boom-20240630

美国

证券交易所

华盛顿特区20549

表格 10-Q

（标记一）

☒ 根据《证券交易法》第13或第15(d)条规定，提交季度报告。

截至季度结束日期的财务报告2024年6月30日

或者

☐ 根据1934年证券法第13节或15(d)规定的过渡报告

转换期从到。

佣金文件号 001-14775

DMC GLOBAL INC.

（根据公司章程规定的注册人的精确名称）。


特拉华州						84-0608431
(成立或组织的州)						（纳税人识别号码）

11800 Ridge Parkway, 300号套房, Broomfield, 科罗拉多州 80021

（总部地址，包括邮政编码）

(303) 665-5700

（报告人的电话号码，包括区号）

每一类别的名称

交易代码

登记的交易所名称

每股普通股的面值为 $0.05

BOOM

纳斯达克全球精选市场

购股权

纳斯达克全球精选市场

请勾选，指明注册人是否：(1)在过去12个月内已经提交了证券交易法第13或15(d)章节规定提交的所有报告(或者在注册人必须提交此类报告的较短时期内提交了此类报告)，且(2)已经遵守了过去90天的提交要求。是 ☒无 ☐

请勾选，标明注册者是否在过去12个月内（或较短期间如注册者被要求提交此类文件），已按照S-t法规第405条规定提交了每份互动数据文件。是 ☒否 ☐

请勾选相应选项，指明该报告人是大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、较小报告公司，还是新兴成长公司。请查看《交易所法》第120亿.2条中“大型加速文件提交者”、“加速文件提交者”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。


大型加速文件提交人 ☐						加速文件提交人 ☒

非加速报告人 ☐						小型报告公司☐

						新兴成长公司 ☐

如果是新兴成长公司，则在勾选标记时表示注册者选择不使用交易所法案第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则的延迟过渡期遵守。 ☐

在复选框内打勾表示注册者是一家空壳公司（根据《证券法》规则120.2定义）。是 ☐无☒

截至2024年7月30日，普通股的流通股数为 20,038,774 。

关于前瞻性声明的注意事项

本季度报告书(Form 10-Q)包含《1933证券法》第27A条和《1934证券交易法》第21E条规定的“前瞻性声明”。在本季度报告书(Form 10-Q)中，我们打算采用前瞻性声明来涵盖前瞻性声明的安全港条款。本报告中包含的非历史事实的陈述是涉及风险和不确定性的前瞻性声明，可能导致实际结果与预计结果存在实质性的差异。我们可能使用前瞻性语言，如“可能”、“相信”、“计划”、“预计”、“估计”、“期望”、“打算”等类似的短语来识别这些声明。这些陈述包括以下方面的期望：Arcadia Products系统和流程的改进所带来的预期收益，North American在2024年第三季度的完井活动，由于制造过程改变和DynaEnergetics新产品的推出而带来的盈利率的提高，NobelClad继续需求和大订单机会的实现以及其积压订单情况，我们业务的战略评审过程的结果和时间，我们未来能否获得资本市场交易，资金用于支持我们的流动性状况和我们预期的未来流动性状况。前瞻性信息基于本本季度报告书日期可获得的信息以及许多假设和发展，这些假设和发展不在我们的控制范围内。尽管我们认为本季度报告书中所表达的期望是合理的，但不能保证实际情况与我们的期望相符。导致实际结果与预计结果存在实质性的差异的因素包括但不限于我们在2023年12月31日年度报告书(Form 10-K)中提到的因素，以及其他潜在因素，包括：地缘政治和经济不稳定，包括经济衰退或萧条；通货膨胀；供应链延迟和紊乱；能源的可用性和成本；运输中断；能否以有吸引力的价格获得新合同；客户订单和货运的规模和时间；产品定价和利润率；我们能否实现来自我们积压订单的销售；客户需求的波动；外币波动；竞争因素；合同的及时完成；支出的时间和规模；及时获得政府批准和许可证的时间；金属、铝和其他原材料价格和可用性的波动；关税或配额的变化；影响我们业务以及我们服务的终端市场用户业务的国内外法律法规的变化；我们设施内当地劳动力供应的充足性；我们各个运营活动的制造能力的当前或未来的限制；未决诉讼或监管事宜的影响；资金的可用性和成本；我们能否访问我们在授信设施下的借款能力或访问资本市场；全球经济状况；战争、恐怖主义和武装冲突。读者被警告不要对这些前瞻性陈述过分依赖，这些陈述仅反映管理层在此之时的分析。我们不承担公开发布任何修订这些前瞻性声明的结果，以反映此后发生的事件或情况或反映未预期事件的责任。

指数


		页
第一部分 - 财务信息

项目1	基本报表汇编	4

	截至日期的简明合并资产负债表六月 30 未经审计的股东权益变动合并报表	4
	三个月和六个月的合并利润表 2024 年和 2023 年（未经审计）三个月和六个月的综合利润表 2024 年和 2023 年（未经审计）三个月结束时 6月 3 0 三个月和六个月的股东权益和可赎回非控股权益合并财务报表 2024 年和 2023 年（未经审计）	5
	三个月和六个月的合并综合利润表 2024 年和 2023 年（未经审计）三个月和六个月的综合利润表 2024 年和 2023 年（未经审计）三个月结束时 6月30日, 三个月和六个月的合并综合利润表 2024 年和 2023 年（未经审计）	6
	三个月和六个月的股东权益和可赎回非控股权益合并财务报表 2024 年和 2023 年（未经审计）三个月和六个月的合并股东权益和可赎回非控股权益财务报表 2024 年和 2023 年（未经审计）三个月结束时 6月30日三个月和六个月的股东权益和可赎回非控股权益合并财务报表 2024 年和 2023 年（未经审计）	7
	的现金流简明汇总表 2024 年和 2023 年的六个月财务报表（未经审计）结束的月份 6月30日，2024 年和 2023 年的六个月财务报表（未经审计）	9
	基本财务报表附注（未经审计）	10

项目2	分销计划	23

项目3	市场风险的定量和定性披露	38

项目4	控制和程序	38

第II部分 - 其他信息

项目1	法律诉讼	39

项目1A	风险因素	39

项目2	未注册的股票股权销售和筹款用途	40

项目3	对优先证券的违约	40

项目4	矿山安全披露	40

项目5	其他信息	40

项目6	展示资料	41

	签名	42

第一部分 - 财务信息

项目1.基本财务报表

DMC GLOBAL INC.

简明合并资产负债表

(千美元，股票和每股数据除外)


	2024年6月30日		2023年12月31日
	(未经审计)
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	14,567	$	31,040
有价证券	—		12,619
应收账款，扣除 $2,988 和 $1,955 的坏账准备	118,247		106,205
存货	174,791		166,712
预付费用和其他	13,270		10,236


总流动资产	320,875		326,812
资产：固定资产	228,526		223,683
减：累计折旧	(100,337)		(94,416)
物业、厂房和设备，净值	128,189		129,267
商誉	141,725		141,725

购买无形资产，净额	184,658		195,260
递延所得税资产	8,009		6,738
其他	86,029		84,693
总资产	$	869,485	$	884,495

负债、可赎回非控制股权及股东权益
流动负债:
应付账款	$	62,594	$	40,202
应计费用	11,316		10,830


应计所得税$39,614	13,917		12,810
应计员工薪酬和福利	10,612		16,918
合同负债	16,401		21,621
开多次数	2,500		15,000
其他流动负债	9,338		9,080

流动负债合计	126,678		126,461
长期债务	81,612		100,851

递延税款负债	1,935		1,956
其他长期负债	56,191		57,172
负债合计	266,416		286,440
100亿股认可，分别于2024年5月3日和2024年2月2日拥有发行并流通的股份数量
可赎回的非控制股份	187,080		187,760
股东权益
优先股，$0.00010.05每股面值; 4,000,000自家保管的股票数为52,184股)否已发行和流通股份	—		—
普通股，每股面值为 $0.0001；0.05每股面值; 50,000,000自家保管的股票数为52,184股)20,789,647和页面。20,467,495 相应地发行了股票	1,040		1,023
额外实收资本	317,030		313,833
保留盈余	151,665		146,604
其他综合收益/亏损累计额	(28,054)		(26,426)
对子公司库藏股和推迟支付股份的持股，按面值计； 748,266和页面。689,700股，分别为	(25,692)		(24,739)


股东权益总额	415,989		410,295
总负债、可赎回的非控制权益和股东权益	$	869,485	$	884,495

附注是本简明合并财务报表的组成部分。

DMC GLOBAL INC.

简明合并利润表

(千美元，股票和每股数据除外)

(未经审计)


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
净销售额	$	171,179	$	188,664	$	338,048	$	373,005
销售产品的成本	124,766		126,774		249,283		258,904
毛利润	46,413		61,890		88,765		114,101
成本和支出：
一般和管理费用	15,623		17,526		31,603		44,026
销售和分销费用	11,499		11,700		23,722		24,524
已购无形资产的摊销	5,307		5,667		10,599		11,334
战略审查费用	2,020		—		4,189		—
重组费用	279		—		279		—



成本和支出总额	34,728		34,893		70,392		79,884
营业收入	11,685		26,997		18,373		34,217
其他费用：
其他费用，净额	(284)		(439)		(693)		(639)
利息支出，净额	(2,316)		(2,432)		(4,633)		(4,813)
所得税前收入	9,085		24,126		13,047		28,765
所得税条款	2,792		6,600		4,435		9,100





净收入	$	6,293	$	17,526	$	8,612	$	19,665
减去：归属于可赎回非控股权益的净收益	2,281		3,823		2,037		5,053
归属于DMC Global Inc.股东的净收益	$	4,012	$	13,703	$	6,575	$	14,612

归属于DMC Global Inc.股东的每股净收益：
基本	$	0.24	$	0.70	$	0.25	$	0.69
稀释	$	0.24	$	0.70	$	0.25	$	0.69
已发行股票的加权平均值：
基本	19,659,908		19,497,871		19,635,716		19,477,576
稀释	19,671,169		19,504,963		19,647,005		19,485,863

调节至DMC Global股东的净利润，调整赎回性非控制权益以计算每股收益


	截止到6月30日的三个月				六个月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
归属于DMC Global股东的净利润	$	4,012	$	13,703	$	6,575	$	14,612
可赎回非控制权益调整	793		112		(1,514)		(1,026)
扣除可赎回非控股权益后归属于DMC Global股东的净利润	$	4,805	$	13,815	$	5,061	$	13,586

附注是本简明合并财务报表的组成部分。

DMC GLOBAL INC.

综合收益简明合并报表

(千元)

(未经审计)


	截止到6月30日的三个月				六个月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
净收入	$	6,293	$	17,526	$	8,612	$	19,665

累计外币翻译调整变动	(515)		446		(1,628)		1,215
其他综合收益	$	5,778	$	17,972	$	6,984	$	20,880

减：应占可赎回非控制权益的综合收益	2,281		3,823		2,037		5,053

DMC全球股东应占综合收益	$	3,497	$	14,149	$	4,947	$	15,827

附注是本简明合并财务报表的组成部分。

DMC GLOBAL INC.

股东权益和可赎回非控制权益的简明合并财务报表

（除每股数据外，单位为千美元）

(未经审计)


								其他		按成本计算的库存股，以及			总计		可兑换
				额外				累积		持有的公司股票			DMC Global Inc		非-
	普通股			付费		已保留		全面		递延薪酬，按面值计算			股东		控制
	股票	金额		资本		收益		损失		股票	金额		股权		利息
余额，2023 年 12 月 31 日	20,467,495	$	1,023	$	313,833	$	146,604	$	(26,426)	(689,700)	$	(24,739)	$	410,295	$	187,760
净收益（亏损）	—	—		—		2,563		—		—	—		2,563		(244)
累计外币折算调整的变动	—	—		—		—		(1,113)		—	—		(1,113)		—
与股票补偿计划相关的发行的股票	236,509	12		(12)		—		—		—	—		—		—
基于股票的薪酬	—	—		1,412		—		—		—	—		1,412		137
向可赎回的非控股权益持有人分配	—	—		—		—		—		—	—		—		(2,880)
调整可赎回的非控股权益	—	—		—		(2,307)		—		—	—		(2,307)		2,307
国库股票活动	—	—		—		—		—		(32,030)	(936)		(936)		—
余额，2024 年 3 月 31 日	20,704,004	$	1,035	$	315,233	$	146,860	$	(27,539)	(721,730)	$	(25,675)	$	409,914	$	187,080
净收入	—	—		—		4,012		—		—	—		4,012		2,281
累计外币折算调整的变动	—	—		—		—		(515)		—	—		(515)		—


与股票补偿计划相关的发行的股票	85,643	5		127		—		—		—	—		132		—




基于股票的薪酬	—	—		1,670		—		—		—	—		1,670		112

向可赎回的非控股权益持有人分配	—	—		—		—		—		—	—		—		(1,600)
调整可赎回的非控股权益	—	—		—		793		—		—	—		793		(793)
国库股票活动	—	—		—		—		—		(26,536)	(17)		(17)		—

余额，2024 年 6 月 30 日	20,789,647	$	1,040	$	317,030	$	151,665	$	(28,054)	(748,266)	$	(25,692)	$	415,989	$	187,080

DMC GLOBAL INC.

股东权益和可赎回非控制权益的简明合并财务报表

（除每股数据外，单位为千美元）

(未经审计)


								其他		按成本计算的库存股，以及			总计		可兑换
				额外				累积		持有的公司股票			DMC Global Inc		非-
	普通股			付费		已保留		全面		递延薪酬，按面值计算			股东		控制
	股票	金额		资本		收益		损失		股票	金额		股权		利息
余额，2022 年 12 月 31 日	20,140,654	$	1,007	$	303,893	$	125,215	$	(28,758)	(605,723)	$	(20,710)	$	380,647	$	187,522
净收入	—	—		—		909		—		—	—		909		1,230
累计外币折算调整的变动	—	—		—		—		769		—	—		769		—
与股票补偿计划相关的发行的股票	258,807	13		(13)		—		—		—	—		—		—
基于股票的薪酬	—	—		4,795		—		—		—	—		4,795		232
向可赎回的非控股权益持有人分配	—	—		—		—		—		—	—		—		(2,600)
调整可赎回的非控股权益	—	—		—		(1,138)		—		—	—		(1,138)		1,138
国库股票活动	—	—		—		—		—		(77,184)	(3,705)		(3,705)		—

余额，2023 年 3 月 31 日	20,399,461	$	1,020	$	308,675	$	124,986	$	(27,989)	(682,907)	$	(24,415)	$	382,277	$	187,522
净收入	—	—		—		13,703		—		—	—		13,703		3,823
累计外币折算调整的变动	—	—		—		—		446		—	—		446		—


与股票补偿计划相关的发行的股票	50,582	2		210		—		—		—	—		212		—




基于股票的薪酬	—	—		1,570		—		—		—	—		1,570		129
向可赎回的非控股权益持有人分配	—	—		—		—		—		—	—		—		(3,840)
调整可赎回的非控股权益	—	—		—		112		—		—	—		112		(112)
国库股票活动	—	—		—		—		—		(2,635)	(14)		(14)		—
余额，2023 年 6 月 30 日	20,450,043	$	1,022	$	310,455	$	138,801	$	(27,543)	(685,542)	$	(24,429)	$	398,306	$	187,522

附注是这些简明合并财务报表的组成部分

DMC GLOBAL INC.

压缩的合并现金流量表

(千元)

(未经审计)


	六个月截至6月30日,
	2024		2023
现金流量来源于经营活动：
净收入	$	8,612	$	19,665
调整净利润以计入经营活动现金流量:

折旧费用	6,850		6,834
已购进的无形资产摊销	10,599		11,334
推迟发行债务成本摊销	407		271

以股票为基础的报酬计划	3,331		6,726

延迟所得税	(1,292)		660

其他	(788)		(433)


变化
应收账款净额	(12,867)		(17,313)
存货	(8,835)		(33,954)
预付费用和其他	2,677		6,051
应付账款	22,070		10,015
合同负债	(5,135)		723

应计费用及其他负债	(9,846)		7,965
经营活动产生的现金流量净额	15,783		18,544

投资性活动提供的现金流量：

投资可交易证券	—		(2,414)


可市场出售证券到期款	3,000		—
市场证券销售收益	9,619		—
购置固定资产	(5,515)		(5,122)

处置固定资产及设备收入	100		—

投资活动产生的净现金流量	7,204		(7,536)

筹资活动中使用的现金流量：

偿还有息贷款	(118,125)		(10,000)
长期贷款借款	50,000		—
循环贷款借款	77,150		—
应付循环贷款本金还款	(40,525)		—

支付债务发行成本	(2,735)		—
赎回可赎回非控股权益持有人的分配	(4,672)		(6,311)


通过为员工和董事发行普通股获得的净收益	132		212
公司回购股份	(952)		(2,171)

筹集资金净额	(39,727)		(18,270)

货币汇率的影响对现金的影响	267		842

现金及现金等价物净减少额	(16,473)		(6,420)
现金及现金等价物期初余额	31,040		25,144
10,468,645	$	14,567	$	18,724

附注是本简明合并财务报表的组成部分。

DMC GLOBAL INC.

简明合并财务报表附注

(千美元，股票和每股数据除外)

(未经审计)

1. 列报基础

综合现状基本报表中包含未经审计的信息，但包括所有正常和经常性调整，据管理层意见，这些调整对中期阶段的公平展示是必要的。由于这次季度性报告的要求，某些信息和脚注披露，包括通常包含在根据通用会计原则编制的基本报表中的关键和重要会计政策，已经被简化或省略。读者应该在阅读这些综合现状基本报表的同时参考我们年度报告中的基本报表。

2. 重要的会计政策

合并原则

简明综合财务报表包括DMC Global Inc.(以下简称「DMC」、「我们」、「我们的」或「公司」)及其受控子公司的账目。所有公司间的账目、利润和交易在合并时已被消除。

应收账款

本公司采用当前预期信用损失模型对其应收账款进行预测，该模型基于历史经验，根据当前情况和合理可支持的预测进行调整。该公司已按照业务、地理和/或客户风险档案将应收账款余额的池相互分开，并使用历史和其他经验在确认应收账款时建立了信用损失准备。为了衡量预期信用损失，我们选择按照业务部门汇总应收账款，并将每个部门的账款余额视为单独的总体进行分析。在每个部门内，应收账款表现出类似的风险特征。

在截至2024年6月30日的三个和六个月内，我们预期的损失率反映了我们在业务中存在的市场条件的不确定性，包括供应链中断、行业整合、上升的利率期货以及全球地缘政治和经济不稳定因素。此外，我们审核了未偿收账款，包括老龄账款，在我们知道特定客户无法履行其向我们的财务承诺的情况下，我们会根据可能收回的金额录入特定的信用损失拨备，降低净认可的应收账款金额。相应的费用计入我们的综合损益表中的销售和分销费用里。截至2024年6月30日的三个和六个月内，分别记录了$的净损失借销拨准备，2023年的同期记录了$的净收回。560 和 $1,036在截至2024年6月30日的三个和六个月内，分别记录了$的净拨备，2023年的同期记录了$的净收回。23 和 $177

以下表格总结了我们每个业务领域中从客户应收账款中拨备信用损失的年初到目前的活动情况：


	Arcadia产品		DynaEnergetics		NobelClad		DMC Global Inc.
截至2023年12月31日的坏账备抵	$	60	$	1,838	$	57	$	1,955

本期提供的预计信用损失额	—		1,074		—		1,074
充抵拨备的坏账核销	—		—		—		—
此前预留的金额的收回	—		(38)		—		(38)
汇率和其他因素的影响	—		(2)		(1)		(3)
截至2024年6月30日的坏账备抵	$	60	$	2,872	$	56	$	2,988

可赎回的非控制股份

2021 年 12 月 23 日，DMC 完成了对的收购 60科罗拉多州阿卡迪亚有限责任公司Arcadia Products, LLC的会员权益的百分比（统称为 “阿卡迪亚产品”）的转换产生。Arcadia Products的有限责任公司运营协议（“运营协议”）包含公司在收购截止日期三周年或之后从少数股权持有人那里购买Arcadia Products剩余权益的权利（“看涨期权”）。同样，阿卡迪亚产品的少数股权持有人有权在收购截止日期（“看跌期权”）三周年当天或之后将其在阿卡迪亚产品的剩余权益出售给公司。看涨期权和看跌期权均允许相应的持有人根据运营协议中包含的预定义计算方式行使权利。

公司最初按其收购日公允价值计算非控股权益。我们确定看涨期权和看跌期权都不符合衍生工具的定义，因为经营协议不允许合同净结算，期权不能通过市场机制在经营协议之外解决，并且基础股份被视为不流动，因此不被认为是可轻易兑换为现金的。此外，两个期权的解决价格均基于预定义的计算，其取决于调整后的盈利而不是固定价格，而且公式基于Arcadia Products在三年期间内的平均调整后的盈利的倍数，以经营协议中定义的底线价值为主，该价值主要基于经验规定的股权价值。因此，我们得出结论，看涨期权和看跌期权嵌入在非控股权益中，因此不代表独立的合约。

鉴于非控制性权益可能存在不完全由公司控制的赎回权，我们已经得出结论，非控制性权益应按照ASC 480《区分债务与权益》（以下简称“ASC 480”）核算。非控制权益也可能被赎回，因为证券变为可赎回的唯一标准是时间的流逝。因此，可赎回的非控制权益分为临时股本，与股东权益部分单独列在合并资产负债表的股东权益部分之外。

在收购后的每个资产负债表日，必须执行两个单独的计算以确定可赎回的非控制权益的价值。首先，必须根据ASC 810合并准则（“ASC 810”）核算可赎回的非控制权益，将归因于可赎回的非控制权益持有人的收益（损失）和现金分配作出规定。在此之后，必须考虑ASC 480的适用规定，以确定是否需要进一步调整以增加赎回的非控制权益的带账面价值。仅当可赎回的非控制权益的估计结算金额，根据营运协议条款，超过根据ASC 810计算得出的账面价值时，才需要进行调整。如果需要进行此类调整，则影响将立即记录到保留收益中，因此不影响简明合并利润表或综合收益（损失）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，可赎回的非控制权益分别为$187,080 和 $187,760。2024年6月30日，可赎回的非控制权益价值等于营运协议的底价。

证券保证借款的第二次修订和重申的 promissory note

为了使赎回的非控制权益持有人在税后考虑方面与替代交易结构平等，收购结束后立即，公司向赎回的非控制权益持有人借款$24,902 。该贷款由一份无担保的期票证明，且贷款将从对Arcadia的赎回的非控制权益持有人的利益的销售所获得的收益中偿还，无论是在行使看跌期权或看涨期权时，还是在根据经营协议规定允许向第三方出售时。该贷款必须在行使看跌期权或看涨期权之一或2020年12月16日之前全部偿还，已在“其他资产”中记录在“简化的合并资产负债表”中。产品中。

收入确认

公司的营业收入主要来自用户购买有形商品所支付的费用。公司通过分段分析不同的产品，以确定收入确认的适当依据。营业收入不是由其他来源而生成的，并且营业收入净额在收取从客户那里收取的任何税款的同时认可，这些税款随后被上缴给政府机构。与客户的合同没有重大的预付费用。

天内支付的要求。在我们要求客户在订单发货之前提前支付的情况下，我们记录合同负债。我们已确定我们的合同负债不包括重大的融资成分，因为每个板块订单启动和订单履行之间的持续时间较短。 30至90 天内支付的要求。我们已确定我们的合同负债不包括重大的融资成分，因为每个板块订单启动和订单履行之间的持续时间较短。请参阅注10“业务板块”以获取收入分项披露。

请在我们2023年12月31日提交的10-K形式年报中查看各业务领域特定的额外营业收入确认政策披露。

所得税

我们确认资产和负债的递延所得税，用于衡量资产和负债在财务报告和纳税基础上之间的暂时性差异所导致的预计未来所得税后果。所得税税率或税法变更的任何影响都包含在成立期间的所得税费用中。所得税抵免的递延所得税影响作为所得税费用的直接调整被确认。我们确认递延所得税资产匹配我们相信这些资产更可能实现而产生的所有可抵扣的暂时性差异的未来预期效果。在这些决定上，我们考虑所有可行的正面和负面证据，包括现有应纳税暂时性差异的未来撤销，预计未来应纳税收入，税务策划策略，最近的财务表现和现有的商誉减值，如果有的话。

我们只会在根据技术方案认为税务处理有望在检验中维持，包括任何相关的上诉或诉讼获得解决时，才会认可不确定的税务立场所产生的税收优惠。在终极解决方案获得实现的情况下，这样一个立场在基本报表中得到了认可，并且被度量为最可能实现的最大的收益。我们确认与不确定的税务立场相关的利息和罚款作为营业费用。

每股收益

在净利润时期，公司使用双分类方法计算每股收益（"EPS"），这是一种利润分配公式，用于确定（i）每类普通股（公司只有一类普通股）和（ii）参与证券的收益，根据宣布的股息和在未分配收益中的参与权利。在净利润时期，限制性股票奖励被视为参与证券，因为他们获得了作为普通股的不可放弃的股息权利。限制性股票奖励不参与净亏损。

基本每股收益是指在调整可赎回非控股权益后，将公司股东净利润（亏损）除以所述期间内平均流通的普通股数得出。公司可分配给普通股股东的净收益（亏损）包括所述期间末的可赎回非控股权益的调整。请参阅上文的“可赎回非控股权益” 部分，以获取进一步讨论可赎回非控股权益调整计算的信息。摊薄后每股收益仅在此类效果为摊薄效果的期间调整基本每股收益对受限制股票奖励、受限制股票单位和业绩股份单位以及其他可能产生摊薄效果的金融工具（摊薄证券）。摊薄证券的效应通过使用（1）库藏股法或（2）双重分类法的更折价方法反映在摊薄后每股收益中。在所呈现的适用期间内，双重分类法计算的摊薄后每股收益的摊薄效果大于库藏股法；因此下方仅包括双重分类法。


	截止到6月30日的三个月				六个月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
报告的净利润归属于DMC Global股东	$	4,012	$	13,703	$	6,575	$	14,612
可赎回非控制权益调整	793		112		(1,514)		(1,026)

未分配给参与证券的未分配净收益	(100)		(229)		(105)		(225)
基本每股净收益的分子：未分配和分配给普通股股东的净收益	4,705		13,586		4,956		13,361
增加：分配给参与证券的未分配净收益	100		229		105		225
减少：重新分配给参与证券的未分配净收益	(100)		(228)		(105)		(225)
稀释每股净收益的分子：未分配和分配给普通股股东的净收益	$	4,705	$	13,587	$	4,956	$	13,361
分母：
基本每股净收益的加权平均流通股份	19,659,908		19,497,871		19,635,716		19,477,576
稀释证券的影响 (1)	11,261		7,092		11,289		8,287
稀释每股净收益的加权平均流通股份	19,671,169		19,504,963		19,647,005		19,485,863
每股股利归属于DMC Global股东
基本	$	0.24	$	0.70	$	0.25	$	0.69
摊薄	$	0.24	$	0.70	$	0.25	$	0.69

(1) 截至2024年6月30日止的三个月和六个月内，因为没有被纳入计算，所以股份被排除在外。截至2023年6月30日止的三个月和六个月内，因为没有被纳入计算，所以股份被排除在外。 13,539和页面。10,843 在截至2024年6月30日的三个月和六个月以及截至2023年6月30日的三个月和六个月内，因为会导致股权被稀释，所以该股份被排除在外。 18,337和页面。12,883 在截至2024年6月30日的三个月和六个月以及截至2023年6月30日的三个月和六个月内，因为会导致股权被稀释，所以该股份被排除在外。

延期补偿计划

公司为某些员工的整体薪酬计划而维持了一项非合格递延补偿计划（“计划”）。参与者有资格以税延方式递延其年薪、年度激励奖金和股票奖励的一部分通过该计划。公司不会提供配套或补贴计划递延，也不会提供高于市场或优惠收益。

该计划提供延期支付义务的解决，可以按照参与者的贡献和选项，通过交付 DM 公司普通股的固定数量或者现金来解决。对于推迟的股权奖励，在权益奖励兑现后并在计划规定的一段时间之后，参与者可以选择将股权奖励的贡献多样化到计划参与者可用的其他期权中。一旦多样化，这些贡献将通过现金交付来解决。自2024年1月1日起，该计划不再允许推迟的股权奖励多样化。

公司已经建立了一个被称为“拉比信托”的授信人信托并出资提供某些资产，以满足计划参与者未来的义务。这些资产可能会受到公司普通债权人的索赔。信托持有的资产包括未获授予的限制性股票奖励（“RSA”），已获授的公司股票奖励，公司拥有的特定现任和前任员工的人寿保险（“COLI”）以及货币市场和所有基金类型。在信托中持有的未获授予的RSA和普通股票反映在精简的合并资产负债表上，计入”库存股，成本，在准备的公司股票持有的递延补偿中，以普通股的名义价值或未获授予的RSA的名义价值。这些帐户不会因普通股票的后续公允价值变动而进行调整。COLI的账面价值以现金赎回价值计算，而由信托持有的货币市场和所有基金类型以公允价值计算。

以现金支付的递延补偿义务按照计划条款以应计基础计入。这些义务根据计划参与者选择的潜在投资期权的价值变化进行调整。以发放公司普通股预先归属的固定数量股份解决的递延补偿义务反映在“普通股”内“股东权益和可赎回的非控制权益的简明合并陈列财务报表”中，以普通股的面值或未归属的RSA解决。这些帐户不会因普通股市场价值的后续变化而调整。

所述期间与延期薪资计划相关的余额如下所示。“预付费用及其他”和“其他流动负债”中包含的金额涉及计划条款规定的将在2024年6月30日后12个月内发生的预定分配。


	资产负债表位置	2024年6月30日		2023年12月31日
递延薪酬资产	预付费用和其他	$	1,408	$	1,428
递延薪酬资产	其他	7,486		8,449
延期薪酬义务	其他流动负债	1,408		1,428
延期薪酬义务	其他长期负债	11,143		12,078

金融工具的公允价值

公允价值是指在计量日市场参与者之间进行有序交易时，出售资产或转让负债所能获得的价格。我们必须根据估值的输入和市场上可观察性程度使用已建立的公允价值层次结构。层次结构中的三个级别如下:

•一级 - 根据测量日期可访问的活跃市场上相同资产或负债的报价价格（未经调整）输入估值。

•二级 — 用于估价的输入包括在非活跃市场或类似资产或负债的活跃市场中的报价价格，可观察到的非报价价格的输入，以及主要来自于或经由可观察市场数据证实的输入。

•第三级——对于资产或负债而言，估值所需的信息来自无法观测的输入。

Level 1输入的优先级最高，Level 3输入的优先级最低。

现金及现金等价物、应收、应付账款及应计费用的账面价值近似其公允价值。我们的循环贷款和信贷设施下的期限贷款的账面价值（在未偿还时）也近似其公允价值，因为这些工具与利率期货相关，每月以市场利率重置。所有这些账户余额均被视为一级资产和负债。

我们的外汇远期合约是使用报价的市场价格或使用基于当前市场利率的收益率曲线模型确定价值。结果，我们将这些工具归类为公平价值层次结构中的第2级别。货币市场基金和所有基金类型的$1,930 分别为截至2024年6月30日的$ 和截至2023年12月31日的$ 。3,257 截至2023年12月31日，用于满足未来延期报酬义务的货币市场基金和所有基金类型的资产是基于基础证券的市场价值进行估值，并被归类为公平价值层次结构中的第2级别资产。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们没有持有任何三级资产或负债。

最近的会计声明

2023年11月，金融会计准则委员会（FASB）发布了财务会计准则更新2023-07（“ASU 2023-07”），关于细分报告的新增规则（主题280）：改善分报段披露，修改了披露规定，以提高对重要分报段信息的年度和中期披露。该指南自2023年12月15日后开始实行，对于2024年12月15日后开始的中期期间和财政年度有效。ASU 2023-07进行回溯适用，我们目前正在评估其对我们的基本报表和披露的影响。

2023年12月，FASB发布了《会计准则更新2023-09》（“ASU 2023-09”），《关于所得税的准则》（第740号）：改进所得税披露，修改了对有效税率调节的所得税披露要求，包括增量所得税信息和所得税支付的披露扩大。该指引于2024年12月15日以后开始执行，并采用前瞻性。允许提前采用和追溯性应用修正案。我们目前正在评估ASU 2023-09对我们的基本报表和披露的影响。

我们已考虑所有其他最近发布的但尚未生效的会计声明，我们不希望其对公司的简明合并财务报表产生任何重大影响。

3. 库存

存货按照成本法（先进先出法）或净现值中较低的计量基础进行计量，其中包括原材料、劳动力、运费、分包成本和制造费用。必要时，我们通过记录超额、存货滞销和过时存货的减值准备将其调减至净现值。为了确定减值准备金额，我们定期评估手头存货的数量和价值，并将其与未来产品需求、市场环境、生产要求和技术发展的预估进行比较。

2024年6月30日的存货情况如下：


	阿卡迪亚产品		DynaEnerget		NobelClad		DMC Global Inc
原材料	$	9,052	$	31,356	$	8,100	$	48,508
在处理中工作	6,111		22,679		14,235		43,025
成品	55,392		27,552		19		82,963
补给品	—		—		295		295
库存总额	$	70,555	$	81,587	$	22,649	$	174,791

2023年12月31日库存包括以下内容：


	Arcadia产品		DynaEnergetics		NobelClad		DMC Global Inc.
原材料	$	9,257	$	26,107	$	7,089	$	42,453
在制品	7,565		23,196		12,509		43,270
成品	56,463		23,644		633		80,740
用品	—		—		249		249
总存货	$	73,285	$	72,947	$	20,480	$	166,712

4. 已购无形资产

截至2024年6月30日，我们购买的无形资产如下：


	毛利		累积的摊销		净利
核心技术	$	273	$	(273)	$	—

客户关系	211,105		(44,743)		166,362

商标/公司名称	22,000		(3,704)		18,296
无形资产总额	$	233,378	$	(48,720)	$	184,658

2023年12月31日，我们购买的无形资产包括以下内容：


	毛利		累积的摊销		净利
核心技术	$	283	$	(269)	$	14
客户积压量	22,000		(22,000)		—
客户关系	211,128		(34,913)		176,215

商标/商号	22,000		(2,969)		19,031
无形资产总额	$	255,411	$	(60,151)	$	195,260

2024年6月30日我们未摊销购买的无形资产的总价值变化是由于货币汇率的变动引起的，相较于2023年12月31日。

5. 合同负债

有时，我们要求客户在发货前提前付款以帮助为大量订单融资我们的库存投资，或保持客户的信用额度在合理的水平。合同负债如下所示：


	2024年6月30日		2023年12月31日
Arcadia产品	$	9,863	$	13,815
NobelClad	5,078		6,662
DynaEnergetics	1,460		1,144
合同负债总额	$	16,401	$	21,621

通常情况下，我们预计将合同负债相关的收入在不超过一年的时间内确认，但是不可预见的情况，如供应链延误和干扰可能会造成与合同负债相关的货物延迟。

6. 租赁

公司租用房地产用于制造业、行政和销售办公室，并租用汽车和办公设备。公司确定合同在交易开始时是否包含租赁安排。对于公司作为承租人的租赁，租赁被分类为融资租赁和运营租赁。使用权资产首先按照租约期限内租赁支付的现值加上初始直接成本（如果有）进行衡量。如果租赁不提供贴现率，并且隐含利率无法轻松确定，则使用增量借贷利率来确定未来租赁支付的现值。最低租赁付款的租金支出按照租约期限在摘要合并利润表中按直线法确认。公司的租赁协议内的租赁和非租赁组成部分一起进行核算。变动的租赁付款于发生债务的期间确认。公司没有任何作为出租人的租赁。

公司几乎所有的租赁安排都被归类为营业租赁。所述时期的ROU资产和租赁负债余额如下：


	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
ROU 资产	$	45,797	$	45,409

当前的租赁负债	7,906		7,652
长期租赁负债	40,170		39,744
租赁负债总额	$	48,076	$	47,396

ROU资产在“”中报告，而当前租赁负债在“”中报告，长期租赁负债在“”中报告，在公司的综合资产负债表中。支付的经营租赁负债的现金记录为公司的现金流量表中的经营性现金流出。其他”中报告当前租赁负债，而长期租赁负债在“”中报告，在公司的综合资产负债表中。支付的经营租赁负债现金记录在公司的现金流量表中，作为经营性现金流出。其他流动负债”中报告长期租赁负债，而当前租赁负债在“”中报告，在公司的综合资产负债表中。支付的经营租赁负债现金记录在公司的现金流量表中，作为经营性现金流出。其他长期负债”中报告长期租赁负债，而当前租赁负债在“”中报告，在公司的综合资产负债表中。支付的经营租赁负债现金记录在公司的现金流量表中，作为经营性现金流出。

Arcadia Products租用从可赎回的非控股权持有人及前Arcadia Products总裁关联实体中租赁某些办公室、制造、分销和仓库设施。截至2024年6月30日，共有此类租约，到期日从2025年到2031年不等。截至2024年6月30日，此类租约承认的总ROU资产和相关租赁负债为$ 八日历年2025至2031年不等的租约到2024年6月30日仍然生效。截至2024年6月30日，这些租约承认的总ROU资产和相关租赁负债为$23,613 和 $24,589，分别为。

截至2024年6月30日止三个月，经营租赁费用为$。3,377 和 $3,115截至2024年6月30日止六个月，经营租赁费用为$。6,725 和 $6,155相关方租赁费用为2024年6月30日止三个月和六个月分别为$，该费用包含在总经营租赁费用中。短期和变动租赁成本在任何期间均不重要。1,156 和 $2,312短期和变动租赁成本在任何期间均不重要。

7. 债务

在以下时间，未清偿债务包括以下：


	2024年6月30日		2023年12月31日
银团贷款协议：
美元循环贷款	$	36,625	$	—
期限贷款	49,375		117,500


德商银行授信额度	—		—
未偿还借款	86,000		117,500
减去：债务发行成本	(1,888)		(1,649)
总债务	84,112		115,851
减：长期债务的流动部分	(2,500)		(15,000)
长期债务	$	81,612	$	100,851

银团贷款协议

2024年6月4日，Realty Income公司（以下简称“公司”）发布了一份新闻稿，公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此，作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目，根据8-K表格的规定提供，不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”，无论此后公司做出的任何注册文件，也不管任何这类文件的一般包含语言，都不作为参考依据。2024年2月6日本公司及其某些国内公司子公司与由KeyBank National Association领导的一家银行银团签署了一份修订版（“第一修正案”）其现有信贷协议。第一修正案规定了某些对信贷协议的更改，包括将最大承诺金额从当前的美元增加至美元。此外，信贷设施包括长期贷款设施和延迟提款贷款设施，并且公司可自主决定是否利用该延迟提款贷款设施直至2026年2月6日。公司需在2024年6月30日至2026年3月31日每季度偿还贷款，每季度贷款偿还额将增加至，从2026年6月30日至2028年3月31日每季度偿还额将增加至，从2028年6月30日至2028年12月31日贷款偿还额将增加至。在2029年2月6日信贷协议到期日前，公司需支付未偿还贷款余额的一次性归还款。信贷设施保留了加倍借款条款，以批准适用的放贷方，增加循环贷款承诺和/或添加一个或多个长期贷款。信贷设施以DMC的某些资产担保，包括应收账款、存货、固定资产、包括Arcadia和其子公司以及DMC及其子公司的担保和股份质押。循环贷款也可用于向客户发行银行担保，以保障其预付款。截至2023年12月31日和2024年6月30日，分别担保美元和美元的银行担保。 $200,000至$300,000. 信贷设施允许可循环贷款达、长期贷款设施和延迟提款贷款设施。 $200,000这是我们购买和发行 30 至 40 部小成本电影的业务。利用我们公映、家庭娱乐和库存发行的规模，自 2020 财年以来，我们的多平台电影发布中有 93% 为狮门工作室带来盈利，收益高于行业平均水平。$50,000 长期贷款设施和延迟提款贷款设施分别可随取随用，直至2026年2月6日。 $50,000 信贷设施还包括可随取随用的长期贷款设施和延迟提款贷款设施。 $50,000 长期贷款设施分期分期摊还，自2024年6月30日至2026年3月31日每季度归还约。 $625 每季度贷款偿还额定期增加至。 $938 自2026年6月30日至2028年3月31日每季度偿还额定期增加至。 $1,250 自2028年6月30日至2028年12月31日贷款偿还额定期增加至。 $100,000 信贷设施还保留了增加循环贷款承诺和/或添加一个或多个长期贷款的加倍借款条款，需获得适用放贷方的批准。产品信贷设施以DMC的某些资产担保，包括应收账款、存货、固定资产，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的担保和股份质押。循环贷款还可用于向客户发行银行担保，以保障其预付款。443截至2023年12月31日和2024年6月30日，分别担保美元和美元的银行担保。

借款额度内的循环贷款和定期贷款可以采用复合日简单担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款或一个月调整期限的SOFR贷款形式。此外，循环贷款的美元借款可以采用基础利率贷款形式（基础利率借款取决于行政代理的最优利率、调整的联邦基金利率或调整的SOFR利率中较高的利率）。SOFR贷款利率为适用的SOFR利率加上适用的利差（取决于不同情况）。基础利率贷款利率为定义的基础利率加上适用的利差（取决于不同情况） $200,000 循环贷款额度和定期贷款可以采用复合日简单担保隔夜融资利率(“SOFR”)贷款或一个月调整期限的SOFR贷款形式。 $50,000 同样，循环贷款的美元借款可以采用基准利率贷款形式(基准利率借款基于行政代理的最优利率、调整的联邦基金利率或调整的SOFR利率中较高的一种) 。 SOFR贷款利率为适用的SOFR利率加上适用的利差(根据具体情况而异)。基准利率贷款利率为已定义的基准利率加上适用的利差(根据具体情况而异) 变动在 2.25可以降低至0.75%每年3.25%）的适用利差 1.25可以降低至0.75%每年2.25%).

信贷设施包括各种契约和限制，其中某些与向股东支付分红派息或其他分配、赎回普通股、负债、抵押、抵押或处置重要资产和维护指定比率有关。

信贷方案中，杠杆率定义为任何后续四个季度期末的综合投资负债（按信贷方案定义）与该期间的综合调整 EBITDA（按信贷方案定义）的比率。我们信贷方案允许的最大杠杆率是 3.0如果可用余额低于贷款上限金额的百分之

债务服务保障比率在信用协议中的定义为：扣除以现金支付的资本分配（除运营协议下发行的优先股以外的资本分配）、（如信用协议中定义的）未资助资本支出和净现金所得税后的合并营业收益减去现金利息支出、以现金支付的优先股分红和已资助负债的应还本金的比率。根据我们的信用协议，允许的最低债务服务保障比率为 1.251.0:1.0

截至2024年6月30日，我们符合所有财务契约和债务协议的条款。

我们还在德国银行保持一条授信额度为€的信贷线，用于我们在欧洲的NobelClad和DynaEnergetics业务。这条授信额度也用于向客户发行银行保函，以确保其先期支付。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们在这条信贷线下有未偿借款，分别为€，担保的银行保函。这条信贷额度没有到期日，银行可以随时取消。7,000 用于我们在欧洲的NobelClad和DynaEnergetics业务。这条授信额度也用于向客户发行银行保函，以确保其先期支付。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们在这条信贷线下有未偿借款，分别为€，担保的银行保函。否截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们在这条信贷线下有未偿借款，分别为€，担保的银行保函。1,512 和 €1,696分别为€，担保的银行保函。这条信贷额度没有到期日，银行可以随时取消。

8. 股东保护权利协议

2024 年 6 月 5 日，公司董事会（“董事会”）通过了《股东保护权利协议》（“权利协议”），并宣布在 2024 年 6 月 17 日营业结束时公司每股已发行普通股派发一项权利（“权利”）的股息。在该日期之后，但在分离时间之前（定义见权利协议），还将与公司发行的每股普通股一起发行一项权利。每项权利最初代表购买千分之一的权利（0.001) 以美元的价格购买一股b系列参与优先股75.00，但须根据这些条款进行调整，并受权利协议中规定的条件的约束。通常，只有当任何人（或以团体形式行事的任何人）取得以下权利时，才能行使权利 10% 或更多，或 20对于某些被动投资者，公司已发行普通股的百分比。如果权利可以行使，则所有权利持有人（触发权利协议的个人、实体或团体除外，其权利将失效且不可行使）将有权以美元的价格从公司购买商品75.00，公司普通股市值为该金额的两倍，但须进行某些可能的调整。

除非提前终止或董事会赎回或交换权利，否则权利协议将于2025年6月4日到期。目前，公司的基本财务报表没有受到影响。

公司章程允许发行优先股，但截至2024年6月30日，尚未发行任何优先股。

9. 所得税

每个报告期的有效税率都不同于美国的法定税率，这主要是由于各个司法管辖区对合并税前收入的缴款在相应时期内的差异，美国和外国税率之间的差异（范围从 20% 到 33%）、账面收入和应纳税所得额之间的永久差异以及可赎回的非控股权益持有人的收入或亏损。

Arcadia Products在美国税务目的下被视为合伙企业。除了某些州税外，利润或亏损将流经股东并在股东层面上缴税。关于来自Arcadia Products的利润或亏损与可赎回的非控制权益持有人相关的税收影响不包括在合并所得税规定内。

我们评估可用的正负证据，以估算是否有足够的未来应税所得来使用现有的递延税金资产。此外，在财务报表层面上连续三年累计亏损可能被视为对一个处于三年累计亏损地位的司法管辖区的负面证据。2023年和2024年6月30日结束的三个和六个月内，我们没有对先前确定的评估准备金进行任何调整，除了与递延税金资产余额变化有关的相应调整。这些调整对汇总简明的经营报表没有影响。公司将继续监控递延税金资产的实现能力和评估准备金的需要，并在事实支持这些变化的期间进行调整。

《减税和就业法案》（“TCJA”）规定，外国收入通常可以无缘联邦税而达到回流美国的目的。我们已经对我们的外国子公司的累计盈利进行了评估。我们一直在永久再投资我们的国际子公司的收益，因此我们不会为可能由于把这些收益分配给美国母公司而产生的美国所得税或预扣税而提供美国所得税或预扣税。如果这些收益最终以分红或其他方式分配给美国，或者我们国际子公司的股份被出售或转让，我们可能面临额外的美国联邦和州所得税。由于资本回流的多种途径，以及其中大部分收益并不流动，估计这些未分配的国外收入可能要付的额外税费是不现实的。

2024年3月，我们被告知我们的NobelClad子公司在德国的2019年至2021年期间即将接受税务审计。2024年7月，我们被告知我们的DynaEnergetics子公司在德国的2019年至2020年期间即将接受税务审计。我们的税务准备反映了州、地方、联邦和外国税务的最佳估算。虽然这些审计并不意外，但结果无法确定。如果公司税务审计中解决的任何问题不符合我们的预期，公司可能需要在出现这种解决办法的期间调整其所得税准备金。

10. 业务板块

我们的业务组织为三细分市场：阿卡迪亚产品、DynaEnergetics和NobelCLAD。2021 年 12 月，DMC 收购了 60百分比持有阿卡迪亚产品的控股权。Arcadia Products 为商业建筑市场设计、设计、制造和装修铝框架系统、窗户、幕墙、店面、入口系统和室内隔板。此外，Arcadia Products为超高端住宅建筑市场提供定制的门窗。DynaEnergetics为全球石油和天然气行业设计、制造、营销和销售穿孔系统和相关硬件。NobelClad 生产爆炸焊接复合金属板，用于建造耐腐蚀的工业加工设备和通勤轨道车辆、轮船和液化天然气 (LNG) 处理设备的专用过渡接头。

我们报告的部门是分别管理的战略业务单元，提供不同的产品和服务，每个部门都有单独的财务信息可供首席运营决策者（"CODM"）定期评估资源分配和绩效评估。每个部门的产品针对不同的客户类型，并需要不同的制造工艺和技术。

分部信息如下:


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
净销售额：
阿卡迪亚产品	$	69,748	$	79,158	$	131,673	$	159,496
DynaEnerget	76,210		84,754		154,332		166,722
NobelClad	25,221		24,752		52,043		46,787
净销售额	$	171,179	$	188,664	$	338,048	$	373,005


	截止到6月30日的三个月				六个月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
税前收入：
Arcadia产品	$	5,719	$	9,580	$	5,131	$	12,713
DynaEnergetics	7,052		17,733		15,894		30,901
NobelClad	4,932		4,707		10,032		7,328
业务部门的营业利润	17,703		32,020		31,057		50,942

未分配的企业费用	(4,623)		(3,647)		(10,154)		(10,901)
未分配股份报酬*	(1,395)		(1,376)		(2,530)		(5,824)
其他费用，净额	(284)		(439)		(693)		(639)
利息费用，净额	(2,316)		(2,432)		(4,633)		(4,813)
税前收入	$	9,085	$	24,126	$	13,047	$	28,765


	截止到6月30日的三个月				六个月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
折旧和摊销费用：
Arcadia产品	$	6,166	$	6,541	$	12,318	$	13,010
DynaEnergetics	1,700		1,728		3,397		3,515
NobelClad	790		700		1,570		1,440
分段折旧和摊销	8,656		8,969		17,285		17,965
公司和其他费用	82		132		164		203
合并折旧和摊销	$	8,738	$	9,101	$	17,449	$	18,168

* 股票补偿未分配给全资子公司 DynaEnergetics 和 NobelClad。股票补偿分配给 Arcadia Products 部门，其中有百分之 60的支出归属于公司，其余百分之 40的支出归属于可赎回的非控股利益持有人。

根据客户地理位置对与客户签订的合同所获得营业收入进行了分类。对于Arcadia产品，净销售额的呈现始终符合由美国建筑师协会提供的美国区域定义。对于DynaEnergetics和NobelClad，所有净销售额来自于我们位于美国、德国和加拿大的制造工厂和分销中心所发货的产品。

Arcadia产品


	截止到6月30日的三个月				六个月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
西部	$	57,386	$	62,975	$	108,151	125,257
南部	7,697		6,839		13,311		15,392
东北	2,568		7,137		5,385		13,990
midwest	2,097		2,207		4,826		4,857
Arcadia产品总数	$	69,748	$	79,158	$	131,673	$	159,496

DynaEnergetics


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
美国	$	56,922	$	67,716	$	116,992	$	132,365
加拿大	6,680		5,868		13,111		12,908
印度	3,201		953		6,143		1,576

阿曼	2,442		1,387		4,511		3,134
科威特	1,466		793		2,452		2,150




印度尼西亚	1,087		984		1,442		1,688
世界其他地区(1)	4,412		7,053		9,681		12,901
总动力能量学	$	76,210	$	84,754	$	154,332	$	166,722

(1) 世界其他地区不包括任何单个国家的销售额占DynaEnergetics总营业收入的5%以上的期间。

NobelClad


	截止到6月30日的三个月				六个月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
美国	$	14,627	$	11,245	$	26,988	$	20,364
加拿大	2,037		1,859		7,472		3,714
荷兰	938		409		1,809		762
法国	835		522		1,699		1,080
德国	830		1,543		1,865		2,814
澳洲	825		144		855		143
阿拉伯联合酋长国	599		806		1,155		2,666
南非	522		723		1,316		1,153
沙特阿拉伯	447		1,747		613		1,998

韩国	432		302		524		602
意大利	279		291		880		962


比利时	272		1,008		385		1,474
中国	60		861		1,289		3,067

巴西	—		1,746		—		1,746
其余国家/地区 (1)	2,518		1,546		5,193		4,242
诺贝尔包层总数	$	25,221	$	24,752	$	52,043	$	46,787

(1) 世界其他地区不包括任何单个国家所占总NobelClad营业收入大于所呈现时期总营收的5%的销售额。

截至2024年6月30日止的三个月和六个月内，一家DynaEnergetics的客户占据了约%的合并净销售额。而在2023年6月30日止的三个月和六个月内，同一家DynaEnergetics的客户约占了%的合并净销售额。此外，同一家DynaEnergetics客户分别占据了截至2024年6月30日和2023年12月31日的约%的合并应收账款。 22%和23约%的合并净销售额在截至2024年6月30日的三个和六个月内，同一家DynaEnergetics客户占据。而在截至2023年6月30日的三个和六个月内，同一家DynaEnergetics客户约占了%的合并净销售额。 10此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，同一家DynaEnergetics客户占据了约%的合并应收账款。 29%和32此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，同一家DynaEnergetics客户分别占据了约%的合并应收账款。

11. 衍生工具

我们存在外汇风险，主要来自于汇率波动，包括美元兑欧元、美元兑加币等，以及较小程度上的其它货币，这是由我们的子公司进行跨公司和第三方交易，建立在货币的功能货币以外的货币交易中的。这些交易汇率的变化会导致实现或未实现的收益或亏损，如果这些交易在报告期结束时未结算，那么就会产生未实现的收益或亏损，结算时则会产生实现的收益或亏损。我们使用外汇远期合同来抵消外汇波动对于外汇计价资产和负债的影响。其中，这些合同均未作为会计套期保值指定，因此远期合同的公允价值变化全部纳入本公司的“其他费用，净额”中。

我们与专门的汇率期货券商以及其他大型金融机构执行衍生品。衍生品协议固有的主要信用风险是对协议的交易方未能履行可能导致损失的可能性。我们在合同签订时和持续进行对交易对手方的信用风险评估。我们预计我们的交易对手方能够充分满足协议下的义务，但如果对交易对手方的能力产生怀疑，我们将采取措施。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有的远期合约名义净额分别为$21,009 和 $32,310，2024年6月30日和2023年12月31日，未实现远期合约的公允价值分别为$0.

下表反映了所报告期内避险活动的净（损失）收益的金额和位置。这些避险净（损失）收益抵消了正常业务中记录的外币收益和损失，下面未列出。


		截止到6月30日的三个月				六个月截至6月30日,
衍生品	损益表位置	2024		2023		2024		2023
外币合同	其他费用，净额	$	(358)	$	7	$	(1,213)	$	178

12. 承付款和意外开支

或担保的负债

当公司遭受损失时，如该损失可能发生且能够合理估计，则会为待定负债计提准备金。当损失的区间范围内有数额看起来比范围内其他任何数额更为合适时，则会计提该数额。如果区间范围内没有任何数额看起来比范围内其他任何数额更为合适，则会计提该范围内最低的数额。

法律诉讼

在其业务日常运作中，公司卷入了若干诉讼和索赔，其中既有实际诉讼和索赔，也有潜在的诉讼和索赔。除了下面讨论的事项外，还可能会有其他与环保母基、安全与健康、商业、税务、产品责任、知识产权侵权和雇佣事项有关的诉讼、索赔和诉讼程序，以及源于业务正常运作的其他诉讼和索赔。虽然难以准确预测任何此类程序的结果，但基于目前可以取得的事实，管理层认为对于那些正在等待处理或被宣称的其他事项，它们的处理单独或总体而言对公司的财务状况不会产生重大的负面影响。

环保母基事项

2024年2月21日，洛杉矶水卫士（Waterkeeper）向位于加利福尼亚弗农市的Arcadia Products公司发出了一份60天的起诉意向书（NOI），因其涉嫌违反《清洁水法》中的暴雨相关规定。所谓的违规行为包括超过排放相关要求与限制、某些暴雨污染预防计划不足之处，以及某些监测和报告违规行为。公司已经聘请了一家工程和咨询公司来协助公司调查这些指控，并对 NOI 做出回应。2024年4月26日，Waterkeeper就《清洁水法》的公民起诉条款在加利福尼亚中央地区的美国地区法院提起了诉讼。公司正在和Waterkeeper进行和解谈判。这些谈判可能会包括各个设施的某些改善计划，以及所有板块的制造行业基础设施与实践。公司还与洛杉矶区域水质控制委员会（LARWQCB）联系，解决一些涉嫌违规行为。公司了解到，某些违规行为可能会根据加利福尼亚水法的规定面临强制最低罚款。公司无法预测Waterkeeper诉讼的结果，但已经为估计的罚款数额做出了备案，根据公司目前所掌握的事实和情况，估计金额为$。三位于加利福尼亚弗农市的Arcadia Products设施涉嫌违反与排放相关的要求和限制，以及某些暴雨污染预防计划不足之处，和某些监测和报告不规范。公司已经聘请了一家工程和咨询公司来协助公司调查这些指控，并对 NOI 做出回应。三这些谈判可能会包括各个设施的某些改善计划，以及所有板块的制造行业基础设施与实践。450 公司目前已为估计的罚款数额做出了备案$，根据公司目前所掌握的事实和情况。

13. 战略评审费用

2024年第一季度，公司宣布其董事会已启动对DynaEnergetics和NobelClad业务的战略选择进行审查。在董事会考虑各种战略、业务和财务选择的同时，公司已经并将继续承担重大的费用。截至2024年6月30日的三个月内，战略审查支出为$。2,020 主要包括$的专业服务费用和$的员工留任补偿，包括$的股票补偿。1,030 863 106

2024年6月30日结束的六个月中，战略审查支出为$4,189 主要包括$专业服务费用，以及$员工保留补偿，其中$为股票补偿。2,170 1,351 178

第二项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

应当与我们于2023年12月31日结束的年度报告在10-K表格中提交的历史基本财务报表和注释一同阅读本讨论。

除非另有说明，否则所有美元数据都以千为单位 (000s)。

概述

常规

DMC Global Inc.（“DMC”，“我们”，“我们的”，“公司”或“公司”）拥有并运营Arcadia Products，DynaEnergetics和NobelClad三家创新的、资产轻型化的制造业务，为建筑、能源、工业加工和运输市场的细分领域提供差异化产品和工程解决方案。我们的每个业务都提供独特的高度工程化的产品和差异化的解决方案，在其各自的市场上建立了领导地位。我们的企业致力于利用其产品和服务的差异化来扩大利润率、增加现金流并提高股东价值。总部位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德，DMC在纳斯达克交易，并使用“BOOm”作为标的。

Arcadia产品

2021年12月23日，DMC完成收购Arcadia Products，即Arcadia,Inc.转换而来的Colorado有限责任公司60%的成员权益。Arcadia Products为商业建筑市场设计、工程、制造和完成铝框架系统、窗户、幕墙、店面、入口系统和室内隔墙。此外，Arcadia Products为超高端住宅建筑市场提供定制窗户和门。

Arcadia产品的销售成本包括铝、油漆和其他用于制造的原材料的成本，以及员工的薪酬福利、制造设施租赁费用、制造设备折旧、用品和其他制造间接费用支出。

DynaEnergetics

德能能源设计、制造、销售和销售全球石油和天然气行业的射孔系统和相关硬件。这些产品主要销售给美国、欧洲、加拿大、非洲、中东和亚洲的油田服务公司。射孔产品市场通常与油气勘探和生产活动相对应。完井操作越来越复杂，这反过来又增加了对本质安全、可靠和技术先进的射孔系统的需求。

DynaEnergetics的销售成本包括用于制造成形药柱、起爆产品和射孔枪的金属期货、炸药和其他原材料的成本，以及员工的薪资和福利、制造设施和设备的折旧费用、耗材和其他制造间接费用。

NobelClad

NobelClad生产爆炸焊接复合金属板，用于构建耐腐蚀的工业加工设备和专用过渡接头，用于交通工具、船舶和液化天然气（LNG）加工设备。虽然我们产品的大部分需求都是由现有工厂和设施的维护和改造项目推动的，但石化加工、炼油和铝冶炼设施的新项目也占总需求的相当大一部分。这些行业往往是周期性的，新订单流入的时间仍然难以预测。我们运用积压订单，定义为某一时间点所有未完结的有力购买订单和承诺，来衡量我们NobelClad业务的即时前景。大多数有力购买订单和承诺在12个月内实现并发运。NobelClad的积压订单截至2024年6月30日为63,902美元，而2013年12月31日为59,357美元。

NobelClad产品的销售成本包括用于生产复合金属板和过渡接头的金属、爆炸粉末以及其他原材料的成本，员工薪酬和福利、外部加工成本、制造设施和设备折旧、制造设施租金成本、供应品和其他制造费用开支。

影响结果的因素

•2024年第二季度的综合销售额为171,179美元，而2023年第二季度为188,664美元，下降了9%。销售业绩下降的原因是Arcadia Products和DynaEnergetics的销售额下降。

•Arcadia Products在2024年第二季度报告销售额为69,748美元，较2023年第二季度下降了12%。这主要是由于长周期的超高端住宅和某些开空商业市场的销售量减少了。

•2024年第二季度DynaeEnergetics的销售额为76,210美元，与2023年第二季度相比减少了10％，主要是由于美国行业板块整合导致DS穿透系统的定价下降。

•2024年第二季度 NobelClad 的销售额为25221美元，相比2023年同期增长了2％，反映了核心能源和石化终端市场持续的健康活动。

•2024年第二季度，综合毛利润率为27.1％，而2023年第二季度为32.8％。主要原因是DynaEnergetics的毛利率下降，以及由于综合销售减少，固定制造业间接费用的吸收减少。

•2024年第二季度，综合销售、一般和管理（SG＆A）费用为27,122美元，而2023年第二季度为29,226美元。同比减少主要归因于减少薪酬成本和外部服务成本。

•2024年6月30日的现金及现金等价物为14,567美元，较2023年12月31日的现金及现金等价物和可市售证券的43,659美元减少了29,092美元。主要原因是在公司于2024年2月执行的信贷协议修订中还款。

•公司按照其信用额度计算的杠杆率截至2024年6月30日为1.10:1，而最高允许比率为3:1。公司按照2024年6月30日的净债务计算的调整后杠杆率为0.92:1。

展望

我们预计Arcadia Products将成为DMC未来财务和运营增长的主要推动力，反映了该部门庞大的可寻址市场和差异化的业务模式。Arcadia Products正在利用新的数字技术和工业工程倡议来加强运营并增加制造能力。一个新的企业资源计划(ERP)系统的第一阶段于2023年第三季度上线，并提高了运营效率和内部控制环境的水平。额外的铝制品涂装能力在2023年下半年增加，业务部门预计，工业工程计划和外部采购将进一步扩大在2024年的涂装和阳极氧化能力。2024年的主要增长举措包括利用新的涂装能力来增加销售，并确保Arcadia的每种产品（商业外观，商业内饰和超高端住宅）在美国西部和西南部的所有分支机构中都有所体现。

根据美国能源信息管理局的数据，DynaEnergetics公司的美国井完成活动在第一季度比第四季度下降了约10％，并在第二季度再次下降了4％。我们相信，基于年初活跃钻探设备和修井队的数量下降，北美井完成活动在2024年第三季度将保持不足。DynaEnergetics在2023年推出了各种高端产品，并正在实施低成本产品设计以及包括自动化制造和装配流程在内的多个运营卓越倡议，这些举措有望部分抵消北美井完成板块持续的定价压力。

NobelClad制造业-半导体的Cylindra™低温过渡接头仍然有强烈的需求，在Cylindra生产过程中进行的最新改进已经减少了制造前导时间。在第二季度初，NobelClad获得了有史以来最大的镶板订单，目前正在追求更多能源和石化行业的大单机会，其中一些我们相信可能在2024年晚些时候获得。截至2024年6月30日，NobelClad的订单积压是$63,902，高于2023年12月31日的$59,357。NobelClad预计会在12个月内发货大部分积压订单。

2024年1月29日，DMC宣布其董事会已启动战略替代方案审查。该过程正式化了DMC为释放股东价值所做的持续努力。董事会聘请了财务顾问来协助评估公司的当前策略、业务和资本结构，并将考虑各种战略、业务和财务替代方案，这些可能包括销售、合并或其他业务组合。董事会尚未设定完成战略审查过程的时间表，不能保证审查过程会导致任何交易。

使用非 GAAP 财务指标

除了按照美国通行会计准则 (GAAP) 确定的财务结果外，公司还披露了一些我们在运营和财务决策中使用的非 GAAP 财务指标。非 GAAP 财务指标包括以下内容：

•EBITDA：净利润（损失）加上净利息、税金、折旧和摊销来定义。

•调整后的EBITDA不计入股票补偿、重组费用和资产减值损失（如适用）以及在适当时管理层不用于评估DMC运营业绩的非经常性项目（在下面的表格中进一步描述）。

•DMC Global Inc.归属的调整后的EBITDA：不包括对Arcadia Products 40％可赎回非控股权益的归属调整后的EBITDA。

•DMC业务分部的调整后EBITDA：指营业收入（亏损）加折旧、摊销、分配的股权报酬（如果适用）、重组费用和资产减值损失（如果适用），以及在适当情况下，管理层在评估DMC营运业绩时不使用的一次性项目。

•调整后的净收益（亏损）：指归属于DMC Global股东的净收益（亏损），在扣除可赎回非控股权益调整及重组费用和资产减值费用（如适用）以及在适当时由管理层不用于评估DMC运营绩效的非经常性项目之前。

•调整后的每股摊薄收益：定义为DMC Global Inc.股东应占摊薄每股收益（不包括可赎回非控制权益的调整）加上重组费用和资产减值费用（如适用），并在适当时管理不考虑的非经常性项目，以评估DMC的业绩。

•净债务：指总负债减去总现金、现金等价物和可交易证券。

•自由现金流：定义为经营活动提供的现金净额减去购置固定资产的净额。

管理层认为提供这些额外的财务指标有助于投资者理解公司的运营表现，排除重组、减值及其他非经常性费用的影响以及其流动性。管理层通常使用以上非GAAP指标监控业务，除了GAAP的结果以外，还用这些指标来比较各个会计期间的运营结果，某些管理奖励也基于这些指标的一部分。本报告中出现非GAAP财务指标并不意味着应该孤立地或作为DMC GAAP信息的替代品或优越品进行考虑，投资者应当注意非GAAP财务指标的使用局限性。鉴于并非所有公司都使用完全相同的计算方法，DMC 对非GAAP财务指标的发布可能与其他公司的同名指标不可比较。

综合营业结果。

2024年6月30日结束的三个月与2023年6月30日结束的三个月相比


	截止到6月30日的三个月
	2024			2023			货币变化		％变化
净销售额	$	171,179		$	188,664		$	(17,485)	(9	%)
毛利润	46,413			61,890			(15,477)		(25	%)
毛利润百分比	27.1		%	32.8		%
成本和费用：
一般及管理费用	15,623			17,526			(1,903)		(11	%)
销售净额的%	9.1		%	9.3		%
销售和分销费用	11,499			11,700			(201)		(2	%)
销售净额的%	6.7		%	6.2		%
已购进的无形资产摊销	5,307			5,667			(360)		(6	%)
销售净额的%	3.1		%	3.0		%

战略审查费用	2,020			—			2,020		100	%


重组费用	279			—			279		100	%
营业利润	11,685			26,997			(15,312)		(57	%)
其他费用，净额	(284)			(439)			155		(35	%)
利息费用，净额	(2,316)			(2,432)			116		(5	%)
税前收入	9,085			24,126			(15,041)		(62	%)
所得税费用	2,792			6,600			(3,808)		(58	%)
净收入	6,293			17,526			(11,233)		(64	%)
净利润归属于可赎回非控股权益的减项	2,281			3,823			(1,542)		(40	%)
DMC Global Inc.净利润	4,012			13,703			(9,691)		(71	%)
归属于 DMC Global Inc. 的调整后 EBITDA	$	19,420		$	31,776		$	(12,356)	(39	%)

净销售额2024年6月30日结束的三个月内，销售额为171179美元，与2023年同期相比下降了9％，主要是因为Arcadia Products和DynaEnergetics的销售额下降。Arcadia Products的下降主要是因为长周期的超高端住宅和某些开空商业市场的销售量减少了。由于美国行业板块整合，DS穿透系统价格下降，导致DynaEnergetics的销售额下降。

毛利润百分比 2023年同期为32.8％，而本期为27.1％。与前一年相比，这一下降主要归因于DynaEnergetics的利润率下降以及由于综合销售额下降而固定制造业成本吸收减少。

总务及行政管理费用2024年6月30日结束的三个月内，相比去年同期降低了1,903美元，主要是由于劳务报酬减少了1,139美元和与DynaEnergetics专利诉讼以及Arcadia ERP实施相关的外部服务成本降低了1,032美元。

已购进的无形资产摊销由于Arcadia Products客户关系购买的无形资产采用加速摊销方法，因此截至2024年6月30日的三个月销售额相较于2023年同期减少了360美元。

战略审核费用截止2024年六月30日，2020美金的DynEnergetics和NobelClad业务部门的战略替代审核相关的支出。在此过程中，战略审核费用主要包括1030美金的专业服务费和863美金的员工留任补偿，其中包括106美金的基于股票的补偿。

营业收入 2024年6月30日结束的三个月内，营业收入1.1685万美元，同期2023年营业收入2.6997万美元。该营收减少是Arcadia Products和DynaEnergetics的财务业绩下降所致。

其他费用，净额 1995年。 $284 2024年6月30日止3个月的主要损失是因为实现和未实现的外汇汇率期货损失。货币收益和损失可能会在子公司进行以非本职货币计价的公司之间和第三方交易时产生，包括用于抵消某些以外币计价的资产和负债头寸的汇率远期合约。

所得税费用2024年6月30日结束的三个月内，在税前税收$9,085的情况下，收入为$2,792。我们最重要的业务在美国，该国的法定公司所得税率为21%，德国为32%的法定公司所得税税率。税前税收损益在这些国家之间的混合是我们21%的法定税率和我们的有效税率之间差异的主要驱动因素之一。有效税率受税前收入地理混合，州税和某些不在美国可抵扣税项的报酬支出不利影响。可赎回非控股权益持有人的Arcadia Products的经营结果不纳税，这对有效税率产生了部分抵消有利影响。我们在2023年6月30日结束的三个月内，在税前税收$24,126的情况下，录得了$6,600的所得税负担。去年的税率受到先前讨论相同因素的影响。

DMC Global Inc.归属净利润。 2024年6月30日结束的三个月，净利润为4012美元，2023年同期为13703美元。

调整后EBITDA2024年6月30日结束的三个月的收入与2023年同期相比下降，这主要是由上述因素导致的。有关使用调整后的EBITDA的说明，请参见上面的“使用非GAAP财务指标”。以下是最直接可比较的GAAP财务指标与调整后的EBITDA的调节表。


	截止到6月30日的三个月
	2024		2023
净收入	$	6,293	$	17,526
利息费用，净额	2,316		2,432
所得税费用	2,792		6,600
折旧费用	3,431		3,434
已购进的无形资产摊销	5,307		5,667
EBITDA	20,139		35,659
以股票为基础的报酬计划	1,676		1,699
战略审核费用	2,020		—
重组费用	279		—
CEO过渡费用	—		573






其他费用，净额	284		439
调整后的EBITDA	24,398		38,370
Less：归属赎回性非控制权益的调整后EBITDA	(4,978)		(6,594)
归属于 DMC Global Inc. 的调整后 EBITDA	$	19,420	$	31,776

调整后的净利润和每股调整后稀释收益与上述因素相比于2023年同期减少。有关使用非GAAP财务指标的说明，请参见上文。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后净利润和调整后稀释每股收益的对应关系。由于上述因素，截至2024年6月30日的三个月中，调整后净利润和调整后每股稀释收益与2023年同期相比下降。请参见上文"使用非GAAP财务指标"，了解非GAAP财务指标的使用说明。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的净利润和调整后的稀释每股收益之间的还原关系。


	2024年6月30日结束的三个月
	数量		每股(1)
DMC Global Inc.归属净利润。 (2)	$	4,012	$	0.20
战略审核支出（减税后）	1,538		0.08
重组支出（减税后）	125		0.01






调整后	$	5,675	$	0.29

(1) 使用加权稀释平均持股数19,671,169来计算。

(2) 在兑换可赎回的非控制权益调整之前，归属于DMC Global Inc.的净收益


	截至2023年6月30日的三个月
	数量		每股(1)
DMC Global Inc.净利润 (2)	$	13,703	$	0.70
董事长过渡费用和加速股票基础报酬除税后净额	428		0.02






调整后	$	14,131	$	0.72

(1) 使用19,504,963股摊薄加权平均股份计算

(2) 在兑换可赎回的非控制权益调整之前，归属于DMC Global Inc.的净收益

2024年6月30日结束的六个月与2023年6月30日结束的六个月相比


	截至6月30日的六个月
	2024			2023			$ 零钱		% 变化
净销售额	$	338,048		$	373,005		$	(34,957)	(9	%)
毛利润	88,765			114,101			(25,336)		(22	%)
毛利百分比	26.3		%	30.6		%
成本和支出：
一般和管理费用	31,603			44,026			(12,423)		(28	%)
占净销售额的百分比	9.3		%	11.8		%
销售和分销费用	23,722			24,524			(802)		(3	%)
占净销售额的百分比	7.0		%	6.6		%
已购无形资产的摊销	10,599			11,334			(735)		(6	%)
占净销售额的百分比	3.1		%	3.0		%

战略审查费用	4,189			—			4,189		100	%
重组费用	279			—			279		100	%


营业收入	18,373			34,217			(15,844)		(46	%)
其他费用，净额	(693)			(639)			(54)		8	%
利息支出，净额	(4,633)			(4,813)			180		(4	%)
所得税前收入	13,047			28,765			(15,718)		(55	%)
所得税条款	4,435			9,100			(4,665)		(51	%)
净收入	8,612			19,665			(11,053)		(56	%)
归属于可赎回非控股权益的净收益	2,037			5,053			(3,016)		(60	%)
归属于DMC Global Inc.的净收益	6,575			14,612			(8,037)		(55	%)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.	$	36,103		$	51,867		$	(15,764)	(30	%)

净销售额截至2024年6月30日的六个月内，销售额为$338,048美元，比2023年同期下降了9%，主要是由于长周期超高端住宅和一些短周期商业市场中，Arcadia销售数量减少，以及美国行业整合导致DynaEnergetics的DS射孔系统定价下降。

毛利润百分比与2023年相比，下降了3.3个百分点至26.3%。与前一年相比的下降主要归因于由于DynaEnergetics净销售额下降，客户定价降低以及固定制造间接费用的吸收下降而导致。.

总务及行政管理费用2024年6月底结束的六个月减少了12,423美元，与2023年同期相比。2023年包括非经常性CEO过渡费用和相关的股票补偿6,578美元，以及DynaEnergetics的专利侵权诉讼费用3,610美元。除此之外，同比减少的剩余部分主要是由于内部领导和销售会议费用的减少1,176美元和ERP实施费用的480美元。非经常性的首席执行官过渡费用和相关的加速股票补偿为6,578美元, DynaEnergetics的专利侵权诉讼费用为3,610美元。同比减少的剩余部分主要是由于内部领导和销售会议费用的减少1,176美元和ERP实施费用的480美元。

销售和分销费用 2024年6月30日结束的六个月内，销售和分销费用与2023年同期相比减少了802美元。主要由于薪酬成本减少了1,152美元，市场营销和其他外部服务成本减少了647美元所致。这些减少部分抵消了DynaEnergetics的坏账费用增加1,214美元的影响。

战略审核费用 2024年6月30日结束的六个月中，4,189美元的费用与DynaEnergetics和NobelClad业务部门的战略选择进行审查有关。在此过程中，战略审查费用主要包括2,170美元的专业服务费和1,351美元的员工留任补偿，其中包括178美元的股票补偿。

已购进的无形资产摊销由于阿卡迪亚产品客户关系购买的无形资产采用了加速摊销方法，因此2024年6月30日结束的六个月与2023年同期相比减少了735美元。

营业利润 2024年6月30日结束的六个月营业收入为18,373美元，与去年同期的34,217美元相比下降。营业收入下降是Arcadia Products和DynaEnergetics的财务业绩下降的结果。

其他费用，净额 1995年。 $693 界于这个2024年6月30日止六个月主要与净实现外币汇率损失相关。当子公司开展以非其功能货币计价的跨公司和第三方交易时，可能会出现货币收益和损失，包括外币远期合约，用于抵消某些外币计价的资产和负债头寸的外汇波动。

所得税费用2024年6月30日止六个月的收入税前为13,047美元，记录了$4,435的所得。我们最重要的业务在美国，其法定所得税率为21%，而德国的综合法定所得税率为32%。税前收入或损失在这些司法管辖区之间的混合是我们21%法定税率与我们有效税率之间差异的主要驱动因素之一。有效税率受税前收入地理混合、州税和某些在美国不可抵扣的津贴费用的影响不利。属性于可赎回非控制权益持有人的Arcadia Products的营业结果不纳税，这导致有效税率部分抵消的有利影响。我们在2023年6月30日止六个月的收入税前为28,765美元，记录了9,100美元的所得税提供。去年的税率受到先前讨论的同样因素的影响。

DMC Global Inc.归属净利润。截至2024年6月30日的六个月内，净利润为6,575美元，相比之下，2023年同期为14,612美元。

调整后EBITDA2024年6月30日结束的六个月净利润相比于2023年同期减少，主要是由于上述因素。详见上文的“非GAAP财务指标使用”以了解调整后的EBITDA的使用说明。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的EBITDA的对比。


	截至6月30日的六个月
	2024		2023
净收入	$	8,612	$	19,665
利息支出，净额	4,633		4,813
所得税条款	4,435		9,100
折旧	6,850		6,834
已购无形资产的摊销	10,599		11,334
EBITDA	35,129		51,746
基于股票的薪酬	3,153		6,726

战略审查费用	4,189		—


重组费用	279		—



首席执行官过渡费用	—		3,538
其他费用，净额	693		639
调整后 EBITDA	43,443		62,649
减去：调整后的息税折旧摊销前利润归因于可赎回的非控股权益	(7,340)		(10,782)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.	$	36,103	$	51,867

调整后的净利润和每股调整后稀释收益与上述因素相比于2023年同期减少。有关使用非GAAP财务指标的说明，请参见上文。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后净利润和调整后稀释每股收益的对应关系。 2024年6月30日结束的六个月净利润与2023年同期相比减少，主要原因为以上所述因素。关于使用非GAAP财务指标的说明，请参见上文。以下是最直接可比的GAAP指标和调整后净利润、调整后每股摊薄收益的调节表。


	截至2024年6月30日的六个月
	金额		每股 (1)
归属于DMC Global Inc.的净收益 (2)	$	6,575	$	0.33

战略审查费用，扣除税款	3,142		0.16



重组费用，扣除税款	125		0.01


经调整后	$	9,842	$	0.50

(1) 采用稀释后加权平均股份为19,647,005计算

(2) 在兑现可赎回非控制权益调整前，归属于DMC Global Inc.的净利润。


	截至2023年6月30日的六个月
	数量		每股(1)
DMC Global Inc.净利润 (2)	$	14,612	0.75
净税CEO交接费用和加速股票补偿 (3)	5,663		0.29






调整后	$	20,275	$	1.04

(1) 使用加权平均摊薄后的股本数计算，股本数为19485863。

(2) 在兑现可赎回非控制权益调整前，归属于DMC Global Inc.的净利润。

(3)包括过渡期CEO费用3538美元和出于税收考虑加速归属于前任CEO的股票补偿3040美元所致的股票奖励费用支出净额。

业务分段财务信息

我们主要根据部门收入、营业利润和调整后的EBITDA以及未来的预期表现来评估绩效和分配资源。部门营业利润被定义为部门可识别的收入减去费用。DMC合并营业利润和调整后的EBITDA包括未分配的公司费用和未分配的股票补偿费用。股票补偿不分配给完全拥有的部门DynaEnergetics和NobelClad。股票补偿将分配给Arcadia Products部门，该部门的60%费用归公司所有，剩余的40%费用归可赎回的非控股权益持有人所有。通过扣除未分配的公司费用、未分配的股票补偿费用、其他(费用)收入和净利息费用，部门营业利润将与税前合并利润相协调。

Arcadia产品

2024年6月30日结束的三个月与2023年6月30日结束的三个月相比


	截至6月30日的三个月
	2024			2023			$ 零钱		% 变化
净销售额	$	69,748		$	79,158		$	(9,410)	(12	%)
毛利润	23,157			27,459			(4,302)		(16	%)
毛利百分比	33.2		%	34.7		%
成本和支出：
一般和管理费用	7,765			8,206			(441)		(5	%)
销售和分销费用	4,116			4,021			95		2	%
已购无形资产的摊销	5,278			5,652			(374)		(7	%)

重组费用	279			—			279		100	%
营业收入	5,719			9,580			(3,861)		(40	%)
调整后 EBITDA	12,445			16,486			(4,041)		(25	%)
减去：调整后的息税折旧摊销前利润归因于可赎回的非控股权益	(4,978)			(6,594)			(1,616)		(25	%)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.	$	7,467		$	9,892		(2,425)		(25	%)

净销售额2024年6月30日结束的三个月减少了9410美元，与2023年同期相比，主要原因是长周期的超高端住宅和某些开空商业市场的销售量减少了。

毛利润百分比截至2024年6月30日的三个月内，与2023年同期相比，由于综合销售额减少，主要原因是固定制造业间接成本吸收减少，净利润率降至33.2%，部分抵消了直接劳动力成本降低和最近实施的运营效率提高。制造业半导体的固定制造业间接成本吸收减少所致。最近实施的运营效率提高和直接劳动力成本降低部分抵消了净销售额下降的影响。

总务及行政管理费用由于ERP系统实施成本较低，截至2024年6月30日的三个月减少了441美元。 2024年6月30日结束的三个月与2023年同期相比，主要由于ERP系统实施成本较低。

已购进的无形资产摊销由于客户关系购置无形资产采用加速摊销法进行摊销，因此截至2024年6月30日的三个月份减少了374美元，与2023年同期相比。

重组费用2024年6月30日结束的三个月中，279美元的费用与人员裁员相关的员工离职费用有关。

营业收入 2024年6月30日结束的三个月，由于毛利润下降，减少了3861美元。 2024年6月30日结束的三个月，与2023年同期相比，由于毛利润下降，减少了3861美元。

调整后的EBITDA 由于上述因素，2024年6月30日结束的三个月的营收与2023年同期相比有所下降。有关使用非GAAP财务指标的说明，请参见上文“非GAAP财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的EBITDA之间的对比。


	截至6月30日的三个月
	2024		2023
营业收入	$	5,719	$	9,580
调整：


折旧	888		889
已购无形资产的摊销	5,278		5,652
基于股票的薪酬	281		323
重组费用	279		—
首席执行官过渡费用	—		42

调整后 EBITDA	12,445		16,486
减去：调整后的息税折旧摊销前利润归因于可赎回的非控股权益	(4,978)		(6,594)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.	$	7,467	$	9,892

2024年6月30日止的六个月与2023年6月30日止的六个月相比


	截至6月30日的六个月
	2024			2023			$ 零钱		% 变化
净销售额	$	131,673		$	159,496		$	(27,823)	(17	%)
毛利润	39,970			49,553			(9,583)		(19	%)
毛利百分比	30.4		%	31.1		%
成本和支出：
一般和管理费用	15,421			16,063			(642)		(4	%)
销售和分销费用	8,584			9,473			(889)		(9	%)
已购无形资产的摊销	10,555			11,304			(749)		(7	%)
重组费用	279			—			279		100	%

营业收入	5,131			12,713			(7,582)		(60	%)
调整后 EBITDA	18,351			26,956			(8,605)		(32	%)
减去：调整后的息税折旧摊销前利润归因于可赎回的非控股权益	(7,340)			(10,782)			(3,442)		(32	%)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.	$	11,011		$	16,174		(5,163)		(32	%)

净销售额2024年6月30日结束的6个月份与2023年同期相比，主要是由于较低的销售量导致长周期超高端住宅和某些短周期商业市场的销售额下降了27,823美元。

毛利润百分比 2024年6月30日结束的六个月中，由于半导体制造业的减少，其下降至30.4%。固定制造业开销的吸收减少了，原因是销售额降低导致的。部分抵消了直接劳动力的降低和最近实施的运营效率改进，由此导致的销售额下降。

一般及管理费用由于实施新的ERP系统导致的外部服务成本下降，截至2024年6月30日的六个月的净利润比2023年同期低了642美元。

销售和分销费用由于人员成本降低了404美元，以及某些外部服务成本和业务相关旅行减少，截至2024年6月30日的六个月减少了889美元。由于人员成本降低了404美元，以及某些外部服务成本和业务相关旅行减少，截至2024年6月30日的六个月与2023年同期相比，减少了889美元。

已购进的无形资产摊销由于2023年客户积压购买的无形资产已全部摊销，2024年6月30日结束的六个月相比于2023年同期降低了749美元。

重组费用2024年6月30日结束的前六个月，279美元的费用与员工裁员有关。

营业收入由于毛利润下降，2024年6月30日结束的六个月减少了7,582美元，与2023年同期相比。由于毛利润下降，2024年6月30日结束的六个月减少了7,582美元，与2023年同期相比。

调整后EBITDA减少了由于上述原因，截至2024年6月30日的六个月与2023年同期相比呈下降趋势。请参见上文的“非GAAP财务指标使用”以了解调整后的EBITDA使用解释。以下是最直接可比较的GAAP指标和调整后的EBITDA之间的调节表。


	截至6月30日的六个月
	2024		2023
营业收入	$	5,131	$	12,713
调整：


折旧	1,763		1,706
已购无形资产的摊销	10,555		11,304
基于股票的薪酬	623		902
重组费用	279		—
首席执行官过渡费用	—		331

调整后 EBITDA	18,351		26,956
减去：调整后的息税折旧摊销前利润归因于可赎回的非控股权益	(7,340)		(10,782)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.	$	11,011	$	16,174

DynaEnergetics

截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月


	截至6月30日的三个月
	2024			2023			$ 零钱		% 变化
净销售额	$	76,210		$	84,754		$	(8,544)	(10	%)
毛利润	15,133			26,552			(11,419)		(43	%)
毛利百分比	19.9		%	31.3		%
成本和支出：
一般和管理费用	3,011			3,577			(566)		(16	%)
销售和分销费用	5,041			5,227			(186)		(4	%)
已购无形资产的摊销	29			15			14		93	%


营业收入	7,052			17,733			(10,681)		(60	%)
调整后 EBITDA	$	8,752		$	19,461		$	(10,709)	(55	%)

净销售额由于美国行业板块整合导致DS射孔系统定价下降，因此2024年6月30日之前的三个月内与2023年同期相比下降了8,544美元。

毛利润百分比截至2024年6月30日三个月结束时，降至19.9%。由于客户定价降低以及净销售额减少导致固定制造业间接费用的吸收降低。

总务及行政管理费用2024年6月30日结束的三个月，相比2023年同期下降了566美元，主要由于专利侵权诉讼成本减少了337美元。其余减少主要归因于薪酬成本减少了185美元。

销售和分销费用 2024年6月30日结束的三个月内，由于市场咨询费用降低了450美元以及变动报酬成本下降了287美元，与2023年同期相比下降了186美元，部分抵消了呆账费用增加了583美元的影响。 2024年6月30日结束的三个月内，由于市场咨询费用降低了450美元以及变动报酬成本下降了287美元，与2023年同期相比下降了186美元，部分抵消了呆账费用增加了583美元的影响。

营业收入减少10681美元。 2024年6月30日结束的三个月，与2023年同期相比，由于毛利润下降，减少了3861美元。


	截至6月30日的三个月
	2024		2023
营业收入	$	7,052	$	17,733
调整：


折旧	1,671		1,713
已购无形资产的摊销	29		15

调整后 EBITDA	$	8,752	$	19,461

2024年6月30日止的六个月与2023年6月30日止的六个月相比


	截至6月30日的六个月
	2024			2023			$ 零钱		% 变化
净销售额	$	154,332		$	166,722		$	(12,390)	(7	%)
毛利润	32,104			50,989			(18,885)		(37	%)
毛利百分比	20.8		%	30.6		%
成本和支出：
一般和管理费用	5,903			9,774			(3,871)		(40	%)
销售和分销费用	10,263			10,284			(21)		—	%
已购无形资产的摊销	44			30			14		47	%


营业收入	15,894			30,901			(15,007)		(49	%)
调整后 EBITDA	$	19,291		$	34,416		$	(15,125)	(44	%)

净销售额2024年6月30日结束的六个月中，由于美国行业板块整合导致DS穿孔系统定价下降，与2023年同期相比，减少了12390美元。

毛利润百分比 2024年6月30日结束时，制造业-半导体的销售毛利率为20.8%，相较于2023年同期的30.6%有所下降。由于客户定价降低以及净销售额下降带来的固定制造业间接费用吸收下降，制造业-半导体的毛利率下降。

总务及行政管理费用2024年6月30日结束的六个月内，减少了3871美元，相比于2023年同期主要是由于专利侵权诉讼费用减少了3201美元和补偿费用减少了777美元。

营业收入毛利润下降了$15,007。由于毛利润下降，截至2024年6月30日的6个月与2023年同期相比下降。

调整后的EBITDA 由于上述因素，截至2024年6月30日的六个月净利润较2023年同期有所下降。请参阅上文“使用非GAAP财务指标”了解调整后的EBITDA的用途说明。以下是最直接可比较的GAAP财务指标调整为调整后的EBITDA的调节过程。


	截至6月30日的六个月
	2024		2023
营业收入	$	15,894	$	30,901
调整：


折旧	3,353		3,485
已购无形资产的摊销	44		30
调整后 EBITDA	$	19,291	$	34,416

NobelClad

截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月


	截至6月30日的三个月
	2024			2023			$ 零钱		% 变化
净销售额	$	25,221		$	24,752		$	469	2	%
毛利润	8,222			8,021			201		3	%
毛利百分比	32.6		%	32.4		%
成本和支出：
一般和管理费用	1,023			949			74		8	%
销售和分销费用	2,267			2,365			(98)		(4	%)



营业收入	4,932			4,707			225		5	%
调整后 EBITDA	$	5,722		$	5,407		$	315	6	%

净销售额2024年6月30日结束的三个月，核心能源和石化终端市场活动增加，包括Cylindra™低温过渡接头和压力容器板的发货量增加，导致比2023年同期增加469美元。

总务及行政管理费用2024年6月30日结束的三个月内，相比2023年同期增长了74美元，这是由于外部服务成本增加了30美元，商务旅行成本增加了23美元。由于外部服务成本增加了30美元，商务旅行成本增加了23美元。

销售和分销费用 2024年6月30日结束的三个月内同比2023年同期减少98美元主要是由于薪酬成本减少37美元和商务旅行减少38美元。

营业收入由于毛利润的增加，截至2024年6月30日的三个月份比2023年同期增加了225美元。由于毛利润增加，截至2024年6月30日的三个月份比2023年同期增加了225美元。

调整后的EBITDA 由于以上因素，2024年6月30日结束的三个月的调整后的EBITDA增加，与2023年同期相比。请参见上述“使用非GAAP财务指标”以了解调整后的EBITDA的使用说明。以下是最直接可比的GAAP度量方法与调整后的EBITDA的对比。


	截止到6月30日的三个月
	2024		2023
营业利润	$	4,932	$	4,707
调整：
折旧费用	790		700





调整后的EBITDA	$	5,722	$	5,407

截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比


	截至6月30日的六个月
	2024			2023			$ 零钱		% 变化
净销售额	$	52,043		$	46,787		$	5,256	11	%
毛利润	16,866			13,804			3,062		22	%
毛利百分比	32.4		%	29.5		%
成本和支出：
一般和管理费用	2,096			1,872			224		12	%
销售和分销费用	4,738			4,604			134		3	%



营业收入	10,032			7,328			2,704		37	%
调整后 EBITDA	$	11,602		$	8,768		$	2,834	32	%

净销售额2024年6月30日结束的六个月内，核心能源和石化终端市场的活动增加，包括Cylindra™超低温过渡接头和压力容器板的出货量增加，使得与2023年同期相比增加了5,256美元。

毛利润百分比由于更有利的项目和区域结构以及销售额对固定制造业成本的影响，截至2024年6月30日的六个月内，增加至32.4%。

总务及行政管理费用2024年6月30日结束的六个月与2023年同期相比增加了224美元。主要原因是薪酬成本增加了118美元和外部服务成本增加了74美元。

销售和分销费用截至2024年6月30日的六个月内，相较于2023年同期增加了134美元。主要是因为外部服务成本增加了62美元和薪资成本增加了30美元。

营业收入由于毛利润增加，与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月内增加了2,704美元。

调整后的EBITDA 由于上述因素，截至2024年6月30日的六个月内收入增加，与2023年同期相比。请参见上述“非GAAP财务措施”的使用说明，了解调整后的EBITDA使用情况。以下是最直接可比的GAAP财务指标与调整后的EBITDA之间的对应关系。


	六个月截至6月30日,
	2024		2023
营业利润	$	10,032	$	7,328
调整：
折旧费用	1,570		1,440



调整后的EBITDA	$	11,602	$	8,768

流动性和资本资源

我们历史上通过内部现金流、循环信贷借款和各种长期债务安排来融资。截至2024年6月30日，我们的净债务总额为69,545美元，相比之下，截至2023年12月31日为72,192美元。2024年净债务减少主要是由于在信贷协议修订后，清偿循环贷款及在第二季度偿还长期贷款的必要本金付款。

我们相信手上的现金及现金等价物、经营活动现金流、我们目前信贷设施下可用的资金以及未来可替代的信贷设施资金将足以满足我们目前业务经营的工作资本、最低债务服务付款及其他资本支出需求。如果市场条件有利，我们还可能进行包括大宗发售计划在内的资本市场交易以筹集额外的资金，但不能保证未来的资本将能够以可接受的条款或根本不会获得。尽管如此，我们能否从操作活动中产生足够的现金流量将取决于我们执行战略的成功。如果我们无法实现以下内容：（i）实现我们的积压订单的销售；（ii）获得新客户订单；（iii）继续以具有盈利能力的利润率销售产品；（iv）继续实施具有成本效益的内部流程，我们通过经营活动满足现金需求的能力可能会受到影响。此外，任何限制我们信贷设施下借款的可用性都可能对我们满足未来现金需求的能力产生负面影响。我们将继续监控金融市场状况，包括相关的影响信贷可用性和资本市场。

债务设施。

2024年6月4日，Realty Income公司（以下简称“公司”）发布了一份新闻稿，公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此，作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目，根据8-K表格的规定提供，不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”，无论此后公司做出的任何注册文件，也不管任何这类文件的一般包含语言，都不作为参考依据。2024年2月6日本公司及其某些国内公司子公司与由KeyBank National Association领导的一家银行银团签署了一份修订版（“第一修正案”）其现有信贷协议。第一修正案规定了某些对信贷协议的更改，包括将最大承诺金额从当前的美元增加至美元。此外，信贷设施包括长期贷款设施和延迟提款贷款设施，并且公司可自主决定是否利用该延迟提款贷款设施直至2026年2月6日。公司需在2024年6月30日至2026年3月31日每季度偿还贷款，每季度贷款偿还额将增加至，从2026年6月30日至2028年3月31日每季度偿还额将增加至，从2028年6月30日至2028年12月31日贷款偿还额将增加至。在2029年2月6日信贷协议到期日前，公司需支付未偿还贷款余额的一次性归还款。信贷设施保留了加倍借款条款，以批准适用的放贷方，增加循环贷款承诺和/或添加一个或多个长期贷款。信贷设施以DMC的某些资产担保，包括应收账款、存货、固定资产、包括Arcadia和其子公司以及DMC及其子公司的担保和股份质押。循环贷款也可用于向客户发行银行担保，以保障其预付款。截至2023年12月31日和2024年6月30日，分别担保美元和美元的银行担保。 $200,000至300,000美元。信贷设施允许可循环贷款达、长期贷款设施和延迟提款贷款设施。 $200,000这是我们购买和发行 30 至 40 部小成本电影的业务。利用我们公映、家庭娱乐和库存发行的规模，自 2020 财年以来，我们的多平台电影发布中有 93% 为狮门工作室带来盈利，收益高于行业平均水平。，只需玩 Block Party 游戏就可以。只要玩家碰到紫色奖励砖块之一，那么每个位于该贝的玩家都有机会赢得50000美元的现金奖励。此外，每周还将有一个获奖者获得1000美元。访问topgolf.com/blockpartyrules以获取完整的条款和条件。长期贷款设施和延迟提款贷款设施分别可随取随用，直至2026年2月6日。，只需玩 Block Party 游戏就可以。只要玩家碰到紫色奖励砖块之一，那么每个位于该贝的玩家都有机会赢得50000美元的现金奖励。此外，每周还将有一个获奖者获得1000美元。访问topgolf.com/blockpartyrules以获取完整的条款和条件。公司可以在2026年2月6日之前自行决定使用的延迟支付借贷贷款设施。，只需玩 Block Party 游戏就可以。只要玩家碰到紫色奖励砖块之一，那么每个位于该贝的玩家都有机会赢得50000美元的现金奖励。此外，每周还将有一个获奖者获得1000美元。访问topgolf.com/blockpartyrules以获取完整的条款和条件。长期贷款设施分期分期摊还，自2024年6月30日至2026年3月31日每季度归还约。 $625 从2024年6月30日至2026年3月31日，每季度偿还一定数额的期限贷款，每季度贷款分期付款逐年增加。 $938 2026年6月30日至2028年3月31日期间，每季度偿还一定数额的期限贷款，并逐年增加偿还金额。从2028年6月30日至2028年12月31日，每季度偿还1,250美元。 2029年2月6日是贷款到期日，剩余期限贷款的余额需一次性偿还。 $100,000 信贷设施保留手风琴功能，即可以根据适用的放贷方的批准增加循环贷款承诺和/或增加一项或多项期限贷款。该信贷设施由DMC的特定资产担保，包括应收账款、存货、固定资产，包括Arcadia Products及其附属公司，以及DMC及其子公司的担保和股份质押。

借款额度内的循环贷款和定期贷款可以采用复合日简单担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款或一个月调整期限的SOFR贷款形式。此外，循环贷款的美元借款可以采用基础利率贷款形式（基础利率借款取决于行政代理的最优利率、调整的联邦基金利率或调整的SOFR利率中较高的利率）。SOFR贷款利率为适用的SOFR利率加上适用的利差（取决于不同情况）。基础利率贷款利率为定义的基础利率加上适用的利差（取决于不同情况） $200,000 循环贷款额度和定期贷款可以采用复合日简单担保隔夜融资利率(“SOFR”)贷款或一个月调整期限的SOFR贷款形式。，只需玩 Block Party 游戏就可以。只要玩家碰到紫色奖励砖块之一，那么每个位于该贝的玩家都有机会赢得50000美元的现金奖励。此外，每周还将有一个获奖者获得1000美元。访问topgolf.com/blockpartyrules以获取完整的条款和条件。同样，循环贷款的美元借款可以采用基准利率贷款形式(基准利率借款基于行政代理的最优利率、调整的联邦基金利率或调整的SOFR利率中较高的一种) 。 SOFR贷款利率为适用的SOFR利率加上适用的利差(根据具体情况而异)。基准利率贷款利率为已定义的基准利率加上适用的利差(根据具体情况而异) (基础利率从2.25%到3.25%不等)。基准利率贷款的利率为定义的基准利率加上一个适用的利差(从1.25%到2.25%不等)。

信贷设施包括各种契约和限制，其中某些与向股东支付分红派息或其他分配、赎回普通股、负债、抵押、抵押或处置重要资产和维护指定比率有关。

信贷方案中，杠杆率定义为任何后续四个季度期末的综合投资负债（按信贷方案定义）与该期间的综合调整 EBITDA（按信贷方案定义）的比率。我们信用设施允许的最大杠杆比率为3.0比1.0。截至2024年6月30日，根据修正后的信用设施计算的实际杠杆比率为1.10比1.0。

债务服务保障比率在信用协议中的定义为：扣除以现金支付的资本分配（除运营协议下发行的优先股以外的资本分配）、（如信用协议中定义的）未资助资本支出和净现金所得税后的合并营业收益减去现金利息支出、以现金支付的优先股分红和已资助负债的应还本金的比率。根据我们的信用协议，允许的最低债务服务保障比率为 1.25到1.0。截至2024年6月30日过去12个月的实际债务服务覆盖率为3.26：1.0。

我们还与一家德国银行保持信贷额度，专门支持欧洲业务。截至2024年6月30日，该信贷额度提供了7000欧元的借款能力，尚未产生任何未偿金额。

可赎回的非控制股份

Arcadia Products的营运协议包含一个权利，即公司有权在收购截止日之后第三个周年之内从少数股东购买Arcadia Products中剩余的利益（“看涨期权”）。同样地，Arcadia Products的少数股东有权在收购截止日之后第三个周年之内将其在Arcadia Products中剩余的利益卖给该公司（“看跌期权”）。看涨期权和看跌期权均使各自的持有人基于营运协议中包含的预定义计算，行使其权利，但也受到营运协议内基于合同规定的股权价值的地板价值的限制。

截至 2024年6月30日可赎回非控制权益的结算金额为$，等于运营协议中定义的底线价值。结算时，支付的考虑事项将扣除赎回非控制权益持有人应付的$24,902应付票据。有关可赎回非控制权益和未偿还的应付票据估值的进一步信息，请参见项目1中的附注2。兑付金额为$187,080，等于运营协议中规定的底价。在兑付时，支付的考虑事项将扣除赎回非控制权益持有人未偿还的$24,902应付票据。有关可赎回非控制权益和未偿还的应付票据的估值，请参见项目1的附注2以获取更多信息。

其他合同义务和承诺

由于以上原因，我们截至2024年6月30日的债务余额，减去未支付发行债务费用，从2023年12月31日的115,851美元降至84,112美元。我们的其他合同义务和承诺自2023年12月31日以来未有重大变化。

经营活动产生的现金流量

截至2024年6月30日的6个月内，经营活动提供的净现金为15,783美元，相比去年同期的18,544美元，主要由于2024年的净利润较2023年低所致。

投资活动中提供的现金流量（使用的现金流量）

2024年6月30日结束的六个月期间，投资活动提供的净现金流为7204美元，由出售和到期的市场证券收益12619美元部分抵消了5515美元的固定资产和设备采购。在2023年6月30日结束的六个月期间，投资活动使用的净现金流为7536美元，与固定资产和设备采购以及市场证券投资有关。

筹资活动中使用的现金流量

2024年6月30日结束的前6个月，筹资活动使用的净现金流为39727美元，其中包括31500美元的净授信额偿还。其他筹资活动使用的现金流包括向可赎回的非控制股权持有人分配4672美元、支付债券发行成本2735美元和购买国库股952美元。

2023年6月30日结束的六个月中，投资活动中使用的净现金流为18,270美元，主要包括10,000美元的季度本金和提前还款、6,311美元的可赎回的非控制权益持有人分配以及2,171美元的库存股回购。

分红派息付款

向股东支付现金分红的决定由董事会自行决定。2020年4月23日，DMC宣布其董事会无限期暂停季度股息。未来的股息可能会受到多种因素的影响，包括我们对未来资本需求的看法、未来业务前景、债务契约遵从方面的考虑、收入税法的变化以及任何我们的董事会认为有关的因素。

重要会计估计

根据美国通用会计原则编制财务报表，需要管理层做出影响报告的收入、费用、资产、负债及其他相关披露金额的估计、判断和假设。我们的重要会计估计与该公司年度报告10-K中第7项——管理层讨论与财务状况、业绩结果中所报告的内容未发生变化，均维持不变。

第3项。有关市场风险的定量和定性披露

根据公司截至2023年12月31日的年度报告第10-k表格披露的市场风险数量和质量披露信息，外汇汇率和利率的变化对市场风险没有实质性影响。

第四项。控制和程序

披露控件和程序的评估

我们的管理团队在首席执行官和致富金融(临时代码)的监督和参与下，根据1934年证券交易所法修正案规定的第13a-15(e)条和15d-15(e)条定义的公司披露控制和程序，评估了本报告期末这些控制和程序，并得出结论认为这些控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在本季度内被该季度财务报告第10-Q涵盖的期间内发生的对我们的内部控制 over 财务报告的影响，没有发生对我们的内部控制 over 财务报告的影响的变化，这种变化可能对我们的内部控制 over 财务报告产生重大影响。

第二部分 - 其他信息

第1项.法律诉讼

请查看基本报表第12注。

项目1A.风险因素

在2023年12月31日结束的年度报告中，我们所列明业务相关的风险因素未出现重大变化，除下文所述外。

作为激进股东或其他人行动的结果，我们的业务可能会受到负面影响。

我们可能会受到股东或其他人提出的行动或提案的影响，这些可能与我们的业务策略或其他股东的利益不一致。回应此类行动可能会耗费大量时间和金钱，干扰我们的业务和运营，并使我们的董事会、管理层和员工从追求业务策略中分心。这些活动可能会干扰我们执行我们的战略计划的能力。激进的股东或其他人可能会制造对我们业务或策略未来方向的看法上的不确定性，这可能会被我们的竞争对手利用，并可能导致更难以吸引和留住合格人员和潜在客户，可能影响我们与现有客户、供应商、投资者和其他第三方的关系。此外，在我们的年度股东大会上进行董事选举的代理争夺战将要求我们支付巨额法律费用和代理征集费用，并要求管理层和董事会付出大量的时间和精力。我们的股价也可能会受到股东活动的事件、风险和不确定性的显著波动或其他不良影响。

我们的股东保护权协议包括条款和条件，可能会阻止一些对股东有利的收购或其他交易。

2024年6月5日，公司签订了权益协议，在此协议下，董事会宣布将于2024年6月17日营业结束时为每一股普通股派发一张权益证书。在分离时间（权益协议中定义）之前发行的公司普通股股票也将随附一个权益证书。每一张权益证书最初表示的是购买一千分之一股票b系列优先股的权利，价格为75.00美元，经过调整并根据权益协议中所规定的条款和条件。权益证书通常仅在任何人（或任何人作为团体）收购我们已发行普通股的10％或以上（在某些被动投资者的情况下为20％）时变为可行使。如果权益证书变为可行使，除了因触发权益协议的人、实体或团体之外的所有权益证书持有人（他们的权利将作废且不可行使）将有权以75.00美元的价格从公司购买有两倍市值的普通股（可能会有一些潜在调整）。权益协议于2025年6月4日到期，除非提前终止或董事会赎回或交换权益证书。有关权益协议的其他信息包含在2024年6月6日提交给SEC的8-K表格中。

《权利协议》将导致任何占有公司已发行普通股10%或以上股份的个人或团体，或在某些被动投资者的情况下为20％，受到大幅稀释。因此，《权利协议》和权利的发行的总体效果可能会阻止任何个人，实体或团体获得公司的控制或控制类似地位或采取其他策略，可能会对公司的股东利益造成不利影响，而不与董事会进行谈判并向所有股东支付适当的控制溢价。《权利协议》类似于其他公共公司采取的计划，旨在保护股东利益，包括提供董事会足够的时间作出决策并采取符合公司及其股东利益的行动。尽管如此，《权利协议》可能被认为具有某些防御性效果，包括潜在地阻止第三方试图在我们的普通股中获得大量股份或寻求控制公司的尝试，并且阻止股东认为有利的收购尝试或可能导致我们普通股市场价格溢价的收购尝试。即使在没有收购尝试的情况下，《权利协议》如果被视为阻止未来可能发生的收购尝试，可能会对我们的普通股的市场价格产生不利影响。

项目2. 未注册的股权销售和款项使用

2024年第二季度根据我们的股权激励计划授予公司限制性普通股或根据我们的修订后的非合格推迟薪酬计划（“推迟薪酬计划”）分发普通股时，我们保留普通股以满足预扣税义务。我们还保留普通股作为参与者将推迟薪酬计划中持有的权益奖励多元化为其他期权的结果。这些股份由公司持有为库存股份。


	购买的股票总数 (1) (2)	每股平均购买价格
2024年4月1日至4月30日	200	$	17.53
2024年5月1日至5月31日	—	$	—
2024年6月1日至6月30日	917	$	13.98
总费用	1,117	$	14.62

(1) 该期间的股票购买是为了抵消在2016股权激励计划下受限制的普通股股票解除限售所产生的税收扣除义务以及根据延期补偿义务分配的普通股股票。

(2) 截至2024年6月30日，可购买的最大股数不得超过员工预扣未授予股票的税款所占比例（723,179股）以及参与者选择将延期薪酬计划中持有的股权奖励多样化投资期权（80,901股）的潜在购买，这些投资期权适用于计划中参与者的其他投资选择。

项目3. 面对高级证券的违约情况

无。

项目4.矿山安全披露

我们的库尔斯普林房产受《1977年联邦矿山安全与健康法》（“矿山法”）下联邦矿山安全与健康管理局（“MSHA”）的监管。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克法案”）第1503(a)条的规定，作为在美国拥有煤矿或其他矿山的运营商，或拥有煤矿或其他矿山的子公司，需要在其提交给SEC的定期报告中披露有关特定健康和安全违规行为、命令和引用、相关评估和法律行动以及与采矿有关的死亡事件的信息。截至2024年6月30日的季度内，我们在美国的业务中没有发生任何类似事件，没有具体的卫生和安全违规行为、命令或引用、相关评估或法律行动、与采矿有关的死亡事件需要根据多德-弗兰克法第1503(a)条规定进行披露。

项目5.其他信息

在截至2024年6月30日的季度内，公司没有任何董事或官员（定义详见《交易所法案》的规则16a-1(f)）采纳或。终止没有任何Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排(均定义于Regulation S-K的408(a)条款中)。

项目6.附件

3.1 DMC Global Inc.系列b参与优先股权利和偏好书，日期为2024年6月5日（参见公司于2024年6月6日提交的8-K表格中的同一编号展示文件）。

DMC Global公司于2024年5月15日通过并修订了公司章程（参见于该公司于2024年5月20日提交的8-k表格中第3.1展览）。

2024年6月5日与Computershare Trust Company, N.A.的4.1股东保护权协议，任命为授权代理人（参考公司于2024年6月6日提交的8-K形式中编号相同的展示文件）。

2024年5月7日，Pureon公司与本公司签署的位于宾夕法尼亚州邓巴的金属射击场地分租协议（参见本公司于2024年5月13日提交的8-K表格中的同一编号展览）。**

根据2002年Sarbanes-Oxley法案第302条规定，根据17 CFR240.13a-14(a)或17 CFR 240.15d-14(a)董事长兼首席执行官应获得认证。

根据《2002年Sarbanes-Oxley法案》第302条，致富金融(临时代码)的首席财务官按照17 CFR 240.13a-14(a)或17 CFR 240.15d-14(a)的要求进行认证。

根据《2002年萨班斯-豪利法案》第906条所采纳的18 U.S.C.第1350条，董事长兼首席执行官的证明。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条规定采用，致富金融(临时代码)根据美国刑法第18条第1350款认证其首席财务官。

101 下面是DMC Global Inc.第二季度截至2024年6月30日的基本报表（XBRL格式）: (i) 简明合并资产负债表， (ii) 简明合并损益表， (iii) 简明合并综合收益表， (iv) 简明合并股东权益及可赎回非控股权益表， (v) 简明合并现金流量表， (vi) 简明合并财务报表附注 *万亿.gged as blocks of text。

* 根据《标准S-t规则406万亿》，本处展示的101文件交互式数据被视为未被提交或成为1933年修订版的《证券法》第11条或第12条规定的注册声明或招股说明书的一部分，也不被视为1934年修订版的《证券交易法》第18条规定的一部分，并且不受这些条款的约束。

**按照《S-k条例》601(a)(5)项的规定，此展示的某些时间表或类似附件已被省略。注册者在此同意在证券交易所要求时补充提供省略的时间表或展示的副本。

签名

根据《证券交易法》的要求，申报人已授权其代表签署本报告的下列人员，且该人员已得到授权。


		DMC Global Inc.
		（注册人）


日期：	2024年8月1日	/s/ Eric V. Walter
		临时代码VW经理，致富金融首席财务官（正式授权经理和信安金融首席财务官）

日期：	2024年8月1日	/s/ Brett Seger
		临时代码Seger经理，致富金融首席会计官（正式授权经理和信安金融首席会计官）