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大榆樹資本公司公佈

2024年第二季度財務業績

 

公司將在今天東部時間下午5:00舉行電話會議和網絡廣播

 

佛羅里達州棕櫚灘花園，2024年8月1日 – 大榆樹資本公司（“我們”、“我們的”、“公司”或“GECC”）（NASDAQ: GECC），是一家商業發展公司，今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績。

 

第二季度及其他近期亮點：

▪
在2024年6月，公司從Prosper Peak Holdings, LLC（"PPH"）以淨資產價值籌集了1200萬美元的股本，並得到了Great Elm Group, Inc.（"GEG"）對PPH投資300萬美元的支持。
▪
在2024年4月，公司發行了3450萬美元的8.50%債券，2029年到期（"GECCI債券"），以進一步增強流動性並提供資產負債表的靈活性。
▪
在7月，公司向一家機構投資者以註冊直接發行的方式發行了2200萬美元的額外GECCI債券。
▪
截至2024年6月30日的季度淨投資收入（"NII"）爲310萬美元，相當於每股0.32美元，而截至2024年3月31日的季度淨投資收入爲320萬美元，相當於每股0.37美元。
▪
截至2024年6月30日，淨資產爲12600萬美元，或每股12.06美元，而截至2024年3月31日，淨資產爲11880萬美元，或每股12.57美元。
▪
本季度NAV受到影響，每股大約減少了0.39美元，原因是對之前季度也已減值的流動性差的資產的額外減值。
▪
截至2024年6月30日，GECC的資產覆蓋率爲171.0%，而截至2024年3月31日爲180.2%，截至2023年6月30日爲161.5%。
▪
董事會批准了2024年第三季度每股0.35美元的季度股息，相當於2024年7月31日公司收盤市場價格10.73美元的13.0%的年化收益率。

 

管理層評論

“我們很高興在六月和七月額外籌集了3400萬美元的新資本，使我們2024年的資本籌集活動總額超過9000萬美元。這些資本籌集進一步增強了我們的資產負債表，使我們有良好的位置來擴展我們的投資組合，”GECC首席執行官馬特·卡普蘭說。“儘管在本季度對淨資產值有一些殘餘的負面影響，因爲上個季度的非應計投資在這一季度經歷了進一步的減值，但我們相信這一影響的主要部分現在已經實現。我們的CLO投資也開始帶來回報，我們在七月獲得了第一筆分配，使我們能夠利用強勁的收益並提升下半年的淨利息收入。我們仍然有良好的位置來發展我們的平台並覆蓋我們的分紅。”

 

 

 

 

財務要聞 - 每股數據

 

Q2/2023

Q3/2023

Q4/2023

Q1/2024

Q2/2024

每股收益（"EPS"）

$0.68

$1.02

$0.55

($0.05)

($0.14)

每股淨投資收入（"NII"）

$0.44

$0.40

$0.43

$0.37

$0.32

每股激勵前淨投資收入

$0.56

$0.50

$0.54

$0.46

$0.40

每股淨實現和未實現增益/（虧損）

$0.24

$0.62

$0.12

($0.42)

($0.46)

期末每股淨資產價值

$12.21

$12.88

$12.99

$12.57

$12.06

每股支付/宣告的分配

$0.35

$0.35

$0.45

$0.35

$0.35

 

投資組合和投資活動

截至2024年6月30日，GECC的總投資公允價值爲29770萬美元，具體如下：

•
49項企業信用債務投資，總額約爲19000萬美元，佔公司總投資公允市場價值的63.8%。擔保債務投資佔公司債務投資公允市場價值的絕大部分。
•
對Great Elm Specialty Finance的投資包括1項債務投資，總額約爲2970萬美元，以及1項股權投資，總額約爲1500萬美元，分別佔公司總投資公允市場價值的10.0%和5.0%。
•
4項支付分紅的股權投資，包括我們的CLO合資投資，總額約爲4370萬美元，佔公司總投資公允市場價值的14.7%。
•
其他股權投資，總額約爲1920萬美元，佔公司總投資公允市場價值的6.4%。

 

截至2024年6月30日，公司債務投資組合的加權平均當前收益率爲13.1%。浮動利率工具佔債務投資公允市場價值的約69%（與上季度相當），公司的固定利率債務投資的加權平均到期時間爲2.1年。

 

在截至2024年6月30日的季度中，我們投資了約10890萬美元於25個項目。(1) 按加權平均當前收益率爲11.6%。

 

截至2024年6月30日的季度內，我們部分或全部變現了35項投資，總額約爲7240萬。(2)按加權平均當前收益率爲11.3%。變現包括1090萬的強制性債務償還和贖回，按加權平均當前收益率爲9.2%。

 

財務審查

截至2024年6月30日的季度總投資收入爲950萬，或每股1.00美元。截止2024年6月30日的季度淨支出約爲650萬，或每股0.68美元。

 

截至2024年6月30日的季度淨實現和未實現損失約爲440萬，或每股0.46美元。

-2-

 

 

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，現金及貨幣市場證券總額約爲300萬。

截至2024年6月30日，未償債務總額（面值）爲17760萬美元，包括2025年1月到期的6.75%高級票據（納斯達克：GECCM）、2026年6月到期的5.875%高級票據（納斯達克：GECCO）、2028年9月到期的8.75%高級票據（納斯達克：GECCZ）和2029年4月到期的8.50%票據（納斯達克：GECCI）。

 

分配

公司董事會已批准截至2024年9月30日的季度現金分配，每股$0.35。第三季度分配將在2024年9月30日支付給截至2024年9月16日的股東。

該分配相當於公司截至2024年7月31日收盤市場價格$10.73的13.0%年化分紅派息收益率，以及截至2024年6月30日每股NAV爲$12.06的11.6%年化分紅派息收益率。

 

公開說明會和網路網路直播

GECC將在今天下午5:00（東部時間）召開電話會議討論這些結果。

 

電話會議詳細資訊

 

日期/時間： 2024年8月1日（星期四）– 下午5:00（東部時間）

 

參與者撥入號碼：

(美國)： 877-407-0789

(國際)： 201-689-8562

 

要接入電話，請在開始時間前大約五分鐘撥入，並在被詢問時向運營商提供密碼"GECC"。相關的幻燈片演示將以pdf格式在Great Elm Capital CORP的網站“活動與演示”部分提供， 這裏 在收益發布後。

網絡廣播

電話和演示也將通過網絡同時進行網絡廣播，可以通過GECC網站的“活動與演示”部分或者點擊網絡廣播鏈接來觀看。 這裏。

 

關於Great Elm Capital Corp。

GECC是一家外部管理的業務發展公司，旨在通過投資於債務和收入生成的股權證券，包括對專專業金融業務的投資，來產生當前收入和資本增值。 http://www.greatelmcc.com

 

 

 

 

關於前瞻性聲明的警示性聲明

本通信中的聲明不是歷史事實，而是聯邦證券法下的“前瞻性”聲明。這些聲明通常，但不總是，通過使用“期望”，“預期”，“應該”，“將”，“估計”，“旨在”，“尋求”，“繼續”等詞語或短語來表達。

-3-

 

“上行”，“潛力”和類似表達。所有這些前瞻性聲明涉及的估計和假設都受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與聲明中表達的結果有實質性差異。導致實際結果與前瞻性聲明中預測的結果有重大差異的關鍵因素包括：信貸市場的狀況、利率上升、通貨膨脹壓力、GECC普通股的價格以及GECC投資組合和投資管理人的表現。有關這些因素和其他因素的信息可在GECC提交給證券交易委員會的10-k表年報和其他報告中找到。GECC不承擔任何義務，並明確聲明不需要更新本通信中含有的任何前瞻性聲明或使之前的聲明與實際結果或修訂的預期相符，除非法律要求。請讀者謹慎評估這些僅在此日期的前瞻性聲明。

 

本新聞稿不構成任何證券的銷售要約。

 

附錄：

(1) 這包括新交易、額外融資（包括循環信貸設施的融資）、再融資和資本化的PIk收入。此處包含的金額不包括對短期證券的投資，包括美國國債。

(2) 這包括計劃的本金支付、提前還款、銷售和償還（包括循環信貸設施的融資）。此處包含的金額不包括對短期證券的投資，包括美國國債。

 

 

媒體及投資者聯繫：

投資者關係

investorrelations@greatelmcap.com

 

 

-4-

 

GREAt ELm CAPITAL CORP.

合併財務報表F 資產和負債（未經審計）

以千美元爲單位的金額（每股金額除外）

 

 

2024年6月30日

 

 

2023年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

投資

 

 

 

 

 

 

非關聯、非控制投資，公允價值（攤餘成本爲228,477美元和179,626美元，分別）

 

$

224,798

 

 

$

183,335

 

非關聯、非控制的短期投資，公允價值（攤餘成本爲20,432美元和10,807美元，分別）

 

 

20,430

 

 

 

10,807

 

關聯投資，公允價值（攤銷成本爲$12,378和$13,423，分別）

 

 

-

 

 

 

1,067

 

控制投資，公允價值（攤銷成本爲$75,452和$46,300，分別）

 

 

72,853

 

 

 

46,210

 

投資總額

 

 

318,081

 

 

 

241,419

 

 

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

 

 

2,575

 

 

 

953

 

已售投資應收款

 

 

390

 

 

 

840

 

應收利息

 

 

3,594

 

 

 

2,105

 

待收股息

 

 

1,309

 

 

 

1,001

 

應收投資組合公司

 

 

1

 

 

 

37

 

遞延融資成本

 

 

286

 

 

 

335

 

預付費用和其他資產

 

 

283

 

 

 

135

 

總資產

 

$

326,519

 

 

$

246,825

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

應付票據（包括未攤銷折扣3,808美元和2,896美元）

 

$

173,765

 

 

$

140,214

 

應付投資購買款

 

 

22,755

 

 

 

3,327

 

應付利息

 

 

66

 

 

 

32

 

應付激勵費用

 

 

1,576

 

 

 

1,431

 

應付分配

 

 

-

 

 

 

760

 

應付關聯方

 

 

1,362

 

 

 

1,195

 

應計費用和其他負債

 

 

986

 

 

 

1,127

 

總負債

 

$

200,510

 

 

$

148,086

 

 

 

 

 

 

 

 

承諾和或有事項

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

淨資產

 

 

 

 

 

 

普通股，面值每股0.01美元（授權發行100,000,000股，已發行並在外流通10,449,888股，分別爲7,601,958股）

 

$

104

 

 

$

76

 

額外支付的資本

 

 

319,438

 

 

 

283,795

 

累計損失

 

 

(193,533

)

 

 

(185,132

)

總淨資產

 

$

126,009

 

 

$

98,739

 

總負債及淨資產

 

$

326,519

 

 

$

246,825

 

每股淨資產

 

$

12.06

 

 

$

12.99

 

 

-5-

 

GREAt ELm CAPITAL CORP.

合併報表經營情況（未經審計）

金額單位爲千美元（每股金額除外）

 

 

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

投資收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

來自的利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非關聯、非受控投資

 

$

5,968

 

 

$

5,836

 

 

$

11,955

 

 

$

11,312

 

非關聯、非受控投資（PIK）

 

 

811

 

 

 

590

 

 

 

1,441

 

 

 

1,039

 

關聯投資

 

 

31

 

 

 

32

 

 

 

64

 

 

 

62

 

受控投資

 

 

953

 

 

 

623

 

 

 

1,884

 

 

 

1,065

 

受控投資（PIK）

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

233

 

總利息收入

 

 

7,763

 

 

 

7,081

 

 

 

15,344

 

 

 

13,711

 

來自的分紅收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非關聯、非受控投資

 

 

1,045

 

 

 

327

 

 

 

1,431

 

 

 

645

 

受控投資

 

 

525

 

 

 

700

 

 

 

910

 

 

 

1,316

 

總分紅收入

 

 

1,570

 

 

 

1,027

 

 

 

2,341

 

 

 

1,961

 

來自非關聯、非受控投資的其他承諾費用

 

 

175

 

 

 

802

 

 

 

700

 

 

 

1,604

 

來自的其他收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非關聯、非控制的投資

 

 

40

 

 

 

67

 

 

 

72

 

 

 

111

 

其他總收入

 

 

40

 

 

 

67

 

 

 

72

 

 

 

111

 

總投資收益

 

$

9,548

 

 

$

8,977

 

 

$

18,457

 

 

$

17,387

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管理費用

 

$

1,068

 

 

$

884

 

 

$

2,008

 

 

$

1,753

 

激勵費用

 

 

764

 

 

 

842

 

 

 

1,562

 

 

 

1,552

 

管理費用

 

 

396

 

 

 

341

 

 

 

781

 

 

 

636

 

保管費用

 

 

36

 

 

 

21

 

 

 

72

 

 

 

43

 

袍金

 

 

54

 

 

 

53

 

 

 

108

 

 

 

105

 

專業服務

 

 

413

 

 

 

434

 

 

 

801

 

 

 

970

 

利息費用

 

 

3,473

 

 

 

2,769

 

 

 

6,280

 

 

 

5,590

 

其他支出

 

 

286

 

 

 

265

 

 

 

589

 

 

 

503

 

總支出

 

$

6,490

 

 

$

5,609

 

 

$

12,201

 

 

$

11,152

 

稅前淨投資收益

 

$

3,058

 

 

$

3,368

 

 

$

6,256

 

 

$

6,235

 

消費稅

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

5

 

 

$

28

 

淨投資收入

 

$

3,058

 

 

$

3,368

 

 

$

6,251

 

 

$

6,207

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨實現和未實現的收益（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

來自投資交易的淨實現收益（損失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非關聯、非控制性投資

 

$

155

 

 

$

542

 

 

$

2,511

 

 

$

2,387

 

關聯投資

 

 

(625

)

 

 

-

 

 

 

(625

)

 

 

-

 

總淨實現收益（損失）

 

 

(470

)

 

 

542

 

 

 

1,886

 

 

 

2,387

 

投資交易的未實現增值（貶值）淨變動：

 

 

 

 

非關聯、非控制性投資

 

 

(3,856

)

 

 

3,054

 

 

 

(7,389

)

 

 

5,835

 

關聯投資

 

 

827

 

 

 

(11

)

 

 

(23

)

 

 

152

 

控制投資

 

 

(885

)

 

 

(1,751

)

 

 

(2,509

)

 

 

(1,219

)

未實現增值（貶值）的總淨變化

 

 

(3,914

)

 

 

1,292

 

 

 

(9,921

)

 

 

4,768

 

淨實現和未實現收益（損失）

 

$

(4,384

)

 

$

1,834

 

 

$

(8,035

)

 

$

7,155

 

由於運營而導致的淨資產淨增加（減少）

 

$

(1,326

)

 

$

5,202

 

 

$

(1,784

)

 

$

13,362

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股淨投資收入（基本和稀釋）：

 

$

0.32

 

 

$

0.44

 

 

$

0.69

 

 

$

0.82

 

每股收益（基本和稀釋）：

 

$

(0.14

)

 

$

0.68

 

 

$

(0.20

)

 

$

1.76

 

加權平均股份總數（基本和稀釋）：

 

 

9,551,037

 

 

 

7,601,958

 

 

 

9,105,190

 

 

 

7,601,958

 

 

 

-6-