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Senior Secured, Maturity Date March 2026, 9.20% + Lower of (Prime - 3.25%) or 1.00%, Floor rate 9.20%, Cap rate 10.20%, 4.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Healthcare Services, Other and WellBe Senior Medical, LLC Senior Secured, Maturity Date May 2029, Prime + 0.75%, Floor rate 7.75%, PIK Interest 2.65%, 6.75% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Healthcare Services, Other (30.22%)2024-06-300001280784Debt Investments Information Services and Checkr Group, Inc. Senior Secured, Maturity Date August 2028, Prime + 1.45%, Floor rate 8.00%, PIK Interest 2.00%, 2.75% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Information Services and Saama Technologies, LLC Senior Secured, Maturity Date July 2027, Prime + 0.70%, Floor rate 8.95%, PIK Interest 2.00%, 2.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Information Services and Signal Media Limited, Senior Secured, Maturity Date June 2025, Prime + 5.50%, Floor rate 9.00%, Cap rate 12.00%, 3.45% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Information Services (3.94%)2024-06-300001280784Debt Investments Medical Devices & Equipment and Senseonics Holdings, Inc. Senior Secured, Maturity Date September 2027 Prime + 1.40%, Floor rate 9.90%, 6.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Medical Devices & Equipment and Sight Sciences, Inc. Senior Secured, Maturity Date July 2028 Prime + 2.35%, Floor rate 10.35%, 5.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Medical Devices & Equipment (2.96%) 2024-06-300001280784Debt Investments Software and 3GTMS, LLC, Senior Secured, Maturity Date February 2025, 3-month SOFR + 9.86%, Floor rate 10.76%2024-06-300001280784Debt Investments Software and 3GTMS, LLC, Senior Secured, Maturity Date February 2025, 3-month SOFR + 6.96%, Floor rate 7.86%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Total 3GTMS, LLC2024-06-300001280784Debt Investments Software and Alchemer LLC, Senior Secured, Maturity Date May 2028, 3-month SOFR + 8.14%, Floor rate 9.14%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Allvue Systems, LLC, Senior Secured, Maturity Date September 2029, 3-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software and AlphaSense, Inc. Senior Secured, Maturity Date June 2029, 3-month SOFR + 6.25%, Floor rate 8.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Annex Cloud, Senior Secured, Maturity Date February 2027, 1-month BSBY + 10.00%, Floor rate 11.00%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Armis, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2028, Prime + 0.00%, Floor rate 7.50%, PIK Interest 2.00%, 2.25% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Automation Anywhere, Inc. Senior Secured, Maturity Date September 2027, Prime + 4.25%, Floor rate 9.00%, 4.50% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Babel Street, Senior Secured, Maturity Date December 2027, 3-month SOFR + 8.01%, Floor rate 9.01%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Brain Corporation, Senior Secured, Maturity Date April 2026, Prime + 3.70%, Floor rate 9.20%, PIK Interest 1.00%, 3.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Catchpoint Systems, Inc., Senior Secured, Maturity Date November 2025, 3-month SOFR + 9.31%, Floor rate 11.81%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Ceros, Inc., Senior Secured, Maturity Date September 2026, 3-month SOFR+ 8.99%, Floor rate 9.89%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Constructor io Corporation, Senior Secured, Maturity Date July 2027, 1-month SOFR + 8.44%, Floor rate 9.44%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Convoy, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2026, Prime + 3.20%, Floor rate 6.45%, PIK Interest 1.95%, 4.55% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Copper CRM, Inc, Senior Secured, Maturity Date March 2025, Prime + 4.50%, Floor rate 8.25%, Cap rate 10.25%, PIK Interest 1.95%, 4.50% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Cutover, Inc., Senior Secured, Maturity Date October 2025, Prime + 5.20%, Floor rate 9.95%, 4.95% Exit Fee12024-06-300001280784Debt Investments Software and Cutover, Inc., Senior Secured, Maturity Date October 2025, Prime + 5.20%, Floor rate 9.95%, 4.95% Exit Fee22024-06-300001280784Debt Investments Software and Total Cutover, Inc.2024-06-300001280784Debt Investments Software and Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., Senior Secured, Maturity Date August 2026, 6-month SOFR + 8.63%, Floor rate 9.38%, 0.58% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., Senior Secured, Maturity Date August 2026, 6-month SOFR + 12.36%, Floor rate 13.11%, 0.58% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Total Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc.2024-06-300001280784Debt Investments Software and Dashlane, Inc., Senior Secured, Maturity Date December 2027, Prime + 3.05%, Floor rate 11.55%, PIK Interest 1.10%, 6.28% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Dispatch Technologies, Inc., Senior Secured, Maturity Date April 2028, 3-month SOFR + 8.01%, Floor rate 8.76%2024-06-300001280784Debt Investments Software and DroneDeploy, Inc., Senior Secured, Maturity Date July 2026, Prime + 4.50%, Floor rate 8.75%, 4.00% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Earnix, Inc., Senior Secured, Maturity Date June 2029, Prime - (1.15%), Floor rate 5.35%, PIK Interest 4.45%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Elation Health, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2026, Prime + 4.25%, Floor rate 9.00%, PIK Interest 1.95%, 3.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Flight Schedule Pro, LLC, Senior Secured, Maturity Date October 2027, 1-month SOFR + 7.80%, Floor rate 8.70%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Fortified Health Security, Senior Secured, Maturity Date December 2027, 1-month SOFR + 7.64%, Floor rate 8.54%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Harness, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2029, Prime - (2.25%), Floor rate 5.25%, Cap rate 6.50%, PIK Interest 6.25%, 1.00% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and iGrafx, LLC, Senior Secured, Maturity Date May 2027, 1-month SOFR + 8.61%, Floor rate 9.51%, 0.47% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Ikon Science Limited, Senior Secured, Maturity Date October 2024, 3-month SOFR + 9.26%, Floor rate 10.00%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Khoros (p.k.a Lithium Technologies), Senior Secured, Maturity Date January 2025, PIK 3-month SOFR + 11.00%, Floor rate 12.00%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Leapwork ApS., Senior Secured, Maturity Date February 2026, Prime + 0.25%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 1.95%, 2.70% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and LinenMaster, LLC., Senior Secured, Maturity Date August 2028 1-month SOFR + 6.25%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 2.15%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Loftware, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2028, 3-month SOFR + 7.88%, Floor rate 8.88%2024-06-300001280784Debt Investments Software and LogicSource, Senior Secured, Maturity Date July 2027, 1-month SOFR + 8.93%, Floor rate 9.93%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Marigold Group, Inc. (p.k.a. Campaign Monitor Limited), Senior Secured, Maturity Date November 2026, PIK 3-month SOFR + 10.55%, Floor rate 11.55%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Mobile Solutions Services, Senior Secured, Maturity Date December 2025, 6-month SOFR + 9.31%, Floor rate 10.06%2024-06-300001280784Debt Investments Software and New Relic, Inc., Senior Secured, Maturity Date November 2030, 3-month SOFR + 6.75%, Floor rate 7.75%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Omeda Holdings, LLC, Senior Secured, Maturity Date July 2027, 3-month SOFR + 8.05%, Floor rate 9.05%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Pindrop Security, Inc., Senior Secured, Maturity Date June 2029, Prime + 3.50%, Floor rate 10.00%, 2.00% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Reveleer, Senior Secured, Maturity Date February 2027, Prime + 0.65%, Floor rate 9.15%, PIK Interest 2.00%, 5.05% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Sandata Technologies, LLC, Senior Secured, Maturity Date May 2029, 3-month SOFR + 8.05%, Floor rate 9.05%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Semperis Technologies Inc., Senior Secured, Maturity Date April 2028, Prime - (1.75%), Floor rate 6.75%, PIK Interest 3.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software and ShadowDragon, LLC, Senior Secured, Maturity Date December 2026, 3-month SOFR + 8.98%, Floor rate 9.88%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Simon Data, Inc., Senior Secured, Maturity Date March 2027, Prime + 1.00%, Floor rate 8.75%, PIK Interest 1.95%, 2.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Sisense Ltd., Senior Secured, Maturity Date July 2027, Prime + 1.50%, Floor rate 9.50%, PIK Interest 1.95%, 5.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Streamline Healthcare Solutions, Senior Secured, Maturity Date March 2028, 3-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Streamline Healthcare Solutions, Senior Secured, Maturity Date March 2028, 6-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2024-06-300001280784Debt Investments Software , Total Streamline Healthcare Solutions2024-06-300001280784Debt Investments Software and Sumo Logic, Inc., Senior Secured, Maturity Date May 2030, 3-month SOFR + 6.50%, Floor rate 7.50%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Suzy, Inc.., Senior Secured, Maturity Date August 2027, Prime + 1.75%, Floor rate 10.00%, PIK Interest 1.95%, 3.45% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and ThreatConnect, Inc., Senior Secured, Maturity Date May 2026, 3-month SOFR + 9.15%, Floor rate 10.00%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Tipalti Solutions Ltd., Senior Secured, Maturity Date April 2027, Prime + 0.45%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 2.00%, 3.75% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Software and Zappi, Inc., Senior Secured, Maturity Date December 2027, 3-month SOFR + 8.03%, Floor rate 9.03%2024-06-300001280784Debt Investments Software and Zimperium, Inc., Senior Secured, Maturity Date May 2027, 3-month SOFR + 8.31%, Floor rate 9.31%2024-06-300001280784Debt Investments Software (49.17%)2024-06-300001280784Debt Investments Space Technologies and Voyager Space Holdings, Inc., Senior Secured, Maturity Date July 2028, Prime + 1.25%, Floor rate 9.75%, PIK Interest 2.50%, 5.50% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Space Technologies (2.40%)2024-06-300001280784Debt Investments Sustainable and Renewable Technology and Ampion, PBC, Senior Secured, Maturity Date May 2025, Prime + 4.70%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 1.45%, 3.95% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Sustainable and Renewable Technology and Electric Hydrogen Co., Senior Secured, May 2028, Prime + 2.25%, Floor rate 10.75%, PIK Interest 1.25%, 4.25% Exit Fee2024-06-300001280784Debt Investments Sustainable and Renewable Technology and Pineapple Energy LLC, Senior Secured, Maturity Date June 2027, FIXED 10.00%2024-06-300001280784Debt Investments Sustainable and Renewable Technology (0.94%)2024-06-300001280784Debt Investments (182.73%)2024-06-300001280784Equity Investments Biotechnology Tools and Alamar Biosciences, Inc., Equity, Acquisition Date 2/21/2024, Series Preferred Series C2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Biotechnology Tools and Alamar Biosciences, Inc., Equity, Acquisition Date 2/21/2024, Series Preferred Series C2024-06-300001280784Equity Investments Biotechnology Tools (0.08%)2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 7/16/2013, Series Preferred Series B2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 7/16/2013, Series Preferred Series B2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Total Fabletics, Inc.2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Grove Collaborative, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2021, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Grove Collaborative, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2021, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Savage X Holding, LLC, Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Class A Units2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Savage X Holding, LLC, Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Class A Units2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Products (0.05%)2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Carwow LTD, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series Preferred Series D-42024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Carwow LTD, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series Preferred Series D-42024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Lyft, Inc., Equity, Acquisition Date 12/26/2018, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Lyft, Inc., Equity, Acquisition Date 12/26/2018, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Nerdy Inc., Equity, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Nerdy Inc., Equity, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and OfferUp, Inc., Equity, Acquisition Date 10/25/2016, Series Preferred Series A2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and OfferUp, Inc., Equity, Acquisition Date 10/25/2016, Series Preferred Series A2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and OfferUp, Inc., Equity, Acquisition Date 10/25/2016, Series Preferred Series A-12024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and OfferUp, Inc., Equity, Acquisition Date 10/25/2016, Series Preferred Series A-12024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Total OfferUp, Inc.2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Oportun, Equity, Acquisition Date 6/28/2013, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Oportun, Equity, Acquisition Date 6/28/2013, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Reischling Press, Inc., Equity, Acquisition Date 7/31/2020, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Reischling Press, Inc., Equity, Acquisition Date 7/31/2020, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Rhino Labs, Inc., Equity, Acquisition Date 1/24/2022, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Rhino Labs, Inc., Equity, Acquisition Date 1/24/2022, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 5/23/2018, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 5/23/2018, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 6/6/2016, Series Preferred Series BB2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 6/6/2016, Series Preferred Series BB2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 12/29/2023, Series Preferred Series C2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 12/29/2023, Series Preferred Series C2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Total Tectura Corporation2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Equity, Acquisition Date 6/24/2024, Series Preferred Series X2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Equity, Acquisition Date 6/24/2024, Series Preferred Series X2024-06-300001280784Equity Investments Consumer & Business Services (0.37%)2024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Gibraltar Acquisition, LLC (p.k.a. Gibraltar Business Capital, LLC), Equity, Acquisition Date 3/1/2018, Series Member Units2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Gibraltar Acquisition, LLC (p.k.a. Gibraltar Business Capital, LLC), Equity, Acquisition Date 3/1/2018, Series Member Units2024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Hercules Adviser LLC, Equity, Acquisition Date 3/26/2021, Series Member Units2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Hercules Adviser LLC, Equity, Acquisition Date 3/26/2021, Series Member Units2024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Newfront Insurance Holdings, Inc., Equity, Acquisition Date 9/30/2021, Series Preferred Series D-22024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services and Newfront Insurance Holdings, Inc., Equity, Acquisition Date 9/30/2021, Series Preferred Series D-22024-06-300001280784Equity Investments Diversified Financial Services (2.84%)2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and Aytu BioScience, Inc., Equity, Acquisition Date 3/28/2014, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and Aytu BioScience, Inc., Equity, Acquisition Date 3/28/2014, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and BioQ Pharma Incorporated, Equity, Acquisition Date 12/8/2015, Series Preferred Series D2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and BioQ Pharma Incorporated, Equity, Acquisition Date 12/8/2015, Series Preferred Series D2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and PDS Biotechnology Corporation, Equity, Acquisition Date 4/6/2015, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and PDS Biotechnology Corporation, Equity, Acquisition Date 4/6/2015, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and Talphera, Inc, Equity, Acquisition Date 12/10/2018, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery and Talphera, Inc, Equity, Acquisition Date 12/10/2018, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Delivery (0.00%)2024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Akero Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 3/8/2024, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Akero Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 3/8/2024, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Avalo Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 8/19/2014, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Avalo Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 8/19/2014, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, 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Inc. affiliates, Equity, Acquisition Date 3/24/2021, Series Preferred Note2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Black Crow AI, Inc. affiliates, Equity, Acquisition Date 3/24/2021, Series Preferred Note2024-06-300001280784Equity Investments Software and CapLinked, Inc., Equity, Acquisition Date 10/26/2012, Series Preferred Series A-32024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and CapLinked, Inc., Equity, Acquisition Date 10/26/2012, Series Preferred Series A-32024-06-300001280784Equity Investments Software and Contentful Global, Inc., Equity, Acquisition Date 12/22/2020, Series Preferred Series C2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Contentful Global, Inc., Equity, Acquisition Date 12/22/2020, Series Preferred Series C2024-06-300001280784Equity Investments Software and Contentful Global, Inc., Equity, Acquisition Date 11/20/2018, Series Preferred Series D2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Contentful Global, Inc., Equity, Acquisition Date 11/20/2018, Series Preferred Series D2024-06-300001280784Equity Investments Software, Total Contentful Global, Inc.2024-06-300001280784Equity Investments Software and DNAnexus, Inc, Equity, Acquisition Date 3/21/2014, Series Preferred Series C2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and DNAnexus, Inc, Equity, Acquisition Date 3/21/2014, Series Preferred Series C2024-06-300001280784Equity Investments Software and Docker, Inc., Equity, Acquisition Date 11/29/2018, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Docker, Inc., Equity, Acquisition Date 11/29/2018, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Software and Druva Holdings, Inc., Equity, Acquisition Date 10/22/2015, Series Preferred Series 22024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Software and Druva Holdings, Inc., Equity, Acquisition Date 10/22/2015, Series Preferred Series 22024-06-300001280784Equity Investments 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Acquisition Date 6/21/2019, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Space Technologies and Planet Labs, Inc., Equity, Acquisition Date 6/21/2019, Series Common Stock2024-06-300001280784Equity Investments Space Technologies (0.05%) 2024-06-300001280784Equity Investments Sustainable and Renewable Technology and Fulcrum Bioenergy, Inc., Equity, Acquisition Date 9/13/2012, Series Preferred Series C-12024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Sustainable and Renewable Technology and Fulcrum Bioenergy, Inc., Equity, Acquisition Date 9/13/2012, Series Preferred Series C-12024-06-300001280784Equity Investments Sustainable and Renewable Technology and Impossible Foods, Inc., Equity, Acquisition Date 5/10/2019, Series Preferred Series E-12024-01-012024-06-300001280784Equity Investments Sustainable and Renewable Technology and Impossible Foods, Inc., Equity, Acquisition Date 5/10/2019, Series Preferred Series E-12024-06-300001280784Equity Investments Sustainable 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Development and Fresh Tracks Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/18/2016, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Fresh Tracks Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/18/2016, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/9/2023, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/9/2023, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kineta, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/20/2019, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kineta, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/20/2019, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Warrant, Acquisition Date 11/2/2022, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Warrant, Acquisition Date 11/2/2022, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Warrant, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Warrant, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Preferred Series E2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Preferred Series E2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Scynexis, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/14/2021, Series Common Stock2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Scynexis, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/14/2021, Series Common Stock2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and SynOx Therapeutics Limited, Warrant, Acquisition Date 4/18/2024, Series Preferred Series B2024-01-012024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and SynOx Therapeutics Limited, Warrant, Acquisition Date 4/18/2024, Series Preferred Series B2024-06-300001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and TG 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Secured, April 2027, 3-month SOFR + 8.26%, Floor rate 9.26%2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and RVShare, LLC, Senior Secured, December 2026, 3-month SOFR + 5.50%, Floor rate 6.50%, PIK Interest 4.00%2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and SeatGeek, Inc., Senior Secured, May 2026, Prime + 7.00%, Floor rate 10.50%, PIK Interest 0.50%, 4.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and SeatGeek, Inc., Senior Secured, July 2026, Prime + 2.50%, Floor rate 10.75%, PIK Interest 0.50%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Total SeatGeek, Inc2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Skyword, Inc., Senior Secured, November 2026, Prime + 2.75%, Floor rate 9.25%, PIK Interest 1.75%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Senior Secured, July 2024, FIXED 8.25%2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Thumbtack, Inc., Senior Secured, April 2026, Prime + 4.95%, Floor rate 8.20%, PIK Interest 1.50%, 3.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Udacity, Inc., Senior Secured, September 2024, Prime + 4.50%, Floor rate 7.75%, PIK Interest 2.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Veem, Inc., Senior Secured, March 2025, Prime + 4.00%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 1.25%, 4.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Veem, Inc., Senior Secured, March 2025, Prime + 4.70%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 1.50%, 4.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Total Veem, Inc.,2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Senior Secured, February 2025, 3-month SOFR + 9.40%, Floor rate 10.25%, 3.20% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Senior Secured, February 2025, 1-month SOFR + 9.35%, Floor rate 10.25%, 3.20% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services and Total Worldremit Group Limited2023-12-310001280784Debt Investment Consumer & Business Services (28.24%)2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Gibraltar Acquisition, LLC (p.k.a. Gibraltar Business Capital, LLC), Unsecured, September 2026, FIXED 11.50%2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Gibraltar Acquisition, LLC (p.k.a. Gibraltar Business Capital, LLC), Unsecured, September 2026, FIXED 11.95%2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Total Gibraltar Acquisition, LLC2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Hercules Adviser LLC, Unsecured, June 2025, FIXED 5.00%2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services and Next Insurance, Inc., Senior Secured, February 2028, Prime - (1.50%), Floor rate 4.75%, PIK Interest 5.50%2023-12-310001280784Debt Investment Diversified Financial Services (3.17%)2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Akero Therapeutics, Inc., Senior Secured, January 2027, Prime + 3.65%, Floor rate 7.65%, 5.85% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Aldeyra Therapeutics, Inc., Senior Secured, October 2024, Prime + 3.10%, Floor rate 8.60%, 8.90% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Alladapt Immunotherapeutics Inc., Senior Secured, September 2026, Prime + 3.65%, Floor rate 8.40%, Cap rate 10.90%, 5.30% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and AmplifyBio, LLC, Senior Secured, January 2027, Prime + 2.50%, Floor rate 9.50%, Cap rate 10.75%, 5.85% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and ATAI Life Sciences N.V., Senior Secured, August 2026, Prime + 4.55%, Floor rate 8.55%, 6.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc., Senior Secured, January 2028, Prime + 2.20%, Floor rate 9.95%, Cap rate 10.70%, 5.78% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Bicycle Therapeutics PLC, Senior Secured, July 2025, Prime + 4.55%, Floor rate 8.05%, Cap rate 9.05%, 5.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and BiomX, INC, Senior Secured, September 2025, Prime + 5.70%, Floor rate 8.95%, 6.55% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Braeburn, Inc., Senior Secured, October 2028, Prime + 2.45%, Floor rate 10.95%, PIK Interest 1.10%, 5.45% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and BridgeBio Pharma, Inc., Senior Secured, November 2026, FIXED 9.00%, 2.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Cellarity, Inc., Senior Secured, June 2026, Prime + 5.70%, Floor rate 8.95%, 3.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and COMPASS Pathways plc, Senior Secured, July 2027, Prime + 1.50%, Floor rate 9.75%, PIK Interest 1.40%, 4.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Corium, Inc., Senior Secured, September 2026, Prime + 5.70%, Floor rate 8.95%, 7.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Curevo, Inc., Senior Secured, June 2027, Prime + 1.70%, Floor rate 9.70%, 6.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Eloxx Pharmaceuticals, Inc., Senior Secured, April 2025, Prime + 6.25%, Floor rate 9.50%, 6.55% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and enGene, Inc., Senior Secured, July 2028, Prime + 0.75%, Floor rate 9.25%, Cap rate 9.75%, PIK Interest 1.15%, 5.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and G1 Therapeutics, Inc., Senior Secured, November 2026, Prime + 5.65%, Floor rate 9.15%, 11.41% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Geron Corporation, Senior Secured, April 2025, Prime + 4.50%, Floor rate 9.00%, 6.55% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Gritstone Bio, Inc., Senior Secured, July 2027, Prime + 3.15%, Floor rate 7.15%, Cap rate 8.65%, PIK Interest 2.00%, 5.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Senior Secured, February 2026, Prime + 1.70%, Floor rate 9.95%, PIK Interest 1.50%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Hibercell, Inc., Senior Secured, May 2025, Prime + 5.40%, Floor rate 8.65%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and HilleVax, Inc., Senior Secured, May 2027, Prime + 1.05%, Floor rate 4.55%, Cap rate 6.05%, PIK Interest 2.85%, 7.15% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Senior Secured, November 2027, Prime + 2.40%, Floor rate 8.65%, 15.13% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Locus Biosciences, Inc., Senior Secured, July 2025, Prime + 6.10%, Floor rate 9.35%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Senior Secured, May 2026, Prime + 2.45%, Floor rate 8.25%, 5.35% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Senior Secured, December 2027, Prime + 1.35%, Floor rate 9.85%, PIK Interest 2.15%, 7.29% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Senior Secured, January 2026, Prime + 4.25%, Floor rate 7.50%, 3.80% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Replimune Group, Inc., Senior Secured, October 2027, Prime + 1.75%, Floor rate 7.25%, Cap rate 9.00%, PIK Interest 1.50%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Tarsus Pharmaceuticals, Inc., Senior Secured, February 2027, Prime + 4.45%, Floor rate 8.45%, Cap rate 11.45%, 4.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and TG Therapeutics, Inc., Senior Secured, January 2026, Prime + 1.20%, Floor rate 8.95%, PIK Interest 2.25%, 5.69% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and uniQure B.V., Senior Secured, January 2027, Prime + 4.70%, Floor rate 7.95%, 6.10% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Senior Secured, May 2024, Prime + 6.45%, Floor rate 9.70%, 3.85% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Verona Pharma, Inc., Senior Secured, December 2028, 1-month SOFR + 5.85%, Floor rate 11.19%, Cap rate 13.19%, 3.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and Viridian Therapeutics, Inc., Senior Secured, October 2026, Prime + 4.20%, Floor rate 7.45%, Cap rate 8.95%, 6.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development and X4 Pharmaceuticals, Inc., Senior Secured, October 2026, Prime + 3.15%, Floor rate 10.15%, 3.80% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Drug Discovery & Development (66.60%)2023-12-310001280784Debt Investment Electronics & Computer Hardware and Locus Robotics Corp., Senior Secured, June 2026, Prime + 4.50%, Floor rate 8.00%, 4.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Electronics & Computer Hardware (1.05%)2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Better Therapeutics, Inc., Senior Secured, August 2025, Prime + 5.70%, Floor rate 8.95%, 5.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Blue Sprig Pediatrics, Inc., Senior Secured, November 2026, 1-month SOFR + 5.11% , Floor rate 6.00%, PIK Interest 4.45%2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Carbon Health Technologies, Inc., Senior Secured, March 2025, Prime + 5.60%, Floor rate 8.85%, 4.61% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Equality Health, LLC, Senior Secured, February 2026, Prime + 6.25%, Floor rate 9.50%, PIK Interest 1.55%2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Main Street Rural, Inc., Senior Secured, July 2027, Prime + 1.95%, Floor rate 9.95%, 6.85% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Modern Life, Inc., Senior Secured, February 2027, Prime + 2.75%, Floor rate 8.75%, 5.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Recover Together, Inc., Senior Secured, July 2027, Prime + 1.90%, Floor rate 10.15%, 7.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Strive Health Holdings, LLC, Senior Secured, September 2027, Prime + 0.70%, Floor rate 9.20%, 5.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other and Vida Health, Inc., Senior Secured, March 2026, 9.20% + Lower of (Prime - 3.25%) or 1.00%, Floor rate 9.20%, Cap rate 10.20%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Healthcare Services, Other (16.56%)2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Capella Space Corp., Senior Secured, November 2025, Prime + 5.00%, Floor rate 8.25%, PIK Interest 1.10%, 7.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Checkr Group, Inc., Senior Secured, August 2028, Prime + 1.45%, Floor rate 8.00%, PIK Interest 2.00%, 2.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Saama Technologies, LLC, Senior Secured, July 2027, Prime + 0.70%, Floor rate 8.95%, PIK Interest 2.00%, 2.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Signal Media Limited, Senior Secured, June 2025, Prime + 5.50%, Floor rate 9.00%, Cap rate 12.00%, 3.45% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Information Services and Yipit, LLC, Senior Secured, September 2026, 1-month SOFR + 8.45%, Floor rate 9.35%2023-12-310001280784Debt Investment Information Services (6.65%)2023-12-310001280784Debt Investment Manufacturing Technology and Bright Machines, Inc., Senior Secured, May 2025, Prime + 4.00%, Floor rate 9.50%, 5.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Manufacturing Technology (0.44%)2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, September 2026, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 4.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, September 2025, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, December 2025, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, March 2026, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Fever Labs, Inc., Senior Secured, June 2026, Prime + 3.50%, Floor rate 9.00%, 3.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info and Total Fever Labs, Inc.2023-12-310001280784Debt Investment Media/Content/Info (0.69%)2023-12-310001280784Debt Investment Medical Devices & Equipment and Senseonics Holdings, Inc., Senior Secured, September 2027, Prime + 1.40%, Floor rate 9.90%, 6.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Medical Devices & Equipment (1.20%)2023-12-310001280784Debt Investment Software and 3GTMS, LLC, Senior Secured, February 2025, 3-month SOFR + 9.70%, Floor rate 10.60%2023-12-310001280784Debt Investment Software and 3GTMS, LLC, Senior Secured, February 2025, 3-month SOFR + 6.88%, Floor rate 7.78%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Total 3GTMS, LLC2023-12-310001280784Debt Investment Software and Agilence, Inc., Senior Secured, October 2026, 1-month BSBY + 9.00%, Floor rate 10.00%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Alchemer LLC, Senior Secured, May 2028, 1-month SOFR + 8.14%, Floor rate 9.14%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Allvue Systems, LLC, Senior Secured, September 2029, 6-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Annex Cloud, Senior Secured, February 2027, 1-month BSBY + 9.41%, Floor rate 10.41%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Automation Anywhere, Inc., Senior Secured, September 2027, Prime + 4.25%, Floor rate 9.00%, 4.50% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Babel Street, Senior Secured, December 2027, 3-month SOFR + 7.89%, Floor rate 8.89%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Brain Corporation, Senior Secured, April 2026, Prime + 3.70%, Floor rate 9.20%, PIK Interest 1.00%, 3.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Campaign Monitor Limited, Senior Secured, November 2025, 3-month SOFR + 9.05%, Floor rate 9.90%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Catchpoint Systems, Inc., Senior Secured, November 2025, 3-month SOFR + 9.41%, Floor rate 11.81%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Ceros, Inc., Senior Secured, September 2026, 6-month SOFR + 8.99%, Floor rate 9.89%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Constructor.io Corporation, Senior Secured, July 2027, 1-month SOFR + 8.44%, Floor rate 9.44%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Convoy, Inc., Senior Secured, March 2026, Prime + 3.20%, Floor rate 6.45%, PIK Interest 1.95%, 4.55% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Copper CRM, Inc, Senior Secured, March 2025, Prime + 4.50%, Floor rate 8.25%, Cap rate 10.25%, PIK Interest 1.95%, 3.96% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Cutover, Inc., Senior Secured, October 2025, Prime + 5.20%, Floor rate 9.95%, 4.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., Senior Secured, August 2026, 6-month SOFR + 8.63%, Floor rate 9.38%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., Senior Secured, August 2026, 6-month SOFR + 12.36%, Floor rate 13.11%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Total Cybermaxx Intermediate Holdings, Inc., 2023-12-310001280784Debt Investment Software and Dashlane, Inc., Senior Secured, December 2027, Prime + 3.05%, Floor rate 11.55%, PIK Interest 1.10%, 7.26% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Dispatch Technologies, Inc., Senior Secured, April 2028, 3-month SOFR + 8.01%, Floor rate 8.76%2023-12-310001280784Debt Investment Software and DroneDeploy, Inc., Senior Secured, July 2026, Prime + 4.50%, Floor rate 8.75%, 4.00% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Eigen Technologies Ltd., Senior Secured, April 2025, Prime + 5.10%, Floor rate 8.35%, 2.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Elation Health, Inc., Senior Secured, March 2026, Prime + 4.25%, Floor rate 9.00%, PIK Interest 1.95%, 3.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Enmark Systems, Inc., Senior Secured, September 2026, 3-month SOFR + 6.73%, Floor rate 7.73%, PIK Interest 2.13%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Flight Schedule Pro, LLC, Senior Secured, October 2027, 1-month SOFR + 7.80%, Floor rate 8.70%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Fortified Health Security, Senior Secured, December 2027, 1-month SOFR + 7.64%, Floor rate 8.54%2023-12-310001280784Debt Investment Software and iGrafx, LLC, Senior Secured, May 2027, 1-month SOFR + 8.66%, Floor rate 9.56%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Ikon Science Limited, Senior Secured, October 2024, 3-month SOFR + 9.26%, Floor rate 10.00%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Khoros (p.k.a Lithium Technologies), Senior Secured, January 2025, 3-month SOFR + 4.50%, Floor rate 5.50%, PIK Interest 4.50%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Leapwork ApS, Senior Secured, February 2026, Prime + 0.25%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 1.95%, 2.70% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and LinenMaster, LLC, Senior Secured, August 2028, 1-month SOFR + 6.25%, Floor rate 7.25%, PIK Interest 2.15%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Loftware, Inc., Senior Secured, March 2028, 3-month SOFR + 7.88%, Floor rate 8.88%2023-12-310001280784Debt Investment Software and LogicSource, Senior Secured, July 2027, 3-month SOFR + 8.93%, Floor rate 9.93%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Mobile Solutions Services, Senior Secured, December 2025, 6-month SOFR + 9.31%, Floor rate 10.06%2023-12-310001280784Debt Investment Software and New Relic, Inc., Senior Secured, November 2030, 3-month SOFR + 6.75%, Floor rate 7.75%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Omeda Holdings, LLC, Senior Secured, July 2027, 3-month SOFR + 8.05%, Floor rate 9.05%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Onna Technologies, Inc., Senior Secured, March 2026, Prime + 1.35%, Floor rate 8.85%, PIK Interest 1.75%, 4.45% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Salary.com, LLC, Senior Secured, September 2027, 3-month SOFR + 8.00%, Floor rate 9.00%2023-12-310001280784Debt Investment Software and ShadowDragon, LLC, Senior Secured, December 2026, 1-month SOFR + 9.01%, Floor rate 9.91%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Simon Data, Inc., Senior Secured, March 2027, Prime + 1.00%, Floor rate 8.75%, PIK Interest 1.95%, 2.92% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Sisense Ltd., Senior Secured, July 2027, Prime + 1.50%, Floor rate 9.50%, PIK Interest 1.95%, 5.95% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Streamline Healthcare Solutions, Senior Secured, March 2028, 3-month SOFR + 7.25%, Floor rate 8.25%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Sumo Logic, Inc., Senior Secured, May 2030, 3-month SOFR + 6.50%, Floor rate 7.50%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Suzy, Inc., Senior Secured, August 2027, Prime + 1.75%, Floor rate 10.00%, PIK Interest 1.95%, 3.45% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and ThreatConnect, Inc., Senior Secured, May 2026, 6-month SOFR + 9.25%, Floor rate 10.00%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Tipalti Solutions Ltd., Senior Secured, April 2027, Prime + 0.45%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 2.00%, 3.75% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Software and Zappi, Inc., Senior Secured, December 2027, 3-month SOFR + 8.03%, Floor rate 9.03%2023-12-310001280784Debt Investment Software and Zimperium, Inc., Senior Secured, May 2027, 3-month SOFR + 8.31%, Floor rate 9.31%2023-12-310001280784Debt Investment Software (40.39%)2023-12-310001280784Debt Investment Sustainable and Renewable Technology and Ampion, PBC, Senior Secured, May 2025, Prime + 4.70%, Floor rate 7.95%, PIK Interest 1.45%, 3.78% Exit Fee2023-12-310001280784Debt Investment Sustainable and Renewable Technology and Pineapple Energy LLC, Senior Secured, June 2027, FIXED 10.00%2023-12-310001280784Debt Investment Sustainable and Renewable Technology (0.31%)2023-12-310001280784Total Debt Investments (169.59%)2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Fabletics, Inc. 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Equity, Acquisition Date 7/16/2013, Preferred Series B2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Total Fabletics, Inc.2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Grove Collaborative, Inc., Equity, Equity, Acquisition Date 4/30/2021, Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Grove Collaborative, Inc., Equity, Equity, Acquisition Date 4/30/2021, Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Savage X Holding, LLC, Equity, Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Class A Units2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and Savage X Holding, LLC, Equity, Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Class A Units2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and TFG Holding, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products and TFG Holding, Inc., Equity, Acquisition Date 4/30/2010, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Products (0.13%)2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Carwow LTD, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series Preferred Series D-42023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Carwow LTD, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series Preferred Series D-42023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and DoorDash, Inc., Equity, Acquisition Date 12/20/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and DoorDash, Inc., Equity, Acquisition Date 12/20/2018, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Lyft, Inc., Equity, Acquisition Date 12/26/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Lyft, Inc., 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Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 5/23/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 5/23/2018, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 6/6/2016, Series Preferred Series BB2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 6/6/2016, Series Preferred Series BB2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 12/29/2023, Series Preferred Series C2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Tectura Corporation, Equity, Acquisition Date 12/29/2023, Series Preferred Series C2023-12-310001280784Equity Investments Consumer & Business Services and Total Tectura 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AcelRx Pharmaceuticals, Inc.), Equity, Acquisition Date 12/10/2018, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Delivery (0.00%)2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Avalo Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 8/19/2014, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Avalo Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 8/19/2014, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc.., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Axsome Therapeutics, Inc.., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Bicycle Therapeutics PLC, Equity, Acquisition Date 10/05/2020, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Bicycle Therapeutics PLC, Equity, Acquisition Date 10/05/2020, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and BridgeBio Pharma, Inc., Equity, Acquisition Date 6/21/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and BridgeBio Pharma, Inc., Equity, Acquisition Date 6/21/2018, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Cyclo Therapeutics, Inc. 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Applied Molecular Transport)., Equity, Acquisition Date 4/06/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Dare Biosciences, Inc., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Dare Biosciences, Inc., Equity, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Dynavax Technologies, Equity, Acquisition Date 7/22/2015, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Dynavax Technologies, Equity, Acquisition Date 7/22/2015, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Gritstone Bio, Inc., Equity, Acquisition Date 10/26/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Gritstone Bio, Inc., Equity, Acquisition Date 10/26/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 7/25/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 7/25/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Hibercell, Inc., Equity, Acquisition Date 5/7/2021, Series Preferred Series B2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Hibercell, Inc., Equity, Acquisition Date 5/7/2021, Series Preferred Series B2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and HilleVax, Inc., Equity, Acquisition Date 5/3/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and HilleVax, Inc., Equity, Acquisition Date 5/3/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Humanigen, Inc., Equity, Acquisition Date 3/31/2021, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Humanigen, Inc., Equity, Acquisition Date 3/31/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Equity, Acquisition Date 6/16/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Equity, Acquisition Date 6/16/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Equity, Acquisition Date 9/29/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Equity, Acquisition Date 9/29/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and NorthSea Therapeutics, Equity, Acquisition Date 12/15/2021, Series 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Development and uniQure B.V., Equity, Acquisition Date 1/31/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Equity, Acquisition Date 12/11/2020, Series Preferred Series B2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Equity, Acquisition Date 12/11/2020, Series Preferred Series B2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Equity, Acquisition Date 10/31/2022, Series Preferred Series C2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Equity, Acquisition Date 10/31/2022, Series Preferred Series C2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Total Valo Health, LLC2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Verge Analytics, Inc., Equity, Acquisition Date 9/6/2023, Series Preferred Series C2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Verge Analytics, Inc., Equity, Acquisition Date 9/6/2023, Series Preferred Series C2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Viridian Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 11/6/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and Viridian Therapeutics, Inc., Equity, Acquisition Date 11/6/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and X4 Pharmaceuticals, Inc., Equity, Acquisition Date 11/26/2019, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development and X4 Pharmaceuticals, Inc., Equity, Acquisition Date 11/26/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Equity Investments Drug Discovery & Development (2.47%)2023-12-310001280784Equity Investments Electronics & Computer Hardware and Locus Robotics Corp., Equity, Acquisition Date 11/17/2022, Series Preferred Series 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Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Products and The Neat Company, Warrant, Acquisition Date 8/13/2014, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Products and Whoop, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/27/2018, Series Preferred Series C2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Products and Whoop, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/27/2018, Series Preferred Series C2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Products (0.02%)2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Carwow LTD, Warrant, Acquisition Date 12/14/2021, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Carwow LTD, Warrant, Acquisition Date 12/14/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Houzz, Inc., Warrant, Acquisition Date 10/29/2019, Series 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Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 4/20/2020, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/30/2016, Series Preferred Series A2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/30/2016, Series Preferred Series A2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/1/2018, Series Preferred Series B2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Snagajob.com, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/1/2018, Series Preferred Series B2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Total Snagajob.com, Inc.2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Thumbtack, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/1/2018, Series Common 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Business Services and Worldremit Group Limited, Warrant, Acquisition Date 2/11/2021, Series Preferred Series D2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Warrant, Acquisition Date 8/27/2021, Series Preferred Series E2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Worldremit Group Limited, Warrant, Acquisition Date 8/27/2021, Series Preferred Series E2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services and Total Worldremit Group Limited2023-12-310001280784Warrant Investments and Consumer & Business Services (0.23%)2023-12-310001280784Warrant Investments and Diversified Financial Services and Next Insurance, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/3/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Diversified Financial Services and Next Insurance, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/3/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Diversified 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Warrant, Acquisition Date 12/22/2019, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and enGene, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/22/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Evofem Biosciences, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/11/2014, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Evofem Biosciences, Inc., Warrant, Acquisition Date 6/11/2014, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Fresh Tracks Therapeutics, Inc. 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Brickell Biotech, Inc.), Warrant, Acquisition Date 2/18/2016, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/9/2023, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Heron Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 8/9/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kineta, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/20/2019, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kineta, Inc., Warrant, Acquisition Date 12/20/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Warrant, Acquisition Date 11/2/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Kura Oncology, Inc., Warrant, Acquisition Date 11/2/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Madrigal Pharmaceutical, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Warrant, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Phathom Pharmaceuticals, Inc., Warrant, Acquisition Date 9/17/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Preferred Series E2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Redshift Bioanalytics, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Preferred Series E2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Scynexis, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/14/2021, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Scynexis, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/14/2021, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and TG Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/28/2019, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and TG Therapeutics, Inc., Warrant, Acquisition Date 2/28/2019, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Warrant, Acquisition Date 6/15/2020, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Drug Discovery & Development and Valo Health, LLC, Warrant, Acquisition Date 6/15/2020, Series Common 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Other and Recover Together, Inc., , Warrant, Acquisition Date 7/3/2023, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other and Strive Health Holdings, LLC, Warrant, Warrant, Acquisition Date 9/28/2023, Series Common Units2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other and Strive Health Holdings, LLC, Warrant, Warrant, Acquisition Date 9/28/2023, Series Common Units2023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other and Vida Health, Inc., Warrant, Warrant, Acquisition Date 3/28/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other and Vida Health, Inc., Warrant, Warrant, Acquisition Date 3/28/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Healthcare Services, Other (0.03%)2023-12-310001280784Warrant Investments and Information Services and Capella Space Corp., Warrant, Acquisition Date 10/21/2021, Series Common 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Signal Media Limited, Warrant, Acquisition Date 6/29/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Information Services (0.03%)2023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and Bright Machines, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/31/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and Bright Machines, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/31/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and MacroFab, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and MacroFab, Inc., Warrant, Acquisition Date 3/23/2022, Series Common Stock2023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and Xometry, Inc., Warrant, Acquisition Date 5/9/2018, Series Common Stock2023-01-012023-12-310001280784Warrant Investments and Manufacturing Technology and Xometry, 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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

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形式 10-Q

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(標記一)

X 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

For The Quarterly Period已經結束left 2024年6月30日

或

O 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

委員會文件號： 814-00702

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大力神資本公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

_________________________________________________

馬里蘭州						74-3113410
(述明或管轄 公司或組織)						(美國國稅局僱主 識別碼)
北b街1號., 2000套房 聖馬特奧, 加利福尼亞 (主要行政辦公室地址)						94401 (郵政編碼)

(650) 289-3060

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.001美元

HTGC

紐約證券交易所

6.25% 2033年到期票據

HCXY

紐約證券交易所

通過複選標記確定登記人是否（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是 X 沒有 O

通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是 X 沒有 O

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易法》第120億.2條規則中「大型加速備案人」、「加速備案人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。

大型加速文件服務器

X

加速文件管理器

O

非加速文件服務器

O

規模較小的報告公司

O

新興成長型公司

O

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是O 沒有 X

2024年7月25日，有 162,375,088 註冊人普通股的流通股，面值0.001美元。

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赫庫爾斯資本公司

Form 10-Q目錄

第一部分財務信息						3
第1項。			合併財務報表			3
			截至2011年的合併資產負債表 六月 30、2024年（未經審計）和2023年12月31日			3
			三人的合併運營報表 和六 截至的月份六月 30、2024年和2023年（未經審計）			4
			三者合併淨資產變動表 和六 截至的月份六月 30、2024年和2023年（未經審計）			5
			合併現金流量表 六 截至 六月 30、2024年和2023年（未經審計）			6
			截至日期的綜合投資計劃 六月 30、2024年（未經審計）			7
			截至2023年12月31日的投資綜合時間表			21
			合併財務報表附註(未經審計)			35
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			70
第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			86
第四項。			控制和程序			87
第二部分：其他信息						88
第1項。			法律訴訟			88
第1A項。			風險因素			88
第二項。			未登記的股權證券銷售、收益的使用和發行人購買股權證券			89
第三項。			高級證券違約			89
第四項。			煤礦安全信息披露			89
第五項。			其他信息			89
第六項。			展品和財務報表附表			90
簽名						95

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目錄表

第一部分：財務信息

在本季度報告中，「公司」、「Hercules」、「我們」、「我們」和「我們的」是指Hercules Capital，Inc.，其全資子公司及其附屬證券化信託，除非上下文另有要求。

項目1. 綜合財務報表

赫庫爾斯資本公司

資產和負債合併報表

(單位爲千，每股數據除外)			2024年6月30日						2023年12月31日
			(未經審計)
資產
按公允價值計算的投資：
非控制/非附屬投資（成本爲美元3,505,346 和$3,143,851，分別)			$	3,457,280					$	3,133,042
控制投資(成本爲#美元103,772 和$103,182，分別)			111,259						115,004
按公允價值計算的總投資(成本爲#美元3,609,118 和$3,247,033分別;與VIE $相關的公允價值金額262,917 和$254,868，分別)			3,568,539						3,248,046
現金及現金等價物			27,676						98,899
受限制現金（與VIE $相關的金額11,242 和$17,114，分別)			11,242						17,114
應收利息			31,533						32,741
使用權資產			18,104						4,787
其他資產			15,042						15,339
總資產			$	3,672,136					$	3,416,926
負債
債務（扣除債務發行成本-注5;與VIE $相關的金額148,838 和$148,544，分別)			$	1,747,127					$	1,554,869
應付賬款和應計負債			49,519						54,156
經營租賃負債			18,945						5,195
總負債			$	1,815,591					$	1,614,220
淨資產包括：
普通股，面值			$	163					$	158
超出票面價值的資本			1,737,478						1,662,535
可分配收益總額			118,904						140,013
淨資產總額			$	1,856,545					$	1,802,706
總負債和淨資產			$	3,672,136					$	3,416,926
流通普通股股份（美元0.001 票面金額及 200,000 授權）			162,428						157,758
每股資產淨值			$	11.43					$	11.43

見合併財務報表附註

3

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

合併業務報表

(未經審計)

(單位爲千，每股數據除外)			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
投資收益：
利息和股息收入：
非控股/非關聯投資			$	114,072					$	107,931					$	226,894					206,712
控制投資			3,457						1,055						6,414						2,171
利息和股息收入合計			117,529						108,986						233,308						208,883
費用收入：
非控股/非關聯投資			7,441						7,226						13,179						12,400
控制投資			36						19						72						38
手續費總收入			7,477						7,245						13,251						12,438
總投資收益			125,006						116,231						246,559						221,321
運營費用：
利息			19,162						17,184						36,786						33,809
貸款手續費			2,346						2,464						4,743						4,793
一般和行政			4,481						5,151						9,539						9,277
稅費支出			1,754						1,980						2,465						3,367
員工薪酬：
薪酬和福利			14,414						12,841						30,758						27,458
基於股票的薪酬			3,343						3,325						6,477						6,511
員工薪酬總額			17,757						16,166						37,235						33,969
總運營費用			45,500						42,945						90,768						85,215
分配給顧問子公司的費用			(2,852)						(2,414)						(5,729)						(5,093)
淨運營費用總額			42,648						40,531						85,039						80,122
淨投資收益			82,358						75,700						161,520						141,199
已實現淨收益（損失）和未實現增值（折舊）淨變化：
已實現淨收益（虧損）：
非控股/非關聯投資			(5,784)						217						2,384						8,177
已實現淨收益(虧損)合計			(5,784)						217						2,384						8,177
未實現增值（折舊）淨變化：
非控股/非關聯投資			(33,216)						14,285						(26,753)						26,544
控制投資			(1,506)						4,573						(4,335)						13,419
未實現升值(折舊)淨變化總額			(34,722)						18,858						(31,088)						39,963
已實現淨收益（損失）和未實現增值（折舊）淨變化總額			(40,506)						19,075						(28,704)						48,140
經營淨資產淨增加(減少)			$	41,852					$	94,775					$	132,816					$	189,339
每股普通股損益前的淨投資收益：
基本信息			$	0.51					$	0.53					$	1.01					$	1.01
每股普通股運營導致的淨資產變化：
基本信息			$	0.26					$	0.66					$	0.83					$	1.35
稀釋			$	0.25					$	0.66					$	0.82					$	1.34
加權平均流通股：
基本信息			160,748						141,390						159,096						138,338
稀釋			161,309						142,084						159,614						139,587
每股普通股支付的分配：
基本信息			$	0.48					$	0.47					$	0.96					$	0.94

見合併財務報表附註

4

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

淨資產變動合併報表

(未經審計)

(單位：千)			普通股												資本流入 過剩 面值						可分配 收益 (虧損)						網絡 資產
截至2024年6月30日的三個月			股票						面值
截至2024年3月31日餘額			162,230						$	163					$	1,730,829					$	154,946					$	1,885,938
經營淨資產淨增加(減少)			—						—						—						41,852						41,852
公開發行，扣除發行費用			—						—						(36)						—						(36)
根據股權獎勵計劃發行普通股			164						—						2,423						—						2,423
因股權獎勵歸屬而報廢的股份			(72)						—						(1,027)						—						(1,027)
分配再投資於普通股			106						—						2,052						—						2,052
分配			—						—						—						(77,894)						(77,894)
基於股票的薪酬(1)			—						—						3,237						—						3,237
截至2024年6月30日餘額			162,428						$	163					$	1,737,478					$	118,904					$	1,856,545
截至2024年6月30日的六個月
截至2023年12月31日的餘額			157,758						$	158					$	1,662,535					$	140,013					$	1,802,706
經營淨資產淨增加(減少)			—						—						—						132,816						132,816
公開發行，扣除發行費用			3,725						4						66,368						—						66,372
根據股權獎勵計劃發行普通股			1,022						1						2,900						—						2,901
因股權獎勵歸屬而報廢的股份			(282)						—						(4,206)						—						(4,206)
分配再投資於普通股			205						—						3,832						—						3,832
分配			—						—						—						(153,925)						(153,925)
基於股票的薪酬(1)			—						—						6,049						—						6,049
截至2024年6月30日餘額			162,428						$	163					$	1,737,478					$	118,904					$	1,856,545

(1)股票補償包括美元36 一千零美元71 截至2024年6月30日的三個月和六個月內與董事薪酬相關的限制性股票和期權費用分別爲千.

(單位：千)			普通股												資本流入 過剩 面值						可分配 收益 (虧損)						網絡 資產
截至2023年6月30日的三個月			股票						面值
截至2023年3月31日餘額			138,596						$	139					$	1,409,168					$	89,699					$	1,499,006
經營淨資產淨增加(減少)			—						—						—						94,775						94,775
公開發行，扣除發行費用			5,062						5						65,401						—						65,406
根據股權獎勵計劃發行普通股			955						1						75						—						76
因股權獎勵歸屬而報廢的股份			(44)						—						(10,311)						—						(10,311)
分配再投資於普通股			72						—						939						—						939
分配			—						—						—						(67,379)						(67,379)
基於股票的薪酬(1)			—						—						2,998						—						2,998
截至2023年6月30日的餘額			144,641						$	145					$	1,468,270					$	117,095					$	1,585,510
截至2023年6月30日的6個月
截至2022年12月31日的餘額			133,045						$	134					$	1,341,416					$	59,909					$	1,401,459
經營淨資產淨增加(減少)			—						—						—						189,339						189,339
公開發行，扣除發行費用			9,721						9						130,739						—						130,748
根據股權獎勵計劃發行普通股			1,902						2						213						—						215
因股權獎勵歸屬而報廢的股份			(160)						—						(11,828)						—						(11,828)
分配再投資於普通股			133						—						1,879						—						1,879
分配			—						—						—						(132,153)						(132,153)
基於股票的薪酬(1)			—						—						5,851						—						5,851
截至2023年6月30日的餘額			144,641						$	145					$	1,468,270					$	117,095					$	1,585,510

(1)股票補償包括美元30 一千零美元50 截至2023年6月30日的三個月和六個月內，與董事薪酬相關的限制性股票和期權費用分別爲千筆。

見合併財務報表附註

5

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)			截至6月30日的6個月，
			2024						2023
經營活動提供(用於)的現金流：
經營淨資產淨增加(減少)			$	132,816					$	189,339
將經營活動產生的淨資產淨增加與經營活動提供（用於）的淨現金進行調整：
購買投資(1)			(955,095)						(834,759)
分配給顧問基金的資金 (1)			118,379						199,866
已收到的本金和費用償還以及出售債務投資的收益			487,668						516,535
出售股權和擔保投資的收益			19,148						30,074
未實現（增值）折舊淨變化			31,088						(39,963)
已實現(收益)損失淨額			(2,384)						(8,177)
衍生工具的支付			(849)						—
實物支付利息的增加			(25,164)						(11,347)
增加貸款折扣			(1,981)						(3,211)
貸款退出費的增加			(13,287)						(11,956)
貸款收入變化，扣除收款			10,981						12,421
與無資金承諾相關的未繳費用			517						(68)
債務費用和發行成本攤銷			3,518						3,474
折舊及攤銷			282						108
股票補償和限制性股票授予的攤銷 (2)			6,050						5,851
營業資產和負債變動：
應收利息			1,122						(393)
其他資產			(3,323)						7,546
應計負債			9,115						(2,574)
經營活動中使用的現金淨額			(181,399)						52,766
由投資活動提供(用於)的現金流：
購買資本設備			(670)						(379)
淨現金(用於)投資活動			(670)						(379)
由融資活動提供(用於)的現金流：
普通股發行			67,275						132,329
報銷費用			(903)						(1,581)
員工股份報廢，淨值			(1,305)						(11,613)
已支付的分配			(150,093)						(130,274)
債務的發行			656,000						380,000
償還債務			(466,000)						(368,000)
爲信貸安排和債券支付的費用			—						(5,090)
融資活動提供的現金淨額			104,974						(4,229)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)			(77,095)						48,158
期初現金、現金等價物和限制性現金			116,013						25,876
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	38,918					$	74,034
現金流量信息和非現金投資和融資活動的補充披露：
支付的利息			$	35,536					$	33,664
已繳納所得稅，包括消費稅			$	5,156					$	5,151
分配再投資			$	3,832					$	1,879

(1)不包括在所列金額中的是確定的 投資資金撥款美元111.7 百萬美元，在截至2024年6月30日的六個月期間由顧問基金直接資助。有關更多信息，請參閱注12 -關聯方交易。

(2)股票補償包括美元711萬5千美元50 截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，與董事薪酬相關的限制性股票和期權費用分別爲千。

下表列出了合併資產與負債表中報告的現金、現金等值物和受限制現金的對賬，其總和相當於合併現金流量表中相同金額的總和：

(單位：千)			截至6月30日的6個月，
			2024						2023
現金及現金等價物			$	27,676					$	61,695
受限現金			11,242						12,339
合併現金流量表中呈列的現金、現金等值物和限制現金總額			$	38,918					$	74,034

有關現金、現金等值物和受限制現金的描述，請參閱「注2 -重要會計政策摘要」。

見合併財務報表附註

6

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
債務投資
生物工藝手段
PathAI公司			高級安全保障			2027年1月			最優惠利率+ 2.15%，最低費率 9.15%, 7.85%退出費			$	32,000					$	32,353					$	33,554					(12)
總計：生物技術工具（1.81%)*																		32,353						33,554
通信與網絡
Aryaka Networks，Inc			高級安全保障			2026年7月			最優惠利率+ 3.25%，最低費率 6.75%，PIk利息 1.05%, 3.55%退出費			$	25,283					25,259						26,423						(12)(14)(19)
Cytracom Holdings LLC			高級安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 10.50%，最低費率 11.40%			$	3,252					3,236						3,253						(11)(17)(18)
總計：通訊與網絡（1.60%)*																		28,495						29,676
消費者和商業服務
Altumint，Inc.			高級安全保障			2027年12月			最優惠利率+ 3.65%，最低費率 12.15%, 2.50%退出費			$	10,000					9,939						10,150						(15)(17)
卡沃有限公司			高級安全保障			2027年12月			最優惠利率+ 4.70%，最低費率 11.45%，PIk利息 1.45%, 4.95%退出費			£	20,212					27,551						25,929						(5)(10)(14)
豪斯公司			可轉債			2028年5月			PIk興趣 10.00%			$	24,388					24,388						24,820						(9)(14)
JobandTalent USA，Inc.			高級安全保障			2025年8月			1個月SOFR+8.86%，最低費率 9.75%, 3.00%退出費			$	14,000					14,215						14,163						(5)(10)
Plentific Ltd			高級安全保障			2026年10月			最優惠利率+ 2.55%，最低費率 11.05%, 2.95%退出費			$	3,325					3,247						3,297						(5)(10)(13)
Provi			高級安全保障			2026年12月			最優惠利率+ 4.40%，最低費率 10.65%, 2.95%退出費			$	15,000					14,995						15,267						(15)
裏維埃拉合作伙伴有限責任公司			高級安全保障			2027年4月			3-月SOFR + 8.27%，最低費率 9.27%			$	36,681					36,219						34,577						(17)(18)
RVShare，LLC			高級安全保障			2026年12月			3-月SOFR + 5.50%，最低費率 6.50%，PIk利息 4.00%			$	29,468					29,089						29,620						(13)(14)(15)
SeatGeek公司			高級安全保障			2026年5月			最優惠利率+ 7.00%，最低費率 10.50%，PIk利息 0.50%, 4.00%退出費			$	25,263					25,249						25,765						(11)(14)(16)
			高級安全保障			2026年7月			最優惠利率+ 2.50%，最低費率 10.75%，PIk利息 0.50%, 3.00%退出費			$	77,840					77,451						79,397						(12)(14)(16)
Total SeatGeek，Inc.												$	103,103					102,700						105,162
Skyword，Inc.			高級安全保障			2026年11月			最優惠利率+ 2.75%，最低費率 9.25%，PIk利息 1.75%, 3.00%退出費			$	7,924					8,001						8,150						(13)(14)
泰克圖拉公司			高級安全保障			2024年7月			固定 8.25%			$	8,250					8,250						8,250						(7)
Thumbtack公司			高級安全保障			2028年3月			最優惠利率+ 2.45%，最低費率 10.95%，PIk利息 1.50%			$	20,759					20,359						20,359						(11)(14)(17)
Veem公司			高級安全保障			2025年3月			最優惠利率+ 4.00%，最低費率 7.25%，PIk利息 1.25%, 4.50%退出費			$	5,140					5,271						5,271						(13)(14)
			高級安全保障			2025年3月			最優惠利率+ 4.70%，最低費率 7.95%，PIk利息 1.50%, 4.50%退出費			$	5,149					5,287						5,287						(12)(14)
Total Veem公司												$	10,289					10,558						10,558
瑞銳集團有限公司			高級安全保障			2026年2月			3-月SOFR + 9.40%，最低費率 10.25%			$	24,617					24,463						24,617						(5)(10)(11)(12)(19)
			高級安全保障			2026年2月			1個月SOFR+9.35%，最低費率 10.25%			$	6,466					6,417						6,466						(5)(10)(19)
道達爾達米特集團有限公司												$	31,083					30,880						31,083
總計：消費者及商業服務（18.39%)*																		340,391						341,385
多元化金融服務
直布羅陀收購有限責任公司（縮寫直布羅陀商業資本有限責任公司）			不安全			2026年9月			固定 3.45%，PIk利息 8.05%			$	25,509					25,224						25,224						(7)(14)(20)
			不安全			2026年9月			固定 11.95%			$	10,000					9,844						9,844						(7)(20)
道達爾直布羅陀收購有限責任公司（p.k.a.直布羅陀商業資本有限責任公司）												$	35,509					35,068						35,068
大力士顧問有限責任公司			不安全			2025年6月			固定 5.00%			$	12,000					12,000						12,000						(7)(23)
Next保險公司			高級安全保障			2028年2月			Prime -（1.50%）、底價 4.75%，PIk利息 5.50%			$	10,766					10,596						10,915						(13)(14)(19)
總計：多元化金融服務（3.12%)*																		57,664						57,983
藥物發現與開發

見合併財務報表附註

7

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
Adaptimmune Therapeutics plc			高級安全保障			2029年6月			最優惠利率+ 1.15%，最低費率 9.65%，PIk利息 2.00%, 5.85%退出費			$	15,015					$	14,877					$	14,877					(5)(10)(14)
Akero治療公司			高級安全保障			2027年3月			最優惠利率+ 3.65%，最低費率 7.65%, 5.85%退出費			$	17,500					17,505						17,866						(10)(13)(17)
Aldeyra Therapeutics，Inc.			高級安全保障			2024年10月			最優惠利率+ 3.10%，最低費率 8.60%, 8.90%退出費			$	15,000					15,255						15,255						(11)
AmplifyBio，LLC			高級安全保障			2027年1月			最優惠利率+ 2.50%，最低費率 9.50%，上限率 10.75%, 5.85%退出費			$	24,000					24,369						24,772						(15)
ATAI生命科學NV			高級安全保障			2026年8月			最優惠利率+ 4.55%，最低費率 8.55%, 6.95%退出費			$	10,500					10,805						10,971						(5)(10)(17)
Axsome Therapeutics，Inc			高級安全保障			2028年1月			最優惠利率+ 2.20%，最低費率 9.95%，上限率 10.70%, 5.78%退出費			$	143,350					144,515						151,632						(10)(11)(12)(16)
自行車治療公司			高級安全保障			2025年7月			最優惠利率+ 4.55%，最低費率 8.05%，上限率 9.05%, 5.00%退出費			$	11,500					11,945						12,190						(5)(10)(11)(12)
藍鳥生物公司			高級安全保障			2029年4月			最優惠利率+ 1.45%，最低費率 9.95%，PIk利息 2.45%, 4.95%退出費			$	64,843					62,675						62,212						(14)
佈雷伯恩公司			高級安全保障			2028年10月			最優惠利率+ 2.45%，最低費率 10.95%，PIk利息 1.10%, 5.45%退出費			$	52,896					52,776						54,925						(14)(17)
COMPASS Pathways plc			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 1.50%，最低費率 9.75%，PIk利息 1.40%, 4.75%退出費			$	24,316					24,195						25,102						(5)(10)(14)
科裏姆公司			高級安全保障			2026年9月			最優惠利率+ 5.70%，最低費率 8.95%, 7.75%退出費			$	105,225					108,561						110,273						(13)(16)
庫雷沃公司			高級安全保障			2027年6月			最優惠利率+ 1.70%，最低費率 9.70%, 6.95%退出費			$	10,000					9,964						9,914						(15)
Eloxx Pharmaceuticals，Inc			高級安全保障			2025年4月			最優惠利率+ 6.25%，最低費率 9.50%, 4.00%退出費			$	489					987						987						(15)
enGene公司			高級安全保障			2028年1月			最優惠利率+ 0.75%，最低費率 9.25%，上限率 9.75%，PIk利息 1.15%, 5.50%退出費			$	15,832					15,775						15,905						(5)(10)(14)
G1 Therapeutics，Inc			高級安全保障			2026年11月			最優惠利率+ 5.65%，最低費率 9.15%, 6.75%退出費			$	32,399					33,437						34,030						(11)(12)(15)
Geron公司			高級安全保障			2025年10月			最優惠利率+ 4.50%，最低費率 9.00%, 6.55%退出費			$	30,200					31,546						31,859						(10)(12)(13)(17)
Gritstone Bio，Inc			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 3.15%，最低費率 7.15%，上限率 8.65%，PIk利息 2.00%, 5.75%退出費			$	30,837					31,246						30,112						(13)(14)
Heron Therapeutics，Inc			高級安全保障			2026年2月			最優惠利率+ 1.70%，最低費率 9.95%，PIk利息 1.50%, 3.00%退出費			$	20,249					20,126						20,610						(14)(15)(17)
希伯塞爾公司			高級安全保障			2025年5月			最優惠利率+ 5.40%，最低費率 8.65%, 4.95%退出費			$	8,407					9,103						9,028						(13)(15)
HilleVax公司			高級安全保障			2027年5月			最優惠利率+ 1.05%，最低費率 4.55%，上限率 6.05%，PIk利息 2.85%, 7.15%退出費			$	20,823					21,185						20,916						(14)(15)(17)
庫拉腫瘤公司			高級安全保障			2027年11月			最優惠利率+ 2.40%，最低費率 8.65%, 15.13%退出費			$	5,500					5,577						5,692						(10)(15)
Locus Biosciences，Inc.			高級安全保障			2025年7月			最優惠利率+ 6.10%，最低費率 9.35%, 4.95%退出費			$	3,835					4,143						4,166						(15)
馬德里加爾製藥公司			高級安全保障			2027年5月			最優惠利率+ 2.45%，最低費率 8.25%, 5.35%退出費			$	78,200					79,359						82,775						(10)(13)
法東製藥公司			高級安全保障			2027年12月			最優惠利率+ 1.35%，最低費率 9.85%，上限率 10.35%，PIk利息 2.15%, 6.59%退出費			$	152,455					154,211						155,075						(10)(12)(14)(15)(16)(17)(22)
Redwitch BioAnalytics，Inc.			高級安全保障			2026年1月			最優惠利率+ 4.25%，最低費率 7.50%, 3.80%退出費			$	4,388					4,484						4,476						(15)
Replimune Group，Inc.			高級安全保障			2027年10月			最優惠利率+ 1.75%，最低費率 7.25%，上限率 9.00%，PIk利息 1.50%, 4.95%退出費			$	31,647					31,860						33,378						(10)(12)(13)(14)
SynOx Therapeutics Limited			高級安全保障			2027年5月			最優惠利率+ 1.40%，最低費率 9.90%, 7.25%退出費			$	4,500					4,393						4,393						(5)(10)
TG Therapeutics，Inc			高級安全保障			2026年1月			最優惠利率+ 1.20%，最低費率 8.95%，PIk利息 2.25%, 5.69%退出費			$	66,526					67,887						69,598						(10)(11)(12)(14)
uniQure b.V.			高級安全保障			2027年1月			最優惠利率+ 4.70%，最低費率 7.95%, 6.10%退出費			$	70,000					71,663						74,111						(5)(10)(11)(12)
維裏迪安治療公司			高級安全保障			2026年10月			最優惠利率+ 4.20%，最低費率 7.45%，上限率 8.95%, 6.00%退出費			$	8,000					8,145						8,248						(10)(13)
x4製藥公司			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 3.15%，最低費率 10.15%, 3.72%退出費			$	75,000					75,081						75,286						(11)(12)(13)
總計：藥物發現與開發（64.13%)*																		1,167,650						1,190,634
電子和計算機硬件
Locus Robotics Corp.			高級安全保障			2026年6月			最優惠利率+ 4.50%，最低費率 8.00%, 4.00%退出費			$	18,281					18,446						18,918						(19)

見合併財務報表附註

8

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
Shield AI，Inc.			高級安全保障			2029年2月			最優惠利率+ 0.85%，最低費率 6.85%，上限率 9.60%，PIk利息 2.50%, 2.50%退出費			$	56,677					$	56,200					$	56,200					(14)(17)
總計：電子與計算機硬件（4.05%)*																		74,646						75,118
醫療保健服務，其他
Blue Sprig Pediatrics，Inc.			高級安全保障			2026年11月			1個月SOFR+5.11%，最低費率 6.00%，PIk利息 4.45%			$	70,608					69,953						69,458						(11)(12)(13)(14)
碳健康技術公司			高級安全保障			2026年6月			Prime -（1.50%）、底價 7.00%，PIk利息 7.00%, 5.64%退出費			$	48,649					50,068						48,458						(11)(13)(14)
			可轉債			2025年12月			固定 12.00%			$	202					202						202						(9)
Total Carbon Health Technology，Inc.												$	48,851					50,270						48,660
Curana Health Holdings，LLC			高級安全保障			2028年1月			最優惠利率+ 1.45%，最低費率 9.20%, 4.95%退出費			$	27,500					27,542						27,928						(13)(17)(19)
平等健康有限責任公司			高級安全保障			2026年2月			最優惠利率+ 6.25%，最低費率 9.50%，PIk利息 1.55%			$	70,124					69,752						69,898						(11)(12)(14)
Main Street Rural，Inc			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 1.95%，最低費率 9.95%, 6.85%退出費			$	38,500					38,638						39,043						(13)(15)(17)
馬拉松健康有限責任公司			高級安全保障			2029年2月			Prime -（0.90%）、底價 7.10%，PIk利息 4.00%, 3.00%退出費			$	155,977					154,761						154,761						(14)(16)(17)
現代生活公司			高級安全保障			2027年2月			最優惠利率+ 2.75%，最低費率 8.75%, 5.00%退出費			$	18,200					18,120						18,157						(13)
NeueHealth，Inc.			高級安全保障			2028年6月			最優惠利率+ 1.15%，最低費率 9.65%，PIk利息 2.50%, 2.50%退出費			$	24,750					23,782						23,782
Recover Together，Inc.			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 1.90%，最低費率 10.15%, 7.50%退出費			$	40,000					40,014						41,171
Strive Health Holdings，LLC			高級安全保障			2027年9月			最優惠利率+ 0.70%，最低費率 9.20%, 5.95%退出費			$	12,000					11,964						12,213						(15)
維達健康公司			高級安全保障			2026年3月			9.20% +（Prime -）的較低者 3.25%)或1.00%，最低費率 9.20%，上限率 10.20%, 4.95%退出費			$	36,500					36,742						36,208						(11)
WellBe Senior Medical，LLC			高級安全保障			2029年5月			最優惠利率+ 0.75%，最低費率 7.75%，PIk利息 2.65%, 6.75%退出費			$	20,012					19,833						19,833						(14)(15)(17)
總計：醫療保健服務，其他（30.22%)*																		561,371						561,112
信息服務
Checkr集團公司			高級安全保障			2028年8月			最優惠利率+ 1.45%，最低費率 8.00%，PIk利息 2.00%, 2.75%退出費			$	48,107					48,063						50,850						(12)(14)(17)
薩瑪科技有限責任公司			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 0.70%，最低費率 8.95%，PIk利息 2.00%, 2.95%退出費			$	15,723					15,632						16,214						(12)(14)(17)
信力傳媒有限公司			高級安全保障			2025年6月			最優惠利率+ 5.50%，最低費率 9.00%，上限率 12.00%, 3.45%退出費			$	6,150					6,176						6,176						(5)(10)
總計：信息服務（3.94%)*																		69,871						73,240
醫療器械和設備
Senseonics Holdings，Inc.			高級安全保障			2027年9月			最優惠利率+ 1.40%，最低費率 9.90%, 6.95%退出費			$	30,625					30,476						30,761						(11)
視力科學公司			高級安全保障			2028年7月			最優惠利率+ 2.35%，最低費率 10.35%, 5.95%退出費			$	24,500					24,162						24,162						(17)
總計：醫療器械及設備（2.96%)*																		54,638						54,923
軟件
3GTMS，LLC			高級安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 9.86%，最低費率 10.76%			$	14,067					14,020						14,020						(11)(17)(18)
			高級安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 6.96%，最低費率 7.86%			$	2,975					2,968						2,968						(17)(18)
總計3GTMS，LLC												$	17,042					16,988						16,988
鍊金術士有限責任公司			高級安全保障			2028年5月			3-月SOFR + 8.14%，最低費率 9.14%			$	21,353					20,987						21,353						(13)(18)
Allvue Systems，LLC			高級安全保障			2029年9月			3-月SOFR + 7.25%，最低費率 8.25%			$	36,410					35,583						36,844						(17)
AlphaSense公司			高級安全保障			2029年6月			3-月SOFR + 6.25%，最低費率 8.25%			$	20,000					19,800						19,800						(17)
附件雲			高級安全保障			2027年2月			1-月BSBY + 10.00%，最低費率 11.00%			$	11,479					11,317						11,307						(13)
阿米斯公司			高級安全保障			2028年3月			最優惠利率+ 0.00%，最低費率 7.50%，PIk利息 2.00%, 2.25%退出費			$	50,220					49,813						49,813						(14)(17)
Automation Anywhere，Inc.			高級安全保障			2027年9月			最優惠利率+ 4.25%，最低費率 9.00%, 4.50%退出費			$	19,600					19,503						20,440						(11)(17)(19)

見合併財務報表附註

9

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
巴別街			高級安全保障			2027年12月			3-月SOFR + 8.01%，最低費率 9.01%			$	65,500					$	64,054					$	65,777					(15)(17)(18)
大腦公司			高級安全保障			2026年4月			最優惠利率+ 3.70%，最低費率 9.20%，PIk利息 1.00%, 3.95%退出費			$	30,570					31,066						31,755						(13)(14)(15)
Catchpoint Systems，Inc			高級安全保障			2025年11月			3-月SOFR + 9.31%，最低費率 11.81%			$	10,022					9,913						9,975						(18)
Ceros公司			高級安全保障			2026年9月			3-月SOFR + 8.99%，最低費率 9.89%			$	22,762					22,452						22,970						(17)(18)
Constructor.io公司			高級安全保障			2027年7月			1個月SOFR+8.44%，最低費率 9.44%			$	4,688					4,603						4,796						(13)(17)(18)
禮賓服務公司			高級安全保障			2026年3月			最優惠利率+ 3.20%，最低費率 6.45%，PIk利息 1.95%, 4.55%退出費			$	31,049					30,916						—						(8)(14)(19)
Copper CRm，Inc			高級安全保障			2025年3月			最優惠利率+ 4.50%，最低費率 8.25%，上限率 10.25%，PIk利息 1.95%, 4.50%退出費			$	8,748					8,991						8,991						(11)(14)
Cutover，Inc.			高級安全保障			2025年10月			最優惠利率+ 5.20%，最低費率 9.95%, 4.95%退出費			$	5,500					5,603						5,769						(5)(10)(12)
			高級安全保障			2025年10月			最優惠利率+ 5.20%，最低費率 9.95%, 4.95%退出費			£	1,250					1,582						1,675						(5)(10)
Total Cutover，Inc.																		7,185						7,444
Cybermaxx中間控股公司			高級安全保障			2026年8月			6-月SOFR + 8.63%，最低費率 9.38%, 0.58%退出費			$	7,896					7,792						7,808						(13)(17)
			高級安全保障			2026年8月			6-月SOFR + 12.36%，最低費率 13.11%, 0.58%退出費			$	2,527					2,484						2,581						(13)(17)
道達爾Cybermaxx中間控股公司												$	10,423					10,276						10,389
達什萊恩公司			高級安全保障			2027年12月			最優惠利率+ 3.05%，最低費率 11.55%，PIk利息 1.10%, 6.28%退出費			$	45,224					45,861						46,932						(11)(13)(14)(19)
派遣技術公司			高級安全保障			2028年4月			3-月SOFR + 8.01%，最低費率 8.76%			$	7,938					7,777						7,766						(17)(18)
無人機部署公司			高級安全保障			2026年7月			最優惠利率+ 4.50%，最低費率 8.75%, 4.00%退出費			$	9,375					9,194						9,442						(13)(17)
Earnix公司			高級安全保障			2029年6月			Prime -（1.15%）、底價 5.35%，PIk利息 4.45%			$	18,750					18,419						18,419						(17)
Elation Health，Inc			高級安全保障			2026年3月			最優惠利率+ 4.25%，最低費率 9.00%，PIk利息 1.95%, 3.95%退出費			$	12,751					12,543						13,019						(14)(17)(19)
航班時刻表Pro，LLC			高級安全保障			2027年10月			1個月SOFR+7.80%，最低費率 8.70%			$	6,587					6,438						6,693						(17)(18)
強化健康安全			高級安全保障			2027年12月			1個月SOFR+7.64%，最低費率 8.54%			$	7,000					6,866						7,071						(11)(17)(18)
NPS，Inc.			高級安全保障			2029年3月			Prime -（2.25%）、底價 5.25%，上限率 6.50%，PIk利息 6.25%, 1.00%退出費			$	17,567					17,355						17,355						(14)(17)(19)
iGrafx，LLC			高級安全保障			2027年5月			1個月SOFR+8.61%，最低費率 9.51%, 0.47%退出費			$	4,975					4,888						5,003						(18)
益康科學有限公司			高級安全保障			2024年10月			3-月SOFR + 9.26%，最低費率 10.00%			$	6,038					6,013						6,013						(5)(10)(17)(18)
霍洛斯（簡稱Lithium Technologies）			高級安全保障			2025年1月			PIk 3個月SOFR + 11.00%，最低費率 12.00%			$	60,860					60,836						32,130						(8)(14)
Leapwork ApS			高級安全保障			2026年2月			最優惠利率+ 0.25%，最低費率 7.25%，PIk利息 1.95%, 2.70%退出費			$	3,851					3,870						3,997						(5)(10)(12)(14)(17)
LinenMaster，LLC			高級安全保障			2028年8月			1個月SOFR+6.25%，最低費率 7.25%，PIk利息 2.15%			$	15,255					14,992						15,561						(12)(14)(17)
Loftware，Inc			高級安全保障			2028年3月			3-月SOFR + 7.88%，最低費率 8.88%			$	26,344					25,812						26,721						(17)(18)
邏輯來源			高級安全保障			2027年7月			1個月SOFR+8.93%，最低費率 9.93%			$	13,300					13,100						13,493						(17)(18)
萬壽菊集團公司（附Campaign Monitor Limited）			高級安全保障			2026年11月			PIk 3個月SOFR + 10.55%，最低費率 11.55%			$	35,923					35,345						30,025						(13)(14)(19)
移動解決方案服務			高級安全保障			2025年12月			6-月SOFR + 9.31%，最低費率 10.06%			$	18,366					18,174						17,957						(18)
新遺蹟股份有限公司			高級安全保障			2030年11月			3-月SOFR + 6.75%，最低費率 7.75%			$	20,890					20,399						20,700						(17)
Omeda Holdings，LLC			高級安全保障			2027年7月			3-月SOFR + 8.05%，最低費率 9.05%			$	7,706					7,531						7,763						(11)(17)(18)
Pindrop Security，Inc.			高級安全保障			2029年6月			最優惠利率+ 3.50%，最低費率 10.00%, 2.00%退出費			$	31,000					30,479						30,479						(15)(17)
狂歡者			高級安全保障			2027年2月			最優惠利率+ 0.65%，最低費率 9.15%，PIk利息 2.00%, 5.05%退出費			$	16,109					16,079						16,079						(14)(15)(17)
Sandata Technology，LLC			高級安全保障			2029年5月			3-月SOFR + 8.05%，最低費率 9.05%			$	20,769					20,207						20,207						(17)(18)

見合併財務報表附註

10

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
森佩里斯科技公司			高級安全保障			2028年4月			Prime -（1.75%）、底價 6.75%，PIk利息 3.25%			$	7,526					$	7,471					$	7,471					(14)(17)(19)
ShadowDragon，LLC			高級安全保障			2026年12月			3-月SOFR + 8.98%，最低費率 9.88%			$	6,000					5,900						6,000						(17)(18)
西蒙數據公司			高級安全保障			2027年3月			最優惠利率+ 1.00%，最低費率 8.75%，PIk利息 1.95%, 2.95%退出費			$	12,958					12,952						13,094						(12)(14)
西森斯有限公司			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 1.50%，最低費率 9.50%，PIk利息 1.95%, 5.95%退出費			$	34,582					34,645						35,022						(5)(10)(14)
簡化醫療保健解決方案			高級安全保障			2028年3月			3-月SOFR + 7.25%，最低費率 8.25%			$	13,200					12,977						13,500						(13)(17)(18)
			高級安全保障			2028年3月			6-月SOFR + 7.25%，最低費率 8.25%			$	4,400					4,312						4,500						(17)(18)
全面簡化醫療保健解決方案												$	17,600					17,289						18,000
相撲邏輯公司			高級安全保障			2030年5月			3-月SOFR + 6.50%，最低費率 7.50%			$	23,000					22,489						23,656						(17)
蘇西公司			高級安全保障			2027年8月			最優惠利率+ 1.75%，最低費率 10.00%，PIk利息 1.95%, 3.45%退出費			$	16,185					15,939						16,502						(14)(15)(17)
威脅連接公司			高級安全保障			2026年5月			3-月SOFR + 9.15%，最低費率 10.00%			$	10,864					10,709						10,864						(17)(18)
蒂帕爾蒂解決方案有限公司			高級安全保障			2027年4月			最優惠利率+ 0.45%，最低費率 7.95%，PIk利息 2.00%, 3.75%退出費			$	42,258					41,625						43,035						(5)(10)(14)
扎皮公司			高級安全保障			2027年12月			3-月SOFR + 8.03%，最低費率 9.03%			$	12,793					12,559						13,026						(5)(10)(13)(17)(18)
Zimperium公司			高級安全保障			2027年5月			3-月SOFR + 8.31%，最低費率 9.31%			$	14,790					14,587						14,790						(17)(18)
總計：軟件（49.17%)*																		961,790						912,927
空間技術
旅行者太空控股公司			高級安全保障			2028年7月			最優惠利率+ 1.25%，最低費率 9.75%，PIk利息 2.50%, 5.50%退出費			$	44,950					44,465						44,465						(15)
總計：太空技術（2.40%)*																		44,465						44,465
可持續和可再生技術
安皮恩，中國人民銀行			高級安全保障			2025年5月			最優惠利率+ 4.70%，最低費率 7.95%，PIk利息 1.45%, 3.95%退出費			$	3,955					4,025						4,022						(13)(14)
電氫公司。			高級安全保障			2028年5月			最優惠利率+ 2.25%，最低費率 10.75%，PIk利息 1.25%, 4.25%退出費			$	12,529					12,014						12,014						(14)(15)(19)
菠蘿能源有限責任公司			高級安全保障			2027年6月			固定 10.00%			$	1,477					1,477						1,456						(19)
總計：可持續和可再生技術（0.94%)*																		17,516						17,492
總計：債務投資（182.73%)*																		$	3,410,850					$	3,392,509

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
股權投資
生物工藝手段
阿爾迪生物科學公司			股權			2/21/2024			首選系列C			503,778						$	1,500					$	1,423
總計：生物技術工具（0.08%)*																		1,500						1,423
消費品和商業產品
Fabletics，Inc			股權			4/30/2010			普通股			42,989						128						37
			股權			7/16/2013			首選系列B			130,191						1,101						303
Total Fabletics，Inc.												173,180						1,229						340
格羅夫合作公司			股權			4/30/2021			普通股			12,260						433						22						(4)
Savage X Holding，LLC			股權			4/30/2010			甲類單位			172,328						13						555
總計：消費品和商業產品（0.05%)*																		1,675						917

見合併財務報表附註

11

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
消費者和商業服務
卡沃有限公司			股權			12/15/2021			首選系列D-4			199,742						$	1,151					$	707					(5)(10)
Lyft公司			股權			12/26/2018			普通股			100,738						5,263						1,421						(4)
書呆子公司			股權			9/17/2021			普通股			100,000						1,000						167						(4)
OfferUp，Inc.			股權			10/25/2016			首選系列A			286,080						1,663						400
			股權			10/25/2016			首選系列A-1			108,710						632						152
Total OfferUp，Inc.												394,790						2,295						552
波爾圖			股權			6/28/2013			普通股			48,365						577						140						(4)
賴施林出版社，公司			股權			7/31/2020			普通股			3,095						39						—
犀牛實驗室公司			股權			1/24/2022			普通股			7,063						1,000						—
泰克圖拉公司			股權			5/23/2018			普通股			414,994,863						900						5						(7)
			股權			6/6/2016			首選系列BB			1,000,000						—						12						(7)
			股權			12/29/2023			首選系列C			3,235,298						13,263						3,267						(7)
道達爾泰克圖拉公司												419,230,161						14,163						3,284
瑞銳集團有限公司			股權			6/24/2024			首選系列X			6,641						639						636						(5)(10)
總計：消費者及商業服務（0.37%)*																		26,127						6,907
多元化金融服務
直布羅陀收購有限責任公司（縮寫直布羅陀商業資本有限責任公司）			股權			3/1/2018			成員單位			1						34,006						21,743						(7)(20)
大力士顧問有限責任公司			股權			3/26/2021			成員單位			1						35						30,728						(7)(23)
新方保險控股公司			股權			9/30/2021			首選系列D-2			210,282						403						337
總計：多元化金融服務（2.84%)*																		34,444						52,808
藥物輸送
艾圖生物科學公司			股權			3/28/2014			普通股			680						1,500						2						(4)
BioQ Pharma Incorporated			股權			12/8/2015			首選系列D			165,000						500						—
PD生物技術公司			股權			4/6/2015			普通股			2,498						309						7						(4)
Talphera，Inc.			股權			12/10/2018			普通股			8,836						1,329						8						(4)
總計：藥物輸送（0.00%)*																		3,638						17
藥物發現與開發
Akero治療公司			股權			3/8/2024			普通股			34,483						1,000						809						(4)(10)
Avalo治療公司			股權			8/19/2014			普通股			42						1,000						1						(4)
Axsome Therapeutics，Inc			股權			5/9/2022			普通股			127,021						4,165						10,225						(4)(10)(16)
自行車治療公司			股權			10/5/2020			普通股			98,100						1,871						1,986						(4)(5)(10)
BridgeBio製藥公司			股權			6/21/2018			普通股			231,329						2,255						5,860						(4)
Cyclo Therapeutics，Inc			股權			4/6/2021			普通股			134						42						—						(4)(10)
戴爾生物科學公司			股權			1/8/2015			普通股			13,550						1,000						5						(4)
Dynavax Technologies			股權			7/22/2015			普通股			20,000						550						225						(4)(10)
Gritstone Bio，Inc			股權			10/26/2022			普通股			442,477						1,000						273						(4)

見合併財務報表附註

12

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
Heron Therapeutics，Inc			股權			7/25/2023			普通股			364,963						$	500					$	1,277					(4)
希伯塞爾公司			股權			5/7/2021			首選系列B			3,466,840						4,250						91						(15)
HilleVax公司			股權			5/3/2022			普通股			235,295						4,000						3,402						(4)
庫拉腫瘤公司			股權			6/16/2023			普通股			47,826						550						985						(4)(10)
馬德里加爾製藥公司			股權			9/29/2023			普通股			5,100						773						1,429						(4)(10)
北海治療學			股權			12/15/2021			首選系列C			983						2,000						1,148						(5)(10)(17)
法東製藥公司			股權			6/9/2023			普通股			147,233						1,730						1,516						(4)(10)(16)
火箭製藥有限公司			股權			8/22/2007			普通股			944						1,500						20						(4)
薩瓦拉公司			股權			8/11/2015			普通股			11,119						203						45						(4)
西奧基因治療公司			股權			2/2/2017			普通股			16,228						1,262						—
塔斯製藥公司			股權			5/5/2022			普通股			77,778						1,050						2,114						(4)(10)
uniQure b.V.			股權			1/31/2019			普通股			17,175						332						77						(4)(5)(10)
Valo Health，LLC			股權			12/11/2020			首選系列B			510,308						3,000						2,450
			股權			10/31/2022			首選系列C			170,102						1,000						1,111
Total Valo Health，LLC												680,410						4,000						3,561
邊緣分析公司			股權			9/6/2023			首選系列C			208,588						1,500						1,420
維裏迪安治療公司			股權			11/6/2023			普通股			32,310						400						420						(4)(10)
x4製藥公司			股權			11/26/2019			普通股			1,566,064						2,945						908						(4)
總計：藥物發現與開發（2.04%)*																		39,878						37,797
電子和計算機硬件
Locus Robotics Corp.			股權			11/17/2022			首選F系列			15,116						650						291
Skydio公司			股權			3/8/2022			首選系列E			248,900						1,500						551
總計：電子與計算機硬件（0.05%)*																		2,150						842
醫療保健服務，其他
23andMe，Inc.			股權			3/11/2019			普通股			825,732						5,094						323						(4)
碳健康技術公司			股權			3/30/2021			首選系列C			217,880						1,687						10
Click Therapeutics，Inc.			股權			5/20/2024			普通股			560,000						1,662						1,689						(15)
Curana Health Holdings，LLC			股權			5/13/2024			公共單位			1,114,380						2,500						2,499
WellBe Senior Medical，LLC			股權			6/10/2024			公共單位			181,163						1,600						1,600
總計：醫療保健服務，其他（0.33%)*																		12,543						6,121
信息服務
Yipit，LLC			股權			12/30/2021			首選系列E			41,021						3,825						4,163
總計：信息服務（0.22%)*																		3,825						4,163
製造技術
Xetime，Inc.			股權			5/9/2018			普通股			52,126						47						603						(4)
彙總：製造技術（0.03%)*																		47						603
醫療器械和設備
科羅納多美學有限責任公司			股權			10/15/2021			公共單位			180,000						—						1						(7)

見合併財務報表附註

13

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
			股權			10/15/2021			首選系列A-2			5,000,000						$	250					$	185					(7)
道達爾科羅納多美學有限責任公司												5,180,000						250						186
總計：醫療器械及設備（0.01%)*																		250						186
半導體
阿克羅尼克斯半導體公司			股權			7/1/2011			首選系列C			277,995						160						291
總計：半導體（0.02%)*																		160						291
軟件
3GTMS，LLC			股權			8/9/2021			普通股			1,000,000						1,000						795
黑烏鴉人工智能公司關聯公司			股權			3/24/2021			優先票據			3						2,406						2,406						(21)
CapLinked，Inc.			股權			10/26/2012			首選系列A-3			53,614						51						—
Contentful Global，Inc			股權			12/22/2020			首選系列C			41,000						138						271						(5)(10)
			股權			11/20/2018			首選系列D			108,500						500						759						(5)(10)
Total Contentful Global，Inc												149,500						638						1,030
DNanexus公司			股權			3/21/2014			首選系列C			51,948						97						7
Docker公司			股權			11/29/2018			普通股			20,000						4,284						180
德魯瓦控股公司			股權			10/22/2015			首選系列2			458,841						1,000						2,544
			股權			8/24/2017			首選系列3			93,620						300						545
道達爾德魯瓦控股公司												552,461						1,300						3,089
HighRoads，Inc			股權			1/18/2013			普通股			190						307						—
Leapwork ApS			股權			8/25/2023			首選系列B2			183,073						250						162						(5)(10)
Lightbend，Inc			股權			12/4/2020			普通股			38,461						265						18
Nextdoor.com，Inc.			股權			8/1/2018			普通股			1,019,255						4,854						2,834						(4)
Palantir Technologies			股權			9/23/2020			普通股			400,000						2,445						10,132						(4)
SingleStore公司			股權			11/25/2020			首選系列E			580,983						2,000						1,746
			股權			8/12/2021			首選F系列			52,956						280						196
Total SingleStore，Inc												633,939						2,280						1,942
肯頓實驗室公司			股權			6/30/2024			首選F1系列			152,250						1,791						1,791						(5)(10)
維拉納健康公司			股權			7/8/2021			首選系列E			952,562						2,000						302
總計：軟件（1.33%)*																		23,968						24,688
空間技術
星球實驗室公司			股權			6/21/2019			普通股			547,880						615						1,019						(4)
總計：太空技術（0.05%)*																		615						1,019
可持續和可再生技術
Fullium Bioenergy，Inc.			股權			9/13/2012			首選系列C-1			187,265						711						—
不可能食品公司			股權			5/10/2019			首選系列E-1			188,611						2,000						270
Modumet，Inc.			股權			6/1/2015			普通股			1,035						500						—
NantEnergy，LLC			股權			8/31/2013			公共單位			59,665						102						—
菠蘿能源有限責任公司			股權			12/10/2020			普通股			20,299						3,153						28						(4)

見合併財務報表附註

14

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
Pivot生物公司			股權			6/28/2021			首選系列D			593,080						$	4,500					$	2,171
總計：可持續和可再生技術（0.13%)*																		10,966						2,469
總計：股權投資（7.55%)*																		$	161,786					$	140,251
權證投資
生物工藝手段
阿爾迪生物科學公司			搜查令			6/21/2022			首選系列B			46,197						$	36					$	76
PathAI公司			搜查令			12/23/2022			普通股			53,418						460						96						(12)
總計：生物技術工具（0.01%)*																		496						172
通信與網絡
Aryaka Networks，Inc			搜查令			6/28/2022			普通股			229,611						123						102						(12)
總計：通訊與網絡（0.01%)*																		123						102
消費品和商業產品
Gadget Guard，LLC			搜查令			6/3/2014			普通股			1,662,441						228						—
整潔公司			搜查令			8/13/2014			普通股			54,054						365						—
Whoop公司			搜查令			6/27/2018			首選系列C			686,270						18						306
總計：消費品和商業產品（0.02%)*																		611						306
消費者和商業服務
卡沃有限公司			搜查令			12/14/2021			普通股			174,163						164						57						(5)(10)
			搜查令			2/13/2024			首選系列D-4			109,257						20						11						(5)(10)
Total Carwow LTD												283,420						184						68
豪斯公司			搜查令			10/29/2019			普通股			529,661						20						—
蘭丁控股公司			搜查令			3/12/2021			普通股			11,806						116						302						(15)
倫迪奧公司			搜查令			3/29/2019			首選系列D			127,032						39						20
Plentific Ltd			搜查令			10/3/2023			普通股			27,298						60						42						(5)(10)
Provi			搜查令			12/22/2022			普通股			117,042						166						88						(15)
犀牛實驗室公司			搜查令			3/12/2021			普通股			13,106						470						—						(15)
SeatGeek公司			搜查令			6/12/2019			普通股			1,379,761						842						2,039						(16)
Skyword，Inc.			搜查令			11/14/2022			普通股			1,607,143						57						54
			搜查令			8/23/2019			首選系列B			444,444						83						5
Total Skyword，Inc.												2,051,587						140						59
Snagajob.com，Inc.			搜查令			4/20/2020			普通股			600,000						16						—
			搜查令			6/30/2016			首選系列A			1,800,000						782						—
			搜查令			8/1/2018			首選系列B			1,211,537						62						—
總計Snagajob.com，Inc.												3,611,537						860						—
Thumbtack公司			搜查令			5/1/2018			普通股			343,497						985						610						(12)
Veem公司			搜查令			3/31/2022			普通股			98,428						126						8						(12)

見合併財務報表附註

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
瑞銳集團有限公司			搜查令			2/11/2021			首選系列D			77,215						$	129					$	104					(5)(10)(12)
			搜查令			8/27/2021			首選系列E			1,868						26						—						(5)(10)
道達爾達米特集團有限公司												79,083						155						104
總計：消費者及商業服務（0.18%)*																		4,163						3,340
多元化金融服務
Next保險公司			搜查令			2/3/2023			普通股			522,930						214						521
總計：多元化金融服務（0.03%)*																		214						521
藥物輸送
BioQ Pharma Incorporated			搜查令			10/27/2014			普通股			459,183						2						—
PD生物技術公司			搜查令			8/28/2014			普通股			3,929						390						—						(4)
總計：藥物輸送（0.00%)*																		392						—
藥物發現與開發
Akero治療公司			搜查令			6/15/2022			普通股			32,128						330						454						(4)(10)
AmplifyBio，LLC			搜查令			12/27/2022			甲類單位			69,239						238						156						(15)
Axsome Therapeutics，Inc			搜查令			9/25/2020			普通股			61,004						1,290						1,535						(4)(10)(12)(16)
藍鳥生物公司			搜查令			3/15/2024			普通股			2,224,137						1,744						1,079						(4)
Cellarity公司			搜查令			12/8/2021			首選系列B			100,000						287						152						(15)
世紀治療公司			搜查令			9/14/2020			普通股			16,112						37						—						(4)
COMPASS Pathways plc			搜查令			6/30/2023			普通股			75,376						278						150						(4)(5)(10)
庫雷沃公司			搜查令			6/9/2023			普通股			95,221						233						308						(15)
德馬萬特科學有限公司			搜查令			5/31/2019			普通股			223,642						101						6						(5)(10)
enGene公司			搜查令			12/22/2023			普通股			43,689						118						188						(4)(5)(10)
Fresh Tracks Therapeutics公司			搜查令			2/18/2016			普通股			201						119						—						(4)
Heron Therapeutics，Inc			搜查令			8/9/2023			普通股			238,095						228						494						(4)(15)
Kineta公司			搜查令			12/20/2019			普通股			2,202						110						—						(4)
庫拉腫瘤公司			搜查令			11/2/2022			普通股			14,342						88						107						(4)(10)(15)
馬德里加爾製藥公司			搜查令			5/9/2022			普通股			13,229						570						2,209						(4)(10)
法東製藥公司			搜查令			9/17/2021			普通股			64,687						848						50						(4)(10)(12)(15)(16)
Redwitch BioAnalytics，Inc.			搜查令			3/23/2022			首選系列E			475,510						20						22						(15)
Scynexis公司			搜查令			5/14/2021			普通股			106,035						296						11						(4)
SynOx Therapeutics Limited			搜查令			4/18/2024			首選系列B			251,195						83						83						(5)(10)
TG Therapeutics，Inc			搜查令			2/28/2019			普通股			264,226						1,284						2,629						(4)(10)(12)
Valo Health，LLC			搜查令			6/15/2020			公共單位			102,216						256						134
x4製藥公司			搜查令			3/18/2019			普通股			1,392,787						510						122						(4)
總計：藥物發現與開發（0.53%)*																		9,068						9,889
電子和計算機硬件
908設備公司			搜查令			3/15/2017			普通股			49,078						101						31						(4)
Locus Robotics Corp.			搜查令			6/21/2022			普通股			8,503						34						44

見合併財務報表附註

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
Skydio公司			搜查令			11/8/2021			普通股			622,255						$	557					$	156
總計：電子與計算機硬件（0.01%)*																		692						231
醫療保健服務，其他
Curana Health Holdings，LLC			搜查令			1/4/2024			公共單位			447,410						156						381
現代生活公司			搜查令			3/30/2023			普通股			52,665						210						161
NeueHealth，Inc.			搜查令			6/21/2024			普通股			185,625						716						756						(4)
Recover Together，Inc.			搜查令			7/3/2023			普通股			194,830						382						120
Strive Health Holdings，LLC			搜查令			9/28/2023			公共單位			51,760						83						100						(15)
維達健康公司			搜查令			3/28/2022			普通股			192,431						121						—
總計：醫療保健服務，其他（0.08%)*																		1,668						1,518
信息服務
INMOBI Inc.			搜查令			11/19/2014			普通股			149,165						82						—						(5)(10)
NetBase Quid，Inc.（p.k.a NetBase Solutions）			搜查令			8/22/2017			首選系列1			60,000						356						—
信力傳媒有限公司			搜查令			6/29/2022			普通股			129,638						57						31						(5)(10)
總計：信息服務（0.00%)*																		495						31
製造技術
布萊特機器公司			搜查令			3/31/2022			普通股			392,308						537						923
MacroFab公司			搜查令			3/23/2022			普通股			1,111,111						528						154
彙總：製造技術（0.06%)*																		1,065						1,077
媒體/內容/信息
發燒實驗室公司			搜查令			12/30/2022			首選系列E-1			369,370						67						94
總計：媒體/內容/信息（0.01%)*																		67						94
醫療器械和設備
直覺醫療公司			搜查令			12/29/2017			首選系列B-1			3,076,323						294						—
Begin醫療公司			搜查令			9/27/2013			普通股			62,794						401						43						(4)
Senseonics Holdings，Inc.			搜查令			9/8/2023			普通股			1,032,718						277						135						(4)
視力科學公司			搜查令			1/22/2024			普通股			94,980						327						366						(4)
泰拉生物公司			搜查令			3/31/2017			普通股			15,712						61						—						(4)
總計：醫療器械及設備（0.03%)*																		1,360						544
半導體
阿克羅尼克斯半導體公司			搜查令			6/26/2015			首選系列D-2			750,000						99						612
總計：半導體（0.03%)*																		99						612
軟件
Aria Systems，Inc			搜查令			5/22/2015			首選G系列			231,535						74						—
Automation Anywhere，Inc.			搜查令			9/23/2022			普通股			254,778						449						350
Bitsight科技公司			搜查令			11/18/2020			普通股			29,691						284						490
大腦公司			搜查令			10/4/2021			普通股			194,629						165						47						(15)

見合併財務報表附註

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
CloudBolt軟件公司			搜查令			9/30/2020			普通股			211,342						$	117					$	10
Cloudian，Inc.			搜查令			11/6/2018			普通股			477,454						71						—
雲支付公司			搜查令			4/10/2018			首選系列B			6,763						54						1,137						(5)(10)
Couchbase公司			搜查令			4/25/2019			普通股			105,350						462						896						(4)
Cutover，Inc.			搜查令			9/21/2022			普通股			102,898						26						57						(5)(10)(12)
達什萊恩公司			搜查令			3/11/2019			普通股			770,838						461						890
Demandbase公司			搜查令			8/2/2021			普通股			727,047						545						286
德拉戈斯公司			搜查令			6/28/2023			普通股			49,309						1,452						852
無人機部署公司			搜查令			6/30/2022			普通股			95,911						278						324
Earnix公司			搜查令			6/6/2024			普通股			20,762						220						234
Elation Health，Inc			搜查令			9/12/2022			普通股			362,837						583						180
第一洞察公司			搜查令			5/10/2018			首選系列B			75,917						96						62
Fulfil Solutions，Inc.			搜查令			7/29/2022			普通股			84,995						325						244
NPS，Inc.			搜查令			3/12/2024			普通股			193,618						534						760
Kore.ai，Inc.			搜查令			3/31/2023			首選系列C			64,293						208						217
Leapwork ApS			搜查令			1/23/2023			普通股			39,948						16						23						(5)(10)(12)
Lightbend，Inc			搜查令			2/14/2018			首選系列LB-2			86,984						131						17
Mixpanel公司			搜查令			9/30/2020			普通股			82,362						252						210
Pindrop Security，Inc.			搜查令			6/26/2024			普通股			134,542						494						537						(15)
Reltio公司			搜查令			6/30/2020			普通股			69,120						215						635
森佩里斯科技公司			搜查令			4/23/2024			普通股			72,122						115						127
西蒙數據公司			搜查令			3/22/2023			普通股			77,934						96						59						(12)
SingleStore公司			搜查令			4/28/2020			首選系列D			312,596						103						412
西森斯有限公司			搜查令			6/8/2023			普通股			321,956						174						85						(5)(10)
蘇西公司			搜查令			8/24/2023			普通股			292,936						367						234						(15)
蒂帕爾蒂解決方案有限公司			搜查令			3/22/2023			普通股			509,753						359						374						(5)(10)
VideoFinder，Inc.			搜查令			1/21/2022			普通股			152,048						1,275						382						(15)
總計：軟件（0.55%)*																		10,001						10,131
空間技術
嘉佩樂航天公司			搜查令			10/21/2021			普通股			176,200						207						14						(15)
總計：太空技術（0.00%)*																		207						14
可持續和可再生技術
安皮恩，中國人民銀行			搜查令			4/15/2022			普通股			18,472						52						49
電氫公司。			搜查令			3/27/2024			普通股			197,294						440						291						(15)
Halio公司			搜查令			4/7/2015			普通股			144,914						63						—
波利埃拉公司			搜查令			3/24/2015			首選系列C			150,036						269						—
總計：可持續和可再生技術（0.02%)*																		824						340
總計：令狀投資（1.56%)*																		$	31,545					$	28,922

見合併財務報表附註

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
證券投資總額（191.84%)*																		$	3,604,181					$	3,561,682
投資基金和車輛投資
藥物發現與開發
Forbion成長機會基金I CV			投資基金和工具			11/16/2020												$	3,783					$	5,439					(5)(10)(17)
Forbion成長機會基金II CV			投資基金和工具			6/23/2022												773						1,023						(5)(10)(17)
總計：藥物發現與開發（0.35%)*																		4,556						6,462
軟件
Liberty Zim Co-Invest LP			投資基金和工具			7/21/2022												381						395						(5)(10)
總計：軟件（0.02%)*																		381						395
總計：投資基金和工具投資（0.37%)*																		$	4,937					$	6,857
總投資（192.21%)*																		$	3,609,118					$	3,568,539

外幣遠期合約
外幣			結算日			交易對手			量						交易記錄			結算日的美元價值						價值
英鎊（GBP）			6/3/2025			高盛銀行美國			£	20,511					售出			$	26,178					$	188
遠期外幣總額（0.01%)*																		$	26,178					$	188

*價值佔淨資產的百分比。除非另有說明，所有金額均以美元表示。該公司使用標準工業代碼對其投資組合公司的行業分組進行分類。

(1)PRIME代表的利率 8.50截至2024年6月30日的%。1-月SOFR、3個月SOFR和6個月SOFR代表 5.34%, 5.32%，以及5.25截至2024年6月30日，分別爲%。

(2)就聯邦所得稅而言，未實現增值總額、未實現折舊總額和未實現淨折舊總額爲美元119.0 百萬美元158.6 億和$39.6 分別爲百萬。投資的稅收成本爲美元3.6十億.

(3)優先股和普通股、期權和股權通常不產生收入。

(4)除了在 23 上市公司和普通股 33 上市公司的所有投資自2024年6月30日起均受到限制，並使用公司估值委員會（「估值委員會」）真誠確定並經董事會（「董事會」）批准的第3級重大不可觀察輸入數據按公允價值估值。

(5)非美國公司或公司的主要營業地點位於美國境外.

(6)[保留]

(7)1940年法案定義的控制投資，其中Hercules擁有公司至少25%的投票權證券或在董事會中擁有超過50%的代表權。

(8)截至2024年6月30日，債務處於非應計狀態，因此被視爲不產生收入。

(9)表示全部或部分債務投資爲可轉換債務。

(10)表示公司認爲不是1940年法案第55（a）條規定的「合格資產」的資產。收購任何額外非合格資產時，合格資產必須至少佔公司總資產的70%。

(11)表示全部或部分債務投資已抵押作爲SMBC融資（定義見「註釋5 -債務」）項下的抵押品。

(12)表示全部或部分投資已抵押爲MUFG銀行融資（定義見「註釋5 -債務」）項下的抵押品。

(13)表示全部或部分債務投資爲2031年資產支持票據（定義見「註釋5 -債務」）提供擔保。

(14)表示全部或部分債務投資本金包括累計PIk利息，並扣除還款額。

(15)表示該投資組合公司的全部或部分投資由Hercules Capital IV，LP持有，該公司的全資小企業投資公司。

(16)表示截至2024年6月30日，公司對該投資組合公司的總投資的公允價值佔公司淨資產總額的5%以上。

(17)表示截至2024年6月30日，應該投資組合公司的要求，存在無資金可用的合同承諾（參閱「注11 -承諾和或有事項」）。

見合併財務報表附註

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赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2024年6月30日（未經審計）

(千美元)

(18)指具有優先權的單位債務，即投資組合公司所有資產中的「最後出」高級擔保頭寸和擔保權益，其中在清算、出售或其他處置中，「最後出」部分將從屬於「先出」部分。

(19)表示第二優先權優先擔保債務。

(20)直布羅陀收購有限責任公司是一家全資子公司，是其全資附屬投資組合公司直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備財務有限責任公司的控股公司。

(21)表示以期票形式投資無投票權證券。票據的條款爲公司提供了對Black Crow AI，Inc.普通股發行人股份的保留權，但須在償還票據未償餘額後解除。截至2024年6月30日，Black Crow AI，Inc.聯屬公司期票的未償餘額爲美元2.4百萬美元。

(22)表示該證券持有與投資組合公司某些產品相關的特許權使用費收入的權利。特許權使用費合同的大致成本和公允價值爲美元12.0 億和$10.5 分別爲百萬。

(23)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC擁有，並與Hercules Partner Holdings，LLC合併，兩者均由公司全資擁有。更多披露請參閱「注1」。

見合併財務報表附註

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赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
債務投資
生物工藝手段
阿爾迪生物科學公司			高級安全保障			2026年6月			最優惠利率+ 3.00%，最低費率 6.50%，PIk利息 1.00%, 5.95%退出費			$	15,049					$	15,069					$	15,508					(13)(14)
PathAI公司			高級安全保障			2027年1月			最優惠利率+ 2.15%，最低費率 9.15%, 9.81%退出費			$	32,000					31,941						32,519						(12)
總計：生物技術工具（2.66%)*																		47,010						48,027
通信與網絡
Aryaka Networks，Inc			高級安全保障			2026年7月			最優惠利率+ 3.25%，最低費率 6.75%，PIk利息 1.05%, 3.55%退出費			$	25,153					24,943						26,000						(12)(14)(19)
Cytracom Holdings LLC			高級安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 9.72%，最低費率 10.62%			$	3,267					3,239						3,272						(11)(17)(18)
總計：通訊與網絡（1.62%)*																		28,182						29,272
消費者和商業服務
Altumint，Inc.			高級安全保障			2027年12月			最優惠利率+ 3.65%，最低費率 12.15%, 2.50%退出費			$	10,000					9,905						9,905						(15)(17)
AppDirect，Inc.			高級安全保障			2026年4月			最優惠利率+ 5.50%，最低費率 8.75%, 7.12%退出費			$	55,790					57,653						59,507						(12)
卡沃有限公司			高級安全保障			2024年12月			最優惠利率+ 4.70%，最低費率 7.95%，PIk利息 1.45%, 4.95%退出費			£	19,146					26,834						25,157						(5)(10)(14)
豪斯公司			可轉債			2028年5月			PIk興趣 8.50%			$	23,340					23,340						23,244						(9)(14)
JobandTalent USA，Inc.			高級安全保障			2025年2月			1個月SOFR+8.86%，最低費率 9.75%, 3.00%退出費			$	14,000					14,095						14,259						(5)(10)
Plentific Ltd			高級安全保障			2026年10月			最優惠利率+ 2.55%，最低費率 11.05%, 2.95%退出費			$	875					853						853						(5)(10)(17)
Provi			高級安全保障			2026年12月			最優惠利率+ 4.40%，最低費率 10.65%, 2.95%退出費			$	15,000					14,904						15,046						(15)
犀牛實驗室公司			高級安全保障			2024年6月			最優惠利率+ 5.50%，最低費率 8.75%，PIk利息 2.25%			$	4,710					4,704						4,704						(14)(15)
裏維埃拉合作伙伴有限責任公司			高級安全保障			2027年4月			3-月SOFR + 8.26%，最低費率 9.26%			$	36,868					36,339						34,659						(17)(18)
RVShare，LLC			高級安全保障			2026年12月			3-月SOFR + 5.50%，最低費率 6.50%，PIk利息 4.00%			$	28,876					28,404						28,888						(13)(14)(15)
SeatGeek公司			高級安全保障			2026年5月			最優惠利率+ 7.00%，最低費率 10.50%，PIk利息 0.50%, 4.00%退出費			$	25,199					25,126						25,869						(11)(14)(16)
			高級安全保障			2026年7月			最優惠利率+ 2.50%，最低費率 10.75%，PIk利息 0.50%, 3.00%退出費			$	77,642					77,170						79,119						(12)(14)(16)
Total SeatGeek，Inc.												$	102,841					102,296						104,988
Skyword，Inc.			高級安全保障			2026年11月			最優惠利率+ 2.75%，最低費率 9.25%，PIk利息 1.75%, 3.00%退出費			$	9,169					9,189						9,311						(13)(14)
泰克圖拉公司			高級安全保障			2024年7月			固定 8.25%			$	8,250					8,250						8,250						(7)
Thumbtack公司			高級安全保障			2026年4月			最優惠利率+ 4.95%，最低費率 8.20%，PIk利息 1.50%, 3.95%退出費			$	10,258					10,317						10,639						(12)(14)(17)
Udacity公司			高級安全保障			2024年9月			最優惠利率+ 4.50%，最低費率 7.75%，PIk利息 2.00%, 3.00%退出費			$	53,000					53,989						53,130						(12)(14)
Veem公司			高級安全保障			2025年3月			最優惠利率+ 4.00%，最低費率 7.25%，PIk利息 1.25%, 4.50%退出費			$	5,107					5,176						5,230						(13)(14)
			高級安全保障			2025年3月			最優惠利率+ 4.70%，最低費率 7.95%，PIk利息 1.50%, 4.50%退出費			$	5,110					5,189						5,286						(12)(14)
Total Veem公司												$	10,217					10,365						10,516
瑞銳集團有限公司			高級安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 9.40%，最低費率 10.25%, 3.20%退出費			$	88,250					89,318						89,653						(5)(10)(11)(12)(16) (19)
			高級安全保障			2025年2月			1個月SOFR+9.35%，最低費率 10.25%, 3.20%退出費			$	6,250					6,308						6,344						(5)(10)(16)(19)
道達爾達米特集團有限公司												$	94,500					95,626						95,997
總計：消費者及商業服務（28.24%)*																		507,063						509,053
多元化金融服務
直布羅陀收購有限責任公司（縮寫直布羅陀商業資本有限責任公司）			不安全			2026年9月			固定 11.50%			$	25,000					24,663						24,663						(7)(20)
			不安全			2026年9月			固定 11.95%			$	10,000					9,815						9,815						(7)(20)
Total直布羅陀收購有限責任公司												$	35,000					34,478						34,478

見合併財務報表附註

21

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
大力士顧問有限責任公司			不安全			2025年6月			固定 5.00%			$	12,000					$	12,000					$	12,000					(7)(23)
Next保險公司			高級安全保障			2028年2月			Prime -（1.50%）、底價 4.75%，PIk利息 5.50%			$	10,469					10,286						10,618						(14)(17)(19)
總計：多元化金融服務（3.17%)*																		56,764						57,096
藥物發現與開發
Akero治療公司			高級安全保障			2027年1月			最優惠利率+ 3.65%，最低費率 7.65%, 5.85%退出費			$	12,500					12,525						13,065						(10)(13)(17)
Aldeyra Therapeutics，Inc.			高級安全保障			2024年10月			最優惠利率+ 3.10%，最低費率 8.60%, 8.90%退出費			$	15,000					15,152						15,152						(11)
Alladapter免疫治療公司			高級安全保障			2026年9月			最優惠利率+ 3.65%，最低費率 8.40%，上限率 10.90%, 5.30%退出費			$	35,000					35,173						36,855						(13)
AmplifyBio，LLC			高級安全保障			2027年1月			最優惠利率+ 2.50%，最低費率 9.50%，上限率 10.75%, 5.85%退出費			$	24,000					24,120						24,514						(15)
ATAI生命科學NV			高級安全保障			2026年8月			最優惠利率+ 4.55%，最低費率 8.55%, 6.95%退出費			$	10,500					10,695						10,904						(5)(10)
Axsome Therapeutics，Inc			高級安全保障			2028年1月			最優惠利率+ 2.20%，最低費率 9.95%，上限率 10.70%, 5.78%退出費			$	143,350					143,646						150,255						(10)(11)(12)(16)
自行車治療公司			高級安全保障			2025年7月			最優惠利率+ 4.55%，最低費率 8.05%，上限率 9.05%, 5.00%退出費			$	11,500					11,880						11,783						(5)(10)(11)(12)
BiomX，Inc			高級安全保障			2025年9月			最優惠利率+ 5.70%，最低費率 8.95%, 6.55%退出費			$	6,448					6,807						6,790						(5)(10)(11)
佈雷伯恩公司			高級安全保障			2028年10月			最優惠利率+ 2.45%，最低費率 10.95%，PIk利息 1.10%, 5.45%退出費			$	52,601					52,185						52,185						(14)
BridgeBio製藥公司			高級安全保障			2026年11月			固定 9.00%, 2.00%退出費			$	38,167					38,124						35,498						(12)(13)(14)
Cellarity公司			高級安全保障			2026年6月			最優惠利率+ 5.70%，最低費率 8.95%, 3.75%退出費			$	29,193					29,482						30,051						(13)(15)
COMPASS Pathways plc			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 1.50%，最低費率 9.75%，PIk利息 1.40%, 4.75%退出費			$	24,144					23,798						24,601						(5)(10)(14)
科裏姆公司			高級安全保障			2026年9月			最優惠利率+ 5.70%，最低費率 8.95%, 7.75%退出費			$	105,225					107,667						108,545						(13)(16)
庫雷沃公司			高級安全保障			2027年6月			最優惠利率+ 1.70%，最低費率 9.70%, 6.95%退出費			$	10,000					9,821						10,076						(15)
Eloxx Pharmaceuticals，Inc			高級安全保障			2025年4月			最優惠利率+ 6.25%，最低費率 9.50%, 6.55%退出費			$	3,099					3,789						3,731						(15)
enGene公司			高級安全保障			2028年1月			最優惠利率+ 0.75%，最低費率 9.25%，上限率 9.75%，PIk利息 1.15%, 5.50%退出費			$	15,750					15,550						15,550						(5)(10)
G1 Therapeutics，Inc			高級安全保障			2026年11月			最優惠利率+ 5.65%，最低費率 9.15%, 11.41%退出費			$	38,750					39,679						40,421						(11)(12)(15)
Geron公司			高級安全保障			2025年4月			最優惠利率+ 4.50%，最低費率 9.00%, 6.55%退出費			$	30,200					31,005						31,210						(10)(12)(13)
Gritstone Bio，Inc			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 3.15%，最低費率 7.15%，上限率 8.65%，PIk利息 2.00%, 5.75%退出費			$	30,532					30,717						30,909						(13)(14)
Heron Therapeutics，Inc			高級安全保障			2026年2月			最優惠利率+ 1.70%，最低費率 9.95%，PIk利息 1.50%, 3.00%退出費			$	20,095					19,788						19,788						(14)(15)(17)
希伯塞爾公司			高級安全保障			2025年5月			最優惠利率+ 5.40%，最低費率 8.65%, 4.95%退出費			$	12,535					13,117						13,181						(13)(15)
HilleVax公司			高級安全保障			2027年5月			最優惠利率+ 1.05%，最低費率 4.55%，上限率 6.05%，PIk利息 2.85%, 7.15%退出費			$	20,524					20,685						20,335						(14)(15)
庫拉腫瘤公司			高級安全保障			2027年11月			最優惠利率+ 2.40%，最低費率 8.65%, 15.13%退出費			$	5,500					5,532						5,752						(10)(15)(17)
Locus Biosciences，Inc.			高級安全保障			2025年7月			最優惠利率+ 6.10%，最低費率 9.35%, 4.95%退出費			$	5,399					5,651						5,686						(15)
馬德里加爾製藥公司			高級安全保障			2026年5月			最優惠利率+ 2.45%，最低費率 8.25%, 5.35%退出費			$	78,200					78,728						81,945						(10)
法東製藥公司			高級安全保障			2027年12月			最優惠利率+ 1.35%，最低費率 9.85%，PIk利息 2.15%, 7.29%退出費			$	129,699					130,934						128,326						(10)(12)(14)(15)(16) (17)(22)
Redwitch BioAnalytics，Inc.			高級安全保障			2026年1月			最優惠利率+ 4.25%，最低費率 7.50%, 3.80%退出費			$	5,000					5,047						5,119						(15)
Replimune Group，Inc.			高級安全保障			2027年10月			最優惠利率+ 1.75%，最低費率 7.25%，上限率 9.00%，PIk利息 1.50%, 4.95%退出費			$	31,416					31,450						32,702						(10)(12)(14)
塔斯製藥公司			高級安全保障			2027年2月			最優惠利率+ 4.45%，最低費率 8.45%，上限率 11.45%, 4.75%退出費			$	12,375					12,488						12,916						(10)(13)(17)
TG Therapeutics，Inc			高級安全保障			2026年1月			最優惠利率+ 1.20%，最低費率 8.95%，PIk利息 2.25%, 5.69%退出費			$	65,770					66,439						67,610						(10)(11)(12)(14)

見合併財務報表附註

22

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
uniQure b.V.			高級安全保障			2027年1月			最優惠利率+ 4.70%，最低費率 7.95%, 6.10%退出費			$	70,000					$	71,157					$	73,318					(5)(10)(11)(12)
Valo Health，LLC			高級安全保障			2024年5月			最優惠利率+ 6.45%，最低費率 9.70%, 3.85%退出費			$	2,396					2,808						2,808						(11)(13)
維羅納製藥公司			高級安全保障			2028年12月			1個月SOFR+5.85%，最低費率 11.19%，上限率 13.19%, 3.50%退出費			$	15,750					15,646						15,646						(5)(10)
維裏迪安治療公司			高級安全保障			2026年10月			最優惠利率+ 4.20%，最低費率 7.45%，上限率 8.95%, 6.00%退出費			$	8,000					8,057						8,023						(10)(13)
x4製藥公司			高級安全保障			2026年10月			最優惠利率+ 3.15%，最低費率 10.15%, 3.80%退出費			$	55,000					54,680						55,417						(11)(12)(13)
總計：藥物發現與開發（66.60%)*																		1,184,022						1,200,667
電子和計算機硬件
Locus Robotics Corp.			高級安全保障			2026年6月			最優惠利率+ 4.50%，最低費率 8.00%, 4.00%退出費			$	18,281					18,348						18,982						(19)
總計：電子與計算機硬件（1.05%)*																		18,348						18,982
醫療保健服務，其他
Better Therapeutics公司			高級安全保障			2025年8月			最優惠利率+ 5.70%，最低費率 8.95%, 5.95%退出費			$	10,865					11,285						8,455						(15)
Blue Sprig Pediatrics，Inc.			高級安全保障			2026年11月			1個月SOFR+5.11%，最低費率 6.00%，PIk利息 4.45%			$	69,032					68,277						68,393						(11)(13)(14)
碳健康技術公司			高級安全保障			2025年3月			最優惠利率+ 5.60%，最低費率 8.85%, 4.61%退出費			$	46,125					47,193						46,242						(11)(13)
平等健康有限責任公司			高級安全保障			2026年2月			最優惠利率+ 6.25%，最低費率 9.50%，PIk利息 1.55%			$	54,425					54,142						54,697						(11)(12)(14)
Main Street Rural，Inc			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 1.95%，最低費率 9.95%, 6.85%退出費			$	24,500					24,476						24,929						(15)(17)
現代生活公司			高級安全保障			2027年2月			最優惠利率+ 2.75%，最低費率 8.75%, 5.00%退出費			$	13,000					12,888						13,111						(13)(17)
Recover Together，Inc.			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 1.90%，最低費率 10.15%, 7.50%退出費			$	35,000					34,683						34,683
Strive Health Holdings，LLC			高級安全保障			2027年9月			最優惠利率+ 0.70%，最低費率 9.20%, 5.95%退出費			$	12,000					11,868						11,868						(15)
維達健康公司			高級安全保障			2026年3月			9.20% +（Prime -）的較低者 3.25%)或1.00%，最低費率 9.20%，上限率 10.20%, 4.95%退出費			$	36,500					36,352						36,145						(11)
總計：醫療保健服務，其他（16.56%)*																		301,164						298,523
信息服務
嘉佩樂航天公司			高級安全保障			2025年11月			最優惠利率+ 5.00%，最低費率 8.25%，PIk利息 1.10%, 7.00%退出費			$	20,477					21,166						21,351						(14)(15)
Checkr集團公司			高級安全保障			2028年8月			最優惠利率+ 1.45%，最低費率 8.00%，PIk利息 2.00%, 2.75%退出費			$	47,621					47,460						49,382						(14)(17)
薩瑪科技有限責任公司			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 0.70%，最低費率 8.95%，PIk利息 2.00%, 2.95%退出費			$	11,725					11,627						11,876						(14)(17)
信力傳媒有限公司			高級安全保障			2025年6月			最優惠利率+ 5.50%，最低費率 9.00%，上限率 12.00%, 3.45%退出費			$	5,400					5,364						5,392						(5)(10)
Yipit，LLC			高級安全保障			2026年9月			1個月SOFR+8.45%，最低費率 9.35%			$	31,875					31,482						31,875						(17)(18)
總計：信息服務（6.65%)*																		117,099						119,876
製造技術
布萊特機器公司			高級安全保障			2025年5月			最優惠利率+ 4.00%，最低費率 9.50%, 5.00%退出費			$	7,827					8,064						8,006						(13)
彙總：製造技術（0.44%)*																		8,064						8,006
媒體/內容/信息
發燒實驗室公司			高級安全保障			2026年9月			最優惠利率+ 3.50%，最低費率 9.00%, 4.00%退出費			$	6,667					6,672						6,768						(19)
			高級安全保障			2025年9月			最優惠利率+ 3.50%，最低費率 9.00%, 3.00%退出費			$	1,167					1,178						1,188						(19)
			高級安全保障			2025年12月			最優惠利率+ 3.50%，最低費率 9.00%, 3.00%退出費			$	1,333					1,342						1,351						(19)
			高級安全保障			2026年3月			最優惠利率+ 3.50%，最低費率 9.00%, 3.00%退出費			$	1,500					1,501						1,509						(19)

見合併財務報表附註

23

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
			高級安全保障			2026年6月			最優惠利率+ 3.50%，最低費率 9.00%, 3.00%退出費			$	1,667					$	1,647					$	1,653					(19)
Total Fever Labs，Inc.												$	12,334					12,340						12,469
總計：媒體/內容/信息（0.69%)*																		12,340						12,469
醫療器械和設備
Senseonics Holdings，Inc.			高級安全保障			2027年9月			最優惠利率+ 1.40%，最低費率 9.90%, 6.95%退出費			$	21,875					21,572						21,572						(17)
總計：醫療器械及設備（1.20%)*																		21,572						21,572
軟件
3GTMS，LLC			高級安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 9.70%，最低費率 10.60%			$	13,110					13,029						13,103						(11)(17)(18)
			高級安全保障			2025年2月			3-月SOFR + 6.88%，最低費率 7.78%			$	1,990					1,988						1,986						(17)(18)
總計3GTMS，LLC												$	15,100					15,017						15,089
艾尼絲公司			高級安全保障			2026年10月			1-月BSBY + 9.00%，最低費率 10.00%			$	9,212					9,040						9,212						(12)(17)(18)
鍊金術士有限責任公司			高級安全保障			2028年5月			1個月SOFR+8.14%，最低費率 9.14%			$	20,908					20,508						21,297						(13)(17)(18)
Allvue Systems，LLC			高級安全保障			2029年9月			6-月SOFR + 7.25%，最低費率 8.25%			$	36,410					35,530						35,530						(17)
附件雲			高級安全保障			2027年2月			1-月BSBY + 9.41%，最低費率 10.41%			$	9,823					9,649						9,761						(13)(17)
Automation Anywhere，Inc.			高級安全保障			2027年9月			最優惠利率+ 4.25%，最低費率 9.00%, 4.50%退出費			$	19,600					19,345						20,269						(11)(17)(19)
巴別街			高級安全保障			2027年12月			3-月SOFR + 7.89%，最低費率 8.89%			$	45,000					43,983						44,928						(15)(17)(18)
大腦公司			高級安全保障			2026年4月			最優惠利率+ 3.70%，最低費率 9.20%，PIk利息 1.00%, 3.95%退出費			$	30,415					30,678						30,989						(13)(14)(15)(17)
Campaign Monitor Limited			高級安全保障			2025年11月			3-月SOFR + 9.05%，最低費率 9.90%			$	33,000					32,706						33,000						(13)(19)
Catchpoint Systems，Inc			高級安全保障			2025年11月			3-月SOFR + 9.41%，最低費率 11.81%			$	10,073					9,931						9,940						(18)
Ceros公司			高級安全保障			2026年9月			6-月SOFR + 8.99%，最低費率 9.89%			$	22,867					22,498						23,075						(17)(18)
Constructor.io公司			高級安全保障			2027年7月			1個月SOFR+8.44%，最低費率 9.44%			$	4,688					4,592						4,790						(13)(17)(18)
禮賓服務公司			高級安全保障			2026年3月			最優惠利率+ 3.20%，最低費率 6.45%，PIk利息 1.95%, 4.55%退出費			$	31,049					30,916						—						(8)(14)(19)
Copper CRm，Inc			高級安全保障			2025年3月			最優惠利率+ 4.50%，最低費率 8.25%，上限率 10.25%，PIk利息 1.95%, 3.96%退出費			$	9,141					9,307						9,153						(11)(14)
Cutover，Inc.			高級安全保障			2025年10月			最優惠利率+ 5.20%，最低費率 9.95%, 4.95%退出費			$	5,500					5,544						5,715						(5)(10)(12)(17)
Cybermaxx中間控股公司			高級安全保障			2026年8月			6-月SOFR + 8.63%，最低費率 9.38%			$	7,955					7,830						7,778						(13)(17)
			高級安全保障			2026年8月			6-月SOFR + 12.36%，最低費率 13.11%			$	2,546					2,494						2,556						(17)
道達爾Cybermaxx中間控股公司												$	10,501					10,324						10,334
達什萊恩公司			高級安全保障			2027年12月			最優惠利率+ 3.05%，最低費率 11.55%，PIk利息 1.10%, 7.26%退出費			$	42,863					43,087						43,087						(11)(13)(17)(19)
派遣技術公司			高級安全保障			2028年4月			3-月SOFR + 8.01%，最低費率 8.76%			$	8,125					7,949						8,127						(17)(18)
無人機部署公司			高級安全保障			2026年7月			最優惠利率+ 4.50%，最低費率 8.75%, 4.00%退出費			$	6,250					6,083						6,153						(17)
英元科技有限公司			高級安全保障			2025年4月			最優惠利率+ 5.10%，最低費率 8.35%, 2.95%退出費			$	3,750					3,801						3,730						(5)(10)
Elation Health，Inc			高級安全保障			2026年3月			最優惠利率+ 4.25%，最低費率 9.00%，PIk利息 1.95%, 3.95%退出費			$	12,629					12,253						12,692						(14)(17)(19)
恩馬克系統公司			高級安全保障			2026年9月			3-月SOFR + 6.73%，最低費率 7.73%，PIk利息 2.13%			$	8,363					8,230						8,363						(11)(14)(17)(18)
航班時刻表Pro，LLC			高級安全保障			2027年10月			1個月SOFR+7.80%，最低費率 8.70%			$	6,587					6,420						6,553						(17)(18)
強化健康安全			高級安全保障			2027年12月			1個月SOFR+7.64%，最低費率 8.54%			$	7,000					6,851						6,910						(11)(17)(18)
iGrafx，LLC			高級安全保障			2027年5月			1個月SOFR+8.66%，最低費率 9.56%			$	5,000					4,901						4,901						(18)

見合併財務報表附註

24

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			到期日			利率和下限 (1)			本金 量						成本(2)						價值						腳註
益康科學有限公司			高級安全保障			2024年10月			3-月SOFR + 9.26%，最低費率 10.00%			$	6,213					$	6,148					$	6,148					(5)(10)(17)(18)
霍洛斯（簡稱Lithium Technologies）			高級安全保障			2025年1月			3-月SOFR + 4.50%，最低費率 5.50%，PIk利息 4.50%			$	57,770					57,730						56,293						(14)
Leapwork ApS			高級安全保障			2026年2月			最優惠利率+ 0.25%，最低費率 7.25%，PIk利息 1.95%, 2.70%退出費			$	3,813					3,810						3,907						(5)(10)(12)(14)(17)
LinenMaster，LLC			高級安全保障			2028年8月			1個月SOFR+6.25%，最低費率 7.25%，PIk利息 2.15%			$	15,083					14,799						14,799						(14)(17)
Loftware，Inc			高級安全保障			2028年3月			3-月SOFR + 7.88%，最低費率 8.88%			$	26,469					25,897						26,566						(17)(18)
邏輯來源			高級安全保障			2027年7月			3-月SOFR + 8.93%，最低費率 9.93%			$	13,300					13,074						13,493						(17)(18)
移動解決方案服務			高級安全保障			2025年12月			6-月SOFR + 9.31%，最低費率 10.06%			$	18,366					18,116						18,176						(18)
新遺蹟股份有限公司			高級安全保障			2030年11月			3-月SOFR + 6.75%，最低費率 7.75%			$	20,890					20,375						20,375						(17)
Omeda Holdings，LLC			高級安全保障			2027年7月			3-月SOFR + 8.05%，最低費率 9.05%			$	7,706					7,508						7,702						(11)(17)(18)
Onna科技公司			高級安全保障			2026年3月			最優惠利率+ 1.35%，最低費率 8.85%，PIk利息 1.75%, 4.45%退出費			$	3,853					3,814						3,810						(14)
Salary.com，LLC			高級安全保障			2027年9月			3-月SOFR + 8.00%，最低費率 9.00%			$	22,185					21,814						22,048						(18)
ShadowDragon，LLC			高級安全保障			2026年12月			1個月SOFR+9.01%，最低費率 9.91%			$	6,000					5,883						5,921						(17)(18)
西蒙數據公司			高級安全保障			2027年3月			最優惠利率+ 1.00%，最低費率 8.75%，PIk利息 1.95%, 2.92%退出費			$	15,065					14,982						15,037						(12)(14)
西森斯有限公司			高級安全保障			2027年7月			最優惠利率+ 1.50%，最低費率 9.50%，PIk利息 1.95%, 5.95%退出費			$	34,830					34,584						34,881						(5)(10)(14)
簡化醫療保健解決方案			高級安全保障			2028年3月			3-月SOFR + 7.25%，最低費率 8.25%			$	13,200					12,953						13,327						(17)(18)
相撲邏輯公司			高級安全保障			2030年5月			3-月SOFR + 6.50%，最低費率 7.50%			$	23,000					22,460						23,105						(17)
蘇西公司			高級安全保障			2027年8月			最優惠利率+ 1.75%，最低費率 10.00%，PIk利息 1.95%, 3.45%退出費			$	12,064					11,837						11,837						(14)(15)(17)
威脅連接公司			高級安全保障			2026年5月			6-月SOFR + 9.25%，最低費率 10.00%			$	10,920					10,730						10,920						(17)(18)
蒂帕爾蒂解決方案有限公司			高級安全保障			2027年4月			最優惠利率+ 0.45%，最低費率 7.95%，PIk利息 2.00%, 3.75%退出費			$	10,649					10,578						10,835						(5)(10)(14)(17)
扎皮公司			高級安全保障			2027年12月			3-月SOFR + 8.03%，最低費率 9.03%			$	9,000					8,816						8,967						(5)(10)(13)(17)(18)
Zimperium公司			高級安全保障			2027年5月			3-月SOFR + 8.31%，最低費率 9.31%			$	16,313					16,057						16,394						(17)(18)
總計：軟件（40.39%)*																		751,108						728,139
可持續和可再生技術
安皮恩，中國人民銀行			高級安全保障			2025年5月			最優惠利率+ 4.70%，最低費率 7.95%，PIk利息 1.45%, 3.78%退出費			$	3,926					3,952						3,939						(13)(14)
菠蘿能源有限責任公司			高級安全保障			2027年6月			固定 10.00%			$	1,682					1,682						1,678						(19)
總計：可持續和可再生技術（0.31%)*																		5,634						5,617
總計：債務投資（169.59%)*																		$	3,058,370					$	3,057,299

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
股權投資
消費品和商業產品
Fabletics，Inc			股權			4/30/2010			普通股			42,989						$	128					$	96
			股權			7/16/2013			首選系列B			130,191						1,101						700
Total Fabletics，Inc.												173,180						1,229						796
格羅夫合作公司			股權			4/30/2021			普通股			12,260						433						21						(4)
Savage X Holding，LLC			股權			4/30/2010			甲類單位			172,328						13						863

見合併財務報表附註

25

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
TFG Holding，Inc.			股權			4/30/2010			普通股			173,180						$	89					$	584
總計：消費品和商業產品（0.13%)*																		1,764						2,264
消費者和商業服務
卡沃有限公司			股權			12/15/2021			首選系列D-4			199,742						1,151						679						(5)(10)
DoorDash，Inc.			股權			12/20/2018			普通股			56,996						657						5,636						(4)
Lyft公司			股權			12/26/2018			普通股			100,738						5,263						1,510						(4)
書呆子公司			股權			9/17/2021			普通股			100,000						1,000						343						(4)
OfferUp，Inc.			股權			10/25/2016			首選系列A			286,080						1,663						377
			股權			10/25/2016			首選系列A-1			108,710						632						143
Total OfferUp，Inc.												394,790						2,295						520
波爾圖			股權			6/28/2013			普通股			48,365						577						189						(4)
賴施林出版社，公司			股權			7/31/2020			普通股			3,095						39						—
犀牛實驗室公司			股權			1/24/2022			普通股			7,063						1,000						559
泰克圖拉公司			股權			5/23/2018			普通股			414,994,863						900						4						(7)
			股權			6/6/2016			首選系列BB			1,000,000						—						12						(7)
			股權			12/29/2023			首選系列C			3,235,298						13,263						3,251						(7)
道達爾泰克圖拉公司												419,230,161						14,163						3,267
總計：消費者及商業服務（0.70%)*																		26,145						12,703
多元化金融服務
直布羅陀收購有限責任公司（縮寫直布羅陀商業資本有限責任公司）			股權			3/1/2018			成員單位			1						34,006						28,034						(7)(20)
大力士顧問有限責任公司			股權			3/26/2021			成員單位			1						35						28,713						(7)(23)
新方保險控股公司			股權			9/30/2021			首選系列D-2			210,282						403						325
總計：多元化金融服務（3.17%)*																		34,444						57,072
藥物輸送
艾圖生物科學公司			股權			3/28/2014			普通股			680						1,500						2						(4)
BioQ Pharma Incorporated			股權			12/8/2015			首選系列D			165,000						500						—
PD生物技術公司			股權			4/6/2015			普通股			2,498						309						12						(4)
Twitterera，Inc.（附AcelRx Pharmaceuticals，Inc.）			股權			12/10/2018			普通股			8,836						1,329						7						(4)
總計：藥物輸送（0.00%)*																		3,638						21
藥物發現與開發
Avalo治療公司			股權			8/19/2014			普通股			42						1,000						—						(4)
Axsome Therapeutics，Inc			股權			5/9/2022			普通股			127,021						4,165						10,110						(4)(10)(16)
自行車治療公司			股權			10/5/2020			普通股			98,100						1,871						1,774						(4)(5)(10)
BridgeBio製藥公司			股權			6/21/2018			普通股			231,329						2,255						9,339						(4)
Cyclo Therapeutics，Inc（附應用分子運輸）			股權			4/6/2021			普通股			134						42						—						(4)(10)
戴爾生物科學公司			股權			1/8/2015			普通股			13,550						1,000						4						(4)

見合併財務報表附註

26

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
Dynavax Technologies			股權			7/22/2015			普通股			20,000						$	550					$	280					(4)(10)
Gritstone Bio，Inc			股權			10/26/2022			普通股			442,477						1,000						903						(4)
Heron Therapeutics，Inc			股權			7/25/2023			普通股			364,963						500						620						(4)
希伯塞爾公司			股權			5/7/2021			首選系列B			3,466,840						4,250						1,834						(15)
HilleVax公司			股權			5/3/2022			普通股			235,295						4,000						3,777						(4)
Humanigen，Inc.			股權			3/31/2021			普通股			43,243						800						—						(4)(10)
庫拉腫瘤公司			股權			6/16/2023			普通股			47,826						550						688						(4)(10)
馬德里加爾製藥公司			股權			9/29/2023			普通股			5,100						773						1,180						(4)(10)
北海治療學			股權			12/15/2021			首選系列C			983						2,000						1,427						(5)(10)
法東製藥公司			股權			6/9/2023			普通股			147,233						1,730						1,344						(4)(10)(16)
火箭製藥有限公司			股權			8/22/2007			普通股			944						1,500						28						(4)
薩瓦拉公司			股權			8/11/2015			普通股			11,119						203						52						(4)
西奧基因治療公司			股權			2/2/2017			普通股			16,228						1,269						6						(4)
塔斯製藥公司			股權			5/5/2022			普通股			155,555						2,100						3,150						(4)(10)
uniQure b.V.			股權			1/31/2019			普通股			17,175						332						116						(4)(5)(10)
Valo Health，LLC			股權			12/11/2020			首選系列B			510,308						3,000						2,911
			股權			10/31/2022			首選系列C			170,102						1,000						1,187
Total Valo Health，LLC												680,410						4,000						4,098
邊緣分析公司			股權			9/6/2023			首選系列C			208,588						1,500						1,753
維裏迪安治療公司			股權			11/6/2023			普通股			32,310						400						704						(4)(10)
x4製藥公司			股權			11/26/2019			普通股			1,566,064						2,945						1,313						(4)
總計：藥物發現與開發（2.47%)*																		40,735						44,500
電子和計算機硬件
Locus Robotics Corp.			股權			11/17/2022			首選F系列			15,116						650						407
Skydio公司			股權			3/8/2022			首選系列E			248,900						1,500						544
總計：電子與計算機硬件（0.05%)*																		2,150						951
醫療保健服務，其他
23andMe，Inc.			股權			3/11/2019			普通股			825,732						5,094						754						(4)
碳健康技術公司			股權			3/30/2021			首選系列C			217,880						1,688						206
總計：醫療保健服務，其他（0.05%)*																		6,782						960
信息服務
星球實驗室公司			股權			6/21/2019			普通股			547,880						615						1,353						(4)
Yipit，LLC			股權			12/30/2021			首選系列E			41,021						3,825						4,890
總計：信息服務（0.35%)*																		4,440						6,243
醫療器械和設備
科羅納多美學有限責任公司			股權			10/15/2021			公共單位			180,000						—						2						(7)

見合併財務報表附註

27

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
			股權			10/15/2021			首選系列A-2			5,000,000						$	250					$	260					(7)
道達爾科羅納多美學有限責任公司												5,180,000						250						262
總計：醫療器械及設備（0.01%)*																		250						262
半導體
阿克羅尼克斯半導體公司			股權			7/1/2011			首選系列C			277,995						160						394
總計：半導體（0.02%)*																		160						394
軟件
3GTMS，LLC			股權			8/9/2021			普通股			1,000,000						1,000						863
黑烏鴉人工智能公司關聯公司			股權			3/24/2021			優先票據			3						2,406						2,406						(21)
CapLinked，Inc.			股權			10/26/2012			首選系列A-3			53,614						51						—
Contentful Global，Inc			股權			12/22/2020			首選系列C			41,000						138						303						(5)(10)
			股權			11/20/2018			首選系列D			108,500						500						842						(5)(10)
Total Contentful Global，Inc												149,500						638						1,145
Docker公司			股權			11/29/2018			普通股			20,000						4,284						636
德魯瓦控股公司			股權			10/22/2015			首選系列2			458,841						1,000						2,752
			股權			8/24/2017			首選系列3			93,620						300						587
道達爾德魯瓦控股公司												552,461						1,300						3,339
HighRoads，Inc			股權			1/18/2013			普通股			190						307						—
Leapwork ApS			股權			8/25/2023			首選系列B2			183,073						250						231						(5)(10)
Lightbend，Inc			股權			12/4/2020			普通股			38,461						265						23
Nextdoor.com，Inc.			股權			8/1/2018			普通股			1,019,255						4,854						1,927						(4)
Palantir Technologies			股權			9/23/2020			普通股			568,337						3,474						9,758						(4)
SingleStore公司			股權			11/25/2020			首選系列E			580,983						2,000						1,721
			股權			8/12/2021			首選F系列			52,956						280						196
Total SingleStore，Inc												633,939						2,280						1,917
維拉納健康公司			股權			7/8/2021			首選系列E			952,562						2,000						422
ZeroFox公司			股權			5/7/2020			普通股			289,992						101						252						(4)
總計：軟件（1.27%)*																		23,210						22,919
可持續和可再生技術
Fullium Bioenergy，Inc.			股權			9/13/2012			首選系列C-1			187,265						711						529
不可能食品公司			股權			5/10/2019			首選系列E-1			188,611						2,000						479
Modumet，Inc.			股權			6/1/2015			普通股			1,035						500						—
NantEnergy，LLC			股權			8/31/2013			公共單位			59,665						102						—
菠蘿能源有限責任公司			股權			12/10/2020			普通股			304,487						3,153						180						(4)
Pivot生物公司			股權			6/28/2021			首選系列D			593,080						4,500						2,684
Proterra公司			股權			5/28/2015			普通股			457,841						542						9						(4)
總計：可持續和可再生技術（0.22%)*																		11,508						3,881
總計：股權投資（8.44%)*																		$	155,226					$	152,170

見合併財務報表附註

28

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
權證投資
生物工藝手段
阿爾迪生物科學公司			搜查令			6/21/2022			首選系列B			46,197						$	36					$	20
PathAI公司			搜查令			12/23/2022			普通股			53,418						460						334						(12)
總計：生物技術工具（0.02%)*																		496						354
通信與網絡
Aryaka Networks，Inc			搜查令			6/28/2022			普通股			229,611						123						128						(12)
總計：通訊與網絡（0.01%)*																		123						128
消費品和商業產品
Gadget Guard，LLC			搜查令			6/3/2014			普通股			1,662,441						228						—
整潔公司			搜查令			8/13/2014			普通股			54,054						365						—
Whoop公司			搜查令			6/27/2018			首選系列C			686,270						18						325
總計：消費品和商業產品（0.02%)*																		611						325
消費者和商業服務
卡沃有限公司			搜查令			12/14/2021			普通股			174,163						164						75						(5)(10)
豪斯公司			搜查令			10/29/2019			普通股			529,661						20						—
蘭丁控股公司			搜查令			3/12/2021			普通股			11,806						116						298						(15)
倫迪奧公司			搜查令			3/29/2019			首選系列D			127,032						39						33
Plentific Ltd			搜查令			10/3/2023			普通股			19,499						48						51						(5)(10)
Provi			搜查令			12/22/2022			普通股			117,042						166						74						(15)
犀牛實驗室公司			搜查令			3/12/2021			普通股			13,106						470						4						(15)
SeatGeek公司			搜查令			6/12/2019			普通股			1,379,761						842						3,065						(16)
Skyword，Inc.			搜查令			11/14/2022			普通股			1,607,143						57						58
			搜查令			8/23/2019			首選系列B			444,444						83						5
Total Skyword，Inc.												2,051,587						140						63
Snagajob.com，Inc.			搜查令			4/20/2020			普通股			600,000						16						—
			搜查令			6/30/2016			首選系列A			1,800,000						782						—
			搜查令			8/1/2018			首選系列B			1,211,537						62						—
總計Snagajob.com，Inc.												3,611,537						860						—
Thumbtack公司			搜查令			5/1/2018			普通股			267,225						844						515						(12)
Udacity公司			搜查令			9/25/2020			普通股			486,359						218						—						(12)
Veem公司			搜查令			3/31/2022			普通股			98,428						126						16						(12)
瑞銳集團有限公司			搜查令			2/11/2021			首選系列D			77,215						129						23						(5)(10)(12)(16)
			搜查令			8/27/2021			首選系列E			1,868						26						—						(5)(10)(16)
道達爾達米特集團有限公司												79,083						155						23
總計：消費者及商業服務（0.23%)*																		4,208						4,217

見合併財務報表附註

29

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
多元化金融服務
Next保險公司			搜查令			2/3/2023			普通股			522,930						$	214					$	554
總計：多元化金融服務（0.03%)*																		214						554
藥物輸送
Aerami Therapeutics Holdings，Inc			搜查令			6/1/2016			普通股			67,069						—						—
BioQ Pharma Incorporated			搜查令			10/27/2014			普通股			459,183						2						—
PD生物技術公司			搜查令			8/28/2014			普通股			3,929						390						—						(4)
總計：藥物輸送（0.00%)*																		392						—
藥物發現與開發
ADMA生物製品公司			搜查令			2/24/2014			普通股			58,000						166						11						(4)
Akero治療公司			搜查令			6/15/2022			普通股			22,949						175						335						(4)(10)
AmplifyBio，LLC			搜查令			12/27/2022			甲類單位			69,239						237						184						(15)
Axsome Therapeutics，Inc			搜查令			9/25/2020			普通股			61,004						1,290						1,657						(4)(10)(12)(16)
Cellarity公司			搜查令			12/8/2021			首選系列B			100,000						287						201						(15)
世紀治療公司			搜查令			9/14/2020			普通股			16,112						37						1						(4)
COMPASS Pathways plc			搜查令			6/30/2023			普通股			75,376						278						285						(4)(5)(10)
庫雷沃公司			搜查令			6/9/2023			普通股			95,221						233						251						(15)
德馬萬特科學有限公司			搜查令			5/31/2019			普通股			223,642						101						7						(5)(10)
enGene公司			搜查令			12/22/2023			普通股			43,689						118						179						(4)(5)(10)
Evofem Biosciences，Inc.			搜查令			6/11/2014			普通股			3						266						—						(4)
Fresh Tracks Therapeutics公司（附Brickell Biotech，Inc.）			搜查令			2/18/2016			普通股			201						119						—						(4)
Heron Therapeutics，Inc			搜查令			8/9/2023			普通股			238,095						228						223						(4)(15)
Kineta公司			搜查令			12/20/2019			普通股			2,202						110						—						(4)
庫拉腫瘤公司			搜查令			11/2/2022			普通股			14,342						88						63						(4)(10)(15)
馬德里加爾製藥公司			搜查令			5/9/2022			普通股			13,229						570						1,842						(4)(10)
法東製藥公司			搜查令			9/17/2021			普通股			64,687						848						68						(4)(10)(12)(15)(16)
Redwitch BioAnalytics，Inc.			搜查令			3/23/2022			首選系列E			475,510						20						6						(15)
Scynexis公司			搜查令			5/14/2021			普通股			106,035						296						28						(4)
TG Therapeutics，Inc			搜查令			2/28/2019			普通股			264,226						1,284						2,583						(4)(10)(12)
Valo Health，LLC			搜查令			6/15/2020			公共單位			102,216						256						153
x4製藥公司			搜查令			3/18/2019			普通股			1,392,787						510						225						(4)
總計：藥物發現與開發（0.46%)*																		7,517						8,302
電子和計算機硬件
908設備公司			搜查令			3/15/2017			普通股			49,078						101						175						(4)
Locus Robotics Corp.			搜查令			6/21/2022			普通股			8,503						34						102
Skydio公司			搜查令			11/8/2021			普通股			622,255						557						114
總計：電子與計算機硬件（0.02%)*																		692						391

見合併財務報表附註

30

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
醫療保健服務，其他
現代生活公司			搜查令			3/30/2023			普通股			37,618						$	164					$	165
Recover Together，Inc.			搜查令			7/3/2023			普通股			194,830						382						327
Strive Health Holdings，LLC			搜查令			9/28/2023			公共單位			51,760						83						95						(15)
維達健康公司			搜查令			3/28/2022			普通股			192,431						121						9
總計：醫療保健服務，其他（0.03%)*																		750						596
信息服務
嘉佩樂航天公司			搜查令			10/21/2021			普通股			176,200						207						33						(15)
INMOBI Inc.			搜查令			11/19/2014			普通股			65,587						82						—						(5)(10)
NetBase Solutions，Inc.			搜查令			8/22/2017			首選系列1			60,000						356						362
信力傳媒有限公司			搜查令			6/29/2022			普通股			113,828						49						91						(5)(10)
總計：信息服務（0.03%)*																		694						486
製造技術
布萊特機器公司			搜查令			3/31/2022			普通股			392,308						537						279
MacroFab公司			搜查令			3/23/2022			普通股			1,111,111						528						677
Xetime，Inc.			搜查令			5/9/2018			普通股			87,784						47						2,044						(4)
彙總：製造技術（0.17%)*																		1,112						3,000
媒體/內容/信息
發燒實驗室公司			搜查令			12/30/2022			首選系列E-1			369,370						67						235
總計：媒體/內容/信息（0.01%)*																		67						235
醫療器械和設備
直覺醫療公司			搜查令			12/29/2017			首選系列B-1			3,076,323						294						—
Begin醫療公司			搜查令			9/27/2013			普通股			62,794						401						78						(4)
Senseonics Holdings，Inc.			搜查令			9/8/2023			普通股			728,317						200						184						(4)
泰拉生物公司			搜查令			3/31/2017			普通股			15,712						61						—						(4)
總計：醫療器械及設備（0.01%)*																		956						262
半導體
阿克羅尼克斯半導體公司			搜查令			6/26/2015			首選系列D-2			750,000						99						811
總計：半導體（0.04%)*																		99						811
軟件
Aria Systems，Inc			搜查令			5/22/2015			首選G系列			231,535						74						—
Automation Anywhere，Inc.			搜查令			9/23/2022			普通股			254,778						448						430
Bitsight科技公司			搜查令			11/18/2020			普通股			29,691						284						666
大腦公司			搜查令			10/4/2021			普通股			194,629						165						47						(15)
CloudBolt軟件公司			搜查令			9/30/2020			普通股			211,342						117						12
Cloudian，Inc.			搜查令			11/6/2018			普通股			477,454						71						29
雲支付公司			搜查令			4/10/2018			首選系列B			6,763						54						844						(5)(10)
Couchbase公司			搜查令			4/25/2019			普通股			105,350						462						1,225						(4)

見合併財務報表附註

31

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
Cutover，Inc.			搜查令			9/21/2022			普通股			102,898						$	26					$	62					(5)(10)(12)
達什萊恩公司			搜查令			3/11/2019			普通股			770,838						461						258
德爾菲克斯公司			搜查令			10/8/2019			普通股			718,898						1,594						3,801
Demandbase公司			搜查令			8/2/2021			普通股			727,047						545						396
DNanexus公司			搜查令			3/21/2014			首選系列C			909,091						97						47
德拉戈斯公司			搜查令			6/28/2023			普通股			49,309						1,452						1,207
無人機部署公司			搜查令			6/30/2022			普通股			95,911						278						413
英元科技有限公司			搜查令			4/13/2022			普通股			522						8						4						(5)(10)
Elation Health，Inc			搜查令			9/12/2022			普通股			362,837						583						188
第一洞察公司			搜查令			5/10/2018			首選系列B			75,917						96						77
Fulfil Solutions，Inc.			搜查令			7/29/2022			普通股			84,995						325						456
Kore.ai，Inc.			搜查令			3/31/2023			首選系列C			64,293						208						243
Leapwork ApS			搜查令			1/23/2023			普通股			39,948						16						35						(5)(10)(12)
Lightbend，Inc			搜查令			2/14/2018			首選系列D			89,685						131						49
Mixpanel公司			搜查令			9/30/2020			普通股			82,362						252						306
Onna科技公司			搜查令			7/5/2023			普通股			172,867						60						39
Popricus，Inc.			搜查令			5/28/2014			普通股			132,168						—						—
Reltio公司			搜查令			6/30/2020			普通股			69,120						215						447
西蒙數據公司			搜查令			3/22/2023			普通股			77,934						96						76						(12)
SingleStore公司			搜查令			4/28/2020			首選系列D			312,596						103						386
西森斯有限公司			搜查令			6/8/2023			普通股			321,956						174						128						(5)(10)
蘇西公司			搜查令			8/24/2023			普通股			292,936						367						354						(15)
派系集團有限責任公司			搜查令			11/3/2014			首選AA系列			8,076						234						904
蒂帕爾蒂解決方案有限公司			搜查令			3/22/2023			普通股			254,877						174						234						(5)(10)
VideoFinder，Inc.			搜查令			1/21/2022			普通股			152,048						1,275						186						(15)
總計：軟件（0.75%)*																		10,445						13,549
外科裝置
TransMedics集團公司			搜查令			9/11/2015			普通股			14,440						39						676						(4)
總計：手術器械（0.04%)*																		39						676
可持續和可再生技術
安皮恩，中國人民銀行			搜查令			4/15/2022			普通股			18,472						52						36
Halio公司			搜查令			4/22/2014			首選系列A			325,000						155						36
			搜查令			4/7/2015			首選系列B			131,883						63						11
Total Halio，Inc.												456,883						218						47
波利埃拉公司			搜查令			3/24/2015			首選系列C			150,036						269						—
總計：可持續和可再生技術（0.00%)*																		539						83
總計：令狀投資（1.88%)*																		$	28,954					$	33,969
證券投資總額（179.92%)*																		$	3,242,550					$	3,243,438

見合併財務報表附註

32

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

投資組合公司			類型： 投資			收購日期(4)			系列(3)			股份						成本(2)						價值						腳註
投資基金和車輛投資
藥物發現與開發
Forbion成長機會基金I CV			投資基金和工具			11/16/2020												$	3,783					$	3,619					(5)(10)(17)
Forbion成長機會基金II CV			投資基金和工具			6/23/2022												319						611						(5)(10)(17)
總計：藥物發現與開發（0.23%)*																		4,102						4,230
軟件
Liberty Zim Co-Invest LP			投資基金和工具			7/21/2022												381						378						(5)(10)
總計：軟件（0.02%)*																		381						378
總計：投資基金和工具投資（0.26%)*																		$	4,483					$	4,608
扣除現金及現金等值前的投資總額（180.18%)*																		$	3,247,033					$	3,248,046
現金及現金等價物
GS金融廣場政府基金			現金及現金等價物						FGTXX/38141 W273									$	56,000					$	56,000
總計：現金及現金等值投資（3.11%)*																		$	56,000					$	56,000
總計：扣除現金及現金等值後的投資（183.28%)*																		$	3,303,033					$	3,304,046

外幣遠期合約
外幣			結算日			交易對手			量			交易記錄						結算日的美元價值						價值
英鎊（GBP）			6/3/2024			高盛銀行美國			£	19,288		售出						$	23,810					$	(766)
總計：遠期外幣總額（（0.04))*																		$	23,810					$	(766)

*價值佔淨資產的百分比。除非另有說明，所有金額均以美元表示。該公司使用標準工業代碼對其投資組合公司的行業分組進行分類。

(1)PRIME代表的利率 8.50截至2023年12月31日的%。1-月SOFR、3個月SOFR和6個月SOFR代表 5.34%, 5.36%，以及5.35截至2023年12月31日，分別爲%。

(2)就聯邦所得稅而言，未實現增值總額、未實現折舊總額和未實現淨增值總額爲美元118.3 百萬美元115.9 百萬美元2.4 分別爲百萬。投資的稅收成本爲美元3.2 億

(3)優先股和普通股、期權和股權通常不產生收入。

(4)除了在 24 上市公司和普通股 36 上市公司，所有投資均受到限制，並使用公司估值委員會真誠確定並經董事會批准的第3級重大不可觀察輸入數據按公允價值估值.

(5)非美國公司或公司的主要營業地點位於美國境外。

(6)[保留]

(7)1940年法案定義的控制投資，其中Hercules擁有公司至少25%的投票權證券或在董事會中擁有超過50%的代表權。

(8)截至2023年12月31日，債務處於非應計狀態，因此被視爲不產生收入。

(9)表示全部或部分債務投資爲可轉換債務。

(10)表示公司認爲不是1940年法案第55（a）條規定的「合格資產」的資產。收購任何額外非合格資產時，合格資產必須至少佔公司總資產的70%。

(11)表示全部或部分債務投資已抵押作爲SMBC融資（定義見「註釋5 -債務」）項下的抵押品。

(12)表示全部或部分投資已抵押爲MUFG銀行融資（定義見「註釋5 -債務」）項下的抵押品。

(13)表示全部或部分債務投資爲2031年資產支持票據（定義見「註釋5 -債務」）提供擔保。

見合併財務報表附註

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目錄表

赫庫爾斯資本公司

綜合投資時間表

2023年12月31日

(千美元)

(14)表示全部或部分債務投資本金包括累計PIk利息，並扣除還款額。

(15)表示該投資組合公司的全部或部分投資由Hercules Capital IV，LP持有，該公司的全資小企業投資公司。

(16)表示截至2023年12月31日，公司對該投資組合公司的總投資的公允價值佔公司淨資產總額的5%以上。

(17)表示截至2023年12月31日，應該投資組合公司的要求，存在無資金可用的合同承諾（參閱「注11 -承諾和或有事項」）。

(18)指具有優先權的單位債務，即投資組合公司所有資產中的「最後出」高級擔保頭寸和擔保權益，其中在清算、出售或其他處置中，「最後出」部分將從屬於「先出」部分。

(19)表示第二優先權優先擔保債務。

(20)直布羅陀收購有限責任公司是一家全資子公司，是其全資附屬投資組合公司直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備財務有限責任公司的控股公司。

(21)表示以期票形式投資無投票權證券。票據的條款爲公司提供了對Black Crow AI，Inc.普通股發行人股份的保留權，但須在償還票據未償餘額後解除。截至2023年12月31日，Black Crow AI，Inc.聯屬公司期票的未償餘額爲美元2.4百萬美元。

(22)表示該證券持有與投資組合公司某些產品相關的特許權使用費收入的權利。特許權使用費合同的大致成本和公允價值爲美元12.0 億和$9.4 分別爲百萬。

(23)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC擁有，並與Hercules Partner Holdings，LLC合併，兩者均由公司全資擁有。更多披露請參閱「注1」。

見合併財務報表附註

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目錄表

大力神資本公司。

合併財務報表附註

(未經審計)

1. 業務說明

赫拉克勒斯資本公司(the「公司」）是一家專業金融公司，專注於爲各種技術和生命科學行業的高增長、創新型風險資本支持和機構支持的公司提供高級擔保貸款。該公司通過位於加利福尼亞州聖馬特奧的主要辦事處以及位於馬薩諸塞州波士頓、紐約州紐約州、馬里蘭州貝塞斯達、加利福尼亞州聖地亞哥、科羅拉多州丹佛和英國倫敦的額外辦事處獲取投資。該公司於2003年12月根據馬里蘭州普通公司法註冊成立。

該公司是一家內部管理、非多元化封閉式投資公司，選擇根據修訂後的1940年投資公司法（「1940年法案」）接受業務發展公司（「BDS」）監管。自成立至2005年12月31日，該公司須根據修訂後的1986年國內稅收法（「該法」）第C小節作爲公司繳納稅款。 自2006年1月1日起，該公司選擇根據該守則第m章，就美國聯邦所得稅而言被視爲受監管投資公司（「RIC」）（見「註釋6 -所得稅」）。

該公司尚未在商品期貨交易委員會註冊。根據《商品交易法》第4.5條，該公司聲稱將其排除在《商品交易法》（「ECA」）下「商品池運營商」一詞的定義之外。因此，該公司無需根據《經濟環境協定》註冊或監管爲「商品池運營商」。

Hercules Capital IV，LP（「HC IV」）是我們於2010年12月成立的全資特拉華州有限合夥企業。HC IV於2020年10月27日獲得小企業管理局（「SBA」）授權下的小企業投資公司（「SBIC」）運營許可證。2023年9月，該公司成立了Hercules SBIC V，LP（「SBIC V」），並於2024年7月9日獲得SBIC許可證。SBIC受各種法規的約束，其中包括其可能投資的公司的規模和性質以及這些投資的結構。Hercules Technology SBIC Management，LLC是本公司的一家全資有限責任公司子公司，成立於2003年11月，擔任HC IV和SBIC V的普通合夥人。

該公司還成立了某些全資子公司，所有這些子公司的結構均爲特拉華州公司或有限責任公司（「LLC」），以持有以有限責任公司（或其他形式的直通實體）組織的投資組合公司。這些子公司根據美國公認會計原則（「美國公認會計原則」）爲財務報告目的進行合併。某些子公司是應稅的，並且不會就所得稅目的與Hercules合併，並且可能會因其對某些組合投資的所有權而產生所得稅費用或福利以及稅收資產和負債。

該公司於2020年成立Hercules Capital Management LLC和Hercules Advisory LLC，作爲特拉華州的全資有限責任子公司。該公司獲得美國證券交易委員會（「SEC」）工作人員的不採取行動救濟，允許Hercules Advisory LLC（「Advisory子公司」）根據修訂後的1940年《投資顧問法》（「顧問法」）註冊爲註冊投資顧問。顧問子公司向一個或多個不相關的第三方投資者（「外部方」）擁有的投資工具（「顧問基金」）提供投資諮詢和相關服務。顧問子公司由Hercules Capital Management LLC擁有，並與Hercules Partner Holdings，LLC共同持有和呈列，Hercules Partner Holdings，LLC分別全資擁有各顧問基金的普通合夥企業。

2. 重要會計政策摘要

陳述的基礎

所附合並中期財務報表乃根據美國中期財務信息公認會計准則編制，並符合S-X規則第10-Q表及第6、10及12條的報告要求。因此，根據美國公認會計原則編制的年度合併財務報表附帶的某些披露被省略。管理層認爲，所有僅由正常經常性應計項目組成的調整都已列入中期合併財務報表公允報表所必需的調整。本期的業務成果不一定表明整個財政年度最終可能取得的成果。因此，中期未經審計綜合財務報表及附註應與截至2023年12月31日止年度經審計綜合財務報表及其附註一併閱讀。年終綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表

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目錄表

但不包括美國GAAP要求的所有披露。公司的功能貨幣爲美元（「美元」），該等合併財務報表以該貨幣編制。

作爲一家投資公司，本公司遵循主題946，金融服務-投資公司(「ASC主題946」)中提出的會計和報告準則。財務會計準則委員會(「FASB」)會計準則編撰，經修訂(「ASC」)。根據S-X法規和ASC946主題的規定，本公司不會合並其對投資組合公司的投資，但投資公司子公司或以向本公司提供服務爲業務的受控運營公司除外。相反，投資公司在不是投資公司的投資組合公司中的權益應根據美國會計準則第946號主題按公允價值衡量。顧問附屬公司並非ASC主題946所界定的投資公司，此外，顧問附屬公司只向外部人士擁有的顧問基金提供投資顧問服務。因此，根據ASC主題946，顧問附屬公司按公允價值作爲本公司的有價證券投資入賬，並未合併。

根據美國公認會計原則編制的財務報表要求管理層做出影響合併財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期間收入、費用、損益報告金額的估計和假設。經濟和監管環境、金融市場、我們投資組合公司的信譽、其他宏觀經濟發展（例如，全球流行病、自然災害、恐怖主義、國際衝突和戰爭）以及用於確定這些估計和假設的任何其他參數的變化可能會導致實際結果與這些估計和假設不同。

合併原則

合併財務報表包括公司、其合併子公司以及公司爲其主要受益人的所有可變利益實體（「VIE」）的賬目。所有公司間帳戶和交易均已在合併中刪除。

VIE是這樣的實體：（i）沒有足夠的股權來允許該實體在沒有額外次級財務支持的情況下爲其活動提供資金，或者（ii）擁有缺乏控股財務利益特徵的股權投資者。VIE的主要受益人是既有權指導對VIE經濟表現影響最大的VIE活動，又有義務承擔損失或獲得對VIE可能重要的利益的權利的一方。

爲了評估公司是否有權指導VIE的活動，從而對其經濟表現產生最重大的影響，本公司考慮了所有事實和情況，包括它在建立VIE中的角色及其持續的權利和責任。這項評估包括確定對VIE的經濟表現影響最大的活動，以及確定哪一方(如果有的話)有權控制這些活動。一般來說，做出影響VIE的最重大決定的一方被確定有權指導VIE的活動。爲評估本公司是否有義務承擔可能對VIE產生重大影響的虧損或收取利益，本公司考慮其所有經濟利益，包括債務和股權、服務權和費用安排，以及VIE中的任何其他可變利益。如果公司確定它是有權做出影響VIE的最重大決策的一方，並且公司在VIE中具有潛在的重大利益，則它合併VIE。

該公司定期（通常每季度）重新評估其是否是VIE的主要受益人。重新評估過程考慮公司是否通過治理文件變更或其他情況獲得或剝奪了指導VIE活動的權力。該公司還根據某些事件重新考慮之前被確定爲VIE的實體是否已成爲VIE，從而受到VIE合併框架的約束。

該公司的合併財務報表包括證券化信託（VIE）的帳戶，該信託是與2031年資產支持票據（定義見「註釋5 -債務」）的發行一起成立的。公司證券化VIE的資產僅限於用於結算其合併證券化VIE的義務，並在合併資產負債表中以括號形式披露。該負債是其合併證券化VIE的唯一義務，債權人（或受益利益持有人）對公司的一般信用沒有追索權。

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目錄表

公允價值計量

該公司遵循ASC主題820「公允價值計量」(「ASC主題820」)中的指導，其中公允價值被定義爲在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移債務所收到的價格。ASC主題820建立了衡量資產和負債公允價值的框架，並概述了一個三級層次結構，該層次結構最大限度地使用了可觀察到的市場數據輸入，並最大限度地減少了對不可觀察輸入的使用，以建立公允價值計量的分類。投入泛指市場參與者將用於爲資產或負債定價的假設，包括關於風險的假設，例如用於使用定價模型計量公允價值的特定估值技術所固有的風險和/或該估值技術的投入所固有的風險。輸入可以是可觀測的，也可以是不可觀測的。可觀察到的投入反映了市場參與者將根據從本公司以外的來源獲得的市場數據爲資產或負債定價時使用的假設。不可觀察到的輸入反映了公司自己對市場參與者將根據現有信息爲資產或負債定價時所做的假設。對資產或負債進行估值所用的投入或方法可能不能說明與投資這些資產或負債有關的風險。ASC主題820還要求根據評估中使用的信息層次內的水平對公允價值計量進行披露。當其他準則要求(或允許)資產或負債以公允價值計量時，ASC主題820適用。

該公司根據與用於衡量其公允價值的輸入數據相關的判斷水平，根據ASC Topic 820對以公允價值記錄的所有投資進行分類。分層級別由ASC主題820定義，並與與這些資產和負債公允估值的輸入相關的主觀性大小直接相關，如下：

1級-輸入是指計量日相同資產在活躍市場上未經調整的報價。按第一級公允價值計價的資產類型通常是在活躍市場上市的股票。

2級-與測量日期的市場數據相關的資產的輸入（第1級中包含的報價除外）以及工具的預期壽命範圍可以直接或間接觀察。通常包括在此類別中的公允價值資產是公開持有的債務投資和上市公司持有的認購權。

3級-輸入反映管理層對市場參與者在測量日期爲資產定價時使用的最佳估計。它包括需要對公允價值計量重要且不可觀察的輸入數據的價格或估值。一般來說，按公允價值列賬幷包含在此類別中的資產是債務投資以及持有私人公司的認購權和股票。

投資的價值評估

編制本公司綜合財務報表所固有的最重要估計是對投資的估值以及記錄的投資的未實現增值和折舊的相關金額。

根據經修訂的1940年美國證券交易委員會規則2a-5，董事會指定本公司的估值委員會爲「估值指定人」。截至2024年6月30日，大約97.2本公司總資產的%爲對投資組合公司的投資，其公允價值由公司估值委員會真誠確定並經董事會批准。根據1940年法令第2(A)(41)節的定義，公允價值是(I)可隨時獲得市場報價的證券的市場價格，(Ii)對於所有其他證券和資產，公允價值由董事會的估值指定人真誠地確定。該公司的投資根據1940年法案和ASC主題946以公允價值計價，並根據ASC主題820進行計量。該公司爲技術相關行業的高增長和創新的風險資本支持和機構支持的公司提供融資解決方案，這些行業包括藥物發現和開發、軟件、消費者和商業服務以及其他處於發展階段的保健服務。鑑於這些類型業務的投資性質，公司在這些投資組合公司的幾乎所有投資都被視爲ASC主題820項下的3級資產，因爲通常沒有已知或可進入的市場或市場指數可供交易或交換這些投資證券。因此，根據董事會根據ASC主題820和1940年法案的規定製定的一致估值政策，本公司基本上按照真誠確定的公允價值對其所有投資進行估值。由於在厘定沒有現成市價的投資的公允價值時存在固有的不確定性，本公司投資的公允價值由本公司估值委員會真誠厘定並獲董事會批准，其公允價值可能與假若該等投資存在現成市場時所使用的價值有重大差異，而差異可能是重大的。

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目錄表

根據董事會制定的程序，該公司經過多步估值流程每季度對投資進行估值。董事會批准的季度多步驟估值流程如下：

(1)公司的季度估值流程首先由負責組合投資的投資專業人士對每個投資組合公司進行初步估值;

(2)初步估值結論和基於業務的假設，以及獨立公司提供的任何適用公允價值標記，必要時由公司投資委員會和信貸集團的某些成員進行審查;

(3)估值委員會審查投資委員會和投資組合中每項投資信貸組的某些成員建議的初步估值，並真誠地確定公司投資組合中每項投資的公允價值，並向董事會審計委員會建議估值確定;

(4)董事會審計委員會根據第2a-5條對季度估值過程進行監督，其中包括審查估值委員會編制的季度報告、審查估值委員會做出的公平估值決定，並批准此類估值納入公開報告和披露（視情況而定）;和

(5)董事會根據審計委員會的建議討論估值並批准公司投資組合中各項投資的公允價值。

在估值日期前前兩個日曆季度內購買的投資以及剩餘到期日在12個月或以下的債務投資均可按成本估值，並應計利息或計入折扣/攤銷至到期日，除非該估值根據公司的判斷並不代表公允價值。在這種情況下，此類投資應按估值委員會真誠確定並經董事會批准的公允價值進行估值。非公開交易或市場報價不容易獲取的投資按估值委員會真誠確定並經董事會批准的公允價值進行估值。

作爲上述整體流程的一部分，本公司聘請一家或多家獨立估值公司(S)爲管理層提供協助，以確定選定的投資組合每季度的公允價值。在選擇聘請獨立估值公司進行哪些投資組合投資時，本公司會考慮多項因素，包括但不限於估值結果、規模、信貸質素可能出現重大波動，以及自獨立估值公司上次對投資組合投資進行估值以來所經過的時間。獨立估值公司提供的服務範圍由估值委員會酌情決定，並須經董事會批准，本公司可聘請獨立估值公司對我們的全部或部分投資組合進行估值。在真誠地確定有價證券投資的公允價值時，本公司承認這些決定是使用已知或合理可知的最佳可用信息作出的。此外，在投資期間可能發生的市場環境、投資組合公司業績和其他事件的變化，可能會導致這些投資最終實現的收益或虧損與目前分配的估值大不相同。每項投資的公允價值變動被記錄爲對該投資公允價值的調整，該變動反映在未實現的增值或折舊中。

債務投資

該公司主要投資於債務證券，特別強調結構性債務。本公司使用「結構性債務」一詞是指以股權、認股權證、期權或其他權利購買或轉換爲普通股或優先股的債務投資。鑑於向技術相關行業的風險資本支持和機構支持的公司提供貸款的性質，公司在這些投資組合公司中的幾乎所有債務投資都被視爲ASC主題820下的3級資產，因爲通常沒有已知或可進入的市場或市場指數來交易或交換這些投資證券。本公司可不時投資於符合本公司投資目標的公司的公共債務，只要市場報價或其他定價指標(即經紀人報價)可用，這些投資被視爲符合ASC主題820的1級或2級資產。

在真誠地確定公司投資的價值時，公司通常從投資的成本基礎開始，其中包括歸因於原始發行折扣（「折扣」）（如果有）的價值以及實物支付（「PIK」）利息或其他已按收入應計的應收賬款。然後，公司採用下文所述的估值方法。

公司假設將假設市場中的每種債務證券出售給假設市場參與者，其中買家和賣家都是自願參與者。假設市場不包括基礎證券簡單地被償還或消滅的情況，而是包括退出概念。公司在開始時確定每項債務投資的收益率。然後，該公司使用第三方提供商提供的高級擔保槓桿貸款收益率

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目錄表

以校準債務投資開始至計量日期之間的市場收益率變化。行業特定指數和其他相關市場數據被用來對基於市場的波動進行基準評估，以確定合理性。作爲確定公允價值的一部分，本公司還評估債務投資的抵押品的可回收性。本公司會考慮每間投資組合公司的信用評級、證券留置權及投資的其他特徵，以調整基準收益率，以得出截至計量日期的每項投資的信貸調整假設收益率。然後，每項投資的預期未來現金流量按假設收益率貼現，以估計每項投資在計量日期的公允價值。該公司的流程包括對基本投資業績、當前投資組合公司的財務狀況和影響估值的市場變化事件、估計剩餘壽命、當前市場收益率和截至衡量日期的類似證券的利差等方面的分析。

公司按估值日的現行市場價格對在公開交易所交易的債務證券進行估值。對於有足夠市場數據和流動性的銀團債務投資，公司使用經紀人報價和債券指數等因素對債務證券進行估值。如果債務投資的信用質量顯着惡化，公司可能會考慮其他因素來估計公允價值，包括清算分析中將收到的收益。

當公司認爲投資價值已減少時，包括債務投資的收回存疑，或者（如果在交換前提下）當債務投資的價值低於投資的攤銷成本時，公司會記錄投資的未實現折舊。相反，在適當的情況下，如果公司相信標的投資組合公司的價值已經增值，因此其投資也增值，或者如果在交換前提下，債務投資的價值大於攤銷成本，則公司記錄未實現增值。

當發起債務工具時，公司通常會從借款人處收到認購證或其他股權證券。本公司根據收到之日各自的公允價值與收到的債務和認購權或其他股本證券的公允價值總額的比例，確定收到的認購權或其他股本證券的成本基礎。記錄憑證或其他股權工具而產生的債務投資任何折扣均計入債務投資有效期內的利息收入。

股權證券及認股權證

在場外市場或證券交易所交易的證券將以期末的現行買入價進行估值。本公司擁有有限數量的上市公司股權證券。根據1940年法案，市場報價現成的不受限制公開交易證券以計量日的收盤市場報價進行估值。

在每個報告日期，私人持有的權證和股權證券的估值基於對各種因素的分析，這些因素包括但不限於投資組合公司的經營業績和財務狀況、一般市場狀況、價格與企業價值或價格與股本的比率、貼現現金流、與可比上市公司的估值比較或其他行業基準。當外部事件發生時，如購買交易、公開發行或隨後的股權出售，該外部事件所指示的定價將用於證實公司對權證和股權證券的估值。本公司定期檢討其投資組合公司的估值，以確定投資組合公司的企業價值自上次估值計量日期以來是否有所增加或減少。在沒有符合條件的外部事件的情況下，本公司使用布萊克·斯科爾斯OPM來估計認股權證的公允價值。對於某些私人持有的股權證券，採用收益法，即公司將未來金額(例如，現金流量或收益)轉換爲淨現值。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。在遵循這些方法時，公司可能考慮的因素類型包括：適用的市場收益率和倍數、投資組合公司的資本結構、任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的支付能力、其收益和貼現現金流以及企業價值等因素。

投資基金和工具

公司應用ASC Topic 820提供的實用權宜方法，涉及對某些實體的投資，這些實體計算每股淨資產價值（「NV」）（或其同等資產）。ASC主題820允許持有對某些實體（無論是投資公司還是具有與投資公司類似的屬性）的投資的實體，並計算每股資產淨值或公允價值難以確定的同等資產，以根據每股資產淨值或其同等資產來衡量此類投資的公允價值，無需調整。根據ASC Topic 820，使用每股資產淨值作爲實際權宜之計進行估值的投資不屬於公允價值層級。

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目錄表

衍生工具

該公司的衍生工具包括外幣遠期合同。公司在合併財務報表中將所有衍生工具確認爲按公允價值計算的資產或負債。公司簽訂的衍生品合同不被指定爲對沖工具，因此，公司在合併經營報表中通過非控制/非關聯投資未實現增值（折舊）的淨變化列報公允價值變化。衍生工具的已實現損益計入綜合經營報表中非控制/非附屬投資的已實現淨收益（虧損）中。衍生品結算時實現的淨現金流量計入合併現金流量表中的已實現（收益）虧損。

現金、現金等價物和受限現金

現金及現金等值物僅包括存放在金融機構的資金和貨幣市場存款帳戶中的短期流動性投資。現金及現金等值物按成本（接近公允價值）列賬。截至2024年6月30日，公司持有美元1,279 千（成本基礎$1,318 千）外國現金。截至2023年12月31日，公司持有美元804 千（成本基礎$842 千）外國現金。受限制現金包括作爲公司某些融資交易擔保品持有的金額，包括受託人在證券化信託中持有的與其2031年資產支持票據相關的金額（參見「注5 -債務」）。

其他資產

其他資產通常包括預付費用、扣除累計攤銷後的信貸融資債務發行成本、扣除累計折舊後的固定資產、遞延收入和按金以及其他資產，包括託管和其他投資相關應收賬款。

託管應收賬款

託管應收賬款根據託管協議的條款和條件收取。託管餘額通常在一年以上的期限內分配，並可能在託管期內產生利息。託管餘額至少每季度衡量一次可收回性，公允價值根據估計可收回餘額的金額和合同到期日確定。

租契

公司在一開始就確定一項安排是否爲租約。經營租賃計入綜合資產負債表中的使用權(「ROU」)資產和經營租賃負債負債。本公司確認所有租賃的ROU資產和經營租賃負債，但期限不超過12個月的短期租賃除外。ROU資產是指在租賃期內使用標的資產的權利，經營性租賃負債負債是指支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。本公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，並在確定ROU資產和相關租賃負債時將這些組成部分分開。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，本公司根據租賃開始日的資料估計其遞增借款利率，以厘定租賃付款的現值。本公司在容易確定的情況下使用隱含利率。ROU資產還包括支付的任何租賃費用，不包括租賃獎勵和租賃直接成本。本公司的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線法確認。見「附註11--承付款和或有事項」。

投資收益確認

該公司的投資組合產生利息、手續費和股息收入。本公司按應計制記錄利息收入，確認根據貸款協議的合同條款賺取的收入，只要該等金額預計將被收取。該公司的結構性債務投資可能會產生OID。預先收到的OID通常代表可拆分股權、認股權證或與收購債務證券一起獲得的其他資產的價值。在貸款期限內，OID被增加到利息收入中，作爲遵循有效利息方法的收益增加。此外，公司投資組合中的某些債務投資可賺取實物支付利息。該公司根據貸款協議的合同條款記錄PIK利息，只要這些金額預計將被收取。合同利息是指合同上遞延的利息，作爲本金添加到貸款餘額中，通常在貸款期限結束時到期。

公司的貸款發起活動產生費用收入，通常提前收取，包括貸款承諾、盡職調查和結構化的設施費，以及公司向投資組合公司和其他第三方提供的交易服務和管理服務的費用。貸款承諾和設施費爲

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目錄表

資本化，然後在貸款合同期限內使用實際利率法攤銷爲收入。交易和管理服務的一次性費用通常在提供服務期間確認爲收入。該公司還可能賺取貸款退出費，這是通常在到期或提前付款時收取的合同費用。公司按照實際利率法將貸款退出費計入利息收入，根據貸款協議的合同條款將收入確認爲賺取的收入，以預計收取的金額爲限度。

公司可能會不時賺取與特定貸款修改、預付款或其他一次性事件相關的額外費用。這些非經常性費用要麼在本季度開始的貸款剩餘期限內攤銷爲費用收入，用於貸款修改，要麼目前確認爲一次性費用收入，例如預付款罰款、與選擇契約違約豁免費用相關的費用，以及加速之前的遞延貸款費用和與提前貸款償還或未償特定債務的重大修改相關的應收賬款。

當可能無法根據合同條款收取本金、利息或費用時，債務投資處於非應計狀態。當債務投資處於非應計狀態時，公司停止確認利息和手續費收入，直到投資組合公司支付了所有到期本金和利息或證明有能力償還其當前和未來對公司的合同義務。如果投資具有足夠的抵押品價值來收取所有到期合同金額並且正在收取中，公司可能會決定繼續對貸款產生利息。非應計投資收取的利息通常適用於本金。

已實現損益

已實現的損益是通過銷售或其他變現事件的淨收益與使用特定識別方法的投資成本基礎之間的差異來衡量的，不考慮之前確認的未實現增值或折舊，幷包括期內扣除收回的投資。

有擔保借款

在覈算參與和其他部分貸款銷售時，公司遵循ASC主題860、轉讓和服務（「ASC主題860」）中的指導。某些貸款銷售不符合ASC Topic 860下的銷售會計資格，因爲這些銷售不符合指南中定義的「參與權益」的定義，因此允許銷售會計處理。不符合參與權益定義或不符合銷售會計處理的應收賬款或其他部分貸款銷售，按照美國公認會計原則的要求，仍作爲綜合資產負債表上的投資，收益被記錄爲有擔保借款。有擔保借款按公允價值列賬。

股權發行費用

公司的發行費用從股權發行所得收益中扣除，該收益在完成註冊證券發行後作爲資本削減而收到。

債務

公司的債務按攤銷成本列賬，攤銷成本包括借入的本金扣除任何未攤銷折扣和債務發行成本。在基礎債務債務的剩餘期限內，使用直線法（與有效收益率法非常接近），折扣和發行成本分別計入利息費用和貸款費用（見「注5 -債務」）。應計但未付利息包括在綜合資產負債表的應付賬款和應計負債中。如果債務在到期前部分或全部消滅，公司將合併經營報表中淨已實現收益（損失）中的損益確認爲「債務消滅損失」。

發債成本

債務發行成本是公司在獲得債務融資過程中發生的費用和其他直接增量成本，確認爲預付費用，並採用與有效收益率法接近的實際收益率法或直線法在相關債務工具的有效期內攤銷。根據ASC子主題835-30， 利息-利息的歸屬，債務發行成本作爲合併資產與負債表中相關負債餘額的減少呈列，但與信用額度安排相關的債務發行成本除外。

基於股票的薪酬

公司已向員工和董事發行並可能不時發行股票期權、限制性股票和其他股票薪酬獎勵。管理層遵循ASC主題718中規定的指導，以覈算授予的基於股票的薪酬獎勵。ASC主題718下，與相關的補償費用

41

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目錄表

基於股票的薪酬在授予日期根據獎勵的公平價值計量，並在歸屬期內確認。確定適當的公允價值模型並計算授予日基於股票的獎勵的公允價值需要判斷。這包括適用於每項獎勵的某些假設，例如股價波動性、沒收率、預期結果概率和預期期權壽命。根據ASC Topic 480，某些股票獎勵被歸類爲負債。與這些獎勵相關的補償費用以與所有其他股票補償相同的方式確認。獎勵負債記錄爲遞延補償並計入應付賬款和應計負債。

所得稅

公司根據ASC Topic 740所得稅的規定覈算所得稅，根據已頒佈的稅法的規定，根據財務報表與資產和負債稅基之間的差異的估計未來稅務影響，爲當前應付金額和遞延金額提供所得稅。估值免稅額可用於將遞延所得稅資產減少至可能實現的金額。

由於根據美國聯邦稅收法規確定的應稅收入與美國公認會計原則不同，因此由於收入和費用確認的暫時性和永久性差異，應稅收入通常與財務報告目的的淨收入不同，並且通常不包括未實現淨增值或折舊，因爲此類收益或損失在實現之前不計入應稅收入。永久性差異在財務報表中在資本帳戶之間進行重新分類，以反映其適當的稅收性質。某些項目分類的變化也可能導致永久性差異，例如將短期收益視爲稅收的普通收入。當某些收入、費用、收益或損失項目在未來某個時候出於稅收或美國公認會計原則的目的確認時，就會產生暫時差異。

公司已選擇根據守則第m小節被視爲RIC。爲了獲得RIC資格，公司除了向股東分配股息金額通常至少等於其投資公司應稅收入90%（定義見《守則》）的股息外，還需要滿足某些收入和資產測試，該股息金額由《守則》定義，並且不考慮支付的分配的任何扣除。有關更多信息，請參閱公司於2024年2月15日向SEC提交的截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中包含的「某些美國聯邦所得稅考慮因素」。

作爲RIC，公司對某些未分配收入繳納4%的不可扣除的美國聯邦消費稅，除非公司及時向股東進行按美國聯邦所得稅目的視爲股息的分配，其金額至少等於（1）其普通收入的98%（考慮到某些延期和選舉）每個日曆年，（2）其資本利得淨利潤的98.2%（根據某些普通損失進行調整）截至每個該日曆年10月31日的1年期以及（3）實現的任何普通收入和資本收益淨收入，但未分配，在過去的日曆年。公司因其產生美國聯邦所得稅的任何金額（例如對RIC保留淨資本收益徵收的稅款）無需繳納該消費稅。

作爲分配支付的金額由董事會每季度確定，並基於公司管理層估計的年度盈利。然而，如果公司的盈利低於宣佈的股息分配金額，公司本財年分配總額的一部分可能被視爲資本返還。

視乎在一個應課稅年度所賺取的應課稅收入水平，本公司可選擇將超出本應課稅年度分配的應課稅收入從該等應納稅所得額結轉至下一應課稅年度，並按需要就該等應課稅收入徵收4%的消費稅。根據守則，可在下一個課稅年度結轉分配的超額應納稅所得額爲在下一個課稅年度支付的分派總額，但須受某些申報及支付指引所規限。就本公司選擇將應納稅所得額結轉至下一應課稅年度而言，本公司於應課稅年度申報及支付的分配可能與本公司於該應課稅年度的應納稅所得額有所不同，因爲該等分配可能包括本應課稅年度應納稅所得額的分配、上一應課稅年度結轉及在本應課稅年度分配的應納稅所得額的分配，或資本回報。該公司打算將每年基本上所有的年度應稅收入及時分配給股東，但它可以保留某些淨資本收益用於再投資，並根據一年的應稅收入水平，選擇結轉應稅收入在下一年分配，並支付任何適用的美國聯邦消費稅。

每股收益（「每股收益」）

基本每股收益的計算方法是將適用於普通股股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均數。發行在外的普通股包括普通股和限制性股票，不需要未來服務作爲交付基礎普通股的條件。稀釋後的每股收益包括

42

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目錄表

基本每股收益的決定因素，此外，還反映了根據股票期權和限制性股票交付的普通股的稀釋效應，這些限制性股票需要未來服務作爲交付基礎普通股的條件。根據ASC 260-10-45- 60 A，公司在計算基本每股收益和稀釋每股收益（如果適用）時使用兩級法。

綜合收益

公司在合併經營報表中報告全面收益的所有變化。本公司 不 擁有截至2024年6月30日或2023年6月30日的三個月和六個月的其他綜合收入。公司的綜合收益等於其經營淨資產淨增加額。

分配

向普通股股東的分配由董事會每季度批准，應付分配在除息日記錄。該公司維持着一項「選擇退出」股息再投資計劃，該計劃規定代表公司股東對公司的分配進行再投資，除非股東選擇接受現金。因此，如果公司宣佈分配，現金分配將自動再投資於其普通股的額外股份，除非股東特別「選擇退出」股息再投資計劃並選擇接受現金分配。

細分市場

該公司向各種技術相關行業的投資組合公司提供貸款和投資，包括藥物發現和開發、軟件、消費者和商業服務以及其他醫療保健服務。該公司單獨評估其每個貸款和投資關係的績效。然而，由於這些貸款和投資關係均具有相似的業務和經濟特徵，因此它們已被彙總爲一個可報告分部。

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目錄表

3. 金融工具的公允價值

公允價值估計是根據相關信息在離散時間點做出的。該等估計可能具有主觀性，涉及不確定性和重大判斷事項，因此無法精確確定。 下表根據截至2024年6月30日和2023年12月31日的估值重大輸入的最低水平對按經常性公平價值計量的投資進行了分類。

(單位：千)						截止日期的餘額 6月30日， 2024						報價在 活躍的市場： 相同的資產 (1級)						意義重大 其他可觀察到的 輸入量 (2級)						意義重大 看不見 輸入量 (3級)
描述
其他資產
託管和其他投資應收賬款						$	1,888					$	—					$	—					$	1,888
投資
優先擔保債務						$	3,320,419					$	—					$	—					$	3,320,419
無擔保債務						72,090						—						—						72,090
優先股						46,525						—						—						46,525
普通股(2)						93,726						48,281						—						45,445
認股權證						28,922						—						11,254						17,668
						$	3,561,682					$	48,281					$	11,254					$	3,502,147
以資產淨值衡量的投資基金和工具(3)						6,857
投資總額，按公允價值計算						$	3,568,539
衍生工具(4)						188
投資總額，按公允價值計算，包括衍生工具						$	3,568,727

(單位：千)						截止日期的餘額 十二月三十一日， 2023						報價在 活躍的市場： 相同的資產 (1級)						意義重大 其他可觀察到的 輸入量 (2級)						意義重大 看不見 輸入量 (3級)
描述
現金及現金等價物
貨幣市場基金(1)						$	56,000					$	56,000					$	—					$	—
其他資產
託管和其他投資應收賬款						$	10,888					$	—					$	—					$	10,888
投資
優先擔保債務						$	2,987,577					$	—					$	—					$	2,987,577
無擔保債務						69,722						—						—						69,722
優先股						53,038						—						—						53,038
普通股(2)						99,132						57,342						—						41,790
認股權證						33,969						—						11,881						22,088
						$	3,243,438					$	57,342					$	11,881					$	3,174,215
以資產淨值衡量的投資基金和工具(3)						4,608
投資總額，按公允價值計算						$	3,248,046
衍生工具(4)						(766)
投資總額，包括現金和現金等值物以及衍生工具						$	3,303,280

(1)該投資計入隨附綜合資產負債表中的現金和現金等值項目。

(2)普通股包括對發行人普通股股份有保留權的期票形式的無投票權證券。

(3)根據美國公認會計原則，作爲實際權宜方法，某些投資使用每股淨資產價值（或其同等資產）按公允價值計量，並且不根據ASC 820分類在公允價值層級中。本表中列出的公允價值金額旨在允許公允價值等級與隨附綜合資產負債表中列出的金額進行對賬。

(4)衍生工具按公允價值和公司公允價值等級內的第2級證券列賬。

44

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目錄表

下表列出了截至2024年和2023年6月30日止六個月使用重大不可觀察輸入（第3級）按經常性公平價值計量的所有金融資產和負債的變化對賬，不包括應計利息部分。

(單位：千)			截止日期的餘額 2024年1月1日						已實現淨 得(損)利(1)						淨變動 未實現 欣賞 (折舊)(2)						購買(5)						銷售額						還款(6)						毛收入 轉賬 vt.進入，進入 3級(3)						毛收入 轉賬 離開 3級(3)						截止日期的餘額 2024年6月30日
投資
優先擔保債務			$	2,987,577					$	(9,120)					$	(17,797)					$	856,973					$	—					$	(493,121)					$	—					$	(4,093)					$	3,320,419
無擔保債務			69,722						—						527						1,841						—						—						—						—						72,090
優先股			53,038						—						(10,541)						1,597						—						—						2,431						—						46,525
普通股			41,790						(89)						(2,018)						4,100						—						—						1,662						—						45,445
認股權證			22,088						464						(4,509)						2,454						(2,829)						—						—						—						17,668
其他資產
託管和其他投資應收賬款			10,888						60						9,546						43						(18,649)						—						—						—						1,888
總			$	3,185,103					$	(8,685)					$	(24,792)					$	867,008					$	(21,478)					$	(493,121)					$	4,093					$	(4,093)					$	3,504,035

(單位：千)			截止日期的餘額 2023年1月1日						已實現淨 得(損)利(1)						淨變動 未實現 欣賞 (折舊)(2)						購買(5)						銷售額						還款(6)						毛收入 轉賬 vt.進入，進入 3級(4)						毛收入 轉賬 離開 3級(4)						截止日期的餘額 2023年6月30日
投資
優先擔保債務			$	2,741,388					$	(5,845)					$	19,330					$	648,729					$	—					$	(524,679)					$	—					$	—					$	2,878,923
無擔保債務			54,056						—						4,276						687						—						—						—						—						59,019
優先股			41,488						(1,941)						1,702						—						—						—						—						—						41,249
普通股			25,059						—						8,322						1,000						(594)						—						—						—						33,787
認股權證			19,419						(1,763)						722						2,809						(7)						—						—						—						21,180
其他資產
應收託管款			875						80						—						—						(152)						—						—						—						803
總			$	2,882,285					$	(9,469)					$	34,352					$	653,225					$	(753)					$	(524,679)					$	—					$	—					$	3,034,961

(1)包括在隨附的綜合經營報表中的已實現淨收益（虧損）中。

(2)包括在隨附綜合經營報表中的未實現增值（折舊）淨變化中。

(3)期間轉出3級 六 截至 2024年6月30日 與公司對Better Therapeutics，Inc.的3級債務投資的轉換有關。和Eigen科技有限公司對收購公司進行普通股和優先股3級投資。

(4)截至2023年6月30日止六個月內，沒有轉入或轉出第三級。

(5)上述金額包括貸款開始時收到的貸款發起費，這些費用被遞延並攤銷爲費用收入，以及期內現有貸款折扣和費用的增加。託管應收賬款購買可能包括因第三級投資清算而在託管中持有的收益而增加的費用。金額扣除分配給顧問基金的購買後。

(6)上述金額包括因提前償還或重組以及定期計劃攤銷而加速和支付貸款折扣和貸款費用。

下表列出了與報告日仍持有的資產相關的債務、優先股、普通股和認購證3級投資記錄的未實現淨增值（折舊）。

(單位：百萬)			截至6月30日的六個月，
			2024						2023
債務投資			$	(17.5)					$	23.0
優先股			(10.5)						(1.7)
普通股			(1.5)						8.3
權證投資			(2.0)						(0.8)

下表提供了有關公司截至2024年6月30日和2023年12月31日第三級公允價值計量的量化信息。除了下表中指出的技術和輸入數據外，根據公司的估值政策，公司在確定公司的公允價值計量時還可能使用其他估值技術和方法。下表並非包羅萬象，而是提供了與公司公允價值計量相關的重要第三級輸入信息。有關公司投資的公允價值，請參閱隨附的綜合投資表。的方法

45

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目錄表

關於確定公司投資公允價值的討論見「注2 -重要會計政策摘要」。公司託管應收賬款公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入是託管應收賬款合同到期日可收回的金額。

投資類型-3級 債務投資						截至的公允價值 2024年6月30日 (單位：千)						估值 技術/方法論						無法觀察到的輸入(1)						射程						加權 平均值(2)
製藥業						$	1,176,486					市場可資比較公司						假設市場收益率						10.36% - 18.58%						13.20%
																		溢價/(折扣)						(2.00)% - 4.25%						0.05%
技術						987,037						市場可資比較公司						假設市場收益率						10.37% - 18.45%						13.48%
																		溢價/(折扣)						(1.00)% - 3.25%						0.33%
						24,820						可轉換票據分析						替代結果的概率加權						1.00% - 70.00%						50.12%
						62,155						清算(3)						替代結果的概率加權						20.00% - 100.00%						66.67%
可持續和可再生技術						1,457						市場可資比較公司						假設市場收益率						11.72% - 11.72%						11.72%
																		溢價/(折扣)						2.00% - 2.00%						2.00%
醫療器械						30,761						市場可資比較公司						假設市場收益率						12.60% - 12.60%						12.60%
																		溢價/(折扣)						0.50% - 0.50%						0.50%
中下層市場						436,935						市場可資比較公司						假設市場收益率						10.75% - 19.07%						14.00%
																		溢價/(折扣)						0.00% - 3.00%						0.90%
成本接近公允價值的債務投資
						554,672						6個月內發起債務投資
						46,525						迫在眉睫的回報(4)
						71,661						債務投資到期時間不到一年
						$	3,392,509					3級債務投資總額
其他投資發票						1,687						清算(3)						替代結果的概率加權						10.00% - 50.00%						40.20%
						$	3,394,196					第三級債務投資和其他投資發票總額

(1)公司債務證券公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入數據是假設市場收益率和溢價/（折扣）。假設市場收益率被定義爲假設市場中投資對假設市場參與者的退出價格，其中買家和賣家都是自願參與者。溢價/（折扣）與公司特定特徵有關，例如基礎投資業績、證券優先權和投資的其他特徵。單獨投入的顯着增加（減少）可能會導致公允價值計量顯着降低（提高），具體取決於投資的重要性。

公司綜合投資計劃中註明的行業的債務投資包括在上述行業中，具體如下：

•製藥（上圖）由「藥物發現與開發」和「醫療保健服務，其他」行業的債務投資組成。

•技術（上圖）由「通信與網絡」、「信息服務」、「消費者和商業服務」、「媒體/內容/信息」、「空間技術」和「軟件」行業的債務投資組成。

•可持續和可再生技術（上圖）由「可持續和可再生技術」行業的債務投資組成。

•中下層市場（上圖）由「醫療保健服務-其他」、「消費者和商業服務」、「多元化金融服務」、「可持續和可再生技術」和「軟件」行業的債務投資組成。

(2)加權平均值根據每項投資的公平市場價值計算。

(3)已受損債務證券和其他應收投資公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入數據是替代結果的概率加權。

(4)即將償還指公司預計將在計劃到期日之前的未來三個月內全額償還的債務投資。

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目錄表

投資類型-3級 債務投資						截至的公允價值 2023年12月31日 (單位：千)						估值技術/方法						無法觀察到的輸入(1)						射程						加權 平均值(2)
製藥業						$	971,775					市場可資比較公司						假設市場收益率						10.91% - 21.43%						13.46%
																		溢價/(折扣)						(1.00)% - 3.50%						0.04%
						8,455						清算(3)						替代結果的概率加權						10.00% - 50.00%						41.83%
技術						1,181,823						市場可資比較公司						假設市場收益率						11.30% - 20.74%						15.03%
																		溢價/(折扣)						(1.00)% - 5.00%						0.47%
						23,244						可轉換票據分析						替代結果的概率加權						1.00% - 50.00%						39.32%
						—						清算(3)						替代結果的概率加權						100.00% - 100.00%						100.00%
可持續和可再生技術						1,678						市場可資比較公司						假設市場收益率						10.75% - 10.75%						10.75%
																		溢價/(折扣)						0.75% - 0.75%						0.75%
中下層市場						322,162						市場可資比較公司						假設市場收益率						12.54% - 20.15%						14.13%
																		溢價/(折扣)						(0.75)% - 2.25%						0.56%
成本接近公允價值的債務投資
						431,512						6個月內發起債務投資
						54,430						迫在眉睫的回報(4)
						62,220						債務投資到期時間不到一年
						$	3,057,299					3級債務投資總額
其他投資發票						9,648						清算(3)						替代結果的概率加權						10.00% - 50.00%						41.83%
						$	3,066,947					第三級債務投資和其他投資發票總額

(1)公司債務證券公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入數據是假設市場收益率和溢價/（折扣）。假設市場收益率被定義爲假設市場中投資對假設市場參與者的退出價格，其中買家和賣家都是自願參與者。溢價/（折扣）與公司特定特徵有關，例如基礎投資業績、證券優先權和投資的其他特徵。單獨投入的顯着增加（減少）可能會導致公允價值計量顯着降低（提高），具體取決於投資的重要性。

公司綜合投資計劃中註明的行業的債務投資包括在上述行業中，具體如下：

•製藥（上圖）由「藥物發現與開發」和「醫療保健服務，其他」行業的債務投資組成。

•技術（上圖）由「通信與網絡」、「信息服務」、「消費者與商業服務」、「媒體/內容/信息」和「軟件」行業的債務投資組成。

•可持續和可再生技術（上圖）由「可持續和可再生技術」行業的債務投資組成。

•中下層市場（上圖）由「醫療保健服務-其他」、「消費者和商業服務」、「多元化金融服務」、「可持續和可再生技術」和「軟件」行業的債務投資組成。

(2)加權平均值根據每項投資的公平市場價值計算。

(3)已受損債務證券和其他應收投資公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入數據是替代結果的概率加權。

(4)即將償還是公司預計將在計劃到期日之前的未來三個月內全額償還的債務投資。

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目錄表

投資類型-3級股權和令狀投資

截至的公允價值 2024年6月30日 (單位：千)

估值技巧/ 方法論

無法觀察到的輸入(1)

射程

加權平均(5)

股權投資

$

44,149

市場可資比較公司

收入倍數(2)

0.3x - 16.2X

13.2X

有形圖書價值倍數(2)

1.5x - 1.5X

1.5X

因缺乏適銷性而打折(3)

10.60% - 92.58%

34.54%

10,845

市場調整後的OPm反解

市場公平調整(4)

(90.62)% - 4.58%

(9.31)%

32,417

貼現現金流

貼現率(7)

12.93% - 33.53%

30.77%

4,559

其他(6)

權證投資

14,837

市場可資比較公司

收入倍數(2)

0.9x - 11.3X

4.5X

因缺乏適銷性而打折(3)

10.16% - 32.96%

24.55%

2,831

市場調整後的OPm反解

市場公平調整(4)

(44.75)% - 46.34%

(2.96)%

第3級股權和令狀投資總額

$

109,638

(1)本公司的配股和股權證券的公允價值計量中使用的重要不可觀察輸入數據是收入和/或盈利倍數（例如EBITDA、EBt、ARR）、市場股權調整因子和缺乏市場流通性的折扣。單獨投入的顯着增加/（減少）將導致公允價值計量顯着提高/（降低），具體取決於投資的重要性。對於某些投資，可能會額外考慮測量日期附近上一輪融資或併購事件的數據。受損股本證券公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入是替代結果的概率加權。

(2)代表本公司已確定市場參與者在爲投資定價時將使用該倍數時使用的金額。

(3)代表當公司確定市場參與者在爲投資定價時將考慮這些折扣時使用的金額。

(4)代表自投資組合公司上次外部估值事件以來行業估值的變化範圍。

(5)加權平均值根據每項投資的公平市場價值計算。

(6)這些投資的公平市場價值是根據最近的私人市場和併購交易價格得出的。

(7)使用的貼現率基於當前投資組合收益率，並根據實際業績和資本部署時間的不確定性進行調整。

投資類型-3級股權和令狀投資

截至的公允價值 2023年12月31日 (單位：千)

估值技巧/ 方法論

無法觀察到的輸入(1)

射程

加權平均(5)

股權投資

$

52,094

市場可資比較公司

EBITDA倍數(2)

12.3x - 12.3X

12.3X

收入倍數(2)

0.3x - 20.1X

7.2X

有形圖書價值倍數(2)

1.8x - 1.8X

1.8X

因缺乏適銷性而打折(3)

7.11% - 92.72%

31.57%

11,096

市場調整後的OPm反解

市場公平調整(4)

(86.14)% - 32.69%

7.47%

28,713

貼現現金流

貼現率(7)

19.88% - 31.97%

30.51%

2,925

其他(6)

權證投資

19,014

市場可資比較公司

EBITDA倍數(2)

12.3x -12.3X

12.3X

收入倍數(2)

0.9x - 10.2X

4.2X

因缺乏適銷性而打折(3)

6.21% - 33.12%

21.70%

3,074

市場調整後的OPm反解

市場公平調整(4)

(70.67)% - 34.86%

13.17%

—

其他(6)

第3級股權和令狀投資總額

$

116,916

(1)本公司的配股和股權證券的公允價值計量中使用的重要不可觀察輸入數據是收入和/或盈利倍數（例如EBITDA、EBt、ARR）、市場股權調整因子和缺乏市場流通性的折扣。單獨投入的顯着增加/（減少）將導致公允價值計量顯着提高/（降低），具體取決於投資的重要性。對於某些投資，可能會額外考慮測量日期附近上一輪融資或併購事件的數據。受損股本證券公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入是替代結果的概率加權。

(2)代表本公司已確定市場參與者在爲投資定價時將使用該倍數時使用的金額。

48

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目錄表

(3)代表當公司確定市場參與者在爲投資定價時將考慮這些折扣時使用的金額。

(4)代表自投資組合公司上次外部估值事件以來行業估值的變化範圍。

(5)加權平均值根據每項投資的公平市場價值計算。

(6)這些投資的公平市場價值是根據最近的市場交易得出的。

(7)使用的貼現率基於當前投資組合收益率，並根據實際業績和資本部署時間的不確定性進行調整。

該公司認爲，其金融工具（投資和債務除外）的公允價值與該等項目的公允價值相若，由於該等工具的期限較短，該等工具包括現金和現金等值物、應收賬款（包括託管應收賬款）、應付賬款和應計負債。公司的債務義務按攤銷成本而不是按公允價值記錄在綜合資產負債表中。公司未償債務的公允價值基於適用於每種工具的可觀察市場交易價格或報價以及不可觀察市場利率。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，2033年票據在紐約證券交易所（「紐約證券交易所」）的交易價格爲美元24.90 和$25.25 每單位按面值計算。2033年票據的承銷面值爲美元25.00 每單位。根據2024年6月30日和2023年12月31日或前後的市場報價，2031年資產支持票據的報價爲 0.950 和 0.950. SBA債券的公允價值，2024年7月票據，2025年2月票據，2025年6月票據，2025年6月3年期票據，2026年3月A票據，20260億票據，2026年9月，和2027年1月票據是根據票據期限內付款的淨現值計算的，使用類似票據和剩餘的估計市場利率屆MUFG銀行融資和SMBC融資項下未償債務的公允價值等於其截至2024年6月30日和2023年12月31日的未償本金餘額。

下表提供了有關截至2024年6月30日和2023年12月31日公司未償借款的大致公允價值和公允價值層級水平的額外信息：

(單位：千)						2024年6月30日
描述						攜帶 價值						近似 公允價值						相同的資產 (1級)						可觀測輸入 (2級)						不可觀測的輸入 (3級)
SBA債務						$	170,615					$	149,839					$	—					$	—					$	149,839
2024年7月票據						104,975						107,142						—						—						107,142
2025年2月筆記						49,924						49,816						—						—						49,816
2025年06月歸檔						69,838						68,046						—						—						68,046
2025年6月3年期票據						49,848						49,199						—						—						49,199
2026年3月A筆記						49,842						48,137						—						—						48,137
20260億筆記						49,828						48,183						—						—						48,183
2026年9月筆記						322,830						293,518						—						—						293,518
2027年1月票據						346,600						319,515						—						—						319,515
2031資產支持票據						148,838						142,500						—						142,500						—
2033年票據						38,989						39,840						—						39,840						—
MUFG銀行設施						133,000						133,000						—						—						133,000
SMBC設施						212,000						212,000						—						—						212,000
總						$	1,747,127					$	1,660,735					$	—					$	182,340					$	1,478,395

49

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目錄表

(單位：千)						2023年12月31日
描述						攜帶 價值						近似 公允價值						相同的資產 (1級)						可觀測輸入 (2級)						不可觀測的輸入 (3級)
SBA債務						$	170,323					$	142,011					$	—					$	—					$	142,011
2024年7月票據						104,828						105,755						—						—						105,755
2025年2月筆記						49,866						49,144						—						—						49,144
2025年06月歸檔						69,757						67,198						—						—						67,198
2025年6月3年期票據						49,771						48,983						—						—						48,983
2026年3月A筆記						49,795						47,702						—						—						47,702
20260億筆記						49,776						47,759						—						—						47,759
2026年9月筆記						322,339						288,711						—						—						288,711
2027年1月票據						345,935						315,832						—						—						315,832
2031資產支持票據						148,544						142,500						—						142,500						—
2033年票據						38,935						40,400						—						40,400						—
MUFG銀行設施						61,000						61,000						—						—						61,000
SMBC設施						94,000						94,000						—						—						94,000
總						$	1,554,869					$	1,450,995					$	—					$	182,900					$	1,268,095

4. 投資

控制和關聯投資

根據1940年法案的要求，該公司按控制級別對其投資進行分類。「控制投資」在1940年法案中被定義爲對公司被視爲「控制」的公司的投資。根據1940年法案，如果公司擁有其所投資的公司25%或更多的有投票權證券，或在董事會中擁有超過50%的代表，公司通常被視爲「控制」該公司。「關聯投資」是指對1940年法案所界定的公司的「關聯公司」的投資，這些投資不屬於控制權投資。如果本公司擁有其所投資公司有投票權的證券的5%或以上，但通常少於25%，則被視爲該公司的「附屬公司」。「非控制/非關聯投資」是既不是控制投資，也不是關聯投資的投資。爲確定其投資類別，本公司已將顧問基金持有的任何有投票權證券或董事會委任權的對價包括在內。

下表總結了公司截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月控制權和關聯投資的已實現損益以及未實現增值和折舊的變化。

(單位：千)																		截至2024年6月30日的三個月																								截至2024年6月30日的六個月
投資組合公司(1)						類型						截至2024年6月30日的公允價值						利息和股息收入						費用收入						未實現增值淨變化（折舊）						已實現損益						利息和股息收入						費用收入						未實現增值淨變化（折舊）						已實現損益
控制投資
科羅納多美學有限責任公司						控制						$	186					$	—					$	—					$	(97)					$	—					$	—					$	—					$	(76)					$	—
直布羅陀收購有限責任公司(2)						控制						56,811						1,534						36						(1,670)						—						2,567						72						(6,291)						—
大力士顧問有限責任公司(3)						控制						42,728						1,751						—						844						—						3,503						—						2,015						—
泰克圖拉公司						控制						11,534						172						—						(583)						—						344						—						17						—
總控制投資												$	111,259					$	3,457					$	36					$	(1,506)					$	—					$	6,414					$	72					$	(4,335)					$	—

50

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目錄表

(單位：千)																		截至2023年6月30日的三個月																								截至2023年6月30日的六個月
投資組合公司(1)						類型						截至2023年6月30日的公允價值						利息收入						費用收入						未實現升值(折舊)淨變化						已實現損益						利息收入						費用收入						未實現升值(折舊)淨變化						已實現損益
控制投資
科羅納多美學有限責任公司						控制						$	297					$	—					$	—					$	41					$	—					$	—					$	—					$	(22)					$	—
直布羅陀收購有限責任公司(2)						控制						44,392						731						19						2,667						—						1,527						38						6,402						—
大力士顧問有限責任公司						控制						39,161						152						—						2,566						—						302						—						8,008						—
泰克圖拉公司						控制						7,073						172						—						(701)						—						342						—						(969)						—
總控制投資												$	90,923					$	1,055					$	19					$	4,573					$	—					$	2,171					$	38					$	13,419					$	—

(1)根據S-X法規第3-09條、第4-08（g）條和第10-01（b）（1）條（分別爲「第3-09條」、「第4-08（g）條」和「第10-01（b）（1）條」），公司必須確定其未合併子公司是否被視爲「重要子公司」。截至2024年6月30日及2023年6月30日，不存在被視爲「重大子公司」的未合併子公司。

(2)直布羅陀收購有限責任公司是一家全資子公司，是其全資附屬投資組合公司直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備財務有限責任公司的控股公司。除分別在直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備金融有限責任公司的股權和債務投資以及股權外，該子公司沒有重大資產或負債。

(3)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC擁有，並與Hercules Partner Holdings，LLC合併，兩者均由公司全資擁有。更多披露請參閱「注1」。

投資組合構成

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司按資產類別劃分的投資組合的公允價值：

(單位：千)			2024年6月30日												2023年12月31日
			投資於 公允價值						百分比 總投資組合						投資於 公允價值						百分比 總投資組合
優先擔保債務			$	3,320,419					93.0		%				$	2,987,577					92.0		%
無擔保債務			72,090						2.1		%				69,722						2.2		%
優先股			46,525						1.3		%				53,038						1.6		%
普通股			93,726						2.6		%				99,132						3.1		%
認股權證			28,922						0.8		%				33,969						1.0		%
投資基金和工具			6,857						0.2		%				4,608						0.1		%
總			$	3,568,539					100.0		%				$	3,248,046					100.0		%

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司按地理位置劃分的投資組合（按價值計算）摘要如下：

(單位：千)			2024年6月30日												2023年12月31日
			投資於 公允價值						百分比 總投資組合						投資於 公允價值						百分比 總投資組合
美國			$	3,205,062					89.8		%				$	2,861,615					88.1		%
聯合王國			164,218						4.6		%				222,136						6.9		%
荷蘭			92,769						2.6		%				89,995						2.8		%
以色列			78,516						2.2		%				52,868						1.6		%
加拿大			16,093						0.5		%				15,730						0.5		%
愛爾蘭			4,476						0.1		%				—						0.0		%
丹麥			4,183						0.1		%				4,173						0.1		%
新加坡			1,791						0.1		%				—						0.0		%
德國			1,030						0.0		%				1,144						0.0		%
其他			401						0.0		%				385						0.0		%
總			$	3,568,539					100.0		%				$	3,248,046					100.0		%

51

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目錄表

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司按行業劃分的投資組合公允價值：

(單位：千)			2024年6月30日												2023年12月31日
			投資於 公允價值						百分比 總投資組合						投資於 公允價值						百分比 總投資組合
藥物發現與開發			$	1,244,782					34.9		%				$	1,257,699					38.7		%
軟件			948,141						26.6		%				764,985						23.6		%
醫療保健服務，其他			568,751						15.9		%				300,079						9.3		%
消費者和商業服務			351,632						9.9		%				525,973						16.2		%
多元化金融服務			111,312						3.1		%				114,722						3.5		%
信息服務			77,434						2.2		%				126,605						3.9		%
電子和計算機硬件			76,191						2.1		%				20,324						0.6		%
醫療器械和設備			55,653						1.6		%				22,096						0.7		%
空間技術			45,498						1.3		%				—						0.0		%
生物工藝手段			35,149						1.0		%				48,381						1.5		%
通信與網絡			29,778						0.8		%				29,400						0.9		%
可持續和可再生技術			20,301						0.6		%				9,581						0.3		%
製造技術			1,680						0.0		%				11,006						0.3		%
消費品和商業產品			1,223						0.0		%				2,589						0.1		%
半導體			903						0.0		%				1,205						0.0		%
媒體/內容/信息			94						0.0		%				12,704						0.4		%
藥物輸送			17						0.0		%				21						0.0		%
外科裝置			—						0.0		%				676						0.0		%
總			$	3,568,539					100.0		%				$	3,248,046					100.0		%

截至2024年6月30日或2023年12月31日，沒有單一組合投資佔公司總投資公允價值的10%以上。

信用風險的集中度

截至2024年6月30日，該公司的客戶主要是活躍在「藥物發現與開發」、「軟件」、「醫療保健服務、其他」、「消費者和商業服務」和「多元化金融服務」領域的私營公司和上市公司。這些行業的特點是高利潤率、高增長率、整合以及產品和市場擴展機會。這些行業的公司的價值通常取決於無形資產和知識產權。

隨着新貸款的記錄和貸款的償還，行業和部門集中度有所不同。投資收入（包括利息、費用以及股權和認購權或其他股權收益的確認）在償還貸款或出售相關認購權或股權時可能會出現重大波動。任何特定年份確認的投資收入都可能高度集中在幾家投資組合公司之間。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司十大投資組合公司約佔 30.0%和29.7分別佔公司投資組合公司總公允價值的%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已 五 和 五 分別佔公司淨資產5%或以上的投資組合公司。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已 四 和 五 分別佔公司股權投資總公允價值5%或以上的股權投資。這些股權投資約佔 51.9%和56.5分別佔公司截至2024年6月30日和2023年12月31日股權投資總公允價值的%。

投資抵押品

在大多數情況下，公司通過獲得投資組合公司資產（可能包括其知識產權）的第一優先擔保權益來爲其投資抵押。在其他情況下，公司可能會獲得陰性

52

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目錄表

涵蓋公司知識產權的承諾。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的投資抵押情況如下：

			截至2011年債務投資（按公允價值計算）的百分比
			2024年6月30日						2023年12月31日
高級擔保第一留置權
包括知識產權在內的所有資產			61.0		%				52.3		%
所有知識產權負質押資產			18.5		%				24.0		%
「最後期限」，對所有資產擁有擔保權益			10.6		%				12.5		%
高級人員已擔保第一保留權職位總數			90.1		%				88.8		%
第二留置權			7.8		%				8.9		%
不安全			2.1		%				2.3		%
按公允價值計算的債務投資總額			100.0		%				100.0		%

衍生工具

公司不時簽訂遠期貨幣合同，以幫助減輕匯率不利變化對公司外幣投資價值的影響。 以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日持有的合併資產負債表中公司衍生工具的公允價值和所在地摘要：

(單位：千)									公允價值
衍生工具			語句位置						2024年6月30日						2023年12月31日
外幣遠期合約			其他資產						$	188					$	—
外幣遠期合約			應付賬款和應計負債						—						766
			總						$	188					$	766

截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月，公司記錄的衍生工具淨已實現和未實現損益位於綜合經營報表中的以下位置：

(單位：千)									截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
衍生工具			語句位置						2024						2023						2024						2023
外幣遠期合約			已實現淨收益（損失）-非控制/非附屬投資						$	(849)					$	—					$	(849)					$	—
外幣遠期合約			未實現增值（折舊）淨變化-非控制/非附屬投資						725						(554)						954						(554)
			總						$	(124)					$	(554)					$	105					$	(554)

投資收益

該公司的投資組合產生利息、手續費和股息收入。公司利息收入和手續費收入的構成如下：

(單位：千)			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
合同利息收入			$	87,439					$	86,147					$	178,153					$	168,938
退出費利息收入			10,592						14,054						22,472						23,436
PIK利息收入			15,267						5,819						25,164						11,347
股息收入			2,100						—						3,700						—
其他投資收益(1)			2,131						2,966						3,819						5,162
利息和股息收入合計			$	117,529					$	108,986					$	233,308					$	208,883

(1)其他投資收入包括應收賬款利息收入和其他資產記錄的利息。

53

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目錄表

(單位：千)			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
經常性費用收入			$	2,203					$	2,135					$	4,658					$	4,175
費用收入-到期承諾			730						108						1,377						351
加速費用收入-提前還款			4,544						5,002						7,216						7,912
手續費總收入			$	7,477					$	7,245					$	13,251					$	12,438

截至2024年6月30日和2023年12月31日，未攤銷資本化手續費收入記錄如下：

(單位：百萬)			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
抵消債務投資成本			$	38.1					$	32.9
取決於資金或其他里程碑的延期義務			10.5						9.4
未攤銷費用收入總額			$	48.6					$	42.3

截至2024年6月30日及2023年12月31日，應收貸款退出費記錄如下：

(單位：百萬)			6月30日， 2024						十二月三十一日， 2023
包含在債務投資成本中			$	36.8					$	35.9
與到期承諾相關的遞延應收賬款			5.2						4.3
應收出境費總額			$	42.0					$	40.2

5. 債務

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司有以下可用和未償還債務：

(單位：千)			2024年6月30日																		2023年12月31日
			可用總數量						本金						賬面價值(1)						可用總數量						本金						賬面價值(1)
SBA債務(2)			$	175,000					$	175,000					$	170,615					$	175,000					$	175,000					$	170,323
2024年7月票據			105,000						105,000						104,975						105,000						105,000						104,828
2025年2月筆記			50,000						50,000						49,924						50,000						50,000						49,866
2025年06月歸檔			70,000						70,000						69,838						70,000						70,000						69,757
2025年6月3年期票據			50,000						50,000						49,848						50,000						50,000						49,771
2026年3月A筆記			50,000						50,000						49,842						50,000						50,000						49,795
20260億筆記			50,000						50,000						49,828						50,000						50,000						49,776
2026年9月筆記			325,000						325,000						322,830						325,000						325,000						322,339
2027年1月票據			350,000						350,000						346,600						350,000						350,000						345,935
2031資產支持票據			150,000						150,000						148,838						150,000						150,000						148,544
2033年票據			40,000						40,000						38,989						40,000						40,000						38,935
MUFG銀行設施(2)			400,000						133,000						133,000						400,000						61,000						61,000
SMBC設施(2)(3)			400,000						212,000						212,000						400,000						94,000						94,000
總			$	2,215,000					$	1,760,000					$	1,747,127					$	2,215,000					$	1,570,000					$	1,554,869

(1)除SMBC融資和MUFG銀行融資外，所有公允價值均代表未償還本金額減去截至資產負債表日與債務相關的剩餘未攤銷債務發行成本以及未累積溢價或折扣（如有）。

(2)可用性取決於公司滿足借款基礎要求。

(3)「可用總數」i包括$175.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日，通過信用證融資提供的可用承諾爲百萬美元。

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目錄表

截至2024年6月30日和2023年12月31日，債務發行成本（扣除累計攤銷）如下：

(單位：千)						2024年6月30日						2023年12月31日
SBA債務						$	4,385					$	4,677
2024年7月票據						25						172
2025年2月筆記						76						134
2025年06月歸檔						162						243
2025年6月3年期票據						152						229
2026年3月A筆記						158						205
20260億筆記						172						224
2026年9月筆記						2,170						2,661
2027年1月票據						3,400						4,065
2031資產支持票據						1,162						1,456
2033年票據						1,011						1,065
MUFG銀行設施(1)						2,670						3,540
SMBC設施(1)						1,415						1,775
總						$	16,958					$	20,446

(1)MUFG銀行融資和SMBC融資是信用額度安排，根據ASC子主題835-30，與這些工具相關的債務發行成本包括在合併資產負債表的其他資產中。

截至2024年6月30日的三個月和六個月，利息費用、相關費用以及爲債務利息費用支付的現金的組成部分如下：

(單位：千)						截至2024年6月30日的三個月																														截至2024年6月30日的六個月
描述						利息支出(1)						債務發行成本攤銷（貸款費用）						未使用的設施和其他費用（貸款費用）						利息支出和費用總額						爲利息支出支付的現金						利息開支(1)						債務發行成本攤銷（貸款費用）						未使用的設施和其他費用（貸款費用）						利息支出和費用總額						爲利息支出支付的現金
SBA債務						$	1,138					$	146					$	—					$	1,284					$	—					$	2,275					$	292					$	—					$	2,567					$	2,275
2024年7月票據						1,252						74						—						1,326						—						2,504						148						—						2,652						2,504
2025年2月筆記						535						28						—						563						—						1,070						57						—						1,127						1,070
2025年06月歸檔						754						41						—						795						1,508						1,508						81						—						1,589						1,508
2025年6月3年期票據						750						39						—						789						1,500						1,500						78						—						1,578						1,500
2026年3月A筆記						562						23						—						585						—						1,125						47						—						1,172						1,125
20260億筆記						569						26						—						595						—						1,138						52						—						1,190						1,138
2026年9月筆記						2,174						204						—						2,378						—						4,349						408						—						4,757						4,265
2027年1月票據						3,077						207						—						3,284						—						6,156						413						—						6,569						5,906
2031資產支持票據						1,904						100						—						2,004						1,856						3,807						200						—						4,007						3,712
2033年票據						625						27						—						652						625						1,250						54						—						1,304						1,250
MUFG銀行設施						2,143						438						634						3,215						2,155						4,076						885						1,243						6,204						3,721
SMBC設施						3,679						180						179						4,038						3,808						6,028						360						425						6,813						5,562
總						$	19,162					$	1,533					$	813					$	21,508					$	11,452					$	36,786					$	3,075					$	1,668					$	41,529					$	35,536

(1)利息費用包括截至2024年6月30日三個月原始發行折扣攤銷美元41 千美元125 千美元47 千份分別與2026年9月票據、2027年1月票據和2031年資產支持票據有關。利息費用包括截至2024年6月30日止六個月原始發行折扣攤銷美元83 千美元251 千美元94 千，分別與2026年9月票據、2027年1月票據和2031年資產支持票據有關。

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目錄表

截至2023年6月30日的三個月和六個月，利息費用、相關費用以及爲債務利息費用支付的現金的組成部分如下：

(單位：千)						截至2023年6月30日的三個月																														截至2023年6月30日的六個月
描述						利息支出(1)						債務發行成本攤銷（貸款費用）						未使用的設施和其他費用（貸款費用）						利息支出和費用總額						爲利息支出支付的現金						利息開支(1)						債務發行成本攤銷（貸款費用）						未使用的設施和其他費用（貸款費用）						利息支出和費用總額						爲利息支出支付的現金
SBA債務						$	1,137					$	146					$	—					$	1,283					$	—					$	2,262					$	290					$	—					$	2,552					$	2,262
2024年7月票據						1,252						74						—						1,326						—						2,504						148						—						2,652						2,504
2025年2月筆記						535						28						—						563						—						1,070						57						—						1,127						1,070
2025年06月歸檔						755						41						—						796						1,509						1,509						81						—						1,590						1,509
2025年6月3年期票據						750						39						—						789						1,500						1,500						78						—						1,578						1,500
2026年3月A筆記						562						23						—						585						—						1,125						47						—						1,172						1,125
20260億筆記						568						26						—						594						—						1,137						52						—						1,189						1,138
2026年9月筆記						2,175						204						—						2,379						—						4,349						408						—						4,757						4,266
2027年1月票據						3,078						207						—						3,285						—						6,157						414						—						6,571						5,906
2031資產支持票據						1,904						100						—						2,004						1,857						3,807						200						—						4,007						3,713
2033年票據						625						27						—						652						625						1,250						54						—						1,304						1,250
MUFG銀行設施						1,363						442						691						2,496						1,595						3,076						884						1,308						5,268						3,433
SMBC設施						2,480						180						236						2,896						2,738						4,063						333						439						4,835						3,988
總						$	17,184					$	1,537					$	927					$	19,648					$	9,824					$	33,809					$	3,046					$	1,747					$	38,602					$	33,664

(1)利息費用包括截至2023年6月30日三個月原始發行折扣攤銷美元42 千美元126 千美元47 千份分別與2026年9月票據、2027年1月票據和2031年資產支持票據有關。利息費用包括截至2023年6月30日止六個月原始發行折扣攤銷美元83 千美元251 千美元94 千，分別與2026年9月票據、2027年1月票據和2031年資產支持票據有關。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司遵守所有借款安排的條款。公司的任何債務都沒有償債基金要求。

SBA債券

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有以下SBA債券未償還本金餘額：

(單位：千) 發行/合併日期						到期日						利率(1)						2024年6月30日						2023年12月31日
2021年3月26日						2031年9月1日						1.58%						$	37,500					$	37,500
2021年6月25日						2031年9月1日						1.58%						16,200						16,200
2021年7月28日						2031年9月1日						1.58%						5,400						5,400
2021年8月20日						2031年9月1日						1.58%						5,400						5,400
2021年10月21日						2032年3月1日						3.21%						14,000						14,000
2021年11月1日						2032年3月1日						3.21%						21,000						21,000
2021年11月15日						2032年3月1日						3.21%						5,200						5,200
2021年11月30日						2032年3月1日						3.21%						20,800						20,800
2021年12月20日						2032年3月1日						3.21%						10,000						10,000
2021年12月23日						2032年3月1日						3.21%						10,000						10,000
2021年12月28日						2032年3月1日						3.21%						5,000						5,000
2022年1月14日						2032年3月1日						3.21%						4,500						4,500
2022年1月21日						2032年3月1日						3.21%						20,000						20,000
SBA債券總額																		$	175,000					$	175,000

(1)利率最初在發行時確定，並在債券彙集日重置爲固定利率。這些費率包括SBA年度費用。

SBIC受到SBA關於其可能投資的公司規模和性質以及投資結構的各種法規和監督。作爲監督的一部分，SBA定期檢查和審計，以確定SBIC是否符合SBA法規。我們的SBIC遵守所有SBIC條款，包括與截至2024年6月30日和2023年12月31日的SBA債券相關的條款。

HC IV於2020年10月27日獲得SBIC運營許可證。該牌照的 10- 年期限.通過該許可證，HC IV可以獲得$175.0 除了公司的債務計劃外，還通過SBA債務計劃獲得數百萬美元的資本

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目錄表

監管資本承諾爲美元87.5 百萬至HC IV。截至2024年6月30日和2023年12月31日，HC IV已發行總計美元175.0 百萬美元的SBA擔保債券。

截至2024年6月30日，本公司持有30 通過HC IV進行投資，公允價值約爲美元359.6 百萬，約佔 10.1佔公司總投資組合的%。此外，HC IV持有約美元363.6 有形資產百萬美元，約佔 9.9佔公司截至2024年6月30日總資產的%。

截至2023年12月31日，本公司持有25 通過HC IV進行投資，公允價值約爲美元331.5 百萬，約佔 10.2佔公司總投資組合的%。此外，HC IV持有約美元341.8 有形資產百萬美元，約佔 10.0佔公司截至2023年12月31日總資產的%。

2024年7月9日，SBIC V獲得了SBIC運營的許可證。這是Hercules的第四個SBIC許可證，公司通過該許可證可以獲得美元175.0 百萬份SBA債券，但須滿足某些條件。該牌照的 10- 年期限和SBA債券根據國債利率加上適用於債券提取期間的利差按固定利率計算。截至2024年3月最新債券池日，SBA債券發行的利率約爲 5.164%.實際利率可能會因提款時間和合並期而異。

2024年7月票據

2019年7月16日，公司發行美元105.0 本金總額百萬 4.77%到期的附息無擔保票據 2024年7月16日 (the「2024年7月票據」），除非根據其條款回購，否則在私募票據發行中向合格機構投資者出售。 2024年7月票據的利息每半年到期一次. 2024年7月票據是公司的一般無擔保債務，與公司發行的所有未償還和未來無擔保非次級債務享有同等權利。 2024年7月16日，公司全額償還未償美元總額105.0 百萬本金和美元2.5 根據2024年7月票據的條款，應計利息百萬美元。

2025年2月筆記

2020年2月5日，公司發行美元50.0 本金總額百萬 4.28%到期有息無擔保票據 2025年2月5日 (the「2025年2月票據」），除非根據其條款回購，否則在私募票據發行中向合格機構投資者出售. 2025年2月票據的利息每半年到期一次. 2025年2月票據是公司的一般無擔保債務，與公司發行的所有未償還和未來無擔保非次級債務享有同等權利。

2025年06月歸檔

2020年6月3日，公司發行美元70.0 本金總額百萬 4.31%到期有息無擔保票據 2025年6月3日 (the「2025年6月票據」），除非根據其條款回購，否則在私募票據發行中向合格機構投資者出售. 2025年6月票據的利息每半年到期一次。 2025年6月票據是公司的一般無擔保債務，與公司發行的所有未償還和未來無擔保非次級債務享有同等權利。

2025年6月3年期票據

2022年6月23日，公司發行美元50.0 本金總額百萬 6.00%到期有息無擔保票據 2025年6月23日 (the「2025年6月3年期票據」），除非根據其條款回購，否則在私募票據發行中向合格機構投資者出售. 2025年6月3年期票據的利息每半年到期一次。 2025年6月3年期票據是公司的一般無擔保債務，與公司發行的所有未償還和未來無擔保非次級債務享有同等權利。

2026年3月A筆記

2020年11月4日，公司發行美元50.0 本金總額百萬 4.50%到期有息無擔保票據 2026年3月4日 (the「2026年3月A票據」），除非根據其條款回購，否則在私募票據發行中向合格機構投資者出售. 2026年3月A票據的利息每半年到期一次. 2026年3月A票據是公司的一般無擔保債務，與公司發行的所有未償還和未來無擔保非次級債務享有同等權利。

20260億筆記

2021年3月4日，公司發行美元50.0 本金總額百萬 4.55%到期有息無擔保票據 2026年3月4日 (the「3月20260億票據」），除非根據其條款回購，否則根據票據發行向私募中的合格機構投資者. 20260億票據利息到期

57

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目錄表

每半年一次. 20260億美元票據是公司的一般無擔保債務，與公司發行的所有未償還和未來無擔保非次級債務享有同等權利。

2026年9月筆記

2021年9月16日，公司發行美元325.0 本金總額百萬 2.625%到期有息無擔保票據 2026年9月16日 (the「2026年9月票據」），除非根據日期爲2021年9月16日的第七補充契約的條款回購。 2026年9月票據的利息每半年支付一次，即每年3月16日和9月16日。 2026年9月票據爲一般無擔保債務，與公司發行的所有未償還和未來無擔保非次級債務享有同等權利或同等付款權。

2027年1月筆記

2022年1月20日，公司發行美元350.0 本金總額百萬 3.375%到期有息無擔保票據 2027年1月20日 (the「2027年1月票據」），除非根據日期爲2022年1月20日的八項補充契約的條款回購。 2027年1月票據的利息每半年支付一次，即每年1月20日和7月20日。 2027年1月票據爲一般無擔保債務，與公司發行的所有未償還和未來無擔保非次級債務享有同等權利或同等付款權。 公司可隨時或不時按2027年1月票據契約條款規定的贖回價格贖回部分或全部2027年1月票據。

2031資產支持票據

2022年6月22日，公司完成了定期債務證券化，該公司的一家附屬公司發行了美元150.0 本金總額百萬 4.95%到期的帶息資產支持票據 2031年7月20日 (the「2031年資產支持票據」）。2031年資產支持票據由Hercules Capital Funding Trust 2022-1 LLC（「2022年證券化發行人」）根據日期爲2022年6月22日的票據購買協議發行，該協議由公司、Hercules Capital Funding 2022-1 LLC（作爲信託存款人）、2022年證券化發行人和美國銀行信託公司N.答，作爲受託人，並由向公司某些投資組合公司提供的一批高級貸款支持，並由這些投資組合公司的某些資產擔保，並由公司提供服務。 2031年資產支持票據的利息將在可用資金範圍內支付。

根據2031年資產支持票據的條款，公司必須維持儲備現金餘額，通過出售2031年資產支持票據的收益以及從基礎證券化債務投資組合收取的利息和本金來籌集資金，這些資金可用於支付2031年資產支持票據的每月利息和本金付款。該公司已將這些資金隔離並將其歸類爲受限制現金。截至2024年6月30日和2023年12月31日，約有美元11.2 億和$17.1 分別以百萬美元的資金被隔離爲與2031年資產支持票據相關的受限制現金。

2033年票據

2018年9月24日，公司發行美元40.0 本金總額百萬 6.25%到期有息無擔保票據 2033年10月30日 (the「2033註釋」），除非根據日期爲2018年9月24日的基礎契約第六次補充契約的條款回購。 2033年票據的利息每季度支付，日期爲每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日. 2033年票據在紐約證券交易所交易的代碼爲「HCXY」。2033年票據爲一般無擔保債務，與公司發行的所有未償還和未來無擔保非次級債務享有同等權利或同等付款權。 公司可隨時或不時按照2033年票據契約條款規定的贖回價格贖回部分或全部2033年票據。

信貸安排

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已 二 可用的信貸融資、MUFG銀行融資和SMBC融資（統稱爲「信貸融資」）。截至2024年6月30日止六個月和截至2023年12月31日止一年，加權平均利率爲 7.74%和7.41%，信貸安排下的平均未償債務爲美元261.0 億和$192.3 分別爲百萬。

MUFG銀行設施

2023年1月13日，該公司簽訂了第三份修訂後的信貸融資協議，該協議修訂了截至2022年6月10日的協議。該公司通過特殊目的全資子公司Hercules Funding IV LLC（「Hercules Funding IV」）作爲借款人，與MUFG Bank Ltd.作爲擔保人和行政代理人以及MUFG銀行貸款方不時簽訂了信貸融資（「MUFG銀行融資」）。

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目錄表

根據MUFG銀行機制，貸方已承諾支付美元400.0 百萬，可能會通過手風琴功能進一步增加到總計美元600.0 百萬， 由現有或額外貸方提供資金，並徵得MUFG銀行的同意，並遵守其他習慣條件。 無法保證其他貸方將加入MUFG銀行融資機制以增加可用借款。MUFG銀行貸款項下的債務通常按年利率計算，相當於 軟性 加上 2.75SOFR貸款的%。MUFG銀行融資將於2026年1月13日到期，外加十二個月的攤銷期，除非根據其條款提前終止。MUFG銀行貸款由Hercules Funding IV的所有資產擔保。MUFG銀行融資要求在循環信貸可用期內支付非使用費。

除了適用於Hercules Funding IV的條款外，MUFG銀行融資還包括適用於公司及其子公司的財務和其他契約，包括與Hercules Funding IV的某些控制權變更相關的契約。除其他外， 這些契約要求公司維持某些財務比率，包括最低利息覆蓋率和Hercules Funding IV的最低有形淨資產。 MUFG銀行信貸規定了習慣性違約事件，包括付款違約、違反陳述和契約、服務商違約、某些關鍵人員條款、某些其他債務的交叉違約條款、保留權和判決限制以及破產。

SMBC設施

於2022年6月14日，本公司與三井住友銀行(「SMBC貸款」)簽訂了循環信貸協議的第二次修訂，修訂了日期爲2021年11月9日的循環信貸協議，並向SMBC貸款的貸款人和發證行提供貸款。截至2024年6月30日，SMBC貸款機制提供美元借款和某些商定的外幣借款，金額最高可達$225.0百萬美元，公司可以在符合某些條件的情況下從這些資金中獲取。SMBC貸款包含手風琴功能，在該功能中，公司可以將信用額度增加到總計$500.0100萬美元，由現有或額外的貸款人提供資金，並經SMBC銀行同意，並受其他慣例條件的限制。SMBC貸款的可用性將於2025年11月7日終止，SMBC貸款的未償還貸款將於2026年11月9日到期。在SMBC貸款機制下的借款須遵守借款基數和總投資組合餘額。本公司在SMBC貸款項下的責任日後可由本公司若干附屬公司擔保，並主要以本公司及其附屬擔保人的若干特定財產及資產的優先擔保權益(除若干例外情況外)作抵押。

此外，2023年1月，公司與三井住友銀行簽訂了信用證融資協議（「SMBC LC融資」），提供最終到期日至2026年1月13日的信用證融資，承諾金額爲美元175.0 修改後的百萬。此外，SMBC LC設施包括手風琴條款，可將承諾增加至美元400.0 百萬，但須遵守某些條件。公司在SMBC LC融資項下的義務未來可能會由公司的某些子公司擔保，並主要由公司及其下的任何子公司擔保人的某些特定財產和資產的第一優先擔保權益（除某些例外情況外）擔保。

SMBC融資項下的利息由借款的性質和麪額決定。利率由適用於借款類型的適當基準利率（SOFR、EURIBOR、Prime、CORA或TIBOR）以及適用的按金調整來確定，範圍可以從 0.875%到 2.0每年%，但須遵守某些條件。除了利息外，SMBC設施還需繳納的非使用費 0.375循環期內SMBC融資項下承諾未使用部分的每年%（基於上一期間的平均使用量）。公司必須支付信用證參與費和預付費，金額爲任何貸方就SMBC機制下籤發的任何信用證承擔的平均每日金額。

SMBC融資包含習慣違約事件，並附有習慣補救和通知條款，包括但不限於不付款、在重大方面歪曲陳述和保證、違反契約、交叉違約和交叉加速其他債務和破產。SMBC融資還包括適用於公司及其子公司的財務和其他契約，包括與最低股東權益、資產覆蓋率以及我們作爲RIC的地位有關的契約。

6. 所得稅

根據美國聯邦所得稅法規確定應稅收入與美國公認會計原則不同。因此，財務報表中資本帳戶之間的永久性差異被重新分類，以反映其適當的稅收性質。截至2023年12月31日止年度，公司重新分類$0.8 從累計淨已實現收益（損失）到額外實繳資本的百萬美元主要與應稅子公司持有的投資組合公司的淨已實現收益有關，且未因所得稅目的與公司合併。

59

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目錄表

截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月的應納稅收入和應納稅淨實現收益（損失）如下：

(單位：百萬，共享數據除外)						截至6月30日的三個月，									截至6月30日的六個月，
描述						2024			2023						2024			2023
應納稅所得額						$	75.9		$	60.9					$	154.2		$	125.0
每股應納稅收入						$	0.47		$	0.43					$	0.97		$	0.90
應納稅淨實現收益（損失）						$	3.5		$	20.2					$	9.4		$	27.4
每股應納稅淨已實現收益（虧損）						$	0.02		$	0.14					$	0.06		$	0.20
加權平均流通股						160.7			141.4						159.1			138.3

就美國聯邦所得稅而言，公司投資未實現增值總額與成本之比如下：

(單位：百萬)
			2024年6月30日						2023年12月31日
未實現增值總額			119.0						118.3
未實現折舊總額			158.6						115.9
出於美國聯邦所得稅目的，未實現淨增值（折舊）超過成本			(39.6)						2.4
用於美國聯邦所得稅的證券總成本（以億美元計）			3.6						3.2

截至2024年6月30日的三個月和六個月，公司支付了約美元0.3 億和$5.2 百萬美元的所得稅，包括消費稅，並擁有美元3.4 截至2024年6月30日，應計但未繳稅款費用爲百萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月，公司支付了約美元0.4 億和$5.2 百萬美元的所得稅，包括消費稅，並擁有美元3.4 截至2023年6月30日，應計但未繳稅款費用爲百萬美元。

此外，該公司還擁有持有某些組合投資的應稅子公司，以限制潛在的法律責任和/或遵守該守則RIC稅務條款中包含的來源收入類型要求。這些應稅子公司按照美國公認會計原則進行合併，應稅子公司持有的投資組合計入公司的合併財務報表並按公允價值記錄。這些應稅子公司並未就所得稅目的與公司合併，並且可能會因其對某些組合投資的所有權而產生所得稅費用或福利以及稅收資產和負債。這些應稅子公司產生的任何收入通常都會根據其應稅收入按美國正常聯邦稅率徵稅。

根據美國會計準則第740條，本公司評估在編制本公司納稅申報單過程中的納稅狀況，以確定該納稅狀況是否「更有可能」得到適用稅務機關的支持。不被認爲達到比不符合更有可能的門檻的職位或不確定的稅收職位的稅收優惠，將在本年度記爲稅收支出。本公司的政策是確認與未確認的稅收優惠相關的應計利息和罰款(如果有的話)作爲所得稅撥備的組成部分。根據對本公司稅務狀況的分析，不存在符合確認或計量標準的不確定稅務狀況。本公司目前未接受任何稅務審查。該公司預計未來12個月未確認的稅收優惠不會有任何重大增加或減少。該公司2020-2023年的聯邦納稅年度仍需接受美國國稅局的審查。該公司的2019-2023年國家納稅年度仍需接受國家稅務機關的審查。

7. 股東權益和分配

公司已發行及未發行 162,428,083 和 157,758,072 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的普通股股份。該公司目前通過與JMP Securities LLC（「JMP」）和Jefferies LLC（「Jefferies」）於2023年5月5日簽訂的股權分配協議（「2023年股權分配協議」）出售股份。2023年股權分配協議規定，公司可以提供和出售高達 25.0 作爲公司的銷售代理，不時通過JMP或Jefferies出售其100萬股普通股。公司普通股（如果有的話）的銷售可以通過談判交易或被視爲「在市場上」的交易進行，定義見修訂的1933年證券法第415條（「證券法」），包括直接在紐約證券交易所或類似證券交易所進行的銷售，或向或通過交易所以外的做市商進行的銷售，按與現行市場價格相關的價格或協商價格計算。

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目錄表

截至2024年和2023年6月30日止六個月，公司發行並出售了以下普通股：

(單位：百萬，不包括每股數據)
截至6月30日的六個月，			已發行股份數量			總收益						承銷費/招股費用						淨收益						平均價格/份額
2024			3.7			$	67.3					$	0.9					$	66.4					$	17.83
2023			9.7			$	132.3					$	1.6					$	130.7					$	13.45

公司通常使用這些發行的淨收益進行投資、回購或償還負債以及用於一般企業目的。截至2024年6月30日，約 13.6 根據當前的股權分配協議，仍有000萬股股票可供發行和出售。

該公司目前向股東支付季度分配。 下表總結了公司截至2024年6月30日止六個月和截至2023年12月31日止年度宣佈的分配：

(單位爲千，每股數據除外)
分佈類型			宣佈日期			記錄日期			付款日期			每股金額						總金額
基座			2023年2月9日			2023年3月2日			2023年3月9日			$	0.39					$	53,749
補充			2023年2月9日			2023年3月2日			2023年3月9日			$	0.08					$	11,025
基座			2023年4月27日			2023年5月16日			2023年5月23日			$	0.39					$	55,910
補充			2023年4月27日			2023年5月16日			2023年5月23日			$	0.08					$	11,469
基座			2023年7月28日			2023年8月18日			2023年8月25日			$	0.40					$	60,445
補充			2023年7月28日			2023年8月18日			2023年8月25日			$	0.08					$	12,089
基座			2023年10月26日			2023年11月15日			2023年11月22日			$	0.40					$	61,345
補充			2023年10月26日			2023年11月15日			2023年11月22日			$	0.08					$	12,269
截至2023年12月31日止年度宣佈的分配總額												$	1.90					$	278,301
基座			2024年2月8日			2024年2月28日			2024年3月6日			$	0.40					$	63,359
補充			2024年2月8日			2024年2月28日			2024年3月6日			$	0.08					$	12,672
基座			2024年4月25日			2024年5月14日			2024年5月21日			$	0.40					$	64,912
補充			2024年4月25日			2024年5月14日			2024年5月21日			$	0.08					$	12,982
截至2024年6月30日的六個月內宣佈的分配總額												$	0.96					$	153,925

截至2024年6月30日止六個月內，就所得稅而言，支付的分配爲美元0.96 每股由普通收入組成。截至2024年6月30日，公司估計已產生未分配應稅收益「溢出」美元0.89 每股未分配應稅收益溢出將結轉至根據RIC要求支付的分配。

公司制定了分配再投資計劃，公司可以在公開市場購買其普通股股份或發行新股以滿足股息再投資要求。當公司發行與股息再投資計劃相關的新股時，發行價格等於股息記錄日普通股的收盤價。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，公司發行了 205,697 和 133,142 分別向股東提供與股息再投資計劃相關的普通股股份。

8. 股權激勵計劃

公司向員工和非員工董事授予股權獎勵，以吸引和留住其高管、關鍵員工和董事會成員的服務。公司的股權獎勵是根據2018年員工股權激勵計劃(「2018計劃」)和2018年非員工董事董事計劃(「董事計劃」)授予的。2018年計劃和董事計劃於2018年6月28日由股東批准，除非董事會提前終止，否則將於2028年5月12日終止。受某些調整和允許的股份逆轉的限制，根據2018年計劃和董事計劃授予的獎勵，可以授權發行的股票總數上限爲9,261,229 股份及 300,000分別爲股票。關於2018年計劃和董事計劃的股票發行，本公司已累計登記，18.7 百萬元及 300,000分別爲普通股。在2018年計劃和董事計劃之前的計劃下頒發的未完成獎勵仍未完成，保持不變，並受此類計劃及其各自獎勵協議條款的限制，直到此類獎勵根據其條款歸屬、到期或失效。

該公司已獲得美國證券交易委員會的豁免救濟，允許其根據董事計劃向非僱員董事發行限制性股票，並根據2018年計劃向其某些員工、高級管理人員和董事（不包括非僱員董事）發行限制性股票和限制性股票單位。豁免令還允許董事計劃和2018年計劃的參與者（i）選擇讓公司扣留其普通股股份以支付

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目錄表

與期權行使（「淨髮行行使」）相關的行使價格和適用稅款和/或（ii）允許限制性股票持有人選擇讓公司扣留其股票股份，以支付歸屬時限制性股票到期的適用稅款。每個員工都可以支付現金，以滿足期權行使或授予限制性股票時適用的預扣稅。

公司授予具有服務和績效條件的股權獎勵。根據ASC主題718，補償-股票補償，公司的某些基於股權的獎勵被歸類爲負債獎勵。公司所有基於股權的獎勵都需要未來服務，並在相關服務期內支出。公司不估計沒收，並在沒收期間轉回與股權獎勵相關的所有未歸屬成本。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，公司確認美元3.3 億和$3.3 合併經營報表中分別以百萬美元計的股票補償費用。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，公司確認了美元6.5 億和$6.5 合併經營報表中分別以百萬美元計的股票補償費用。截至2024年6月30日和2023年6月30日，約美元23.2 億和$24.6 預計將在明年確認的未確認賠償成本總額爲百萬美元 2.4 和 2.9 分別是年。

服務-授予獎

公司授予具有服務條件的基於股權的獎勵，通常在三分之一後開始歸屬 一年 授予日期之後，並按比例分配給繼承人 2年 根據個人獎勵條款。某些獎項的服務條件持續時間較長，並可能開始歸屬至 七年了 授予日期之後。這些在達到服務條件後授予的基於股權的獎勵統稱爲「服務歸屬獎」。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月授予的服務歸屬獎的授予日期公允價值約爲美元14.5 百萬美元18.1 分別爲百萬。

公司以限制性股票獎勵和限制性股票單位的形式授予限制性股票股權獎勵。公司使用授予日期股票收盤價確定限制性股票股權獎勵的授予日期公允價值。 截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，公司未歸屬限制性股票股權獎勵的活動概述如下：

			截至6月30日的六個月，
			2024												2023
			股份						加權平均授權日 每股公允價值						股票						加權平均授權日 每股公允價值
期末未歸屬股份			1,880,409						$	14.52					958,985						$	16.35
授與			830,276						$	17.46					1,306,880						$	13.81
既得			(558,008)						$	14.33					(414,634)						$	16.28
被沒收			(23,990)						$	15.42					(6,712)						$	16.17
期末未歸屬股份			2,128,687						$	12.84					1,844,519						$	14.57

除了基於限制性股票的獎勵外，公司還向某些員工發行了股票期權。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月授予的期權的公允價值約爲美元39,000 和$67,000，分別。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，約爲美元63,000、和$46,000、因股票期權授予而產生的股份成本分別已支銷。

表現授權獎

該公司授予股權獎勵，除了服務條件外，還具有市場和業績條件(「績效獎」)。這些獎勵的價值可能會隨着公司股東總回報(「TSR」)的增加而增加。總補償將由公司在指定履約期間相對於指定BDC的TSR確定。根據在指定履約期內取得的成果，授予接受者在該期間結束時實際獲得的股份數量可能從授予目標股份的0%到200%不等。表演獎通常授予四年，並且一般不會在一年歸屬後。該公司採用蒙特卡洛模擬乘以目標支付水平來確定授予日績效獎勵的公允價值，並在服務期內予以確認。對於某些表現獎，分配等值單位(「表現獎」)將以額外股份的形式應計，但除非與該表現獎相關的表現獎實際歸屬，否則不會獲得支付。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，不是 授予或授予績效獎。截至2024年6月30日的六個月內， 不是 績效DEU股份已發行或歸屬。截至6月30日的六個月內，

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目錄表

2023, 54,858 績效DEU的授予日公允價值爲美元0.7 萬截至2024年6月30日和2023年6月30日，已有 不是 未授予的績效獎。

責任分類獎項

公司已授予基於股權的獎勵，該獎勵受服務和績效條件的限制。這些獎勵以現金或固定美元價值的股份結算，具體取決於每項獎勵的條款，因此分類爲負債獎勵（「負債獎勵」）。截至2024年6月30日，所有責任獎勵均已歸屬並已結算。通常，如果不滿足此類獎勵的績效條件，則與責任獎勵相關的總賠償費用可能低於獎勵的最高授予價值。公司將負債獎勵記錄爲綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債中的遞延補償。

某些責任獎勵的結構與績效獎勵類似，價值會隨着公司的TSB的相應增加而增加，並在之後歸屬 四年.公司根據公司迄今爲止實現的TSB重新衡量每個時期這些獎勵的價值。某些其他責任獎勵與投資融資目標的實現有關。公司根據服務期內滿足和確認績效條件的預期可能性確定這些責任獎勵的公允價值。公司根據滿足績效條件的預期可能性來累積責任獎勵，每個時期都會重新評估該假設，並可能進行調整以反映該假設的變化。一般來說，其他責任獎歸屬於 三年制 服務期限。

截至2024年6月30日止六個月，約有美元0.5 與合併經營報表中確認的責任賠償金相關的百萬賠償費用，並且沒有任何未償金額。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，美元3.1 百萬元及 不是 分別授予責任獎。

截至2023年6月30日，所有責任獎勵均未歸屬，約有美元1.2 預計將在加權平均期內確認的未確認薪酬成本總額爲百萬 0.8 年截至2023年6月30日止六個月，約有美元0.7 與合併運營報表中確認的責任賠償金相關的百萬賠償費用和美元1.9 合併資產負債表中的應付賬款和應計負債中應計百萬美元。

9. 每股收益

用於計算公司每股基本和稀釋收益的股份如下：

(單位爲千，每股數據除外)						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
分子
經營淨資產淨增加(減少)						$	41,852					$	94,775					$	132,816					$	189,339
減：申報的分配總額						(77,894)						(67,379)						(153,925)						(132,153)
總收益（損失），扣除總分配						(36,042)						27,396						(21,109)						57,186
盈利（虧損），扣除歸屬於普通股的分配						(36,042)						27,108						(21,110)						56,552
加：宣佈歸屬於普通股的分配						77,157						66,672						152,387						130,696
每股普通股淨資產基本和稀釋變化的分子						$	41,115					$	93,780					$	131,277					$	187,248
分母
基本加權平均已發行普通股						160,748						141,390						159,096						138,338
可發行普通股						561						694						518						1,249
假設稀釋的加權平均流通普通股						161,309						142,084						159,614						139,587
每股普通股淨資產變化：
基本信息						$	0.26					$	0.66					$	0.83					$	1.35
稀釋						$	0.25					$	0.66					$	0.82					$	1.34

在上表中，具有不可沒收的分配或分配等效物權利的未歸屬股份支付獎勵被視爲計算每股收益的參與證券。在計算每股稀釋收益時，也會考慮未歸屬的普通股期權和限制性股票單位。

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目錄表

假設稀釋，計算每股普通股運營產生的淨資產變化不包括所有反稀釋股份。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，根據該期間公司普通股加權平均收盤價計算的反稀釋股票數量如下：

						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
反稀釋證券						2024						2023						2024						2023
未歸屬的普通股期權						798						3,146						1,401						2,499
限制性股票單位						—						9,555						—						8,714
未歸屬的限制性股票獎勵						147						65,346						521						59,854

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司獲准發行 200.0 百萬股面值爲美元的普通股0.001.每股普通股使持有者有權 一 投票

10. 財務亮點

以下是截至2024年和2023年6月30日止六個月的財務要點時間表：

(in數千，每股數據和比率除外）			截至6月30日的六個月，
			2024						2023
每股數據： (1)
期初資產淨值			$	11.43					$	10.53
淨投資收益			1.02						1.02
已實現淨收益(虧損)			0.01						0.06
未實現淨增值(折舊)			(0.20)						0.29
來自投資運營的總額			0.83						1.37
股本交易淨資產淨增(減)額(1)			0.10						(0.01)
淨投資收益的分配(6)			(0.97)						(0.96)
股票補償費用包括在淨投資收益和其他變動中(2)			0.04						0.03
期末資產淨值			$	11.43					$	10.96
比率和補充數據：
期末每股市值			$	20.45					$	14.80
總回報(3)			28.84		%				19.55		%
期末已發行股份			162,428						144,641
已發行普通股加權平均數			159,096						138,338
期末淨資產			$	1,856,545					$	1,585,510
總費用與平均淨資產之比(4)			9.21		%				10.75		%
扣除投資損益前的淨投資收益與平均淨資產的比率(4)			17.49		%				18.95		%
投資組合流動率(5)			13.73		%				17.20		%
加權平均未償債務			$	1,675,984					$	1,614,522
每股普通股加權平均債務			$	10.53					$	11.69

(1)所有每股活動均根據相關期間已發行的加權平均股數計算，但股本交易淨資產淨增加（減少）除外，該淨資產淨增加（減少）基於截至相關資產負債表日已發行的普通股。

(2)根據股票薪酬費用的影響進行調整，該費用是一種非現金費用，對淨資產價值沒有淨影響。根據ASC Topic 718，該費用由實繳資本的相應增加所抵消。此外，還對其他項目進行調整，這些項目歸因於基於加權平均已發行基本股的某些每股數據與使用截至期末或交易日的已發行股份計算的每股數據之間的差異。

(3)截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的總回報等於期末市值相對於期末每股價格的變化加上期內每股支付的分配，除以假設分配在分配之日進行再投資的初始價格。因此，總回報並未按年化。總回報並不反映投資者必須支付的任何銷售負擔。

(4)該比率根據相關期間的加權平均淨資產計算，並按年化計算。

(5)截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的投資組合週轉率等於期內投資組合買入或賣出中較小者，除以期內平均投資組合價值。因此，投資組合週轉率並未按年化。

(6)包括未歸屬的限制性股票獎勵的分配。

11. 承付款和或有事項

公司的承諾和或有事項主要包括以貸款形式向公司投資組合公司提供信貸的無資金承諾。截至2024年6月30日，這些無資金合同承諾的一部分取決於投資組合公司在債務承諾可用之前達到某些里程碑。此外，公司與其投資組合公司的信貸協議通常包含習慣貸款條款，允許公司免除之前在以下情況下做出的無資金承諾的融資義務

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目錄表

標的投資組合公司經歷影響投資組合公司財務狀況或業務前景的重大不利事件的情況。由於這些承諾的一部分可能會在未提取的情況下到期，因此無資金的合同承諾不一定代表未來的現金需求。因此，公司披露的無資金合同承諾僅包括應投資組合公司要求提供且不受未來或未實現里程碑影響的合同承諾。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司約有479.5 億和$335.3可用未動用資金承付款分別爲100萬美元，包括未支取的循環融資，這些資金是應投資組合公司的要求提供的，不受未來或未實現里程碑的制約。爲了從公司現有的無資金承諾中提取一部分資金，投資組合公司必須向公司提交符合適用的預先通知和其他業務要求的正式資金申請。所披露的金額不包括：(I)就投資組合公司的協議而言，在投資組合公司本可要求在報告期內完成提取資金的最後一天之後達到里程碑的未出資承諾；及(Ii)與「附註-12關聯方交易」中所述的投資組合公司投資分配給顧問基金或由顧問基金直接承諾的部分有關。鑑於利率一般與市場指數掛鉤，以及借款協議中存在里程碑、條件和/或債務，本公司無資金承諾的公允價值被認爲是無關緊要的，因爲在承銷時確定的收益率預計將與融資時的收益率保持實質性一致。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司應投資組合公司要求提供的無資金合同承諾，包括未提取的循環設施，且不受里程碑影響如下：

(單位：千)						資金不足的承付款(1) 截至
投資組合公司						2024年6月30日						2023年12月31日
債務投資：
阿米斯公司						$	50,000					$	—
厄尼克斯有限公司						41,250						—
Thumbtack公司						30,000						40,000
Automation Anywhere，Inc.						29,400						29,400
Checkr集團公司						23,625						23,625
Skydio公司						22,500						22,500
HilleVax公司						20,000						—
Pindrop Security，Inc.						19,375						—
Shield AI，Inc.						18,750						—
法東製藥公司						15,300						6,120
Akero治療公司						15,000						15,000
森佩里斯科技公司						15,000						—
Main Street Rural，Inc						14,000						10,500
Dragos						13,000						13,000
NPS，Inc.						11,550						—
馬拉松健康有限責任公司						10,000						—
蘇西公司						8,000						12,000
狂歡者						8,000						—
WellBe Senior Medical，LLC						8,000						—
Geron公司						7,800						—
薩瑪科技有限責任公司						7,750						3,875
Elation Health，Inc						7,500						7,500
Curana Health Holdings，LLC						7,500						—
ATAI生命科學NV						7,000						—
Leapwork ApS						5,544						3,900
佈雷伯恩製藥						5,250						—
巴別街						4,367						3,375
Heron Therapeutics，Inc						4,000						4,000
AlphaSense公司						4,000						—
Allvue Systems，LLC						3,590						3,590
視力科學公司						3,500						—

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目錄表

(單位：千)						資金不足的承付款(1) 截至
投資組合公司						2024年6月30日						2023年12月31日
債務投資：
無人機部署公司						$	3,125					$	6,250
裏維埃拉合作伙伴有限責任公司						3,000						3,000
Loftware，Inc						2,846						2,277
扎皮公司						2,571						2,571
Altumint，Inc.						2,500						2,500
簡化醫療保健解決方案						2,200						2,200
新遺蹟股份有限公司						2,176						2,176
相撲邏輯公司						2,000						2,000
Sandata Technology，LLC						1,731						—
Ceros公司						1,707						1,707
威脅連接公司						1,600						1,600
邏輯來源						1,209						1,209
Zimperium公司						1,088						3,727
益康科學有限公司						1,050						1,050
LinenMaster，LLC						1,000						1,000
強化健康安全						840						840
派遣技術公司						813						625
Omeda Holdings，LLC						731						731
航班時刻表Pro，LLC						639						639
Constructor.io公司						625						625
ShadowDragon，LLC						333						333
Cybermaxx中間控股公司						324						390
北海治療公司						273						—
3GTMS，LLC						161						1,182
Cytracom Holdings LLC						64						72
塔斯製藥公司						—						20,625
庫拉腫瘤公司						—						19,250
蒂帕爾蒂解決方案有限公司						—						10,500
Next保險公司						—						10,000
Senseonics Holdings，Inc.						—						8,750
現代生活公司						—						6,500
大腦公司						—						5,000
Cutover，Inc.						—						2,650
Plentific Ltd						—						2,625
Yipit，LLC						—						2,250
達什萊恩公司						—						2,137
附件雲						—						1,750
艾尼絲公司						—						800
恩馬克系統公司						—						457
鍊金術士有限責任公司						—						445
無準備金債務承諾總額：						475,157						330,828
投資基金和工具：(2)
Forbion成長機會基金I CV						1,757						1,757
Forbion成長機會基金II CV						2,541						2,748
投資基金和工具中的無資金承諾總額：						4,298						4,505
未籌措資金的承付款總額						$	479,455					$	335,333

(1)對於債務投資，金額代表無資金承諾，包括未提取的循環貸款，可應投資組合公司的要求提供。金額不包括因借款人未達到某些里程碑而無法獲得的無資金承諾。這些金額還不包括美元125.6 億和$127.7 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別向投資組合公司支付了百萬美元的未資金承諾，這些承諾與分配給顧問基金或由顧問基金直接承諾的貸款相關，如「註釋-12關聯方交易」所述。

(2)對於投資基金和工具來說，該金額代表私募股權基金的未補繳資本承諾。

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目錄表

下表提供了有關公司里程碑、折舊和類型的未支配無資金承諾的更多信息：

(單位：千) 資金不足的承付款
						2024年6月30日						2023年12月31日
過期時間：
2024						$	231,992					$	291,896
2025						174,975						3,004
2026						15,514						7,537
2027						15,070						14,078
2028						6,859						6,547
2029						26,571						3,590
2030						4,176						4,176
無資金來源的債務承諾總額						475,157						330,828
投資基金和工具中的無資金承諾：
過期時間：
2030						1,757						1,757
2032						2,541						2,748
投資基金和工具中的無資金承諾總額						4,298						4,505
未籌措資金的承付款總額						$	479,455					$	335,333

下表提供了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的合同義務：

截至2024年6月30日：						按期限到期付款(以千爲單位)
合同義務(1)						總						少於1年						1-3年						3-5年						5年後
債務(2)(3)						$	1,760,000					$	275,000					$	1,120,000					$	—					$	365,000
租賃和許可義務(4)						25,365						3,138						6,777						5,532						9,918
總						$	1,785,365					$	278,138					$	1,126,777					$	5,532					$	374,918
截至2023年12月31日：						按期限到期付款(以千爲單位)
合同義務(1)						總						少於1年						1-3年						3-5年						5年後
債務(5)(3)						$	1,570,000					$	105,000					$	689,000					$	411,000					$	365,000
租賃和許可義務(4)						26,741						2,539						6,629						6,248						11,325
總						$	1,596,741					$	107,539					$	695,629					$	417,248					$	376,325

(1)不包括向公司投資組合公司提供信貸的承諾以及投資基金中的未補繳資本承諾。

(2)包括$175.0 SBA債券下未償還本金百萬美元，美元105.0 百萬2024年7月票據，美元50.0 百萬2025年2月票據，美元70.0 百萬2025年6月票據，美元50.0 百萬2025年6月3年期票據，美元50.0 百萬2026年3月A股票據，美元50.0 20260億票據中的百萬美元，美元150.0 百萬2031年資產支持票據，美元40.0 百萬2033年票據，美元325.0 百萬2026年9月票據和美元350.0 截至2024年6月30日，2027年1月票據中有百萬美元。還有美元212.0 SMBC機制下未償100萬美元和美元133.0 截至2024年6月30日，MUFG銀行貸款項下未償金額爲100萬美元。

(3)金額代表未來本金償還，而不是每項負債的賬面值。參見「注5 -債務」。

(4)設施租賃和許可證，包括短期租賃。

(5)包括$175.0 SBA債券下未償還本金百萬美元，美元105.0 百萬2024年7月票據，美元50.0 百萬2025年2月票據，美元70.0 百萬2025年6月票據，美元50.0 百萬2025年6月3年期票據，美元50.0 百萬2026年3月A股票據，美元50.0 20260億票據中的百萬美元，美元150.0 百萬2031年資產支持票據，美元40.0 百萬2033年票據，美元325.0 百萬2026年9月票據和美元350.0 截至2023年12月31日，2027年1月票據中的百萬美元。還有美元94.0 SMBC機制下未償100萬美元和美元61.0 截至2023年12月31日，MUFG銀行貸款項下未償金額爲100萬美元。

某些房產是根據協議租賃或許可的，這些協議將在不同的日期到期，直至2034年7月。截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月，包括短期租賃在內的租金支出總額約爲1美元1.9 億和$1.6每一時期分別爲100萬美元。截至2024年、2023年和2023年6月30日的三個月，包括短期租賃在內的租金支出總額約爲美元0.9 億和$0.8每一時期分別爲100萬美元。除短期租賃外，公司確認所有租賃的經營租賃負債和ROU資產。短期租賃的租賃付款在直線基礎上確認爲租金費用。用於衡量每項ROU資產和租賃負債的貼現率是基於公司遞增的加權平均債務成本。本公司考慮整體經濟環境及其信貸評級，以及各項融資及資產特定調整的因素，以確保適用的貼現率適合相關租賃的預期用途。雖然一些租約包含延長和終止的選項，但不能合理地確定是否會使用這兩種選項，因此，只有租約初期的付款計入了租賃負債和投資收益資產。

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目錄表

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日與公司經營租賃負債計量相關的信息以及與經營租賃相關的補充現金流信息：

(單位：千)			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
經營租賃總成本			$	796					$	606					$	1,329					$	1,304
爲計入租賃負債的金額支付的現金			$	775					$	1,127					$	897					$	1,736

			截至2024年6月30日						截至2023年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)			8.29						8.68
加權平均貼現率			6.86		%				6.79		%

下表顯示了截至2024年6月30日公司經營租賃項下的未來最低租賃付款以及與經營租賃負債的對賬：

(單位：千)			截至2024年6月30日
2024			$	1,028
2025			3,268
2026			3,362
2027			3,483
此後			14,090
租賃付款總額			25,231
減：估算利息和其他項目			(6,286)
經營租賃總負債			$	18,945

公司可能會不時捲入因其正常業務過程或其他業務而產生的訴訟。此外，第三方可能會試圖就其投資組合公司的活動向公司施加責任。雖然目前無法確定地預測任何當前法律訴訟的結果，但公司預計任何當前事項不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響;然而，無法保證任何懸而未決的法律訴訟是否會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。未來報告期。

12. 關聯方交易

如「附註1-業務說明」所披露者，顧問附屬公司爲本公司全資擁有的註冊投資顧問業務，由集體持有及呈交的實體Hercules Adviser LLC、Hercules Capital Management，LLC及Hercules Partners Holdings LLC實體組成。顧問附屬公司按公允價值計入本公司的有價證券投資。顧問附屬公司已與其私人發售的顧問基金訂立投資管理協議，並根據顧問基金管理的資產收取管理費。此外，Hercules Partners Holdings，LLC持有的普通合夥人權益(「GP權益」)可能會根據顧問基金的表現獲得獎勵費用。顧問子公司和Hercules Partner Holdings，LLC都由Hercules Capital Management LLC所有。於截至2024年6月30日止三個月及六個月內，顧問附屬公司宣佈並向本公司派發股息$1.6 億和$3.2 分別爲百萬。 不是股息分配是在截至2023年6月30日的三個月和六個月內進行的。請參閱「附註4--投資」，了解與公司投資相關的已確認收益、收益和虧損的相關信息。

本公司與顧問附屬公司訂立共享服務協議(「共享協議」)，根據該協議，顧問附屬公司可使用本公司的人力資本資源(包括行政職能)及其他資源及基礎設施(包括辦公空間及技術)。根據分享協議的條款，本公司根據所花費的直接時間、投資活動及所管理資產的比例(視乎開支性質而定)，向顧問附屬公司分配分享服務的相關開支。本公司截至6月30日、2024年和2023年的三個月的總支出扣除分配給顧問子公司的費用淨額爲#美元。2.8 億和$2.4分別爲100萬美元。本公司截至6月30日、2024年和2023年6月的六個月的總支出扣除分配給顧問子公司的費用淨額爲#美元。5.7 億和$5.1分別爲100萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，0.1百萬美元和約合人民幣0.1分別從顧問子公司獲得應收賬款100萬美元。

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目錄表

此外，公司可不時與顧問基金一起進行投資或根據公司的分配政策將部分投資轉讓給顧問基金。 截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的指定投資活動概述如下：

(單位：百萬)			截至6月30日的六個月，
			2024						2023
分配給顧問基金或直接承諾的投資承諾			$	337.4					$	320.4
分配給顧問基金、直接發起或資助的投資資金			$	230.1					$	199.9
公司從顧問基金收到的與指定投資相關的金額			$	6.0					$	9.6

13. 後續事件

股息分配聲明

2024年7月25日，董事會宣佈現金分配美元0.40 每股將於2024年8月20日支付給截至2024年8月13日記錄在案的股東。除了現金分配之外，並作爲補充現金分配的一部分美元0.32 每股將分四個季度派發美元0.08 董事會宣佈每股補充現金分配爲美元0.08 每股將於2024年8月20日支付給截至2024年8月13日記錄在案的股東。包括$0.08 截至2024年3月6日和2024年5月14日，董事會已宣佈向有記錄的股東支付的每股補充現金分配總計爲美元0.24 每股美元0.32 每股2024年2月8日宣佈的補充現金分配。

SBIC許可

2024年7月9日，SBIC V獲得了SBIC運營的許可證。這是Hercules的第四個SBIC許可證，公司通過該許可證可以獲得美元175.0 百萬份SBA債券，但須滿足某些條件。該牌照的 10- 年期限和SBA債券根據國債利率加上適用於債券提取期間的利差按固定利率計算。 截至2024年3月最新債券池日，SBA債券發行的利率約爲 5.164%.實際利率可能會因提款時間和合並期而異。

2024年7月票據贖回

2024年7月16日，公司全額償還未償美元總額105.0 百萬本金和美元2.5 根據2024年7月票據的條款，應計利息百萬美元。

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目錄表

項目2. 管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析

前瞻性陳述

本報告中討論的事項以及Hercules資本公司管理層未來的口頭和書面陳述都是前瞻性陳述，是基於當前管理層的預期，這些預期涉及重大風險和不確定性，可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關。我們通常通過「可能」、「將會」、「應該」、「預期」、「計劃」、「預期」、「可能」、「打算」、「目標」、「項目」、「考慮」、「相信」、「估計」、「預測」、「潛在」或「繼續」等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。重要的假設包括我們發起新投資的能力、實現一定利潤率和盈利水平的能力、額外資本的可獲得性以及維持某些債務與資產比率的能力。鑑於這些和其他不確定因素，在本報告中加入預測或前瞻性陳述不應被視爲我們將實現我們的計劃或目標。本報告所載的前瞻性陳述包括以下陳述：

•我們當前和未來的管理結構;

•我們未來的經營業績；

•我們的業務前景以及我們潛在投資組合公司的前景;

•我們預期進行的投資的影響；

•我們與第三方（包括風險投資行業）的非正式關係;

•風險投資的預期市場和我們的潛在市場;

•我們未來的成功依賴於總體經濟及其對我們投資的行業的影響；

•我們進入債務市場和股票市場的能力;

•宏觀經濟發展（例如全球流行病、自然災害、恐怖主義、國際衝突和戰爭）對我們和我們的投資組合公司的發生和影響;

•我們投資組合公司實現目標的能力；

•我們預期的融資和投資；

•我們作爲RIC的監管結構和稅收地位;

•我們作爲BCD和SBIC運營的能力;

•我們的現金資源和營運資本是否充足；

•投資組合公司運營產生現金流的時間(如果有的話)；

•任何分發的時間、形式和數量;

•利率波動對我們業務的影響;

•對投資組合公司的任何投資的估值，尤其是那些沒有流動性交易市場的公司;以及

•我們收回投資未實現折舊的能力。

您不應過度依賴這些前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述僅與截至陳述之日的事件有關。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本報告日期之後發生的事件或情況。

以下討論應與我們的合併財務報表和相關附註以及本報告其他地方出現的其他財務信息一起閱讀。除了歷史信息外，本報告的以下討論和其他部分還包含涉及風險和不確定性的前瞻性信息。由於本季度報告第二部分第1A項-「風險因素」項下討論的因素，我們的實際結果可能與此類前瞻性信息的預期結果存在重大差異。表格10-Q、我們於2024年2月15日向SEC提交的年度報告的第1A項-「風險因素」項下以及本項2的「前瞻性陳述」項下。

非公認會計准則計量的使用

在本次MD & A中，我們以我們認爲最有意義且最能代表我們業務業績的方式呈現我們的財務狀況和運營業績。我們使用的一些衡量標準是SEC規則和法規下的「非GAAP財務衡量標準」。GAAP是美國「公認會計原則」的縮寫。我們提出的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。

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目錄表

概述

我們是一家領先的專業金融公司，專注於爲各種技術和生命科學行業中高增長和創新的風險資本支持和機構支持的公司提供融資解決方案。我們的主要業務目標是通過投資增加我們的淨收入、淨投資收入和淨資產價值。我們主要投資於債務證券，其次是股權證券，尤其是結構性債務。我們使用術語「結構性債務」是指以股權、認股權證、期權或其他權利購買或轉換爲普通股或優先股的債務投資。我們的目標是通過債務投資的當期收入和權證和股權投資的資本增值來實現投資組合總回報最大化，從而實現我們的業務目標。我們預計我們的投資通常在2,500美元萬到10000美元萬之間，儘管我們的投資金額可能高於或低於這個範圍。通過從我們的債務投資中產生當前收入，以及從我們的權證和股權投資中獲得資本增值，我們的目標是最大化我們的投資組合的總回報。

自成立以來一直 2024年6月30日，我們已向650多家公司發起了超過2000億美元的承諾.我們、我們的子公司或聯屬公司還可能同意管理某些其他基金，這些基金投資於債務、股權或向各個行業的公司提供其他融資或服務，我們可能會爲此賺取管理費或其他費用。截至2024年6月30日，大力神及其顧問子公司積極管理約 460億美元的資產。

我們的結構是一家內部管理、非多元化、封閉式投資公司，並選擇根據1940年法案接受BDS的監管。作爲BDS，我們必須遵守某些監管要求。例如，我們通常必須將至少70%的總資產投資於「合格資產」，其中包括美國私營公司的證券、現金、現金等值物以及一年或更短時間內到期的優質債務投資。根據1940年法案的要求，我們主要投資於美國公司，其次投資於外國公司。我們通過位於加利福尼亞州聖馬特奧的主要辦事處以及位於馬薩諸塞州波士頓、紐約州紐約州、馬里蘭州貝塞斯達、加利福尼亞州聖地亞哥、科羅拉多州丹佛和英國倫敦的額外辦事處進行投資。

我們已選擇在稅務方面被視爲該守則下的RIC，並以符合適用於RIC的稅務待遇的方式運營。爲了符合RIC資格，除其他要求外，我們必須保持一定的收入、資產和分配要求。作爲RIC，我們通常不會對我們分配（或被視爲分配）給股東的收入繳納美國聯邦所得稅，前提是我們在特定年份保持RIC地位。

投資組合和投資活動

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們投資組合的總公允價值如下：

(單位：百萬)			公允價值
			2024年6月30日						2023年12月31日
債務			$	3,392.5					$	3,057.3
股權			140.3						152.2
認股權證			28.9						33.9
投資基金和工具			6.9						4.6
總投資組合			$	3,568.6					$	3,248.0

我們對投資組合公司的投資採取多種形式，包括無資金的合同承諾和有資金的投資。並非所有債務承諾都代表未來的現金需求。無資金的合同承諾取決於投資組合公司在債務承諾提供給投資組合公司之前達到某些里程碑，這預計將影響我們的資金水平。這些承諾與我們持有的表內金融工具一樣受到相同的承保和持續投資組合維護。債務承諾通常在連續兩個季度從收盤開始提供資金。有時，無資金準備的合同承諾可能會在未提取的情況下到期，因此並不代表未來的現金需求。

在達成合同承諾之前，我們通常會向潛在投資組合公司發佈不具約束力的條款表。不具約束力的投資條款表須經過我們的盡職調查和最終投資委員會批准流程的完成，以及與潛在投資組合公司就最終文件進行談判。這些不具約束力的條款表通常在簽署後約90天內轉換爲合同承諾，其中一部分可能會在關閉之前或之後分配給或分配給顧問基金或直接由顧問基金髮起。並非所有非約束力條款表預計都會關閉，並且不一定代表未來的現金需求。

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目錄表

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，我們的投資組合活動包括以下內容：

(單位：百萬)			2024年6月30日						2023年6月30日
投資承諾(1)
Hercules Capital和顧問基金髮起的投資承諾			$	1,642.5					$	1,067.5
減：分配給顧問基金或直接承諾的承諾			(337.4)						(320.4)
淨投資承諾總額			$	1,305.1					$	747.1
Hercules Capital和顧問基金產生的總債務承諾
新投資組合公司			$	1,529.5					$	800.4
現有投資組合公司			105.0						263.1
小計			1,634.5						1,063.5
減：分配給顧問基金或直接承諾的債務承諾			(336.0)						(319.7)
淨債務承諾總額			$	1,298.5					$	743.8
投資基金(2)
Hercules Capital和顧問基金的總債務融資
新投資組合公司			$	778.7					$	347.2
現有投資組合公司			279.8						483.0
小計			1,058.5						830.2
減：分配給顧問基金或由顧問基金直接資助的債務資金			(228.7)						(199.2)
淨債務融資總額			$	829.8					$	631.0
Hercules Capital和顧問基金的股票投資、投資基金和車輛融資
新投資組合公司			$	2.0					$	—
現有投資組合公司			6.2						4.6
小計			$	8.2					$	4.6
減：分配給顧問基金或由顧問基金直接資助的股權基金			(1.4)						(0.7)
股權和投資基金以及車輛基金淨總額			$	6.8					$	3.9
無資金合同承諾總額(3)			$	479.5					$	381.1
不具約束力的條款說明書
新投資組合公司			$	28.1					$	155.1
現有投資組合公司			—						0.5
總			$	28.1					$	155.6

(1)除了新承諾外，還包括重組貸款和續訂。

(2)融資金額包括循環貸款。

(3)金額代表無資金承諾，包括未提取的循環融資，可應投資組合公司的要求提供。金額不包括因借款人未達到某些里程碑而無法獲得的無資金承諾。這不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日分別向投資組合公司支付的12560萬美元和12790萬美元的無資金承諾，這些承諾與分配給顧問基金或直接承諾的貸款相關。

我們根據未償餘額的計劃攤銷收到債務投資組合的本金付款。此外，我們還在部分貸款的預定到期日之前收到本金還款。這些提前本金償還的頻率或數量可能會因時期而大幅波動。截至2024年6月30日的六個月內，我們收到本金還款總額約爲48970萬美元。本金償還總額中約2250萬美元與計劃本金支付有關，約46720萬美元是與32家投資組合公司相關的早期本金償還。

72

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目錄表

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的證券投資活動總額（包括未賺取收入，不包括與應付稅款和託管應收賬款相關的活動）如下：

(單位：百萬)						2024年6月30日						2023年6月30日
開始投資組合						$	3,248.0					$	2,963.9
新的資金和重組						1,066.7						834.8
分配給顧問基金或由顧問基金直接資助的資金						(230.1)						(199.9)
與本期資金無關的授權令						0.6						1.4
收到的投資本金還款						(22.5)						(17.2)
早期回報						(467.2)						(499.4)
出售股權和認購證投資的收益						(19.1)						(30.1)
增加貸款折扣和實物支付利息						42.8						28.4
由於提前還款或重組，貸款折扣和貸款費用淨加速						(3.4)						(8.1)
新貸款費用						(9.0)						(6.9)
因出售或註銷而產生的投資收益（損失）						3.3						5.4
未實現升值(折舊)淨變化						(41.5)						40.5
結束投資組合						$	3,568.6					$	3,112.8

此外，我們可能會持有已向SEC提交註冊聲明以考慮潛在的首次公開募股的投資組合公司的債務、期權或股權頭寸的投資。無法保證尚未完成首次公開募股的公司會及時完成或根本完成。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日有關我們債務投資組合的某些選定信息：

			2024年6月30日						2023年12月31日
未償債務的投資組合公司數量			123						125
浮動利率債務的百分比			97.4		%				95.9		%
固定利率債務的百分比			2.6		%				4.1		%
加權平均核心收益率(1)(3)			13.7		%				14.3		%
加權平均有效收益率(2)(3)			14.7		%				15.3		%
期末最優惠利率			8.50		%				8.50		%

(1)核心收益率是一項非GAAP財務指標。我們債務投資的核心收益率不包括因提前償還、重組、貸款修改、其他一次性事件而導致的費用和收入加速的影響，幷包括到期承諾的收入。請參閱下面的「投資組合收益率」部分了解對該指標的進一步討論。

(2)我們債務投資的有效收益率包括由於提前償還、重組、貸款修改和其他一次性事件而導致的費用和收入加速的影響。有效收益率是通過將債務投資的總投資收益除以年內未發行的加權平均收益投資組合資產而得出的，不包括無利息收益資產，例如憑證和股權投資者不S.請參閱下面的「投資組合收益率」部分了解對該指標的進一步討論。

(3)核心和有效收益率代表截至2024年6月30日和2023年12月31日三個月期間的加權平均收益率。請參閱下面的「投資組合收益率」部分了解對這些措施的進一步討論。

宏觀經濟市場動態

資本市場容易受到地緣政治事件、通脹環境變化、利率波動、全球經濟衰退可能性的不確定性等各種外部因素造成的波動。我們的投資組合繼續專注於普遍預計對美國和全球經濟週期更具彈性的行業和部門。雖然我們的投資組合無法免受宏觀經濟事件的影響，但我們和我們的投資組合完全有能力管理當前環境。

宏觀經濟發展超出了我們的控制範圍，可能需要我們調整運營計劃，影響我們的財務狀況，並影響我們未來的運營業績或現金流。我們監控宏觀經濟市場發展及其對我們業務的相關影響，包括對我們的投資組合公司、員工、盡職調查和承保流程以及更廣泛金融市場的影響。鑑於宏觀經濟市場的不可預測性和流動性，我們的管理層和董事會都無法預測宏觀經濟事件對我們的業務、未來經營業績、財務狀況或現金流的全面影響。

投資組合收入

我們主要以利息收入（來自債務證券投資）和費用收入（主要包括承諾和設施費）的形式產生收入。利息收入根據貸款協議的合同條款確認，以預計收取的金額爲單位。產生的費用

73

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目錄表

與我們債務投資的聯繫在貸款有效期內被確認，或者在某些情況下，被確認爲賺取。此外，我們還從直接股權投資或與原始貸款相關獲得的股權（例如期權、認購權或轉換權）的股息中產生收入。我們還以以下形式產生收入 我們從投資組合公司收購的認購證或其他股權證券的資本收益（如果有）。

截至2024年6月30日，我們的債務投資期限一般爲兩年至五年，通常按約8.3%至約17.7%的利率計算。除了我們的債務投資收到的現金收益率外，在某些情況下，我們的債務投資還可能包括以下任何一項：退出費、氣球付款費、承諾費、成功費、PIk撥備或預付費，這些費用可能需要在收到前計入收入。

債務證券的利息通常按月支付，本金的攤銷通常在投資期限內進行。此外，我們的貸款可能包括三個月至十八個月或更長的無息期。在有限的情況下，我們選擇將貸款攤銷從初始投資之日起推遲一段時間，債務證券的本金額和任何應計但未付利息將在到期日到期。

貸款發起費和承諾費通常在貸款開始時全額收到，並延期並攤銷爲費用收入，作爲在貸款合同期限內提高相關貸款收益率。我們確認在本季度開始的與特定貸款修改相關的貸款剩餘期限內攤銷的非經常性費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，未攤銷資本化手續費收入記錄如下：

(單位：百萬)			2024年6月30日						2023年12月31日
抵消債務投資成本			$	38.1					$	32.9
取決於資金或其他里程碑的延期義務			10.5						9.4
未攤銷費用收入總額			$	48.6					$	42.3

貸款終止時支付的貸款退出費計入貸款合同期限內的利息收入。截至2024年6月30日及2023年12月31日，應收貸款退出費記錄如下：

(單位：百萬)			2024年6月30日						2023年12月31日
包含在債務投資成本中			$	36.8					$	35.9
與到期承諾相關的遞延應收賬款			5.2						4.3
應收出境費總額			$	42.0					$	40.2

此外，我們的投資組合中還有可以賺取PIk利息的債務投資。PIk利息按每份貸款協議中指定的合同利率計算，記錄爲利息收入，並在指定資本化日期添加到貸款的本金餘額中。爲了維持我們作爲RIC的地位，非現金PIk收入必須以股息分配的形式分配給具有其他收入來源的股東，即使我們尚未從借款人收取任何現金。支付這些分配所需的金額可能來自可用現金或某些投資的清算。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，我們分別錄得約1530萬美元和580萬美元的PIk收入。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，我們分別錄得約2520萬美元和1130萬美元的PIk收入。

投資組合收益率

我們按照公認會計原則報告財務業績。我們使用GAAP和非GAAP財務指標監控總投資組合和總債務組合的表現。特別是，我們通過監控投資組合收益率來評估業績，因爲我們認爲它們對於管理層和股東來說是我們總投資組合和總債務組合財務表現的有效指標。我們監控的收益率關鍵指標如下所述：

•「總收益率」-總收益率是通過將GAAP基礎「總投資收益」除以年內未發行投資組合資產的加權平均GAAP基礎價值而得出的，包括非利息收益資產，例如按攤銷成本計算的股權投資。

•總債務投資的「有效收益率」-有效收益率是通過將GAAP基礎「總投資收入」從債務投資中除以得出的(1) 按年內未償還攤銷成本計算的債務投資組合資產的加權平均GAAP基本價值計算。

•總債務投資的「核心收益率」-核心收益率是非GAAP財務指標。核心收益率是通過將債務投資的「核心投資收入」除以年內按攤銷成本計算的債務投資組合資產的加權平均GAAP基本價值而得出的。「核心投資收益」

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目錄表

調整債務投資的GAAP基礎「總投資收入」(1) 不包括因提前還款、交易重組、貸款修改和其他一次性收入事件而導致的費用和其他收入加速，但包括到期承諾的收入。

			截至6月30日的三個月，
			2024						2023
總收率			14.1		%				15.3		%
有效產量(1)			14.7		%				16.0		%
核心收益率（非GAAP）(1)			13.7		%				14.1		%

(1)產量計算使用 “總投資收益” 不包括截至2024年6月30日的三個月的銀行利息、股息收入和其他資產的投資收入。

我們相信，這些措施對我們的股東有用，因爲它可以進一步了解我們投資組合的收益率，以便與我們的競爭對手進行更有意義的比較。如上所述，核心收益率（一種非GAAP財務指標）是通過將如上定義的核心投資收益除以按攤銷成本計算的債務投資組合資產的加權平均GAAP基本價值而得出的。根據GAAP基礎「總投資收入」計算「核心投資收入」的對賬如下：

(單位：千)						截至6月30日的三個月，
						2024						2023
GAAP基礎： 總投資收益						$	125,006					$	116,231
減：由於提前償還、重組、貸款修改和其他一次性事件（到期承諾的收入除外）而導致的費用和收入加速						(8,588)						(13,687)
非GAAP基礎： 核心投資收益						$	116,418					$	102,544
減：銀行利息收入、股息收入和其他資產的其他投資收入						(3,151)						(1,392)
債務組合的核心投資收入						$	113,267					$	101,152

我們相信核心收益率對我們的投資者有用，因爲它提供了我們債務投資的起源收益率，並消除了可能在不同時期大幅波動的一次性項目，從而可以隨着時間的推移進行更有意義的比較。

儘管核心收益率是一項非GAAP財務指標，旨在增強股東對我們業績的了解，但核心收益率不應孤立於所提供的GAAP財務指標或作爲其替代方案來考慮。上述非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似非GAAP財務指標進行比較。

我們監控的另一項財務指標是投資者的總回報，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內分別約爲28.8%和19.6%。總回報等於期末市值在期末每股價格加上本期內支付的每股分配的變化，除以假設分配在分配日期進行再投資的初始價格。總回報並不反映投資者可能支付的任何銷售負擔。請參閱本報告其他地方的合併財務報表附註中包含的「註釋10 -財務要點」。

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目錄表

投資組合構成

我們的投資組合公司主要是私營公司和上市公司，活躍於高利潤率、高增長率、整合以及產品和市場擴展機會的行業。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司按行業劃分的投資組合公允價值：

			2024年6月30日												2023年12月31日
(單位：千)			投資於 公允價值						百分比 總投資組合						投資於 公允價值						百分比 總投資組合
藥物發現與開發			$	1,244,782					34.9		%				$	1,257,699					38.7		%
軟件			948,141						26.6		%				764,985						23.6		%
醫療保健服務，其他			568,751						15.9		%				300,079						9.3		%
消費者和商業服務			351,632						9.9		%				525,973						16.2		%
所有其他行業(1)			455,233						12.7		%				399,310						12.2		%
總			$	3,568,539					100.0		%				$	3,248,046					100.0		%

(1)請參閱「注4 -投資」，了解行業行業的完整列表以及按公允價值計算的相應投資金額佔總投資組合的百分比。截至2024年6月30日，除「藥物發現與開發」、「軟件」、「醫療保健服務、其他」或「消費者和商業服務」之外的任何單個行業的公允價值佔總投資組合的百分比不超過5.0%。

隨着新貸款的記錄和貸款的償還，行業和部門集中度有所不同。投資收入（包括利息、費用以及股權和認購證或其他股權收益的確認）在償還貸款或出售認購證或股權時可能會出現重大波動.確認的投資收入 在任何特定年份都可以高度集中在幾家投資組合公司中。

截至2024年6月30日止六個月和截至2023年12月31日止一年，我們的十大投資組合公司分別佔我們投資組合公司總公允價值的約30.0%和29.7%。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們有五項和五項投資分別佔我們淨資產的5%或以上。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司分別擁有四項和五項股權投資，佔公司股權投資總公允價值的5%或以上。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些股權投資分別約佔公司股權投資總公允價值的51.9%和56.5%。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，約97.4%和95.9%的債務投資組合分別以浮動利率或基於Prime、SOFR、歐洲美元或BSBY利率下限的浮動利率定價。利率變化（包括Prime、SOFR、歐洲美元或BSBY利率）可能會影響利息收入和我們浮動利率組合投資的投資組合價值。

我們對結構性債務的投資通常具有可分離的股權增強功能，其形式爲認購證或其他股權證券，旨在爲我們提供資本增值的機會。這些特徵被視爲可分配性，並作爲收益率的提高計入貸款期限內的利息收入。我們的擔保範圍一般爲投資組合公司本金額的3%至20%，行使價格通常等於最近一輪股權融資。截至2024年6月30日，我們持有101家投資組合公司的期權，公允價值約爲2890萬美元。與截至2023年12月31日的3，390萬美元的公允價值相比，我們的認購權投資組合的公允價值減少了約5億美元，主要與投資組合公司的公允價值減少有關。

截至2024年6月30日，我們現有的認購憑證需要我們投資約6420萬美元才能行使此類認購憑證。憑證的價值可能會升值或貶值，這主要取決於基礎投資組合公司的業績和整體市場狀況。隨着有吸引力的投資機會的出現，我們可能會行使某些期權購買股票，並最終將我們的投資貨幣化。根據我們投資的歷史回報率，在我們自成立以來貨幣化的認購權中，我們的實現倍數約爲1.02倍至42.71倍。如果期權被終止或未行使到期，我們的期權投資組合也可能會遭受損失。

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目錄表

投資組合分級

我們使用投資評級系統，該系統對每項債務投資進行1至5的評級，以描述和監控我們投資組合中債務投資的預期風險水平，1代表最高質量。下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們按公允價值計算的1至5投資評級規模的未償債務投資的分佈：

(單位：千)						2024年6月30日																		2023年12月31日
投資評級						數量 公司						債務投資 按公允價值計算						百分比 總投資組合						數量 公司						債務投資 按公允價值計算						百分比 總投資組合
1						21						$	808,856					23.9		%				20						$	626,770					20.5		%
2						51						1,468,720						43.3		%				52						1,286,195						42.1		%
3						47						1,051,790						31.0		%				47						1,040,629						34.0		%
4						2						31,013						0.9		%				5						103,705						3.4		%
5						2						32,130						0.9		%				1						—						0.0		%
						123						$	3,392,509					100.0		%				125						$	3,057,299					100.0		%

截至2024年6月30日，我們的債務投資按成本計算的加權平均投資評級爲2.18，而截至2023年12月31日爲2.24。投資組合公司投資評級的變化可能是投資組合公司業績和/或預期流動性事件時間變化的結果。例如，如果投資組合公司不符合我們的融資標準或相對於其各自的業務計劃表現不佳，我們可能會對其降級。當投資組合公司接近需要額外股權資本才能繼續運營時，我們還可能會對其降級。相反，當投資組合公司的投資評級超出我們的財務業績預期和/或預計因流動性事件而全額到期/償還時，我們可能會升級該公司的投資評級。投資組合加權平均投資評級的整體下調反映了當前宏觀經濟環境的影響。

隨着宏觀經濟事件的發展並對資本市場和企業造成干擾，我們將繼續監控並與投資組合公司的管理團隊和利益相關者合作，以應對這些事件帶來的重大市場、運營和經濟挑戰。這包括繼續積極主動地評估信用表現，以管理我們投資組合的潛在風險。

非應計投資

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們的績效和非應計投資的攤銷成本：

(單位：百萬)			2024年6月30日												2023年12月31日
			攤銷成本						按攤銷成本計算佔總投資組合的百分比						攤銷成本						按攤銷成本計算佔總投資組合的百分比
表演			$	3,517					97.5		%				$	3,216					99.0		%
非應計項目			92						2.5		%				31						1.0		%
總投資			$	3,609					100.0		%				$	3,247					100.0		%

當可能無法根據合同條款收取本金、利息或費用時，債務投資處於非應計狀態。當債務投資處於非應計狀態時，我們停止確認利息和手續費收入，直到投資組合公司支付了所有到期本金和利息或證明有能力償還我們當前和未來的合同義務。如果投資具有足夠的抵押品價值來收取所有到期合同金額並且正在收取中，我們可能不會對貸款應用非應計狀態。非應計投資收取的利息通常適用於本金。

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目錄表

經營成果

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的簡明合併經營業績如下：

(單位爲千，每股數據除外)						截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
						2024						2023						2024						2023
總投資收益						$	125,006					$	116,231					$	246,559					$	221,321
總費用						42,648						40,531						85,039						80,122
淨投資收益						82,358						75,700						161,520						141,199
已實現淨收益（虧損）：						(5,784)						217						2,384						8,177
未實現增值（折舊）淨變化：						(34,722)						18,858						(31,088)						39,963
經營淨資產淨增加(減少)						$	41,852					$	94,775					$	132,816					$	189,339
每股普通股損益前的淨投資收益：
基本信息						$	0.51					$	0.53					$	1.01					$	1.01
每股普通股運營導致的淨資產變化：
基本信息						$	0.26					$	0.66					$	0.83					$	1.35
稀釋						$	0.25					$	0.66					$	0.82					$	1.34

由於各種因素，包括持有的投資水平的變化、投資收益率的變化、已實現損益的確認以及未實現淨增值和折舊的變化等因素，我們的經營業績因不同時期而存在很大差異。因此，比較運營導致的淨資產淨增加（減少）可能沒有意義。

投資收益

截至2024年6月30日的三個月和六個月的總投資收入分別約爲12500萬美元和24660萬美元，而截至2023年6月30日的三個月和六個月的總投資收入分別約爲11620萬美元和22130萬美元。投資收入主要包括債務投資賺取的利息收入、承諾、融資的費用收入以及其他貸款相關費用和股息收入分配。

利息和股息收入

下表總結了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的利息和股息收入的組成部分：

(單位：千)			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
合同利息收入			$	87,439					$	86,147					$	178,153					$	168,938
退出費利息收入			10,592						14,054						22,472						23,436
PIK利息收入			15,267						5,819						25,164						11,347
股息收入			2,100						—						3,700						—
其他投資收益(1)			2,131						2,966						3,819						5,162
利息和股息收入合計			$	117,529					$	108,986					$	233,308					$	208,883

(1)其他投資收入包括應收賬款利息收入和其他資產記錄的利息。

截至2024年6月30日止三個月和六個月的利息和股息收入總計約爲11750萬美元和23330萬美元，而截至2023年6月30日止三個月和六個月的利息和股息收入約爲10900萬美元和20890萬美元。利息和股息的增加與截至2023年6月30日期間相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的增長主要是由於加權平均本金、股息收入分配增加，部分被核心收益率下降所抵消。

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目錄表

利息收入包括貸款合同償還的經常性利息收入和與期內提前償還貸款和其他一次性事件導致的收入加速相關的非經常性利息收入。

下表總結了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的經常性和非經常性利息收入：

(單位：千)			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
經常性利息收入			$	113,485					$	100,302					$	224,611					$	195,987
非經常性利息收入			4,044						8,684						8,697						12,896
利息收入總額			$	117,529					$	108,986					$	233,308					$	208,883

一部分利息收入以PIk利息的形式賺取。下表顯示了截至2024年和2023年6月30日止六個月的PIk相關活動（按成本計算）：

(單位：千)			截至6月30日的六個月，
			2024						2023
應收PIk年初利息餘額			$	38,030					25,713
期內PIk利息收入			25,164						11,347
PIk資本化爲本金或轉換爲股權或其他資產			355						(375)
從PIk貸款收到的付款			(7,989)						(2,495)
已實現損益			—						(52)
期末PIk應收利息餘額			$	55,560					34,138

截至2024年6月30日止六個月的PIk利息收入與截至2023年6月30日止六個月的增加即將到來 賺取PIk利息的債務投資的加權平均未償本金增加。PIK付款 貸款通常只有在償還的情況下才收到。2024年6月30日和2023年6月30日應收PIk約爲y的2%和1%分別爲總債務投資。

費用收入

截至2024年6月30日的三個月和六個月，來自承諾、融資和貸款相關費用的費用收入分別約爲750萬美元和1330萬美元，而截至2023年6月30日的三個月和六個月分別約爲730萬美元和1240萬美元。截至2024年6月30日的三個月和六個月手續費收入增加主要是由於加權平均本金增加和到期承諾增加。

費用收入包括來自承諾、融資和貸款相關費用的經常性費用收入、到期承諾產生的費用收入以及期內提前償還貸款導致的費用收入加速。下表總結了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的費用收入組成：

(單位：千)			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
經常性費用收入			$	2,203					$	2,135					$	4,658					$	4,175
費用收入-到期承諾			730						108						1,377						351
加速費用收入-提前還款			4,544						5,002						7,216						7,912
手續費總收入			$	7,477					$	7,245					$	13,251					$	12,438

在某些投資交易中，我們可能會從諮詢服務中賺取收入;然而，我們d沒有收入m截至2024年6月30日或2023年6月30日的三個月和六個月內提供諮詢服務。

運營費用

我們的運營費用包括債務借款的利息和費用、一般和行政費用、稅收以及員工薪酬和福利。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，我們的淨運營費用總計約爲4260萬美元和40.5美元 萬三個月期間分別約爲8500萬美元和8010萬美元。

我們債務的利息和費用

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們債務的利息和費用分別約爲2150萬美元和1960萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別約爲4150萬美元和3860萬美元。我們在這三個時期的加權平均未償借款和債務成本都較高

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目錄表

與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月導致利息和手續費費用增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月，我們的加權平均債務成本分別約爲5.0%和4.8%，截至2024年和2023年6月30日止六個月分別爲5.0%和4.8%。加權平均債務成本包括我們債務的利息和費用，但不包括因債務枯竭而導致的費用加速的影響（如適用）。與2023年相比，2024年的加權平均債務成本增加，是由於我們信貸融資的使用增加，信貸融資是浮動利率工具，借款利率較高。

一般和行政費用以及稅收費用

一般和行政費用包括律師費、諮詢費、會計費、印刷費、保險費、租金、與業績不佳投資相關的費用，以及各種其他費用。我們的一般和行政費用分別從截至2024年和2023年6月30日的三個月的520美元萬下降到440美元萬，並分別從截至2024年和2023年6月30日的六個月的930美元萬增加到950美元萬。截至2024年6月30日的三個月的一般和行政費用減少主要原因是辦公費用、招聘和其他業務費用的成本減少。截至2024年6月30日的六個月的一般和行政費用增加主要原因是辦公和技術費用以及某些專業費用的成本增加。截至2024年和2023年6月30日的三個月，稅收支出分別爲180億美元萬和200億美元萬，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，稅收支出分別爲250億美元萬和340億美元萬。我們的稅費主要與消費稅應計項目有關。

員工薪酬

截至2024年6月30日的三個月和六個月，員工薪酬和福利總額約爲1，440萬美元和3，080萬美元，而截至2023年6月30日的三個月和六個月，員工薪酬和福利總額分別約爲1，280萬美元和2，750萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月至六個月之間的增幅爲 主要是由於可變薪酬的增加。

截至2024年6月30日的三個月和六個月，員工股票薪酬總計約爲330萬美元和650萬美元，而截至2023年6月30日的三個月和六個月分別約爲330萬美元和650萬美元。比較期間之間沒有重大變化.

分配給顧問子公司的費用

根據與顧問附屬公司訂立的共享服務協議(「共享協議」)，顧問附屬公司可使用我們的人力資本資源，包括交易專業人士、財務和行政職能，以及其他資源，包括辦公空間和技術等基礎設施資產。根據分享協議的條款，吾等將分享服務的相關開支分配給顧問附屬公司。截至2024年和2023年6月30日的三個月，我們的總淨運營費用扣除分配給顧問子公司的費用後，分別爲280美元萬和240美元萬，以及截至2024年和2023年6月30日的六個月分別分配給顧問子公司的570美元萬和510美元萬。與2023年相比，分配給顧問子公司的截至2024年6月30日的三個月的費用增加是由於O管理的平均資產增加，顧問基金的撥款增加。與2023年相比，分配給顧問子公司的費用在截至2024年6月30日的六個月中有所增加，原因是管理的平均資產增加，顧問基金的分配也增加。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有不到10美元的萬 和顧問子公司分別應支付的約10美元萬。

已實現淨損益以及未實現增值和折舊淨變化

投資的已實現損益是通過償還或出售的淨收益與投資的成本基礎之間的差額來衡量的，不考慮之前確認的未實現增值或折舊，幷包括期內註銷的投資（扣除收回的款項）。債務消滅的已實現損失與額外費用、成本和剩餘債務發行成本的加速確認有關，這些成本在債務在規定到期日之前消滅的情況下確認。投資未實現增值或折舊的淨變化主要反映報告期內有價證券投資價值的變化，包括之前記錄的未實現增值或折舊在實現損益時的逆轉。

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目錄表

截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月的已實現淨損益彙總如下：

(單位：千)			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
已實現收益			$	5,785					$	10,226					$	14,976					$	19,840
已實現虧損			(10,717)						(10,017)						(11,659)						(11,676)
已實現外匯收益（損失）			(852)						8						(933)						13
已實現淨收益(虧損)			$	(5,784)					$	217					$	2,384					$	8,177

在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們分別確認了580美元的已實現淨虧損萬和240美元的已實現淨收益萬。淨已實現收益(虧損)來自三個月和六個月期間分別爲580美元萬和1,500美元萬的已實現收益總額，主要來自出售我們的股權和認股權證頭寸Palantir Technologies、TransMedics Group，Inc.、Tarsus PharmPharmticals，Inc.、DoorDash，Inc.以及完成對Delphix Corp.的收購所得的出售收益。我們的收益被三個月和六個月期間分別爲1,070美元萬和1,170美元萬的已實現總虧損所抵消，這些虧損來自注銷Proterra公司、派系集團有限責任公司、Udacity公司、Humanigen公司、Eigen技術有限公司和ADMA Biologics，Inc.的股權和權證投資，這些投資在各自的投資組合公司被收購後沒有價值。此外，我們從註銷與Better Treateutics公司和艾根技術有限公司有關的債務投資中實現了910美元萬的損失，扣除收回的600美元萬。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們確認的已實現淨收益分別爲20美元萬和810美元萬。淨已實現收益來自三個月和六個月期間分別爲1,020美元萬和1,980萬美元的已實現總收益，主要來自出售我們在Palantir Technologies、Provention Bio，Inc.、TransMedics Group，Inc.、Sprint Klear，Inc.和Zeta Global Corp.的股權和認股權證頭寸。我們的收益被三個月和六個月期間分別爲1,000萬美元和1,170萬美元的已實現總虧損所抵消，主要來自注銷Concert PharmPharmticals，Inc.和Ungible，Inc.的股權和權證投資，這些投資在收購各自的投資組合公司後沒有價值。由於資本市場交易，我們對Gynesonics，Inc.的股權投資進行了註銷，包括註銷我們在Codiak Biosciences，Inc.和Esme Learning Solutions，Inc.的債務投資淨額580美元萬，扣除收回的集合淨額1,710美元萬。

我們投資的未實現增值和折舊的淨變化源於我們的估值委員會真誠確定並經董事會批准的各項投資的公允價值變化。下表總結了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月投資未實現淨增值或折舊的變化：

			截至6月30日的三個月，												截至6月30日的六個月，
(單位：千)			2024						2023						2024						2023
有價證券投資未實現增值總額			$	23,177					$	43,542					$	57,444					$	96,119
有價證券投資未實現折舊總額			(58,367)						(16,524)						(88,687)						(40,549)
變現事件後前期未實現增值（折舊）淨變化的沖銷			(2,442)						(8,357)						(9,911)						(16,508)
證券投資未實現增值（折舊）淨變化			(37,632)						18,661						(41,154)						39,062
其他未實現增值（折舊）淨變化(1)			2,910						197						10,066						901
投資未實現增值（折舊）淨變化總額			$	(34,722)					$	18,858					$	(31,088)					$	39,963

(1)包括與衍生工具和其他資產相關的未實現增值（折舊）的淨變化。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，我們的投資分別錄得約3470萬美元的未實現淨折舊和1890萬美元的未實現淨增值。六個月

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目錄表

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的投資分別錄得約3110萬美元的未實現淨折舊和4000萬美元的未實現淨增值。

下表總結了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月投資未實現淨增值（折舊）變化的主要驅動因素：

			截至2024年6月30日的三個月																		截至2024年6月30日的六個月
(單位：千)			債務						股權、認購證 和 投資基金(1)						總						債務						股權、認購證 和 投資基金(1)						總
投資估值增值（折舊）			$	(19,813)					$	(15,377)					$	(35,190)					$	(19,145)					$	(12,098)					$	(31,243)
變現事件後前期未實現增值（折舊）淨變化的沖銷			2,148						(4,590)						(2,442)						2,173						(12,084)						(9,911)
其他未實現增值（折舊）淨變化			18						2,892						2,910						(298)						10,364						10,066
未實現升值(折舊)淨變化			$	(17,647)					$	(17,075)					$	(34,722)					$	(17,270)					$	(13,818)					$	(31,088)

			截至2023年6月30日的三個月																		截至2023年6月30日的6個月
(單位：千)			債務						股權、認購證 和 投資基金(1)						總計						債務						股權、認購證 和 投資基金(1)						總計
投資估值增值（折舊）			$	8,779					$	18,239					$	27,018					$	30,792					$	24,778					$	55,570
變現事件後前期未實現增值（折舊）淨變化的沖銷			(5,592)						(2,765)						(8,357)						(8,425)						(8,083)						(16,508)
其他未實現增值（折舊）淨變化			700						(503)						197						1,320						(419)						901
未實現升值(折舊)淨變化			$	3,887					$	14,971					$	18,858					$	23,687					$	16,276					$	39,963

(1)包括與衍生工具和其他資產相關的未實現增值（折舊）的淨變化。

所得稅和消費稅

我們根據ASC主題740所得稅的規定計算所得稅，根據已頒佈的稅法的規定，根據財務報表與資產和負債稅基之間的差異的估計未來稅務影響，爲當前應付金額和遞延金額提供所得稅。估值免稅額可用於將遞延所得稅資產減少至可能實現的金額。我們打算將每年幾乎所有的年度應稅收入及時分配給股東，但我們可以保留某些淨資本收益用於再投資，並且根據一年內賺取的應稅收入水平，我們可以選擇結轉應稅收入用於下一年分配並繳納任何適用的美國聯邦消費稅。

由於聯邦所得稅法規與美國公認會計原則不同，因此根據稅收法規進行的分配可能與爲財務報告目的確認的淨投資收益和已實現收益不同。差異可能是永久性的或暫時的。永久性差異在財務報表中在資本帳戶之間進行重新分類，以反映其適當的稅收性質。永久性差異也可能源於某些項目的分類，例如出於稅收目的將短期收益視爲普通收入。當某些收入、費用、收益或損失項目在未來某個時候被確認時，就會出現暫時差異。

顧問子公司

Hercules Capital Management LLC通過顧問子公司與顧問基金簽訂了投資管理協議（「IMA」）。根據IMA，顧問子公司向顧問基金提供投資諮詢和管理服務，以換取基於資產的費用。此外，Hercules Capital Management LLC通過其對每項顧問基金的GP權益的控制，可能會獲得某些激勵費用分配。顧問基金是根據1940年法案豁免註冊的私募投資基金，投資於風險或機構支持的技術相關和生命科學公司的債務和股權投資。

顧問子公司因向顧問基金提供的服務而收取費用收入。顧問子公司對我們淨投資收益的貢獻來自顧問子公司申報的股息收入和利息

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目錄表

向顧問子公司貸款賺取的收入。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，160萬美元 和不是 Divi顧問子公司分別申報了發票。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，顧問子公司分別宣佈派發320萬美元和無股息。

財務狀況、流動性、資本資源和義務

我們的流動性和資本資源來自我們的債務借款和運營現金流，包括投資銷售和還款以及賺取的收入。我們運營資金的主要用途包括對投資組合公司的投資以及支付我們產生的費用和其他運營費用。我們已經使用並預計將繼續使用我們的債務以及投資組合週轉收益以及公開和私募證券發行收益來爲我們的投資目標提供資金。我們還可以通過現貨註冊發行、在市場上註冊（「ATM」）和證券私募發行、將我們的一部分投資證券化或通過我們的SBIC子公司從SBA借款來籌集額外的股權或債務資本。本「財務狀況、流動性、資本資源和義務」部分應與上述「宏觀經濟市場發展」部分一起閱讀。

截至2024年6月30日止六個月，我們的運營資金主要來自（i）投資組合的利息、股息和手續費收入的現金收入，（ii）通過償還債務投資以及出售債務和股權投資實現組合投資的現金收益，（iii）我們的信貸融資借款，以及（iv）股權發行。

截至2024年6月30日止六個月，我們的經營活動使用了18140萬美元的現金及現金等值物，而截至2023年6月30日止六個月期間爲5280萬美元。經營活動使用的現金增加23420萬美元，主要是由於投資購買增加20180萬美元，本金、費用償還和出售債務投資收益減少2890萬美元。

截至2024年6月30日止六個月內，我們的投資活動使用了約670萬美元現金，而截至2023年6月30日止六個月內使用了3790萬美元。投資活動使用的現金增加了2910萬美元，原因是資本設備購買增加。

截至2024年6月30日止六個月，我們的融資活動提供了10500萬美元現金，而截至2023年6月30日止六個月期間使用的現金爲420萬美元。融資活動現金流增加10920萬美元，主要是由於淨借款活動增加17800萬美元，但被髮行股票減少6440萬美元和股息分配增加1980萬美元所抵消。截至2024年6月30日的六個月內，我們派發了15010萬美元的股息，而截至2023年6月30日的六個月內爲13030萬美元。我們還減少了ATM計劃的使用，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，該計劃分別提供了約6640萬美元（扣除提供成本），低於13070萬美元。

截至2024年6月30日，我們的淨資產總計190億美元，每股資產淨值爲11.43美元。我們打算繼續運營，以從運營中產生現金流，包括投資我們投資組合公司所賺取的收入。我們資金的主要用途將是對投資組合公司的投資以及向普通股持有人的現金分配。

截至2024年6月30日可用流動性和資本資源

截至2024年6月30日，我們的可用流動性爲482億美元，其中包括2770萬美元現金、現金等值物，可用借貸能力約爲1y $12.3 SMBC Faci下的百萬金額，175.0美元 密耳SMBC信用證融資項下的獅子，MUFG銀行融資項下的26700萬美元。在我們的信貸融資條款內，通過手風琴條款提供額外的流動性，通過該條款，可用借貸能力可以在某些條件下增加總計47500萬美元。此外，在某些條件下，SMBC信用證融資還可能額外增加22500萬美元（最高40000萬美元）。截至2024年6月30日，我們的信貸融資項下的未償總額爲34500萬美元（爲浮動利率債務），其餘未償定期債務141500萬美元（均爲固定利率債務）。

上述金額不包括公司通過2024年7月9日收到的新SBIC V許可證獲得的17500萬美元SBA債券，但須滿足某些條件。此外，同樣未考慮的是，截至2024年6月30日，我們持有1120萬美元被歸類爲限制現金的現金。我們的受限制現金涉及作爲我們某些融資交易擔保的抵押品持有的金額，包括與2031年資產支持票據相關的證券化資產的利息和本金支付。根據證券化債務投資組合的當前特徵，受限制資金可能用於支付證券化債務的每月利息和本金，任何超出部分將分配給我們或用於我們的一般運營。請參閱本報告其他地方出現的合併財務報表附註中的「註釋5 -債務」，以了解對我們債務義務的更多討論。

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目錄表

1940年法案允許BDC發生借款、發行債務證券或發行優先股，除非在借款或發行之後，總資產(減去除債務外的總負債)與總債務加優先股的比率低於200%(如果滿足某些要求，則爲150%)。2018年9月4日和2018年12月6日，我們的董事會和我們的股東分別批准了1940年法案第61(A)(2)節規定的150%最低資產覆蓋率的申請，其中包括「所需多數」(該詞在1940年法案第57(O)節中定義)。截至2024年6月30日，根據我們作爲商業數據中心的監管要求，我們的資產覆蓋率爲216.7，不包括我們的小企業債券。我們的美國證券交易委員會豁免令允許我們將所有小企業管理局的槓桿排除在我們的資產覆蓋率之外。由於美國證券交易委員會豁免令，我們在綜合基礎上的總資產與未償債務的比率可能低於150%，這在增加投資靈活性的同時，也可能增加我們面臨的與槓桿相關的風險。截至2024年6月30日，包括我們的小企業管理局債券在內，總資產覆蓋率爲205.4。

1940年法案禁止我們以低於每股當前資產淨值的價格出售普通股，但某些例外情況除外。其中一個例外是股東事先批准低於資產淨值的發行，前提是董事會做出某些決定。2023年7月20日，我們獲得股東授權，以低於當時每股資產淨值的價格發行普通股，爲期十二個月，於2024年7月20日到期。

如上所述，我們多元化且結構良好的資產負債表旨在提供一個長期專注且可持續的投資平台。目前，我們相信我們有充足的流動性來支持我們的短期資本要求。由於宏觀經濟事件、潛在的全球衰退、恐怖主義行爲、戰爭、地緣政治事件以及對市場和業務的相關干擾的影響繼續影響經濟，我們將繼續評估我們的整體流動性狀況，並根據當前情況採取積極措施維持適當的流動性狀況。

股權發行

我們可能不定期通過公開發行或自動取款機發行和出售普通股。我們目前通過與JMP Securities LLC(「JMP」)和Jefferies LLC(「Jefferies」)於2023年5月5日簽訂的股權分配協議(「2023年股權分配協議」)出售股份。2023年股權分配協議規定，我們可以不時通過摩根大通或傑富瑞作爲我們的銷售代理提供和出售最多2,500股萬普通股。我們普通股的銷售(如果有的話)可以通過談判交易或根據證券法規則415的定義被視爲「在市場上」的交易進行，包括直接在紐約證券交易所或類似證券交易所進行的銷售，或在交易所以外的做市商進行的銷售、與現行市場價格相關的價格或按協議價格進行的銷售。我們通常使用這些發行的淨收益進行投資、回購或償還債務，以及用於一般公司目的。截至2024年6月30日，根據現行股權分配協議，仍有約1,360股萬股票可供發行和出售。

截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們發行和出售了零股和370萬股普通股，累計淨收益總額分別約爲零和6640萬美元。這是一 減少量 截至2023年6月30日的三個月和六個月內分別發行和出售510萬股和970萬股股票收到的累計收益淨額約6，540萬美元和13，070萬美元。

承諾和義務

我們的大量現金需求通常與我們的債務義務有關。截至2024年6月30日，我們未償債務爲176000萬美元，明年內爲27500萬美元，1至3年內爲112000萬美元，3年後爲36500萬美元。

除了我們的債務義務外，在正常業務過程中，我們還是具有表外風險的金融工具的一方。這些主要包括以貸款形式向我們的投資組合公司提供信貸的無資金合同承諾。向投資組合公司提供資金的無資金合同承諾並未反映在我們的資產負債表中。

我們沒有資金的合同承諾有時可能會很重要。這些無資金的合同承諾的一部分取決於投資組合公司在債務承諾可用之前達到某些里程碑。此外，我們的信貸協議包含常規貸款條款，允許我們在標的公司遇到影響公司財務狀況或業務前景的重大不利事件時，免除先前作出的無資金支持承諾的融資義務。與我們持有的資產負債表上的金融工具一樣，這些承諾將受到同樣的承銷和持續投資組合維護的約束。由於這些承付款可能到期而不動用，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。因此，我們對無資金來源的合同承諾的披露只包括應投資組合公司的要求提供的、不受里程碑約束的承諾。請參閱“附註11-

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目錄表

承諾和或有事項”包含在本報告其他地方的綜合財務報表附註中，以進一步討論我們的無資金承諾。

截至2024年6月30日，我們有大約47950美元的可用未動用資金承諾(萬)，包括應投資組合公司的要求可用、不受未來或未實現里程碑約束的未提取循環融資，以及用於投資私募股權基金的未催繳資本承諾。爲了從公司現有的無資金承諾中提取一部分資金，投資組合公司必須向公司提交符合適用的預先通知和其他業務要求的正式資金申請。現有的無資金承諾不包括：(I)就投資組合公司的協議而言，在投資組合公司本可以要求在報告期內完成提取資金的最後一天之後達到里程碑的無資金承諾；(Ii)12560萬美元的無資金承諾，代表投資組合公司分配給顧問基金或由顧問基金直接承諾的部分。

此外，我們還有一家新公司未償還約2810萬美元的非約束性條款表，這些條款表通常在簽署後約90天內轉化爲合同承諾。不具約束力的未償投資條款表須經過我們的盡職調查和最終投資委員會批准流程的完成，以及與潛在投資組合公司就最終文件進行談判。並非所有非約束力條款表預計都會關閉，並且不一定代表未來的現金需求。

鑑於利率通常與市場指數掛鉤，以及借款協議中存在里程碑、條件和/或義務，我們的無資金承諾的公允價值被認爲並不重大，因爲承保時確定的收益率預計將與融資收益率實質一致。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響資產和負債報告金額的估計和假設，以及合併財務報表日期或有資產和負債的披露，以及報告期間的收入和費用。我們的管理層持續評估其估計和假設，這些估計和假設基於歷史經驗以及我們認爲在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的估計和假設的變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

有關我們關鍵會計政策的描述，請參閱本報告其他地方出現的綜合財務報表附註中的「註釋2 -重要會計政策摘要」。我們認爲最重要的會計政策是與我們的投資估值、公平估值測量、收入確認和所得稅相關的會計政策。投資估值是我們最重要的關鍵估計。該估計的最重要輸入是收益率，其中包括用於確定我們債務投資公允價值的假設市場收益率加上溢價或折扣調整。下表顯示了假設沒有其他變化，假設每次估值使用的收益率發生假設變化，我們的債務投資公允價值的大約增加（減少）：

(單位：千)						未實現的變化 增值（折舊）
點子變化
(100)						$	36,161
(50)						$	20,253
50						$	(22,247)
100						$	(45,561)

有關與本估計相關的關鍵輸入和考慮因素的進一步討論和披露，請參閱本報告其他地方綜合財務報表附註中包含的「附註3 -金融工具的公允價值」。

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目錄表

項目3. 關於市場風險的定量和證明性披露

我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。利率風險被定義爲我們當前和未來收益對利率波動、利差關係的可變性、我們的資產和負債之間的重新定價間隔的差異以及利率可能對我們的現金流產生的影響的敏感性。利率的變化可能會影響我們的融資成本和我們從證券投資、現金和現金等價物以及閒置基金投資中獲得的利息收入。我們的投資收入將受到各種利率變化的影響，包括Prime、SOFR和BSBY利率，只要我們的債務投資包括可變利率。截至2024年6月30日，我們投資組合中約97.4%的貸款基於浮動Prime、SOFR或BSBY浮動利率，並有下限。截至2024年6月30日，我們的大部分貸款與最優惠利率掛鉤，佔貸款組合的75.7%。我們在信貸安排下的債務借款按浮動利率計息，所有其他未償債務借款按固定利率計息。利率的變化也會影響我們獲得和發行貸款和證券的能力，以及我們投資組合的價值。

根據我們截至2024年6月30日的合併資產負債表，下表顯示了假設我們的投資和債務沒有變化，假設利率基本利率變化操作導致的淨資產組成部分的大致年化增加（減少）：

(單位：千)						利息 收入						利息 費用						網絡 收入						易辦事
點子變化
(200)						$	(39,286)					$	(6,022)					$	(33,264)					$	(0.21)
(100)						$	(22,292)					$	(3,011)					$	(19,281)					$	(0.12)
(75)						$	(17,612)					$	(2,258)					$	(15,354)					$	(0.10)
(50)						$	(12,317)					$	(1,505)					$	(10,812)					$	(0.07)
(25)						$	(6,370)					$	(753)					$	(5,617)					$	(0.03)
25						$	7,407					$	753					$	6,654					$	0.04
50						$	14,629					$	1,505					$	13,124					$	0.08
75						$	21,813					$	2,258					$	19,555					$	0.12

我們通常不從事對沖活動。我們可能會不時通過使用期貨、期權和遠期合同等標準對沖工具對沖利率波動和外幣。雖然對沖活動可能會使我們免受利率和外幣變化的影響，但它們也可能限制我們參與借入資金較低利率和投資組合較高利率收益的能力。截至2024年6月30日的六個月內，我們簽訂了外幣遠期協議，以限制我們對英鎊的外幣風險敞口。有關更多信息，請參閱本報告其他地方出現的綜合財務報表附註中的「註釋4 -投資」。

儘管我們認爲上述分析表明了我們對利率變化的敏感性，但它不會針對信貸市場、信貸質量、我們投資組合中資產規模和組成的潛在變化進行調整。它也不會根據其他業務發展進行調整，包括我們的債務借款和信貸設施的使用，這些發展可能影響運營或淨利潤產生的淨資產淨增加。它也不承擔我們投資組合公司的任何還款。因此，無法保證實際結果不會與上述陳述存在重大差異。

由於我們目前借錢以及計劃將來借錢進行投資，因此我們的淨投資收益取決於我們借入資金的利率與我們投資借入資金的利率之間的差異。因此，無法保證市場利率的重大變化不會對我們的淨投資收益產生重大不利影響。在利率上升期間，我們的資金成本將會增加，如果我們的投資組合中可變利率資產產生的利息收入沒有相應增加，這可能會減少我們的淨投資收益。有關與我們每項債務借款相關的利率的更多信息，請參閱本季度報告中的第2項-表格10-Q中的「財務狀況、流動性和資本資源」以及本報告其他地方的合併財務報表註釋中包含的「註釋5 -債務」。

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目錄表

項目4. 控制和程序

披露控制和程序

公司首席執行官和首席財務官在公司管理層的監督和參與下，對公司的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序符合《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定。截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，公司首席執行官和首席財務官已得出結論，公司的披露控制和程序有效，以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息經過積累並傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

根據《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條的定義，在我們最近完成的財年季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生對或有合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表

第二部分：其他信息

項目1.開展法律訴訟

在正常業務過程中或其他情況下，我們可能會不時捲入因我們的運營而產生的訴訟。此外，第三方可能會試圖就我們投資組合公司的活動向我們施加責任。雖然目前無法確定地預測任何當前法律訴訟的結果，但我們預計任何當前事項不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響;然而，無法保證任何懸而未決的法律訴訟是否會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響在任何未來報告期。

項目1A. 危險因素

除了下文討論的風險外，公司截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告的第一部分第1A項「風險因素」中描述了可能導致結果或事件與當前預期不同的重要風險因素2024年2月15日提交給SEC（「年度報告」）。

如果重大投資組合投資未能達到預期，我們的財務業績可能會受到負面影響。

我們對公司的總投資單獨或總體可能很大。因此，如果對一家或多家公司的重大投資未能達到預期的表現，我們的財務業績可能會受到更大的負面影響，損失的幅度可能比我們對更多公司進行較小的投資更大。下表顯示了截至2024年6月30日在投資組合公司中持有的投資總額的公允價值，這些投資佔我們淨資產的5%以上：

(單位：千)			2024年6月30日
			公允價值						淨資產百分比
Axsome Therapeutics，Inc			$	163,393					8.8		%
法東製藥公司			$	156,642					8.4		%
馬拉松健康有限責任公司			$	154,761					8.3		%
科裏姆公司			$	110,273					5.9		%
SeatGeek公司			$	107,201					5.8		%

•Axsome Therapeutics，Inc是一家生物製藥公司，開發新型療法來管理治療選擇有限的中樞神經系統疾病。

•法東製藥公司是一家生物製藥公司，專注於胃腸道疾病和障礙的新型治療方法的開發和商業化。

•Marathon Health，LLC是一家僱主贊助的醫療保健平台提供商，旨在提供便捷、輕鬆的以患者爲中心的護理服務。

•科裏姆公司開發、設計和製造利用皮膚和粘液作爲主要運輸手段的藥物輸送產品和設備。

•SeatGeek公司是一個以移動爲中心的票務平台，使用戶能夠購買和銷售現場體育、音樂會和戲劇活動的門票。

如果這些投資組合公司或我們任何其他重要投資組合公司遇到財務困難並且未能履行義務或履行預期，我們的財務業績可能會受到重大不利影響。

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目錄表

項目2. 股票證券的未登記出售、收益的使用以及發行人購買股票證券

股息再投資計劃

截至2024年6月30日的六個月內，我們就股息再投資計劃向股東發行了205，697股普通股。這些發行不受《證券法》的註冊要求的約束。根據股息再投資計劃發行的普通股總價值約爲3.8億美元。

項目3. 在高級職位上失敗

無

項目4. 礦山安全披露

不適用

第5項：包括其他信息

規則10b5-1交易計劃

在……上面2024年6月27日, 斯科特·布盧斯坦, 首席執行官兼董事, 通過 出售我們普通股的書面計劃，旨在滿足《交易法》第10 b5 -1（c）條的肯定抗辯條件。該計劃涵蓋銷售高達 100,000 公司普通股股份在（1）自採用之日起91天或（2）（a）以10-Q表格公開披露公司截至2024年6月30日季度財務業績後的第三個營業日（以較早者爲準）或（b）採用之日後121天，並將於 2024年12月15日 或提前完成該計劃下所有授權交易後。

截至2024年6月30日的第二季度，沒有其他董事或執行官 通過 或 已終止 購買或出售我們證券的任何合同、指示或書面計劃，以滿足規則10 b5 -1（c）或任何「非規則10 b5 -1萬億.ading安排」的肯定抗辯條件。

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目錄表

項目6.所有展品

展品 數			描述
3(A)			修正案和重述條款。(1)
3(B)			修訂條款，日期爲2007年3月6日。(2)
3(C)			2011年4月5日的修正案條款。(3)
3(D)			修訂條款，日期爲2015年4月3日。(4)
3（e）			修訂條款，日期爲2016年2月23日。(5)
3(F)			修訂和重新制定大力神資本公司的章程。(5)
10.1*			第二修正案信用證融資協議，日期爲2024年6月28日，由Hercules Capital，Inc.和三井住友銀行作爲開證行。
10.2*			循環信貸協議第四修正案，日期爲2024年6月28日，由Hercules Capital Inc.、貸款人和三井住友銀行作爲行政代理。
31.1*			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)的首席執行官認證。
31.2*			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的交易所法案第13a-14(A)條規定的首席財務官認證。
32.1*			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2*			根據USC 18的首席財務官認證第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。
101.INS*			內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.Sch*			內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.卡爾*			內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.定義*			內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.實驗所*			內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.前期*			內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104			該公司截至2024年6月30日季度的10-Q表格季度報告的封面頁採用Inline MBE格式

_____________________________________

*現提交本局。

(1)此前已作爲2005年5月17日提交的預生效修正案第1號的一部分提交（文件編號：333-122950），公司表格N-2的註冊聲明。

(2)此前已作爲公司於2007年3月9日提交的8-k表格當前報告的一部分提交。

(3)此前已作爲公司於2011年4月11日提交的8-k表格當前報告的一部分提交。

(4)此前已作爲公司於2015年4月20日提交的N-2表格註冊聲明的一部分提交（文件編號333-203511）。

(5)此前已作爲公司於2020年3月20日提交的8-k表格當前報告的一部分提交。

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目錄表

附表12 - 14

大力神資本公司。

對附屬公司的投資和貸款綜合計劃

截至2024年6月30日的六個月（未經審計）

(單位：千)						投資(1)						計入收入的利息、股息和費用金額(2)						已實現損益						截至的公允價值 2023年12月31日						毛增加(3)						毛額削減(4)						未實現增值淨變化/（折舊）						截至2024年6月30日的公允價值
投資組合公司
控制投資
多數股權控制投資
科羅納多美學有限責任公司(8)						優先股						$	—					$	—					$	260					$	—					$	—					$	(75)					$	185
						普通股						—						—						2						—						—						(1)						1
直布羅陀收購有限責任公司（縮寫直布羅陀商業資本有限責任公司）(5)						無擔保債務						2,639						—						34,478						590						—						—						35,068
						成員單位						—						—						28,034						—						—						(6,291)						21,743
大力士顧問有限責任公司(6)						無擔保債務						3,503						—						12,000						—						—						—						12,000
						成員單位						—						—						28,713						—						—						2,015						30,728
多數股權控制投資總額												$	6,142					$	—					$	103,487					$	590					$	—					$	(4,352)					$	99,725
其他控制投資
泰克圖拉公司(7)						優先債						$	344					$	—					$	8,250					$	—					$	—					$	—					$	8,250
						優先股						—						—						3,263						—						—						16						3,279
						普通股						—						—						4						—						—						1						5
其他控制投資總額												$	344					$	—					$	11,517					$	—					$	—					$	17					$	11,534
總控制投資												$	6,486					$	—					$	115,004					$	590					$	—					$	(4,335)					$	111,259

(1)股票和憑證通常不產生收入且受到限制。

(2)代表投資爲關聯投資或控制投資期間計入收入的利息、費用或股息總額。

(3)毛增加包括新組合投資、實物支付利息或股息、折扣和平倉費攤銷以及將一種或多種現有證券兌換爲一種或多種新證券而導致的投資成本基礎增加。

(4)毛額減少包括本金償還或出售以及將一種或多種現有證券換成一種或多種新證券而導致的投資成本基礎減少。毛額減少還包括之前確認的本期內成爲控制或附屬投資的投資折舊。

(5)截至2018年3月31日，公司對直布羅陀收購有限責任公司（縮寫：直布羅陀收購有限責任公司）的投資直布羅陀商業資本有限責任公司）因獲得控制性財務權益而被歸類爲控制性投資。直布羅陀收購有限責任公司是一家全資子公司，是其全資附屬投資組合公司直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備財務有限責任公司的控股公司。除分別在直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備金融有限責任公司的股權和債務投資以及股權外，該子公司沒有重大資產或負債。

(6)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC擁有，並與Hercules Partner Holdings，LLC合併，兩者均由公司全資擁有。有關額外披露，請參閱「注1 -業務描述」。

(7)截至2017年3月31日，公司對Tectura Corporation的投資因在投資組合公司董事會中獲得超過50%的代表權而被歸類爲控制性投資。2018年5月，公司購買了普通股，從而獲得了截至2018年6月30日Tectura超過25%的投票證券。

(8)截至2021年12月31日，公司對Coronado Aesthetics，LLC的投資因獲得投資組合公司超過25%的投票權證券而被歸類爲控制性投資

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目錄表

附表12 - 14

大力神資本公司。

對附屬公司的投資和貸款綜合計劃

截至2023年6月30日的六個月（未經審計）

(單位：千)						投資(1)						計入收入的利息和費用金額(2)						已實現損益						截至的公允價值 2022年12月31日						毛增加(3)						毛額削減(4)						未實現增值淨變化/（折舊）						截至2023年6月30日的公允價值
投資組合公司
控制投資
多數股權控制投資
科羅納多美學有限責任公司(8)						優先股						$	—					$	—					$	313					$	—					$	—					$	(21)					$	292
						普通股						—						—						6						—						—						(1)						5
直布羅陀收購有限責任公司（縮寫直布羅陀商業資本有限責任公司）(5)						無擔保債務						1,565						—						21,700						46						—						2,867						24,613
						成員單位						—						—						15,244						1,000						—						3,535						19,779
大力士顧問有限責任公司(6)						無擔保債務						302						—						12,000						—						—						—						12,000
						成員單位						—						—						19,153						—						—						8,008						27,161
多數股權控制投資總額												$	1,867					$	—					$	68,416					$	1,046					$	—					$	14,388					$	83,850
其他控制投資
泰克圖拉公司(7)						優先債						$	342					$	—					$	8,042					$	—					$	—					$	(969)					$	7,073
						優先股						—						—						—						—						—						—						—
						普通股						—						—						—						—						—						—						—
其他控制投資總額												$	342					$	—					$	8,042					$	—					$	—					$	(969)					$	7,073
總控制投資												$	2,209					$	—					$	76,458					$	1,046					$	—					$	13,419					$	90,923

(1)股票和憑證通常不產生收入且受到限制。

(2)代表投資爲關聯投資或控制投資期間計入收入的利息、費用或股息總額。

(3)毛增加包括新組合投資、實物支付利息或股息、折扣和平倉費攤銷以及將一種或多種現有證券兌換爲一種或多種新證券而導致的投資成本基礎增加。

(4)毛額減少包括本金償還或出售以及將一種或多種現有證券換成一種或多種新證券而導致的投資成本基礎減少。毛額減少還包括之前確認的本期內成爲控制或附屬投資的投資折舊。

(5)截至2018年3月31日，公司對直布羅陀收購有限責任公司（縮寫：直布羅陀收購有限責任公司）的投資直布羅陀商業資本有限責任公司）因獲得控制性財務權益而被歸類爲控制性投資。

(6)Hercules Advisory LLC是一家全資子公司，爲顧問基金和其他外部方提供投資管理和其他服務。

(7)截至2017年3月31日，公司對Tectura Corporation的投資因在投資組合公司董事會中獲得超過50%的代表權而被歸類爲控制性投資。2018年5月，公司購買了普通股，從而獲得了截至2018年6月30日Tectura超過25%的投票證券。

(8)截至2021年12月31日，公司對Coronado Aesthetics，LLC的投資因獲得投資組合公司超過25%的投票權證券而被歸類爲控制性投資。

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目錄表

附表12 - 14

大力神資本公司。

對附屬公司的投資和貸款綜合計劃

截至2024年6月30日（未經審計）

(單位：千)						行業						投資類型(1)						到期日						利率和下限						本金或股份						成本						價值(2)
投資組合公司
控制投資
多數股權控制投資
科羅納多美學有限責任公司						醫療器械和設備						首選A輪股權																		5,000,000						$	250					$	185
						醫療器械和設備						普通股																		180,000						—						1
道達爾科羅納多美學有限責任公司																																				$	250					$	186
直布羅陀收購有限責任公司（縮寫直布羅陀商業資本有限責任公司）(3)						多元化金融服務						無擔保債務						2026年9月						固定 3.45%，PIk利息 8.05%						$	25,509					25,224						25,224
						多元化金融服務						無擔保債務						2026年9月						固定 11.95%						$	10,000					9,844						9,844
						多元化金融服務						成員單位																		1						34,006						21,743
Total直布羅陀收購有限責任公司																																				$	69,074					$	56,811
大力士顧問有限責任公司(4)						多元化金融服務						無擔保債務						2025年6月						固定 5.00%						$	12,000					12,000						12,000
						多元化金融服務						成員單位																		1						35						30,728
道達爾赫拉克勒斯顧問有限責任公司																																				$	12,035					$	42,728
多數股權控制投資總額（5.37%)*																																				$	81,359					$	99,725
其他控制投資
泰克圖拉公司						消費者和商業服務						優先擔保債務						2024年7月						固定 8.25%						$	8,250					$	8,250					$	8,250
						消費者和商業服務						普通股																		414,994,863						900						5
						消費者和商業服務						首選系列Bb股權																		1,000,000						—						12
						消費者和商業服務						首選C系列股權																		3,235,298						13,263						3,267
道達爾泰克圖拉公司																																				$	22,413					$	11,534
其他控制投資總額（0.62%)*																																				$	22,413					$	11,534
控制投資總額（5.99%)*																																				$	103,772					$	111,259

*價值佔淨資產的百分比

(1)股票和憑證通常不產生收入且受到限制。

(2)公司的所有控制權和附屬投資都是使用重大不可觀察輸入進行估值的3級投資。

(3)直布羅陀收購有限責任公司是一家全資子公司，是其全資附屬投資組合公司直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備財務有限責任公司的控股公司。除分別在直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備金融有限責任公司的股權和債務投資以及股權外，該子公司沒有重大資產或負債。

(4)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC擁有，並與Hercules Partner Holdings，LLC合併，兩者均由公司全資擁有。有關額外披露，請參閱「注1 -業務描述」。

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目錄表

附表12 - 14

大力神資本公司。

對附屬公司的投資和貸款綜合計劃

截至2023年12月31日的年度

(單位：千)						行業						投資類型(1)						到期日						利率和下限						本金或股份						成本						價值(2)
投資組合公司
控制投資
多數股權控制投資
科羅納多美學有限責任公司						醫療器械和設備						首選A輪股權																		5,000,000						$	250					$	260
						醫療器械和設備						普通股																		180,000						—						2
道達爾科羅納多美學有限責任公司																																				$	250					$	262
直布羅陀收購有限責任公司（縮寫直布羅陀商業資本有限責任公司）(3)						多元化金融服務						無擔保債務						2026年9月						固定利率 11.50%						$	25,000					24,663						24,663
						多元化金融服務						無擔保債務						2026年9月						固定利率 11.95%						$	10,000					9,815						9,815
						多元化金融服務						成員單位																		1						34,006						28,034
Total直布羅陀收購有限責任公司																																				$	68,484					$	62,512
大力士顧問有限責任公司(4)						多元化金融服務						無擔保債務						2025年6月						固定利率 5.00%						$	12,000					12,000						12,000
						多元化金融服務						成員單位																		1						35						28,713
道達爾赫拉克勒斯顧問有限責任公司																																				$	12,035					$	40,713
多數股權控制投資總額（5.74%)*																																				$	80,769					$	103,487
其他控制投資
泰克圖拉公司						消費者和商業服務						優先擔保債務						2024年7月						固定利率 8.25%						$	8,250					$	8,250					$	8,250
						消費者和商業服務						普通股																		414,994,863						900						4
						消費者和商業服務						首選系列Bb股權																		1,000,000						—						12
						消費者和商業服務						首選C系列股權																		3,235,298						13,263						3,251
道達爾泰克圖拉公司																																				$	22,413					$	11,517
其他控制投資總額（0.64%)*																																				$	22,413					$	11,517
控制投資總額（6.38%)*																																				$	103,182					$	115,004

*價值佔淨資產的百分比

(1)股票和憑證通常不產生收入且受到限制。

(2)公司的所有控制權和附屬投資都是使用重大不可觀察輸入進行估值的3級投資。

(3)直布羅陀收購有限責任公司是一家全資子公司，是其全資附屬投資組合公司直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備的控股公司

財務有限責任公司除其在直布羅陀商業資本有限責任公司和直布羅陀設備金融公司的股權和債務投資以及股權外，該子公司沒有重大資產或負債，

分別是LLC。

(4)Hercules Advisory LLC由Hercules Capital Management LLC擁有，並與Hercules Partner Holdings，LLC合併，兩者均由公司全資擁有。有關額外披露，請參閱「注1 -業務描述」。

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目錄表

簽名

根據1934年《交易法》的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。

						赫庫爾斯資本公司（註冊人）
日期：2024年8月1日						/S/斯科特·布魯斯坦
						斯科特·布盧斯坦
						首席執行官總裁和 首席投資官
日期：2024年8月1日						/S/ Seth H。Meyer
						塞斯·H Meyer
						首席財務官 首席會計官

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