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Senior Secured, Maturity Date March 2026, 9.20% + Lower of (Prime - 3.25%) or 1.00%, Floor rate 9.20%, Cap rate 10.20%, 4.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Healthcare Services, Other and WellBe Senior Medical, LLC Senior Secured, Maturity Date May 2029, Prime + 0.75%, Floor rate 7.75%, PIK Interest 2.65%, 6.75% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Healthcare Services, Other (30.22%)2024-06-300001280784Debt Investments Information Services and Checkr Group, Inc. Senior Secured, Maturity Date August 2028, Prime + 1.45%, Floor rate 8.00%, PIK Interest 2.00%, 2.75% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Information Services and Saama Technologies, LLC Senior Secured, Maturity Date July 2027, Prime + 0.70%, Floor rate 8.95%, PIK Interest 2.00%, 2.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Information Services and Signal Media Limited, Senior Secured, Maturity Date June 2025, Prime + 5.50%, Floor rate 9.00%, Cap rate 12.00%, 3.45% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Information Services (3.94%)2024-06-300001280784Debt Investments Medical Devices & Equipment and Senseonics Holdings, Inc. Senior Secured, Maturity Date September 2027 Prime + 1.40%, Floor rate 9.90%, 6.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Medical Devices & Equipment and Sight Sciences, Inc. Senior Secured, Maturity Date July 2028 Prime + 2.35%, Floor rate 10.35%, 5.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Medical Devices & Equipment (2.96%) 2024-06-300001280784Debt Investments Software and 3GTMS, LLC, Senior Secured, Maturity Date February 2025, 3-month SOFR + 9.86%, Floor rate 10.76%2024-06-300001280784Debt Investments Software and 3GTMS, LLC, Senior Secured, Maturity Date February 2025, 3-month SOFR + 6.96%, Floor rate 7.86%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Total 3GTMS, LLC2024-06-300001280784Debt Investments Software and Alchemer LLC, Senior Secured, Maturity Date May 2028, 3-month SOFR + 8.14%, Floor rate 9.14%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Allvue Systems, LLC, Senior Secured, Maturity Date September 2029, 3-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software and AlphaSense, Inc. Senior Secured, Maturity Date June 2029, 3-month SOFR + 6.25%, Floor rate 8.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Annex Cloud, Senior Secured, Maturity Date February 2027, 1-month BSBY + 10.00%, Floor rate 11.00%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Armis, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2028, Prime + 0.00%, Floor rate 7.50%, PIK Interest 2.00%, 2.25% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Automation Anywhere, Inc. Senior Secured, Maturity Date September 2027, Prime + 4.25%, Floor rate 9.00%, 4.50% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Babel Street, Senior Secured, Maturity Date December 2027, 3-month SOFR + 8.01%, Floor rate 9.01%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Brain Corporation, Senior Secured, Maturity Date April 2026, Prime + 3.70%, Floor rate 9.20%, PIK Interest 1.00%, 3.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Catchpoint Systems, Inc., Senior Secured, Maturity Date November 2025, 3-month SOFR + 9.31%, Floor rate 11.81%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Ceros, Inc., Senior Secured, Maturity Date September 2026, 3-month SOFR+ 8.99%, Floor rate 9.89%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Constructor io Corporation, Senior Secured, Maturity Date July 2027, 1-month SOFR + 8.44%, Floor rate 9.44%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Convoy, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2026, Prime + 3.20%, Floor rate 6.45%, PIK Interest 1.95%, 4.55% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Copper CRM, Inc, Senior Secured, Maturity Date March 2025, Prime + 4.50%, Floor rate 8.25%, Cap rate 10.25%, PIK Interest 1.95%, 4.50% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Cutover, Inc., Senior Secured, Maturity Date October 2025, Prime + 5.20%, Floor rate 9.95%, 4.95% Exit Fee12024-06-300001280784Debt Investments Software and Cutover, Inc., Senior Secured, Maturity Date October 2025, Prime + 5.20%, Floor rate 9.95%, 4.95% Exit Fee22024-06-300001280784Debt Investments Software and Total Cutover, Inc.2024-06-300001280784Debt Investments Software and Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., Senior Secured, Maturity Date August 2026, 6-month SOFR + 8.63%, Floor rate 9.38%, 0.58% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., Senior Secured, Maturity Date August 2026, 6-month SOFR + 12.36%, Floor rate 13.11%, 0.58% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Total Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc.2024-06-300001280784Debt Investments Software and Dashlane, Inc., Senior Secured, Maturity Date December 2027, Prime + 3.05%, Floor rate 11.55%, PIK Interest 1.10%, 6.28% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Dispatch Technologies, Inc., Senior Secured, Maturity Date April 2028, 3-month SOFR + 8.01%, Floor rate 8.76%2024-06-300001280784Debt Investments Software and DroneDeploy, Inc., Senior Secured, Maturity Date July 2026, Prime + 4.50%, Floor rate 8.75%, 4.00% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Earnix, Inc., Senior Secured, Maturity Date June 2029, Prime - (1.15%), Floor rate 5.35%, PIK Interest 4.45%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Elation Health, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2026, Prime + 4.25%, Floor rate 9.00%, PIK Interest 1.95%, 3.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Flight Schedule Pro, LLC, Senior Secured, Maturity Date October 2027, 1-month SOFR + 7.80%, Floor rate 8.70%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Fortified Health Security, Senior Secured, Maturity Date December 2027, 1-month SOFR + 7.64%, Floor rate 8.54%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Harness, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2029, Prime - (2.25%), Floor rate 5.25%, Cap rate 6.50%, PIK Interest 6.25%, 1.00% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and iGrafx, LLC, Senior Secured, Maturity Date May 2027, 1-month SOFR + 8.61%, Floor rate 9.51%, 0.47% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Ikon Science Limited, Senior Secured, Maturity Date October 2024, 3-month SOFR + 9.26%, Floor rate 10.00%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Khoros (p.k.a Lithium Technologies), Senior Secured, Maturity Date January 2025, PIK 3-month SOFR + 11.00%, Floor rate 12.00%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Leapwork ApS., Senior Secured, Maturity Date February 2026, Prime + 0.25%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 1.95%, 2.70% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and LinenMaster, LLC., Senior Secured, Maturity Date August 2028 1-month SOFR + 6.25%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 2.15%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Loftware, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2028, 3-month SOFR + 7.88%, Floor rate 8.88%2024-06-300001280784Debt Investments Software and LogicSource, Senior Secured, Maturity Date July 2027, 1-month SOFR + 8.93%, Floor rate 9.93%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Marigold Group, Inc. (p.k.a. Campaign Monitor Limited), Senior Secured, Maturity Date November 2026, PIK 3-month SOFR + 10.55%, Floor rate 11.55%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Mobile Solutions Services, Senior Secured, Maturity Date December 2025, 6-month SOFR + 9.31%, Floor rate 10.06%2024-06-300001280784Debt Investments Software and New Relic, Inc., Senior Secured, Maturity Date November 2030, 3-month SOFR + 6.75%, Floor rate 7.75%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Omeda Holdings, LLC, Senior Secured, Maturity Date July 2027, 3-month SOFR + 8.05%, Floor rate 9.05%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Pindrop Security, Inc., Senior Secured, Maturity Date June 2029, Prime + 3.50%, Floor rate 10.00%, 2.00% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Reveleer, Senior Secured, Maturity Date February 2027, Prime + 0.65%, Floor rate 9.15%, PIK Interest 2.00%, 5.05% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Sandata Technologies, LLC, Senior Secured, Maturity Date May 2029, 3-month SOFR + 8.05%, Floor rate 9.05%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Semperis Technologies Inc., Senior Secured, Maturity Date April 2028, Prime - (1.75%), Floor rate 6.75%, PIK Interest 3.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software and ShadowDragon, LLC, Senior Secured, Maturity Date December 2026, 3-month SOFR + 8.98%, Floor rate 9.88%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Simon Data, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2027, Prime + 1.00%, Floor rate 8.75%, PIK Interest 1.95%, 2.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Sisense Ltd., Senior Secured, Maturity Date July 2027, Prime + 1.50%, Floor rate 9.50%, PIK Interest 1.95%, 5.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Streamline Healthcare Solutions, Senior Secured, Maturity Date March 2028, 3-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Streamline Healthcare Solutions, Senior Secured, Maturity Date March 2028, 6-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software , Total Streamline Healthcare Solutions2024-06-300001280784Debt Investments Software and Sumo Logic, Inc., Senior Secured, Maturity Date May 2030, 3-month SOFR + 6.50%, Floor rate 7.50%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Suzy, Inc.., Senior Secured, Maturity Date August 2027, Prime + 1.75%, Floor rate 10.00%, PIK Interest 1.95%, 3.45% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and ThreatConnect, Inc., Senior Secured, Maturity Date May 2026, 3-month SOFR + 9.15%, Floor rate 10.00%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Tipalti Solutions Ltd., Senior Secured, Maturity Date April 2027, Prime + 0.45%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 2.00%, 3.75% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Zappi, Inc., Senior Secured, Maturity Date December 2027, 3-month SOFR + 8.03%, Floor rate 9.03%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Zimperium, Inc., Senior Secured, Maturity Date May 2027, 3-month SOFR + 8.31%, Floor rate 9.31%2024-06-300001280784Debt Investments Software (49.17%)2024-06-300001280784Debt Investments Space Technologies and Voyager Space Holdings, Inc., Senior Secured, Maturity Date July 2028, Prime + 1.25%, Floor rate 9.75%, PIK Interest 2.50%, 5.50% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Space Technologies (2.40%)2024-06-300001280784Debt Investments Sustainable and Renewable Technology and Ampion, PBC, Senior Secured, Maturity Date May 2025, Prime + 4.70%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 1.45%, 3.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Sustainable and Renewable Technology and Electric Hydrogen Co., Senior Secured, May 2028, Prime + 2.25%, Floor rate 10.75%, PIK Interest 1.25%, 4.25% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Sustainable and Renewable Technology and Pineapple Energy LLC, Senior Secured, Maturity Date June 2027, FIXED 10.00%2024-06-300001280784Debt Investments Sustainable and Renewable Technology (0.94%)2024-06-300001280784Debt Investments (182.73%)2024-06-300001280784Equity Investments Biotechnology Tools and Alamar Biosciences, Inc., Equity, Acquisition Date 2/21/2024, Series Preferred Series C2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Biotechnology Tools and Alamar Biosciences, Inc., Equity, Acquisition Date 2/21/2024, Series Preferred Series C2024-06-300001280784Equity Investments Biotechnology Tools (0.08%)2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 7/16/2013, Series Preferred Series B2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 7/16/2013, Series Preferred Series B2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Total Fabletics, Inc.2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Grove Collaborative, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2021, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Grove Collaborative, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2021, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Savage X Holding, LLC, Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Class A Units2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Savage X Holding, LLC, Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Class A Units2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products (0.05%)2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Carwow LTD, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series Preferred Series D-42024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Carwow LTD, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series Preferred Series D-42024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Lyft, Inc., Equity, Acquisition Date 12/26/2018, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Lyft, Inc., Equity, Acquisition Date 12/26/2018, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Nerdy Inc., Equity, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Nerdy Inc., Equity, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and OfferUp, Inc., Equity, Acquisition Date 10/25/2016, Series Preferred Series A2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and OfferUp, Inc., Equity, Acquisition Date 10/25/2016, Series Preferred Series A2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and OfferUp, Inc., Equity, Acquisition Date 10/25/2016, Series Preferred Series A-12024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and OfferUp, Inc., Equity, Acquisition Date 10/25/2016, Series Preferred Series A-12024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Total OfferUp, Inc.2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Oportun, Equity, Acquisition Date 6/28/2013, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Oportun, Equity, Acquisition Date 6/28/2013, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Reischling Press, Inc., Equity, Acquisition Date 7/31/2020, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Reischling Press, Inc., Equity, Acquisition Date 7/31/2020, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Rhino Labs, Inc., Equity, Acquisition Date 1/24/2022, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Rhino Labs, Inc., Equity, Acquisition Date 1/24/2022, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 5/23/2018, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 5/23/2018, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 6/6/2016, Series Preferred Series BB2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 6/6/2016, Series Preferred Series BB2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 12/29/2023, Series Preferred Series C2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 12/29/2023, Series Preferred Series C2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Total Tectura Corporation2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Equity, Acquisition Date 6/24/2024, Series Preferred Series X2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Equity, Acquisition Date 6/24/2024, Series Preferred Series X2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services (0.37%)2024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Gibraltar Acquisition, LLC (p.k.a. Gibraltar Business Capital, LLC), Equity, Acquisition Date 3/1/2018, Series Member Units2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Gibraltar Acquisition, LLC (p.k.a. Gibraltar Business Capital, LLC), Equity, Acquisition Date 3/1/2018, Series Member Units2024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Hercules Adviser LLC, Equity, Acquisition Date 3/26/2021, Series Member Units2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Hercules Adviser LLC, Equity, Acquisition Date 3/26/2021, Series Member Units2024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Newfront Insurance Holdings, Inc., Equity, Acquisition Date 9/30/2021, Series Preferred Series D-22024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Newfront Insurance Holdings, Inc., Equity, Acquisition Date 9/30/2021, Series Preferred Series D-22024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services (2.84%)2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and Aytu BioScience, Inc., Equity, Acquisition Date 3/28/2014, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and Aytu BioScience, Inc., Equity, Acquisition Date 3/28/2014, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and BioQ Pharma Incorporated, Equity, Acquisition Date 12/8/2015, Series Preferred Series D2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and BioQ Pharma Incorporated, Equity, Acquisition Date 12/8/2015, Series Preferred Series D2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and PDS Biotechnology Corporation, Equity, Acquisition Date 4/6/2015, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and PDS Biotechnology Corporation, Equity, Acquisition Date 4/6/2015, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and Talphera, Inc, Equity, Acquisition Date 12/10/2018, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and Talphera, Inc, Equity, Acquisition Date 12/10/2018, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery (0.00%)2024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Akero Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 3/8/2024, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Akero Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 3/8/2024, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Avalo Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 8/19/2014, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Avalo Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 8/19/2014, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, 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Inc. affiliates, Equity, Acquisition Date 3/24/2021, Series Preferred Note2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Black Crow AI, Inc. affiliates, Equity, Acquisition Date 3/24/2021, Series Preferred Note2024-06-300001280784Equity Investments Software and CapLinked, Inc., Equity, Acquisition Date 10/26/2012, Series Preferred Series A-32024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and CapLinked, Inc., Equity, Acquisition Date 10/26/2012, Series Preferred Series A-32024-06-300001280784Equity Investments Software and Contentful Global, Inc., Equity, Acquisition Date 12/22/2020, Series Preferred Series C2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Contentful Global, Inc., Equity, Acquisition Date 12/22/2020, Series Preferred Series C2024-06-300001280784Equity Investments Software and Contentful Global, Inc., Equity, Acquisition Date 11/20/2018, Series Preferred Series D2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Contentful Global, Inc., Equity, Acquisition Date 11/20/2018, Series Preferred Series D2024-06-300001280784Equity Investments Software, Total Contentful Global, Inc.2024-06-300001280784Equity Investments Software and DNAnexus, Inc, Equity, Acquisition Date 3/21/2014, Series Preferred Series C2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and DNAnexus, Inc, Equity, Acquisition Date 3/21/2014, Series Preferred Series C2024-06-300001280784Equity Investments Software and Docker, Inc., Equity, Acquisition Date 11/29/2018, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Docker, Inc., Equity, Acquisition Date 11/29/2018, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Software and Druva Holdings, Inc., Equity, Acquisition Date 10/22/2015, Series Preferred Series 22024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Druva Holdings, Inc., Equity, Acquisition Date 10/22/2015, Series Preferred Series 22024-06-300001280784Equity Investments 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Acquisition Date 6/21/2019, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Space Technologies and Planet Labs, Inc., Equity, Acquisition Date 6/21/2019, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Space Technologies (0.05%) 2024-06-300001280784Equity Investments Sustainable and Renewable Technology and Fulcrum Bioenergy, Inc., Equity, Acquisition Date 9/13/2012, Series Preferred Series C-12024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Sustainable and Renewable Technology and Fulcrum Bioenergy, Inc., Equity, Acquisition Date 9/13/2012, Series Preferred Series C-12024-06-300001280784Equity Investments Sustainable and Renewable Technology and Impossible Foods, Inc., Equity, Acquisition Date 5/10/2019, Series Preferred Series E-12024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Sustainable and Renewable Technology and Impossible Foods, Inc., Equity, Acquisition Date 5/10/2019, Series Preferred Series E-12024-06-300001280784Equity Investments Sustainable 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Development and Fresh Tracks Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/18/2016, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Fresh Tracks Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/18/2016, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/9/2023, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/9/2023, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kineta, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/20/2019, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kineta, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/20/2019, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Warrant, Acquisition Date 11/2/2022, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Warrant, Acquisition Date 11/2/2022, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Warrant, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Warrant, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Preferred Series E2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Preferred Series E2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Scynexis, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/14/2021, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Scynexis, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/14/2021, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and SynOx Therapeutics Limited, Warrant, Acquisition Date 4/18/2024, Series Preferred Series B2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and SynOx Therapeutics Limited, Warrant, Acquisition Date 4/18/2024, Series Preferred Series B2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and TG 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Secured, April 2027, 3-month SOFR + 8.26%, Floor rate 9.26%2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and RVShare, LLC, Senior Secured, December 2026, 3-month SOFR + 5.50%, Floor rate 6.50%, PIK Interest 4.00%2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and SeatGeek, Inc., Senior Secured, May 2026, Prime + 7.00%, Floor rate 10.50%, PIK Interest 0.50%, 4.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and SeatGeek, Inc., Senior Secured, July 2026, Prime + 2.50%, Floor rate 10.75%, PIK Interest 0.50%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Total SeatGeek, Inc2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Skyword, Inc., Senior Secured, November 2026, Prime + 2.75%, Floor rate 9.25%, PIK Interest 1.75%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Senior Secured, July 2024, FIXED 8.25%2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Thumbtack, Inc., Senior Secured, April 2026, Prime + 4.95%, Floor rate 8.20%, PIK Interest 1.50%, 3.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Udacity, Inc., Senior Secured, September 2024, Prime + 4.50%, Floor rate 7.75%, PIK Interest 2.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Veem, Inc., Senior Secured, March 2025, Prime + 4.00%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 1.25%, 4.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Veem, Inc., Senior Secured, March 2025, Prime + 4.70%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 1.50%, 4.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Total Veem, Inc.,2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Senior Secured, February 2025, 3-month SOFR + 9.40%, Floor rate 10.25%, 3.20% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Senior Secured, February 2025, 1-month SOFR + 9.35%, Floor rate 10.25%, 3.20% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Total Worldremit Group Limited2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services (28.24%)2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Gibraltar Acquisition, LLC (p.k.a. Gibraltar Business Capital, LLC), Unsecured, September 2026, FIXED 11.50%2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Gibraltar Acquisition, LLC (p.k.a. Gibraltar Business Capital, LLC), Unsecured, September 2026, FIXED 11.95%2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Total Gibraltar Acquisition, LLC2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Hercules Adviser LLC, Unsecured, June 2025, FIXED 5.00%2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Next Insurance, Inc., Senior Secured, February 2028, Prime - (1.50%), Floor rate 4.75%, PIK Interest 5.50%2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services (3.17%)2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Akero Therapeutics, Inc., Senior Secured, January 2027, Prime + 3.65%, Floor rate 7.65%, 5.85% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Aldeyra Therapeutics, Inc., Senior Secured, October 2024, Prime + 3.10%, Floor rate 8.60%, 8.90% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Alladapt Immunotherapeutics Inc., Senior Secured, September 2026, Prime + 3.65%, Floor rate 8.40%, Cap rate 10.90%, 5.30% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and AmplifyBio, LLC, Senior Secured, January 2027, Prime + 2.50%, Floor rate 9.50%, Cap rate 10.75%, 5.85% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and ATAI Life Sciences N.V., Senior Secured, August 2026, Prime + 4.55%, Floor rate 8.55%, 6.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc., Senior Secured, January 2028, Prime + 2.20%, Floor rate 9.95%, Cap rate 10.70%, 5.78% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Bicycle Therapeutics PLC, Senior Secured, July 2025, Prime + 4.55%, Floor rate 8.05%, Cap rate 9.05%, 5.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and BiomX, INC, Senior Secured, September 2025, Prime + 5.70%, Floor rate 8.95%, 6.55% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Braeburn, Inc., Senior Secured, October 2028, Prime + 2.45%, Floor rate 10.95%, PIK Interest 1.10%, 5.45% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and BridgeBio Pharma, Inc., Senior Secured, November 2026, FIXED 9.00%, 2.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Cellarity, Inc., Senior Secured, June 2026, Prime + 5.70%, Floor rate 8.95%, 3.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and COMPASS Pathways plc, Senior Secured, July 2027, Prime + 1.50%, Floor rate 9.75%, PIK Interest 1.40%, 4.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Corium, Inc., Senior Secured, September 2026, Prime + 5.70%, Floor rate 8.95%, 7.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Curevo, Inc., Senior Secured, June 2027, Prime + 1.70%, Floor rate 9.70%, 6.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Eloxx Pharmaceuticals, Inc., Senior Secured, April 2025, Prime + 6.25%, Floor rate 9.50%, 6.55% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and enGene, Inc., Senior Secured, July 2028, Prime + 0.75%, Floor rate 9.25%, Cap rate 9.75%, PIK Interest 1.15%, 5.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and G1 Therapeutics, Inc., Senior Secured, November 2026, Prime + 5.65%, Floor rate 9.15%, 11.41% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Geron Corporation, Senior Secured, April 2025, Prime + 4.50%, Floor rate 9.00%, 6.55% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Gritstone Bio, Inc., Senior Secured, July 2027, Prime + 3.15%, Floor rate 7.15%, Cap rate 8.65%, PIK Interest 2.00%, 5.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Senior Secured, February 2026, Prime + 1.70%, Floor rate 9.95%, PIK Interest 1.50%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Hibercell, Inc., Senior Secured, May 2025, Prime + 5.40%, Floor rate 8.65%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and HilleVax, Inc., Senior Secured, May 2027, Prime + 1.05%, Floor rate 4.55%, Cap rate 6.05%, PIK Interest 2.85%, 7.15% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Senior Secured, November 2027, Prime + 2.40%, Floor rate 8.65%, 15.13% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Locus Biosciences, Inc., Senior Secured, July 2025, Prime + 6.10%, Floor rate 9.35%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Senior Secured, May 2026, Prime + 2.45%, Floor rate 8.25%, 5.35% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Senior Secured, December 2027, Prime + 1.35%, Floor rate 9.85%, PIK Interest 2.15%, 7.29% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Senior Secured, January 2026, Prime + 4.25%, Floor rate 7.50%, 3.80% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Replimune Group, Inc., Senior Secured, October 2027, Prime + 1.75%, Floor rate 7.25%, Cap rate 9.00%, PIK Interest 1.50%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Tarsus Pharmaceuticals, Inc., Senior Secured, February 2027, Prime + 4.45%, Floor rate 8.45%, Cap rate 11.45%, 4.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and TG Therapeutics, Inc., Senior Secured, January 2026, Prime + 1.20%, Floor rate 8.95%, PIK Interest 2.25%, 5.69% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and uniQure B.V., Senior Secured, January 2027, Prime + 4.70%, Floor rate 7.95%, 6.10% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Senior Secured, May 2024, Prime + 6.45%, Floor rate 9.70%, 3.85% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Verona Pharma, Inc., Senior Secured, December 2028, 1-month SOFR + 5.85%, Floor rate 11.19%, Cap rate 13.19%, 3.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Viridian Therapeutics, Inc., Senior Secured, October 2026, Prime + 4.20%, Floor rate 7.45%, Cap rate 8.95%, 6.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and X4 Pharmaceuticals, Inc., Senior Secured, October 2026, Prime + 3.15%, Floor rate 10.15%, 3.80% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development (66.60%)2023-12-310001280784Debt Investment Electronics & Computer Hardware and Locus Robotics Corp., Senior Secured, June 2026, Prime + 4.50%, Floor rate 8.00%, 4.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Electronics & Computer Hardware (1.05%)2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Better Therapeutics, Inc., Senior Secured, August 2025, Prime + 5.70%, Floor rate 8.95%, 5.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Blue Sprig Pediatrics, Inc., Senior Secured, November 2026, 1-month SOFR + 5.11% , Floor rate 6.00%, PIK Interest 4.45%2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Carbon Health Technologies, Inc., Senior Secured, March 2025, Prime + 5.60%, Floor rate 8.85%, 4.61% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Equality Health, LLC, Senior Secured, February 2026, Prime + 6.25%, Floor rate 9.50%, PIK Interest 1.55%2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Main Street Rural, Inc., Senior Secured, July 2027, Prime + 1.95%, Floor rate 9.95%, 6.85% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Modern Life, Inc., Senior Secured, February 2027, Prime + 2.75%, Floor rate 8.75%, 5.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Recover Together, Inc., Senior Secured, July 2027, Prime + 1.90%, Floor rate 10.15%, 7.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Strive Health Holdings, LLC, Senior Secured, September 2027, Prime + 0.70%, Floor rate 9.20%, 5.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Vida Health, Inc., Senior Secured, March 2026, 9.20% + Lower of (Prime - 3.25%) or 1.00%, Floor rate 9.20%, Cap rate 10.20%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other (16.56%)2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Capella Space Corp., Senior Secured, November 2025, Prime + 5.00%, Floor rate 8.25%, PIK Interest 1.10%, 7.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Checkr Group, Inc., Senior Secured, August 2028, Prime + 1.45%, Floor rate 8.00%, PIK Interest 2.00%, 2.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Saama Technologies, LLC, Senior Secured, July 2027, Prime + 0.70%, Floor rate 8.95%, PIK Interest 2.00%, 2.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Signal Media Limited, Senior Secured, June 2025, Prime + 5.50%, Floor rate 9.00%, Cap rate 12.00%, 3.45% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Yipit, LLC, Senior Secured, September 2026, 1-month SOFR + 8.45%, Floor rate 9.35%2023-12-310001280784Debt Investment Information Services (6.65%)2023-12-310001280784Debt Investment Manufacturing Technology and Bright Machines, Inc., Senior Secured, May 2025, Prime + 4.00%, Floor rate 9.50%, 5.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Manufacturing Technology (0.44%)2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, September 2026, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 4.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, September 2025, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, December 2025, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, March 2026, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, June 2026, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Total Fever Labs, Inc.2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info (0.69%)2023-12-310001280784Debt Investment Medical Devices & Equipment and Senseonics Holdings, Inc., Senior Secured, September 2027, Prime + 1.40%, Floor rate 9.90%, 6.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Medical Devices & Equipment (1.20%)2023-12-310001280784Debt Investment Software and 3GTMS, LLC, Senior Secured, February 2025, 3-month SOFR + 9.70%, Floor rate 10.60%2023-12-310001280784Debt Investment Software and 3GTMS, LLC, Senior Secured, February 2025, 3-month SOFR + 6.88%, Floor rate 7.78%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Total 3GTMS, LLC2023-12-310001280784Debt Investment Software and Agilence, Inc., Senior Secured, October 2026, 1-month BSBY + 9.00%, Floor rate 10.00%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Alchemer LLC, Senior Secured, May 2028, 1-month SOFR + 8.14%, Floor rate 9.14%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Allvue Systems, LLC, Senior Secured, September 2029, 6-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Annex Cloud, Senior Secured, February 2027, 1-month BSBY + 9.41%, Floor rate 10.41%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Automation Anywhere, Inc., Senior Secured, September 2027, Prime + 4.25%, Floor rate 9.00%, 4.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Babel Street, Senior Secured, December 2027, 3-month SOFR + 7.89%, Floor rate 8.89%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Brain Corporation, Senior Secured, April 2026, Prime + 3.70%, Floor rate 9.20%, PIK Interest 1.00%, 3.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Campaign Monitor Limited, Senior Secured, November 2025, 3-month SOFR + 9.05%, Floor rate 9.90%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Catchpoint Systems, Inc., Senior Secured, November 2025, 3-month SOFR + 9.41%, Floor rate 11.81%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Ceros, Inc., Senior Secured, September 2026, 6-month SOFR + 8.99%, Floor rate 9.89%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Constructor.io Corporation, Senior Secured, July 2027, 1-month SOFR + 8.44%, Floor rate 9.44%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Convoy, Inc., Senior Secured, March 2026, Prime + 3.20%, Floor rate 6.45%, PIK Interest 1.95%, 4.55% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Copper CRM, Inc, Senior Secured, March 2025, Prime + 4.50%, Floor rate 8.25%, Cap rate 10.25%, PIK Interest 1.95%, 3.96% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Cutover, Inc., Senior Secured, October 2025, Prime + 5.20%, Floor rate 9.95%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., Senior Secured, August 2026, 6-month SOFR + 8.63%, Floor rate 9.38%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., Senior Secured, August 2026, 6-month SOFR + 12.36%, Floor rate 13.11%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Total Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., 2023-12-310001280784Debt Investment Software and Dashlane, Inc., Senior Secured, December 2027, Prime + 3.05%, Floor rate 11.55%, PIK Interest 1.10%, 7.26% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Dispatch Technologies, Inc., Senior Secured, April 2028, 3-month SOFR + 8.01%, Floor rate 8.76%2023-12-310001280784Debt Investment Software and DroneDeploy, Inc., Senior Secured, July 2026, Prime + 4.50%, Floor rate 8.75%, 4.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Eigen Technologies Ltd., Senior Secured, April 2025, Prime + 5.10%, Floor rate 8.35%, 2.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Elation Health, Inc., Senior Secured, March 2026, Prime + 4.25%, Floor rate 9.00%, PIK Interest 1.95%, 3.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Enmark Systems, Inc., Senior Secured, September 2026, 3-month SOFR + 6.73%, Floor rate 7.73%, PIK Interest 2.13%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Flight Schedule Pro, LLC, Senior Secured, October 2027, 1-month SOFR + 7.80%, Floor rate 8.70%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Fortified Health Security, Senior Secured, December 2027, 1-month SOFR + 7.64%, Floor rate 8.54%2023-12-310001280784Debt Investment Software and iGrafx, LLC, Senior Secured, May 2027, 1-month SOFR + 8.66%, Floor rate 9.56%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Ikon Science Limited, Senior Secured, October 2024, 3-month SOFR + 9.26%, Floor rate 10.00%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Khoros (p.k.a Lithium Technologies), Senior Secured, January 2025, 3-month SOFR + 4.50%, Floor rate 5.50%, PIK Interest 4.50%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Leapwork ApS, Senior Secured, February 2026, Prime + 0.25%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 1.95%, 2.70% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and LinenMaster, LLC, Senior Secured, August 2028, 1-month SOFR + 6.25%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 2.15%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Loftware, Inc., Senior Secured, March 2028, 3-month SOFR + 7.88%, Floor rate 8.88%2023-12-310001280784Debt Investment Software and LogicSource, Senior Secured, July 2027, 3-month SOFR + 8.93%, Floor rate 9.93%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Mobile Solutions Services, Senior Secured, December 2025, 6-month SOFR + 9.31%, Floor rate 10.06%2023-12-310001280784Debt Investment Software and New Relic, Inc., Senior Secured, November 2030, 3-month SOFR + 6.75%, Floor rate 7.75%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Omeda Holdings, LLC, Senior Secured, July 2027, 3-month SOFR + 8.05%, Floor rate 9.05%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Onna Technologies, Inc., Senior Secured, March 2026, Prime + 1.35%, Floor rate 8.85%, PIK Interest 1.75%, 4.45% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Salary.com, LLC, Senior Secured, September 2027, 3-month SOFR + 8.00%, Floor rate 9.00%2023-12-310001280784Debt Investment Software and ShadowDragon, LLC, Senior Secured, December 2026, 1-month SOFR + 9.01%, Floor rate 9.91%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Simon Data, Inc., Senior Secured, March 2027, Prime + 1.00%, Floor rate 8.75%, PIK Interest 1.95%, 2.92% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Sisense Ltd., Senior Secured, July 2027, Prime + 1.50%, Floor rate 9.50%, PIK Interest 1.95%, 5.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Streamline Healthcare Solutions, Senior Secured, March 2028, 3-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Sumo Logic, Inc., Senior Secured, May 2030, 3-month SOFR + 6.50%, Floor rate 7.50%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Suzy, Inc., Senior Secured, August 2027, Prime + 1.75%, Floor rate 10.00%, PIK Interest 1.95%, 3.45% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and ThreatConnect, Inc., Senior Secured, May 2026, 6-month SOFR + 9.25%, Floor rate 10.00%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Tipalti Solutions Ltd., Senior Secured, April 2027, Prime + 0.45%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 2.00%, 3.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Zappi, Inc., Senior Secured, December 2027, 3-month SOFR + 8.03%, Floor rate 9.03%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Zimperium, Inc., Senior Secured, May 2027, 3-month SOFR + 8.31%, Floor rate 9.31%2023-12-310001280784Debt Investment Software (40.39%)2023-12-310001280784Debt Investment Sustainable and Renewable Technology and Ampion, PBC, Senior Secured, May 2025, Prime + 4.70%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 1.45%, 3.78% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Sustainable and Renewable Technology and Pineapple Energy LLC, Senior Secured, June 2027, FIXED 10.00%2023-12-310001280784Debt Investment Sustainable and Renewable Technology (0.31%)2023-12-310001280784Total Debt Investments (169.59%)2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc. 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Equity, Acquisition Date 7/16/2013, Preferred Series B2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Total Fabletics, Inc.2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Grove Collaborative, Inc., Equity, Equity, Acquisition Date 4/30/2021, Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Grove Collaborative, Inc., Equity, Equity, Acquisition Date 4/30/2021, Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Savage X Holding, LLC, Equity, Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Class A Units2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Savage X Holding, LLC, Equity, Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Class A Units2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and TFG Holding, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and TFG Holding, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products (0.13%)2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Carwow LTD, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series Preferred Series D-42023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Carwow LTD, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series Preferred Series D-42023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and DoorDash, Inc., Equity, Acquisition Date 12/20/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and DoorDash, Inc., Equity, Acquisition Date 12/20/2018, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Lyft, Inc., Equity, Acquisition Date 12/26/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Lyft, Inc., 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Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 5/23/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 5/23/2018, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 6/6/2016, Series Preferred Series BB2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 6/6/2016, Series Preferred Series BB2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 12/29/2023, Series Preferred Series C2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 12/29/2023, Series Preferred Series C2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Total Tectura 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AcelRx Pharmaceuticals, Inc.), Equity, Acquisition Date 12/10/2018, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Delivery (0.00%)2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Avalo Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 8/19/2014, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Avalo Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 8/19/2014, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc.., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc.., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Bicycle Therapeutics PLC, Equity, Acquisition Date 10/05/2020, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Bicycle Therapeutics PLC, Equity, Acquisition Date 10/05/2020, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and BridgeBio Pharma, Inc., Equity, Acquisition Date 6/21/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and BridgeBio Pharma, Inc., Equity, Acquisition Date 6/21/2018, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Cyclo Therapeutics, Inc. 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Applied Molecular Transport)., Equity, Acquisition Date 4/06/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Dare Biosciences, Inc., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Dare Biosciences, Inc., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Dynavax Technologies, Equity, Acquisition Date 7/22/2015, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Dynavax Technologies, Equity, Acquisition Date 7/22/2015, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Gritstone Bio, Inc., Equity, Acquisition Date 10/26/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Gritstone Bio, Inc., Equity, Acquisition Date 10/26/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 7/25/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 7/25/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Hibercell, Inc., Equity, Acquisition Date 5/7/2021, Series Preferred Series B2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Hibercell, Inc., Equity, Acquisition Date 5/7/2021, Series Preferred Series B2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and HilleVax, Inc., Equity, Acquisition Date 5/3/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and HilleVax, Inc., Equity, Acquisition Date 5/3/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Humanigen, Inc., Equity, Acquisition Date 3/31/2021, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Humanigen, Inc., Equity, Acquisition Date 3/31/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Equity, Acquisition Date 6/16/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Equity, Acquisition Date 6/16/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Equity, Acquisition Date 9/29/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Equity, Acquisition Date 9/29/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and NorthSea Therapeutics, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series 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Development and uniQure B.V., Equity, Acquisition Date 1/31/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Equity, Acquisition Date 12/11/2020, Series Preferred Series B2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Equity, Acquisition Date 12/11/2020, Series Preferred Series B2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Equity, Acquisition Date 10/31/2022, Series Preferred Series C2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Equity, Acquisition Date 10/31/2022, Series Preferred Series C2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Total Valo Health, LLC2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Verge Analytics, Inc., Equity, Acquisition Date 9/6/2023, Series Preferred Series C2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Verge Analytics, Inc., Equity, Acquisition Date 9/6/2023, Series Preferred Series C2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Viridian Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 11/6/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Viridian Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 11/6/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and X4 Pharmaceuticals, Inc., Equity, Acquisition Date 11/26/2019, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and X4 Pharmaceuticals, Inc., Equity, Acquisition Date 11/26/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development (2.47%)2023-12-310001280784Equity Investments Electronics & Computer Hardware and Locus Robotics Corp., Equity, Acquisition Date 11/17/2022, Series Preferred Series 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Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Products and The Neat Company, Warrant, Acquisition Date 8/13/2014, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Products and Whoop, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/27/2018, Series Preferred Series C2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Products and Whoop, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/27/2018, Series Preferred Series C2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Products (0.02%)2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Carwow LTD, Warrant, Acquisition Date 12/14/2021, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Carwow LTD, Warrant, Acquisition Date 12/14/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Houzz, Inc., Warrant, Acquisition Date 10/29/2019, Series 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Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 4/20/2020, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/30/2016, Series Preferred Series A2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/30/2016, Series Preferred Series A2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/1/2018, Series Preferred Series B2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/1/2018, Series Preferred Series B2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Total Snagajob.com, Inc.2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Thumbtack, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/1/2018, Series Common 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Business Services and Worldremit Group Limited, Warrant, Acquisition Date 2/11/2021, Series Preferred Series D2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Warrant, Acquisition Date 8/27/2021, Series Preferred Series E2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Warrant, Acquisition Date 8/27/2021, Series Preferred Series E2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Total Worldremit Group Limited2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services (0.23%)2023-12-310001280784Warrant Investments and Diversified Financial Services and Next Insurance, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/3/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Diversified Financial Services and Next Insurance, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/3/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Diversified 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Warrant, Acquisition Date 12/22/2019, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and enGene, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/22/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Evofem Biosciences, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/11/2014, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Evofem Biosciences, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/11/2014, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Fresh Tracks Therapeutics, Inc. 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Brickell Biotech, Inc.), Warrant, Acquisition Date 2/18/2016, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/9/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/9/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kineta, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/20/2019, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kineta, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/20/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Warrant, Acquisition Date 11/2/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Warrant, Acquisition Date 11/2/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Warrant, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Warrant, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Preferred Series E2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Preferred Series E2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Scynexis, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/14/2021, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Scynexis, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/14/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and TG Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/28/2019, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and TG Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/28/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Warrant, Acquisition Date 6/15/2020, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Warrant, Acquisition Date 6/15/2020, Series Common 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Other and Recover Together, Inc., , Warrant, Acquisition Date 7/3/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other and Strive Health Holdings, LLC, Warrant, Warrant, Acquisition Date 9/28/2023, Series Common Units2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other and Strive Health Holdings, LLC, Warrant, Warrant, Acquisition Date 9/28/2023, Series Common Units2023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other and Vida Health, Inc., Warrant, Warrant, Acquisition Date 3/28/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other and Vida Health, Inc., Warrant, Warrant, Acquisition Date 3/28/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other (0.03%)2023-12-310001280784Warrant Investments and Information Services and Capella Space Corp., Warrant, Acquisition Date 10/21/2021, Series Common 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Signal Media Limited, Warrant, Acquisition Date 6/29/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Information Services (0.03%)2023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and Bright Machines, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/31/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and Bright Machines, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/31/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and MacroFab, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and MacroFab, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and Xometry, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and Xometry, 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

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形式 10-Q

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(标记一)

X 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

For The Quarterly Period已经结束left 2024年6月30日

或

O 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

委员会文件号： 814-00702

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大力神资本公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

_________________________________________________

马里兰州						74-3113410
(述明或管辖 公司或组织)						(美国国税局雇主 识别码)
北b街1号., 2000套房 圣马特奥, 加利福尼亚 (主要行政办公室地址)						94401 (邮政编码)

(650) 289-3060

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.001美元

HTGC

纽约证券交易所

6.25% 2033年到期票据

HCXY

纽约证券交易所

通过复选标记确定登记人是否（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是 X 没有 O

通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-t法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 是 X 没有 O

通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

X

加速文件管理器

O

非加速文件服务器

O

规模较小的报告公司

O

新兴成长型公司

O

如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是O 没有 X

2024年7月25日，有 162,375,088 注册人普通股的流通股，面值0.001美元。

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赫库尔斯资本公司

Form 10-Q目录

第一部分财务信息						3
第1项。			合并财务报表			3
			截至2011年的合并资产负债表 六月 30、2024年（未经审计）和2023年12月31日			3
			三人的合并运营报表 和六 截至的月份六月 30、2024年和2023年（未经审计）			4
			三者合并净资产变动表 和六 截至的月份六月 30、2024年和2023年（未经审计）			5
			合并现金流量表 六 截至 六月 30、2024年和2023年（未经审计）			6
			截至日期的综合投资计划 六月 30、2024年（未经审计）			7
			截至2023年12月31日的投资综合时间表			21
			合并财务报表附注(未经审计)			35
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			70
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			86
第四项。			控制和程序			87
第二部分：其他信息						88
第1项。			法律诉讼			88
第1A项。			风险因素			88
第二项。			未登记的股权证券销售、收益的使用和发行人购买股权证券			89
第三项。			高级证券违约			89
第四项。			煤矿安全信息披露			89
第五项。			其他信息			89
第六项。			展品和财务报表附表			90
签名						95

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目录表

第一部分：财务信息

在本季度报告中，“公司”、“Hercules”、“我们”、“我们”和“我们的”是指Hercules Capital，Inc.，其全资子公司及其附属证券化信托，除非上下文另有要求。

项目1. 综合财务报表

赫库尔斯资本公司

资产和负债合并报表

(单位为千，每股数据除外)			2024年6月30日						2023年12月31日
			(未经审计)
资产
按公允价值计算的投资：
非控制/非附属投资（成本为美元3,505,346 和$3,143,851，分别)			$	3,457,280					$	3,133,042
控制投资(成本为#美元103,772 和$103,182，分别)			111,259						115,004
按公允价值计算的总投资(成本为#美元3,609,118 和$3,247,033分别;与VIE $相关的公允价值金额262,917 和$254,868，分别)			3,568,539						3,248,046
现金及现金等价物			27,676						98,899
受限制现金（与VIE $相关的金额11,242 和$17,114，分别)			11,242						17,114
应收利息			31,533						32,741
使用权资产			18,104						4,787
其他资产			15,042						15,339
总资产			$	3,672,136					$	3,416,926
负债
债务（扣除债务发行成本-注5;与VIE $相关的金额148,838 和$148,544，分别)			$	1,747,127					$	1,554,869
应付账款和应计负债			49,519						54,156
经营租赁负债			18,945						5,195
总负债			$	1,815,591					$	1,614,220
净资产包括：
普通股，面值			$	163					$	158
超出票面价值的资本			1,737,478						1,662,535
可分配收益总额			118,904						140,013
净资产总额			$	1,856,545					$	1,802,706
总负债和净资产			$	3,672,136					$	3,416,926
流通普通股股份（美元0.001 票面金额及 200,000 授权）			162,428						157,758
每股资产净值			$	11.43					$	11.43

见合并财务报表附注

3

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目录表

赫库尔斯资本公司

合并业务报表

(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
投资收益：
利息和股息收入：
非控股/非关联投资			$	114,072					$	107,931					$	226,894					206,712
控制投资			3,457						1,055						6,414						2,171
利息和股息收入合计			117,529						108,986						233,308						208,883
费用收入：
非控股/非关联投资			7,441						7,226						13,179						12,400
控制投资			36						19						72						38
手续费总收入			7,477						7,245						13,251						12,438
总投资收益			125,006						116,231						246,559						221,321
运营费用：
利息			19,162						17,184						36,786						33,809
贷款手续费			2,346						2,464						4,743						4,793
一般和行政			4,481						5,151						9,539						9,277
税费支出			1,754						1,980						2,465						3,367
员工薪酬：
薪酬和福利			14,414						12,841						30,758						27,458
基于股票的薪酬			3,343						3,325						6,477						6,511
员工薪酬总额			17,757						16,166						37,235						33,969
总运营费用			45,500						42,945						90,768						85,215
分配给顾问子公司的费用			(2,852)						(2,414)						(5,729)						(5,093)
净运营费用总额			42,648						40,531						85,039						80,122
净投资收益			82,358						75,700						161,520						141,199
已实现净收益（损失）和未实现增值（折旧）净变化：
已实现净收益（亏损）：
非控股/非关联投资			(5,784)						217						2,384						8,177
已实现净收益(亏损)合计			(5,784)						217						2,384						8,177
未实现增值（折旧）净变化：
非控股/非关联投资			(33,216)						14,285						(26,753)						26,544
控制投资			(1,506)						4,573						(4,335)						13,419
未实现升值(折旧)净变化总额			(34,722)						18,858						(31,088)						39,963
已实现净收益（损失）和未实现增值（折旧）净变化总额			(40,506)						19,075						(28,704)						48,140
经营净资产净增加(减少)			$	41,852					$	94,775					$	132,816					$	189,339
每股普通股损益前的净投资收益：
基本信息			$	0.51					$	0.53					$	1.01					$	1.01
每股普通股运营导致的净资产变化：
基本信息			$	0.26					$	0.66					$	0.83					$	1.35
稀释			$	0.25					$	0.66					$	0.82					$	1.34
加权平均流通股：
基本信息			160,748						141,390						159,096						138,338
稀释			161,309						142,084						159,614						139,587
每股普通股支付的分配：
基本信息			$	0.48					$	0.47					$	0.96					$	0.94

见合并财务报表附注

4

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目录表

赫库尔斯资本公司

净资产变动合并报表

(未经审计)

(单位：千)			普通股												资本流入 过剩 面值						可分配 收益 (亏损)						网络 资产
截至2024年6月30日的三个月			股票						面值
截至2024年3月31日余额			162,230						$	163					$	1,730,829					$	154,946					$	1,885,938
经营净资产净增加(减少)			—						—						—						41,852						41,852
公开发行，扣除发行费用			—						—						(36)						—						(36)
根据股权奖励计划发行普通股			164						—						2,423						—						2,423
因股权奖励归属而报废的股份			(72)						—						(1,027)						—						(1,027)
分配再投资于普通股			106						—						2,052						—						2,052
分配			—						—						—						(77,894)						(77,894)
基于股票的薪酬(1)			—						—						3,237						—						3,237
截至2024年6月30日余额			162,428						$	163					$	1,737,478					$	118,904					$	1,856,545
截至2024年6月30日的六个月
截至2023年12月31日的余额			157,758						$	158					$	1,662,535					$	140,013					$	1,802,706
经营净资产净增加(减少)			—						—						—						132,816						132,816
公开发行，扣除发行费用			3,725						4						66,368						—						66,372
根据股权奖励计划发行普通股			1,022						1						2,900						—						2,901
因股权奖励归属而报废的股份			(282)						—						(4,206)						—						(4,206)
分配再投资于普通股			205						—						3,832						—						3,832
分配			—						—						—						(153,925)						(153,925)
基于股票的薪酬(1)			—						—						6,049						—						6,049
截至2024年6月30日余额			162,428						$	163					$	1,737,478					$	118,904					$	1,856,545

(1)股票补偿包括美元36 一千零美元71 截至2024年6月30日的三个月和六个月内与董事薪酬相关的限制性股票和期权费用分别为千.

(单位：千)			普通股												资本流入 过剩 面值						可分配 收益 (亏损)						网络 资产
截至2023年6月30日的三个月			股票						面值
截至2023年3月31日余额			138,596						$	139					$	1,409,168					$	89,699					$	1,499,006
经营净资产净增加(减少)			—						—						—						94,775						94,775
公开发行，扣除发行费用			5,062						5						65,401						—						65,406
根据股权奖励计划发行普通股			955						1						75						—						76
因股权奖励归属而报废的股份			(44)						—						(10,311)						—						(10,311)
分配再投资于普通股			72						—						939						—						939
分配			—						—						—						(67,379)						(67,379)
基于股票的薪酬(1)			—						—						2,998						—						2,998
截至2023年6月30日的余额			144,641						$	145					$	1,468,270					$	117,095					$	1,585,510
截至2023年6月30日的6个月
截至2022年12月31日的余额			133,045						$	134					$	1,341,416					$	59,909					$	1,401,459
经营净资产净增加(减少)			—						—						—						189,339						189,339
公开发行，扣除发行费用			9,721						9						130,739						—						130,748
根据股权奖励计划发行普通股			1,902						2						213						—						215
因股权奖励归属而报废的股份			(160)						—						(11,828)						—						(11,828)
分配再投资于普通股			133						—						1,879						—						1,879
分配			—						—						—						(132,153)						(132,153)
基于股票的薪酬(1)			—						—						5,851						—						5,851
截至2023年6月30日的余额			144,641						$	145					$	1,468,270					$	117,095					$	1,585,510

(1)股票补偿包括美元30 一千零美元50 截至2023年6月30日的三个月和六个月内，与董事薪酬相关的限制性股票和期权费用分别为千笔。

见合并财务报表附注

5

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目录表

赫库尔斯资本公司

合并现金流量表

(未经审计)

(单位：千)			截至6月30日的6个月，
			2024						2023
经营活动提供(用于)的现金流：
经营净资产净增加(减少)			$	132,816					$	189,339
将经营活动产生的净资产净增加与经营活动提供（用于）的净现金进行调整：
购买投资(1)			(955,095)						(834,759)
分配给顾问基金的资金 (1)			118,379						199,866
已收到的本金和费用偿还以及出售债务投资的收益			487,668						516,535
出售股权和担保投资的收益			19,148						30,074
未实现（增值）折旧净变化			31,088						(39,963)
已实现(收益)损失净额			(2,384)						(8,177)
衍生工具的支付			(849)						—
实物支付利息的增加			(25,164)						(11,347)
增加贷款折扣			(1,981)						(3,211)
贷款退出费的增加			(13,287)						(11,956)
贷款收入变化，扣除收款			10,981						12,421
与无资金承诺相关的未缴费用			517						(68)
债务费用和发行成本摊销			3,518						3,474
折旧及摊销			282						108
股票补偿和限制性股票授予的摊销 (2)			6,050						5,851
营业资产和负债变动：
应收利息			1,122						(393)
其他资产			(3,323)						7,546
应计负债			9,115						(2,574)
经营活动中使用的现金净额			(181,399)						52,766
由投资活动提供(用于)的现金流：
购买资本设备			(670)						(379)
净现金(用于)投资活动			(670)						(379)
由融资活动提供(用于)的现金流：
普通股发行			67,275						132,329
报销费用			(903)						(1,581)
员工股份报废，净值			(1,305)						(11,613)
已支付的分配			(150,093)						(130,274)
债务的发行			656,000						380,000
偿还债务			(466,000)						(368,000)
为信贷安排和债券支付的费用			—						(5,090)
融资活动提供的现金净额			104,974						(4,229)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)			(77,095)						48,158
期初现金、现金等价物和限制性现金			116,013						25,876
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	38,918					$	74,034
现金流量信息和非现金投资和融资活动的补充披露：
支付的利息			$	35,536					$	33,664
已缴纳所得税，包括消费税			$	5,156					$	5,151
分配再投资			$	3,832					$	1,879

(1)不包括在所列金额中的是确定的 投资资金拨款美元111.7 百万美元，在截至2024年6月30日的六个月期间由顾问基金直接资助。有关更多信息，请参阅注12 -关联方交易。

(2)股票补偿包括美元711万5千美元50 截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，与董事薪酬相关的限制性股票和期权费用分别为千。

下表列出了合并资产与负债表中报告的现金、现金等值物和受限制现金的对账，其总和相当于合并现金流量表中相同金额的总和：

(单位：千)			截至6月30日的6个月，
			2024						2023
现金及现金等价物			$	27,676					$	61,695
受限现金			11,242						12,339
合并现金流量表中呈列的现金、现金等值物和限制现金总额			$	38,918					$	74,034

有关现金、现金等值物和受限制现金的描述，请参阅“注2 -重要会计政策摘要”。

见合并财务报表附注

6

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
债务投资
生物工艺手段
PathAI公司			高级安全保障			2027年1月			最优惠利率+ 2.15%，最低费率 9.15%, 7.85%退出费			$	32,000					$	32,353					$	33,554					(12)
总计：生物技术工具（1.81%)*																		32,353						33,554
通信与网络
Aryaka Networks，Inc			高级安全保障			2026年7月			最优惠利率+ 3.25%，最低费率 6.75%，PIk利息 1.05%, 3.55%退出费			$	25,283					25,259						26,423						(12)(14)(19)
Cytracom Holdings LLC			高级安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 10.50%，最低费率 11.40%			$	3,252					3,236						3,253						(11)(17)(18)
总计：通讯与网络（1.60%)*																		28,495						29,676
消费者和商业服务
Altumint，Inc.			高级安全保障			2027年12月			最优惠利率+ 3.65%，最低费率 12.15%, 2.50%退出费			$	10,000					9,939						10,150						(15)(17)
卡沃有限公司			高级安全保障			2027年12月			最优惠利率+ 4.70%，最低费率 11.45%，PIk利息 1.45%, 4.95%退出费			£	20,212					27,551						25,929						(5)(10)(14)
豪斯公司			可转债			2028年5月			PIk兴趣 10.00%			$	24,388					24,388						24,820						(9)(14)
JobandTalent USA，Inc.			高级安全保障			2025年8月			1个月SOFR+8.86%，最低费率 9.75%, 3.00%退出费			$	14,000					14,215						14,163						(5)(10)
Plentific Ltd			高级安全保障			2026年10月			最优惠利率+ 2.55%，最低费率 11.05%, 2.95%退出费			$	3,325					3,247						3,297						(5)(10)(13)
Provi			高级安全保障			2026年12月			最优惠利率+ 4.40%，最低费率 10.65%, 2.95%退出费			$	15,000					14,995						15,267						(15)
里维埃拉合作伙伴有限责任公司			高级安全保障			2027年4月			3-月SOFR + 8.27%，最低费率 9.27%			$	36,681					36,219						34,577						(17)(18)
RVShare，LLC			高级安全保障			2026年12月			3-月SOFR + 5.50%，最低费率 6.50%，PIk利息 4.00%			$	29,468					29,089						29,620						(13)(14)(15)
SeatGeek公司			高级安全保障			2026年5月			最优惠利率+ 7.00%，最低费率 10.50%，PIk利息 0.50%, 4.00%退出费			$	25,263					25,249						25,765						(11)(14)(16)
			高级安全保障			2026年7月			最优惠利率+ 2.50%，最低费率 10.75%，PIk利息 0.50%, 3.00%退出费			$	77,840					77,451						79,397						(12)(14)(16)
Total SeatGeek，Inc.												$	103,103					102,700						105,162
Skyword，Inc.			高级安全保障			2026年11月			最优惠利率+ 2.75%，最低费率 9.25%，PIk利息 1.75%, 3.00%退出费			$	7,924					8,001						8,150						(13)(14)
泰克图拉公司			高级安全保障			2024年7月			固定 8.25%			$	8,250					8,250						8,250						(7)
Thumbtack公司			高级安全保障			2028年3月			最优惠利率+ 2.45%，最低费率 10.95%，PIk利息 1.50%			$	20,759					20,359						20,359						(11)(14)(17)
Veem公司			高级安全保障			2025年3月			最优惠利率+ 4.00%，最低费率 7.25%，PIk利息 1.25%, 4.50%退出费			$	5,140					5,271						5,271						(13)(14)
			高级安全保障			2025年3月			最优惠利率+ 4.70%，最低费率 7.95%，PIk利息 1.50%, 4.50%退出费			$	5,149					5,287						5,287						(12)(14)
Total Veem公司												$	10,289					10,558						10,558
瑞锐集团有限公司			高级安全保障			2026年2月			3-月SOFR + 9.40%，最低费率 10.25%			$	24,617					24,463						24,617						(5)(10)(11)(12)(19)
			高级安全保障			2026年2月			1个月SOFR+9.35%，最低费率 10.25%			$	6,466					6,417						6,466						(5)(10)(19)
道达尔达米特集团有限公司												$	31,083					30,880						31,083
总计：消费者及商业服务（18.39%)*																		340,391						341,385
多元化金融服务
直布罗陀收购有限责任公司（缩写直布罗陀商业资本有限责任公司）			不安全			2026年9月			固定 3.45%，PIk利息 8.05%			$	25,509					25,224						25,224						(7)(14)(20)
			不安全			2026年9月			固定 11.95%			$	10,000					9,844						9,844						(7)(20)
道达尔直布罗陀收购有限责任公司（p.k.a.直布罗陀商业资本有限责任公司）												$	35,509					35,068						35,068
大力士顾问有限责任公司			不安全			2025年6月			固定 5.00%			$	12,000					12,000						12,000						(7)(23)
Next保险公司			高级安全保障			2028年2月			Prime -（1.50%）、底价 4.75%，PIk利息 5.50%			$	10,766					10,596						10,915						(13)(14)(19)
总计：多元化金融服务（3.12%)*																		57,664						57,983
药物发现与开发

见合并财务报表附注

7

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
Adaptimmune Therapeutics plc			高级安全保障			2029年6月			最优惠利率+ 1.15%，最低费率 9.65%，PIk利息 2.00%, 5.85%退出费			$	15,015					$	14,877					$	14,877					(5)(10)(14)
Akero治疗公司			高级安全保障			2027年3月			最优惠利率+ 3.65%，最低费率 7.65%, 5.85%退出费			$	17,500					17,505						17,866						(10)(13)(17)
Aldeyra Therapeutics，Inc.			高级安全保障			2024年10月			最优惠利率+ 3.10%，最低费率 8.60%, 8.90%退出费			$	15,000					15,255						15,255						(11)
AmplifyBio，LLC			高级安全保障			2027年1月			最优惠利率+ 2.50%，最低费率 9.50%，上限率 10.75%, 5.85%退出费			$	24,000					24,369						24,772						(15)
ATAI生命科学NV			高级安全保障			2026年8月			最优惠利率+ 4.55%，最低费率 8.55%, 6.95%退出费			$	10,500					10,805						10,971						(5)(10)(17)
Axsome Therapeutics，Inc			高级安全保障			2028年1月			最优惠利率+ 2.20%，最低费率 9.95%，上限率 10.70%, 5.78%退出费			$	143,350					144,515						151,632						(10)(11)(12)(16)
自行车治疗公司			高级安全保障			2025年7月			最优惠利率+ 4.55%，最低费率 8.05%，上限率 9.05%, 5.00%退出费			$	11,500					11,945						12,190						(5)(10)(11)(12)
蓝鸟生物公司			高级安全保障			2029年4月			最优惠利率+ 1.45%，最低费率 9.95%，PIk利息 2.45%, 4.95%退出费			$	64,843					62,675						62,212						(14)
布雷伯恩公司			高级安全保障			2028年10月			最优惠利率+ 2.45%，最低费率 10.95%，PIk利息 1.10%, 5.45%退出费			$	52,896					52,776						54,925						(14)(17)
COMPASS Pathways plc			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 1.50%，最低费率 9.75%，PIk利息 1.40%, 4.75%退出费			$	24,316					24,195						25,102						(5)(10)(14)
科里姆公司			高级安全保障			2026年9月			最优惠利率+ 5.70%，最低费率 8.95%, 7.75%退出费			$	105,225					108,561						110,273						(13)(16)
库雷沃公司			高级安全保障			2027年6月			最优惠利率+ 1.70%，最低费率 9.70%, 6.95%退出费			$	10,000					9,964						9,914						(15)
Eloxx Pharmaceuticals，Inc			高级安全保障			2025年4月			最优惠利率+ 6.25%，最低费率 9.50%, 4.00%退出费			$	489					987						987						(15)
enGene公司			高级安全保障			2028年1月			最优惠利率+ 0.75%，最低费率 9.25%，上限率 9.75%，PIk利息 1.15%, 5.50%退出费			$	15,832					15,775						15,905						(5)(10)(14)
G1 Therapeutics，Inc			高级安全保障			2026年11月			最优惠利率+ 5.65%，最低费率 9.15%, 6.75%退出费			$	32,399					33,437						34,030						(11)(12)(15)
Geron公司			高级安全保障			2025年10月			最优惠利率+ 4.50%，最低费率 9.00%, 6.55%退出费			$	30,200					31,546						31,859						(10)(12)(13)(17)
Gritstone Bio，Inc			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 3.15%，最低费率 7.15%，上限率 8.65%，PIk利息 2.00%, 5.75%退出费			$	30,837					31,246						30,112						(13)(14)
Heron Therapeutics，Inc			高级安全保障			2026年2月			最优惠利率+ 1.70%，最低费率 9.95%，PIk利息 1.50%, 3.00%退出费			$	20,249					20,126						20,610						(14)(15)(17)
希伯塞尔公司			高级安全保障			2025年5月			最优惠利率+ 5.40%，最低费率 8.65%, 4.95%退出费			$	8,407					9,103						9,028						(13)(15)
HilleVax公司			高级安全保障			2027年5月			最优惠利率+ 1.05%，最低费率 4.55%，上限率 6.05%，PIk利息 2.85%, 7.15%退出费			$	20,823					21,185						20,916						(14)(15)(17)
库拉肿瘤公司			高级安全保障			2027年11月			最优惠利率+ 2.40%，最低费率 8.65%, 15.13%退出费			$	5,500					5,577						5,692						(10)(15)
Locus Biosciences，Inc.			高级安全保障			2025年7月			最优惠利率+ 6.10%，最低费率 9.35%, 4.95%退出费			$	3,835					4,143						4,166						(15)
马德里加尔制药公司			高级安全保障			2027年5月			最优惠利率+ 2.45%，最低费率 8.25%, 5.35%退出费			$	78,200					79,359						82,775						(10)(13)
法东制药公司			高级安全保障			2027年12月			最优惠利率+ 1.35%，最低费率 9.85%，上限率 10.35%，PIk利息 2.15%, 6.59%退出费			$	152,455					154,211						155,075						(10)(12)(14)(15)(16)(17)(22)
Redwitch BioAnalytics，Inc.			高级安全保障			2026年1月			最优惠利率+ 4.25%，最低费率 7.50%, 3.80%退出费			$	4,388					4,484						4,476						(15)
Replimune Group，Inc.			高级安全保障			2027年10月			最优惠利率+ 1.75%，最低费率 7.25%，上限率 9.00%，PIk利息 1.50%, 4.95%退出费			$	31,647					31,860						33,378						(10)(12)(13)(14)
SynOx Therapeutics Limited			高级安全保障			2027年5月			最优惠利率+ 1.40%，最低费率 9.90%, 7.25%退出费			$	4,500					4,393						4,393						(5)(10)
TG Therapeutics，Inc			高级安全保障			2026年1月			最优惠利率+ 1.20%，最低费率 8.95%，PIk利息 2.25%, 5.69%退出费			$	66,526					67,887						69,598						(10)(11)(12)(14)
uniQure b.V.			高级安全保障			2027年1月			最优惠利率+ 4.70%，最低费率 7.95%, 6.10%退出费			$	70,000					71,663						74,111						(5)(10)(11)(12)
维里迪安治疗公司			高级安全保障			2026年10月			最优惠利率+ 4.20%，最低费率 7.45%，上限率 8.95%, 6.00%退出费			$	8,000					8,145						8,248						(10)(13)
x4制药公司			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 3.15%，最低费率 10.15%, 3.72%退出费			$	75,000					75,081						75,286						(11)(12)(13)
总计：药物发现与开发（64.13%)*																		1,167,650						1,190,634
电子和计算机硬件
Locus Robotics Corp.			高级安全保障			2026年6月			最优惠利率+ 4.50%，最低费率 8.00%, 4.00%退出费			$	18,281					18,446						18,918						(19)

见合并财务报表附注

8

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
Shield AI，Inc.			高级安全保障			2029年2月			最优惠利率+ 0.85%，最低费率 6.85%，上限率 9.60%，PIk利息 2.50%, 2.50%退出费			$	56,677					$	56,200					$	56,200					(14)(17)
总计：电子与计算机硬件（4.05%)*																		74,646						75,118
医疗保健服务，其他
Blue Sprig Pediatrics，Inc.			高级安全保障			2026年11月			1个月SOFR+5.11%，最低费率 6.00%，PIk利息 4.45%			$	70,608					69,953						69,458						(11)(12)(13)(14)
碳健康技术公司			高级安全保障			2026年6月			Prime -（1.50%）、底价 7.00%，PIk利息 7.00%, 5.64%退出费			$	48,649					50,068						48,458						(11)(13)(14)
			可转债			2025年12月			固定 12.00%			$	202					202						202						(9)
Total Carbon Health Technology，Inc.												$	48,851					50,270						48,660
Curana Health Holdings，LLC			高级安全保障			2028年1月			最优惠利率+ 1.45%，最低费率 9.20%, 4.95%退出费			$	27,500					27,542						27,928						(13)(17)(19)
平等健康有限责任公司			高级安全保障			2026年2月			最优惠利率+ 6.25%，最低费率 9.50%，PIk利息 1.55%			$	70,124					69,752						69,898						(11)(12)(14)
Main Street Rural，Inc			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 1.95%，最低费率 9.95%, 6.85%退出费			$	38,500					38,638						39,043						(13)(15)(17)
马拉松健康有限责任公司			高级安全保障			2029年2月			Prime -（0.90%）、底价 7.10%，PIk利息 4.00%, 3.00%退出费			$	155,977					154,761						154,761						(14)(16)(17)
现代生活公司			高级安全保障			2027年2月			最优惠利率+ 2.75%，最低费率 8.75%, 5.00%退出费			$	18,200					18,120						18,157						(13)
NeueHealth，Inc.			高级安全保障			2028年6月			最优惠利率+ 1.15%，最低费率 9.65%，PIk利息 2.50%, 2.50%退出费			$	24,750					23,782						23,782
Recover Together，Inc.			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 1.90%，最低费率 10.15%, 7.50%退出费			$	40,000					40,014						41,171
Strive Health Holdings，LLC			高级安全保障			2027年9月			最优惠利率+ 0.70%，最低费率 9.20%, 5.95%退出费			$	12,000					11,964						12,213						(15)
维达健康公司			高级安全保障			2026年3月			9.20% +（Prime -）的较低者 3.25%)或1.00%，最低费率 9.20%，上限率 10.20%, 4.95%退出费			$	36,500					36,742						36,208						(11)
WellBe Senior Medical，LLC			高级安全保障			2029年5月			最优惠利率+ 0.75%，最低费率 7.75%，PIk利息 2.65%, 6.75%退出费			$	20,012					19,833						19,833						(14)(15)(17)
总计：医疗保健服务，其他（30.22%)*																		561,371						561,112
信息服务
Checkr集团公司			高级安全保障			2028年8月			最优惠利率+ 1.45%，最低费率 8.00%，PIk利息 2.00%, 2.75%退出费			$	48,107					48,063						50,850						(12)(14)(17)
萨玛科技有限责任公司			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 0.70%，最低费率 8.95%，PIk利息 2.00%, 2.95%退出费			$	15,723					15,632						16,214						(12)(14)(17)
信力传媒有限公司			高级安全保障			2025年6月			最优惠利率+ 5.50%，最低费率 9.00%，上限率 12.00%, 3.45%退出费			$	6,150					6,176						6,176						(5)(10)
总计：信息服务（3.94%)*																		69,871						73,240
医疗器械和设备
Senseonics Holdings，Inc.			高级安全保障			2027年9月			最优惠利率+ 1.40%，最低费率 9.90%, 6.95%退出费			$	30,625					30,476						30,761						(11)
视力科学公司			高级安全保障			2028年7月			最优惠利率+ 2.35%，最低费率 10.35%, 5.95%退出费			$	24,500					24,162						24,162						(17)
总计：医疗器械及设备（2.96%)*																		54,638						54,923
软件
3GTMS，LLC			高级安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 9.86%，最低费率 10.76%			$	14,067					14,020						14,020						(11)(17)(18)
			高级安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 6.96%，最低费率 7.86%			$	2,975					2,968						2,968						(17)(18)
总计3GTMS，LLC												$	17,042					16,988						16,988
炼金术士有限责任公司			高级安全保障			2028年5月			3-月SOFR + 8.14%，最低费率 9.14%			$	21,353					20,987						21,353						(13)(18)
Allvue Systems，LLC			高级安全保障			2029年9月			3-月SOFR + 7.25%，最低费率 8.25%			$	36,410					35,583						36,844						(17)
AlphaSense公司			高级安全保障			2029年6月			3-月SOFR + 6.25%，最低费率 8.25%			$	20,000					19,800						19,800						(17)
附件云			高级安全保障			2027年2月			1-月BSBY + 10.00%，最低费率 11.00%			$	11,479					11,317						11,307						(13)
阿米斯公司			高级安全保障			2028年3月			最优惠利率+ 0.00%，最低费率 7.50%，PIk利息 2.00%, 2.25%退出费			$	50,220					49,813						49,813						(14)(17)
Automation Anywhere，Inc.			高级安全保障			2027年9月			最优惠利率+ 4.25%，最低费率 9.00%, 4.50%退出费			$	19,600					19,503						20,440						(11)(17)(19)

见合并财务报表附注

9

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
巴别街			高级安全保障			2027年12月			3-月SOFR + 8.01%，最低费率 9.01%			$	65,500					$	64,054					$	65,777					(15)(17)(18)
大脑公司			高级安全保障			2026年4月			最优惠利率+ 3.70%，最低费率 9.20%，PIk利息 1.00%, 3.95%退出费			$	30,570					31,066						31,755						(13)(14)(15)
Catchpoint Systems，Inc			高级安全保障			2025年11月			3-月SOFR + 9.31%，最低费率 11.81%			$	10,022					9,913						9,975						(18)
Ceros公司			高级安全保障			2026年9月			3-月SOFR + 8.99%，最低费率 9.89%			$	22,762					22,452						22,970						(17)(18)
Constructor.io公司			高级安全保障			2027年7月			1个月SOFR+8.44%，最低费率 9.44%			$	4,688					4,603						4,796						(13)(17)(18)
礼宾服务公司			高级安全保障			2026年3月			最优惠利率+ 3.20%，最低费率 6.45%，PIk利息 1.95%, 4.55%退出费			$	31,049					30,916						—						(8)(14)(19)
Copper CRm，Inc			高级安全保障			2025年3月			最优惠利率+ 4.50%，最低费率 8.25%，上限率 10.25%，PIk利息 1.95%, 4.50%退出费			$	8,748					8,991						8,991						(11)(14)
Cutover，Inc.			高级安全保障			2025年10月			最优惠利率+ 5.20%，最低费率 9.95%, 4.95%退出费			$	5,500					5,603						5,769						(5)(10)(12)
			高级安全保障			2025年10月			最优惠利率+ 5.20%，最低费率 9.95%, 4.95%退出费			£	1,250					1,582						1,675						(5)(10)
Total Cutover，Inc.																		7,185						7,444
Cybermaxx中间控股公司			高级安全保障			2026年8月			6-月SOFR + 8.63%，最低费率 9.38%, 0.58%退出费			$	7,896					7,792						7,808						(13)(17)
			高级安全保障			2026年8月			6-月SOFR + 12.36%，最低费率 13.11%, 0.58%退出费			$	2,527					2,484						2,581						(13)(17)
道达尔Cybermaxx中间控股公司												$	10,423					10,276						10,389
达什莱恩公司			高级安全保障			2027年12月			最优惠利率+ 3.05%，最低费率 11.55%，PIk利息 1.10%, 6.28%退出费			$	45,224					45,861						46,932						(11)(13)(14)(19)
派遣技术公司			高级安全保障			2028年4月			3-月SOFR + 8.01%，最低费率 8.76%			$	7,938					7,777						7,766						(17)(18)
无人机部署公司			高级安全保障			2026年7月			最优惠利率+ 4.50%，最低费率 8.75%, 4.00%退出费			$	9,375					9,194						9,442						(13)(17)
Earnix公司			高级安全保障			2029年6月			Prime -（1.15%）、底价 5.35%，PIk利息 4.45%			$	18,750					18,419						18,419						(17)
Elation Health，Inc			高级安全保障			2026年3月			最优惠利率+ 4.25%，最低费率 9.00%，PIk利息 1.95%, 3.95%退出费			$	12,751					12,543						13,019						(14)(17)(19)
航班时刻表Pro，LLC			高级安全保障			2027年10月			1个月SOFR+7.80%，最低费率 8.70%			$	6,587					6,438						6,693						(17)(18)
强化健康安全			高级安全保障			2027年12月			1个月SOFR+7.64%，最低费率 8.54%			$	7,000					6,866						7,071						(11)(17)(18)
NPS，Inc.			高级安全保障			2029年3月			Prime -（2.25%）、底价 5.25%，上限率 6.50%，PIk利息 6.25%, 1.00%退出费			$	17,567					17,355						17,355						(14)(17)(19)
iGrafx，LLC			高级安全保障			2027年5月			1个月SOFR+8.61%，最低费率 9.51%, 0.47%退出费			$	4,975					4,888						5,003						(18)
益康科学有限公司			高级安全保障			2024年10月			3-月SOFR + 9.26%，最低费率 10.00%			$	6,038					6,013						6,013						(5)(10)(17)(18)
霍洛斯（简称Lithium Technologies）			高级安全保障			2025年1月			PIk 3个月SOFR + 11.00%，最低费率 12.00%			$	60,860					60,836						32,130						(8)(14)
Leapwork ApS			高级安全保障			2026年2月			最优惠利率+ 0.25%，最低费率 7.25%，PIk利息 1.95%, 2.70%退出费			$	3,851					3,870						3,997						(5)(10)(12)(14)(17)
LinenMaster，LLC			高级安全保障			2028年8月			1个月SOFR+6.25%，最低费率 7.25%，PIk利息 2.15%			$	15,255					14,992						15,561						(12)(14)(17)
Loftware，Inc			高级安全保障			2028年3月			3-月SOFR + 7.88%，最低费率 8.88%			$	26,344					25,812						26,721						(17)(18)
逻辑来源			高级安全保障			2027年7月			1个月SOFR+8.93%，最低费率 9.93%			$	13,300					13,100						13,493						(17)(18)
万寿菊集团公司（附Campaign Monitor Limited）			高级安全保障			2026年11月			PIk 3个月SOFR + 10.55%，最低费率 11.55%			$	35,923					35,345						30,025						(13)(14)(19)
移动解决方案服务			高级安全保障			2025年12月			6-月SOFR + 9.31%，最低费率 10.06%			$	18,366					18,174						17,957						(18)
新遗迹股份有限公司			高级安全保障			2030年11月			3-月SOFR + 6.75%，最低费率 7.75%			$	20,890					20,399						20,700						(17)
Omeda Holdings，LLC			高级安全保障			2027年7月			3-月SOFR + 8.05%，最低费率 9.05%			$	7,706					7,531						7,763						(11)(17)(18)
Pindrop Security，Inc.			高级安全保障			2029年6月			最优惠利率+ 3.50%，最低费率 10.00%, 2.00%退出费			$	31,000					30,479						30,479						(15)(17)
狂欢者			高级安全保障			2027年2月			最优惠利率+ 0.65%，最低费率 9.15%，PIk利息 2.00%, 5.05%退出费			$	16,109					16,079						16,079						(14)(15)(17)
Sandata Technology，LLC			高级安全保障			2029年5月			3-月SOFR + 8.05%，最低费率 9.05%			$	20,769					20,207						20,207						(17)(18)

见合并财务报表附注

10

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
森佩里斯科技公司			高级安全保障			2028年4月			Prime -（1.75%）、底价 6.75%，PIk利息 3.25%			$	7,526					$	7,471					$	7,471					(14)(17)(19)
ShadowDragon，LLC			高级安全保障			2026年12月			3-月SOFR + 8.98%，最低费率 9.88%			$	6,000					5,900						6,000						(17)(18)
西蒙数据公司			高级安全保障			2027年3月			最优惠利率+ 1.00%，最低费率 8.75%，PIk利息 1.95%, 2.95%退出费			$	12,958					12,952						13,094						(12)(14)
西森斯有限公司			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 1.50%，最低费率 9.50%，PIk利息 1.95%, 5.95%退出费			$	34,582					34,645						35,022						(5)(10)(14)
简化医疗保健解决方案			高级安全保障			2028年3月			3-月SOFR + 7.25%，最低费率 8.25%			$	13,200					12,977						13,500						(13)(17)(18)
			高级安全保障			2028年3月			6-月SOFR + 7.25%，最低费率 8.25%			$	4,400					4,312						4,500						(17)(18)
全面简化医疗保健解决方案												$	17,600					17,289						18,000
相扑逻辑公司			高级安全保障			2030年5月			3-月SOFR + 6.50%，最低费率 7.50%			$	23,000					22,489						23,656						(17)
苏西公司			高级安全保障			2027年8月			最优惠利率+ 1.75%，最低费率 10.00%，PIk利息 1.95%, 3.45%退出费			$	16,185					15,939						16,502						(14)(15)(17)
威胁连接公司			高级安全保障			2026年5月			3-月SOFR + 9.15%，最低费率 10.00%			$	10,864					10,709						10,864						(17)(18)
蒂帕尔蒂解决方案有限公司			高级安全保障			2027年4月			最优惠利率+ 0.45%，最低费率 7.95%，PIk利息 2.00%, 3.75%退出费			$	42,258					41,625						43,035						(5)(10)(14)
扎皮公司			高级安全保障			2027年12月			3-月SOFR + 8.03%，最低费率 9.03%			$	12,793					12,559						13,026						(5)(10)(13)(17)(18)
Zimperium公司			高级安全保障			2027年5月			3-月SOFR + 8.31%，最低费率 9.31%			$	14,790					14,587						14,790						(17)(18)
总计：软件（49.17%)*																		961,790						912,927
空间技术
旅行者太空控股公司			高级安全保障			2028年7月			最优惠利率+ 1.25%，最低费率 9.75%，PIk利息 2.50%, 5.50%退出费			$	44,950					44,465						44,465						(15)
总计：太空技术（2.40%)*																		44,465						44,465
可持续和可再生技术
安皮恩，中国人民银行			高级安全保障			2025年5月			最优惠利率+ 4.70%，最低费率 7.95%，PIk利息 1.45%, 3.95%退出费			$	3,955					4,025						4,022						(13)(14)
电氢公司。			高级安全保障			2028年5月			最优惠利率+ 2.25%，最低费率 10.75%，PIk利息 1.25%, 4.25%退出费			$	12,529					12,014						12,014						(14)(15)(19)
菠萝能源有限责任公司			高级安全保障			2027年6月			固定 10.00%			$	1,477					1,477						1,456						(19)
总计：可持续和可再生技术（0.94%)*																		17,516						17,492
总计：债务投资（182.73%)*																		$	3,410,850					$	3,392,509

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
股权投资
生物工艺手段
阿尔迪生物科学公司			股权			2/21/2024			首选系列C			503,778						$	1,500					$	1,423
总计：生物技术工具（0.08%)*																		1,500						1,423
消费品和商业产品
Fabletics，Inc			股权			4/30/2010			普通股			42,989						128						37
			股权			7/16/2013			首选系列B			130,191						1,101						303
Total Fabletics，Inc.												173,180						1,229						340
格罗夫合作公司			股权			4/30/2021			普通股			12,260						433						22						(4)
Savage X Holding，LLC			股权			4/30/2010			甲类单位			172,328						13						555
总计：消费品和商业产品（0.05%)*																		1,675						917

见合并财务报表附注

11

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
消费者和商业服务
卡沃有限公司			股权			12/15/2021			首选系列D-4			199,742						$	1,151					$	707					(5)(10)
Lyft公司			股权			12/26/2018			普通股			100,738						5,263						1,421						(4)
书呆子公司			股权			9/17/2021			普通股			100,000						1,000						167						(4)
OfferUp，Inc.			股权			10/25/2016			首选系列A			286,080						1,663						400
			股权			10/25/2016			首选系列A-1			108,710						632						152
Total OfferUp，Inc.												394,790						2,295						552
波尔图			股权			6/28/2013			普通股			48,365						577						140						(4)
赖施林出版社，公司			股权			7/31/2020			普通股			3,095						39						—
犀牛实验室公司			股权			1/24/2022			普通股			7,063						1,000						—
泰克图拉公司			股权			5/23/2018			普通股			414,994,863						900						5						(7)
			股权			6/6/2016			首选系列BB			1,000,000						—						12						(7)
			股权			12/29/2023			首选系列C			3,235,298						13,263						3,267						(7)
道达尔泰克图拉公司												419,230,161						14,163						3,284
瑞锐集团有限公司			股权			6/24/2024			首选系列X			6,641						639						636						(5)(10)
总计：消费者及商业服务（0.37%)*																		26,127						6,907
多元化金融服务
直布罗陀收购有限责任公司（缩写直布罗陀商业资本有限责任公司）			股权			3/1/2018			成员单位			1						34,006						21,743						(7)(20)
大力士顾问有限责任公司			股权			3/26/2021			成员单位			1						35						30,728						(7)(23)
新方保险控股公司			股权			9/30/2021			首选系列D-2			210,282						403						337
总计：多元化金融服务（2.84%)*																		34,444						52,808
药物输送
艾图生物科学公司			股权			3/28/2014			普通股			680						1,500						2						(4)
BioQ Pharma Incorporated			股权			12/8/2015			首选系列D			165,000						500						—
PD生物技术公司			股权			4/6/2015			普通股			2,498						309						7						(4)
Talphera，Inc.			股权			12/10/2018			普通股			8,836						1,329						8						(4)
总计：药物输送（0.00%)*																		3,638						17
药物发现与开发
Akero治疗公司			股权			3/8/2024			普通股			34,483						1,000						809						(4)(10)
Avalo治疗公司			股权			8/19/2014			普通股			42						1,000						1						(4)
Axsome Therapeutics，Inc			股权			5/9/2022			普通股			127,021						4,165						10,225						(4)(10)(16)
自行车治疗公司			股权			10/5/2020			普通股			98,100						1,871						1,986						(4)(5)(10)
BridgeBio制药公司			股权			6/21/2018			普通股			231,329						2,255						5,860						(4)
Cyclo Therapeutics，Inc			股权			4/6/2021			普通股			134						42						—						(4)(10)
戴尔生物科学公司			股权			1/8/2015			普通股			13,550						1,000						5						(4)
Dynavax Technologies			股权			7/22/2015			普通股			20,000						550						225						(4)(10)
Gritstone Bio，Inc			股权			10/26/2022			普通股			442,477						1,000						273						(4)

见合并财务报表附注

12

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
Heron Therapeutics，Inc			股权			7/25/2023			普通股			364,963						$	500					$	1,277					(4)
希伯塞尔公司			股权			5/7/2021			首选系列B			3,466,840						4,250						91						(15)
HilleVax公司			股权			5/3/2022			普通股			235,295						4,000						3,402						(4)
库拉肿瘤公司			股权			6/16/2023			普通股			47,826						550						985						(4)(10)
马德里加尔制药公司			股权			9/29/2023			普通股			5,100						773						1,429						(4)(10)
北海治疗学			股权			12/15/2021			首选系列C			983						2,000						1,148						(5)(10)(17)
法东制药公司			股权			6/9/2023			普通股			147,233						1,730						1,516						(4)(10)(16)
火箭制药有限公司			股权			8/22/2007			普通股			944						1,500						20						(4)
萨瓦拉公司			股权			8/11/2015			普通股			11,119						203						45						(4)
西奥基因治疗公司			股权			2/2/2017			普通股			16,228						1,262						—
塔斯制药公司			股权			5/5/2022			普通股			77,778						1,050						2,114						(4)(10)
uniQure b.V.			股权			1/31/2019			普通股			17,175						332						77						(4)(5)(10)
Valo Health，LLC			股权			12/11/2020			首选系列B			510,308						3,000						2,450
			股权			10/31/2022			首选系列C			170,102						1,000						1,111
Total Valo Health，LLC												680,410						4,000						3,561
边缘分析公司			股权			9/6/2023			首选系列C			208,588						1,500						1,420
维里迪安治疗公司			股权			11/6/2023			普通股			32,310						400						420						(4)(10)
x4制药公司			股权			11/26/2019			普通股			1,566,064						2,945						908						(4)
总计：药物发现与开发（2.04%)*																		39,878						37,797
电子和计算机硬件
Locus Robotics Corp.			股权			11/17/2022			首选F系列			15,116						650						291
Skydio公司			股权			3/8/2022			首选系列E			248,900						1,500						551
总计：电子与计算机硬件（0.05%)*																		2,150						842
医疗保健服务，其他
23andMe，Inc.			股权			3/11/2019			普通股			825,732						5,094						323						(4)
碳健康技术公司			股权			3/30/2021			首选系列C			217,880						1,687						10
Click Therapeutics，Inc.			股权			5/20/2024			普通股			560,000						1,662						1,689						(15)
Curana Health Holdings，LLC			股权			5/13/2024			公共单位			1,114,380						2,500						2,499
WellBe Senior Medical，LLC			股权			6/10/2024			公共单位			181,163						1,600						1,600
总计：医疗保健服务，其他（0.33%)*																		12,543						6,121
信息服务
Yipit，LLC			股权			12/30/2021			首选系列E			41,021						3,825						4,163
总计：信息服务（0.22%)*																		3,825						4,163
制造技术
Xetime，Inc.			股权			5/9/2018			普通股			52,126						47						603						(4)
汇总：制造技术（0.03%)*																		47						603
医疗器械和设备
科罗纳多美学有限责任公司			股权			10/15/2021			公共单位			180,000						—						1						(7)

见合并财务报表附注

13

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
			股权			10/15/2021			首选系列A-2			5,000,000						$	250					$	185					(7)
道达尔科罗纳多美学有限责任公司												5,180,000						250						186
总计：医疗器械及设备（0.01%)*																		250						186
半导体
阿克罗尼克斯半导体公司			股权			7/1/2011			首选系列C			277,995						160						291
总计：半导体（0.02%)*																		160						291
软件
3GTMS，LLC			股权			8/9/2021			普通股			1,000,000						1,000						795
黑乌鸦人工智能公司关联公司			股权			3/24/2021			优先票据			3						2,406						2,406						(21)
CapLinked，Inc.			股权			10/26/2012			首选系列A-3			53,614						51						—
Contentful Global，Inc			股权			12/22/2020			首选系列C			41,000						138						271						(5)(10)
			股权			11/20/2018			首选系列D			108,500						500						759						(5)(10)
Total Contentful Global，Inc												149,500						638						1,030
DNanexus公司			股权			3/21/2014			首选系列C			51,948						97						7
Docker公司			股权			11/29/2018			普通股			20,000						4,284						180
德鲁瓦控股公司			股权			10/22/2015			首选系列2			458,841						1,000						2,544
			股权			8/24/2017			首选系列3			93,620						300						545
道达尔德鲁瓦控股公司												552,461						1,300						3,089
HighRoads，Inc			股权			1/18/2013			普通股			190						307						—
Leapwork ApS			股权			8/25/2023			首选系列B2			183,073						250						162						(5)(10)
Lightbend，Inc			股权			12/4/2020			普通股			38,461						265						18
Nextdoor.com，Inc.			股权			8/1/2018			普通股			1,019,255						4,854						2,834						(4)
Palantir Technologies			股权			9/23/2020			普通股			400,000						2,445						10,132						(4)
SingleStore公司			股权			11/25/2020			首选系列E			580,983						2,000						1,746
			股权			8/12/2021			首选F系列			52,956						280						196
Total SingleStore，Inc												633,939						2,280						1,942
肯顿实验室公司			股权			6/30/2024			首选F1系列			152,250						1,791						1,791						(5)(10)
维拉纳健康公司			股权			7/8/2021			首选系列E			952,562						2,000						302
总计：软件（1.33%)*																		23,968						24,688
空间技术
星球实验室公司			股权			6/21/2019			普通股			547,880						615						1,019						(4)
总计：太空技术（0.05%)*																		615						1,019
可持续和可再生技术
Fullium Bioenergy，Inc.			股权			9/13/2012			首选系列C-1			187,265						711						—
不可能食品公司			股权			5/10/2019			首选系列E-1			188,611						2,000						270
Modumet，Inc.			股权			6/1/2015			普通股			1,035						500						—
NantEnergy，LLC			股权			8/31/2013			公共单位			59,665						102						—
菠萝能源有限责任公司			股权			12/10/2020			普通股			20,299						3,153						28						(4)

见合并财务报表附注

14

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
Pivot生物公司			股权			6/28/2021			首选系列D			593,080						$	4,500					$	2,171
总计：可持续和可再生技术（0.13%)*																		10,966						2,469
总计：股权投资（7.55%)*																		$	161,786					$	140,251
权证投资
生物工艺手段
阿尔迪生物科学公司			搜查令			6/21/2022			首选系列B			46,197						$	36					$	76
PathAI公司			搜查令			12/23/2022			普通股			53,418						460						96						(12)
总计：生物技术工具（0.01%)*																		496						172
通信与网络
Aryaka Networks，Inc			搜查令			6/28/2022			普通股			229,611						123						102						(12)
总计：通讯与网络（0.01%)*																		123						102
消费品和商业产品
Gadget Guard，LLC			搜查令			6/3/2014			普通股			1,662,441						228						—
整洁公司			搜查令			8/13/2014			普通股			54,054						365						—
Whoop公司			搜查令			6/27/2018			首选系列C			686,270						18						306
总计：消费品和商业产品（0.02%)*																		611						306
消费者和商业服务
卡沃有限公司			搜查令			12/14/2021			普通股			174,163						164						57						(5)(10)
			搜查令			2/13/2024			首选系列D-4			109,257						20						11						(5)(10)
Total Carwow LTD												283,420						184						68
豪斯公司			搜查令			10/29/2019			普通股			529,661						20						—
兰丁控股公司			搜查令			3/12/2021			普通股			11,806						116						302						(15)
伦迪奥公司			搜查令			3/29/2019			首选系列D			127,032						39						20
Plentific Ltd			搜查令			10/3/2023			普通股			27,298						60						42						(5)(10)
Provi			搜查令			12/22/2022			普通股			117,042						166						88						(15)
犀牛实验室公司			搜查令			3/12/2021			普通股			13,106						470						—						(15)
SeatGeek公司			搜查令			6/12/2019			普通股			1,379,761						842						2,039						(16)
Skyword，Inc.			搜查令			11/14/2022			普通股			1,607,143						57						54
			搜查令			8/23/2019			首选系列B			444,444						83						5
Total Skyword，Inc.												2,051,587						140						59
Snagajob.com，Inc.			搜查令			4/20/2020			普通股			600,000						16						—
			搜查令			6/30/2016			首选系列A			1,800,000						782						—
			搜查令			8/1/2018			首选系列B			1,211,537						62						—
总计Snagajob.com，Inc.												3,611,537						860						—
Thumbtack公司			搜查令			5/1/2018			普通股			343,497						985						610						(12)
Veem公司			搜查令			3/31/2022			普通股			98,428						126						8						(12)

见合并财务报表附注

15

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
瑞锐集团有限公司			搜查令			2/11/2021			首选系列D			77,215						$	129					$	104					(5)(10)(12)
			搜查令			8/27/2021			首选系列E			1,868						26						—						(5)(10)
道达尔达米特集团有限公司												79,083						155						104
总计：消费者及商业服务（0.18%)*																		4,163						3,340
多元化金融服务
Next保险公司			搜查令			2/3/2023			普通股			522,930						214						521
总计：多元化金融服务（0.03%)*																		214						521
药物输送
BioQ Pharma Incorporated			搜查令			10/27/2014			普通股			459,183						2						—
PD生物技术公司			搜查令			8/28/2014			普通股			3,929						390						—						(4)
总计：药物输送（0.00%)*																		392						—
药物发现与开发
Akero治疗公司			搜查令			6/15/2022			普通股			32,128						330						454						(4)(10)
AmplifyBio，LLC			搜查令			12/27/2022			甲类单位			69,239						238						156						(15)
Axsome Therapeutics，Inc			搜查令			9/25/2020			普通股			61,004						1,290						1,535						(4)(10)(12)(16)
蓝鸟生物公司			搜查令			3/15/2024			普通股			2,224,137						1,744						1,079						(4)
Cellarity公司			搜查令			12/8/2021			首选系列B			100,000						287						152						(15)
世纪治疗公司			搜查令			9/14/2020			普通股			16,112						37						—						(4)
COMPASS Pathways plc			搜查令			6/30/2023			普通股			75,376						278						150						(4)(5)(10)
库雷沃公司			搜查令			6/9/2023			普通股			95,221						233						308						(15)
德马万特科学有限公司			搜查令			5/31/2019			普通股			223,642						101						6						(5)(10)
enGene公司			搜查令			12/22/2023			普通股			43,689						118						188						(4)(5)(10)
Fresh Tracks Therapeutics公司			搜查令			2/18/2016			普通股			201						119						—						(4)
Heron Therapeutics，Inc			搜查令			8/9/2023			普通股			238,095						228						494						(4)(15)
Kineta公司			搜查令			12/20/2019			普通股			2,202						110						—						(4)
库拉肿瘤公司			搜查令			11/2/2022			普通股			14,342						88						107						(4)(10)(15)
马德里加尔制药公司			搜查令			5/9/2022			普通股			13,229						570						2,209						(4)(10)
法东制药公司			搜查令			9/17/2021			普通股			64,687						848						50						(4)(10)(12)(15)(16)
Redwitch BioAnalytics，Inc.			搜查令			3/23/2022			首选系列E			475,510						20						22						(15)
Scynexis公司			搜查令			5/14/2021			普通股			106,035						296						11						(4)
SynOx Therapeutics Limited			搜查令			4/18/2024			首选系列B			251,195						83						83						(5)(10)
TG Therapeutics，Inc			搜查令			2/28/2019			普通股			264,226						1,284						2,629						(4)(10)(12)
Valo Health，LLC			搜查令			6/15/2020			公共单位			102,216						256						134
x4制药公司			搜查令			3/18/2019			普通股			1,392,787						510						122						(4)
总计：药物发现与开发（0.53%)*																		9,068						9,889
电子和计算机硬件
908设备公司			搜查令			3/15/2017			普通股			49,078						101						31						(4)
Locus Robotics Corp.			搜查令			6/21/2022			普通股			8,503						34						44

见合并财务报表附注

16

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
Skydio公司			搜查令			11/8/2021			普通股			622,255						$	557					$	156
总计：电子与计算机硬件（0.01%)*																		692						231
医疗保健服务，其他
Curana Health Holdings，LLC			搜查令			1/4/2024			公共单位			447,410						156						381
现代生活公司			搜查令			3/30/2023			普通股			52,665						210						161
NeueHealth，Inc.			搜查令			6/21/2024			普通股			185,625						716						756						(4)
Recover Together，Inc.			搜查令			7/3/2023			普通股			194,830						382						120
Strive Health Holdings，LLC			搜查令			9/28/2023			公共单位			51,760						83						100						(15)
维达健康公司			搜查令			3/28/2022			普通股			192,431						121						—
总计：医疗保健服务，其他（0.08%)*																		1,668						1,518
信息服务
INMOBI Inc.			搜查令			11/19/2014			普通股			149,165						82						—						(5)(10)
NetBase Quid，Inc.（p.k.a NetBase Solutions）			搜查令			8/22/2017			首选系列1			60,000						356						—
信力传媒有限公司			搜查令			6/29/2022			普通股			129,638						57						31						(5)(10)
总计：信息服务（0.00%)*																		495						31
制造技术
布莱特机器公司			搜查令			3/31/2022			普通股			392,308						537						923
MacroFab公司			搜查令			3/23/2022			普通股			1,111,111						528						154
汇总：制造技术（0.06%)*																		1,065						1,077
媒体/内容/信息
发烧实验室公司			搜查令			12/30/2022			首选系列E-1			369,370						67						94
总计：媒体/内容/信息（0.01%)*																		67						94
医疗器械和设备
直觉医疗公司			搜查令			12/29/2017			首选系列B-1			3,076,323						294						—
Begin医疗公司			搜查令			9/27/2013			普通股			62,794						401						43						(4)
Senseonics Holdings，Inc.			搜查令			9/8/2023			普通股			1,032,718						277						135						(4)
视力科学公司			搜查令			1/22/2024			普通股			94,980						327						366						(4)
泰拉生物公司			搜查令			3/31/2017			普通股			15,712						61						—						(4)
总计：医疗器械及设备（0.03%)*																		1,360						544
半导体
阿克罗尼克斯半导体公司			搜查令			6/26/2015			首选系列D-2			750,000						99						612
总计：半导体（0.03%)*																		99						612
软件
Aria Systems，Inc			搜查令			5/22/2015			首选G系列			231,535						74						—
Automation Anywhere，Inc.			搜查令			9/23/2022			普通股			254,778						449						350
Bitsight科技公司			搜查令			11/18/2020			普通股			29,691						284						490
大脑公司			搜查令			10/4/2021			普通股			194,629						165						47						(15)

见合并财务报表附注

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
CloudBolt软件公司			搜查令			9/30/2020			普通股			211,342						$	117					$	10
Cloudian，Inc.			搜查令			11/6/2018			普通股			477,454						71						—
云支付公司			搜查令			4/10/2018			首选系列B			6,763						54						1,137						(5)(10)
Couchbase公司			搜查令			4/25/2019			普通股			105,350						462						896						(4)
Cutover，Inc.			搜查令			9/21/2022			普通股			102,898						26						57						(5)(10)(12)
达什莱恩公司			搜查令			3/11/2019			普通股			770,838						461						890
Demandbase公司			搜查令			8/2/2021			普通股			727,047						545						286
德拉戈斯公司			搜查令			6/28/2023			普通股			49,309						1,452						852
无人机部署公司			搜查令			6/30/2022			普通股			95,911						278						324
Earnix公司			搜查令			6/6/2024			普通股			20,762						220						234
Elation Health，Inc			搜查令			9/12/2022			普通股			362,837						583						180
第一洞察公司			搜查令			5/10/2018			首选系列B			75,917						96						62
Fulfil Solutions，Inc.			搜查令			7/29/2022			普通股			84,995						325						244
NPS，Inc.			搜查令			3/12/2024			普通股			193,618						534						760
Kore.ai，Inc.			搜查令			3/31/2023			首选系列C			64,293						208						217
Leapwork ApS			搜查令			1/23/2023			普通股			39,948						16						23						(5)(10)(12)
Lightbend，Inc			搜查令			2/14/2018			首选系列LB-2			86,984						131						17
Mixpanel公司			搜查令			9/30/2020			普通股			82,362						252						210
Pindrop Security，Inc.			搜查令			6/26/2024			普通股			134,542						494						537						(15)
Reltio公司			搜查令			6/30/2020			普通股			69,120						215						635
森佩里斯科技公司			搜查令			4/23/2024			普通股			72,122						115						127
西蒙数据公司			搜查令			3/22/2023			普通股			77,934						96						59						(12)
SingleStore公司			搜查令			4/28/2020			首选系列D			312,596						103						412
西森斯有限公司			搜查令			6/8/2023			普通股			321,956						174						85						(5)(10)
苏西公司			搜查令			8/24/2023			普通股			292,936						367						234						(15)
蒂帕尔蒂解决方案有限公司			搜查令			3/22/2023			普通股			509,753						359						374						(5)(10)
VideoFinder，Inc.			搜查令			1/21/2022			普通股			152,048						1,275						382						(15)
总计：软件（0.55%)*																		10,001						10,131
空间技术
嘉佩乐航天公司			搜查令			10/21/2021			普通股			176,200						207						14						(15)
总计：太空技术（0.00%)*																		207						14
可持续和可再生技术
安皮恩，中国人民银行			搜查令			4/15/2022			普通股			18,472						52						49
电氢公司。			搜查令			3/27/2024			普通股			197,294						440						291						(15)
Halio公司			搜查令			4/7/2015			普通股			144,914						63						—
波利埃拉公司			搜查令			3/24/2015			首选系列C			150,036						269						—
总计：可持续和可再生技术（0.02%)*																		824						340
总计：令状投资（1.56%)*																		$	31,545					$	28,922

见合并财务报表附注

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
证券投资总额（191.84%)*																		$	3,604,181					$	3,561,682
投资基金和车辆投资
药物发现与开发
Forbion成长机会基金I CV			投资基金和工具			11/16/2020												$	3,783					$	5,439					(5)(10)(17)
Forbion成长机会基金II CV			投资基金和工具			6/23/2022												773						1,023						(5)(10)(17)
总计：药物发现与开发（0.35%)*																		4,556						6,462
软件
Liberty Zim Co-Invest LP			投资基金和工具			7/21/2022												381						395						(5)(10)
总计：软件（0.02%)*																		381						395
总计：投资基金和工具投资（0.37%)*																		$	4,937					$	6,857
总投资（192.21%)*																		$	3,609,118					$	3,568,539

外币远期合约
外币			结算日			交易对手			量						交易记录			结算日的美元价值						价值
英镑（GBP）			6/3/2025			高盛银行美国			£	20,511					售出			$	26,178					$	188
远期外币总额（0.01%)*																		$	26,178					$	188

*价值占净资产的百分比。除非另有说明，所有金额均以美元表示。该公司使用标准工业代码对其投资组合公司的行业分组进行分类。

(1)PRIME代表的利率 8.50截至2024年6月30日的%。1-月SOFR、3个月SOFR和6个月SOFR代表 5.34%, 5.32%，以及5.25截至2024年6月30日，分别为%。

(2)就联邦所得税而言，未实现增值总额、未实现折旧总额和未实现净折旧总额为美元119.0 百万美元158.6 亿和$39.6 分别为百万。投资的税收成本为美元3.6十亿.

(3)优先股和普通股、期权和股权通常不产生收入。

(4)除了在 23 上市公司和普通股 33 上市公司的所有投资自2024年6月30日起均受到限制，并使用公司估值委员会（“估值委员会”）真诚确定并经董事会（“董事会”）批准的第3级重大不可观察输入数据按公允价值估值。

(5)非美国公司或公司的主要营业地点位于美国境外.

(6)[保留]

(7)1940年法案定义的控制投资，其中Hercules拥有公司至少25%的投票权证券或在董事会中拥有超过50%的代表权。

(8)截至2024年6月30日，债务处于非应计状态，因此被视为不产生收入。

(9)表示全部或部分债务投资为可转换债务。

(10)表示公司认为不是1940年法案第55（a）条规定的“合格资产”的资产。收购任何额外非合格资产时，合格资产必须至少占公司总资产的70%。

(11)表示全部或部分债务投资已抵押作为SMBC融资（定义见“注释5 -债务”）项下的抵押品。

(12)表示全部或部分投资已抵押为MUFG银行融资（定义见“注释5 -债务”）项下的抵押品。

(13)表示全部或部分债务投资为2031年资产支持票据（定义见“注释5 -债务”）提供担保。

(14)表示全部或部分债务投资本金包括累计PIk利息，并扣除还款额。

(15)表示该投资组合公司的全部或部分投资由Hercules Capital IV，LP持有，该公司的全资小企业投资公司。

(16)表示截至2024年6月30日，公司对该投资组合公司的总投资的公允价值占公司净资产总额的5%以上。

(17)表示截至2024年6月30日，应该投资组合公司的要求，存在无资金可用的合同承诺（参阅“注11 -承诺和或有事项”）。

见合并财务报表附注

19

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2024年6月30日（未经审计）

(千美元)

(18)指具有优先权的单位债务，即投资组合公司所有资产中的“最后出”高级担保头寸和担保权益，其中在清算、出售或其他处置中，“最后出”部分将从属于“先出”部分。

(19)表示第二优先权优先担保债务。

(20)直布罗陀收购有限责任公司是一家全资子公司，是其全资附属投资组合公司直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备财务有限责任公司的控股公司。

(21)表示以期票形式投资无投票权证券。票据的条款为公司提供了对Black Crow AI，Inc.普通股发行人股份的保留权，但须在偿还票据未偿余额后解除。截至2024年6月30日，Black Crow AI，Inc.联属公司期票的未偿余额为美元2.4百万美元。

(22)表示该证券持有与投资组合公司某些产品相关的特许权使用费收入的权利。特许权使用费合同的大致成本和公允价值为美元12.0 亿和$10.5 分别为百万。

(23)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC拥有，并与Hercules Partner Holdings，LLC合并，两者均由公司全资拥有。更多披露请参阅“注1”。

见合并财务报表附注

20

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
债务投资
生物工艺手段
阿尔迪生物科学公司			高级安全保障			2026年6月			最优惠利率+ 3.00%，最低费率 6.50%，PIk利息 1.00%, 5.95%退出费			$	15,049					$	15,069					$	15,508					(13)(14)
PathAI公司			高级安全保障			2027年1月			最优惠利率+ 2.15%，最低费率 9.15%, 9.81%退出费			$	32,000					31,941						32,519						(12)
总计：生物技术工具（2.66%)*																		47,010						48,027
通信与网络
Aryaka Networks，Inc			高级安全保障			2026年7月			最优惠利率+ 3.25%，最低费率 6.75%，PIk利息 1.05%, 3.55%退出费			$	25,153					24,943						26,000						(12)(14)(19)
Cytracom Holdings LLC			高级安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 9.72%，最低费率 10.62%			$	3,267					3,239						3,272						(11)(17)(18)
总计：通讯与网络（1.62%)*																		28,182						29,272
消费者和商业服务
Altumint，Inc.			高级安全保障			2027年12月			最优惠利率+ 3.65%，最低费率 12.15%, 2.50%退出费			$	10,000					9,905						9,905						(15)(17)
AppDirect，Inc.			高级安全保障			2026年4月			最优惠利率+ 5.50%，最低费率 8.75%, 7.12%退出费			$	55,790					57,653						59,507						(12)
卡沃有限公司			高级安全保障			2024年12月			最优惠利率+ 4.70%，最低费率 7.95%，PIk利息 1.45%, 4.95%退出费			£	19,146					26,834						25,157						(5)(10)(14)
豪斯公司			可转债			2028年5月			PIk兴趣 8.50%			$	23,340					23,340						23,244						(9)(14)
JobandTalent USA，Inc.			高级安全保障			2025年2月			1个月SOFR+8.86%，最低费率 9.75%, 3.00%退出费			$	14,000					14,095						14,259						(5)(10)
Plentific Ltd			高级安全保障			2026年10月			最优惠利率+ 2.55%，最低费率 11.05%, 2.95%退出费			$	875					853						853						(5)(10)(17)
Provi			高级安全保障			2026年12月			最优惠利率+ 4.40%，最低费率 10.65%, 2.95%退出费			$	15,000					14,904						15,046						(15)
犀牛实验室公司			高级安全保障			2024年6月			最优惠利率+ 5.50%，最低费率 8.75%，PIk利息 2.25%			$	4,710					4,704						4,704						(14)(15)
里维埃拉合作伙伴有限责任公司			高级安全保障			2027年4月			3-月SOFR + 8.26%，最低费率 9.26%			$	36,868					36,339						34,659						(17)(18)
RVShare，LLC			高级安全保障			2026年12月			3-月SOFR + 5.50%，最低费率 6.50%，PIk利息 4.00%			$	28,876					28,404						28,888						(13)(14)(15)
SeatGeek公司			高级安全保障			2026年5月			最优惠利率+ 7.00%，最低费率 10.50%，PIk利息 0.50%, 4.00%退出费			$	25,199					25,126						25,869						(11)(14)(16)
			高级安全保障			2026年7月			最优惠利率+ 2.50%，最低费率 10.75%，PIk利息 0.50%, 3.00%退出费			$	77,642					77,170						79,119						(12)(14)(16)
Total SeatGeek，Inc.												$	102,841					102,296						104,988
Skyword，Inc.			高级安全保障			2026年11月			最优惠利率+ 2.75%，最低费率 9.25%，PIk利息 1.75%, 3.00%退出费			$	9,169					9,189						9,311						(13)(14)
泰克图拉公司			高级安全保障			2024年7月			固定 8.25%			$	8,250					8,250						8,250						(7)
Thumbtack公司			高级安全保障			2026年4月			最优惠利率+ 4.95%，最低费率 8.20%，PIk利息 1.50%, 3.95%退出费			$	10,258					10,317						10,639						(12)(14)(17)
Udacity公司			高级安全保障			2024年9月			最优惠利率+ 4.50%，最低费率 7.75%，PIk利息 2.00%, 3.00%退出费			$	53,000					53,989						53,130						(12)(14)
Veem公司			高级安全保障			2025年3月			最优惠利率+ 4.00%，最低费率 7.25%，PIk利息 1.25%, 4.50%退出费			$	5,107					5,176						5,230						(13)(14)
			高级安全保障			2025年3月			最优惠利率+ 4.70%，最低费率 7.95%，PIk利息 1.50%, 4.50%退出费			$	5,110					5,189						5,286						(12)(14)
Total Veem公司												$	10,217					10,365						10,516
瑞锐集团有限公司			高级安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 9.40%，最低费率 10.25%, 3.20%退出费			$	88,250					89,318						89,653						(5)(10)(11)(12)(16) (19)
			高级安全保障			2025年2月			1个月SOFR+9.35%，最低费率 10.25%, 3.20%退出费			$	6,250					6,308						6,344						(5)(10)(16)(19)
道达尔达米特集团有限公司												$	94,500					95,626						95,997
总计：消费者及商业服务（28.24%)*																		507,063						509,053
多元化金融服务
直布罗陀收购有限责任公司（缩写直布罗陀商业资本有限责任公司）			不安全			2026年9月			固定 11.50%			$	25,000					24,663						24,663						(7)(20)
			不安全			2026年9月			固定 11.95%			$	10,000					9,815						9,815						(7)(20)
Total直布罗陀收购有限责任公司												$	35,000					34,478						34,478

见合并财务报表附注

21

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
大力士顾问有限责任公司			不安全			2025年6月			固定 5.00%			$	12,000					$	12,000					$	12,000					(7)(23)
Next保险公司			高级安全保障			2028年2月			Prime -（1.50%）、底价 4.75%，PIk利息 5.50%			$	10,469					10,286						10,618						(14)(17)(19)
总计：多元化金融服务（3.17%)*																		56,764						57,096
药物发现与开发
Akero治疗公司			高级安全保障			2027年1月			最优惠利率+ 3.65%，最低费率 7.65%, 5.85%退出费			$	12,500					12,525						13,065						(10)(13)(17)
Aldeyra Therapeutics，Inc.			高级安全保障			2024年10月			最优惠利率+ 3.10%，最低费率 8.60%, 8.90%退出费			$	15,000					15,152						15,152						(11)
Alladapter免疫治疗公司			高级安全保障			2026年9月			最优惠利率+ 3.65%，最低费率 8.40%，上限率 10.90%, 5.30%退出费			$	35,000					35,173						36,855						(13)
AmplifyBio，LLC			高级安全保障			2027年1月			最优惠利率+ 2.50%，最低费率 9.50%，上限率 10.75%, 5.85%退出费			$	24,000					24,120						24,514						(15)
ATAI生命科学NV			高级安全保障			2026年8月			最优惠利率+ 4.55%，最低费率 8.55%, 6.95%退出费			$	10,500					10,695						10,904						(5)(10)
Axsome Therapeutics，Inc			高级安全保障			2028年1月			最优惠利率+ 2.20%，最低费率 9.95%，上限率 10.70%, 5.78%退出费			$	143,350					143,646						150,255						(10)(11)(12)(16)
自行车治疗公司			高级安全保障			2025年7月			最优惠利率+ 4.55%，最低费率 8.05%，上限率 9.05%, 5.00%退出费			$	11,500					11,880						11,783						(5)(10)(11)(12)
BiomX，Inc			高级安全保障			2025年9月			最优惠利率+ 5.70%，最低费率 8.95%, 6.55%退出费			$	6,448					6,807						6,790						(5)(10)(11)
布雷伯恩公司			高级安全保障			2028年10月			最优惠利率+ 2.45%，最低费率 10.95%，PIk利息 1.10%, 5.45%退出费			$	52,601					52,185						52,185						(14)
BridgeBio制药公司			高级安全保障			2026年11月			固定 9.00%, 2.00%退出费			$	38,167					38,124						35,498						(12)(13)(14)
Cellarity公司			高级安全保障			2026年6月			最优惠利率+ 5.70%，最低费率 8.95%, 3.75%退出费			$	29,193					29,482						30,051						(13)(15)
COMPASS Pathways plc			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 1.50%，最低费率 9.75%，PIk利息 1.40%, 4.75%退出费			$	24,144					23,798						24,601						(5)(10)(14)
科里姆公司			高级安全保障			2026年9月			最优惠利率+ 5.70%，最低费率 8.95%, 7.75%退出费			$	105,225					107,667						108,545						(13)(16)
库雷沃公司			高级安全保障			2027年6月			最优惠利率+ 1.70%，最低费率 9.70%, 6.95%退出费			$	10,000					9,821						10,076						(15)
Eloxx Pharmaceuticals，Inc			高级安全保障			2025年4月			最优惠利率+ 6.25%，最低费率 9.50%, 6.55%退出费			$	3,099					3,789						3,731						(15)
enGene公司			高级安全保障			2028年1月			最优惠利率+ 0.75%，最低费率 9.25%，上限率 9.75%，PIk利息 1.15%, 5.50%退出费			$	15,750					15,550						15,550						(5)(10)
G1 Therapeutics，Inc			高级安全保障			2026年11月			最优惠利率+ 5.65%，最低费率 9.15%, 11.41%退出费			$	38,750					39,679						40,421						(11)(12)(15)
Geron公司			高级安全保障			2025年4月			最优惠利率+ 4.50%，最低费率 9.00%, 6.55%退出费			$	30,200					31,005						31,210						(10)(12)(13)
Gritstone Bio，Inc			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 3.15%，最低费率 7.15%，上限率 8.65%，PIk利息 2.00%, 5.75%退出费			$	30,532					30,717						30,909						(13)(14)
Heron Therapeutics，Inc			高级安全保障			2026年2月			最优惠利率+ 1.70%，最低费率 9.95%，PIk利息 1.50%, 3.00%退出费			$	20,095					19,788						19,788						(14)(15)(17)
希伯塞尔公司			高级安全保障			2025年5月			最优惠利率+ 5.40%，最低费率 8.65%, 4.95%退出费			$	12,535					13,117						13,181						(13)(15)
HilleVax公司			高级安全保障			2027年5月			最优惠利率+ 1.05%，最低费率 4.55%，上限率 6.05%，PIk利息 2.85%, 7.15%退出费			$	20,524					20,685						20,335						(14)(15)
库拉肿瘤公司			高级安全保障			2027年11月			最优惠利率+ 2.40%，最低费率 8.65%, 15.13%退出费			$	5,500					5,532						5,752						(10)(15)(17)
Locus Biosciences，Inc.			高级安全保障			2025年7月			最优惠利率+ 6.10%，最低费率 9.35%, 4.95%退出费			$	5,399					5,651						5,686						(15)
马德里加尔制药公司			高级安全保障			2026年5月			最优惠利率+ 2.45%，最低费率 8.25%, 5.35%退出费			$	78,200					78,728						81,945						(10)
法东制药公司			高级安全保障			2027年12月			最优惠利率+ 1.35%，最低费率 9.85%，PIk利息 2.15%, 7.29%退出费			$	129,699					130,934						128,326						(10)(12)(14)(15)(16) (17)(22)
Redwitch BioAnalytics，Inc.			高级安全保障			2026年1月			最优惠利率+ 4.25%，最低费率 7.50%, 3.80%退出费			$	5,000					5,047						5,119						(15)
Replimune Group，Inc.			高级安全保障			2027年10月			最优惠利率+ 1.75%，最低费率 7.25%，上限率 9.00%，PIk利息 1.50%, 4.95%退出费			$	31,416					31,450						32,702						(10)(12)(14)
塔斯制药公司			高级安全保障			2027年2月			最优惠利率+ 4.45%，最低费率 8.45%，上限率 11.45%, 4.75%退出费			$	12,375					12,488						12,916						(10)(13)(17)
TG Therapeutics，Inc			高级安全保障			2026年1月			最优惠利率+ 1.20%，最低费率 8.95%，PIk利息 2.25%, 5.69%退出费			$	65,770					66,439						67,610						(10)(11)(12)(14)

见合并财务报表附注

22

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
uniQure b.V.			高级安全保障			2027年1月			最优惠利率+ 4.70%，最低费率 7.95%, 6.10%退出费			$	70,000					$	71,157					$	73,318					(5)(10)(11)(12)
Valo Health，LLC			高级安全保障			2024年5月			最优惠利率+ 6.45%，最低费率 9.70%, 3.85%退出费			$	2,396					2,808						2,808						(11)(13)
维罗纳制药公司			高级安全保障			2028年12月			1个月SOFR+5.85%，最低费率 11.19%，上限率 13.19%, 3.50%退出费			$	15,750					15,646						15,646						(5)(10)
维里迪安治疗公司			高级安全保障			2026年10月			最优惠利率+ 4.20%，最低费率 7.45%，上限率 8.95%, 6.00%退出费			$	8,000					8,057						8,023						(10)(13)
x4制药公司			高级安全保障			2026年10月			最优惠利率+ 3.15%，最低费率 10.15%, 3.80%退出费			$	55,000					54,680						55,417						(11)(12)(13)
总计：药物发现与开发（66.60%)*																		1,184,022						1,200,667
电子和计算机硬件
Locus Robotics Corp.			高级安全保障			2026年6月			最优惠利率+ 4.50%，最低费率 8.00%, 4.00%退出费			$	18,281					18,348						18,982						(19)
总计：电子与计算机硬件（1.05%)*																		18,348						18,982
医疗保健服务，其他
Better Therapeutics公司			高级安全保障			2025年8月			最优惠利率+ 5.70%，最低费率 8.95%, 5.95%退出费			$	10,865					11,285						8,455						(15)
Blue Sprig Pediatrics，Inc.			高级安全保障			2026年11月			1个月SOFR+5.11%，最低费率 6.00%，PIk利息 4.45%			$	69,032					68,277						68,393						(11)(13)(14)
碳健康技术公司			高级安全保障			2025年3月			最优惠利率+ 5.60%，最低费率 8.85%, 4.61%退出费			$	46,125					47,193						46,242						(11)(13)
平等健康有限责任公司			高级安全保障			2026年2月			最优惠利率+ 6.25%，最低费率 9.50%，PIk利息 1.55%			$	54,425					54,142						54,697						(11)(12)(14)
Main Street Rural，Inc			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 1.95%，最低费率 9.95%, 6.85%退出费			$	24,500					24,476						24,929						(15)(17)
现代生活公司			高级安全保障			2027年2月			最优惠利率+ 2.75%，最低费率 8.75%, 5.00%退出费			$	13,000					12,888						13,111						(13)(17)
Recover Together，Inc.			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 1.90%，最低费率 10.15%, 7.50%退出费			$	35,000					34,683						34,683
Strive Health Holdings，LLC			高级安全保障			2027年9月			最优惠利率+ 0.70%，最低费率 9.20%, 5.95%退出费			$	12,000					11,868						11,868						(15)
维达健康公司			高级安全保障			2026年3月			9.20% +（Prime -）的较低者 3.25%)或1.00%，最低费率 9.20%，上限率 10.20%, 4.95%退出费			$	36,500					36,352						36,145						(11)
总计：医疗保健服务，其他（16.56%)*																		301,164						298,523
信息服务
嘉佩乐航天公司			高级安全保障			2025年11月			最优惠利率+ 5.00%，最低费率 8.25%，PIk利息 1.10%, 7.00%退出费			$	20,477					21,166						21,351						(14)(15)
Checkr集团公司			高级安全保障			2028年8月			最优惠利率+ 1.45%，最低费率 8.00%，PIk利息 2.00%, 2.75%退出费			$	47,621					47,460						49,382						(14)(17)
萨玛科技有限责任公司			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 0.70%，最低费率 8.95%，PIk利息 2.00%, 2.95%退出费			$	11,725					11,627						11,876						(14)(17)
信力传媒有限公司			高级安全保障			2025年6月			最优惠利率+ 5.50%，最低费率 9.00%，上限率 12.00%, 3.45%退出费			$	5,400					5,364						5,392						(5)(10)
Yipit，LLC			高级安全保障			2026年9月			1个月SOFR+8.45%，最低费率 9.35%			$	31,875					31,482						31,875						(17)(18)
总计：信息服务（6.65%)*																		117,099						119,876
制造技术
布莱特机器公司			高级安全保障			2025年5月			最优惠利率+ 4.00%，最低费率 9.50%, 5.00%退出费			$	7,827					8,064						8,006						(13)
汇总：制造技术（0.44%)*																		8,064						8,006
媒体/内容/信息
发烧实验室公司			高级安全保障			2026年9月			最优惠利率+ 3.50%，最低费率 9.00%, 4.00%退出费			$	6,667					6,672						6,768						(19)
			高级安全保障			2025年9月			最优惠利率+ 3.50%，最低费率 9.00%, 3.00%退出费			$	1,167					1,178						1,188						(19)
			高级安全保障			2025年12月			最优惠利率+ 3.50%，最低费率 9.00%, 3.00%退出费			$	1,333					1,342						1,351						(19)
			高级安全保障			2026年3月			最优惠利率+ 3.50%，最低费率 9.00%, 3.00%退出费			$	1,500					1,501						1,509						(19)

见合并财务报表附注

23

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
			高级安全保障			2026年6月			最优惠利率+ 3.50%，最低费率 9.00%, 3.00%退出费			$	1,667					$	1,647					$	1,653					(19)
Total Fever Labs，Inc.												$	12,334					12,340						12,469
总计：媒体/内容/信息（0.69%)*																		12,340						12,469
医疗器械和设备
Senseonics Holdings，Inc.			高级安全保障			2027年9月			最优惠利率+ 1.40%，最低费率 9.90%, 6.95%退出费			$	21,875					21,572						21,572						(17)
总计：医疗器械及设备（1.20%)*																		21,572						21,572
软件
3GTMS，LLC			高级安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 9.70%，最低费率 10.60%			$	13,110					13,029						13,103						(11)(17)(18)
			高级安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 6.88%，最低费率 7.78%			$	1,990					1,988						1,986						(17)(18)
总计3GTMS，LLC												$	15,100					15,017						15,089
艾尼丝公司			高级安全保障			2026年10月			1-月BSBY + 9.00%，最低费率 10.00%			$	9,212					9,040						9,212						(12)(17)(18)
炼金术士有限责任公司			高级安全保障			2028年5月			1个月SOFR+8.14%，最低费率 9.14%			$	20,908					20,508						21,297						(13)(17)(18)
Allvue Systems，LLC			高级安全保障			2029年9月			6-月SOFR + 7.25%，最低费率 8.25%			$	36,410					35,530						35,530						(17)
附件云			高级安全保障			2027年2月			1-月BSBY + 9.41%，最低费率 10.41%			$	9,823					9,649						9,761						(13)(17)
Automation Anywhere，Inc.			高级安全保障			2027年9月			最优惠利率+ 4.25%，最低费率 9.00%, 4.50%退出费			$	19,600					19,345						20,269						(11)(17)(19)
巴别街			高级安全保障			2027年12月			3-月SOFR + 7.89%，最低费率 8.89%			$	45,000					43,983						44,928						(15)(17)(18)
大脑公司			高级安全保障			2026年4月			最优惠利率+ 3.70%，最低费率 9.20%，PIk利息 1.00%, 3.95%退出费			$	30,415					30,678						30,989						(13)(14)(15)(17)
Campaign Monitor Limited			高级安全保障			2025年11月			3-月SOFR + 9.05%，最低费率 9.90%			$	33,000					32,706						33,000						(13)(19)
Catchpoint Systems，Inc			高级安全保障			2025年11月			3-月SOFR + 9.41%，最低费率 11.81%			$	10,073					9,931						9,940						(18)
Ceros公司			高级安全保障			2026年9月			6-月SOFR + 8.99%，最低费率 9.89%			$	22,867					22,498						23,075						(17)(18)
Constructor.io公司			高级安全保障			2027年7月			1个月SOFR+8.44%，最低费率 9.44%			$	4,688					4,592						4,790						(13)(17)(18)
礼宾服务公司			高级安全保障			2026年3月			最优惠利率+ 3.20%，最低费率 6.45%，PIk利息 1.95%, 4.55%退出费			$	31,049					30,916						—						(8)(14)(19)
Copper CRm，Inc			高级安全保障			2025年3月			最优惠利率+ 4.50%，最低费率 8.25%，上限率 10.25%，PIk利息 1.95%, 3.96%退出费			$	9,141					9,307						9,153						(11)(14)
Cutover，Inc.			高级安全保障			2025年10月			最优惠利率+ 5.20%，最低费率 9.95%, 4.95%退出费			$	5,500					5,544						5,715						(5)(10)(12)(17)
Cybermaxx中间控股公司			高级安全保障			2026年8月			6-月SOFR + 8.63%，最低费率 9.38%			$	7,955					7,830						7,778						(13)(17)
			高级安全保障			2026年8月			6-月SOFR + 12.36%，最低费率 13.11%			$	2,546					2,494						2,556						(17)
道达尔Cybermaxx中间控股公司												$	10,501					10,324						10,334
达什莱恩公司			高级安全保障			2027年12月			最优惠利率+ 3.05%，最低费率 11.55%，PIk利息 1.10%, 7.26%退出费			$	42,863					43,087						43,087						(11)(13)(17)(19)
派遣技术公司			高级安全保障			2028年4月			3-月SOFR + 8.01%，最低费率 8.76%			$	8,125					7,949						8,127						(17)(18)
无人机部署公司			高级安全保障			2026年7月			最优惠利率+ 4.50%，最低费率 8.75%, 4.00%退出费			$	6,250					6,083						6,153						(17)
英元科技有限公司			高级安全保障			2025年4月			最优惠利率+ 5.10%，最低费率 8.35%, 2.95%退出费			$	3,750					3,801						3,730						(5)(10)
Elation Health，Inc			高级安全保障			2026年3月			最优惠利率+ 4.25%，最低费率 9.00%，PIk利息 1.95%, 3.95%退出费			$	12,629					12,253						12,692						(14)(17)(19)
恩马克系统公司			高级安全保障			2026年9月			3-月SOFR + 6.73%，最低费率 7.73%，PIk利息 2.13%			$	8,363					8,230						8,363						(11)(14)(17)(18)
航班时刻表Pro，LLC			高级安全保障			2027年10月			1个月SOFR+7.80%，最低费率 8.70%			$	6,587					6,420						6,553						(17)(18)
强化健康安全			高级安全保障			2027年12月			1个月SOFR+7.64%，最低费率 8.54%			$	7,000					6,851						6,910						(11)(17)(18)
iGrafx，LLC			高级安全保障			2027年5月			1个月SOFR+8.66%，最低费率 9.56%			$	5,000					4,901						4,901						(18)

见合并财务报表附注

24

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						价值						脚注
益康科学有限公司			高级安全保障			2024年10月			3-月SOFR + 9.26%，最低费率 10.00%			$	6,213					$	6,148					$	6,148					(5)(10)(17)(18)
霍洛斯（简称Lithium Technologies）			高级安全保障			2025年1月			3-月SOFR + 4.50%，最低费率 5.50%，PIk利息 4.50%			$	57,770					57,730						56,293						(14)
Leapwork ApS			高级安全保障			2026年2月			最优惠利率+ 0.25%，最低费率 7.25%，PIk利息 1.95%, 2.70%退出费			$	3,813					3,810						3,907						(5)(10)(12)(14)(17)
LinenMaster，LLC			高级安全保障			2028年8月			1个月SOFR+6.25%，最低费率 7.25%，PIk利息 2.15%			$	15,083					14,799						14,799						(14)(17)
Loftware，Inc			高级安全保障			2028年3月			3-月SOFR + 7.88%，最低费率 8.88%			$	26,469					25,897						26,566						(17)(18)
逻辑来源			高级安全保障			2027年7月			3-月SOFR + 8.93%，最低费率 9.93%			$	13,300					13,074						13,493						(17)(18)
移动解决方案服务			高级安全保障			2025年12月			6-月SOFR + 9.31%，最低费率 10.06%			$	18,366					18,116						18,176						(18)
新遗迹股份有限公司			高级安全保障			2030年11月			3-月SOFR + 6.75%，最低费率 7.75%			$	20,890					20,375						20,375						(17)
Omeda Holdings，LLC			高级安全保障			2027年7月			3-月SOFR + 8.05%，最低费率 9.05%			$	7,706					7,508						7,702						(11)(17)(18)
Onna科技公司			高级安全保障			2026年3月			最优惠利率+ 1.35%，最低费率 8.85%，PIk利息 1.75%, 4.45%退出费			$	3,853					3,814						3,810						(14)
Salary.com，LLC			高级安全保障			2027年9月			3-月SOFR + 8.00%，最低费率 9.00%			$	22,185					21,814						22,048						(18)
ShadowDragon，LLC			高级安全保障			2026年12月			1个月SOFR+9.01%，最低费率 9.91%			$	6,000					5,883						5,921						(17)(18)
西蒙数据公司			高级安全保障			2027年3月			最优惠利率+ 1.00%，最低费率 8.75%，PIk利息 1.95%, 2.92%退出费			$	15,065					14,982						15,037						(12)(14)
西森斯有限公司			高级安全保障			2027年7月			最优惠利率+ 1.50%，最低费率 9.50%，PIk利息 1.95%, 5.95%退出费			$	34,830					34,584						34,881						(5)(10)(14)
简化医疗保健解决方案			高级安全保障			2028年3月			3-月SOFR + 7.25%，最低费率 8.25%			$	13,200					12,953						13,327						(17)(18)
相扑逻辑公司			高级安全保障			2030年5月			3-月SOFR + 6.50%，最低费率 7.50%			$	23,000					22,460						23,105						(17)
苏西公司			高级安全保障			2027年8月			最优惠利率+ 1.75%，最低费率 10.00%，PIk利息 1.95%, 3.45%退出费			$	12,064					11,837						11,837						(14)(15)(17)
威胁连接公司			高级安全保障			2026年5月			6-月SOFR + 9.25%，最低费率 10.00%			$	10,920					10,730						10,920						(17)(18)
蒂帕尔蒂解决方案有限公司			高级安全保障			2027年4月			最优惠利率+ 0.45%，最低费率 7.95%，PIk利息 2.00%, 3.75%退出费			$	10,649					10,578						10,835						(5)(10)(14)(17)
扎皮公司			高级安全保障			2027年12月			3-月SOFR + 8.03%，最低费率 9.03%			$	9,000					8,816						8,967						(5)(10)(13)(17)(18)
Zimperium公司			高级安全保障			2027年5月			3-月SOFR + 8.31%，最低费率 9.31%			$	16,313					16,057						16,394						(17)(18)
总计：软件（40.39%)*																		751,108						728,139
可持续和可再生技术
安皮恩，中国人民银行			高级安全保障			2025年5月			最优惠利率+ 4.70%，最低费率 7.95%，PIk利息 1.45%, 3.78%退出费			$	3,926					3,952						3,939						(13)(14)
菠萝能源有限责任公司			高级安全保障			2027年6月			固定 10.00%			$	1,682					1,682						1,678						(19)
总计：可持续和可再生技术（0.31%)*																		5,634						5,617
总计：债务投资（169.59%)*																		$	3,058,370					$	3,057,299

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
股权投资
消费品和商业产品
Fabletics，Inc			股权			4/30/2010			普通股			42,989						$	128					$	96
			股权			7/16/2013			首选系列B			130,191						1,101						700
Total Fabletics，Inc.												173,180						1,229						796
格罗夫合作公司			股权			4/30/2021			普通股			12,260						433						21						(4)
Savage X Holding，LLC			股权			4/30/2010			甲类单位			172,328						13						863

见合并财务报表附注

25

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
TFG Holding，Inc.			股权			4/30/2010			普通股			173,180						$	89					$	584
总计：消费品和商业产品（0.13%)*																		1,764						2,264
消费者和商业服务
卡沃有限公司			股权			12/15/2021			首选系列D-4			199,742						1,151						679						(5)(10)
DoorDash，Inc.			股权			12/20/2018			普通股			56,996						657						5,636						(4)
Lyft公司			股权			12/26/2018			普通股			100,738						5,263						1,510						(4)
书呆子公司			股权			9/17/2021			普通股			100,000						1,000						343						(4)
OfferUp，Inc.			股权			10/25/2016			首选系列A			286,080						1,663						377
			股权			10/25/2016			首选系列A-1			108,710						632						143
Total OfferUp，Inc.												394,790						2,295						520
波尔图			股权			6/28/2013			普通股			48,365						577						189						(4)
赖施林出版社，公司			股权			7/31/2020			普通股			3,095						39						—
犀牛实验室公司			股权			1/24/2022			普通股			7,063						1,000						559
泰克图拉公司			股权			5/23/2018			普通股			414,994,863						900						4						(7)
			股权			6/6/2016			首选系列BB			1,000,000						—						12						(7)
			股权			12/29/2023			首选系列C			3,235,298						13,263						3,251						(7)
道达尔泰克图拉公司												419,230,161						14,163						3,267
总计：消费者及商业服务（0.70%)*																		26,145						12,703
多元化金融服务
直布罗陀收购有限责任公司（缩写直布罗陀商业资本有限责任公司）			股权			3/1/2018			成员单位			1						34,006						28,034						(7)(20)
大力士顾问有限责任公司			股权			3/26/2021			成员单位			1						35						28,713						(7)(23)
新方保险控股公司			股权			9/30/2021			首选系列D-2			210,282						403						325
总计：多元化金融服务（3.17%)*																		34,444						57,072
药物输送
艾图生物科学公司			股权			3/28/2014			普通股			680						1,500						2						(4)
BioQ Pharma Incorporated			股权			12/8/2015			首选系列D			165,000						500						—
PD生物技术公司			股权			4/6/2015			普通股			2,498						309						12						(4)
Twitterera，Inc.（附AcelRx Pharmaceuticals，Inc.）			股权			12/10/2018			普通股			8,836						1,329						7						(4)
总计：药物输送（0.00%)*																		3,638						21
药物发现与开发
Avalo治疗公司			股权			8/19/2014			普通股			42						1,000						—						(4)
Axsome Therapeutics，Inc			股权			5/9/2022			普通股			127,021						4,165						10,110						(4)(10)(16)
自行车治疗公司			股权			10/5/2020			普通股			98,100						1,871						1,774						(4)(5)(10)
BridgeBio制药公司			股权			6/21/2018			普通股			231,329						2,255						9,339						(4)
Cyclo Therapeutics，Inc（附应用分子运输）			股权			4/6/2021			普通股			134						42						—						(4)(10)
戴尔生物科学公司			股权			1/8/2015			普通股			13,550						1,000						4						(4)

见合并财务报表附注

26

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
Dynavax Technologies			股权			7/22/2015			普通股			20,000						$	550					$	280					(4)(10)
Gritstone Bio，Inc			股权			10/26/2022			普通股			442,477						1,000						903						(4)
Heron Therapeutics，Inc			股权			7/25/2023			普通股			364,963						500						620						(4)
希伯塞尔公司			股权			5/7/2021			首选系列B			3,466,840						4,250						1,834						(15)
HilleVax公司			股权			5/3/2022			普通股			235,295						4,000						3,777						(4)
Humanigen，Inc.			股权			3/31/2021			普通股			43,243						800						—						(4)(10)
库拉肿瘤公司			股权			6/16/2023			普通股			47,826						550						688						(4)(10)
马德里加尔制药公司			股权			9/29/2023			普通股			5,100						773						1,180						(4)(10)
北海治疗学			股权			12/15/2021			首选系列C			983						2,000						1,427						(5)(10)
法东制药公司			股权			6/9/2023			普通股			147,233						1,730						1,344						(4)(10)(16)
火箭制药有限公司			股权			8/22/2007			普通股			944						1,500						28						(4)
萨瓦拉公司			股权			8/11/2015			普通股			11,119						203						52						(4)
西奥基因治疗公司			股权			2/2/2017			普通股			16,228						1,269						6						(4)
塔斯制药公司			股权			5/5/2022			普通股			155,555						2,100						3,150						(4)(10)
uniQure b.V.			股权			1/31/2019			普通股			17,175						332						116						(4)(5)(10)
Valo Health，LLC			股权			12/11/2020			首选系列B			510,308						3,000						2,911
			股权			10/31/2022			首选系列C			170,102						1,000						1,187
Total Valo Health，LLC												680,410						4,000						4,098
边缘分析公司			股权			9/6/2023			首选系列C			208,588						1,500						1,753
维里迪安治疗公司			股权			11/6/2023			普通股			32,310						400						704						(4)(10)
x4制药公司			股权			11/26/2019			普通股			1,566,064						2,945						1,313						(4)
总计：药物发现与开发（2.47%)*																		40,735						44,500
电子和计算机硬件
Locus Robotics Corp.			股权			11/17/2022			首选F系列			15,116						650						407
Skydio公司			股权			3/8/2022			首选系列E			248,900						1,500						544
总计：电子与计算机硬件（0.05%)*																		2,150						951
医疗保健服务，其他
23andMe，Inc.			股权			3/11/2019			普通股			825,732						5,094						754						(4)
碳健康技术公司			股权			3/30/2021			首选系列C			217,880						1,688						206
总计：医疗保健服务，其他（0.05%)*																		6,782						960
信息服务
星球实验室公司			股权			6/21/2019			普通股			547,880						615						1,353						(4)
Yipit，LLC			股权			12/30/2021			首选系列E			41,021						3,825						4,890
总计：信息服务（0.35%)*																		4,440						6,243
医疗器械和设备
科罗纳多美学有限责任公司			股权			10/15/2021			公共单位			180,000						—						2						(7)

见合并财务报表附注

27

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
			股权			10/15/2021			首选系列A-2			5,000,000						$	250					$	260					(7)
道达尔科罗纳多美学有限责任公司												5,180,000						250						262
总计：医疗器械及设备（0.01%)*																		250						262
半导体
阿克罗尼克斯半导体公司			股权			7/1/2011			首选系列C			277,995						160						394
总计：半导体（0.02%)*																		160						394
软件
3GTMS，LLC			股权			8/9/2021			普通股			1,000,000						1,000						863
黑乌鸦人工智能公司关联公司			股权			3/24/2021			优先票据			3						2,406						2,406						(21)
CapLinked，Inc.			股权			10/26/2012			首选系列A-3			53,614						51						—
Contentful Global，Inc			股权			12/22/2020			首选系列C			41,000						138						303						(5)(10)
			股权			11/20/2018			首选系列D			108,500						500						842						(5)(10)
Total Contentful Global，Inc												149,500						638						1,145
Docker公司			股权			11/29/2018			普通股			20,000						4,284						636
德鲁瓦控股公司			股权			10/22/2015			首选系列2			458,841						1,000						2,752
			股权			8/24/2017			首选系列3			93,620						300						587
道达尔德鲁瓦控股公司												552,461						1,300						3,339
HighRoads，Inc			股权			1/18/2013			普通股			190						307						—
Leapwork ApS			股权			8/25/2023			首选系列B2			183,073						250						231						(5)(10)
Lightbend，Inc			股权			12/4/2020			普通股			38,461						265						23
Nextdoor.com，Inc.			股权			8/1/2018			普通股			1,019,255						4,854						1,927						(4)
Palantir Technologies			股权			9/23/2020			普通股			568,337						3,474						9,758						(4)
SingleStore公司			股权			11/25/2020			首选系列E			580,983						2,000						1,721
			股权			8/12/2021			首选F系列			52,956						280						196
Total SingleStore，Inc												633,939						2,280						1,917
维拉纳健康公司			股权			7/8/2021			首选系列E			952,562						2,000						422
ZeroFox公司			股权			5/7/2020			普通股			289,992						101						252						(4)
总计：软件（1.27%)*																		23,210						22,919
可持续和可再生技术
Fullium Bioenergy，Inc.			股权			9/13/2012			首选系列C-1			187,265						711						529
不可能食品公司			股权			5/10/2019			首选系列E-1			188,611						2,000						479
Modumet，Inc.			股权			6/1/2015			普通股			1,035						500						—
NantEnergy，LLC			股权			8/31/2013			公共单位			59,665						102						—
菠萝能源有限责任公司			股权			12/10/2020			普通股			304,487						3,153						180						(4)
Pivot生物公司			股权			6/28/2021			首选系列D			593,080						4,500						2,684
Proterra公司			股权			5/28/2015			普通股			457,841						542						9						(4)
总计：可持续和可再生技术（0.22%)*																		11,508						3,881
总计：股权投资（8.44%)*																		$	155,226					$	152,170

见合并财务报表附注

28

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
权证投资
生物工艺手段
阿尔迪生物科学公司			搜查令			6/21/2022			首选系列B			46,197						$	36					$	20
PathAI公司			搜查令			12/23/2022			普通股			53,418						460						334						(12)
总计：生物技术工具（0.02%)*																		496						354
通信与网络
Aryaka Networks，Inc			搜查令			6/28/2022			普通股			229,611						123						128						(12)
总计：通讯与网络（0.01%)*																		123						128
消费品和商业产品
Gadget Guard，LLC			搜查令			6/3/2014			普通股			1,662,441						228						—
整洁公司			搜查令			8/13/2014			普通股			54,054						365						—
Whoop公司			搜查令			6/27/2018			首选系列C			686,270						18						325
总计：消费品和商业产品（0.02%)*																		611						325
消费者和商业服务
卡沃有限公司			搜查令			12/14/2021			普通股			174,163						164						75						(5)(10)
豪斯公司			搜查令			10/29/2019			普通股			529,661						20						—
兰丁控股公司			搜查令			3/12/2021			普通股			11,806						116						298						(15)
伦迪奥公司			搜查令			3/29/2019			首选系列D			127,032						39						33
Plentific Ltd			搜查令			10/3/2023			普通股			19,499						48						51						(5)(10)
Provi			搜查令			12/22/2022			普通股			117,042						166						74						(15)
犀牛实验室公司			搜查令			3/12/2021			普通股			13,106						470						4						(15)
SeatGeek公司			搜查令			6/12/2019			普通股			1,379,761						842						3,065						(16)
Skyword，Inc.			搜查令			11/14/2022			普通股			1,607,143						57						58
			搜查令			8/23/2019			首选系列B			444,444						83						5
Total Skyword，Inc.												2,051,587						140						63
Snagajob.com，Inc.			搜查令			4/20/2020			普通股			600,000						16						—
			搜查令			6/30/2016			首选系列A			1,800,000						782						—
			搜查令			8/1/2018			首选系列B			1,211,537						62						—
总计Snagajob.com，Inc.												3,611,537						860						—
Thumbtack公司			搜查令			5/1/2018			普通股			267,225						844						515						(12)
Udacity公司			搜查令			9/25/2020			普通股			486,359						218						—						(12)
Veem公司			搜查令			3/31/2022			普通股			98,428						126						16						(12)
瑞锐集团有限公司			搜查令			2/11/2021			首选系列D			77,215						129						23						(5)(10)(12)(16)
			搜查令			8/27/2021			首选系列E			1,868						26						—						(5)(10)(16)
道达尔达米特集团有限公司												79,083						155						23
总计：消费者及商业服务（0.23%)*																		4,208						4,217

见合并财务报表附注

29

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
多元化金融服务
Next保险公司			搜查令			2/3/2023			普通股			522,930						$	214					$	554
总计：多元化金融服务（0.03%)*																		214						554
药物输送
Aerami Therapeutics Holdings，Inc			搜查令			6/1/2016			普通股			67,069						—						—
BioQ Pharma Incorporated			搜查令			10/27/2014			普通股			459,183						2						—
PD生物技术公司			搜查令			8/28/2014			普通股			3,929						390						—						(4)
总计：药物输送（0.00%)*																		392						—
药物发现与开发
ADMA生物制品公司			搜查令			2/24/2014			普通股			58,000						166						11						(4)
Akero治疗公司			搜查令			6/15/2022			普通股			22,949						175						335						(4)(10)
AmplifyBio，LLC			搜查令			12/27/2022			甲类单位			69,239						237						184						(15)
Axsome Therapeutics，Inc			搜查令			9/25/2020			普通股			61,004						1,290						1,657						(4)(10)(12)(16)
Cellarity公司			搜查令			12/8/2021			首选系列B			100,000						287						201						(15)
世纪治疗公司			搜查令			9/14/2020			普通股			16,112						37						1						(4)
COMPASS Pathways plc			搜查令			6/30/2023			普通股			75,376						278						285						(4)(5)(10)
库雷沃公司			搜查令			6/9/2023			普通股			95,221						233						251						(15)
德马万特科学有限公司			搜查令			5/31/2019			普通股			223,642						101						7						(5)(10)
enGene公司			搜查令			12/22/2023			普通股			43,689						118						179						(4)(5)(10)
Evofem Biosciences，Inc.			搜查令			6/11/2014			普通股			3						266						—						(4)
Fresh Tracks Therapeutics公司（附Brickell Biotech，Inc.）			搜查令			2/18/2016			普通股			201						119						—						(4)
Heron Therapeutics，Inc			搜查令			8/9/2023			普通股			238,095						228						223						(4)(15)
Kineta公司			搜查令			12/20/2019			普通股			2,202						110						—						(4)
库拉肿瘤公司			搜查令			11/2/2022			普通股			14,342						88						63						(4)(10)(15)
马德里加尔制药公司			搜查令			5/9/2022			普通股			13,229						570						1,842						(4)(10)
法东制药公司			搜查令			9/17/2021			普通股			64,687						848						68						(4)(10)(12)(15)(16)
Redwitch BioAnalytics，Inc.			搜查令			3/23/2022			首选系列E			475,510						20						6						(15)
Scynexis公司			搜查令			5/14/2021			普通股			106,035						296						28						(4)
TG Therapeutics，Inc			搜查令			2/28/2019			普通股			264,226						1,284						2,583						(4)(10)(12)
Valo Health，LLC			搜查令			6/15/2020			公共单位			102,216						256						153
x4制药公司			搜查令			3/18/2019			普通股			1,392,787						510						225						(4)
总计：药物发现与开发（0.46%)*																		7,517						8,302
电子和计算机硬件
908设备公司			搜查令			3/15/2017			普通股			49,078						101						175						(4)
Locus Robotics Corp.			搜查令			6/21/2022			普通股			8,503						34						102
Skydio公司			搜查令			11/8/2021			普通股			622,255						557						114
总计：电子与计算机硬件（0.02%)*																		692						391

见合并财务报表附注

30

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
医疗保健服务，其他
现代生活公司			搜查令			3/30/2023			普通股			37,618						$	164					$	165
Recover Together，Inc.			搜查令			7/3/2023			普通股			194,830						382						327
Strive Health Holdings，LLC			搜查令			9/28/2023			公共单位			51,760						83						95						(15)
维达健康公司			搜查令			3/28/2022			普通股			192,431						121						9
总计：医疗保健服务，其他（0.03%)*																		750						596
信息服务
嘉佩乐航天公司			搜查令			10/21/2021			普通股			176,200						207						33						(15)
INMOBI Inc.			搜查令			11/19/2014			普通股			65,587						82						—						(5)(10)
NetBase Solutions，Inc.			搜查令			8/22/2017			首选系列1			60,000						356						362
信力传媒有限公司			搜查令			6/29/2022			普通股			113,828						49						91						(5)(10)
总计：信息服务（0.03%)*																		694						486
制造技术
布莱特机器公司			搜查令			3/31/2022			普通股			392,308						537						279
MacroFab公司			搜查令			3/23/2022			普通股			1,111,111						528						677
Xetime，Inc.			搜查令			5/9/2018			普通股			87,784						47						2,044						(4)
汇总：制造技术（0.17%)*																		1,112						3,000
媒体/内容/信息
发烧实验室公司			搜查令			12/30/2022			首选系列E-1			369,370						67						235
总计：媒体/内容/信息（0.01%)*																		67						235
医疗器械和设备
直觉医疗公司			搜查令			12/29/2017			首选系列B-1			3,076,323						294						—
Begin医疗公司			搜查令			9/27/2013			普通股			62,794						401						78						(4)
Senseonics Holdings，Inc.			搜查令			9/8/2023			普通股			728,317						200						184						(4)
泰拉生物公司			搜查令			3/31/2017			普通股			15,712						61						—						(4)
总计：医疗器械及设备（0.01%)*																		956						262
半导体
阿克罗尼克斯半导体公司			搜查令			6/26/2015			首选系列D-2			750,000						99						811
总计：半导体（0.04%)*																		99						811
软件
Aria Systems，Inc			搜查令			5/22/2015			首选G系列			231,535						74						—
Automation Anywhere，Inc.			搜查令			9/23/2022			普通股			254,778						448						430
Bitsight科技公司			搜查令			11/18/2020			普通股			29,691						284						666
大脑公司			搜查令			10/4/2021			普通股			194,629						165						47						(15)
CloudBolt软件公司			搜查令			9/30/2020			普通股			211,342						117						12
Cloudian，Inc.			搜查令			11/6/2018			普通股			477,454						71						29
云支付公司			搜查令			4/10/2018			首选系列B			6,763						54						844						(5)(10)
Couchbase公司			搜查令			4/25/2019			普通股			105,350						462						1,225						(4)

见合并财务报表附注

31

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
Cutover，Inc.			搜查令			9/21/2022			普通股			102,898						$	26					$	62					(5)(10)(12)
达什莱恩公司			搜查令			3/11/2019			普通股			770,838						461						258
德尔菲克斯公司			搜查令			10/8/2019			普通股			718,898						1,594						3,801
Demandbase公司			搜查令			8/2/2021			普通股			727,047						545						396
DNanexus公司			搜查令			3/21/2014			首选系列C			909,091						97						47
德拉戈斯公司			搜查令			6/28/2023			普通股			49,309						1,452						1,207
无人机部署公司			搜查令			6/30/2022			普通股			95,911						278						413
英元科技有限公司			搜查令			4/13/2022			普通股			522						8						4						(5)(10)
Elation Health，Inc			搜查令			9/12/2022			普通股			362,837						583						188
第一洞察公司			搜查令			5/10/2018			首选系列B			75,917						96						77
Fulfil Solutions，Inc.			搜查令			7/29/2022			普通股			84,995						325						456
Kore.ai，Inc.			搜查令			3/31/2023			首选系列C			64,293						208						243
Leapwork ApS			搜查令			1/23/2023			普通股			39,948						16						35						(5)(10)(12)
Lightbend，Inc			搜查令			2/14/2018			首选系列D			89,685						131						49
Mixpanel公司			搜查令			9/30/2020			普通股			82,362						252						306
Onna科技公司			搜查令			7/5/2023			普通股			172,867						60						39
Popricus，Inc.			搜查令			5/28/2014			普通股			132,168						—						—
Reltio公司			搜查令			6/30/2020			普通股			69,120						215						447
西蒙数据公司			搜查令			3/22/2023			普通股			77,934						96						76						(12)
SingleStore公司			搜查令			4/28/2020			首选系列D			312,596						103						386
西森斯有限公司			搜查令			6/8/2023			普通股			321,956						174						128						(5)(10)
苏西公司			搜查令			8/24/2023			普通股			292,936						367						354						(15)
派系集团有限责任公司			搜查令			11/3/2014			首选AA系列			8,076						234						904
蒂帕尔蒂解决方案有限公司			搜查令			3/22/2023			普通股			254,877						174						234						(5)(10)
VideoFinder，Inc.			搜查令			1/21/2022			普通股			152,048						1,275						186						(15)
总计：软件（0.75%)*																		10,445						13,549
外科装置
TransMedics集团公司			搜查令			9/11/2015			普通股			14,440						39						676						(4)
总计：手术器械（0.04%)*																		39						676
可持续和可再生技术
安皮恩，中国人民银行			搜查令			4/15/2022			普通股			18,472						52						36
Halio公司			搜查令			4/22/2014			首选系列A			325,000						155						36
			搜查令			4/7/2015			首选系列B			131,883						63						11
Total Halio，Inc.												456,883						218						47
波利埃拉公司			搜查令			3/24/2015			首选系列C			150,036						269						—
总计：可持续和可再生技术（0.00%)*																		539						83
总计：令状投资（1.88%)*																		$	28,954					$	33,969
证券投资总额（179.92%)*																		$	3,242,550					$	3,243,438

见合并财务报表附注

32

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

投资组合公司			类型： 投资			收购日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						价值						脚注
投资基金和车辆投资
药物发现与开发
Forbion成长机会基金I CV			投资基金和工具			11/16/2020												$	3,783					$	3,619					(5)(10)(17)
Forbion成长机会基金II CV			投资基金和工具			6/23/2022												319						611						(5)(10)(17)
总计：药物发现与开发（0.23%)*																		4,102						4,230
软件
Liberty Zim Co-Invest LP			投资基金和工具			7/21/2022												381						378						(5)(10)
总计：软件（0.02%)*																		381						378
总计：投资基金和工具投资（0.26%)*																		$	4,483					$	4,608
扣除现金及现金等值前的投资总额（180.18%)*																		$	3,247,033					$	3,248,046
现金及现金等价物
GS金融广场政府基金			现金及现金等价物						FGTXX/38141 W273									$	56,000					$	56,000
总计：现金及现金等值投资（3.11%)*																		$	56,000					$	56,000
总计：扣除现金及现金等值后的投资（183.28%)*																		$	3,303,033					$	3,304,046

外币远期合约
外币			结算日			交易对手			量			交易记录						结算日的美元价值						价值
英镑（GBP）			6/3/2024			高盛银行美国			£	19,288		售出						$	23,810					$	(766)
总计：远期外币总额（（0.04))*																		$	23,810					$	(766)

*价值占净资产的百分比。除非另有说明，所有金额均以美元表示。该公司使用标准工业代码对其投资组合公司的行业分组进行分类。

(1)PRIME代表的利率 8.50截至2023年12月31日的%。1-月SOFR、3个月SOFR和6个月SOFR代表 5.34%, 5.36%，以及5.35截至2023年12月31日，分别为%。

(2)就联邦所得税而言，未实现增值总额、未实现折旧总额和未实现净增值总额为美元118.3 百万美元115.9 百万美元2.4 分别为百万。投资的税收成本为美元3.2 亿

(3)优先股和普通股、期权和股权通常不产生收入。

(4)除了在 24 上市公司和普通股 36 上市公司，所有投资均受到限制，并使用公司估值委员会真诚确定并经董事会批准的第3级重大不可观察输入数据按公允价值估值.

(5)非美国公司或公司的主要营业地点位于美国境外。

(6)[保留]

(7)1940年法案定义的控制投资，其中Hercules拥有公司至少25%的投票权证券或在董事会中拥有超过50%的代表权。

(8)截至2023年12月31日，债务处于非应计状态，因此被视为不产生收入。

(9)表示全部或部分债务投资为可转换债务。

(10)表示公司认为不是1940年法案第55（a）条规定的“合格资产”的资产。收购任何额外非合格资产时，合格资产必须至少占公司总资产的70%。

(11)表示全部或部分债务投资已抵押作为SMBC融资（定义见“注释5 -债务”）项下的抵押品。

(12)表示全部或部分投资已抵押为MUFG银行融资（定义见“注释5 -债务”）项下的抵押品。

(13)表示全部或部分债务投资为2031年资产支持票据（定义见“注释5 -债务”）提供担保。

见合并财务报表附注

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目录表

赫库尔斯资本公司

综合投资时间表

2023年12月31日

(千美元)

(14)表示全部或部分债务投资本金包括累计PIk利息，并扣除还款额。

(15)表示该投资组合公司的全部或部分投资由Hercules Capital IV，LP持有，该公司的全资小企业投资公司。

(16)表示截至2023年12月31日，公司对该投资组合公司的总投资的公允价值占公司净资产总额的5%以上。

(17)表示截至2023年12月31日，应该投资组合公司的要求，存在无资金可用的合同承诺（参阅“注11 -承诺和或有事项”）。

(18)指具有优先权的单位债务，即投资组合公司所有资产中的“最后出”高级担保头寸和担保权益，其中在清算、出售或其他处置中，“最后出”部分将从属于“先出”部分。

(19)表示第二优先权优先担保债务。

(20)直布罗陀收购有限责任公司是一家全资子公司，是其全资附属投资组合公司直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备财务有限责任公司的控股公司。

(21)表示以期票形式投资无投票权证券。票据的条款为公司提供了对Black Crow AI，Inc.普通股发行人股份的保留权，但须在偿还票据未偿余额后解除。截至2023年12月31日，Black Crow AI，Inc.联属公司期票的未偿余额为美元2.4百万美元。

(22)表示该证券持有与投资组合公司某些产品相关的特许权使用费收入的权利。特许权使用费合同的大致成本和公允价值为美元12.0 亿和$9.4 分别为百万。

(23)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC拥有，并与Hercules Partner Holdings，LLC合并，两者均由公司全资拥有。更多披露请参阅“注1”。

见合并财务报表附注

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目录表

大力神资本公司。

合并财务报表附注

(未经审计)

1. 业务说明

赫拉克勒斯资本公司(the“公司”）是一家专业金融公司，专注于为各种技术和生命科学行业的高增长、创新型风险资本支持和机构支持的公司提供高级担保贷款。该公司通过位于加利福尼亚州圣马特奥的主要办事处以及位于马萨诸塞州波士顿、纽约州纽约州、马里兰州贝塞斯达、加利福尼亚州圣地亚哥、科罗拉多州丹佛和英国伦敦的额外办事处获取投资。该公司于2003年12月根据马里兰州普通公司法注册成立。

该公司是一家内部管理、非多元化封闭式投资公司，选择根据修订后的1940年投资公司法（“1940年法案”）接受业务发展公司（“BDS”）监管。自成立至2005年12月31日，该公司须根据修订后的1986年国内税收法（“该法”）第C小节作为公司缴纳税款。 自2006年1月1日起，该公司选择根据该守则第m章，就美国联邦所得税而言被视为受监管投资公司（“RIC”）（见“注释6 -所得税”）。

该公司尚未在商品期货交易委员会注册。根据《商品交易法》第4.5条，该公司声称将其排除在《商品交易法》（“ECA”）下“商品池运营商”一词的定义之外。因此，该公司无需根据《经济环境协定》注册或监管为“商品池运营商”。

Hercules Capital IV，LP（“HC IV”）是我们于2010年12月成立的全资特拉华州有限合伙企业。HC IV于2020年10月27日获得小企业管理局（“SBA”）授权下的小企业投资公司（“SBIC”）运营许可证。2023年9月，该公司成立了Hercules SBIC V，LP（“SBIC V”），并于2024年7月9日获得SBIC许可证。SBIC受各种法规的约束，其中包括其可能投资的公司的规模和性质以及这些投资的结构。Hercules Technology SBIC Management，LLC是本公司的一家全资有限责任公司子公司，成立于2003年11月，担任HC IV和SBIC V的普通合伙人。

该公司还成立了某些全资子公司，所有这些子公司的结构均为特拉华州公司或有限责任公司（“LLC”），以持有以有限责任公司（或其他形式的直通实体）组织的投资组合公司。这些子公司根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）为财务报告目的进行合并。某些子公司是应税的，并且不会就所得税目的与Hercules合并，并且可能会因其对某些组合投资的所有权而产生所得税费用或福利以及税收资产和负债。

该公司于2020年成立Hercules Capital Management LLC和Hercules Advisory LLC，作为特拉华州的全资有限责任子公司。该公司获得美国证券交易委员会（“SEC”）工作人员的不采取行动救济，允许Hercules Advisory LLC（“Advisory子公司”）根据修订后的1940年《投资顾问法》（“顾问法”）注册为注册投资顾问。顾问子公司向一个或多个不相关的第三方投资者（“外部方”）拥有的投资工具（“顾问基金”）提供投资咨询和相关服务。顾问子公司由Hercules Capital Management LLC拥有，并与Hercules Partner Holdings，LLC共同持有和呈列，Hercules Partner Holdings，LLC分别全资拥有各顾问基金的普通合伙企业。

2. 重要会计政策摘要

陈述的基础

所附合并中期财务报表乃根据美国中期财务信息公认会计准则编制，并符合S-X规则第10-Q表及第6、10及12条的报告要求。因此，根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表附带的某些披露被省略。管理层认为，所有仅由正常经常性应计项目组成的调整都已列入中期合并财务报表公允报表所必需的调整。本期的业务成果不一定表明整个财政年度最终可能取得的成果。因此，中期未经审计综合财务报表及附注应与截至2023年12月31日止年度经审计综合财务报表及其附注一并阅读。年终综合资产负债表数据来自经审计的财务报表

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目录表

但不包括美国GAAP要求的所有披露。公司的功能货币为美元（“美元”），该等合并财务报表以该货币编制。

作为一家投资公司，本公司遵循主题946，金融服务-投资公司(“ASC主题946”)中提出的会计和报告准则。财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编撰，经修订(“ASC”)。根据S-X法规和ASC946主题的规定，本公司不会合并其对投资组合公司的投资，但投资公司子公司或以向本公司提供服务为业务的受控运营公司除外。相反，投资公司在不是投资公司的投资组合公司中的权益应根据美国会计准则第946号主题按公允价值衡量。顾问附属公司并非ASC主题946所界定的投资公司，此外，顾问附属公司只向外部人士拥有的顾问基金提供投资顾问服务。因此，根据ASC主题946，顾问附属公司按公允价值作为本公司的有价证券投资入账，并未合并。

根据美国公认会计原则编制的财务报表要求管理层做出影响合并财务报表日期资产和负债报告金额以及报告期间收入、费用、损益报告金额的估计和假设。经济和监管环境、金融市场、我们投资组合公司的信誉、其他宏观经济发展（例如，全球流行病、自然灾害、恐怖主义、国际冲突和战争）以及用于确定这些估计和假设的任何其他参数的变化可能会导致实际结果与这些估计和假设不同。

合并原则

合并财务报表包括公司、其合并子公司以及公司为其主要受益人的所有可变利益实体（“VIE”）的账目。所有公司间账户和交易均已在合并中删除。

VIE是这样的实体：（i）没有足够的股权来允许该实体在没有额外次级财务支持的情况下为其活动提供资金，或者（ii）拥有缺乏控股财务利益特征的股权投资者。VIE的主要受益人是既有权指导对VIE经济表现影响最大的VIE活动，又有义务承担损失或获得对VIE可能重要的利益的权利的一方。

为了评估公司是否有权指导VIE的活动，从而对其经济表现产生最重大的影响，本公司考虑了所有事实和情况，包括它在建立VIE中的角色及其持续的权利和责任。这项评估包括确定对VIE的经济表现影响最大的活动，以及确定哪一方(如果有的话)有权控制这些活动。一般来说，做出影响VIE的最重大决定的一方被确定有权指导VIE的活动。为评估本公司是否有义务承担可能对VIE产生重大影响的亏损或收取利益，本公司考虑其所有经济利益，包括债务和股权、服务权和费用安排，以及VIE中的任何其他可变利益。如果公司确定它是有权做出影响VIE的最重大决策的一方，并且公司在VIE中具有潜在的重大利益，则它合并VIE。

该公司定期（通常每季度）重新评估其是否是VIE的主要受益人。重新评估过程考虑公司是否通过治理文件变更或其他情况获得或剥夺了指导VIE活动的权力。该公司还根据某些事件重新考虑之前被确定为VIE的实体是否已成为VIE，从而受到VIE合并框架的约束。

该公司的合并财务报表包括证券化信托（VIE）的账户，该信托是与2031年资产支持票据（定义见“注释5 -债务”）的发行一起成立的。公司证券化VIE的资产仅限于用于结算其合并证券化VIE的义务，并在合并资产负债表中以括号形式披露。该负债是其合并证券化VIE的唯一义务，债权人（或受益利益持有人）对公司的一般信用没有追索权。

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目录表

公允价值计量

该公司遵循ASC主题820“公允价值计量”(“ASC主题820”)中的指导，其中公允价值被定义为在测量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移债务所收到的价格。ASC主题820建立了衡量资产和负债公允价值的框架，并概述了一个三级层次结构，该层次结构最大限度地使用了可观察到的市场数据输入，并最大限度地减少了对不可观察输入的使用，以建立公允价值计量的分类。投入泛指市场参与者将用于为资产或负债定价的假设，包括关于风险的假设，例如用于使用定价模型计量公允价值的特定估值技术所固有的风险和/或该估值技术的投入所固有的风险。输入可以是可观测的，也可以是不可观测的。可观察到的投入反映了市场参与者将根据从本公司以外的来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的假设。不可观察到的输入反映了公司自己对市场参与者将根据现有信息为资产或负债定价时所做的假设。对资产或负债进行估值所用的投入或方法可能不能说明与投资这些资产或负债有关的风险。ASC主题820还要求根据评估中使用的信息层次内的水平对公允价值计量进行披露。当其他准则要求(或允许)资产或负债以公允价值计量时，ASC主题820适用。

该公司根据与用于衡量其公允价值的输入数据相关的判断水平，根据ASC Topic 820对以公允价值记录的所有投资进行分类。分层级别由ASC主题820定义，并与与这些资产和负债公允估值的输入相关的主观性大小直接相关，如下：

1级-输入是指计量日相同资产在活跃市场上未经调整的报价。按第一级公允价值计价的资产类型通常是在活跃市场上市的股票。

2级-与测量日期的市场数据相关的资产的输入（第1级中包含的报价除外）以及工具的预期寿命范围可以直接或间接观察。通常包括在此类别中的公允价值资产是公开持有的债务投资和上市公司持有的认购权。

3级-输入反映管理层对市场参与者在测量日期为资产定价时使用的最佳估计。它包括需要对公允价值计量重要且不可观察的输入数据的价格或估值。一般来说，按公允价值列账并包含在此类别中的资产是债务投资以及持有私人公司的认购权和股票。

投资的价值评估

编制本公司综合财务报表所固有的最重要估计是对投资的估值以及记录的投资的未实现增值和折旧的相关金额。

根据经修订的1940年美国证券交易委员会规则2a-5，董事会指定本公司的估值委员会为“估值指定人”。截至2024年6月30日，大约97.2本公司总资产的%为对投资组合公司的投资，其公允价值由公司估值委员会真诚确定并经董事会批准。根据1940年法令第2(A)(41)节的定义，公允价值是(I)可随时获得市场报价的证券的市场价格，(Ii)对于所有其他证券和资产，公允价值由董事会的估值指定人真诚地确定。该公司的投资根据1940年法案和ASC主题946以公允价值计价，并根据ASC主题820进行计量。该公司为技术相关行业的高增长和创新的风险资本支持和机构支持的公司提供融资解决方案，这些行业包括药物发现和开发、软件、消费者和商业服务以及其他处于发展阶段的保健服务。鉴于这些类型业务的投资性质，公司在这些投资组合公司的几乎所有投资都被视为ASC主题820项下的3级资产，因为通常没有已知或可进入的市场或市场指数可供交易或交换这些投资证券。因此，根据董事会根据ASC主题820和1940年法案的规定制定的一致估值政策，本公司基本上按照真诚确定的公允价值对其所有投资进行估值。由于在厘定没有现成市价的投资的公允价值时存在固有的不确定性，本公司投资的公允价值由本公司估值委员会真诚厘定并获董事会批准，其公允价值可能与假若该等投资存在现成市场时所使用的价值有重大差异，而差异可能是重大的。

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目录表

根据董事会制定的程序，该公司经过多步估值流程每季度对投资进行估值。董事会批准的季度多步骤估值流程如下：

(1)公司的季度估值流程首先由负责组合投资的投资专业人士对每个投资组合公司进行初步估值;

(2)初步估值结论和基于业务的假设，以及独立公司提供的任何适用公允价值标记，必要时由公司投资委员会和信贷集团的某些成员进行审查;

(3)估值委员会审查投资委员会和投资组合中每项投资信贷组的某些成员建议的初步估值，并真诚地确定公司投资组合中每项投资的公允价值，并向董事会审计委员会建议估值确定;

(4)董事会审计委员会根据第2a-5条对季度估值过程进行监督，其中包括审查估值委员会编制的季度报告、审查估值委员会做出的公平估值决定，并批准此类估值纳入公开报告和披露（视情况而定）;和

(5)董事会根据审计委员会的建议讨论估值并批准公司投资组合中各项投资的公允价值。

在估值日期前前两个日历季度内购买的投资以及剩余到期日在12个月或以下的债务投资均可按成本估值，并应计利息或计入折扣/摊销至到期日，除非该估值根据公司的判断并不代表公允价值。在这种情况下，此类投资应按估值委员会真诚确定并经董事会批准的公允价值进行估值。非公开交易或市场报价不容易获取的投资按估值委员会真诚确定并经董事会批准的公允价值进行估值。

作为上述整体流程的一部分，本公司聘请一家或多家独立估值公司(S)为管理层提供协助，以确定选定的投资组合每季度的公允价值。在选择聘请独立估值公司进行哪些投资组合投资时，本公司会考虑多项因素，包括但不限于估值结果、规模、信贷质素可能出现重大波动，以及自独立估值公司上次对投资组合投资进行估值以来所经过的时间。独立估值公司提供的服务范围由估值委员会酌情决定，并须经董事会批准，本公司可聘请独立估值公司对我们的全部或部分投资组合进行估值。在真诚地确定有价证券投资的公允价值时，本公司承认这些决定是使用已知或合理可知的最佳可用信息作出的。此外，在投资期间可能发生的市场环境、投资组合公司业绩和其他事件的变化，可能会导致这些投资最终实现的收益或亏损与目前分配的估值大不相同。每项投资的公允价值变动被记录为对该投资公允价值的调整，该变动反映在未实现的增值或折旧中。

债务投资

该公司主要投资于债务证券，特别强调结构性债务。本公司使用“结构性债务”一词是指以股权、认股权证、期权或其他权利购买或转换为普通股或优先股的债务投资。鉴于向技术相关行业的风险资本支持和机构支持的公司提供贷款的性质，公司在这些投资组合公司中的几乎所有债务投资都被视为ASC主题820下的3级资产，因为通常没有已知或可进入的市场或市场指数来交易或交换这些投资证券。本公司可不时投资于符合本公司投资目标的公司的公共债务，只要市场报价或其他定价指标(即经纪人报价)可用，这些投资被视为符合ASC主题820的1级或2级资产。

在真诚地确定公司投资的价值时，公司通常从投资的成本基础开始，其中包括归因于原始发行折扣（“折扣”）（如果有）的价值以及实物支付（“PIK”）利息或其他已按收入应计的应收账款。然后，公司采用下文所述的估值方法。

公司假设将假设市场中的每种债务证券出售给假设市场参与者，其中买家和卖家都是自愿参与者。假设市场不包括基础证券简单地被偿还或消灭的情况，而是包括退出概念。公司在开始时确定每项债务投资的收益率。然后，该公司使用第三方提供商提供的高级担保杠杆贷款收益率

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目录表

以校准债务投资开始至计量日期之间的市场收益率变化。行业特定指数和其他相关市场数据被用来对基于市场的波动进行基准评估，以确定合理性。作为确定公允价值的一部分，本公司还评估债务投资的抵押品的可回收性。本公司会考虑每间投资组合公司的信用评级、证券留置权及投资的其他特征，以调整基准收益率，以得出截至计量日期的每项投资的信贷调整假设收益率。然后，每项投资的预期未来现金流量按假设收益率贴现，以估计每项投资在计量日期的公允价值。该公司的流程包括对基本投资业绩、当前投资组合公司的财务状况和影响估值的市场变化事件、估计剩余寿命、当前市场收益率和截至衡量日期的类似证券的利差等方面的分析。

公司按估值日的现行市场价格对在公开交易所交易的债务证券进行估值。对于有足够市场数据和流动性的银团债务投资，公司使用经纪人报价和债券指数等因素对债务证券进行估值。如果债务投资的信用质量显着恶化，公司可能会考虑其他因素来估计公允价值，包括清算分析中将收到的收益。

当公司认为投资价值已减少时，包括债务投资的收回存疑，或者（如果在交换前提下）当债务投资的价值低于投资的摊销成本时，公司会记录投资的未实现折旧。相反，在适当的情况下，如果公司相信标的投资组合公司的价值已经增值，因此其投资也增值，或者如果在交换前提下，债务投资的价值大于摊销成本，则公司记录未实现增值。

当发起债务工具时，公司通常会从借款人处收到认购证或其他股权证券。本公司根据收到之日各自的公允价值与收到的债务和认购权或其他股本证券的公允价值总额的比例，确定收到的认购权或其他股本证券的成本基础。记录凭证或其他股权工具而产生的债务投资任何折扣均计入债务投资有效期内的利息收入。

股权证券及认股权证

在场外市场或证券交易所交易的证券将以期末的现行买入价进行估值。本公司拥有有限数量的上市公司股权证券。根据1940年法案，市场报价现成的不受限制公开交易证券以计量日的收盘市场报价进行估值。

在每个报告日期，私人持有的权证和股权证券的估值基于对各种因素的分析，这些因素包括但不限于投资组合公司的经营业绩和财务状况、一般市场状况、价格与企业价值或价格与股本的比率、贴现现金流、与可比上市公司的估值比较或其他行业基准。当外部事件发生时，如购买交易、公开发行或随后的股权出售，该外部事件所指示的定价将用于证实公司对权证和股权证券的估值。本公司定期检讨其投资组合公司的估值，以确定投资组合公司的企业价值自上次估值计量日期以来是否有所增加或减少。在没有符合条件的外部事件的情况下，本公司使用布莱克·斯科尔斯OPM来估计认股权证的公允价值。对于某些私人持有的股权证券，采用收益法，即公司将未来金额(例如，现金流量或收益)转换为净现值。这一计量是基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。在遵循这些方法时，公司可能考虑的因素类型包括：适用的市场收益率和倍数、投资组合公司的资本结构、任何抵押品的性质和可变现价值、投资组合公司的支付能力、其收益和贴现现金流以及企业价值等因素。

投资基金和工具

公司应用ASC Topic 820提供的实用权宜方法，涉及对某些实体的投资，这些实体计算每股净资产价值（“NV”）（或其同等资产）。ASC主题820允许持有对某些实体（无论是投资公司还是具有与投资公司类似的属性）的投资的实体，并计算每股资产净值或公允价值难以确定的同等资产，以根据每股资产净值或其同等资产来衡量此类投资的公允价值，无需调整。根据ASC Topic 820，使用每股资产净值作为实际权宜之计进行估值的投资不属于公允价值层级。

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目录表

衍生工具

该公司的衍生工具包括外币远期合同。公司在合并财务报表中将所有衍生工具确认为按公允价值计算的资产或负债。公司签订的衍生品合同不被指定为对冲工具，因此，公司在合并经营报表中通过非控制/非关联投资未实现增值（折旧）的净变化列报公允价值变化。衍生工具的已实现损益计入综合经营报表中非控制/非附属投资的已实现净收益（亏损）中。衍生品结算时实现的净现金流量计入合并现金流量表中的已实现（收益）亏损。

现金、现金等价物和受限现金

现金及现金等值物仅包括存放在金融机构的资金和货币市场存款账户中的短期流动性投资。现金及现金等值物按成本（接近公允价值）列账。截至2024年6月30日，公司持有美元1,279 千（成本基础$1,318 千）外国现金。截至2023年12月31日，公司持有美元804 千（成本基础$842 千）外国现金。受限制现金包括作为公司某些融资交易担保品持有的金额，包括受托人在证券化信托中持有的与其2031年资产支持票据相关的金额（参见“注5 -债务”）。

其他资产

其他资产通常包括预付费用、扣除累计摊销后的信贷融资债务发行成本、扣除累计折旧后的固定资产、递延收入和押金以及其他资产，包括托管和其他投资相关应收账款。

托管应收账款

托管应收账款根据托管协议的条款和条件收取。托管余额通常在一年以上的期限内分配，并可能在托管期内产生利息。托管余额至少每季度衡量一次可收回性，公允价值根据估计可收回余额的金额和合同到期日确定。

租契

公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁计入综合资产负债表中的使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债负债。本公司确认所有租赁的ROU资产和经营租赁负债，但期限不超过12个月的短期租赁除外。ROU资产是指在租赁期内使用标的资产的权利，经营性租赁负债负债是指支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。本公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议，并在确定ROU资产和相关租赁负债时将这些组成部分分开。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率，本公司根据租赁开始日的资料估计其递增借款利率，以厘定租赁付款的现值。本公司在容易确定的情况下使用隐含利率。ROU资产还包括支付的任何租赁费用，不包括租赁奖励和租赁直接成本。本公司的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁费用在租赁期内以直线法确认。见“附注11--承付款和或有事项”。

投资收益确认

该公司的投资组合产生利息、手续费和股息收入。本公司按应计制记录利息收入，确认根据贷款协议的合同条款赚取的收入，只要该等金额预计将被收取。该公司的结构性债务投资可能会产生OID。预先收到的OID通常代表可拆分股权、认股权证或与收购债务证券一起获得的其他资产的价值。在贷款期限内，OID被增加到利息收入中，作为遵循有效利息方法的收益增加。此外，公司投资组合中的某些债务投资可赚取实物支付利息。该公司根据贷款协议的合同条款记录PIK利息，只要这些金额预计将被收取。合同利息是指合同上递延的利息，作为本金添加到贷款余额中，通常在贷款期限结束时到期。

公司的贷款发起活动产生费用收入，通常提前收取，包括贷款承诺、尽职调查和结构化的设施费，以及公司向投资组合公司和其他第三方提供的交易服务和管理服务的费用。贷款承诺和设施费为

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目录表

资本化，然后在贷款合同期限内使用实际利率法摊销为收入。交易和管理服务的一次性费用通常在提供服务期间确认为收入。该公司还可能赚取贷款退出费，这是通常在到期或提前付款时收取的合同费用。公司按照实际利率法将贷款退出费计入利息收入，根据贷款协议的合同条款将收入确认为赚取的收入，以预计收取的金额为限度。

公司可能会不时赚取与特定贷款修改、预付款或其他一次性事件相关的额外费用。这些非经常性费用要么在本季度开始的贷款剩余期限内摊销为费用收入，用于贷款修改，要么目前确认为一次性费用收入，例如预付款罚款、与选择契约违约豁免费用相关的费用，以及加速之前的递延贷款费用和与提前贷款偿还或未偿特定债务的重大修改相关的应收账款。

当可能无法根据合同条款收取本金、利息或费用时，债务投资处于非应计状态。当债务投资处于非应计状态时，公司停止确认利息和手续费收入，直到投资组合公司支付了所有到期本金和利息或证明有能力偿还其当前和未来对公司的合同义务。如果投资具有足够的抵押品价值来收取所有到期合同金额并且正在收取中，公司可能会决定继续对贷款产生利息。非应计投资收取的利息通常适用于本金。

已实现损益

已实现的损益是通过销售或其他变现事件的净收益与使用特定识别方法的投资成本基础之间的差异来衡量的，不考虑之前确认的未实现增值或折旧，并包括期内扣除收回的投资。

有担保借款

在核算参与和其他部分贷款销售时，公司遵循ASC主题860、转让和服务（“ASC主题860”）中的指导。某些贷款销售不符合ASC Topic 860下的销售会计资格，因为这些销售不符合指南中定义的“参与权益”的定义，因此允许销售会计处理。不符合参与权益定义或不符合销售会计处理的应收账款或其他部分贷款销售，按照美国公认会计原则的要求，仍作为综合资产负债表上的投资，收益被记录为有担保借款。有担保借款按公允价值列账。

股权发行费用

公司的发行费用从股权发行所得收益中扣除，该收益在完成注册证券发行后作为资本削减而收到。

债务

公司的债务按摊销成本列账，摊销成本包括借入的本金扣除任何未摊销折扣和债务发行成本。在基础债务债务的剩余期限内，使用直线法（与有效收益率法非常接近），折扣和发行成本分别计入利息费用和贷款费用（见“注5 -债务”）。应计但未付利息包括在综合资产负债表的应付账款和应计负债中。如果债务在到期前部分或全部消灭，公司将合并经营报表中净已实现收益（损失）中的损益确认为“债务消灭损失”。

发债成本

债务发行成本是公司在获得债务融资过程中发生的费用和其他直接增量成本，确认为预付费用，并采用与有效收益率法接近的实际收益率法或直线法在相关债务工具的有效期内摊销。根据ASC子主题835-30， 利息-利息的归属，债务发行成本作为合并资产与负债表中相关负债余额的减少呈列，但与信用额度安排相关的债务发行成本除外。

基于股票的薪酬

公司已向员工和董事发行并可能不时发行股票期权、限制性股票和其他股票薪酬奖励。管理层遵循ASC主题718中规定的指导，以核算授予的基于股票的薪酬奖励。ASC主题718下，与相关的补偿费用

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目录表

基于股票的薪酬在授予日期根据奖励的公平价值计量，并在归属期内确认。确定适当的公允价值模型并计算授予日基于股票的奖励的公允价值需要判断。这包括适用于每项奖励的某些假设，例如股价波动性、没收率、预期结果概率和预期期权寿命。根据ASC Topic 480，某些股票奖励被归类为负债。与这些奖励相关的补偿费用以与所有其他股票补偿相同的方式确认。奖励负债记录为递延补偿并计入应付账款和应计负债。

所得税

公司根据ASC Topic 740所得税的规定核算所得税，根据已颁布的税法的规定，根据财务报表与资产和负债税基之间的差异的估计未来税务影响，为当前应付金额和递延金额提供所得税。估值免税额可用于将递延所得税资产减少至可能实现的金额。

由于根据美国联邦税收法规确定的应税收入与美国公认会计原则不同，因此由于收入和费用确认的暂时性和永久性差异，应税收入通常与财务报告目的的净收入不同，并且通常不包括未实现净增值或折旧，因为此类收益或损失在实现之前不计入应税收入。永久性差异在财务报表中在资本账户之间进行重新分类，以反映其适当的税收性质。某些项目分类的变化也可能导致永久性差异，例如将短期收益视为税收的普通收入。当某些收入、费用、收益或损失项目在未来某个时候出于税收或美国公认会计原则的目的确认时，就会产生暂时差异。

公司已选择根据守则第m小节被视为RIC。为了获得RIC资格，公司除了向股东分配股息金额通常至少等于其投资公司应税收入90%（定义见《守则》）的股息外，还需要满足某些收入和资产测试，该股息金额由《守则》定义，并且不考虑支付的分配的任何扣除。有关更多信息，请参阅公司于2024年2月15日向SEC提交的截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告中包含的“某些美国联邦所得税考虑因素”。

作为RIC，公司对某些未分配收入缴纳4%的不可扣除的美国联邦消费税，除非公司及时向股东进行按美国联邦所得税目的视为股息的分配，其金额至少等于（1）其普通收入的98%（考虑到某些延期和选举）每个日历年，（2）其资本利得净利润的98.2%（根据某些普通损失进行调整）截至每个该日历年10月31日的1年期以及（3）实现的任何普通收入和资本收益净收入，但未分配，在过去的日历年。公司因其产生美国联邦所得税的任何金额（例如对RIC保留净资本收益征收的税款）无需缴纳该消费税。

作为分配支付的金额由董事会每季度确定，并基于公司管理层估计的年度盈利。然而，如果公司的盈利低于宣布的股息分配金额，公司本财年分配总额的一部分可能被视为资本返还。

视乎在一个应课税年度所赚取的应课税收入水平，本公司可选择将超出本应课税年度分配的应课税收入从该等应纳税所得额结转至下一应课税年度，并按需要就该等应课税收入征收4%的消费税。根据守则，可在下一个课税年度结转分配的超额应纳税所得额为在下一个课税年度支付的分派总额，但须受某些申报及支付指引所规限。就本公司选择将应纳税所得额结转至下一应课税年度而言，本公司于应课税年度申报及支付的分配可能与本公司于该应课税年度的应纳税所得额有所不同，因为该等分配可能包括本应课税年度应纳税所得额的分配、上一应课税年度结转及在本应课税年度分配的应纳税所得额的分配，或资本回报。该公司打算将每年基本上所有的年度应税收入及时分配给股东，但它可以保留某些净资本收益用于再投资，并根据一年的应税收入水平，选择结转应税收入在下一年分配，并支付任何适用的美国联邦消费税。

每股收益（“每股收益”）

基本每股收益的计算方法是将适用于普通股股东的净收益除以已发行普通股的加权平均数。发行在外的普通股包括普通股和限制性股票，不需要未来服务作为交付基础普通股的条件。稀释后的每股收益包括

42

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目录表

基本每股收益的决定因素，此外，还反映了根据股票期权和限制性股票交付的普通股的稀释效应，这些限制性股票需要未来服务作为交付基础普通股的条件。根据ASC 260-10-45- 60 A，公司在计算基本每股收益和稀释每股收益（如果适用）时使用两级法。

综合收益

公司在合并经营报表中报告全面收益的所有变化。本公司 不 拥有截至2024年6月30日或2023年6月30日的三个月和六个月的其他综合收入。公司的综合收益等于其经营净资产净增加额。

分配

向普通股股东的分配由董事会每季度批准，应付分配在除息日记录。该公司维持着一项“选择退出”股息再投资计划，该计划规定代表公司股东对公司的分配进行再投资，除非股东选择接受现金。因此，如果公司宣布分配，现金分配将自动再投资于其普通股的额外股份，除非股东特别“选择退出”股息再投资计划并选择接受现金分配。

细分市场

该公司向各种技术相关行业的投资组合公司提供贷款和投资，包括药物发现和开发、软件、消费者和商业服务以及其他医疗保健服务。该公司单独评估其每个贷款和投资关系的绩效。然而，由于这些贷款和投资关系均具有相似的业务和经济特征，因此它们已被汇总为一个可报告分部。

43

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目录表

3. 金融工具的公允价值

公允价值估计是根据相关信息在离散时间点做出的。该等估计可能具有主观性，涉及不确定性和重大判断事项，因此无法精确确定。 下表根据截至2024年6月30日和2023年12月31日的估值重大输入的最低水平对按经常性公平价值计量的投资进行了分类。

(单位：千)						截止日期的余额 6月30日， 2024						报价在 活跃的市场： 相同的资产 (1级)						意义重大 其他可观察到的 输入量 (2级)						意义重大 看不见 输入量 (3级)
描述
其他资产
托管和其他投资应收账款						$	1,888					$	—					$	—					$	1,888
投资
优先担保债务						$	3,320,419					$	—					$	—					$	3,320,419
无担保债务						72,090						—						—						72,090
优先股						46,525						—						—						46,525
普通股(2)						93,726						48,281						—						45,445
认股权证						28,922						—						11,254						17,668
						$	3,561,682					$	48,281					$	11,254					$	3,502,147
以资产净值衡量的投资基金和工具(3)						6,857
投资总额，按公允价值计算						$	3,568,539
衍生工具(4)						188
投资总额，按公允价值计算，包括衍生工具						$	3,568,727

(单位：千)						截止日期的余额 十二月三十一日， 2023						报价在 活跃的市场： 相同的资产 (1级)						意义重大 其他可观察到的 输入量 (2级)						意义重大 看不见 输入量 (3级)
描述
现金及现金等价物
货币市场基金(1)						$	56,000					$	56,000					$	—					$	—
其他资产
托管和其他投资应收账款						$	10,888					$	—					$	—					$	10,888
投资
优先担保债务						$	2,987,577					$	—					$	—					$	2,987,577
无担保债务						69,722						—						—						69,722
优先股						53,038						—						—						53,038
普通股(2)						99,132						57,342						—						41,790
认股权证						33,969						—						11,881						22,088
						$	3,243,438					$	57,342					$	11,881					$	3,174,215
以资产净值衡量的投资基金和工具(3)						4,608
投资总额，按公允价值计算						$	3,248,046
衍生工具(4)						(766)
投资总额，包括现金和现金等值物以及衍生工具						$	3,303,280

(1)该投资计入随附综合资产负债表中的现金和现金等值项目。

(2)普通股包括对发行人普通股股份有保留权的期票形式的无投票权证券。

(3)根据美国公认会计原则，作为实际权宜方法，某些投资使用每股净资产价值（或其同等资产）按公允价值计量，并且不根据ASC 820分类在公允价值层级中。本表中列出的公允价值金额旨在允许公允价值等级与随附综合资产负债表中列出的金额进行对账。

(4)衍生工具按公允价值和公司公允价值等级内的第2级证券列账。

44

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目录表

下表列出了截至2024年和2023年6月30日止六个月使用重大不可观察输入（第3级）按经常性公平价值计量的所有金融资产和负债的变化对账，不包括应计利息部分。

(单位：千)			截止日期的余额 2024年1月1日						已实现净 得(损)利(1)						净变动 未实现 欣赏 (折旧)(2)						购买(5)						销售额						还款(6)						毛收入 转账 vt.进入，进入 3级(3)						毛收入 转账 离开 3级(3)						截止日期的余额 2024年6月30日
投资
优先担保债务			$	2,987,577					$	(9,120)					$	(17,797)					$	856,973					$	—					$	(493,121)					$	—					$	(4,093)					$	3,320,419
无担保债务			69,722						—						527						1,841						—						—						—						—						72,090
优先股			53,038						—						(10,541)						1,597						—						—						2,431						—						46,525
普通股			41,790						(89)						(2,018)						4,100						—						—						1,662						—						45,445
认股权证			22,088						464						(4,509)						2,454						(2,829)						—						—						—						17,668
其他资产
托管和其他投资应收账款			10,888						60						9,546						43						(18,649)						—						—						—						1,888
总			$	3,185,103					$	(8,685)					$	(24,792)					$	867,008					$	(21,478)					$	(493,121)					$	4,093					$	(4,093)					$	3,504,035

(单位：千)			截止日期的余额 2023年1月1日						已实现净 得(损)利(1)						净变动 未实现 欣赏 (折旧)(2)						购买(5)						销售额						还款(6)						毛收入 转账 vt.进入，进入 3级(4)						毛收入 转账 离开 3级(4)						截止日期的余额 2023年6月30日
投资
优先担保债务			$	2,741,388					$	(5,845)					$	19,330					$	648,729					$	—					$	(524,679)					$	—					$	—					$	2,878,923
无担保债务			54,056						—						4,276						687						—						—						—						—						59,019
优先股			41,488						(1,941)						1,702						—						—						—						—						—						41,249
普通股			25,059						—						8,322						1,000						(594)						—						—						—						33,787
认股权证			19,419						(1,763)						722						2,809						(7)						—						—						—						21,180
其他资产
应收托管款			875						80						—						—						(152)						—						—						—						803
总			$	2,882,285					$	(9,469)					$	34,352					$	653,225					$	(753)					$	(524,679)					$	—					$	—					$	3,034,961

(1)包括在随附的综合经营报表中的已实现净收益（亏损）中。

(2)包括在随附综合经营报表中的未实现增值（折旧）净变化中。

(3)期间转出3级 六 截至 2024年6月30日 与公司对Better Therapeutics，Inc.的3级债务投资的转换有关。和Eigen科技有限公司对收购公司进行普通股和优先股3级投资。

(4)截至2023年6月30日止六个月内，没有转入或转出第三级。

(5)上述金额包括贷款开始时收到的贷款发起费，这些费用被递延并摊销为费用收入，以及期内现有贷款折扣和费用的增加。托管应收账款购买可能包括因第三级投资清算而在托管中持有的收益而增加的费用。金额扣除分配给顾问基金的购买后。

(6)上述金额包括因提前偿还或重组以及定期计划摊销而加速和支付贷款折扣和贷款费用。

下表列出了与报告日仍持有的资产相关的债务、优先股、普通股和认购证3级投资记录的未实现净增值（折旧）。

(单位：百万)			截至6月30日的六个月，
			2024						2023
债务投资			$	(17.5)					$	23.0
优先股			(10.5)						(1.7)
普通股			(1.5)						8.3
权证投资			(2.0)						(0.8)

下表提供了有关公司截至2024年6月30日和2023年12月31日第三级公允价值计量的量化信息。除了下表中指出的技术和输入数据外，根据公司的估值政策，公司在确定公司的公允价值计量时还可能使用其他估值技术和方法。下表并非包罗万象，而是提供了与公司公允价值计量相关的重要第三级输入信息。有关公司投资的公允价值，请参阅随附的综合投资表。的方法

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目录表

关于确定公司投资公允价值的讨论见“注2 -重要会计政策摘要”。公司托管应收账款公允价值计量中使用的重大不可观察输入是托管应收账款合同到期日可收回的金额。

投资类型-3级 债务投资						截至的公允价值 2024年6月30日 (单位：千)						估值 技术/方法论						无法观察到的输入(1)						射程						加权 平均值(2)
制药业						$	1,176,486					市场可资比较公司						假设市场收益率						10.36% - 18.58%						13.20%
																		溢价/(折扣)						(2.00)% - 4.25%						0.05%
技术						987,037						市场可资比较公司						假设市场收益率						10.37% - 18.45%						13.48%
																		溢价/(折扣)						(1.00)% - 3.25%						0.33%
						24,820						可转换票据分析						替代结果的概率加权						1.00% - 70.00%						50.12%
						62,155						清算(3)						替代结果的概率加权						20.00% - 100.00%						66.67%
可持续和可再生技术						1,457						市场可资比较公司						假设市场收益率						11.72% - 11.72%						11.72%
																		溢价/(折扣)						2.00% - 2.00%						2.00%
医疗器械						30,761						市场可资比较公司						假设市场收益率						12.60% - 12.60%						12.60%
																		溢价/(折扣)						0.50% - 0.50%						0.50%
中下层市场						436,935						市场可资比较公司						假设市场收益率						10.75% - 19.07%						14.00%
																		溢价/(折扣)						0.00% - 3.00%						0.90%
成本接近公允价值的债务投资
						554,672						6个月内发起债务投资
						46,525						迫在眉睫的回报(4)
						71,661						债务投资到期时间不到一年
						$	3,392,509					3级债务投资总额
其他投资发票						1,687						清算(3)						替代结果的概率加权						10.00% - 50.00%						40.20%
						$	3,394,196					第三级债务投资和其他投资发票总额

(1)公司债务证券公允价值计量中使用的重大不可观察输入数据是假设市场收益率和溢价/（折扣）。假设市场收益率被定义为假设市场中投资对假设市场参与者的退出价格，其中买家和卖家都是自愿参与者。溢价/（折扣）与公司特定特征有关，例如基础投资业绩、证券优先权和投资的其他特征。单独投入的显着增加（减少）可能会导致公允价值计量显着降低（提高），具体取决于投资的重要性。

公司综合投资计划中注明的行业的债务投资包括在上述行业中，具体如下：

•制药（上图）由“药物发现与开发”和“医疗保健服务，其他”行业的债务投资组成。

•技术（上图）由“通信与网络”、“信息服务”、“消费者和商业服务”、“媒体/内容/信息”、“空间技术”和“软件”行业的债务投资组成。

•可持续和可再生技术（上图）由“可持续和可再生技术”行业的债务投资组成。

•中下层市场（上图）由“医疗保健服务-其他”、“消费者和商业服务”、“多元化金融服务”、“可持续和可再生技术”和“软件”行业的债务投资组成。

(2)加权平均值根据每项投资的公平市场价值计算。

(3)已受损债务证券和其他应收投资公允价值计量中使用的重大不可观察输入数据是替代结果的概率加权。

(4)即将偿还指公司预计将在计划到期日之前的未来三个月内全额偿还的债务投资。

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目录表

投资类型-3级 债务投资						截至的公允价值 2023年12月31日 (单位：千)						估值技术/方法						无法观察到的输入(1)						射程						加权 平均值(2)
制药业						$	971,775					市场可资比较公司						假设市场收益率						10.91% - 21.43%						13.46%
																		溢价/(折扣)						(1.00)% - 3.50%						0.04%
						8,455						清算(3)						替代结果的概率加权						10.00% - 50.00%						41.83%
技术						1,181,823						市场可资比较公司						假设市场收益率						11.30% - 20.74%						15.03%
																		溢价/(折扣)						(1.00)% - 5.00%						0.47%
						23,244						可转换票据分析						替代结果的概率加权						1.00% - 50.00%						39.32%
						—						清算(3)						替代结果的概率加权						100.00% - 100.00%						100.00%
可持续和可再生技术						1,678						市场可资比较公司						假设市场收益率						10.75% - 10.75%						10.75%
																		溢价/(折扣)						0.75% - 0.75%						0.75%
中下层市场						322,162						市场可资比较公司						假设市场收益率						12.54% - 20.15%						14.13%
																		溢价/(折扣)						(0.75)% - 2.25%						0.56%
成本接近公允价值的债务投资
						431,512						6个月内发起债务投资
						54,430						迫在眉睫的回报(4)
						62,220						债务投资到期时间不到一年
						$	3,057,299					3级债务投资总额
其他投资发票						9,648						清算(3)						替代结果的概率加权						10.00% - 50.00%						41.83%
						$	3,066,947					第三级债务投资和其他投资发票总额

(1)公司债务证券公允价值计量中使用的重大不可观察输入数据是假设市场收益率和溢价/（折扣）。假设市场收益率被定义为假设市场中投资对假设市场参与者的退出价格，其中买家和卖家都是自愿参与者。溢价/（折扣）与公司特定特征有关，例如基础投资业绩、证券优先权和投资的其他特征。单独投入的显着增加（减少）可能会导致公允价值计量显着降低（提高），具体取决于投资的重要性。

公司综合投资计划中注明的行业的债务投资包括在上述行业中，具体如下：

•制药（上图）由“药物发现与开发”和“医疗保健服务，其他”行业的债务投资组成。

•技术（上图）由“通信与网络”、“信息服务”、“消费者与商业服务”、“媒体/内容/信息”和“软件”行业的债务投资组成。

•可持续和可再生技术（上图）由“可持续和可再生技术”行业的债务投资组成。

•中下层市场（上图）由“医疗保健服务-其他”、“消费者和商业服务”、“多元化金融服务”、“可持续和可再生技术”和“软件”行业的债务投资组成。

(2)加权平均值根据每项投资的公平市场价值计算。

(3)已受损债务证券和其他应收投资公允价值计量中使用的重大不可观察输入数据是替代结果的概率加权。

(4)即将偿还是公司预计将在计划到期日之前的未来三个月内全额偿还的债务投资。

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目录表

投资类型-3级股权和令状投资

截至的公允价值 2024年6月30日 (单位：千)

估值技巧/ 方法论

无法观察到的输入(1)

射程

加权平均(5)

股权投资

$

44,149

市场可资比较公司

收入倍数(2)

0.3x - 16.2X

13.2X

有形图书价值倍数(2)

1.5x - 1.5X

1.5X

因缺乏适销性而打折(3)

10.60% - 92.58%

34.54%

10,845

市场调整后的OPm反解

市场公平调整(4)

(90.62)% - 4.58%

(9.31)%

32,417

贴现现金流

贴现率(7)

12.93% - 33.53%

30.77%

4,559

其他(6)

权证投资

14,837

市场可资比较公司

收入倍数(2)

0.9x - 11.3X

4.5X

因缺乏适销性而打折(3)

10.16% - 32.96%

24.55%

2,831

市场调整后的OPm反解

市场公平调整(4)

(44.75)% - 46.34%

(2.96)%

第3级股权和令状投资总额

$

109,638

(1)本公司的配股和股权证券的公允价值计量中使用的重要不可观察输入数据是收入和/或盈利倍数（例如EBITDA、EBt、ARR）、市场股权调整因子和缺乏市场流通性的折扣。单独投入的显着增加/（减少）将导致公允价值计量显着提高/（降低），具体取决于投资的重要性。对于某些投资，可能会额外考虑测量日期附近上一轮融资或并购事件的数据。受损股本证券公允价值计量中使用的重大不可观察输入是替代结果的概率加权。

(2)代表本公司已确定市场参与者在为投资定价时将使用该倍数时使用的金额。

(3)代表当公司确定市场参与者在为投资定价时将考虑这些折扣时使用的金额。

(4)代表自投资组合公司上次外部估值事件以来行业估值的变化范围。

(5)加权平均值根据每项投资的公平市场价值计算。

(6)这些投资的公平市场价值是根据最近的私人市场和并购交易价格得出的。

(7)使用的贴现率基于当前投资组合收益率，并根据实际业绩和资本部署时间的不确定性进行调整。

投资类型-3级股权和令状投资

截至的公允价值 2023年12月31日 (单位：千)

估值技巧/ 方法论

无法观察到的输入(1)

射程

加权平均(5)

股权投资

$

52,094

市场可资比较公司

EBITDA倍数(2)

12.3x - 12.3X

12.3X

收入倍数(2)

0.3x - 20.1X

7.2X

有形图书价值倍数(2)

1.8x - 1.8X

1.8X

因缺乏适销性而打折(3)

7.11% - 92.72%

31.57%

11,096

市场调整后的OPm反解

市场公平调整(4)

(86.14)% - 32.69%

7.47%

28,713

贴现现金流

贴现率(7)

19.88% - 31.97%

30.51%

2,925

其他(6)

权证投资

19,014

市场可资比较公司

EBITDA倍数(2)

12.3x -12.3X

12.3X

收入倍数(2)

0.9x - 10.2X

4.2X

因缺乏适销性而打折(3)

6.21% - 33.12%

21.70%

3,074

市场调整后的OPm反解

市场公平调整(4)

(70.67)% - 34.86%

13.17%

—

其他(6)

第3级股权和令状投资总额

$

116,916

(1)本公司的配股和股权证券的公允价值计量中使用的重要不可观察输入数据是收入和/或盈利倍数（例如EBITDA、EBt、ARR）、市场股权调整因子和缺乏市场流通性的折扣。单独投入的显着增加/（减少）将导致公允价值计量显着提高/（降低），具体取决于投资的重要性。对于某些投资，可能会额外考虑测量日期附近上一轮融资或并购事件的数据。受损股本证券公允价值计量中使用的重大不可观察输入是替代结果的概率加权。

(2)代表本公司已确定市场参与者在为投资定价时将使用该倍数时使用的金额。

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目录表

(3)代表当公司确定市场参与者在为投资定价时将考虑这些折扣时使用的金额。

(4)代表自投资组合公司上次外部估值事件以来行业估值的变化范围。

(5)加权平均值根据每项投资的公平市场价值计算。

(6)这些投资的公平市场价值是根据最近的市场交易得出的。

(7)使用的贴现率基于当前投资组合收益率，并根据实际业绩和资本部署时间的不确定性进行调整。

该公司认为，其金融工具（投资和债务除外）的公允价值与该等项目的公允价值相若，由于该等工具的期限较短，该等工具包括现金和现金等值物、应收账款（包括托管应收账款）、应付账款和应计负债。公司的债务义务按摊销成本而不是按公允价值记录在综合资产负债表中。公司未偿债务的公允价值基于适用于每种工具的可观察市场交易价格或报价以及不可观察市场利率。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，2033年票据在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）的交易价格为美元24.90 和$25.25 每单位按面值计算。2033年票据的承销面值为美元25.00 每单位。根据2024年6月30日和2023年12月31日或前后的市场报价，2031年资产支持票据的报价为 0.950 和 0.950. SBA债券的公允价值，2024年7月票据，2025年2月票据，2025年6月票据，2025年6月3年期票据，2026年3月A票据，20260亿票据，2026年9月，和2027年1月票据是根据票据期限内付款的净现值计算的，使用类似票据和剩余的估计市场利率届MUFG银行融资和SMBC融资项下未偿债务的公允价值等于其截至2024年6月30日和2023年12月31日的未偿本金余额。

下表提供了有关截至2024年6月30日和2023年12月31日公司未偿借款的大致公允价值和公允价值层级水平的额外信息：

(单位：千)						2024年6月30日
描述						携带 价值						近似 公允价值						相同的资产 (1级)						可观测输入 (2级)						不可观测的输入 (3级)
SBA债务						$	170,615					$	149,839					$	—					$	—					$	149,839
2024年7月票据						104,975						107,142						—						—						107,142
2025年2月笔记						49,924						49,816						—						—						49,816
2025年06月归档						69,838						68,046						—						—						68,046
2025年6月3年期票据						49,848						49,199						—						—						49,199
2026年3月A笔记						49,842						48,137						—						—						48,137
20260亿笔记						49,828						48,183						—						—						48,183
2026年9月笔记						322,830						293,518						—						—						293,518
2027年1月票据						346,600						319,515						—						—						319,515
2031资产支持票据						148,838						142,500						—						142,500						—
2033年票据						38,989						39,840						—						39,840						—
MUFG银行设施						133,000						133,000						—						—						133,000
SMBC设施						212,000						212,000						—						—						212,000
总						$	1,747,127					$	1,660,735					$	—					$	182,340					$	1,478,395

49

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目录表

(单位：千)						2023年12月31日
描述						携带 价值						近似 公允价值						相同的资产 (1级)						可观测输入 (2级)						不可观测的输入 (3级)
SBA债务						$	170,323					$	142,011					$	—					$	—					$	142,011
2024年7月票据						104,828						105,755						—						—						105,755
2025年2月笔记						49,866						49,144						—						—						49,144
2025年06月归档						69,757						67,198						—						—						67,198
2025年6月3年期票据						49,771						48,983						—						—						48,983
2026年3月A笔记						49,795						47,702						—						—						47,702
20260亿笔记						49,776						47,759						—						—						47,759
2026年9月笔记						322,339						288,711						—						—						288,711
2027年1月票据						345,935						315,832						—						—						315,832
2031资产支持票据						148,544						142,500						—						142,500						—
2033年票据						38,935						40,400						—						40,400						—
MUFG银行设施						61,000						61,000						—						—						61,000
SMBC设施						94,000						94,000						—						—						94,000
总						$	1,554,869					$	1,450,995					$	—					$	182,900					$	1,268,095

4. 投资

控制和关联投资

根据1940年法案的要求，该公司按控制级别对其投资进行分类。“控制投资”在1940年法案中被定义为对公司被视为“控制”的公司的投资。根据1940年法案，如果公司拥有其所投资的公司25%或更多的有投票权证券，或在董事会中拥有超过50%的代表，公司通常被视为“控制”该公司。“关联投资”是指对1940年法案所界定的公司的“关联公司”的投资，这些投资不属于控制权投资。如果本公司拥有其所投资公司有投票权的证券的5%或以上，但通常少于25%，则被视为该公司的“附属公司”。“非控制/非关联投资”是既不是控制投资，也不是关联投资的投资。为确定其投资类别，本公司已将顾问基金持有的任何有投票权证券或董事会委任权的对价包括在内。

下表总结了公司截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月控制权和关联投资的已实现损益以及未实现增值和折旧的变化。

(单位：千)																		截至2024年6月30日的三个月																								截至2024年6月30日的六个月
投资组合公司(1)						类型						截至2024年6月30日的公允价值						利息和股息收入						费用收入						未实现增值净变化（折旧）						已实现损益						利息和股息收入						费用收入						未实现增值净变化（折旧）						已实现损益
控制投资
科罗纳多美学有限责任公司						控制						$	186					$	—					$	—					$	(97)					$	—					$	—					$	—					$	(76)					$	—
直布罗陀收购有限责任公司(2)						控制						56,811						1,534						36						(1,670)						—						2,567						72						(6,291)						—
大力士顾问有限责任公司(3)						控制						42,728						1,751						—						844						—						3,503						—						2,015						—
泰克图拉公司						控制						11,534						172						—						(583)						—						344						—						17						—
总控制投资												$	111,259					$	3,457					$	36					$	(1,506)					$	—					$	6,414					$	72					$	(4,335)					$	—

50

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目录表

(单位：千)																		截至2023年6月30日的三个月																								截至2023年6月30日的六个月
投资组合公司(1)						类型						截至2023年6月30日的公允价值						利息收入						费用收入						未实现升值(折旧)净变化						已实现损益						利息收入						费用收入						未实现升值(折旧)净变化						已实现损益
控制投资
科罗纳多美学有限责任公司						控制						$	297					$	—					$	—					$	41					$	—					$	—					$	—					$	(22)					$	—
直布罗陀收购有限责任公司(2)						控制						44,392						731						19						2,667						—						1,527						38						6,402						—
大力士顾问有限责任公司						控制						39,161						152						—						2,566						—						302						—						8,008						—
泰克图拉公司						控制						7,073						172						—						(701)						—						342						—						(969)						—
总控制投资												$	90,923					$	1,055					$	19					$	4,573					$	—					$	2,171					$	38					$	13,419					$	—

(1)根据S-X法规第3-09条、第4-08（g）条和第10-01（b）（1）条（分别为“第3-09条”、“第4-08（g）条”和“第10-01（b）（1）条”），公司必须确定其未合并子公司是否被视为“重要子公司”。截至2024年6月30日及2023年6月30日，不存在被视为“重大子公司”的未合并子公司。

(2)直布罗陀收购有限责任公司是一家全资子公司，是其全资附属投资组合公司直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备财务有限责任公司的控股公司。除分别在直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备金融有限责任公司的股权和债务投资以及股权外，该子公司没有重大资产或负债。

(3)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC拥有，并与Hercules Partner Holdings，LLC合并，两者均由公司全资拥有。更多披露请参阅“注1”。

投资组合构成

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司按资产类别划分的投资组合的公允价值：

(单位：千)			2024年6月30日												2023年12月31日
			投资于 公允价值						百分比 总投资组合						投资于 公允价值						百分比 总投资组合
优先担保债务			$	3,320,419					93.0		%				$	2,987,577					92.0		%
无担保债务			72,090						2.1		%				69,722						2.2		%
优先股			46,525						1.3		%				53,038						1.6		%
普通股			93,726						2.6		%				99,132						3.1		%
认股权证			28,922						0.8		%				33,969						1.0		%
投资基金和工具			6,857						0.2		%				4,608						0.1		%
总			$	3,568,539					100.0		%				$	3,248,046					100.0		%

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司按地理位置划分的投资组合（按价值计算）摘要如下：

(单位：千)			2024年6月30日												2023年12月31日
			投资于 公允价值						百分比 总投资组合						投资于 公允价值						百分比 总投资组合
美国			$	3,205,062					89.8		%				$	2,861,615					88.1		%
联合王国			164,218						4.6		%				222,136						6.9		%
荷兰			92,769						2.6		%				89,995						2.8		%
以色列			78,516						2.2		%				52,868						1.6		%
加拿大			16,093						0.5		%				15,730						0.5		%
爱尔兰			4,476						0.1		%				—						0.0		%
丹麦			4,183						0.1		%				4,173						0.1		%
新加坡			1,791						0.1		%				—						0.0		%
德国			1,030						0.0		%				1,144						0.0		%
其他			401						0.0		%				385						0.0		%
总			$	3,568,539					100.0		%				$	3,248,046					100.0		%

51

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目录表

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司按行业划分的投资组合公允价值：

(单位：千)			2024年6月30日												2023年12月31日
			投资于 公允价值						百分比 总投资组合						投资于 公允价值						百分比 总投资组合
药物发现与开发			$	1,244,782					34.9		%				$	1,257,699					38.7		%
软件			948,141						26.6		%				764,985						23.6		%
医疗保健服务，其他			568,751						15.9		%				300,079						9.3		%
消费者和商业服务			351,632						9.9		%				525,973						16.2		%
多元化金融服务			111,312						3.1		%				114,722						3.5		%
信息服务			77,434						2.2		%				126,605						3.9		%
电子和计算机硬件			76,191						2.1		%				20,324						0.6		%
医疗器械和设备			55,653						1.6		%				22,096						0.7		%
空间技术			45,498						1.3		%				—						0.0		%
生物工艺手段			35,149						1.0		%				48,381						1.5		%
通信与网络			29,778						0.8		%				29,400						0.9		%
可持续和可再生技术			20,301						0.6		%				9,581						0.3		%
制造技术			1,680						0.0		%				11,006						0.3		%
消费品和商业产品			1,223						0.0		%				2,589						0.1		%
半导体			903						0.0		%				1,205						0.0		%
媒体/内容/信息			94						0.0		%				12,704						0.4		%
药物输送			17						0.0		%				21						0.0		%
外科装置			—						0.0		%				676						0.0		%
总			$	3,568,539					100.0		%				$	3,248,046					100.0		%

截至2024年6月30日或2023年12月31日，没有单一组合投资占公司总投资公允价值的10%以上。

信用风险的集中度

截至2024年6月30日，该公司的客户主要是活跃在“药物发现与开发”、“软件”、“医疗保健服务、其他”、“消费者和商业服务”和“多元化金融服务”领域的私营公司和上市公司。这些行业的特点是高利润率、高增长率、整合以及产品和市场扩展机会。这些行业的公司的价值通常取决于无形资产和知识产权。

随着新贷款的记录和贷款的偿还，行业和部门集中度有所不同。投资收入（包括利息、费用以及股权和认购权或其他股权收益的确认）在偿还贷款或出售相关认购权或股权时可能会出现重大波动。任何特定年份确认的投资收入都可能高度集中在几家投资组合公司之间。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司十大投资组合公司约占 30.0%和29.7分别占公司投资组合公司总公允价值的%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已 五 和 五 分别占公司净资产5%或以上的投资组合公司。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已 四 和 五 分别占公司股权投资总公允价值5%或以上的股权投资。这些股权投资约占 51.9%和56.5分别占公司截至2024年6月30日和2023年12月31日股权投资总公允价值的%。

投资抵押品

在大多数情况下，公司通过获得投资组合公司资产（可能包括其知识产权）的第一优先担保权益来为其投资抵押。在其他情况下，公司可能会获得阴性

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目录表

涵盖公司知识产权的承诺。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的投资抵押情况如下：

			截至2011年债务投资（按公允价值计算）的百分比
			2024年6月30日						2023年12月31日
高级担保第一留置权
包括知识产权在内的所有资产			61.0		%				52.3		%
所有知识产权负质押资产			18.5		%				24.0		%
“最后期限”，对所有资产拥有担保权益			10.6		%				12.5		%
高级人员已担保第一保留权职位总数			90.1		%				88.8		%
第二留置权			7.8		%				8.9		%
不安全			2.1		%				2.3		%
按公允价值计算的债务投资总额			100.0		%				100.0		%

衍生工具

公司不时签订远期货币合同，以帮助减轻汇率不利变化对公司外币投资价值的影响。 以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日持有的合并资产负债表中公司衍生工具的公允价值和所在地摘要：

(单位：千)									公允价值
衍生工具			语句位置						2024年6月30日						2023年12月31日
外币远期合约			其他资产						$	188					$	—
外币远期合约			应付账款和应计负债						—						766
			总						$	188					$	766

截至2024年和2023年6月30日止三个月和六个月，公司记录的衍生工具净已实现和未实现损益位于综合经营报表中的以下位置：

(单位：千)									截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
衍生工具			语句位置						2024						2023						2024						2023
外币远期合约			已实现净收益（损失）-非控制/非附属投资						$	(849)					$	—					$	(849)					$	—
外币远期合约			未实现增值（折旧）净变化-非控制/非附属投资						725						(554)						954						(554)
			总						$	(124)					$	(554)					$	105					$	(554)

投资收益

该公司的投资组合产生利息、手续费和股息收入。公司利息收入和手续费收入的构成如下：

(单位：千)			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
合同利息收入			$	87,439					$	86,147					$	178,153					$	168,938
退出费利息收入			10,592						14,054						22,472						23,436
PIK利息收入			15,267						5,819						25,164						11,347
股息收入			2,100						—						3,700						—
其他投资收益(1)			2,131						2,966						3,819						5,162
利息和股息收入合计			$	117,529					$	108,986					$	233,308					$	208,883

(1)其他投资收入包括应收账款利息收入和其他资产记录的利息。

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目录表

(单位：千)			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
经常性费用收入			$	2,203					$	2,135					$	4,658					$	4,175
费用收入-到期承诺			730						108						1,377						351
加速费用收入-提前还款			4,544						5,002						7,216						7,912
手续费总收入			$	7,477					$	7,245					$	13,251					$	12,438

截至2024年6月30日和2023年12月31日，未摊销资本化手续费收入记录如下：

(单位：百万)			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
抵消债务投资成本			$	38.1					$	32.9
取决于资金或其他里程碑的延期义务			10.5						9.4
未摊销费用收入总额			$	48.6					$	42.3

截至2024年6月30日及2023年12月31日，应收贷款退出费记录如下：

(单位：百万)			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
包含在债务投资成本中			$	36.8					$	35.9
与到期承诺相关的递延应收账款			5.2						4.3
应收出境费总额			$	42.0					$	40.2

5. 债务

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司有以下可用和未偿还债务：

(单位：千)			2024年6月30日																		2023年12月31日
			可用总数量						本金						账面价值(1)						可用总数量						本金						账面价值(1)
SBA债务(2)			$	175,000					$	175,000					$	170,615					$	175,000					$	175,000					$	170,323
2024年7月票据			105,000						105,000						104,975						105,000						105,000						104,828
2025年2月笔记			50,000						50,000						49,924						50,000						50,000						49,866
2025年06月归档			70,000						70,000						69,838						70,000						70,000						69,757
2025年6月3年期票据			50,000						50,000						49,848						50,000						50,000						49,771
2026年3月A笔记			50,000						50,000						49,842						50,000						50,000						49,795
20260亿笔记			50,000						50,000						49,828						50,000						50,000						49,776
2026年9月笔记			325,000						325,000						322,830						325,000						325,000						322,339
2027年1月票据			350,000						350,000						346,600						350,000						350,000						345,935
2031资产支持票据			150,000						150,000						148,838						150,000						150,000						148,544
2033年票据			40,000						40,000						38,989						40,000						40,000						38,935
MUFG银行设施(2)			400,000						133,000						133,000						400,000						61,000						61,000
SMBC设施(2)(3)			400,000						212,000						212,000						400,000						94,000						94,000
总			$	2,215,000					$	1,760,000					$	1,747,127					$	2,215,000					$	1,570,000					$	1,554,869

(1)除SMBC融资和MUFG银行融资外，所有公允价值均代表未偿还本金额减去截至资产负债表日与债务相关的剩余未摊销债务发行成本以及未累积溢价或折扣（如有）。

(2)可用性取决于公司满足借款基础要求。

(3)“可用总数”i包括$175.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日，通过信用证融资提供的可用承诺为百万美元。

54

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目录表

截至2024年6月30日和2023年12月31日，债务发行成本（扣除累计摊销）如下：

(单位：千)						2024年6月30日						2023年12月31日
SBA债务						$	4,385					$	4,677
2024年7月票据						25						172
2025年2月笔记						76						134
2025年06月归档						162						243
2025年6月3年期票据						152						229
2026年3月A笔记						158						205
20260亿笔记						172						224
2026年9月笔记						2,170						2,661
2027年1月票据						3,400						4,065
2031资产支持票据						1,162						1,456
2033年票据						1,011						1,065
MUFG银行设施(1)						2,670						3,540
SMBC设施(1)						1,415						1,775
总						$	16,958					$	20,446

(1)MUFG银行融资和SMBC融资是信用额度安排，根据ASC子主题835-30，与这些工具相关的债务发行成本包括在合并资产负债表的其他资产中。

截至2024年6月30日的三个月和六个月，利息费用、相关费用以及为债务利息费用支付的现金的组成部分如下：

(单位：千)						截至2024年6月30日的三个月																														截至2024年6月30日的六个月
描述						利息支出(1)						债务发行成本摊销（贷款费用）						未使用的设施和其他费用（贷款费用）						利息支出和费用总额						为利息支出支付的现金						利息开支(1)						债务发行成本摊销（贷款费用）						未使用的设施和其他费用（贷款费用）						利息支出和费用总额						为利息支出支付的现金
SBA债务						$	1,138					$	146					$	—					$	1,284					$	—					$	2,275					$	292					$	—					$	2,567					$	2,275
2024年7月票据						1,252						74						—						1,326						—						2,504						148						—						2,652						2,504
2025年2月笔记						535						28						—						563						—						1,070						57						—						1,127						1,070
2025年06月归档						754						41						—						795						1,508						1,508						81						—						1,589						1,508
2025年6月3年期票据						750						39						—						789						1,500						1,500						78						—						1,578						1,500
2026年3月A笔记						562						23						—						585						—						1,125						47						—						1,172						1,125
20260亿笔记						569						26						—						595						—						1,138						52						—						1,190						1,138
2026年9月笔记						2,174						204						—						2,378						—						4,349						408						—						4,757						4,265
2027年1月票据						3,077						207						—						3,284						—						6,156						413						—						6,569						5,906
2031资产支持票据						1,904						100						—						2,004						1,856						3,807						200						—						4,007						3,712
2033年票据						625						27						—						652						625						1,250						54						—						1,304						1,250
MUFG银行设施						2,143						438						634						3,215						2,155						4,076						885						1,243						6,204						3,721
SMBC设施						3,679						180						179						4,038						3,808						6,028						360						425						6,813						5,562
总						$	19,162					$	1,533					$	813					$	21,508					$	11,452					$	36,786					$	3,075					$	1,668					$	41,529					$	35,536

(1)利息费用包括截至2024年6月30日三个月原始发行折扣摊销美元41 千美元125 千美元47 千份分别与2026年9月票据、2027年1月票据和2031年资产支持票据有关。利息费用包括截至2024年6月30日止六个月原始发行折扣摊销美元83 千美元251 千美元94 千，分别与2026年9月票据、2027年1月票据和2031年资产支持票据有关。

55

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目录表

截至2023年6月30日的三个月和六个月，利息费用、相关费用以及为债务利息费用支付的现金的组成部分如下：

(单位：千)						截至2023年6月30日的三个月																														截至2023年6月30日的六个月
描述						利息支出(1)						债务发行成本摊销（贷款费用）						未使用的设施和其他费用（贷款费用）						利息支出和费用总额						为利息支出支付的现金						利息开支(1)						债务发行成本摊销（贷款费用）						未使用的设施和其他费用（贷款费用）						利息支出和费用总额						为利息支出支付的现金
SBA债务						$	1,137					$	146					$	—					$	1,283					$	—					$	2,262					$	290					$	—					$	2,552					$	2,262
2024年7月票据						1,252						74						—						1,326						—						2,504						148						—						2,652						2,504
2025年2月笔记						535						28						—						563						—						1,070						57						—						1,127						1,070
2025年06月归档						755						41						—						796						1,509						1,509						81						—						1,590						1,509
2025年6月3年期票据						750						39						—						789						1,500						1,500						78						—						1,578						1,500
2026年3月A笔记						562						23						—						585						—						1,125						47						—						1,172						1,125
20260亿笔记						568						26						—						594						—						1,137						52						—						1,189						1,138
2026年9月笔记						2,175						204						—						2,379						—						4,349						408						—						4,757						4,266
2027年1月票据						3,078						207						—						3,285						—						6,157						414						—						6,571						5,906
2031资产支持票据						1,904						100						—						2,004						1,857						3,807						200						—						4,007						3,713
2033年票据						625						27						—						652						625						1,250						54						—						1,304						1,250
MUFG银行设施						1,363						442						691						2,496						1,595						3,076						884						1,308						5,268						3,433
SMBC设施						2,480						180						236						2,896						2,738						4,063						333						439						4,835						3,988
总						$	17,184					$	1,537					$	927					$	19,648					$	9,824					$	33,809					$	3,046					$	1,747					$	38,602					$	33,664

(1)利息费用包括截至2023年6月30日三个月原始发行折扣摊销美元42 千美元126 千美元47 千份分别与2026年9月票据、2027年1月票据和2031年资产支持票据有关。利息费用包括截至2023年6月30日止六个月原始发行折扣摊销美元83 千美元251 千美元94 千，分别与2026年9月票据、2027年1月票据和2031年资产支持票据有关。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司遵守所有借款安排的条款。公司的任何债务都没有偿债基金要求。

SBA债券

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有以下SBA债券未偿还本金余额：

(单位：千) 发行/合并日期						到期日						利率(1)						2024年6月30日						2023年12月31日
2021年3月26日						2031年9月1日						1.58%						$	37,500					$	37,500
2021年6月25日						2031年9月1日						1.58%						16,200						16,200
2021年7月28日						2031年9月1日						1.58%						5,400						5,400
2021年8月20日						2031年9月1日						1.58%						5,400						5,400
2021年10月21日						2032年3月1日						3.21%						14,000						14,000
2021年11月1日						2032年3月1日						3.21%						21,000						21,000
2021年11月15日						2032年3月1日						3.21%						5,200						5,200
2021年11月30日						2032年3月1日						3.21%						20,800						20,800
2021年12月20日						2032年3月1日						3.21%						10,000						10,000
2021年12月23日						2032年3月1日						3.21%						10,000						10,000
2021年12月28日						2032年3月1日						3.21%						5,000						5,000
2022年1月14日						2032年3月1日						3.21%						4,500						4,500
2022年1月21日						2032年3月1日						3.21%						20,000						20,000
SBA债券总额																		$	175,000					$	175,000

(1)利率最初在发行时确定，并在债券汇集日重置为固定利率。这些费率包括SBA年度费用。

SBIC受到SBA关于其可能投资的公司规模和性质以及投资结构的各种法规和监督。作为监督的一部分，SBA定期检查和审计，以确定SBIC是否符合SBA法规。我们的SBIC遵守所有SBIC条款，包括与截至2024年6月30日和2023年12月31日的SBA债券相关的条款。

HC IV于2020年10月27日获得SBIC运营许可证。该牌照的 10- 年期限.通过该许可证，HC IV可以获得$175.0 除了公司的债务计划外，还通过SBA债务计划获得数百万美元的资本

56

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目录表

监管资本承诺为美元87.5 百万至HC IV。截至2024年6月30日和2023年12月31日，HC IV已发行总计美元175.0 百万美元的SBA担保债券。

截至2024年6月30日，本公司持有30 通过HC IV进行投资，公允价值约为美元359.6 百万，约占 10.1占公司总投资组合的%。此外，HC IV持有约美元363.6 有形资产百万美元，约占 9.9占公司截至2024年6月30日总资产的%。

截至2023年12月31日，本公司持有25 通过HC IV进行投资，公允价值约为美元331.5 百万，约占 10.2占公司总投资组合的%。此外，HC IV持有约美元341.8 有形资产百万美元，约占 10.0占公司截至2023年12月31日总资产的%。

2024年7月9日，SBIC V获得了SBIC运营的许可证。这是Hercules的第四个SBIC许可证，公司通过该许可证可以获得美元175.0 百万份SBA债券，但须满足某些条件。该牌照的 10- 年期限和SBA债券根据国债利率加上适用于债券提取期间的利差按固定利率计算。截至2024年3月最新债券池日，SBA债券发行的利率约为 5.164%.实际利率可能会因提款时间和合并期而异。

2024年7月票据

2019年7月16日，公司发行美元105.0 本金总额百万 4.77%到期的附息无担保票据 2024年7月16日 (the“2024年7月票据”），除非根据其条款回购，否则在私募票据发行中向合格机构投资者出售。 2024年7月票据的利息每半年到期一次. 2024年7月票据是公司的一般无担保债务，与公司发行的所有未偿还和未来无担保非次级债务享有同等权利。 2024年7月16日，公司全额偿还未偿美元总额105.0 百万本金和美元2.5 根据2024年7月票据的条款，应计利息百万美元。

2025年2月笔记

2020年2月5日，公司发行美元50.0 本金总额百万 4.28%到期有息无担保票据 2025年2月5日 (the“2025年2月票据”），除非根据其条款回购，否则在私募票据发行中向合格机构投资者出售. 2025年2月票据的利息每半年到期一次. 2025年2月票据是公司的一般无担保债务，与公司发行的所有未偿还和未来无担保非次级债务享有同等权利。

2025年06月归档

2020年6月3日，公司发行美元70.0 本金总额百万 4.31%到期有息无担保票据 2025年6月3日 (the“2025年6月票据”），除非根据其条款回购，否则在私募票据发行中向合格机构投资者出售. 2025年6月票据的利息每半年到期一次。 2025年6月票据是公司的一般无担保债务，与公司发行的所有未偿还和未来无担保非次级债务享有同等权利。

2025年6月3年期票据

2022年6月23日，公司发行美元50.0 本金总额百万 6.00%到期有息无担保票据 2025年6月23日 (the“2025年6月3年期票据”），除非根据其条款回购，否则在私募票据发行中向合格机构投资者出售. 2025年6月3年期票据的利息每半年到期一次。 2025年6月3年期票据是公司的一般无担保债务，与公司发行的所有未偿还和未来无担保非次级债务享有同等权利。

2026年3月A笔记

2020年11月4日，公司发行美元50.0 本金总额百万 4.50%到期有息无担保票据 2026年3月4日 (the“2026年3月A票据”），除非根据其条款回购，否则在私募票据发行中向合格机构投资者出售. 2026年3月A票据的利息每半年到期一次. 2026年3月A票据是公司的一般无担保债务，与公司发行的所有未偿还和未来无担保非次级债务享有同等权利。

20260亿笔记

2021年3月4日，公司发行美元50.0 本金总额百万 4.55%到期有息无担保票据 2026年3月4日 (the“3月20260亿票据”），除非根据其条款回购，否则根据票据发行向私募中的合格机构投资者. 20260亿票据利息到期

57

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目录表

每半年一次. 20260亿美元票据是公司的一般无担保债务，与公司发行的所有未偿还和未来无担保非次级债务享有同等权利。

2026年9月笔记

2021年9月16日，公司发行美元325.0 本金总额百万 2.625%到期有息无担保票据 2026年9月16日 (the“2026年9月票据”），除非根据日期为2021年9月16日的第七补充契约的条款回购。 2026年9月票据的利息每半年支付一次，即每年3月16日和9月16日。 2026年9月票据为一般无担保债务，与公司发行的所有未偿还和未来无担保非次级债务享有同等权利或同等付款权。

2027年1月笔记

2022年1月20日，公司发行美元350.0 本金总额百万 3.375%到期有息无担保票据 2027年1月20日 (the“2027年1月票据”），除非根据日期为2022年1月20日的八项补充契约的条款回购。 2027年1月票据的利息每半年支付一次，即每年1月20日和7月20日。 2027年1月票据为一般无担保债务，与公司发行的所有未偿还和未来无担保非次级债务享有同等权利或同等付款权。 公司可随时或不时按2027年1月票据契约条款规定的赎回价格赎回部分或全部2027年1月票据。

2031资产支持票据

2022年6月22日，公司完成了定期债务证券化，该公司的一家附属公司发行了美元150.0 本金总额百万 4.95%到期的带息资产支持票据 2031年7月20日 (the“2031年资产支持票据”）。2031年资产支持票据由Hercules Capital Funding Trust 2022-1 LLC（“2022年证券化发行人”）根据日期为2022年6月22日的票据购买协议发行，该协议由公司、Hercules Capital Funding 2022-1 LLC（作为信托存款人）、2022年证券化发行人和美国银行信托公司N.答，作为受托人，并由向公司某些投资组合公司提供的一批高级贷款支持，并由这些投资组合公司的某些资产担保，并由公司提供服务。 2031年资产支持票据的利息将在可用资金范围内支付。

根据2031年资产支持票据的条款，公司必须维持储备现金余额，通过出售2031年资产支持票据的收益以及从基础证券化债务投资组合收取的利息和本金来筹集资金，这些资金可用于支付2031年资产支持票据的每月利息和本金付款。该公司已将这些资金隔离并将其归类为受限制现金。截至2024年6月30日和2023年12月31日，约有美元11.2 亿和$17.1 分别以百万美元的资金被隔离为与2031年资产支持票据相关的受限制现金。

2033年票据

2018年9月24日，公司发行美元40.0 本金总额百万 6.25%到期有息无担保票据 2033年10月30日 (the“2033注释”），除非根据日期为2018年9月24日的基础契约第六次补充契约的条款回购。 2033年票据的利息每季度支付，日期为每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日. 2033年票据在纽约证券交易所交易的代码为“HCXY”。2033年票据为一般无担保债务，与公司发行的所有未偿还和未来无担保非次级债务享有同等权利或同等付款权。 公司可随时或不时按照2033年票据契约条款规定的赎回价格赎回部分或全部2033年票据。

信贷安排

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已 二 可用的信贷融资、MUFG银行融资和SMBC融资（统称为“信贷融资”）。截至2024年6月30日止六个月和截至2023年12月31日止一年，加权平均利率为 7.74%和7.41%，信贷安排下的平均未偿债务为美元261.0 亿和$192.3 分别为百万。

MUFG银行设施

2023年1月13日，该公司签订了第三份修订后的信贷融资协议，该协议修订了截至2022年6月10日的协议。该公司通过特殊目的全资子公司Hercules Funding IV LLC（“Hercules Funding IV”）作为借款人，与MUFG Bank Ltd.作为担保人和行政代理人以及MUFG银行贷款方不时签订了信贷融资（“MUFG银行融资”）。

58

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目录表

根据MUFG银行机制，贷方已承诺支付美元400.0 百万，可能会通过手风琴功能进一步增加到总计美元600.0 百万， 由现有或额外贷方提供资金，并征得MUFG银行的同意，并遵守其他习惯条件。 无法保证其他贷方将加入MUFG银行融资机制以增加可用借款。MUFG银行贷款项下的债务通常按年利率计算，相当于 软性 加上 2.75SOFR贷款的%。MUFG银行融资将于2026年1月13日到期，外加十二个月的摊销期，除非根据其条款提前终止。MUFG银行贷款由Hercules Funding IV的所有资产担保。MUFG银行融资要求在循环信贷可用期内支付非使用费。

除了适用于Hercules Funding IV的条款外，MUFG银行融资还包括适用于公司及其子公司的财务和其他契约，包括与Hercules Funding IV的某些控制权变更相关的契约。除其他外， 这些契约要求公司维持某些财务比率，包括最低利息覆盖率和Hercules Funding IV的最低有形净资产。 MUFG银行信贷规定了习惯性违约事件，包括付款违约、违反陈述和契约、服务商违约、某些关键人员条款、某些其他债务的交叉违约条款、保留权和判决限制以及破产。

SMBC设施

于2022年6月14日，本公司与三井住友银行(“SMBC贷款”)签订了循环信贷协议的第二次修订，修订了日期为2021年11月9日的循环信贷协议，并向SMBC贷款的贷款人和发证行提供贷款。截至2024年6月30日，SMBC贷款机制提供美元借款和某些商定的外币借款，金额最高可达$225.0百万美元，公司可以在符合某些条件的情况下从这些资金中获取。SMBC贷款包含手风琴功能，在该功能中，公司可以将信用额度增加到总计$500.0100万美元，由现有或额外的贷款人提供资金，并经SMBC银行同意，并受其他惯例条件的限制。SMBC贷款的可用性将于2025年11月7日终止，SMBC贷款的未偿还贷款将于2026年11月9日到期。在SMBC贷款机制下的借款须遵守借款基数和总投资组合余额。本公司在SMBC贷款项下的责任日后可由本公司若干附属公司担保，并主要以本公司及其附属担保人的若干特定财产及资产的优先担保权益(除若干例外情况外)作抵押。

此外，2023年1月，公司与三井住友银行签订了信用证融资协议（“SMBC LC融资”），提供最终到期日至2026年1月13日的信用证融资，承诺金额为美元175.0 修改后的百万。此外，SMBC LC设施包括手风琴条款，可将承诺增加至美元400.0 百万，但须遵守某些条件。公司在SMBC LC融资项下的义务未来可能会由公司的某些子公司担保，并主要由公司及其下的任何子公司担保人的某些特定财产和资产的第一优先担保权益（除某些例外情况外）担保。

SMBC融资项下的利息由借款的性质和面额决定。利率由适用于借款类型的适当基准利率（SOFR、EURIBOR、Prime、CORA或TIBOR）以及适用的保证金调整来确定，范围可以从 0.875%到 2.0每年%，但须遵守某些条件。除了利息外，SMBC设施还需缴纳的非使用费 0.375循环期内SMBC融资项下承诺未使用部分的每年%（基于上一期间的平均使用量）。公司必须支付信用证参与费和预付费，金额为任何贷方就SMBC机制下签发的任何信用证承担的平均每日金额。

SMBC融资包含习惯违约事件，并附有习惯补救和通知条款，包括但不限于不付款、在重大方面歪曲陈述和保证、违反契约、交叉违约和交叉加速其他债务和破产。SMBC融资还包括适用于公司及其子公司的财务和其他契约，包括与最低股东权益、资产覆盖率以及我们作为RIC的地位有关的契约。

6. 所得税

根据美国联邦所得税法规确定应税收入与美国公认会计原则不同。因此，财务报表中资本账户之间的永久性差异被重新分类，以反映其适当的税收性质。截至2023年12月31日止年度，公司重新分类$0.8 从累计净已实现收益（损失）到额外实缴资本的百万美元主要与应税子公司持有的投资组合公司的净已实现收益有关，且未因所得税目的与公司合并。

59

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目录表

截至2024年和2023年6月30日止三个月和六个月的应纳税收入和应纳税净实现收益（损失）如下：

(单位：百万，共享数据除外)						截至6月30日的三个月，									截至6月30日的六个月，
描述						2024			2023						2024			2023
应纳税所得额						$	75.9		$	60.9					$	154.2		$	125.0
每股应纳税收入						$	0.47		$	0.43					$	0.97		$	0.90
应纳税净实现收益（损失）						$	3.5		$	20.2					$	9.4		$	27.4
每股应纳税净已实现收益（亏损）						$	0.02		$	0.14					$	0.06		$	0.20
加权平均流通股						160.7			141.4						159.1			138.3

就美国联邦所得税而言，公司投资未实现增值总额与成本之比如下：

(单位：百万)
			2024年6月30日						2023年12月31日
未实现增值总额			119.0						118.3
未实现折旧总额			158.6						115.9
出于美国联邦所得税目的，未实现净增值（折旧）超过成本			(39.6)						2.4
用于美国联邦所得税的证券总成本（以亿美元计）			3.6						3.2

截至2024年6月30日的三个月和六个月，公司支付了约美元0.3 亿和$5.2 百万美元的所得税，包括消费税，并拥有美元3.4 截至2024年6月30日，应计但未缴税款费用为百万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司支付了约美元0.4 亿和$5.2 百万美元的所得税，包括消费税，并拥有美元3.4 截至2023年6月30日，应计但未缴税款费用为百万美元。

此外，该公司还拥有持有某些组合投资的应税子公司，以限制潜在的法律责任和/或遵守该守则RIC税务条款中包含的来源收入类型要求。这些应税子公司按照美国公认会计原则进行合并，应税子公司持有的投资组合计入公司的合并财务报表并按公允价值记录。这些应税子公司并未就所得税目的与公司合并，并且可能会因其对某些组合投资的所有权而产生所得税费用或福利以及税收资产和负债。这些应税子公司产生的任何收入通常都会根据其应税收入按美国正常联邦税率征税。

根据美国会计准则第740条，本公司评估在编制本公司纳税申报单过程中的纳税状况，以确定该纳税状况是否“更有可能”得到适用税务机关的支持。不被认为达到比不符合更有可能的门槛的职位或不确定的税收职位的税收优惠，将在本年度记为税收支出。本公司的政策是确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款(如果有的话)作为所得税拨备的组成部分。根据对本公司税务状况的分析，不存在符合确认或计量标准的不确定税务状况。本公司目前未接受任何税务审查。该公司预计未来12个月未确认的税收优惠不会有任何重大增加或减少。该公司2020-2023年的联邦纳税年度仍需接受美国国税局的审查。该公司的2019-2023年国家纳税年度仍需接受国家税务机关的审查。

7. 股东权益和分配

公司已发行及未发行 162,428,083 和 157,758,072 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的普通股股份。该公司目前通过与JMP Securities LLC（“JMP”）和Jefferies LLC（“Jefferies”）于2023年5月5日签订的股权分配协议（“2023年股权分配协议”）出售股份。2023年股权分配协议规定，公司可以提供和出售高达 25.0 作为公司的销售代理，不时通过JMP或Jefferies出售其100万股普通股。公司普通股（如果有的话）的销售可以通过谈判交易或被视为“在市场上”的交易进行，定义见修订的1933年证券法第415条（“证券法”），包括直接在纽约证券交易所或类似证券交易所进行的销售，或向或通过交易所以外的做市商进行的销售，按与现行市场价格相关的价格或协商价格计算。

60

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目录表

截至2024年和2023年6月30日止六个月，公司发行并出售了以下普通股：

(单位：百万，不包括每股数据)
截至6月30日的六个月，			已发行股份数量			总收益						承销费/招股费用						净收益						平均价格/份额
2024			3.7			$	67.3					$	0.9					$	66.4					$	17.83
2023			9.7			$	132.3					$	1.6					$	130.7					$	13.45

公司通常使用这些发行的净收益进行投资、回购或偿还负债以及用于一般企业目的。截至2024年6月30日，约 13.6 根据当前的股权分配协议，仍有000万股股票可供发行和出售。

该公司目前向股东支付季度分配。 下表总结了公司截至2024年6月30日止六个月和截至2023年12月31日止年度宣布的分配：

(单位为千，每股数据除外)
分布类型			宣布日期			记录日期			付款日期			每股金额						总金额
基座			2023年2月9日			2023年3月2日			2023年3月9日			$	0.39					$	53,749
补充			2023年2月9日			2023年3月2日			2023年3月9日			$	0.08					$	11,025
基座			2023年4月27日			2023年5月16日			2023年5月23日			$	0.39					$	55,910
补充			2023年4月27日			2023年5月16日			2023年5月23日			$	0.08					$	11,469
基座			2023年7月28日			2023年8月18日			2023年8月25日			$	0.40					$	60,445
补充			2023年7月28日			2023年8月18日			2023年8月25日			$	0.08					$	12,089
基座			2023年10月26日			2023年11月15日			2023年11月22日			$	0.40					$	61,345
补充			2023年10月26日			2023年11月15日			2023年11月22日			$	0.08					$	12,269
截至2023年12月31日止年度宣布的分配总额												$	1.90					$	278,301
基座			2024年2月8日			2024年2月28日			2024年3月6日			$	0.40					$	63,359
补充			2024年2月8日			2024年2月28日			2024年3月6日			$	0.08					$	12,672
基座			2024年4月25日			2024年5月14日			2024年5月21日			$	0.40					$	64,912
补充			2024年4月25日			2024年5月14日			2024年5月21日			$	0.08					$	12,982
截至2024年6月30日的六个月内宣布的分配总额												$	0.96					$	153,925

截至2024年6月30日止六个月内，就所得税而言，支付的分配为美元0.96 每股由普通收入组成。截至2024年6月30日，公司估计已产生未分配应税收益“溢出”美元0.89 每股未分配应税收益溢出将结转至根据RIC要求支付的分配。

公司制定了分配再投资计划，公司可以在公开市场购买其普通股股份或发行新股以满足股息再投资要求。当公司发行与股息再投资计划相关的新股时，发行价格等于股息记录日普通股的收盘价。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，公司发行了 205,697 和 133,142 分别向股东提供与股息再投资计划相关的普通股股份。

8. 股权激励计划

公司向员工和非员工董事授予股权奖励，以吸引和留住其高管、关键员工和董事会成员的服务。公司的股权奖励是根据2018年员工股权激励计划(“2018计划”)和2018年非员工董事董事计划(“董事计划”)授予的。2018年计划和董事计划于2018年6月28日由股东批准，除非董事会提前终止，否则将于2028年5月12日终止。受某些调整和允许的股份逆转的限制，根据2018年计划和董事计划授予的奖励，可以授权发行的股票总数上限为9,261,229 股份及 300,000分别为股票。关于2018年计划和董事计划的股票发行，本公司已累计登记，18.7 百万元及 300,000分别为普通股。在2018年计划和董事计划之前的计划下颁发的未完成奖励仍未完成，保持不变，并受此类计划及其各自奖励协议条款的限制，直到此类奖励根据其条款归属、到期或失效。

该公司已获得美国证券交易委员会的豁免救济，允许其根据董事计划向非雇员董事发行限制性股票，并根据2018年计划向其某些员工、高级管理人员和董事（不包括非雇员董事）发行限制性股票和限制性股票单位。豁免令还允许董事计划和2018年计划的参与者（i）选择让公司扣留其普通股股份以支付

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目录表

与期权行使（“净发行行使”）相关的行使价格和适用税款和/或（ii）允许限制性股票持有人选择让公司扣留其股票股份，以支付归属时限制性股票到期的适用税款。每个员工都可以支付现金，以满足期权行使或授予限制性股票时适用的预扣税。

公司授予具有服务和绩效条件的股权奖励。根据ASC主题718，补偿-股票补偿，公司的某些基于股权的奖励被归类为负债奖励。公司所有基于股权的奖励都需要未来服务，并在相关服务期内支出。公司不估计没收，并在没收期间转回与股权奖励相关的所有未归属成本。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，公司确认美元3.3 亿和$3.3 合并经营报表中分别以百万美元计的股票补偿费用。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，公司确认了美元6.5 亿和$6.5 合并经营报表中分别以百万美元计的股票补偿费用。截至2024年6月30日和2023年6月30日，约美元23.2 亿和$24.6 预计将在明年确认的未确认赔偿成本总额为百万美元 2.4 和 2.9 分别是年。

服务-授予奖

公司授予具有服务条件的基于股权的奖励，通常在三分之一后开始归属 一年 授予日期之后，并按比例分配给继承人 2年 根据个人奖励条款。某些奖项的服务条件持续时间较长，并可能开始归属至 七年了 授予日期之后。这些在达到服务条件后授予的基于股权的奖励统称为“服务归属奖”。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月授予的服务归属奖的授予日期公允价值约为美元14.5 百万美元18.1 分别为百万。

公司以限制性股票奖励和限制性股票单位的形式授予限制性股票股权奖励。公司使用授予日期股票收盘价确定限制性股票股权奖励的授予日期公允价值。 截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，公司未归属限制性股票股权奖励的活动概述如下：

			截至6月30日的六个月，
			2024												2023
			股份						加权平均授权日 每股公允价值						股票						加权平均授权日 每股公允价值
期末未归属股份			1,880,409						$	14.52					958,985						$	16.35
授与			830,276						$	17.46					1,306,880						$	13.81
既得			(558,008)						$	14.33					(414,634)						$	16.28
被没收			(23,990)						$	15.42					(6,712)						$	16.17
期末未归属股份			2,128,687						$	12.84					1,844,519						$	14.57

除了基于限制性股票的奖励外，公司还向某些员工发行了股票期权。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月授予的期权的公允价值约为美元39,000 和$67,000，分别。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，约为美元63,000、和$46,000、因股票期权授予而产生的股份成本分别已支销。

表现授权奖

该公司授予股权奖励，除了服务条件外，还具有市场和业绩条件(“绩效奖”)。这些奖励的价值可能会随着公司股东总回报(“TSR”)的增加而增加。总补偿将由公司在指定履约期间相对于指定BDC的TSR确定。根据在指定履约期内取得的成果，授予接受者在该期间结束时实际获得的股份数量可能从授予目标股份的0%到200%不等。表演奖通常授予四年，并且一般不会在一年归属后。该公司采用蒙特卡洛模拟乘以目标支付水平来确定授予日绩效奖励的公允价值，并在服务期内予以确认。对于某些表现奖，分配等值单位(“表现奖”)将以额外股份的形式应计，但除非与该表现奖相关的表现奖实际归属，否则不会获得支付。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，不是 授予或授予绩效奖。截至2024年6月30日的六个月内， 不是 绩效DEU股份已发行或归属。截至6月30日的六个月内，

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目录表

2023, 54,858 绩效DEU的授予日公允价值为美元0.7 万截至2024年6月30日和2023年6月30日，已有 不是 未授予的绩效奖。

责任分类奖项

公司已授予基于股权的奖励，该奖励受服务和绩效条件的限制。这些奖励以现金或固定美元价值的股份结算，具体取决于每项奖励的条款，因此分类为负债奖励（“负债奖励”）。截至2024年6月30日，所有责任奖励均已归属并已结算。通常，如果不满足此类奖励的绩效条件，则与责任奖励相关的总赔偿费用可能低于奖励的最高授予价值。公司将负债奖励记录为综合资产负债表中的应付账款和应计负债中的递延补偿。

某些责任奖励的结构与绩效奖励类似，价值会随着公司的TSB的相应增加而增加，并在之后归属 四年.公司根据公司迄今为止实现的TSB重新衡量每个时期这些奖励的价值。某些其他责任奖励与投资融资目标的实现有关。公司根据服务期内满足和确认绩效条件的预期可能性确定这些责任奖励的公允价值。公司根据满足绩效条件的预期可能性来累积责任奖励，每个时期都会重新评估该假设，并可能进行调整以反映该假设的变化。一般来说，其他责任奖归属于 三年制 服务期限。

截至2024年6月30日止六个月，约有美元0.5 与合并经营报表中确认的责任赔偿金相关的百万赔偿费用，并且没有任何未偿金额。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，美元3.1 百万元及 不是 分别授予责任奖。

截至2023年6月30日，所有责任奖励均未归属，约有美元1.2 预计将在加权平均期内确认的未确认薪酬成本总额为百万 0.8 年截至2023年6月30日止六个月，约有美元0.7 与合并运营报表中确认的责任赔偿金相关的百万赔偿费用和美元1.9 合并资产负债表中的应付账款和应计负债中应计百万美元。

9. 每股收益

用于计算公司每股基本和稀释收益的股份如下：

(单位为千，每股数据除外)						截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
						2024						2023						2024						2023
分子
经营净资产净增加(减少)						$	41,852					$	94,775					$	132,816					$	189,339
减：申报的分配总额						(77,894)						(67,379)						(153,925)						(132,153)
总收益（损失），扣除总分配						(36,042)						27,396						(21,109)						57,186
盈利（亏损），扣除归属于普通股的分配						(36,042)						27,108						(21,110)						56,552
加：宣布归属于普通股的分配						77,157						66,672						152,387						130,696
每股普通股净资产基本和稀释变化的分子						$	41,115					$	93,780					$	131,277					$	187,248
分母
基本加权平均已发行普通股						160,748						141,390						159,096						138,338
可发行普通股						561						694						518						1,249
假设稀释的加权平均流通普通股						161,309						142,084						159,614						139,587
每股普通股净资产变化：
基本信息						$	0.26					$	0.66					$	0.83					$	1.35
稀释						$	0.25					$	0.66					$	0.82					$	1.34

在上表中，具有不可没收的分配或分配等效物权利的未归属股份支付奖励被视为计算每股收益的参与证券。在计算每股稀释收益时，也会考虑未归属的普通股期权和限制性股票单位。

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目录表

假设稀释，计算每股普通股运营产生的净资产变化不包括所有反稀释股份。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，根据该期间公司普通股加权平均收盘价计算的反稀释股票数量如下：

						截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
反稀释证券						2024						2023						2024						2023
未归属的普通股期权						798						3,146						1,401						2,499
限制性股票单位						—						9,555						—						8,714
未归属的限制性股票奖励						147						65,346						521						59,854

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司获准发行 200.0 百万股面值为美元的普通股0.001.每股普通股使持有者有权 一 投票

10. 财务亮点

以下是截至2024年和2023年6月30日止六个月的财务要点时间表：

(in数千，每股数据和比率除外）			截至6月30日的六个月，
			2024						2023
每股数据： (1)
期初资产净值			$	11.43					$	10.53
净投资收益			1.02						1.02
已实现净收益(亏损)			0.01						0.06
未实现净增值(折旧)			(0.20)						0.29
来自投资运营的总额			0.83						1.37
股本交易净资产净增(减)额(1)			0.10						(0.01)
净投资收益的分配(6)			(0.97)						(0.96)
股票补偿费用包括在净投资收益和其他变动中(2)			0.04						0.03
期末资产净值			$	11.43					$	10.96
比率和补充数据：
期末每股市值			$	20.45					$	14.80
总回报(3)			28.84		%				19.55		%
期末已发行股份			162,428						144,641
已发行普通股加权平均数			159,096						138,338
期末净资产			$	1,856,545					$	1,585,510
总费用与平均净资产之比(4)			9.21		%				10.75		%
扣除投资损益前的净投资收益与平均净资产的比率(4)			17.49		%				18.95		%
投资组合流动率(5)			13.73		%				17.20		%
加权平均未偿债务			$	1,675,984					$	1,614,522
每股普通股加权平均债务			$	10.53					$	11.69

(1)所有每股活动均根据相关期间已发行的加权平均股数计算，但股本交易净资产净增加（减少）除外，该净资产净增加（减少）基于截至相关资产负债表日已发行的普通股。

(2)根据股票薪酬费用的影响进行调整，该费用是一种非现金费用，对净资产价值没有净影响。根据ASC Topic 718，该费用由实缴资本的相应增加所抵消。此外，还对其他项目进行调整，这些项目归因于基于加权平均已发行基本股的某些每股数据与使用截至期末或交易日的已发行股份计算的每股数据之间的差异。

(3)截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的总回报等于期末市值相对于期末每股价格的变化加上期内每股支付的分配，除以假设分配在分配之日进行再投资的初始价格。因此，总回报并未按年化。总回报并不反映投资者必须支付的任何销售负担。

(4)该比率根据相关期间的加权平均净资产计算，并按年化计算。

(5)截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的投资组合周转率等于期内投资组合买入或卖出中较小者，除以期内平均投资组合价值。因此，投资组合周转率并未按年化。

(6)包括未归属的限制性股票奖励的分配。

11. 承付款和或有事项

公司的承诺和或有事项主要包括以贷款形式向公司投资组合公司提供信贷的无资金承诺。截至2024年6月30日，这些无资金合同承诺的一部分取决于投资组合公司在债务承诺可用之前达到某些里程碑。此外，公司与其投资组合公司的信贷协议通常包含习惯贷款条款，允许公司免除之前在以下情况下做出的无资金承诺的融资义务

64

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目录表

标的投资组合公司经历影响投资组合公司财务状况或业务前景的重大不利事件的情况。由于这些承诺的一部分可能会在未提取的情况下到期，因此无资金的合同承诺不一定代表未来的现金需求。因此，公司披露的无资金合同承诺仅包括应投资组合公司要求提供且不受未来或未实现里程碑影响的合同承诺。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司约有479.5 亿和$335.3可用未动用资金承付款分别为100万美元，包括未支取的循环融资，这些资金是应投资组合公司的要求提供的，不受未来或未实现里程碑的制约。为了从公司现有的无资金承诺中提取一部分资金，投资组合公司必须向公司提交符合适用的预先通知和其他业务要求的正式资金申请。所披露的金额不包括：(I)就投资组合公司的协议而言，在投资组合公司本可要求在报告期内完成提取资金的最后一天之后达到里程碑的未出资承诺；及(Ii)与“附注-12关联方交易”中所述的投资组合公司投资分配给顾问基金或由顾问基金直接承诺的部分有关。鉴于利率一般与市场指数挂钩，以及借款协议中存在里程碑、条件和/或债务，本公司无资金承诺的公允价值被认为是无关紧要的，因为在承销时确定的收益率预计将与融资时的收益率保持实质性一致。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司应投资组合公司要求提供的无资金合同承诺，包括未提取的循环设施，且不受里程碑影响如下：

(单位：千)						资金不足的承付款(1) 截至
投资组合公司						2024年6月30日						2023年12月31日
债务投资：
阿米斯公司						$	50,000					$	—
厄尼克斯有限公司						41,250						—
Thumbtack公司						30,000						40,000
Automation Anywhere，Inc.						29,400						29,400
Checkr集团公司						23,625						23,625
Skydio公司						22,500						22,500
HilleVax公司						20,000						—
Pindrop Security，Inc.						19,375						—
Shield AI，Inc.						18,750						—
法东制药公司						15,300						6,120
Akero治疗公司						15,000						15,000
森佩里斯科技公司						15,000						—
Main Street Rural，Inc						14,000						10,500
Dragos						13,000						13,000
NPS，Inc.						11,550						—
马拉松健康有限责任公司						10,000						—
苏西公司						8,000						12,000
狂欢者						8,000						—
WellBe Senior Medical，LLC						8,000						—
Geron公司						7,800						—
萨玛科技有限责任公司						7,750						3,875
Elation Health，Inc						7,500						7,500
Curana Health Holdings，LLC						7,500						—
ATAI生命科学NV						7,000						—
Leapwork ApS						5,544						3,900
布雷伯恩制药						5,250						—
巴别街						4,367						3,375
Heron Therapeutics，Inc						4,000						4,000
AlphaSense公司						4,000						—
Allvue Systems，LLC						3,590						3,590
视力科学公司						3,500						—

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目录表

(单位：千)						资金不足的承付款(1) 截至
投资组合公司						2024年6月30日						2023年12月31日
债务投资：
无人机部署公司						$	3,125					$	6,250
里维埃拉合作伙伴有限责任公司						3,000						3,000
Loftware，Inc						2,846						2,277
扎皮公司						2,571						2,571
Altumint，Inc.						2,500						2,500
简化医疗保健解决方案						2,200						2,200
新遗迹股份有限公司						2,176						2,176
相扑逻辑公司						2,000						2,000
Sandata Technology，LLC						1,731						—
Ceros公司						1,707						1,707
威胁连接公司						1,600						1,600
逻辑来源						1,209						1,209
Zimperium公司						1,088						3,727
益康科学有限公司						1,050						1,050
LinenMaster，LLC						1,000						1,000
强化健康安全						840						840
派遣技术公司						813						625
Omeda Holdings，LLC						731						731
航班时刻表Pro，LLC						639						639
Constructor.io公司						625						625
ShadowDragon，LLC						333						333
Cybermaxx中间控股公司						324						390
北海治疗公司						273						—
3GTMS，LLC						161						1,182
Cytracom Holdings LLC						64						72
塔斯制药公司						—						20,625
库拉肿瘤公司						—						19,250
蒂帕尔蒂解决方案有限公司						—						10,500
Next保险公司						—						10,000
Senseonics Holdings，Inc.						—						8,750
现代生活公司						—						6,500
大脑公司						—						5,000
Cutover，Inc.						—						2,650
Plentific Ltd						—						2,625
Yipit，LLC						—						2,250
达什莱恩公司						—						2,137
附件云						—						1,750
艾尼丝公司						—						800
恩马克系统公司						—						457
炼金术士有限责任公司						—						445
无准备金债务承诺总额：						475,157						330,828
投资基金和工具：(2)
Forbion成长机会基金I CV						1,757						1,757
Forbion成长机会基金II CV						2,541						2,748
投资基金和工具中的无资金承诺总额：						4,298						4,505
未筹措资金的承付款总额						$	479,455					$	335,333

(1)对于债务投资，金额代表无资金承诺，包括未提取的循环贷款，可应投资组合公司的要求提供。金额不包括因借款人未达到某些里程碑而无法获得的无资金承诺。这些金额还不包括美元125.6 亿和$127.7 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别向投资组合公司支付了百万美元的未资金承诺，这些承诺与分配给顾问基金或由顾问基金直接承诺的贷款相关，如“注释-12关联方交易”所述。

(2)对于投资基金和工具来说，该金额代表私募股权基金的未补缴资本承诺。

66

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目录表

下表提供了有关公司里程碑、折旧和类型的未支配无资金承诺的更多信息：

(单位：千) 资金不足的承付款
						2024年6月30日						2023年12月31日
过期时间：
2024						$	231,992					$	291,896
2025						174,975						3,004
2026						15,514						7,537
2027						15,070						14,078
2028						6,859						6,547
2029						26,571						3,590
2030						4,176						4,176
无资金来源的债务承诺总额						475,157						330,828
投资基金和工具中的无资金承诺：
过期时间：
2030						1,757						1,757
2032						2,541						2,748
投资基金和工具中的无资金承诺总额						4,298						4,505
未筹措资金的承付款总额						$	479,455					$	335,333

下表提供了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的合同义务：

截至2024年6月30日：						按期限到期付款(以千为单位)
合同义务(1)						总						少于1年						1-3年						3-5年						5年后
债务(2)(3)						$	1,760,000					$	275,000					$	1,120,000					$	—					$	365,000
租赁和许可义务(4)						25,365						3,138						6,777						5,532						9,918
总						$	1,785,365					$	278,138					$	1,126,777					$	5,532					$	374,918
截至2023年12月31日：						按期限到期付款(以千为单位)
合同义务(1)						总						少于1年						1-3年						3-5年						5年后
债务(5)(3)						$	1,570,000					$	105,000					$	689,000					$	411,000					$	365,000
租赁和许可义务(4)						26,741						2,539						6,629						6,248						11,325
总						$	1,596,741					$	107,539					$	695,629					$	417,248					$	376,325

(1)不包括向公司投资组合公司提供信贷的承诺以及投资基金中的未补缴资本承诺。

(2)包括$175.0 SBA债券下未偿还本金百万美元，美元105.0 百万2024年7月票据，美元50.0 百万2025年2月票据，美元70.0 百万2025年6月票据，美元50.0 百万2025年6月3年期票据，美元50.0 百万2026年3月A股票据，美元50.0 20260亿票据中的百万美元，美元150.0 百万2031年资产支持票据，美元40.0 百万2033年票据，美元325.0 百万2026年9月票据和美元350.0 截至2024年6月30日，2027年1月票据中有百万美元。还有美元212.0 SMBC机制下未偿100万美元和美元133.0 截至2024年6月30日，MUFG银行贷款项下未偿金额为100万美元。

(3)金额代表未来本金偿还，而不是每项负债的账面值。参见“注5 -债务”。

(4)设施租赁和许可证，包括短期租赁。

(5)包括$175.0 SBA债券下未偿还本金百万美元，美元105.0 百万2024年7月票据，美元50.0 百万2025年2月票据，美元70.0 百万2025年6月票据，美元50.0 百万2025年6月3年期票据，美元50.0 百万2026年3月A股票据，美元50.0 20260亿票据中的百万美元，美元150.0 百万2031年资产支持票据，美元40.0 百万2033年票据，美元325.0 百万2026年9月票据和美元350.0 截至2023年12月31日，2027年1月票据中的百万美元。还有美元94.0 SMBC机制下未偿100万美元和美元61.0 截至2023年12月31日，MUFG银行贷款项下未偿金额为100万美元。

某些房产是根据协议租赁或许可的，这些协议将在不同的日期到期，直至2034年7月。截至2024年6月30日和2023年6月30日的6个月，包括短期租赁在内的租金支出总额约为1美元1.9 亿和$1.6每一时期分别为100万美元。截至2024年、2023年和2023年6月30日的三个月，包括短期租赁在内的租金支出总额约为美元0.9 亿和$0.8每一时期分别为100万美元。除短期租赁外，公司确认所有租赁的经营租赁负债和ROU资产。短期租赁的租赁付款在直线基础上确认为租金费用。用于衡量每项ROU资产和租赁负债的贴现率是基于公司递增的加权平均债务成本。本公司考虑整体经济环境及其信贷评级，以及各项融资及资产特定调整的因素，以确保适用的贴现率适合相关租赁的预期用途。虽然一些租约包含延长和终止的选项，但不能合理地确定是否会使用这两种选项，因此，只有租约初期的付款计入了租赁负债和投资收益资产。

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目录表

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日与公司经营租赁负债计量相关的信息以及与经营租赁相关的补充现金流信息：

(单位：千)			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
经营租赁总成本			$	796					$	606					$	1,329					$	1,304
为计入租赁负债的金额支付的现金			$	775					$	1,127					$	897					$	1,736

			截至2024年6月30日						截至2023年12月31日
加权平均剩余租赁年限(年)			8.29						8.68
加权平均贴现率			6.86		%				6.79		%

下表显示了截至2024年6月30日公司经营租赁项下的未来最低租赁付款以及与经营租赁负债的对账：

(单位：千)			截至2024年6月30日
2024			$	1,028
2025			3,268
2026			3,362
2027			3,483
此后			14,090
租赁付款总额			25,231
减：估算利息和其他项目			(6,286)
经营租赁总负债			$	18,945

公司可能会不时卷入因其正常业务过程或其他业务而产生的诉讼。此外，第三方可能会试图就其投资组合公司的活动向公司施加责任。虽然目前无法确定地预测任何当前法律诉讼的结果，但公司预计任何当前事项不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响;然而，无法保证任何悬而未决的法律诉讼是否会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。未来报告期。

12. 关联方交易

如“附注1-业务说明”所披露者，顾问附属公司为本公司全资拥有的注册投资顾问业务，由集体持有及呈交的实体Hercules Adviser LLC、Hercules Capital Management，LLC及Hercules Partners Holdings LLC实体组成。顾问附属公司按公允价值计入本公司的有价证券投资。顾问附属公司已与其私人发售的顾问基金订立投资管理协议，并根据顾问基金管理的资产收取管理费。此外，Hercules Partners Holdings，LLC持有的普通合伙人权益(“GP权益”)可能会根据顾问基金的表现获得奖励费用。顾问子公司和Hercules Partner Holdings，LLC都由Hercules Capital Management LLC所有。于截至2024年6月30日止三个月及六个月内，顾问附属公司宣布并向本公司派发股息$1.6 亿和$3.2 分别为百万。 不是股息分配是在截至2023年6月30日的三个月和六个月内进行的。请参阅“附注4--投资”，了解与公司投资相关的已确认收益、收益和亏损的相关信息。

本公司与顾问附属公司订立共享服务协议(“共享协议”)，根据该协议，顾问附属公司可使用本公司的人力资本资源(包括行政职能)及其他资源及基础设施(包括办公空间及技术)。根据分享协议的条款，本公司根据所花费的直接时间、投资活动及所管理资产的比例(视乎开支性质而定)，向顾问附属公司分配分享服务的相关开支。本公司截至6月30日、2024年和2023年的三个月的总支出扣除分配给顾问子公司的费用净额为#美元。2.8 亿和$2.4分别为100万美元。本公司截至6月30日、2024年和2023年6月的六个月的总支出扣除分配给顾问子公司的费用净额为#美元。5.7 亿和$5.1分别为100万美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，0.1百万美元和约合人民币0.1分别从顾问子公司获得应收账款100万美元。

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目录表

此外，公司可不时与顾问基金一起进行投资或根据公司的分配政策将部分投资转让给顾问基金。 截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的指定投资活动概述如下：

(单位：百万)			截至6月30日的六个月，
			2024						2023
分配给顾问基金或直接承诺的投资承诺			$	337.4					$	320.4
分配给顾问基金、直接发起或资助的投资资金			$	230.1					$	199.9
公司从顾问基金收到的与指定投资相关的金额			$	6.0					$	9.6

13. 后续事件

股息分配声明

2024年7月25日，董事会宣布现金分配美元0.40 每股将于2024年8月20日支付给截至2024年8月13日记录在案的股东。除了现金分配之外，并作为补充现金分配的一部分美元0.32 每股将分四个季度派发美元0.08 董事会宣布每股补充现金分配为美元0.08 每股将于2024年8月20日支付给截至2024年8月13日记录在案的股东。包括$0.08 截至2024年3月6日和2024年5月14日，董事会已宣布向有记录的股东支付的每股补充现金分配总计为美元0.24 每股美元0.32 每股2024年2月8日宣布的补充现金分配。

SBIC许可

2024年7月9日，SBIC V获得了SBIC运营的许可证。这是Hercules的第四个SBIC许可证，公司通过该许可证可以获得美元175.0 百万份SBA债券，但须满足某些条件。该牌照的 10- 年期限和SBA债券根据国债利率加上适用于债券提取期间的利差按固定利率计算。 截至2024年3月最新债券池日，SBA债券发行的利率约为 5.164%.实际利率可能会因提款时间和合并期而异。

2024年7月票据赎回

2024年7月16日，公司全额偿还未偿美元总额105.0 百万本金和美元2.5 根据2024年7月票据的条款，应计利息百万美元。

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目录表

项目2. 管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析

前瞻性陈述

本报告中讨论的事项以及Hercules资本公司管理层未来的口头和书面陈述都是前瞻性陈述，是基于当前管理层的预期，这些预期涉及重大风险和不确定性，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述与未来事件或我们未来的财务表现有关。我们通常通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。重要的假设包括我们发起新投资的能力、实现一定利润率和盈利水平的能力、额外资本的可获得性以及维持某些债务与资产比率的能力。鉴于这些和其他不确定因素，在本报告中加入预测或前瞻性陈述不应被视为我们将实现我们的计划或目标。本报告所载的前瞻性陈述包括以下陈述：

•我们当前和未来的管理结构;

•我们未来的经营业绩；

•我们的业务前景以及我们潜在投资组合公司的前景;

•我们预期进行的投资的影响；

•我们与第三方（包括风险投资行业）的非正式关系;

•风险投资的预期市场和我们的潜在市场;

•我们未来的成功依赖于总体经济及其对我们投资的行业的影响；

•我们进入债务市场和股票市场的能力;

•宏观经济发展（例如全球流行病、自然灾害、恐怖主义、国际冲突和战争）对我们和我们的投资组合公司的发生和影响;

•我们投资组合公司实现目标的能力；

•我们预期的融资和投资；

•我们作为RIC的监管结构和税收地位;

•我们作为BCD和SBIC运营的能力;

•我们的现金资源和营运资本是否充足；

•投资组合公司运营产生现金流的时间(如果有的话)；

•任何分发的时间、形式和数量;

•利率波动对我们业务的影响;

•对投资组合公司的任何投资的估值，尤其是那些没有流动性交易市场的公司;以及

•我们收回投资未实现折旧的能力。

您不应过度依赖这些前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述仅与截至陈述之日的事件有关。我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映本报告日期之后发生的事件或情况。

以下讨论应与我们的合并财务报表和相关附注以及本报告其他地方出现的其他财务信息一起阅读。除了历史信息外，本报告的以下讨论和其他部分还包含涉及风险和不确定性的前瞻性信息。由于本季度报告第二部分第1A项-“风险因素”项下讨论的因素，我们的实际结果可能与此类前瞻性信息的预期结果存在重大差异。表格10-Q、我们于2024年2月15日向SEC提交的年度报告的第1A项-“风险因素”项下以及本项2的“前瞻性陈述”项下。

非公认会计准则计量的使用

在本次MD & A中，我们以我们认为最有意义且最能代表我们业务业绩的方式呈现我们的财务状况和运营业绩。我们使用的一些衡量标准是SEC规则和法规下的“非GAAP财务衡量标准”。GAAP是美国“公认会计原则”的缩写。我们提出的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似名称的指标进行比较。

70

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目录表

概述

我们是一家领先的专业金融公司，专注于为各种技术和生命科学行业中高增长和创新的风险资本支持和机构支持的公司提供融资解决方案。我们的主要业务目标是通过投资增加我们的净收入、净投资收入和净资产价值。我们主要投资于债务证券，其次是股权证券，尤其是结构性债务。我们使用术语“结构性债务”是指以股权、认股权证、期权或其他权利购买或转换为普通股或优先股的债务投资。我们的目标是通过债务投资的当期收入和权证和股权投资的资本增值来实现投资组合总回报最大化，从而实现我们的业务目标。我们预计我们的投资通常在2,500美元万到10000美元万之间，尽管我们的投资金额可能高于或低于这个范围。通过从我们的债务投资中产生当前收入，以及从我们的权证和股权投资中获得资本增值，我们的目标是最大化我们的投资组合的总回报。

自成立以来一直 2024年6月30日，我们已向650多家公司发起了超过2000亿美元的承诺.我们、我们的子公司或联属公司还可能同意管理某些其他基金，这些基金投资于债务、股权或向各个行业的公司提供其他融资或服务，我们可能会为此赚取管理费或其他费用。截至2024年6月30日，大力神及其顾问子公司积极管理约 460亿美元的资产。

我们的结构是一家内部管理、非多元化、封闭式投资公司，并选择根据1940年法案接受BDS的监管。作为BDS，我们必须遵守某些监管要求。例如，我们通常必须将至少70%的总资产投资于“合格资产”，其中包括美国私营公司的证券、现金、现金等值物以及一年或更短时间内到期的优质债务投资。根据1940年法案的要求，我们主要投资于美国公司，其次投资于外国公司。我们通过位于加利福尼亚州圣马特奥的主要办事处以及位于马萨诸塞州波士顿、纽约州纽约州、马里兰州贝塞斯达、加利福尼亚州圣地亚哥、科罗拉多州丹佛和英国伦敦的额外办事处进行投资。

我们已选择在税务方面被视为该守则下的RIC，并以符合适用于RIC的税务待遇的方式运营。为了符合RIC资格，除其他要求外，我们必须保持一定的收入、资产和分配要求。作为RIC，我们通常不会对我们分配（或被视为分配）给股东的收入缴纳美国联邦所得税，前提是我们在特定年份保持RIC地位。

投资组合和投资活动

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们投资组合的总公允价值如下：

(单位：百万)			公允价值
			2024年6月30日						2023年12月31日
债务			$	3,392.5					$	3,057.3
股权			140.3						152.2
认股权证			28.9						33.9
投资基金和工具			6.9						4.6
总投资组合			$	3,568.6					$	3,248.0

我们对投资组合公司的投资采取多种形式，包括无资金的合同承诺和有资金的投资。并非所有债务承诺都代表未来的现金需求。无资金的合同承诺取决于投资组合公司在债务承诺提供给投资组合公司之前达到某些里程碑，这预计将影响我们的资金水平。这些承诺与我们持有的表内金融工具一样受到相同的承保和持续投资组合维护。债务承诺通常在连续两个季度从收盘开始提供资金。有时，无资金准备的合同承诺可能会在未提取的情况下到期，因此并不代表未来的现金需求。

在达成合同承诺之前，我们通常会向潜在投资组合公司发布不具约束力的条款表。不具约束力的投资条款表须经过我们的尽职调查和最终投资委员会批准流程的完成，以及与潜在投资组合公司就最终文件进行谈判。这些不具约束力的条款表通常在签署后约90天内转换为合同承诺，其中一部分可能会在关闭之前或之后分配给或分配给顾问基金或直接由顾问基金发起。并非所有非约束力条款表预计都会关闭，并且不一定代表未来的现金需求。

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目录表

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，我们的投资组合活动包括以下内容：

(单位：百万)			2024年6月30日						2023年6月30日
投资承诺(1)
Hercules Capital和顾问基金发起的投资承诺			$	1,642.5					$	1,067.5
减：分配给顾问基金或直接承诺的承诺			(337.4)						(320.4)
净投资承诺总额			$	1,305.1					$	747.1
Hercules Capital和顾问基金产生的总债务承诺
新投资组合公司			$	1,529.5					$	800.4
现有投资组合公司			105.0						263.1
小计			1,634.5						1,063.5
减：分配给顾问基金或直接承诺的债务承诺			(336.0)						(319.7)
净债务承诺总额			$	1,298.5					$	743.8
投资基金(2)
Hercules Capital和顾问基金的总债务融资
新投资组合公司			$	778.7					$	347.2
现有投资组合公司			279.8						483.0
小计			1,058.5						830.2
减：分配给顾问基金或由顾问基金直接资助的债务资金			(228.7)						(199.2)
净债务融资总额			$	829.8					$	631.0
Hercules Capital和顾问基金的股票投资、投资基金和车辆融资
新投资组合公司			$	2.0					$	—
现有投资组合公司			6.2						4.6
小计			$	8.2					$	4.6
减：分配给顾问基金或由顾问基金直接资助的股权基金			(1.4)						(0.7)
股权和投资基金以及车辆基金净总额			$	6.8					$	3.9
无资金合同承诺总额(3)			$	479.5					$	381.1
不具约束力的条款说明书
新投资组合公司			$	28.1					$	155.1
现有投资组合公司			—						0.5
总			$	28.1					$	155.6

(1)除了新承诺外，还包括重组贷款和续订。

(2)融资金额包括循环贷款。

(3)金额代表无资金承诺，包括未提取的循环融资，可应投资组合公司的要求提供。金额不包括因借款人未达到某些里程碑而无法获得的无资金承诺。这不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日分别向投资组合公司支付的12560万美元和12790万美元的无资金承诺，这些承诺与分配给顾问基金或直接承诺的贷款相关。

我们根据未偿余额的计划摊销收到债务投资组合的本金付款。此外，我们还在部分贷款的预定到期日之前收到本金还款。这些提前本金偿还的频率或数量可能会因时期而大幅波动。截至2024年6月30日的六个月内，我们收到本金还款总额约为48970万美元。本金偿还总额中约2250万美元与计划本金支付有关，约46720万美元是与32家投资组合公司相关的早期本金偿还。

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目录表

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的证券投资活动总额（包括未赚取收入，不包括与应付税款和托管应收账款相关的活动）如下：

(单位：百万)						2024年6月30日						2023年6月30日
开始投资组合						$	3,248.0					$	2,963.9
新的资金和重组						1,066.7						834.8
分配给顾问基金或由顾问基金直接资助的资金						(230.1)						(199.9)
与本期资金无关的授权令						0.6						1.4
收到的投资本金还款						(22.5)						(17.2)
早期回报						(467.2)						(499.4)
出售股权和认购证投资的收益						(19.1)						(30.1)
增加贷款折扣和实物支付利息						42.8						28.4
由于提前还款或重组，贷款折扣和贷款费用净加速						(3.4)						(8.1)
新贷款费用						(9.0)						(6.9)
因出售或注销而产生的投资收益（损失）						3.3						5.4
未实现升值(折旧)净变化						(41.5)						40.5
结束投资组合						$	3,568.6					$	3,112.8

此外，我们可能会持有已向SEC提交注册声明以考虑潜在的首次公开募股的投资组合公司的债务、期权或股权头寸的投资。无法保证尚未完成首次公开募股的公司会及时完成或根本完成。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日有关我们债务投资组合的某些选定信息：

			2024年6月30日						2023年12月31日
未偿债务的投资组合公司数量			123						125
浮动利率债务的百分比			97.4		%				95.9		%
固定利率债务的百分比			2.6		%				4.1		%
加权平均核心收益率(1)(3)			13.7		%				14.3		%
加权平均有效收益率(2)(3)			14.7		%				15.3		%
期末最优惠利率			8.50		%				8.50		%

(1)核心收益率是一项非GAAP财务指标。我们债务投资的核心收益率不包括因提前偿还、重组、贷款修改、其他一次性事件而导致的费用和收入加速的影响，并包括到期承诺的收入。请参阅下面的“投资组合收益率”部分了解对该指标的进一步讨论。

(2)我们债务投资的有效收益率包括由于提前偿还、重组、贷款修改和其他一次性事件而导致的费用和收入加速的影响。有效收益率是通过将债务投资的总投资收益除以年内未发行的加权平均收益投资组合资产而得出的，不包括无利息收益资产，例如凭证和股权投资者不S.请参阅下面的“投资组合收益率”部分了解对该指标的进一步讨论。

(3)核心和有效收益率代表截至2024年6月30日和2023年12月31日三个月期间的加权平均收益率。请参阅下面的“投资组合收益率”部分了解对这些措施的进一步讨论。

宏观经济市场动态

资本市场容易受到地缘政治事件、通胀环境变化、利率波动、全球经济衰退可能性的不确定性等各种外部因素造成的波动。我们的投资组合继续专注于普遍预计对美国和全球经济周期更具弹性的行业和部门。虽然我们的投资组合无法免受宏观经济事件的影响，但我们和我们的投资组合完全有能力管理当前环境。

宏观经济发展超出了我们的控制范围，可能需要我们调整运营计划，影响我们的财务状况，并影响我们未来的运营业绩或现金流。我们监控宏观经济市场发展及其对我们业务的相关影响，包括对我们的投资组合公司、员工、尽职调查和承保流程以及更广泛金融市场的影响。鉴于宏观经济市场的不可预测性和流动性，我们的管理层和董事会都无法预测宏观经济事件对我们的业务、未来经营业绩、财务状况或现金流的全面影响。

投资组合收入

我们主要以利息收入（来自债务证券投资）和费用收入（主要包括承诺和设施费）的形式产生收入。利息收入根据贷款协议的合同条款确认，以预计收取的金额为单位。产生的费用

73

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目录表

与我们债务投资的联系在贷款有效期内被确认，或者在某些情况下，被确认为赚取。此外，我们还从直接股权投资或与原始贷款相关获得的股权（例如期权、认购权或转换权）的股息中产生收入。我们还以以下形式产生收入 我们从投资组合公司收购的认购证或其他股权证券的资本收益（如果有）。

截至2024年6月30日，我们的债务投资期限一般为两年至五年，通常按约8.3%至约17.7%的利率计算。除了我们的债务投资收到的现金收益率外，在某些情况下，我们的债务投资还可能包括以下任何一项：退出费、气球付款费、承诺费、成功费、PIk拨备或预付费，这些费用可能需要在收到前计入收入。

债务证券的利息通常按月支付，本金的摊销通常在投资期限内进行。此外，我们的贷款可能包括三个月至十八个月或更长的无息期。在有限的情况下，我们选择将贷款摊销从初始投资之日起推迟一段时间，债务证券的本金额和任何应计但未付利息将在到期日到期。

贷款发起费和承诺费通常在贷款开始时全额收到，并延期并摊销为费用收入，作为在贷款合同期限内提高相关贷款收益率。我们确认在本季度开始的与特定贷款修改相关的贷款剩余期限内摊销的非经常性费用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，未摊销资本化手续费收入记录如下：

(单位：百万)			2024年6月30日						2023年12月31日
抵消债务投资成本			$	38.1					$	32.9
取决于资金或其他里程碑的延期义务			10.5						9.4
未摊销费用收入总额			$	48.6					$	42.3

贷款终止时支付的贷款退出费计入贷款合同期限内的利息收入。截至2024年6月30日及2023年12月31日，应收贷款退出费记录如下：

(单位：百万)			2024年6月30日						2023年12月31日
包含在债务投资成本中			$	36.8					$	35.9
与到期承诺相关的递延应收账款			5.2						4.3
应收出境费总额			$	42.0					$	40.2

此外，我们的投资组合中还有可以赚取PIk利息的债务投资。PIk利息按每份贷款协议中指定的合同利率计算，记录为利息收入，并在指定资本化日期添加到贷款的本金余额中。为了维持我们作为RIC的地位，非现金PIk收入必须以股息分配的形式分配给具有其他收入来源的股东，即使我们尚未从借款人收取任何现金。支付这些分配所需的金额可能来自可用现金或某些投资的清算。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内，我们分别录得约1530万美元和580万美元的PIk收入。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，我们分别录得约2520万美元和1130万美元的PIk收入。

投资组合收益率

我们按照公认会计原则报告财务业绩。我们使用GAAP和非GAAP财务指标监控总投资组合和总债务组合的表现。特别是，我们通过监控投资组合收益率来评估业绩，因为我们认为它们对于管理层和股东来说是我们总投资组合和总债务组合财务表现的有效指标。我们监控的收益率关键指标如下所述：

•“总收益率”-总收益率是通过将GAAP基础“总投资收益”除以年内未发行投资组合资产的加权平均GAAP基础价值而得出的，包括非利息收益资产，例如按摊销成本计算的股权投资。

•总债务投资的“有效收益率”-有效收益率是通过将GAAP基础“总投资收入”从债务投资中除以得出的(1) 按年内未偿还摊销成本计算的债务投资组合资产的加权平均GAAP基本价值计算。

•总债务投资的“核心收益率”-核心收益率是非GAAP财务指标。核心收益率是通过将债务投资的“核心投资收入”除以年内按摊销成本计算的债务投资组合资产的加权平均GAAP基本价值而得出的。“核心投资收益”

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目录表

调整债务投资的GAAP基础“总投资收入”(1) 不包括因提前还款、交易重组、贷款修改和其他一次性收入事件而导致的费用和其他收入加速，但包括到期承诺的收入。

			截至6月30日的三个月，
			2024						2023
总收率			14.1		%				15.3		%
有效产量(1)			14.7		%				16.0		%
核心收益率（非GAAP）(1)			13.7		%				14.1		%

(1)产量计算使用 “总投资收益” 不包括截至2024年6月30日的三个月的银行利息、股息收入和其他资产的投资收入。

我们相信，这些措施对我们的股东有用，因为它可以进一步了解我们投资组合的收益率，以便与我们的竞争对手进行更有意义的比较。如上所述，核心收益率（一种非GAAP财务指标）是通过将如上定义的核心投资收益除以按摊销成本计算的债务投资组合资产的加权平均GAAP基本价值而得出的。根据GAAP基础“总投资收入”计算“核心投资收入”的对账如下：

(单位：千)						截至6月30日的三个月，
						2024						2023
GAAP基础： 总投资收益						$	125,006					$	116,231
减：由于提前偿还、重组、贷款修改和其他一次性事件（到期承诺的收入除外）而导致的费用和收入加速						(8,588)						(13,687)
非GAAP基础： 核心投资收益						$	116,418					$	102,544
减：银行利息收入、股息收入和其他资产的其他投资收入						(3,151)						(1,392)
债务组合的核心投资收入						$	113,267					$	101,152

我们相信核心收益率对我们的投资者有用，因为它提供了我们债务投资的起源收益率，并消除了可能在不同时期大幅波动的一次性项目，从而可以随着时间的推移进行更有意义的比较。

尽管核心收益率是一项非GAAP财务指标，旨在增强股东对我们业绩的了解，但核心收益率不应孤立于所提供的GAAP财务指标或作为其替代方案来考虑。上述非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似非GAAP财务指标进行比较。

我们监控的另一项财务指标是投资者的总回报，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内分别约为28.8%和19.6%。总回报等于期末市值在期末每股价格加上本期内支付的每股分配的变化，除以假设分配在分配日期进行再投资的初始价格。总回报并不反映投资者可能支付的任何销售负担。请参阅本报告其他地方的合并财务报表附注中包含的“注释10 -财务要点”。

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目录表

投资组合构成

我们的投资组合公司主要是私营公司和上市公司，活跃于高利润率、高增长率、整合以及产品和市场扩展机会的行业。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司按行业划分的投资组合公允价值：

			2024年6月30日												2023年12月31日
(单位：千)			投资于 公允价值						百分比 总投资组合						投资于 公允价值						百分比 总投资组合
药物发现与开发			$	1,244,782					34.9		%				$	1,257,699					38.7		%
软件			948,141						26.6		%				764,985						23.6		%
医疗保健服务，其他			568,751						15.9		%				300,079						9.3		%
消费者和商业服务			351,632						9.9		%				525,973						16.2		%
所有其他行业(1)			455,233						12.7		%				399,310						12.2		%
总			$	3,568,539					100.0		%				$	3,248,046					100.0		%

(1)请参阅“注4 -投资”，了解行业行业的完整列表以及按公允价值计算的相应投资金额占总投资组合的百分比。截至2024年6月30日，除“药物发现与开发”、“软件”、“医疗保健服务、其他”或“消费者和商业服务”之外的任何单个行业的公允价值占总投资组合的百分比不超过5.0%。

随着新贷款的记录和贷款的偿还，行业和部门集中度有所不同。投资收入（包括利息、费用以及股权和认购证或其他股权收益的确认）在偿还贷款或出售认购证或股权时可能会出现重大波动.确认的投资收入 在任何特定年份都可以高度集中在几家投资组合公司中。

截至2024年6月30日止六个月和截至2023年12月31日止一年，我们的十大投资组合公司分别占我们投资组合公司总公允价值的约30.0%和29.7%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们有五项和五项投资分别占我们净资产的5%或以上。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司分别拥有四项和五项股权投资，占公司股权投资总公允价值的5%或以上。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些股权投资分别约占公司股权投资总公允价值的51.9%和56.5%。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，约97.4%和95.9%的债务投资组合分别以浮动利率或基于Prime、SOFR、欧洲美元或BSBY利率下限的浮动利率定价。利率变化（包括Prime、SOFR、欧洲美元或BSBY利率）可能会影响利息收入和我们浮动利率组合投资的投资组合价值。

我们对结构性债务的投资通常具有可分离的股权增强功能，其形式为认购证或其他股权证券，旨在为我们提供资本增值的机会。这些特征被视为可分配性，并作为收益率的提高计入贷款期限内的利息收入。我们的担保范围一般为投资组合公司本金额的3%至20%，行使价格通常等于最近一轮股权融资。截至2024年6月30日，我们持有101家投资组合公司的期权，公允价值约为2890万美元。与截至2023年12月31日的3，390万美元的公允价值相比，我们的认购权投资组合的公允价值减少了约5亿美元，主要与投资组合公司的公允价值减少有关。

截至2024年6月30日，我们现有的认购凭证需要我们投资约6420万美元才能行使此类认购凭证。凭证的价值可能会升值或贬值，这主要取决于基础投资组合公司的业绩和整体市场状况。随着有吸引力的投资机会的出现，我们可能会行使某些期权购买股票，并最终将我们的投资货币化。根据我们投资的历史回报率，在我们自成立以来货币化的认购权中，我们的实现倍数约为1.02倍至42.71倍。如果期权被终止或未行使到期，我们的期权投资组合也可能会遭受损失。

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目录表

投资组合分级

我们使用投资评级系统，该系统对每项债务投资进行1至5的评级，以描述和监控我们投资组合中债务投资的预期风险水平，1代表最高质量。下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们按公允价值计算的1至5投资评级规模的未偿债务投资的分布：

(单位：千)						2024年6月30日																		2023年12月31日
投资评级						数量 公司						债务投资 按公允价值计算						百分比 总投资组合						数量 公司						债务投资 按公允价值计算						百分比 总投资组合
1						21						$	808,856					23.9		%				20						$	626,770					20.5		%
2						51						1,468,720						43.3		%				52						1,286,195						42.1		%
3						47						1,051,790						31.0		%				47						1,040,629						34.0		%
4						2						31,013						0.9		%				5						103,705						3.4		%
5						2						32,130						0.9		%				1						—						0.0		%
						123						$	3,392,509					100.0		%				125						$	3,057,299					100.0		%

截至2024年6月30日，我们的债务投资按成本计算的加权平均投资评级为2.18，而截至2023年12月31日为2.24。投资组合公司投资评级的变化可能是投资组合公司业绩和/或预期流动性事件时间变化的结果。例如，如果投资组合公司不符合我们的融资标准或相对于其各自的业务计划表现不佳，我们可能会对其降级。当投资组合公司接近需要额外股权资本才能继续运营时，我们还可能会对其降级。相反，当投资组合公司的投资评级超出我们的财务业绩预期和/或预计因流动性事件而全额到期/偿还时，我们可能会升级该公司的投资评级。投资组合加权平均投资评级的整体下调反映了当前宏观经济环境的影响。

随着宏观经济事件的发展并对资本市场和企业造成干扰，我们将继续监控并与投资组合公司的管理团队和利益相关者合作，以应对这些事件带来的重大市场、运营和经济挑战。这包括继续积极主动地评估信用表现，以管理我们投资组合的潜在风险。

非应计投资

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日我们的绩效和非应计投资的摊销成本：

(单位：百万)			2024年6月30日												2023年12月31日
			摊销成本						按摊销成本计算占总投资组合的百分比						摊销成本						按摊销成本计算占总投资组合的百分比
表演			$	3,517					97.5		%				$	3,216					99.0		%
非应计项目			92						2.5		%				31						1.0		%
总投资			$	3,609					100.0		%				$	3,247					100.0		%

当可能无法根据合同条款收取本金、利息或费用时，债务投资处于非应计状态。当债务投资处于非应计状态时，我们停止确认利息和手续费收入，直到投资组合公司支付了所有到期本金和利息或证明有能力偿还我们当前和未来的合同义务。如果投资具有足够的抵押品价值来收取所有到期合同金额并且正在收取中，我们可能不会对贷款应用非应计状态。非应计投资收取的利息通常适用于本金。

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目录表

经营成果

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的简明合并经营业绩如下：

(单位为千，每股数据除外)						截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
						2024						2023						2024						2023
总投资收益						$	125,006					$	116,231					$	246,559					$	221,321
总费用						42,648						40,531						85,039						80,122
净投资收益						82,358						75,700						161,520						141,199
已实现净收益（亏损）：						(5,784)						217						2,384						8,177
未实现增值（折旧）净变化：						(34,722)						18,858						(31,088)						39,963
经营净资产净增加(减少)						$	41,852					$	94,775					$	132,816					$	189,339
每股普通股损益前的净投资收益：
基本信息						$	0.51					$	0.53					$	1.01					$	1.01
每股普通股运营导致的净资产变化：
基本信息						$	0.26					$	0.66					$	0.83					$	1.35
稀释						$	0.25					$	0.66					$	0.82					$	1.34

由于各种因素，包括持有的投资水平的变化、投资收益率的变化、已实现损益的确认以及未实现净增值和折旧的变化等因素，我们的经营业绩因不同时期而存在很大差异。因此，比较运营导致的净资产净增加（减少）可能没有意义。

投资收益

截至2024年6月30日的三个月和六个月的总投资收入分别约为12500万美元和24660万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月的总投资收入分别约为11620万美元和22130万美元。投资收入主要包括债务投资赚取的利息收入、承诺、融资的费用收入以及其他贷款相关费用和股息收入分配。

利息和股息收入

下表总结了截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的利息和股息收入的组成部分：

(单位：千)			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
合同利息收入			$	87,439					$	86,147					$	178,153					$	168,938
退出费利息收入			10,592						14,054						22,472						23,436
PIK利息收入			15,267						5,819						25,164						11,347
股息收入			2,100						—						3,700						—
其他投资收益(1)			2,131						2,966						3,819						5,162
利息和股息收入合计			$	117,529					$	108,986					$	233,308					$	208,883

(1)其他投资收入包括应收账款利息收入和其他资产记录的利息。

截至2024年6月30日止三个月和六个月的利息和股息收入总计约为11750万美元和23330万美元，而截至2023年6月30日止三个月和六个月的利息和股息收入约为10900万美元和20890万美元。利息和股息的增加与截至2023年6月30日期间相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长主要是由于加权平均本金、股息收入分配增加，部分被核心收益率下降所抵消。

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目录表

利息收入包括贷款合同偿还的经常性利息收入和与期内提前偿还贷款和其他一次性事件导致的收入加速相关的非经常性利息收入。

下表总结了截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的经常性和非经常性利息收入：

(单位：千)			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
经常性利息收入			$	113,485					$	100,302					$	224,611					$	195,987
非经常性利息收入			4,044						8,684						8,697						12,896
利息收入总额			$	117,529					$	108,986					$	233,308					$	208,883

一部分利息收入以PIk利息的形式赚取。下表显示了截至2024年和2023年6月30日止六个月的PIk相关活动（按成本计算）：

(单位：千)			截至6月30日的六个月，
			2024						2023
应收PIk年初利息余额			$	38,030					25,713
期内PIk利息收入			25,164						11,347
PIk资本化为本金或转换为股权或其他资产			355						(375)
从PIk贷款收到的付款			(7,989)						(2,495)
已实现损益			—						(52)
期末PIk应收利息余额			$	55,560					34,138

截至2024年6月30日止六个月的PIk利息收入与截至2023年6月30日止六个月的增加即将到来 赚取PIk利息的债务投资的加权平均未偿本金增加。PIK付款 贷款通常只有在偿还的情况下才收到。2024年6月30日和2023年6月30日应收PIk约为y的2%和1%分别为总债务投资。

费用收入

截至2024年6月30日的三个月和六个月，来自承诺、融资和贷款相关费用的费用收入分别约为750万美元和1330万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别约为730万美元和1240万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月手续费收入增加主要是由于加权平均本金增加和到期承诺增加。

费用收入包括来自承诺、融资和贷款相关费用的经常性费用收入、到期承诺产生的费用收入以及期内提前偿还贷款导致的费用收入加速。下表总结了截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的费用收入组成：

(单位：千)			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
经常性费用收入			$	2,203					$	2,135					$	4,658					$	4,175
费用收入-到期承诺			730						108						1,377						351
加速费用收入-提前还款			4,544						5,002						7,216						7,912
手续费总收入			$	7,477					$	7,245					$	13,251					$	12,438

在某些投资交易中，我们可能会从咨询服务中赚取收入;然而，我们d没有收入m截至2024年6月30日或2023年6月30日的三个月和六个月内提供咨询服务。

运营费用

我们的运营费用包括债务借款的利息和费用、一般和行政费用、税收以及员工薪酬和福利。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，我们的净运营费用总计约为4260万美元和40.5美元 万三个月期间分别约为8500万美元和8010万美元。

我们债务的利息和费用

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们债务的利息和费用分别约为2150万美元和1960万美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别约为4150万美元和3860万美元。我们在这三个时期的加权平均未偿借款和债务成本都较高

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目录表

与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月导致利息和手续费费用增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月，我们的加权平均债务成本分别约为5.0%和4.8%，截至2024年和2023年6月30日止六个月分别为5.0%和4.8%。加权平均债务成本包括我们债务的利息和费用，但不包括因债务枯竭而导致的费用加速的影响（如适用）。与2023年相比，2024年的加权平均债务成本增加，是由于我们信贷融资的使用增加，信贷融资是浮动利率工具，借款利率较高。

一般和行政费用以及税收费用

一般和行政费用包括律师费、咨询费、会计费、印刷费、保险费、租金、与业绩不佳投资相关的费用，以及各种其他费用。我们的一般和行政费用分别从截至2024年和2023年6月30日的三个月的520美元万下降到440美元万，并分别从截至2024年和2023年6月30日的六个月的930美元万增加到950美元万。截至2024年6月30日的三个月的一般和行政费用减少主要原因是办公费用、招聘和其他业务费用的成本减少。截至2024年6月30日的六个月的一般和行政费用增加主要原因是办公和技术费用以及某些专业费用的成本增加。截至2024年和2023年6月30日的三个月，税收支出分别为180亿美元万和200亿美元万，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，税收支出分别为250亿美元万和340亿美元万。我们的税费主要与消费税应计项目有关。

员工薪酬

截至2024年6月30日的三个月和六个月，员工薪酬和福利总额约为1，440万美元和3，080万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月，员工薪酬和福利总额分别约为1，280万美元和2，750万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月至六个月之间的增幅为 主要是由于可变薪酬的增加。

截至2024年6月30日的三个月和六个月，员工股票薪酬总计约为330万美元和650万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别约为330万美元和650万美元。比较期间之间没有重大变化.

分配给顾问子公司的费用

根据与顾问附属公司订立的共享服务协议(“共享协议”)，顾问附属公司可使用我们的人力资本资源，包括交易专业人士、财务和行政职能，以及其他资源，包括办公空间和技术等基础设施资产。根据分享协议的条款，吾等将分享服务的相关开支分配给顾问附属公司。截至2024年和2023年6月30日的三个月，我们的总净运营费用扣除分配给顾问子公司的费用后，分别为280美元万和240美元万，以及截至2024年和2023年6月30日的六个月分别分配给顾问子公司的570美元万和510美元万。与2023年相比，分配给顾问子公司的截至2024年6月30日的三个月的费用增加是由于O管理的平均资产增加，顾问基金的拨款增加。与2023年相比，分配给顾问子公司的费用在截至2024年6月30日的六个月中有所增加，原因是管理的平均资产增加，顾问基金的分配也增加。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有不到10美元的万 和顾问子公司分别应支付的约10美元万。

已实现净损益以及未实现增值和折旧净变化

投资的已实现损益是通过偿还或出售的净收益与投资的成本基础之间的差额来衡量的，不考虑之前确认的未实现增值或折旧，并包括期内注销的投资（扣除收回的款项）。债务消灭的已实现损失与额外费用、成本和剩余债务发行成本的加速确认有关，这些成本在债务在规定到期日之前消灭的情况下确认。投资未实现增值或折旧的净变化主要反映报告期内有价证券投资价值的变化，包括之前记录的未实现增值或折旧在实现损益时的逆转。

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目录表

截至2024年和2023年6月30日止三个月和六个月的已实现净损益汇总如下：

(单位：千)			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2024						2023						2024						2023
已实现收益			$	5,785					$	10,226					$	14,976					$	19,840
已实现亏损			(10,717)						(10,017)						(11,659)						(11,676)
已实现外汇收益（损失）			(852)						8						(933)						13
已实现净收益(亏损)			$	(5,784)					$	217					$	2,384					$	8,177

在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，我们分别确认了580美元的已实现净亏损万和240美元的已实现净收益万。净已实现收益(亏损)来自三个月和六个月期间分别为580美元万和1,500美元万的已实现收益总额，主要来自出售我们的股权和认股权证头寸Palantir Technologies、TransMedics Group，Inc.、Tarsus PharmPharmticals，Inc.、DoorDash，Inc.以及完成对Delphix Corp.的收购所得的出售收益。我们的收益被三个月和六个月期间分别为1,070美元万和1,170美元万的已实现总亏损所抵消，这些亏损来自注销Proterra公司、派系集团有限责任公司、Udacity公司、Humanigen公司、Eigen技术有限公司和ADMA Biologics，Inc.的股权和权证投资，这些投资在各自的投资组合公司被收购后没有价值。此外，我们从注销与Better Treateutics公司和艾根技术有限公司有关的债务投资中实现了910美元万的损失，扣除收回的600美元万。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们确认的已实现净收益分别为20美元万和810美元万。净已实现收益来自三个月和六个月期间分别为1,020美元万和1,980万美元的已实现总收益，主要来自出售我们在Palantir Technologies、Provention Bio，Inc.、TransMedics Group，Inc.、Sprint Klear，Inc.和Zeta Global Corp.的股权和认股权证头寸。我们的收益被三个月和六个月期间分别为1,000万美元和1,170万美元的已实现总亏损所抵消，主要来自注销Concert PharmPharmticals，Inc.和Ungible，Inc.的股权和权证投资，这些投资在收购各自的投资组合公司后没有价值。由于资本市场交易，我们对Gynesonics，Inc.的股权投资进行了注销，包括注销我们在Codiak Biosciences，Inc.和Esme Learning Solutions，Inc.的债务投资净额580美元万，扣除收回的集合净额1,710美元万。

我们投资的未实现增值和折旧的净变化源于我们的估值委员会真诚确定并经董事会批准的各项投资的公允价值变化。下表总结了截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月投资未实现净增值或折旧的变化：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
(单位：千)			2024						2023						2024						2023
有价证券投资未实现增值总额			$	23,177					$	43,542					$	57,444					$	96,119
有价证券投资未实现折旧总额			(58,367)						(16,524)						(88,687)						(40,549)
变现事件后前期未实现增值（折旧）净变化的冲销			(2,442)						(8,357)						(9,911)						(16,508)
证券投资未实现增值（折旧）净变化			(37,632)						18,661						(41,154)						39,062
其他未实现增值（折旧）净变化(1)			2,910						197						10,066						901
投资未实现增值（折旧）净变化总额			$	(34,722)					$	18,858					$	(31,088)					$	39,963

(1)包括与衍生工具和其他资产相关的未实现增值（折旧）的净变化。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内，我们的投资分别录得约3470万美元的未实现净折旧和1890万美元的未实现净增值。六个月

81

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目录表

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的投资分别录得约3110万美元的未实现净折旧和4000万美元的未实现净增值。

下表总结了截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月投资未实现净增值（折旧）变化的主要驱动因素：

			截至2024年6月30日的三个月																		截至2024年6月30日的六个月
(单位：千)			债务						股权、认购证 和 投资基金(1)						总						债务						股权、认购证 和 投资基金(1)						总
投资估值增值（折旧）			$	(19,813)					$	(15,377)					$	(35,190)					$	(19,145)					$	(12,098)					$	(31,243)
变现事件后前期未实现增值（折旧）净变化的冲销			2,148						(4,590)						(2,442)						2,173						(12,084)						(9,911)
其他未实现增值（折旧）净变化			18						2,892						2,910						(298)						10,364						10,066
未实现升值(折旧)净变化			$	(17,647)					$	(17,075)					$	(34,722)					$	(17,270)					$	(13,818)					$	(31,088)

			截至2023年6月30日的三个月																		截至2023年6月30日的6个月
(单位：千)			债务						股权、认购证 和 投资基金(1)						总计						债务						股权、认购证 和 投资基金(1)						总计
投资估值增值（折旧）			$	8,779					$	18,239					$	27,018					$	30,792					$	24,778					$	55,570
变现事件后前期未实现增值（折旧）净变化的冲销			(5,592)						(2,765)						(8,357)						(8,425)						(8,083)						(16,508)
其他未实现增值（折旧）净变化			700						(503)						197						1,320						(419)						901
未实现升值(折旧)净变化			$	3,887					$	14,971					$	18,858					$	23,687					$	16,276					$	39,963

(1)包括与衍生工具和其他资产相关的未实现增值（折旧）的净变化。

所得税和消费税

我们根据ASC主题740所得税的规定计算所得税，根据已颁布的税法的规定，根据财务报表与资产和负债税基之间的差异的估计未来税务影响，为当前应付金额和递延金额提供所得税。估值免税额可用于将递延所得税资产减少至可能实现的金额。我们打算将每年几乎所有的年度应税收入及时分配给股东，但我们可以保留某些净资本收益用于再投资，并且根据一年内赚取的应税收入水平，我们可以选择结转应税收入用于下一年分配并缴纳任何适用的美国联邦消费税。

由于联邦所得税法规与美国公认会计原则不同，因此根据税收法规进行的分配可能与为财务报告目的确认的净投资收益和已实现收益不同。差异可能是永久性的或暂时的。永久性差异在财务报表中在资本账户之间进行重新分类，以反映其适当的税收性质。永久性差异也可能源于某些项目的分类，例如出于税收目的将短期收益视为普通收入。当某些收入、费用、收益或损失项目在未来某个时候被确认时，就会出现暂时差异。

顾问子公司

Hercules Capital Management LLC通过顾问子公司与顾问基金签订了投资管理协议（“IMA”）。根据IMA，顾问子公司向顾问基金提供投资咨询和管理服务，以换取基于资产的费用。此外，Hercules Capital Management LLC通过其对每项顾问基金的GP权益的控制，可能会获得某些激励费用分配。顾问基金是根据1940年法案豁免注册的私募投资基金，投资于风险或机构支持的技术相关和生命科学公司的债务和股权投资。

顾问子公司因向顾问基金提供的服务而收取费用收入。顾问子公司对我们净投资收益的贡献来自顾问子公司申报的股息收入和利息

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目录表

向顾问子公司贷款赚取的收入。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，160万美元 和不是 Divi顾问子公司分别申报了发票。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，顾问子公司分别宣布派发320万美元和无股息。

财务状况、流动性、资本资源和义务

我们的流动性和资本资源来自我们的债务借款和运营现金流，包括投资销售和还款以及赚取的收入。我们运营资金的主要用途包括对投资组合公司的投资以及支付我们产生的费用和其他运营费用。我们已经使用并预计将继续使用我们的债务以及投资组合周转收益以及公开和私募证券发行收益来为我们的投资目标提供资金。我们还可以通过现货注册发行、在市场上注册（“ATM”）和证券私募发行、将我们的一部分投资证券化或通过我们的SBIC子公司从SBA借款来筹集额外的股权或债务资本。本“财务状况、流动性、资本资源和义务”部分应与上述“宏观经济市场发展”部分一起阅读。

截至2024年6月30日止六个月，我们的运营资金主要来自（i）投资组合的利息、股息和手续费收入的现金收入，（ii）通过偿还债务投资以及出售债务和股权投资实现组合投资的现金收益，（iii）我们的信贷融资借款，以及（iv）股权发行。

截至2024年6月30日止六个月，我们的经营活动使用了18140万美元的现金及现金等值物，而截至2023年6月30日止六个月期间为5280万美元。经营活动使用的现金增加23420万美元，主要是由于投资购买增加20180万美元，本金、费用偿还和出售债务投资收益减少2890万美元。

截至2024年6月30日止六个月内，我们的投资活动使用了约670万美元现金，而截至2023年6月30日止六个月内使用了3790万美元。投资活动使用的现金增加了2910万美元，原因是资本设备购买增加。

截至2024年6月30日止六个月，我们的融资活动提供了10500万美元现金，而截至2023年6月30日止六个月期间使用的现金为420万美元。融资活动现金流增加10920万美元，主要是由于净借款活动增加17800万美元，但被发行股票减少6440万美元和股息分配增加1980万美元所抵消。截至2024年6月30日的六个月内，我们派发了15010万美元的股息，而截至2023年6月30日的六个月内为13030万美元。我们还减少了ATM计划的使用，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，该计划分别提供了约6640万美元（扣除提供成本），低于13070万美元。

截至2024年6月30日，我们的净资产总计190亿美元，每股资产净值为11.43美元。我们打算继续运营，以从运营中产生现金流，包括投资我们投资组合公司所赚取的收入。我们资金的主要用途将是对投资组合公司的投资以及向普通股持有人的现金分配。

截至2024年6月30日可用流动性和资本资源

截至2024年6月30日，我们的可用流动性为482亿美元，其中包括2770万美元现金、现金等值物，可用借贷能力约为1y $12.3 SMBC Faci下的百万金额，175.0美元 密耳SMBC信用证融资项下的狮子，MUFG银行融资项下的26700万美元。在我们的信贷融资条款内，通过手风琴条款提供额外的流动性，通过该条款，可用借贷能力可以在某些条件下增加总计47500万美元。此外，在某些条件下，SMBC信用证融资还可能额外增加22500万美元（最高40000万美元）。截至2024年6月30日，我们的信贷融资项下的未偿总额为34500万美元（为浮动利率债务），其余未偿定期债务141500万美元（均为固定利率债务）。

上述金额不包括公司通过2024年7月9日收到的新SBIC V许可证获得的17500万美元SBA债券，但须满足某些条件。此外，同样未考虑的是，截至2024年6月30日，我们持有1120万美元被归类为限制现金的现金。我们的受限制现金涉及作为我们某些融资交易担保的抵押品持有的金额，包括与2031年资产支持票据相关的证券化资产的利息和本金支付。根据证券化债务投资组合的当前特征，受限制资金可能用于支付证券化债务的每月利息和本金，任何超出部分将分配给我们或用于我们的一般运营。请参阅本报告其他地方出现的合并财务报表附注中的“注释5 -债务”，以了解对我们债务义务的更多讨论。

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目录表

1940年法案允许BDC发生借款、发行债务证券或发行优先股，除非在借款或发行之后，总资产(减去除债务外的总负债)与总债务加优先股的比率低于200%(如果满足某些要求，则为150%)。2018年9月4日和2018年12月6日，我们的董事会和我们的股东分别批准了1940年法案第61(A)(2)节规定的150%最低资产覆盖率的申请，其中包括“所需多数”(该词在1940年法案第57(O)节中定义)。截至2024年6月30日，根据我们作为商业数据中心的监管要求，我们的资产覆盖率为216.7，不包括我们的小企业债券。我们的美国证券交易委员会豁免令允许我们将所有小企业管理局的杠杆排除在我们的资产覆盖率之外。由于美国证券交易委员会豁免令，我们在综合基础上的总资产与未偿债务的比率可能低于150%，这在增加投资灵活性的同时，也可能增加我们面临的与杠杆相关的风险。截至2024年6月30日，包括我们的小企业管理局债券在内，总资产覆盖率为205.4。

1940年法案禁止我们以低于每股当前资产净值的价格出售普通股，但某些例外情况除外。其中一个例外是股东事先批准低于资产净值的发行，前提是董事会做出某些决定。2023年7月20日，我们获得股东授权，以低于当时每股资产净值的价格发行普通股，为期十二个月，于2024年7月20日到期。

如上所述，我们多元化且结构良好的资产负债表旨在提供一个长期专注且可持续的投资平台。目前，我们相信我们有充足的流动性来支持我们的短期资本要求。由于宏观经济事件、潜在的全球衰退、恐怖主义行为、战争、地缘政治事件以及对市场和业务的相关干扰的影响继续影响经济，我们将继续评估我们的整体流动性状况，并根据当前情况采取积极措施维持适当的流动性状况。

股权发行

我们可能不定期通过公开发行或自动取款机发行和出售普通股。我们目前通过与JMP Securities LLC(“JMP”)和Jefferies LLC(“Jefferies”)于2023年5月5日签订的股权分配协议(“2023年股权分配协议”)出售股份。2023年股权分配协议规定，我们可以不时通过摩根大通或杰富瑞作为我们的销售代理提供和出售最多2,500股万普通股。我们普通股的销售(如果有的话)可以通过谈判交易或根据证券法规则415的定义被视为“在市场上”的交易进行，包括直接在纽约证券交易所或类似证券交易所进行的销售，或在交易所以外的做市商进行的销售、与现行市场价格相关的价格或按协议价格进行的销售。我们通常使用这些发行的净收益进行投资、回购或偿还债务，以及用于一般公司目的。截至2024年6月30日，根据现行股权分配协议，仍有约1,360股万股票可供发行和出售。

截至2024年6月30日的三个月和六个月内，我们发行和出售了零股和370万股普通股，累计净收益总额分别约为零和6640万美元。这是一 减少量 截至2023年6月30日的三个月和六个月内分别发行和出售510万股和970万股股票收到的累计收益净额约6，540万美元和13，070万美元。

承诺和义务

我们的大量现金需求通常与我们的债务义务有关。截至2024年6月30日，我们未偿债务为176000万美元，明年内为27500万美元，1至3年内为112000万美元，3年后为36500万美元。

除了我们的债务义务外，在正常业务过程中，我们还是具有表外风险的金融工具的一方。这些主要包括以贷款形式向我们的投资组合公司提供信贷的无资金合同承诺。向投资组合公司提供资金的无资金合同承诺并未反映在我们的资产负债表中。

我们没有资金的合同承诺有时可能会很重要。这些无资金的合同承诺的一部分取决于投资组合公司在债务承诺可用之前达到某些里程碑。此外，我们的信贷协议包含常规贷款条款，允许我们在标的公司遇到影响公司财务状况或业务前景的重大不利事件时，免除先前作出的无资金支持承诺的融资义务。与我们持有的资产负债表上的金融工具一样，这些承诺将受到同样的承销和持续投资组合维护的约束。由于这些承付款可能到期而不动用，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。因此，我们对无资金来源的合同承诺的披露只包括应投资组合公司的要求提供的、不受里程碑约束的承诺。请参阅“附注11-

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目录表

承诺和或有事项”包含在本报告其他地方的综合财务报表附注中，以进一步讨论我们的无资金承诺。

截至2024年6月30日，我们有大约47950美元的可用未动用资金承诺(万)，包括应投资组合公司的要求可用、不受未来或未实现里程碑约束的未提取循环融资，以及用于投资私募股权基金的未催缴资本承诺。为了从公司现有的无资金承诺中提取一部分资金，投资组合公司必须向公司提交符合适用的预先通知和其他业务要求的正式资金申请。现有的无资金承诺不包括：(I)就投资组合公司的协议而言，在投资组合公司本可以要求在报告期内完成提取资金的最后一天之后达到里程碑的无资金承诺；(Ii)12560万美元的无资金承诺，代表投资组合公司分配给顾问基金或由顾问基金直接承诺的部分。

此外，我们还有一家新公司未偿还约2810万美元的非约束性条款表，这些条款表通常在签署后约90天内转化为合同承诺。不具约束力的未偿投资条款表须经过我们的尽职调查和最终投资委员会批准流程的完成，以及与潜在投资组合公司就最终文件进行谈判。并非所有非约束力条款表预计都会关闭，并且不一定代表未来的现金需求。

鉴于利率通常与市场指数挂钩，以及借款协议中存在里程碑、条件和/或义务，我们的无资金承诺的公允价值被认为并不重大，因为承保时确定的收益率预计将与融资收益率实质一致。

关键会计政策和估算

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和假设，以及合并财务报表日期或有资产和负债的披露，以及报告期间的收入和费用。我们的管理层持续评估其估计和假设，这些估计和假设基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的估计和假设的变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

有关我们关键会计政策的描述，请参阅本报告其他地方出现的综合财务报表附注中的“注释2 -重要会计政策摘要”。我们认为最重要的会计政策是与我们的投资估值、公平估值测量、收入确认和所得税相关的会计政策。投资估值是我们最重要的关键估计。该估计的最重要输入是收益率，其中包括用于确定我们债务投资公允价值的假设市场收益率加上溢价或折扣调整。下表显示了假设没有其他变化，假设每次估值使用的收益率发生假设变化，我们的债务投资公允价值的大约增加（减少）：

(单位：千)						未实现的变化 增值（折旧）
基点变化
(100)						$	36,161
(50)						$	20,253
50						$	(22,247)
100						$	(45,561)

有关与本估计相关的关键输入和考虑因素的进一步讨论和披露，请参阅本报告其他地方综合财务报表附注中包含的“附注3 -金融工具的公允价值”。

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目录表

项目3. 关于市场风险的定量和证明性披露

我们受到金融市场风险的影响，包括利率的变化。利率风险被定义为我们当前和未来收益对利率波动、利差关系的可变性、我们的资产和负债之间的重新定价间隔的差异以及利率可能对我们的现金流产生的影响的敏感性。利率的变化可能会影响我们的融资成本和我们从证券投资、现金和现金等价物以及闲置基金投资中获得的利息收入。我们的投资收入将受到各种利率变化的影响，包括Prime、SOFR和BSBY利率，只要我们的债务投资包括可变利率。截至2024年6月30日，我们投资组合中约97.4%的贷款基于浮动Prime、SOFR或BSBY浮动利率，并有下限。截至2024年6月30日，我们的大部分贷款与最优惠利率挂钩，占贷款组合的75.7%。我们在信贷安排下的债务借款按浮动利率计息，所有其他未偿债务借款按固定利率计息。利率的变化也会影响我们获得和发行贷款和证券的能力，以及我们投资组合的价值。

根据我们截至2024年6月30日的合并资产负债表，下表显示了假设我们的投资和债务没有变化，假设利率基本利率变化操作导致的净资产组成部分的大致年化增加（减少）：

(单位：千)						利息 收入						利息 费用						网络 收入						易办事
基点变化
(200)						$	(39,286)					$	(6,022)					$	(33,264)					$	(0.21)
(100)						$	(22,292)					$	(3,011)					$	(19,281)					$	(0.12)
(75)						$	(17,612)					$	(2,258)					$	(15,354)					$	(0.10)
(50)						$	(12,317)					$	(1,505)					$	(10,812)					$	(0.07)
(25)						$	(6,370)					$	(753)					$	(5,617)					$	(0.03)
25						$	7,407					$	753					$	6,654					$	0.04
50						$	14,629					$	1,505					$	13,124					$	0.08
75						$	21,813					$	2,258					$	19,555					$	0.12

我们通常不从事对冲活动。我们可能会不时通过使用期货、期权和远期合同等标准对冲工具对冲利率波动和外币。虽然对冲活动可能会使我们免受利率和外币变化的影响，但它们也可能限制我们参与借入资金较低利率和投资组合较高利率收益的能力。截至2024年6月30日的六个月内，我们签订了外币远期协议，以限制我们对英镑的外币风险敞口。有关更多信息，请参阅本报告其他地方出现的综合财务报表附注中的“注释4 -投资”。

尽管我们认为上述分析表明了我们对利率变化的敏感性，但它不会针对信贷市场、信贷质量、我们投资组合中资产规模和组成的潜在变化进行调整。它也不会根据其他业务发展进行调整，包括我们的债务借款和信贷设施的使用，这些发展可能影响运营或净利润产生的净资产净增加。它也不承担我们投资组合公司的任何还款。因此，无法保证实际结果不会与上述陈述存在重大差异。

由于我们目前借钱以及计划将来借钱进行投资，因此我们的净投资收益取决于我们借入资金的利率与我们投资借入资金的利率之间的差异。因此，无法保证市场利率的重大变化不会对我们的净投资收益产生重大不利影响。在利率上升期间，我们的资金成本将会增加，如果我们的投资组合中可变利率资产产生的利息收入没有相应增加，这可能会减少我们的净投资收益。有关与我们每项债务借款相关的利率的更多信息，请参阅本季度报告中的第2项-表格10-Q中的“财务状况、流动性和资本资源”以及本报告其他地方的合并财务报表注释中包含的“注释5 -债务”。

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目录表

项目4. 控制和程序

披露控制和程序

公司首席执行官和首席财务官在公司管理层的监督和参与下，对公司的披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序符合《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定。截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，公司首席执行官和首席财务官已得出结论，公司的披露控制和程序有效，以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息经过积累并传达给公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官。酌情允许及时作出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

根据《交易法》第13 a-15（f）条和第15 d-15（f）条的定义，在我们最近完成的财年季度，我们对财务报告的内部控制没有发生对或有合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

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目录表

第二部分：其他信息

项目1.开展法律诉讼

在正常业务过程中或其他情况下，我们可能会不时卷入因我们的运营而产生的诉讼。此外，第三方可能会试图就我们投资组合公司的活动向我们施加责任。虽然目前无法确定地预测任何当前法律诉讼的结果，但我们预计任何当前事项不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响;然而，无法保证任何悬而未决的法律诉讼是否会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响在任何未来报告期。

项目1A. 危险因素

除了下文讨论的风险外，公司截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告的第一部分第1A项“风险因素”中描述了可能导致结果或事件与当前预期不同的重要风险因素2024年2月15日提交给SEC（“年度报告”）。

如果重大投资组合投资未能达到预期，我们的财务业绩可能会受到负面影响。

我们对公司的总投资单独或总体可能很大。因此，如果对一家或多家公司的重大投资未能达到预期的表现，我们的财务业绩可能会受到更大的负面影响，损失的幅度可能比我们对更多公司进行较小的投资更大。下表显示了截至2024年6月30日在投资组合公司中持有的投资总额的公允价值，这些投资占我们净资产的5%以上：

(单位：千)			2024年6月30日
			公允价值						净资产百分比
Axsome Therapeutics，Inc			$	163,393					8.8		%
法东制药公司			$	156,642					8.4		%
马拉松健康有限责任公司			$	154,761					8.3		%
科里姆公司			$	110,273					5.9		%
SeatGeek公司			$	107,201					5.8		%

•Axsome Therapeutics，Inc是一家生物制药公司，开发新型疗法来管理治疗选择有限的中枢神经系统疾病。

•法东制药公司是一家生物制药公司，专注于胃肠道疾病和障碍的新型治疗方法的开发和商业化。

•Marathon Health，LLC是一家雇主赞助的医疗保健平台提供商，旨在提供便捷、轻松的以患者为中心的护理服务。

•科里姆公司开发、设计和制造利用皮肤和粘液作为主要运输手段的药物输送产品和设备。

•SeatGeek公司是一个以移动为中心的票务平台，使用户能够购买和销售现场体育、音乐会和戏剧活动的门票。

如果这些投资组合公司或我们任何其他重要投资组合公司遇到财务困难并且未能履行义务或履行预期，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。

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目录表

项目2. 股票证券的未登记出售、收益的使用以及发行人购买股票证券

股息再投资计划

截至2024年6月30日的六个月内，我们就股息再投资计划向股东发行了205，697股普通股。这些发行不受《证券法》的注册要求的约束。根据股息再投资计划发行的普通股总价值约为3.8亿美元。

项目3. 在高级职位上失败

无

项目4. 矿山安全披露

不适用

第5项：包括其他信息

规则10b5-1交易计划

在……上面2024年6月27日, 斯科特·布卢斯坦, 首席执行官兼董事, 通过 出售我们普通股的书面计划，旨在满足《交易法》第10 b5 -1（c）条的肯定抗辩条件。该计划涵盖销售高达 100,000 公司普通股股份在（1）自采用之日起91天或（2）（a）以10-Q表格公开披露公司截至2024年6月30日季度财务业绩后的第三个营业日（以较早者为准）或（b）采用之日后121天，并将于 2024年12月15日 或提前完成该计划下所有授权交易后。

截至2024年6月30日的第二季度，没有其他董事或执行官 通过 或 已终止 购买或出售我们证券的任何合同、指示或书面计划，以满足规则10 b5 -1（c）或任何“非规则10 b5 -1万亿.ading安排”的肯定抗辩条件。

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目录表

项目6.所有展品

展品 数			描述
3(A)			修正案和重述条款。(1)
3(B)			修订条款，日期为2007年3月6日。(2)
3(C)			2011年4月5日的修正案条款。(3)
3(D)			修订条款，日期为2015年4月3日。(4)
3（e）			修订条款，日期为2016年2月23日。(5)
3(F)			修订和重新制定大力神资本公司的章程。(5)
10.1*			第二修正案信用证融资协议，日期为2024年6月28日，由Hercules Capital，Inc.和三井住友银行作为开证行。
10.2*			循环信贷协议第四修正案，日期为2024年6月28日，由Hercules Capital Inc.、贷款人和三井住友银行作为行政代理。
31.1*			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)的首席执行官认证。
31.2*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的交易所法案第13a-14(A)条规定的首席财务官认证。
32.1*			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2*			根据USC 18的首席财务官认证第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。
101.INS*			内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.Sch*			内联XBRL分类扩展架构文档。
101.卡尔*			内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.定义*			内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.实验所*			内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.前期*			内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104			该公司截至2024年6月30日季度的10-Q表格季度报告的封面页采用Inline MBE格式

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*现提交本局。

(1)此前已作为2005年5月17日提交的预生效修正案第1号的一部分提交（文件编号：333-122950），公司表格N-2的注册声明。

(2)此前已作为公司于2007年3月9日提交的8-k表格当前报告的一部分提交。

(3)此前已作为公司于2011年4月11日提交的8-k表格当前报告的一部分提交。

(4)此前已作为公司于2015年4月20日提交的N-2表格注册声明的一部分提交（文件编号333-203511）。

(5)此前已作为公司于2020年3月20日提交的8-k表格当前报告的一部分提交。

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目录表

附表12 - 14

大力神资本公司。

对附属公司的投资和贷款综合计划

截至2024年6月30日的六个月（未经审计）

(单位：千)						投资(1)						计入收入的利息、股息和费用金额(2)						已实现损益						截至的公允价值 2023年12月31日						毛增加(3)						毛额削减(4)						未实现增值净变化/（折旧）						截至2024年6月30日的公允价值
投资组合公司
控制投资
多数股权控制投资
科罗纳多美学有限责任公司(8)						优先股						$	—					$	—					$	260					$	—					$	—					$	(75)					$	185
						普通股						—						—						2						—						—						(1)						1
直布罗陀收购有限责任公司（缩写直布罗陀商业资本有限责任公司）(5)						无担保债务						2,639						—						34,478						590						—						—						35,068
						成员单位						—						—						28,034						—						—						(6,291)						21,743
大力士顾问有限责任公司(6)						无担保债务						3,503						—						12,000						—						—						—						12,000
						成员单位						—						—						28,713						—						—						2,015						30,728
多数股权控制投资总额												$	6,142					$	—					$	103,487					$	590					$	—					$	(4,352)					$	99,725
其他控制投资
泰克图拉公司(7)						优先债						$	344					$	—					$	8,250					$	—					$	—					$	—					$	8,250
						优先股						—						—						3,263						—						—						16						3,279
						普通股						—						—						4						—						—						1						5
其他控制投资总额												$	344					$	—					$	11,517					$	—					$	—					$	17					$	11,534
总控制投资												$	6,486					$	—					$	115,004					$	590					$	—					$	(4,335)					$	111,259

(1)股票和凭证通常不产生收入且受到限制。

(2)代表投资为关联投资或控制投资期间计入收入的利息、费用或股息总额。

(3)毛增加包括新组合投资、实物支付利息或股息、折扣和平仓费摊销以及将一种或多种现有证券兑换为一种或多种新证券而导致的投资成本基础增加。

(4)毛额减少包括本金偿还或出售以及将一种或多种现有证券换成一种或多种新证券而导致的投资成本基础减少。毛额减少还包括之前确认的本期内成为控制或附属投资的投资折旧。

(5)截至2018年3月31日，公司对直布罗陀收购有限责任公司（缩写：直布罗陀收购有限责任公司）的投资直布罗陀商业资本有限责任公司）因获得控制性财务权益而被归类为控制性投资。直布罗陀收购有限责任公司是一家全资子公司，是其全资附属投资组合公司直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备财务有限责任公司的控股公司。除分别在直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备金融有限责任公司的股权和债务投资以及股权外，该子公司没有重大资产或负债。

(6)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC拥有，并与Hercules Partner Holdings，LLC合并，两者均由公司全资拥有。有关额外披露，请参阅“注1 -业务描述”。

(7)截至2017年3月31日，公司对Tectura Corporation的投资因在投资组合公司董事会中获得超过50%的代表权而被归类为控制性投资。2018年5月，公司购买了普通股，从而获得了截至2018年6月30日Tectura超过25%的投票证券。

(8)截至2021年12月31日，公司对Coronado Aesthetics，LLC的投资因获得投资组合公司超过25%的投票权证券而被归类为控制性投资

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目录表

附表12 - 14

大力神资本公司。

对附属公司的投资和贷款综合计划

截至2023年6月30日的六个月（未经审计）

(单位：千)						投资(1)						计入收入的利息和费用金额(2)						已实现损益						截至的公允价值 2022年12月31日						毛增加(3)						毛额削减(4)						未实现增值净变化/（折旧）						截至2023年6月30日的公允价值
投资组合公司
控制投资
多数股权控制投资
科罗纳多美学有限责任公司(8)						优先股						$	—					$	—					$	313					$	—					$	—					$	(21)					$	292
						普通股						—						—						6						—						—						(1)						5
直布罗陀收购有限责任公司（缩写直布罗陀商业资本有限责任公司）(5)						无担保债务						1,565						—						21,700						46						—						2,867						24,613
						成员单位						—						—						15,244						1,000						—						3,535						19,779
大力士顾问有限责任公司(6)						无担保债务						302						—						12,000						—						—						—						12,000
						成员单位						—						—						19,153						—						—						8,008						27,161
多数股权控制投资总额												$	1,867					$	—					$	68,416					$	1,046					$	—					$	14,388					$	83,850
其他控制投资
泰克图拉公司(7)						优先债						$	342					$	—					$	8,042					$	—					$	—					$	(969)					$	7,073
						优先股						—						—						—						—						—						—						—
						普通股						—						—						—						—						—						—						—
其他控制投资总额												$	342					$	—					$	8,042					$	—					$	—					$	(969)					$	7,073
总控制投资												$	2,209					$	—					$	76,458					$	1,046					$	—					$	13,419					$	90,923

(1)股票和凭证通常不产生收入且受到限制。

(2)代表投资为关联投资或控制投资期间计入收入的利息、费用或股息总额。

(3)毛增加包括新组合投资、实物支付利息或股息、折扣和平仓费摊销以及将一种或多种现有证券兑换为一种或多种新证券而导致的投资成本基础增加。

(4)毛额减少包括本金偿还或出售以及将一种或多种现有证券换成一种或多种新证券而导致的投资成本基础减少。毛额减少还包括之前确认的本期内成为控制或附属投资的投资折旧。

(5)截至2018年3月31日，公司对直布罗陀收购有限责任公司（缩写：直布罗陀收购有限责任公司）的投资直布罗陀商业资本有限责任公司）因获得控制性财务权益而被归类为控制性投资。

(6)Hercules Advisory LLC是一家全资子公司，为顾问基金和其他外部方提供投资管理和其他服务。

(7)截至2017年3月31日，公司对Tectura Corporation的投资因在投资组合公司董事会中获得超过50%的代表权而被归类为控制性投资。2018年5月，公司购买了普通股，从而获得了截至2018年6月30日Tectura超过25%的投票证券。

(8)截至2021年12月31日，公司对Coronado Aesthetics，LLC的投资因获得投资组合公司超过25%的投票权证券而被归类为控制性投资。

92

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目录表

附表12 - 14

大力神资本公司。

对附属公司的投资和贷款综合计划

截至2024年6月30日（未经审计）

(单位：千)						行业						投资类型(1)						到期日						利率和下限						本金或股份						成本						价值(2)
投资组合公司
控制投资
多数股权控制投资
科罗纳多美学有限责任公司						医疗器械和设备						首选A轮股权																		5,000,000						$	250					$	185
						医疗器械和设备						普通股																		180,000						—						1
道达尔科罗纳多美学有限责任公司																																				$	250					$	186
直布罗陀收购有限责任公司（缩写直布罗陀商业资本有限责任公司）(3)						多元化金融服务						无担保债务						2026年9月						固定 3.45%，PIk利息 8.05%						$	25,509					25,224						25,224
						多元化金融服务						无担保债务						2026年9月						固定 11.95%						$	10,000					9,844						9,844
						多元化金融服务						成员单位																		1						34,006						21,743
Total直布罗陀收购有限责任公司																																				$	69,074					$	56,811
大力士顾问有限责任公司(4)						多元化金融服务						无担保债务						2025年6月						固定 5.00%						$	12,000					12,000						12,000
						多元化金融服务						成员单位																		1						35						30,728
道达尔赫拉克勒斯顾问有限责任公司																																				$	12,035					$	42,728
多数股权控制投资总额（5.37%)*																																				$	81,359					$	99,725
其他控制投资
泰克图拉公司						消费者和商业服务						优先担保债务						2024年7月						固定 8.25%						$	8,250					$	8,250					$	8,250
						消费者和商业服务						普通股																		414,994,863						900						5
						消费者和商业服务						首选系列Bb股权																		1,000,000						—						12
						消费者和商业服务						首选C系列股权																		3,235,298						13,263						3,267
道达尔泰克图拉公司																																				$	22,413					$	11,534
其他控制投资总额（0.62%)*																																				$	22,413					$	11,534
控制投资总额（5.99%)*																																				$	103,772					$	111,259

*价值占净资产的百分比

(1)股票和凭证通常不产生收入且受到限制。

(2)公司的所有控制权和附属投资都是使用重大不可观察输入进行估值的3级投资。

(3)直布罗陀收购有限责任公司是一家全资子公司，是其全资附属投资组合公司直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备财务有限责任公司的控股公司。除分别在直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备金融有限责任公司的股权和债务投资以及股权外，该子公司没有重大资产或负债。

(4)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC拥有，并与Hercules Partner Holdings，LLC合并，两者均由公司全资拥有。有关额外披露，请参阅“注1 -业务描述”。

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目录表

附表12 - 14

大力神资本公司。

对附属公司的投资和贷款综合计划

截至2023年12月31日的年度

(单位：千)						行业						投资类型(1)						到期日						利率和下限						本金或股份						成本						价值(2)
投资组合公司
控制投资
多数股权控制投资
科罗纳多美学有限责任公司						医疗器械和设备						首选A轮股权																		5,000,000						$	250					$	260
						医疗器械和设备						普通股																		180,000						—						2
道达尔科罗纳多美学有限责任公司																																				$	250					$	262
直布罗陀收购有限责任公司（缩写直布罗陀商业资本有限责任公司）(3)						多元化金融服务						无担保债务						2026年9月						固定利率 11.50%						$	25,000					24,663						24,663
						多元化金融服务						无担保债务						2026年9月						固定利率 11.95%						$	10,000					9,815						9,815
						多元化金融服务						成员单位																		1						34,006						28,034
Total直布罗陀收购有限责任公司																																				$	68,484					$	62,512
大力士顾问有限责任公司(4)						多元化金融服务						无担保债务						2025年6月						固定利率 5.00%						$	12,000					12,000						12,000
						多元化金融服务						成员单位																		1						35						28,713
道达尔赫拉克勒斯顾问有限责任公司																																				$	12,035					$	40,713
多数股权控制投资总额（5.74%)*																																				$	80,769					$	103,487
其他控制投资
泰克图拉公司						消费者和商业服务						优先担保债务						2024年7月						固定利率 8.25%						$	8,250					$	8,250					$	8,250
						消费者和商业服务						普通股																		414,994,863						900						4
						消费者和商业服务						首选系列Bb股权																		1,000,000						—						12
						消费者和商业服务						首选C系列股权																		3,235,298						13,263						3,251
道达尔泰克图拉公司																																				$	22,413					$	11,517
其他控制投资总额（0.64%)*																																				$	22,413					$	11,517
控制投资总额（6.38%)*																																				$	103,182					$	115,004

*价值占净资产的百分比

(1)股票和凭证通常不产生收入且受到限制。

(2)公司的所有控制权和附属投资都是使用重大不可观察输入进行估值的3级投资。

(3)直布罗陀收购有限责任公司是一家全资子公司，是其全资附属投资组合公司直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备的控股公司

财务有限责任公司除其在直布罗陀商业资本有限责任公司和直布罗陀设备金融公司的股权和债务投资以及股权外，该子公司没有重大资产或负债，

分别是LLC。

(4)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC拥有，并与Hercules Partner Holdings，LLC合并，两者均由公司全资拥有。有关额外披露，请参阅“注1 -业务描述”。

94

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目录表

签名

根据1934年《交易法》的要求，登记人已正式促使以下签署人代表其签署本报告，并经正式授权。

						赫库尔斯资本公司（注册人）
日期：2024年8月1日						/S/斯科特·布鲁斯坦
						斯科特·布卢斯坦
						首席执行官总裁和 首席投资官
日期：2024年8月1日						/S/ Seth H。Meyer
						塞斯·H Meyer
						首席财务官 首席会计官

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