000191565712/312024Q2falseP6MP1YP1YP6MP1YP1YP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#AccruedLiabilitiesCurrentxbrli:sharesiso4217:USDiso4217:USDxbrli:sharesdino:branded_stationdino:locationdino:facilitydino:countryxbrli:pureutr:bblutr:oztutr:MMBTUdino:lawsuitdino:segment00019156572024-01-012024-06-3000019156572024-07-2900019156572024-06-3000019156572023-12-3100019156572024-04-012024-06-3000019156572023-04-012023-06-3000019156572023-01-012023-06-300001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2023-01-012023-06-3000019156572022-12-3100019156572023-06-300001915657us-gaap:CommonStockMember2024-03-310001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-03-310001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2024-03-310001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-03-310001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-03-310001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-03-3100019156572024-03-310001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:CommonStockMember2024-06-300001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-06-300001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-300001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-06-300001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-06-300001915657us-gaap:CommonStockMember2023-03-310001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-03-310001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2023-03-310001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-03-310001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-03-310001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-03-3100019156572023-03-310001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:CommonStockMember2023-06-300001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-06-300001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-06-300001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-06-300001915657us-gaap:CommonStockMember2023-12-310001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-12-310001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2023-12-310001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-12-310001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-12-310001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:CommonStockMember2022-12-310001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2022-12-310001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2022-12-310001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2022-12-310001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2022-12-310001915657us-gaap:RetainedEarningsMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-012023-06-300001915657stpr:WY2024-06-300001915657dino:HollyEnergyPartnersLPMember2023-12-010001915657dino:HollyEnergyPartnersLPMember2023-12-012023-12-010001915657dino:CushingConnectPipelineAndTerminalLLCMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-12-310001915657dino:CushingConnectPipelineAndTerminalLLCMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001915657dino:CushingConnectPipelineAndTerminalLLCMemberus-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657dino:CushingConnectPipelineAndTerminalLLCMemberus-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001915657dino:TransportationFuelsMember2024-04-012024-06-300001915657dino:TransportationFuelsMember2023-04-012023-06-300001915657dino:TransportationFuelsMember2024-01-012024-06-300001915657dino:TransportationFuelsMember2023-01-012023-06-300001915657dino:SpecialtyLubricantProductsMember2024-04-012024-06-300001915657dino:SpecialtyLubricantProductsMember2023-04-012023-06-300001915657dino:SpecialtyLubricantProductsMember2024-01-012024-06-300001915657dino:SpecialtyLubricantProductsMember2023-01-012023-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMember2024-04-012024-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMember2023-04-012023-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMember2024-01-012024-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMember2023-01-012023-06-300001915657dino:RefinedProductMember2024-04-012024-06-300001915657dino:RefinedProductMember2023-04-012023-06-300001915657dino:RefinedProductMember2024-01-012024-06-300001915657dino:RefinedProductMember2023-01-012023-06-300001915657srt:CrudeOilMember2024-04-012024-06-300001915657srt:CrudeOilMember2023-04-012023-06-300001915657srt:CrudeOilMember2024-01-012024-06-300001915657srt:CrudeOilMember2023-01-012023-06-300001915657dino:RenewableDieselMember2024-04-012024-06-300001915657dino:RenewableDieselMember2023-04-012023-06-300001915657dino:RenewableDieselMember2024-01-012024-06-300001915657dino:RenewableDieselMember2023-01-012023-06-300001915657dino:TransportationAndLogisticServicesMember2024-04-012024-06-300001915657dino:TransportationAndLogisticServicesMember2023-04-012023-06-300001915657dino:TransportationAndLogisticServicesMember2024-01-012024-06-300001915657dino:TransportationAndLogisticServicesMember2023-01-012023-06-300001915657dino:MarketingSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:MarketingSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:MarketingSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:MarketingSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:ProductAndServiceOtherMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:ProductAndServiceOtherMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:ProductAndServiceOtherMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-06-300001915657dino:USMidContinentRegionMemberdino:RefinedProductMember2024-04-012024-06-300001915657dino:USMidContinentRegionMemberdino:RefinedProductMember2023-04-012023-06-300001915657dino:USMidContinentRegionMemberdino:RefinedProductMember2024-01-012024-06-300001915657dino:USMidContinentRegionMemberdino:RefinedProductMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:SouthwestRegionMemberdino:RefinedProductMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:SouthwestRegionMemberdino:RefinedProductMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:SouthwestRegionMemberdino:RefinedProductMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:SouthwestRegionMemberdino:RefinedProductMember2023-01-012023-06-300001915657dino:RefinedProductMemberdino:USRockyMountainsRegionMember2024-04-012024-06-300001915657dino:RefinedProductMemberdino:USRockyMountainsRegionMember2023-04-012023-06-300001915657dino:RefinedProductMemberdino:USRockyMountainsRegionMember2024-01-012024-06-300001915657dino:RefinedProductMemberdino:USRockyMountainsRegionMember2023-01-012023-06-300001915657dino:RefinedProductMemberus-gaap:NortheastRegionMember2024-04-012024-06-300001915657dino:RefinedProductMemberus-gaap:NortheastRegionMember2023-04-012023-06-300001915657dino:RefinedProductMemberus-gaap:NortheastRegionMember2024-01-012024-06-300001915657dino:RefinedProductMemberus-gaap:NortheastRegionMember2023-01-012023-06-300001915657country:CAdino:RefinedProductMember2024-04-012024-06-300001915657country:CAdino:RefinedProductMember2023-04-012023-06-300001915657country:CAdino:RefinedProductMember2024-01-012024-06-300001915657country:CAdino:RefinedProductMember2023-01-012023-06-300001915657dino:EuropeAsiaAndLatinAmericaMemberdino:RefinedProductMember2024-04-012024-06-300001915657dino:EuropeAsiaAndLatinAmericaMemberdino:RefinedProductMember2023-04-012023-06-300001915657dino:EuropeAsiaAndLatinAmericaMemberdino:RefinedProductMember2024-01-012024-06-300001915657dino:EuropeAsiaAndLatinAmericaMemberdino:RefinedProductMember2023-01-012023-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMemberdino:RefiningSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMemberdino:RefiningSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMemberdino:RefiningSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMemberdino:RefiningSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657dino:AsphaltFuelOilAndOtherProductsMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2023-01-012023-06-3000019156572024-07-01dino:RefinedProductMember2024-06-3000019156572025-01-01dino:RefinedProductMember2024-06-3000019156572026-01-01dino:RefinedProductMember2024-06-3000019156572027-01-01dino:RefinedProductMember2024-06-300001915657dino:RefinedProductMember2024-06-3000019156572024-07-01dino:ThirdPartyCustomerMemberdino:MidstreamSegmentMember2024-06-300001915657dino:ThirdPartyCustomerMember2025-01-01dino:MidstreamSegmentMember2024-06-3000019156572026-01-01dino:ThirdPartyCustomerMemberdino:MidstreamSegmentMember2024-06-3000019156572027-01-01dino:ThirdPartyCustomerMemberdino:MidstreamSegmentMember2024-06-300001915657dino:ThirdPartyCustomerMemberdino:MidstreamSegmentMember2024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:FairValueInputsLevel1Member2024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:FairValueInputsLevel2Member2024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Member2024-06-300001915657us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2024-06-300001915657us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2024-06-300001915657us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2024-06-300001915657us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2024-06-300001915657us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2024-06-300001915657us-gaap:FairValueInputsLevel1Member2024-06-300001915657us-gaap:FairValueInputsLevel2Member2024-06-300001915657us-gaap:FairValueInputsLevel3Member2024-06-300001915657us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberdino:NymexFuturesContractsMember2024-06-300001915657us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberdino:NymexFuturesContractsMember2024-06-300001915657us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberdino:NymexFuturesContractsMember2024-06-300001915657us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberdino:NymexFuturesContractsMember2024-06-300001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2024-06-300001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:FairValueInputsLevel1Member2024-06-300001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:FairValueInputsLevel2Member2024-06-300001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Member2024-06-300001915657us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberdino:NymexFuturesContractsMember2023-12-310001915657us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberdino:NymexFuturesContractsMember2023-12-310001915657us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberdino:NymexFuturesContractsMember2023-12-310001915657us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberdino:NymexFuturesContractsMember2023-12-310001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:FairValueInputsLevel1Member2023-12-310001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:FairValueInputsLevel2Member2023-12-310001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Member2023-12-310001915657us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001915657us-gaap:FairValueInputsLevel1Member2023-12-310001915657us-gaap:FairValueInputsLevel2Member2023-12-310001915657us-gaap:FairValueInputsLevel3Member2023-12-310001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:FairValueInputsLevel1Member2023-12-310001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:FairValueInputsLevel2Member2023-12-310001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Member2023-12-310001915657us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2023-12-310001915657us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2023-12-310001915657us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2023-12-310001915657us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2023-12-310001915657srt:MinimumMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-01-012024-06-300001915657srt:MaximumMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:PerformanceSharesMember2024-01-012024-06-300001915657srt:MinimumMemberus-gaap:PerformanceSharesMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:PerformanceSharesMembersrt:MaximumMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2023-12-310001915657us-gaap:PerformanceSharesMember2023-12-310001915657us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-06-300001915657us-gaap:PerformanceSharesMember2024-06-300001915657dino:RefiningSegmentMember2023-12-310001915657dino:RefiningSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:RefiningSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:RefiningSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMember2024-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMember2023-12-310001915657dino:RenewablesSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-06-300001915657us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2023-12-310001915657dino:HFSinclairCreditFacilityMember2024-06-300001915657us-gaap:LineOfCreditMemberdino:FedFundsEffectiveRateMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2022-04-272022-04-270001915657us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrMemberus-gaap:LineOfCreditMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2022-04-272022-04-270001915657us-gaap:LineOfCreditMembersrt:MinimumMemberus-gaap:BaseRateMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2022-04-272022-04-270001915657us-gaap:LineOfCreditMemberus-gaap:BaseRateMembersrt:MaximumMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2022-04-272022-04-270001915657dino:CDORRateMemberus-gaap:LineOfCreditMembersrt:MinimumMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2022-04-272022-04-270001915657dino:CDORRateMemberus-gaap:LineOfCreditMembersrt:MaximumMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2022-04-272022-04-270001915657us-gaap:LineOfCreditMembersrt:MinimumMemberdino:AdjustedSecuredOvernightFinancingRateSOFRMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2022-04-272022-04-270001915657us-gaap:LineOfCreditMemberdino:AdjustedSecuredOvernightFinancingRateSOFRMembersrt:MaximumMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2022-04-272022-04-270001915657us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657us-gaap:LetterOfCreditMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657us-gaap:LineOfCreditMembersrt:MinimumMemberus-gaap:BaseRateMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:LineOfCreditMemberus-gaap:BaseRateMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMembersrt:MaximumMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:LineOfCreditMembersrt:MinimumMemberdino:AdjustedSecuredOvernightFinancingRateSOFRMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:LineOfCreditMemberdino:AdjustedSecuredOvernightFinancingRateSOFRMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMembersrt:MaximumMemberdino:HFSinclairCreditFacilityMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:LineOfCreditMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657us-gaap:LetterOfCreditMember2024-06-300001915657us-gaap:SeniorNotesMemberdino:HollyFrontier5875SeniorNotesDue2026Member2024-06-300001915657dino:HollyFrontier5875SeniorNotesDue2026Member2024-06-300001915657dino:HollyFrontier5875SeniorNotesDue2026Member2023-12-310001915657us-gaap:SeniorNotesMemberdino:HollyFrontier4500SeniorNotesDue2030Member2024-06-300001915657dino:HollyFrontier4500SeniorNotesDue2030Member2024-06-300001915657dino:HollyFrontier4500SeniorNotesDue2030Member2023-12-310001915657dino:HollyFrontierSeniorNotesMember2024-06-300001915657dino:HollyFrontierSeniorNotesMember2023-12-310001915657us-gaap:SeniorNotesMemberdino:HFSinclair5875SeniorNotesDue2026Member2024-06-300001915657dino:HFSinclair5875SeniorNotesDue2026Member2024-06-300001915657dino:HFSinclair5875SeniorNotesDue2026Member2023-12-310001915657us-gaap:SeniorNotesMemberdino:HFSinclair4500SeniorNotesDue2030Member2024-06-300001915657dino:HFSinclair4500SeniorNotesDue2030Member2024-06-300001915657dino:HFSinclair4500SeniorNotesDue2030Member2023-12-310001915657us-gaap:SeniorNotesMemberdino:HFSinclair5.000SeniorNotesDue2028Member2024-06-300001915657dino:HFSinclair5.000SeniorNotesDue2028Member2024-06-300001915657dino:HFSinclair5.000SeniorNotesDue2028Member2023-12-310001915657us-gaap:SeniorNotesMemberdino:HFSinclair6.375SeniorNotesDue2027Member2024-06-300001915657dino:HFSinclair6.375SeniorNotesDue2027Member2024-06-300001915657dino:HFSinclair6.375SeniorNotesDue2027Member2023-12-310001915657dino:HFSinclairSeniorNotesMember2024-06-300001915657dino:HFSinclairSeniorNotesMember2023-12-310001915657us-gaap:SeniorNotesMemberdino:A5000SeniorNotesDue2028Memberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657dino:A5000SeniorNotesDue2028Memberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657dino:A5000SeniorNotesDue2028Memberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001915657us-gaap:SeniorNotesMemberdino:A6375SeniorNotesDue2027Memberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657dino:A6375SeniorNotesDue2027Memberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657dino:A6375SeniorNotesDue2027Memberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001915657us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001915657dino:HFSinclairCreditFacilityMember2023-12-310001915657us-gaap:CommodityContractMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:CostOfSalesMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:CostOfSalesMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:CostOfSalesMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:CostOfSalesMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingExpenseMemberus-gaap:CommodityContractMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingExpenseMemberus-gaap:CommodityContractMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingExpenseMemberus-gaap:CommodityContractMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingExpenseMemberus-gaap:CommodityContractMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:InterestExpenseMemberus-gaap:CommodityContractMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:InterestExpenseMemberus-gaap:CommodityContractMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:InterestExpenseMemberus-gaap:CommodityContractMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:InterestExpenseMemberus-gaap:CommodityContractMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:ForeignExchangeContractMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:ForeignExchangeContractMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:ForeignExchangeContractMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ForeignExchangeContractMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberdino:MaturingInRemainderOfFiscalYearMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberdino:MaturingInYearOneMember2024-01-012024-06-300001915657dino:NymexWtiShortMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-01-012024-06-300001915657dino:NymexWtiShortMemberus-gaap:NondesignatedMemberdino:MaturingInRemainderOfFiscalYearMember2024-01-012024-06-300001915657dino:NymexWtiShortMemberdino:MaturingInYearOneMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:NondesignatedMemberdino:MaturingInRemainderOfFiscalYearMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberdino:MaturingInYearOneMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:NondesignatedMemberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2024-06-300001915657us-gaap:NondesignatedMemberdino:MaturingInRemainderOfFiscalYearMemberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2024-06-300001915657dino:MaturingInYearOneMemberus-gaap:NondesignatedMemberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:NondesignatedMemberdino:MaturingInRemainderOfFiscalYearMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberdino:MaturingInYearOneMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:SwapMemberus-gaap:NondesignatedMemberdino:MaturingInRemainderOfFiscalYearMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:SwapMemberdino:MaturingInYearOneMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-06-300001915657us-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-06-300001915657us-gaap:NondesignatedMemberdino:NymexFuturesContractsMember2024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-06-300001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:NondesignatedMember2024-06-300001915657us-gaap:NondesignatedMember2024-06-300001915657us-gaap:NondesignatedMemberdino:NymexFuturesContractsMember2023-12-310001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:NondesignatedMember2023-12-310001915657us-gaap:ForwardContractsMemberus-gaap:NondesignatedMember2023-12-310001915657us-gaap:NondesignatedMemberus-gaap:ForeignExchangeForwardMember2023-12-310001915657us-gaap:NondesignatedMember2023-12-310001915657dino:August2023ShareRepurchaseProgramMemberdino:REHCompanyMember2024-04-012024-04-010001915657dino:August2023ShareRepurchaseProgramMember2023-08-012024-05-070001915657dino:May2024ShareRepurchaseProgramMember2024-05-070001915657dino:August2023ShareRepurchaseProgramMember2024-05-070001915657dino:REHCompanyMemberdino:May2024ShareRepurchaseProgramMember2024-05-142024-05-140001915657dino:May2024ShareRepurchaseProgramMember2024-06-300001915657dino:REHCompanyMember2024-01-012024-06-300001915657dino:REHCompanyMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:SubsequentEventMember2024-08-012024-08-010001915657us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:CommodityContractMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-06-300001915657us-gaap:PensionPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-310001915657us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-06-300001915657us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-310001915657us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-06-300001915657us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001915657dino:GrowthEnergyMember2022-06-242022-06-240001915657dino:CushingConnectPipelineAndTerminalLLCMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberdino:OsagePipeLineCompanyLLCMember2024-06-300001915657dino:CheyennePipelineLLCMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657dino:SaddleButtePipelineIIILLCMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657dino:PioneerInvestmentsCorpMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2024-06-300001915657dino:RefiningSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:MarketingSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:MidstreamSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:CorporateNonSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:RefiningSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMemberus-gaap:IntersegmentEliminationMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:MarketingSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:MidstreamSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:RefiningSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMemberus-gaap:OperatingSegmentsMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:MarketingSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:MidstreamSegmentMember2024-04-012024-06-300001915657dino:CorporateAndEliminationsMember2024-04-012024-06-300001915657dino:MarketingSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:MidstreamSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:CorporateNonSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:RefiningSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMemberus-gaap:IntersegmentEliminationMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:MarketingSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:MidstreamSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:RefiningSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMemberus-gaap:OperatingSegmentsMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:MarketingSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:MidstreamSegmentMember2023-04-012023-06-300001915657dino:CorporateAndEliminationsMember2023-04-012023-06-300001915657dino:MarketingSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:MidstreamSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:CorporateNonSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:RefiningSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMemberus-gaap:IntersegmentEliminationMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:MarketingSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:MidstreamSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:RefiningSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMemberus-gaap:OperatingSegmentsMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:MarketingSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:MidstreamSegmentMember2024-01-012024-06-300001915657dino:CorporateAndEliminationsMember2024-01-012024-06-300001915657dino:MarketingSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657dino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657dino:MidstreamSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:CorporateNonSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:RefiningSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMemberus-gaap:IntersegmentEliminationMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:MarketingSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMemberdino:MidstreamSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:IntersegmentEliminationMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:RefiningSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657dino:RenewablesSegmentMemberus-gaap:OperatingSegmentsMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:MarketingSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:LubricantsAndSpecialtiesSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657us-gaap:OperatingSegmentsMemberdino:MidstreamSegmentMember2023-01-012023-06-300001915657dino:CorporateAndEliminationsMember2023-01-012023-06-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________________________________
表格 10-Q
_________________________________________________________________
（标记一）
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年6月30日
或者
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
在从__________到__________的过渡时期
委员会备案号001-41325
_________________________________________________________________
HF SINCLAIR CORPORATION
(根据其章程规定的注册人准确名称)
特拉华州87-2092143
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		（纳税人识别号码）
2828 N. Harwood， Suite 1300
达拉斯, 得克萨斯州
75201
，（主要行政办公地址）(邮政编码)
(214) 871-3555
(注册人电话号码，包括区号)
_________________________________________________________________
（前名称、地址及财政年度，如果自上次报告以来有更改）
根据1934年证券交易法第12(b)条注册的证券:
每一类的名称交易标志在其上注册的交易所的名称
普通股票，每张面值0.01美元DINO请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
请打勾表示公司已在过去12个月内（或公司在此期间内需要提交此类报告的更短时间内）按照《证券交易法》第13或第15（d）条的要求提交了所有必须提交的报告，并且公司在过去90天内一直要求提交此类报告。 是  ☒    否  ☐
请勾选以下内容。申报人是否已在过去12个月内（或申报人需要提交此类文件的时间较短的期间内）逐个以电子方式提交了根据规则405提交的互动数据文件。这章的交易中规定。    是  ☒    否  ☐
请勾选注册者是大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、小型报告公司还是新兴增长公司。请参见《证交易法》规则120亿.2 中“大型加速文件提交者”、“加速文件提交者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速报告人☒加速文件申报人☐非加速文件提交人☐更小的报告公司☐
新兴成长公司☐
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 ☐
请勾选：注册人是否为外壳公司（根据《交易所法案》120亿.2规定定义）。是 ☐    否  ☒
190,816,714 2024年7月29日，每股面值为0.01美元的普通股股份未来持



HF SINCLAIR CORPORATION
指数
 
 
第一部分 财务信息
2024年6月30日（未经审计）和2023年12月31日
2024年和2023年6月30日止3个和6个月
2024年和2023年6月30日止3个和6个月
2024年和2023年6月30日止3个和6个月
2024年和2023年6月30日止3个和6个月
2

前瞻性声明

本文件中对HF Sinclair Corporation（“HF Sinclair”）的提及包括HF Sinclair及其合并子公司。在本文件中，“我们”，“我们的”，“我们的”及“我们”仅指HF Sinclair及其合并子公司或HF Sinclair或某个子公司，而不指任何其他人员，除非另有规定。本文件中对Holly Energy Partners, L.P.（“HEP”）在2023年12月1日HEP与HF Sinclair全资子公司合并完成之前的时间段的提及，指的是HEP及其合并子公司。

本季度10-Q表格中包含根据联邦证券法的定义属于“前瞻性声明”的某些声明。除本季度10-Q报告中包含的历史事实声明外，在“运营结果”、“流动性和资本资源”以及第I部分第2项“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”下，以及第II部分第1项“法律诉讼”中的那些声明均属于前瞻性声明。前瞻性声明使用诸如“预计”、“展望”、“将”、“期待”、“计划”、“目标”、“预测”、“策略”、“打算”、“应该”、“将会”、“可以”、“相信”、“可能”等表达方式，并涉及我们对未来业务计划和目标的描述。这些声明基于管理层的信念和假设，使用当前可用信息和在本文件日期为止的期望，不保证未来绩效，涉及特定风险和不确定性。所有关于我们对未来运营结果的期望的声明都是基于对我们现有运营的预测，并不包括任何未来收购可能造成的潜在影响。尽管我们相信这些前瞻性声明所反映的期望是合理的，但我们无法向您保证我们的期望会被证明是正确的。因此，实际结果和绩效可能会与这些声明中所表达、暗示或预测的有重大差异。任何差异可能由多种因素引起，包括但不限于：

•对原料、原油和成品的需求和供应存在不确定性，包括关于公司应对气候变化和温室气体排放增加社会期望的不确定性；
•关于实际或潜在竞争性供应商和运输商在我们市场上提供的精炼石油产品、润滑油和特种产品的行动，存在风险和不确定性；
•精炼产品市场价格与wti原油市场价格之间的价差；
•关于精炼产品、润滑油和特种产品运输可能受限的可能性；
•在炼油厂运营或管道中可能存在效率低下、削减或停工的可能性，无论是因为需求减少、事故、意外泄漏或溢出、非计划性停工、员工感染、天气事件、全球卫生事件、社会动荡、资产征用，以及其他经济、外交、立法或政治事件或发展，恐怖主义，网络攻击，破坏行为或其他影响我们的运营、生产设施、机械设备、管道和其他物流资产、设备或信息系统的灾难或破坏，或影响我们供应商、客户或第三方提供商的任何前述现象，以及由此导致的潜在资产减值，或未能拥有足够的保险覆盖或获得这些行为的保险赔偿。
•当前和/或未来政府和环保母基法规政策以及遵守现行、新的和变化的环保、健康与安全法律法规，相关报告要求和管道完整性计划的影响；
•我们融资的可用性和成本；
•我们资本投资和营销策略的有效性；
•我们在进行和完成施工项目方面的效率，包括按时完成已宣布的资本项目并在资本指引内完成的能力；
•我们能够及时获得或保持许可证的能力，包括那些对于运营或资本项目必要的许可证；
•我们有能力以可接受的条件获取补充资产或企业，并将现有或将来收购的业务整合，并在预期时间表上实现任何此类交易的预期协同效应。
•破坏行为、其他破坏性活动、恐怖主义或网络攻击的可能性，以及任何此类活动或攻击的后果；
•对全球货币影响和持续时间的不确定性，包括红海的航运中断、以色列-加沙冲突、俄罗斯-乌克兰战争，以及可能干扰wti原油供应和我们精炼产品市场、在金融市场引发不稳定并可能限制我们筹集资本能力的任何相关军事行动。
3

•一般经济状况，包括由于地方或国家衰退引起的经济放缓或其他不利经济条件，例如增加或延长的通货膨胀周期；
•由于市场条件和公司、税务、监管及其他考虑因素，未来分红支付或进行股票回购的能力受到限制；及
•其他业务、财务、运营和法律风险，以及我们不时在美国证券交易委员会提交的文件中详细披露的不确定因素。

本季度10-Q表格中已列出了可能导致实际结果与我们预期大相径庭的重要因素的警示性陈述，包括但不限于上述提到的前瞻性陈述。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。在考虑前瞻性陈述时，您应牢记在我们年度10-k报告的1A项“风险因素”中列出的风险因素和其他警示性陈述，以及本季度10-Q报告中“管理层对财务状况和业绩的讨论与分析”部分中的“展望”和“流动性和资本资源”。在本季度10-Q报告中包含的所有前瞻性陈述以及我们或代表我们行事的人作出的所有随后的书面或口头前瞻性陈述均已充分受到这些警示性声明的限制。前瞻性陈述仅于其所作日期起作用，并且除非法律要求，否则我们无需公开更新或修订任何前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件还是其他原因。
4

定义

在这份报告中，以下术语具有以下特定含义:

“调整后的炼油毛利率” 意味着平均净销售价格和每销售桶的平均成本之间的差异。这个计算不包括相关的库存成本或市场估值调整、营业费用，或折旧和摊销成本。ow负责成本或市场库存估值调整、营业费用或折旧摊销费用的减少。

“每个日历日的wti原油或石油产品的每桶数量。” 表示每个日历日的wti原油或石油产品的每桶数量。

“BPSD” 指每流原油或石油产品的桶数（24小时内的桶产能）。

“基础油基础油是最初从精炼原油或通过化学合成生产，用于生产润滑剂产品，如润滑脂、机油和金属加工液的润滑级油。

“黑蜡原油”是在犹他州东部Uintah盆地生产出的低硫、低重力原油，具有特定特征，需要特定设施进行运输、储存和精炼成运输燃料。

“液化石油气“液化石油气”指液化石油气。

“润滑剂“”或“”润滑剂“润滑剂”是一种溶剂中立的石蜡产品，用于商业重型发动机油、乘用车用油和工业应用的专用产品，如传热、金属加工、橡胶和其他一般工艺油。

“百万英热单位“”表示一百万英热单位。

“可再生柴油“可再生柴油”指的是从植物油或动物脂肪等可再生原料中提取的柴油燃料，通常通过加氢处理等各种工艺生产，即在催化剂存在的温度和压力下将原料与氢气反应。

“RINs”代表可再生识别号，指的是根据环保署的可再生燃料标准法规生成的信用所分配的序列号，该法规要求将可再生燃料混合到国家燃油供应中。炼油商可以购买这些可转让的信用证，以遵守法规。

“硫质原油”表示硫含量大于重量的百分之0.4的原油，而“甜原油”表示硫含量等于或小于重量的百分之0.4的原油。

“白油” 白油是一种极度纯净、高度精制的石油产品，具有广泛的用途，从药品到化妆品产品各不相同。

“wti原油基准价格” 指的是西德克萨斯中级原油，是石油定价中常见的基准之一。WTI是一种轻质原油，密度相对较低。


5

第一部分 财务信息

项目1.基本报表
HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表
（单位：千美元，以股份数据为单位）
2024年6月30日2023年12月31日
 (未经审计)
资产
流动资产：
现金及现金等价物$866,274 $1,353,747 
应收账款：产品和运输1,498,341 1,527,950 
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　wti原油转售164,274 197,169 
1,662,615 1,725,119 
存货：wti原油和精炼产品2,883,656 2,645,724 
材料、用品和其他276,502 276,107 
3,160,158 2,921,831 
应收所得税款项54,274 56,528 
预付款及其他99,695 89,229 
总流动资产5,843,016 6,146,454 
资产、厂房和设备的成本10,686,564 10,533,432 
减：累计折旧(4,135,103)(3,906,600)
6,551,461 6,626,832 
经营租赁权使用资产370,822 348,006 
其他资产: 转型成本676,037 644,957 
                      商誉 2,977,432 2,977,744 
                      无形资产和其他962,994 972,272 
4,616,463 4,594,973 
总资产$17,381,762 $17,716,265 
负债和股东权益
流动负债:
应付账款$2,172,130 $2,205,759 
应付所得税16,291 8,772 
经营租赁负债88,933 106,973 
应计负债 482,079 453,045 
流动负债合计2,759,433 2,774,549 
长期借款，净2,635,719 2,739,083 
非流动租赁负债 304,357 249,479 
递延所得税 1,301,423 1,297,130 
其他开多期负债423,716 418,726 
负债合计7,424,648 7,478,967 
承诺和或可能负债（请参阅注释13）
股东权益：
HF辛克莱股东权益：
优先股，$0.00011.00授权股票为2024年4月27日和2023年7月29日；5,000,000 无已发行股数
— — 
普通股 $0.01授权股票为2024年4月27日和2023年7月29日；320,000,000 223,231,546截至2024年6月30日和2023年12月31日，已发行股票各为
2,232 2,232 
额外资本5,996,600 5,993,661 
保留盈余5,650,373 5,379,182 
累计其他综合损失(27,313)(11,784)
公司持有的普通股（成本价）-INTRUSION INC.及其子公司 未经审计的简明合并损益表 32,416,171和页面。23,235,599股份分别截至2024年6月30日和2023年12月31日为止
(1,731,960)(1,194,201)
辛克莱高频股东权益总计9,889,932 10,169,090 
非控股权益67,182 68,208 
股东权益总计9,957,114 10,237,298 
负债和所有者权益总额$17,381,762 $17,716,265 
详见附注。
6

HF SINCLAIR CORPORATION
综合利润表
(未经审计)
（以千为单位，除每股数据外）

 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
销售和其他收入$7,845,831 $7,833,646 $14,872,976 $15,398,788 
运营成本和支出：
销售成本（不包括折旧和摊销）：
材料成本和其他成本（不包括成本较低者或市场库存估值调整）6,750,525 6,273,605 12,677,025 12,377,662 
成本或市场库存估值调整的较低值
(3,123)(7,863)(222,493)39,734 
运营费用（不包括折旧和摊销）591,317 546,800 1,198,429 1,186,183 
7,338,719 6,812,542 13,652,961 13,603,579 
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销）
104,858 127,388 208,232 223,301 
折旧和摊销205,320 189,360 404,049 363,343 
运营成本和支出总额7,648,897 7,129,290 14,265,242 14,190,223 
运营收入196,934 704,356 607,734 1,208,565 
其他收入（支出）：
权益法投资的收益8,115 3,545 15,461 7,427 
利息收入18,495 17,591 40,674 37,526 
利息支出(45,449)(46,982)(86,140)(92,804)
外币交易的收益（亏损）(369)748 74 1,618 
出售资产和其他的收益（亏损）(264)1,152 1,755 2,783 
(19,472)(23,946)(28,176)(43,450)
所得税前收入：177,462 680,410 579,558 1,165,115 
所得税支出：
当前28,166 100,429 98,871 184,824 
已推迟(4,184)45,496 10,585 60,801 
23,982 145,925 109,456 245,625 
净收入153,480 534,485 470,102 919,490 
减去：归属于非控股权益的净收益1,692 26,824 3,650 58,563 
归属于HF Sinclair股东的净收益$151,788 $507,661 $466,452 $860,927 
每股收益：
基本$0.79 $2.62 $2.38 $4.40 
稀释$0.79 $2.62 $2.38 $4.40 
已发行普通股的平均数量：
基本191,510 192,348 195,110 193,888 
稀释191,510 192,348 195,110 193,888 

详见附注。
7

HF SINCLAIR CORPORATION
综合收益综合表
(未经审计)
（以千为单位）
 
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
净收入$153,480 $534,485 $470,102 $919,490 
其他综合收益（损失）：
外币翻译调整(5,241)9,852 (17,847)12,778 
避险工具：
现金流量对冲工具公允价值变动
(761)— (5,048)270 
在结算现金流量对冲工具时净利润上的再分类调整305 (271)4,592 (270)
套期工具未实现损失(456)(271)(456)— 
养老金和其他退休福利义务：
重新分类为净利润的养老金计划（收益）损失215 (45)432 (90)
重新分类为净收益的养老后医疗计划收益(935)(918)(1,857)(1,836)
重新分类为净利润的退休恢复计划损失4 3 10 6 
养老金和其他退休福利义务的净变动(716)(960)(1,415)(1,920)
税前其他综合收益（损失）(6,413)8,621 (19,718)10,858 
所得税费用（收益）(1,377)1,777 (4,189)2,224 
其他综合收益（损失）(5,036)6,844 (15,529)8,634 
总综合收益148,444 541,329 454,573 928,124 
减：非控制股东对综合收益的份额1,692 26,824 3,650 58,563 
归属于HF Sinclair股东的综合收益$146,752 $514,505 $450,923 $869,561 

详见附注。

8

HF SINCLAIR CORPORATION
综合现金流量表
(未经审计)
（以千为单位）
 截至6月30日的六个月
 20242023
经营活动现金流量：
净收入$470,102 $919,490 
调整净利润以计入经营活动现金流量:
折旧和摊销404,049 363,343 
库存估值方法中较低的成本或市场值调整(222,493)39,734 
权益法投资的收益，包括分配(1,863)3,053 
资产出售获利(834)(504)
延迟所得税10,585 60,801 
股权补偿费用11,085 14,894 
衍生工具公允价值变动(10,222)9,270 
流动资产增加(减少):
应收账款57,063 75,586 
存货(28,879)(75,361)
应收所得税款项1,983 (57,850)
预付款及其他(10,668)24,475 
当前负债增加（减少）：
应付账款(31,678)(319,691)
应付所得税7,548 (3,639)
应计负债32,602 (17,498)
扭亏支出(169,270)(347,145)
其他，净额23,706 (21,293)
经营活动产生的现金流量净额542,816 667,665 
投资活动现金流量：
物业、厂房和设备的增加(173,317)(180,250)
资产出售收益1,180 1,682 
对Osage Pipe Line Company LLC的投资(5,000)(3,000)
超过权益收益的权益法投资分配3,593 5,288 
投资活动产生的净现金流出(173,544)(176,280)
筹集资金的现金流量：
信贷协议项下的借款— 55,000 
信贷协议项下的偿还(105,500)(117,000)
购买库存股(540,801)(248,031)
股息(195,261)(175,271)
对非控股权益的分配(4,676)(51,285)
财务租赁支付款项(5,196)(6,206)
其他，净额(310)— 
筹集净现金流量(851,744)(542,793)
汇率变动对现金流的影响(5,001)960 
现金及现金等价物：
本期减少(487,473)(50,448)
期初1,353,747 1,665,066 
期末$866,274 $1,614,618 
现金流量补充披露：
期间支付的现金用于：
利息$(83,754)$(93,748)
净所得税$(88,943)$(249,362)
应计和未支付的资本支出减少$(4,852)$(11,528)
详见附注。
9

HF SINCLAIR CORPORATION
股东权益合并报表
(未经审计)
（以千美元为单位，除每股数据外）

截至2024年6月30日的三个月
普通股额外资本未分配利润累计其他综合损失库存股非控制权益总费用
股权
股份数量股份数量
2024年3月31日结存余额223,231$2,232 $5,991,464 $5,594,493 $(22,277)26,077$(1,357,594)$67,771 $10,276,089 
净收入— — — 151,788 — — — 1,692 153,480 
分红派息（每股0.5625美元）0.50 每股普通股的声明
— — — (95,908)— — — — (95,908)
其他综合损失，净额— — — — (5,036)— — — (5,036)
根据激励补偿计划发行普通股— — (569)— — (11)569 — — 
以股票为基础的补偿— — 5,705 — — — — — 5,705 
购买库存股，包括消费税— — — — — 6,350 (374,935)— (374,935)
分配给非控股权益股东的款项— — — — — — — (2,281)(2,281)
2024年6月30日余额223,231$2,232 $5,996,600 $5,650,373 $(27,313)32,416$(1,731,960)$67,182 $9,957,114 


截至2023年6月30日的三个月。
普通股额外资金未分配利润累计其他综合损失库存股非控制权益总费用
股权
股份数量股份数量
2023年3月31日的余额223,231$2,232 $6,469,814 $4,395,531 $(20,223)30,924$(1,576,689)$779,862 $10,050,527 
净收入— — — 507,661 — — — 26,824 534,485 
分红派息（每股0.5625美元）0.45 每股普通股宣布的分红派息
— — — (87,284)— — — (87,284)
其他综合收益，扣除税后— — — — 6,844 — — — 6,844 
根据激励补偿计划发行普通股— — (436)— — (8)436 — — 
以股票为基础的补偿— — 11,203 — — — — 366 11,569 
购买库存股，包括消费税— — — — — 2(137)— (137)
分配给非控股权益股东的款项— — — — — — — (25,299)(25,299)
购买HEP单位以换取股权奖励— — — — — — — (1)(1)
2023年6月30日的余额223,231 $2,232 $6,480,581 $4,815,908 $(13,379)30,918$(1,576,390)$781,752 $10,490,704 

详见附注。


10

HF SINCLAIR CORPORATION
股东权益合并报表
(未经审计)
（以千美元为单位，除每股数据外）


截至2024年6月30日的六个月
普通股额外资本留存收益累计其他综合亏损国库股非控股权益总计
股权
股票金额股票金额
截至2023年12月31日的余额223,231$2,232 $5,993,661 $5,379,182 $(11,784)23,236$(1,194,201)$68,208 $10,237,298 
净收入———466,452———3,650470,102 
股息 ($)1.00 每普通股申报）
———(195,261)————(195,261)
扣除税款的其他综合亏损————(15,529)———(15,529)
根据激励薪酬计划发行普通股——(8,146)——(159)8,146—— 
基于股权的薪酬——11,085—————11,085 
购买库存股，包括消费税—————9,339(545,905)—(545,905)
向非控股权益持有人进行分配———————(4,676)(4,676)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额223,231$2,232 $5,996,600 $5,650,373 $(27,313)32,416$(1,731,960)$67,182 $9,957,114 


截至2023年6月30日的六个月
普通股额外资本留存收益累计其他综合亏损国库股非控股权益总计
股权
股票金额股票金额
截至2022年12月31日的余额223,231$2,232 $6,468,775 $4,130,252 $(22,013)26,152$(1,335,431)$773,757 $10,017,572 
净收入———860,927———58,563919,490 
股息 ($)0.90 每普通股申报）
———(175,271)————(175,271)
其他综合收益，扣除税款————8,634———8,634 
根据激励薪酬计划发行普通股——(2,370)——(46)2,370—— 
基于股权的薪酬——14,176————71814,894 
购买库存股，包括消费税—————4,812(243,329)—(243,329)
向非控股权益持有人进行分配———————(51,285)(51,285)
购买HEP单位以获得股权补助— — — — — — — (1)(1)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额223,231$2,232 $6,480,581 $4,815,908 $(13,379)30,918$(1,576,390)$781,752 $10,490,704 

详见附注。
11

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)

注释1：计划说明业务描述和基本报表呈现

本文件中对HF Sinclair的提及，“我们”，“我们的”，“我们的” 和“我们” 仅指HF Sinclair及其合并子公司或者指HF Sinclair或单个子公司，而不是指其他任何人，除非特别说明。 本文件中对霍利能源合作伙伴有限合伙公司（“HEP”）在2023年12月1日HEP合并交易（如下定义）结束前某些时间段的提及，指HEP及其合并子公司。

我们是一家独立的能源公司，生产和销售高附加值的轻质产品，如汽油、柴油、喷气燃料、可再生柴油和其他特种产品。我们拥有并经营位于堪萨斯、俄克拉荷马、新墨西哥、怀俄明、华盛顿和犹他的炼油厂。我们为炼油厂和石油行业提供石油产品和原油运输、码头、储存和吞吐服务。我们主要在美国西南部、延伸至太平洋西北部的洛矶山脉以及其他邻近平原州销售我们的精炼产品，并向500多家加油站提供高质量燃料。 1,500 品牌加油站，并在全国500多个额外位置许可使用Sinclair品牌。 300 我们在怀俄明的设施生产可再生柴油，同时在新墨西哥的设施生产。另外，我们的子公司在美国、加拿大和荷兰生产和销售基础油和其他专用润滑剂，并将产品出口至超过 两个 我们的设施在怀俄明以及在新墨西哥生产可再生柴油。此外，我们的子公司在美国、加拿大和荷兰生产和销售基础油和其他专用润滑剂，并向超过 80 本报告中包含的未经审计的合并财务信息是根据美国公认会计准则（“GAAP”）的中期财务信息和SEC《S-X条例》第10条的规定编制的。所有重大的企业内交易和账户都被消除了。公司作为主要受益人的可变利益实体与外部股东所持有的股权共同并入，并将它们在附带的合并财务报表中反映的净利润（损失）部分作为非控股权益。中期财务信息的原则不要求包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。因此，应该同时阅读这些财务报表和包含在公司最近的10-K年度报告中的财务报表。在公司管理层的意见中，合并财务报表包括所有调整，这些调整是正常经常性的，除非另有披露，否则需要对中期期间的结果进行公正的呈现。2024年6月30日结束的三个月和六个月的营业收入不一定代表全年预期的结果。

2023年12月1日，根据2023年8月15日签署的《合并协议和计划》（“合并协议”），HEP、HF Sinclair、Navajo Pipeline Co.，L.P.（一家特拉华州有限合伙公司，是HF Sinclair的间接全资子公司）之间，Holly Apple Holdings LLC（特拉华州有限责任公司，是HoldCo的全资子公司）之间，HEP物流控股有限合伙公司（特拉华州有限合伙公司，是HEP的普通合伙人）之间，以及HEP物流服务有限责任公司（特拉华州有限责任公司，是HLH的普通合伙人），合并子公司与HEP合并，HEP作为HF Sinclair的间接全资子公司存续（“HEP合并交易”）。

根据合并协议的条款，每个代表有限合伙人利益的HEP普通单位（称为“HEP普通单位”）除HF辛克莱尔及其子公司已拥有的HEP普通单位外，均转换为有权收取 0.315 HF辛克莱尔普通股和$4.00 现金，不含利息。 合并协议对价总计$267.6百万现金，并导致HF辛克莱尔普通股从库存中发行 21,072,326 股。

有关HEP并购交易的会计处理遵循了财务会计准则委员会会计准则法典(ASC)“ASC”) 810, “整合。” 由于我们在HEP并购交易之前和之后均控制了HEP，因此由HEP并购交易导致的我们对HEP所有权的变化被视为股权交易，在我们的合并利润表中未确认任何收益或损失。HEP并购交易的税收影响将按照ASC 740“ 所得税 ”进行处理，记录为递延所得税和额外资本的调整项。

有关我们现有负债情况的说明，以及与HEP合并交易相关的变化，请参阅注释9。

我们已经准备好这些未经审计的合并基本报表。按照管理层的意见，这些合并基本报表包括截至2024年6月30日的我们的合并财务状况，2024年6月30日和2023年6月30日三个和六个月的合并收入、综合收益和权益报表以及2024年6月30日和2023年6月30日六个月的合并现金流量，符合证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规。尽管根据美国通用会计准则（“GAAP”）要求的某些附注和其他信息已经被压缩或省略，但我们相信这些合并基本报表中的披露已足以使所呈现的信息不具有误导性。这些合并基本报表应与我们截至2023年12月31日年度10-k报告一起阅读，该报告已根据第14号附注描述的报告分部变化进行了重组，并包含在截至2024年3月31日的10-Q季度报告的附件99.1中。

12

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
应收账款： 我们的应收账款主要由客户应付的款项组成，这些款项主要来自成品油和可再生柴油的销售。信贷是根据我们对客户财务状况的评估发放的，在某些情况下，需要抵押品，例如信用证或担保。我们会根据我们的历史损失经历、当前经济状况下的预期信贷损失和管理层对未来经济状况的预期来为预期的信贷损失进行储备。当账户被视为无法收回时，信贷损失将计入预期信用损失备抵金中。 我们的预期信贷损失备抵金为s $3.0 百万 2024 年 6 月 30 日，以及 $3.2 截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。

存货： 与我们的精炼业务相关的存货按照成本或市场价中的较低者计价，其中原油和未加工及成品精制产品使用后进先出（“LIFO”）法。与我们可再生能源业务相关的存货按照成本或市场价中的较低者计价，其中原料和未加工及成品可再生能源产品使用LIFO法。在价格急速下跌的时期，LIFO存货可能需要根据之前时期LIFO层级中分配的较高成本而调整至市场价值。此外，使用LIFO存货方法可能会导致在存货量因前期LIFO存货成本而下降的年份中，销售成本增加或减少。根据LIFO方法，存货的实际估值在每年年底基于当时的存货水平进行。因此，临时LIFO计算基于管理层对预期年末存货水平的估算，并受最终年末LIFO存货估值的影响。

加拿大石油润滑油和Sonneborn业务的存货金额列示为成本、先进先出法或净可变现价值的较低者。

库存包括工艺化学品、材料、维护用品和RIN，按加权平均成本或净实现价值的较低者计提。

不适用于租赁交易，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内。 在初始阶段，我们会判断一项安排是否为租赁，或者包含租赁。使用权-（ROU）资产代表我们在租赁期内使用基础资产的权利，租赁负债代表我们在租赁安排下的付款义务。ROU资产和租赁负债根据租赁期内租金的现值于租赁开始日期确认。我们使用估计的增量借款利率（“IBR”）来确定租金的现值，因为我们的大多数租赁不含隐含利率。我们的IBR代表我们在类似经济环境下，用类似保障方式借款与租金相等的金额所需支付的利率。我们在可立即确定时使用隐含利率。

经营租赁记录在“经营租赁权利资产”和当前和非流动的“经营租赁负债”在我们的合并资产负债表中。融资租赁包括在我们的合并资产负债表中的“房地产、厂房和设备成本”、“应计负债”和“其他长期负债”中。

我们的租赁期限包括在合理确定我们会行使该项选择时无法展期的情况。持续期限为12个月或更短的租约不计入我们的合并资产负债表。对于某些设备租赁，我们采用组合方法处理运营租赁ROU资产和负债。此外，作为承租人，我们会单独区分可识别的非租赁元件，并将其排除在租金支付义务的现值确定之外。此外，作为出租人，我们不会在租赁元素为主导元素的合同中分离非租赁（服务）元件。我们将这些组合元件视为运营租赁。我们将按照销售类租赁合同所收到的报酬进行租赁和服务营收分离，其中服务元件在ASC 606的范围之内进行会计核算。 “与客户的合同产生的营业收入”中的收入。

我们的综合利润表反映了我们从与第三方签订的租赁合同中认定的租金收入。作为出租方，我们将包含租赁的客户合同分类为三类：营业租赁、直接融资租赁或销售类型租赁。此分类由评估租赁期限、基础资产的公允价值以及基础资产留存价值等关键因素确定。

营业收入的确认: 精炼产品、品牌燃料销售、可再生柴油和多余wti原油销售的营业收入，都是在交付时确认（通过管道、储罐或货架），客户获得库存控制时认可，通常是所有权转移并向客户开具账单的时候。所有营业收入报告都包括向客户开具的运输和处理成本，但不包括向客户开具的任何税收。发生的运输和处理成本将记录在原材料和其他费用中。

13

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
我们的润滑油和特种产品业务与营销商和分销商签订了销售协议，该协议规定了一定的退货权或产品回购条款。根据这些协议，营业收入和成本将被推迟，直到产品销售给最终客户为止。我们的润滑油和特种产品业务还有一些协议，要求在未来的某个日期交付产品，而已经收到并记录为推迟营业收入的对价。当产品交付给客户时，这部分营业收入将被确认。

我们的中游-脑机业务在产品通过其管道和终端装运以及其他服务提供时确认收入。此外，我们有特定的吞吐量协议，规定最低成交量要求，在客户未达到合同要求的情况下，将向客户收取最低发货水平的费用。如果没有未来的履约义务，我们会将这些补偿付款确认为营业收入。在某些吞吐量协议中，客户可以稍后利用此类短缺账单作为信贷用于未来超过其最低水平的成交量发货，而且必须在其相应的合同短缺弥补期内进行。这些金额代表未来履行服务的义务，可能最初被推迟，后来根据未来装运水平的估计确认为营业收入，包括客户在合同短缺弥补期结束之前能够利用这些金额的可能性。我们会在根据客户行使的权利模式预期未来不需要满足这些履约义务时，将这些补偿付款的服务部分确认为营业收入。我们与客户的合同支付条件符合行业标准，通常应在发票日期后30天内支付。

外币翻译: 以资产和负债记录的外币按资产负债表日期的汇率折算为美元。营业收入和费用账户使用报告期间的加权平均汇率进行折算。外币翻译调整记录为其他综合收益的组成部分。

我们持有发行给一些外国业务的公司间票据。由于将公司间融资金额转换为功能货币而产生的重新计量调整被记录为综合收益中的损益。此类调整未被记录在润滑油和特种产品部门的运营中，而是在公司及其他部门。有关我们各业务部门的额外信息，请参阅附注14。

所得税： 所得税准备金包括由于财务和税务目的的收入暂时差异产生的递延税，采用所得税会计的负债方法。负债方法要求在通过税率变更对递延所得税产生影响的期间内反映税率变更的效应。负债方法还要求递延税资产的减少应通过估值准备金予以扣除，除非更有可能资产能够实现。我们对全球低税收入中的全球无形资产在发生的期间纳入美国税务税。

与所得税事项有关的潜在利息和罚款已在所得税费用中确认。我们认为我们对所得税申报采取的立场以及将要采取的立场有适当的压力位，并且根据对许多因素的评估，包括过去经验和对税法根据每个事项的事实解释的评估，我们对所有未了结的年份的税务负债的预提是充足的。

截至2024年6月30日，我们记录了收入税费支出为$109.5百万，而前年同期为245.6 百万美元，相比2023年6月30日的六个月，这一减少主要是由于2024年6月30日的六个月预税收入较2023年同期的减少。我们的有效税率分别为 18.9%和21.1%，分别为2024年和2023年的六个月。 美国联邦法定税率与截至 2024年6月30日 的有效税率之间的差异主要是由于预税业绩与不应税永久差异之间的关系。截至 2023年6月30日 主要原因是联邦税收抵免的影响以及税前业绩和非控股权益归属于收入，但未纳入税务目的。

库存回购义务： 我们会定期进行同方卖出/买入交易，通过该交易，我们出售某些成品库存，然后回购库存，以便利向某些地点交付。这样的卖出/买入y 交易记作库存品回购债务，根据该债务，在初始销售中获得的收益被确认为库存品回购债务，随后在回购库存品时予以撤销。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们收到了美元的收益13.1 百万和 $12.3 百万，分别偿还了美元13.6 百万和美元13.4 在这些卖出/买入交易中，分别有百万美元。
14

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)

尚未采用的会计宣言

2023年11月，《会计准则更新（ASU）2023-07》，"报告性分部披露的改进"发布。ASU 2023-07要求，在其他更新中，增强披露关于定期提供给首席经营决策者的重要分部费用，以及包括在报告的分部利润或损失衡量中的其他分部项目的总额。这旨在通过清楚地展示每个可报告分部所发生的成本，向利益相关者提供更具决策价值的信息。ASU 2023-07适用于2023年12月15日后开始的财政年度，以及2024年12月15日后开始的财政年度内的中期时段，并要求以追溯方式采纳。允许提前采纳。我们正在评估该指南对我们的披露的影响。

2023年12月，ASU 2023-09，“改进所得税披露”发布。ASU 2023-09要求增强年度披露，涉及税率调解和所支付的所得税。ASU 2023-09自2024年12月15日后开始的财政年度生效，并可基于前瞻性或回顾性采纳。允许提前采纳。我们正在评估该指引对我们披露的影响。


注记2：Cushing Connect 创业公司

2019年，当时是HEP的全资子公司、现为HF Sinclair的全资子公司的HEP Cushing LLC（“HEP Cushing”）和Plains All American Pipeline, L.P.（“Plains”）的全资子公司Plains Marketing, L.P.，成立了50/50的合资企业库欣管道和码头有限责任公司（“库欣连接”），用于（i）开发、施工，新车的所有权和运营 160,000 每天桶连接俄克拉荷马州库欣原油枢纽和我们的塔尔萨炼油厂的普通载体原油管道（“库欣连接管道”）以及（ii）该管道的所有权和运营 1.5俄克拉荷马州库欣的百万桶原油储量（“库欣连接码头”，以及库欣连接和库欣连接管道合资企业，即 “库欣连接合资企业”）。库欣连接终端于2020年4月开始全面投入使用，库欣连接管道于2021年第三季度投入使用。签订了长期商业协议以支持库欣连接的资产。库欣连接与HEP的一家子公司（现为HF Sinclair的子公司）签订了管理库欣连接管道运营的合同，并与Plains的一家子公司签订了管理库欣连接终端运营的合同。对库欣连接的总投资通常由合作伙伴按比例分担。但是，任何超出预算的库欣连接管道建设成本均由HEP全权负责 10%。HEP在Plains和Cushing Connect管道建设成本缴纳的库欣连接终端成本中所占份额约为美元74.0百万。

Cushing Connect及其两个子公司，Cushing Connect Pipeline和Cushing Connect Terminal，是作为变量利益实体（“VIE”）在GAAP下定义的。VIE是一个法律实体，其股东没有足够的风险资本来为实体提供活动的资金，没有额外的次级财务支持，或者作为一个群体，股东们缺乏权力通过表决权来指导对实体财务表现最有影响的活动，承担实体预期损失的义务，或享有预期剩余回报的权利。Cushing Connect及其两个子公司是VIE，因为它们最初没有足够的风险资本来为其活动提供资金，没有额外的财务支持。我们是这两个实体的主要受益人，因为HEP建设并运营Cushing Connect Pipeline，我们有更多能力来指导对Cushing Connect和Cushing Connect Pipeline财务表现最有影响的活动。因此，我们对这两个实体进行合并。我们不是Cushing Connect Terminal的主要受益人，我们使用权益法对其进行会计处理。由于长期停用协议的支持，我们与Cushing Connect Terminal的相关损失的最大暴露预计不会对业务造成实质性影响。
15

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
除了HEP Cushing的资产外，Cushing Connect联合创业公司法律实体的债权人无法追索我们的资产。 对HEP Cushing的追索仅限于HEP Cushing的资产范围，除了其对Cushing Connect联合创业公司的投资外，其他资产并不重要。此外，我们的债权人无法追索Cushing Connect联合创业公司法律实体的资产。 Cushing Connect和Cushing Connect Pipeline最重要的资产仅可用于清偿它们的义务，以及它们的最重要负债，债权人无法追索我们的一般信贷，包括：

2024年6月30日2023年12月31日
（以千为单位）
现金及现金等价物$1,486 $1,536 
资产、厂房和设备的成本$102,977 $102,936 
减：累计折旧$(9,794)$(8,022)
无形资产及其他$30,856 $32,473 


注意事项3:收入

几乎所有营业收入活动都与销售精炼产品、品牌燃料、可再生柴油以及以市场价格销售的过剩wti原油库存（变量因素）有关的客户合同相关。此外，我们还有收入来自于我们为第三方提供的与石油制品和原油管道运输、加工、存储和终端协议有关的物流服务。

收入分项如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千为单位）
按类型划分的收入
精制产品收入
运输燃料 (1)
$5,005,535 $4,725,169 $9,634,166 $9,233,063 
专用润滑油产品 (2)
644,163 635,375 1,258,384 1,315,237 
沥青、燃油和其他产品 (3)
568,960 572,520 1,052,276 1,012,859 
成品销售收入总计6,218,658 5,933,064 11,944,826 11,561,159 
wti原油收入超额 (4)
436,796 621,750 703,892 1,332,647 
可再生柴油收入 (5)
190,137 175,063 369,806 377,476 
运输和物流服务27,094 29,833 50,193 56,249 
营销收入 (6)
942,362 1,040,933 1,718,169 1,978,318 
其他收益(7)
30,784 33,003 86,090 92,939 
销售总额及其他收入$7,845,831 $7,833,646 $14,872,976 $15,398,788 

16

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千为单位）
按市场划分的精炼产品收入
美国：
中北部$2,409,853 $2,276,837 $4,625,694 $4,283,993 
西南部1,082,895 890,586 2,058,597 1,723,288 
Rocky Mountains2,155,871 2,207,770 4,144,362 4,405,597 
东北212,722 233,695 432,069 497,599 
加拿大288,276 254,952 544,048 505,676 
欧洲、亚洲和拉丁美洲69,041 69,224 140,056 145,006 
成品销售总收入$6,218,658 $5,933,064 $11,944,826 $11,561,159 
(1)运输燃料收入归属于我们炼油部门批发市场的汽油、柴油和喷气燃料。
(2)专用润滑产品包括基础油、蜡、成品润滑剂和其他专用液体。
(3)沥青、燃料油和其他产品的营收包括归属于我们炼油和润滑油与特种产品部门的金额$488.1万美元和80.9百万美元，分别是2024年6月30日结束的三个月的 $910.1万美元和142.1百万美元，分别是 2024 年和 2023 年的六个月财务报表（未经审计） 2024年6月30日结束的月份，$522.21百万美元和50.3分别为2023年6月30日结束的三个月，$909.01百万美元和103.8分别为2023年6月30日结束的六个月，$
(4)过量的wti原油收入代表了购买的原油库存销售量，有时超过了我们炼油厂的供应需求。
(5)可再生柴油收入主要归属于我们的可再生能源部门。
(6)营销收入主要包括品牌汽油和柴油燃料。
(7)其他收入主要归属于我们的炼油业务。

我们的资产负债表反映了与第三方运输协议和我们Sonneborn控件下的生产协议相关的合同责任，这些责任与未来服务义务有关s. 以下表格呈现我们的合同责任的变化如下：

截至6月30日的六个月
20242023
（以千计）
1 月 1 日的余额$7,533 $10,722 
增加10,936 9,547 
确认为收入(11,666)(10,986)
6月30日的余额$6,803 $9,283 

截至2024年6月30日，我们与客户签订了长期合同，规定要以市场价格逐步出售最低汽油、柴油、润滑剂和特种产品 2034. F未来价格会受市场波动影响，因此我们选择根据ASC 606-10-50-14A在这些合同中豁免排除变量因素。 根据我们与客户签订的长期产品销售合同，预计销售的最低总体量（未来履约义务）如下：

合约最低额2024年余下的时间20252026此后总费用
（以千为单位）
精制产品销量（桶）16,254 26,553 18,852 46,690 108,349 

17

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
此外，我们与第三方客户有长期合同，规定了通过我们的管道和站点运输的最低产品量，从而产生固定的最低年收入。h 2033. 截至2024年6月30日，归因于我们第三方合同的年度最低收入如下：

合约最低额2024年余下的时间20252026此后总费用
（以千为单位）
中游-脑机运营收入$10,426 $11,242 $7,782 $43,308 $72,758 


注意4:公允价值衡量

公允价值衡量是利用输入（市场参与者在定价资产或负债时所使用的假设，包括有关风险的假设）来衍生的。根据通用会计准则，公允价值衡量中使用的输入被分为三个广义水平，具体如下：

•(一级)在活跃市场中针对相同资产或负债的报价。
•（2级）除了一级报价外，还包括在活跃市场中类似资产和负债的报价价格，在不活跃市场中的类似资产和负债，或者可以通过可观察的市场数据证实。
•(三级) 不可观察的输入，受到较少或没有市场活动的支持，对资产或负债的公允价值具有重要影响。这包括涉及重要不可观察输入的估值技术。

2024年6月30日和2023年12月31日，衍生工具和RINs信贷义务的账面金额如下：
按输入级别的公允价值
公允价值一级二级三级
（以千为单位）
2024年6月30日
资产：
商品远期合约$574 $— $574 $— 
外汇远期合约3,261 — 3,261 — 
总资产$3,835 $— $3,835 $— 
负债：
nymex期货合约$4,674 $4,674 $— $— 
商品价格互换1,495 — 1,495 — 
商品远期合约738 — 738 — 
外汇远期合约51 — 51 — 
RINs信用义务 (1)
22,745 — 22,745 — 
负债合计$29,703 $4,674 $25,029 $— 
18

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
按输入级别确定的公允价值
公允价值一级二级三级
（以千为单位）
2023年12月31日
资产：
nymex期货合约$836 $836 $— $— 
商品远期合约2,908 — 2,908 — 
总资产$3,744 $836 $2,908 $— 
负债：
商品价格互换$7,808 $— $7,808 $— 
商品远期合约1,848 — 1,848 — 
外汇远期合约7,893 — 7,893 — 
负债合计$17,549 $— $17,549 $— 
(1)代表我们在2024年6月30日没有足够数量的RINs积分来满足环保母基(“EPA”)的调和要求的义务。

第1级公平价值计量
我们的纽约商品交易所（"NYMEX"）期货合同是在交易所交易的，并且使用报价市场价格以公允价值进行计量和记录，这是一个一级输入。

第2级公平价值计量
以外币远期合约、商品价格互换和远期买卖合约等衍生工具的公平价值使用二级输入进行测量和记录。商品价格互换合约的公平价值基于与各自互换协议的固定利率和变量利率腿相关的未来预期现金流净现值。这些测量是使用以市场为基础的可观察输入和相对于我们商品价格互换的报价期货商品价格计算的。远期买卖合约的公平价值是使用报价的期货商品价格进行计算的。外汇远期合约的公平价值是基于第三方提供的数值，这些数值使用类似类型工具的市场报价派生而来，是一个二级输入。RINs信用义务是基于独立定价服务的报价价格估值。

19

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
注意事项 5:每股收益

基本每股收益是按照归属于HF Sinclair股东的净利润计算，调整参与性证券在收益中的份额，除以普通股的平均发行股份。稀释每股收益还包括由于特定股权奖励而产生的增量股份。 以下是归属于HF Sinclair股东的净利润的基本和稀释每股计算的分母调整情况：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
 （以千为单位，除每股数据外）
净利润归属HF Sinclair股东$151,788 $507,661 $466,452 $860,927 
参与证券在收益中的分配 (1)
841 4,411 2,754 7,304 
可归属于普通股的净收益$150,947 $503,250 $463,698 $853,623 
普通股流通平均股本数191,510 192,348 195,110 193,888 
普通股流通平均股本数，按稀释计算191,510 192,348 195,110 193,888 
基本每股收益$0.79 $2.62 $2.38 $4.40 
摊薄每股收益$0.79 $2.62 $2.38 $4.40 
(1)未投资的限制性股票单位奖励和未投资的绩效股份单位，以HF Sinclair普通股结算，代表参与证券，因为它们参与到HF Sinclair普通股东的不可放弃的分红或分配中。参与收益代表分配给参与证券的HF Sinclair已分配和未分配收益。 未投资的限制性股票单位奖励和绩效股份单位不参与未分配净亏损，因为它们没有合同上的义务这样做。


注意事项6:以股票为基础的补偿

我们有一个主要的股份补偿计划，HF Sinclair公司修订和重新制定的2020年长期激励计划（“2020计划”）。2020计划允许授予无限制和受限制的股票、受限制的股票单位、其他基于股票的奖励、股票期权、绩效奖励、替代奖励、现金奖励和股票增值权。受限制股票单位奖励通常在一段时间内核销，在此期间，受限制股票单位的限制解除。 之一至三年。一旦核销，受限制股票单位的限制将解除，此时它们将转换为普通股或现金。绩效股份单位通常在一段时间内核销， 三年 ，根据确定的财务和绩效条件，以股票或现金支付。最终发行的股票数量或支付的现金可在区间内变动。 零至200目标奖励金额的一定比例。未获授股票期权和表现股份单位的持有人有权获得分红派息。我们还有一项股票薪酬递延计划，允许非雇员董事推迟根据我们的以股份为基础的薪酬计划授予的已获得股票的结算。

这些计划的补偿成本为$5.8万美元和11.3 百万美元，截至2024年6月30日三个月。 2023，$11.61百万美元和14.6物流营业收入不包括2024年6月30日和2023年的三个月以及2024年6月30日和2023年的六个月内的分部营业收入。

此外，在HEP合并交易之前，HEP为总合伙人的非雇员董事以及某些高管和雇员保留了一项基于股权的补偿计划。归属于HEP股权激励计划的补偿成本为$0.4万美元和0.7分别是2023年6月30日和12月31日的三个月和六个月的销售额。
20

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
以下是截至2024年6月30日的六个月内限制性股票单位和绩效股单位活动的摘要:
受限股票单位绩效股票单位
2024年1月1日未执行 1,102,755 485,531 
授予(1)
3,268 1,248 
34,105(156,949)(1,859)
被取消(198,404)(59,740)
截至2024年6月30日的未行使期权为155.14750,670 425,180 
(1)每单位的加权平均授予日公允价值。$57.19 $53.43 


注意 7:存货

库存包括以下元件：
2024年6月30日2023年12月31日
（以千为单位）
wti原油$829,845 $858,411 
其他原材料和未完成品 (1)
736,298 683,066 
成品 (2)
1,426,590 1,435,817 
成本或市场价值下调准备金(109,077)(331,570)
工艺化学品 (3)
48,713 50,917 
维修和保养用品及其他 (4)
227,789 225,190 
19,782$3,160,158 $2,921,831 
(1)其他原材料和半成品包括除原油以外的原料和混合料。
(2)成品包括汽油、喷气燃料、柴油、可再生柴油、润滑油、沥青、液化石油气和残余燃料。
(3)流程化学品包括添加剂和其他化学品。
(4)包括RINs。

2024年6月30日，我们精炼部门存货的LIFO价值等于成本。he 2023年12月31日市场准备金$220.6百万美元的逆转导致销售成本减少总额为 $220.6百万美元的运营租赁负债的当前部分，分别为2023年9月30日和2022年12月31日。截至2024年6月30日的六个月，成本或市场准备金变动对销售成本的影响为增加，总额为$26.8 万亿。分别为2023年6月30日止三个月和六个月。

我们的可再生能源部门存货价值为LIFO成本或市场价值两者中较低者，反映了估值准备金 $109.1百万 和 $111.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万，反映了新的市场准备金 $109.1百万 截至2024年6月30日，基于当时市场条件和价格制定了一项新的市场准备金。成本或市场准备金变动的影响是 销售成本减少了总计$3.1500万股，并且总成本（包括佣金和消费税）分别为$$34.7 折旧与摊销费用约为$百万，包括2024年和2023年三个月结束时ROU资产的摊销费用。 存货跌价准备变动对销售成本的影响是使销售成本减少 $1.9百万 而使销售成本增加 $12.9百万 分别为截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的XXX美元。


注意8：环保

如果环保母基与过去业务相关并且不会为当前或未来的营业收入做出贡献，环保成本将计入营业费用。我们正在多个地点进行环境事宜的持续调查，并定期评估我们已记录的环境义务，如果有的话，涉及这类事宜。当场地恢复、环境整治、清理和其他义务已知或被认为有可能且能够合理估计时，将记录负债。这些估计不折现，需要在成本、时间框架和所需整治及清理活动的范围方面进行判断，并根据当前可获得的信息定期进行调整。通过保险、赔偿安排或其他来源回收环保成本的情况将在其他资产中列示，以其恢复被认为有可能的程度。
21

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)

我们在2024年6月30日和2023年分别发生了金额为$百万的费用。0.7万美元和2.2 百万美元，截至2024年6月30日三个月。 2023，$2.4万美元和15.4 用于环保母基义务 。反映在我们的合并资产负债表上的环保母基负债为$ 。188.4万美元和195.4 亿美元包括在公司合并资产负债表中的2024年6月30日和2023年12月31日时的。161.2万美元和161.4 百万，分别被归类为其他长期负债。这些应计包括预计将在较长时期内发生的整治和监测成本。预估的负债在未来可能会增加，当持续进行的调查结果变得明确，被认为是可能的并且可以合理估计时。


注意：债务

HF Sinclair信贷协议
我们拥有一份$数十亿的承诺性无抵押循环信贷额度（“信贷协议”），并于2028年11月到期。信贷协议包含某些陈述和保证、某些肯定性公约和否定性公约，我们认为这些是惯例。在某些违约事件发生时，我们在信贷协议下的义务可能会被加速。这些违约事件包括向信贷协议下的贷款人支付违约款以及其它惯例违约事件。目前还没有出现这样的违约事件。信贷协议得到贝克休斯的完全和无条件担保。此外，我们有权发行高达$数十亿的商业票据。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷协议下有借款，但无未偿还的商业票据。1.65 十亿美元无担保循环信贷设施于2026年4月到期（“HF Sinclair信贷协议”）。HF Sinclair信贷协议可用于不时的循环信贷贷款和保函，并可用于资助一般企业用途。截至2024年6月30日，我们符合所有契约规定，未 否 亿美元未偿借款和信用证总计$0.3 百万美元在HF Sinclair信贷协议下。

HF Sinclair信贷协议项下的负债，根据我们的选择，基于该负债的货币的利率，可以选择的是(a)基准利率，等于美联储联邦基金利率（如HF Sinclair信贷协议中定义）加上 0.5％，Spread调整期SOFR（如HF Sinclair信贷协议中定义）为一个月的利息期加上 1％，以及基准利率（由行政代理不时公布），加上适用的幅度（范围从 0.25可以降低至0.75%每年1.125％），(b)加拿大银行贷款拆借利率（如HF Sinclair信贷协议中定义）加上适用的幅度（范围从 1.25可以降低至0.75%每年2.125％），(c)Spread调整期SOFR（如HF Sinclair信贷协议中定义）加上适用的幅度（范围从 1.25可以降低至0.75%每年2.125）或（d）日简单RFR（在HF Sinclair信贷协议中定义）加上适用的保证金（范围从 1.25可以降低至0.75%每年2.125）。在每种情况下，适用的保证金基于标准普尔金融服务有限责任公司和穆迪投资者服务股份有限公司为HF Sinclair指定的债务评级。

HEP信贷协议
我们的全资子公司HEP 有一个 $1.2十亿塞尼或2025年7月到期的有担保循环信贷额度（“HEP信贷协议”）。 在HEP合并交易的完成方面，我们修订了HEP信贷协议，除其他外，（a）向我们提供担保并终止HEP子公司的所有担保，（b）修改 “投资等级评级” 的定义（定义见HEP信贷协议），以参考我们的优先无抵押债务的信用评级，（c）取消单独交付经审计和未经审计的要求 HEP及其子公司的财务报表，仅为HEP提供某些细分市场级别的报告根据HEP信贷协议发放的合规证书，以及（d）修改某些契约，以取消对以下方面的某些限制：（i）公司间合同的修订，（ii）与我们和我们的子公司的交易，（iii）对我们和我们的子公司的投资和出资、分红、转让和分配。

HEP信贷协议可用于资本支出、投资、收购、分配支付、营运资金和一般企业用途。它还可用于基金信用证的资金，最高金额为$50百万美元子限额，并具有手风琴功能，可让我们根据HEP信贷协议下的承诺增加到最高金额为1.7十亿美元。2024年6月30日，我们符合所有条款，未偿还借款为$350.0百万美元的运营租赁负债的当前部分，分别为2023年9月30日和2022年12月31日。经济。d 否 HEP信贷协议下未偿信用证。

在投资评级日（定义见HEP信贷协议）之前，HEP信贷协议下的债务按照（a）替代基准利率（定义见HEP信贷协议）加上适用的利润（范围从 0.75% 到 1.75%) 或 (b) 调整后的期限SOFR（定义见HEP信贷协议）加上适用的利润（范围从 1.75% 到 2.75%)。在每种情况下，适用的利润率基于总杠杆比率（定义见HEP信贷协议）。根据HEP信贷协议，我们借款的加权平均利率为 7.07截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。

22

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
优先票据
我们的无抵押优先票据和不受限制义务（如下表“HF Sinclair融资安排”中所述）与所有未来的无抵押和不受限制债务享有同等地位。

此外，我们可能不时寻求通过现金购买、交换、公开市场购买、私下协商交易、要约收购或其他方式偿还我们的部分或全部未偿债务或债务协议。此类交易（如有）可能具有重大影响，并将取决于市场情况、我们的流动性需求和其他因素。

HF辛克莱融资安排
我们的若干全资子公司已经进入融资安排，其中这些子公司出售了部分贵金属催化剂给一家金融机构，然后以现金换取贵金属催化剂。贵金属催化剂的数量和租金利率在每份租约期内是固定的，租金支付记录为利息费用。目前的租约在一年或更短时间内到期。到期时，我们必须以公允市场价值满足义务，或者重新融资以延长期限。这些融资安排记录在二级公允价值，总金额为$35.6万美元和37.0 万美元分别在2024年6月30日和2023年12月31日，列在我们的综合资产负债表的“应计负债”中。有关二级输入的详细信息，请参阅附注4。

HF辛克莱可能不时根据与其放款人签订的非承诺信用证授信协议发行信用证。截至2024年6月30日， 否 张信用证在该信贷方案下尚未结清。

长期债务的本金和账面金额如下：
账面价值 (1)
到期日2024年6月30日2023年12月31日
荷利方石油公司资深债券：
5.875%的高级票据
，实际利率 $202,900 $202,900 
4.500%的高级票据
2030年10月74,966 74,966 
277,866 277,866 
HF辛克莱老年票据：
5.875%的高级票据
，实际利率 797,100 797,100 
4.500%的高级票据
2030年10月325,034 325,034 
5.000%的高级票据
2028年2月498,879 498,879 
6.375%的高级票据
2027年4月399,875 399,875 
2,020,888 2,020,888 
HEP 高级笔记:
5.000%的高级票据
2028年2月1,121 1,121 
6.375%的高级票据
2027年4月125 125 
1,246 1,246 
总非优先级票据2,300,000 2,300,000 
HEP信贷协议2025年7月350,000 455,500 
HF Sinclair信贷协议，实际利率 — — 
总信贷协议350,000 455,500 
未摊销贴现和债券发行成本(14,281)(16,417)
全部长期债务，净额$2,635,719 $2,739,083 
(1)截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的高级债券的账面价值等于本金金额。

高级票据的公允价值如下：
2024年6月30日2023年12月31日
（以千为单位）
HollyFrontier Corporation，HF Sinclair和HEP Senior Notes$2,261,980 $2,271,856 

这些公平价值基于二级输入。有关二级输入的更多信息，请参阅附注4。
23

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)

我们为截至2024年6月30日和2023年分别施工项目所产生的利息提供资本 $0.8百万美元和美元1.2在利率锁定生效后，我们按照财务服务收入将受到约束的资产纳入公允价值，波动将在衍生指定或作为其他收入或费用的一部分披露。然后将从这些收益中抵消地积极或消极回报的固定费用。这种原则用于估计全球政府债券市场风险调整地典型成本和公允价值。1.51百万美元和2.5 分别为施工项目结束于2024年6月30日和2023年的利息提供了百万资本


备注 10：衍生工具和套期保值活动

商品价格风险管理
我们的主要市场风险是商品价格风险。我们面临与wti原油和精炼产品价格波动相关的市场风险，以及在我们的炼油业务中使用的天然气价格波动。我们定期进行商品价格互换合约、领口合约、远期购买和销售和期货合约，以减少对我们库存头寸、天然气采购、精炼产品销售价格和原油成本的价格敞口。

汇率风险管理
我们面临市场风险，与外币汇率波动有关。我们定期签订外汇远期合约，以降低与我们海外子公司之间未以美元计价的公司间债券波动相关的风险。

会计对冲
我们定期进行掉期合同，以锁定原油预测采购和前瞻性原油及精炼产品销售合同间的基差差异。这些合同已被指定为会计套期保值，按公允价值进行衡量，同时进行抵销调整（盈利/亏损）直接记录于其他全面收益（损失）中。这些公允价值调整随后会在套期工具到期时重新分类至收益。

以下表格显示了由于公允价值调整和套期工具到期对其他综合收益（“OCI”）和收益的税前影响：
未实现净损失
在OCI中确认		从综合收益中重新分类的收益（损失）
转入收益
指定为现金流量套期工具的衍生品截至6月30日的三个月利润表位置截至6月30日的三个月
2024202320242023
（以千为单位）（以千为单位）
商品合约$(456)$(271)销售额和其他收入$(305)$271 
总费用$(456)$(271)$(305)$271 

净未实现亏损
在OCI中确认		从综合收益中重新分类的收益（损失）
转入收益
指定为现金流量套期工具的衍生品截至6月30日的六个月利润表位置截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千为单位）（以千为单位）
商品合约$(456)$— 销售额和其他收入$(4,592)$270 
总费用$(456)$— $(4,592)$270 

经济对冲
我们拥有商品合约，包括NYMEX期货合约，用于锁定预测库存购买和销售的价格。我们拥有基差互换合约，以减少对天然气价格波动的敞口。我们定期签订远期购买和销售合约，以锁定预测原油和精炼品购买的基差价差。我们使用领套合约来减少对天然气价格波动的敞口；这些合约作为经济套期保值（用于风险管理但未指定为会计套期保值）的工具。我们还有远期货币合约，用于锁定外汇的汇率。此外，我们在第9号注释中讨论的贵金属催化剂融资安排可能根据未来铂金定价的条件在某些情况下需要偿还，铂金将作为内含衍生工具。这些合约按公允价值计量，并进行抵消调整（收益/损失）直接记入收益。

24

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
以下表格显示了我们经济对冲工具到期和公允价值调整对收入的税前影响：
收益（损失）确认在收益中
非指定为套期保值工具的衍生品利润表位置截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
（以千为单位）
商品合约物料成本和其他$1,538 $13,154 $(19,127)$19,902 
营业费用(1,665)3,648 (1,878)(10,410)
利息支出(3,993)2,514 (1,230)4,920 
外币合同货币兑换收益（损失）3,540 (8,716)13,671 (8,602)
总费用$(580)$10,600 $(8,564)$5,810 

截至2024年6月30日，我们拥有以下与未结衍生工具相关的名义合约交易量：
名义合约交易量
按到期年份
总未偿本金 20242025计量单位
指定为套期货工具的衍生品
柴油远期合约 - 开空 125,000 125,000 — 桶
非指定为套期保值工具的衍生品
nymex期货（WTI）- 开空1,790,0001,790,000—桶
汽油和柴油远期合同 - 开多150,000150,000—桶
外汇远期合约385,904,193177,833,367208,070,826美元
商品远期合同（铂金）34,6282,04732,581金衡盎司
天然气价格掉期（基差）- 开多2,208,0002,208,000—百万英热单位

以下表格显示了我们未清算衍生工具的公允价值和资产负债表中的位置。这些金额以毛额方式呈现，并通过抵销余额与我们合并资产负债表中的净资产或负债位置相协调。我们以净额方式呈现，以反映根据我们主母净额安排的规定净结算这些头寸。

净资产位置的衍生品净负债位置的衍生品
总资产资产负债表中的总负债抵消资产负债表中确认的净资产总负债资产负债表中的总资产抵消资产负债表中确认的净负债
 （以千为单位）
2024年6月30日
指定为现金流量避险工具的衍生品：
商品远期合约
$— $— $— $210 $— $210 
$— $— $— $210 $— $210 
未被指定为现金流量套期工具的衍生工具：
nymex期货合约
$— $— $— $4,674 $— $4,674 
商品价格互换合约
— — — 1,495 — 1,495 
商品远期合约
574 — 574 528 — 528 
外汇远期合约
4,169 (908)3,261 51 — 51 
$4,743 $(908)$3,835 $6,748 $— $6,748 
净总余额$3,835 $6,958 
资产负债表分类:预付款和其他$3,835 应计负债$6,958 
25

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)

资产净持仓中的衍生品负债净持仓中的衍生品
总资产资产负债表中的总负债抵消资产负债表中认可的净资产总负债资产负债表中的总资产抵消资产负债表中认可的净负债
 （以千为单位）
2023年12月31日
未被指定为现金流量套期工具的衍生品：
nymex期货合约
$836 $— $836 $— $— $— 
商品价格掉期合约
— — — 7,808 — 7,808 
商品远期合约
2,908 — 2,908 1,848 — 1,848 
外汇远期合约
— — — 7,893 — 7,893 
$3,744 $— $3,744 $17,549 $— $17,549 
净余额合计$3,744 $17,549 
资产负债表分类:预付款及其他$3,744 应计负债$17,549 


注意11:股东。我们的修订后的公司章程还指定了有关股东通知的表单和内容的某些要求。这些规定可能会阻止我们的股东在我们的股东年会上提出问题或在我们的股东年会上对董事进行提名。’股东权益

2024年4月1日，我们从REH公司以一项私下议定的交易方式回购了 5,000,000 我董事会于2023年8月批准了股份回购计划，并根据2024年4月1日与REH公司签订的股份购买协议（“2024年4月股份购买协议”），回购了我公司未来流通股中的部分股份。REH公司（“REH公司”以及其关联公司REH Advisors Inc.统称“REH”）是交易方。2024年4月股份购买协议下支付的价格为每股59.22 ，共计购买价格为$296.1 百万美元，购买价格由现金支付。截至2024年5月7日，根据2023年8月股份回购计划，我们已经回购了785.8百万美元。

2024年5月7日，我们的董事会批准了一项新的10亿美元的股票回购计划1.0 股份回购计划包括2024年5月份设立的计划，取代了所有现有的股份回购计划，包括截至2023年8月份剩余的约*** 百万美元。2024年5月份的股份回购计划授权我们在公开市场或通过私下谈判交易回购普通股。根据2024年5月份的股份回购计划，暂未授权对REH进行私下回购，视REH出售股份的兴趣和其他限制而定。回购股份的时间和金额（包括REH的股份）将取决于市场情况以及公司、税收、监管和其他相关考虑。此外，我们的董事会已经授权我们回购足以抵消在我们的薪酬计划下发行的股份。2024年5月份的股份回购计划可随时由董事会终止。214.2苹果CEO库克大规模出售股票，套现逾3亿港元。

于2024年5月14日，我们回购了 1,348,435 我们从REH Company以5月2024年股份回购计划和根据2024年5月14日签订的《2024年5月股票购买协议》（以下简称“2024年5月股票购买协议”），以私下谈判方式回购了我们的普通股。根据2024年5月股票购买协议支付的价格为每股$55.62 ，导致总购买价格为$75.0百万美元。购买价格是用现金支付的。

截至2024年6月30日，我们仍有授权回购高达$925.02024年5月份的回购计划下，尚有可回购金额达百万美元。

26

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
以下表格显示了截至2024年6月30日和2023年的三个和六个月内，在我们的股票回购计划下进行的总市场公开购买和私下协商购买。

 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
 
回购股份数量 (1)
6,348,435—9,279,1774,793,857
现金支付购回股票（以千为单位）$371,100 $— $537,228 $240,323 
(1)在截至2024年6月30日的六个月内，行权价格为美元128.72美元的期权股票被行权，共计734,266股。同时，在同期内，有119,731个受限制的股票单位解除限制。7,864,761 股份已以$回购456.1百万，根据与REH公司的私下协商回购。在2023年6月30日结束的六个月内， 1,969,279 股份已以$回购100.0百万，根据与REH公司的私下协商回购。

在截至2024年6月30日和2023年期间，根据股票激励协议的条款，我们扣留了股票。 59,626和页面。18,349 分别根据股票激励协议的条款，以提供支付薪酬和股权奖励权益释放时到期的工资和所得税款项的资金。

2024年8月1日，我们的董事会宣布宣布向每股支付一笔定期季度股息的金额$0.50 ，付款日期为2024年9月5日，股东需在2024年8月21日持有普通股。


注意：12：其他综合收益（损失）

其他全面收益（损失）的元件和分配的税收影响如下：
税前税费支出
(利益)		税后
 （以千为单位）
截至2024年6月30日的三个月
外币翻译调整的净变化$(5,241)$(1,101)$(4,140)
套期工具未实现损失(456)(110)(346)
养老金和其他退休福利义务的净变动(716)(166)(550)
其他综合损益归属于HF Sinclair股东$(6,413)$(1,377)$(5,036)
截至2023年6月30日的三个月。
外币翻译调整的净变化$9,852 $2,076 $7,776 
套期工具未实现损失(271)(66)(205)
养老金和其他退休福利义务的净变动(960)(233)(727)
其他综合收益归属于HF Sinclair股东$8,621 $1,777 $6,844 
27

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
税前税费支出
(利益)		税后
（以千为单位）
截至2024年6月30日的六个月
外币翻译调整的净变化$(17,847)$(3,744)$(14,103)
套期保值活动的未实现损失净额(456)(110)(346)
养老金和其他退休福利义务的净变动(1,415)(335)(1,080)
其他综合损失归属于HF Sinclair股东$(19,718)$(4,189)$(15,529)
截至2023年6月30日的半年报表
外币翻译调整的净变化$12,778 $2,690 $10,088 
养老金和其他退休福利义务的净变动(1,920)(466)(1,454)
其他综合收益归属于HF Sinclair股东$10,858 $2,224 $8,634 

下表列出了从累积其他综合收益（“AOCI”）再分类影响收入项目的报表。
截至6月30日的三个月
AOCI成分20242023损益表项目说明
（以千为单位）
避险工具：
商品价格互换$(305)$271 销售额和其他收入
(74)66 所得税费用（收益）
(231)205 税后净额
其他养老后福利责任：
养老金责任(215)45 资产出售及其他收益（损失）
(61)11 所得税费用（收益）
(154)34 税后净额
养老后医疗责任935 918 资产出售和其他收益
228 223 所得税费用
707 695 税后净额
养老恢复计划(4)(3)资产和其他的减值
(1)(1)所得税收益
(3)(2)税后净额
期间内总重分类$319 $932 
28

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
截至6月30日的六个月
AOCI成分20242023损益表项目说明
（以千为单位）
避险工具：
商品价格互换$(4,592)$270 销售额和其他收入
(1,113)65所得税费用
(3,479)205 税后净额
其他养老福利义务:
养老金责任(432)90资产出售及其他收益（损失）
(114)22所得税费用
(318)68 税后净额
养老后医疗福利义务1,857 1,836资产出售和其他收益
451 445所得税费用
1,406 1,391 税后净额
养老恢复计划(10)(6)资产出售和其他收益
(2)(1)所得税收益
(8)(5)税后净额
期间内总重分类$(2,399)$1,659 

在我们的合并资产负债表的股权部分，累积其他综合损失包括：
2024年6月30日2023年12月31日
 （以千为单位）
外币翻译调整$(37,129)$(23,026)
养老金责任上未实现的盈利1,051 619 
在退休福利责任上未实现的盈利9,111 10,623 
对套期保值工具的未实现损失(346)— 
累计其他综合损失$(27,313)$(11,784)


备注13:备用金

在日常业务活动中，我们可能会卷入法律、监管或行政诉讼或政府调查，包括环保母基和其他事项。在某些事项中，可能会对我们提起损害赔偿或罚款，并且某些事项可能需要数年时间来解决。虽然这些诉讼和调查的结果和对我们的影响无法确定预测，但根据法律顾问的建议和我们当前掌握的信息，管理层认为通过和解或不利判决解决这些诉讼和调查将不会在单独或整体上对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

29

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
在2017年至2019年期间，美国环境保护局（EPA）分别向位于怀俄明州夏延的炼油厂（“夏延炼油厂”）和犹他州伍兹克罗斯的炼油厂（“伍兹克罗斯炼油厂”）颁发了为期一年的小型炼油厂豁免，豁免这两家炼油厂分别符合2016年和2018年可再生燃料标准计划要求的合规年度。因此，夏延炼油厂和伍兹克罗斯炼油厂的汽油和柴油产量在相应年度不受可再生成交量义务的约束。在每次豁免授予后，我们增加了我们的RINs库存，并减少了我们的原材料成本和其他成本。2022年4月7日，EPA发布了一项决定，撤销了对我们伍兹克罗斯炼油厂和夏延炼油厂在2018年合规年度的小型炼油厂豁免的授予。2022年6月3日，EPA发布了一项决定，撤销了对我们伍兹克罗斯炼油厂和夏延炼油厂在2016年合规年度的小型炼油厂豁免的授予，并否决了我们伍兹克罗斯炼油厂和夏延炼油厂在2019年和2020年合规年度的小型炼油厂豁免申请。

我们的某些子公司对EPA拒绝2016年、2018年、2019年和2020年依从年份小型炼油厂豁免进行了法律挑战。第一起诉讼于2022年5月6日针对EPA在美国哥伦比亚特区上诉法院提起，旨在推翻EPA对我们2018年小型炼油厂豁免请愿的裁决。第二起诉讼于2022年8月5日针对EPA在美国哥伦比亚特区上诉法院提起，旨在推翻EPA对我们2016年小型炼油厂豁免请愿的裁决，并要求推翻EPA对我们2019年和2020年小型炼油厂豁免请愿的拒绝。

此外，根据2022年6月和2022年4月的决定，环保局分别制定了一种替代符合性证明，不对已豁免2016年和2018年符合年限的小型炼油厂征收义务。2022年6月24日，Growth Energy提起诉讼， 两个 依据2016年和2018年的符合年限，挑战EPA关于替代符合性证明的决定。2022年7月25日，我们的某些子公司代表EPA出面干预，协助辩护EPA的替代符合性证明决定。

2024年7月26日，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院做出有利的裁决，撤销了环保局对我们所有小型炼油厂豁免申请的否决，认定该否决违法。特区巡回上诉法院将把小型炼油厂豁免申请发回环保局重新裁定。特区巡回上诉法院还维持了替代性合规展示，并拒绝了Growth Energy的挑战。

由于这些决定仍在上诉阶段，现在判断它们的最终影响还为时过早。在此时我们无法估计可能产生的任何费用。


注意事项14:分段信息

我们的业务分为 五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。 报告分部：炼油、可再生能源、营销、润滑油和特种化工产品以及中游-脑机。未包括在其中的业务归入公司和其他部分。跨部门交易在我们的合并基本报表中被消除，同时纳入消除部分。公司和其他以及消除部门合并后列在公司、其他和消除栏下。 五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。 报告分部： 炼油、可再生能源、营销、润滑油和特种化工产品以及中游-脑机。未包括在其中的业务归入公司和其他。跨部门交易在我们的合并基本报表中被消除，同时纳入消除部分。公司和其他以及消除部门合并后列在公司、其他和消除栏下。

炼油部门代表了我们位于埃尔多拉多、塔尔萨、纳瓦霍、伍兹克罗斯、普吉声音、帕尔科和卡斯珀炼油厂以及HF Sinclair Asphalt Company LLC（“Asphalt”）的运营。精炼作业包括购买和精炼原油以及批发销售精制品，如汽油、柴油和喷气燃料。这些石油产品主要销往美国中部，西南部和岩石山脉地区，延伸至美国太平洋西北地区。Asphalt在亚利桑那州、新墨西哥州和俄克拉荷马州经营各种沥青终端站。

可再生能源部门代表了我们的谢延可再生柴油装置（“RDU”）、阿特西亚RDU、Sinclair RDU以及我们新墨西哥州阿特西亚设施的预处理装置的运营。

市场营销部门代表了向美国Sinclair品牌站点销售的品牌燃料销售和对在全国其他地点使用Sinclair品牌的许可费用。市场营销部门还包括从传统的HollyFrontier合同中向非Sinclair品牌站点销售品牌燃料和其他市场营销活动的收入。我们的品牌站点位于美国的几个州，站点数量最多的是位于我们的西部和中部地区。

30

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
润滑油和特种油品部门代表了Petro-Canada润滑油公司的生产运营，位于安大略省密西沙加，包括基础油、白油、特种产品和成品润滑油等润滑产品，以及我们的加拿大石油公司润滑油业务的运营，包括通过全球销售网络向零售和批发出口销售产品，销售网络分布在加拿大、美国和欧洲。此外，润滑油和特种油品部门还包括在我们的塔尔萨炼油厂生产的特种润滑产品，这些产品在北美市场上销售，同时在中南美洲分销，以及Red Giant Oil Company LLC的运营，后者是北美重型机车发动机油的主要供应商之一。此外，润滑油和特种油品部门包括Sonneborn，这是一家专门生产特种碳氢化合物化学品的公司，如白油、凡士林和蜡烛，其制造设施分布在美国和欧洲。

中游板块包括HEP的所有业务，该公司在美国中部大陆、西南和落基山脉地理区域拥有并运营物流和炼油资产，包括石油产品和原油管道以及码头、油罐和装货架设施。中游细分市场还包括 50欧塞奇管道公司有限责任公司（从俄克拉荷马州库欣到堪萨斯州埃尔多拉多的管道的所有者）、夏安管道有限责任公司（从怀俄明州拉勒米堡到怀俄明州夏安的管道的所有者）和Cushing Connect的每家公司的所有权权益百分比 25.12Saddle Butte Pipeline III, LLC的所有权百分比，该公司是从波德河流域通往怀俄明州卡斯珀的管道的所有者，以及 49.995先锋投资公司的百分比所有权，该公司拥有一条从怀俄明州辛克莱到犹他州北盐湖城码头的管道。中游板块的收入是通过与非关联方进行管道运输、租赁和码头业务的交易以及与为我们的炼油业务提供的管道运输服务相关的收入获得的。

从2024年第一季度开始，我们从中游部门收购了我们El Dorado和Woods Cross炼油厂的炼油加工装置。此外，我们修改了炼油、润滑油和特种油品以及中游部门之间的内部协议。因此，我们已修订所报告的炼油、润滑油和特种油品以及中游部门信息。

我们各业务部门的会计政策与我们2023年年度报告的重要会计政策摘要中描述的相同。

31

HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)
炼油业务可再生能源市场营销润滑油及特种油中游-脑机公司、其他
和清除		合并后的
总费用
（以千为单位）
截至2024年6月30日的三个月
销售和其他收入:
外部客户收入$5,970,098 $180,228 $942,362 $726,049 $27,094 $— $7,845,831 
部门间收入及其他 (1)
1,007,711 68,050 — 5,350 131,087 (1,212,198)— 
$6,977,809 $248,278 $942,362 $731,399 $158,181 $(1,212,198)$7,845,831 
销售成本（不包括折旧和摊销）：
物料成本和其他成本（不包括存货跌价准备）6,291,029 220,056 919,611 531,390 — (1,211,561)6,750,525 
库存估值方法中较低的成本或市场值调整— (3,123)— — — — (3,123)
营业费用449,097 24,705 — 64,445 51,089 1,981 591,317 
6,740,126 241,638 919,611 595,835 51,089 (1,209,580)7,338,719 
销售，总务及管理费用50,740 1,384 7,345 38,209 2,925 4,255 104,858 
折旧和摊销122,215 19,786 6,374 22,716 14,943 19,286 205,320 
营业收支（亏损）$64,728 $(14,530)$9,032 $74,639 $89,224 $(26,159)$196,934 
股权方法投资收益$— $— $— $— $7,158 $957 $8,115 
资本支出$35,694 $3,271 $12,960 $7,173 $11,144 $13,967 $84,209 
截至2023年6月30日的三个月。
销售和其他收入:
外部客户收入$5,901,713 $175,063 $1,040,933 $686,104 $29,833 $— $7,833,646 
跨部门营收和其他 (1)
1,137,669 98,122 — 4,529 106,540 (1,346,860)— 
$7,039,382 $273,185 $1,040,933 $690,633 $136,373 $(1,346,860)$7,833,646 
销售成本（不包括折旧和摊销）：
物料成本和其他成本（不包括存货跌价准备）5,842,573 258,806 1,008,306 510,581 — (1,346,661)6,273,605 
库存估值方法中较低的成本或市场值调整26,842 (34,705)— — — — (7,863)
营业费用411,324 24,373 — 64,034 45,853 1,216 546,800 
6,280,739 248,474 1,008,306 574,615 45,853 (1,345,445)6,812,542 
销售，总务及管理费用53,038 1,336 8,127 44,914 5,512 14,461 127,388 
折旧和摊销112,542 18,968 6,016 20,379 21,819 9,636 189,360 
营业收支（亏损）$593,063 $4,407 $18,484 $50,725 $63,189 $(25,512)$704,356 
股权方法投资收益$— $— $— $— $3,545 $— $3,545 
资本支出$45,187 $3,537 $6,200 $5,734 $8,650 $10,873 $80,181 
32
HF SINCLAIR CORPORATION
基本报表附注
(未经审计)


炼油业务可再生能源市场营销润滑油及特种油中游-脑机公司、其他
和清除		合并后的
总费用
（以千为单位）
截至2024年6月30日的六个月
销售和其他收入:
外部客户收入$11,343,123 $359,897 $1,718,169 $1,401,594 $50,193 $— $14,872,976 
分部间收入及其他 (1)
1,838,931 127,940 — 7,792 263,003 (2,237,666)— 
$13,182,054 $487,837 $1,718,169 $1,409,386 $313,196 $(2,237,666)$14,872,976 
销售成本（不包括折旧和摊销）：
物料成本和其他成本（不包括存货跌价准备）11,765,551 450,329 1,672,141 1,024,236 — (2,235,232)12,677,025 
库存估值方法中较低的成本或市场值调整(220,558)(1,935)— — — — (222,493)
营业费用921,183 51,166 — 128,445 96,607 1,028 1,198,429 
12,466,176 499,560 1,672,141 1,152,681 96,607 (2,234,204)13,652,961 
销售，总务及管理费用99,457 2,786 15,101 72,777 6,854 11,257 208,232 
折旧和摊销239,585 40,058 12,677 45,227 35,063 31,439 404,049 
营业收支（亏损）$376,836 $(54,567)$18,250 $138,701 $174,672 $(46,158)$607,734 
股权方法投资收益$— $— $— $— $14,546 $915 $15,461 
资本支出$90,718 $5,921 $20,491 $12,484 $19,249 $24,454 $173,317 
截至2023年6月30日的半年报表
销售和其他收入:
外部客户收入$11,566,927 $377,476 $1,978,318 $1,419,818 $56,249 $— $15,398,788 
分部间收入和其他 (1)
2,191,070 193,725 — 10,325 216,056 (2,611,176)— 
$13,757,997 $571,201 $1,978,318 $1,430,143 $272,305 $(2,611,176)$15,398,788 
销售成本（不包括折旧和摊销）：
物料成本和其他成本（不包括存货跌价准备）11,483,704 521,544 1,932,355 1,049,441 — (2,609,382)12,377,662 
库存估值方法中较低的成本或市场值调整26,842 12,892 — — — — 39,734 
营业费用913,083 55,744 — 127,627 87,532 2,197 1,186,183 
12,423,629 590,180 1,932,355 1,177,068 87,532 (2,607,185)13,603,579 
销售，总务及管理费用92,116 2,251 15,090 84,178 10,147 19,519 223,301 
折旧和摊销212,625 38,942 11,887 39,747 41,581 18,561 363,343 
营业收支（亏损）$1,029,627 $(60,172)$18,986 $129,150 $133,045 $(42,071)$1,208,565 
股权方法投资收益$— $— $— $— $7,427 $— $7,427 
资本支出$112,961 $8,381 $11,455 $14,383 $16,264 $16,806 $180,250 
(1)包括由我们中游-脑机领域的部分子公司赚取的与炼油及润滑油和特种化工领域的部分子公司之间公司间运输协议相关的收入，这些收入代表租赁。这些交易在合并中予以消除。

33
目录 内容
事项二分销计划

本项目2包含“前瞻性”声明。请参阅本季度报告第I部分开头的“前瞻性声明”。此外，应阅读本项目2以及附表联合财务报表和附注，以及我们截至2023年12月31日年度报告中的基本报表和备注，以及2024年3月31日季度报告附录99.1。在本文件中，“我们”，“我们的”，“我们的”和“我们”只指HF Sinclair公司（“HF Sinclair”）及其合并子公司或HF Sinclair或个别子公司，而不指任何其他个人，但有少数例外。在此处所指的霍利能源合作伙伴有限合伙（“HEP”）关于2023年12月1日HEP合并交易（如下所定义）关闭之前的时间段，指的是HEP及其合并子公司。

概述

我们是一家独立的能源公司，生产和销售高附加值的轻质产品，如汽油、柴油、喷气燃料、可再生柴油和其他特种产品。我们拥有和经营位于堪萨斯、俄克拉荷马、新墨西哥、怀俄明、华盛顿和犹他的炼油厂。我们为我们的炼油厂和石油行业提供石油产品和原油运输、码头、仓储和吞吐服务。我们主要在美国西南部、延伸至太平洋西北部的落矶山脉以及其他邻近的平原州销售我们的精炼产品，我们向1500多个品牌加油站提供高质量燃料，并授权在全国300多个额外地点使用Sinclair品牌。我们在怀俄明的两个工厂和新墨西哥的工厂生产可再生柴油。此外，我们的子公司在美国、加拿大和荷兰生产和销售基础油和其他专用润滑油，并将产品出口至80多个国家。

截至2024年6月30日的三个月，归属于HF Sinclair股东的净利润为15.18亿美元与2023年6月30日结束的三个月的5.077亿美元相比，截至2024年6月30日的六个月，归属于HF Sinclair股东的净利润为4.665亿美元，而2023年6月30日结束的六个月为8.609亿美元。

2024年第二季度的业绩主要受到炼油行业利用率较高的影响。我们将继续调整运营计划以应对不断变化的市场条件。我们未来业绩受到区域和全球经济波动影响的程度将取决于各种因素和我们无法控制的后果。

在炼油板块，2024年第二季度西部和中部地区的炼油利润率均有所下降，主要原因是整个行业的利用率较高。此外，在此期间我们还完成了Parco炼油厂的计划维护活动。至2024年第三季度，我们预计wti原油日运行量在570,000至600,000桶之间，这反映了我们Parco和El Dorado炼油厂的计划维护。

在可再生能源部门，尽管RIN和低碳燃料标准（"LCFS"）价格持续疲弱，并且我们位于Parco联合炼油厂内的可再生柴油装置（"RDU"）计划维护影响了2024年第二季度的可再生柴油利润率，但由于销售量增加和原料优化，我们的表现有所提升。对于2024年第三季度，我们预计RIN和LCFS价格持续疲弱将影响可再生柴油利润率。

在2024年第二季度，市场业务继续为我们的生产燃料提供持续销售渠道，同时辛克莱品牌站点的价值仍然强劲。我们预计未来6至12个月内品牌站点数量将增长约10%。

在润滑油和特种产品领域，2024年第二季度我们依然保持强劲表现，销量增加、销售组合优化以及在我们组合中的基础油整合推动了业绩。

在中游-脑机领域，我们的业绩受益于2024年第二季度销售量增加和较高关税带来的较高收入。

34
目录 内容
2023年8月，我们的董事会授权了一个价值10亿美元的股份回购计划，并在2024年第一季度和第二季度继续在该计划下回购股份。2024年5月7日，我们的董事会授权了一个新的价值10亿美元的股份回购计划（“2024年5月股份回购计划”），我们继续在本季度在该计划下回购股份。根据2024年5月股份回购计划的市场条件、企业、税务、监管和其他相关条件，包括来自REH Company（“REH Company”及其关联公司REH Advisors Inc.，“REH”）的回购时机和数量将予以确定。2024年8月1日，我们的董事会宣布宣布发放每股0.50美元的常规季度股息。股息将于2024年9月5日支付给2024年8月21日持有普通股的股东。

HEP并购交易
2023年12月1日，根据2023年8月15日签署的《合并协议及计划书》（“合并协议”），由HEP，HF Sinclair，Navajo Pipeline Co.，L.P.（特拉华州有限合伙企业，HF Sinclair的间接全资子公司“HoldCo”）、Holly Apple Holdings LLC（特拉华州有限责任公司，HoldCo的全资子公司“Merger Sub”）、HEP Logistics Holdings，L.P.（特拉华州有限合伙企业，HEP的普通合伙企业“HLH”）和Holly Logistic Services，L.L.C.（特拉华州有限责任公司，HLH的普通合伙企业）之间，Merger Sub与HEP合并，HEP作为HF Sinclair的间接全资子公司存续（“HEP合并交易”）。

根据合并协议的条款，每股代表HEP有限合伙人权益的普通单位（即“HEP普通单位”）在没有利息的情况下，除HF Sinclair及其子公司已拥有的HEP普通单位外，转换为有权收到0.315股HF Sinclair普通股和4.00美元现金。合并协议共计26760万美元现金作为对价，并导致从库存中发行了21,072,326股HF Sinclair普通股。

有关我们现有负债的说明，以及与HEP合并交易相关的变化，请参阅基本报表第9条“债务”。

可再生燃料标准法规
根据2007年能源独立与 安防-半导体 法案的规定，环保署（“EPA”）颁布了可再生燃料标准（“RFS”）法规，该法规提高了规定混入全国燃油供应的可再生燃料的 成交量。该法规要求精炼厂商每年增加混入其石油产品中的“可再生燃料”数量，或者购买称为RINs的备用积分，以取代此类混合。遵守RFS法规明显增加了我们的材料以及 其他 成本，其中RINs的成本总计 10.76亿 和21.41亿，截至2024年6月30日为止的三个月和六个月，分别比2023年6月30日为止的三个月和六个月的2.01亿和3.58亿多。到2024年6月30日，我们未兑现的RINs信贷义务为2.27亿.

有关我们截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的财务和运营结果的更详细讨论将在以下部分中呈现。
35

经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。

金融数据
 截至6月30日的三个月从 2023 年起变化
 20242023改变百分比
 （以千计，每股数据除外）
销售和其他收入$7,845,831 $7,833,646 $12,185 — %
运营成本和支出：
销售成本（不包括折旧和摊销）：
材料成本和其他成本（不包括成本较低者或市场库存估值调整）6,750,525 6,273,605 476,920 8 %
成本或市场库存估值调整的较低值(3,123)(7,863)4,740 (60)%
运营费用（不包括折旧和摊销）591,317 546,800 44,517 8 %
7,338,719 6,812,542 526,177 8 %
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销）104,858 127,388 (22,530)(18)%
折旧和摊销205,320 189,360 15,960 8 %
运营成本和支出总额7,648,897 7,129,290 519,607 7 %
运营收入196,934 704,356 (507,422)(72)%
其他收入（支出）：
权益法投资的收益8,115 3,545 4,570 129 %
利息收入18,495 17,591 904 5 %
利息支出(45,449)(46,982)1,533 (3)%
外币交易的收益（亏损）(369)748 (1,117)(149)%
出售资产和其他的收益（亏损）(264)1,152 (1,416)(123)%
(19,472)(23,946)4,474 (19)%
所得税前收入177,462 680,410 (502,948)(74)%
所得税支出23,982 145,925 (121,943)(84)%
净收入153,480 534,485 (381,005)(71)%
减去归属于非控股权益的净收益1,692 26,824 (25,132)(94)%
归属于HF Sinclair股东的净收益$151,788 $507,661 $(355,873)(70)%
归属于HF Sinclair股东的每股收益：
基本$0.79 $2.62 $(1.83)(70)%
稀释$0.79 $2.62 $(1.83)(70)%
每股普通股申报的现金分红$0.50 $0.45 $0.05 11 %
已发行普通股的平均数量：
基本191,510 192,348 (838)— %
稀释191,510 192,348 (838)— %

36

 截至6月30日的六个月从 2023 年起变化
 20242023改变百分比
 （以千计，每股数据除外）
销售和其他收入$14,872,976 $15,398,788 $(525,812)(3)%
运营成本和支出：
销售成本（不包括折旧和摊销）：
材料成本和其他成本（不包括成本较低者或市场库存估值调整）12,677,025 12,377,662 299,363 2 %
成本或市场库存估值调整的较低值(222,493)39,734 (262,227)(660)%
运营费用（不包括折旧和摊销）1,198,429 1,186,183 12,246 1 %
13,652,961 13,603,579 49,382 — %
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销）208,232 223,301 (15,069)(7)%
折旧和摊销404,049 363,343 40,706 11 %
运营成本和支出总额14,265,242 14,190,223 75,019 1 %
运营收入607,734 1,208,565 (600,831)(50)%
其他收入（支出）：
权益法投资的收益15,461 7,427 8,034 108 %
利息收入40,674 37,526 3,148 8 %
利息支出(86,140)(92,804)6,664 (7)%
外币交易收益74 1,618 (1,544)(95)%
出售资产和其他方面的收益1,755 2,783 (1,028)(37)%
(28,176)(43,450)15,274 (35)%
所得税前收入579,558 1,165,115 (585,557)(50)%
所得税支出109,456 245,625 (136,169)(55)%
净收入470,102 919,490 (449,388)(49)%
减去归属于非控股权益的净收益3,650 58,563 (54,913)(94)%
归属于HF Sinclair股东的净收益$466,452 $860,927 $(394,475)(46)%
归属于HF Sinclair股东的每股收益：
基本$2.38 $4.40 $(2.02)(46)%
稀释$2.38 $4.40 $(2.02)(46)%
每股普通股申报的现金分红$1.00 $0.90 $0.10 11 %
已发行普通股的平均数量：
基本195,110 193,888 1,222 1 %
稀释195,110 193,888 1,222 1 %


资产负债表数据
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（未经审计）
 （以千计）
现金和现金等价物$866,274 $1,353,747 
营运资金$3,083,583 $3,371,905 
总资产$17,381,762 $17,716,265 
债务总额$2,635,719 $2,739,083 
权益总额$9,957,114 $10,237,298 

37

损益表信息的汇总财务数据 
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
 （以千计）
经营活动提供的净现金$225,921 $489,960 $542,816 $667,665 
用于投资活动的净现金$(82,172)$(76,043)$(173,544)$(176,280)
用于融资活动的净现金$(516,284)$(163,683)$(851,744)$(542,793)
资本支出$84,209 $80,181 $173,317 $180,250 
税前利润 (1)
$408,044 $872,337 $1,025,423 $1,525,173 
(1)利息、税项、折旧和摊销前收益（EBITDA）是指归属于HF Sinclair股东的净利润加上(i)利息费净额，减去利息收入， (ii)所得税开支，以及(iii)折旧和摊销计算得出。EBITDA并非根据通用会计准则提供的计算方法；但是，EBITDA计算中包含的金额源自我们合并财务报表中包含的金额。EBITDA不应被视为净利润或营业收入的替代，以反映我们的经营绩效或作为衡量流动性的替代。EBITDA不一定可与其他公司类似标题的指标相比。EBITDA的呈现是因为它是投资者和分析师用来衡量绩效的广泛使用的财务指标。我们的管理层也将EBITDA用于内部分析，以及作为财务契约的基础。上述EBITDA是根据本季度10-Q表中第I部分第3项下的“一般公认会计原则报告的和解”与净利润相调节。

补充部分细分操作数据

我们的业务分为五个可报告的部门，分别是精炼、可再生能源、营销、润滑油和特种产品以及中游-脑机。有关我们可报告的部门的更多信息，请参阅附注《基本报表》中的第14条“部门信息”

炼油板块经营数据

我们对精炼地域营业数据进行了细分，分为中部和西部两个地域板块，以最好地反映我们精炼业务的经济驱动因素。中部地域由埃尔多拉多和塔尔萨炼油厂组成。西部地域由普吉特湾、纳瓦霍、伍兹克罗斯、帕科和卡斯珀炼油厂组成。以下表格提供了关于我们合并炼油业务的信息，包括非通用会计准则绩效指标。调整后的每桶销售的炼油毛利为炼油板块总毛利加上成本或市场价值低估存货调整、折旧和摊销和营业费用，除以出售的精炼产品的销售量。该毛利率指标不包括与期末存货量相关的成本或市场价值低估存货调整的非现金影响。对根据普通公认会计准则报告的金额的调节可在本季度报告表格10-Q第I部分事项3之后的“与普通公认会计准则报告金额的调节”中找到。


截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
中部地域板块
原油进料量（每日桶） (1)
265,810 228,300 262,420 219,890 
炼油厂处理量（每日桶） (2)
281,540 246,570 277,710 238,960 
销售生产的精炼产品（每日桶） (3)
283,190 240,550 277,830 222,880 
炼油厂利用率 (4)
102.2 %87.8 %100.9 %84.6 %
每生产的桶按平均售价： (5)
毛利率 (6)
$0.66 $9.68 $3.98 $9.05 
调整后的炼油厂毛利率 (7)
$8.39 $19.42 $9.41 $19.71 
营业费用(8)
5.90 6.40 6.15 7.72 
调整后的炼油厂毛利率，减去营业费用$2.49 $13.02 $3.26 $11.99 
每个吞吐桶的营业费用 (9)
$5.93 $6.24 $6.15 $7.20 
38

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
中部板块
原料:
甜原油56 %59 %53 %62 %
硫质原油20 %17 %23 %16 %
重质酸性原油19 %16 %19 %14 %
其他原料和混合料5 %8 %5 %8 %
总费用100 %100 %100 %100 %
生产的精炼产品销售额：
汽油54 %49 %53 %49 %
柴油燃料30 %31 %31 %30 %
喷气燃料5 %6 %5 %7 %
燃料油1 %1 %1 %1 %
沥青4 %5 %4 %4 %
润滑油4 %4 %4 %5 %
液化石油气和其他2 %4 %2 %4 %
总费用100 %100 %100 %100 %
西部地域板块
wti原油收费（每日产量） (1)
368,920 325,640 357,410 306,480 
炼油厂吞吐量（每日产量） (2)
395,070 352,400 382,240 339,710 
生产的精炼产品销量（每日产量） (3)
383,060 357,630 371,030 334,420 
炼油厂利用率 (4)
88.3 %77.9 %85.5 %73.3 %
平均每产出的桶销售： (5)
毛利率 (6)
$2.83 $13.34 $4.07 $12.50 
调整后的炼油毛利率 (7)
$13.50 $23.71 $13.93 $24.44 
营业费用 (8)
8.52 8.33 9.04 9.94 
调整后的炼油毛利率，减去营业费用$4.98 $15.38 $4.89 $14.50 
每经过桶的营业费用 (9)
$8.26 $8.46 $8.77 $9.79 
原料：
甜原油37 %30 %35 %31 %
硫质原油41 %44 %42 %42 %
重质酸性原油10 %13 %11 %11 %
黑蜡原油6 %6 %6 %6 %
其他原料和混合料6 %7 %6 %10 %
总费用100 %100 %100 %100 %
生产的精炼产品销售：
汽油51 %54 %52 %55 %
柴油燃料32 %28 %32 %30 %
喷气燃料6 %6 %6 %5 %
燃料油2 %1 %2 %2 %
沥青3 %3 %2 %2 %
液化石油气和其他6 %8 %6 %6 %
总费用100 %100 %100 %100 %




39

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
合并后的
wti原油进料量（每日万桶） (1)
634,730 553,940 619,830 526,370 
炼油厂通过量（每日万桶） (2)
676,610 598,970 659,950 578,670 
销售自产精炼产品（每日万桶） (3)
666,250 598,180 648,860 557,300 
炼油厂利用率 (4)
93.6 %81.7 %91.4 %77.6 %
每销售桶均值： (5)
毛利率 (6)
$1.90 $11.87 $4.03 $11.12 
调整后的炼油毛利率 (7)
$11.33 $21.99 $11.99 $22.55 
营业费用(8)
7.41 7.56 7.80 9.05 
调整后的炼油毛利率，减去营业费用 $3.92 $14.43 $4.19 $13.50 
每输送桶的营业费用 (9)
$7.29 $7.55 $7.67 $8.72 
原料:
甜原油46 %42 %42 %44 %
硫质原油32 %33 %34 %32 %
重质酸性wti原油13 %14 %14 %12 %
黑蜡原油3 %3 %4 %3 %
其他原料和混合料6 %8 %6 %9 %
总费用100 %100 %100 %100 %
生产的精炼产品销售：
汽油52 %52 %52 %53 %
柴油燃料32 %29 %32 %30 %
喷气燃料6 %6 %6 %6 %
燃料油1 %1 %1 %1 %
沥青3 %4 %3 %3 %
基础油2 %2 %2 %2 %
液化石油气和其他4 %6 %4 %5 %
总费用100 %100 %100 %100 %
(1)wti原油处理量表示我们炼油厂每天加工的原油数量。
(2)炼油厂处理能力代表了我们的炼油厂中原油和其他原油储备输入到原油装置和其他转化装置的每日桶数。
(3)表示我们在炼油厂生产的精炼产品（包括沥青和部门销售），不包括购买再销售的精炼产品或出售的多余wti原油量。
(4)表示原油负荷与总原油能力（BPSD）的比值。我们的整体原油能力is 678,000 BPSD.
(5)表示每销售的生产桶的平均金额，这是一项非通用会计准则的衡量指标。根据本季度报告表格10-Q第I部分项目3“根据普遍公认会计准则报告金额的调解”提供了与通用会计准则下报告的金额的调解。
(6)毛利率代表了炼油部门的总销售和其他收入减去材料成本和其他，较低的成本或市场存货估值调整，营业费用以及折旧和摊销后，除以在我们炼油厂生产的精炼产品销售量。
(7)调整后的炼油毛利是一项非GAAP度量标准，代表了炼油业务部门毛利率加上库存估值调整、折旧及摊销和营业费用后，除以在我司炼油厂生产的精炼产品的销售量。根据本季度10-Q表中第一部分第3项“根据普遍公认会计准则报告金额”的协调信息，提供了与根据GAAP报告的金额的调解。
(8)表示我们炼油部门的总营业费用，不包括折旧和摊销，除以在我们炼油厂生产的精炼产品销售量。
(9)表示炼油部门除去折旧和摊销费用外的总营业费用，再除以炼油厂的吞吐量。



40

可再生能源业务运营数据

下表提供了关于我们可再生能源业务的信息，包括非GAAP绩效指标，其中包括我们的Sinclair RDU。调整后的可再生能源毛利率每产出加仑销售定为总可再生能源部门毛利率加上最低成本或市场库存估值调整，折旧和摊销以及营业费用，除以售出的产出可再生能源产品的销售量。这种毛利率不包括最低成本或市场库存估值调整的非现金效应，这些效应与期末存货中的数量有关。与根据GAAP报告的金额的协调在本季度报告第一部分第3项目“协调到依据普遍公认会计原则报告的金额”之后提供。 表格Form 10-Q中提供了按照通用会计准则报告的调解
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
可再生能源
销售量（以千加仑为单位）63,557 50,159 124,729 97,987 
每生产的加仑平均售出： (1)
毛利率 (2)
$(0.21)$0.11 $(0.42)$(0.59)
调整后的可再生毛利率 (3)
$0.44 $0.29 $0.30 $0.51 
营业费用 (4)
0.39 0.49 0.41 0.57 
调整后的可再生能源毛利率，减少营业费用$0.05 $(0.20)$(0.11)$(0.06)
(1)代表每加仑出售的平均金额，这是一项非GAAP指标。在本季度10-Q表格中第一部分项目3“按照普遍公认会计准则报告的金额的调解”之后提供了与GAAP报告金额的调解。
(2)毛利率代表可再生能源部门的总销售额和其他收入减去材料成本及其他、按成本或市场较低者评估的存货调整、营业费用和折旧及摊销后，再除以我们可再生柴油生产销量。
(3)调整后的可再生能源毛利率是一项非GAAP指标，表示可再生能源部门的总毛利率加上存货估值调整、折旧和摊销以及营业费用，除以在我们可再生柴油装置生产的可再生柴油销售量。根据《财务会计准则下报告金额的调解》，提供了与根据通常公认会计准则下报告的金额的调解，在本季度报告表格10-Q的第一部分第3项后面。
(4)表示在我们可再生柴油单位生产的可再生柴油的销售量除以可再生部门的营业费用总额，不包括折旧和摊销。

营销部门运营数据

以下表格列出了关于我们市场营销业务的信息，包括非GAAP业绩指标，并包括我们的Sinclair品牌燃油业务。每卖出一加仑调整后的营销毛利率是指营销部门总毛利率加折旧与摊销后，除以销售的营销产品销售量。根据通用会计准则报告的调解金额可在本季度报告表10-Q第I部分第3项目“按照通常会计原则报告的调解”之后找到。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
市场营销
期末品牌站点数量 (1)
1,564 1,520 1,564 1,520 
销售量（以千加仑为单位）357,137 364,409678,147 692,816
平均每加仑售价： (2)
毛利率 (3)
$0.05 $0.07 $0.05 $0.05 
调整后营销毛利率 (4)
$0.06 $0.09 $0.07 $0.07 
(1)包括非Sinclair品牌网站，来自传统HollyFrontier协议。
(2)表示每加仑销售平均金额，这是一项非GAAP措施。有关与根据通常会计准则报告的金额的对账信息，请参阅本季度10-Q表格第I部分第3项“根据通常会计原则报告的金额对账”下的信息。
(3)毛利率代表了营销部门总销售额和其他收入减去材料成本、折旧和摊销后，除以销售出售的营销产品销售量。
41

(4)调整后的营销毛利率是一种非通用会计准则衡量指标，代表营销部门总毛利加折旧和摊销后，除以销售的营销产品数量。在本季度报告表格10-Q第一部分第3项“根据通用会计准则报告的金额对账”下提供了与通用会计准则下报告的金额的调和。

润滑油和特种产品部分运营数据

以下表格列出了我们润滑油和特殊产品业务的信息：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
润滑油及特种油
生产的精炼产品销量（每日）34,915 29,14033,009 30,460 
生产的精炼产品销量：
成品48 %53 %48 %52 %
基础油26 %26 %26 %27 %
其他26 %21 %26 %21 %
总费用100 %100 %100 %100 %

中游-脑机部分运营数据

以下表格列出了关于我们中游-脑机业务的信息：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
中游-脑机
日油量（BPD）
管道：
关联公司-成品管道175,824 136,598 170,226 139,782 
关联公司-中游-脑机管道151,894 104,472 144,982 109,372 
关联公司-原油管道426,036 390,285 433,745 431,768 
753,754 631,355 748,953 680,922 
第三方-精炼产品管道41,596 42,202 39,159 41,321 
第三方-原油管道200,348 208,384 181,420 192,273 
995,698 881,941 969,532 914,516 
码头和装载架：
附属机构862,459 683,089 825,689 684,956 
第三方39,602 49,909 36,356 46,206 
902,061 732,998 862,045 731,162 
管道和码头资产总计（每日桶）1,897,759 1,614,939 1,831,577 1,645,678 

42

截至2024年6月30日的三个月财务成果与截至2023年6月30日的三个月进行比较

概括
2024年6月30日结束的三个月内，归属于HF Sinclair股东的净利润为1.518亿美元（基本和摊薄每股0.79美元），相比之下下降了3.559亿美元。 与2023年6月30日结束的三个月相比，净利润下降3.559亿美元。 2023年6月30日结束的三个月内，净利润为5.077亿美元（基本和摊薄每股2.62美元）。净利润下降的主要原因是西部和中部大陆地区调整后的炼油粗毛利率下降，部分抵消的是更高的精炼产品销量。与2024年6月30日结束的三个月相比，调整炼油粗毛利率从每桶卖出11.33美元下降到了2013年6月结束的三个月每桶21.99美元。与我们的炼油和可再生能源库存有关的成本或市场准备金调整，使2024年6月30日结束的三个月税前收入增加了310万美元，2013年6月30日结束的三个月税前收入减少了790万美元。

销售和其他收入
销售额和其他收入从2023年6月30日结束的三个月的783360万美元增长了0.2％，到2024年6月30日结束的三个月的784580万美元，主要是由于精炼产品销量增加，部分抵消由于2024年计划维护活动减少导致的精炼产品销售价格下降和剩余crude oil销量下降。销售和其他收入中包括与我们的市场营销、润滑油及特种油品、中游-脑机和可再生能源部门相关的94240万、72600万、2710万和18020万不相关收入，分别为2024年6月30日结束的三个月。销售和其他收入中包括与我们的市场营销、润滑油及特种油品、中游-脑机和可再生能源部门相关的104090万、68610万、2980万和17510万不相关收入，分别为2023年6月30日结束的三个月。

材料成本及其他费用
除低于成本或市场库存估值调整之外，2023年6月30日结束的三个月，原材料成本等其他费用上涨了8%，从627360万美元增加至2024年6月30日结束的三个月的675050万美元，主要是由于精炼产品销量和wti原油价格上涨，部分抵消了2024年计划维护活动减少导致的多余wti原油销量减少。在我们的润滑油和特种产品部门中，先进先出（“FIFO”）影响是2024年6月30日结束的三个月的支出为1440万美元，而2012年同期为50万美元。 三 截至2023年6月30日的月份相比。

在2023年第二季度，我们认定与炼油部门存货相关的成本或市场库存估值调整费用下调为2.68亿美元。另外，在2024年和2023年第二季度，我们分别确认与可再生能源部门存货相关的成本或市场库存估值调整效益分别为310万美元和3470万美元。

调整后的炼油厂毛利润
调整后的炼油毛利率每销售桶减少了48%，从2023年6月30日结束的三个月的21.99美元下降到2024年6月30日结束的三个月的11.33美元。这一减少是由于2024年6月30日结束的三个月内每桶销售的平均售价降低，原油和原料价格上涨所致。每桶调整后的炼油毛利率不包括与期末库存量相关的按成本或市场价值较低的非现金影响、营业费用以及折旧和摊销。有关销售产品销售价格和采购产品成本的收入报表的调解，请参阅本季度报告第一部分第一项“根据公认会计原则报告的金额的调解”

研究和开发
营业费用在不包括折旧和摊销费用的情况下，从2023年6月30日结束的三个月中的54680万美元增加了8%，至2024年6月30日结束的三个月中的59130万美元，主要是由于2024年6月30日结束的三个月中维护和人员成本增加。

销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用从2023年6月30日结束的三个月的1.274 亿元减少了18％，到2024年6月30日结束的三个月的1.049 亿元，主要是由于与前期相比，专业费用降低以及收购整合和监管成本减少。我们发生的 在2024年6月30日结束的三个月中，分别发生了90 万美元和350 万美元的收购整合和监管成本。在2024年6月30日结束的三个月，我们分别发生了90 万美元和350 万美元的收购整合和监管成本。

折旧和摊销费用
折旧和摊销从2023年6月30日结束的三个月的1.894亿美元增加到2024年6月30日结束的三个月的2.053亿美元，主要是因为与之前期间相比，额外资本化的炼油厂检修成本和资本化的改善项目所致。
43


利息收入
2024年6月30日结束的三个月，利率期货收入为1850万美元，而2023年6月30日结束的三个月利息收入为1760万美元。利息收入增加主要是由于2024年6月30日结束的三个月内现金投资的利率较高。

利息费用
截至2024年6月30日的三个月，利息支出为4540万美元，而截至2023年6月30日的三个月为4700万美元。这一减少主要是因为与上一期相比总债务减少。

外币交易盈（亏）损
由于Petro-Canada润滑油公司应付的公司之间融资票据进行外币折算产生的再计量调整，减去与用于对冲这些公司间票据的外汇远期合约银行的按市价计算的估值后，分别为2024年6月30日结束的三个月净亏损40万，净收益70万。 2023分别为2024年6月30日结束的三个月和 2023，外币交易的变化包括分别为2024年6月30日结束的三个月，外汇远期合约的收益为350万和870万的损失（作为经济对冲）和350万的收益和870万的损失，分别，外汇远期合约（作为经济对冲）占外币期权汇率的淨損失。

所得税
截至2024年6月30日的三个月，我们的所得税费用为2400万美元，而截至2023年6月30日的三个月为14590万美元。这一减少主要是由于2024年6月30日的三个月内的税前收入较去年同期有所下降。 2023我们的有效税率分别为2024年6月30日和2023年6月30日的三个月为13.5%和21.4%。截至2024年6月30日的三个月，美国联邦法定税率与有效税率之间的差异主要是由税前业绩与不征税的永久性差异之间的关系导致的。而截至2023年6月30日的三个月，美国联邦法定税率与有效税率之间的差异主要是由于联邦税收抵免的影响和税前业绩与归属于非控股权益的收入之间的关系。联邦税收抵免和税前业绩与不计入税务收入的非控制权益相关利润之间的关系主要导致截至2024年6月30日的三个月的美国联邦法定税率与有效税率之间的差异。

2024年6月30日结束的六个月经营业绩与2023年6月30日结束的六个月进行比较

概括
2024年6月30日结束的六个月，归属于HF Sinclair股东的净利润为46650万美元（每股基本和稀释股份为2.38美元），较2023年6月30日结束的六个月净利润86090万美元（每股基本和稀释股份4.40美元）减少39450万美元。净利润下降主要是由于西部和中部地区调整后的炼油毛利降低，部分被提高的精炼产品销售量部分抵消。关于我们炼油和可再生能源部门库存的成本价值低于市场库存准备调整使2024年6月30日结束的六个月税前收益增加了22250万美元，并使2023年6月30日结束的六个月税前收益减少3970万美元。2024年6月30日结束的六个月，调整后的炼油毛利为每销售的生产桶11.99美元，而2023年6月30日结束的六个月为每销售的生产桶22.55美元。

销售和其他收入
销售和其他收入从2023年6月30日结束的六个月中的1539880万降至2024年6月30日结束的六个月中的1487300万，主要是由于炼油产品销售价格下降以及由于2024年计划维护活动减少导致额外原油销售量减少，部分抵消了较高的炼油产品销售量。销售和其他收入中包括2024年6月30日结束的六个月中与我们的市场营销、润滑油和特种产品、中游-脑机以及可再生能源板块相关的无关联收入分别为171820万、140160万、5020万和35990万。销售和其他收入中包括2023年6月30日结束的六个月中与我们的市场、润滑油和特种产品、中游-脑机以及可再生能源板块相关的不相关收入分别为197830万、141980万、56.2百万和37750万。

材料成本及其他费用
材料成本及其他费用，在不计库存价值调整成本低于市场价之后，从2023年6月30日结束的六个月中的12377万美元增长了2%，到2024年6月30日结束的六个月中的12677万美元，主要是由于精炼产品销量增加和wti原油成本增加，部分抵消了2024年较少的计划维护活动导致的多余原油销售量下降。在我们的润滑油与特种产品部门，FIFO方式影响分别为2024年和2023年6月30日结束的六个月中分别为1570万美元和1340万美元。

44

在2024年6月30日结束的六个月内，与2023年6月30日结束的六个月相比，我们认定炼油部门库存的成本或市场估值调整益处为2.206亿元，而不是2.68亿元的费用。此外，在2024年6月30日结束的六个月内，与2023年6月30日结束的六个月相比，我们认定可再生能源部门库存的成本或市场估值调整益处为190万美元，而不是1.29亿元的费用。

调整后的炼油厂毛利润
调整后的炼油毛利率每销售桶下降了47%，从2023年6月30日结束的六个月的每桶22.55美元下降到2024年6月30日结束的六个月的每桶11.99美元，主要是由于销售价格每桶降低以及2024年6月30日结束的六个月内原油和原料价格上涨。调整后的炼油毛利率每桶不包括低于成本或市场价值盘存估值调整的非现金效应，这些调整与期末库存中的数量、营业费用以及折旧和摊销有关。请参阅本季度报告10-Q表第一部分第3项“根据普遍公认会计原则报告金额的调解””，与已出售产品销售价格和已购产品成本的收入表相调解。

研究和开发
不包括折旧和摊销的营业费用，从2023年6月30日结束的六个月的118620万美元增加了1%，到2024年6月30日结束的六个月的119840万美元，主要是由于维护和人员成本增加，部分抵消了较低的天然气费用。

销售、一般和管理费用
销售、总务及管理费用从2023年6月30日结束的六个月的2.233 亿美元降至2024年6月30日结束的六个月的2.082 亿美元，主要是由于专业费用降低以及收购整合和监管成本较上一时期有所减少。相比之下，我们在2024年6月30日结束的六个月中分别发生了190万美元和740万美元的收购整合和监管费用。

折旧和摊销费用
折旧和摊销费用从2023年6月30日结束的六个月的36330万美元增加了11%，到2024年6月30日结束的六个月的40400万美元，主要是由于相较于上一期间增加的资本化的炼油厂周转成本和资本化改善项目。

利息收入
截至2024年6月30日止六个月的利息收入为4070万美元，相比截至2023年6月30日止六个月的3750万美元。利息收入增加主要是由于现金投资的利率期货上升。

利息费用
2024年6月30日结束的六个月的利息支出为8610万美元，而2023年6月30日结束的六个月为9280万美元。主要原因是与上一时期相比，总债务减少。

外币交易盈（亏）损
由于对加拿大石油润滑品公司的母公司融资应付款项进行外币转换而产生的再计量调整，减去对用于对冲此母公司款项的银行之外汇远期合约的按市价计算的估值，截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的净收益分别为10万美元和160万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的外币交易中，分别通过外汇远期合约（作为经济对冲工具）实现1370万美元和860万美元的收益和损失。

所得税
截至2024年6月30日止六个月，我们的所得税费用为1.095亿美元，而截至2023年6月30日止六个月为2.456亿美元。这一减少主要是由于2024年6月30日止六个月的税前收入较2023年同期较低导致的。我们的有效税率分别为2024年6月30日止六个月为18.9％和2023年为21.1％。截至 2024年6月30日 的有效税率之间的差异主要是由于预税业绩与不应税永久差异之间的关系。截至 2023年6月30日 主要原因是联邦税收抵免的影响以及税前业绩和非控股权益归属于收入，但未纳入税务目的。



45

流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款，包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日，我们拥有14亿美元的未受限制现金，以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日，我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元（“循环信贷”）。

HF辛克莱信贷协议
我们有一份16.5亿美元的无担保循环信用基金将于2026年4月到期（“HF Sinclair信用协议”）。 HF Sinclair信用协议可用于不时提供循环信用贷款和信用证，并可用于资助一般企业用途。 在2024年6月30日，我们符合所有契约要求，没有未偿贷款，并有总额为30万美元的未偿信用证 在HF Sinclair信用协议下。，在HF Sinclair信用协议下。

HEP信贷协议
通过我们的全资子公司HEP，我们有一个 1.2 亿美元 优先担保循环信贷额度将于2025年7月到期（“HEP信贷协议”）。HEP信贷协议可用于为资本支出、投资、收购、分销支付、营运资金提供资金，也可用于一般公司用途。它还可用于为信用证提供资金，最高可达5000万美元的次级限额，并具有手风琴功能，使我们能够将HEP信贷协议下的承诺额度增加到最高17亿美元。

在完成HEP合并交易时，我们修改了HEP信贷协议，其中包括（a）提供我们的担保并终止HEP子公司的所有担保，（b）修改“投资级评级”（定义在HEP信贷协议中）的定义，以参考我们的高级无抵押债务的信用评级，（c）取消要求为HEP及其子公司提供单独的审计和未经审计的基本报表，只提供适用于HEP的某些分部水平报告，以符合HEP信贷协议交付的任何合规证书销毁HEP信 贷协议和（d）修改某些契约，以消除对（i）公司间合同的修订，（ii）与我们及我们的子公司的交易以及我们及我们的子公司的投资和贡献，分红，转让和分配的某些限制。

在2024年6月30日结束的六个月内，我们根据HEP信贷协议进行了10550万美元的净偿还。截至2024年6月30日，我们符合所有契约要求，尚未偿还的借款板块有 35000万美元 并且在HEP信贷协议下没有未偿还的信用证。

HEP高级票据交易所
2023年12月4日，我们完成了交换任何未偿的HEP 5.000%截至2028年2月到期的债券（“HEP 5.000% Senior Notes”）和HEP 6.375%截至2027年4月到期的债券（“HEP 6.375% Senior Notes”）（统称为“HEP Senior Notes”），换取由HF Sinclair发行的HF Sinclair 5.000%截至2028年2月到期的债券（“HF Sinclair 5.000% Senior Notes”）和HF Sinclair 6.375%截至2027年4月到期的债券（“HF Sinclair 6.375% Senior Notes”）（统称为“新HF Sinclair Senior Notes”），并附有注册权和现金。在进行交换要约的同时，我们修订了管理HEP Senior Notes的契约，消除（i）几乎所有限制性契约，（ii）某些可能导致“违约事件”的事件，（iii）SEC报告契约和（iv）HEP在控制权变更时提供购买HEP Senior Notes的要求。

新HF Sinclair高级票据是我们的无担保和无次优债务，与我们所有现有和未来的无担保和无次优债务平级。 新HF Sinclair高级票据的每个系列具有与对应的HEP高级票据系列相同的利率、利息支付日期、到期日和赎回条款。 新HF Sinclair高级票据是根据1933年证券法修正案豁免登记规定进行的私人交换要约发行的，用于换取HEP高级票据。 这次交易是更广泛的公司策略的一部分，包括HEP合并交易，该交易于2023年12月1日结束。

HF辛克莱融资安排
我们的若干全资子公司达成了融资安排，子公司出售了部分贵金属催化剂给一家金融机构，然后以现金租回这些贵金属催化剂。在每份租赁期内，贵金属催化剂的数量和租金率是固定的，租金支付被记录为利息费用。当前租赁期为一年或更短。到期时，我们必须按公允市场价值偿还债务，或者对其进行再融资以延长到期日。

HF Sinclair可能会根据未承诺的信用证安排不时向其贷款人开具信用证。在 2024 年 6 月 30 日，有 不是 l此类信贷额度下未偿还的信贷证。

请查看基本报表中第9条“债务”中对我们债务工具的额外信息。

46

流动性
我们相信我们目前的现金及现金等价物，以及未来内部现金流和融资计划中可用的资金，将为当前计划的资本项目和可预见的未来流动性需求提供足够的资源。我们预计，在必要情况下，我们可以通过在公开和私人资本市场上进行股本或债务融资，随时筹集额外资金。此外，我们可能会不时地寻求通过现金购买、交换、公开市场交易、私下协商交易、要约收购或其他方式，偿还我们尚未偿还的部分或全部债务或债务协议。这样的交易，如果有的话，可能是重大的，并且将取决于市场形势、我们的流动性需求和其他因素。此外，我们长期增长策略的组成部分包括优化我们设施现有单元和有选择性地收购用于增加收入和现金流量的互补资产。我们还计划使用现金支付现金股息，这由我们的董事会自行决定，并用于回购2024年5月份股票回购计划下的普通股。

我们的流动性约为33.7亿美元 截至 2024 年 6 月 30 日，包括现金和现金等价物 of 8.663亿美元，一个 undra获得 16.5 亿美元的信贷额度 根据HF Sinclair信贷协议，HEP信贷协议下的剩余可用资金为8.5亿美元。

我们将所有在购买时期限为三个月或更短的高流动性工具视为现金等价物。这些主要包括对金融机构、政府和企业实体发行的保守、评级甚高的工具以及货币市场基金的投资。现金等价物按成本列示，接近市场价值。

2024年4月1日，我们通过董事会于2023年8月批准的股份回购计划，在一项与REH公司的私下协商交易中，回购了5,000,000股我们待售的普通股（“2023年8月股份回购计划”），并根据2024年4月1日与REH公司签订的股票购买协议（“2024年4月股票购买协议”，以每股59.22美元的价格进行交易，总购买价格为2.961亿美元。购买价格来自现金储备。

2024年5月7日，我们的董事会批准了2024年5月的股票回购计划，该计划取代了所有现有的股票回购计划，包括2023年8月份股票回购计划中大约剩余的2.142亿美元。2024年5月的股票回购计划授权我们在公开市场或通过私下协商交易回购普通股。在2024年5月的股票回购计划下，还授权私下协商回购REH的股票，但须遵守REH出售其股份以及其他限制的利益。股票回购的时间和数量，包括来自REH的回购，将取决于市场条件以及公司、税务、监管和其他相关考虑。此外，我们获得董事会授权，以回购足以抵消在我们的薪酬计划下发行的股票。2024年5月的股票回购计划可以随时被我们的董事会取消。

2024年5月14日，我们根据2024年5月股票回购计划，在与REH公司的一项私下协商的交易中，从REH公司回购了1,348,435股未上市普通股，并根据截至2024年5月14日的股票购买协议（“2024年5月股票购买协议”）支付了每股55.62美元的价格，共计7500万美元的总购买价格。购买价格由现金支付。

在截至2024年6月30日的六个月中，我们进行了公开市场和私下谈判购买 7,930,742 股票用于 4.622 亿美元 根据2023年8月的股票回购计划，其中 6,516,326 股票被回购为 3.811 亿美元 根据私下协商从REH公司进行的回购。在截至2024年6月30日的六个月中，我们进行了公开市场和私下谈判购买 1,348,435 股票用于 7,500 万美元 在下面 2024 年 5 月股票回购计划，其中 1,348,435 股票被回购为 7,500 万美元 根据私下协商从REH公司进行的回购。

现金流量-经营活动

2024年6月30日结束的六个月相对于2023年6月30日结束的六个月
截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金流为5.428亿美元，而截至2023年6月30日的六个月为6.677亿美元，减少1.249亿美元，主要是由净收入减少所致，但部分被营运资金的变化以及截至2024年6月30日的六个月中周转支出的减少所抵消。营运资金的变化增加了运营收入sh 流过 280 万美元 对于 截至2024年6月30日的六个月， 在截至2023年6月30日的六个月中，运营现金流减少了3.740亿美元。此外，在截至2024年6月30日的六个月中，周转支出为1.693亿美元，而截至2023年6月30日的六个月为3.471亿美元。
47


现金流量-投资活动和计划资本支出

2024年6月30日结束的六个月与2023年6月30日结束的六个月相比:
截至2024年6月30日止六个月，我们用于投资活动的净现金流为1.735 亿元。截至2024年6月30日止六个月，物业、厂房和设备的现金支出为1.733 亿元。

截至2023年6月30日止六个月，我们用于投资活动的净现金流量为1.763亿元。截至2023年6月30日止六个月，用于房地产、厂房和设备的现金支出为1.803亿元。

每年，我们的董事会批准我们的年度资本预算，其中包括管理层被授权开展的具体项目。在情况需要或出现新机会时，可能会批准额外的项目。用于特定资本项目的资金可能在数年内支出，这取决于完成项目所需的时间。因此，我们给定年度的计划资本支出包括当年资本预算中拨款的支出以及之前年度拨款但尚未完成的项目的支出。炼油厂停工支出按停工的使用寿命摊销。

炼油行业是资本密集型的，需要持续投资以维持我们的炼油业务。这包括更换或重建炼油装置和元件，延长其使用寿命。我们还投资于项目，通过提高炼油加工能力、生产产量和灵活性的提升来提高运营可靠性和盈利能力。我们的资本支出还包括与可再生柴油、环保、健康和安全合规有关的项目，并包括由于联邦和州法规强制执行而产生的举措。

我们的炼油厂运营和相关排放在联邦和州一级都受到严格监管，我们会根据需要对设施进行投资，确保遵守这些标准。此外，面对新的排放或燃料标准，我们会执行旨在促进合规性并改善相关精炼过程的运营成本和/或产量的项目。

2024年的预期资本支出和周转现金支出如下：
预期现金支出
（以百万计）
HF Sinclair资本支出
炼油业务$235.0 
可再生能源5.0 
润滑油及特种油40.0 
市场营销10.0 
中游-脑机30.0 
公司65.0 
转变和催化剂415.0 
总的支撑$800.0 
增长资本75.0 
总费用$875.0 

现金流量-融资活动

2024年6月30日结束的六个月相对于2023年6月30日结束的六个月
截至2024年6月30日止六个月，我们用于筹资活动的净现金流为85170万美元。在截至2024年6月30日止的六个月中，我们回购了54080万美元的普通股，支付了19530万美元的分红，并且有n清偿额为 在HEP信贷协议下的10550万美元。

截至2023年6月30日止六个月，我们用于筹资活动的净现金流为54280万美元。在截至2023年6月30日止六个月期间，我们回购了24800万美元的普通股，支付了17530万美元的分红，并净偿还额为 6200万美元，在HEP信贷协议下。

48

合同责任和承诺

2024年6月30日结束的六个月中，我们净偿还10550万美元，导致2024年6月30日Hep信贷协议下的未偿还借款达到35000万美元。

在这段时间内，我们的长期合同义务没有发生其他重大变化。

关键会计估计

我们对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析是基于我们的合并基本报表，这些基本报表是根据美国通用会计准则编制的。编制这些基本报表需要我们对资产、负债、营收和费用的报告金额以及相关披露的权责利进行估计和判断，截至基本报表日期。实际结果可能会根据不同假设或控件有所不同。

我们重要的会计政策详细描述在我们截至2023年12月31日年度报告的"第II部分，项目7. 管理层讨论和基本报表的分析 - 关键会计政策和估计"中。对影响我们合并基本报表记录的某些重要会计政策包括对潜在损失进行评估。

备用金
我们可能会涉及环保、劳工、产品和其他事项相关的诉讼、诉讼和其他索赔。我们需要评估任何不利判决或结果的可能性，以及潜在的潜在损失范围。确定可能需要的准备金金额，如果有的话，是在仔细分析每个单独问题之后做出的。由于每个问题的新进展或策略变化，例如在处理这些事务时改变解决策略，所需准备金可能会在未来发生变化。

风险管理

我们采用一些策略来降低一些商品价格和运营风险。当我们相信与该风险相关的敞口对我们未来收入、财务状况、资本资源或流动性不会产生重大影响，或者消除敞口的成本将大于其带来的好处时，我们并不尝试消除所有市场风险敞口。

商品价格风险管理
我们的主要市场风险是商品价格风险。我们面临与wti原油和精炼产品价格波动相关的市场风险，以及在我们的炼油业务中使用的天然气价格波动。我们定期进行商品价格互换合约、领口合约、远期购买和销售和期货合约，以减少对我们库存头寸、天然气采购、精炼产品销售价格和原油成本的价格敞口。

汇率风险管理
我们面临市场风险，与外币汇率波动有关。我们定期签订外汇远期合约，以降低与我们海外子公司之间未以美元计价的公司间债券波动相关的风险。

49

截至2024年6月30日，我们拥有以下与用于规避商品价格和外汇风险的所有未结算衍生工具相关的名义合同交易量：
名义合约交易量
按到期年份
衍生工具总未偿本金 20242025计量单位
柴油远期合约 - 开空 125,000 125,000 — 桶
nymex期货（WTI）- 开空1,790,000 1,790,000 — 桶
汽油和柴油远期合同 - 开多150,000 150,000 — 桶
外汇远期合约385,904,193 177,833,367 208,070,826 美元
前商品合约（铂金） (1)
34,628 2,047 32,581 金衡盎司
天然气价格掉期（基差）- 开多2,208,000 2,208,000 — 百万英热单位
(1)代表我们贵金属催化剂融资安排中的嵌入式衍生工具，根据特定条件可能被再融资或要求偿还。有关这些融资安排的更多信息，请参阅基本报表附注中的“第9号债务”。

以下敏感性分析提供了市场价格波动对我们衍生合约下商品套保的假设影响：
6月30日的衍生工具公允价值收益（亏损）
20242023
（以千为单位）
基础商品价格上涨10%$(14,739)$(7,561)
基础商品价格下跌10%$14,739 $7,179 

利率风险管理
我们固定利率债务所固有的市场风险是利率期货的波动可能会带来的变化，如下所讨论。

对于固定利率HF辛克莱尔高级票据、HollyFrontier高级票据和HEP高级票据（如《基本报表9“债务”》中注明的每份票据），利率期货的变化通常会影响债务的公允价值，但不会影响收益或现金流量。截至2024年6月30日，该债务的未偿本金、估计公允价值和假设到期收益率变化为10%的情况下的估计公允价值变动如下所示：
未偿还金额
主要		预计
公正价值		预计
变化在
公允价值
 （以千为单位）
HollyFrontier Corporation，HF Sinclair和HEP Senior Notes$2,300,000 $2,261,980 $39,730 

对于变量利率期货辛克莱信贷协议和HEP信贷协议，利率期货的变化会影响现金流，但不会影响公允价值。截至2024年6月30日，在HEP信贷协议下的未偿还借款为35000万美元，在辛克莱信贷协议下未有任何未偿借款。假设适用于HEP信贷协议的利率期货发生10%的变化，不会对现金流产生实质影响。

我们的业务面临灾难性损失、运营危险和意外中断，包括但不限于火灾、爆炸、泄漏或溢出、网络攻击、与天气相关的危险、恶意破坏、停电、机械故障和其他我们无法控制的事件。我们保留各种保险覆盖，包括一般责任、财产损失、业务中断和网络安全保险，这些保险受到一定的免赔额和保险单条款的约束。我们并非对某些风险完全投保，因为这些风险并非完全可保，保险覆盖不可用，或者是因为根据我们的判断，保费成本不足以证明这样的支出是合理的。

为了审查和监控其财务稳定性，并评估其在衍生合同下履行承诺的持续能力，对交易对手的财务信息进行审查。我们未曾遇到，也不预计会遇到，交易对手无法履行承诺的困难。

50

我们设有一个风险管理监督委员会，由我们的高级管理人员组成。该委员会监督我们的风险企业计划，监控我们的风险环境，并为减轻可能对我们目标实现产生不利影响的已识别风险的活动提供指导。

第3项。有关市场风险的定量和定性披露

请查看“财务状况和经营业绩管理讨论”中的“风险管理”部分。

与根据普遍公认会计原则报告金额的对账

将息税折旧及摊销前利润（EBITDA）与基本报表所报道的金额进行调解。

除利息、税项、折旧和摊销前利润（EBITDA）的计算方式是指归属HF Sinclair股东的净利润加上（i）利息费用减去利息收入、（ii）所得税支出，以及（iii）折旧和摊销。EBITDA不是根据GAAP提供的计算方法；但是，在EBITDA计算中包含的金额源自我们合并财务报表中包含的金额。EBITDA不应被视为替代净利润或营业利润，作为我们经营绩效的指标，或替代经营现金流量作为流动性测量。EBITDA并不一定与其他公司同类标题的衡量标准相可比。展示EBITDA是因为它是投资者和分析师用来衡量绩效的广泛使用的财务指标。EBITDA也被我们的管理层用于内部分析，以及作为财务契约的基础。

以下是我们对EBITDA的计算：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
 （以千为单位）
净利润归属HF Sinclair股东$151,788 $507,661 $466,452 $860,927 
添加利息费用45,449 46,982 86,140 92,804 
减去利息收入(18,495)(17,591)(40,674)(37,526)
添加所得税费用23,982 145,925 109,456 245,625 
添加折旧和摊销205,320 189,360 404,049 363,343 
EBITDA$408,044 $872,337 $1,025,423 $1,525,173 

调和炼油厂运营信息（非普通会计原则性能指标）与基本报表中报告金额。

调整后的炼油毛利率是一种非通用会计原则绩效指标，被我们的管理团队和其他人用来比较我们的炼油业绩与行业其他公司的表现。我们认为这一毛利率指标有助于投资者从相对和绝对角度评估我们的炼油业绩，包括与公开可获得的裂解价差数据进行比较。每销售生产的桶的调整后炼油毛利率是总炼油业务毛利率加上成本或市场价值较低的库存估值调整、折旧和摊销以及营业费用，除以销售的生产细化产品的销售量。这一毛利率指标不包括涉及报告期末库存中的成本或市场价值较低估值调整的非现金影响。调整后的炼油毛利率不是根据通用会计原则提供的计算方法，不应单独考虑或作为炼油业务毛利率的替代。与调整后的炼油毛利率最直接可比的通用会计原则措施是炼油业务毛利率。我们行业的其他公司可能不以相同方式计算这些绩效指标。由于报告数字的四舍五入，一些金额可能不能完全计算。

51

将炼油部门的毛利率与调整后的炼油厂毛利率、每销售的生产桶调整后的炼油厂毛利率以及扣除营业费用每销售的生产桶调整后的炼油厂毛利率进行对账

 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
 （以千计，每桶除外）
炼油板块
销售和其他收入$6,977,809 $7,039,382 $13,182,054 $13,757,997 
销售成本（不包括折旧和摊销）6,740,126 6,280,739 12,466,176 12,423,629 
折旧和摊销122,215 112,542 239,585 212,625 
毛利率115,468 646,101 476,293 1,121,743 
在成本或市场库存调整中加（减去）较低值— 26,842 (220,558)26,842 
添加运营费用449,097 411,324 921,183 913,083 
添加折旧和摊销122,215 112,542 239,585 212,625 
调整后的炼油厂毛利率$686,780 $1,196,809 $1,416,503 $2,274,293 
出产的桶销量（桶/天） (1)
666,250598,180648,860557,300
每桶产出的平均销量：
毛利率$1.90 $11.87 $4.03 $11.12 
在成本或市场库存调整中加（减去）较低值— 0.49 (1.87)0.27 
添加运营费用7.41 7.56 7.80 9.05 
添加折旧和摊销2.02 2.07 2.03 2.11 
调整后的炼油厂毛利率$11.33 $21.99 $11.99 $22.55 
减少运营费用7.41 7.56 7.80 9.05 
调整后的炼油厂毛利率，减去运营费用$3.92 $14.43 $4.19 $13.50 
(1)代表在该时期每日销售的生产桶数。

再生能源运营信息（非通用会计原则绩效指标）与基本报表中报告金额之间的调节。

调整后的可再生毛利率是一项非GAAP绩效指标，被我们的管理层和其他人用来将我们的可再生能源业绩与行业其他公司进行比较。我们相信这个毛利率指标有助于投资者相对和绝对地评估我们的可再生能源业绩。每卖出一加仑成品的调整后可再生毛利率是指可再生能源部门的总毛利率加上库存价值调整的较低者、折旧和摊销以及营业费用，除以出售的生产可再生能源产品的销售量。这个毛利率指标不包括低于成本或市场的库存价值调整的非现金影响，这些影响涉及期末存货。调整后的可再生毛利率不是根据GAAP提供的计算方法，并且不应单独考虑或作为可再生能源部门毛利率的替代。与调整后的可再生毛利率最直接可比较的GAAP指标是可再生能源部门毛利率。我们行业中的其他公司可能不会以相同方式计算这些绩效指标。由于报告数值的四舍五入，有些金额可能无法准确计算。

52

将可再生能源部门的毛利率与调整后的可再生能源毛利率以及每卖出加仑的调整后的可再生能源毛利率进行对账，减去每卖出加仑的营业费用

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
(单位：千美元，除每加仑金额外)
可再生能源部门
销售额和其他收入$248,278 $273,185 $487,837 $571,201 
销售成本（不包括折旧和摊销）241,638 248,474 499,560 590,180 
折旧和摊销19,786 18,968 40,058 38,942 
毛利率(13,146)5,743 (51,781)(57,921)
添加（减去）按成本或市场较低值调整的存货(3,123)(34,705)(1,935)12,892 
添加营业费用24,705 24,373 51,166 55,744 
添加折旧和摊销19,786 18,968 40,058 38,942 
调整后的可再生毛利率$28,222 $14,379 $37,508 $49,657 
生产的加仑销量（以千加仑为单位）63,557 50,159 124,729 97,987 
平均每生产加仑销量：
毛利率$(0.21)$0.11 $(0.42)$(0.59)
添加（减去）按成本或市场较低值调整的存货(0.05)(0.69)(0.02)0.13 
添加营业费用0.39 0.49 0.41 0.57 
添加折旧和摊销0.31 0.38 0.33 0.40 
调整后的可再生毛利率$0.44 $0.29 $0.30 $0.51 
减少营业费用0.39 0.49 0.41 0.57 
调整后的可再生能源毛利率，减少营业费用$0.05 $(0.20)$(0.11)$(0.06)

将营销运营信息（非GAAP绩效指标）与基本报表中根据一般会计准则报告的金额进行对账。

调整后的营销毛利率是一项非通用会计原则表现指标，被我们的管理层和其他人用来比较我们的营销表现与本行业其他公司的表现。我们认为这一毛利率指标有助于投资者从相对和绝对基础上评估我们的营销表现。每卖出一加仑调整后的营销毛利率是总营销板块毛利率加折旧和摊销后，除以销售的营销产品销量。调整后的营销毛利率不是根据通用会计原则提供的计算，不应单独考虑或作为营销板块毛利率的替代。最直接与调整后的营销毛利率可比的通用会计原则措施是营销板块毛利率。本行业其他公司可能没有以相同方式计算这些绩效指标。由于报告数字四舍五入，某些金额可能无法完全计算。
53

将营销部门的毛利率与调整后的营销毛利率和每加仑销售的调整后营销毛利率进行对账

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
(单位：千美元，每加仑金额)
营销部门
销售额和其他收入$942,362 $1,040,933 $1,718,169 $1,978,318 
销售成本（不包括折旧和摊销）919,611 1,008,306 1,672,141 1,932,355 
折旧和摊销6,374 6,016 12,677 11,887 
毛利率16,377 26,611 33,351 34,076 
添加折旧和摊销6,374 6,016 12,677 11,887 
调整后营销毛利率$22,751 $32,627 $46,028 $45,963 
销售量（以千加仑为单位）357,137 364,409 678,147 692,816 
每加仑销售平均值：
毛利率$0.05 $0.07 $0.05 $0.05 
添加折旧和摊销0.01 0.02 0.02 0.02 
调整后营销毛利率$0.06 $0.09 $0.07 $0.07 
54

事项4。控制和程序

评估披露控制和程序 我们的首席执行官和信安金融主管根据1934年证券交易所法规第13a-15(b)条的要求，评估了我们在本季度报告的期末，根据本季度报告第10-Q表格所涵盖的时期结束时（所定义的证券交易所法规第13a-15(e)和15d-15(e)）的披露控制和程序。 我们的披露控制和程序的设计目的是在所规定的时间段内将我们根据证券交易所法案要求披露的信息积累和传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和信安金融主管，或履行类似职能的人员，以便及时作出有关要求披露的决定，并在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。 根据评估，我们的首席执行官和信安金融主管得出结论，我们的披露控制和程序在2024年6月30日合理保证水平有效。

财务报告内部控制的变更。 在我们上一个财政季度期间，我们的内部财务控制（按照交易所法案第13a-15（f）条规定定义）未发生任何对我们的内部财务控制产生重大影响或可能对我们的内部财务控制产生重大影响的变化。

55

第二部分.其他信息
 
项目1。法律诉讼

承诺和 contingencies 储备

在业务的普通经营过程中，我们可能会成为法律、监管或行政诉讼或政府调查的一方，包括环保母基和其他事项。在某些事项中可能会要求我们支付损害赔偿金或罚款，并且某些事项可能需要数年时间才能解决。尽管这些诉讼和调查的结果和影响无法确定，根据律师建议和目前可获得的信息，管理层相信通过和解或不利判决解决这些诉讼和调查，无论是单独还是合计，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

环保母基的程序报告表明，遵守证券交易委员会的规定，要求我们披露根据调节向环境排放物质或保护环境的条款产生的诉讼，当政府机构是诉讼一方，并且这些诉讼涉及潜在的金钱制裁，我们合理地认为可能超过30万美元或更多的情况。

环保母基

纳瓦霍人
HF Sinclair Navajo Refining LLC（“HFS Navajo”）已与美国环保局（EPA）、美国司法部（DOJ）和新墨西哥环境部（NMED）（统称为“纳瓦霍事务政府机构”）就HFS Navajo在其新墨西哥州Artesia和Lovington炼油厂遵守《清洁空气法》（“CAA”）及其基本法规以及新墨西哥州类似法律法规的对话进行讨论，并已回应相关文件请求。这些讨论涉及以下话题： (a) 据美国环保局于2020年5月发布的一份《违规通知》（“2020年5月NOV”）表示，Artesia炼油厂据称未遵守CAA的国家有毒空气污染物排放标准（“NESHAP”）和新源性能标准（“NSPS”）；(b) 2020年6月新墨西哥环境部发布的一份《检查后通知》，指控与美国环保局在2020年5月NOV中指控的类似的不合规问题，以及据称未遵守国家实施计划（“SIP”）和Title V许可运营计划；(c) 美国环保局于2020年9月根据CAA第114条款发出的信息请求，涉及苯围栏监测、燃料气泄漏监测和维修、储罐等关于Artesia炼油厂的其他信息；(d) 美国环保局于2021年5月根据CAA第114条款发出的信息请求，要求提供有关Artesia炼油厂某些罐的额外信息和测试；以及(e) 有关Artesia炼油厂废水处理厂、油水分离器和热交换器等事项的非正式信息请求。在2022年4月、2023年6月和2023年8月，美国环保局指控Artesia炼油厂存在违反CAA的其他事项，超出了2020年5月NOV中的指控，包括据称未遵守NESHAP、NSPS、SIP、Title V和其他要求。

从2021年春季开始，HFS Navajo和纳瓦霍事务政府机构每月举行会议，讨论采取可能的禁令救济措施，应对阿泰西亚炼油厂被指控的违规行为。2021年9月和2023年8月，美国环境保护署向HFS Navajo提出了关于2002年法律同意书涉嫌违规的罚款申索。

HFS Navajo继续与Navajo事务政府合作解决这些问题。目前尚未要求处罚，预测此事的结果为时尚早。

56

普吉特湾
华信西雅图炼油有限责任公司（“HFS Puget Sound”）一直在与西北清洁空气局（“NWCAA”）、美国环境保护局和美国司法部（统称“PSR事务政府部门”）就HFS Puget Sound在其西雅图炼油厂遵守《清洁空气法》、《紧急规划和社区知情权法》（“EPCRA”）及相关法规和华盛顿州类似法规进行讨论，并回应文件请求。HFS Puget Sound于2021年11月1日从Equilon Enterprises LLC经营的壳牌美国石油产品公司（“SOPUS”）收购了西雅图炼油厂。与PSR事务政府部门的讨论涉及以下话题：（a）美国环境保护局于2022年3月根据《清洁空气法》第114条发出的信息请求，涵盖HFS Puget Sound和SOPUS各自拥有西雅图炼油厂所有权期间；（b）美国环境保护局于2023年9月29日向SOPUS和HFS Puget Sound发出的违规通知，指控违反《清洁空气法》、EPCRA和污染预防法；（c）PSR事务政府机构于2024年6月28日和7月15日向SOPUS和HFS Puget Sound提出的潜在禁止救助要求，涵盖西雅图炼油厂的各个工艺装置，以应对所谓的不合规行为。HFS Puget Sound相信有权获得上述某些事宜的赔偿。

HFS Puget Sound继续与PSR Matter政府机构合作解决这些问题。

目前尚未要求罚款，预测此事的结果为时尚早。

可再生燃料标准

2022年4月7日，美国环保局发出决定，撤销了对我们Woods Cross和Cheyenne炼油厂2018年符合性年度的小规模炼油厂豁免的授权。2022年6月3日，美国环保局发出决定，撤销了对我们Woods Cross和Cheyenne炼油厂2016年符合性年度的小规模炼油厂豁免的授权，并否决了对我们Woods Cross和Cheyenne炼油厂2019年和2020年符合性年度的小规模炼油厂豁免申请。

我们的某些子公司对EPA拒绝2016年、2018年、2019年和2020年依从年份小型炼油厂豁免进行了法律挑战。第一起诉讼于2022年5月6日针对EPA在美国哥伦比亚特区上诉法院提起，旨在推翻EPA对我们2018年小型炼油厂豁免请愿的裁决。第二起诉讼于2022年8月5日针对EPA在美国哥伦比亚特区上诉法院提起，旨在推翻EPA对我们2016年小型炼油厂豁免请愿的裁决，并要求推翻EPA对我们2019年和2020年小型炼油厂豁免请愿的拒绝。

此外，根据2022年6月和2022年4月的决定，美国环保局分别为2016年和2018年的合规年度制定了小型炼油厂的替代合规示范方案，在这些方案中，环保局不会对那些获得豁免的小型炼油厂施加任何义务。2022年6月24日，Growth Energy在美国联邦特区巡回上诉法院提起两起诉讼，针对美国环保局对2016年和2018年合规年度的替代合规示范方案提出质疑。2022年7月25日，我们的某些附属公司代表美国环保局进行了干预，以协助军工股体的替代合规示范决定的辩护。

2024年7月26日，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院做出有利的裁决，撤销了环保局对我们所有小型炼油厂豁免申请的否决，认定该否决违法。特区巡回上诉法院将把小型炼油厂豁免申请发回环保局重新裁定。特区巡回上诉法院还维持了替代性合规展示，并拒绝了Growth Energy的挑战。

由于这些决定仍然可能会上诉，现在判断它们的最终影响还为时过早。

其他

我们是其他各种诉讼和案件的当事方，我们相信根据律师意见，这些诉讼和案件无论是单独还是总体上都不会对我们的财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响。

项目1A。风险因素
我们在2023年12月31日结束的年度报告第I部分“项目1A。风险因素”中披露的风险因素未发生重大变化。您应仔细考虑我们在2023年形式10-k中讨论的风险因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来结果产生重大影响。我们目前不知道的其他风险和不认为重要的不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来结果产生重大不利影响。

57

事项二未注册的股票股权销售和筹款用途

(c) 本季度的普通股回购

以下表格披露了我们在2024年第二季度期间购买的普通股。

时期股份总数
购买股份数		平均价格
每股已支付的		总数
已购买的股份份额
作为公开宣布的计划或方案的一部分
最大美元价值
的股票可能尚未购买
4月至6月2024年底下可能购买的股份
计划或项目 (1)
2024年4月5,000,000 $59.22 5,000,000 $214,194,423 
2024年5月1,348,435 $55.62 1,348,435 $925,000,045 
2024年6月— $— — $925,000,045 
4月至6月2024年总购买额6,348,435 6,348,435 
(1)2024 年 5 月，我们的董事会批准了 10 亿美元的股票回购计划（ “五月 2024 年股票回购计划”），它取代了我们董事会于 2023 年 8 月批准的股票回购计划（“2023 年 8 月股票回购计划”）下约2.142亿美元的剩余授权。2024 年 5 月的股票回购计划授权我们在公开市场或通过私下协商交易回购普通股。根据该股票回购计划，还批准了从REH公司（及其附属公司REH Advisors Inc.，“REH”）进行私下谈判的回购，但须遵守REH出售其股票的利益和其他限制。截至2024年6月30日，根据2024年5月的股票回购计划，我们仍有回购高达9.25亿美元的授权。

2024年4月1日，根据2023年8月的股份回购计划，在4月1日签订的股票购买协议（“2024年4月股票购买协议”），我们以每股59.22美元的价格从REH公司回购了2,500,000股优先普通股，在现金交易中，总购买价为2.961亿美元。购买价格由现金支付。

2024年5月14日，我们在2024年5月份的回购计划下，与REH公司进行了一项私下协商的交易，回购了1,348,435股我们尚未发行的普通股，并根据于2024年5月14日签订的股票购买协议（“2024年5月份股票购买协议”）支付了55.62美元/股的价格，总购买金额为7500万美元。购买价格来源于现金资金。


项目5。 其他信息

无。

58

项目6。展示资料

展品编号描述
3.1
3.2
10.1
10.2
31.1*
31.2*
32.1**
32.2**
101++
以下财务信息来自HF Sinclair Corporation截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为行内XBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）合并资产负债表，（ii）合并收益表，（iii）综合收益表，（iv）合并现金流量表以及（v）合并财务报表附注。该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
104++封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。

*随此提交。
**随此呈交。
++ 已电子方式提交。

59

签名

根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。
 
HF SINCLAIR CORPORATION
（注册人）
日期：2024年8月1日阿塔纳索夫H·阿塔纳索夫
Atanas H. Atanasov
执行副总裁兼致富金融官员
（财务总监）
日期：2024年8月1日/s/维韦克·加格
维韦克·加格
副总裁，首席会计官和人形机器人-电机控制器（负责财务主管）
60