第99.1展示文本

precision drilling公司

2024年6月30日及2023年二季度報告

本報告包含根據適用證券法律屬於「前瞻性信息和聲明」。有關前瞻性信息和聲明以及其面臨的風險的全部披露，請參閱本報告後面的「關於前瞻性信息和聲明的警示聲明」。本報告涉及某些財務指標和比率，包括調整後的稅息折舊及攤銷前的EBITDA（收入稅前盈虧（投資和其他資產的收益（損失）），買回無抵押高級票據的收益，財務費用，匯率期貨，資產處置的收益，折舊和攤銷），營運活動提供的（使用的）基金，淨資本支出，營運資金和總長期財務負債，這些術語沒有在國際財務報告準則（國際財務報告準則）會計準則中規定的標準化含義，可能無法與其他公司使用的類似指標進行比較。請參閱本報告後面的「財務指標和比率」。

Precision鑽井公司（"Precision"或"公司"）在第二季度交出了出色的財務成果，展示了其現金流潛力。在本季度，Precision從經營活動中產生了17400萬的現金流，使其債務減少了10200萬，現金增加了1700萬，通過股票回購向股東返還了2300萬，還將3800萬投入其車隊。到2024年，Precision堅定地致力於償還15000萬至20000萬的債務，並將其自由現金流的25%至35%分配給股票回購。

其他財務亮點

業務亮點

選擇的財務和經營信息

財務亮點

全面營運亮點

鑽井活動

財務狀況

2024年6月30日結束的三個月總結：

2024年6月30日截至的六個月總結：

策略

Precision的願景是全球公認的 高性能，高價值 土地鑽井服務提供商。我們2024年的戰略重點是通過提供一流服務和產生自由現金流，增加資本回報率。

Precision的2024年戰略優先事項以及第二季度的進展如下：

展望

全球能源需求前景積極，包括石油和天然氣在內的各類能源需求不斷增長，受經濟增長、第三世界地區需求增加以及數據中心新興需求的推動。油價保持良好，生產商保持自律，而地緣政治問題繼續威脅供應。在加拿大，最近的Trans Mountain管道擴展項目的投產以及LNG Canada即將啓動，爲加拿大原油和天然氣提供了重要的出海通道，支持加拿大的額外鑽井活動。在美國，預計下一波LNG項目將在未來三年內增加約12億立方英尺/天的出口能力，從而支持美國的額外天然氣鑽井活動。

目前在加拿大，我們有74臺鑽機在運營，比去年高出25%，預計由於Montney地區活躍度提高，受強勁凝析油需求和增加對重油目標的鑽探驅動，這一趨勢將在第三季度持續。自5月底Trans Mountain管道擴建啓動以來，重油目標地區的客戶活動已超出我們的預期，導致我們的全面利用率 Super Single 可控制墊的鑽機處於高需求狀態，我們預計客戶對我們的需求 Super Triple和頁面。Super Single 可控制墊隊伍的應用進入2025年將超過供給。儘管有強勁的客戶需求，但如果當前的山火加劇，我們在短期內的活動水平可能會受到影響。

在美國，由於天然氣價格疲軟和待定的合併和收購交易，我們目前有38個鑽井井隊在運營中。我們認爲這些不利因素是短期的，並預計客戶需求將在第三季度保持穩定，隨着生產商適度增加鑽井計劃，第四季度可能會有所增加，直至2025年。

預計在整個2024年，我們期望有八臺鑽機運行，這將比2023年活動增加40%。我們繼續對地域板塊內剩餘的閒置鑽機進行買盤，並對我們安全額外鑽機啓用的能力保持樂觀。

作爲加拿大首要的井務供應商，該業務前景積極。我們預計Trans Mountain管道擴張和LNG Canada將推動更多的服務相關活動，而增加的監管開支要求預計將導致更多的廢棄工作。客戶需求將保持強勁，並且在持續的勞動力不足情況下，我們預計未來的定價將保持穩定。

我們相信成本通脹在很大程度上已經過去，將繼續尋找降低成本的機會。

合同

以下圖表列出了截至2024年7月30日季度合約期內鑽井設備平均數量。對於2024年6月30日之後結束的季度，本圖表代表我們將獲得營業收入的合約期最低數量。我們預計未來期間簽訂附加合約，簽約的鑽井設備數量將會有所變化。

資本支出和自由現金流分配

2024年資本支出預計爲19500萬美元，按支出類別分析，其中包括了15300萬美元用於維護、製造行業和無形資產，4200萬美元用於擴建和升級。我們預計在承包鑽井服務領域投入17300萬美元，在完井和生產服務領域投入1700萬美元，在企業部門投入500萬美元。截至2024年6月30日，Precision已承諾的資本支出金額爲15200萬美元，預計到2026年完成支付。我們堅定致力於減少債務並預計在2024年將債務減少15000萬美元至20000萬美元，並將25%至35%的自由現金流用於股票回購，同時致力於實現可持續的淨負債與調整後息稅折舊及攤銷前利潤比在2025年年底前低於1.0。⁽¹⁾ 在2025年底前，將淨負債與調整後息稅折舊及攤銷前利潤比降至1.0以下。

商品價格

2023年度，第二季度的西德克薩斯中級原油和西加拿大選擇原油平均價格分別上漲了9%和14%，而亨利哈伯天然氣的平均價格保持穩定，而AECO天然氣價格下降了51%。

季節性

在加拿大，由於井場進入的季節性自然，長期合同的鑽機通常會產生250天的利用率，有些墊井趨於300天。 因此，我們在加拿大的長期合同鑽機可能會出現波動，因爲客戶會提前完成他們的承諾。 在大多數地區的美國和國際市場上，長期合同通常每年產生365天的利用率。根據業務的季節性和鑽機數量的不同水平，我們通常在第一季度和第三季度積累營運資本，並且在第二季度和第四季度釋放營運資本。在加拿大，由於井場進入的季節性自然，長期合同的鑽機通常會產生250天的利用率，有些墊井趨於300天。 因此，我們在加拿大的長期合同鑽機可能會出現波動，因爲客戶會提前完成他們的承諾。 在大多數地區的美國和國際市場上，長期合同通常每年產生365天的利用率。根據業務的季節性和鑽機數量的不同水平，我們通常在第一季度和第三季度積累營運資本，並且在第二季度和第四季度釋放營運資本。 在加拿大，由於井場進入的季節性自然，長期合同的鑽機通常會產生250天的利用率，有些墊井趨於300天。 因此，我們在加拿大的長期合同鑽機可能會出現波動，因爲客戶會提前完成他們的承諾。 在大多數地區的美國和國際市場上，長期合同通常每年產生365天的利用率。根據業務的季節性和鑽機數量的不同水平，我們通常在第一季度和第三季度積累營運資本，並且在第二季度和第四季度釋放營運資本。

分段財務業績

Precision的業務分爲兩個部分：合約鑽井服務，包括我們的鑽機、油田供應和製造部門；以及完井和生產服務，包括我們的服務鑽機、租賃、營地和餐飲部門。

合同鑽井服務的段落回顧

合同鑽井服務的營業收入爲36600萬美元，較2023年下降4%，而調整後的息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）下降19%，至12000萬美元。營業收入和調整後的息稅折舊攤銷前利潤的下降主要是由於美國活動的減少，部分抵消了加拿大和國際活動以及日租金的增加。

美國鑽機利用天數（鑽井天數加移動天數）爲3,236天，比2023年低30%。加拿大鑽機利用天數爲4,464天，比2023年高18%。我們國際業務的鑽機利用天數爲728天，比2023年增長61%，因爲我們的國際鑽機船隊在續簽的長期合同下恢復工作。

美國每個利用日的營業收入從2023年開始下降了7%，主要是由於較低的船隊平均日租和閒置但合同對接的收入減少，同時成本有所增加。與2023年相比，我們沒有從閒置但合同對接的鑽機上認可收入，而是從中獲得了500萬美元。加拿大每個利用日的鑽機收入因日租金增加了8%，而部分成本有所減少而增加。本季度我們的國際每個利用日的營業收入比2023年增加了9%，這是由於長期合同的恢復。

在美國，55%的利用天數是由期限合同下的鑽機產生的，而2023年爲66%。在加拿大，42%的利用天數是由期限合同下的鑽機產生的，相比之下，2023年爲39%。

美國每利用日營運成本從2023年增加了18%，主要是由於較高的可收回成本、較少活動日分攤的固定成本以及較高的鑽機操作成本。與2023年相比，我們加拿大每利用日營運成本增加了2%，主要是由於我們的鑽機組合導致的更高的現場工資，部分抵消了較低的可收回成本。

與2023年相比，我們的一般及行政開支增加了100萬美元，主要是由於更高的股份報酬。

完成和生產服務的分段評審。

完成和生產服務的營業收入增加到6600萬美元，比2023年增加了2000萬美元。我們的收入增加是因爲服務活動增加，與2023年相比，第二季度服務鑽機運營時間增加了44%。完成和生產服務從美國業務中獲得了6%的營業收入，而2023年爲8%。

2023年，營業收入的運營成本比例爲78%，而2024年的比例爲80%。2024年的降低百分比是我們運營效率提高的結果。與2023年相比，我們第二季度的總務及行政費用增加了35%，主要是由於更高的股份補償費用和CWC收購相關的更高間接費用。

調整後的息稅折舊及攤銷前利潤爲1200萬美元，2023年爲800萬美元。我們2024年較高的調整後的息稅折舊及攤銷前利潤是由於活動增加，部分抵消了較高的股權激勵和間接費用。

企業和其他部門的細分評論

我們的企業和其他部門爲我們的運營部門提供支持功能。與2023年的負調整後EBITDA 1300萬美元相比，企業和其他部門調整後的EBITDA爲負1700萬美元。我們較低的當季調整後EBITDA受到股權補償的影響較大。

其他項目

基於股份的激勵補償計劃

我們爲非管理董事、高級管理人員和其他符合條件的僱員設立了幾個以現金和股份爲結算方式的股權激勵計劃。我們每個股權激勵計劃的會計政策可以在我們的2023年年度報告中找到。

報告期內這些計劃的費用金額總結如下：

本季度現金結算的基於股票的補償費用爲900萬美元，而2023年爲200萬美元。2024年的費用較高主要是由於我們的股價表現優於2023年。

在2023年和2024年的第一季度，我們向某些高級執行人員發放了行政限制性（分享單元）行政RSU），相應地，我們的以股份結算的股權報酬支出爲本季度爲$1 million，而2023年爲$1 million。

截至2024年6月30日，我們大部分的股份報酬計劃被分類爲現金結算，並將受到我們股價變化的影響。儘管被視爲現金結算，Precision保留了自行決定用普通股來結算某些已獲批准單位的權利。

普通股回購計劃

根據我們的NCIb，2024年第二季度，我們回購並註銷了366,214股普通股，金額爲2300萬美元。我們與一家獨立經紀人簽訂了一項自動股票購買計劃（ASPP），以便在我們的內部封閉期間回購普通股。購買的成交量由經紀人根據購買價格和公司在ASPP下設定的最大成交量參數自行決定。截至2024年6月30日，我們根據ASPP的參數估計，在我們的封閉期間將有700萬美元的購買責任，並相應減少股本。ASPP與獨立經紀人簽訂了一個自動股票購買計劃（ASPP），以在公司的內部封閉期間回購普通股。購買的成交量由經紀人根據購買價格和公司在ASPP下設定的最大成交量參數自行決定。根據ASPP的參數，我們估計在封閉期間將有700萬美元的購買責任，並相應減少股本。

流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。

油田服務業務本質上是週期性的。爲了管理這個問題，我們專注於維護強大的資產負債表，以便在業務週期的任何時候都能具備管理我們的增長和現金流的財務靈活性。我們維持可變的運營成本結構，以便對需求變化做出響應。

我們的維護資本支出受到嚴格管理，並且對活動水平高度敏感。通過我們內部的製造與供應部門，可以提供額外的成本節約潛力。擴張資本上的合同可以提供更大的未來收入和資本投資回報的確定性。

流動性

2024年，我們通過贖回2026年無抵押優先票據的5600萬美元和償還加拿大房地產信貸設施的2600萬美元，減少了1.03億美元的債務。截至2024年6月30日，我們在高級信貸設施、房地產信貸設施和無抵押優先票據下的未償債務爲8550萬美元，而2023年12月31日爲9290萬美元。我們的債務的平均現金利息成本約爲7.0%。

高級授信額度

在2024年6月28日，我們延長了我們的高級信貸設施的到期日，修改了可用借款能力，並修改了該設施的某些條款。到期日延長至2027年6月28日，規模由44700萬美元調整爲37500萬美元。

我們的高級信貸設施要求我們遵守特定契約，包括合併高級債務與合併約定EBITDA的槓桿比率不超過2.5：1。計算槓桿比率時，合併高級債務僅包括擔保債務。高級信貸設施限制了優先債務的贖回和回購，受到淨槓桿契約測試不大於1.75：1的約束。

未綁定抵押的優先票據

未擔保的優先債券要求我們遵守某些限制性和財務契約，包括基於發行的綜合利息覆蓋比率測試，定義爲最近連續四個財政季度的綜合現金流量利息支出與高於2.0:1的規定在優先債券協議中。如果我們的綜合利息覆蓋比率在最近連續的四個財政季度中低於2.0:1，未擔保的優先債券將限制我們增加額外債務的能力。

如需進一步了解，請查看在SEDAR+和EDGAR上提供的無擔保優先票據契約。

契約

截至2024年6月30日，我們符合高級信貸工具和房地產信貸工具的契約要求。

外匯匯率的影響

下表彙總了加拿大和美國之間的平均匯率和收盤匯率。

對外國業務的投資進行對沖

我們利用外幣長期債務來對沖由於匯率變動導致我們對某些海外業務的淨投資的賬面價值變化的暴露。

我們將以美元計價的長期債務作爲我們的美國運營和其他具有美元功能貨幣的海外運營的淨投資對沖。爲了將其作爲對沖進行會計處理，外幣計價的長期債務必須被指定並記錄爲對沖，並且必須在開始時和持續時有效。我們在其他全面收益中確認這個對沖的有效金額（扣除稅款）。我們在淨收益中確認無效金額（如果有）。

季度財務摘要

重要的會計判斷和估計

由於我們業務的特性，我們在編制我們的簡明合併暫時財務報表時必須進行判斷和估計，可能對被確認的金額產生重大影響。 我們的判斷和估計是基於我們過去的經驗和我們認爲在當前環境下是合理的假設。在編制簡明合併暫時財務報表時使用的關鍵判斷和估計在我們的2023年度報告中有描述。

控制和程序的評估

根據他們截至2024年6月30日的評估，Precision首席執行官 執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序（定義見 經修訂的1934年《美國證券交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條（ 《交易法》))，有效 確保公司在提交或提交給加拿大和美國證券的報告中披露所需信息 在加拿大和美國證券法規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告權限。在 此外，截至2024年6月30日，財務報告的內部控制（定義見《交易法規則》）沒有變化 在截至2024年6月30日的三個月中發生的 13a-15 (f) 和 15d-15 (f)) 已產生重大影響或合理可能性 對公司對財務報告的內部控制產生重大影響。管理層將繼續定期評估 公司的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，並將作出任何修改 視需要不時進行。

根據其固有的限制，披露控制措施和財務報告的內部控制可能無法防止或檢測到錯誤，並且即使那些被確定爲有效的控制措施也只能對財務報表的編制和呈現提供合理保證。

財務措施和比率

會計政策的變更

精度採用 分類負債爲流動負債還是非流動負債 以及帶有契約的非流動負債 - IAS 1的修訂版， 截至2024年1月1日以後的年度報告期間，這些修訂內容適用於2020年和2022年發佈的版本。修訂內容對於確定是否應將負債分類爲流動負債或非流動負債具有追溯效力。由於會計政策的變更，對於公司的延期股票單位（“DSU“）計劃的比較資產負債表產生了追溯影響，該計劃適用於非管理董事，董事在退休後可以以現金或等額普通股兌換。對於退休董事，董事相應的DSU負債將變爲應付款項，公司將無權推遲結算至少十二個月的責任。因此，該負債受到修訂政策的影響。資產負債表發生了以下變化：DSU

該公司的其他負債未受修訂影響。 會計政策的變更也將反映在公司截至2024年12月31日的合併財務報表中。

關於前瞻性信息和聲明的警告聲明

本報告中的某些陳述，包括包含"可能"、"應該"、"可以"、"預測"、"估計"、"打算"、"計劃"、"期望"、"相信"、"將"、"可能會"、"繼續"、"項目"、"潛力"等詞彙的陳述，以及與不是歷史事實的事項相關的陳述，構成了適用的加拿大證券法律的"前瞻性信息"和美國1995年《私人證券訴訟改革法》（統稱爲"前瞻性信息和陳述"）的"安全港"規定下的"前瞻性陳述"。

尤其是，展望性信息和聲明包括但不限於以下內容：

這些前瞻性的信息和聲明是Precision基於對我們的經驗、對歷史趨勢、當前情況、預期未來發展和我們認爲符合情況的其他因素的一定假設和分析所做出的。這些因素包括但不限於：

不應過度依賴前瞻性信息和陳述。實際結果、業績或成就能否符合我們的期望和預測取決於一系列已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的期望大幅不同。此類風險和不確定性包括但不限於：

讀者應當注意，上述風險因素列表並非窮盡。 有關我們業務、運營或財務結果可能受到影響的其他因素的補充信息已包含在適用證券監管機構備案的報告中，包括但不限於Precision於2023年12月31日結束的年度信息表，可在Precision的SEDAR+檔案資料庫 www.sedarplus.ca 或Precision的EDGAR檔案資料庫 www.sec.gov 中獲取。本報告中包含的前瞻性信息和聲明乃至自本日期起，Precision不會公開更新或修訂任何前瞻性聲明或信息，除非法律要求。

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