boom-20240630

美國

證券交易所

華盛頓特區20549

表格 10-Q

（標記一）

☒ 根據《證券交易法》第13或第15(d)條規定，提交季度報告。

截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日

或者

☐ 根據1934年證券法第13節或15(d)規定的過渡報告

轉換期從到。

佣金文件號 001-14775

DMC GLOBAL INC.

（根據公司章程規定的註冊人的精確名稱）。


特拉華州						84-0608431
(成立或組織的州)						（納稅人識別號碼）

11800 Ridge Parkway, 300號套房, Broomfield, 科羅拉多州 80021

（總部地址，包括郵政編碼）

(303) 665-5700

（報告人的電話號碼，包括區號）

每一類別的名稱

交易代碼

登記的交易所名稱

每股普通股的面值爲 $0.05

BOOM

納斯達克全球精選市場

購股權

納斯達克全球精選市場

請勾選，指明註冊人是否：(1)在過去12個月內已經提交了證券交易法第13或15(d)章節規定提交的所有報告(或者在註冊人必須提交此類報告的較短時期內提交了此類報告)，且(2)已經遵守了過去90天的提交要求。是 ☒無 ☐

請勾選，標明註冊者是否在過去12個月內（或較短期間如註冊者被要求提交此類文件），已按照S-t法規第405條規定提交了每份互動數據文件。是 ☒否 ☐

請勾選相應選項，指明該報告人是大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、較小報告公司，還是新興成長公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型加速文件提交者」、「加速文件提交者」、「較小報告公司」和「新興成長公司」的定義。


大型加速文件提交人 ☐						加速文件提交人 ☒

非加速報告人 ☐						小型報告公司☐

						新興成長公司 ☐

如果是新興成長公司，則在勾選標記時表示註冊者選擇不使用交易所法案第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則的延遲過渡期遵守。 ☐

在複選框內打勾表示註冊者是一家空殼公司（根據《證券法》規則120.2定義）。是 ☐無☒

截至2024年7月30日，普通股的流通股數爲 20,038,774 。

關於前瞻性聲明的注意事項

本季度報告書(Form 10-Q)包含《1933證券法》第27A條和《1934證券交易法》第21E條規定的「前瞻性聲明」。在本季度報告書(Form 10-Q)中，我們打算採用前瞻性聲明來涵蓋前瞻性聲明的安全港條款。本報告中包含的非歷史事實的陳述是涉及風險和不確定性的前瞻性聲明，可能導致實際結果與預計結果存在實質性的差異。我們可能使用前瞻性語言，如「可能」、「相信」、「計劃」、「預計」、「估計」、「期望」、「打算」等類似的短語來識別這些聲明。這些陳述包括以下方面的期望：Arcadia Products系統和流程的改進所帶來的預期收益，North American在2024年第三季度的完井活動，由於製造過程改變和DynaEnergetics新產品的推出而帶來的盈利率的提高，NobelClad繼續需求和大訂單機會的實現以及其積壓訂單情況，我們業務的戰略評審過程的結果和時間，我們未來能否獲得資本市場交易，資金用於支持我們的流動性狀況和我們預期的未來流動性狀況。前瞻性信息基於本本季度報告書日期可獲得的信息以及許多假設和發展，這些假設和發展不在我們的控制範圍內。儘管我們認爲本季度報告書中所表達的期望是合理的，但不能保證實際情況與我們的期望相符。導致實際結果與預計結果存在實質性的差異的因素包括但不限於我們在2023年12月31日年度報告書(Form 10-K)中提到的因素，以及其他潛在因素，包括：地緣政治和經濟不穩定，包括經濟衰退或蕭條；通貨膨脹；供應鏈延遲和紊亂；能源的可用性和成本；運輸中斷；能否以有吸引力的價格獲得新合同；客戶訂單和貨運的規模和時間；產品定價和利潤率；我們能否實現來自我們積壓訂單的銷售；客戶需求的波動；外幣波動；競爭因素；合同的及時完成；支出的時間和規模；及時獲得政府批准和許可證的時間；金屬、鋁和其他原材料價格和可用性的波動；關稅或配額的變化；影響我們業務以及我們服務的終端市場用戶業務的國內外法律法規的變化；我們設施內當地勞動力供應的充足性；我們各個運營活動的製造能力的當前或未來的限制；未決訴訟或監管事宜的影響；資金的可用性和成本；我們能否訪問我們在授信設施下的借款能力或訪問資本市場；全球經濟狀況；戰爭、恐怖主義和武裝衝突。讀者被警告不要對這些前瞻性陳述過分依賴，這些陳述僅反映管理層在此之時的分析。我們不承擔公開發布任何修訂這些前瞻性聲明的結果，以反映此後發生的事件或情況或反映未預期事件的責任。

指數


		頁
第一部分 - 財務信息

項目1	基本報表彙編	4

	截至日期的簡明合併資產負債表六月 30 未經審計的股東權益變動合併報表	4
	三個月和六個月的合併利潤表 2024 年和 2023 年（未經審計）三個月和六個月的綜合利潤表 2024 年和 2023 年（未經審計）三個月結束時 6月 3 0 三個月和六個月的股東權益和可贖回非控股權益合併財務報表 2024 年和 2023 年（未經審計）	5
	三個月和六個月的合併綜合利潤表 2024 年和 2023 年（未經審計）三個月和六個月的綜合利潤表 2024 年和 2023 年（未經審計）三個月結束時 6月30日, 三個月和六個月的合併綜合利潤表 2024 年和 2023 年（未經審計）	6
	三個月和六個月的股東權益和可贖回非控股權益合併財務報表 2024 年和 2023 年（未經審計）三個月和六個月的合併股東權益和可贖回非控股權益財務報表 2024 年和 2023 年（未經審計）三個月結束時 6月30日三個月和六個月的股東權益和可贖回非控股權益合併財務報表 2024 年和 2023 年（未經審計）	7
	的現金流簡明彙總表 2024 年和 2023 年的六個月財務報表（未經審計）結束的月份 6月30日，2024 年和 2023 年的六個月財務報表（未經審計）	9
	基本財務報表附註（未經審計）	10

項目2	分銷計劃	23

項目3	市場風險的定量和定性披露	38

項目4	控制和程序	38

第II部分 - 其他信息

項目1	法律訴訟	39

項目1A	風險因素	39

項目2	未註冊的股票股權銷售和籌款用途	40

項目3	對優先證券的違約	40

項目4	礦山安全披露	40

項目5	其他信息	40

項目6	展示資料	41

	簽名	42

第一部分 - 財務信息

項目1.基本財務報表

DMC GLOBAL INC.

簡明合併資產負債表

(千美元，股票和每股數據除外)


	2024年6月30日		2023年12月31日
	(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	14,567	$	31,040
有價證券	—		12,619
應收賬款，扣除 $2,988 和 $1,955 的壞賬準備	118,247		106,205
存貨	174,791		166,712
預付費用和其他	13,270		10,236


總流動資產	320,875		326,812
資產：固定資產	228,526		223,683
減：累計折舊	(100,337)		(94,416)
物業、廠房和設備，淨值	128,189		129,267
商譽	141,725		141,725

購買無形資產，淨額	184,658		195,260
遞延所得稅資產	8,009		6,738
其他	86,029		84,693
總資產	$	869,485	$	884,495

負債、可贖回非控制股權及股東權益
流動負債:
應付賬款	$	62,594	$	40,202
應計費用	11,316		10,830


應計所得稅$39,614	13,917		12,810
應計員工薪酬和福利	10,612		16,918
合同負債	16,401		21,621
開多次數	2,500		15,000
其他流動負債	9,338		9,080

流動負債合計	126,678		126,461
長期債務	81,612		100,851

遞延稅款負債	1,935		1,956
其他長期負債	56,191		57,172
負債合計	266,416		286,440
100億股認可，分別於2024年5月3日和2024年2月2日擁有發行並流通的股份數量
可贖回的非控制股份	187,080		187,760
股東權益
優先股，$0.00010.05每股面值; 4,000,000自家保管的股票數爲52,184股)否已發行和流通股份	—		—
普通股，每股面值爲 $0.0001；0.05每股面值; 50,000,000自家保管的股票數爲52,184股)20,789,647和頁面。20,467,495 相應地發行了股票	1,040		1,023
額外實收資本	317,030		313,833
保留盈餘	151,665		146,604
其他綜合收益/虧損累計額	(28,054)		(26,426)
對子公司庫藏股和推遲支付股份的持股，按面值計； 748,266和頁面。689,700股，分別爲	(25,692)		(24,739)


股東權益總額	415,989		410,295
總負債、可贖回的非控制權益和股東權益	$	869,485	$	884,495

附註是本簡明合併財務報表的組成部分。

DMC GLOBAL INC.

簡明合併利潤表

(千美元，股票和每股數據除外)

(未經審計)


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
淨銷售額	$	171,179	$	188,664	$	338,048	$	373,005
銷售產品的成本	124,766		126,774		249,283		258,904
毛利潤	46,413		61,890		88,765		114,101
成本和支出：
一般和管理費用	15,623		17,526		31,603		44,026
銷售和分銷費用	11,499		11,700		23,722		24,524
已購無形資產的攤銷	5,307		5,667		10,599		11,334
戰略審查費用	2,020		—		4,189		—
重組費用	279		—		279		—



成本和支出總額	34,728		34,893		70,392		79,884
營業收入	11,685		26,997		18,373		34,217
其他費用：
其他費用，淨額	(284)		(439)		(693)		(639)
利息支出，淨額	(2,316)		(2,432)		(4,633)		(4,813)
所得稅前收入	9,085		24,126		13,047		28,765
所得稅條款	2,792		6,600		4,435		9,100





淨收入	$	6,293	$	17,526	$	8,612	$	19,665
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨收益	2,281		3,823		2,037		5,053
歸屬於DMC Global Inc.股東的淨收益	$	4,012	$	13,703	$	6,575	$	14,612

歸屬於DMC Global Inc.股東的每股淨收益：
基本	$	0.24	$	0.70	$	0.25	$	0.69
稀釋	$	0.24	$	0.70	$	0.25	$	0.69
已發行股票的加權平均值：
基本	19,659,908		19,497,871		19,635,716		19,477,576
稀釋	19,671,169		19,504,963		19,647,005		19,485,863

調節至DMC Global股東的淨利潤，調整贖回性非控制權益以計算每股收益


	截止到6月30日的三個月				六個月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
歸屬於DMC Global股東的淨利潤	$	4,012	$	13,703	$	6,575	$	14,612
可贖回非控制權益調整	793		112		(1,514)		(1,026)
扣除可贖回非控股權益後歸屬於DMC Global股東的淨利潤	$	4,805	$	13,815	$	5,061	$	13,586

附註是本簡明合併財務報表的組成部分。

DMC GLOBAL INC.

綜合收益簡明合併報表

(千元)

(未經審計)


	截止到6月30日的三個月				六個月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
淨收入	$	6,293	$	17,526	$	8,612	$	19,665

累計外幣翻譯調整變動	(515)		446		(1,628)		1,215
其他綜合收益	$	5,778	$	17,972	$	6,984	$	20,880

減：應占可贖回非控制權益的綜合收益	2,281		3,823		2,037		5,053

DMC全球股東應占綜合收益	$	3,497	$	14,149	$	4,947	$	15,827

附註是本簡明合併財務報表的組成部分。

DMC GLOBAL INC.

股東權益和可贖回非控制權益的簡明合併財務報表

（除每股數據外，單位爲千美元）

(未經審計)


								其他		按成本計算的庫存股，以及			總計		可兌換
				額外				累積		持有的公司股票			DMC Global Inc		非-
	普通股			付費		已保留		全面		遞延薪酬，按面值計算			股東		控制
	股票	金額		資本		收益		損失		股票	金額		股權		利息
餘額，2023 年 12 月 31 日	20,467,495	$	1,023	$	313,833	$	146,604	$	(26,426)	(689,700)	$	(24,739)	$	410,295	$	187,760
淨收益（虧損）	—	—		—		2,563		—		—	—		2,563		(244)
累計外幣折算調整的變動	—	—		—		—		(1,113)		—	—		(1,113)		—
與股票補償計劃相關的發行的股票	236,509	12		(12)		—		—		—	—		—		—
基於股票的薪酬	—	—		1,412		—		—		—	—		1,412		137
向可贖回的非控股權益持有人分配	—	—		—		—		—		—	—		—		(2,880)
調整可贖回的非控股權益	—	—		—		(2,307)		—		—	—		(2,307)		2,307
國庫股票活動	—	—		—		—		—		(32,030)	(936)		(936)		—
餘額，2024 年 3 月 31 日	20,704,004	$	1,035	$	315,233	$	146,860	$	(27,539)	(721,730)	$	(25,675)	$	409,914	$	187,080
淨收入	—	—		—		4,012		—		—	—		4,012		2,281
累計外幣折算調整的變動	—	—		—		—		(515)		—	—		(515)		—


與股票補償計劃相關的發行的股票	85,643	5		127		—		—		—	—		132		—




基於股票的薪酬	—	—		1,670		—		—		—	—		1,670		112

向可贖回的非控股權益持有人分配	—	—		—		—		—		—	—		—		(1,600)
調整可贖回的非控股權益	—	—		—		793		—		—	—		793		(793)
國庫股票活動	—	—		—		—		—		(26,536)	(17)		(17)		—

餘額，2024 年 6 月 30 日	20,789,647	$	1,040	$	317,030	$	151,665	$	(28,054)	(748,266)	$	(25,692)	$	415,989	$	187,080

DMC GLOBAL INC.

股東權益和可贖回非控制權益的簡明合併財務報表

（除每股數據外，單位爲千美元）

(未經審計)


								其他		按成本計算的庫存股，以及			總計		可兌換
				額外				累積		持有的公司股票			DMC Global Inc		非-
	普通股			付費		已保留		全面		遞延薪酬，按面值計算			股東		控制
	股票	金額		資本		收益		損失		股票	金額		股權		利息
餘額，2022 年 12 月 31 日	20,140,654	$	1,007	$	303,893	$	125,215	$	(28,758)	(605,723)	$	(20,710)	$	380,647	$	187,522
淨收入	—	—		—		909		—		—	—		909		1,230
累計外幣折算調整的變動	—	—		—		—		769		—	—		769		—
與股票補償計劃相關的發行的股票	258,807	13		(13)		—		—		—	—		—		—
基於股票的薪酬	—	—		4,795		—		—		—	—		4,795		232
向可贖回的非控股權益持有人分配	—	—		—		—		—		—	—		—		(2,600)
調整可贖回的非控股權益	—	—		—		(1,138)		—		—	—		(1,138)		1,138
國庫股票活動	—	—		—		—		—		(77,184)	(3,705)		(3,705)		—

餘額，2023 年 3 月 31 日	20,399,461	$	1,020	$	308,675	$	124,986	$	(27,989)	(682,907)	$	(24,415)	$	382,277	$	187,522
淨收入	—	—		—		13,703		—		—	—		13,703		3,823
累計外幣折算調整的變動	—	—		—		—		446		—	—		446		—


與股票補償計劃相關的發行的股票	50,582	2		210		—		—		—	—		212		—




基於股票的薪酬	—	—		1,570		—		—		—	—		1,570		129
向可贖回的非控股權益持有人分配	—	—		—		—		—		—	—		—		(3,840)
調整可贖回的非控股權益	—	—		—		112		—		—	—		112		(112)
國庫股票活動	—	—		—		—		—		(2,635)	(14)		(14)		—
餘額，2023 年 6 月 30 日	20,450,043	$	1,022	$	310,455	$	138,801	$	(27,543)	(685,542)	$	(24,429)	$	398,306	$	187,522

附註是這些簡明合併財務報表的組成部分

DMC GLOBAL INC.

壓縮的合併現金流量表

(千元)

(未經審計)


	六個月截至6月30日,
	2024		2023
現金流量來源於經營活動：
淨收入	$	8,612	$	19,665
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:

折舊費用	6,850		6,834
已購進的無形資產攤銷	10,599		11,334
推遲發行債務成本攤銷	407		271

以股票爲基礎的報酬計劃	3,331		6,726

延遲所得稅	(1,292)		660

其他	(788)		(433)


變化
應收賬款淨額	(12,867)		(17,313)
存貨	(8,835)		(33,954)
預付費用和其他	2,677		6,051
應付賬款	22,070		10,015
合同負債	(5,135)		723

應計費用及其他負債	(9,846)		7,965
經營活動產生的現金流量淨額	15,783		18,544

投資性活動提供的現金流量：

投資可交易證券	—		(2,414)


可市場出售證券到期款	3,000		—
市場證券銷售收益	9,619		—
購置固定資產	(5,515)		(5,122)

處置固定資產及設備收入	100		—

投資活動產生的淨現金流量	7,204		(7,536)

籌資活動中使用的現金流量：

償還有息貸款	(118,125)		(10,000)
長期貸款借款	50,000		—
循環貸款借款	77,150		—
應付循環貸款本金還款	(40,525)		—

支付債務發行成本	(2,735)		—
贖回可贖回非控股權益持有人的分配	(4,672)		(6,311)


通過爲員工和董事發行普通股獲得的淨收益	132		212
公司回購股份	(952)		(2,171)

籌集資金淨額	(39,727)		(18,270)

貨幣匯率的影響對現金的影響	267		842

現金及現金等價物淨減少額	(16,473)		(6,420)
現金及現金等價物期初餘額	31,040		25,144
10,468,645	$	14,567	$	18,724

附註是本簡明合併財務報表的組成部分。

DMC GLOBAL INC.

簡明合併財務報表附註

(千美元，股票和每股數據除外)

(未經審計)

1. 列報基礎

綜合現狀基本報表中包含未經審計的信息，但包括所有正常和經常性調整，據管理層意見，這些調整對中期階段的公平展示是必要的。由於這次季度性報告的要求，某些信息和腳註披露，包括通常包含在根據通用會計原則編制的基本報表中的關鍵和重要會計政策，已經被簡化或省略。讀者應該在閱讀這些綜合現狀基本報表的同時參考我們年度報告中的基本報表。

2. 重要的會計政策

合併原則

簡明綜合財務報表包括DMC Global Inc.(以下簡稱「DMC」、「我們」、「我們的」或「公司」)及其受控子公司的賬目。所有公司間的賬目、利潤和交易在合併時已被消除。

應收賬款

本公司採用當前預期信用損失模型對其應收賬款進行預測，該模型基於歷史經驗，根據當前情況和合理可支持的預測進行調整。該公司已按照業務、地理和/或客戶風險檔案將應收賬款餘額的池相互分開，並使用歷史和其他經驗在確認應收賬款時建立了信用損失準備。爲了衡量預期信用損失，我們選擇按照業務部門彙總應收賬款，並將每個部門的賬款餘額視爲單獨的總體進行分析。在每個部門內，應收賬款表現出類似的風險特徵。

在截至2024年6月30日的三個和六個月內，我們預期的損失率反映了我們在業務中存在的市場條件的不確定性，包括供應鏈中斷、行業整合、上升的利率期貨以及全球地緣政治和經濟不穩定因素。此外，我們審核了未償收賬款，包括老齡賬款，在我們知道特定客戶無法履行其向我們的財務承諾的情況下，我們會根據可能收回的金額錄入特定的信用損失撥備，降低淨認可的應收賬款金額。相應的費用計入我們的綜合損益表中的銷售和分銷費用裏。截至2024年6月30日的三個和六個月內，分別記錄了$的淨損失借銷撥準備，2023年的同期記錄了$的淨收回。560 和 $1,036在截至2024年6月30日的三個和六個月內，分別記錄了$的淨撥備，2023年的同期記錄了$的淨收回。23 和 $177

以下表格總結了我們每個業務領域中從客戶應收賬款中撥備信用損失的年初到目前的活動情況：


	Arcadia產品		DynaEnergetics		NobelClad		DMC Global Inc.
截至2023年12月31日的壞賬備抵	$	60	$	1,838	$	57	$	1,955

本期提供的預計信用損失額	—		1,074		—		1,074
充抵撥備的壞賬覈銷	—		—		—		—
此前預留的金額的收回	—		(38)		—		(38)
匯率和其他因素的影響	—		(2)		(1)		(3)
截至2024年6月30日的壞賬備抵	$	60	$	2,872	$	56	$	2,988

可贖回的非控制股份

2021 年 12 月 23 日，DMC 完成了對的收購 60科羅拉多州阿卡迪亞有限責任公司Arcadia Products, LLC的會員權益的百分比（統稱爲「阿卡迪亞產品」）的轉換產生。Arcadia Products的有限責任公司運營協議（「運營協議」）包含公司在收購截止日期三週年或之後從少數股權持有人那裏購買Arcadia Products剩餘權益的權利（「看漲期權」）。同樣，阿卡迪亞產品的少數股權持有人有權在收購截止日期（「看跌期權」）三週年當天或之後將其在阿卡迪亞產品的剩餘權益出售給公司。看漲期權和看跌期權均允許相應的持有人根據運營協議中包含的預定義計算方式行使權利。

公司最初按其收購日公允價值計算非控股權益。我們確定看漲期權和看跌期權都不符合衍生工具的定義，因爲經營協議不允許合同淨結算，期權不能通過市場機制在經營協議之外解決，並且基礎股份被視爲不流動，因此不被認爲是可輕易兌換爲現金的。此外，兩個期權的解決價格均基於預定義的計算，其取決於調整後的盈利而不是固定價格，而且公式基於Arcadia Products在三年期間內的平均調整後的盈利的倍數，以經營協議中定義的底線價值爲主，該價值主要基於經驗規定的股權價值。因此，我們得出結論，看漲期權和看跌期權嵌入在非控股權益中，因此不代表獨立的合約。

鑑於非控制性權益可能存在不完全由公司控制的贖回權，我們已經得出結論，非控制性權益應按照ASC 480《區分債務與權益》（以下簡稱「ASC 480」）覈算。非控制權益也可能被贖回，因爲證券變爲可贖回的唯一標準是時間的流逝。因此，可贖回的非控制權益分爲臨時股本，與股東權益部分單獨列在合併資產負債表的股東權益部分之外。

在收購後的每個資產負債表日，必須執行兩個單獨的計算以確定可贖回的非控制權益的價值。首先，必須根據ASC 810合併準則（「ASC 810」）覈算可贖回的非控制權益，將歸因於可贖回的非控制權益持有人的收益（損失）和現金分配作出規定。在此之後，必須考慮ASC 480的適用規定，以確定是否需要進一步調整以增加贖回的非控制權益的帶賬面價值。僅當可贖回的非控制權益的估計結算金額，根據營運協議條款，超過根據ASC 810計算得出的賬面價值時，才需要進行調整。如果需要進行此類調整，則影響將立即記錄到保留收益中，因此不影響簡明合併利潤表或綜合收益（損失）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，可贖回的非控制權益分別爲$187,080 和 $187,760。2024年6月30日，可贖回的非控制權益價值等於營運協議的底價。

證券保證借款的第二次修訂和重申的 promissory note

爲了使贖回的非控制權益持有人在稅後考慮方面與替代交易結構平等，收購結束後立即，公司向贖回的非控制權益持有人借款$24,902 。該貸款由一份無擔保的期票證明，且貸款將從對Arcadia的贖回的非控制權益持有人的利益的銷售所獲得的收益中償還，無論是在行使看跌期權或看漲期權時，還是在根據經營協議規定允許向第三方出售時。該貸款必須在行使看跌期權或看漲期權之一或2020年12月16日之前全部償還，已在「其他資產」中記錄在「簡化的合併資產負債表」中。產品中。

收入確認

公司的營業收入主要來自用戶購買有形商品所支付的費用。公司通過分段分析不同的產品，以確定收入確認的適當依據。營業收入不是由其他來源而生成的，並且營業收入淨額在收取從客戶那裏收取的任何稅款的同時認可，這些稅款隨後被上繳給政府機構。與客戶的合同沒有重大的預付費用。

天內支付的要求。在我們要求客戶在訂單發貨之前提前支付的情況下，我們記錄合同負債。我們已確定我們的合同負債不包括重大的融資成分，因爲每個板塊訂單啓動和訂單履行之間的持續時間較短。 30至90 天內支付的要求。我們已確定我們的合同負債不包括重大的融資成分，因爲每個板塊訂單啓動和訂單履行之間的持續時間較短。請參閱注10「業務板塊」以獲取收入分項披露。

請在我們2023年12月31日提交的10-K形式年報中查看各業務領域特定的額外營業收入確認政策披露。

所得稅

我們確認資產和負債的遞延所得稅，用於衡量資產和負債在財務報告和納稅基礎上之間的暫時性差異所導致的預計未來所得稅後果。所得稅稅率或稅法變更的任何影響都包含在成立期間的所得稅費用中。所得稅抵免的遞延所得稅影響作爲所得稅費用的直接調整被確認。我們確認遞延所得稅資產匹配我們相信這些資產更可能實現而產生的所有可抵扣的暫時性差異的未來預期效果。在這些決定上，我們考慮所有可行的正面和負面證據，包括現有應納稅暫時性差異的未來撤銷，預計未來應納稅收入，稅務策劃策略，最近的財務表現和現有的商譽減值，如果有的話。

我們只會在根據技術方案認爲稅務處理有望在檢驗中維持，包括任何相關的上訴或訴訟獲得解決時，才會認可不確定的稅務立場所產生的稅收優惠。在終極解決方案獲得實現的情況下，這樣一個立場在基本報表中得到了認可，並且被度量爲最可能實現的最大的收益。我們確認與不確定的稅務立場相關的利息和罰款作爲營業費用。

每股收益

在淨利潤時期，公司使用雙分類方法計算每股收益（&#34;EPS&#34;），這是一種利潤分配公式，用於確定（i）每類普通股（公司只有一類普通股）和（ii）參與證券的收益，根據宣佈的股息和在未分配收益中的參與權利。在淨利潤時期，限制性股票獎勵被視爲參與證券，因爲他們獲得了作爲普通股的不可放棄的股息權利。限制性股票獎勵不參與淨虧損。

基本每股收益是指在調整可贖回非控股權益後，將公司股東淨利潤（虧損）除以所述期間內平均流通的普通股數得出。公司可分配給普通股股東的淨收益（虧損）包括所述期間末的可贖回非控股權益的調整。請參閱上文的「可贖回非控股權益」部分，以獲取進一步討論可贖回非控股權益調整計算的信息。攤薄後每股收益僅在此類效果爲攤薄效果的期間調整基本每股收益對受限制股票獎勵、受限制股票單位和業績股份單位以及其他可能產生攤薄效果的金融工具（攤薄證券）。攤薄證券的效應通過使用（1）庫藏股法或（2）雙重分類法的更折價方法反映在攤薄後每股收益中。在所呈現的適用期間內，雙重分類法計算的攤薄後每股收益的攤薄效果大於庫藏股法；因此下方僅包括雙重分類法。


	截止到6月30日的三個月				六個月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
報告的淨利潤歸屬於DMC Global股東	$	4,012	$	13,703	$	6,575	$	14,612
可贖回非控制權益調整	793		112		(1,514)		(1,026)

未分配給參與證券的未分配淨收益	(100)		(229)		(105)		(225)
基本每股淨收益的分子：未分配和分配給普通股股東的淨收益	4,705		13,586		4,956		13,361
增加：分配給參與證券的未分配淨收益	100		229		105		225
減少：重新分配給參與證券的未分配淨收益	(100)		(228)		(105)		(225)
稀釋每股淨收益的分子：未分配和分配給普通股股東的淨收益	$	4,705	$	13,587	$	4,956	$	13,361
分母：
基本每股淨收益的加權平均流通股份	19,659,908		19,497,871		19,635,716		19,477,576
稀釋證券的影響 (1)	11,261		7,092		11,289		8,287
稀釋每股淨收益的加權平均流通股份	19,671,169		19,504,963		19,647,005		19,485,863
每股股利歸屬於DMC Global股東
基本	$	0.24	$	0.70	$	0.25	$	0.69
攤薄	$	0.24	$	0.70	$	0.25	$	0.69

(1) 截至2024年6月30日止的三個月和六個月內，因爲沒有被納入計算，所以股份被排除在外。截至2023年6月30日止的三個月和六個月內，因爲沒有被納入計算，所以股份被排除在外。 13,539和頁面。10,843 在截至2024年6月30日的三個月和六個月以及截至2023年6月30日的三個月和六個月內，因爲會導致股權被稀釋，所以該股份被排除在外。 18,337和頁面。12,883 在截至2024年6月30日的三個月和六個月以及截至2023年6月30日的三個月和六個月內，因爲會導致股權被稀釋，所以該股份被排除在外。

延期補償計劃

公司爲某些員工的整體薪酬計劃而維持了一項非合格遞延補償計劃（「計劃」）。參與者有資格以稅延方式遞延其年薪、年度激勵獎金和股票獎勵的一部分通過該計劃。公司不會提供配套或補貼計劃遞延，也不會提供高於市場或優惠收益。

該計劃提供延期支付義務的解決，可以按照參與者的貢獻和選項，通過交付 DM 公司普通股的固定數量或者現金來解決。對於推遲的股權獎勵，在權益獎勵兌現後並在計劃規定的一段時間之後，參與者可以選擇將股權獎勵的貢獻多樣化到計劃參與者可用的其他期權中。一旦多樣化，這些貢獻將通過現金交付來解決。自2024年1月1日起，該計劃不再允許推遲的股權獎勵多樣化。

公司已經建立了一個被稱爲「拉比信託」的授信人信託並出資提供某些資產，以滿足計劃參與者未來的義務。這些資產可能會受到公司普通債權人的索賠。信託持有的資產包括未獲授予的限制性股票獎勵（「RSA」），已獲授的公司股票獎勵，公司擁有的特定現任和前任員工的人壽保險（「COLI」）以及貨幣市場和所有基金類型。在信託中持有的未獲授予的RSA和普通股票反映在精簡的合併資產負債表上，計入”庫存股，成本，在準備的公司股票持有的遞延補償中，以普通股的名義價值或未獲授予的RSA的名義價值。這些帳戶不會因普通股票的後續公允價值變動而進行調整。COLI的賬面價值以現金贖回價值計算，而由信託持有的貨幣市場和所有基金類型以公允價值計算。

以現金支付的遞延補償義務按照計劃條款以應計基礎計入。這些義務根據計劃參與者選擇的潛在投資期權的價值變化進行調整。以發放公司普通股預先歸屬的固定數量股份解決的遞延補償義務反映在「普通股」內「股東權益和可贖回的非控制權益的簡明合併陳列財務報表」中，以普通股的面值或未歸屬的RSA解決。這些帳戶不會因普通股市場價值的後續變化而調整。

所述期間與延期薪資計劃相關的餘額如下所示。「預付費用及其他」和「其他流動負債」中包含的金額涉及計劃條款規定的將在2024年6月30日後12個月內發生的預定分配。


	資產負債表位置	2024年6月30日		2023年12月31日
遞延薪酬資產	預付費用和其他	$	1,408	$	1,428
遞延薪酬資產	其他	7,486		8,449
延期薪酬義務	其他流動負債	1,408		1,428
延期薪酬義務	其他長期負債	11,143		12,078

金融工具的公允價值

公允價值是指在計量日市場參與者之間進行有序交易時，出售資產或轉讓負債所能獲得的價格。我們必須根據估值的輸入和市場上可觀察性程度使用已建立的公允價值層次結構。層次結構中的三個級別如下:

•一級 - 根據測量日期可訪問的活躍市場上相同資產或負債的報價價格（未經調整）輸入估值。

•二級 — 用於估價的輸入包括在非活躍市場或類似資產或負債的活躍市場中的報價價格，可觀察到的非報價價格的輸入，以及主要來自於或經由可觀察市場數據證實的輸入。

•第三級——對於資產或負債而言，估值所需的信息來自無法觀測的輸入。

Level 1輸入的優先級最高，Level 3輸入的優先級最低。

現金及現金等價物、應收、應付賬款及應計費用的賬面價值近似其公允價值。我們的循環貸款和信貸設施下的期限貸款的賬面價值（在未償還時）也近似其公允價值，因爲這些工具與利率期貨相關，每月以市場利率重置。所有這些帳戶餘額均被視爲一級資產和負債。

我們的外匯遠期合約是使用報價的市場價格或使用基於當前市場利率的收益率曲線模型確定價值。結果，我們將這些工具歸類爲公平價值層次結構中的第2級別。貨幣市場基金和所有基金類型的$1,930 分別爲截至2024年6月30日的$ 和截至2023年12月31日的$ 。3,257 截至2023年12月31日，用於滿足未來延期報酬義務的貨幣市場基金和所有基金類型的資產是基於基礎證券的市場價值進行估值，並被歸類爲公平價值層次結構中的第2級別資產。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有持有任何三級資產或負債。

最近的會計聲明

2023年11月，金融會計準則委員會（FASB）發佈了財務會計準則更新2023-07（「ASU 2023-07」），關於細分報告的新增規則（主題280）：改善分報段披露，修改了披露規定，以提高對重要分報段信息的年度和中期披露。該指南自2023年12月15日後開始實行，對於2024年12月15日後開始的中期期間和財政年度有效。ASU 2023-07進行回溯適用，我們目前正在評估其對我們的基本報表和披露的影響。

2023年12月，FASB發佈了《會計準則更新2023-09》（「ASU 2023-09」），《關於所得稅的準則》（第740號）：改進所得稅披露，修改了對有效稅率調節的所得稅披露要求，包括增量所得稅信息和所得稅支付的披露擴大。該指引於2024年12月15日以後開始執行，並採用前瞻性。允許提前採用和追溯性應用修正案。我們目前正在評估ASU 2023-09對我們的基本報表和披露的影響。

我們已考慮所有其他最近發佈的但尚未生效的會計聲明，我們不希望其對公司的簡明合併財務報表產生任何重大影響。

3. 庫存

存貨按照成本法（先進先出法）或淨現值中較低的計量基礎進行計量，其中包括原材料、勞動力、運費、分包成本和製造費用。必要時，我們通過記錄超額、存貨滯銷和過時存貨的減值準備將其調減至淨現值。爲了確定減值準備金額，我們定期評估手頭存貨的數量和價值，並將其與未來產品需求、市場環境、生產要求和技術發展的預估進行比較。

2024年6月30日的存貨情況如下：


	阿卡迪亞產品		DynaEnerget		NobelClad		DMC Global Inc
原材料	$	9,052	$	31,356	$	8,100	$	48,508
在處理中工作	6,111		22,679		14,235		43,025
成品	55,392		27,552		19		82,963
補給品	—		—		295		295
庫存總額	$	70,555	$	81,587	$	22,649	$	174,791

2023年12月31日庫存包括以下內容：


	Arcadia產品		DynaEnergetics		NobelClad		DMC Global Inc.
原材料	$	9,257	$	26,107	$	7,089	$	42,453
在製品	7,565		23,196		12,509		43,270
成品	56,463		23,644		633		80,740
用品	—		—		249		249
總存貨	$	73,285	$	72,947	$	20,480	$	166,712

4. 已購無形資產

截至2024年6月30日，我們購買的無形資產如下：


	毛利		累積的攤銷		淨利
核心技術	$	273	$	(273)	$	—

客戶關係	211,105		(44,743)		166,362

商標/公司名稱	22,000		(3,704)		18,296
無形資產總額	$	233,378	$	(48,720)	$	184,658

2023年12月31日，我們購買的無形資產包括以下內容：


	毛利		累積的攤銷		淨利
核心技術	$	283	$	(269)	$	14
客戶積壓量	22,000		(22,000)		—
客戶關係	211,128		(34,913)		176,215

商標/商號	22,000		(2,969)		19,031
無形資產總額	$	255,411	$	(60,151)	$	195,260

2024年6月30日我們未攤銷購買的無形資產的總價值變化是由於貨幣匯率的變動引起的，相較於2023年12月31日。

5. 合同負債

有時，我們要求客戶在發貨前提前付款以幫助爲大量訂單融資我們的庫存投資，或保持客戶的信用額度在合理的水平。合同負債如下所示：


	2024年6月30日		2023年12月31日
Arcadia產品	$	9,863	$	13,815
NobelClad	5,078		6,662
DynaEnergetics	1,460		1,144
合同負債總額	$	16,401	$	21,621

通常情況下，我們預計將合同負債相關的收入在不超過一年的時間內確認，但是不可預見的情況，如供應鏈延誤和干擾可能會造成與合同負債相關的貨物延遲。

6. 租賃

公司租用房地產用於製造業、行政和銷售辦公室，並租用汽車和辦公設備。公司確定合同在交易開始時是否包含租賃安排。對於公司作爲承租人的租賃，租賃被分類爲融資租賃和運營租賃。使用權資產首先按照租約期限內租賃支付的現值加上初始直接成本（如果有）進行衡量。如果租賃不提供貼現率，並且隱含利率無法輕鬆確定，則使用增量借貸利率來確定未來租賃支付的現值。最低租賃付款的租金支出按照租約期限在摘要合併利潤表中按直線法確認。公司的租賃協議內的租賃和非租賃組成部分一起進行覈算。變動的租賃付款於發生債務的期間確認。公司沒有任何作爲出租人的租賃。

公司幾乎所有的租賃安排都被歸類爲營業租賃。所述時期的ROU資產和租賃負債餘額如下：


	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
ROU 資產	$	45,797	$	45,409

當前的租賃負債	7,906		7,652
長期租賃負債	40,170		39,744
租賃負債總額	$	48,076	$	47,396

ROU資產在「」中報告，而當前租賃負債在「」中報告，長期租賃負債在「」中報告，在公司的綜合資產負債表中。支付的經營租賃負債的現金記錄爲公司的現金流量表中的經營性現金流出。其他”中報告當前租賃負債，而長期租賃負債在「」中報告，在公司的綜合資產負債表中。支付的經營租賃負債現金記錄在公司的現金流量表中，作爲經營性現金流出。其他流動負債”中報告長期租賃負債，而當前租賃負債在「」中報告，在公司的綜合資產負債表中。支付的經營租賃負債現金記錄在公司的現金流量表中，作爲經營性現金流出。其他長期負債”中報告長期租賃負債，而當前租賃負債在「」中報告，在公司的綜合資產負債表中。支付的經營租賃負債現金記錄在公司的現金流量表中，作爲經營性現金流出。

Arcadia Products租用從可贖回的非控股權持有人及前Arcadia Products總裁關聯實體中租賃某些辦公室、製造、分銷和倉庫設施。截至2024年6月30日，共有此類租約，到期日從2025年到2031年不等。截至2024年6月30日，此類租約承認的總ROU資產和相關租賃負債爲$ 八日曆年2025至2031年不等的租約到2024年6月30日仍然生效。截至2024年6月30日，這些租約承認的總ROU資產和相關租賃負債爲$23,613 和 $24,589，分別爲。

截至2024年6月30日止三個月，經營租賃費用爲$。3,377 和 $3,115截至2024年6月30日止六個月，經營租賃費用爲$。6,725 和 $6,155相關方租賃費用爲2024年6月30日止三個月和六個月分別爲$，該費用包含在總經營租賃費用中。短期和變動租賃成本在任何期間均不重要。1,156 和 $2,312短期和變動租賃成本在任何期間均不重要。

7. 債務

在以下時間，未清償債務包括以下：


	2024年6月30日		2023年12月31日
銀團貸款協議：
美元循環貸款	$	36,625	$	—
期限貸款	49,375		117,500


德商銀行授信額度	—		—
未償還借款	86,000		117,500
減去：債務發行成本	(1,888)		(1,649)
總債務	84,112		115,851
減：長期債務的流動部分	(2,500)		(15,000)
長期債務	$	81,612	$	100,851

銀團貸款協議

2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。2024年2月6日本公司及其某些國內公司子公司與由KeyBank National Association領導的一家銀行銀團簽署了一份修訂版（「第一修正案」）其現有信貸協議。第一修正案規定了某些對信貸協議的更改，包括將最大承諾金額從當前的美元增加至美元。此外，信貸設施包括長期貸款設施和延遲提款貸款設施，並且公司可自主決定是否利用該延遲提款貸款設施直至2026年2月6日。公司需在2024年6月30日至2026年3月31日每季度償還貸款，每季度貸款償還額將增加至，從2026年6月30日至2028年3月31日每季度償還額將增加至，從2028年6月30日至2028年12月31日貸款償還額將增加至。在2029年2月6日信貸協議到期日前，公司需支付未償還貸款餘額的一次性歸還款。信貸設施保留了加倍借款條款，以批准適用的放貸方，增加循環貸款承諾和/或添加一個或多個長期貸款。信貸設施以DMC的某些資產擔保，包括應收賬款、存貨、固定資產、包括Arcadia和其子公司以及DMC及其子公司的擔保和股份質押。循環貸款也可用於向客戶發行銀行擔保，以保障其預付款。截至2023年12月31日和2024年6月30日，分別擔保美元和美元的銀行擔保。 $200,000至$300,000. 信貸設施允許可循環貸款達、長期貸款設施和延遲提款貸款設施。 $200,000這是我們購買和發行 30 至 40 部小成本電影的業務。利用我們公映、家庭娛樂和庫存發行的規模，自 2020 財年以來，我們的多平台電影發佈中有 93% 爲獅門工作室帶來盈利，收益高於行業平均水平。$50,000 長期貸款設施和延遲提款貸款設施分別可隨取隨用，直至2026年2月6日。 $50,000 信貸設施還包括可隨取隨用的長期貸款設施和延遲提款貸款設施。 $50,000 長期貸款設施分期分期攤還，自2024年6月30日至2026年3月31日每季度歸還約。 $625 每季度貸款償還額定期增加至。 $938 自2026年6月30日至2028年3月31日每季度償還額定期增加至。 $1,250 自2028年6月30日至2028年12月31日貸款償還額定期增加至。 $100,000 信貸設施還保留了增加循環貸款承諾和/或添加一個或多個長期貸款的加倍借款條款，需獲得適用放貸方的批准。產品信貸設施以DMC的某些資產擔保，包括應收賬款、存貨、固定資產，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的擔保和股份質押。循環貸款還可用於向客戶發行銀行擔保，以保障其預付款。443截至2023年12月31日和2024年6月30日，分別擔保美元和美元的銀行擔保。

借款額度內的循環貸款和定期貸款可以採用複合日簡單擔保隔夜融資利率（「SOFR」）貸款或一個月調整期限的SOFR貸款形式。此外，循環貸款的美元借款可以採用基礎利率貸款形式（基礎利率借款取決於行政代理的最優利率、調整的聯邦基金利率或調整的SOFR利率中較高的利率）。SOFR貸款利率爲適用的SOFR利率加上適用的利差（取決於不同情況）。基礎利率貸款利率爲定義的基礎利率加上適用的利差（取決於不同情況） $200,000 循環貸款額度和定期貸款可以採用複合日簡單擔保隔夜融資利率(「SOFR」)貸款或一個月調整期限的SOFR貸款形式。 $50,000 同樣，循環貸款的美元借款可以採用基準利率貸款形式(基準利率借款基於行政代理的最優利率、調整的聯邦基金利率或調整的SOFR利率中較高的一種) 。 SOFR貸款利率爲適用的SOFR利率加上適用的利差(根據具體情況而異)。基準利率貸款利率爲已定義的基準利率加上適用的利差(根據具體情況而異) 變動在 2.25可以降低至0.75%每年3.25%）的適用利差 1.25可以降低至0.75%每年2.25%).

信貸設施包括各種契約和限制，其中某些與向股東支付分紅派息或其他分配、贖回普通股、負債、抵押、抵押或處置重要資產和維護指定比率有關。

信貸方案中，槓桿率定義爲任何後續四個季度期末的綜合投資負債（按信貸方案定義）與該期間的綜合調整 EBITDA（按信貸方案定義）的比率。我們信貸方案允許的最大槓桿率是 3.0如果可用餘額低於貸款上限金額的百分之

債務服務保障比率在信用協議中的定義爲：扣除以現金支付的資本分配（除運營協議下發行的優先股以外的資本分配）、（如信用協議中定義的）未資助資本支出和淨現金所得稅後的合併營業收益減去現金利息支出、以現金支付的優先股分紅和已資助負債的應還本金的比率。根據我們的信用協議，允許的最低債務服務保障比率爲 1.251.0:1.0

截至2024年6月30日，我們符合所有財務契約和債務協議的條款。

我們還在德國銀行保持一條授信額度爲€的信貸線，用於我們在歐洲的NobelClad和DynaEnergetics業務。這條授信額度也用於向客戶發行銀行保函，以確保其先期支付。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在這條信貸線下有未償借款，分別爲€，擔保的銀行保函。這條信貸額度沒有到期日，銀行可以隨時取消。7,000 用於我們在歐洲的NobelClad和DynaEnergetics業務。這條授信額度也用於向客戶發行銀行保函，以確保其先期支付。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在這條信貸線下有未償借款，分別爲€，擔保的銀行保函。否截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在這條信貸線下有未償借款，分別爲€，擔保的銀行保函。1,512 和 €1,696分別爲€，擔保的銀行保函。這條信貸額度沒有到期日，銀行可以隨時取消。

8. 股東保護權利協議

2024 年 6 月 5 日，公司董事會（「董事會」）通過了《股東保護權利協議》（「權利協議」），並宣佈在 2024 年 6 月 17 日營業結束時公司每股已發行普通股派發一項權利（「權利」）的股息。在該日期之後，但在分離時間之前（定義見權利協議），還將與公司發行的每股普通股一起發行一項權利。每項權利最初代表購買千分之一的權利（0.001) 以美元的價格購買一股b系列參與優先股75.00，但須根據這些條款進行調整，並受權利協議中規定的條件的約束。通常，只有當任何人（或以團體形式行事的任何人）取得以下權利時，才能行使權利 10% 或更多，或 20對於某些被動投資者，公司已發行普通股的百分比。如果權利可以行使，則所有權利持有人（觸發權利協議的個人、實體或團體除外，其權利將失效且不可行使）將有權以美元的價格從公司購買商品75.00，公司普通股市值爲該金額的兩倍，但須進行某些可能的調整。

除非提前終止或董事會贖回或交換權利，否則權利協議將於2025年6月4日到期。目前，公司的基本財務報表沒有受到影響。

公司章程允許發行優先股，但截至2024年6月30日，尚未發行任何優先股。

9. 所得稅

每個報告期的有效稅率都不同於美國的法定稅率，這主要是由於各個司法管轄區對合並稅前收入的繳款在相應時期內的差異，美國和外國稅率之間的差異（範圍從 20% 到 33%）、賬面收入和應納稅所得額之間的永久差異以及可贖回的非控股權益持有人的收入或虧損。

Arcadia Products在美國稅務目的下被視爲合夥企業。除了某些州稅外，利潤或虧損將流經股東並在股東層面上繳稅。關於來自Arcadia Products的利潤或虧損與可贖回的非控制權益持有人相關的稅收影響不包括在合併所得稅規定內。

我們評估可用的正負證據，以估算是否有足夠的未來應稅所得來使用現有的遞延稅金資產。此外，在財務報表層面上連續三年累計虧損可能被視爲對一個處於三年累計虧損地位的司法管轄區的負面證據。2023年和2024年6月30日結束的三個和六個月內，我們沒有對先前確定的評估準備金進行任何調整，除了與遞延稅金資產餘額變化有關的相應調整。這些調整對彙總簡明的經營報表沒有影響。公司將繼續監控遞延稅金資產的實現能力和評估準備金的需要，並在事實支持這些變化的期間進行調整。

《減稅和就業法案》（「TCJA」）規定，外國收入通常可以無緣聯邦稅而達到回流美國的目的。我們已經對我們的外國子公司的累計盈利進行了評估。我們一直在永久再投資我們的國際子公司的收益，因此我們不會爲可能由於把這些收益分配給美國母公司而產生的美國所得稅或預扣稅而提供美國所得稅或預扣稅。如果這些收益最終以分紅或其他方式分配給美國，或者我們國際子公司的股份被出售或轉讓，我們可能面臨額外的美國聯邦和州所得稅。由於資本回流的多種途徑，以及其中大部分收益並不流動，估計這些未分配的國外收入可能要付的額外稅費是不現實的。

2024年3月，我們被告知我們的NobelClad子公司在德國的2019年至2021年期間即將接受稅務審計。2024年7月，我們被告知我們的DynaEnergetics子公司在德國的2019年至2020年期間即將接受稅務審計。我們的稅務準備反映了州、地方、聯邦和外國稅務的最佳估算。雖然這些審計並不意外，但結果無法確定。如果公司稅務審計中解決的任何問題不符合我們的預期，公司可能需要在出現這種解決辦法的期間調整其所得稅準備金。

10. 業務板塊

我們的業務組織爲三細分市場：阿卡迪亞產品、DynaEnergetics和NobelCLAD。2021 年 12 月，DMC 收購了 60百分比持有阿卡迪亞產品的控股權。Arcadia Products 爲商業建築市場設計、設計、製造和裝修鋁框架系統、窗戶、幕牆、店面、入口系統和室內隔板。此外，Arcadia Products爲超高端住宅建築市場提供定製的門窗。DynaEnergetics爲全球石油和天然氣行業設計、製造、營銷和銷售穿孔系統和相關硬件。NobelClad 生產爆炸焊接複合金屬板，用於建造耐腐蝕的工業加工設備和通勤軌道車輛、輪船和液化天然氣 (LNG) 處理設備的專用過渡接頭。

我們報告的部門是分別管理的戰略業務單元，提供不同的產品和服務，每個部門都有單獨的財務信息可供首席運營決策者（&#34;CODM&#34;）定期評估資源分配和績效評估。每個部門的產品針對不同的客戶類型，並需要不同的製造工藝和技術。

分部信息如下:


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
淨銷售額：
阿卡迪亞產品	$	69,748	$	79,158	$	131,673	$	159,496
DynaEnerget	76,210		84,754		154,332		166,722
NobelClad	25,221		24,752		52,043		46,787
淨銷售額	$	171,179	$	188,664	$	338,048	$	373,005


	截止到6月30日的三個月				六個月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
稅前收入：
Arcadia產品	$	5,719	$	9,580	$	5,131	$	12,713
DynaEnergetics	7,052		17,733		15,894		30,901
NobelClad	4,932		4,707		10,032		7,328
業務部門的營業利潤	17,703		32,020		31,057		50,942

未分配的企業費用	(4,623)		(3,647)		(10,154)		(10,901)
未分配股份報酬*	(1,395)		(1,376)		(2,530)		(5,824)
其他費用，淨額	(284)		(439)		(693)		(639)
利息費用，淨額	(2,316)		(2,432)		(4,633)		(4,813)
稅前收入	$	9,085	$	24,126	$	13,047	$	28,765


	截止到6月30日的三個月				六個月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
折舊和攤銷費用：
Arcadia產品	$	6,166	$	6,541	$	12,318	$	13,010
DynaEnergetics	1,700		1,728		3,397		3,515
NobelClad	790		700		1,570		1,440
分段折舊和攤銷	8,656		8,969		17,285		17,965
公司和其他費用	82		132		164		203
合併折舊和攤銷	$	8,738	$	9,101	$	17,449	$	18,168

* 股票補償未分配給全資子公司 DynaEnergetics 和 NobelClad。股票補償分配給 Arcadia Products 部門，其中有百分之 60的支出歸屬於公司，其餘百分之 40的支出歸屬於可贖回的非控股利益持有人。

根據客戶地理位置對與客戶簽訂的合同所獲得營業收入進行了分類。對於Arcadia產品，淨銷售額的呈現始終符合由美國建築師協會提供的美國區域定義。對於DynaEnergetics和NobelClad，所有淨銷售額來自於我們位於美國、德國和加拿大的製造工廠和分銷中心所發貨的產品。

Arcadia產品


	截止到6月30日的三個月				六個月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
西部	$	57,386	$	62,975	$	108,151	125,257
南部	7,697		6,839		13,311		15,392
東北	2,568		7,137		5,385		13,990
midwest	2,097		2,207		4,826		4,857
Arcadia產品總數	$	69,748	$	79,158	$	131,673	$	159,496

DynaEnergetics


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
美國	$	56,922	$	67,716	$	116,992	$	132,365
加拿大	6,680		5,868		13,111		12,908
印度	3,201		953		6,143		1,576

阿曼	2,442		1,387		4,511		3,134
科威特	1,466		793		2,452		2,150




印度尼西亞	1,087		984		1,442		1,688
世界其他地區(1)	4,412		7,053		9,681		12,901
總動力能量學	$	76,210	$	84,754	$	154,332	$	166,722

(1) 世界其他地區不包括任何單個國家的銷售額佔DynaEnergetics總營業收入的5%以上的期間。

NobelClad


	截止到6月30日的三個月				六個月截至6月30日,
	2024		2023		2024		2023
美國	$	14,627	$	11,245	$	26,988	$	20,364
加拿大	2,037		1,859		7,472		3,714
荷蘭	938		409		1,809		762
法國	835		522		1,699		1,080
德國	830		1,543		1,865		2,814
澳洲	825		144		855		143
阿拉伯聯合酋長國	599		806		1,155		2,666
南非	522		723		1,316		1,153
沙特阿拉伯	447		1,747		613		1,998

韓國	432		302		524		602
意大利	279		291		880		962


比利時	272		1,008		385		1,474
中國	60		861		1,289		3,067

巴西	—		1,746		—		1,746
其餘國家/地區 (1)	2,518		1,546		5,193		4,242
諾貝爾包層總數	$	25,221	$	24,752	$	52,043	$	46,787

(1) 世界其他地區不包括任何單個國家所佔總NobelClad營業收入大於所呈現時期總營收的5%的銷售額。

截至2024年6月30日止的三個月和六個月內，一家DynaEnergetics的客戶佔據了約%的合併淨銷售額。而在2023年6月30日止的三個月和六個月內，同一家DynaEnergetics的客戶約佔了%的合併淨銷售額。此外，同一家DynaEnergetics客戶分別佔據了截至2024年6月30日和2023年12月31日的約%的合併應收賬款。 22%和23約%的合併淨銷售額在截至2024年6月30日的三個和六個月內，同一家DynaEnergetics客戶佔據。而在截至2023年6月30日的三個和六個月內，同一家DynaEnergetics客戶約佔了%的合併淨銷售額。 10此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，同一家DynaEnergetics客戶佔據了約%的合併應收賬款。 29%和32此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，同一家DynaEnergetics客戶分別佔據了約%的合併應收賬款。

11. 衍生工具

我們存在外匯風險，主要來自於匯率波動，包括美元兌歐元、美元兌加幣等，以及較小程度上的其它貨幣，這是由我們的子公司進行跨公司和第三方交易，建立在貨幣的功能貨幣以外的貨幣交易中的。這些交易匯率的變化會導致實現或未實現的收益或虧損，如果這些交易在報告期結束時未結算，那麼就會產生未實現的收益或虧損，結算時則會產生實現的收益或虧損。我們使用外匯遠期合同來抵消外匯波動對於外匯計價資產和負債的影響。其中，這些合同均未作爲會計套期保值指定，因此遠期合同的公允價值變化全部納入本公司的「其他費用，淨額」中。

我們與專門的匯率期貨券商以及其他大型金融機構執行衍生品。衍生品協議固有的主要信用風險是對協議的交易方未能履行可能導致損失的可能性。我們在合同簽訂時和持續進行對交易對手方的信用風險評估。我們預計我們的交易對手方能夠充分滿足協議下的義務，但如果對交易對手方的能力產生懷疑，我們將採取措施。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有的遠期合約名義淨額分別爲$21,009 和 $32,310，2024年6月30日和2023年12月31日，未實現遠期合約的公允價值分別爲$0.

下表反映了所報告期內避險活動的淨（損失）收益的金額和位置。這些避險淨（損失）收益抵消了正常業務中記錄的外幣收益和損失，下面未列出。


		截止到6月30日的三個月				六個月截至6月30日,
衍生品	損益表位置	2024		2023		2024		2023
外幣合同	其他費用，淨額	$	(358)	$	7	$	(1,213)	$	178

12. 承付款和意外開支

或擔保的負債

當公司遭受損失時，如該損失可能發生且能夠合理估計，則會爲待定負債計提準備金。當損失的區間範圍內有數額看起來比範圍內其他任何數額更爲合適時，則會計提該數額。如果區間範圍內沒有任何數額看起來比範圍內其他任何數額更爲合適，則會計提該範圍內最低的數額。

法律訴訟

在其業務日常運作中，公司捲入了若干訴訟和索賠，其中既有實際訴訟和索賠，也有潛在的訴訟和索賠。除了下面討論的事項外，還可能會有其他與環保母基、安全與健康、商業、稅務、產品責任、知識產權侵權和僱傭事項有關的訴訟、索賠和訴訟程序，以及源於業務正常運作的其他訴訟和索賠。雖然難以準確預測任何此類程序的結果，但基於目前可以取得的事實，管理層認爲對於那些正在等待處理或被宣稱的其他事項，它們的處理單獨或總體而言對公司的財務狀況不會產生重大的負面影響。

環保母基事項

2024年2月21日，洛杉磯水衛士（Waterkeeper）向位於加利福尼亞弗農市的Arcadia Products公司發出了一份60天的起訴意向書（NOI），因其涉嫌違反《清潔水法》中的暴雨相關規定。所謂的違規行爲包括超過排放相關要求與限制、某些暴雨污染預防計劃不足之處，以及某些監測和報告違規行爲。公司已經聘請了一家工程和諮詢公司來協助公司調查這些指控，並對 NOI 做出回應。2024年4月26日，Waterkeeper就《清潔水法》的公民起訴條款在加利福尼亞中央地區的美國地區法院提起了訴訟。公司正在和Waterkeeper進行和解談判。這些談判可能會包括各個設施的某些改善計劃，以及所有板塊的製造行業基礎設施與實踐。公司還與洛杉磯區域水質控制委員會（LARWQCB）聯繫，解決一些涉嫌違規行爲。公司了解到，某些違規行爲可能會根據加利福尼亞水法的規定面臨強制最低罰款。公司無法預測Waterkeeper訴訟的結果，但已經爲估計的罰款數額做出了備案，根據公司目前所掌握的事實和情況，估計金額爲$。三位於加利福尼亞弗農市的Arcadia Products設施涉嫌違反與排放相關的要求和限制，以及某些暴雨污染預防計劃不足之處，和某些監測和報告不規範。公司已經聘請了一家工程和諮詢公司來協助公司調查這些指控，並對 NOI 做出回應。三這些談判可能會包括各個設施的某些改善計劃，以及所有板塊的製造行業基礎設施與實踐。450 公司目前已爲估計的罰款數額做出了備案$，根據公司目前所掌握的事實和情況。

13. 戰略評審費用

2024年第一季度，公司宣佈其董事會已啓動對DynaEnergetics和NobelClad業務的戰略選擇進行審查。在董事會考慮各種戰略、業務和財務選擇的同時，公司已經並將繼續承擔重大的費用。截至2024年6月30日的三個月內，戰略審查支出爲$。2,020 主要包括$的專業服務費用和$的員工留任補償，包括$的股票補償。1,030 863 106

2024年6月30日結束的六個月中，戰略審查支出爲$4,189 主要包括$專業服務費用，以及$員工保留補償，其中$爲股票補償。2,170 1,351 178

第二項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

應當與我們於2023年12月31日結束的年度報告在10-K表格中提交的歷史基本財務報表和註釋一同閱讀本討論。

除非另有說明，否則所有美元數據都以千爲單位 (000s)。

概述

常規

DMC Global Inc.（「DMC」，「我們」，「我們的」，「公司」或「公司」）擁有並運營Arcadia Products，DynaEnergetics和NobelClad三家創新的、資產輕型化的製造業務，爲建築、能源、工業加工和運輸市場的細分領域提供差異化產品和工程解決方案。我們的每個業務都提供獨特的高度工程化的產品和差異化的解決方案，在其各自的市場上建立了領導地位。我們的企業致力於利用其產品和服務的差異化來擴大利潤率、增加現金流並提高股東價值。總部位於科羅拉多州布魯姆菲爾德，DMC在納斯達克交易，並使用「BOOm」作爲標的。

Arcadia產品

2021年12月23日，DMC完成收購Arcadia Products，即Arcadia,Inc.轉換而來的Colorado有限責任公司60%的成員權益。Arcadia Products爲商業建築市場設計、工程、製造和完成鋁框架系統、窗戶、幕牆、店面、入口系統和室內隔牆。此外，Arcadia Products爲超高端住宅建築市場提供定製窗戶和門。

Arcadia產品的銷售成本包括鋁、油漆和其他用於製造的原材料的成本，以及員工的薪酬福利、製造設施租賃費用、製造設備折舊、用品和其他製造間接費用支出。

DynaEnergetics

德能能源設計、製造、銷售和銷售全球石油和天然氣行業的射孔系統和相關硬件。這些產品主要銷售給美國、歐洲、加拿大、非洲、中東和亞洲的油田服務公司。射孔產品市場通常與油氣勘探和生產活動相對應。完井操作越來越複雜，這反過來又增加了對本質安全、可靠和技術先進的射孔系統的需求。

DynaEnergetics的銷售成本包括用於製造成形藥柱、起爆產品和射孔槍的金屬期貨、炸藥和其他原材料的成本，以及員工的薪資和福利、製造設施和設備的折舊費用、耗材和其他製造間接費用。

NobelClad

NobelClad生產爆炸焊接複合金屬板，用於構建耐腐蝕的工業加工設備和專用過渡接頭，用於交通工具、船舶和液化天然氣（LNG）加工設備。雖然我們產品的大部分需求都是由現有工廠和設施的維護和改造項目推動的，但石化加工、煉油和鋁冶煉設施的新項目也佔總需求的相當大一部分。這些行業往往是週期性的，新訂單流入的時間仍然難以預測。我們運用積壓訂單，定義爲某一時間點所有未完結的有力購買訂單和承諾，來衡量我們NobelClad業務的即時前景。大多數有力購買訂單和承諾在12個月內實現併發運。NobelClad的積壓訂單截至2024年6月30日爲63,902美元，而2013年12月31日爲59,357美元。

NobelClad產品的銷售成本包括用於生產複合金屬板和過渡接頭的金屬、爆炸粉末以及其他原材料的成本，員工薪酬和福利、外部加工成本、製造設施和設備折舊、製造設施租金成本、供應品和其他製造費用開支。

影響結果的因素

•2024年第二季度的綜合銷售額爲171,179美元，而2023年第二季度爲188,664美元，下降了9%。銷售業績下降的原因是Arcadia Products和DynaEnergetics的銷售額下降。

•Arcadia Products在2024年第二季度報告銷售額爲69,748美元，較2023年第二季度下降了12%。這主要是由於長週期的超高端住宅和某些開空商業市場的銷售量減少了。

•2024年第二季度DynaeEnergetics的銷售額爲76,210美元，與2023年第二季度相比減少了10％，主要是由於美國行業板塊整合導致DS穿透系統的定價下降。

•2024年第二季度 NobelClad 的銷售額爲25221美元，相比2023年同期增長了2％，反映了核心能源和石化終端市場持續的健康活動。

•2024年第二季度，綜合毛利潤率爲27.1％，而2023年第二季度爲32.8％。主要原因是DynaEnergetics的毛利率下降，以及由於綜合銷售減少，固定制造業間接費用的吸收減少。

•2024年第二季度，綜合銷售、一般和管理（SG＆A）費用爲27,122美元，而2023年第二季度爲29,226美元。同比減少主要歸因於減少薪酬成本和外部服務成本。

•2024年6月30日的現金及現金等價物爲14,567美元，較2023年12月31日的現金及現金等價物和可市售證券的43,659美元減少了29,092美元。主要原因是在公司於2024年2月執行的信貸協議修訂中還款。

•公司按照其信用額度計算的槓桿率截至2024年6月30日爲1.10:1，而最高允許比率爲3:1。公司按照2024年6月30日的淨債務計算的調整後槓桿率爲0.92:1。

展望

我們預計Arcadia Products將成爲DMC未來財務和運營增長的主要推動力，反映了該部門龐大的可尋址市場和差異化的業務模式。Arcadia Products正在利用新的數字技術和工業工程倡議來加強運營並增加製造能力。一個新的企業資源計劃(ERP)系統的第一階段於2023年第三季度上線，並提高了運營效率和內部控制環境的水平。額外的鋁製品塗裝能力在2023年下半年增加，業務部門預計，工業工程計劃和外部採購將進一步擴大在2024年的塗裝和陽極氧化能力。2024年的主要增長舉措包括利用新的塗裝能力來增加銷售，並確保Arcadia的每種產品（商業外觀，商業內飾和超高端住宅）在美國西部和西南部的所有分支機構中都有所體現。

根據美國能源信息管理局的數據，DynaEnergetics公司的美國井完成活動在第一季度比第四季度下降了約10％，並在第二季度再次下降了4％。我們相信，基於年初活躍鑽探設備和修井隊的數量下降，北美井完成活動在2024年第三季度將保持不足。DynaEnergetics在2023年推出了各種高端產品，並正在實施低成本產品設計以及包括自動化製造和裝配流程在內的多個運營卓越倡議，這些舉措有望部分抵消北美井完成板塊持續的定價壓力。

NobelClad製造業-半導體的Cylindra™低溫過渡接頭仍然有強烈的需求，在Cylindra生產過程中進行的最新改進已經減少了製造前導時間。在第二季度初，NobelClad獲得了有史以來最大的鑲板訂單，目前正在追求更多能源和石化行業的大單機會，其中一些我們相信可能在2024年晚些時候獲得。截至2024年6月30日，NobelClad的訂單積壓是$63,902，高於2023年12月31日的$59,357。NobelClad預計會在12個月內發貨大部分積壓訂單。

2024年1月29日，DMC宣佈其董事會已啓動戰略替代方案審查。該過程正式化了DMC爲釋放股東價值所做的持續努力。董事會聘請了財務顧問來協助評估公司的當前策略、業務和資本結構，並將考慮各種戰略、業務和財務替代方案，這些可能包括銷售、合併或其他業務組合。董事會尚未設定完成戰略審查過程的時間表，不能保證審查過程會導致任何交易。

使用非 GAAP 財務指標

除了按照美國通行會計準則 (GAAP) 確定的財務結果外，公司還披露了一些我們在運營和財務決策中使用的非 GAAP 財務指標。非 GAAP 財務指標包括以下內容：

•EBITDA：淨利潤（損失）加上淨利息、稅金、折舊和攤銷來定義。

•調整後的EBITDA不計入股票補償、重組費用和資產減值損失（如適用）以及在適當時管理層不用於評估DMC運營業績的非經常性項目（在下面的表格中進一步描述）。

•DMC Global Inc.歸屬的調整後的EBITDA：不包括對Arcadia Products 40％可贖回非控股權益的歸屬調整後的EBITDA。

•DMC業務分部的調整後EBITDA：指營業收入（虧損）加折舊、攤銷、分配的股權報酬（如果適用）、重組費用和資產減值損失（如果適用），以及在適當情況下，管理層在評估DMC營運業績時不使用的一次性項目。

•調整後的淨收益（虧損）：指歸屬於DMC Global股東的淨收益（虧損），在扣除可贖回非控股權益調整及重組費用和資產減值費用（如適用）以及在適當時由管理層不用於評估DMC運營績效的非經常性項目之前。

•調整後的每股攤薄收益：定義爲DMC Global Inc.股東應占攤薄每股收益（不包括可贖回非控制權益的調整）加上重組費用和資產減值費用（如適用），並在適當時管理不考慮的非經常性項目，以評估DMC的業績。

•淨債務：指總負債減去總現金、現金等價物和可交易證券。

•自由現金流：定義爲經營活動提供的現金淨額減去購置固定資產的淨額。

管理層認爲提供這些額外的財務指標有助於投資者理解公司的運營表現，排除重組、減值及其他非經常性費用的影響以及其流動性。管理層通常使用以上非GAAP指標監控業務，除了GAAP的結果以外，還用這些指標來比較各個會計期間的運營結果，某些管理獎勵也基於這些指標的一部分。本報告中出現非GAAP財務指標並不意味着應該孤立地或作爲DMC GAAP信息的替代品或優越品進行考慮，投資者應當注意非GAAP財務指標的使用侷限性。鑑於並非所有公司都使用完全相同的計算方法，DMC 對非GAAP財務指標的發佈可能與其他公司的同名指標不可比較。

綜合營業結果。

2024年6月30日結束的三個月與2023年6月30日結束的三個月相比


	截止到6月30日的三個月
	2024			2023			貨幣變化		％變化
淨銷售額	$	171,179		$	188,664		$	(17,485)	(9	%)
毛利潤	46,413			61,890			(15,477)		(25	%)
毛利潤百分比	27.1		%	32.8		%
成本和費用：
一般及管理費用	15,623			17,526			(1,903)		(11	%)
銷售淨額的%	9.1		%	9.3		%
銷售和分銷費用	11,499			11,700			(201)		(2	%)
銷售淨額的%	6.7		%	6.2		%
已購進的無形資產攤銷	5,307			5,667			(360)		(6	%)
銷售淨額的%	3.1		%	3.0		%

戰略審查費用	2,020			—			2,020		100	%


重組費用	279			—			279		100	%
營業利潤	11,685			26,997			(15,312)		(57	%)
其他費用，淨額	(284)			(439)			155		(35	%)
利息費用，淨額	(2,316)			(2,432)			116		(5	%)
稅前收入	9,085			24,126			(15,041)		(62	%)
所得稅費用	2,792			6,600			(3,808)		(58	%)
淨收入	6,293			17,526			(11,233)		(64	%)
淨利潤歸屬於可贖回非控股權益的減項	2,281			3,823			(1,542)		(40	%)
DMC Global Inc.淨利潤	4,012			13,703			(9,691)		(71	%)
歸屬於 DMC Global Inc. 的調整後 EBITDA	$	19,420		$	31,776		$	(12,356)	(39	%)

淨銷售額2024年6月30日結束的三個月內，銷售額爲171179美元，與2023年同期相比下降了9％，主要是因爲Arcadia Products和DynaEnergetics的銷售額下降。Arcadia Products的下降主要是因爲長週期的超高端住宅和某些開空商業市場的銷售量減少了。由於美國行業板塊整合，DS穿透系統價格下降，導致DynaEnergetics的銷售額下降。

毛利潤百分比 2023年同期爲32.8％，而本期爲27.1％。與前一年相比，這一下降主要歸因於DynaEnergetics的利潤率下降以及由於綜合銷售額下降而固定制造業成本吸收減少。

總務及行政管理費用2024年6月30日結束的三個月內，相比去年同期降低了1,903美元，主要是由於勞務報酬減少了1,139美元和與DynaEnergetics專利訴訟以及Arcadia ERP實施相關的外部服務成本降低了1,032美元。

已購進的無形資產攤銷由於Arcadia Products客戶關係購買的無形資產採用加速攤銷方法，因此截至2024年6月30日的三個月銷售額相較於2023年同期減少了360美元。

戰略審核費用截止2024年六月30日，2020美金的DynEnergetics和NobelClad業務部門的戰略替代審核相關的支出。在此過程中，戰略審核費用主要包括1030美金的專業服務費和863美金的員工留任補償，其中包括106美金的基於股票的補償。

營業收入 2024年6月30日結束的三個月內，營業收入1.1685萬美元，同期2023年營業收入2.6997萬美元。該營收減少是Arcadia Products和DynaEnergetics的財務業績下降所致。

其他費用，淨額 1995年。 $284 2024年6月30日止3個月的主要損失是因爲實現和未實現的外匯匯率期貨損失。貨幣收益和損失可能會在子公司進行以非本職貨幣計價的公司之間和第三方交易時產生，包括用於抵消某些以外幣計價的資產和負債頭寸的匯率遠期合約。

所得稅費用2024年6月30日結束的三個月內，在稅前稅收$9,085的情況下，收入爲$2,792。我們最重要的業務在美國，該國的法定公司所得稅率爲21%，德國爲32%的法定公司所得稅稅率。稅前稅收損益在這些國家之間的混合是我們21%的法定稅率和我們的有效稅率之間差異的主要驅動因素之一。有效稅率受稅前收入地理混合，州稅和某些不在美國可抵扣稅項的報酬支出不利影響。可贖回非控股權益持有人的Arcadia Products的經營結果不納稅，這對有效稅率產生了部分抵消有利影響。我們在2023年6月30日結束的三個月內，在稅前稅收$24,126的情況下，錄得了$6,600的所得稅負擔。去年的稅率受到先前討論相同因素的影響。

DMC Global Inc.歸屬淨利潤。 2024年6月30日結束的三個月，淨利潤爲4012美元，2023年同期爲13703美元。

調整後EBITDA2024年6月30日結束的三個月的收入與2023年同期相比下降，這主要是由上述因素導致的。有關使用調整後的EBITDA的說明，請參見上面的「使用非GAAP財務指標」。以下是最直接可比較的GAAP財務指標與調整後的EBITDA的調節表。


	截止到6月30日的三個月
	2024		2023
淨收入	$	6,293	$	17,526
利息費用，淨額	2,316		2,432
所得稅費用	2,792		6,600
折舊費用	3,431		3,434
已購進的無形資產攤銷	5,307		5,667
EBITDA	20,139		35,659
以股票爲基礎的報酬計劃	1,676		1,699
戰略審核費用	2,020		—
重組費用	279		—
CEO過渡費用	—		573






其他費用，淨額	284		439
調整後的EBITDA	24,398		38,370
Less：歸屬贖回性非控制權益的調整後EBITDA	(4,978)		(6,594)
歸屬於 DMC Global Inc. 的調整後 EBITDA	$	19,420	$	31,776

調整後的淨利潤和每股調整後稀釋收益與上述因素相比於2023年同期減少。有關使用非GAAP財務指標的說明，請參見上文。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後淨利潤和調整後稀釋每股收益的對應關係。由於上述因素，截至2024年6月30日的三個月中，調整後淨利潤和調整後每股稀釋收益與2023年同期相比下降。請參見上文&#34;使用非GAAP財務指標&#34;，了解非GAAP財務指標的使用說明。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的淨利潤和調整後的稀釋每股收益之間的還原關係。


	2024年6月30日結束的三個月
	數量		每股(1)
DMC Global Inc.歸屬淨利潤。 (2)	$	4,012	$	0.20
戰略審核支出（減稅後）	1,538		0.08
重組支出（減稅後）	125		0.01






調整後	$	5,675	$	0.29

(1) 使用加權稀釋平均持股數19,671,169來計算。

(2) 在兌換可贖回的非控制權益調整之前，歸屬於DMC Global Inc.的淨收益


	截至2023年6月30日的三個月
	數量		每股(1)
DMC Global Inc.淨利潤 (2)	$	13,703	$	0.70
董事長過渡費用和加速股票基礎報酬除稅後淨額	428		0.02






調整後	$	14,131	$	0.72

(1) 使用19,504,963股攤薄加權平均股份計算

(2) 在兌換可贖回的非控制權益調整之前，歸屬於DMC Global Inc.的淨收益

2024年6月30日結束的六個月與2023年6月30日結束的六個月相比


	截至6月30日的六個月
	2024			2023			$ 零錢		% 變化
淨銷售額	$	338,048		$	373,005		$	(34,957)	(9	%)
毛利潤	88,765			114,101			(25,336)		(22	%)
毛利百分比	26.3		%	30.6		%
成本和支出：
一般和管理費用	31,603			44,026			(12,423)		(28	%)
佔淨銷售額的百分比	9.3		%	11.8		%
銷售和分銷費用	23,722			24,524			(802)		(3	%)
佔淨銷售額的百分比	7.0		%	6.6		%
已購無形資產的攤銷	10,599			11,334			(735)		(6	%)
佔淨銷售額的百分比	3.1		%	3.0		%

戰略審查費用	4,189			—			4,189		100	%
重組費用	279			—			279		100	%


營業收入	18,373			34,217			(15,844)		(46	%)
其他費用，淨額	(693)			(639)			(54)		8	%
利息支出，淨額	(4,633)			(4,813)			180		(4	%)
所得稅前收入	13,047			28,765			(15,718)		(55	%)
所得稅條款	4,435			9,100			(4,665)		(51	%)
淨收入	8,612			19,665			(11,053)		(56	%)
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益	2,037			5,053			(3,016)		(60	%)
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益	6,575			14,612			(8,037)		(55	%)
調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.	$	36,103		$	51,867		$	(15,764)	(30	%)

淨銷售額截至2024年6月30日的六個月內，銷售額爲$338,048美元，比2023年同期下降了9%，主要是由於長週期超高端住宅和一些短週期商業市場中，Arcadia銷售數量減少，以及美國行業整合導致DynaEnergetics的DS射孔系統定價下降。

毛利潤百分比與2023年相比，下降了3.3個百分點至26.3%。與前一年相比的下降主要歸因於由於DynaEnergetics淨銷售額下降，客戶定價降低以及固定制造間接費用的吸收下降而導致。.

總務及行政管理費用2024年6月底結束的六個月減少了12,423美元，與2023年同期相比。2023年包括非經常性CEO過渡費用和相關的股票補償6,578美元，以及DynaEnergetics的專利侵權訴訟費用3,610美元。除此之外，同比減少的剩餘部分主要是由於內部領導和銷售會議費用的減少1,176美元和ERP實施費用的480美元。非經常性的首席執行官過渡費用和相關的加速股票補償爲6,578美元, DynaEnergetics的專利侵權訴訟費用爲3,610美元。同比減少的剩餘部分主要是由於內部領導和銷售會議費用的減少1,176美元和ERP實施費用的480美元。

銷售和分銷費用 2024年6月30日結束的六個月內，銷售和分銷費用與2023年同期相比減少了802美元。主要由於薪酬成本減少了1,152美元，市場營銷和其他外部服務成本減少了647美元所致。這些減少部分抵消了DynaEnergetics的壞賬費用增加1,214美元的影響。

戰略審核費用 2024年6月30日結束的六個月中，4,189美元的費用與DynaEnergetics和NobelClad業務部門的戰略選擇進行審查有關。在此過程中，戰略審查費用主要包括2,170美元的專業服務費和1,351美元的員工留任補償，其中包括178美元的股票補償。

已購進的無形資產攤銷由於阿卡迪亞產品客戶關係購買的無形資產採用了加速攤銷方法，因此2024年6月30日結束的六個月與2023年同期相比減少了735美元。

營業利潤 2024年6月30日結束的六個月營業收入爲18,373美元，與去年同期的34,217美元相比下降。營業收入下降是Arcadia Products和DynaEnergetics的財務業績下降的結果。

其他費用，淨額 1995年。 $693 界於這個2024年6月30日止六個月主要與淨實現外幣匯率損失相關。當子公司開展以非其功能貨幣計價的跨公司和第三方交易時，可能會出現貨幣收益和損失，包括外幣遠期合約，用於抵消某些外幣計價的資產和負債頭寸的外匯波動。

所得稅費用2024年6月30日止六個月的收入稅前爲13,047美元，記錄了$4,435的所得。我們最重要的業務在美國，其法定所得稅率爲21%，而德國的綜合法定所得稅率爲32%。稅前收入或損失在這些司法管轄區之間的混合是我們21%法定稅率與我們有效稅率之間差異的主要驅動因素之一。有效稅率受稅前收入地理混合、州稅和某些在美國不可抵扣的津貼費用的影響不利。屬性於可贖回非控制權益持有人的Arcadia Products的營業結果不納稅，這導致有效稅率部分抵消的有利影響。我們在2023年6月30日止六個月的收入稅前爲28,765美元，記錄了9,100美元的所得稅提供。去年的稅率受到先前討論的同樣因素的影響。

DMC Global Inc.歸屬淨利潤。截至2024年6月30日的六個月內，淨利潤爲6,575美元，相比之下，2023年同期爲14,612美元。

調整後EBITDA2024年6月30日結束的六個月淨利潤相比於2023年同期減少，主要是由於上述因素。詳見上文的「非GAAP財務指標使用」以了解調整後的EBITDA的使用說明。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的EBITDA的對比。


	截至6月30日的六個月
	2024		2023
淨收入	$	8,612	$	19,665
利息支出，淨額	4,633		4,813
所得稅條款	4,435		9,100
折舊	6,850		6,834
已購無形資產的攤銷	10,599		11,334
EBITDA	35,129		51,746
基於股票的薪酬	3,153		6,726

戰略審查費用	4,189		—


重組費用	279		—



首席執行官過渡費用	—		3,538
其他費用，淨額	693		639
調整後 EBITDA	43,443		62,649
減去：調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸因於可贖回的非控股權益	(7,340)		(10,782)
調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.	$	36,103	$	51,867

調整後的淨利潤和每股調整後稀釋收益與上述因素相比於2023年同期減少。有關使用非GAAP財務指標的說明，請參見上文。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後淨利潤和調整後稀釋每股收益的對應關係。 2024年6月30日結束的六個月淨利潤與2023年同期相比減少，主要原因爲以上所述因素。關於使用非GAAP財務指標的說明，請參見上文。以下是最直接可比的GAAP指標和調整後淨利潤、調整後每股攤薄收益的調節表。


	截至2024年6月30日的六個月
	金額		每股 (1)
歸屬於DMC Global Inc.的淨收益 (2)	$	6,575	$	0.33

戰略審查費用，扣除稅款	3,142		0.16



重組費用，扣除稅款	125		0.01


經調整後	$	9,842	$	0.50

(1) 採用稀釋後加權平均股份爲19,647,005計算

(2) 在兌現可贖回非控制權益調整前，歸屬於DMC Global Inc.的淨利潤。


	截至2023年6月30日的六個月
	數量		每股(1)
DMC Global Inc.淨利潤 (2)	$	14,612	0.75
淨稅CEO交接費用和加速股票補償 (3)	5,663		0.29






調整後	$	20,275	$	1.04

(1) 使用加權平均攤薄後的股本數計算，股本數爲19485863。

(2) 在兌現可贖回非控制權益調整前，歸屬於DMC Global Inc.的淨利潤。

(3)包括過渡期CEO費用3538美元和出於稅收考慮加速歸屬於前任CEO的股票補償3040美元所致的股票獎勵費用支出淨額。

業務分段財務信息

我們主要根據部門收入、營業利潤和調整後的EBITDA以及未來的預期表現來評估績效和分配資源。部門營業利潤被定義爲部門可識別的收入減去費用。DMC合併營業利潤和調整後的EBITDA包括未分配的公司費用和未分配的股票補償費用。股票補償不分配給完全擁有的部門DynaEnergetics和NobelClad。股票補償將分配給Arcadia Products部門，該部門的60%費用歸公司所有，剩餘的40%費用歸可贖回的非控股權益持有人所有。通過扣除未分配的公司費用、未分配的股票補償費用、其他(費用)收入和淨利息費用，部門營業利潤將與稅前合併利潤相協調。

Arcadia產品

2024年6月30日結束的三個月與2023年6月30日結束的三個月相比


	截至6月30日的三個月
	2024			2023			$ 零錢		% 變化
淨銷售額	$	69,748		$	79,158		$	(9,410)	(12	%)
毛利潤	23,157			27,459			(4,302)		(16	%)
毛利百分比	33.2		%	34.7		%
成本和支出：
一般和管理費用	7,765			8,206			(441)		(5	%)
銷售和分銷費用	4,116			4,021			95		2	%
已購無形資產的攤銷	5,278			5,652			(374)		(7	%)

重組費用	279			—			279		100	%
營業收入	5,719			9,580			(3,861)		(40	%)
調整後 EBITDA	12,445			16,486			(4,041)		(25	%)
減去：調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸因於可贖回的非控股權益	(4,978)			(6,594)			(1,616)		(25	%)
調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.	$	7,467		$	9,892		(2,425)		(25	%)

淨銷售額2024年6月30日結束的三個月減少了9410美元，與2023年同期相比，主要原因是長週期的超高端住宅和某些開空商業市場的銷售量減少了。

毛利潤百分比截至2024年6月30日的三個月內，與2023年同期相比，由於綜合銷售額減少，主要原因是固定制造業間接成本吸收減少，淨利潤率降至33.2%，部分抵消了直接勞動力成本降低和最近實施的運營效率提高。製造業半導體的固定制造業間接成本吸收減少所致。最近實施的運營效率提高和直接勞動力成本降低部分抵消了淨銷售額下降的影響。

總務及行政管理費用由於ERP系統實施成本較低，截至2024年6月30日的三個月減少了441美元。 2024年6月30日結束的三個月與2023年同期相比，主要由於ERP系統實施成本較低。

已購進的無形資產攤銷由於客戶關係購置無形資產採用加速攤銷法進行攤銷，因此截至2024年6月30日的三個月份減少了374美元，與2023年同期相比。

重組費用2024年6月30日結束的三個月中，279美元的費用與人員裁員相關的員工離職費用有關。

營業收入 2024年6月30日結束的三個月，由於毛利潤下降，減少了3861美元。 2024年6月30日結束的三個月，與2023年同期相比，由於毛利潤下降，減少了3861美元。

調整後的EBITDA 由於上述因素，2024年6月30日結束的三個月的營收與2023年同期相比有所下降。有關使用非GAAP財務指標的說明，請參見上文「非GAAP財務指標的使用」。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後的EBITDA之間的對比。


	截至6月30日的三個月
	2024		2023
營業收入	$	5,719	$	9,580
調整：


折舊	888		889
已購無形資產的攤銷	5,278		5,652
基於股票的薪酬	281		323
重組費用	279		—
首席執行官過渡費用	—		42

調整後 EBITDA	12,445		16,486
減去：調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸因於可贖回的非控股權益	(4,978)		(6,594)
調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.	$	7,467	$	9,892

2024年6月30日止的六個月與2023年6月30日止的六個月相比


	截至6月30日的六個月
	2024			2023			$ 零錢		% 變化
淨銷售額	$	131,673		$	159,496		$	(27,823)	(17	%)
毛利潤	39,970			49,553			(9,583)		(19	%)
毛利百分比	30.4		%	31.1		%
成本和支出：
一般和管理費用	15,421			16,063			(642)		(4	%)
銷售和分銷費用	8,584			9,473			(889)		(9	%)
已購無形資產的攤銷	10,555			11,304			(749)		(7	%)
重組費用	279			—			279		100	%

營業收入	5,131			12,713			(7,582)		(60	%)
調整後 EBITDA	18,351			26,956			(8,605)		(32	%)
減去：調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸因於可贖回的非控股權益	(7,340)			(10,782)			(3,442)		(32	%)
調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.	$	11,011		$	16,174		(5,163)		(32	%)

淨銷售額2024年6月30日結束的6個月份與2023年同期相比，主要是由於較低的銷售量導致長週期超高端住宅和某些短週期商業市場的銷售額下降了27,823美元。

毛利潤百分比 2024年6月30日結束的六個月中，由於半導體制造業的減少，其下降至30.4%。固定制造業開銷的吸收減少了，原因是銷售額降低導致的。部分抵消了直接勞動力的降低和最近實施的運營效率改進，由此導致的銷售額下降。

一般及管理費用由於實施新的ERP系統導致的外部服務成本下降，截至2024年6月30日的六個月的淨利潤比2023年同期低了642美元。

銷售和分銷費用由於人員成本降低了404美元，以及某些外部服務成本和業務相關旅行減少，截至2024年6月30日的六個月減少了889美元。由於人員成本降低了404美元，以及某些外部服務成本和業務相關旅行減少，截至2024年6月30日的六個月與2023年同期相比，減少了889美元。

已購進的無形資產攤銷由於2023年客戶積壓購買的無形資產已全部攤銷，2024年6月30日結束的六個月相比於2023年同期降低了749美元。

重組費用2024年6月30日結束的前六個月，279美元的費用與員工裁員有關。

營業收入由於毛利潤下降，2024年6月30日結束的六個月減少了7,582美元，與2023年同期相比。由於毛利潤下降，2024年6月30日結束的六個月減少了7,582美元，與2023年同期相比。

調整後EBITDA減少了由於上述原因，截至2024年6月30日的六個月與2023年同期相比呈下降趨勢。請參見上文的「非GAAP財務指標使用」以了解調整後的EBITDA使用解釋。以下是最直接可比較的GAAP指標和調整後的EBITDA之間的調節表。


	截至6月30日的六個月
	2024		2023
營業收入	$	5,131	$	12,713
調整：


折舊	1,763		1,706
已購無形資產的攤銷	10,555		11,304
基於股票的薪酬	623		902
重組費用	279		—
首席執行官過渡費用	—		331

調整後 EBITDA	18,351		26,956
減去：調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸因於可贖回的非控股權益	(7,340)		(10,782)
調整後的息稅折舊攤銷前利潤歸屬於DMC Global Inc.	$	11,011	$	16,174

DynaEnergetics

截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月


	截至6月30日的三個月
	2024			2023			$ 零錢		% 變化
淨銷售額	$	76,210		$	84,754		$	(8,544)	(10	%)
毛利潤	15,133			26,552			(11,419)		(43	%)
毛利百分比	19.9		%	31.3		%
成本和支出：
一般和管理費用	3,011			3,577			(566)		(16	%)
銷售和分銷費用	5,041			5,227			(186)		(4	%)
已購無形資產的攤銷	29			15			14		93	%


營業收入	7,052			17,733			(10,681)		(60	%)
調整後 EBITDA	$	8,752		$	19,461		$	(10,709)	(55	%)

淨銷售額由於美國行業板塊整合導致DS射孔系統定價下降，因此2024年6月30日之前的三個月內與2023年同期相比下降了8,544美元。

毛利潤百分比截至2024年6月30日三個月結束時，降至19.9%。由於客戶定價降低以及淨銷售額減少導致固定制造業間接費用的吸收降低。

總務及行政管理費用2024年6月30日結束的三個月，相比2023年同期下降了566美元，主要由於專利侵權訴訟成本減少了337美元。其餘減少主要歸因於薪酬成本減少了185美元。

銷售和分銷費用 2024年6月30日結束的三個月內，由於市場諮詢費用降低了450美元以及變動報酬成本下降了287美元，與2023年同期相比下降了186美元，部分抵消了呆賬費用增加了583美元的影響。 2024年6月30日結束的三個月內，由於市場諮詢費用降低了450美元以及變動報酬成本下降了287美元，與2023年同期相比下降了186美元，部分抵消了呆賬費用增加了583美元的影響。

營業收入減少10681美元。 2024年6月30日結束的三個月，與2023年同期相比，由於毛利潤下降，減少了3861美元。


	截至6月30日的三個月
	2024		2023
營業收入	$	7,052	$	17,733
調整：


折舊	1,671		1,713
已購無形資產的攤銷	29		15

調整後 EBITDA	$	8,752	$	19,461

2024年6月30日止的六個月與2023年6月30日止的六個月相比


	截至6月30日的六個月
	2024			2023			$ 零錢		% 變化
淨銷售額	$	154,332		$	166,722		$	(12,390)	(7	%)
毛利潤	32,104			50,989			(18,885)		(37	%)
毛利百分比	20.8		%	30.6		%
成本和支出：
一般和管理費用	5,903			9,774			(3,871)		(40	%)
銷售和分銷費用	10,263			10,284			(21)		—	%
已購無形資產的攤銷	44			30			14		47	%


營業收入	15,894			30,901			(15,007)		(49	%)
調整後 EBITDA	$	19,291		$	34,416		$	(15,125)	(44	%)

淨銷售額2024年6月30日結束的六個月中，由於美國行業板塊整合導致DS穿孔系統定價下降，與2023年同期相比，減少了12390美元。

毛利潤百分比 2024年6月30日結束時，製造業-半導體的銷售毛利率爲20.8%，相較於2023年同期的30.6%有所下降。由於客戶定價降低以及淨銷售額下降帶來的固定制造業間接費用吸收下降，製造業-半導體的毛利率下降。

總務及行政管理費用2024年6月30日結束的六個月內，減少了3871美元，相比於2023年同期主要是由於專利侵權訴訟費用減少了3201美元和補償費用減少了777美元。

營業收入毛利潤下降了$15,007。由於毛利潤下降，截至2024年6月30日的6個月與2023年同期相比下降。

調整後的EBITDA 由於上述因素，截至2024年6月30日的六個月淨利潤較2023年同期有所下降。請參閱上文「使用非GAAP財務指標」了解調整後的EBITDA的用途說明。以下是最直接可比較的GAAP財務指標調整爲調整後的EBITDA的調節過程。


	截至6月30日的六個月
	2024		2023
營業收入	$	15,894	$	30,901
調整：


折舊	3,353		3,485
已購無形資產的攤銷	44		30
調整後 EBITDA	$	19,291	$	34,416

NobelClad

截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月


	截至6月30日的三個月
	2024			2023			$ 零錢		% 變化
淨銷售額	$	25,221		$	24,752		$	469	2	%
毛利潤	8,222			8,021			201		3	%
毛利百分比	32.6		%	32.4		%
成本和支出：
一般和管理費用	1,023			949			74		8	%
銷售和分銷費用	2,267			2,365			(98)		(4	%)



營業收入	4,932			4,707			225		5	%
調整後 EBITDA	$	5,722		$	5,407		$	315	6	%

淨銷售額2024年6月30日結束的三個月，核心能源和石化終端市場活動增加，包括Cylindra™低溫過渡接頭和壓力容器板的發貨量增加，導致比2023年同期增加469美元。

總務及行政管理費用2024年6月30日結束的三個月內，相比2023年同期增長了74美元，這是由於外部服務成本增加了30美元，商務旅行成本增加了23美元。由於外部服務成本增加了30美元，商務旅行成本增加了23美元。

銷售和分銷費用 2024年6月30日結束的三個月內同比2023年同期減少98美元主要是由於薪酬成本減少37美元和商務旅行減少38美元。

營業收入由於毛利潤的增加，截至2024年6月30日的三個月份比2023年同期增加了225美元。由於毛利潤增加，截至2024年6月30日的三個月份比2023年同期增加了225美元。

調整後的EBITDA 由於以上因素，2024年6月30日結束的三個月的調整後的EBITDA增加，與2023年同期相比。請參見上述「使用非GAAP財務指標」以了解調整後的EBITDA的使用說明。以下是最直接可比的GAAP度量方法與調整後的EBITDA的對比。


	截止到6月30日的三個月
	2024		2023
營業利潤	$	4,932	$	4,707
調整：
折舊費用	790		700





調整後的EBITDA	$	5,722	$	5,407

截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比


	截至6月30日的六個月
	2024			2023			$ 零錢		% 變化
淨銷售額	$	52,043		$	46,787		$	5,256	11	%
毛利潤	16,866			13,804			3,062		22	%
毛利百分比	32.4		%	29.5		%
成本和支出：
一般和管理費用	2,096			1,872			224		12	%
銷售和分銷費用	4,738			4,604			134		3	%



營業收入	10,032			7,328			2,704		37	%
調整後 EBITDA	$	11,602		$	8,768		$	2,834	32	%

淨銷售額2024年6月30日結束的六個月內，核心能源和石化終端市場的活動增加，包括Cylindra™超低溫過渡接頭和壓力容器板的出貨量增加，使得與2023年同期相比增加了5,256美元。

毛利潤百分比由於更有利的項目和區域結構以及銷售額對固定制造業成本的影響，截至2024年6月30日的六個月內，增加至32.4%。

總務及行政管理費用2024年6月30日結束的六個月與2023年同期相比增加了224美元。主要原因是薪酬成本增加了118美元和外部服務成本增加了74美元。

銷售和分銷費用截至2024年6月30日的六個月內，相較於2023年同期增加了134美元。主要是因爲外部服務成本增加了62美元和薪資成本增加了30美元。

營業收入由於毛利潤增加，與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月內增加了2,704美元。

調整後的EBITDA 由於上述因素，截至2024年6月30日的六個月內收入增加，與2023年同期相比。請參見上述「非GAAP財務措施」的使用說明，了解調整後的EBITDA使用情況。以下是最直接可比的GAAP財務指標與調整後的EBITDA之間的對應關係。


	六個月截至6月30日,
	2024		2023
營業利潤	$	10,032	$	7,328
調整：
折舊費用	1,570		1,440



調整後的EBITDA	$	11,602	$	8,768

流動性和資本資源

我們歷史上通過內部現金流、循環信貸借款和各種長期債務安排來融資。截至2024年6月30日，我們的淨債務總額爲69,545美元，相比之下，截至2023年12月31日爲72,192美元。2024年淨債務減少主要是由於在信貸協議修訂後，清償循環貸款及在第二季度償還長期貸款的必要本金付款。

我們相信手上的現金及現金等價物、經營活動現金流、我們目前信貸設施下可用的資金以及未來可替代的信貸設施資金將足以滿足我們目前業務經營的工作資本、最低債務服務付款及其他資本支出需求。如果市場條件有利，我們還可能進行包括大宗發售計劃在內的資本市場交易以籌集額外的資金，但不能保證未來的資本將能夠以可接受的條款或根本不會獲得。儘管如此，我們能否從操作活動中產生足夠的現金流量將取決於我們執行戰略的成功。如果我們無法實現以下內容：（i）實現我們的積壓訂單的銷售；（ii）獲得新客戶訂單；（iii）繼續以具有盈利能力的利潤率銷售產品；（iv）繼續實施具有成本效益的內部流程，我們通過經營活動滿足現金需求的能力可能會受到影響。此外，任何限制我們信貸設施下借款的可用性都可能對我們滿足未來現金需求的能力產生負面影響。我們將繼續監控金融市場狀況，包括相關的影響信貸可用性和資本市場。

債務設施。

2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。2024年2月6日本公司及其某些國內公司子公司與由KeyBank National Association領導的一家銀行銀團簽署了一份修訂版（「第一修正案」）其現有信貸協議。第一修正案規定了某些對信貸協議的更改，包括將最大承諾金額從當前的美元增加至美元。此外，信貸設施包括長期貸款設施和延遲提款貸款設施，並且公司可自主決定是否利用該延遲提款貸款設施直至2026年2月6日。公司需在2024年6月30日至2026年3月31日每季度償還貸款，每季度貸款償還額將增加至，從2026年6月30日至2028年3月31日每季度償還額將增加至，從2028年6月30日至2028年12月31日貸款償還額將增加至。在2029年2月6日信貸協議到期日前，公司需支付未償還貸款餘額的一次性歸還款。信貸設施保留了加倍借款條款，以批准適用的放貸方，增加循環貸款承諾和/或添加一個或多個長期貸款。信貸設施以DMC的某些資產擔保，包括應收賬款、存貨、固定資產、包括Arcadia和其子公司以及DMC及其子公司的擔保和股份質押。循環貸款也可用於向客戶發行銀行擔保，以保障其預付款。截至2023年12月31日和2024年6月30日，分別擔保美元和美元的銀行擔保。 $200,000至300,000美元。信貸設施允許可循環貸款達、長期貸款設施和延遲提款貸款設施。 $200,000這是我們購買和發行 30 至 40 部小成本電影的業務。利用我們公映、家庭娛樂和庫存發行的規模，自 2020 財年以來，我們的多平台電影發佈中有 93% 爲獅門工作室帶來盈利，收益高於行業平均水平。，只需玩 Block Party 遊戲就可以。只要玩家碰到紫色獎勵磚塊之一，那麼每個位於該貝的玩家都有機會贏得50000美元的現金獎勵。此外，每週還將有一個獲獎者獲得1000美元。訪問topgolf.com/blockpartyrules以獲取完整的條款和條件。長期貸款設施和延遲提款貸款設施分別可隨取隨用，直至2026年2月6日。，只需玩 Block Party 遊戲就可以。只要玩家碰到紫色獎勵磚塊之一，那麼每個位於該貝的玩家都有機會贏得50000美元的現金獎勵。此外，每週還將有一個獲獎者獲得1000美元。訪問topgolf.com/blockpartyrules以獲取完整的條款和條件。公司可以在2026年2月6日之前自行決定使用的延遲支付借貸貸款設施。，只需玩 Block Party 遊戲就可以。只要玩家碰到紫色獎勵磚塊之一，那麼每個位於該貝的玩家都有機會贏得50000美元的現金獎勵。此外，每週還將有一個獲獎者獲得1000美元。訪問topgolf.com/blockpartyrules以獲取完整的條款和條件。長期貸款設施分期分期攤還，自2024年6月30日至2026年3月31日每季度歸還約。 $625 從2024年6月30日至2026年3月31日，每季度償還一定數額的期限貸款，每季度貸款分期付款逐年增加。 $938 2026年6月30日至2028年3月31日期間，每季度償還一定數額的期限貸款，並逐年增加償還金額。從2028年6月30日至2028年12月31日，每季度償還1,250美元。 2029年2月6日是貸款到期日，剩餘期限貸款的餘額需一次性償還。 $100,000 信貸設施保留手風琴功能，即可以根據適用的放貸方的批准增加循環貸款承諾和/或增加一項或多項期限貸款。該信貸設施由DMC的特定資產擔保，包括應收賬款、存貨、固定資產，包括Arcadia Products及其附屬公司，以及DMC及其子公司的擔保和股份質押。

借款額度內的循環貸款和定期貸款可以採用複合日簡單擔保隔夜融資利率（「SOFR」）貸款或一個月調整期限的SOFR貸款形式。此外，循環貸款的美元借款可以採用基礎利率貸款形式（基礎利率借款取決於行政代理的最優利率、調整的聯邦基金利率或調整的SOFR利率中較高的利率）。SOFR貸款利率爲適用的SOFR利率加上適用的利差（取決於不同情況）。基礎利率貸款利率爲定義的基礎利率加上適用的利差（取決於不同情況） $200,000 循環貸款額度和定期貸款可以採用複合日簡單擔保隔夜融資利率(「SOFR」)貸款或一個月調整期限的SOFR貸款形式。，只需玩 Block Party 遊戲就可以。只要玩家碰到紫色獎勵磚塊之一，那麼每個位於該貝的玩家都有機會贏得50000美元的現金獎勵。此外，每週還將有一個獲獎者獲得1000美元。訪問topgolf.com/blockpartyrules以獲取完整的條款和條件。同樣，循環貸款的美元借款可以採用基準利率貸款形式(基準利率借款基於行政代理的最優利率、調整的聯邦基金利率或調整的SOFR利率中較高的一種) 。 SOFR貸款利率爲適用的SOFR利率加上適用的利差(根據具體情況而異)。基準利率貸款利率爲已定義的基準利率加上適用的利差(根據具體情況而異) (基礎利率從2.25%到3.25%不等)。基準利率貸款的利率爲定義的基準利率加上一個適用的利差(從1.25%到2.25%不等)。

信貸設施包括各種契約和限制，其中某些與向股東支付分紅派息或其他分配、贖回普通股、負債、抵押、抵押或處置重要資產和維護指定比率有關。

信貸方案中，槓桿率定義爲任何後續四個季度期末的綜合投資負債（按信貸方案定義）與該期間的綜合調整 EBITDA（按信貸方案定義）的比率。我們信用設施允許的最大槓桿比率爲3.0比1.0。截至2024年6月30日，根據修正後的信用設施計算的實際槓桿比率爲1.10比1.0。

債務服務保障比率在信用協議中的定義爲：扣除以現金支付的資本分配（除運營協議下發行的優先股以外的資本分配）、（如信用協議中定義的）未資助資本支出和淨現金所得稅後的合併營業收益減去現金利息支出、以現金支付的優先股分紅和已資助負債的應還本金的比率。根據我們的信用協議，允許的最低債務服務保障比率爲 1.25到1.0。截至2024年6月30日過去12個月的實際債務服務覆蓋率爲3.26：1.0。

我們還與一家德國銀行保持信貸額度，專門支持歐洲業務。截至2024年6月30日，該信貸額度提供了7000歐元的借款能力，尚未產生任何未償金額。

可贖回的非控制股份

Arcadia Products的營運協議包含一個權利，即公司有權在收購截止日之後第三個週年之內從少數股東購買Arcadia Products中剩餘的利益（「看漲期權」）。同樣地，Arcadia Products的少數股東有權在收購截止日之後第三個週年之內將其在Arcadia Products中剩餘的利益賣給該公司（「看跌期權」）。看漲期權和看跌期權均使各自的持有人基於營運協議中包含的預定義計算，行使其權利，但也受到營運協議內基於合同規定的股權價值的地板價值的限制。

截至 2024年6月30日可贖回非控制權益的結算金額爲$，等於運營協議中定義的底線價值。結算時，支付的考慮事項將扣除贖回非控制權益持有人應付的$24,902應付票據。有關可贖回非控制權益和未償還的應付票據估值的進一步信息，請參見項目1中的附註2。兌付金額爲$187,080，等於運營協議中規定的底價。在兌付時，支付的考慮事項將扣除贖回非控制權益持有人未償還的$24,902應付票據。有關可贖回非控制權益和未償還的應付票據的估值，請參見項目1的附註2以獲取更多信息。

其他合同義務和承諾

由於以上原因，我們截至2024年6月30日的債務餘額，減去未支付發行債務費用，從2023年12月31日的115,851美元降至84,112美元。我們的其他合同義務和承諾自2023年12月31日以來未有重大變化。

經營活動產生的現金流量

截至2024年6月30日的6個月內，經營活動提供的淨現金爲15,783美元，相比去年同期的18,544美元，主要由於2024年的淨利潤較2023年低所致。

投資活動中提供的現金流量（使用的現金流量）

2024年6月30日結束的六個月期間，投資活動提供的淨現金流爲7204美元，由出售和到期的市場證券收益12619美元部分抵消了5515美元的固定資產和設備採購。在2023年6月30日結束的六個月期間，投資活動使用的淨現金流爲7536美元，與固定資產和設備採購以及市場證券投資有關。

籌資活動中使用的現金流量

2024年6月30日結束的前6個月，籌資活動使用的淨現金流爲39727美元，其中包括31500美元的淨授信額償還。其他籌資活動使用的現金流包括向可贖回的非控制股權持有人分配4672美元、支付債券發行成本2735美元和購買國庫股952美元。

2023年6月30日結束的六個月中，投資活動中使用的淨現金流爲18,270美元，主要包括10,000美元的季度本金和提前還款、6,311美元的可贖回的非控制權益持有人分配以及2,171美元的庫存股回購。

分紅派息付款

向股東支付現金分紅的決定由董事會自行決定。2020年4月23日，DMC宣佈其董事會無限期暫停季度股息。未來的股息可能會受到多種因素的影響，包括我們對未來資本需求的看法、未來業務前景、債務契約遵從方面的考慮、收入稅法的變化以及任何我們的董事會認爲有關的因素。

重要會計估計

根據美國通用會計原則編制財務報表，需要管理層做出影響報告的收入、費用、資產、負債及其他相關披露金額的估計、判斷和假設。我們的重要會計估計與該公司年度報告10-K中第7項——管理層討論與財務狀況、業績結果中所報告的內容未發生變化，均維持不變。

第3項。有關市場風險的定量和定性披露

根據公司截至2023年12月31日的年度報告第10-k表格披露的市場風險數量和質量披露信息，外匯匯率和利率的變化對市場風險沒有實質性影響。

第四項。控制和程序

披露控件和程序的評估

我們的管理團隊在首席執行官和致富金融(臨時代碼)的監督和參與下，根據1934年證券交易所法修正案規定的第13a-15(e)條和15d-15(e)條定義的公司披露控制和程序，評估了本報告期末這些控制和程序，並得出結論認爲這些控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在本季度內被該季度財務報告第10-Q涵蓋的期間內發生的對我們的內部控制 over 財務報告的影響，沒有發生對我們的內部控制 over 財務報告的影響的變化，這種變化可能對我們的內部控制 over 財務報告產生重大影響。

第二部分 - 其他信息

第1項.法律訴訟

請查看基本報表第12注。

項目1A.風險因素

在2023年12月31日結束的年度報告中，我們所列明業務相關的風險因素未出現重大變化，除下文所述外。

作爲激進股東或其他人行動的結果，我們的業務可能會受到負面影響。

我們可能會受到股東或其他人提出的行動或提案的影響，這些可能與我們的業務策略或其他股東的利益不一致。回應此類行動可能會耗費大量時間和金錢，干擾我們的業務和運營，並使我們的董事會、管理層和員工從追求業務策略中分心。這些活動可能會干擾我們執行我們的戰略計劃的能力。激進的股東或其他人可能會製造對我們業務或策略未來方向的看法上的不確定性，這可能會被我們的競爭對手利用，並可能導致更難以吸引和留住合格人員和潛在客戶，可能影響我們與現有客戶、供應商、投資者和其他第三方的關係。此外，在我們的年度股東大會上進行董事選舉的代理爭奪戰將要求我們支付巨額法律費用和代理徵集費用，並要求管理層和董事會付出大量的時間和精力。我們的股價也可能會受到股東活動的事件、風險和不確定性的顯著波動或其他不良影響。

我們的股東保護權協議包括條款和條件，可能會阻止一些對股東有利的收購或其他交易。

2024年6月5日，公司簽訂了權益協議，在此協議下，董事會宣佈將於2024年6月17日營業結束時爲每一股普通股派發一張權益證書。在分離時間（權益協議中定義）之前發行的公司普通股股票也將隨附一個權益證書。每一張權益證書最初表示的是購買一千分之一股票b系列優先股的權利，價格爲75.00美元，經過調整並根據權益協議中所規定的條款和條件。權益證書通常僅在任何人（或任何人作爲團體）收購我們已發行普通股的10％或以上（在某些被動投資者的情況下爲20％）時變爲可行使。如果權益證書變爲可行使，除了因觸發權益協議的人、實體或團體之外的所有權益證書持有人（他們的權利將作廢且不可行使）將有權以75.00美元的價格從公司購買有兩倍市值的普通股（可能會有一些潛在調整）。權益協議於2025年6月4日到期，除非提前終止或董事會贖回或交換權益證書。有關權益協議的其他信息包含在2024年6月6日提交給SEC的8-K表格中。

《權利協議》將導致任何佔有公司已發行普通股10%或以上股份的個人或團體，或在某些被動投資者的情況下爲20％，受到大幅稀釋。因此，《權利協議》和權利的發行的總體效果可能會阻止任何個人，實體或團體獲得公司的控制或控制類似地位或採取其他策略，可能會對公司的股東利益造成不利影響，而不與董事會進行談判並向所有股東支付適當的控制溢價。《權利協議》類似於其他公共公司採取的計劃，旨在保護股東利益，包括提供董事會足夠的時間作出決策並採取符合公司及其股東利益的行動。儘管如此，《權利協議》可能被認爲具有某些防禦性效果，包括潛在地阻止第三方試圖在我們的普通股中獲得大量股份或尋求控制公司的嘗試，並且阻止股東認爲有利的收購嘗試或可能導致我們普通股市場價格溢價的收購嘗試。即使在沒有收購嘗試的情況下，《權利協議》如果被視爲阻止未來可能發生的收購嘗試，可能會對我們的普通股的市場價格產生不利影響。

項目2. 未註冊的股權銷售和款項使用

2024年第二季度根據我們的股權激勵計劃授予公司限制性普通股或根據我們的修訂後的非合格推遲薪酬計劃（「推遲薪酬計劃」）分發普通股時，我們保留普通股以滿足預扣稅義務。我們還保留普通股作爲參與者將推遲薪酬計劃中持有的權益獎勵多元化爲其他期權的結果。這些股份由公司持有爲庫存股份。


	購買的股票總數 (1) (2)	每股平均購買價格
2024年4月1日至4月30日	200	$	17.53
2024年5月1日至5月31日	—	$	—
2024年6月1日至6月30日	917	$	13.98
總費用	1,117	$	14.62

(1) 該期間的股票購買是爲了抵消在2016股權激勵計劃下受限制的普通股股票解除限售所產生的稅收扣除義務以及根據延期補償義務分配的普通股股票。

(2) 截至2024年6月30日，可購買的最大股數不得超過員工預扣未授予股票的稅款所佔比例（723,179股）以及參與者選擇將延期薪酬計劃中持有的股權獎勵多樣化投資期權（80,901股）的潛在購買，這些投資期權適用於計劃中參與者的其他投資選擇。

項目3. 面對高級證券的違約情況

無。

項目4.礦山安全披露

我們的庫爾斯普林房產受《1977年聯邦礦山安全與健康法》（「礦山法」）下聯邦礦山安全與健康管理局（「MSHA」）的監管。根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（「多德-弗蘭克法案」）第1503(a)條的規定，作爲在美國擁有煤礦或其他礦山的運營商，或擁有煤礦或其他礦山的子公司，需要在其提交給SEC的定期報告中披露有關特定健康和安全違規行爲、命令和引用、相關評估和法律行動以及與採礦有關的死亡事件的信息。截至2024年6月30日的季度內，我們在美國的業務中沒有發生任何類似事件，沒有具體的衛生和安全違規行爲、命令或引用、相關評估或法律行動、與採礦有關的死亡事件需要根據多德-弗蘭克法第1503(a)條規定進行披露。

項目5.其他信息

在截至2024年6月30日的季度內，公司沒有任何董事或官員（定義詳見《交易所法案》的規則16a-1(f)）採納或。終止沒有任何Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排(均定義於Regulation S-K的408(a)條款中)。

項目6.附件

3.1 DMC Global Inc.系列b參與優先股權利和偏好書，日期爲2024年6月5日（參見公司於2024年6月6日提交的8-K表格中的同一編號展示文件）。

DMC Global公司於2024年5月15日通過並修訂了公司章程（參見於該公司於2024年5月20日提交的8-k表格中第3.1展覽）。

2024年6月5日與Computershare Trust Company, N.A.的4.1股東保護權協議，任命爲授權代理人（參考公司於2024年6月6日提交的8-K形式中編號相同的展示文件）。

2024年5月7日，Pureon公司與本公司簽署的位於賓夕法尼亞州鄧巴的金屬射擊場地分租協議（參見本公司於2024年5月13日提交的8-K表格中的同一編號展覽）。**

根據2002年Sarbanes-Oxley法案第302條規定，根據17 CFR240.13a-14(a)或17 CFR 240.15d-14(a)董事長兼首席執行官應獲得認證。

根據《2002年Sarbanes-Oxley法案》第302條，致富金融(臨時代碼)的首席財務官按照17 CFR 240.13a-14(a)或17 CFR 240.15d-14(a)的要求進行認證。

根據《2002年薩班斯-豪利法案》第906條所採納的18 U.S.C.第1350條，董事長兼首席執行官的證明。

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條規定採用，致富金融(臨時代碼)根據美國刑法第18條第1350款認證其首席財務官。

101 下面是DMC Global Inc.第二季度截至2024年6月30日的基本報表（XBRL格式）: (i) 簡明合併資產負債表， (ii) 簡明合併損益表， (iii) 簡明合併綜合收益表， (iv) 簡明合併股東權益及可贖回非控股權益表， (v) 簡明合併現金流量表， (vi) 簡明合併財務報表附註 *萬億.gged as blocks of text。

* 根據《標準S-t規則406萬億》，本處展示的101文件交互式數據被視爲未被提交或成爲1933年修訂版的《證券法》第11條或第12條規定的註冊聲明或招股說明書的一部分，也不被視爲1934年修訂版的《證券交易法》第18條規定的一部分，並且不受這些條款的約束。

**按照《S-k條例》601(a)(5)項的規定，此展示的某些時間表或類似附件已被省略。註冊者在此同意在證券交易所要求時補充提供省略的時間表或展示的副本。

簽名

根據《證券交易法》的要求，申報人已授權其代表簽署本報告的下列人員，且該人員已得到授權。


		DMC Global Inc.
		（註冊人）


日期：	2024年8月1日	/s/ Eric V. Walter
		臨時代碼VW經理，致富金融首席財務官（正式授權經理和信安金融首席財務官）

日期：	2024年8月1日	/s/ Brett Seger
		臨時代碼Seger經理，致富金融首席會計官（正式授權經理和信安金融首席會計官）