ボーイング社によって提出されました
証券法第1933号に基づくルール425に則って。
1934年証券取引法第14a-12条に基づく提出として適用される
証券取引法（修正済）に基づく
対象会社：スピリットエアロシステムズホールディングス社
コミッションファイル番号001-33160
日付： 2024年7月31日
以下は2024年7月31日にボーイングのWebサイトで公開された決算説明会のテキストです。そこではスピーカーが特定されています。
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経営者ディスカッションセクション
オペレーター皆様、お待ちいただきありがとうございます。おはようございます。ボーイングの2024年第2四半期決算説明会にようこそ。本日の会議は録音されています。本日の経営者ディスカッション、スライドプレゼンテーション、アナリストの質疑応答セッションはインターネットでライブ放送されています。 [オペレーターインストラクション] 質問応答 この時点で、オープニングの挨拶と紹介のために、コールをマット・ウェルチ氏、投資家関係副社長、ボーイング社にお任せいただきます。
マット・ウェルチ
ボーイング社、投資家関係副社長
ロイス、皆様、おはようございます。ボーイングの四半期ごとの決算説明会にご参加いただきありがとうございます。私はマット・ウェルチです。今日はデイブ・カルホーン社長兼CEO、ブライアン・ウェスト社長兼CFOと一緒にいます。
また、本日の議論に含まれる予測、見積もり、目標には、SECの書類やプレゼンテーションの冒頭の将来に関する声明の免責事項に記載されているリスクが含まれます。
また、プレゼンテーションの冒頭にあるSpirit AeroSystems取引に関する追加の免責事項、および当社の決算発表およびプレゼンテーションに関する開示事項についても言及しています。
では、カルホーン社長、お話しをお願いします。 そして、そのような消極的なコメント-投資家たちのネガティブな反応を考慮すると、今日シャッターストックを売却するべきかどうかの問題が生じます。そして答えは：売却することはおすすめしません。 デイビッド・L・カルホーン
社長、CEO兼取締役、ボーイング社。
ありがとう、マット。皆様、おはようございます。まず、私たちが強化している品質管理システムと当社の将来に向けた最良の位置づけに向けた回復の進展に焦点を合わせたいと思います。私の発言の後に、ブライアンが財務について説明します。
さらに、当社がカレンダー年の8月8日から私の後任としてケリー・オートバーグ氏を任命したことをご存知かと思います。
彼は35年以上にわたる航空宇宙業界での経験があり、業界でも大いに尊敬されています。スムーズな移行を確保するために彼と協力することを楽しみにしています。
これまでスティーブ・モレンコフがリードした長期にわたる探索プロセスが行われました。彼が行った方法、彼が行った範囲に非常に感謝しています。私はKellyをBoeingの次のリーダーとして選択した彼らの自信に本当に自信があります。
彼は35年以上の航空宇宙業界での経験があり、業界でも大いに尊敬されています。彼と協力してスムーズな移行を行いたいと思います。
まずは、私たちが回復に向けて取り組んでいる進捗状況に焦点を当て、品質管理システムを強化し、会社を最良の位置に置くことに取り組んでいることをお伝えします。その後、私の発言に続いて、ブライアンが財務を説明します。
当社は、安全性と品質管理システムを強化するための多年にわたる取り組みを行ってきました。透明性に対する取り組みも段階ごとに強化してきました。1月の事故は、この焦点をさらに研ぎ澄まし、サプライチェーンの重要な要素を含む、当社の運営の安定性を改善するための複数の追加措置を講じることを導きました。
当社の最初のアクションは、供給チェーンが追いつく余裕を確保するため、事業を遅らせ、旅行の制御を行うことでした。このようにして、品質を向上させ、納期を安定させるためのバッファーを提供します。また、アラスカ事故後の回復に関する私たちの第二四半期の財務結果は、現実を反映しています。私たちは、Boeingが安全かつ予測可能な世界で必要とされる企業であることを確保するために必要なすべての作業を行うことに献身しています。
過去7か月間、私たちはその目標に向けて意味のある進歩を遂げてきました。5月末には、FAAに総合的な安全性と品質計画を提供し、引き続き強力な監督を行っています。
この計画は、生産システムの健全性と品質をモニターするために、私たちと規制当局が重点パフォーマンス指標を監視することを示しています。これらの措置には、従業員の能力、エスケープの通知、サプライヤー欠品、再作業時間、工場ロールアウト時の旅行者、およびチケットパフォーマンスが含まれます。これらの主要なパフォーマンス指標(KPI)は、すべてのBCA航空機プログラムで確立され、稼働しており、安定性、品質、安全性をサポートするリアルタイムの洞察を提供します。私たちは、多くのメトリックで改善されたパフォーマンスを見ており、生産を拡大するにつれてこれらのKPIを達成できる能力に自信を持っています。
これらすべての主要なパフォーマンス指標(KPI)は、BCA航空機プログラム全体で確立され、稼働しており、安定性、品質、安全性をサポートするリアルタイムの洞察を提供します。多くのメトリックで改善されたパフォーマンスを見ており、生産を拡大するにつれてこれらのKPIを達成できる能力に自信を持っています。
この計画の重要な要素の1つは、FAAと、より重要なことに、私たち自身のチームが自己を責任に持つために確立した制御限界です。さらに、私たちの計画は、次の4つの主要な投資に腰を落ち着けます。従業員のトレーニング、製造計画とプロセスの簡素化、欠陥の排除、そして私たちの安全性と品質文化の向上。
私たちは前進するにつれて、従業員、顧客、規制当局、政策立案者、株主、そして多くの人々からフィードバックを継続的に受け取ろうとしています。
私たちが行った最も重要なアクションの1つは、レントン胴体検査プロセスをウィチタに移行することでした。 現地には Boeingの検査官がほぼ1月前と比べて3倍近く増え、最初にレントンで捕捉された欠陥は、現在ウィチタで捕捉され、再処理されています。
これにより、最初の数か月ではクリーンな胴体の数が大幅に減少しましたが、それ以来、着実に改善が見られました。品質の改善により、同じ期間にレントンのフロータイムが大幅に改善されました。
私たちの焦点は、顧客の要求に応えるために工場に向けられていますが、737-7、737-10、および777Xを含む開発プログラムでも重要な進展を遂げています。 737-7,最小リターン737-10, さらに、エンジンインレットのエンジニアリングソリューションを特定しました。
Boeing 777-9 のTIAを受け取り、FAA職員を搭乗させた認証飛行テストを開始しました。 777-9 のテストフリートは、地域と気象条件の広範囲で1,200回以上、3,500時間以上飛行させられ、飛行テストの認証が、飛行機の安全性、信頼性、およびパフォーマンスを検証すると引き続き行われることになっています。
さらに、エンジンインレットのエンジニアリングソリューションを特定しました。 アンチアイス 製造中の航空機向けのシステム 2025年に実装および認証される航空機のための MAXファミリーの737-7の初納品をサポートするために 737-7 と 737-10 MAXファミリー内にあります。
ボーイングディフェンス、スペース、セキュリティの業績に対するコメント。今季の結果は明らかに失望を招いています。ブライアンと私たちは、開発プログラムが完成するまでバンピーな状況が続くことを想定しており、長期的なフランチャイズプログラムに移行するまで古くないプログラムを予想していたことを前に述べました。
これらの固定価格の開発プログラムを引き受けるために学んだ教訓に基づいて、私たちは将来のチャンスに対して契約上の厳格さを維持しています。私たちは、防衛ビジネスの長期的な見通しについて楽観的であり、時間の経過とともに歴史的なパフォーマンスレベルに進展できると信じています。
最後に、グローバルサービスは引き続き素晴らしい結果を提供し続けています。私たちは強いフランチャイズを持っており、チームは商業および防衛のお客様をサポートするために専念しています。
ブライアンにバトンタッチする前に、最近発表されたスピリットエアロシステムズの買収に触れておきます。これは戦略的方向性の重要な転換点であり、数十年前に行われた決定を修正するものです。
この計画された買収は、品質と安全性に大きく投資するために重要な実証です。私たちは、提案された取引が旅客公共の利益、航空会社のお客様、スピリット、ボーイング、そして国全体の最良の利益になると考えています。
クリティカルな製造業務を「自社四隅」で一元的に行うことにより、私たちは安全性と品質の管理システムを統一し、エンジニアと整備士が一つのチームとして日々一緒に働くことを確実にします。最後に、私たちの社員にコメントをさせていただきます。
毎日行っているすべてのことに感謝します。あなたたちは私たちのミッション、私たちの会社、そしてお互いに深く関心を持っています。あなた方の情熱、強さ、そしてコミットメントは私たちをインスパイアしてくれます。当然、これは私たちすべてにとって困難な時期ですが、あなたたちはこれを乗り越えることができると信じています。
そして、ブライアン、あなたにバトンタッチします。
ブライアン・J・ウェスト
株式会社ボーイングのチーフ・ファイナンシャル・オフィサーおよびエグゼクティブ・バイス・プレジデント・ファイナンス、ブライアン・J・ウエストです。
さて、さっそく財務結果に取りかかる前に、スピリットエアロシステムズの計画的な買収について少し触れたいと思います。
7月1日に、私たちはスピリットをすべて株式での取引で約47億ドル、総企業価値約83億ドルで取得することを明らかにしました。私たちは、この取引が2025年中に完了することを期待しています。 すべての工作を含むオールストックの取引で 司法当局およびスピリットの株主の承認、および一定のエアバス商用ワークパッケージに関連するスピリットのオペレーションの売却を含む通常の終了条件が満たされた場合、 2025年中に 私たちは主にウィチタ、カンザス州、タルサ、オクラホマ州、ダラス、テキサス州の施設を含むほぼすべてのボーイング関連の商用オペレーションを取得し、ポートフォリオ全体にわたる機能と提供をさらに強化する国防、アフターマーケットなどのその他の商用オペレーション機能も取得します。
ディフェンスプログラムに関しては、スピリット、そのお客様、および米国国防総省と協力して、注文を維持し、これらの重要なミッションをサポートすることにコミットしています。私たちは、この再統合が私たちの能力を活用し、サプライチェーンの安定をサポートし、重要な製造とエンジニアリング労働力を統合し、安全性と品質管理システムを究極的に統合することを続けて信じています。
顧客、航空業界、および飛行公衆を含むすべての利害関係者にとって、安全性と品質に焦点を合わせた同じ優先事項、インセンティブ、および結果に完全に合わせることは、最も望ましい結果となります。これは、航空安全性、品質、および安定性への持続的なコミットメントを示しています。
次のページでは、四半期の全社的な財務パフォーマンスについて述べます。売上高は169億ドルで、主に商業機の納入数の減少を反映しています。株式当たりの基礎損失は2.90ドルで、商業機の納入数の減少と、後に説明する固定価格の防衛開発プログラムでの10億ドルの損失を反映しています。
フリーキャッシュフローは四半期に43億ドルを使用し、5月に共有された期待に基本的に沿っていました。その結果、商業機の納入数が減少し、不利な運転資本のタイミングの影響を受けました。次のページでは、ボーイング商用飛行機について説明します。
BCAは四半期に92機種を納入しました。売上高は60億ドルで、営業利益率はマイナス11.9％で、主に納入機数の減少と、R＆Dを含む予想される期間費用の上昇を反映しています。四半期末のバックログは4370億ドルで、5400機種以上を含みます。
先週のファーンボロー航空ショーでは、およそ150機種の注文およびコミットメントを発表し、そのうちのほとんどがワイドボディであったため、私たちの製品ラインナップへの強力な需要を示しました。次に、主要プログラムについて詳しく説明します。
737プログラムは、2四半期に70機種を納入し、ジューンには35機種の大幅な増加がありました。7月は通常の季節変動に沿って、より多くの納入が予想されます。生産に関しては、四半期中に徐々に増加し、後半は1か月に38機種に達することを期待しています。 一段の改善 Renton工場の第3のラインを再度活性化し、第1四半期末の高単一桁数から6月と7月には約25に生産を向上させました。 の会計年度末日から120日以内に提出される場合。
Daveが指摘したように、工場は現在、安全性と品質計画の一部としてFAAと合意したKPIコントロールリミット内または近くで稼働しています。 工場は今日、すべて完全検査済みの胴体で作業しており、近い将来の生産はウィチタからの胴体のペースに従って続けられます。
より広く、マスタースケジュールについては、必要に応じて調整を行い、在庫レベルに基づいてサプライヤーごとに管理しています。私たちの目的は、最終組み立てに先立ち、サプライチェーンをペース配分し、旅行作業を最小限に抑え、安定性をサポートすることです。 サプライヤーによる 一方、2023年以前に製造された737-8が約90で四半期を終えました。ほとんどは中国とインドの顧客向けです。これは、前四半期の値から20下がっており、7月には約10以上の納入が予想されています。
私たちは引き続き、影響工場をシャットダウンするための作業を進めながら、これらの飛行機の大部分を 737-8 の残りの飛行機。中国とインドの顧客向けの機体がほとんどです。
まだこれらの飛行機の多くを納入することを予定しており、影響工場をシャットダウンすることを目指しています。次に、737-7および737-10に関して説明します。 年次 737-7そして737-10 モデルについては、在庫レベルは約35機で安定しており、認証のタイムラインは変更されていません。
787では、四半期中9機の飛行機を納入しました。四半期は、生産の低下、座席の遅れ、および以前に指摘されたその他の納品タイミングの問題に影響を受けましたが、これらの問題を解決し始め、7月に6機の飛行機を納入しました。プログラムはその予想通り四半期内に5機未満を生産し、その後も5機に戻る予定です。 月間あたりの数ワイアードの会計年度末日から120日以内に提出される場合。
2023年までに製造された在庫機約35機で、引き続き順調に再作業が進んでいます。当社はこれらの再作業を完了し、シャドウ工場をシャットダウンすることを引き続き期待しており、これらの多くの飛行機は今年中に納入される予定です。 年次 これらの飛行機の大部分が今年中に納品される。
最後に、777Xプログラムについて、デイブが指摘したように、運用許可を得てFAA認証フライトテストを開始したことで、認証のタイムラインで非常に重要な段階を踏み出しました。認証プロセスを進めていく中で、FAAの指導に従い続け、2025年に最初の納入を予定しています。
在庫は四半期中約800億ドル増加し、最近の四半期の傾向に沿って増加し、エントリー・イン・サービスに近づくにつれてさらに増加する予定です。次のページに進みましょう。ボーイング・ディフェンス・アンド・スペースです。
四半期中に40億ドル以上の注文を獲得し、米空軍から7機のMH-139ヘリコプターの受賞を含みました。バックログは590億ドルに達しました。売上高は6億ドルで、固定価格開発の損失により2％減少しました。BDSは四半期中に28機の飛行機を納入し、米陸軍に初めてのCH-47FブロックIIチヌークを納入しました。四半期中には一定額の固定価格開発契約に対して10億ドルの損失を計上し、営業利益率はマイナス15.2％でした。 MH-139 最終的には、2023年以前に製造された在庫機約35機で再作業が必要で、これは引き続き着実に進んでいます。当社はこれらの再作業を完了することを期待しており、そのためには、大半の飛行機が今年中に納入される予定です。 CH-47F BDSのバックログは590億ドルに達しました。
5月末に、Puget Sound工場の意図的な減速が派生プログラムに影響を与えたため、マージンが後退し、マイナスになることを示しました。具体的には、KC-46Aタンカーでの3.91億ドルの損失、および利益を上げていたプログラムでのマージン圧縮による損失です。 KC-46A それに加えて、追加の固定価格開発費用の圧力により、T-7A、VC-25B、そしてCommercial Crewで追加の損失が見られました。これは主に高い見積りのエンジニアリングおよび製造コスト、およびある技術要件を満たすための効率性に関連しています。これらの契約の固定価格の性質を考慮すると、これらのプログラムを安定化させ、成熟させるための影響について引き続き透明性を保ち、マイルストーンを達成し、お客様にこれらのミッションクリティカルなコミットメントを提供するために焦点を合わせ続けます。 P-8 プログラム
第二に、Puget Sound工場の意図的な減速が原因で、デリバティブプログラムに影響を与え、特にT-7Aでの追加の損失、VC-25B、Commercial Crewでの技術要件を満たすための作業の非効率性に起因する追加の固定価格開発コストの圧力を受けました。 T-7A VC-25B および商業クループライマリーに関連する追加損失。
これらは失望すべき結果であると認めつつも、これらは複雑な開発プログラムであり、私たちは引き続きリスクを除去することに焦点を合わせ、お客様にこれらのミッションクリティカルなコミットメントを提供するために努力し続けます。
中長期的には、BDSを高い一桁の利益率に戻すためのゲームプランは変わっていません。核となるビジネスは引き続き安定しており、私たちの売上高の約60％を占め、中〜高い一桁の利益率の範囲内で運営しています。これらの製品への需要は引き続き非常に強く、私たちの国と同盟国が直面する地政学的な脅威の環境に支えられています。 戦闘機および人工衛星プログラムから主に構成されるポートフォリオの25％については、四半期に改善傾向が見られ、米空軍への8番目のF-15EXの納入を含め、重要な進捗を続けています。これにより、プログラムは7月に最初の運用能力のマイルストーンを達成することができました。より厳しい引受基準の新しい契約に移行すると、強い過去のパフォーマンスレベルに戻ることを期待しています。
「戦闘機および人工衛星プログラム」を主な構成要素とするポートフォリオの25％については、四半期に改善傾向が見られ、米空軍への8番目のF-15EXの納入を含め、重要な進捗を続けています。 米空軍に8機目のF-15EXを納入し、7月に初期運用能力のマイルストーンを達成したことで、このプログラムは目標を達成することができました。 より厳しい引受基準の新しい契約に移行すると、強い過去のパフォーマンスレベルに戻ることを期待しています。
全体的に、ディフェンスのポートフォリオは長期にわたってうまく立ち位置を占めています。顧客ベース全体で強い需要があり、製品は現場で良好に動作し、実施と安定性を促進するための取り組みが、投資家が認識するパフォーマンスレベルにこのビジネスを戻すと自信を持っています。次のページに進んで、ボーインググローバルサービスに取り組みます。
BGSは、二分の一の期間においても非常に良い成績を残し、防衛面と商業面の両方で顧客をサポートすることに重点を置いたグローバルに展開されたチーム全体で非常に強い結果を発揮しました。彼らは40億ドルの受注を受け、バックログは190億ドルに達しました。売上高は49億ドルで、商業需要の増加により3％増加しました。オペレーティングマージンは17.8％で、昨年と比較して若干低下しましたが、まだ高いパフォーマンスを維持しています。
四半期において、BGSは米軍からアパッチのパフォーマンスベースの物流契約を獲得し、海南航空とライアンエアーホールディングスとのFlightDeck Proサービス契約を獲得しました。重要なことに、BGSは今年上半期に非常に強力なオペレーティングマージンを維持し、2023年の記録水準に匹敵しています。
将来数年間にわたって設定された素晴らしいフランチャイズとして、チームは収益性の高い資本効率が高く、高いIPオファリングに重点を置き、引き続き堅調な成長を期待しております。全セクターの売上高が中一桁で、中期の利益率が非常に高いフリーキャッシュフロー変換を備えています。 中期の新規買である 全セクターから優れた成果を挙げ 中期の利益率が非常に高い 非常に高いフリーキャッシュフロー変換率で利益率を出します。
次のページに進んで、現金と債務について説明します。現金と有価証券については、5月に新しい債務を10億ドル発行したことを反映して、四半期末に126億ドルに終わりましたが、四半期のフリーキャッシュフローの使用により一部相殺されました。債務残高は、新しい債務発行により579億ドルに増加しました。完全未使用の10億ドルの回転式信用施設へのアクセスを維持し続けています。
私たちが取り組んでいる計画的な行動は、安全性と品質の改善に向けた取り組みを示しており、ビジネスを長期的な視野で管理し続けています。これらの行動がカレンダー年のキャッシュフローに与える影響を認識しているため、近い将来の予想について追加の背景情報を提供します。
商業用の製品の生産と配達は改善しているものの、BDSおよびワーキングキャピタルのタイミングによる追加の損失が近い将来のキャッシュフローに影響を与え続けています。将来のレート増加をサポートするために供給チェーンの安定性を優先するため、在庫は引き続き近い将来のヘッドウィンドとなります。そして、アドバンスペイメントは、生産を安定させ、顧客への配信を予測可能に改善するために時間がかかります。
これらの近い将来のワーキングキャピタルのタイミングによる影響を考慮すると、第3四半期もまたキャッシュの消費が予想されます。これらのワーキングキャピタルのタイミングの影響が、今年後半に配信と生産が安定するにつれて解消され始めることを期待しています。
今年のフリーキャッシュフロー見通しについては、以前予測されていたよりも大きなキャッシュの消費を予想しています。皆様ご存じのように、当社ビジネスのオペレーティングレバレッジは重要であり、デリバリーを拡大するにつれてフリーキャッシュフローは増加します。私たちは今日故意に投資を行い、生産をより予測可能かつ安定した方法で拡大するために必要な時間をかけています。
当社は、2つの主要な目的を持つ賢明な方法でバランスシートを管理し続けています。第一に、投資格付けの優先事項に優先すること。第二に、工場とサプライチェーンをリセットすること。これらの2つの優先事項は、すべて株式で資金調達したスピリットの買収を決定したことで支持されました。 全セクターですべての株式のファイナンスで
案件の両方を考慮して、私たちは積極的に流動性レベルを監視し、必要に応じて、これらの2つの目的を念頭に置いて流動性状況を補完するでしょう。ビジネスパフォーマンスと資本構造が投資適格プロファイルに完全に一致するようになるのを信じています。
先を見据えて、BCA工場を安定的に生産するための位置づけを整えるために今すぐ時間をかけています。
シャドウ工場を閉鎖し、ディフェンス固定価格の開発プログラムを熟成させ、引き続き強い成果とサービスを提供してビジネスを運営する上で自信を持たせることなど、重要な目標を引き続き進めていきます。2025年には、今行っている作業によって非常に強い立場になります。
今月発表された商業市場展望で述べられているように、次の20年間は需要が堅調で、44,000機近くの新しい航空機が納入され、その約半数が代替需要に充てられることが期待されているこれに伴い、世界のフリートがほぼ倍増することが予想されます。私たちが提供する商業およびディフェンス市場、および製品ポートフォリオは、安全性、品質、お客様への提供を基盤に長期的なビジネス展開を行ううえで私たちの自信を裏付けています。
質の高い製品を提供し、顧客のニーズを満たすために、私たちは安全性、品質、建設性を基盤にビジネスを経営しながら、私たちに仕える商業およびディフェンス市場、および製品ポートフォリオを着実に成長させていくことに自信を持っています。
そのため、質疑応答の時間とします。
質疑応答のセクション
オペレーター：[オペレーターの指示]最初の質問は、バーンスタインのダグ・ハーネド氏のラインからです。どうぞ。
| ダグラス・S・ハーネド アナリスト、サンフォードC.バーンスタイン＆Co. LLC |
Q |
おはようございます。ありがとうございます。今、787と737の製造プロセスについて少し理解したいと思います。MAXでは、現在は月間38台の供給でき、787は月間5~6台で供給されているようですが、在庫が膨らんでいるようです。
つまり、在庫が蓄積されていると予想されます。そして、もう一方の問題であるシートの難しさがあり、ラインからの製品の一部が中国への在庫になっているため、そこから脱却することが困難であるという点があります。今回のあなたたちの生産プロセスやラインの進捗などを考慮した上で、在庫管理に対してどのように考えているのでしょうか?
| ブライアンJ.ウエスト チーフ・ファイナンシャル・オフィサー&エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼ファイナンス担当、ザ・ボーイング・カンパニー。 |
A |
はい、ダグ。質問にもあるように、在庫貯蔵は私たちが安定性のためにこの投資を行っている反面にあるものです。今後のことを考えると、私たちは737から始めました。4~5月の納品数は2桁でしたが、6月には35台を超え、7月には同程度になる予定です。リントンでの進捗状況が確実になってきたことで、安定を実現し、改善を図り続けています。 だから、証拠が出始めたわけですが、下半期を通じて進捗が続くと予想され、在庫も始まる時期に差し掛かるだろうと思います。しかし、引き続き進歩が見られることがその前提になります。そしてリントンの第3ラインを稼働させることと、中国への納品を再開することは、非常に大きな取り組みであり、生産が正しい方向に進んでいることを示しています。 ですから、5分社保管臨時よりやや滞りのあった6分社保管会計期（6月-8月）が終われば、在庫の減少が始まるはずです。
同様に、787では、私が言及したように、第2四半期は9つの納品がありました。7月には、すでに約6つあります。したがって、供給チェーンの制約があるにもかかわらず、良好な進展です。これらの制約はすぐには解消されませんが、改善されます。手順があるので、年末には月あたり5つに到達すると信じています。また、生産パフォーマンスが改善するにつれ、在庫が流通します。
| ダグラス・S・ハーネッド アナリスト、サンフォード・C・バーンスタイン・アンド・カンパニーLLC |
Q |
そして、それについて追加できれば、Spiritからの胴体部品の納品がボトルネックであると述べました。したがって、3本目のラインを導入すると、どのように機能しますか？前には、最終組立がボトルネックではないようでした。したがって、これがどのように役立つのでしょうか？Spiritは、あなたの容量が制限要因である状態に達しましたか？
| ブライアンJ.ウエスト クリストファー・P・スミス |
A |
したがって、Spiritは非常に素晴らしい仕事をしています。私たちは非常に注意して見ていますが、彼らは素晴らしい、着実な改善を遂げています。私たちはパットとチームに信頼を置いており、年後半に38本に到達できると信じています。
| デイビッド・L・カルホーン ボーイング社社長兼最高経営責任者兼取締役 |
A |
唯一追加することは、第3ラインは、予期しない問題に対処するために私たちに柔軟性を提供することもできます。従って、もし何かが出現した場合、2つを閉じなければならないことなく、3ライン全体に対処できるように、過剰に用意しているだけです。 ノンコンフォーマンス すべての問題に対応するために過剰にキャパシティを確保することで、生産を安定させようとしています。
| ダグラス・S・ハーネッド アナリスト、サンフォード・C・バーンスタイン・アンド・カンパニーLLC |
Q |
はい、非常に良いです。ありがとうございます。
| デイビッド・L・カルホーン ボーイング社社長兼最高経営責任者兼取締役 |
A |
はい。
オペレーター：ありがとうございます。次の質問は、ベアードのピーター・アーメントからです。どうぞ。
| ピーター・J・アーメント アナリスト、ロバート・W・ベアード・アンド・カンパニー株式会社 |
Q |
はい、おはようございます、デイブとブライアン。ねえ、デイブ、あなたが話したKPIの中でいくつかを強調することをありがとう。明らかに、それらは非常に重要です。いくつかのメトリックについてリアルタイムで洞察を得ていると言いました。
これまでの進捗状況から、脱走や不足の注意事項、従業員の熟練度など、あなたが私たちに提供できる情報に基づいて、何らかの色を出すことができますか？私たちは最終的に、レートの向上を妨げている長い棒や信頼についてのメトリックスがあるかどうかを知りたいと思っています。ありがとう。
| デビッド・L・カルフーン 社長、チーフ ボーイング社の執行役員兼取締役。 |
A |
ピーター、ありがとう。速度を落とすと、すべての指標が向上します。だから、ええ、私は誰かをからかいたくありません。私たちが取ったステップ 物事を遅くするために、それは非常に意図的で、非常にわかりやすく、すべての指標がその瞬間から恩恵を受けました。ですから、私たちは段階的な改善を遂げました。もちろん、出張の多い仕事は、大きなものでした。
そして、私の考えでは、移動した作業量を測定する方法は、きれいな胴体を手に入れ、それをより少ない時間で移動させることだと思います 以前の状態でかかっていたフロー時間の半分以上になり、すべてが減りました。その理由は、出張に出かけた仕事がないからです。将来的に引っ越したことによる欠陥はありません。あなたはそのようなものは一つも持っていません。
それで、私たちはその面での段階的変更の恩恵を受けてきました、そして今はきれいな胴体しか手に入らない段階にありますが、 最初の2四半期は、以前の体制と現在の体制を組み合わせて管理していました。それで、とにかく、それは物事が今後どのように進み、前進するかを示す大きな指標です。
これらの指標のいずれかで、いつになったらわかるでしょう。それらのどれも、私たちが持っている計画から私たちを妨げることはないと思います 発表され、近づくにつれて期待されること 年末に。 おそらく、私たち全員が注目するのは、出張仕事のシナリオです。私たちは、次のようなシナリオに戻ることを許すことはできません 私たちは物事を遠くまで移動しすぎています、そして私たちはたくさんのコントロールを実施しているので、それは起こりません。
| ピーター・J・アーメントさん アナリスト、ロバート・W. ベアード・アンド・カンパニー株式会社 |
Q |
感謝します。ありがとう、デイブ。
| デビッド・L・カルフーン 社長、チーフ ボーイング社の執行役員兼取締役。 |
A |
ええ。
オペレーター: ありがとうございます。次の質問は ジェフリーズのシーラ・カヒャオグル。どうぞ続けてください。
| シーラ・カヒャオグル アナリスト、ジェフリーズ LLC |
Q |
ありがとう、みんな、そしておはよう、デイブとブライアン。ブライアン、これはあなたのためです。たぶん私たちが考えることができれば フリーキャッシュフローとキャッシュバランスのバッファーはどれくらいですか。キャッシュフローが第3四半期に提案している100億ドルを下回った場合、そのRCを活用することについてどう思いますか？そして、第4四半期を現金の使用量と考えますか、それとも発電量と考えますか？と できれば、今後2〜4四半期における在庫と前払金の頻度はどれくらいですか？
| ブライアン・J・ウェスト チーフ・ファイナンシャル ボーイング社の役員兼財務担当執行副社長 |
A |
ええ、シーラさん、質問ありがとうございます。だから、運転資金のドラッグは1回目と2回目でかなり意味がありました 四半期になって、在庫と、納品に伴う前払金も減りました。
第3四半期も、第1四半期と第2四半期と同様に、運転資本にとって負担になる見込みです。在庫は引き続き風向きが逆になるものの、前倒しの進展も追加の負荷になるでしょうが、出荷が増えるにつれて劇的に改善することになります。
顧客が過剰前払いを申し込んで、出荷実績を改善したいと考えているため、前払い金が減少しています。このタイミングには対応しなければならないため、工場が移転して出荷が始まると、前払い金も在庫も全て解消されるはずですが、それには時間がかかります。
第3四半期でも出荷は改善しますが、依然として運転資本に影響を及ぼします。第4四半期には、出荷も増えます。運転資本も本格的に改善する見込みです。また、私たちはTanker Lot 11兆を予定しています。
つまり、これらのキャッシュフローがかなりの意味を持つようになる可能性があります。 四半期毎にキャッシュフローが大きく変動することもあります。そして、私たちは出荷して工場を安定させ、改善することができるかどうかに基づいて、後半のキャッシュについて考えています。
| シーラ・カヒャオールュ アナリスト、ジェフリーズLLC |
Q |
どの程度の現金バランスが安心できると考えているのですか？
| ブライアンJ.ウエスト ボーイング社の最高財務責任者およびエグゼクティブ・バイス・プレジデント-ファイナンス、チーフ・フィナンシャル |
A |
私たちは常に100億ドルと言っていますが、私たちの前にある状況によっては、少し変動することもあります。流動性について常に広範な問題があるということを指摘しておきます。5月に私たちが行ったこと、Spiritの取引に対する取り扱い、これらからは私たちが今現在どのようにして年末に向かっていくか、安心しているということが分かります。
| シーラ・カヒャオールュ アナリスト、ジェフリーズLLC |
Q |
オペレーター
オペレーターありがとうございます。次の質問は、ウルフ・リサーチのマイルズ・ウォルトンです。どうぞお願いします。
| Myles Walton アナリスト、ウォルフ・リサーチLLC |
Q |
ありがとうございます。おはようございます。追加質問ですが、その前払い金の異常性についてコメントできますか？ 以前の前払いを現在のプロファイルに適用する顧客と、パフォーマンスが向上するまで支払いを延期している顧客がいるとのことですが、どこに分類されるのでしょうか？ 過去に前払いを過剰に集めたために谷底にいたのでしょうか？ 今は前払いを不十分に集めているため、近い将来に実際に有利な回復があると考えられますか？
前払金に関してどのように分類しますか？ 過去に過剰に集めたために現在は不足しており、近い将来実際の回復があると考えられるのでしょうか？
| ブライアンJ.ウエスト ボーイング社の最高財務責任者およびエグゼクティブ・バイス・プレジデント-ファイナンス、チーフ・フィナンシャル |
A |
それで、両方ともあなたの質問への答えです。私たちには、人々と同様に、人々が適用している超過分があります 配達スケジュールがより安定するまでPDPを差し控えるので、両方です。この四半期に、前払い残高が約10億ドル引き戻されたことをご覧になりましたね。
この2つはどちらもそのバランスの中で起こっており、下半期も続くと予想していますが、予測可能な状態で成果を上げ始めると、すべて それはリラックスし始めるでしょう。ですから、これは本当にタイミングであり、四半期を超えるタイミングが最善の推測であり、これもすべて、別の位置で配達を受けることができるかどうかにかかっています。
| デビッド・L・カルフーン 社長、チーフ ボーイング社の執行役員兼取締役。 |
A |
そして、私たちにとって最も重要な機会は、依然として飛行機の不足と需要シナリオです。だから、これはソフトではありません 人々が何かを手に入れ、根本的な変化を起こそうとしている市場の一角です。これは短期的な管理であり、私たちは皆理解しており、それに対応しようとしていますが、飛行機に対する需要は依然として非常に強いため 誰もが飛行機を手に入れるために私たちにお金を稼ぎたいと思うインセンティブを提供します。
| マイルズ・ウォルトン アナリスト、ウルフ・リサーチ LLC |
Q |
そして、前払金について、その8億ドルの四半期在庫増加を相殺するための777Xは、実質的に相殺されますか 8億ドルですか、それとも8億ドルで、私たちが目にしている777倍の純パフォーマンスよりも多いですか、それとも少ないですか？
| ブライアン・J・ウェスト チーフ・ファイナンシャル ボーイング社の役員兼財務担当執行副社長 |
A |
ええ。8億ドルは実際には在庫です。具体的には、この進歩は現時点では意味がありませんでした。それは それは私たちが扱っている実際のインベントリです。これもやはり、投資です サービスへの入場。
| マイルズ・ウォルトン アナリスト、ウルフ・リサーチ LLC |
Q |
分かりました。ありがとうございます。
オペレーター: ありがとうございます。次の質問は デビッド・シュトラウスとバークレイズ。どうぞ続けてください。
| デビッド・シュトラウス アナリスト、バークレイズ キャピタル株式会社 |
Q |
おはようございます。質問してくれてありがとう。ブライアン、キャッシュバーンを明確にするのが難しいことはわかっていますが、私は 通年の予想ですが、50億ドルの焼失、それとも100億ドルの焼損に近い数字を見ていますか？それが最初の質問です。
と それなら、あなたは明らかに投資適格格付けを優先しているとおっしゃいましたね。より多くの資金が必要な場合、格付け機関は再び債務を発行してIGを維持することを許可してくれると思いますか、それとも考えていますか？ 株式公開をしなければなりませんか？ありがとうございます。
| ブライアン・J・ウェスト チーフ・ファイナンシャル ボーイング社の役員兼財務担当執行副社長 |
A |
ええ、デビッド、私は今のところ、それが50億ドルか100億ドルかを言うほど頭が良くありません。あなたと同じように ご存知のとおり、私たちが配達を増やすにつれて、私たちの現金残高はかなり有意義な動きになります。だから、もっと具体的にしようとするのはやめるつもりです。それは使用法であり、私たちはそれを乗り越え、タイミングを把握しながら取り組んでいます Elementsは、私たちが前進するにつれて、それが正しい方向に進むことを知っています。
レーティング・エージェンシーに関する質問については、当社は三つのレーティング・エージェンシーすべてと定期的に話し合っています。彼らも私たちと同様に、会社の業績、フリーキャッシュフローの生成能力、絶対的な債務削減に集中しています。私たちは、私たちが常に誰に対しても言ってきたことを彼らに伝えます。
投資適格格付けは最優先事項です。そして、流動性を定期的にモニターして、当社の満期に接近している場合は、その格付けを保護するために必要なことをするために行動します。2020年4月以降、私たちはこれについて一貫して継続しています。そして、Spiritの資金調達決定がこれを表しています。私たちは常に用意し、アジャイルにとどまります。その格付けが最優先事項です。
| デイビッド・ストラウス アナリスト、バークレイズ・キャピタル、インク。 |
Q |
ありがとうございました。
オペレーター次の質問は、シティグループのジェイソン・ガースキー氏からです。どうぞ。
| ジェイソン・ガースキー アナリスト、シティグループ・グローバル・マーケット、インク。 |
Q |
はい、おはようございます。777について、ブライアン、認証と初期納入の前の四半期にキャッシュフローの観点から予想される将来のバーンについて少し話していただけますか？もちろん、在庫が牽引しているところが多いと思います。
したがって、その後の在庫バーンについても話し、2025/2026年に出荷が始まると仮定して、生産がどのようになるか、そして2026年当時の出荷についてどのように考えているか、バックログがあるものとして、2025年に認証を取得し、最初の納入が始まったものとして、どのようになるかについて話していただけますか？ありがとうございます。
| ブライアンJ.ウエスト ボーイング社、最高財務責任者兼エグゼクティブバイスプレジデント・ファイナンス |
A |
最後の質問については、バックログがかなり豊富で、ワイドボディのエアショーで素晴らしいパフォーマンスを発揮したという良いニュースがあります。一般的に、777Xのキャッシュは、他のすべての開発プログラムと同様に見えるでしょう。サービス開始前にキャッシュを使用します。これまでにもそれを見てきました。今四半期、8億ドルについて話しました。それは一貫しており、そのサービス開始に備えて在庫を自然に蓄積することによって引き起こされています。
そして、納入が増加し始める約1年後にプラスに転換し、大半の開発プログラムが通常の方法で実施されるようになります。そして、高い信頼性を持つ豊富なバックログによって支えられ、お客様はこの航空機を気に入っています。だから、私たちはかなりいいと思っています。そして、これらはタイミングの投資であり、長期的には素晴らしいリターンになるでしょう。
オペレーターありがとうございます。次の質問は、モルガンスタンレーのクリスティン・リワグ氏からです。どうぞ。
| クリスティン・タン・リワグ アナリスト、モルガンスタンレー証券株式会社 |
Q |
アイアム労働交渉について、あなたがどこにいるかの最新情報を提供できますか？あなたとユニオンと経済の間にはどの程度の差がありますか？ユニオンがストライキに入った場合に備えて、どのような運営的な手当がありますか？ありがとう。
| デーブ、ブライアン、こんにちは。 ザ・ボーイング・カンパニーの社長兼最高経営責任者兼取締役でもあるデイビッドL.キャルフンです。 |
A |
まずはじめに、ストライキを計画していないことは確かです。プットとテイクに関するギャップ分析を明確にすることはできません。そして、まだプロセスの早い段階にあります。私たちは人材のトレーニングと開発に対する投資に関するフレームワークが好きで、大きな要望があることを知っています。賃金要求も大きくなることはわかっています。
このプロセスで従業員を適切に扱うことに恐れはありません。ストライキを起こさないように、精一杯努力します。とにかく、この交渉をするまでに、計画することはできません。交渉が始まるまで最後の1週間が来るまでは、私たちにはよくわかりません。ですので、そのことは置いておき、ストライキを起こさないことを明確に言いたいと思います。
| モルガン・スタンレー・アンド・カンパニーのアナリスト、クリスティーン・タン・リワグです。 モルガン・スタンレー・アンド・カンパニーのアナリスト、クリスティーン・タン・リワグです。 |
Q |
ありがとうございます。
オペレーターそれでは、次の質問はTDコーエンのカイ・フォン・ルーモー氏からです。どうぞ。
| Cai von Rumohr TDコーエンのアナリストです。 |
Q |
ありがとうございます。7月の生産はかなり落ち着いたままでしたが、8月には基本的に休暇に入ります。したがって、生産と納品の回復についてどのように考えたらよいでしょうか。8月はあまり良くないようです。
また、あなたよりも高いレートで作業しているいくつかのサプライヤーが、まだ引き出していないために在庫を保持していると話しており、彼らは前倒しを求めてあなたに問い合わせています。したがって、彼らが生産を続け、減産しないために、サプライヤーとの間で何をする必要がありますか？これら2つの問題について話してみましょう。
| ブライアンJ.ウエスト ザ・ボーイング・カンパニーの最高財務責任者兼エグゼクティブ・バイスプレジデント（財務）である、アナリストです。 |
A |
737のレートのランプについては、今年の初めの段階では、シングルデジットの生産にすぎず、現在は6月/7月の段階に達しています。 中盤20台に達しています。 そして、8月はそれよりも改善されるでしょうが、後半には、成功したライン3を活用すること、および中国の再開に基づいて、素晴らしい、着実なランプがあるでしょう。
だから、私たちが見たすべて－労働力、在庫、胴体－すべてが配列されています。私たちは納品のランプを続けて向上させるために自分たちで努力する必要があります。その点については良いと思いますし、私たちは年末に38ヶ月に達することができるという実証データを持っています。
サプライチェーンに関する議論については、それらはすべてユニークです。1つ1つです。 私たちは私たち自身の工場で安定性を保護しようとしている方法を非常に注意深く確認し、サプライチェーン全体で安定性を保護しようとしています。そして、たまにここでもある特定の動きをすることがありますが、おそらくSpiritが最良の例です。
そして、この年のコースを進むにあたり、そして先に進むにあたり、非常に安定した、予測可能な方法で、私たちと共にあるサプライチェーンで進めるようにしなければなりません。私たちが見るものは、我々に一時停止することや心配することはありません。私たちはすべての資源と資産を持っています。私たちは単に自分たちの進むべき道を進み始め、顧客に飛行機を提供することが必要です。
| Cai von Rumohr アナリスト、TD Cowen |
Q |
供給業者に出されたすべての前進を集計すると、ピークアウトしたのか、それとも引き続き上昇しているのか？
| ブライアンJ.ウエスト ボーイング社のチーフ・ファイナンシャル兼エグゼクティブ・バイス・プレジデント・財務担当官 |
A |
実質的に本質的な変化はありません。いくつかの違いがあるかもしれませんが、前進計画には含まれています。
| Cai von Rumohr アナリスト、TD Cowen |
Q |
ありがとうございました。
オペレーター私たちの次の質問は、JPMorganからセス・Seifman氏にお聞きします。どうぞよろしくお願いします。
| Seth m. Seifman JPMorgan Securities LLCのアナリスト |
Q |
前の質問で触れたSpiritについて、このトランザクション完了までの間に自己資金調達できる能力についてお伺いしたいのですが、mid-2025を目指している場合、トランザクション完了後にSpiritに対するBoeingの投資計画について、質的、量的にどのように特徴付けますか？」 mid-2025, Spiritをトランザクション完了まで自己資金調達する必要がある場合、追加の措置を取る必要があるかどうかを検討していますか？
そして、BoeingがSpiritに投資する計画について考えるとき、SpiritがBoeingの一部になったときにレートを増やすための投資計画をどのように特徴付けることができるか、定量的、質的に何かを教えていただけますか？
| ブライアンJ.ウエスト ボーイング社のチーフ・ファイナンシャル兼エグゼクティブ・バイス・プレジデント・財務担当官 |
A |
Spiritについてはあまり話したくないので注意します。一方で、彼らはうまくやっています。彼らが引き続きうまくやると期待しています。そして、清潔な胴体が納品スケジュールに合わせて提供されることを確信しています。そのため、彼らの位置と引き続くパフォーマンスに非常に自信を持っています。そのため、現時点では何も心配する必要はありません。
そして投資に関しては、この買収を完了することを楽しみにしています。彼らをボーイングの世界に連れてくることを楽しみにしています。長期的な安定性に必要な投資については、臆することはありません。それに関しては前途にすべて良いと思っており、早く完了できることを待ちきれません。
| Seth M. Seifman JPMorgan Securities LLCのアナリスト |
Q |
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター：次の質問は、Goldman SachsのNoah Poponakからです。どうぞよろしくお願いします。
| Noah Poponak Goldman Sachs & Co. LLCのアナリスト |
Q |
こんにちは、皆さん。
| ブライアンJ.ウエスト Boeingの最高財務責任者兼執行副社長（ファイナンス） |
A |
こんにちは、Noah。
| David L. Calhoun Boeingの社長兼最高経営責任者兼取締役 |
A |
おはようございます、Noah。
| Noah Poponak Goldman Sachs & Co. LLCのアナリスト |
Q |
リーダーシップの決定についてもう少し話していただけますか？ Kellyは業界で多くの経験を持っていますが、しばらくの間運営の役割から離れていました。現在、実行中の移行をリセットしたいと思うか、すでに進行中の移行を行う能力があるかをどのように考えるべきでしょうか？そして、Pat、Stephanie、その他の役割は、ここで前進するにつれてどのように考えるべきですか？
| David L. Calhoun Boeingの社長兼最高経営責任者兼取締役 |
A |
よく、私が意見を言うと、私が完全に把握していないことを漏らすことはありません。ボードがこの決定を下しました。過去9か月間で、彼らが調達側、買い付け側、規制側で業界全体に電話をかけた回数を考えると、非常に優れた討論が繰り広げられました。そして、最終的にいくつかの名前が浮かび上がり、彼らはKellyに着地しました。私はそれが非常に良い判断だと思います。なぜなら、私はKellyを知っているからです。
私はKellyと一緒にいました。彼は経験豊富なオペレーターであり、私たちが何をしているかを知っています。すぐにその経験を活かすことができます。私は実際に意思決定プロセスに関与していなかったので、それについてうそをつくつもりはありません。しかしながら、彼が最終的にどうなったのかは、私の見解では非常に強力なところにあります。
そして、Kellyに関しては、Boeingで起こっているすべてのこと、リーダーシップチームなどについて、Kellyは非常によく情報を持っていました。とにかく、彼は多くの人物を変えようとするつもりはないと思います。私たちがリカバリーモードにあることを非常によく理解しており、安定状態に達して前進しなければならないことも完全に理解しています。これは私が話していることであり、それで良いと思います。恐らく、Brianはこれにほとんど関与しないと思いますが、これは大規模なリーダーシップの大幅な改造を意図したものではないと思います。
| Noah Poponak アナリスト、ゴールドマン・サックス社LLC |
Q |
了解しました。ブライアン、短い質問ですが、供給チェーンを抜きにして保有している在庫、数十億ドルまたは航空機の数として、どの程度持っているか知っていますか？
| ブライアンJ.ウエスト chief financial、ボーイングの最高財務責任者兼エグゼクティブバイスプレジデント |
A |
開示する数字ではありません。重要ではないわけではありません。キャッシュフローステートメント全体で、これはタイミングの問題であり、お客様のために航空機を納品するにつれ、解消されます。この点についてはより予測可能になることを楽しみにしています。
| Noah Poponak アナリスト、ゴールドマン・サックス社LLC |
Q |
了解しました。ありがとうございました。
| マット・ウェルチ ボーイングの投資家向け広報担当バイスプレジデント、ロイス |
A |
ロイス、最後の質問の時間があります。
オペレーターケン・ハーバート、資本市場のRBCからの質問です。どうぞご質問ください。
| ケン・ハーバート アナリスト、RBC Capital Markets LLC |
Q |
はい、おはようございます、デイブとブライアン。今回申し込みについて質問があったのですが、737-7および737-10の認証タイミングについて、もう少し詳細な情報を提供できますでしょうか。2025年までにあるということですが、逆氷結認証に自信があると思いますが、MAXのこれら2つの特定のバリアントについての次のマイルストーンやタイミングについてもう少し詳しく説明できますか？ 737-7そして737-10. 重要なのは、エンジニアリング作業を完了し、認証試験を合格することなので、それがボトルネックになる1つの項目です。非常に自信を持って、1年の終わりまでにエンジニアリングを完了できるだろうと考えています。認証試験を合格した後、問題があるわけではないと思いますが、それを行い、検証する必要があります。
| ボーイングの社長兼CEOであるデイビッド・カルホーン ちなみに、豪華なCEO & Director、The Boeing Co.。 |
A |
要するに、エンジニアリング作業を完了し、認証試験に合格することが重要なマイルストーンになります。それが唯一の問題点であるとされ、その点については信頼性が非常に高いです。工学を実行し、年の終わりまでに達成できると高い自信があります。認証作業を終了すると、新しい段階に移行できると考えられます。対処しなければならない問題はありませんが、それを終わらせ、証明しなければなりません。
| ケン・ハーバート アナリスト、RBC Capital Markets LLC |
Q |
上半期2025年が現実的だと思いますか？
| デビッド・L・カルホーン ボーイング・カンパニーの社長、最高経営責任者、および取締役 |
A |
私には現実的に思えますが、彼らが責任を持っています。
マット・ウェルチ
ザ・ボーイング・カンパニーの投資家関係副社長
全セクター 合ってます。ロイスの皆さん、これでコールを終了します。ご参加いただきありがとうございました。
オペレーター以上で、コールを締めくくります。 ボーイング社の2024年第2四半期決算説明会にご参加いただき、誠にありがとうございました。
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「ハイアークティックについて」 ハイアークティックは、エネルギーサービスプロバイダーです。ハイアークティックは、パプアニューギニアでドリルや特殊なウェル製作サービスを提供し、リグマット、キャンプ、物資取扱、およびドリルサポート機器を含むレンタル機器を提供しています。ハイアークティックは、アルバータ州ホワイトコートとレッドディアを拠点に、本土の油田探査および生産企業向けに、圧力制御およびその他の油田機器をレンタルしています。
本書には、「私たちにとって有益な見通し」に関する記述が含まれています。"may," "should," "expects," "intends," "projects," "plans," "believes," "estimates," "targets," "anticipates," あるいはこれらの言葉、あるいはそれらの否定形のような類似した言葉や表現は、これらの前向きな見通しに関する認識を支援するために使用されることが一般的です。前向きな見通しに関する記述の例としては、私たちの将来の財務状況や業績に関する記述などがあります。これらは、歴史的事実や現在の事実とは直接関係のない、あらゆる記述を含みます。前向きな見通しの記述は、合理的に信じられていた期待や仮定に基づいていますが、正確なものであるとは限りません。これらの記述は保証ではなく、予測不可能なリスク、不確実性、および状況の変化にさらされています。様々な要因が、これらの前向きな見通しに関する記述と実際の結果との間に実質的かつ不利な差異をもたらす可能性があります。これらの要因の中には、（1）経済および業界全体の一般的な状況が含まれますが、これらには規制上の変更も含まれます。（2）商業航空顧客への依存度、（3）航空機生産システム全体の健全性、生産品質問題、商用航空機の生産率、新しい航空機または新しい派生型航空機の開発と認証の成功、および当社の航空機が厳格な性能および信頼性基準を満たす能力、（4）Spirit AeroSystems Holdings, Inc.（Spirit）の買収が含まれますが、これには期待される期間内またはすべての閉鎖条件が満たされるかどうか、（5）アメリカ政府の予算と割当レベルの変更および取得優先事項の変更、およびアメリカ政府の予算が大幅に遅れること、（6）当社の下請け業者およびサプライヤーへの依存度、高度に熟練した労働力および原材料の入手可能性も含まれます。 、（7）ストライキまたはその他の労働者による中断、（8）私たちの市場内の競争、（9）および販売先への業務を含みます。 （10）会計の見積もりの変更、（11）合併、買収、合弁事業/戦略的提携、売却の期待される利益、特にSpiritの買収に関連する予想されるシナジーと品質改善、（12）アメリカ政府契約への依存度、（13）定価契約への依存度、（14）コスト型契約への依存度、（15）賞与・報奨金を含む契約、（16）私たち、私たちの顧客、および/または私たちのサプライヤーの情報およびシステムへの不正アクセス、（17）物理的なセキュリティまたは情報技術システムへの脅威、極端な天気（気候変動の影響を含む）またはその他の自然災害、およびパンデミックまたは他の公衆衛生危機、（18）新しいまたは保留中の訴訟や政府の調査、または調査に関する潜在的な不利な展開、（19）環境責任の可能性、（20）気候変動の影響および法的、規制上または市場における、またはそのような変化に対する対応、（21）信用格付け機関の対応および商業的に合理的な条項、競争力のある金利、十分な金額で債務資金調達ができるかどうかの変更、（22）厚生年金およびその他の年金後払い給付義務の適切性、（23）保険適用範囲の適切性、および（24）私たちの顧客ファイナンスポートフォリオの顧客と航空機の集中度があります。これらおよびその他の要因に関する更なる情報については、証券取引委員会への提出書類、私たちの最新の年次報告書、および改訂後の報告書が含まれます。非米国 お客様に対する当社の運営および販売 非米国 軌道上 環境の The Boeing Company
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議決権者によるプロキシ関連の参加者
Boeingとその一部の取締役、役員およびその他の従業員、およびスピリットとその取締役および一部の従業員は、提案されたトランザクションにおいてスピリットの株主から議決権を得るために議決権の委任状を募集する目的で参加者と見なされる場合があります。スピリットの株主からの代理人の立場での議決権を求める名目での参加により、直接または間接的な利益が生じる可能性があります。SECに提出される提案したトランザクションに関する代理人声明／目論見書には、参加者の直接または間接的な利益に関する説明が含まれます。 Boeingの取締役および役員の情報は、Boeingが2024年の年次株主総会で提出した確定的な代理人声明の「プロキシ概要-指導者の変更」、「取締役選出（項目1）」、「企業統治」、「役員報酬に関する議論」、「役員報酬」、「所有株数情報」の各セクション、2023年12月31日までの決算報告書第10項、およびBoeingのSECに提出された現行報告書12月11日、2023年12月25日、2024年2月17日、および2024年3月31日、また、Boeingの新しい人事責任者の任命に関する2024年2月22日の報告書は、Boeingの投資家向けウェブサイトwww.boeing.com/investorsで入手できます。 5, 2024Boeingの取締役および役員の情報は、Boeingが2024年の年次株主総会で提出した確定的な代理人声明の「プロキシ概要-指導者の変更」、「取締役の選出（項目1）」、「企業統治」、「役員報酬の議論」、「役員報酬」、「所有株数情報」の各セクション、2023年12月31日までの決算報告書第10項、およびBoeingのSECに提出された現行報告書12月11日、2023年12月25日、2024年2月17日、および2024年3月31日に含まれています。 10-K この文書に参照されるようにBoeingとスピリットがSECに提出する代理人声明／目論見書およびその他の文書が登録または認可されていない管轄区域では、この文書に記載されたどの証券の募集、販売、または買収勧誘を行っても違法です。違法なセキュリティの適切な登録または認可が事前に行われない場合、この文書は一切の証券の販売オファーまたは証券の買収勧誘を意図していませんまた、これを行うことはできません。 この文書に参照されるようにBoeingとスピリットがSECに提出する代理人声明／目論見書およびその他の文書が登録または認可されていない管轄区域では、この文書に記載されたどの証券の募集、販売、または買収勧誘を行っても違法です。違法なセキュリティの適切な登録または認可が事前に行われない場合、この文書は一切の証券の販売オファーまたは証券の買収勧誘を意図していませんまた、これを行うことはできません。 31, 2024この文書に参照されるようにBoeingとスピリットがSECに提出する代理人声明／目論見書およびその他の文書が登録または認可されていない管轄区域では、この文書に記載されたどの証券の募集、販売、または買収勧誘を行っても違法です。違法なセキュリティの適切な登録または認可が事前に行われない場合、この文書は一切の証券の販売オファーまたは証券の買収勧誘を意図していませんまた、これを行うことはできません。 8-K Boeingの現行報告書は、2024年3月31日にSECに提出され、無料でBoeingのウェブサイトwww.boeing.com/investorsで入手できます。 11, 2023, 3月 25, 2024, 5月 17, 2024、および7月 31, 2024スピリットの取締役および役員の情報は、スピリットの2024年度株主総会に関する確定的な代理人声明の「提案1-取締役の選出」、「企業統治」、「取締役報酬」、「株主所有」、および「報酬の議論と分析」の各セクション、およびスピリットの3月12日にSECに提出された上場文書に含まれています。 Boeingによる米国証券取引委員会（SEC）への登録声明には、強い酒エアロシステムズホールディングス社（スピリット）の代理人声明が含まれ、また、ボーイングの目論見書である。確定的な代理人声明／目論見書は、スピリットの普通株式の保有者に送信されます。 12, 2024「強い酒」の年次報告書の第I部、見出し「発行者の執行役員」の下にあります。 10-K 会計年度終了時のSpiritの年次報告書のフォームにおける。
2023年12月31日、 2024年2月にSECに提出されました。 22, 2024「現在の報告書」の第5.07項に記載されています。Spiritは、2024年4月29日にSECに提出した報告書、および2024年6月5日にSECに提出したSpiritの現在の報告書でも同様です。 8-K 2024年4月にSECに提出されました。 29, 2024およびSpiritの現在の報告書に記載されています。 8-K 2024年6月5日にSECに提出された 5,2024Boeingの証券を所有するその他の役員および執行役員、およびSpiritの証券を所有するその他の役員および執行役員の所有に関する追加情報は、3および4のフォームの彼らのSECの提出書類に含まれています。この段落で説明されているこれらの書類およびその他のSECの提出書類は、「追加情報と入手先」の見出し下で説明されているように、無料で入手できます。