註冊聲明號333-264388
根據424(b)(2)條款提交
2024年7月29日定價補充文件，對應2022年5月26日的招股說明書。
招股說明書補充文件，日期爲2022年5月26日，以及產品補充文件，日期爲2022年7月22日，
美元5,608,000
市場連結證券 - 具條件票息和具條件下行風險的自動贖回
自動調用帶有附帶票息的障礙式票據，到期日爲2026年2月2日
連結納斯達克100指數中表現最疲弱的一項®羅素2000指數®指數®指數
| · | 本票據旨在爲尋求季度性權益週期性支付（如下文所述）的投資者提供收益，同時在2025年1月開始的任何一個季度觀察日結束時，如果納斯達克-100指數的收盤價格的每個參考資產指數（每個參考資產均稱爲「參考資產」，兩個指數合稱「參考資產」）比其初始水平高出100％或以上，則提供本金回收（「看漲水平」）。投資者應願意在到期前自動贖回他們的票據，並願意放棄參與任何參考資產水平上漲的潛力，並願意在到期時損失部分或全部本金。®指納斯達克-100和 羅素2000指數，我們稱作「指數」®指數®如果每個適用的季度觀察日上每個參考資產的收盤水平大於或等於其票息屏障水平，則每個票息屏障付息日期將支付1.840%的限定性票息率（每季度約爲7.36％）。然而，如果任何參考資產的收盤水平低於其觀察日的票息屏障水平，則票據不會支付該觀察日的限定性票息。 |
| · | 每個相關的觀測日期到期日，如果每個相關資產的收盤水平大於或等於其參考水平，則票據將以每個相關利率爲2.338%的利率（每年約爲9.35%）支付相關利息。 但是，如果在觀測日期上任何相關資產的收盤水平低於其參考水平，則票據將不會爲該觀測日期支付相關利息。 |
| · | 從2025年1月28日開始，如果在任何觀察日，每個參考資產的收盤水平高於其看漲水平，則票據將自動贖回。在下一個有條件付息日（「看漲結算日」），投資者將收到其本金加上應付的有條件付息。票據贖回後，投資者將不再收到任何與票據相關的額外付款。 |
| · | 該票據不保證到期時任何本金回報。相反，如果票據未被自動贖回，則在到期時的支付將基於每個參考資產的最終水平以及任何參考資產的最終水平是否下降到其評估日期時的觸發級別以下（「觸發事件」），如下所述。 |
| · | 如果票據未被自動贖回並出現觸發事件，則投資者將損失其本金金額的1％，以換取每個最低表現參考資產的水平從其初始水平到其最終水平的1％下降。在這種情況下，在到期時，您將獲得的現金金額將小於本金金額，並連同最終應付的條件票據一同支付。 |
| · | 投資本票據不等同於直接投資參考資產。 |
| · | 該票據不會在任何證券交易所上市。 |
| · | 所有款項的支付均受蒙特利爾銀行的信用風險制約。 |
| · | 該票據的最小面值爲1,000美元，且爲1,000美元的整數倍。 |
| · | 我們的子公司BMO Capital Markets Corp.(「BMOCM」)是此次發行的代理人。請參見下文的「分銷補充計劃(利益衝突)」。 |
| · | 本說明書中的票據不會受到Canada Deposit Insurance Corporation Act（「CDIC Act」）第39.2（2.3）款的約束，不會轉換成我們的普通股或我們任何附屬機構的普通股。 |
條款:
| 定價日： | 2024年7月29日 | 計價日： | 2026年1月28日 | |
| 結算日期： | 2024年8月1日 | 到期日： | 2026年2月2日 |
票據的具體條款:
| 自動敲出 編號 |
參考 資產 |
逐筆明細 標的 |
初始通知 水平 |
有條件的 利率 |
票息 屏障 水平* |
觸發
水平* |
CUSIP | 本金
金額
|
公開發行價格
代理人的 1 |
代理人的 佣金1 |
轉至 銀行 蒙特利爾銀行1 |
| 3728 | 跟蹤某些美國和非美國非金融公司在納斯達克證券交易所上市的100支最大股票的變動市值加權指數。它不包括金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克-100指數® | NDX | 19,059.49 |
|
100% |
0.70%
|
99.30%
| ||||
| Russell 2000指數®（Bloomberg代碼：「RTY」）和S&P 500指數®®指數 | 當前指數值: 2,070.126 | 2,235.333 | |||||||||
| 標普500指數®指數 | 當前指數值： | 5,463.54 |
1上面指定的「代理佣金」和「給蒙特利爾銀行的款項」總額反映了蒙特利爾銀行在定價日之前或之前建立對沖頭寸時的累積金額，這些金額可能是可變的，取決於市場狀況。某些經銷商購買這些票據用於出售給某些按費用計費的諮詢帳戶可能放棄了部分或全部的銷售佣金、費用或佣金。購買這些票據的投資者在這些帳戶中的公開發行價格爲每1,000美元的本金金額在993.00美元至1,000美元之間。
*就NDX和SPX而言舍入至小數點後兩位，就RTY而言舍入至小數點後三位。
投資票據存在風險，包括本文件P-5頁開始描述的風險，產品補充材料PS-6頁開始描述的「有關票據的附加風險因素」部分和招股書補充材料S-1頁和招股說明書第8頁開始描述的「風險因素」部分。
證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或否決這些票據，也未對本說明書、產品補充、招股說明書或招股說明的準確性做出任何評判。任何相反的陳述均爲一種犯罪行爲。票據將是我們的非擔保債務，不是經過美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構或工具或其他實體保險的儲蓄帳戶或存款。
截至本日，根據上文所述條款，票據的預估初始價值爲每$1,000本金的$984.15。然而，如下文所述，票據的實際價值隨時會受到許多因素影響，無法準確預測。
蒙特利爾銀行資本市場
票據的關鍵術語：
| 參考資產: | 跟蹤某些美國和非美國非金融公司在納斯達克證券交易所上市的100支最大股票的變動市值加權指數。它不包括金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克-100指數®指數型號爲「NDX」的納斯達克100指數和指數型號爲「RTY」的羅素2000指數，以及指數型號爲「SPX」的標普500指數。有關更多信息，請參見下面的"參考資產"。®指數型號爲「SPX」的標準普爾500指數。（即標普500）®如果每個參考資產在觀察日的收盤水平大於或等於其存續期間收益補償水平，則您將在相應的收益計算日收到（i）關於此觀察日的收益補償（按照收益率補償計算）和（ii）任何之前未支付的任何先前觀察日的收益補償款項，依據內容回顧功能。 |
| 附帶利率： | 如果每個參考資產在觀察日期上的收盤水平大於或等於其票息障礙水平，則在相應的票息障礙日支付相關的條件票息按照條件利率，並且自動贖回功能是受限制的。 |
| 隨機利率： | Payment upon Automatic |
| 觀察日：1 | 每個計劃收益補償付款日前三個交易日。 |
| 條件票息支付 日期:1 |
As set forth on the cover hereof. |
| 自動贖回： | 針對NDX指數是13,341.64，RTY指數是1,564.733，SPX指數是3,824.48，每個指數都是其各自初始水平的70.00%（NDX和SPX保留到兩位小數，RTY保留到三位小數）. |
| 自動贖回的支付： 觀察日期，看漲日期和結算日期及看漲金額： |
如果自動贖回債券，則在看漲結算日，投資者將獲得應支付的本金和應否支付的條件票息。 |
| 看漲結算日期：1 | 如果票據已自動贖回，則爲相關觀察日期後緊隨其後的優惠券支付日期。 |
| 到期支付: |
如果債券未被自動贖回，則在到期時的支付取決於參考資產的表現。
您將收到1000美元，爲票面金額的1000美元，除非發生觸發事件。
如果發生觸發事件，則您將在票據到期時收到每1000美元本金的現金，相等於： 1000美元+ [百分比變化x1000美元]。
$1,000 + [$1,000 x 最不良參考資產的百分變化]
此金額將小於您的備註本金金額，並且可能爲零。
如果應付，則您還將收到最終的條件性利率。 |
| 觸發事件:2 | 如果任何參考資產的最終水平低於其估價日的觸發水平，則將認爲觸發事件已發生。 |
| 最不良參考資產： | 百分比變化最低的參考資產。 |
| 百分比變化： |
關於每個參考資產，以下公式的商作爲百分比：
（最終水平-初始水平） |
| 初始水平:2 | 如本封面所述。 |
| 票息壁壘水平:2 | |
| 觸發水平:2 | |
| 看漲水平:2 | 對於每個參考資產，其初始水平的100%。 |
| 最終水平: | 關於每個參考資產，估價日的該參考資產的收盤水平。 |
| 2 |
| 定價日期： | 2024年7月29日 |
| 結算日期： | 2024年8月1日。 |
| 估值日：1 | 2026年1月28日 |
| 到期日：1 | 2026年2月2日 |
| 計算代理： | BMOCM |
| 銷售代理： | BMOCM |
1如附帶產品補充說明書中所述，受市場瓦解事件的影響。
2由計算代理確定，並在某些情況下進行調整。有關詳細信息，請參見產品補充中的「票據的一般條款 - 調整爲指數的基準資產」部分。
| 3 |
注：附加條款
您應該閱讀此文件以及2022年7月22日的產品補充說明書、2022年5月26日的招股說明書以及2022年5月26日的招股書。 本文件連同下面列出的文件一起包含了有關票據的條款，並取代了先前或同時發生的口頭聲明以及我們或代理商的任何其他書面材料，包括初步或指示性定價條款、通信、交易想法、實施結構、樣本結構、簡報或其他教育材料。 您應該仔細考慮產品補充說明書中有關票據的其他風險因素，因爲該票據涉及與傳統債券不相關的風險。我們建議您在投資該票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計以及其他顧問。
您可以在SEC網站上訪問這些文件，在www.sec.gov上訪問方式如下（或者如果該地址已更改，請查看我們的提交替代方案相關日期的提交）：
2022年7月22日的產品補充說明：
https://www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
2022年5月26日招股書說明書和2022年5月26日招股書：
https://www.sec.gov/archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我們在SEC網站上的中央索引密鑰（CIK）爲927971。本文件中使用的「我們」、「我們的」或「本公司」是指蒙特利爾銀行。
| 4 |
所選風險考慮事項
投資備註涉及重大風險。投資備註並不等同於直接投資參考資產。這些風險在產品補充說明的「有關備註的其他風險因素」一節中有更詳細的解釋。
與認購證券的結構或特性相關的風險
| · | 您對這些票據的投資可能會導致損失。 ——這些註釋不能保證任何本金的返還。如果這些註釋不會自動贖回，在到期時的支付將基於每一個參考資產的最終水平以及是否發生觸發事件。如果任一參考資產的最終水平低於其觸發水平，將發生觸發事件，並且每一個最低表現參考資產的最終水平低於其初始水平的1%，您將損失相當於主要金額的1%。在這樣的情況下，您將在到期時收到的現金支付將少於註釋的主要金額，並可能爲零。 因此，您可能會在票據中損失整個投資。 |
| · | 您可能不會收到有關您的債券的任何附帶利息券。 - 我們不一定會定期支付債券的利息。如果任何參考資產在觀察日的收盤水平低於其利息障礙水平，則我們將不支付您該觀察日適用的附帶利息券。如果參考資產的收盤水平在每個觀察日都低於其利息障礙水平，則在債券期間我們將不支付您任何附帶利息券，您將不會獲得債券的正回報。一般情況下，這種不支付任何附帶利息券的情況將與您的債券面臨更大的本金損失風險同時發生。 |
| · | 您的票據可能會自動提前贖回。 如果每個觀察日的參考資產收盤水平大於看漲水平，則我們將贖回這些票據。在自動贖回後，您將不會收到任何額外的有條件票息，並且可能無法將所得投資於具有與票據相當投資回報的投資中。此外，如果您能夠將這些收益重新投資於具有相當回報水平但風險類似的投資中，您可能會承擔一些交易成本，如包含在新票據價格中的經銷商折扣和對沖成本。 |
| · | 您的票據回報僅限於有條件的利息，無論任何相關基準資產的水平是否增加。 — 在到期時，如果應支付，則您將不會收到大於本金金額加上最終的有條件利息款的支付。另外，如果票據被自動贖回，您不會收到大於本金金額加上適用的有條件利息款的支付，即使一個或多個相關資產的最終水平超過其看漲水平很多。因此，您在相關票據上的最高回報受有條件利息款所代表的潛在回報的限制。 |
| · | 即使其他參考資產表現更好，您是否收到任何附帶收益券以及您的到期付款僅可能由最低表現的參考資產決定。 - 只有在適用觀察日期上每個參考資產的收盤水平超過適用的利息券障礙水平時，我們才會發放每期偶發性利息券的付款，即使任何其他參考資產的水平已經大幅上升。同樣，如果任何參考資產發生觸發事件，並且任何參考資產的最終水平低於其初始水平，您到期時的支付將根據最不理想表現的參考資產的表現來確定。即使任何其他參考資產的水平在票據期間已經上升，或者經歷了比最不理想表現的參考資產更小的下跌，如果發生觸發事件，您到期時的回報也僅僅會根據最不理想表現的參考資產的表現來確定。 |
| · | 債券的支付將根據每個參考資產單獨確定，而不是根據一個籃子，債券的支付將基於最差表現的參考資產的表現。 是否支付每個無條件利息，以及如果觸發事件發生時到期時的支付，僅根據適用觀察日期和/或估值日期參考的最差表現的參考資產的表現來確定，而不考慮任何其他參考資產的表現。此外，這些債券不連接到加權籃子，其中風險可能在籃子的每個組成部分之間得到緩解和多元化。例如，對於連接到加權籃子的債券，回報將取決於籃子組成部分的加權綜合表現，反映爲籃子回報。因此，一個籃子成分水平的下降可能會被該籃子成分的加權水平的增加所緩解。然而，對於這些債券，不會合並每個參考資產的個別表現，一個參考資產的表現不會被任何其他參考資產的正面表現所緩解。相反，您在債券的每個觀察日期的每個參考資產的水平將決定您收到的無條件利息支付，並且如果觸發事件發生，您在到期時的回報將僅取決於最差表現的參考資產的最終水平。 |
| · | 您所購買的債務安防-半導體證券的回報可能低於同期限的傳統債務證券的回報。 您購買的票面回報可能是負數，回報可能低於其他投資的回報。 票面利息不固定，您可能在票面期內沒有獲取任何聯動票息。即使您獲得了一個或多個聯動票息，並且您在票面上的回報是正數，您的回報可能低於您購買我們的常規高輩級利息承載債務證券或直接投資參考資產所能獲得的回報。您的投資可能不能完全反映您的機會成本，因爲它考慮了影響貨幣時間價值的因素。 |
| · | 較高的緊急利率或較低的觸發水平或票息障礙水平可能反映了參考資產預期波動性的增加，且預期波動性較高通常表示到期時損失風險增加。 — 說明憑證的經濟條款，包括緊急利率、票息障礙水平和觸發水平，部分基於制定憑證條款時參考資產的預期波動性。「波動性」是指參考資產水平變動的頻率和幅度。假設在定價日，參考資產的預期波動性較大，那麼在任何觀察日，參考資產的閉市水準可能低於票息障礙水平，並可能引發觸發事件，因此，增加了不收到緊急票息和損失的風險。其他條件相同，這種預期波動性通常會以較高的緊急利率反映在與具有類似到期期限或其他可比證券的傳統債務證券上要支付的收益率之上，以及較低的觸發水平和/或票息障礙水平。因此，相對較高的緊急利率可能表示損失風險增加。此外，相對較低的觸發水平和/或票息障礙水平不一定表示憑證在到期時更有可能收回本金和支付緊急票息。您應該願意承擔參考資產的市場下行風險，並面臨可能失去初始投資的風險。 |
| 5 |
參考資產相關的風險
| · | 擁有這些票據並不等同於對參考資產進行假設的直接投資，或者與參考資產直接掛鉤的安防-半導體。 您的票據回報不會反映您進行對參考資產的虛擬直接投資或對參考資產或參考資產的基礎證券進行虛擬直接 投資的收益，或與參考資產或參考資產的基礎證券的表現直接掛鉤並持有該投資類似期間所能獲得的回報。您的票據 可能會有與參考資產大不相同的交易。參考資產水平的變化可能不會導致您的票據市值相應變化。即使在票據存續期間 參考資產水平上升，票據在到期前的市值可能並不會以相同程度增長。票據的市值可能在參考資產水平上升的過程中 減少。 |
| · | 您將不擁有任何股東權利，也沒有權利在到期時收到所包括的任何參考資產的股份。 投資您的票據不會使您成爲包括在參考資產中的任何證券的持有人。您和任何其他持有人或所有者都沒有投票權，也沒有權利接收分紅派息或其他分配，或者其他與這些基礎證券相關的權利。 |
| · | 我們與任何指數提供商都沒有關聯，並不對任何指數提供商的行爲負責。 —— 參考資產的贊助商與我們沒有任何關聯，不會以任何方式參與票據的發行。因此，我們對任何指數提供商的行爲都沒有控制權，包括需要計算代理在到期時調整支付給您的行爲。指數贊助商對票據沒有任何義務。因此，指數贊助商不必以任何原因考慮您的利益，包括採取任何可能影響票據價值的行動。我們發行的票據款項不會交付給任何指數贊助商。 |
| · | 您必須依賴自己對與參考資產相關投資的優點的評估。 在其業務的正常過程中，我們的關聯公司不時可能對參考資產的水平預期變動或參考資產中包括的證券價格表達觀點。我們的一個或多個關聯公司已經發表過，並且將來可能會發表表達對參考資產或這些證券的觀點的研報。然而，這些觀點可能隨時會發生變化。此外，任何時候與參考資產相關市場交易的其他專業人士的觀點可能與我們的關聯公司有顯著不同。我們鼓勵您從多個來源獲取有關參考資產的信息，您不應依賴於我們的關聯公司表達的觀點。發行票據或者我們的關聯公司不時表達的業務正常過程中的任何觀點都不構成對票據投資優點的建議。 |
與納斯達克-100指數相關的風險®
| · | 投資該債券存在與外國證券市場相關的風險。 納斯達克100指數可能比美國或其他證券市場流動性更低，波動性可能更大，市場發展可能會對外國市場產生不同的影響。直接或間接的政府幹預以穩定這些外國證券市場，以及外國公司之間的交叉持股，可能會影響這些市場的交易價格和交易量。此外，關於外國公司的公開信息通常較少，相對於受美國證券交易委員會報告要求約束的美國公司來說。外國公司受到與美國報告公司不同的會計、審計和財務報告標準和要求的約束。®跟蹤某些外國股票的價值。您應該知道，投資與外國股票的價值相關的證券涉及特定的風險。組成納斯達克100指數的外國證券市場® 可能比美國或其他證券市場流動性更低，波動性更大。市場發展可能會對外國市場產生不同的影響。政府直接或間接干預以穩定這些外國證券市場，以及外國公司之間的交叉持股，可能會影響這些市場的交易價格和交易量。此外，關於外國公司的公開信息通常較少，相對於受美國證券交易委員會報告要求約束的美國公司來說。外國公司受到與美國報告公司不同的會計、審計和財務報告標準和要求的約束。 其他國家的證券價格受到適用於該地理區域的政治、經濟、金融和社會因素的影響。可能會對那些證券市場產生負面影響的因素包括：外國政府經濟和財政政策的最近或未來變化的可能性；可能實施或更改適用於外國公司或外國股票投資的貨幣兌換法或其他法律或限制的可能性；匯率波動的可能性，外幣之間的兌換率有可能發生波動；敵意和政治動盪的可能性，以及該地區可能發生的自然災害或不利的公共衛生情況的可能性。此外，相對於GDP增長、通貨膨脹率、資本再投資、資源和自給自足等重要方面，其他國家經濟可能存在有利或不利之處。 |
涉及Russell 2000的風險® 指數
| · | 投資於這些票據存在與投資於市值較小的股票相關的風險。 — 羅素2000指數®指數包括由市值相對較小的公司發行的股票。這些公司的股價波動性往往更高，交易量更低，流動性不如大型公司。因此，Russell 2000® 與不僅追蹤小型股票的市場評估相比，指數可能更加波動。小型公司的股票價格也普遍比大型公司更容易受到不利企業和經濟發展的影響，並且小型公司的股票可能交易較少，如果不支付股息，則對許多投資者不那麼有吸引力。此外，尚未成熟的小型公司的經濟狀況相對不那麼穩定，並且可能依賴於少數關鍵人員，這使它們更容易失去這些人員的信心。與大型公司相比，小型公司往往具有較低的收入、較少的產品線、較小的目標市場份額、較少的財務資源和較少的競爭優勢。這些公司也可能更容易受到與其產品或服務相關的不利因素的影響。 |
| 6 |
一般風險因素
| · | 您的投資受蒙特利爾銀行信用風險影響。 我們的信用評級和信用利差可能會對說明書的市場價值產生負面影響。投資者需要依賴我們支付產品的所需金額，因此投資者面臨我們的信用風險和市場對我們信用價值觀的變化。我們信用評級的下降或市場爲承擔我們的信用風險所收取的信用利差的升高，可能會對說明書的價值產生不利影響。 |
| · | 潛在衝突。 我們及我們的關聯公司在發行說明中扮演了各種角色，包括擔任計算機代理。在履行這些職責時，計算機代理及我們的其他關聯公司的經濟利益可能與您作爲投資者的利益存在潛在衝突。我們或我們的一個或多個關聯公司也可能定期作爲我們一般券商和其他業務的一部分，爲自有帳戶、管理的其他帳戶或爲促進我們客戶的交易，參與涉及參考資產的證券交易。這些活動中的任何一項都可能對參考資產的水平及因此對證券的市場價值和支付產生不利影響。我們或我們的一個或多個關聯公司還可能發行或承銷與參考資產的表現變化相關的其他證券或金融或衍生工具。通過以這種方式將競爭產品引入市場，我們或我們的一個或多個關聯公司可能對證券的市場價值產生不利影響。 |
| · | 我們最初估計的票據價值低於公開發行價。 我們最初估計的票據價值僅僅是一個估計值，基於許多因素。票據的發行價格超出了我們最初的預估值，因爲發行、結構和對沖票據所需的成本包含在發行價格中，但不包含在預估值中。這些成本包括任何承銷折扣和銷售佣金，我們和我們的關聯公司預計爲承擔票據風險而實現的利潤以及對沖這些責任的預估成本。 |
| · | 我們的初步估值表示不代表未來的任何價值，並且可能與任何其他方的估值不同。 ——截至本日期，我們對票據的初始預估價值是使用我們的內部定價模型推導出來的。這個價值是基於市場情況和其他相關因素，其中包括參考資產的波動性、股息率和利率期貨。不同的定價模型和假設可能會給出比我們初始預估價值更高或更低的票據價值。此外，定價日之後的市場情況和其他相關因素預計會發生變化，可能是迅速的，並且我們的假設可能會被證明是不正確的。在定價日之後，由於市場條件、我們的信用狀況以及本文和產品補充中列明的其他因素的變化，票據的價值可能會發生劇烈變化。這些變化可能會影響我們或BMOCm願意在任何二級市場交易中從您處購買票據的價格，如果有的話。我們的初始預估價值不代表我們或我們的關聯公司願意隨時以任何二級市場的最低價格買入您的票據。 |
| · | 這些債券的條款不是參考我們傳統固定利率債券的信貸利差來確定。 爲了確定債券的條款，我們使用了一個內部資金成本率，該成本率低於我們傳統固定利率債券的信貸利差。因此，這些債券的條款對您來說不太優惠，如果我們使用較高的資金成本率，您將獲得更好的條款。 |
| · | 某些成本可能會對票據的價值產生不利影響。 —— 在市場情況沒有變化的情況下，任何票據的二級市場價格都可能低於公開價格。這是因爲任何二級市場價格都可能考慮到我們當時的市場信用利差，因爲任何二級市場價格都可能排除票據價格中包含的承銷折扣和銷售佣金的全部或部分以及被估計的對沖利潤和對沖費用。此外，任何此類價格也可能反映出一個折扣，以考慮與建立或解除任何相關對沖交易相關的成本，如經銷商折扣、標記和其他交易成本。因此，BMOCm或任何其他方在二級市場交易中願意從您購買票據的價格（如果有）可能低於公開價格。在到期日之前進行的任何銷售都可能導致您遭受巨大損失。 |
| · | 流動性不足。 ——該備註不會在任何證券交易所上市。BMOCm可以在二級市場上提供購買備註的服務，但無需這樣做。即使有二級市場，也可能無法提供足夠的流動性，使您無法輕鬆交易或出售備註。由於其他經銷商不太可能爲備註提供二級市場，因此您可能能夠交易備註的價格很可能取決於BMOCm願意以任何價格買入備註。 |
| · | 對沖和交易活動。 我們或者我們的任何關聯公司已經進行或可能進行與票據相關的對沖活動，包括購買或出售所包含的參考資產、參考資產期貨或期權，或者與參考資產的表現相關的其他衍生工具。我們或者我們的關聯公司也可能不時地交易所包含的參考資產或與參考資產相關的工具，或者這些證券。在定價日期前或者在票據期間進行的任何對沖或交易活動都可能不利地影響票據的支付。 |
| · | 許多經濟和市場因素將影響票據的價值。 除了參考資產和利率期貨的水平外，票據的價值還會受到許多經濟和市場因素的影響，這些因素可能會相互抵消或放大，更詳細地描述在產品補充協議中。 |
| · | 關於債券稅務處理的重要方面存在不確定性。 ——債券稅務處理存在不確定性。我們不打算向美國國家稅務局或任何加拿大機構請求關於債券稅務處理的裁決，美國國家稅務局或法庭可能不同意此處所述的稅務處理。 美國國稅局發佈了一則通知，可能會影響持有人的「預付款遠期合約」等類似工具的稅收。根據通知，美國國稅局和美國財政部正在積極考慮是否應要求此類工具的持有人應計入普通收入。儘管目前尚不清楚票據是否會被視爲類似於這類工具，但任何未來的指導意見都可能對票據的稅收後果產生重大和不利的影響，並可能會帶有追溯效力。 請仔細閱讀本文中的標題爲「美國聯邦稅收信息」的部分，附有產品概述的部分標題爲「補充稅務說明—補充美國聯邦所得稅相關考慮因素的部分」，附有招股說明書中的「美國聯邦所得稅」部分和附有招股說明書補充材料中的「某些所得稅後果」部分。您應當就您自己的稅務情況諮詢您的稅務顧問。 |
| 7 |
一千美元投資的假設到期付款示例
下表顯示了一張票據在到期時的假設付款，在假設票據未被自動贖回的情況下。這種假定支付基於一筆1,000美元的票據、一個$100的初始化基礎值、基礎資產的70%觸發值（初始化值的70%），$100的閾值，一系列假設的最終值，以及對票據支付的影響。
下面的假設性示例旨在幫助您了解票據條款。如果票據未自動贖回，則到期時您將收到的實際現金金額將取決於表現較差的參考資產的最終水平。如果票據在到期前自動贖回，則下面的假設性示例將不相關，對於每個1,000美元的本金，您將在適用的看漲結算日期收到本金加上適用的有條件利息。
正如上面更詳細地討論的那樣，您在票據上的總回報還將取決於應計附帶票面利息的附帶菜單日期數量。您有可能只收到到期時應付的款項，而沒有其他付款。到期時的款項不會超過本金金額，並且可能會顯著少。
| 最低表現參考資產的假想最終水平 最低表現參考資產 |
最低表現參考資產的假想最終水平 最低表現參考資產 表達爲其 初始水平 |
到期支付（不包括 ） 票據 |
| 200.00 | 200.00% | $1,000.00 |
| 180.00 | 180.00% | $1,000.00 |
| 160.00 | 160.00% | $1,000.00 |
| 140.00 | 140.00% | $1,000.00 |
| 120.00 | 120.00% | $1,000.00 |
| 100.00 | 100.00% | $1,000.00 |
| 90.00 | 90.00% | $1,000.00 |
| 80.00 | 80.00% | $1,000.00 |
| 70.00 | 70.00% | $1,000.00 |
| 69.99 | 69.99% | $699.90 |
| 60.00 | 60.00% | $600.00 |
| 40.00 | 40.00% | $400.00 |
| 20.00 | 20.00% | 。 |
| 0.00 | 0.00% | $0.00 |
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美國聯邦稅務信息
通過購買該票據，每個持有人同意（如果沒有法律變更、行政裁定或司法裁決相反），將每張票據視爲用於美國聯邦所得稅目的的預付收益衍生合同。在我們的律師Mayer Brown LLP的意見中，將票據視爲用於美國聯邦所得稅目的的預付收益衍生合同，就參考資產而言，是合理的。然而，您在票據投資方面的美國聯邦所得稅後果是不確定的，美國國內稅收局可能會認爲票據應按照不同於文中所述的方式被徵稅。請參閱附帶產品說明書中的討論，其中規定了票據作爲以債務部分和看跌期權部分組成的投資單位、作爲預付收益衍生合同或作爲預付衍生合同的補充美國聯邦所得稅考慮事項，這適用於該票據，但以下披露補充，並在程度上與產品說明書中的討論不一致。
根據美國國內稅務服務局的最新指導意見，在此定價說明的發行日之後發行的票據（如本說明書所述），如果這些票據不是「Delta One」工具，則不適用涉及股息等效支付的代扣。根據我們的確定，票據不是「Delta One」 工具，因此非美國持有人（在產品補充材料中定義）通常不會在票據下受到股息等效支付的代扣稅。
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分銷補充計劃（利益衝突）
BMOCm將以本封面上設定的佣金價格從我們這裏購買票據。 BMOCm已通知我們，在分銷票據的過程中，它將將票據轉售給其他經銷商進行銷售。 BMOCm將向每個經銷商支付佣金，或向轉售票據的經銷商僱用的每個額外經銷商支付佣金，該佣金不會超過封面頁上設定的佣金。
購買票據以供某些按費用收取顧問費的帳戶出售的某些經銷商可能會放棄一些或全部銷售佣金、費用或佣金。 在這些帳戶中購買票據的投資者的公開發行價格可能低於本文件封面上規定的本金金額的100%。將票據持有在這些帳戶中的投資者可能會根據這些帳戶中持有的資產（包括票據）向投資顧問或該帳戶的管理人收取費用。
我們將會在價格日期後一個工作日以上的日期交付說明。根據1934年修訂的《證券交易法》（「交易法」）規則15c6-1，二級市場的交易通常需要一天內結算，除非該交易另有明確約定。因此，希望在發行日前一天以上交易說明書的購買者將需要指定其他結算安排以避免未能結算。
我們直接或間接擁有BMOCm的所有優先權證券，BMOCm作爲本次發行的代理人。根據金融業監管局規則5121，BMOCm在未得到客戶事先書面同意的情況下，不得向其自主帳戶銷售本次發行產品。
您不應將債券的發行理解爲推薦購買與參考資產相關的投資的優點，也不應將其視爲購買債券的適宜性。
BMOCm可能但不一定會在票據中做市。 BMOCm會自行判斷是否準備提供任何二級市場價格。
我們可能會在票據的初始銷售中使用本定價說明書。此外，BMOCM或我們的另一個關聯公司可能會在票據的初始銷售之後的市場交易中使用此定價說明書。除非BMOCM或我們在銷售確認書中另行通知您，否則BMOCM將在市場交易的交易中使用此定價說明書。
在隨後的約三個月內 票據的發行、我們或我們的關聯公司願意從投資者那裏購買票據的價格（如果有）以及票據的價值 BMOCM也可以通過一個或多個財務信息供應商發佈票據信息，附註中可以註明哪個 在任何經紀帳戶報表上，都將反映出我們對票據估計價值的臨時向上調整，否則會出現這種調整 屆時確定並適用。這種臨時向上調整代表了 (a) 我們或 我們的關聯公司預計將在票據期限內實現，以及 (b) 任何承保折扣和相關銷售優惠 藉助此優惠。臨時向上調整的金額將在三個月內以直線方式下降至零 時期。
票據及有關的購買票據的要約和在此規定下的出售票據，不構成在任何非美國司法管轄區的公開發行，並且只根據相關司法管轄區的私人發行條例向個別認定的投資者提供。票據未且不會在任何位於美國以外的證券交易所或註冊處註冊，也未在任何非美國證券或銀行監管機構註冊。本文件的內容未經任何非美國證券或銀行監管機構的審查或批准。任何希望從美國以外購買票據的人應當尋求相關要求的諮詢或法律顧問。
英屬維爾京群島。票據未經英屬維爾京群島法律法規登記，也未有任何監管機構就本文件的準確性或充分性發表意見或批准。此定價補充文件及相關文件不構成任何公開發行、邀請或招募，爲了英屬維爾京群島證券和投資業務法案2010年而言。
開曼群島。根據開曼群島的《公司法》（修訂），即使由發行人或其代理人代表發行人發出邀請，但該發行人在開曼群島上市交易所上市以前，也不可以向開曼群島公衆發出認購票據的邀請。發行人目前不在開曼群島證券交易所上市，因此，發行人（或其任何經銷商代表）不會向開曼群島公衆發出邀請。此處不授權以任何方式向開曼群島公衆發出邀請或招募認購票據。本處未向開曼群島公衆發出認購票據的邀請。
多米尼加共和國。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。
以色列。本定價補充文件僅適用於1968年以色列證券法的第一部修正案中列出的投資者。沒有準備或提交也不會準備或提交涉及此處提出的票據的以色列相關財務法律條例的招股說明書。票據不能在以色列以外的地方轉售，除非轉售給列入1968年以色列證券法的第一部修正案名單的投資者。在以色列不會執行任何允許在該地執行票據的舉措或分發任何提供文件或任何其他材料以公開方式在以色列分發的文件。特別是，以色列證券管理局未審查或批准任何提供給以色列受讓人的材料。在以色列向受讓人提供的任何材料，不得爲任何其他目的複製或使用，並且不應向任何其他人提供，除非已由我們或銷售代理提供副本。
本定價補充文件或任何與票據有關的其它發行材料均不得視爲根據1995年《投資諮詢、投資營銷和投資組合管理法》提供的任何建議或意見，包括投資建議或投資營銷，購買任何票據將基於投資者自己的理解，爲投資者自己的利益和爲投資者自己的帳戶而不是旨在分銷或提供給其他方。在購買票據時，每位投資者都聲明具有財務和業務方面的知識、專業知識和經驗，以便能夠評估投資票據的風險和利益，而不依賴於所提供的任何材料。
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墨西哥。票據未在由墨西哥國家銀行和證券委員會管理的國家證券註冊處（National Registry of Securities）註冊，也不得在墨西哥公開銷售。本定價補充文件及相關文件也不得在墨西哥公開分發。票據僅可根據證券市場法第8條的私人發行要求發行。
瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料都不符合瑞士金融服務法（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作爲在瑞士公開銷售票據的招股說明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被准許或擬准許在任何交易場所（瑞士六大交易所或任何其他交易所或任何多邊交易場所）上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。 票據尚未在墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券註冊處註冊，並且不得在墨西哥公開發行或銷售。此定價補充和相關文件不得在墨西哥公開分發。只有根據證券市場法第8條的私人發行才能提供該票據。
瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料不符合《瑞士金融服務法》（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作爲在瑞士公開銷售票據的招股說明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被准許或擬准許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。 本價格補充文件並不旨在形成任何票據的購買或投資要約或招攬。本價格補充文件或任何與票據有關的其他發售或營銷材料均不構成符合瑞士金融服務法（「FinSA」）第35條及以下規定的要求的招股說明書，也不構成在瑞士公開發售票據的招股說明書，也不會出現。
本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料沒有被提交或獲得瑞士審核機構（Prüfstelle）的批准。票據未被准許或擬准許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。
除非（i）在FinSA第36段第1條所列擬定的准許不編制招股說明書的任何情況下，或者（ii）在此類發售不限於在瑞士範圍內的公開發售的情況下，否則票據不得直接或間接在瑞士公開發售，這種情況應一直保留，即沒有票據的發行人或任何發售人需要根據FinSA第35條發佈招股說明書在上述情況下提供的票據發售，並且此類發售應遵守下列其他限制（如適用）。發行人未授權並不授權任何需要發行人或任何出售人根據第35條就此類發售發佈招股說明書的票據發售。對於本條款，「公開發售」應根據FinSA第3條g和h款及Swiss Financial Services Ordinance（「FinSO」）理解此術語的含義。
票據不構成瑞士《集體投資計劃法》（Collective Investment Schemes Act）規定的集體投資計劃的參與。它們不受瑞士金融市場監管局（"FINMA"）的批准或監管，投資者購買票據不會受到CISA或FINMA監管。
進一步限制：不適用於符合FinSA第86段第2款的「具有衍生品性質的債務證券」的票據，這些票據不得在與FinSA意義下涉及的的任何情況下供應或分銷，並且不能向瑞士零售客戶（Privatkunde）提供。
以下司法管轄區也可出售該票據： 但在每個司法管轄區內，必須遵守所有適用的法律進行銷售。
| · | 巴巴多斯 |
| · | 百慕大 |
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有關票據初始預估價值的其他信息
本日起票據的預估初始價值等於以下假想組成部分價值的總和：
| · | 一項固定收益債務組成部分，其期限與票據相同，使用我們內部的結構性票據資金利率進行估值；和 |
| · | 與票據經濟條款相關的一個或多個衍生交易。 |
初步估價時使用的內部資金利率通常代表我們傳統固定利率債券的信用價差折扣。這些衍生交易的價值源於我們的內部定價模型。這些模型是基於諸如可比衍生工具的交易市場價格以及其他輸入因素（包括波動率、股息率、利率期貨和其他因素）等因素的。因此，定價日時的市場條件決定了票據的初步估值。
| 12 |
參考資產
此定價說明書中包含的有關參考資產的所有披露，包括但不限於它們的構成、計算方法和其組成部分的變化以及歷史收盤水平，均來自適用的贊助方準備的公開信息。該信息反映了贊助方的政策，並且可能隨時更改。贊助方擁有參考資產的版權和所有權。贊助方不承擔計算、維護或公佈任何參考資產或任何其繼任者的責任。我們和BMO Capital Markets Corp.不承擔任何對任何參考資產或其繼任者的計算、維護或公佈的責任。
跟蹤某些美國和非美國非金融公司在納斯達克證券交易所上市的100支最大股票的變動市值加權指數。它不包括金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克-100指數®（NDX）
跟蹤某些美國和非美國非金融公司在納斯達克證券交易所上市的100支最大股票的變動市值加權指數。它不包括金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克-100指數®包括各種主要行業組的公司，於1985年1月31日推出，基本指數值爲250.00，在1994年1月1日將其基準指數值重置爲125.00。納斯達克-100指數®在12月份進行一次組成審查。納斯達克公司發行納斯達克-100指數®。納斯達克公司提供有關納斯達克-100指數的當前市值信息。®納斯達克-100指數® 可以從Nasdaq, Inc和衆多市場信息服務中獲取指數信息。
納斯達克100指數組成證券的股權重量是根據這些證券的總流通股數計算的，另外，在某些情況下會進行重新平衡。因此，每個基礎股票對納斯達克100指數水平的影響與其股權價值成正比。®在任何時候，納斯達克100指數的水平等於每個組成證券的當前股權價值總和，這是基於每個證券的總流通股數，乘以納斯達克股票市場上該證券的各自最後交易價格（可能是納斯達克股票市場公佈的官方收盤價），再除以一個稱爲「除數」的縮放因子，該縮放因子成爲報告納斯達克100指數水平的基礎。®每個基礎股票對納斯達克100指數水平的影響是直接與其股權重量價值成正比的。
指數計算
任何時刻，納斯達克100指數的水平等於每個組成證券的當前股權價值總和，這是基於每個證券的總流通股數，乘以納斯達克股票市場上該證券的各自最後交易價格（可能是納斯達克股票市場公佈的官方收盤價），再除以一個稱爲「除數」的縮放因子，該縮放因子成爲報告納斯達克100指數水平的基礎。®每個基礎股票對納斯達克100指數水平的影響是直接與其股權重量價值成正比的。®除數的作用是將這種總價值縮放爲更適合報告目的的低階數量。
基礎股票資格標準和年度排名審查
初始符合資格條件
要想最初獲得納斯達克100指數的包含，證券必須在納斯達克股票市場上（The NASDAQ Stock Market）上市，並滿足以下標準：®證券的美國上市必須僅限於納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場（NASDAQ Global Select Market或NASDAQ Global Market）;
| · | 該證券的美國上市必須專門在納斯達克全球選擇市場或納斯達克全球市場上進行; |
| · | 該證券不得由正在破產程序中的發行人發行; |
| · | 該證券不得由正在破產程序中的發行人發行; |
| · | 必須具備三個月至少200,000股的平均日交易量;®如果證券是代表非美國發行人的證券的存託憑證，則"發行人"的引用是基礎證券的引用，而實際發行股票的總股數(TSO)是存託銀行報告的實際存托股票。"不動產信託公司"組織的公司不符合指數收錄標準。 |
| · | 發行人不得簽署明確性協議或其他安排，使其不符合指數包含標準，並且交易已成定局，由指數管理委員會確定; |
| · | 發行人的年度財務報表的審計意見不得被撤回; |
| · | 證券發行人必須已在納斯達克股票市場或其他公認市場上「老練」（通常情況下，如果一家公司在市場上上市至少三個整月，初始上市的第一個月除外，就被認爲是老練的）; |
| · | 此外，要想持續包含在納斯達克100指數中 |
| · | 要想最初獲得納斯達克100指數的包含，證券必須在納斯達克股票市場上（The NASDAQ Stock Market）上市，並滿足以下標準： |
持續符合資格條件
此外，爲了有資格繼續包括在納斯達克100指數中®以下標準適用:
| · | 該證券的美國上市必須專門在納斯達克全球選擇市場或納斯達克全球市場上進行; |
| · | 該證券必須由非金融公司發行; |
| · | 該證券不得由正在破產程序中的發行人發行; |
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| · | 以前三個月的交易期間內的日均成交量作爲年度排名評審過程中的測量指標，必須至少爲200,000股; |
| · | 如果證券的發行人根據美國法律組織，則此類證券必須在美國公認市場上列出期權或有資格在美國公認期權市場上進行期權交易，在排名評審過程中以年爲單位進行測量; |
| · | 該證券的發行人不得已簽署有可能導致該證券不再具有資格的確定性協議或其他安排; |
| · | 該證券的調整市值應等於或超過納斯達克100指數的總調整市值的0.10％，並於每個月末進行。如果一家公司連續兩個月未滿足此標準，則將從納斯達克100指數中移除;®該證券的發行人不得具有帶有當前撤回審核意見的年度基本報表。®該股票的發行人不得擁有目前已被撤回的審計意見的年度財務報表。 |
| · | 這些資格標準可能會不時地由納斯達克公司進行修訂，而不考慮註釋。 |
年度排名評審
每年對成分證券進行評估（「排名評審」），除非出現特殊情況，這可能導致中間評估，具體如下。符合相應資格標準的證券按市值排名。已加入納斯達克100指數且排名前100位符合資格的證券將被保留。
排名101至125的證券也將得到保留，前提是該證券作爲前一次排名評審時排名前100位的符合資格證券，或者在之後被添加到納斯達克100指數中。不符合此類標準的證券將被替換。所選替換證券是當前未納入納斯達克100指數的具有最大市值的符合資格證券。排名所用的數據包括10月底的市場數據，並在公佈的EDGAR提交的總流通股數最新公開文件數據期間更新（至11月底）。®替換將在12月第三個星期五的交易結束後生效。此外，如果在排名評審以外的任何時間，成分證券被納斯達克OMX確定不再具有持續納入納斯達克100指數的資格，則將用最大市值符合上述資格標準且尚未包括在納斯達克100指數中的證券進行替換。結果作爲分拆而添加的發行人不會被替換，直到他們被重新組成爲止。®。排名第101至125位的安全是得到保留的，前提是該安全在前一次排名評議時排名前100位，或被添加到納斯達克100指數中。®根據前一次排名審查後。不符合此類標準的證券被替換。被選擇的替換證券是那些目前不在納斯達克100指數中但符合條件的證券。®其市值最大的股票。排名所使用的數據包括10月底的市場數據，並更新至11月底通過EDGAR提交公開文件的總流通股。
替換將在12月第三個星期五交易結束後生效。此外，如果在任何時候而非排名審查期間，納斯達克OMX確定組成部分的證券不符合繼續納入納斯達克100指數的條件，則將以符合上述資格標準且目前不包括在納斯達克100指數中的市值最大的證券予以替換。®發行人因分拆而添加的，只有在重新構成後才會被替換。®不符合上述資格標準的證券將被替換爲其市值最大的符合資格標準且目前未包含在納斯達克100指數中的證券。
指數維護
除了排名審核外，安防-半導體納斯達克-100指數也受納斯達克公司監控，以便關注因公司行爲（例如拆股並股、送轉和特定的分割和權益發行）而引起的總股本變化。納斯達克公司已採用以下季度調度權重調整程序來處理這些變化。如果公司行爲引起的總股本變化大於或等於10%，則在該公司行爲發生後的十天內，通常會對納斯達克-100指數進行調整。否則，如果總股本變化小於10%，則所有這些變化都將在3月、6月、9月和12月第三個星期五交易結束後通過季度基礎上進行累積並生效。 無論哪種情況，這些組合證券的權重都將按其總股本變化的同等百分比進行調整。通常情況下，無論證券權重是否有變化，是否有組件證券變化或由於分拆、權益發行或特別現金分紅而導致組件證券價格發生變化，納斯達克公司都將調整除數，以確保納斯達克-100指數的水平沒有任何不連續性變化。所有變更將提前公告。®每天納斯達克公司都會通過排名審核以及與由公司行爲引起的總股本變化有關的相關事件對納斯達克-100指數進行監控。如果公司行爲引起的總股本變化大於或等於10%，將會對納斯達克-100指數進行調整；否則，這些變化將按季度基礎進行累積並生效。®依據所散發分紅和送股的股票或拆股並股情況，如果由公司行爲引起的總股本變化大於或等於10%，將會對納斯達克-100指數進行調整；否則，這些變化將按季度基礎進行累積並生效。無論股票的重要性大小，這些組合證券的權重都將按其總股本變化的同等百分比調整。一般情況下，無論證券權重是否有變化，是否有組件證券變化或由於分拆、權益發行或特別現金分紅而導致組件證券價格發生變化，納斯達克公司都將調整除數，以確保納斯達克-100指數的水平沒有任何不連續性變化。並且所有變更將提前公告。
這些組合證券的權重都將按其總股本變化的同等百分比調整。一般情況下，無論證券權重是否有變化，組件證券是否更改，或任何組件證券發生的價格變化是由於分拆、權益發行或特別現金分紅，納斯達克公司都將調整除數，以確保納斯達克-100指數的水平沒有任何不連續性變化。®所有變更都將提前公告。
指數再平衡
根據所用的方法，在與納斯達克公司的季度權重調整過程相一致的季度基礎上，根據它們的當前百分比權重，將組合證券分爲「大型股票」或「小型股票」，這些百分比權重在考慮了股票回購、次級發行或其他公司行動後是否大於或小於等於納斯達克-100指數的平均百分比權重（即作爲100支股指，納斯達克-100指數的平均百分比權重爲1%）。®（即作爲100支股指，納斯達克-100指數的平均百分比權重爲1%）。®這項季度檢查將會導致指數在再平衡如果已判斷：（1）單一市值組件證券的現有權重大於24%或（2）那些單個當前權重超過4.5%的組件證券的「集體權重」的總和超過48％。此外，納斯達克公司可能會在任何時候進行特殊再平衡，如果確定有必要維護納斯達克-100指數的完整性。
如果發現：(1)單一市值最大的成分安防-半導體的權重超過24%或（2）那些成分佔淨指數達到超過4.5%的股票總權重超過48%，則季度檢查將導致對指數進行再平衡。另外，如果確定需要維護納斯達克-100指數的完整性，納斯達克公司可能會在任何時候進行特別再平衡。®.
由於其中一個或兩個重量分配要求在季度審核中得到滿足或納斯達克公司確定需要進行特殊再平衡，則將進行權重再平衡。首先，與以上要求1相對應，如果單個組件證券的當前權重超過24％，則所有大型股票的權重都將按比例減少，從而將調整後的單個組件證券的權重設置爲20%。其次，與以上要求2相對應的是，對於那些單個當前權重或根據第一步調整後的權重超過4.5％的組件證券，如果它們的「集體權重」超過48％，則所有大型股票的權重都將按比例減少，從而調整後的「集體權重」將被設置爲40％。
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這些大型股票的全部權重減少，來平衡與迭代方式進行的權重重新平衡，以達到所要求的組合證券的「集體權重」和總權重減少之間的平衡。首先，在第一次迭代中，最大的小型股票權重將按比例縮小，以使其等於1.0％的平均指數權重。其餘各個較小的小股票權重將按相同的因素進行縮放，相對於名次在小型股票中的比例降低，以便排名較小的股票權重縮放較少，減少對納斯達克-100指數最小組件證券的市場影響。®.
第二次迭代中，已在第一次迭代中進行了調整的第二大小型股票權重將按比例增加，以使其等於1.0％的平均指數權重。其餘各個較小的小股票權重將按相同的因素進行擴大，相對於名次在小型股票中的比例降低，以便排名較小的股票權重擴大較少。
將執行其他迭代，直到小型股票的全部增加權重完全等於通過權重分佈要求（1）和/或權重分佈要求（2）進行再平衡時大型股票的全部權重減少。
然後，爲了完成再平衡過程，一旦每個組件證券的最終百分比權重確定，將根據納斯達克-100指數的最後交易日的上市價格和總市值重新確定其股票權重，該納斯達克-100指數交易結束後在3月、6月、9月和12月第三個星期五進行調整，並且爲了確保納斯達克-100指數的連續性，將進行除數調整。®一般情況下，新的再平衡權重將基於當前股票權重應用以上程序確定。但是，納斯達克公司可能會在必要時根據組件證券的實際當前市值而非權重來確定重新平衡權重。在這種情況下，納斯達克公司將在實施前宣佈重新平衡的不同依據。®.
這些註釋沒有由納斯達克公司或其附屬公司（納斯達克及其附屬公司被稱爲「公司」）贊助、認可、銷售或推廣。公司未對有關說明和披露的合法性或適用性或準確性或充分性進行審查。公司不對票據所有人或任何公衆成員有關普通證券或特定票據投資的適宜性，或納斯達克-100指數跟蹤的股市表現能力作出任何陳述或保證，明示或暗示。公司與執照持有人之間的唯一關係在於授權證券的使用納斯達克和納斯達克-100指數。
許可協議
證券不是由Nasdaq，Inc.或其附屬公司（稱爲「公司」的NASDAQ及其附屬公司）贊助、認可、銷售或推廣的。公司對於證券的法律性和適宜性，以及與證券相關的描述和披露文件的準確性或足夠性沒有作出任何陳述或保證。公司不對證券所有人或任何公衆成員就普遍投資證券或特別是投資於Russell 2000®納斯達克及其附屬公司（納斯達克以及其附屬公司被稱爲「公司」）未對票據進行贊助、認可、銷售或宣傳。公司未經有關法律或使用說明和披露的充分性或準確性作過審查。公司不提供關於票據所有人或公衆的任何投資適宜性、一般證券或票據的投資適宜性或納斯達克-100指數追蹤股市表現的保證或陳述。公司與使用者之間唯一的關係是公司授權使用納斯達克和納斯達克-100指數。®納斯達克100指數®以及該公司的某些商標名稱和納斯達克100指數的使用®該指數由納斯達克確定，組成和計算，與許可方或債券無關。納斯達克無需考慮許可方或債券所有者的需求來確定、組成或計算納斯達克100指數。®該公司不負責確定債券發行的時間、價格或數量，也未參與確定或計算將債券轉換爲現金的方程式。該公司在債券的管理、營銷或交易方面沒有任何責任。
該公司不保證納斯達克100指數或其中包含的任何數據的準確性和/或不間斷性。®指數或任何其中包括的數據，公司不提供任何保證，也不對證券持有人、所有人或任何其他人或實體從使用Nasdaq-100®指數或其中包括的任何數據負責。公司不提供任何明示或暗示的保證，且明示地否認與適合特定用途相對應的適銷性或適用性保證。®不限制上述任何內容，即使接到有關此類損害可能性的通知，該公司也不對任何失去利潤或特殊、附帶、懲罰性、間接或後果性損害承擔任何責任。
Russell 2000指數®（Bloomberg代碼：「RTY」）和S&P 500指數®®RTY指數
Russell 2000指數®（Bloomberg代碼：「RTY」）和S&P 500指數®®Russell Investments在FTSE International Limited（FTSE）和Russell於2015年合併以創建全資屬於倫敦證券交易所集團的FTSE Russell之前，於1984年1月1日開始傳播Russell 2000指數（彭博社LP指數符號「RTY」）。Russell 2000指數作爲美國股票市場的小市值板塊的一部分，旨在跟蹤表現。®布隆伯格LP指數（指數代碼「RTY」），於1984年1月1日發佈。拉塞爾2000指數®FTSE Russell計算併發布Russell 2000指數，1978年標準普爾（S&P）成爲美國證券市場的早期參與者之一，也是標準普爾道瓊斯指數的合作伙伴之一。®Russell 2000®Russell 2000指數的編制旨在跟蹤美國股票市場的小型公司板塊的表現。Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。 Russell 2000指數包含大約2,000個基於市值和當前指數成員資格的組合的最小證券。®Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。®指數 代表該指數總市值的約10％，包括市值和當前指數成員資格的組合，大約涵蓋了2,000個最小的證券。拉塞爾3000指數®Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。®FTSE Russell確定、組成和計算Russell 2000指數，與票據無關。
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包含在Russell 2000指數中的股票的選擇® 指數
所有符合Russell 2000指數包含資格的公司都必須根據FTSE Russell的國家分配方法歸類爲美國公司。如果公司成立、有聲明的總部位置並在同一國家的標準交易所進行交易（美國存託憑證和美國存託份額不符合資格），則該公司將分配到其註冊國。如果三個因素中的任何一個不同，則FTSE Russell定義三個主要國家/地區指標：註冊國、總部位置和從所有交易所的兩年平均每日交易金額計算所定義的最流動交易所所在地區。使用主要國家/地區指標，FTSE Russell將公司資產的主要位置與三個主要國家/地區指標進行交叉比較。如果其資產的主要位置與任何一個主要國家/地區指標匹配，則將其分配到其主要資產位置。如果沒有足夠的信息確定所在公司的主要資產位置，則FTSE Russell將使用同樣的交叉比較將其主要營業收入位置分配到適當的國家/地區。FTSE Russell使用兩年資產或營收數據的平均值進行分析以減少潛在的換手率。如果無法從資產或營收數據中推導出明確的國家細節，則FTSE Russell將分配該公司到總部所在國家，除非該國家是受益驅動的公司（BDI）國家。如果總部所在地所屬國家是BDI，則將該公司分配給其最流動的股票交易所所在的國家/地區。受益驅動（BDI）的國家/地區包括：安圭拉，安提瓜和巴布達，阿魯巴，巴哈馬，巴巴多斯，伯利茲，百慕大，波內爾，英屬維京群島，開曼群島，彎道群島，庫拉索，法羅群島，直布羅陀，根西島，馬恩島，澤西島，利比里亞，馬紹爾群島，巴拿馬，薩巴，聖尤斯特歇斯，聖馬丁島和特克斯和凱科斯群島。對於任何在美國領土內成立或總部設置的公司，包括波多黎各，關島和美國維京群島等國家，都需要分配一個美國國家/地區指標。由中國內地實體控制的公司的「N股」不符合Russell 2000指數包含資格。® FTSE Russell的國家分配方法將把美國公司分類爲美國公司。 如果公司註冊，有說明性總部地址，而且在同一國家的標準交易所上進行交易（美國存託收據和美國存托股份數不符合資格），則將公司分配給其註冊國家。 如果這三個因素中的任何一個不同，則FTSE Russell定義三個主要國別指標（"HCIs"）：註冊國家、總部國家和從所有交易所計算的兩年平均每日美元交易量（"ADDTV"）的最流動交易所的國家。使用HCIs，FTSE Russell將公司的主要資產位置與三個HCIs進行對比。 如果其主要資產位置與任何國家標準匹配，則將該公司分配到其主要資產位置。 如果沒有足夠的信息確定位於公司的主要資產位置，FTSE Russell將以類似方式使用公司的收入的主要位置進行同一交叉比較，並將公司分配到適當的國家。 FTSE Russell使用兩年的資產或收入數據的平均值進行分析以降低潛在的萎縮。 如果無法從資產或收益數據中得出明確的國家細節，則FTSE Russell將公司分配到公司總部所在的國家，除非該國是受益驅動公司（BDI）國家。 如果總部所在的國家是BDI，則將公司分配到其股票最爲流動的國家。 BDI國家包括：安圭拉、安提瓜和巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、百慕大、博內爾、英屬維京群島、開曼群島、海峽群島、庫拉索、法羅群島、直布羅陀、格恩西、曼島、澤西島、利比里亞、馬紹爾群島、巴拿馬、薩巴島、聖尤斯特歇斯島、聖馬丁島和特克斯和凱科斯群島。 對於位於美國領土、包括波多黎各、關島和美屬維京群島等國家的公司，將分配美國HCI。 在中國大陸控制的公司的"N-Shares"不符合Russell 2000指數的收錄標準。®羅素微開指數推出於2005年6月1日，衡量美國股票市場微市值板塊的表現，由1,000種證券組成，包括維珍銀河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
所有符合Russell 2000指數包含資格的證券必須在符合條件的美國交易所進行交易。®股票必須在每年5月的排名日上（時間表每年春季宣佈）在其主要交易所上的收盤價不低於1.00美元，才符合納入年度重新配置的資格。
皇室信託、美國有限責任公司、封閉式投資公司（需要報告證券交易委員會規定的所獲取基金費用和開支，包括業務發展公司，不具有資格被納入其中），空白支票公司、專門目的收購公司（SPACs）、交易所交易基金（ETFs）、共同基金和有限合夥企業都不滿足納入標準。優先股和可轉換優先股、可贖回股、參股優先股、認證權證、權利、存託憑據、安裝憑證和信託憑證都不滿足被納入羅素2000指數的要求。®羅素微開指數推出於2005年6月1日，衡量美國股票市場微市值板塊的表現，由1,000種證券組成，包括維珍銀河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
每年重組是對羅素2000指數進行全面重建的過程。在每年5月的排名日，所有有資格的證券根據其總市值進行排名。最大的4000個證券成爲羅素3000E指數，而其他FTSE Russell指數則是從這組證券中確定的。如果美國市場上沒有4000只合格的證券，那麼整個合格的證券就會被納入指數。指數的重構發生在每年6月的最後一個星期五，或者當6月的最後一個星期五是29號或30號時，重構會在前一個星期五進行。此外，FTSE Russell根據最近一次重組期間建立的市場調整後的市值斷點，每個季度基於總市值排名向羅素2000指數添加首次公開發行的證券。®「羅素3000」和「羅素2000」是FTSE Russell的商標，並已被我們許可使用。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可、銷售或推廣。FTSE Russell對券證所有人或任何公衆成員就普通證券或本券證特別是Russell 2000指數的投資的適宜性不作任何表示或保證。FTSE Russell發佈羅素2000指數，並不意味着FTSE Russell對基於羅素2000指數的任何或所有證券的投資適宜性表示或暗示任何意見。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。FTSE Russell對券證或任何相關文獻或出版物沒有進行評論或保證，並不對其準確性或完整性或其他方面進行任何表示或保證，包括所有與本券證相關的公開披露文件。FTSE Russell保留在任何時候而無需事先通知即可更改羅素2000指數的權利、終止羅素2000指數或以任何方式更改羅素2000指數。FTSE Russell在管理、營銷或交易券證方面沒有義務或責任。®基於最近一次重組期間建立的市場調整後的市值斷點，FTSE Russell每個季度根據總市值排名，在市場調整後的市值斷點內爲羅素2000指數添加首次公開發行的證券。
確定會員資格後，將調整證券的股份以僅包括公共股份。這經常被稱爲「自由流通量」。調整的目的是從市場計算中排除不可購買並不屬於可投資機會的資本化。
許可協議
「Russell 2000」和「Russell 3000」是FTSE Russell的商標，已授權我們的附屬公司Merrill Lynch、Pierce、Fenner Smith Incorporated使用。該票據沒有得到FTSE Russell的贊助、認可、銷售或推廣，並且FTSE Russell對於投資該票據的適宜性不提供任何陳述。®「羅素3000」和「羅素2000」是FTSE Russell的商標，並已被我們許可使用。®「羅素3000」和「羅素2000」是FTSE Russell的商標，並已被我們許可使用。
證券指數Russell 2000。證券沒有經FTSE Russell贊助、認可、銷售或推廣。FTSE Russell對於證券的所有權人或公衆成員，對於普遍投資證券或特別是投資證券的適宜性或阻礙Russell 2000指數的能力，不做任何明示或暗示的陳述或保證。Russell 2000指數是由FTSE Russell決定、組成和計算的，與發行人或證券無關。FTSE Russell不負責也未審查證券或任何相關文獻或出版物，FTSE Russell對其準確性或完整性，或其他方面不能提供明示或暗示的陳述或保證。FTSE Russell保留隨時且無需通知地更改、修改、終止或以任何方式更改Russell 2000®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell不向券證所有人或任何公衆成員就普通證券或本券證特別是Russell 2000指數的投資適宜性作出任何明示或暗示的保證或表示。FTSE Russell發佈羅素2000指數，並不意味着FTSE Russell對基於羅素2000指數的任何或所有證券的投資適宜性表示或暗示任何意見。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell並不保證羅素2000指數或其包含的任何數據的準確性和/或完整性，對於其中的任何錯誤、省略或中斷，FTSE Russell將不承擔任何責任。FTSE Russell對證券發行人、投資者、券證所有人或任何其他人或實體從使用羅素2000指數或其中包含的任何數據所能得到的結果不做任何保證或表示。FTSE Russell對羅素2000指數或其中包含的任何數據不作任何明示或暗示的保證，明確地否認對羅素2000指數或其中包含的任何數據的適銷性或適用於特定目的或用途等任何保證。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。®指數，該指數由FTSE Russell決定、組成和計算，與發行人或證券無關。FTSE Russell對於Russell 2000Index還有任何與其相關的數據，不提供任何明示或暗示的陳述或保證。FTSE Russell保留在任何時候並且無需通知，更改、修改、終止或以任何方式更改Russell 2000Index或其中包括的任何數據的權利。®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。FTSE Russell在管理、營銷或交易券證方面沒有義務或責任，並且對券證或其相關文件不進行任何評論或保證。
FTSE Russell不保證羅素2000指數或其中包含的任何數據的準確性和/或完整性，對於其中的任何錯誤、省略或中斷，FTSE Russell將不承擔任何責任。®也不包括任何數據，FTSE Russell對於在其中的任何錯誤、遺漏或中斷均不承擔責任。FTSE Russell不提供任何明示或暗示的保證，也不保證發行人、投資人、證券所有者或任何其他人或實體從使用Russell 2000®Index或其中包括的任何數據中獲得的結果。FTSE Russell不提供任何明示或暗示的保證，以及關於使用Russell 2000®即使FTSE Russell被通知有可能發生這些損害，FTSE Russell也不對任何特別、懲罰、間接或後果性的損害（包括利潤損失）承擔責任。
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標普500指數®指數（「SPX」）
標普500指數®指數衡量美國市場中大型股票的投資表現。標普500指數包括500家領先公司，大約佔可用市值的80%。標普500指數水平的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。®指數包括500家領先企業，涵蓋約80%的市場總資本化。S&P 500水平的計算方式®標普500指數的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。
標普計算標普500指數®標普500指數是通過參考標普500指數成份股的價格計算得出的，不考慮這些股票分紅派息的價值。因此，在票據上的回報不會反映出如果您實際擁有標普500指數的成份股並獲得這些股票分紅派息，則您將實現的回報。®沒有持有標普500指數成份股的分紅派息®標普500指數的成份股分紅派息無法影響票據的回報。
計算標普500指數® 指數
雖然標普目前採用以下方法來計算標普500指數，但無法保證標普不會修改或更改此計算方法，從而可能影響到到期時的付款。®S&P目前採用浮動調整公式計算標普500指數
歷史上，標普500指數任何組成部分的市場價值都是按照每股市價乘以該組成部分股票的流通股數計算得出的。在2005年3月，標普開始把標普500指數從市值加權公式調整至浮動調整公式，然後在同年9月16日將標普500指數完全轉向浮動調整。標普500指數的股票選擇標準在轉向浮動調整後沒有改變。但是，調整會影響每個公司在標普500指數中的權重。®指數是根據組成其的股票的市場價格和當時流通的股票數量的乘積計算的。2005年3月，標普開始轉向S&P 500指數®市值調整以浮動調整爲主的標普500指數®S&P計算標普500指數的股票選擇標準在轉向浮動調整後沒有改變®在浮動調整規則下，標普500指數的股票數量僅反映投資者可以買賣的股票數量，而非公司全部在外流通的股票數量。®羅素微開指數推出於2005年6月1日，衡量美國股票市場微市值板塊的表現，由1,000種證券組成，包括維珍銀河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
標普500指數的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。®浮動調整不考慮由控制組、其他上市公司或政府機構持有的股份。
在2012年9月，除了「大宗所有者」持有的股份外，代表一個股票的流通股份超過5％的股東全部刪除，這些「大宗所有者」通常包括官員和董事、私人股權投資、創業投資和特殊股權公司、控制持股的其他上市公司、戰略合作伙伴、持有限制股票的股東、僱員和家庭信託、與公司相關的基金會、持有未上市股票類別的股票、各級政府投資實體和持有公司5％或更大股份的任何個人（根據監管文件披露的情況而定）。但是，大宗持有人持有的，如存託銀行、養老基金、共同基金和ETF提供人在內的持股，公司401帳戶，政府養老基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金會、儲蓄和投資計劃等一般將被視爲流通股份的一部分。® 指數。通常，這些「控股人」將包括官員和董事、私募股權、創投和特殊的掛牌公司持股控制、戰略合作伙伴、受限股份持有人、僱員和家庭信託、與公司有關的基金會、持有未上市股票類別的股票、各級政府實體（除政府養老/退休金基金）以及根據監管文件報告所佔有公司5%以上股權的任何個人。然而，各種套戥者持有的股份，諸如託管銀行、養老基金、共同基金和ETF提供者、公司的401(k)計劃、政府養老/退休金基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金會以及儲蓄和投資計劃等，通常被視爲流通股份的一部分。
國庫股票、股票期權、股權參與單位、權證、優先股、可轉換股份及權利不屬於流通股份的一部分。持有的股份信託以允許在註冊國家以外的國家的投資者，例如託管股和加拿大可轉換股通常是流通股份的一部分，除非這些股份構成控制區塊。
對於每一支股票，都會計算出可投資比重因子（「IWF」），通過流通股份數除以總股份數計算得到。可交易的流通股數被定義爲除控制股東持有的股份外的總流通股。關於控股股份的計算與控制區塊的最低閾值爲5%。例如，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，沒有其他控股團體持有公司股份的5%，S&P將對該公司分配IWF爲1.00，因爲沒有控股團體達到5% 的閾值。然而，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，另一個控股團體持有公司股份的20%，則S&P將分配一個IWF爲0.77，反映該公司23%的股份被認爲是持有控股權。從2017年7月31日起，有多個股份線的公司將不再有資格入選S&P 500指數。在2017年7月31日之前S&P 500指數的成分股有多個股份線，已經獲批，繼續被納入S&P 500指數中。如果S&P 500指數的成分公司重組爲多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留，以最小化換手率爲出發點，由S&P指數委員會自行決定。®S&P 500指數的成份包含了所有板塊。®在2017年7月31日之前，S&P 500指數的成份股有多個股份線，已經獲得授權，並繼續被納入S&P 500指數中。®如果S&P 500指數的成分公司重組爲多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留。®如果S&P 500指數的成分公司重組爲多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留。®以最小化換手率爲出發點，由S&P指數委員會自行決定。
標普500指數®S&P 500指數的計算採用基礎加權總量法。S&P 500指數的水平反映了500種組成股票的總市值與1941年至1943年的基礎期間的相對比值。使用帶指數的數字來代表這個計算結果，以便隨着時間的推移使用和跟蹤S&P 500指數的變化。在1941年至1943年的基礎期間內，組成股票的實際總市值已被設置爲10。通常標註爲1941-43=10。實際上，計算S&P 500指數的每天在流通盤後加以整除的組成股票的總市值。所得到的指數除數本身是任意的數字。但是，在計算S&P 500指數的情況下，它作爲S&P 500指數初始基礎水平的聯繫。指數除數保持S&P 500指數的可比性，並且是對所有調整S&P 500指數的操控點。®S&P 500指數的水平反映了500種組成股票的總市值與1941年至1943年的基礎期間的相對比值。®實際上，計算S&P 500指數的每天在流通盤後加以整除的組成股票的總市值。®在計算S&P 500指數的情況下，它作爲S&P 500指數初始基礎水平的聯繫。®指數除數保持S&P 500指數的可比性，並且是對所有調整S&P 500指數的操控點。®調整S&P 500指數需要包括監控和完善公司的股票增減、股份變更、股票拆分、送轉以及因公司重組或剝離而導致的股票價格調整。有些公司行動，例如股票拆分和送轉，需要對S&P 500指數中公司的普通股份流通和股票價格進行調整，並且不需要進行指數除數的調整。®指數維護包括監測和完成對公司增減、股份變更、股票拆分、送轉以及因公司重組或剝離而導致的股票價格調整的調整。
指數維護
有些公司行動，例如股票拆分和送轉，需要對S&P 500指數中公司的普通股份流通和股票價格進行調整，並且不需要進行指數除數的調整。®爲了防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化，會對影響S&P 500指數的總市值的上市公司的行動進行除數調整。通過調整指數除數的市場價值變化，S&P 500指數的水平保持不變。
爲了防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化，會對影響S&P 500指數的總市值的上市公司的行動進行除數調整。®以防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化。®指數需要指 數調整。通過調整指數除數以反映市值變化，可調整S&P 500指數水平。®指數保持不變，不反映標準普爾500中各個公司的企業行動。®指數。指數除數調整在交易結束後以及計算標準普爾500後進行。®指數收盤水平。
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由於公開發售所導致的公司總流通股數變化在儘可能短的時間內進行。其他大於或等於5%的變化（例如，由於要約收購、荷蘭拍賣、自願交換要約、公司回購自己的股票、私人股份配售、私有公司或未在主要交易所上市的非指數公司的收購、贖回、期權、認股權或優先股、票據、債務、股權參與、法定發行股票等）每週一次進行，通常於週五公佈，以便於在交易日結束後的下週五（一週後）實施。如果5%或更大的股份變化導致公司的指數權重因子變化超過五個百分點，則指數權重因子在股份變化時同時更新。由部分要約收購導致的IWF變動會根據情況逐個考慮。
許可協議
我們和S&P Dow Jones Indices LLC（以下簡稱「S&P」）簽署了一項非排他性許可協議，規定我們及我們的某些附屬公司支付費用後，有權使用標準普爾500指數，涉及某些證券，包括說明書。標準普爾500指數爲標準普爾發行和公佈。®指數，在某些證券（包括說明書）中涉及標準普爾500指數。®標準普爾500指數歸S&P所有並公佈。
S&P與我們之間的許可協議規定必須在此定價補充說明中設置以下語言：
票據不是由S&P Dow Jones指數LLC、道瓊斯、標準普爾金融服務有限責任公司或它們各自的關聯公司（統稱爲「S&P Dow Jones指數」）贊助、認可、銷售或推廣的。S&P Dow Jones指數不對票據持有人或任何社會公衆投資證券的適宜性或投資票據特別適宜性或S&P 500的能力做出陳述或保證。®與S&P 500指數相關，S&P Dow Jones Indices唯一與我們的關係是授權使用S&P 500指數及某些商標、服務標誌和/或商業名稱的許可。®標準普爾500指數的認定、組成和計算由S&P Dow Jones Indices根據其自身規則、程序和方法分別進行，與我們或說明書無關。S&P Dow Jones Indices未承擔將我們或說明書持有人的需求考慮在內以確定、組成或計算標準普爾500指數的義務。S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定說明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將說明書轉換爲現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與說明書的管理、推廣或交易無關。®標準普爾500指數的認定、組成和計算由S&P Dow Jones Indices根據其自身規則、程序和方法分別進行，與我們或說明書無關。S&P Dow Jones Indices未承擔將我們或說明書持有人的需求考慮在內以確定、組成或計算標準普爾500指數的義務。S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定說明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將說明書轉換爲現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與說明書的管理、推廣或交易無關。®S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定說明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將說明書轉換爲現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與說明書的管理、推廣或交易無關。基於S&P 500指數的投資產品並不確保跟蹤指數表現或提供積極的投資回報。®指數將準確跟蹤指數表現或提供正投資回報。 標普道瓊斯指數有限責任公司及其子公司不是投資顧問。在指數內包含安防-半導體或期貨合約並不意味着標普道瓊斯指數建議購買、賣出或持有這種證券或期貨合約，也不被視爲投資建議。儘管如上所述，芝商所集團公司及其附屬公司可能會獨立發行和/或贊助與我們當前發行的票據無關的金融產品，但這些金融產品可能與票據相似並具有競爭性。此外，芝商所集團公司及其附屬公司可能交易與標普500指數表現相關的金融產品。®這種交易活動可能會影響說明書的價值。
S&P Dow Jones Indices不保證標準普爾500指數或任何相關數據或與其相關的任何通訊（包括但不限於口頭或書面的通訊（包括電子通訊））的充分、準確和/或完整性。S&P Dow Jones Indices對其中的任何錯誤、省略或延遲不承擔任何損害或責任。S&P Dow Jones Indices不作出明示或暗示的保證，明確地或隱含地排除所有關於該指數或與之相關數據使用對我們、說明書持有人或任何其他人員或實體的適銷性或適用性或結果的明示或暗示的保證。S&P Dow Jones Indices與我們與標準普爾的任何協議或安排的任何第三方受益人無關，除了S&P Dow Jones Indices的許可方。®指數或任何與其相關的數據或任何通信（包括口頭或書面通信（包括電子通信））均不受S＆P Dow Jones Indices承擔任何損害賠償或責任，包括不限於其中的任何錯誤，遺漏或延遲。S＆P Dow Jones Indices不作任何明示或默示的保證，明確否認對於特定用途或用途的適銷性或適用性或有關使用S＆P 500的結果的所有保證，包括對我們，筆記持有人或任何其他人或實體從使用S＆P 500所獲得的結果的任何保證。®S&P Dow Jones Indices不對任何間接的、特殊的、附帶的、懲罰性的或後果性的損害賠償承擔任何責任，包括但不限於利潤損失、交易損失、時間損失或信譽損失，即使他們已被告知這類損害的可能性，並且無論是根據合同、侵權還是嚴格責任。S&P Dow Jones Indices與我們與標準普爾500的任何協議或安排的任何第三方受益人無關，除了S&P Dow Jones Indices的許可方。
S&P® 標準普爾財務服務有限責任公司和道瓊斯的註冊商標。道瓊斯商標控股有限責任公司的註冊商標。這些商標已獲蒙特利爾銀行許可使用。® ®S&P 500指數®這些商標已被我們的關聯方——美林證券、皮爾斯、芬納和史密斯有限責任公司許可使用的某些目的。SPX是S&P Dow Jones Indices LLC及其關聯公司的產品，已被許可給我們的合作伙伴——美林證券、皮爾斯和®說明書未得到S&P的贊助、認可、銷售或推廣，S&P不就投資於說明書提供任何保證。
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票據有效性
據Osler，Hoskin & Harcourt LLP認爲，票據的發行和銷售已得到符合高管債券協議中所有必要公司行動的充分授權，並且當這個定價補充文件已經附在並被註釋在代表票據的主筆記上時，票據將已被有效地執行和發行，並且在所管轄法律規定的有效性範圍內。 安大略省或適用於加拿大的聯邦法律，並且將成爲銀行的有效債務，但是受以下限制（i）高管債券條款的強制執行可能受到《加拿大存款保險公司法》（加拿大）《清盤和重組法》（加拿大）以及破產、無力償還債務、重組、接管、暫停還款、協議或清算法律或影響債權人權利強制執行的其他類似法律的限制；（ii）高管債券的強制執行可能受到公平原則的限制，包括公平原則，例如，僅有司法管轄區法院自行判斷是否授予特定履行和禁令等衡美國理工；（iii）根據《貨幣法》（加拿大），加拿大法院的判決必須以加拿大貨幣結算，並且該判決可基於支付日之外存在的匯率；和（iv）高管債券條款的強制執行受《2002年限制法案》（安大略省）中包含的限制的限制。 其中某些假設是假設委託人的授權、簽署和交付債券和簽名的真實性以及某些事實問題等，與這份2022年5月26日提交給證券交易委員會的蒙特利爾銀行第6-K表的展示5.3所述的內容一致，日期爲本日。
根據Mayer Brown LLP的意見，該票據的發行和銷售已經按照本文件的規定被合法授權，並附加在代表該票據的總票證上並經過合法標註後，該票據將成爲蒙特利爾銀行的有效，有約束力的債務，有權獲得Senior Indenture的所有權益，但受到適用的破產，無力償還債務和普遍影響債權人權利的類似法律，如合理性概念和普適性的公平原則的限制（包括但不限於誠實信用，公平交易和沒有惡意的原則）。此意見適用於紐約州法律。就涉及安大略省法律或適用於該省法律的加拿大法律的事項而言，Mayer Brown LLP在未經獨立查詢或調查的情況下假定 Osler，Hoskin & Harcourt LLP在上述意見中對事項的有效性進行了說明，代表該發行人的加拿大法律顧問。此外，此意見受託人的授權，Senior Indenture的簽署和交付以及簽名真實性以及Mayer Brown LLP對某些事實的可靠來源的依賴的慣例假設，所有這些假設均已在2022年5月26日的Mayer Brown LLP的法律意見中說明，該意見已作爲銀行提交給SEC的6-k報告的附件。
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