第99.1展示文本

precision drilling公司

2024年6月30日及2023年二季度报告

本报告包含根据适用证券法律属于“前瞻性信息和声明”。有关前瞻性信息和声明以及其面临的风险的全部披露，请参阅本报告后面的“关于前瞻性信息和声明的警示声明”。本报告涉及某些财务指标和比率，包括调整后的税息折旧及摊销前的EBITDA（收入税前盈亏（投资和其他资产的收益（损失）），买回无抵押高级票据的收益，财务费用，汇率期货，资产处置的收益，折旧和摊销），营运活动提供的（使用的）基金，净资本支出，营运资金和总长期财务负债，这些术语没有在国际财务报告准则（国际财务报告准则）会计准则中规定的标准化含义，可能无法与其他公司使用的类似指标进行比较。请参阅本报告后面的“财务指标和比率”。

Precision钻井公司（"Precision"或"公司"）在第二季度交出了出色的财务成果，展示了其现金流潜力。在本季度，Precision从经营活动中产生了17400万的现金流，使其债务减少了10200万，现金增加了1700万，通过股票回购向股东返还了2300万，还将3800万投入其车队。到2024年，Precision坚定地致力于偿还15000万至20000万的债务，并将其自由现金流的25%至35%分配给股票回购。

其他财务亮点

业务亮点

选择的财务和经营信息

财务亮点

全面营运亮点

钻井活动

财务状况

2024年6月30日结束的三个月总结：

2024年6月30日截至的六个月总结：

策略

Precision的愿景是全球公认的 高性能，高价值 土地钻井服务提供商。我们2024年的战略重点是通过提供一流服务和产生自由现金流，增加资本回报率。

Precision的2024年战略优先事项以及第二季度的进展如下：

展望

全球能源需求前景积极，包括石油和天然气在内的各类能源需求不断增长，受经济增长、第三世界地区需求增加以及数据中心新兴需求的推动。油价保持良好，生产商保持自律，而地缘政治问题继续威胁供应。在加拿大，最近的Trans Mountain管道扩展项目的投产以及LNG Canada即将启动，为加拿大原油和天然气提供了重要的出海通道，支持加拿大的额外钻井活动。在美国，预计下一波LNG项目将在未来三年内增加约12亿立方英尺/天的出口能力，从而支持美国的额外天然气钻井活动。

目前在加拿大，我们有74台钻机在运营，比去年高出25%，预计由于Montney地区活跃度提高，受强劲凝析油需求和增加对重油目标的钻探驱动，这一趋势将在第三季度持续。自5月底Trans Mountain管道扩建启动以来，重油目标地区的客户活动已超出我们的预期，导致我们的全面利用率 Super Single 可控制垫的钻机处于高需求状态，我们预计客户对我们的需求 Super Triple和页面。Super Single 可控制垫队伍的应用进入2025年将超过供给。尽管有强劲的客户需求，但如果当前的山火加剧，我们在短期内的活动水平可能会受到影响。

在美国，由于天然气价格疲软和待定的合并和收购交易，我们目前有38个钻井井队在运营中。我们认为这些不利因素是短期的，并预计客户需求将在第三季度保持稳定，随着生产商适度增加钻井计划，第四季度可能会有所增加，直至2025年。

预计在整个2024年，我们期望有八台钻机运行，这将比2023年活动增加40%。我们继续对地域板块内剩余的闲置钻机进行买盘，并对我们安全额外钻机启用的能力保持乐观。

作为加拿大首要的井务供应商，该业务前景积极。我们预计Trans Mountain管道扩张和LNG Canada将推动更多的服务相关活动，而增加的监管开支要求预计将导致更多的废弃工作。客户需求将保持强劲，并且在持续的劳动力不足情况下，我们预计未来的定价将保持稳定。

我们相信成本通胀在很大程度上已经过去，将继续寻找降低成本的机会。

合同

以下图表列出了截至2024年7月30日季度合约期内钻井设备平均数量。对于2024年6月30日之后结束的季度，本图表代表我们将获得营业收入的合约期最低数量。我们预计未来期间签订附加合约，签约的钻井设备数量将会有所变化。

资本支出和自由现金流分配

2024年资本支出预计为19500万美元，按支出类别分析，其中包括了15300万美元用于维护、制造行业和无形资产，4200万美元用于扩建和升级。我们预计在承包钻井服务领域投入17300万美元，在完井和生产服务领域投入1700万美元，在企业部门投入500万美元。截至2024年6月30日，Precision已承诺的资本支出金额为15200万美元，预计到2026年完成支付。我们坚定致力于减少债务并预计在2024年将债务减少15000万美元至20000万美元，并将25%至35%的自由现金流用于股票回购，同时致力于实现可持续的净负债与调整后息税折旧及摊销前利润比在2025年年底前低于1.0。⁽¹⁾ 在2025年底前，将净负债与调整后息税折旧及摊销前利润比降至1.0以下。

商品价格

2023年度，第二季度的西德克萨斯中级原油和西加拿大选择原油平均价格分别上涨了9%和14%，而亨利哈伯天然气的平均价格保持稳定，而AECO天然气价格下降了51%。

季节性

在加拿大，由于井场进入的季节性自然，长期合同的钻机通常会产生250天的利用率，有些垫井趋于300天。 因此，我们在加拿大的长期合同钻机可能会出现波动，因为客户会提前完成他们的承诺。 在大多数地区的美国和国际市场上，长期合同通常每年产生365天的利用率。根据业务的季节性和钻机数量的不同水平，我们通常在第一季度和第三季度积累营运资本，并且在第二季度和第四季度释放营运资本。在加拿大，由于井场进入的季节性自然，长期合同的钻机通常会产生250天的利用率，有些垫井趋于300天。 因此，我们在加拿大的长期合同钻机可能会出现波动，因为客户会提前完成他们的承诺。 在大多数地区的美国和国际市场上，长期合同通常每年产生365天的利用率。根据业务的季节性和钻机数量的不同水平，我们通常在第一季度和第三季度积累营运资本，并且在第二季度和第四季度释放营运资本。 在加拿大，由于井场进入的季节性自然，长期合同的钻机通常会产生250天的利用率，有些垫井趋于300天。 因此，我们在加拿大的长期合同钻机可能会出现波动，因为客户会提前完成他们的承诺。 在大多数地区的美国和国际市场上，长期合同通常每年产生365天的利用率。根据业务的季节性和钻机数量的不同水平，我们通常在第一季度和第三季度积累营运资本，并且在第二季度和第四季度释放营运资本。

分段财务业绩

Precision的业务分为两个部分：合约钻井服务，包括我们的钻机、油田供应和制造部门；以及完井和生产服务，包括我们的服务钻机、租赁、营地和餐饮部门。

合同钻井服务的段落回顾

合同钻井服务的营业收入为36600万美元，较2023年下降4%，而调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）下降19%，至12000万美元。营业收入和调整后的息税折旧摊销前利润的下降主要是由于美国活动的减少，部分抵消了加拿大和国际活动以及日租金的增加。

美国钻机利用天数（钻井天数加移动天数）为3,236天，比2023年低30%。加拿大钻机利用天数为4,464天，比2023年高18%。我们国际业务的钻机利用天数为728天，比2023年增长61%，因为我们的国际钻机船队在续签的长期合同下恢复工作。

美国每个利用日的营业收入从2023年开始下降了7%，主要是由于较低的船队平均日租和闲置但合同对接的收入减少，同时成本有所增加。与2023年相比，我们没有从闲置但合同对接的钻机上认可收入，而是从中获得了500万美元。加拿大每个利用日的钻机收入因日租金增加了8%，而部分成本有所减少而增加。本季度我们的国际每个利用日的营业收入比2023年增加了9%，这是由于长期合同的恢复。

在美国，55%的利用天数是由期限合同下的钻机产生的，而2023年为66%。在加拿大，42%的利用天数是由期限合同下的钻机产生的，相比之下，2023年为39%。

美国每利用日营运成本从2023年增加了18%，主要是由于较高的可收回成本、较少活动日分摊的固定成本以及较高的钻机操作成本。与2023年相比，我们加拿大每利用日营运成本增加了2%，主要是由于我们的钻机组合导致的更高的现场工资，部分抵消了较低的可收回成本。

与2023年相比，我们的一般及行政开支增加了100万美元，主要是由于更高的股份报酬。

完成和生产服务的分段评审。

完成和生产服务的营业收入增加到6600万美元，比2023年增加了2000万美元。我们的收入增加是因为服务活动增加，与2023年相比，第二季度服务钻机运营时间增加了44%。完成和生产服务从美国业务中获得了6%的营业收入，而2023年为8%。

2023年，营业收入的运营成本比例为78%，而2024年的比例为80%。2024年的降低百分比是我们运营效率提高的结果。与2023年相比，我们第二季度的总务及行政费用增加了35%，主要是由于更高的股份补偿费用和CWC收购相关的更高间接费用。

调整后的息税折旧及摊销前利润为1200万美元，2023年为800万美元。我们2024年较高的调整后的息税折旧及摊销前利润是由于活动增加，部分抵消了较高的股权激励和间接费用。

企业和其他部门的细分评论

我们的企业和其他部门为我们的运营部门提供支持功能。与2023年的负调整后EBITDA 1300万美元相比，企业和其他部门调整后的EBITDA为负1700万美元。我们较低的当季调整后EBITDA受到股权补偿的影响较大。

其他项目

基于股份的激励补偿计划

我们为非管理董事、高级管理人员和其他符合条件的雇员设立了几个以现金和股份为结算方式的股权激励计划。我们每个股权激励计划的会计政策可以在我们的2023年年度报告中找到。

报告期内这些计划的费用金额总结如下：

本季度现金结算的基于股票的补偿费用为900万美元，而2023年为200万美元。2024年的费用较高主要是由于我们的股价表现优于2023年。

在2023年和2024年的第一季度，我们向某些高级执行人员发放了行政限制性（分享单元）行政RSU），相应地，我们的以股份结算的股权报酬支出为本季度为$1 million，而2023年为$1 million。

截至2024年6月30日，我们大部分的股份报酬计划被分类为现金结算，并将受到我们股价变化的影响。尽管被视为现金结算，Precision保留了自行决定用普通股来结算某些已获批准单位的权利。

普通股回购计划

根据我们的NCIb，2024年第二季度，我们回购并注销了366,214股普通股，金额为2300万美元。我们与一家独立经纪人签订了一项自动股票购买计划（ASPP），以便在我们的内部封闭期间回购普通股。购买的成交量由经纪人根据购买价格和公司在ASPP下设定的最大成交量参数自行决定。截至2024年6月30日，我们根据ASPP的参数估计，在我们的封闭期间将有700万美元的购买责任，并相应减少股本。ASPP与独立经纪人签订了一个自动股票购买计划（ASPP），以在公司的内部封闭期间回购普通股。购买的成交量由经纪人根据购买价格和公司在ASPP下设定的最大成交量参数自行决定。根据ASPP的参数，我们估计在封闭期间将有700万美元的购买责任，并相应减少股本。

流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款，包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日，我们拥有14亿美元的未受限制现金，以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日，我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元（“循环信贷”）。

油田服务业务本质上是周期性的。为了管理这个问题，我们专注于维护强大的资产负债表，以便在业务周期的任何时候都能具备管理我们的增长和现金流的财务灵活性。我们维持可变的运营成本结构，以便对需求变化做出响应。

我们的维护资本支出受到严格管理，并且对活动水平高度敏感。通过我们内部的制造与供应部门，可以提供额外的成本节约潜力。扩张资本上的合同可以提供更大的未来收入和资本投资回报的确定性。

流动性

2024年，我们通过赎回2026年无抵押优先票据的5600万美元和偿还加拿大房地产信贷设施的2600万美元，减少了1.03亿美元的债务。截至2024年6月30日，我们在高级信贷设施、房地产信贷设施和无抵押优先票据下的未偿债务为8550万美元，而2023年12月31日为9290万美元。我们的债务的平均现金利息成本约为7.0%。

高级授信额度

在2024年6月28日，我们延长了我们的高级信贷设施的到期日，修改了可用借款能力，并修改了该设施的某些条款。到期日延长至2027年6月28日，规模由44700万美元调整为37500万美元。

我们的高级信贷设施要求我们遵守特定契约，包括合并高级债务与合并约定EBITDA的杠杆比率不超过2.5：1。计算杠杆比率时，合并高级债务仅包括担保债务。高级信贷设施限制了优先债务的赎回和回购，受到净杠杆契约测试不大于1.75：1的约束。

未绑定抵押的优先票据

未担保的优先债券要求我们遵守某些限制性和财务契约，包括基于发行的综合利息覆盖比率测试，定义为最近连续四个财政季度的综合现金流量利息支出与高于2.0:1的规定在优先债券协议中。如果我们的综合利息覆盖比率在最近连续的四个财政季度中低于2.0:1，未担保的优先债券将限制我们增加额外债务的能力。

如需进一步了解，请查看在SEDAR+和EDGAR上提供的无担保优先票据契约。

契约

截至2024年6月30日，我们符合高级信贷工具和房地产信贷工具的契约要求。

外汇汇率的影响

下表汇总了加拿大和美国之间的平均汇率和收盘汇率。

对外国业务的投资进行对冲

我们利用外币长期债务来对冲由于汇率变动导致我们对某些海外业务的净投资的账面价值变化的暴露。

我们将以美元计价的长期债务作为我们的美国运营和其他具有美元功能货币的海外运营的净投资对冲。为了将其作为对冲进行会计处理，外币计价的长期债务必须被指定并记录为对冲，并且必须在开始时和持续时有效。我们在其他全面收益中确认这个对冲的有效金额（扣除税款）。我们在净收益中确认无效金额（如果有）。

季度财务摘要

重要的会计判断和估计

由于我们业务的特性，我们在编制我们的简明合并暂时财务报表时必须进行判断和估计，可能对被确认的金额产生重大影响。 我们的判断和估计是基于我们过去的经验和我们认为在当前环境下是合理的假设。在编制简明合并暂时财务报表时使用的关键判断和估计在我们的2023年度报告中有描述。

控制和程序的评估

根据他们截至2024年6月30日的评估，Precision首席执行官 执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序（定义见 经修订的1934年《美国证券交易法》第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条（ 《交易法》))，有效 确保公司在提交或提交给加拿大和美国证券的报告中披露所需信息 在加拿大和美国证券法规定的时间段内记录、处理、汇总和报告权限。在 此外，截至2024年6月30日，财务报告的内部控制（定义见《交易法规则》）没有变化 在截至2024年6月30日的三个月中发生的 13a-15 (f) 和 15d-15 (f)) 已产生重大影响或合理可能性 对公司对财务报告的内部控制产生重大影响。管理层将继续定期评估 公司的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，并将作出任何修改 视需要不时进行。

根据其固有的限制，披露控制措施和财务报告的内部控制可能无法防止或检测到错误，并且即使那些被确定为有效的控制措施也只能对财务报表的编制和呈现提供合理保证。

财务措施和比率

会计政策的变更

精度采用 分类负债为流动负债还是非流动负债 以及带有契约的非流动负债 - IAS 1的修订版， 截至2024年1月1日以后的年度报告期间，这些修订内容适用于2020年和2022年发布的版本。修订内容对于确定是否应将负债分类为流动负债或非流动负债具有追溯效力。由于会计政策的变更，对于公司的延期股票单位（“DSU“）计划的比较资产负债表产生了追溯影响，该计划适用于非管理董事，董事在退休后可以以现金或等额普通股兑换。对于退休董事，董事相应的DSU负债将变为应付款项，公司将无权推迟结算至少十二个月的责任。因此，该负债受到修订政策的影响。资产负债表发生了以下变化：DSU

该公司的其他负债未受修订影响。 会计政策的变更也将反映在公司截至2024年12月31日的合并财务报表中。

关于前瞻性信息和声明的警告声明

本报告中的某些陈述，包括包含"可能"、"应该"、"可以"、"预测"、"估计"、"打算"、"计划"、"期望"、"相信"、"将"、"可能会"、"继续"、"项目"、"潜力"等词汇的陈述，以及与不是历史事实的事项相关的陈述，构成了适用的加拿大证券法律的"前瞻性信息"和美国1995年《私人证券诉讼改革法》（统称为"前瞻性信息和陈述"）的"安全港"规定下的"前瞻性陈述"。

尤其是，展望性信息和声明包括但不限于以下内容：

这些前瞻性的信息和声明是Precision基于对我们的经验、对历史趋势、当前情况、预期未来发展和我们认为符合情况的其他因素的一定假设和分析所做出的。这些因素包括但不限于：

不应过度依赖前瞻性信息和陈述。实际结果、业绩或成就能否符合我们的期望和预测取决于一系列已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的期望大幅不同。此类风险和不确定性包括但不限于：

读者应当注意，上述风险因素列表并非穷尽。 有关我们业务、运营或财务结果可能受到影响的其他因素的补充信息已包含在适用证券监管机构备案的报告中，包括但不限于Precision于2023年12月31日结束的年度信息表，可在Precision的SEDAR+档案资料库 www.sedarplus.ca 或Precision的EDGAR档案资料库 www.sec.gov 中获取。本报告中包含的前瞻性信息和声明乃至自本日期起，Precision不会公开更新或修订任何前瞻性声明或信息，除非法律要求。

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