第99.1展示文本
Opendoor宣布2024年第二季度财务业绩
加利福尼亚州旧金山-2024年8月1日- Opendoor Technologies Inc.（纳斯达克股票代码：OPEN）是领先的住宅房地产交易电子商务平台，今天公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。 Opendoor的2024年第二季度财务业绩和管理评论可通过公司的股东信函访问Opendoor的投资者关系网站上的“季度报告”页面https://investor.opendoor.com。
“我们为第二季度的业绩和我们在创建一个平台上取得的进展感到自豪，在这个平台上，所有客户都可以开始他们的房屋销售之旅。营业收入、贡献利润率和调整后的EBITDA超过了我们的高端预期，并且我们的收购业绩比预期增长了近80%。我们继续取得重要进展，提高品牌知名度，提供行业领先的卖家NPS，扩展我们的产品覆盖范围，并在我们的平台上驱动结构效率，我们预计这些努力将使公司受益多年。” Opendoor首席执行官Carrie Wheeler表示。
Wheeler表示：“在第二季度后半段，我们开始对信号做出反应，表明住房市场进一步放缓。在仍然具有挑战性的环境中，我们正在做出平衡增长、利润和风险的决策。虽然住房周期最终将会恢复，但我们正在业务中取得的改进是持久的。我们仍然期望在今年在增加收购和减少调整后的净损失方面取得有意义的进展，与2023年相比。”
2024 年第二季度要点
•营业收入为15亿美元，较2Q23下降24％，较1Q24增加28％；总共销售了4078套房屋，较2Q23下降24％，较1Q24增加32％。
•毛利润为129亿美元，比2Q23的149亿美元和1Q24的114亿美元略低；毛利率为8.5%，比2Q23的7.5%和1Q24的9.7%略高。
•净(亏)收入为$(92)百万，相比于2Q23的$23百万和1Q24的$(109)百万。
•存货余额22亿美元，代表6399套房屋，比2013年第二季度增长94％，比2014年第一季度增长19％。
•购买了4,771套住房，比2Q23增长了78％，比1Q24增长了38％。
•本季度结束时，有1,793户房屋正在购买中，比2Q23增长了29%，比1Q24下降了（31）%。
非通用会计准则重点亮点*
•2Q23贡献利润（损失）为9500万美元，而1Q24为5700万美元；贡献利润率为6.3％，而2Q23为（4.6）％，1Q24为4.8％。
•调整后的EBITDA为$(5)百万，较2Q23的$(168)百万和1Q24的$(50)百万有所提高；调整后的EBITDA利润率为(0.3)%，较2Q23的(8.5)%和1Q24的(4.2)%有所提高。
•调整后净亏损为3100万美元，相比之下第二季度为1.97亿美元，第一季度为8000万美元。
*请参见下面的“—”以获取更多细节和相关的非GAAP指标与其最接近的GAAP指标的对账。使用非 GAAP 财务指标请参阅下文的“—”以获取进一步的详细信息，并将这些非GAAP指标与其最接近的可比GAAP指标进行对比。
2024年第三季度财务展望
•3Q24营业收入预计为12亿至13亿美元
•3Q24贡献利润1 指导范围为3500万美元至4500万美元
•3Q24调整后的EBITDA1 预计为负7000万至负6000万美元
电话会议和网络直播细节
Opendoor将于2024年8月1日下午2点太平洋时间举行财务业绩电话看涨。可以从Opendoor的投资者关系网站https://investor.opendoor.com上访问电话的现场网络直播。在电话后，可以从同一网站获取网络直播的存档版本。
关于Opendoor
Opendoor的使命是以每一步为代价推动人生的进步。自2014年以来，Opendoor为美国各地的人们提供了一个简单而确定的购买和出售房屋的方式。Opendoor目前在全国各地市场运营。
更多信息请访问www.opendoor.com
前瞻性声明
本新闻稿包含范围在1995年《私人证券诉讼改革法案》第27A条之内（已修订）的某些前瞻性陈述。本新闻稿中所有与历史事实无关的说法都应被视为前瞻性陈述，包括关于房地产住房市场和一般经济的现在和未来的健康和稳定、预期的未来业务运营和财务表现（包括我们的2024年第三季度财务展望和我们在一个具有挑战性的环境中平衡增长、利润和风险的能力）、我们的财务状况的健康状况和我们能否通过2024年剩余时间在一个潜在放缓的住房市场中增加收购和提高调整后净亏损率、我们在平台上实施的效率是否会带来未来的好处，以及业务策略和计划，包括继续投资于我们的产品的计划。这些前瞻性陈述通常通过“预计”、“相信”、“思考”、“继续”、“可能”、“估算”、“期望”、“预测”、“未来”、“指导”、“打算”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“可能性”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“策略”、“努力”、“目标”、“展望”或“将会”、“将”，任何这些词或其他类似的术语或表达方式都能识别这些前瞻性陈述。缺少这些词语并不意味着该陈述并非前瞻性陈述。前瞻性陈述是预测、投射和其他关于基于当前预期和假设的未来事件的陈述，因此，它们面临着风险和不确定性，这可能导致实际结果与这些前瞻性陈述有所不同。导致或有助于实际未来事件与本新闻稿中的前瞻性陈述有所不同的因素包括但不限于：目前和未来经济、金融状况和住宅房地产市场的健康状况和稳定性，包括任何扩展的下行或放缓；一般经济和金融状况的更改（包括联邦货币政策、利率、
1 Opendoor在本公告中未提供预测的贡献利润（损失）与预测的GAAP毛利润（损失）以及预测的调整后EBITDA与预测的GAAP净利润（损失）的数量化对比，因为公司无法在不做出不合理的努力的情况下，有信心地计算某些调和项目。这些项目包括但不限于存货评估调整和股票公允价值调整。这些项目可能对前瞻性GAAP毛利润和净利润的计算产生重大影响，这些计算是本质上不确定的，取决于各种因素，其中一些因素是公司无法控制的。有关本公告中讨论的非GAAP财务指标的更多信息，请参见下面金融表格后面的“使用非GAAP财务指标”。
通胀、实际或预期的经济衰退、房价波动和房屋库存等条件，以及这些变化发生的概率，可能会影响我们产品和服务的需求，降低我们的盈利能力或减少我们未来融资的渠道；实际或预期的财务状况和业绩波动；预期的运营和财务结果的变化；我们的房地产资产和美国住宅房地产业日益激烈的竞争；我们运营和发展核心业务产品的能力，包括获得足够的融资和重新销售购买的住房的能力；投资资源以追求策略并开发新的产品和服务，这些策略和产品可能无法证明有效或不受客户和/或合作伙伴的青睐，或不能让我们成功竞争；我们有能力有利可图地购买和转售住房；我们有能力在我们现有的市场或我们可能进入的任何新市场中增加市场份额；我们有能力有效地管理我们的增长；我们有能力迅速销售和适当定价我们的库存；我们有能力获得资本来源，包括债务融资和证券化资金来融资我们的房地产库存和其他资本来源来融资运营和增长；我们有能力维护和增强我们的产品和品牌，并吸引客户；我们有能力管理，开发和完善我们的数字平台，包括我们的自动定价和估值技术；我们有能力遵守多重上市服务规则和要求以获取和使用列表数据，并与列表和数据提供者保持或建立关系；我们有能力获得或维护许可证和许可证以支持我们当前和未来的业务运营；我们或我们的竞争对手的收购、战略合作、合资企业、筹资活动或其他企业交易或承诺；我们或我们的竞争对手的技术、产品、市场或服务的实际或预期的变化；我们有能力保护我们的品牌和知识产权；我们成功保留或招募或需要变更我们的高管、关键员工和/或董事的影响；我们所在行业的监管环境和与此类环境相关的复杂合规问题的影响；在我们能力运营、产品和服务的需求或普遍经济状况受到COVID-19及其变种等疫情的影响时，可能出现的任何未来疫情或流行病的影响；对我们业务产生影响的法律或政府监管的变化；以及未来发生的诉讼或监管行动的影响。上述因素的列表不是详尽无遗的。您应仔细考虑上述因素，以及我们最近在2024年2月15日提交给证券交易委员会（“SEC”）的最新年度报告10-k在标题“风险因素”下描述的其他风险和不确定性，以及我们的定期报告和其他提交给SEC的文件。这些申报文件确定并解决了可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述不同的其他重要风险和不确定性。前瞻性陈述仅在发表时有效。读者应谨慎对待前瞻性陈述，除法律要求外，我们不承担任何义务，也不打算更新或修订这些前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件还是其他原因。我们不保证我们将实现我们的期望。
联系信息
投资者：
investors@opendoor.com
媒体：
press@opendoor.com
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财务要点和运营指标
（以百万为单位，除了百分比、出售的房屋数量、市场数量、购买的房屋数量和库存房屋数量之外）
(未经审计)
三个月之内结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 12月31日 2023 | 2020年9月30日 2023 | 2020年6月30日 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,511 | $ | 1,181 | $ | 870 | $ | 980 | $ | 1,976 | ||||||||||||||||||||||
毛利润 | $ | 129 | $ | 114 | $ | 72 | $ | 96 | $ | 149 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 8.5 | % | 9.7 | % | 8.3 | % | 9.8 | % | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）利润 | $ | (92) | $ | (109) | $ | (91) | $ | （106） | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||
| 市场数量（期末） | 50 | 50 | 50 | 53 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||
| 已出售住宅 | 4,078 | 3,078 | 2,364 | 2,687 | 5,383 | |||||||||||||||||||||||||||
| 已购买住宅 | 4,771 | 3,458 | 3,683 | 3,136 | 2,680 | |||||||||||||||||||||||||||
| 期末存货住宅 | 6,399 | 5,706 | 5,326 | 4,007 | 3,558 | |||||||||||||||||||||||||||
| 存货（期末） | $ | 2,234 | $ | 1,881 | $ | 1775 | $ | 1,311 | $ | 1,149 | ||||||||||||||||||||||
超过120天的在售住宅占比（期末） | 14 | % | 15 | % | 18 | % | 12 | % | 24 | % | ||||||||||||||||||||||
非GAAP财务亮点 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贡献利润（损失） | $ | 95 | $ | 57 | $ | 30 | $ | 43 | $ | (90) | ||||||||||||||||||||||
| 贡献边际 | 6.3 | % | 4.8 | % | 3.4 | % | 4.4 | % | （4.6） | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | (5) | $ | （50） | $ | (69) | $ | (49) | $ | (168) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | (-0.3) | % | (4.2) | % | (7.9) | % | (5.0) | % | (8.5) | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整净损失 | $ | (31) | $ | (80) | $ | (97) | $ | （75） | $ | （197） | ||||||||||||||||||||||
(1)有关详情和非GAAP财务指标与最接近的GAAP财务指标之间的调和，请参见“—”使用非 GAAP 财务指标更多详细信息和这些非GAAP财务指标与其最接近的GAAP财务指标的调和，请参见“—”
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简明合并利润表
(以百万为单位，股份数以千为单位，每股数量以千位为单位)
(未经审计)
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 2020年6月30日 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,511 | $ | 1,181 | $ | 1,976 | $ | 2,692 | $ | 5,096 | |||||||||||||||||||
| 营业成本 | 1,382 | 1,067 | 1,827。 | 2,449 | 4,777 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利润 | 129 | 114 | 149 | 243; | 319 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业费用: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、营销和运营 | 116 | 113 | 124 | 229 | 312 | ||||||||||||||||||||||||
| 普通和管理 | 48 | 47 | 44 | 95 | 110 | ||||||||||||||||||||||||
| 科技及研发 | 37 | 41 | 39 | 78 | 79 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组 | — | — | 10 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业费用总计 | 201 | 201 | 217 | 402 | 511 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业亏损 | (72) | (87) | (68) | （159） | (192) | ||||||||||||||||||||||||
| （损失）撤销债务获利 | (1) | — | 104 | (1) | 182 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | （30） | (37) | （53） | (67) | (127) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他收入-净额 | 12 | 15 | 41 | 27 | 60 | ||||||||||||||||||||||||
（损失）税前收入 | (91) | (109) | 24 | (200) | (77) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (1) | — | (1) | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||
净（损）收益 | $ | (92) | $ | (109) | $ | 23 | $ | (201) | $ | (78) | |||||||||||||||||||
归属于普通股股东的每股净（亏损）收益： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.13) | $ | (0.16) | $ | 0.04 | $ | (0.29) | $ | (0.12) | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (0.13) | $ | (0.16) | $ | 0.03 | $ | (0.29) | $ | (0.12) | |||||||||||||||||||
| 加权平均股数: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 693,445 | 682,457 | 646,062 | 687,951 | 646,750 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 693,445 | 682,457 | 667,159 | 687,951 | 646,750 | ||||||||||||||||||||||||
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简明合并资产负债表
(以百万计，除
股份数据外) s(份额数据)
(未经审计)
| 2020年6月30日 2024 | 12月31日 2023 | |||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||
| 流动资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 790 | $ | 999 | ||||||||||
| 受限现金 | 121 | 541 | ||||||||||||
| 有价证券 | 19 | 69 | ||||||||||||
| 履约按金应收款项 | 24 | 9 | ||||||||||||
| 房地产存货净额 | 2,234 | 1775 | ||||||||||||
其他流动资产 | 61 | 52 | ||||||||||||
| 总流动资产 | 3,249 | 3,445 | ||||||||||||
| 房地产和设备-净额 | 71 | 66 | ||||||||||||
| 使用权资产 | 23 | 25 | ||||||||||||
| 商誉 | 4 | 4 | ||||||||||||
| 无形资产-净额 | 2 | 5 | ||||||||||||
| 其他资产 | 23 | 22 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 3,372 | $ | 3,567 | ||||||||||
| 负债及股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款和其他应计负债 | $ | 73 | $ | 64 | ||||||||||
| 非敞口资产支持债务-流动部分 | 315 | — | ||||||||||||
| 应付利息 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 租赁负债-流动部分 | 4 | 5 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 393 | 70 | ||||||||||||
| 非敞口资产支持债务-扣除流动部分的净额 | 1,739 | 2,134 | ||||||||||||
| 可转换优先票据 | 377 | 376 | ||||||||||||
| 租赁负债-扣除流动部分的净额 | 18 | 19 | ||||||||||||
| 其他负债 | — | 1 | ||||||||||||
| 负债合计 | 2,527 | 2,600 | ||||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||||
普通股，每股面值为$0.0001；已授权3,000,000,000股；已发行678,843,166股和677,636,163股，分别；已流通678,843,166股和677,636,163股，分别 | — | — | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 4,379 | 4,301 | ||||||||||||
| 累积赤字 | (3,534) | （3,333） | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 | — | (1) | ||||||||||||
| 总股东权益 | 845 | 967 | ||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 3,372 | $ | 3,567 | ||||||||||
OPENDOOR科技公司
压缩的合并现金流量表
（以百万计）
(未经审计)
| 销售额最高的六个月 2023年6月30日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (201) | $ | (78) | |||||||
| 调整净亏损以使现金、现金等价物和受限制现金(运用于)经营性活动提供的 | |||||||||||
| 折旧与摊销 | 26 | 39 | |||||||||
| 承租权资产摊销 | 3 | 4 | |||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | 66 | 63 | |||||||||
| 存货计价调整 | 41 | 37 | |||||||||
| 股权证券公允价值变动 | 4 | (7) | |||||||||
| 其他 | 3 | (1) | |||||||||
| 出售和偿还持有待售抵押贷款的本金收益 | — | 1 | |||||||||
| 偿还债务所产生的溢价（损失）收益 | 1 | (182) | |||||||||
| 经营性资产和负债变动: | |||||||||||
| 代管收款 | (15) | 17 | |||||||||
| 房地产存货 | （498） | 3,259 | |||||||||
| 其他 | （10） | (3) | |||||||||
| 应付账款和其他应计负债 | 7 | (31) | |||||||||
| 应付利息 | — | （10） | |||||||||
| 租赁负债 | (4) | (6) | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | (5,212) | 3,102 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置固定资产等资产支出 | (16) | (17) | |||||||||
| 市场可转让证券出售、到期、赎回和缩减的款项 | 47 | 61 | |||||||||
| 非市场可转让股权证券出售的收益 | — | 1 | |||||||||
| 投资活动提供的净现金流量 | 31 | 45 | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 回购可换股公司债务 | — | (270) | |||||||||
| 期权行权所得款项 | — | 2 | |||||||||
| 为股票购买计划发行普通股所得的款项 | 2 | 1 | |||||||||
| 无追索权资产支持债务所得的款项 | 217 | 236 | |||||||||
| 无追索权资产支持债务的本金偿还款项 | （302） | (2,099) | |||||||||
| 偿还债务的款项 | — | (4) | |||||||||
| 筹集资金净额 | (83) | （2,134） | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减少)增加额 | （629） | 1,013 | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金-期初余额 | 1,540 | 1,791 | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金-期末余额 | $ | 911 | $ | 2,804 | |||||||
| 现金流量补充信息-期间支付的利息 | $ | 62 | $ | 126 | |||||||
| 非现金交易披露: | |||||||||||
| 内部开发软件的股份补偿费用 | $ | 10 | $ | 10 | |||||||
| 与简明合并财务报表的调节 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 790 | $ | 1,120 | |||||||
| 受限现金 | 121 | 1,684 | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制的现金 | $ | 911 | $ | 2,804 | |||||||
使用非 GAAP 财务指标
为了向投资者提供更多有关公司财务业绩的信息，本新闻稿包括对管理层使用的某些非GAAP财务指标的引用。公司认为这些非GAAP财务指标包括调整后的毛利润（亏损）、贡献利润（亏损）、调整后的净亏损、调整后的EBITDA，以及任何表达为边际的非GAAP财务指标，在评估公司财务业绩方面对投资者有用。
非美国通用会计准则财务指标不能作为公司报告的美国通用会计准则结果的单独考虑或替代，因为它们可能与类似的基于美国通用会计准则的衡量指标包括或排除某些项目，而这些指标可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。管理层使用这些非美国通用会计准则财务指标进行财务和业务决策，并作为评估期间与期间之间的比较手段。管理层认为，这些非美国通用会计准则财务指标通过排除可能不反映公司经常性营业业绩的某些项目，提供有意义的补充信息。
调整后的毛利润（损失）和贡献利润（损失）
为了向投资者提供有关我们的利润率和库存回报的额外信息，我们包括非GAAP财务指标调整后的毛利润和贡献利润，我们认为这些非GAAP财务指标是投资者有用的财务指标，因为它们是管理层在评估单元经济和我们的运营表现时使用的补充指标。每个指标旨在呈现某一时期内出售的房屋相关的经济情况。我们通过包括在该期间内从售出房屋（及相邻服务）产生的营业收入，并仅包括直接归属于此类房屋销售的费用（即使此类费用在之前的期间已经确认）并且排除与截至期间末仍在库存中的房屋相关的费用来实现这一目的。贡献利润（亏损）为投资者提供一种衡量Opendoor在报告期内考虑房屋购买成本、翻新和维修成本、持有成本和销售成本后销售房屋能力的指标。
调整后的毛利润（损失）和贡献利润（损失）是我们运营业绩的补充指标，但作为分析工具具有局限性。例如，这些指标包括在GAAP规定下记录在先前期间的成本，并排除在持有库存房屋的末期，在同一期间规定下必须按照GAAP记录的成本。因此，这些指标不应被孤立地考虑或作为代替我们根据GAAP报告的结果进行分析的替代品。我们提供此类指标与最直接可比的GAAP财务指标，即毛利润的调节。
调整后的毛利润（损失）/利润率
我们按照GAAP计算调整后的毛利润（装修前利润/亏损），将现期中的存货评估调整和先前时期的存货评估调整全部计入考虑。当前期间的存货价值调整是指将期间内在库存中的住房的存货价值调整追加回来。而先前时期的存货价值调整则是在当前期间销售的房屋上，减去之前记录的存货价值调整。整个调整后的毛利率是将调整后的毛利润（装修前利润/亏损）除以营业收入而得到的百分比。
我们认为这个指标是业务表现的重要衡量标准，因为它捕捉到了在特定时间内销售的房屋所得到的毛利率表现，并为报告时期之间的可比性提供了依据。调整后的毛利润（损失）有助于管理层评估针对特定再销售组合的房屋定价、服务费用和翻新表现。
贡献利润（损失）/利润率
我们将调整后的毛利润（损失）减去本期销售房屋时产生的某些成本（包括：（1）本期持有成本，（2）之前期间的持有成本以及（3）直接销售成本），计算出净利润贡献（损失）。我们持有成本的组成在下面对账表的脚注中有说明。净利润贡献率是净利润贡献（损失）与营业收入的百分比。
我们将这一指标视为业务表现的重要衡量，因为它捕捉了特定周期内售出住宅的单元层面表现，并提供了不同报告期之间的可比性。贡献利润（损失）有助于管理层直接评估与特定再销售队列直接相关的流入和流出。
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GAAP和非GAAP措施协调表
(以百万计，除了百分比和售出的住房数)
(未经审计)
以下表格呈现了所示期间我们的调整毛利润（损益）和贡献利润（损益）与我们的最直接可比的按照GAAP计量的毛利润的对比:
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，除百分比和已售房屋之外，或如注：） | 2024年6月30日 | 酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入(GAAP) | $ | 1,511 | $ | 1,181 | $ | 870 | $ | 980 | $ | 1,976 | $ | 2,692 | $ | 5,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||
毛利润（按照GAAP计算） | $ | 129 | $ | 114 | $ | 72 | $ | 96 | $ | 149 | $ | 243 | $ | 319 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 8.5 | % | 9.7 | % | 8.3 | % | 9.8 | % | 7.5 | % | 9.0 | % | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
库存估值调整-本期优先 | 34 | 7 | 11 | 17 | 14 | 38 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
库存估值调整-往期(1)(3) | -9 | (17) | (17) | (29) | (156) | （23） | (432) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后毛利润（损失） | $ | 154 | $ | 104 | $ | 66 | $ | 84 | $ | 7 | $ | 258 | $ | （95） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的毛利率 | 10.2 | % | 8.8 | % | 7.6 | % | 8.6 | % | 0.4 | % | 9.6 | % | (1.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
直接销售成本(4) | (43) | (34) | (26) | (28) | (58) | (77) | (143) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
按现期销售持有成本(5)(6) | (5) | (5) | (3) | (4) | (6) | (16) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
对销售持有成本的往期调整（5）（7） | (11) | (8) | (7) | -9 | (33) | （13） | (62) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
贡献利润（损失） | $ | 95 | $ | 57 | $ | 30 | $ | 43 | $ | (90) | $ | 152 | $ | （331） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售房屋数量 | 4,078 | 3,078 | 2,364 | 2,687 | 5,383 | 7,156 | 13,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每售出房屋的贡献利润（亏损） (以千为单位) | $ | 23 | $ | 19 | $ | 13 | $ | 16 | $ | (17) | $ | 21 | $ | （24） | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 贡献边际 | 6.3 | % | 4.8 | % | 3.4 | % | 4.4 | % | （4.6） | % | 5.6 | % | （6.5） | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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(1)库存估值调整包括调整记录房地产库存，以其账面价值或净实现价值中的较低值为准。
(2)库存估值调整-当前期是与期末存货有关的期间内记录的库存估值调整。
(3)库存估值调整-上期是指与该期销售房屋相关联的先前期间记录的库存估值调整。
(4)代表与相关时期销售的房屋有关的销售费用。这主要包括经纪人佣金、外部的产权和监管相关费用以及过户税。
(5)持有成本主要包括房产税、保险、公用事业、业主协会会费、清洁和维护费用。持有成本包括在简明合并利润表中的销售、营销和运营费用中。
(6)代表在销售期内售出的房屋所产生的持有成本。
(7)代表在销售期间发生的过去时期的持有成本。
调整后的净亏损和调整后的EBITDA
我们还提供了调整后的净亏损和调整后的EBITDA等非公认会计准则的财务指标，用于评估我们的基本财务表现。这些指标也常被投资者和分析师使用。
比较我们行业板块公司的潜在业绩。我们认为这些指标为投资者提供了有意义的周期性比较，可以调整某些非现金、与我们的营业收入不直接相关、与相关营业收入不相一致或不反映经常和数量不同的持续营运结果的费用。
调整后的净亏损和调整后的EBITDA是我们企业运营绩效的补充指标，但具有重要的局限性，例如，这些指标排除了根据GAAP应记录的某些成本影响。这些指标还包括在GAAP下记录的库存估值调整，并排除与期末持有的房屋有关的根据GAAP在同一期间要记录的库存估值调整。因此，这些指标与我们行业内或其他行业的其他公司提供的同名指标可能存在重大差异。因此，不应将这些指标孤立使用或作为GAAP下所报告的分析结果的替代品。我们还提供了这些指标与最直接可比较的GAAP财务指标（净（亏损）收益）的调和表。
调整净损失
我们计算调整后的净损失为按照普通会计准则测算的净（损）收入，调整以排除基于股票的补偿、股本证券公允价值调整和无形资产摊销费用等非现金费用。这不包括与我们营业收入产生直接关系的费用，例如重组费用。这不包括债务摊销费用的损失（收益），因为这些费用或收益是管理层为了提前偿还我们的未清信贷设施和截至2026年到期的0.25%可转换高级票据而做出的决定所产生的; 这些费用不反映持续经营结果并且在发生频率和金额方面变化无常。调整后的净损失还将按普通会计准则记录的存货计价调整时机与相关收入记录时期对齐，以提高该指标与我们的非普通会计准则的经济单元财务指标的可比性，如上所述。我们对调整后的净损失的计算目前不包括非普通会计准则调整的税务影响，因为我们的税收和这类税务影响目前尚不重要。
调整后的息税折旧及摊销前利润率/毛利率
我们将调整后的净损失调整为折旧和摊销、房地产融资和其他利息费用、利息收入和所得税费用的调整后的EBITDA。调整后的EBITDA是我们管理层用来评估我们业务运营绩效和运营杠杆的一项补充绩效衡量指标。调整后的EBITDA利润率是调整后的EBITDA与收入的百分比。
下表列出了我们调整后的净亏损和调整后的调整后的EBITDA与我们净（亏）收入的对比，这是最直接可比的GAAP指标，适用于所示期间：
三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (以百万为单位，除百分比外) | 2024年6月30日 | 酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入(GAAP) | $ | 1,511 | $ | 1,181 | $ | 870 | $ | 980 | $ | 1,976 | $ | 2,692 | $ | 5,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入（按照通用会计准则） | $ | (92) | $ | (109) | $ | (91) | $ | （106） | $ | 23 | $ | (201) | $ | (78) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | 33 | 33 | 32 | 31 | 21 | 66 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票股权公允价值调整(1) | 2 | 2 | (3) | 11 | (6) | 4 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
无形资产摊销费用(2) | 1 | 2 | 2 | 2 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
存货估值调整-本期（3）（4） | 34 | 7 | 11 | 17 | 14 | 38 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
存货估值调整-上期(3)(5) | -9 | (17) | (17) | (29) | (156) | （23） | (432) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重组(6) | — | — | 4 | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
偿还债务所产生的溢价（损失）收益 | 1 | — | (34) | — | (104) | 1 | (182) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他(7) | (1) | 2 | (1) | (1) | — | 1 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整净损失 | $ | (31) | $ | (80) | $ | (97) | $ | （75） | $ | （197） | $ | （111） | $ | (606) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊销，不包括无形资产摊销 | 7 | 11 | 15 | 9 | 9 | 18 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
物业融资(8) | 26 | 32 | 32 | 38 | 44 | 58 | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他利息支出-9 | 4 | 5 | 5 | 9 | 9 | 9 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入（10） | -12 | (18) | （24） | （30） | (34) | （30） | （52） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 1 | — | — | — | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | (5) | $ | （50） | $ | (69) | $ | (49) | $ | (168) | $ | （55） | $ | (509) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | (-0.3) | % | (4.2) | % | (7.9) | % | (5.0) | % | (8.5) | % | (2.0) | % | (10.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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(1)代表特定金融工具在每个期末按公允价值计量的收益和损失。
(2)代表收购相关无形资产的摊销。这些收购的无形资产的有用寿命在1到5年之间，预计会在资产被完全摊销前进行摊销。
(3)库存估值调整包括调整记录房地产库存，以其账面价值或净实现价值中的较低值为准。
(4)库存估值调整-当前期是与期末存货有关的期间内记录的库存估值调整。
(5)库存估值调整-上期是指与该期销售房屋相关联的先前期间记录的库存估值调整。
(6)重组费用主要包括因员工岗位消失而产生的解雇费用、员工终止福利和奖金。
(7)主要包括可供出售证券的出售增加或减少的盈亏、分租收入、固定资产处置的盈亏、权益方法投资收益和租约终止收益。
(8)包括我们非追索权资产支持债务融资的利息费用。
-9包括债务发行成本和贷款起始费、承诺费、未使用费用、其他与我们支持资产的债务融入有关的利息成本，以及与2026年债券未偿还本息相关的利息支出。
（10）主要由现金、现金等价物、受限现金和可交易证券所获得的利息组成。