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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表單 10-Q
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（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
在從__________到__________的過渡時期
委員會備案號001-41325
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HF SINCLAIR CORPORATION
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州87-2092143
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（納稅人識別號碼）
2828 N. Harwood， Suite 1300
達拉斯, 得克薩斯州
75201
，（主要行政辦公地址）(郵政編碼)
(214) 871-3555
(註冊人電話號碼，包括區號)
_________________________________________________________________
（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）
根據1934年證券交易法第12(b)條註冊的證券:
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
普通股票，每張面值0.01美元DINO請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請打勾表示公司已在過去12個月內（或公司在此期間內需要提交此類報告的更短時間內）按照《證券交易法》第13或第15（d）條的要求提交了所有必須提交的報告，並且公司在過去90天內一直要求提交此類報告。 是  ☒    否  ☐
請勾選以下內容。申報人是否已在過去12個月內（或申報人需要提交此類文件的時間較短的期間內）逐個以電子方式提交了根據規則405提交的互動數據文件。這章的交易中規定。    是  ☒    否  ☐
請勾選註冊者是大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、小型報告公司還是新興增長公司。請參見《證交易法》規則120億.2 中「大型加速文件提交者」、「加速文件提交者」、「小型報告公司」和「新興增長公司」的定義。
大型加速報告人☒加速文件申報人☐非加速文件提交人☐更小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請勾選：註冊人是否爲外殼公司（根據《交易所法案》120億.2規定定義）。是 ☐    否  ☒
190,816,714 2024年7月29日，每股面值爲0.01美元的普通股股份未來持



HF SINCLAIR CORPORATION
指數
 
 
第一部分 財務信息
2024年6月30日（未經審計）和2023年12月31日
2024年和2023年6月30日止3個和6個月
2024年和2023年6月30日止3個和6個月
2024年和2023年6月30日止3個和6個月
2024年和2023年6月30日止3個和6個月
2

前瞻性聲明

本文件中對HF Sinclair Corporation（「HF Sinclair」）的提及包括HF Sinclair及其合併子公司。在本文件中，「我們」，「我們的」，「我們的」及「我們」僅指HF Sinclair及其合併子公司或HF Sinclair或某個子公司，而不指任何其他人員，除非另有規定。本文件中對Holly Energy Partners, L.P.（「HEP」）在2023年12月1日HEP與HF Sinclair全資子公司合併完成之前的時間段的提及，指的是HEP及其合併子公司。

本季度10-Q表格中包含根據聯邦證券法的定義屬於「前瞻性聲明」的某些聲明。除本季度10-Q報告中包含的歷史事實聲明外，在「運營結果」、「流動性和資本資源」以及第I部分第2項「管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析」下，以及第II部分第1項「法律訴訟」中的那些聲明均屬於前瞻性聲明。前瞻性聲明使用諸如「預計」、「展望」、「將」、「期待」、「計劃」、「目標」、「預測」、「策略」、「打算」、「應該」、「將會」、「可以」、「相信」、「可能」等表達方式，並涉及我們對未來業務計劃和目標的描述。這些聲明基於管理層的信念和假設，使用當前可用信息和在本文件日期爲止的期望，不保證未來績效，涉及特定風險和不確定性。所有關於我們對未來運營結果的期望的聲明都是基於對我們現有運營的預測，並不包括任何未來收購可能造成的潛在影響。儘管我們相信這些前瞻性聲明所反映的期望是合理的，但我們無法向您保證我們的期望會被證明是正確的。因此，實際結果和績效可能會與這些聲明中所表達、暗示或預測的有重大差異。任何差異可能由多種因素引起，包括但不限於：

•對原料、原油和成品的需求和供應存在不確定性，包括關於公司應對氣候變化和溫室氣體排放增加社會期望的不確定性；
•關於實際或潛在競爭性供應商和運輸商在我們市場上提供的精煉石油產品、潤滑油和特種產品的行動，存在風險和不確定性；
•精煉產品市場價格與wti原油市場價格之間的價差；
•關於精煉產品、潤滑油和特種產品運輸可能受限的可能性；
•在煉油廠運營或管道中可能存在效率低下、削減或停工的可能性，無論是因爲需求減少、事故、意外泄漏或溢出、非計劃性停工、員工感染、天氣事件、全球衛生事件、社會動盪、資產徵用，以及其他經濟、外交、立法或政治事件或發展，恐怖主義，網絡攻擊，破壞行爲或其他影響我們的運營、生產設施、機械設備、管道和其他物流資產、設備或信息系統的災難或破壞，或影響我們供應商、客戶或第三方提供商的任何前述現象，以及由此導致的潛在資產減值，或未能擁有足夠的保險覆蓋或獲得這些行爲的保險賠償。
•當前和/或未來政府和環保母基法規政策以及遵守現行、新的和變化的環保、健康與安全法律法規，相關報告要求和管道完整性計劃的影響；
•我們融資的可用性和成本；
•我們資本投資和營銷策略的有效性；
•我們在進行和完成施工項目方面的效率，包括按時完成已宣佈的資本項目並在資本指引內完成的能力；
•我們能夠及時獲得或保持許可證的能力，包括那些對於運營或資本項目必要的許可證；
•我們有能力以可接受的條件獲取補充資產或企業，並將現有或將來收購的業務整合，並在預期時間表上實現任何此類交易的預期協同效應。
•破壞行爲、其他破壞性活動、恐怖主義或網絡攻擊的可能性，以及任何此類活動或攻擊的後果；
•對全球貨幣影響和持續時間的不確定性，包括紅海的航運中斷、以色列-加沙衝突、俄羅斯-烏克蘭戰爭，以及可能干擾wti原油供應和我們精煉產品市場、在金融市場引發不穩定並可能限制我們籌集資本能力的任何相關軍事行動。
3

•一般經濟狀況，包括由於地方或國家衰退引起的經濟放緩或其他不利經濟條件，例如增加或延長的通貨膨脹週期；
•由於市場條件和公司、稅務、監管及其他考慮因素，未來分紅支付或進行股票回購的能力受到限制；及
•其他業務、財務、運營和法律風險，以及我們不時在美國證券交易委員會提交的文件中詳細披露的不確定因素。

本季度10-Q表格中已列出了可能導致實際結果與我們預期大相徑庭的重要因素的警示性陳述，包括但不限於上述提到的前瞻性陳述。您不應過分依賴任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，您應牢記在我們年度10-k報告的1A項「風險因素」中列出的風險因素和其他警示性陳述，以及本季度10-Q報告中「管理層對財務狀況和業績的討論與分析」部分中的「展望」和「流動性和資本資源」。在本季度10-Q報告中包含的所有前瞻性陳述以及我們或代表我們行事的人作出的所有隨後的書面或口頭前瞻性陳述均已充分受到這些警示性聲明的限制。前瞻性陳述僅於其所作日期起作用，並且除非法律要求，否則我們無需公開更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件還是其他原因。
4

定義

在這份報告中，以下術語具有以下特定含義:

“調整後的煉油毛利率” 意味着平均淨銷售價格和每銷售桶的平均成本之間的差異。這個計算不包括相關的庫存成本或市場估值調整、營業費用，或折舊和攤銷成本。ow負責成本或市場庫存估值調整、營業費用或折舊攤銷費用的減少。

“每個日曆日的wti原油或石油產品的每桶數量。” 表示每個日曆日的wti原油或石油產品的每桶數量。

“BPSD” 指每流原油或石油產品的桶數（24小時內的桶產能）。

“基礎油基礎油是最初從精煉原油或通過化學合成生產，用於生產潤滑劑產品，如潤滑脂、機油和金屬加工液的潤滑級油。

“黑蠟原油”是在猶他州東部Uintah盆地生產出的低硫、低重力原油，具有特定特徵，需要特定設施進行運輸、儲存和精煉成運輸燃料。

“液化石油氣「液化石油氣」指液化石油氣。

“潤滑劑「」或「」潤滑劑「潤滑劑」是一種溶劑中立的石蠟產品，用於商業重型發動機油、乘用車用油和工業應用的專用產品，如傳熱、金屬加工、橡膠和其他一般工藝油。

“百萬英熱單位「」表示一百萬英熱單位。

“可再生柴油「可再生柴油」指的是從植物油或動物脂肪等可再生原料中提取的柴油燃料，通常通過加氫處理等各種工藝生產，即在催化劑存在的溫度和壓力下將原料與氫氣反應。

“RINs”代表可再生識別號，指的是根據環保署的可再生燃料標準法規生成的信用所分配的序列號，該法規要求將可再生燃料混合到國家燃油供應中。煉油商可以購買這些可轉讓的信用證，以遵守法規。

“硫質原油”表示硫含量大於重量的百分之0.4的原油，而“甜原油”表示硫含量等於或小於重量的百分之0.4的原油。

“白油” 白油是一種極度純淨、高度精製的石油產品，具有廣泛的用途，從藥品到化妝品產品各不相同。

“wti原油基準價格” 指的是西德克薩斯中級原油，是石油定價中常見的基準之一。WTI是一種輕質原油，密度相對較低。


5

第一部分 財務信息

項目1.基本報表
HF SINCLAIR CORPORATION
基本報表
（單位：千美元，以股份數據爲單位）
2024年6月30日2023年12月31日
 (未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物$866,274 $1,353,747 
應收賬款：產品和運輸1,498,341 1,527,950 
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　wti原油轉售164,274 197,169 
1,662,615 1,725,119 
存貨：wti原油和精煉產品2,883,656 2,645,724 
材料、用品和其他276,502 276,107 
3,160,158 2,921,831 
應收所得稅款項54,274 56,528 
預付款及其他99,695 89,229 
總流動資產5,843,016 6,146,454 
資產、廠房和設備的成本10,686,564 10,533,432 
減：累計折舊(4,135,103)(3,906,600)
6,551,461 6,626,832 
經營租賃權使用資產370,822 348,006 
其他資產: 轉型成本676,037 644,957 
                      商譽 2,977,432 2,977,744 
                      無形資產和其他962,994 972,272 
4,616,463 4,594,973 
總資產$17,381,762 $17,716,265 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款$2,172,130 $2,205,759 
應付所得稅16,291 8,772 
經營租賃負債88,933 106,973 
應計負債 482,079 453,045 
流動負債合計2,759,433 2,774,549 
長期借款，淨2,635,719 2,739,083 
非流動租賃負債 304,357 249,479 
遞延所得稅 1,301,423 1,297,130 
其他開多期負債423,716 418,726 
負債合計7,424,648 7,478,967 
承諾和或可能負債（請參閱註釋13）
股東權益：
HF辛克萊股東權益：
優先股，$0.00011.00授權股票爲2024年4月27日和2023年7月29日；5,000,000 無已發行股數
— — 
普通股 $0.01授權股票爲2024年4月27日和2023年7月29日；320,000,000 223,231,546截至2024年6月30日和2023年12月31日，已發行股票各爲
2,232 2,232 
額外資本5,996,600 5,993,661 
保留盈餘5,650,373 5,379,182 
累計其他綜合損失(27,313)(11,784)
公司持有的普通股（成本價）-INTRUSION INC.及其子公司 未經審計的簡明合併損益表 32,416,171和頁面。23,235,599股份分別截至2024年6月30日和2023年12月31日爲止
(1,731,960)(1,194,201)
辛克萊高頻股東權益總計9,889,932 10,169,090 
非控股權益67,182 68,208 
股東權益總計9,957,114 10,237,298 
負債和所有者權益總額$17,381,762 $17,716,265 
詳見附註。
6

HF SINCLAIR CORPORATION
綜合利潤表
(未經審計)
（以千爲單位，除每股數據外）

 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
銷售和其他收入$7,845,831 $7,833,646 $14,872,976 $15,398,788 
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊和攤銷）：
材料成本和其他成本（不包括成本較低者或市場庫存估值調整）6,750,525 6,273,605 12,677,025 12,377,662 
成本或市場庫存估值調整的較低值
(3,123)(7,863)(222,493)39,734 
運營費用（不包括折舊和攤銷）591,317 546,800 1,198,429 1,186,183 
7,338,719 6,812,542 13,652,961 13,603,579 
銷售、一般和管理費用（不包括折舊和攤銷）
104,858 127,388 208,232 223,301 
折舊和攤銷205,320 189,360 404,049 363,343 
運營成本和支出總額7,648,897 7,129,290 14,265,242 14,190,223 
運營收入196,934 704,356 607,734 1,208,565 
其他收入（支出）：
權益法投資的收益8,115 3,545 15,461 7,427 
利息收入18,495 17,591 40,674 37,526 
利息支出(45,449)(46,982)(86,140)(92,804)
外幣交易的收益（虧損）(369)748 74 1,618 
出售資產和其他的收益（虧損）(264)1,152 1,755 2,783 
(19,472)(23,946)(28,176)(43,450)
所得稅前收入：177,462 680,410 579,558 1,165,115 
所得稅支出：
當前28,166 100,429 98,871 184,824 
已推遲(4,184)45,496 10,585 60,801 
23,982 145,925 109,456 245,625 
淨收入153,480 534,485 470,102 919,490 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益1,692 26,824 3,650 58,563 
歸屬於HF Sinclair股東的淨收益$151,788 $507,661 $466,452 $860,927 
每股收益：
基本$0.79 $2.62 $2.38 $4.40 
稀釋$0.79 $2.62 $2.38 $4.40 
已發行普通股的平均數量：
基本191,510 192,348 195,110 193,888 
稀釋191,510 192,348 195,110 193,888 

詳見附註。
7

HF SINCLAIR CORPORATION
綜合收益綜合表
(未經審計)
（以千爲單位）
 
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
淨收入$153,480 $534,485 $470,102 $919,490 
其他綜合收益（損失）：
外幣翻譯調整(5,241)9,852 (17,847)12,778 
避險工具：
現金流量對沖工具公允價值變動
(761)— (5,048)270 
在結算現金流量對沖工具時淨利潤上的再分類調整305 (271)4,592 (270)
套期工具未實現損失(456)(271)(456)— 
養老金和其他退休福利義務：
重新分類爲淨利潤的養老金計劃（收益）損失215 (45)432 (90)
重新分類爲淨收益的養老後醫療計劃收益(935)(918)(1,857)(1,836)
重新分類爲淨利潤的退休恢復計劃損失4 3 10 6 
養老金和其他退休福利義務的淨變動(716)(960)(1,415)(1,920)
稅前其他綜合收益（損失）(6,413)8,621 (19,718)10,858 
所得稅費用（收益）(1,377)1,777 (4,189)2,224 
其他綜合收益（損失）(5,036)6,844 (15,529)8,634 
總綜合收益148,444 541,329 454,573 928,124 
減：非控制股東對綜合收益的份額1,692 26,824 3,650 58,563 
歸屬於HF Sinclair股東的綜合收益$146,752 $514,505 $450,923 $869,561 

詳見附註。

8

HF SINCLAIR CORPORATION
綜合現金流量表
(未經審計)
（以千爲單位）
 截至6月30日的六個月
 20242023
經營活動現金流量：
淨收入$470,102 $919,490 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷404,049 363,343 
庫存估值方法中較低的成本或市場值調整(222,493)39,734 
權益法投資的收益，包括分配(1,863)3,053 
資產出售獲利(834)(504)
延遲所得稅10,585 60,801 
股權補償費用11,085 14,894 
衍生工具公允價值變動(10,222)9,270 
流動資產增加(減少):
應收賬款57,063 75,586 
存貨(28,879)(75,361)
應收所得稅款項1,983 (57,850)
預付款及其他(10,668)24,475 
當前負債增加（減少）：
應付賬款(31,678)(319,691)
應付所得稅7,548 (3,639)
應計負債32,602 (17,498)
扭虧支出(169,270)(347,145)
其他，淨額23,706 (21,293)
經營活動產生的現金流量淨額542,816 667,665 
投資活動現金流量：
物業、廠房和設備的增加(173,317)(180,250)
資產出售收益1,180 1,682 
對Osage Pipe Line Company LLC的投資(5,000)(3,000)
超過權益收益的權益法投資分配3,593 5,288 
投資活動產生的淨現金流出(173,544)(176,280)
籌集資金的現金流量：
信貸協議項下的借款— 55,000 
信貸協議項下的償還(105,500)(117,000)
購買庫存股(540,801)(248,031)
股息(195,261)(175,271)
對非控股權益的分配(4,676)(51,285)
財務租賃支付款項(5,196)(6,206)
其他，淨額(310)— 
籌集淨現金流量(851,744)(542,793)
匯率變動對現金流的影響(5,001)960 
現金及現金等價物：
本期減少(487,473)(50,448)
期初1,353,747 1,665,066 
期末$866,274 $1,614,618 
現金流量補充披露：
期間支付的現金用於：
利息$(83,754)$(93,748)
淨所得稅$(88,943)$(249,362)
應計和未支付的資本支出減少$(4,852)$(11,528)
詳見附註。
9

HF SINCLAIR CORPORATION
股東權益合併報表
(未經審計)
（以千美元爲單位，除每股數據外）

截至2024年6月30日的三個月
普通股額外資本未分配利潤累計其他綜合損失庫存股非控制權益總費用
股權
股份數量股份數量
2024年3月31日結存餘額223,231$2,232 $5,991,464 $5,594,493 $(22,277)26,077$(1,357,594)$67,771 $10,276,089 
淨收入— — — 151,788 — — — 1,692 153,480 
分紅派息（每股0.5625美元）0.50 每股普通股的聲明
— — — (95,908)— — — — (95,908)
其他綜合損失，淨額— — — — (5,036)— — — (5,036)
根據激勵補償計劃發行普通股— — (569)— — (11)569 — — 
以股票爲基礎的補償— — 5,705 — — — — — 5,705 
購買庫存股，包括消費稅— — — — — 6,350 (374,935)— (374,935)
分配給非控股權益股東的款項— — — — — — — (2,281)(2,281)
2024年6月30日餘額223,231$2,232 $5,996,600 $5,650,373 $(27,313)32,416$(1,731,960)$67,182 $9,957,114 


截至2023年6月30日的三個月。
普通股額外資金未分配利潤累計其他綜合損失庫存股非控制權益總費用
股權
股份數量股份數量
2023年3月31日的餘額223,231$2,232 $6,469,814 $4,395,531 $(20,223)30,924$(1,576,689)$779,862 $10,050,527 
淨收入— — — 507,661 — — — 26,824 534,485 
分紅派息（每股0.5625美元）0.45 每股普通股宣佈的分紅派息
— — — (87,284)— — — (87,284)
其他綜合收益，扣除稅後— — — — 6,844 — — — 6,844 
根據激勵補償計劃發行普通股— — (436)— — (8)436 — — 
以股票爲基礎的補償— — 11,203 — — — — 366 11,569 
購買庫存股，包括消費稅— — — — — 2(137)— (137)
分配給非控股權益股東的款項— — — — — — — (25,299)(25,299)
購買HEP單位以換取股權獎勵— — — — — — — (1)(1)
2023年6月30日的餘額223,231 $2,232 $6,480,581 $4,815,908 $(13,379)30,918$(1,576,390)$781,752 $10,490,704 

詳見附註。


10

HF SINCLAIR CORPORATION
股東權益合併報表
(未經審計)
（以千美元爲單位，除每股數據外）


截至2024年6月30日的六個月
普通股額外資本留存收益累計其他綜合虧損國庫股非控股權益總計
股權
股票金額股票金額
截至2023年12月31日的餘額223,231$2,232 $5,993,661 $5,379,182 $(11,784)23,236$(1,194,201)$68,208 $10,237,298 
淨收入———466,452———3,650470,102 
股息 ($)1.00 每普通股申報）
———(195,261)————(195,261)
扣除稅款的其他綜合虧損————(15,529)———(15,529)
根據激勵薪酬計劃發行普通股——(8,146)——(159)8,146—— 
基於股權的薪酬——11,085—————11,085 
購買庫存股，包括消費稅—————9,339(545,905)—(545,905)
向非控股權益持有人進行分配———————(4,676)(4,676)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額223,231$2,232 $5,996,600 $5,650,373 $(27,313)32,416$(1,731,960)$67,182 $9,957,114 


截至2023年6月30日的六個月
普通股額外資本留存收益累計其他綜合虧損國庫股非控股權益總計
股權
股票金額股票金額
截至2022年12月31日的餘額223,231$2,232 $6,468,775 $4,130,252 $(22,013)26,152$(1,335,431)$773,757 $10,017,572 
淨收入———860,927———58,563919,490 
股息 ($)0.90 每普通股申報）
———(175,271)————(175,271)
其他綜合收益，扣除稅款————8,634———8,634 
根據激勵薪酬計劃發行普通股——(2,370)——(46)2,370—— 
基於股權的薪酬——14,176————71814,894 
購買庫存股，包括消費稅—————4,812(243,329)—(243,329)
向非控股權益持有人進行分配———————(51,285)(51,285)
購買HEP單位以獲得股權補助— — — — — — — (1)(1)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額223,231$2,232 $6,480,581 $4,815,908 $(13,379)30,918$(1,576,390)$781,752 $10,490,704 

詳見附註。
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HF SINCLAIR CORPORATION
基本報表附註
(未經審計)

註釋1：計劃說明業務描述和基本報表呈現

本文件中對HF Sinclair的提及，「我們」，「我們的」，「我們的」 和「我們」 僅指HF Sinclair及其合併子公司或者指HF Sinclair或單個子公司，而不是指其他任何人，除非特別說明。 本文件中對霍利能源合作伙伴有限合夥公司（「HEP」）在2023年12月1日HEP合併交易（如下定義）結束前某些時間段的提及，指HEP及其合併子公司。

我們是一家獨立的能源公司，生產和銷售高附加值的輕質產品，如汽油、柴油、噴氣燃料、可再生柴油和其他特種產品。我們擁有並經營位於堪薩斯、俄克拉荷馬、新墨西哥、懷俄明、華盛頓和猶他的煉油廠。我們爲煉油廠和石油行業提供石油產品和原油運輸、碼頭、儲存和吞吐服務。我們主要在美國西南部、延伸至太平洋西北部的洛磯山脈以及其他鄰近平原州銷售我們的精煉產品，並向500多家加油站提供高質量燃料。 1,500 品牌加油站，並在全國500多個額外位置許可使用Sinclair品牌。 300 我們在懷俄明的設施生產可再生柴油，同時在新墨西哥的設施生產。另外，我們的子公司在美國、加拿大和荷蘭生產和銷售基礎油和其他專用潤滑劑，並將產品出口至超過 兩個 我們的設施在懷俄明以及在新墨西哥生產可再生柴油。此外，我們的子公司在美國、加拿大和荷蘭生產和銷售基礎油和其他專用潤滑劑，並向超過 80 本報告中包含的未經審計的合併財務信息是根據美國公認會計准則（「GAAP」）的中期財務信息和SEC《S-X條例》第10條的規定編制的。所有重大的企業內交易和帳戶都被消除了。公司作爲主要受益人的可變利益實體與外部股東所持有的股權共同併入，並將它們在附帶的合併財務報表中反映的淨利潤（損失）部分作爲非控股權益。中期財務信息的原則不要求包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。因此，應該同時閱讀這些財務報表和包含在公司最近的10-K年度報告中的財務報表。在公司管理層的意見中，合併財務報表包括所有調整，這些調整是正常經常性的，除非另有披露，否則需要對中期期間的結果進行公正的呈現。2024年6月30日結束的三個月和六個月的營業收入不一定代表全年預期的結果。

2023年12月1日，根據2023年8月15日簽署的《合併協議和計劃》（「合併協議」），HEP、HF Sinclair、Navajo Pipeline Co.，L.P.（一家特拉華州有限合夥公司，是HF Sinclair的間接全資子公司）之間，Holly Apple Holdings LLC（特拉華州有限責任公司，是HoldCo的全資子公司）之間，HEP物流控股有限合夥公司（特拉華州有限合夥公司，是HEP的普通合夥人）之間，以及HEP物流服務有限責任公司（特拉華州有限責任公司，是HLH的普通合夥人），合併子公司與HEP合併，HEP作爲HF Sinclair的間接全資子公司存續（「HEP合併交易」）。

根據合併協議的條款，每個代表有限合夥人利益的HEP普通單位（稱爲「HEP普通單位」）除HF辛克萊爾及其子公司已擁有的HEP普通單位外，均轉換爲有權收取 0.315 HF辛克萊爾普通股和$4.00 現金，不含利息。 合併協議對價總計$267.6百萬現金，並導致HF辛克萊爾普通股從庫存中發行 21,072,326 股。

有關HEP併購交易的會計處理遵循了財務會計準則委員會會計準則法典(ASC)“ASC”) 810, “整合。” 由於我們在HEP併購交易之前和之後均控制了HEP，因此由HEP併購交易導致的我們對HEP所有權的變化被視爲股權交易，在我們的合併利潤表中未確認任何收益或損失。HEP併購交易的稅收影響將按照ASC 740「 所得稅 」進行處理，記錄爲遞延所得稅和額外資本的調整項。

有關我們現有負債情況的說明，以及與HEP合併交易相關的變化，請參閱註釋9。

我們已經準備好這些未經審計的合併基本報表。按照管理層的意見，這些合併基本報表包括截至2024年6月30日的我們的合併財務狀況，2024年6月30日和2023年6月30日三個和六個月的合併收入、綜合收益和權益報表以及2024年6月30日和2023年6月30日六個月的合併現金流量，符合證券交易委員會（「SEC」）的規則和法規。儘管根據美國通用會計準則（「GAAP」）要求的某些附註和其他信息已經被壓縮或省略，但我們相信這些合併基本報表中的披露已足以使所呈現的信息不具有誤導性。這些合併基本報表應與我們截至2023年12月31日年度10-k報告一起閱讀，該報告已根據第14號附註描述的報告分部變化進行了重組，幷包含在截至2024年3月31日的10-Q季度報告的附件99.1中。

12

HF SINCLAIR CORPORATION
基本報表附註
(未經審計)
應收賬款： 我們的應收賬款主要由客戶應付的款項組成，這些款項主要來自成品油和可再生柴油的銷售。信貸是根據我們對客戶財務狀況的評估發放的，在某些情況下，需要抵押品，例如信用證或擔保。我們會根據我們的歷史損失經歷、當前經濟狀況下的預期信貸損失和管理層對未來經濟狀況的預期來爲預期的信貸損失進行儲備。當帳戶被視爲無法收回時，信貸損失將計入預期信用損失備抵金中。 我們的預期信貸損失備抵金爲s $3.0 百萬 2024 年 6 月 30 日，以及 $3.2 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。

存貨： 與我們的精煉業務相關的存貨按照成本或市場價中的較低者計價，其中原油和未加工及成品精製產品使用後進先出（「LIFO」）法。與我們可再生能源業務相關的存貨按照成本或市場價中的較低者計價，其中原料和未加工及成品可再生能源產品使用LIFO法。在價格急速下跌的時期，LIFO存貨可能需要根據之前時期LIFO層級中分配的較高成本而調整至市場價值。此外，使用LIFO存貨方法可能會導致在存貨量因前期LIFO存貨成本而下降的年份中，銷售成本增加或減少。根據LIFO方法，存貨的實際估值在每年年底基於當時的存貨水平進行。因此，臨時LIFO計算基於管理層對預期年末存貨水平的估算，並受最終年末LIFO存貨估值的影響。

加拿大石油潤滑油和Sonneborn業務的存貨金額列示爲成本、先進先出法或淨可變現價值的較低者。

庫存包括工藝化學品、材料、維護用品和RIN，按加權平均成本或淨實現價值的較低者計提。

不適用於租賃交易，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內。 在初始階段，我們會判斷一項安排是否爲租賃，或者包含租賃。使用權-（ROU）資產代表我們在租賃期內使用基礎資產的權利，租賃負債代表我們在租賃安排下的付款義務。ROU資產和租賃負債根據租賃期內租金的現值於租賃開始日期確認。我們使用估計的增量借款利率（「IBR」）來確定租金的現值，因爲我們的大多數租賃不含隱含利率。我們的IBR代表我們在類似經濟環境下，用類似保障方式借款與租金相等的金額所需支付的利率。我們在可立即確定時使用隱含利率。

經營租賃記錄在「經營租賃權利資產」和當前和非流動的「經營租賃負債」在我們的合併資產負債表中。融資租賃包括在我們的合併資產負債表中的「房地產、廠房和設備成本」、「應計負債」和「其他長期負債」中。

我們的租賃期限包括在合理確定我們會行使該項選擇時無法展期的情況。持續期限爲12個月或更短的租約不計入我們的合併資產負債表。對於某些設備租賃，我們採用組合方法處理運營租賃ROU資產和負債。此外，作爲承租人，我們會單獨區分可識別的非租賃元件，並將其排除在租金支付義務的現值確定之外。此外，作爲出租人，我們不會在租賃元素爲主導元素的合同中分離非租賃（服務）元件。我們將這些組合元件視爲運營租賃。我們將按照銷售類租賃合同所收到的報酬進行租賃和服務營收分離，其中服務元件在ASC 606的範圍之內進行會計覈算。 「與客戶的合同產生的營業收入」中的收入。

我們的綜合利潤表反映了我們從與第三方簽訂的租賃合同中認定的租金收入。作爲出租方，我們將包含租賃的客戶合同分類爲三類：營業租賃、直接融資租賃或銷售類型租賃。此分類由評估租賃期限、基礎資產的公允價值以及基礎資產留存價值等關鍵因素確定。

營業收入的確認: 精煉產品、品牌燃料銷售、可再生柴油和多餘wti原油銷售的營業收入，都是在交付時確認（通過管道、儲罐或貨架），客戶獲得庫存控制時認可，通常是所有權轉移並向客戶開具賬單的時候。所有營業收入報告都包括向客戶開具的運輸和處理成本，但不包括向客戶開具的任何稅收。發生的運輸和處理成本將記錄在原材料和其他費用中。

13

HF SINCLAIR CORPORATION
基本報表附註
(未經審計)
我們的潤滑油和特種產品業務與營銷商和分銷商簽訂了銷售協議，該協議規定了一定的退貨權或產品回購條款。根據這些協議，營業收入和成本將被推遲，直到產品銷售給最終客戶爲止。我們的潤滑油和特種產品業務還有一些協議，要求在未來的某個日期交付產品，而已經收到並記錄爲推遲營業收入的對價。當產品交付給客戶時，這部分營業收入將被確認。

我們的中游-腦機業務在產品通過其管道和終端裝運以及其他服務提供時確認收入。此外，我們有特定的吞吐量協議，規定最低成交量要求，在客戶未達到合同要求的情況下，將向客戶收取最低發貨水平的費用。如果沒有未來的履約義務，我們會將這些補償付款確認爲營業收入。在某些吞吐量協議中，客戶可以稍後利用此類短缺賬單作爲信貸用於未來超過其最低水平的成交量發貨，而且必須在其相應的合同短缺彌補期內進行。這些金額代表未來履行服務的義務，可能最初被推遲，後來根據未來裝運水平的估計確認爲營業收入，包括客戶在合同短缺彌補期結束之前能夠利用這些金額的可能性。我們會在根據客戶行使的權利模式預期未來不需要滿足這些履約義務時，將這些補償付款的服務部分確認爲營業收入。我們與客戶的合同支付條件符合行業標準，通常應在發票日期後30天內支付。

外幣翻譯: 以資產和負債記錄的外幣按資產負債表日期的匯率折算爲美元。營業收入和費用帳戶使用報告期間的加權平均匯率進行折算。外幣翻譯調整記錄爲其他綜合收益的組成部分。

我們持有發行給一些外國業務的公司間票據。由於將公司間融資金額轉換爲功能貨幣而產生的重新計量調整被記錄爲綜合收益中的損益。此類調整未被記錄在潤滑油和特種產品部門的運營中，而是在公司及其他部門。有關我們各業務部門的額外信息，請參閱附註14。

所得稅： 所得稅準備金包括由於財務和稅務目的的收入暫時差異產生的遞延稅，採用所得稅會計的負債方法。負債方法要求在通過稅率變更對遞延所得稅產生影響的期間內反映稅率變更的效應。負債方法還要求遞延稅資產的減少應通過估值準備金予以扣除，除非更有可能資產能夠實現。我們對全球低稅收入中的全球無形資產在發生的期間納入美國稅務稅。

與所得稅事項有關的潛在利息和罰款已在所得稅費用中確認。我們認爲我們對所得稅申報採取的立場以及將要採取的立場有適當的壓力位，並且根據對許多因素的評估，包括過去經驗和對稅法根據每個事項的事實解釋的評估，我們對所有未了結的年份的稅務負債的預提是充足的。

截至2024年6月30日，我們記錄了收入稅費支出爲$109.5百萬，而前年同期爲245.6 百萬美元，相比2023年6月30日的六個月，這一減少主要是由於2024年6月30日的六個月預稅收入較2023年同期的減少。我們的有效稅率分別爲 18.9%和21.1%，分別爲2024年和2023年的六個月。 美國聯邦法定稅率與截至 2024年6月30日 的有效稅率之間的差異主要是由於預稅業績與不應稅永久差異之間的關係。截至 2023年6月30日 主要原因是聯邦稅收抵免的影響以及稅前業績和非控股權益歸屬於收入，但未納入稅務目的。

庫存回購義務： 我們會定期進行同方賣出/買入交易，通過該交易，我們出售某些成品庫存，然後回購庫存，以便利向某些地點交付。這樣的賣出/買入y 交易記作庫存品回購債務，根據該債務，在初始銷售中獲得的收益被確認爲庫存品回購債務，隨後在回購庫存品時予以撤銷。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們收到了美元的收益13.1 百萬和 $12.3 百萬，分別償還了美元13.6 百萬和美元13.4 在這些賣出/買入交易中，分別有百萬美元。
14

HF SINCLAIR CORPORATION
基本報表附註
(未經審計)

尚未採用的會計宣言

2023年11月，《會計準則更新（ASU）2023-07》，"報告性分部披露的改進"發佈。ASU 2023-07要求，在其他更新中，增強披露關於定期提供給首席經營決策者的重要分部費用，以及包括在報告的分部利潤或損失衡量中的其他分部項目的總額。這旨在通過清楚地展示每個可報告分部所發生的成本，向利益相關者提供更具決策價值的信息。ASU 2023-07適用於2023年12月15日後開始的財政年度，以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期時段，並要求以追溯方式採納。允許提前採納。我們正在評估該指南對我們的披露的影響。

2023年12月，ASU 2023-09，「改進所得稅披露」發佈。ASU 2023-09要求增強年度披露，涉及稅率調解和所支付的所得稅。ASU 2023-09自2024年12月15日後開始的財政年度生效，並可基於前瞻性或回顧性採納。允許提前採納。我們正在評估該指引對我們披露的影響。


註記2：Cushing Connect 創業公司

2019年，當時是HEP的全資子公司、現爲HF Sinclair的全資子公司的HEP Cushing LLC（「HEP Cushing」）和Plains All American Pipeline, L.P.（「Plains」）的全資子公司Plains Marketing, L.P.，成立了50/50的合資企業庫欣管道和碼頭有限責任公司（「庫欣連接」），用於（i）開發、施工，新車的所有權和運營 160,000 每天桶連接俄克拉荷馬州庫欣原油樞紐和我們的塔爾薩煉油廠的普通載體原油管道（「庫欣連接管道」）以及（ii）該管道的所有權和運營 1.5俄克拉荷馬州庫欣的百萬桶原油儲量（「庫欣連接碼頭」，以及庫欣連接和庫欣連接管道合資企業，即 「庫欣連接合資企業」）。庫欣連接終端於2020年4月開始全面投入使用，庫欣連接管道於2021年第三季度投入使用。簽訂了長期商業協議以支持庫欣連接的資產。庫欣連接與HEP的一家子公司（現爲HF Sinclair的子公司）簽訂了管理庫欣連接管道運營的合同，並與Plains的一家子公司簽訂了管理庫欣連接終端運營的合同。對庫欣連接的總投資通常由合作伙伴按比例分擔。但是，任何超出預算的庫欣連接管道建設成本均由HEP全權負責 10%。HEP在Plains和Cushing Connect管道建設成本繳納的庫欣連接終端成本中所佔份額約爲美元74.0百萬。

Cushing Connect及其兩個子公司，Cushing Connect Pipeline和Cushing Connect Terminal，是作爲變量利益實體（「VIE」）在GAAP下定義的。VIE是一個法律實體，其股東沒有足夠的風險資本來爲實體提供活動的資金，沒有額外的次級財務支持，或者作爲一個群體，股東們缺乏權力通過表決權來指導對實體財務表現最有影響的活動，承擔實體預期損失的義務，或享有預期剩餘回報的權利。Cushing Connect及其兩個子公司是VIE，因爲它們最初沒有足夠的風險資本來爲其活動提供資金，沒有額外的財務支持。我們是這兩個實體的主要受益人，因爲HEP建設並運營Cushing Connect Pipeline，我們有更多能力來指導對Cushing Connect和Cushing Connect Pipeline財務表現最有影響的活動。因此，我們對這兩個實體進行合併。我們不是Cushing Connect Terminal的主要受益人，我們使用權益法對其進行會計處理。由於長期停用協議的支持，我們與Cushing Connect Terminal的相關損失的最大暴露預計不會對業務造成實質性影響。
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基本報表附註
(未經審計)
除了HEP Cushing的資產外，Cushing Connect聯合創業公司法律實體的債權人無法追索我們的資產。 對HEP Cushing的追索僅限於HEP Cushing的資產範圍，除了其對Cushing Connect聯合創業公司的投資外，其他資產並不重要。此外，我們的債權人無法追索Cushing Connect聯合創業公司法律實體的資產。 Cushing Connect和Cushing Connect Pipeline最重要的資產僅可用於清償它們的義務，以及它們的最重要負債，債權人無法追索我們的一般信貸，包括：

2024年6月30日2023年12月31日
（以千爲單位）
現金及現金等價物$1,486 $1,536 
資產、廠房和設備的成本$102,977 $102,936 
減：累計折舊$(9,794)$(8,022)
無形資產及其他$30,856 $32,473 


注意事項3:收入

幾乎所有營業收入活動都與銷售精煉產品、品牌燃料、可再生柴油以及以市場價格銷售的過剩wti原油庫存（變量因素）有關的客戶合同相關。此外，我們還有收入來自於我們爲第三方提供的與石油製品和原油管道運輸、加工、存儲和終端協議有關的物流服務。

收入分項如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千爲單位）
按類型劃分的收入
精製產品收入
運輸燃料 (1)
$5,005,535 $4,725,169 $9,634,166 $9,233,063 
專用潤滑油產品 (2)
644,163 635,375 1,258,384 1,315,237 
瀝青、燃油和其他產品 (3)
568,960 572,520 1,052,276 1,012,859 
成品銷售收入總計6,218,658 5,933,064 11,944,826 11,561,159 
wti原油收入超額 (4)
436,796 621,750 703,892 1,332,647 
可再生柴油收入 (5)
190,137 175,063 369,806 377,476 
運輸和物流服務27,094 29,833 50,193 56,249 
營銷收入 (6)
942,362 1,040,933 1,718,169 1,978,318 
其他收益(7)
30,784 33,003 86,090 92,939 
銷售總額及其他收入$7,845,831 $7,833,646 $14,872,976 $15,398,788 

16

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基本報表附註
(未經審計)
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千爲單位）
按市場劃分的精煉產品收入
美國：
中北部$2,409,853 $2,276,837 $4,625,694 $4,283,993 
西南部1,082,895 890,586 2,058,597 1,723,288 
Rocky Mountains2,155,871 2,207,770 4,144,362 4,405,597 
東北212,722 233,695 432,069 497,599 
加拿大288,276 254,952 544,048 505,676 
歐洲、亞洲和拉丁美洲69,041 69,224 140,056 145,006 
成品銷售總收入$6,218,658 $5,933,064 $11,944,826 $11,561,159 
(1)運輸燃料收入歸屬於我們煉油部門批發市場的汽油、柴油和噴氣燃料。
(2)專用潤滑產品包括基礎油、蠟、成品潤滑劑和其他專用液體。
(3)瀝青、燃料油和其他產品的營收包括歸屬於我們煉油和潤滑油與特種產品部門的金額$488.1萬美元和80.9百萬美元，分別是2024年6月30日結束的三個月的 $910.1萬美元和142.1百萬美元，分別是 2024 年和 2023 年的六個月財務報表（未經審計） 2024年6月30日結束的月份，$522.21百萬美元和50.3分別爲2023年6月30日結束的三個月，$909.01百萬美元和103.8分別爲2023年6月30日結束的六個月，$
(4)過量的wti原油收入代表了購買的原油庫存銷售量，有時超過了我們煉油廠的供應需求。
(5)可再生柴油收入主要歸屬於我們的可再生能源部門。
(6)營銷收入主要包括品牌汽油和柴油燃料。
(7)其他收入主要歸屬於我們的煉油業務。

我們的資產負債表反映了與第三方運輸協議和我們Sonneborn控件下的生產協議相關的合同責任，這些責任與未來服務義務有關s. 以下表格呈現我們的合同責任的變化如下：

截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
1 月 1 日的餘額$7,533 $10,722 
增加10,936 9,547 
確認爲收入(11,666)(10,986)
6月30日的餘額$6,803 $9,283 

截至2024年6月30日，我們與客戶簽訂了長期合同，規定要以市場價格逐步出售最低汽油、柴油、潤滑劑和特種產品 2034. F未來價格會受市場波動影響，因此我們選擇根據ASC 606-10-50-14A在這些合同中豁免排除變量因素。 根據我們與客戶簽訂的長期產品銷售合同，預計銷售的最低總體量（未來履約義務）如下：

合約最低額2024年餘下的時間20252026此後總費用
（以千爲單位）
精製產品銷量（桶）16,254 26,553 18,852 46,690 108,349 

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基本報表附註
(未經審計)
此外，我們與第三方客戶有長期合同，規定了通過我們的管道和站點運輸的最低產品量，從而產生固定的最低年收入。h 2033. 截至2024年6月30日，歸因於我們第三方合同的年度最低收入如下：

合約最低額2024年餘下的時間20252026此後總費用
（以千爲單位）
中游-腦機運營收入$10,426 $11,242 $7,782 $43,308 $72,758 


注意4:公允價值衡量

公允價值衡量是利用輸入（市場參與者在定價資產或負債時所使用的假設，包括有關風險的假設）來衍生的。根據通用會計準則，公允價值衡量中使用的輸入被分爲三個廣義水平，具體如下：

•(一級)在活躍市場中針對相同資產或負債的報價。
•（2級）除了一級報價外，還包括在活躍市場中類似資產和負債的報價價格，在不活躍市場中的類似資產和負債，或者可以通過可觀察的市場數據證實。
•(三級) 不可觀察的輸入，受到較少或沒有市場活動的支持，對資產或負債的公允價值具有重要影響。這包括涉及重要不可觀察輸入的估值技術。

2024年6月30日和2023年12月31日，衍生工具和RINs信貸義務的賬面金額如下：
按輸入級別的公允價值
公允價值一級二級三級
（以千爲單位）
2024年6月30日
資產：
商品遠期合約$574 $— $574 $— 
外匯遠期合約3,261 — 3,261 — 
總資產$3,835 $— $3,835 $— 
負債：
nymex期貨合約$4,674 $4,674 $— $— 
商品價格互換1,495 — 1,495 — 
商品遠期合約738 — 738 — 
外匯遠期合約51 — 51 — 
RINs信用義務 (1)
22,745 — 22,745 — 
負債合計$29,703 $4,674 $25,029 $— 
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基本報表附註
(未經審計)
按輸入級別確定的公允價值
公允價值一級二級三級
（以千爲單位）
2023年12月31日
資產：
nymex期貨合約$836 $836 $— $— 
商品遠期合約2,908 — 2,908 — 
總資產$3,744 $836 $2,908 $— 
負債：
商品價格互換$7,808 $— $7,808 $— 
商品遠期合約1,848 — 1,848 — 
外匯遠期合約7,893 — 7,893 — 
負債合計$17,549 $— $17,549 $— 
(1)代表我們在2024年6月30日沒有足夠數量的RINs積分來滿足環保母基(「EPA」)的調和要求的義務。

第1級公平價值計量
我們的紐約商品交易所（"NYMEX"）期貨合同是在交易所交易的，並且使用報價市場價格以公允價值進行計量和記錄，這是一個一級輸入。

第2級公平價值計量
以外幣遠期合約、商品價格互換和遠期買賣合約等衍生工具的公平價值使用二級輸入進行測量和記錄。商品價格互換合約的公平價值基於與各自互換協議的固定利率和變量利率腿相關的未來預期現金流淨現值。這些測量是使用以市場爲基礎的可觀察輸入和相對於我們商品價格互換的報價期貨商品價格計算的。遠期買賣合約的公平價值是使用報價的期貨商品價格進行計算的。外匯遠期合約的公平價值是基於第三方提供的數值，這些數值使用類似類型工具的市場報價派生而來，是一個二級輸入。RINs信用義務是基於獨立定價服務的報價價格估值。

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HF SINCLAIR CORPORATION
基本報表附註
(未經審計)
注意事項 5:每股收益

基本每股收益是按照歸屬於HF Sinclair股東的淨利潤計算，調整參與性證券在收益中的份額，除以普通股的平均發行股份。稀釋每股收益還包括由於特定股權獎勵而產生的增量股份。 以下是歸屬於HF Sinclair股東的淨利潤的基本和稀釋每股計算的分母調整情況：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
 （以千爲單位，除每股數據外）
淨利潤歸屬HF Sinclair股東$151,788 $507,661 $466,452 $860,927 
參與證券在收益中的分配 (1)
841 4,411 2,754 7,304 
可歸屬於普通股的淨收益$150,947 $503,250 $463,698 $853,623 
普通股流通平均股本數191,510 192,348 195,110 193,888 
普通股流通平均股本數，按稀釋計算191,510 192,348 195,110 193,888 
基本每股收益$0.79 $2.62 $2.38 $4.40 
攤薄每股收益$0.79 $2.62 $2.38 $4.40 
(1)未投資的限制性股票單位獎勵和未投資的績效股份單位，以HF Sinclair普通股結算，代表參與證券，因爲它們參與到HF Sinclair普通股東的不可放棄的分紅或分配中。參與收益代表分配給參與證券的HF Sinclair已分配和未分配收益。 未投資的限制性股票單位獎勵和績效股份單位不參與未分配淨虧損，因爲它們沒有合同上的義務這樣做。


注意事項6:以股票爲基礎的補償

我們有一個主要的股份補償計劃，HF Sinclair公司修訂和重新制定的2020年長期激勵計劃（「2020計劃」）。2020計劃允許授予無限制和受限制的股票、受限制的股票單位、其他基於股票的獎勵、股票期權、績效獎勵、替代獎勵、現金獎勵和股票增值權。受限制股票單位獎勵通常在一段時間內核銷，在此期間，受限制股票單位的限制解除。 之一至三年。一旦覈銷，受限制股票單位的限制將解除，此時它們將轉換爲普通股或現金。績效股份單位通常在一段時間內核銷， 三年 ，根據確定的財務和績效條件，以股票或現金支付。最終發行的股票數量或支付的現金可在區間內變動。 零至200目標獎勵金額的一定比例。未獲授股票期權和表現股份單位的持有人有權獲得分紅派息。我們還有一項股票薪酬遞延計劃，允許非僱員董事推遲根據我們的以股份爲基礎的薪酬計劃授予的已獲得股票的結算。

這些計劃的補償成本爲$5.8萬美元和11.3 百萬美元，截至2024年6月30日三個月。 2023，$11.61百萬美元和14.6物流營業收入不包括2024年6月30日和2023年的三個月以及2024年6月30日和2023年的六個月內的分部營業收入。

此外，在HEP合併交易之前，HEP爲總合夥人的非僱員董事以及某些高管和僱員保留了一項基於股權的補償計劃。歸屬於HEP股權激勵計劃的補償成本爲$0.4萬美元和0.7分別是2023年6月30日和12月31日的三個月和六個月的銷售額。
20

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基本報表附註
(未經審計)
以下是截至2024年6月30日的六個月內限制性股票單位和績效股單位活動的摘要:
受限股票單位績效股票單位
2024年1月1日未執行 1,102,755 485,531 
授予(1)
3,268 1,248 
34,105(156,949)(1,859)
被取消(198,404)(59,740)
截至2024年6月30日的未行使期權爲155.14750,670 425,180 
(1)每單位的加權平均授予日公允價值。$57.19 $53.43 


注意 7:存貨

庫存包括以下元件：
2024年6月30日2023年12月31日
（以千爲單位）
wti原油$829,845 $858,411 
其他原材料和未完成品 (1)
736,298 683,066 
成品 (2)
1,426,590 1,435,817 
成本或市場價值下調準備金(109,077)(331,570)
工藝化學品 (3)
48,713 50,917 
維修和保養用品及其他 (4)
227,789 225,190 
19,782$3,160,158 $2,921,831 
(1)其他原材料和半成品包括除原油以外的原料和混合料。
(2)成品包括汽油、噴氣燃料、柴油、可再生柴油、潤滑油、瀝青、液化石油氣和殘餘燃料。
(3)流程化學品包括添加劑和其他化學品。
(4)包括RINs。

2024年6月30日，我們精煉部門存貨的LIFO價值等於成本。he 2023年12月31日市場準備金$220.6百萬美元的逆轉導致銷售成本減少總額爲 $220.6百萬美元的運營租賃負債的當前部分，分別爲2023年9月30日和2022年12月31日。截至2024年6月30日的六個月，成本或市場準備金變動對銷售成本的影響爲增加，總額爲$26.8 萬億。分別爲2023年6月30日止三個月和六個月。

我們的可再生能源部門存貨價值爲LIFO成本或市場價值兩者中較低者，反映了估值準備金 $109.1百萬 和 $111.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別爲百萬，反映了新的市場準備金 $109.1百萬 截至2024年6月30日，基於當時市場條件和價格制定了一項新的市場準備金。成本或市場準備金變動的影響是 銷售成本減少了總計$3.1500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$$34.7 折舊與攤銷費用約爲$百萬，包括2024年和2023年三個月結束時ROU資產的攤銷費用。 存貨跌價準備變動對銷售成本的影響是使銷售成本減少 $1.9百萬 而使銷售成本增加 $12.9百萬 分別爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的XXX美元。


注意8：環保

如果環保母基與過去業務相關並且不會爲當前或未來的營業收入做出貢獻，環保成本將計入營業費用。我們正在多個地點進行環境事宜的持續調查，並定期評估我們已記錄的環境義務，如果有的話，涉及這類事宜。當場地恢復、環境整治、清理和其他義務已知或被認爲有可能且能夠合理估計時，將記錄負債。這些估計不折現，需要在成本、時間框架和所需整治及清理活動的範圍方面進行判斷，並根據當前可獲得的信息定期進行調整。通過保險、賠償安排或其他來源回收環保成本的情況將在其他資產中列示，以其恢復被認爲有可能的程度。
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基本報表附註
(未經審計)

我們在2024年6月30日和2023年分別發生了金額爲$百萬的費用。0.7萬美元和2.2 百萬美元，截至2024年6月30日三個月。 2023，$2.4萬美元和15.4 用於環保母基義務 。反映在我們的合併資產負債表上的環保母基負債爲$ 。188.4萬美元和195.4 億美元包括在公司合併資產負債表中的2024年6月30日和2023年12月31日時的。161.2萬美元和161.4 百萬，分別被歸類爲其他長期負債。這些應計包括預計將在較長時期內發生的整治和監測成本。預估的負債在未來可能會增加，當持續進行的調查結果變得明確，被認爲是可能的並且可以合理估計時。


注意：債務

HF Sinclair信貸協議
我們擁有一份$數十億的承諾性無抵押循環信貸額度（「信貸協議」），並於2028年11月到期。信貸協議包含某些陳述和保證、某些肯定性公約和否定性公約，我們認爲這些是慣例。在某些違約事件發生時，我們在信貸協議下的義務可能會被加速。這些違約事件包括向信貸協議下的貸款人支付違約款以及其它慣例違約事件。目前還沒有出現這樣的違約事件。信貸協議得到貝克休斯的完全和無條件擔保。此外，我們有權發行高達$數十億的商業票據。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信貸協議下有借款，但無未償還的商業票據。1.65 十億美元無擔保循環信貸設施於2026年4月到期（「HF Sinclair信貸協議」）。HF Sinclair信貸協議可用於不時的循環信貸貸款和保函，並可用於資助一般企業用途。截至2024年6月30日，我們符合所有契約規定，未 否 億美元未償借款和信用證總計$0.3 百萬美元在HF Sinclair信貸協議下。

HF Sinclair信貸協議項下的負債，根據我們的選擇，基於該負債的貨幣的利率，可以選擇的是(a)基準利率，等於聯儲局聯邦基金利率（如HF Sinclair信貸協議中定義）加上 0.5％，Spread調整期SOFR（如HF Sinclair信貸協議中定義）爲一個月的利息期加上 1％，以及基準利率（由行政代理不時公佈），加上適用的幅度（範圍從 0.25可以降低至0.75%每年1.125％），(b)加拿大銀行貸款拆借利率（如HF Sinclair信貸協議中定義）加上適用的幅度（範圍從 1.25可以降低至0.75%每年2.125％），(c)Spread調整期SOFR（如HF Sinclair信貸協議中定義）加上適用的幅度（範圍從 1.25可以降低至0.75%每年2.125）或（d）日簡單RFR（在HF Sinclair信貸協議中定義）加上適用的按金（範圍從 1.25可以降低至0.75%每年2.125）。在每種情況下，適用的按金基於標準普爾金融服務有限責任公司和穆迪投資者服務股份有限公司爲HF Sinclair指定的債務評級。

HEP信貸協議
我們的全資子公司HEP 有一個 $1.2十億塞尼或2025年7月到期的有擔保循環信貸額度（「HEP信貸協議」）。 在HEP合併交易的完成方面，我們修訂了HEP信貸協議，除其他外，（a）向我們提供擔保並終止HEP子公司的所有擔保，（b）修改 「投資等級評級」 的定義（定義見HEP信貸協議），以參考我們的優先無抵押債務的信用評級，（c）取消單獨交付經審計和未經審計的要求 HEP及其子公司的財務報表，僅爲HEP提供某些細分市場級別的報告根據HEP信貸協議發放的合規證書，以及（d）修改某些契約，以取消對以下方面的某些限制：（i）公司間合同的修訂，（ii）與我們和我們的子公司的交易，（iii）對我們和我們的子公司的投資和出資、分紅、轉讓和分配。

HEP信貸協議可用於資本支出、投資、收購、分配支付、營運資金和一般企業用途。它還可用於基金信用證的資金，最高金額爲$50百萬美元子限額，並具有手風琴功能，可讓我們根據HEP信貸協議下的承諾增加到最高金額爲1.7十億美元。2024年6月30日，我們符合所有條款，未償還借款爲$350.0百萬美元的運營租賃負債的當前部分，分別爲2023年9月30日和2022年12月31日。經濟。d 否 HEP信貸協議下未償信用證。

在投資評級日（定義見HEP信貸協議）之前，HEP信貸協議下的債務按照（a）替代基準利率（定義見HEP信貸協議）加上適用的利潤（範圍從 0.75% 到 1.75%) 或 (b) 調整後的期限SOFR（定義見HEP信貸協議）加上適用的利潤（範圍從 1.75% 到 2.75%)。在每種情況下，適用的利潤率基於總槓桿比率（定義見HEP信貸協議）。根據HEP信貸協議，我們借款的加權平均利率爲 7.07截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。

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HF SINCLAIR CORPORATION
基本報表附註
(未經審計)
優先票據
我們的無抵押優先票據和不受限制義務（如下表「HF Sinclair融資安排」中所述）與所有未來的無抵押和不受限制債務享有同等地位。

此外，我們可能不時尋求通過現金購買、交換、公開市場購買、私下協商交易、要約收購或其他方式償還我們的部分或全部未償債務或債務協議。此類交易（如有）可能具有重大影響，並將取決於市場情況、我們的流動性需求和其他因素。

HF辛克萊融資安排
我們的若干全資子公司已經進入融資安排，其中這些子公司出售了部分貴金屬催化劑給一家金融機構，然後以現金換取貴金屬催化劑。貴金屬催化劑的數量和租金利率在每份租約期內是固定的，租金支付記錄爲利息費用。目前的租約在一年或更短時間內到期。到期時，我們必須以公允市場價值滿足義務，或者重新融資以延長期限。這些融資安排記錄在二級公允價值，總金額爲$35.6萬美元和37.0 萬美元分別在2024年6月30日和2023年12月31日，列在我們的綜合資產負債表的「應計負債」中。有關二級輸入的詳細信息，請參閱附註4。

HF辛克萊可能不時根據與其放款人簽訂的非承諾信用證授信協議發行信用證。截至2024年6月30日， 否 張信用證在該信貸方案下尚未結清。

長期債務的本金和賬面金額如下：
賬面價值 (1)
到期日2024年6月30日2023年12月31日
荷利方石油公司資深債券：
5.875%的高級票據
，實際利率 $202,900 $202,900 
4.500%的高級票據
2030年10月74,966 74,966 
277,866 277,866 
HF辛克萊老年票據：
5.875%的高級票據
，實際利率 797,100 797,100 
4.500%的高級票據
2030年10月325,034 325,034 
5.000%的高級票據
2028年2月498,879 498,879 
6.375%的高級票據
2027年4月399,875 399,875 
2,020,888 2,020,888 
HEP 高級筆記:
5.000%的高級票據
2028年2月1,121 1,121 
6.375%的高級票據
2027年4月125 125 
1,246 1,246 
總非優先級票據2,300,000 2,300,000 
HEP信貸協議2025年7月350,000 455,500 
HF Sinclair信貸協議，實際利率 — — 
總信貸協議350,000 455,500 
未攤銷貼現和債券發行成本(14,281)(16,417)
全部長期債務，淨額$2,635,719 $2,739,083 
(1)截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的高級債券的賬面價值等於本金金額。

高級票據的公允價值如下：
2024年6月30日2023年12月31日
（以千爲單位）
HollyFrontier Corporation，HF Sinclair和HEP Senior Notes$2,261,980 $2,271,856 

這些公平價值基於二級輸入。有關二級輸入的更多信息，請參閱附註4。
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基本報表附註
(未經審計)

我們爲截至2024年6月30日和2023年分別施工項目所產生的利息提供資本 $0.8百萬美元和美元1.2在利率鎖定生效後，我們按照財務服務收入將受到約束的資產納入公允價值，波動將在衍生指定或作爲其他收入或費用的一部分披露。然後將從這些收益中抵消地積極或消極回報的固定費用。這種原則用於估計全球政府債券市場風險調整地典型成本和公允價值。1.51百萬美元和2.5 分別爲施工項目結束於2024年6月30日和2023年的利息提供了百萬資本


備註 10：衍生工具和套期保值活動

商品價格風險管理
我們的主要市場風險是商品價格風險。我們面臨與wti原油和精煉產品價格波動相關的市場風險，以及在我們的煉油業務中使用的天然氣價格波動。我們定期進行商品價格互換合約、領口合約、遠期購買和銷售和期貨合約，以減少對我們庫存頭寸、天然氣採購、精煉產品銷售價格和原油成本的價格敞口。

匯率風險管理
我們面臨市場風險，與外幣匯率波動有關。我們定期簽訂外匯遠期合約，以降低與我們海外子公司之間未以美元計價的公司間債券波動相關的風險。

會計對沖
我們定期進行掉期合同，以鎖定原油預測採購和前瞻性原油及精煉產品銷售合同間的基差差異。這些合同已被指定爲會計套期保值，按公允價值進行衡量，同時進行抵銷調整（盈利/虧損）直接記錄於其他全面收益（損失）中。這些公允價值調整隨後會在套期工具到期時重新分類至收益。

以下表格顯示了由於公允價值調整和套期工具到期對其他綜合收益（「OCI」）和收益的稅前影響：
未實現淨損失
在OCI中確認		從綜合收益中重新分類的收益（損失）
轉入收益
指定爲現金流量套期工具的衍生品截至6月30日的三個月利潤表位置截至6月30日的三個月
2024202320242023
（以千爲單位）（以千爲單位）
商品合約$(456)$(271)銷售額和其他收入$(305)$271 
總費用$(456)$(271)$(305)$271 

淨未實現虧損
在OCI中確認		從綜合收益中重新分類的收益（損失）
轉入收益
指定爲現金流量套期工具的衍生品截至6月30日的六個月利潤表位置截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千爲單位）（以千爲單位）
商品合約$(456)$— 銷售額和其他收入$(4,592)$270 
總費用$(456)$— $(4,592)$270 

經濟對沖
我們擁有商品合約，包括NYMEX期貨合約，用於鎖定預測庫存購買和銷售的價格。我們擁有基差互換合約，以減少對天然氣價格波動的敞口。我們定期簽訂遠期購買和銷售合約，以鎖定預測原油和精煉品購買的基差價差。我們使用領套合約來減少對天然氣價格波動的敞口；這些合約作爲經濟套期保值（用於風險管理但未指定爲會計套期保值）的工具。我們還有遠期貨幣合約，用於鎖定外匯的匯率。此外，我們在第9號註釋中討論的貴金屬催化劑融資安排可能根據未來鉑金定價的條件在某些情況下需要償還，鉑金將作爲內含衍生工具。這些合約按公允價值計量，並進行抵消調整（收益/損失）直接記入收益。

24

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基本報表附註
(未經審計)
以下表格顯示了我們經濟對沖工具到期和公允價值調整對收入的稅前影響：
收益（損失）確認在收益中
非指定爲套期保值工具的衍生品利潤表位置截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千爲單位）
商品合約物料成本和其他$1,538 $13,154 $(19,127)$19,902 
營業費用(1,665)3,648 (1,878)(10,410)
利息支出(3,993)2,514 (1,230)4,920 
外幣合同貨幣兌換收益（損失）3,540 (8,716)13,671 (8,602)
總費用$(580)$10,600 $(8,564)$5,810 

截至2024年6月30日，我們擁有以下與未結衍生工具相關的名義合約交易量：
名義合約交易量
按到期年份
總未償本金 20242025計量單位
指定爲套期貨工具的衍生品
柴油遠期合約 - 開空 125,000 125,000 — 桶
非指定爲套期保值工具的衍生品
nymex期貨（WTI）- 開空1,790,0001,790,000—桶
汽油和柴油遠期合同 - 開多150,000150,000—桶
外匯遠期合約385,904,193177,833,367208,070,826美元
商品遠期合同（鉑金）34,6282,04732,581金衡盎司
天然氣價格掉期（基差）- 開多2,208,0002,208,000—百萬英熱單位

以下表格顯示了我們未清算衍生工具的公允價值和資產負債表中的位置。這些金額以毛額方式呈現，並通過抵銷餘額與我們合併資產負債表中的淨資產或負債位置相協調。我們以淨額方式呈現，以反映根據我們主母淨額安排的規定淨結算這些頭寸。

淨資產位置的衍生品淨負債位置的衍生品
總資產資產負債表中的總負債抵消資產負債表中確認的淨資產總負債資產負債表中的總資產抵消資產負債表中確認的淨負債
 （以千爲單位）
2024年6月30日
指定爲現金流量避險工具的衍生品：
商品遠期合約
$— $— $— $210 $— $210 
$— $— $— $210 $— $210 
未被指定爲現金流量套期工具的衍生工具：
nymex期貨合約
$— $— $— $4,674 $— $4,674 
商品價格互換合約
— — — 1,495 — 1,495 
商品遠期合約
574 — 574 528 — 528 
外匯遠期合約
4,169 (908)3,261 51 — 51 
$4,743 $(908)$3,835 $6,748 $— $6,748 
淨總餘額$3,835 $6,958 
資產負債表分類:預付款和其他$3,835 應計負債$6,958 
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基本報表附註
(未經審計)

資產淨持倉中的衍生品負債淨持倉中的衍生品
總資產資產負債表中的總負債抵消資產負債表中認可的淨資產總負債資產負債表中的總資產抵消資產負債表中認可的淨負債
 （以千爲單位）
2023年12月31日
未被指定爲現金流量套期工具的衍生品：
nymex期貨合約
$836 $— $836 $— $— $— 
商品價格掉期合約
— — — 7,808 — 7,808 
商品遠期合約
2,908 — 2,908 1,848 — 1,848 
外匯遠期合約
— — — 7,893 — 7,893 
$3,744 $— $3,744 $17,549 $— $17,549 
淨餘額合計$3,744 $17,549 
資產負債表分類:預付款及其他$3,744 應計負債$17,549 


注意11:股東。我們的修訂後的公司章程還指定了有關股東通知的表單和內容的某些要求。這些規定可能會阻止我們的股東在我們的股東年會上提出問題或在我們的股東年會上對董事進行提名。’股東權益

2024年4月1日，我們從REH公司以一項私下議定的交易方式回購了 5,000,000 我董事會於2023年8月批准了股份回購計劃，並根據2024年4月1日與REH公司簽訂的股份購買協議（「2024年4月股份購買協議」），回購了我公司未來流通股中的部分股份。REH公司（「REH公司」以及其關聯公司REH Advisors Inc.統稱「REH」）是交易方。2024年4月股份購買協議下支付的價格爲每股59.22 ，共計購買價格爲$296.1 百萬美元，購買價格由現金支付。截至2024年5月7日，根據2023年8月股份回購計劃，我們已經回購了785.8百萬美元。

2024年5月7日，我們的董事會批准了一項新的10億美元的股票回購計劃1.0 股份回購計劃包括2024年5月份設立的計劃，取代了所有現有的股份回購計劃，包括截至2023年8月份剩餘的約*** 百萬美元。2024年5月份的股份回購計劃授權我們在公開市場或通過私下談判交易回購普通股。根據2024年5月份的股份回購計劃，暫未授權對REH進行私下回購，視REH出售股份的興趣和其他限制而定。回購股份的時間和金額（包括REH的股份）將取決於市場情況以及公司、稅收、監管和其他相關考慮。此外，我們的董事會已經授權我們回購足以抵消在我們的薪酬計劃下發行的股份。2024年5月份的股份回購計劃可隨時由董事會終止。214.2蘋果CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元。

於2024年5月14日，我們回購了 1,348,435 我們從REH Company以5月2024年股份回購計劃和根據2024年5月14日簽訂的《2024年5月股票購買協議》（以下簡稱「2024年5月股票購買協議」），以私下談判方式回購了我們的普通股。根據2024年5月股票購買協議支付的價格爲每股$55.62 ，導致總購買價格爲$75.0百萬美元。購買價格是用現金支付的。

截至2024年6月30日，我們仍有授權回購高達$925.02024年5月份的回購計劃下，尚有可回購金額達百萬美元。

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基本報表附註
(未經審計)
以下表格顯示了截至2024年6月30日和2023年的三個和六個月內，在我們的股票回購計劃下進行的總市場公開購買和私下協商購買。

 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
 
回購股份數量 (1)
6,348,435—9,279,1774,793,857
現金支付購回股票（以千爲單位）$371,100 $— $537,228 $240,323 
(1)在截至2024年6月30日的六個月內，行權價格爲美元128.72美元的期權股票被行權，共計734,266股。同時，在同期內，有119,731個受限制的股票單位解除限制。7,864,761 股份已以$回購456.1百萬，根據與REH公司的私下協商回購。在2023年6月30日結束的六個月內， 1,969,279 股份已以$回購100.0百萬，根據與REH公司的私下協商回購。

在截至2024年6月30日和2023年期間，根據股票激勵協議的條款，我們扣留了股票。 59,626和頁面。18,349 分別根據股票激勵協議的條款，以提供支付薪酬和股權獎勵權益釋放時到期的工資和所得稅款項的資金。

2024年8月1日，我們的董事會宣佈宣佈向每股支付一筆定期季度股息的金額$0.50 ，付款日期爲2024年9月5日，股東需在2024年8月21日持有普通股。


注意：12：其他綜合收益（損失）

其他全面收益（損失）的元件和分配的稅收影響如下：
稅前稅費支出
(利益)		稅後
 （以千爲單位）
截至2024年6月30日的三個月
外幣翻譯調整的淨變化$(5,241)$(1,101)$(4,140)
套期工具未實現損失(456)(110)(346)
養老金和其他退休福利義務的淨變動(716)(166)(550)
其他綜合損益歸屬於HF Sinclair股東$(6,413)$(1,377)$(5,036)
截至2023年6月30日的三個月。
外幣翻譯調整的淨變化$9,852 $2,076 $7,776 
套期工具未實現損失(271)(66)(205)
養老金和其他退休福利義務的淨變動(960)(233)(727)
其他綜合收益歸屬於HF Sinclair股東$8,621 $1,777 $6,844 
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基本報表附註
(未經審計)
稅前稅費支出
(利益)		稅後
（以千爲單位）
截至2024年6月30日的六個月
外幣翻譯調整的淨變化$(17,847)$(3,744)$(14,103)
套期保值活動的未實現損失淨額(456)(110)(346)
養老金和其他退休福利義務的淨變動(1,415)(335)(1,080)
其他綜合損失歸屬於HF Sinclair股東$(19,718)$(4,189)$(15,529)
截至2023年6月30日的半年報表
外幣翻譯調整的淨變化$12,778 $2,690 $10,088 
養老金和其他退休福利義務的淨變動(1,920)(466)(1,454)
其他綜合收益歸屬於HF Sinclair股東$10,858 $2,224 $8,634 

下表列出了從累積其他綜合收益（「AOCI」）再分類影響收入項目的報表。
截至6月30日的三個月
AOCI成分20242023損益表項目說明
（以千爲單位）
避險工具：
商品價格互換$(305)$271 銷售額和其他收入
(74)66 所得稅費用（收益）
(231)205 稅後淨額
其他養老後福利責任：
養老金責任(215)45 資產出售及其他收益（損失）
(61)11 所得稅費用（收益）
(154)34 稅後淨額
養老後醫療責任935 918 資產出售和其他收益
228 223 所得稅費用
707 695 稅後淨額
養老恢復計劃(4)(3)資產和其他的減值
(1)(1)所得稅收益
(3)(2)稅後淨額
期間內總重分類$319 $932 
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基本報表附註
(未經審計)
截至6月30日的六個月
AOCI成分20242023損益表項目說明
（以千爲單位）
避險工具：
商品價格互換$(4,592)$270 銷售額和其他收入
(1,113)65所得稅費用
(3,479)205 稅後淨額
其他養老福利義務:
養老金責任(432)90資產出售及其他收益（損失）
(114)22所得稅費用
(318)68 稅後淨額
養老後醫療福利義務1,857 1,836資產出售和其他收益
451 445所得稅費用
1,406 1,391 稅後淨額
養老恢復計劃(10)(6)資產出售和其他收益
(2)(1)所得稅收益
(8)(5)稅後淨額
期間內總重分類$(2,399)$1,659 

在我們的合併資產負債表的股權部分，累積其他綜合損失包括：
2024年6月30日2023年12月31日
 （以千爲單位）
外幣翻譯調整$(37,129)$(23,026)
養老金責任上未實現的盈利1,051 619 
在退休福利責任上未實現的盈利9,111 10,623 
對套期保值工具的未實現損失(346)— 
累計其他綜合損失$(27,313)$(11,784)


備註13:備用金

在日常業務活動中，我們可能會捲入法律、監管或行政訴訟或政府調查，包括環保母基和其他事項。在某些事項中，可能會對我們提起損害賠償或罰款，並且某些事項可能需要數年時間來解決。雖然這些訴訟和調查的結果和對我們的影響無法確定預測，但根據法律顧問的建議和我們當前掌握的信息，管理層認爲通過和解或不利判決解決這些訴訟和調查將不會在單獨或整體上對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

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基本報表附註
(未經審計)
在2017年至2019年期間，美國環境保護局（EPA）分別向位於懷俄明州夏延的煉油廠（「夏延煉油廠」）和猶他州伍茲克羅斯的煉油廠（「伍茲克羅斯煉油廠」）頒發了爲期一年的小型煉油廠豁免，豁免這兩家煉油廠分別符合2016年和2018年可再生燃料標準計劃要求的合規年度。因此，夏延煉油廠和伍茲克羅斯煉油廠的汽油和柴油產量在相應年度不受可再生成交量義務的約束。在每次豁免授予後，我們增加了我們的RINs庫存，並減少了我們的原材料成本和其他成本。2022年4月7日，EPA發佈了一項決定，撤銷了對我們伍茲克羅斯煉油廠和夏延煉油廠在2018年合規年度的小型煉油廠豁免的授予。2022年6月3日，EPA發佈了一項決定，撤銷了對我們伍茲克羅斯煉油廠和夏延煉油廠在2016年合規年度的小型煉油廠豁免的授予，並否決了我們伍茲克羅斯煉油廠和夏延煉油廠在2019年和2020年合規年度的小型煉油廠豁免申請。

我們的某些子公司對EPA拒絕2016年、2018年、2019年和2020年依從年份小型煉油廠豁免進行了法律挑戰。第一起訴訟於2022年5月6日針對EPA在美國哥倫比亞特區上訴法院提起，旨在推翻EPA對我們2018年小型煉油廠豁免請願的裁決。第二起訴訟於2022年8月5日針對EPA在美國哥倫比亞特區上訴法院提起，旨在推翻EPA對我們2016年小型煉油廠豁免請願的裁決，並要求推翻EPA對我們2019年和2020年小型煉油廠豁免請願的拒絕。

此外，根據2022年6月和2022年4月的決定，環保局分別制定了一種替代符合性證明，不對已豁免2016年和2018年符合年限的小型煉油廠徵收義務。2022年6月24日，Growth Energy提起訴訟， 兩個 依據2016年和2018年的符合年限，挑戰EPA關於替代符合性證明的決定。2022年7月25日，我們的某些子公司代表EPA出面干預，協助辯護EPA的替代符合性證明決定。

2024年7月26日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院做出有利的裁決，撤銷了環保局對我們所有小型煉油廠豁免申請的否決，認定該否決違法。特區巡迴上訴法院將把小型煉油廠豁免申請發回環保局重新裁定。特區巡迴上訴法院還維持了替代性合規展示，並拒絕了Growth Energy的挑戰。

由於這些決定仍在上訴階段，現在判斷它們的最終影響還爲時過早。在此時我們無法估計可能產生的任何費用。


注意事項14:分段信息

我們的業務分爲 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 報告分部：煉油、可再生能源、營銷、潤滑油和特種化工產品以及中游-腦機。未包括在其中的業務歸入公司和其他部分。跨部門交易在我們的合併基本報表中被消除，同時納入消除部分。公司和其他以及消除部門合併後列在公司、其他和消除欄下。 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 報告分部： 煉油、可再生能源、營銷、潤滑油和特種化工產品以及中游-腦機。未包括在其中的業務歸入公司和其他。跨部門交易在我們的合併基本報表中被消除，同時納入消除部分。公司和其他以及消除部門合併後列在公司、其他和消除欄下。

煉油部門代表了我們位於埃爾多拉多、塔爾薩、納瓦霍、伍茲克羅斯、普吉聲音、帕爾科和卡斯珀煉油廠以及HF Sinclair Asphalt Company LLC（「Asphalt」）的運營。精煉作業包括購買和精煉原油以及批發銷售精製品，如汽油、柴油和噴氣燃料。這些石油產品主要銷往美國中部，西南部和岩石山脈地區，延伸至美國太平洋西北地區。Asphalt在亞利桑那州、新墨西哥州和俄克拉荷馬州經營各種瀝青終端站。

可再生能源部門代表了我們的謝延可再生柴油裝置（「RDU」）、阿特西亞RDU、Sinclair RDU以及我們新墨西哥州阿特西亞設施的預處理裝置的運營。

市場營銷部門代表了向美國Sinclair品牌站點銷售的品牌燃料銷售和對在全國其他地點使用Sinclair品牌的許可費用。市場營銷部門還包括從傳統的HollyFrontier合同中向非Sinclair品牌站點銷售品牌燃料和其他市場營銷活動的收入。我們的品牌站點位於美國的幾個州，站點數量最多的是位於我們的西部和中部地區。

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基本報表附註
(未經審計)
潤滑油和特種油品部門代表了Petro-Canada潤滑油公司的生產運營，位於安大略省密西沙加，包括基礎油、白油、特種產品和成品潤滑油等潤滑產品，以及我們的加拿大石油公司潤滑油業務的運營，包括通過全球銷售網絡向零售和批發出口銷售產品，銷售網絡分佈在加拿大、美國和歐洲。此外，潤滑油和特種油品部門還包括在我們的塔爾薩煉油廠生產的特種潤滑產品，這些產品在北美市場上銷售，同時在中南美洲分銷，以及Red Giant Oil Company LLC的運營，後者是北美重型機車發動機油的主要供應商之一。此外，潤滑油和特種油品部門包括Sonneborn，這是一家專門生產特種碳氫化合物化學品的公司，如白油、凡士林和蠟燭，其製造設施分佈在美國和歐洲。

中游板塊包括HEP的所有業務，該公司在美國中部大陸、西南和落基山脈地理區域擁有並運營物流和煉油資產，包括石油產品和原油管道以及碼頭、油罐和裝貨架設施。中游細分市場還包括 50歐塞奇管道公司有限責任公司（從俄克拉荷馬州庫欣到堪薩斯州埃爾多拉多的管道的所有者）、夏安管道有限責任公司（從懷俄明州拉勒米堡到懷俄明州夏安的管道的所有者）和Cushing Connect的每家公司的所有權權益百分比 25.12Saddle Butte Pipeline III, LLC的所有權百分比，該公司是從波德河流域通往懷俄明州卡斯珀的管道的所有者，以及 49.995先鋒投資公司的百分比所有權，該公司擁有一條從懷俄明州辛克萊到猶他州北鹽湖城碼頭的管道。中游板塊的收入是通過與非關聯方進行管道運輸、租賃和碼頭業務的交易以及與爲我們的煉油業務提供的管道運輸服務相關的收入獲得的。

從2024年第一季度開始，我們從中游部門收購了我們El Dorado和Woods Cross煉油廠的煉油加工裝置。此外，我們修改了煉油、潤滑油和特種油品以及中游部門之間的內部協議。因此，我們已修訂所報告的煉油、潤滑油和特種油品以及中游部門信息。

我們各業務部門的會計政策與我們2023年年度報告的重要會計政策摘要中描述的相同。

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基本報表附註
(未經審計)
煉油業務可再生能源市場營銷潤滑油及特種油中游-腦機公司、其他
和清除		合併後的
總費用
（以千爲單位）
截至2024年6月30日的三個月
銷售和其他收入:
外部客戶收入$5,970,098 $180,228 $942,362 $726,049 $27,094 $— $7,845,831 
部門間收入及其他 (1)
1,007,711 68,050 — 5,350 131,087 (1,212,198)— 
$6,977,809 $248,278 $942,362 $731,399 $158,181 $(1,212,198)$7,845,831 
銷售成本（不包括折舊和攤銷）：
物料成本和其他成本（不包括存貨跌價準備）6,291,029 220,056 919,611 531,390 — (1,211,561)6,750,525 
庫存估值方法中較低的成本或市場值調整— (3,123)— — — — (3,123)
營業費用449,097 24,705 — 64,445 51,089 1,981 591,317 
6,740,126 241,638 919,611 595,835 51,089 (1,209,580)7,338,719 
銷售，總務及管理費用50,740 1,384 7,345 38,209 2,925 4,255 104,858 
折舊和攤銷122,215 19,786 6,374 22,716 14,943 19,286 205,320 
營業收支（虧損）$64,728 $(14,530)$9,032 $74,639 $89,224 $(26,159)$196,934 
股權方法投資收益$— $— $— $— $7,158 $957 $8,115 
資本支出$35,694 $3,271 $12,960 $7,173 $11,144 $13,967 $84,209 
截至2023年6月30日的三個月。
銷售和其他收入:
外部客戶收入$5,901,713 $175,063 $1,040,933 $686,104 $29,833 $— $7,833,646 
跨部門營收和其他 (1)
1,137,669 98,122 — 4,529 106,540 (1,346,860)— 
$7,039,382 $273,185 $1,040,933 $690,633 $136,373 $(1,346,860)$7,833,646 
銷售成本（不包括折舊和攤銷）：
物料成本和其他成本（不包括存貨跌價準備）5,842,573 258,806 1,008,306 510,581 — (1,346,661)6,273,605 
庫存估值方法中較低的成本或市場值調整26,842 (34,705)— — — — (7,863)
營業費用411,324 24,373 — 64,034 45,853 1,216 546,800 
6,280,739 248,474 1,008,306 574,615 45,853 (1,345,445)6,812,542 
銷售，總務及管理費用53,038 1,336 8,127 44,914 5,512 14,461 127,388 
折舊和攤銷112,542 18,968 6,016 20,379 21,819 9,636 189,360 
營業收支（虧損）$593,063 $4,407 $18,484 $50,725 $63,189 $(25,512)$704,356 
股權方法投資收益$— $— $— $— $3,545 $— $3,545 
資本支出$45,187 $3,537 $6,200 $5,734 $8,650 $10,873 $80,181 
32
HF SINCLAIR CORPORATION
基本報表附註
(未經審計)


煉油業務可再生能源市場營銷潤滑油及特種油中游-腦機公司、其他
和清除		合併後的
總費用
（以千爲單位）
截至2024年6月30日的六個月
銷售和其他收入:
外部客戶收入$11,343,123 $359,897 $1,718,169 $1,401,594 $50,193 $— $14,872,976 
分部間收入及其他 (1)
1,838,931 127,940 — 7,792 263,003 (2,237,666)— 
$13,182,054 $487,837 $1,718,169 $1,409,386 $313,196 $(2,237,666)$14,872,976 
銷售成本（不包括折舊和攤銷）：
物料成本和其他成本（不包括存貨跌價準備）11,765,551 450,329 1,672,141 1,024,236 — (2,235,232)12,677,025 
庫存估值方法中較低的成本或市場值調整(220,558)(1,935)— — — — (222,493)
營業費用921,183 51,166 — 128,445 96,607 1,028 1,198,429 
12,466,176 499,560 1,672,141 1,152,681 96,607 (2,234,204)13,652,961 
銷售，總務及管理費用99,457 2,786 15,101 72,777 6,854 11,257 208,232 
折舊和攤銷239,585 40,058 12,677 45,227 35,063 31,439 404,049 
營業收支（虧損）$376,836 $(54,567)$18,250 $138,701 $174,672 $(46,158)$607,734 
股權方法投資收益$— $— $— $— $14,546 $915 $15,461 
資本支出$90,718 $5,921 $20,491 $12,484 $19,249 $24,454 $173,317 
截至2023年6月30日的半年報表
銷售和其他收入:
外部客戶收入$11,566,927 $377,476 $1,978,318 $1,419,818 $56,249 $— $15,398,788 
分部間收入和其他 (1)
2,191,070 193,725 — 10,325 216,056 (2,611,176)— 
$13,757,997 $571,201 $1,978,318 $1,430,143 $272,305 $(2,611,176)$15,398,788 
銷售成本（不包括折舊和攤銷）：
物料成本和其他成本（不包括存貨跌價準備）11,483,704 521,544 1,932,355 1,049,441 — (2,609,382)12,377,662 
庫存估值方法中較低的成本或市場值調整26,842 12,892 — — — — 39,734 
營業費用913,083 55,744 — 127,627 87,532 2,197 1,186,183 
12,423,629 590,180 1,932,355 1,177,068 87,532 (2,607,185)13,603,579 
銷售，總務及管理費用92,116 2,251 15,090 84,178 10,147 19,519 223,301 
折舊和攤銷212,625 38,942 11,887 39,747 41,581 18,561 363,343 
營業收支（虧損）$1,029,627 $(60,172)$18,986 $129,150 $133,045 $(42,071)$1,208,565 
股權方法投資收益$— $— $— $— $7,427 $— $7,427 
資本支出$112,961 $8,381 $11,455 $14,383 $16,264 $16,806 $180,250 
(1)包括由我們中游-腦機領域的部分子公司賺取的與煉油及潤滑油和特種化工領域的部分子公司之間公司間運輸協議相關的收入，這些收入代表租賃。這些交易在合併中予以消除。

33
目錄 內容
事項二分銷計劃

本項目2包含「前瞻性」聲明。請參閱本季度報告第I部分開頭的「前瞻性聲明」。此外，應閱讀本項目2以及附表聯合財務報表和附註，以及我們截至2023年12月31日年度報告中的基本報表和備註，以及2024年3月31日季度報告附錄99.1。在本文件中，「我們」，「我們的」，「我們的」和「我們」只指HF Sinclair公司（「HF Sinclair」）及其合併子公司或HF Sinclair或個別子公司，而不指任何其他個人，但有少數例外。在此處所指的霍利能源合作伙伴有限合夥（「HEP」）關於2023年12月1日HEP合併交易（如下所定義）關閉之前的時間段，指的是HEP及其合併子公司。

概述

我們是一家獨立的能源公司，生產和銷售高附加值的輕質產品，如汽油、柴油、噴氣燃料、可再生柴油和其他特種產品。我們擁有和經營位於堪薩斯、俄克拉荷馬、新墨西哥、懷俄明、華盛頓和猶他的煉油廠。我們爲我們的煉油廠和石油行業提供石油產品和原油運輸、碼頭、倉儲和吞吐服務。我們主要在美國西南部、延伸至太平洋西北部的落磯山脈以及其他鄰近的平原州銷售我們的精煉產品，我們向1500多個品牌加油站提供高質量燃料，並授權在全國300多個額外地點使用Sinclair品牌。我們在懷俄明的兩個工廠和新墨西哥的工廠生產可再生柴油。此外，我們的子公司在美國、加拿大和荷蘭生產和銷售基礎油和其他專用潤滑油，並將產品出口至80多個國家。

截至2024年6月30日的三個月，歸屬於HF Sinclair股東的淨利潤爲15.18億美元與2023年6月30日結束的三個月的5.077億美元相比，截至2024年6月30日的六個月，歸屬於HF Sinclair股東的淨利潤爲4.665億美元，而2023年6月30日結束的六個月爲8.609億美元。

2024年第二季度的業績主要受到煉油行業利用率較高的影響。我們將繼續調整運營計劃以應對不斷變化的市場條件。我們未來業績受到區域和全球經濟波動影響的程度將取決於各種因素和我們無法控制的後果。

在煉油板塊，2024年第二季度西部和中部地區的煉油利潤率均有所下降，主要原因是整個行業的利用率較高。此外，在此期間我們還完成了Parco煉油廠的計劃維護活動。至2024年第三季度，我們預計wti原油日運行量在570,000至600,000桶之間，這反映了我們Parco和El Dorado煉油廠的計劃維護。

在可再生能源部門，儘管RIN和低碳燃料標準（"LCFS"）價格持續疲弱，並且我們位於Parco聯合煉油廠內的可再生柴油裝置（"RDU"）計劃維護影響了2024年第二季度的可再生柴油利潤率，但由於銷售量增加和原料優化，我們的表現有所提升。對於2024年第三季度，我們預計RIN和LCFS價格持續疲弱將影響可再生柴油利潤率。

在2024年第二季度，市場業務繼續爲我們的生產燃料提供持續銷售渠道，同時辛克萊品牌站點的價值仍然強勁。我們預計未來6至12個月內品牌站點數量將增長約10%。

在潤滑油和特種產品領域，2024年第二季度我們依然保持強勁表現，銷量增加、銷售組合優化以及在我們組合中的基礎油整合推動了業績。

在中游-腦機領域，我們的業績受益於2024年第二季度銷售量增加和較高關稅帶來的較高收入。

34
目錄 內容
2023年8月，我們的董事會授權了一個價值10億美元的股份回購計劃，並在2024年第一季度和第二季度繼續在該計劃下回購股份。2024年5月7日，我們的董事會授權了一個新的價值10億美元的股份回購計劃（「2024年5月股份回購計劃」），我們繼續在本季度在該計劃下回購股份。根據2024年5月股份回購計劃的市場條件、企業、稅務、監管和其他相關條件，包括來自REH Company（「REH Company」及其關聯公司REH Advisors Inc.，「REH」）的回購時機和數量將予以確定。2024年8月1日，我們的董事會宣佈宣佈發放每股0.50美元的常規季度股息。股息將於2024年9月5日支付給2024年8月21日持有普通股的股東。

HEP併購交易
2023年12月1日，根據2023年8月15日簽署的《合併協議及計劃書》（「合併協議」），由HEP，HF Sinclair，Navajo Pipeline Co.，L.P.（特拉華州有限合夥企業，HF Sinclair的間接全資子公司「HoldCo」）、Holly Apple Holdings LLC（特拉華州有限責任公司，HoldCo的全資子公司「Merger Sub」）、HEP Logistics Holdings，L.P.（特拉華州有限合夥企業，HEP的普通合夥企業「HLH」）和Holly Logistic Services，L.L.C.（特拉華州有限責任公司，HLH的普通合夥企業）之間，Merger Sub與HEP合併，HEP作爲HF Sinclair的間接全資子公司存續（「HEP合併交易」）。

根據合併協議的條款，每股代表HEP有限合夥人權益的普通單位（即「HEP普通單位」）在沒有利息的情況下，除HF Sinclair及其子公司已擁有的HEP普通單位外，轉換爲有權收到0.315股HF Sinclair普通股和4.00美元現金。合併協議共計26760萬美元現金作爲對價，並導致從庫存中發行了21,072,326股HF Sinclair普通股。

有關我們現有負債的說明，以及與HEP合併交易相關的變化，請參閱基本報表第9條「債務」。

可再生燃料標準法規
根據2007年能源獨立與 安防-半導體 法案的規定，環保署（「EPA」）頒佈了可再生燃料標準（「RFS」）法規，該法規提高了規定混入全國燃油供應的可再生燃料的 成交量。該法規要求精煉廠商每年增加混入其石油產品中的「可再生燃料」數量，或者購買稱爲RINs的備用積分，以取代此類混合。遵守RFS法規明顯增加了我們的材料以及 其他 成本，其中RINs的成本總計 10.76億 和21.41億，截至2024年6月30日爲止的三個月和六個月，分別比2023年6月30日爲止的三個月和六個月的2.01億和3.58億多。到2024年6月30日，我們未兌現的RINs信貸義務爲2.27億.

有關我們截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的財務和運營結果的更詳細討論將在以下部分中呈現。
35

經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。

金融數據
 截至6月30日的三個月從 2023 年起變化
 20242023改變百分比
 （以千計，每股數據除外）
銷售和其他收入$7,845,831 $7,833,646 $12,185 — %
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊和攤銷）：
材料成本和其他成本（不包括成本較低者或市場庫存估值調整）6,750,525 6,273,605 476,920 8 %
成本或市場庫存估值調整的較低值(3,123)(7,863)4,740 (60)%
運營費用（不包括折舊和攤銷）591,317 546,800 44,517 8 %
7,338,719 6,812,542 526,177 8 %
銷售、一般和管理費用（不包括折舊和攤銷）104,858 127,388 (22,530)(18)%
折舊和攤銷205,320 189,360 15,960 8 %
運營成本和支出總額7,648,897 7,129,290 519,607 7 %
運營收入196,934 704,356 (507,422)(72)%
其他收入（支出）：
權益法投資的收益8,115 3,545 4,570 129 %
利息收入18,495 17,591 904 5 %
利息支出(45,449)(46,982)1,533 (3)%
外幣交易的收益（虧損）(369)748 (1,117)(149)%
出售資產和其他的收益（虧損）(264)1,152 (1,416)(123)%
(19,472)(23,946)4,474 (19)%
所得稅前收入177,462 680,410 (502,948)(74)%
所得稅支出23,982 145,925 (121,943)(84)%
淨收入153,480 534,485 (381,005)(71)%
減去歸屬於非控股權益的淨收益1,692 26,824 (25,132)(94)%
歸屬於HF Sinclair股東的淨收益$151,788 $507,661 $(355,873)(70)%
歸屬於HF Sinclair股東的每股收益：
基本$0.79 $2.62 $(1.83)(70)%
稀釋$0.79 $2.62 $(1.83)(70)%
每股普通股申報的現金分紅$0.50 $0.45 $0.05 11 %
已發行普通股的平均數量：
基本191,510 192,348 (838)— %
稀釋191,510 192,348 (838)— %

36

 截至6月30日的六個月從 2023 年起變化
 20242023改變百分比
 （以千計，每股數據除外）
銷售和其他收入$14,872,976 $15,398,788 $(525,812)(3)%
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊和攤銷）：
材料成本和其他成本（不包括成本較低者或市場庫存估值調整）12,677,025 12,377,662 299,363 2 %
成本或市場庫存估值調整的較低值(222,493)39,734 (262,227)(660)%
運營費用（不包括折舊和攤銷）1,198,429 1,186,183 12,246 1 %
13,652,961 13,603,579 49,382 — %
銷售、一般和管理費用（不包括折舊和攤銷）208,232 223,301 (15,069)(7)%
折舊和攤銷404,049 363,343 40,706 11 %
運營成本和支出總額14,265,242 14,190,223 75,019 1 %
運營收入607,734 1,208,565 (600,831)(50)%
其他收入（支出）：
權益法投資的收益15,461 7,427 8,034 108 %
利息收入40,674 37,526 3,148 8 %
利息支出(86,140)(92,804)6,664 (7)%
外幣交易收益74 1,618 (1,544)(95)%
出售資產和其他方面的收益1,755 2,783 (1,028)(37)%
(28,176)(43,450)15,274 (35)%
所得稅前收入579,558 1,165,115 (585,557)(50)%
所得稅支出109,456 245,625 (136,169)(55)%
淨收入470,102 919,490 (449,388)(49)%
減去歸屬於非控股權益的淨收益3,650 58,563 (54,913)(94)%
歸屬於HF Sinclair股東的淨收益$466,452 $860,927 $(394,475)(46)%
歸屬於HF Sinclair股東的每股收益：
基本$2.38 $4.40 $(2.02)(46)%
稀釋$2.38 $4.40 $(2.02)(46)%
每股普通股申報的現金分紅$1.00 $0.90 $0.10 11 %
已發行普通股的平均數量：
基本195,110 193,888 1,222 1 %
稀釋195,110 193,888 1,222 1 %


資產負債表數據
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（未經審計）
 （以千計）
現金和現金等價物$866,274 $1,353,747 
營運資金$3,083,583 $3,371,905 
總資產$17,381,762 $17,716,265 
債務總額$2,635,719 $2,739,083 
權益總額$9,957,114 $10,237,298 

37

損益表信息的彙總財務數據 
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
 （以千計）
經營活動提供的淨現金$225,921 $489,960 $542,816 $667,665 
用於投資活動的淨現金$(82,172)$(76,043)$(173,544)$(176,280)
用於融資活動的淨現金$(516,284)$(163,683)$(851,744)$(542,793)
資本支出$84,209 $80,181 $173,317 $180,250 
稅前利潤 (1)
$408,044 $872,337 $1,025,423 $1,525,173 
(1)利息、稅項、折舊和攤銷前收益（EBITDA）是指歸屬於HF Sinclair股東的淨利潤加上(i)利息費淨額，減去利息收入， (ii)所得稅開支，以及(iii)折舊和攤銷計算得出。EBITDA並非根據通用會計準則提供的計算方法；但是，EBITDA計算中包含的金額源自我們合併財務報表中包含的金額。EBITDA不應被視爲淨利潤或營業收入的替代，以反映我們的經營績效或作爲衡量流動性的替代。EBITDA不一定可與其他公司類似標題的指標相比。EBITDA的呈現是因爲它是投資者和分析師用來衡量績效的廣泛使用的財務指標。我們的管理層也將EBITDA用於內部分析，以及作爲財務契約的基礎。上述EBITDA是根據本季度10-Q表中第I部分第3項下的「一般公認會計原則報告的和解」與淨利潤相調節。

補充部分細分操作數據

我們的業務分爲五個可報告的部門，分別是精煉、可再生能源、營銷、潤滑油和特種產品以及中游-腦機。有關我們可報告的部門的更多信息，請參閱附註《基本報表》中的第14條「部門信息」

煉油板塊經營數據

我們對精煉地域營業數據進行了細分，分爲中部和西部兩個地域板塊，以最好地反映我們精煉業務的經濟驅動因素。中部地域由埃爾多拉多和塔爾薩煉油廠組成。西部地域由普吉特灣、納瓦霍、伍茲克羅斯、帕科和卡斯珀煉油廠組成。以下表格提供了關於我們合併煉油業務的信息，包括非通用會計準則績效指標。調整後的每桶銷售的煉油毛利爲煉油板塊總毛利加上成本或市場價值低估存貨調整、折舊和攤銷和營業費用，除以出售的精煉產品的銷售量。該毛利率指標不包括與期末存貨量相關的成本或市場價值低估存貨調整的非現金影響。對根據普通公認會計准則報告的金額的調節可在本季度報告表格10-Q第I部分事項3之後的「與普通公認會計准則報告金額的調節」中找到。


截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
中部地域板塊
原油進料量（每日桶） (1)
265,810 228,300 262,420 219,890 
煉油廠處理量（每日桶） (2)
281,540 246,570 277,710 238,960 
銷售生產的精煉產品（每日桶） (3)
283,190 240,550 277,830 222,880 
煉油廠利用率 (4)
102.2 %87.8 %100.9 %84.6 %
每生產的桶按平均售價： (5)
毛利率 (6)
$0.66 $9.68 $3.98 $9.05 
調整後的煉油廠毛利率 (7)
$8.39 $19.42 $9.41 $19.71 
營業費用(8)
5.90 6.40 6.15 7.72 
調整後的煉油廠毛利率，減去營業費用$2.49 $13.02 $3.26 $11.99 
每個吞吐桶的營業費用 (9)
$5.93 $6.24 $6.15 $7.20 
38

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
中部板塊
原料:
甜原油56 %59 %53 %62 %
硫質原油20 %17 %23 %16 %
重質酸性原油19 %16 %19 %14 %
其他原料和混合料5 %8 %5 %8 %
總費用100 %100 %100 %100 %
生產的精煉產品銷售額：
汽油54 %49 %53 %49 %
柴油燃料30 %31 %31 %30 %
噴氣燃料5 %6 %5 %7 %
燃料油1 %1 %1 %1 %
瀝青4 %5 %4 %4 %
潤滑油4 %4 %4 %5 %
液化石油氣和其他2 %4 %2 %4 %
總費用100 %100 %100 %100 %
西部地域板塊
wti原油收費（每日產量） (1)
368,920 325,640 357,410 306,480 
煉油廠吞吐量（每日產量） (2)
395,070 352,400 382,240 339,710 
生產的精煉產品銷量（每日產量） (3)
383,060 357,630 371,030 334,420 
煉油廠利用率 (4)
88.3 %77.9 %85.5 %73.3 %
平均每產出的桶銷售： (5)
毛利率 (6)
$2.83 $13.34 $4.07 $12.50 
調整後的煉油毛利率 (7)
$13.50 $23.71 $13.93 $24.44 
營業費用 (8)
8.52 8.33 9.04 9.94 
調整後的煉油毛利率，減去營業費用$4.98 $15.38 $4.89 $14.50 
每經過桶的營業費用 (9)
$8.26 $8.46 $8.77 $9.79 
原料：
甜原油37 %30 %35 %31 %
硫質原油41 %44 %42 %42 %
重質酸性原油10 %13 %11 %11 %
黑蠟原油6 %6 %6 %6 %
其他原料和混合料6 %7 %6 %10 %
總費用100 %100 %100 %100 %
生產的精煉產品銷售：
汽油51 %54 %52 %55 %
柴油燃料32 %28 %32 %30 %
噴氣燃料6 %6 %6 %5 %
燃料油2 %1 %2 %2 %
瀝青3 %3 %2 %2 %
液化石油氣和其他6 %8 %6 %6 %
總費用100 %100 %100 %100 %




39

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
合併後的
wti原油進料量（每日萬桶） (1)
634,730 553,940 619,830 526,370 
煉油廠通過量（每日萬桶） (2)
676,610 598,970 659,950 578,670 
銷售自產精煉產品（每日萬桶） (3)
666,250 598,180 648,860 557,300 
煉油廠利用率 (4)
93.6 %81.7 %91.4 %77.6 %
每銷售桶均值： (5)
毛利率 (6)
$1.90 $11.87 $4.03 $11.12 
調整後的煉油毛利率 (7)
$11.33 $21.99 $11.99 $22.55 
營業費用(8)
7.41 7.56 7.80 9.05 
調整後的煉油毛利率，減去營業費用 $3.92 $14.43 $4.19 $13.50 
每輸送桶的營業費用 (9)
$7.29 $7.55 $7.67 $8.72 
原料:
甜原油46 %42 %42 %44 %
硫質原油32 %33 %34 %32 %
重質酸性wti原油13 %14 %14 %12 %
黑蠟原油3 %3 %4 %3 %
其他原料和混合料6 %8 %6 %9 %
總費用100 %100 %100 %100 %
生產的精煉產品銷售：
汽油52 %52 %52 %53 %
柴油燃料32 %29 %32 %30 %
噴氣燃料6 %6 %6 %6 %
燃料油1 %1 %1 %1 %
瀝青3 %4 %3 %3 %
基礎油2 %2 %2 %2 %
液化石油氣和其他4 %6 %4 %5 %
總費用100 %100 %100 %100 %
(1)wti原油處理量表示我們煉油廠每天加工的原油數量。
(2)煉油廠處理能力代表了我們的煉油廠中原油和其他原油儲備輸入到原油裝置和其他轉化裝置的每日桶數。
(3)表示我們在煉油廠生產的精煉產品（包括瀝青和部門銷售），不包括購買再銷售的精煉產品或出售的多餘wti原油量。
(4)表示原油負荷與總原油能力（BPSD）的比值。我們的整體原油能力is 678,000 BPSD.
(5)表示每銷售的生產桶的平均金額，這是一項非通用會計準則的衡量指標。根據本季度報告表格10-Q第I部分項目3「根據普遍公認會計准則報告金額的調解」提供了與通用會計準則下報告的金額的調解。
(6)毛利率代表了煉油部門的總銷售和其他收入減去材料成本和其他，較低的成本或市場存貨估值調整，營業費用以及折舊和攤銷後，除以在我們煉油廠生產的精煉產品銷售量。
(7)調整後的煉油毛利是一項非GAAP度量標準，代表了煉油業務部門毛利率加上庫存估值調整、折舊及攤銷和營業費用後，除以在我司煉油廠生產的精煉產品的銷售量。根據本季度10-Q表中第一部分第3項「根據普遍公認會計准則報告金額」的協調信息，提供了與根據GAAP報告的金額的調解。
(8)表示我們煉油部門的總營業費用，不包括折舊和攤銷，除以在我們煉油廠生產的精煉產品銷售量。
(9)表示煉油部門除去折舊和攤銷費用外的總營業費用，再除以煉油廠的吞吐量。



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可再生能源業務運營數據

下表提供了關於我們可再生能源業務的信息，包括非GAAP績效指標，其中包括我們的Sinclair RDU。調整後的可再生能源毛利率每產出加侖銷售定爲總可再生能源部門毛利率加上最低成本或市場庫存估值調整，折舊和攤銷以及營業費用，除以售出的產出可再生能源產品的銷售量。這種毛利率不包括最低成本或市場庫存估值調整的非現金效應，這些效應與期末存貨中的數量有關。與根據GAAP報告的金額的協調在本季度報告第一部分第3項目「協調到依據普遍公認會計原則報告的金額」之後提供。 表格Form 10-Q中提供了按照通用會計準則報告的調解
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
可再生能源
銷售量（以千加侖爲單位）63,557 50,159 124,729 97,987 
每生產的加侖平均售出： (1)
毛利率 (2)
$(0.21)$0.11 $(0.42)$(0.59)
調整後的可再生毛利率 (3)
$0.44 $0.29 $0.30 $0.51 
營業費用 (4)
0.39 0.49 0.41 0.57 
調整後的可再生能源毛利率，減少營業費用$0.05 $(0.20)$(0.11)$(0.06)
(1)代表每加侖出售的平均金額，這是一項非GAAP指標。在本季度10-Q表格中第一部分項目3「按照普遍公認會計准則報告的金額的調解」之後提供了與GAAP報告金額的調解。
(2)毛利率代表可再生能源部門的總銷售額和其他收入減去材料成本及其他、按成本或市場較低者評估的存貨調整、營業費用和折舊及攤銷後，再除以我們可再生柴油生產銷量。
(3)調整後的可再生能源毛利率是一項非GAAP指標，表示可再生能源部門的總毛利率加上存貨估值調整、折舊和攤銷以及營業費用，除以在我們可再生柴油裝置生產的可再生柴油銷售量。根據《財務會計準則下報告金額的調解》，提供了與根據通常公認會計准則下報告的金額的調解，在本季度報告表格10-Q的第一部分第3項後面。
(4)表示在我們可再生柴油單位生產的可再生柴油的銷售量除以可再生部門的營業費用總額，不包括折舊和攤銷。

營銷部門運營數據

以下表格列出了關於我們市場營銷業務的信息，包括非GAAP業績指標，幷包括我們的Sinclair品牌燃油業務。每賣出一加侖調整後的營銷毛利率是指營銷部門總毛利率加折舊與攤銷後，除以銷售的營銷產品銷售量。根據通用會計準則報告的調解金額可在本季度報告表10-Q第I部分第3項目「按照通常會計原則報告的調解」之後找到。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
市場營銷
期末品牌站點數量 (1)
1,564 1,520 1,564 1,520 
銷售量（以千加侖爲單位）357,137 364,409678,147 692,816
平均每加侖售價： (2)
毛利率 (3)
$0.05 $0.07 $0.05 $0.05 
調整後營銷毛利率 (4)
$0.06 $0.09 $0.07 $0.07 
(1)包括非Sinclair品牌網站，來自傳統HollyFrontier協議。
(2)表示每加侖銷售平均金額，這是一項非GAAP措施。有關與根據通常會計準則報告的金額的對賬信息，請參閱本季度10-Q表格第I部分第3項「根據通常會計原則報告的金額對賬」下的信息。
(3)毛利率代表了營銷部門總銷售額和其他收入減去材料成本、折舊和攤銷後，除以銷售出售的營銷產品銷售量。
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(4)調整後的營銷毛利率是一種非通用會計準則衡量指標，代表營銷部門總毛利加折舊和攤銷後，除以銷售的營銷產品數量。在本季度報告表格10-Q第一部分第3項「根據通用會計準則報告的金額對賬」下提供了與通用會計準則下報告的金額的調和。

潤滑油和特種產品部分運營數據

以下表格列出了我們潤滑油和特殊產品業務的信息：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
潤滑油及特種油
生產的精煉產品銷量（每日）34,915 29,14033,009 30,460 
生產的精煉產品銷量：
成品48 %53 %48 %52 %
基礎油26 %26 %26 %27 %
其他26 %21 %26 %21 %
總費用100 %100 %100 %100 %

中游-腦機部分運營數據

以下表格列出了關於我們中游-腦機業務的信息：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
中游-腦機
日油量（BPD）
管道：
關聯公司-成品管道175,824 136,598 170,226 139,782 
關聯公司-中游-腦機管道151,894 104,472 144,982 109,372 
關聯公司-原油管道426,036 390,285 433,745 431,768 
753,754 631,355 748,953 680,922 
第三方-精煉產品管道41,596 42,202 39,159 41,321 
第三方-原油管道200,348 208,384 181,420 192,273 
995,698 881,941 969,532 914,516 
碼頭和裝載架：
附屬機構862,459 683,089 825,689 684,956 
第三方39,602 49,909 36,356 46,206 
902,061 732,998 862,045 731,162 
管道和碼頭資產總計（每日桶）1,897,759 1,614,939 1,831,577 1,645,678 

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截至2024年6月30日的三個月財務成果與截至2023年6月30日的三個月進行比較

概括
2024年6月30日結束的三個月內，歸屬於HF Sinclair股東的淨利潤爲1.518億美元（基本和攤薄每股0.79美元），相比之下下降了3.559億美元。 與2023年6月30日結束的三個月相比，淨利潤下降3.559億美元。 2023年6月30日結束的三個月內，淨利潤爲5.077億美元（基本和攤薄每股2.62美元）。淨利潤下降的主要原因是西部和中部大陸地區調整後的煉油粗毛利率下降，部分抵消的是更高的精煉產品銷量。與2024年6月30日結束的三個月相比，調整煉油粗毛利率從每桶賣出11.33美元下降到了2013年6月結束的三個月每桶21.99美元。與我們的煉油和可再生能源庫存有關的成本或市場準備金調整，使2024年6月30日結束的三個月稅前收入增加了310萬美元，2013年6月30日結束的三個月稅前收入減少了790萬美元。

銷售和其他收入
銷售額和其他收入從2023年6月30日結束的三個月的783360萬美元增長了0.2％，到2024年6月30日結束的三個月的784580萬美元，主要是由於精煉產品銷量增加，部分抵消由於2024年計劃維護活動減少導致的精煉產品銷售價格下降和剩餘crude oil銷量下降。銷售和其他收入中包括與我們的市場營銷、潤滑油及特種油品、中游-腦機和可再生能源部門相關的94240萬、72600萬、2710萬和18020萬不相關收入，分別爲2024年6月30日結束的三個月。銷售和其他收入中包括與我們的市場營銷、潤滑油及特種油品、中游-腦機和可再生能源部門相關的104090萬、68610萬、2980萬和17510萬不相關收入，分別爲2023年6月30日結束的三個月。

材料成本及其他費用
除低於成本或市場庫存估值調整之外，2023年6月30日結束的三個月，原材料成本等其他費用上漲了8%，從627360萬美元增加至2024年6月30日結束的三個月的675050萬美元，主要是由於精煉產品銷量和wti原油價格上漲，部分抵消了2024年計劃維護活動減少導致的多餘wti原油銷量減少。在我們的潤滑油和特種產品部門中，先進先出（「FIFO」）影響是2024年6月30日結束的三個月的支出爲1440萬美元，而2012年同期爲50萬美元。 三 截至2023年6月30日的月份相比。

在2023年第二季度，我們認定與煉油部門存貨相關的成本或市場庫存估值調整費用下調爲2.68億美元。另外，在2024年和2023年第二季度，我們分別確認與可再生能源部門存貨相關的成本或市場庫存估值調整效益分別爲310萬美元和3470萬美元。

調整後的煉油廠毛利潤
調整後的煉油毛利率每銷售桶減少了48%，從2023年6月30日結束的三個月的21.99美元下降到2024年6月30日結束的三個月的11.33美元。這一減少是由於2024年6月30日結束的三個月內每桶銷售的平均售價降低，原油和原料價格上漲所致。每桶調整後的煉油毛利率不包括與期末庫存量相關的按成本或市場價值較低的非現金影響、營業費用以及折舊和攤銷。有關銷售產品銷售價格和採購產品成本的收入報表的調解，請參閱本季度報告第一部分第一項「根據公認會計原則報告的金額的調解」

研究和開發
營業費用在不包括折舊和攤銷費用的情況下，從2023年6月30日結束的三個月中的54680萬美元增加了8%，至2024年6月30日結束的三個月中的59130萬美元，主要是由於2024年6月30日結束的三個月中維護和人員成本增加。

銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用從2023年6月30日結束的三個月的1.274 億元減少了18％，到2024年6月30日結束的三個月的1.049 億元，主要是由於與前期相比，專業費用降低以及收購整合和監管成本減少。我們發生的 在2024年6月30日結束的三個月中，分別發生了90 萬美元和350 萬美元的收購整合和監管成本。在2024年6月30日結束的三個月，我們分別發生了90 萬美元和350 萬美元的收購整合和監管成本。

折舊和攤銷費用
折舊和攤銷從2023年6月30日結束的三個月的1.894億美元增加到2024年6月30日結束的三個月的2.053億美元，主要是因爲與之前期間相比，額外資本化的煉油廠檢修成本和資本化的改善項目所致。
43


利息收入
2024年6月30日結束的三個月，利率期貨收入爲1850萬美元，而2023年6月30日結束的三個月利息收入爲1760萬美元。利息收入增加主要是由於2024年6月30日結束的三個月內現金投資的利率較高。

利息費用
截至2024年6月30日的三個月，利息支出爲4540萬美元，而截至2023年6月30日的三個月爲4700萬美元。這一減少主要是因爲與上一期相比總債務減少。

外幣交易盈（虧）損
由於Petro-Canada潤滑油公司應付的公司之間融資票據進行外幣折算產生的再計量調整，減去與用於對沖這些公司間票據的外匯遠期合約銀行的按市價計算的估值後，分別爲2024年6月30日結束的三個月淨虧損40萬，淨收益70萬。 2023分別爲2024年6月30日結束的三個月和 2023，外幣交易的變化包括分別爲2024年6月30日結束的三個月，外匯遠期合約的收益爲350萬和870萬的損失（作爲經濟對沖）和350萬的收益和870萬的損失，分別，外匯遠期合約（作爲經濟對沖）佔外幣期權匯率的淨損失。

所得稅
截至2024年6月30日的三個月，我們的所得稅費用爲2400萬美元，而截至2023年6月30日的三個月爲14590萬美元。這一減少主要是由於2024年6月30日的三個月內的稅前收入較去年同期有所下降。 2023我們的有效稅率分別爲2024年6月30日和2023年6月30日的三個月爲13.5%和21.4%。截至2024年6月30日的三個月，美國聯邦法定稅率與有效稅率之間的差異主要是由稅前業績與不徵稅的永久性差異之間的關係導致的。而截至2023年6月30日的三個月，美國聯邦法定稅率與有效稅率之間的差異主要是由於聯邦稅收抵免的影響和稅前業績與歸屬於非控股權益的收入之間的關係。聯邦稅收抵免和稅前業績與不計入稅務收入的非控制權益相關利潤之間的關係主要導致截至2024年6月30日的三個月的美國聯邦法定稅率與有效稅率之間的差異。

2024年6月30日結束的六個月經營業績與2023年6月30日結束的六個月進行比較

概括
2024年6月30日結束的六個月，歸屬於HF Sinclair股東的淨利潤爲46650萬美元（每股基本和稀釋股份爲2.38美元），較2023年6月30日結束的六個月淨利潤86090萬美元（每股基本和稀釋股份4.40美元）減少39450萬美元。淨利潤下降主要是由於西部和中部地區調整後的煉油毛利降低，部分被提高的精煉產品銷售量部分抵消。關於我們煉油和可再生能源部門庫存的成本價值低於市場庫存準備調整使2024年6月30日結束的六個月稅前收益增加了22250萬美元，並使2023年6月30日結束的六個月稅前收益減少3970萬美元。2024年6月30日結束的六個月，調整後的煉油毛利爲每銷售的生產桶11.99美元，而2023年6月30日結束的六個月爲每銷售的生產桶22.55美元。

銷售和其他收入
銷售和其他收入從2023年6月30日結束的六個月中的1539880萬降至2024年6月30日結束的六個月中的1487300萬，主要是由於煉油產品銷售價格下降以及由於2024年計劃維護活動減少導致額外原油銷售量減少，部分抵消了較高的煉油產品銷售量。銷售和其他收入中包括2024年6月30日結束的六個月中與我們的市場營銷、潤滑油和特種產品、中游-腦機以及可再生能源板塊相關的無關聯收入分別爲171820萬、140160萬、5020萬和35990萬。銷售和其他收入中包括2023年6月30日結束的六個月中與我們的市場、潤滑油和特種產品、中游-腦機以及可再生能源板塊相關的不相關收入分別爲197830萬、141980萬、56.2百萬和37750萬。

材料成本及其他費用
材料成本及其他費用，在不計庫存價值調整成本低於市場價之後，從2023年6月30日結束的六個月中的12377萬美元增長了2%，到2024年6月30日結束的六個月中的12677萬美元，主要是由於精煉產品銷量增加和wti原油成本增加，部分抵消了2024年較少的計劃維護活動導致的多餘原油銷售量下降。在我們的潤滑油與特種產品部門，FIFO方式影響分別爲2024年和2023年6月30日結束的六個月中分別爲1570萬美元和1340萬美元。

44

在2024年6月30日結束的六個月內，與2023年6月30日結束的六個月相比，我們認定煉油部門庫存的成本或市場估值調整益處爲2.206億元，而不是2.68億元的費用。此外，在2024年6月30日結束的六個月內，與2023年6月30日結束的六個月相比，我們認定可再生能源部門庫存的成本或市場估值調整益處爲190萬美元，而不是1.29億元的費用。

調整後的煉油廠毛利潤
調整後的煉油毛利率每銷售桶下降了47%，從2023年6月30日結束的六個月的每桶22.55美元下降到2024年6月30日結束的六個月的每桶11.99美元，主要是由於銷售價格每桶降低以及2024年6月30日結束的六個月內原油和原料價格上漲。調整後的煉油毛利率每桶不包括低於成本或市場價值盤存估值調整的非現金效應，這些調整與期末庫存中的數量、營業費用以及折舊和攤銷有關。請參閱本季度報告10-Q表第一部分第3項「根據普遍公認會計原則報告金額的調解」”，與已出售產品銷售價格和已購產品成本的收入表相調解。

研究和開發
不包括折舊和攤銷的營業費用，從2023年6月30日結束的六個月的118620萬美元增加了1%，到2024年6月30日結束的六個月的119840萬美元，主要是由於維護和人員成本增加，部分抵消了較低的天然氣費用。

銷售、一般和管理費用
銷售、總務及管理費用從2023年6月30日結束的六個月的2.233 億美元降至2024年6月30日結束的六個月的2.082 億美元，主要是由於專業費用降低以及收購整合和監管成本較上一時期有所減少。相比之下，我們在2024年6月30日結束的六個月中分別發生了190萬美元和740萬美元的收購整合和監管費用。

折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用從2023年6月30日結束的六個月的36330萬美元增加了11%，到2024年6月30日結束的六個月的40400萬美元，主要是由於相較於上一期間增加的資本化的煉油廠週轉成本和資本化改善項目。

利息收入
截至2024年6月30日止六個月的利息收入爲4070萬美元，相比截至2023年6月30日止六個月的3750萬美元。利息收入增加主要是由於現金投資的利率期貨上升。

利息費用
2024年6月30日結束的六個月的利息支出爲8610萬美元，而2023年6月30日結束的六個月爲9280萬美元。主要原因是與上一時期相比，總債務減少。

外幣交易盈（虧）損
由於對加拿大石油潤滑品公司的母公司融資應付款項進行外幣轉換而產生的再計量調整，減去對用於對沖此母公司款項的銀行之外匯遠期合約的按市價計算的估值，截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的淨收益分別爲10萬美元和160萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的外幣交易中，分別通過外匯遠期合約（作爲經濟對沖工具）實現1370萬美元和860萬美元的收益和損失。

所得稅
截至2024年6月30日止六個月，我們的所得稅費用爲1.095億美元，而截至2023年6月30日止六個月爲2.456億美元。這一減少主要是由於2024年6月30日止六個月的稅前收入較2023年同期較低導致的。我們的有效稅率分別爲2024年6月30日止六個月爲18.9％和2023年爲21.1％。截至 2024年6月30日 的有效稅率之間的差異主要是由於預稅業績與不應稅永久差異之間的關係。截至 2023年6月30日 主要原因是聯邦稅收抵免的影響以及稅前業績和非控股權益歸屬於收入，但未納入稅務目的。



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流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。

HF辛克萊信貸協議
我們有一份16.5億美元的無擔保循環信用基金將於2026年4月到期（「HF Sinclair信用協議」）。 HF Sinclair信用協議可用於不時提供循環信用貸款和信用證，並可用於資助一般企業用途。 在2024年6月30日，我們符合所有契約要求，沒有未償貸款，並有總額爲30萬美元的未償信用證 在HF Sinclair信用協議下。，在HF Sinclair信用協議下。

HEP信貸協議
通過我們的全資子公司HEP，我們有一個 1.2 億美元 優先擔保循環信貸額度將於2025年7月到期（「HEP信貸協議」）。HEP信貸協議可用於爲資本支出、投資、收購、分銷支付、營運資金提供資金，也可用於一般公司用途。它還可用於爲信用證提供資金，最高可達5000萬美元的次級限額，並具有手風琴功能，使我們能夠將HEP信貸協議下的承諾額度增加到最高17億美元。

在完成HEP合併交易時，我們修改了HEP信貸協議，其中包括（a）提供我們的擔保並終止HEP子公司的所有擔保，（b）修改「投資級評級」（定義在HEP信貸協議中）的定義，以參考我們的高級無抵押債務的信用評級，（c）取消要求爲HEP及其子公司提供單獨的審計和未經審計的基本報表，只提供適用於HEP的某些分部水平報告，以符合HEP信貸協議交付的任何合規證書銷燬HEP信 貸協議和（d）修改某些契約，以消除對（i）公司間合同的修訂，（ii）與我們及我們的子公司的交易以及我們及我們的子公司的投資和貢獻，分紅，轉讓和分配的某些限制。

在2024年6月30日結束的六個月內，我們根據HEP信貸協議進行了10550萬美元的淨償還。截至2024年6月30日，我們符合所有契約要求，尚未償還的借款板塊有 35000萬美元 並且在HEP信貸協議下沒有未償還的信用證。

HEP高級票據交易所
2023年12月4日，我們完成了交換任何未償的HEP 5.000%截至2028年2月到期的債券（「HEP 5.000% Senior Notes」）和HEP 6.375%截至2027年4月到期的債券（「HEP 6.375% Senior Notes」）（統稱爲「HEP Senior Notes」），換取由HF Sinclair發行的HF Sinclair 5.000%截至2028年2月到期的債券（「HF Sinclair 5.000% Senior Notes」）和HF Sinclair 6.375%截至2027年4月到期的債券（「HF Sinclair 6.375% Senior Notes」）（統稱爲「新HF Sinclair Senior Notes」），並附有註冊權和現金。在進行交換要約的同時，我們修訂了管理HEP Senior Notes的契約，消除（i）幾乎所有限制性契約，（ii）某些可能導致「違約事件」的事件，（iii）SEC報告契約和（iv）HEP在控制權變更時提供購買HEP Senior Notes的要求。

新HF Sinclair高級票據是我們的無擔保和無次優債務，與我們所有現有和未來的無擔保和無次優債務平級。 新HF Sinclair高級票據的每個系列具有與對應的HEP高級票據系列相同的利率、利息支付日期、到期日和贖回條款。 新HF Sinclair高級票據是根據1933年證券法修正案豁免登記規定進行的私人交換要約發行的，用於換取HEP高級票據。 這次交易是更廣泛的公司策略的一部分，包括HEP合併交易，該交易於2023年12月1日結束。

HF辛克萊融資安排
我們的若干全資子公司達成了融資安排，子公司出售了部分貴金屬催化劑給一家金融機構，然後以現金租回這些貴金屬催化劑。在每份租賃期內，貴金屬催化劑的數量和租金率是固定的，租金支付被記錄爲利息費用。當前租賃期爲一年或更短。到期時，我們必須按公允市場價值償還債務，或者對其進行再融資以延長到期日。

HF Sinclair可能會根據未承諾的信用證安排不時向其貸款人開具信用證。在 2024 年 6 月 30 日，有 不是 l此類信貸額度下未償還的信貸證。

請查看基本報表中第9條「債務」中對我們債務工具的額外信息。

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流動性
我們相信我們目前的現金及現金等價物，以及未來內部現金流和融資計劃中可用的資金，將爲當前計劃的資本項目和可預見的未來流動性需求提供足夠的資源。我們預計，在必要情況下，我們可以通過在公開和私人資本市場上進行股本或債務融資，隨時籌集額外資金。此外，我們可能會不時地尋求通過現金購買、交換、公開市場交易、私下協商交易、要約收購或其他方式，償還我們尚未償還的部分或全部債務或債務協議。這樣的交易，如果有的話，可能是重大的，並且將取決於市場形勢、我們的流動性需求和其他因素。此外，我們長期增長策略的組成部分包括優化我們設施現有單元和有選擇性地收購用於增加收入和現金流量的互補資產。我們還計劃使用現金支付現金股息，這由我們的董事會自行決定，並用於回購2024年5月份股票回購計劃下的普通股。

我們的流動性約爲33.7億美元 截至 2024 年 6 月 30 日，包括現金和現金等價物 of 8.663億美元，一個 undra獲得 16.5 億美元的信貸額度 根據HF Sinclair信貸協議，HEP信貸協議下的剩餘可用資金爲8.5億美元。

我們將所有在購買時期限爲三個月或更短的高流動性工具視爲現金等價物。這些主要包括對金融機構、政府和企業實體發行的保守、評級甚高的工具以及貨幣市場基金的投資。現金等價物按成本列示，接近市場價值。

2024年4月1日，我們通過董事會於2023年8月批准的股份回購計劃，在一項與REH公司的私下協商交易中，回購了5,000,000股我們待售的普通股（「2023年8月股份回購計劃」），並根據2024年4月1日與REH公司簽訂的股票購買協議（「2024年4月股票購買協議」，以每股59.22美元的價格進行交易，總購買價格爲2.961億美元。購買價格來自現金儲備。

2024年5月7日，我們的董事會批准了2024年5月的股票回購計劃，該計劃取代了所有現有的股票回購計劃，包括2023年8月份股票回購計劃中大約剩餘的2.142億美元。2024年5月的股票回購計劃授權我們在公開市場或通過私下協商交易回購普通股。在2024年5月的股票回購計劃下，還授權私下協商回購REH的股票，但須遵守REH出售其股份以及其他限制的利益。股票回購的時間和數量，包括來自REH的回購，將取決於市場條件以及公司、稅務、監管和其他相關考慮。此外，我們獲得董事會授權，以回購足以抵消在我們的薪酬計劃下發行的股票。2024年5月的股票回購計劃可以隨時被我們的董事會取消。

2024年5月14日，我們根據2024年5月股票回購計劃，在與REH公司的一項私下協商的交易中，從REH公司回購了1,348,435股未上市普通股，並根據截至2024年5月14日的股票購買協議（「2024年5月股票購買協議」）支付了每股55.62美元的價格，共計7500萬美元的總購買價格。購買價格由現金支付。

在截至2024年6月30日的六個月中，我們進行了公開市場和私下談判購買 7,930,742 股票用於 4.622 億美元 根據2023年8月的股票回購計劃，其中 6,516,326 股票被回購爲 3.811 億美元 根據私下協商從REH公司進行的回購。在截至2024年6月30日的六個月中，我們進行了公開市場和私下談判購買 1,348,435 股票用於 7,500 萬美元 在下面 2024 年 5 月股票回購計劃，其中 1,348,435 股票被回購爲 7,500 萬美元 根據私下協商從REH公司進行的回購。

現金流量-經營活動

2024年6月30日結束的六個月相對於2023年6月30日結束的六個月
截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金流爲5.428億美元，而截至2023年6月30日的六個月爲6.677億美元，減少1.249億美元，主要是由淨收入減少所致，但部分被營運資金的變化以及截至2024年6月30日的六個月中週轉支出的減少所抵消。營運資金的變化增加了運營收入sh 流過 280 萬美元 對於 截至2024年6月30日的六個月， 在截至2023年6月30日的六個月中，運營現金流減少了3.740億美元。此外，在截至2024年6月30日的六個月中，週轉支出爲1.693億美元，而截至2023年6月30日的六個月爲3.471億美元。
47


現金流量-投資活動和計劃資本支出

2024年6月30日結束的六個月與2023年6月30日結束的六個月相比:
截至2024年6月30日止六個月，我們用於投資活動的淨現金流爲1.735 億元。截至2024年6月30日止六個月，物業、廠房和設備的現金支出爲1.733 億元。

截至2023年6月30日止六個月，我們用於投資活動的淨現金流量爲1.763億元。截至2023年6月30日止六個月，用於房地產、廠房和設備的現金支出爲1.803億元。

每年，我們的董事會批准我們的年度資本預算，其中包括管理層被授權開展的具體項目。在情況需要或出現新機會時，可能會批准額外的項目。用於特定資本項目的資金可能在數年內支出，這取決於完成項目所需的時間。因此，我們給定年度的計劃資本支出包括當年資本預算中撥款的支出以及之前年度撥款但尚未完成的項目的支出。煉油廠停工支出按停工的使用壽命攤銷。

煉油行業是資本密集型的，需要持續投資以維持我們的煉油業務。這包括更換或重建煉油裝置和元件，延長其使用壽命。我們還投資於項目，通過提高煉油加工能力、生產產量和靈活性的提升來提高運營可靠性和盈利能力。我們的資本支出還包括與可再生柴油、環保、健康和安全合規有關的項目，幷包括由於聯邦和州法規強制執行而產生的舉措。

我們的煉油廠運營和相關排放在聯邦和州一級都受到嚴格監管，我們會根據需要對設施進行投資，確保遵守這些標準。此外，面對新的排放或燃料標準，我們會執行旨在促進合規性並改善相關精煉過程的運營成本和/或產量的項目。

2024年的預期資本支出和週轉現金支出如下：
預期現金支出
（以百萬計）
HF Sinclair資本支出
煉油業務$235.0 
可再生能源5.0 
潤滑油及特種油40.0 
市場營銷10.0 
中游-腦機30.0 
公司65.0 
轉變和催化劑415.0 
總的支撐$800.0 
增長資本75.0 
總費用$875.0 

現金流量-融資活動

2024年6月30日結束的六個月相對於2023年6月30日結束的六個月
截至2024年6月30日止六個月，我們用於籌資活動的淨現金流爲85170萬美元。在截至2024年6月30日止的六個月中，我們回購了54080萬美元的普通股，支付了19530萬美元的分紅，並且有n清償額爲 在HEP信貸協議下的10550萬美元。

截至2023年6月30日止六個月，我們用於籌資活動的淨現金流爲54280萬美元。在截至2023年6月30日止六個月期間，我們回購了24800萬美元的普通股，支付了17530萬美元的分紅，並淨償還額爲 6200萬美元，在HEP信貸協議下。

48

合同責任和承諾

2024年6月30日結束的六個月中，我們淨償還10550萬美元，導致2024年6月30日Hep信貸協議下的未償還借款達到35000萬美元。

在這段時間內，我們的長期合同義務沒有發生其他重大變化。

關鍵會計估計

我們對我們的財務狀況和經營成果的討論和分析是基於我們的合併基本報表，這些基本報表是根據美國通用會計準則編制的。編制這些基本報表需要我們對資產、負債、營收和費用的報告金額以及相關披露的權責利進行估計和判斷，截至基本報表日期。實際結果可能會根據不同假設或控件有所不同。

我們重要的會計政策詳細描述在我們截至2023年12月31日年度報告的"第II部分，項目7. 管理層討論和基本報表的分析 - 關鍵會計政策和估計"中。對影響我們合併基本報表記錄的某些重要會計政策包括對潛在損失進行評估。

備用金
我們可能會涉及環保、勞工、產品和其他事項相關的訴訟、訴訟和其他索賠。我們需要評估任何不利判決或結果的可能性，以及潛在的潛在損失範圍。確定可能需要的準備金金額，如果有的話，是在仔細分析每個單獨問題之後做出的。由於每個問題的新進展或策略變化，例如在處理這些事務時改變解決策略，所需準備金可能會在未來發生變化。

風險管理

我們採用一些策略來降低一些商品價格和運營風險。當我們相信與該風險相關的敞口對我們未來收入、財務狀況、資本資源或流動性不會產生重大影響，或者消除敞口的成本將大於其帶來的好處時，我們並不嘗試消除所有市場風險敞口。

商品價格風險管理
我們的主要市場風險是商品價格風險。我們面臨與wti原油和精煉產品價格波動相關的市場風險，以及在我們的煉油業務中使用的天然氣價格波動。我們定期進行商品價格互換合約、領口合約、遠期購買和銷售和期貨合約，以減少對我們庫存頭寸、天然氣採購、精煉產品銷售價格和原油成本的價格敞口。

匯率風險管理
我們面臨市場風險，與外幣匯率波動有關。我們定期簽訂外匯遠期合約，以降低與我們海外子公司之間未以美元計價的公司間債券波動相關的風險。

49

截至2024年6月30日，我們擁有以下與用於規避商品價格和外匯風險的所有未結算衍生工具相關的名義合同交易量：
名義合約交易量
按到期年份
衍生工具總未償本金 20242025計量單位
柴油遠期合約 - 開空 125,000 125,000 — 桶
nymex期貨（WTI）- 開空1,790,000 1,790,000 — 桶
汽油和柴油遠期合同 - 開多150,000 150,000 — 桶
外匯遠期合約385,904,193 177,833,367 208,070,826 美元
前商品合約（鉑金） (1)
34,628 2,047 32,581 金衡盎司
天然氣價格掉期（基差）- 開多2,208,000 2,208,000 — 百萬英熱單位
(1)代表我們貴金屬催化劑融資安排中的嵌入式衍生工具，根據特定條件可能被再融資或要求償還。有關這些融資安排的更多信息，請參閱基本報表附註中的「第9號債務」。

以下敏感性分析提供了市場價格波動對我們衍生合約下商品套保的假設影響：
6月30日的衍生工具公允價值收益（虧損）
20242023
（以千爲單位）
基礎商品價格上漲10%$(14,739)$(7,561)
基礎商品價格下跌10%$14,739 $7,179 

利率風險管理
我們固定利率債務所固有的市場風險是利率期貨的波動可能會帶來的變化，如下所討論。

對於固定利率HF辛克萊爾高級票據、HollyFrontier高級票據和HEP高級票據（如《基本報表9「債務」》中註明的每份票據），利率期貨的變化通常會影響債務的公允價值，但不會影響收益或現金流量。截至2024年6月30日，該債務的未償本金、估計公允價值和假設到期收益率變化爲10%的情況下的估計公允價值變動如下所示：
未償還金額
主要		預計
公正價值		預計
變化在
公允價值
 （以千爲單位）
HollyFrontier Corporation，HF Sinclair和HEP Senior Notes$2,300,000 $2,261,980 $39,730 

對於變量利率期貨辛克萊信貸協議和HEP信貸協議，利率期貨的變化會影響現金流，但不會影響公允價值。截至2024年6月30日，在HEP信貸協議下的未償還借款爲35000萬美元，在辛克萊信貸協議下未有任何未償借款。假設適用於HEP信貸協議的利率期貨發生10%的變化，不會對現金流產生實質影響。

我們的業務面臨災難性損失、運營危險和意外中斷，包括但不限於火災、爆炸、泄漏或溢出、網絡攻擊、與天氣相關的危險、惡意破壞、停電、機械故障和其他我們無法控制的事件。我們保留各種保險覆蓋，包括一般責任、財產損失、業務中斷和網絡安全保險，這些保險受到一定的免賠額和保險單條款的約束。我們並非對某些風險完全投保，因爲這些風險並非完全可保，保險覆蓋不可用，或者是因爲根據我們的判斷，保費成本不足以證明這樣的支出是合理的。

爲了審查和監控其財務穩定性，並評估其在衍生合同下履行承諾的持續能力，對交易對手的財務信息進行審查。我們未曾遇到，也不預計會遇到，交易對手無法履行承諾的困難。

50

我們設有一個風險管理監督委員會，由我們的高級管理人員組成。該委員會監督我們的風險企業計劃，監控我們的風險環境，併爲減輕可能對我們目標實現產生不利影響的已識別風險的活動提供指導。

第3項。有關市場風險的定量和定性披露

請查看「財務狀況和經營業績管理討論」中的「風險管理」部分。

與根據普遍公認會計原則報告金額的對賬

將息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）與基本報表所報道的金額進行調解。

除利息、稅項、折舊和攤銷前利潤（EBITDA）的計算方式是指歸屬HF Sinclair股東的淨利潤加上（i）利息費用減去利息收入、（ii）所得稅支出，以及（iii）折舊和攤銷。EBITDA不是根據GAAP提供的計算方法；但是，在EBITDA計算中包含的金額源自我們合併財務報表中包含的金額。EBITDA不應被視爲替代淨利潤或營業利潤，作爲我們經營績效的指標，或替代經營現金流量作爲流動性測量。EBITDA並不一定與其他公司同類標題的衡量標準相可比。展示EBITDA是因爲它是投資者和分析師用來衡量績效的廣泛使用的財務指標。EBITDA也被我們的管理層用於內部分析，以及作爲財務契約的基礎。

以下是我們對EBITDA的計算：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
 （以千爲單位）
淨利潤歸屬HF Sinclair股東$151,788 $507,661 $466,452 $860,927 
添加利息費用45,449 46,982 86,140 92,804 
減去利息收入(18,495)(17,591)(40,674)(37,526)
添加所得稅費用23,982 145,925 109,456 245,625 
添加折舊和攤銷205,320 189,360 404,049 363,343 
EBITDA$408,044 $872,337 $1,025,423 $1,525,173 

調和煉油廠運營信息（非普通會計原則性能指標）與基本報表中報告金額。

調整後的煉油毛利率是一種非通用會計原則績效指標，被我們的管理團隊和其他人用來比較我們的煉油業績與行業其他公司的表現。我們認爲這一毛利率指標有助於投資者從相對和絕對角度評估我們的煉油業績，包括與公開可獲得的裂解價差數據進行比較。每銷售生產的桶的調整後煉油毛利率是總煉油業務毛利率加上成本或市場價值較低的庫存估值調整、折舊和攤銷以及營業費用，除以銷售的生產細化產品的銷售量。這一毛利率指標不包括涉及報告期末庫存中的成本或市場價值較低估值調整的非現金影響。調整後的煉油毛利率不是根據通用會計原則提供的計算方法，不應單獨考慮或作爲煉油業務毛利率的替代。與調整後的煉油毛利率最直接可比的通用會計原則措施是煉油業務毛利率。我們行業的其他公司可能不以相同方式計算這些績效指標。由於報告數字的四捨五入，一些金額可能不能完全計算。

51

將煉油部門的毛利率與調整後的煉油廠毛利率、每銷售的生產桶調整後的煉油廠毛利率以及扣除營業費用每銷售的生產桶調整後的煉油廠毛利率進行對賬

 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
 （以千計，每桶除外）
煉油板塊
銷售和其他收入$6,977,809 $7,039,382 $13,182,054 $13,757,997 
銷售成本（不包括折舊和攤銷）6,740,126 6,280,739 12,466,176 12,423,629 
折舊和攤銷122,215 112,542 239,585 212,625 
毛利率115,468 646,101 476,293 1,121,743 
在成本或市場庫存調整中加（減去）較低值— 26,842 (220,558)26,842 
添加運營費用449,097 411,324 921,183 913,083 
添加折舊和攤銷122,215 112,542 239,585 212,625 
調整後的煉油廠毛利率$686,780 $1,196,809 $1,416,503 $2,274,293 
出產的桶銷量（桶/天） (1)
666,250598,180648,860557,300
每桶產出的平均銷量：
毛利率$1.90 $11.87 $4.03 $11.12 
在成本或市場庫存調整中加（減去）較低值— 0.49 (1.87)0.27 
添加運營費用7.41 7.56 7.80 9.05 
添加折舊和攤銷2.02 2.07 2.03 2.11 
調整後的煉油廠毛利率$11.33 $21.99 $11.99 $22.55 
減少運營費用7.41 7.56 7.80 9.05 
調整後的煉油廠毛利率，減去運營費用$3.92 $14.43 $4.19 $13.50 
(1)代表在該時期每日銷售的生產桶數。

再生能源運營信息（非通用會計原則績效指標）與基本報表中報告金額之間的調節。

調整後的可再生毛利率是一項非GAAP績效指標，被我們的管理層和其他人用來將我們的可再生能源業績與行業其他公司進行比較。我們相信這個毛利率指標有助於投資者相對和絕對地評估我們的可再生能源業績。每賣出一加侖成品的調整後可再生毛利率是指可再生能源部門的總毛利率加上庫存價值調整的較低者、折舊和攤銷以及營業費用，除以出售的生產可再生能源產品的銷售量。這個毛利率指標不包括低於成本或市場的庫存價值調整的非現金影響，這些影響涉及期末存貨。調整後的可再生毛利率不是根據GAAP提供的計算方法，並且不應單獨考慮或作爲可再生能源部門毛利率的替代。與調整後的可再生毛利率最直接可比較的GAAP指標是可再生能源部門毛利率。我們行業中的其他公司可能不會以相同方式計算這些績效指標。由於報告數值的四捨五入，有些金額可能無法準確計算。

52

將可再生能源部門的毛利率與調整後的可再生能源毛利率以及每賣出加侖的調整後的可再生能源毛利率進行對賬，減去每賣出加侖的營業費用

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
(單位：千美元，除每加侖金額外)
可再生能源部門
銷售額和其他收入$248,278 $273,185 $487,837 $571,201 
銷售成本（不包括折舊和攤銷）241,638 248,474 499,560 590,180 
折舊和攤銷19,786 18,968 40,058 38,942 
毛利率(13,146)5,743 (51,781)(57,921)
添加（減去）按成本或市場較低值調整的存貨(3,123)(34,705)(1,935)12,892 
添加營業費用24,705 24,373 51,166 55,744 
添加折舊和攤銷19,786 18,968 40,058 38,942 
調整後的可再生毛利率$28,222 $14,379 $37,508 $49,657 
生產的加侖銷量（以千加侖爲單位）63,557 50,159 124,729 97,987 
平均每生產加侖銷量：
毛利率$(0.21)$0.11 $(0.42)$(0.59)
添加（減去）按成本或市場較低值調整的存貨(0.05)(0.69)(0.02)0.13 
添加營業費用0.39 0.49 0.41 0.57 
添加折舊和攤銷0.31 0.38 0.33 0.40 
調整後的可再生毛利率$0.44 $0.29 $0.30 $0.51 
減少營業費用0.39 0.49 0.41 0.57 
調整後的可再生能源毛利率，減少營業費用$0.05 $(0.20)$(0.11)$(0.06)

將營銷運營信息（非GAAP績效指標）與基本報表中根據一般會計準則報告的金額進行對賬。

調整後的營銷毛利率是一項非通用會計原則表現指標，被我們的管理層和其他人用來比較我們的營銷表現與本行業其他公司的表現。我們認爲這一毛利率指標有助於投資者從相對和絕對基礎上評估我們的營銷表現。每賣出一加侖調整後的營銷毛利率是總營銷板塊毛利率加折舊和攤銷後，除以銷售的營銷產品銷量。調整後的營銷毛利率不是根據通用會計原則提供的計算，不應單獨考慮或作爲營銷板塊毛利率的替代。最直接與調整後的營銷毛利率可比的通用會計原則措施是營銷板塊毛利率。本行業其他公司可能沒有以相同方式計算這些績效指標。由於報告數字四捨五入，某些金額可能無法完全計算。
53

將營銷部門的毛利率與調整後的營銷毛利率和每加侖銷售的調整後營銷毛利率進行對賬

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
(單位：千美元，每加侖金額)
營銷部門
銷售額和其他收入$942,362 $1,040,933 $1,718,169 $1,978,318 
銷售成本（不包括折舊和攤銷）919,611 1,008,306 1,672,141 1,932,355 
折舊和攤銷6,374 6,016 12,677 11,887 
毛利率16,377 26,611 33,351 34,076 
添加折舊和攤銷6,374 6,016 12,677 11,887 
調整後營銷毛利率$22,751 $32,627 $46,028 $45,963 
銷售量（以千加侖爲單位）357,137 364,409 678,147 692,816 
每加侖銷售平均值：
毛利率$0.05 $0.07 $0.05 $0.05 
添加折舊和攤銷0.01 0.02 0.02 0.02 
調整後營銷毛利率$0.06 $0.09 $0.07 $0.07 
54

事項4。控制和程序

評估披露控制和程序 我們的首席執行官和信安金融主管根據1934年證券交易所法規第13a-15(b)條的要求，評估了我們在本季度報告的期末，根據本季度報告第10-Q表格所涵蓋的時期結束時（所定義的證券交易所法規第13a-15(e)和15d-15(e)）的披露控制和程序。 我們的披露控制和程序的設計目的是在所規定的時間段內將我們根據證券交易所法案要求披露的信息積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和信安金融主管，或履行類似職能的人員，以便及時作出有關要求披露的決定，並在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。 根據評估，我們的首席執行官和信安金融主管得出結論，我們的披露控制和程序在2024年6月30日合理保證水平有效。

財務報告內部控制的變更。 在我們上一個財政季度期間，我們的內部財務控制（按照交易所法案第13a-15（f）條規定定義）未發生任何對我們的內部財務控制產生重大影響或可能對我們的內部財務控制產生重大影響的變化。

55

第二部分.其他信息
 
項目1。法律訴訟

承諾和 contingencies 儲備

在業務的普通經營過程中，我們可能會成爲法律、監管或行政訴訟或政府調查的一方，包括環保母基和其他事項。在某些事項中可能會要求我們支付損害賠償金或罰款，並且某些事項可能需要數年時間才能解決。儘管這些訴訟和調查的結果和影響無法確定，根據律師建議和目前可獲得的信息，管理層相信通過和解或不利判決解決這些訴訟和調查，無論是單獨還是合計，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

環保母基的程序報告表明，遵守證券交易委員會的規定，要求我們披露根據調節向環境排放物質或保護環境的條款產生的訴訟，當政府機構是訴訟一方，並且這些訴訟涉及潛在的金錢制裁，我們合理地認爲可能超過30萬美元或更多的情況。

環保母基

納瓦霍人
HF Sinclair Navajo Refining LLC（「HFS Navajo」）已與美國環保局（EPA）、美國司法部（DOJ）和新墨西哥環境部（NMED）（統稱爲「納瓦霍事務政府機構」）就HFS Navajo在其新墨西哥州Artesia和Lovington煉油廠遵守《清潔空氣法》（「CAA」）及其基本法規以及新墨西哥州類似法律法規的對話進行討論，並已回應相關文件請求。這些討論涉及以下話題： (a) 據美國環保局於2020年5月發佈的一份《違規通知》（「2020年5月NOV」）表示，Artesia煉油廠據稱未遵守CAA的國家有毒空氣污染物排放標準（「NESHAP」）和新源性能標準（「NSPS」）；(b) 2020年6月新墨西哥環境部發布的一份《檢查後通知》，指控與美國環保局在2020年5月NOV中指控的類似的不合規問題，以及據稱未遵守國家實施計劃（「SIP」）和Title V許可運營計劃；(c) 美國環保局於2020年9月根據CAA第114條款發出的信息請求，涉及苯圍欄監測、燃料氣泄漏監測和維修、儲罐等關於Artesia煉油廠的其他信息；(d) 美國環保局於2021年5月根據CAA第114條款發出的信息請求，要求提供有關Artesia煉油廠某些罐的額外信息和測試；以及(e) 有關Artesia煉油廠廢水處理廠、油水分離器和熱交換器等事項的非正式信息請求。在2022年4月、2023年6月和2023年8月，美國環保局指控Artesia煉油廠存在違反CAA的其他事項，超出了2020年5月NOV中的指控，包括據稱未遵守NESHAP、NSPS、SIP、Title V和其他要求。

從2021年春季開始，HFS Navajo和納瓦霍事務政府機構每月舉行會議，討論採取可能的禁令救濟措施，應對阿泰西亞煉油廠被指控的違規行爲。2021年9月和2023年8月，美國環境保護署向HFS Navajo提出了關於2002年法律同意書涉嫌違規的罰款申索。

HFS Navajo繼續與Navajo事務政府合作解決這些問題。目前尚未要求處罰，預測此事的結果爲時尚早。

56

普吉特灣
華信西雅圖煉油有限責任公司（「HFS Puget Sound」）一直在與西北清潔空氣局（「NWCAA」）、美國環境保護局和美國司法部（統稱「PSR事務政府部門」）就HFS Puget Sound在其西雅圖煉油廠遵守《清潔空氣法》、《緊急規劃和社區知情權法》（「EPCRA」）及相關法規和華盛頓州類似法規進行討論，並回應文件請求。HFS Puget Sound於2021年11月1日從Equilon Enterprises LLC經營的殼牌美國石油產品公司（「SOPUS」）收購了西雅圖煉油廠。與PSR事務政府部門的討論涉及以下話題：（a）美國環境保護局於2022年3月根據《清潔空氣法》第114條發出的信息請求，涵蓋HFS Puget Sound和SOPUS各自擁有西雅圖煉油廠所有權期間；（b）美國環境保護局於2023年9月29日向SOPUS和HFS Puget Sound發出的違規通知，指控違反《清潔空氣法》、EPCRA和污染預防法；（c）PSR事務政府機構於2024年6月28日和7月15日向SOPUS和HFS Puget Sound提出的潛在禁止救助要求，涵蓋西雅圖煉油廠的各個工藝裝置，以應對所謂的不合規行爲。HFS Puget Sound相信有權獲得上述某些事宜的賠償。

HFS Puget Sound繼續與PSR Matter政府機構合作解決這些問題。

目前尚未要求罰款，預測此事的結果爲時尚早。

可再生燃料標準

2022年4月7日，美國環保局發出決定，撤銷了對我們Woods Cross和Cheyenne煉油廠2018年符合性年度的小規模煉油廠豁免的授權。2022年6月3日，美國環保局發出決定，撤銷了對我們Woods Cross和Cheyenne煉油廠2016年符合性年度的小規模煉油廠豁免的授權，並否決了對我們Woods Cross和Cheyenne煉油廠2019年和2020年符合性年度的小規模煉油廠豁免申請。

我們的某些子公司對EPA拒絕2016年、2018年、2019年和2020年依從年份小型煉油廠豁免進行了法律挑戰。第一起訴訟於2022年5月6日針對EPA在美國哥倫比亞特區上訴法院提起，旨在推翻EPA對我們2018年小型煉油廠豁免請願的裁決。第二起訴訟於2022年8月5日針對EPA在美國哥倫比亞特區上訴法院提起，旨在推翻EPA對我們2016年小型煉油廠豁免請願的裁決，並要求推翻EPA對我們2019年和2020年小型煉油廠豁免請願的拒絕。

此外，根據2022年6月和2022年4月的決定，美國環保局分別爲2016年和2018年的合規年度制定了小型煉油廠的替代合規示範方案，在這些方案中，環保局不會對那些獲得豁免的小型煉油廠施加任何義務。2022年6月24日，Growth Energy在美國聯邦特區巡迴上訴法院提起兩起訴訟，針對美國環保局對2016年和2018年合規年度的替代合規示範方案提出質疑。2022年7月25日，我們的某些附屬公司代表美國環保局進行了干預，以協助軍工股體的替代合規示範決定的辯護。

2024年7月26日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院做出有利的裁決，撤銷了環保局對我們所有小型煉油廠豁免申請的否決，認定該否決違法。特區巡迴上訴法院將把小型煉油廠豁免申請發回環保局重新裁定。特區巡迴上訴法院還維持了替代性合規展示，並拒絕了Growth Energy的挑戰。

由於這些決定仍然可能會上訴，現在判斷它們的最終影響還爲時過早。

其他

我們是其他各種訴訟和案件的當事方，我們相信根據律師意見，這些訴訟和案件無論是單獨還是總體上都不會對我們的財務狀況、經營成果或現金流產生重大不利影響。

項目1A。風險因素
我們在2023年12月31日結束的年度報告第I部分「項目1A。風險因素」中披露的風險因素未發生重大變化。您應仔細考慮我們在2023年形式10-k中討論的風險因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響。我們目前不知道的其他風險和不認爲重要的不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大不利影響。

57

事項二未註冊的股票股權銷售和籌款用途

(c) 本季度的普通股回購

以下表格披露了我們在2024年第二季度期間購買的普通股。

時期股份總數
購買股份數		平均價格
每股已支付的		總數
已購買的股份份額
作爲公開宣佈的計劃或方案的一部分
最大美元價值
的股票可能尚未購買
4月至6月2024年底下可能購買的股份
計劃或項目 (1)
2024年4月5,000,000 $59.22 5,000,000 $214,194,423 
2024年5月1,348,435 $55.62 1,348,435 $925,000,045 
2024年6月— $— — $925,000,045 
4月至6月2024年總購買額6,348,435 6,348,435 
(1)2024 年 5 月，我們的董事會批准了 10 億美元的股票回購計劃（ “五月 2024 年股票回購計劃”），它取代了我們董事會於 2023 年 8 月批准的股票回購計劃（「2023 年 8 月股票回購計劃」）下約2.142億美元的剩餘授權。2024 年 5 月的股票回購計劃授權我們在公開市場或通過私下協商交易回購普通股。根據該股票回購計劃，還批准了從REH公司（及其附屬公司REH Advisors Inc.，「REH」）進行私下談判的回購，但須遵守REH出售其股票的利益和其他限制。截至2024年6月30日，根據2024年5月的股票回購計劃，我們仍有回購高達9.25億美元的授權。

2024年4月1日，根據2023年8月的股份回購計劃，在4月1日簽訂的股票購買協議（「2024年4月股票購買協議」），我們以每股59.22美元的價格從REH公司回購了2,500,000股優先普通股，在現金交易中，總購買價爲2.961億美元。購買價格由現金支付。

2024年5月14日，我們在2024年5月份的回購計劃下，與REH公司進行了一項私下協商的交易，回購了1,348,435股我們尚未發行的普通股，並根據於2024年5月14日簽訂的股票購買協議（「2024年5月份股票購買協議」）支付了55.62美元/股的價格，總購買金額爲7500萬美元。購買價格來源於現金資金。


項目5。 其他信息

無。

58

項目6。展示資料

展品編號描述
3.1
3.2
10.1
10.2
31.1*
31.2*
32.1**
32.2**
101++
以下財務信息來自HF Sinclair Corporation截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式爲行內XBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）合併資產負債表，（ii）合併收益表，（iii）綜合收益表，（iv）合併現金流量表以及（v）合併財務報表附註。該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
104++封面交互式數據文件（格式爲行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。

*隨此提交。
**隨此呈交。
++ 已電子方式提交。

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簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
 
HF SINCLAIR CORPORATION
（註冊人）
日期：2024年8月1日阿塔納索夫H·阿塔納索夫
Atanas H. Atanasov
執行副總裁兼致富金融官員
（財務總監）
日期：2024年8月1日/s/維韋克·加格
維韋克·加格
副總裁，首席會計官和人形機器人-電機控制器（負責財務主管）
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