enb-20240630

アメリカ合衆国

証券取引委員会

ワシントンDC20549


フォーム			10-Q


☒						第13条または15(d)条に基づく四半期報告書証券取引法に基づく報告書

報告期間が終了した2023年6月30日をもって2024年6月30日


☐						セクション13または15（d）に基づく移行報告書証券取引法に基づく報告書

移行期間：　　から　　まで

委員会ファイル番号 001-15254

_______________________________


エンブリッジ
（規約で指定された正確な登録者名）


カナダ						98-0377957
（設立地の州またはその他の管轄区域）（設立または組織）（I.R.S.雇用者識別番号）（本社所在地の住所）（郵便番号）（Registrantの電話番号、市外局番を含む）						（I.R.S. 雇用主識別番号）識別番号）

200, 425 - 1st Street S.W.

カルガリー、アルバータ州、カナダ T2

（主事務所の住所）（郵便番号）

(403) 231-3900

（登録者の電話番号、市外局番を含む）

_______________________________

法第12(b)条に基づく登録証券:

各クラスのタイトル

トレーディングシンボル

登録された各取引所の名前

普通株式

ENB

ニューヨーク S証券取引所

証券取引法第13条または15条（d）により、前日から12か月間（または登録申請者がそのような報告をする必要があった期間に短縮される場合）、すべての報告書を提出したかどうか、および（2）過去90日間、そのような報告書の提出要件があったかどうかをチェックマークで示してください。はい x No o

規則405に基づき、本章の§232.405に規定されている対話型データファイルを、過去12か月間（またはそのようなファイルを提出する義務があった期間の短い場合）に電子提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい x No o

申請者が大型加速装置、加速装置、ノンアクセル装置、小規模報告会社、または新興グロース会社である場合は、註記欄にチェックマークを付けてください。規則120億2に記載されている「大型加速装置」、「加速装置」、「小規模報告会社」、「新興グロース会社」の定義を参照してください。

大型加速ファイラー

加速ファイラー

☐

非加速ファイラー

☐

中小企業

☐

新興成長企業

☐

新しいまたは改訂された財務会計基準に従うための拡張期間を使用しないことを選択した場合は、新興成長企業である場合、エクステンデッドトランジション期間を利用しないことを示すために、チェックマークを付けてください。 o

取引所法第12億2条に定義されるシェル企業であるかどうかをチェックマークで示してください。はい。☐ No x

Callon Petroleumは、2024年2月16日時点で、普通株式66508277株を発行していました。2024年7月26日時点で2,177,417,976株の普通株式が発行済みです。


	パート I	ページ

アイテム 1.	財務諸表	6
アイテム 2.	経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析	41
アイテム 3.	市場リスクに関する定量的・質的開示	64
アイテム 4.	統制と手続き	65

	パート 2

アイテム 1.	法的手続き	66
アイテム 1A.	リスク要因	66
アイテム 2.	持分証券の未登録売却および収益の使用	66
アイテム 3.	シニア証券のデフォルト	66
アイテム 4.	鉱山の安全に関する開示	66
アイテム 5.	その他の情報	67
アイテム 6.	展示品	67
	署名	68

用語集


"私たち"、"私たちの"、"私たちを"および"エンブリッジ"			エンブリッジ
AG			法務総長
エイトケン・クリーク			エイトケン・クリーク・ガス・ストレージ・ファシリティ
AOCI			累積その他の包括利益/(損失)



CER			カナダ・エネルギー・レギュレーター



EBITDA			利息、所得税、減価償却費用および償却費用前の利益

EEP			エンブリッジ・エナジー・パートナーズ株式会社





Enbridge Gas Ontario			エンブリッジ・ガス株式会社

eogリソーシズ			イースト・オハイオ・ガス・カンパニー

取引所法			修正された1934年の米国証券取引法




LNG			液化天然ガス








MPLX			mplx




NRGreen			NRGreen Power Limited Partnership
OCI			その他の包括利益（損失）

OEB			オンタリオ・エネルギー委員会
OPEB			その他の退職給付



ペンビナ			ペンビナ・パイプライン
第1フェーズの決定			オンタリオ・エネルギー委員会による2023年12月21日の決定および命令書で、エンブリッジ・ガス株式会社が2024年から2028年にかけてインセンティブ調整率設定枠組みを設定するための申請に対する第1段階が承認された。
Questar			クエスターガス会社

9月			スペクトラ・エナジー・パートナーズ株式会社
テキサス・イースタン			テキサス・イースタン・トランスミッション株式会社





合併			エンブリッジ社がDominion Energy, Inc.から米国のガス事業三社を取得したこと
ATmプログラム			株式の市場取引における株式発行プログラム





EOG買収			エンブリッジ社が2024年3月6日にThe East Ohio Gas Companyの全株式を取得したこと

パートナーシップ			スペクトラ・エナジー・パートナーズ株式会社とエンブリッジ・エナジー・パートナーズ株式会社
Questar買収			エンブリッジ社が2024年5月31日にQuestar Gas Companyと関連会社であるWexpro companiesを100%所有するFall West Holdco LLCの全所有権を取得したこと


Whistler Parent JV			エンブリッジ社、WhiteWater/I Squared Capital、およびmplxによって2024年5月29日に設立された合弁会社 MPLX LP
明日のRNG			シックス・モロウ・リニューアブルズが運営する埋立ガスから再生可能な天然ガスを生産する施設

米国			アメリカ合衆国

Wexpro			Wexpro社とその子会社の合算

慣習

このレポートにおいて使用されている「私たち」「私たちの」「私たちが」および「エンブリッジ」という用語は、文脈が別のことを示唆する場合を除き、エンブリッジ株式会社とその子会社を合わせたものを指します。これらの用語は便宜上使用されており、エンブリッジ内の任意の個別の法的実体の正確な説明を意図したものではありません。

特に記載がない場合、全セクターの金額はカナダドルで表され、"ドル"または"$"という言葉はカナダドルを指し、"US$"という言葉は米ドルを指します。すべての金額は、それ以外の場合は税引前の基準で提供されます。

将来予測情報

この四半期報告書に先見的な情報または先見的な声明が含まれています。これらは、私たちや私たちの子会社や関連会社について、経営陣が私たちや私たちの子会社の将来の計画や事業に対する評価を提供するために含まれています。この情報は他の目的には適切でない場合があります。先見的な声明は、将来の結果を示唆する言葉、または展望に関する声明として「予測する」、「信じる」、「見積もる」、「期待する」、「予測する」、「意図する」、「ありそうだ」、「計画する」、「プロジェクトする」、「ターゲット」などの言葉によって通常特定されます。このドキュメントに含まれるまたは言及される先見的な情報や声明には、次のようなものが含まれますが、これらに限定されません。私たちのコーポレートビジョンと戦略、戦略的な優先事項や促進要因。原油、天然ガス、天然ガス液（NGL）、液化天然ガス（LNG）、再生可能天然ガス（RNG）および再生可能エネルギーの供給、需要、輸出および価格の予想。エネルギー転換と低炭素エネルギー、および私たちのアプローチ。環境、社会、ガバナンスの目標、慣行およびパフォーマンス。業界および市場状況。私たちの資産の予想利用率。配当成長および配当政策。財務の強さと柔軟性。流動性源および財務資源の十分性に関する期待。液体パイプライン、ガス変送、ガス配布・保管および再生可能発電の事業の戦略的優先事項とパフォーマンスの予想。3つの米国ガス公益事業（ガス公益事業）のDominion Energy, Inc. (the Acquisitions)からの取得を含む当社の買収およびその他の取引、およびその特徴、予想される利点、資金調達およびタイミング。発表されたプロジェクトおよび建設中のプロジェクトに関する予想されるコスト、利益、および稼働日。予想される資本支出。投資可能容量とキャピタルアロケーションの優先度。商業において確保された成長プログラムのための予想される株式資金調達要件。将来の成長、発展、拡大の機会を予想しています。最適化および効率の機会に対する期待。ジョイントベンチャーパートナーが建設中のプロジェクトを完了および資金調達する能力に関する期待。残りのPublic Service Company of North Carolina, Incorporated (the PSNC Acquisition)の取得を完了し、Gas Utilitiesを成功裏に統合できる能力。その他の買収および売却の予定およびそのタイミング、残りのPSNC Acquisitionを含む。また、規制当局および裁判所の将来の行動およびそのタイミングと影響に関する期待。ガス変換とガス配布・貯蔵事業に関連する通行料およびレートの討議および手続き、およびその予想されるタイムラインと影響、Gas Transmission and Gas Distribution and Storage businessesに関連するものを含む。当社のビジネスに関連する運用、業界、規制、気候変動、その他のリスク。ここで識別されたさまざまなリスクファクターの潜在的な影響の評価。

これらの楽観的な見通しは、そのような声明がなされた日時の情報とその情報を準備するために使用されるプロセスに基づくものであると私たちは信じていますが、これらの説明は将来の成果を保証するものではなく、読者は楽観的な声明に過剰な依存をすることから注意を喚起されます。これらの声明は、様々な前提条件、既知および未知のリスクや不確実性、その他の要因に関わるものであり、これらにより実際の結果、活動レベル、および達成されたものがこれらの声明で示されたものと異なる場合があり得ます。重要な前提条件には、次のような前提条件が含まれます:原油、天然ガス、NGL、LNG、RNG、および再生可能エネルギーの供給品の期待、需要、輸出、および価格;予想される資産の利用率;為替レート;インフレ率;金利;労働力と建設資材の供給価格;私たちのサプライチェーンの安定性;オペレーションの信頼性;プロジェクトと取引のためのサポートおよび規制承認の維持;想定される稼働日;天候;買収と処分、残りのPSNC買収を含む取引のタイミング、条件、およびクロージング;取引の見込まれる利益の実現;政府の立法;訴訟;予想される将来の配当および配当政策が将来のキャッシュフローに及ぼす影響;私たちの信用格付け;資本プロジェクトの資金調達;ヘッジプログラム;利息、所得税、および減価償却費用（EBITDA）前の予想利益;予想益/(損失);予想将来の現金流;および予想される配当可能なキャッシュフローに関する前提条件が重要であり、これらの商品の供給と需要、および価格は、サービスの需要の現在および将来のレベルに影響を与える可能性があるため、すべての楽観的な声明の根底にあるものです。同様に、為替レート、インフレ率、および金利は、私たちの

当社のサービスへの需要レベルと入力コストに影響を与え、すべての前向きな声明に内在する運用に関連した仮定事項には、以下のようなものが含まれます：発表されたプロジェクトおよび建設中のプロジェクトに関する前向きな声明に関連する最も重要な仮定事項には、完了予定日および予想される資本支出が含まれます。労働力および建設資材の供給と価格の可用性。当社のサプライチェーンの安定性。インフレーションおよび外国為替レートが労働力および物資コストに及ぼす影響。金利が借入コストに及ぼす影響。そして、天候と顧客、政府、裁判所、規制当局の承認が建設および投入スケジュールおよびコスト回復規定に及ぼす影響。

当社の前向きな発言は、当社の戦略的優先事項の成功に関するリスクや不確定要因、業績、立法および規制パラメータ、訴訟、（Acquisitionsを含む）買収、処分およびその他の取引、それらからの予想される利益の実現、第三者への運用上の依存、配当方針、プロジェクトの承認および支援、敷地権連絡ハ終わり期間の更新、天気、経済および競争環境、世論、税法および税率の変更、為替レート、インフレ、金利、ベンチマークの価格、資本のアクセス性とコスト、政治決定、グローバルの地政学環境、および原材料およびその他の代替エネルギーの需要、供給、価格を含む（ただし、限定されない）これらのリスクや不確定要因に関して、この四半期報告書の形式10-Qおよびカナダおよび米国証券規制機関へのその他の提出書類で議論されたものを含むものです。特定の前向き発言に対する任意の前提条件、リスク、不確実要因、または要因の影響は確実に決定できません。これらは相互依存しており、将来の行動方針は、当時利用可能なすべての情報に対する経営陣の評価に依存します。適用法によって要求される範囲を超える場合を除き、エンブリッジは、形式10-Qのこの四半期報告書またはその他の情報に基づいて、新しい情報、将来のイベント、またはその他の理由によって本書または上記の警告文を修正または公に更新する義務を負いません。私たちまたは私たちの代理人が書面または口頭でなされたすべての前向き発言は、これらの注意喚起に完全に合致するものとします。

NON-GAAP及びその他の財務指標

第1部。項目2。財務状態および業績の管理の討論および分析 （以下「MD＆A」といいます）本四半期報告書（フォーム10-Q）には、EBITDAを含む非GAAPおよびその他の財務指標に言及があります。 EBITDAは、利息、所得税、減価償却費用前の収益を示すものです。経営陣は、EBITDAを使用して、エンブリッジの業績評価と目標設定を行っています。経営陣は、EBITDAの提示が、エンブリッジのパフォーマンスについて、投資家に有用な情報を提供し、透明性と洞察力を高めると信じています。本四半期報告書（フォーム10-Q）の管理の討論および分析（以下MD＆Aといいます）では、非GAAPおよびその他の財務指標、およびEBITDAなどの財務指標が言及されています。 EBITDAは、利息、所得税、減価償却費用を除いた収益を示します。経営陣は、EBITDAを使用してエンブリッジの業績を評価し、目標を設定しています。経営陣は、EBITDAの提示が投資家に有用な情報を提供し、エンブリッジのパフォーマンスについて透明性と洞察力を高めると考えています。

非GAAPおよびその他の財務指標は、米国における一般的に受け入れられた会計原則（米国GAAP）で定められた標準的な意味を持つ尺度ではなく、米国GAAPの尺度でもありません。従って、これらの尺度は他の発行者によって提示された同様の尺度と比較できない場合があります。過去の非GAAPおよびその他の財務指標と直接比較可能なGAAP指標との調整は、MD＆Aに記載され、当社のウェブサイトでも提供されています。非GAAPおよびその他の財務指標に関する追加情報は、弊社のウェブサイトwww.sedarplus.caまたはwww.sec.govでご確認いただけます。

第I部-財務情報

項目1.財務諸表

エンブリッジ

連結損益計算書（抜粋）


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（未検査：カナダドルの百万単位、株式の1株あたりの金額を除く）
売上高
ベンチマーク販売	5,291	4,679	9,436	9,462
ガス配給売上	780	792	2,479	3,071
交通機関およびその他のサービス	5,265	4,961	10,459	9,974
全体的な営業収益（注3）	11,336	10,432	22,374	22,507
営業費用
商品原価	5,173	4,549	9,179	9,185
ガス配給費用	309	368	1,303	1,962
運営および管理費用	2,308	2,028	4,442	4,065
減価償却費および償却費	1,273	1,137	2,466	2,283

営業費用合計	10,231	8,082	17,390	17,495
営業利益	2,273	2,350	4,984	5,012
投資利益	489	478	1,185	995

株式投資の処分益本委任状は、当社のアメリカ預託株式またはセキュリティ・アカウント（NIO CDP Depositors）を通じて保有するAクラス株式の保有者には有効ではありません。アメリカ預託株式の保有者およびNIO CDP Depositorsの方は、出席と投票の方法については、株主総会に関する通知書を参照してください。	1,091	—	1,091	—
その他の収益/（費用）（注12）（注12）	(31)	575	(582)	677
利子費用	(1,082)	(883)	(1,987)	(1,788)
所得税前利益	2,740	2,520	4,691	4,896
法人税等課税当期純利益	(739)	(519)	(1,125)	(1,029)
決算	2,001	2,001	3,566	3,867
非支配株主持分	(58)	(66)	(111)	(115)
支配利益に帰属する利益	1,943	1,935	3,455	3,752
優先株式配当	(95)	(87)	(188)	(171)
普通株主に帰属する利益	1,848	1,848	3,267	3,581
普通株主に帰属する1株当たりの利益 %の割引（-）/ 発行価格のプレミアム	0.86	0.91	1.53	1.77
希薄化後の普通株主に帰属する1株当たりの利益 %の割引（-）/ 発行価格のプレミアム	0.86	0.91	1.53	1.77

付属する注記は、この中間連結財務諸表の不可欠な部分です。

エンブリッジ

包括利益に関する連結財務諸表


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（未監査、カナダドルの百万単位）
決算	2,001	2,001	3,566	3,867
その他包括利益/(損失)、税引後
キャッシュフローヘッジの未実現利益の変動	12	166	128	121
純投資ヘッジの未実現利益/(損失)の変動	(161)	385	(538)	400
株主持分法適用子会社からのその他包括利益	2	—	1	—
還元されない公正価値ヘッジの要素	—	2	4	9
キャッシュフローヘッジの損失の損益への再分類	9	12	9	19
年金およびその他の引退後福利厚生（OPEB）金額の損益への再分類	(5)	(4)	(9)	(8)

外貨翻訳調整	727	(1,458)	2,385	(1,517)
その他包括利益/(損失)、税引後	584	(897)	1,980	(976)
包括的利益	2,585	1,104	5,546	2,891
非支配株主に帰属する包括利益	(72)	(34)	(160)	(98)
支配株主に帰属する包括利益	2,513	1,070	5,386	2,793
優先株式配当	(95)	(87)	(188)	(171)
普通株主に帰属する包括所得	2,418	983	5,198	2,622

付属する注記は、この中間連結財務諸表の不可欠な部分です。

エンブリッジ

株主資本の変動計算書


	3 か月が終わりました 6月30日		6 か月が終了 6月30日
	2024	2023	2024	2023
(未監査。数百万カナダドル、1株あたりの金額を除く)
優先株式


期首と期末の残高	6,818	6,818	6,818	6,818
普通株式
期首残高	69,201	64,774	69,180	64,760
発行済株式、発行費用を差し引いた金額 (ノート 8)	2,489	—	2,489	—
ストックオプションの行使時に発行された株式	1	—	5	2
譲渡制限付株式ユニット（RSU）の権利確定時に発行された株式、税引後	7	—	24	12
記載価格での自社株買い	—	(80)	—	(80)

期末残高	71,698	64,694	71,698	64,694
その他の払込資本
期首残高	274	274	268	275
株式ベースの報酬	21	18	53	38
行使されたストックオプション	(1)	(1)	(5)	(2)
既得権のあるRSU	(22)	—	(44)	(20)


期末残高	272	291	272	291
赤字
期首残高	(15,696)	(13,753)	(17,115%)	(15,486)
支配権に帰属する収益	1,943	1,935	3,455	3,752
優先株配当	(95)	(87)	(188)	(171)
普通株式配当が宣言されました	(1,946)	(1,796)	(1,946)	(1,796)

記載価格を超える自社株買い	—	(45)	—	(45)

期末残高	(15,794)	(13,746)	(15,794)	(13,746)
その他の包括利益の累計 (注 9)
期首残高	3,664	3,426	2,303	3,520
普通株主に帰属するその他の包括利益/（損失）、税引後	570	(865)	1,931	(959)
期末残高	4,234	2,561	4,234	2,561




トータル・エンブリッジ株主資本	67,228	60,618	67,228	60,618
非支配持分
期首残高	3,042	3,486	3,029	3,511
非支配株主に帰属する利益	58	66	111	115
非支配持分に起因するその他の包括利益/（損失）、税引後
キャッシュフローヘッジの含み益の変化	2	1	8	18
外貨換算調整	12	(33)	41	(35)
	14	(32)	49	(17)
非支配株主に帰属する包括利益	72	34	160	98
ディストリビューション	(89)	(103)	(167)	(195)
寄稿	—	4	2	8

その他	—	(1)	1	(2)
期末残高	3,025	3,420	3,025	3,420
総資本	70,253	64,038	70,253	64,038
普通株式1株あたりに支払われる配当金	0.92	0.89	1.84	1.78

付属する注記は、この中間連結財務諸表の不可欠な部分です。

エンブリッジ

キャッシュ・フロー集計表


	終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023
（未監査、カナダドルの百万単位）
営業活動
決算	3,566	3,867
営業活動による純現金流入を調整するための調整：
減価償却費および償却費	2,466	2,283
繰延税金費用	613	919
未実現のデリバティブの公正価値損失/（利益），純（注10）	923	(1,135)
投資利益	(1,185)	(995)
株式投資からの配当金	1,037	1,066


株式投資の処分益	(1,091)	—

他	143	72
運転資産および負債の変化	(507)	1,228
営業活動によるキャッシュフロー	5,965	7,305株
投資活動
設備投資	(2,533)	(2,093)
長期、制限付きその他の投資	(1,294)	(472)
累積利益を上回る株式投資からの配当金	463	752
無形資産の追加	(93)	(104)
取得	(10,454)	(487)
株式投資の売却益	2,724	—

関係会社の貸付金の純変化	—	71
他	(43)	—
投資活動によるキャッシュフローの純流出	(11,230)	(2,333)
財務活動
短期借入金の淨増減	(200)	(1,148)
コマーシャルペーパーおよび信用施設引出しの純変化	2,963	(2,847)
社債および期間約定書の発行、発行費用の控除後の純額	6,348	5,598
社債および期間約定書の償還	(4,561)	(2,281)
非支配株主からの出資	2	8
非支配株主への配当	(167)	(195)
普通株式の発行、発行費用の控除後の純額	2,485	—
自己株式取得	—	(125)
優先株式配当	(188)	(171)
普通株式の配当	(3,890)	(3,595)

関係会社の貸付金の純変化	15	50
他	(20)	(64)
財務諸表の内容に基づき、(資金調達活動による)正味現金流入/(流出)	2,787	(4,770)
外貨建ての現金及び現金同等物及び制限のある現金等の翻訳効果	192	(19)
現金及び現金同等物および制限付き現金の純変動量	(2,286)	183
期初の現金及び現金同等物および制限付き現金	5,985	907
期末の現金及び現金同等物および制限付き現金	3,699	1,090

付属する注記は、この中間連結財務諸表の不可欠な部分です。

エンブリッジ

財務諸表連結損益計算書


	6月30日 2024	12月31日 2023
(未検証；カナダドルでの百万；株式数は百万単位で表記)
資産
流動資産
現金及び現金同等物	3,586	5,901
制限付き現金	113	84
取引債権および未請求収益	4,714	注13. 所得税
その他の流動資産	2,586	2,440
関連会社からの売掛金	138	85
在庫	1,362	1,479
	12,499	14,399
固定資産、装置及び器具、純額	120,288	104,641
長期投資	18,228	16,793
制限付き長期投資	756	717
前払金およびその他の資産	10,204	8,041
無形資産、純額	4,505	3,537
のれん	34,316	31,848
繰延税金資産	467	341
総資産	201,263	180,317

負債と資本
流動負債
短期借入金	200	400
取引債務および未払い費用	4,568	4,308
その他の流動負債	3,752	5,659
関連会社への支払い勘定	17	26
支払利息	1,082	958
長期借入金の短期部分	6,711	6,084
	16,330	最高財務責任者(CFO)であるマイケル・リッキオ氏
新規買債務	85,181	74,715
その他の長期負債	11,586	8,653
繰延税金資産	17,913	15,031
	131,010	115,834
予備費 (注13)
株式
シェア・キャピタル
優先株式	6,818	6,818
普通株式(2,177 と 2,125 2024年6月30日および2023年12月31日時点で未解決のもの）	71,698	69,180
資本剰余金	272	268
赤字	(15,794)	(17,115)
累積その他の包括利益(注9)	4,234	2,303

エンブリッジ株式会社株主資本計	67,228	61,454
非支配株主持分	3,025	3,029
	70,253	64,483
負債および純資産合計	201,263	180,317

付属する注記は、この中間連結財務諸表の不可欠な部分です。

暫定連結財務諸表の注記

(未監査)

1. 報告の根拠

当社（「私たち」、「当社」、「我々」、「エンブリッジ」と呼ぶ）の付属する未監査の中間連結財務諸表は、アメリカ合衆国（米国GAAP）及びレギュレーションS-Xに従い、中間連結財務情報について作成されたものです。これらの財務諸表には、米国GAAPによる年次財務諸表で必要な情報や注記の全てが含まれているわけではないため、当社の監査済の財務諸表及び2023年12月31日までの年次財務諸表及びそれらの注記を併せて読む必要があります。当社の経営陣の意見では、中間連結財務諸表には、報告された中間期間における当社の財務状況、業績及びキャッシュフローを公正に表示するために必要な通常の繰り返し調整が全て含まれています。これらの中間連結財務諸表は、2023年12月31日までの当社の監査済み財務諸表に含まれる重要な会計方針に従って作成されています。金額は、特記がない限り、カナダドルで表示されています。

当社の事業および中間期の収益は、天然ガスおよび他の要因の供給と需要、季節変動によって影響を受ける可能性があり、年間の結果を示すものでない場合があります。当社の今年の収益は、2023年12月31日に終了する残り6か月期間中に発生する買収および売却の影響も受けています。

当社の中間連結財務諸表にある特定の比較金額は、現在年度の発表に適合するよう再分類されました。

2. 会計方針の変更

将来の会計方針の変更

セグメントレポーティング

財務報告のセグメント開示要件を主に、重要なセグメントの費用に関する情報を強化することを通じて改善するため、会計基準の更新（ASU）2023-07が2023年11月に発行され、期中の財務報告書において、年次報告書で現在必要とされているセグメントの損益および資産に関する全開示を要求するものとなっています。新しいASUは、最高経営責任者（CODM）を特定する個人の役職や名前、またはグループや委員会の名前を開示することを要求しています。ASU 2023-07は2024年1月1日より施行され、期中報告期間においては2025年1月1日以降に有効な開示要件があり、財務諸表に前年度すべての期間が含まれます。2024年12月31日終了の年次報告書の情報開示に及ぼす影響および2025年以降に始まる期中の財務報告書の情報開示に及ぼす新基準の影響を現在評価しています。

所得税開示

ASU 2023-09は、数量的な閾値を満たす年次利率調整の特定のカテゴリを要求し、管轄区域別の所得税のさらなる細分化を要求して所得税の開示を改善するために2023年12月に発行されました。 ASU 2023-09は、2025年1月1日から有効で、先進的な適用が許可されています。当社の連結財務諸表に新基準が与える影響を現在評価しています。

3. フォーマット

顧客との契約に基づく売上高

主要な製品とサービス


2024年2月29日までの3ヶ月間 2024年6月30日	液体パイプライン	ガスの変速機	ガス配給および貯蔵	再生可能電力発電	相殺とその他	統合された
（カナダドルの数百万ドル）
交通機関の売上高	2,986	1,290	469	—	—	4,745
貯蔵およびその他の売上高	65	135	127	—	—	327

ガス配給の売上高	—	—	773	—	—	773
電気の売上高	—	—	—	44	—	44
ベンチマーク販売	—	38	—	—	—	38
顧客との契約による売上高の総額	3,051	1,463	1,369	44	—	5,927
ベンチマーク販売	5,036	11	—	—	206	5,253
その他の収入1,2	71	13	13	59	—	156
セグメント間売上高	—	5	2	3	(10)	—
合計売上高	8,158	$208.34	1,384	106	196	11,336


2024年2月29日までの3ヶ月間 2023年6月30日	液体パイプライン	ガス送信	ガス配分と貯蔵	再生可能エネルギー発電	相殺とその他	統合された
（カナダドルの数百万ドル）
交通機関の売上高	3,002	1,290	169	—	—	4,461
貯蔵とその他の売上高	62	113	85	—	—	260

ガス配布の売上高	—	—	796	—	—	796
電気の売上高	—	—	—	75	—	75

顧客との契約による売上高の総額	3,064	1,403	1,050	75	—	5,592
ベンチマーク販売	4,404	—	—	—	275	4,679
その他の収入1,2	79	7	(1)	76	—	161
セグメント間売上高	—	—	1	(1)	—	―
合計売上高	7,547	1,410	1,050	150	275	10,432


6 か月が終了 2024年6月30日に	液体パイプライン	ガス伝送	ガスの供給と貯蔵	再生可能発電	エリミネーションとその他	統合されました
(数百万カナダドル)
交通収入	6,010	2,631	820	—	—	9,461
ストレージとその他の収入	127	273	226	—	—	626

ガス配給収入	—	—	2,439	—	—	2,439
電力収入	—	—	—	101	—	101
商品販売	—	78	—	—	—	78
顧客との契約による総収入	6,137	2,982	3,485	101	—	12,705
商品販売	8,769	52	—	—	537	9,358
その他の収入1,2	134	19	26	132	—	311
セグメント間収益	—	11	4	4	(19)	—
総収入	15,040	3,064	3,515	237	518	22,374

6 か月が終了 2023年6月30日	液体パイプライン	ガス伝送	ガスの供給と貯蔵	再生可能発電	エリミネーションとその他	統合されました
(数百万カナダドル)
交通収入	5,944	2,674	445	—	—	9,063
ストレージとその他の収入	126	208	184	—	—	518

ガス配給収入	—	—	3,083	—	—	3,083
電力収入	—	—	—	141	—	141

顧客との契約による総収入	6,070	2,882	3,712	141	—	12,805
商品販売	8,666	—	—	—	796	9,462
その他の収入1,2	109	18	(41)	154	—	240
セグメント間収益	—	1	4	(1)	(4)	—
総収入	14,845	2,901	3,675	294	792	22,507

12024年6月30日までの3か月間における弊社のヘッジプログラムからの実現・未実現の利益及び損失は、純額でマイナス$でありました。17（2023年-プラス$）32024年6月30日までの6か月間における弊社のヘッジプログラムからの実現・未実現の利益及び損失は、純額でマイナス$でありました。39（2023年-マイナス$）52損失は$マイナスでした。

22024年6月30日終了時点のリース契約からの収益（それぞれ$）。2024年6月30日終了時点までの6か月と2023年の売上高142$百万の売上高を認識しました136 2024年6月30日終了時のリース契約からの収益は$で、2023年の6か月間の売上高は$です282$百万の売上高を認識しました280百万株、それぞれ。

私たちはビジネスセグメント内の主要な業績に関する義務を表すカテゴリに収益を分解します。これらの収益カテゴリは各セグメントで最も重要な収益ストリームを表し、そのため管理者が業績を評価する際に最も関連性が高い収益情報と考えられます。

契約残高


	契約債権	契約資産	契約負債
（カナダドルの数百万ドル）
2024年6月30日の残高	2,190	333	2,620
2023年12月31日時点の残高	2,802	400	2,591

契約債権とは、顧客との契約から発生する債権の金額を表します。

契約資産とは、弊社が履行（または一部履行）した履行義務に対して前払いで認識された収益の金額であり、支払いが無条件になる以前の時点で弊社の支払い権利が無条件であることを示します。契約資産に含まれる金額は、対価を受け取る権利が無条件になると、売掛金に移転されます。

契約負債は、履行されていない履行義務に対する支払いを表します。契約負債は、主にメイクアップ権利および繰延収益に関連しています。2024年6月30日終了時点での契約負債に含まれる収益は、それぞれ3百万ドルと6百万ドルでした。現金の受領に伴う契約負債の増加は、2024年6月30日終了時点での3か月および6か月の期間における売上高から認識された金額の差異が$82百万ドルと$233 百万ドルでした。149百万ドルと$266百万株、それぞれ。

履行の義務

2024年6月30日までの3か月および6か月間に、以前の期間に満たされた履行義務から認識された物的な収益はありませんでした。

履行されていないパフォーマンス義務から認識される収益

将来の履行が期待されるサービスによる総収益は、$59.7十億ドルであり、その内訳は$4.1十億ドルと$8.2 残りの 6ヶ月年度末である2024年12月31日および2025年12月31日にそれぞれ認識されることが予想されており、その額は10億ドルです。

上記金額から除外されたAccounting Standards Codification (ASC) 606に基づく任意の免除を考慮に入れた収益は、以下で説明するように、私たちの全収益と顧客との契約から生じる収益の重要な部分を占めます。船積み業者に請求するフローソーの運営費用など、一部の収益は、お客様への請求権を有するときの金額で認識され、未履行の履行義務から将来認識される収益額から除外されています。不確実性のため、変動成果は上記の金額から除外されており、一般的に実際の量と価格が決定されたときに解決されます。例えば、私たちは中断可能輸送サービス収益を変動収益と考えています。さらに、インフレのために契約上上昇する一定の通行料金に対するエスカレーションの効果は、将来のインフレ率を信頼性良く見積もることができないため、上記の金額には反映されていません。規制された契約の現在の料金決済期間を超える期間の収益は、未来の通行料金が不明なため、上記に含まれていません。最後に、契約期間が1年以下の顧客との契約から生じる収益は、上記の金額から除外されています。

メインライン通行料契約

2024年3月4日、カナダエネルギー規制当局（CER）は、交渉されたメインラインの料金決定を承認しました。新しい運賃は2023年7月1日に暫定的に有効になり、全体的な合意は2021年7月1日から遡って正式に有効になりました。

収益の認識と測定


2024年6月30日終了の3ヶ月間	液体パイプライン	ガス送信	ガス配分と貯蔵	再生可能エネルギー発電	統合された
（カナダドルの数百万ドル）
一定時点で移転された製品からの収益	—	38	33	—	71
時間の経過に伴い移転された製品とサービスからの収益1	3,051	1,425	1,336	44	5,856
顧客との契約による売上高の総額	3,051	1,463	1,369	44	5,927

2023年6月30日の3ヶ月間	液体パイプライン	ガス送信	ガス配分と貯蔵	再生可能エネルギー発電	統合された
（カナダドルの数百万ドル）
一定時点で移転された製品からの収益	—	—	37	—	37
時間の経過に伴い移転された製品とサービスからの収益1	3,064	1,403	1,013	75	5,555
顧客との契約による売上高の総額	3,064	1,403	1,050	75	5,592

記載済み	液体パイプライン	ガス送信	ガス配分と貯蔵	再生可能エネルギー発電	統合された
（カナダドルの数百万ドル）
一定時点で移転された製品からの収益	—	78	62	—	140
時間の経過に伴い移転された製品とサービスからの収益1	6,137	2,904	3,423	101	12,565
顧客との契約による売上高の総額	6,137	2,982	3,485	101	12,705

2023年6月30日までの6か月間	液体パイプライン	ガス送信	ガス配分と貯蔵	再生可能エネルギー発電	統合された
（カナダドルの数百万ドル）
一定時点で移転された製品からの収益	—	—	67	—	67
時間の経過に伴い移転された製品とサービスからの収益1	6,070	2,882	3,645	141	12,738
顧客との契約による売上高の総額	6,070	2,882	3,712	141	12,805

1原油および天然ガスパイプラインの輸送、貯蔵、天然ガス集積、圧縮および処理、天然ガス配給、天然ガス貯蔵サービス、および電力販売からの売上高。

4. 区切られた情報

報告対象セグメントの変更

2024年1月1日から、CODmが各事業セグメントでの運営業績とリソース配分のレビュー方法にどのように適合するかをよりよくするために、私たちはエネルギーサービスセグメントからカナダとアメリカ合衆国（米国）の原油マーケティングビジネスを液体パイプラインセグメントに移管しました。その結果、エネルギーサービスセグメントは存在しなくなり、天然ガスと電力のマーケティングで構成されるその他のビジネスは、もはや除外およびその他のセグメントで報告されています。2024年第1四半期から、セグメント情報の前期比較結果は、報告セグメントの変更を反映するように再構成されました。このセグメントの報告の変更は、当社の連結結果に影響を与えません。


2024年2月29日までの3ヶ月間 2024年6月30日	液体パイプライン	ガス送信	ガス配分と貯蔵	再生可能エネルギー発電	相殺とその他1	統合された
（カナダドルの数百万ドル）
営業収入（注3）	8,158	$208.34	1,384	106	196	11,336
ベンチマークとガス流通コスト	(4,909)	(41)	(312)	2	(222)	(5,482)
運営および管理費用	(1,100)	(604)	(528)	(71)	(5)	(2,308)


持分法による利益/(損失)	284	164	1	45	(5)	489

株式投資の処分益本委任状は、当社のアメリカ預託株式またはセキュリティ・アカウント（NIO CDP Depositors）を通じて保有するAクラス株式の保有者には有効ではありません。アメリカ預託株式の保有者およびNIO CDP Depositorsの方は、出席と投票の方法については、株主総会に関する通知書を参照してください。	—	1,063	—	28	—	1,091
その他の収益/（費用）（注12）（注12）	17	21	22	28	(119)	(31)
利息、租税除去前EBITDA利益/(損失)	2,450	2,095	567	138	(155)	5,095
減価償却費および償却費						(1,273)
利子費用						(1,082)
法人税等課税当期純利益						(739)
決算						2,001
設備投資2	209	666	433	48	8	1,364


2024年2月29日までの3ヶ月間 2023年6月30日	液体パイプライン	ガス送信	ガス配分と貯蔵	再生可能エネルギー発電	相殺とその他1	統合された
（カナダドルの数百万ドル）
運営収入（注3）	7,547	1,410	1,050	150	275	10,432
ベンチマークおよびガス流通コスト	(4,295)	—	(371)	(2)	(249)	(4,917)
運営および管理費用	(1,092)	(588)	(325)	(62)	39	(2,028)


持分法による利益/（損失）	253	199	1	27	(2)	478


その他収入（注12）	14	21	12	16	512	575
利息、所得税、減価償却費用および償却費用前の利益	2,427	1,042	367	129	575	4,540
減価償却費および償却費						(1,137)
利子費用						(883)
法人税等課税当期純利益						(519)
決算						2,001
設備投資2	237	343	346	23	27	976


終了6ヶ月 2024年6月30日	液体パイプライン	ガス送信	ガス配分と貯蔵	再生可能エネルギー発電	相殺とその他1	統合された
（カナダドルの数百万ドル）
収益（注3）	15,040	3,064	3,515	237	518	22,374
ベンチマークとガス配給費用	(8,544)	(88)	(1,316)	(1)	(533)	(10,482)
運営および管理費用	(2,207)	(1,165)	(907)	(140)	(23)	(4,442)


持分法による利益/(損失)	537	429	1	226	(8)	1,185

株式投資の処分益本委任状は、当社のアメリカ預託株式またはセキュリティ・アカウント（NIO CDP Depositors）を通じて保有するAクラス株式の保有者には有効ではありません。アメリカ預託株式の保有者およびNIO CDP Depositorsの方は、出席と投票の方法については、株主総会に関する通知書を参照してください。	—	1,063	—	28	—	1,091
その他の収益/（費用）（注12）（注12）	28	57	39	45	(751)	(582)
利息費用、税金、減価償却前利益/(損失)	4,854	3,360	1,332	395	(797)	財務諸表の財務状態計算書に記載されたUTP
減価償却費および償却費						(2,466)
利子費用						(1,987)
法人税等課税当期純利益						(1,125)
決算						3,566
設備投資2	498	1,161	737	117	51	2,564


6 か月が終了 2023年6月30日	液体パイプライン	ガス伝送	ガスの供給と貯蔵	再生可能発電	エリミネーションとその他1	統合されました
(数百万カナダドル)
営業収益 (ノート 3)	14,845	2,901	3,675	294	792	22,507
商品とガスの配給コスト	(8,427)	—	(1,983)	(6)	(731)	(11,147)
運営と管理	(2,227)	(1,137)	(634)	(115)	48	(4,065)


株式投資による収益/ (損失)	501	437	1	62	(6)	995


その他の収入 (ノート 12)	88	46	24	30	489	677
利息、所得税、減価償却費を控除する前の収益	4,780	2,247	1,083	265	592	8,967
減価償却と償却						(2,283)
支払利息						(1,788)
所得税費用						(1,029)
収益						3,867
資本支出2	517	870	610	68	52	2,117

12024年6月30日までの3ヶ月間にわたる、天然ガスおよび電力マーケティング子会社からの営業収入およびベンチマーク原価は、それぞれ$の2024年（2023年-$）、$の2024年（2023年-$）です。また、2024年6月30日までの6ヶ月間にわたる営業収入は$の2024年（2023年-$）で、ベンチマーク原価はそれぞれ$の2024年（2023年-$）です。205100万ドル（2023年-100万ドル）276100万ドル（2023年-100万ドル）222100万ドル（2023年-100万ドル）2512024年6月30日までの6ヶ月間にわたる、天然ガスおよび電力マーケティング子会社からの営業収入およびベンチマーク原価は、それぞれ$の2024年（2023年-$）、$の2024年（2023年-$）です。また、営業収入は$の2024年（2023年-$）です。ベンチマーク原価はそれぞれ$の2024年（2023年-$）です。537100万ドル（2023年-100万ドル）796100万ドル（2023年-100万ドル）544100万ドル（2023年-100万ドル）7502024年6月30日までの6ヶ月間にわたる、天然ガスおよび電力マーケティング子会社からの営業収入およびベンチマーク原価は、それぞれ$の2024年（2023年-$）、$の2024年（2023年-$）です。また、営業収入は$の2024年（2023年-$）です。ベンチマーク原価はそれぞれ$の2024年（2023年-$）です。

2建設中のファンド利用の許容額の株式部分が含まれています。

5. 一株当たりの利益と一株当たりの配当

希薄化前

一株当たりの利益は、普通株主に帰属する利益を、普通株式の発行済み株式数の加重平均で割って計算されます。

希薄化後

株式オプションおよびシェア・セット型株式単価（RSU）の希薄化影響を決定するために、自己株式法を使用します。この方法は、株式オプションの行使とシェア・セット型RSUの配当から得られた収入が、期間中の平均市場価格で普通株式を購入することを前提としています。

基本株式手当分に希薄化後株式手当分を加えた普通株式の加重平均発行済株式数は以下の通りです：


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（株数、百万単位で）
加重平均株式数	2,137	2,024	14,363	2,025
オプションと株式価値付与権（RSU）の希薄化影響	2	3	2	3
希薄化後に加重平均株式数	2,139	2,027	2,133	2,028

2024年6月30日および2023年6月30日終了の3ヶ月間に、各々$54.55、$55.46の加重平均行使価格を持つ非希釈性株式オプションが発行されました。 18.0調整後EBITDA$9百万ドル16.3 と $それぞれ。

希薄化後の1株当たり利益には含まれていません。

2024年6月30日および2023年6月30日の期間について、それぞれ$53.66および$55.54の加重平均行使価格を持つ、発行後希薄化後株式オプション多数が希薄化後1株あたりの利益計算から除外されました。 20.5調整後EBITDA$9百万ドル16.5 と $

一株あたりの配当

2024年7月29日、当社取締役会は以下の四半期配当を宣言しました。全セクターへの配当支払いは、2024年9月1日で、記録日の株主には2024年8月15日に支払われます。


			1株あたり配当金
普通株式			$0.91500
優先株式、シリーズA			$0.34375
優先株、シリーズB			$0.32513
優先株式、シリーズD			$0.33825
優先株式、シリーズF			$0.34613
優先株式、シリーズG1			$0.46817
優先株式、シリーズH			$0.38200
優先株式、シリーズI2			$0.44366
優先株式、シリーズL			米ドル0.36612
優先株式、シリーズN			$0.41850
優先株式、シリーズP			$0.36988
優先株式、シリーズR3			$0.39463
優先株式、シリーズ1			米ドル0.41898
優先株式、シリーズ3			$0.23356
優先株式、シリーズ5			米ドル0.41769
優先株式、シリーズ7			$0.37425
優先株式、シリーズ9			$0.25606
優先株式、シリーズ11			$0.24613
優先株式、シリーズ13			$0.19019
優先株式、シリーズ15			$0.18644
優先株式、シリーズ19			$0.38825

1シリーズGの優先株式に支払われる四半期配当金は$1株あたりに減額されました。Preference Shares、Series Gで支払われる四半期配当金は、2024年6月1日に1株あたり0.46817ドルから1株あたり0.47383ドルに減額されました。これは四半期ごとのリセットによるものです。同社のカイシンオートホールディングスへの出資金額は、2014年12月31日時点の$から2024年3月31日時点の$に減少した。0.47383 四半期配当金は、2024年6月1日に四半期ごとのリセットにより減額されました。

2優先株シリーズIに支払われた1株あたりの四半期配当金は、ドルに引き下げられました0.44366 $から0.44932 2024年6月1日、四半期ごとにリセットされる予定です。

3四半期配当で、Rシリーズの優先株に支払われる1株あたり配当金は、2024年6月3日に年次配当がリセットされたため、$0.39463から$0.25456に増額されました。0.39463同社のカイシンオートホールディングスへの出資金額は、2014年12月31日時点の$から2024年3月31日時点の$に減少した。0.25456 2024年6月3日に年次配当がリセットされたため、同日に支払われる四半期配当が増額されました。

6. 買収と売却

ビジネスの組み合わせ

ASC 805によって規定された買収方法を使用して、以下で議論された各取得を計算しました。事業再編ASC 820で説明される評価方法に従って、「公正価値の測定」日付時点での見込み公正価値によって取得した資産と引き受けた負債が記録されます。

ASC 980に基づくレート設定および費用回収のメカニズムによって影響を受ける規制資産と規制負債の公正価値は、取得時の帳簿価額に等しい。規制資産および規制負債の認識は、規制機関の行動または予想される将来の行動に基づいて行われる。当社の期待とは異なる場合、規制残高の回収または決算のタイミングおよび金額は、取得時に記録されたものと大きく異なる可能性がある。規制事業、が明示的に規制されている場合、規制資産および規制負債の公正価値は当社が取得時に記録した帳簿価額と等しくなる。規制資産および規制負債の回収または決済のタイミングおよび金額は、規制当局の行動または予想される将来の行動に基づいて決定されるため、当局の行動が予想と異なる場合、規制残高の回収または決算のタイミングおよび金額は、取得時に記録されたものと大幅に異なる可能性がある。

クエスターガス会社

2024年5月31日、完全子会社の米国子会社を通じて、所有するフォール・ウェスト・ホールドコ合同会社の会員権をすべて取得しました 100クエスター・ガス・カンパニー（Questar）とその関連ウェックスプロ会社（Wexpro）の現金対価の割合4.110億 (米ドル)3.010億）（クエスターの買収）。Questarは、ユタ州、ワイオミング州南西部、アイダホ州南東部の住宅、商業、産業の顧客に配電、貯蔵、送電サービスを提供する公共天然ガス会社です。ユタ州、ワイオミング州、アイダホ州の公益事業委員会は、これらの地域にサービスを提供するために必要な規制当局の承認をQuestarに与えました。Wexproは、Questar向けにサービス費用のガス埋蔵量を開発・生産し、ユタ州とワイオミング州との契約に基づいて運営しています。Questarの買収は、米国における既存のガス供給事業をさらに多様化し、補完するものです。

次の表は、QuestarおよびWexproの純資産に割り当てられた予定仮定公正価値をまとめたものです：


			5月31日、 2024
（カナダドルの数百万ドル）
取得した純資産の公正価値：
流動資産（a）			464
不動産、プラントおよび設備（b）			MIS
新規買の資産（c）			191
流動負債			407
長期債務（d）			1,343
その他の長期負債（e）			948
繰延税金負債			522
のれん（f）			751
購入価格：
現金			4,107

a）現在の資産は、主に現金、取引およびその他の売掛金、在庫で構成されています。売掛金の公正価値は、顧客からの手形の期限が短いため、$で評価されています。債権に関連する信用リスクおよび回収リスクのための予想信用損失を通じて、売掛金のための手当てが設けられています。手当て額は$です。201発行期間が短いため、顧客からの売掛金の公正価値は、$である。売掛金に関連する信用リスクと回収リスクのために、期待信用損失を通じて売掛金に費用を認識している。この期待信用損失は、$であった。9（c）約$の非支配的利益に帰属する当期純利益を含みます。非支配的利益に帰属する所得税費用は、約$を下回ります。

b）Questarの資産、設備および機器は、規制価格で運営される天然ガスの変速機、配給および貯蔵資産の一体化システムを構成しています。Wexproの資産、設備および機器は、Questarのために開発され、生産された原油および天然ガスの費用依存型資産から構成されています。これらの規制価格で運営される資産については、市場参加者の視点から公正価値が決定されました。規制された性質と固定利回りに鑑み、取得した資産の公正価値は持ち分価額に等しいです。

c) 新規買資産は、主にワックスプロがクエスターから集めたファンドで構成され、将来の資産除却債務（ARO）のために信託されます。また、将来の期間を通じて顧客から回収される予定の規制資産も含まれます。

d) 新規買の公正価値は、同様の利回り、信用リスク、テナーを持つ債務証券の現行基準米国財務省金利を基に決定され、現在の市場状況に基づく暗示的な信用スプレッドも含まれます。私たちは公正価値調整額を記録し、長期債務を$で減額しました。301百万ドルと共になし対応する規制措置があります。

e）その他の長期負債は、将来の期間を通じて料金を通じて顧客に返金されることが期待される規制義務と、ARO に主に構成されています。ARO 負債の公正価値は、割引現金流法を使用して決定されました。

f）Goodwillは、QuestarとWexproの既存の組立てられた資産や労働力、新規参入者が同じコストで複製することができないもの、そして規制された天然ガス配給ビジネスの拡大スケールと地理的多様性に主として帰属します。これにより、既存の資産との未来の成長と最適化のためのプラットフォームが提供されます。認識された善意の残高は、当社のガス配給・貯蔵セグメントに割り当てられ、課税控除ができません。

Questarの買収を完了した後、私たちはQuestarとWexproを統合し始めました。2024年5月31日から2024年6月30日までの期間、QuestarとWexproから生み出された営業収益および普通株主に帰属する利益は無視できる程度でした。

2024年6月30日と2023年6月30日の3か月および6か月間にわたる追加プロフォーマ総合財務情報は、QuestarおよびWexproの業績を、Questar買収が2023年1月1日に完了した場合のものとして含みます。次のとおりです。


	6月30日に終了した3か月間、		6 か月が終了 6月30日
	2024	2023	2024	2023
(未監査、数百万カナダドル)
営業収益	11,619	10,788	23,589	23,845
普通株主に帰属する収益1	1,871	1,828	3,402	3,652

Questarの買収による債務財務の繰り延べ利息の調整を含む（3か月および6か月の期末2023年6月30日で、それぞれ$の純利益に後の$）26$百万の売上高を認識しました52百万19$百万の売上高を認識しました382023年6月30日までの3か月間および6か月間にわたる調整後の純利益は、それぞれ$百万です。

イースト・オハイオ・ガス・カンパニー

2024年3月6日、完全子会社を通じ、我々は米国のThe East Ohio Gas Company (EOG)のすべての普通株式を現金で取得しました。取引額は$〔入力されたテキスト中の数値〕億ドル（US$〔入力されたテキスト中の数値〕億ドル）（EOG買収）です。EOGはオハイオ州の住宅、商業、工業顧客に配送、貯蔵、伝送サービスを提供する公益天然ガス事業者であり、オハイオ州公益公社委員会によって規制されています。EOGの買収は、オハイオ州での他の事業と相補的です。5.8〔入力されたテキスト中の文字列〕〔入力されたテキスト中の数値〕億ドル（US$〔入力されたテキスト中の数値〕億ドル）の現金対価で、米国のThe East Ohio Gas Company（EOG）の発行済み資本株式のすべてを取得しました（EOG買収）。EOGは、オハイオ州の住宅、商業、、工業顧客に配送、貯蔵、伝送サービスを提供する公益天然ガス事業者であり、オハイオ州公益公社委員会によって規制されています。EOGの買収は、オハイオ州での他の事業と相補的です。4.3明日の天気はどうですか？

以下の表は、EOGの純資産に割り当てられた予備公正価値の概算をまとめたものです。


			3月6日、 2024
(数百万カナダドル)
取得した純資産の公正価値：
現在の資産 (a)			641
不動産、プラント、設備 (b)			7,253
長期資産 (c)			1,647
現在の負債			670
長期債務 (d)			2,612
その他の長期負債（e）			993
繰延所得税負債			1,036
グッドウィル (f)			1,608
購入価格：
現金			5,838

a）流動資産の主要な項目は、現金、取引及びその他の債権、前払費用、規制資産、及び在庫で構成されています。顧客からの取引債権の公正価値は、$の帳簿価額に近似しています。376発行期間が短いため、顧客からの売掛金の公正価値は、$である。売掛金に関連する信用リスクと回収リスクのために、期待信用損失を通じて売掛金に費用を認識している。この期待信用損失は、$であった。3（c）約$の非支配的利益に帰属する当期純利益を含みます。非支配的利益に帰属する所得税費用は、約$を下回ります。

b) EOGの財産、工場、および設備は、規制料金が課せられている天然ガスの輸送、集積、配布、および貯蔵資産の一体化システムを構成しています。これらの規制料金がかけられた資産については、市場参加者の視点を基に公正価値が決定されました。資産が規制され、固定収益があることから、取得された財産、工場、および設備の公正価値は、持ち分評価額と等しいです。

c) 長期資産は、将来の期間を通じて顧客から料金を収受することにより、$ 新規買の過剰な年金計画資産から主に構成されています。395$百万の売上高を認識しました1.2規制当局から回収される見込みのある資産である $ 資産。

EOGから取得した従業員に帰属する年金計画資産は、2023年12月31日の公正価値に基づき現金でエンブリッジがスポンサーとする年金計画に転送されました。計画資産の公正価値は、同一投資に対する調整なしの引用市場価格を使用して決定されました。

d) 新規買の公正価値は、同様の利回り、信用リスク、テナーを持つ債務証券の現行基準米国財務省金利を基に決定され、現在の市場状況に基づく暗示的な信用スプレッドも含まれます。私たちは公正価値調整額を記録し、長期債務を$で減額しました。478百万ドルと共になし対応する規制措置があります。

e) その他の長期負債は、将来のレートを通じて顧客に払戻されることが予想される規制上の負債を主に構成しています。

f）グッドウィルは、新規参入企業が同じコストで複製できないEOGの既存の資産と労働力、および規制下にある天然ガス配布ビジネスの拡大したスケールと地理的多様性に主に起因し、既存の資産との将来の成長と最適化のためのプラットフォームを提供します。認識されたグッドウィル残高は、当社のガス配布および貯蔵セグメントに割り当てられ、税控除の対象外です。

EOGの買収が完了した後、EOGの統合を開始しました。2024年3月6日から2024年6月30日までの期間に、EOGは運転収益$を生み出しました。439$ミリオンの共通株主に帰属する利益83$ミリオンの共通株主に帰属する利益

2024年6月30日および2023年6月30日終了の3か月および6か月の補足プロフォーマ総合財務情報について、EOGの業績を2023年1月1日にEOGの買収が完了した場合のものとして含めたものは以下のとおりです：


	6月30日に終了した3か月間、		6 か月が終了 6月30日
	2024	2023	2024	2023
(未監査、数百万カナダドル)
営業収益	11,340%	10,748	22,686	23,244
普通株主に帰属する収益1	1,842	1,871	3,318	3,641

EOGの買収に対する借入金利支払いのプロフォーマ調整を含み$133$百万の売上高を認識しました74百万24$百万の売上高を認識しました572023年6月30日までの3か月間および6か月間にわたる調整後の純利益は、それぞれ$百万です。

Questarの買収およびEOGの買収のための購入価格割り当ては、年金、ARO、規制残高およびその税金ベースの公正な価値に関する追加情報が入手可能になると、暫定的な基盤で準備され、変更の可能性があります。購入価格割り当ての調整は、可能な限り早く行われますが、取得日から1年以内でなければなりません。

RNG施設の取得

2024年1月2日、米国の完全子会社を通じて、私たちはモロウ・リニューアブルズがテキサスとアーカンソーに位置する発酵シートガスから再生可能な天然ガス(RNG)を生産する施設（Tomorrow RNG）を総額15億ドルで取得し、うち3億ドル（3,300万米ドル）が決済時に支払われ、追加の支払いが延期され、当社の低炭素戦略に合う資産を取得しました。カテゴリー6の6つの記録を破るウォータースライダーや、海から154フィート上空にあるクラウンズエッジ体験など、昼も夜も楽しめる8つの目的地には、それぞれ楽しめるアドレナリンがドクドクわくわくするような初めてのものや次のレベルのお気に入りがあります。そして、1週間のうちの1日用の7つのプールがあり、海上初の吊り下げ式無限プールなど、くつろぎの方法は比類ありません。総額1.3〔入力されたテキスト中の文字列〕〔入力されたテキスト中の数値〕億ドル（US$〔入力されたテキスト中の数値〕億ドル）の現金対価で、米国のThe East Ohio Gas Company（EOG）の発行済み資本株式のすべてを取得しました（EOG買収）。EOGは、オハイオ州の住宅、商業、、工業顧客に配送、貯蔵、伝送サービスを提供する公益天然ガス事業者であり、オハイオ州公益公社委員会によって規制されています。EOGの買収は、オハイオ州での他の事業と相補的です。1.0億ドル）、内訳は決済時に584億ドル（1,100万米ドル）が支払われ、追加の支払いが4391,100万米ドル） 2年以内年内での支払が保留され、公正価値で8,580万米ドル（9,070万を757億ドル）の価値を持つ運営における発酵シートガスから再生可能な天然ガスの生産施設を取得することで、当社の低炭素戦略に沿った資産の取得が実現されました。568

明日のRNGの純資産に割り当てられた予備公正価値を要約した表が以下に示されています。


			2024年1月2日
（カナダドルの数百万ドル）
取得した純資産の公正価値：
流動資産			31
無形資産（a）			925
不動産、プラントおよび設備（b）			174
流動負債			5
のれん（c）			223
購入価格：
現金			584
繰延払金（d）:
長期借入金の短期部分			550
新規買債務			207
その他の調整			7
			1,348

a）無形資産には、それぞれの施設の埋立地所有者との長期的なガス供給契約が含まれます。公正価値は、所得ベース手法である複期余剰利益法を用いて決定され、ガス権利に帰属する税引き後現金流の現在価値を推定することで算出されました。無形資産は、範囲を含む延長オプションを含めた各契約条項の期間にわたって直線的に償却されます。 13売上高調整後 EBITDA の42年数。

b）明日のRNGの不動産、工場、設備は特殊な埋立ガスプラントおよび設備を構成し、廃棄物分解によって生成されたガスを収集し、ガスをパイプライン仕様に処理および圧縮します。物件、工場、および設備の公正価値の大部分を算定するために、直接置換コスト法が使用されました。その後、物理的な劣化の推定に対して調整が適用されました。

c) 善意は、運用および拡張可能な RNG 資産の両方のポートフォリオから期待される将来的な収益に主に帰属し、再生可能エネルギープロジェクトのポートフォリオの多様性を高め、エネルギー転換目標への進捗を促進するために取り入れています。認定された善意のバランスは、ガス変速機セグメントに割り当てられ、減価償却資産として認められます。 15年数。

d) 私たちは軸受に入りましたカテゴリー6の6つの記録を破るウォータースライダーや、海から154フィート上空にあるクラウンズエッジ体験など、昼も夜も楽しめる8つの目的地には、それぞれ楽しめるアドレナリンがドクドクわくわくするような初めてのものや次のレベルのお気に入りがあります。そして、1週間のうちの1日用の7つのプールがあり、海上初の吊り下げ式無限プールなど、くつろぎの方法は比類ありません。 Morrow Renewablesに対して非利子-bearing約束手形入力, 総価値は$の延期払いを表しています。8081,000万ドル（米国1,000万ドル））。最初と2番目の支払いはそれぞれ2025年1月2日と2025年12月31日に支払われます。購入価格で認識された1,000万ドル（米国1,000万ドル）は、札の期間を超えて課せられた金利の手法を使用して、取得日における延期代償の公正価値を表しています。606期限内に1000万ドル（米国1000万ドル） 2年以内1,000万ドル（米国1,000万ドル）。認識された7571,000万ドル（米国1,000万ドル）認識済み568購入価格の公正価値を表し、手形の期間を超えて課せられた金利率によって決定された延期償還の公正価値を表します。

RNG施設取得の完了後、私たちはTomorrow RNGを一体化し始めました。2024年1月2日から2024年6月30日までの当期間における、Tomorrow RNGによって生じた営業収益および普通株主に帰属する利益はわずかでした。RNG施設取得が2023年1月1日に完了したかのように、予備的に合算された当期間の3ヶ月および6ヶ月間の営業収益および普通株主に帰属する利益に与える影響もわずかでした。

アセットの取得

トレス・パラシオス・ホールディングス・LLC

2023年4月3日に、私たちはTres Palacios Holdings LLC（Tres Palacios）を現金4,000万ドル（米ドル4,000万ドル）で取得しました。Tres Palaciosは、米国湾岸に位置する天然ガス貯蔵施設であり、そのインフラはテキサス州のガス火力発電および液化天然ガス（LNG）の輸出、およびメキシコのパイプライン輸出に役立っています。4511000万ドル（米ドル1000万ドル）の現金。335Tres Palaciosは、米国湾岸に位置する天然ガス貯蔵施設であり、そのインフラはテキサス州のガス火力発電および液化天然ガス（LNG）の輸出、およびメキシコのパイプライン輸出に役立っています。

私たちは公正価値で資産を割り当てました。その金額は $790百万ドル（$588百万ドル）にのぼるプロパティ、プラント、および装置の資産に割り当て、そのうち $254百万ドル（$189百万ドル）はストレージ洞窟の使用権資産に関連しており、関連するリース債務を $7百万ドル（$5100万ドル（2023年-100万ドル）248百万ドル）をそれぞれ、短期借入金および長期借入金の現在部分と長期部分に記録することができました。取得された資産は、ガス変速機セグメントに含まれています。184

処分

アライアンス・パイプラインとオークス・セーブルの利益の出所

2024年4月1日、私たちはアライアンス・パイプラインのおよそ％の利益、及びAux Sableのおよそ％の利益（Aux Sable Midstream LLC及びAux Sable Liquid Products LPの利益も含む）それにNRGreen Power Limited Partnershipの利益を、ペンビナ・パイプラインに売却し、カスタマリー・クロージング調整額を含め、その金額は$億であり、そのうちの$百万は不動産担保債務である。$億の処分益（税前）、そして、ガス輸送セグメントから廃棄物グループに割り当てられた$億のグッドウィルを控除した純$億が、2024年6月30日までの三か月と六か月間の損益計算書の株式投資売却益に含まれています。アライアンス・パイプライン及びAux Sableへの株式投資は、以前にガス輸送セグメントに含まれていました。NRGreenへの株式投資は、以前に再生可能エネルギー発電セグメントに含まれていました。 50.0アライアンス・パイプラインにおける私たちの株式利益の％、及びAux Sableにおける私たちの利益（これにはAux Sable Midstream LLCのおよそ％の利益及びAux Sable Liquid Products L.P.の利益が含まれる）、そしてNRGreen Power Limited Partnershipでの私たちの利益を、ペンビナ・パイプラインに$億（銀行債務を含めて）で売却し、通常の決算調整を受けました。この売却に対して、税前で$億の処分益を計上しており、これにはガス変速機セグメントから廃棄グループに割り当てられた$億のグッドウィルが含まれます。3か月と6か月間の損益計算書において、株式投資の売却益に含まれています。アライアンス・パイプラインとAux Sableは、以前に私たちのガス変速機セグメントに含まれていました。NRGreenへの私たちの株式投資は、以前に私たちの再生可能エネルギー発電セグメントに含まれていました。 42.7明示的なお答えはできませんが、midstream segmentにおけるAux Sableの利益の一部は売却され、節目となる事項に関連する通常の決算調整が適用される予定であることをお知らせします。この決算調整では、当社のNRGreenへの利益及びAux Sable Liquid Products L.P.に対する非自己保証債務が含まれることになります。 50.0gasを変換する際の変速機の利益のために、私たちはPembina Pipeline CorporationにNRGreen Power Limited Partnershipでの株式利益のおよそ％、Aux Sableのおよそ％の利益（Midstream LLCとAux Sable Liquid Products LPのおよそ％の利益を含む）、及びAlliance Pipelineのおよそ％の利益を$億で売却しました。この売却に対して、税前で$億の処分益を計上しており、これにはガス変速機セグメントから廃棄グループに割り当てられた$億のグッドウィルが含まれます。3か月と6か月間の損益計算書において、株式投資の売却益に含まれています。アライアンス・パイプライン及びAux Sableへの株式投資は、以前に私たちのガス変速機セグメントに含まれていました。NRGreenへの私たちの株式投資は、以前に私たちの再生可能エネルギー発電セグメントに含まれていました。3.1売却価格は$億であり、この金額には通常の決算調整を含み、それには$百万の事業価値削減が含まれます。事業価値の削減は、取引の際に開示しており、私たちのNRGreenの劣後債権に関連しています。さらに、この金額には約$百万の再生可能エネルギーの積算に基づく調整金額が含まれます。327非自己保証債務の約$百万を含む、売却に関連する通常の決算調整を受けました。1.1ガス変速機セグメントから廃グループに割り当てられた$億のグッドウィルを差し引いた、$億（税前）の処分益が計上されています。1.0この売却に関連するグッドウィルは、２０２４年第２四半期終了時点のガス変速機セグメントの損益計算書で、Dispotion of Equity Investmentsに含まれています。

株式投資取引

WhiteWater / I SquaredとMPLXの合弁事業

2024年5月29日、100%出資の米国子会社を通じて、WhiteWater/I Squaredキャピタル（WhiteWater/I Squared）とMPLX LP（MPLX）との間で合弁事業（Whistler Parent JV）が設立され、ペルミアン盆地の天然ガス供給を成長する液化天然ガス（LNG）およびその他の米国メキシコ湾岸需要へ接続する天然ガスパイプラインおよび貯蔵資産を開発、建設、所有、運営します。Whistler Parent JVは、WhiteWater/I Squared（50%）、MPLX（30%）、およびエンブリッジ（20%）の所有であり、持分法投資として処理されます。50.6%を所有するのはWhiteWater/I Squared、30.4%を所有するのはMPLX、19.0%を所有するのはエンブリッジであり、持分法投資として処理されます。

Whistler Parent JVが設立されたことに関連して、リオブラボパイプラインプロジェクトへの当社の持分（%）と現金$をWhistler Parent JVに出資しています。Whistler Parent JVの当社の株式持分に加えて、リオブラボパイプラインプロジェクトの経済的利益に対する特別な株式利益を受け取っています。この利益は、Whitewater/I SquaredおよびMPLXが保有する一定の償還権の対象となっています。2024年5月29日のクロージング後、当社はリオブラボパイプラインプロジェクトに対するクロージング後の必須資本支出について当社の分担額の約US$を積み立てました。リオブラボパイプラインプロジェクトを完了するための追加的な資本支出は、当社の経済的利益に比例するものとなります。 100リオブラボパイプラインプロジェクトへの％の持分と$の現金をWhistler Parent JVに提供しました。4871000万ドル（米ドル1000万ドル）の現金。357Whistler Parent JVの株式持分の％に加えて、リオブラボパイプラインプロジェクトの経済的利益に対する特別な株式利益を受け取りました。 19.0Whistler Parent JVにおける当社の％の株式持分に加えて、特別な株式利益があります。 25.0Whitewater/I SquaredおよびMPLXが保有する一定の償還権があるため、この利益は制限があります。1502024年5月29日のクロージング後、リオブラボパイプラインプロジェクトのクロージング後の必須資本支出の当社の分担額について約US$の債務を抱えました。リオブラボパイプラインプロジェクトを完成させるための追加の資本支出は、当社の経済的利益に比例するものとなります。

上記の持分と引き換えに、リオ・ブラボー・パイプラインプロジェクトの持分をウィスラーの親会社合弁会社に拠出することは、投資活動によるキャッシュフローの非現金取引であり、当社の連結キャッシュフロー計算書には影響しません。この取引の一部により、ドルが減額されました321百万ドル (米ドル)235百万）は、不動産、プラント、設備、純額、およびそれに対応する連結財政状態計算書における長期投資の増加額です。取引の現金部分は、投資活動によるキャッシュフローへの拠出金として反映されています。

7. 債務

クレジット施設

次の表は、2024年6月30日時点での私たちのコミット済クレジット施設の詳細を提供しています。


	満期1	総計施設	ドローズ2	利用可能
（カナダドルの数百万ドル）
エンブリッジ	2025-2049	8,671	4,263	4,408
エンブリッジ（米国）社	2025年から2028年まで	8,689	2,221	6,468
エンブリッジ・パイプラインズ社	2025	2,000	754	1,246
エンブリッジ・ガス株式会社	2025	2,500	200	2,300
総融資コミットメント額		21,860	7,438	14,422

1満期日は、特定の信用施設の期限外オプションを含みます。 1年間

2信用斡旋がバックストップされる施設引き出しと商用手形発行を含みます。

2024年3月、私たちは延長引き出し条件付き融資契約を入り、大規模な建物の持続可能な改修プロジェクトをレジスタンスを用いた脱炭素化ソリューションに支援するため、$ millionを融資し、20249年3月に償還期日が迫っています。200

2024年6月に、米ドルの非循環期間ローン契約を締結し、その金額は$ミリオンで、2029年6月に満期を迎えます。 5年250

2024年7月には、約$億の延長可能なクレジット施設の債務を、債務の満期日を2026年7月まで延長する形で更新し、2025年7月からの債務の期間引き延ばしの規定を含んでいます。さらに、約$億のクレジット施設も、満期日を2029年7月まで延長しました。さらに、私たちは、2027年7月までの私たちのクレジット施設の満期日も延長しました。8.8 億ドルの90日延長可能なクレジット施設を約$億更新し、債務の満期日を2026年7月まで延長しました。 364当社の債務の満期日を2026年7月まで延長する形で、90日延長可能なクレジット施設を約$億更新し、2025年7月からの債務の期間引き延ばしの規定を含んでいます。 1年間約$億のクレジット施設を更新し、満期日を2029年7月まで延長しました。7.8 90日延長可能なクレジット施設の債務を約$億更新し、債務の満期日を2026年7月まで延長しました。 5年当社のクレジット施設の債務を約$億更新し、満期日を2029年7月まで延長しました。上限総元本$百万ドルの、上限なしの期間でのシニア無担保債務の借り入れクレジット施設（「Term Loan Facility」とともに、「Credit Facilities」といいます）；当社のクレジット施設の満期日を2027年7月まで延長しました。

2024年7月、エンブリッジガス社（エンブリッジガス・オンタリオ）は、2026年7月までの延長可能なクレジットファシリティの債務不履行期日を延長し、2025年7月からの債務不履行期日の引き延ばし条項を含みます。 364日間の回転型信用施設およびクレジットファシリティは拡張可能であり、 1年間 2025年7月からの引き延ばし条項を含みます。

2024年7月、エンブリッジ・パイプラインズ社は回転調達施設を2026年7月まで延長し、2025年7月からの期間付き規定を含みます。 364日間の回転型信用施設および 2026年7月までの回転調達施設には、期間付きの規定が含まれています。 1年間 2025年7月からの期間付き規定があります。

上記の確約された信用施設に加えて、私たちは$を維持しています1.2 十分な要求書の未承諾融資枠線が100億ドルあり、そのうち820 2024年6月30日時点で4百万ドルが未使用でした。1.1 2023年12月31日時点で、私たちは6百億ドルの未承諾要求書信用施設を有し、そのうち572 4百万ドルが未繰り上げでした。

当社のクレジット施設は、未使用の部分に対して年平均のスタンバイ手数料があり、引き出しは市場金利で利子を生じます。一部のクレジット施設は商業用ペーパープログラムのバックストップとして機能しており、当社はそのような施設を延長する選択肢を持っています。これらの施設の満期は2025年から2049年までの予定です。 0.1

2023年12月31日および2024年6月30日時点で、1年以内に満期を迎える非再生性クレジット施設と短期借入金を差し引いた商業用ペーパーおよびクレジットファシリティ引き出し額は、長期コミット型クレジット施設の利用可能性によって支援されており、それ故、長期債務として分類されました。6.5十億ドルと$2.4 3.8 2.3 2.8

2023年5月3日、企業のコアテクノロジーの開発に関連して、当社はDM Lab Co.、LTD（「DM Lab」）と資産購入契約を締結し、一定の資産と一定の負債を取得するため16,012,750株の普通株式を交換し、公正価値が16,012,750ドルである現金対価を含む257,112ドルを現金で支払った。

EOGの買収、RNG施設の買収、およびQuestarの買収により、私たちの債務は、それぞれの買収日において、合計でUS$億、US$百万、およびUS$億増加しました。詳細については、第6項「買収および譲渡に関する注記」を参照してください。1.9 5681.0 注6 - 買収および譲渡に関する注記を参照詳細については、さらに詳しくは、お問い合わせください。

長期債務発行

2024年6月30日までの6ヶ月間に、以下の新規買債務の発行を合計US$で完了しました。4.7 10億ドル:

会社

発行日

元本金額

（カナダドル、特に記載がない限り）百万ドル

エンブリッジ

2024年4月

5.25%

2027年4月の優先債/シニア債

米ドル750

2024年4月

5.30%

2029年4月の優先債/シニア債

米ドル750

2024年4月

5.63%

2034年4月の優先債/シニア債

米ドル1,200

2024年4月

5.95%

2054年4月の優先債/シニア債

米ドル800

2024年6月

7.38%

2055年3月の固定-固定サブ債務1

米ドル500

2024年6月

7.20%

2054年6月の固定-固定サブ債務2

米ドル700

1イニシャルについて 5.5 何年もの間、紙幣には固定金利が付いています。2030年3月15日に、金利は、5年間の米国財務省金利に次のマージンを加えたものにリセットされます 3.12%。

2イニシャルについて 9.75 何年もの間、紙幣には固定金利が付いています。2034年6月27日に、金利は5年間の米国財務省金利にマージンを加えたものにリセットされます 2.97%。

2024年7月、アルゴンキン・ガス・トランスミッション・LLCは、7年物優先債である総額XXX万ドルを発行し、2024年7月に満期となります。 10XXX百万ドル3502024年7月に満期を迎える優先債であるXXX百万ドルの7年物です。

新規買-期間長の借金返済

2024年6月30日までの6か月間に、以下の長期債務の返済が行われ、合計US$3.2150億ドル、40億ドル0.2 億および€23 百万が完了しました:

会社

返済日

元本金額

（カナダドル、特に記載がない限り）百万ドル

エンブリッジ

2024年2月

フローティング・レート債1

米ドル600

2024年2月

2.15%

優先債/シニア債

米ドル400

2024年3月

5.97%

優先債/シニア債2

米ドル700

2024年6月

3.50%

優先債/シニア債

米ドル500

エンブリッジ・パイプライン（サザンライト）LLC

2024年6月

3.98%

優先債/シニア債

米ドル42

エンブリッジ・パイプラインズ社

2024年2月

7月37日の気候は多少暑いです。 %

社債/デベンチャー

$200

エンブリッジ・サザンライト LP

2024年1月

4.01%

優先債/シニア債

$10

スペクトラ・エナジー・パートナーズ株式会社

2024年3月

4.75%

優先債/シニア債

米ドル1,000

Blauracke GmbH

2024年4月

債務比率に応じて2.10％からの利益率を有する夜間融資の流動性（SOFR）に基づく可変金利に加えて、銀行のプライムレート、ファンドレートまたはSOFRに基づく一般的なレートの高い方に応じて設定された代替可変金利に対して、2022 Credit Agreementで定義された追加のベーシスポイントスプレッドを適用します%

優先債/シニア債

€23

1そのノートには、利息率が設定されていました。設定された利息率は、　という金利に差益を加えたものです。保証付きオーバーナイト金利基準となる金利に加えて、マージンによる追加利息が設定されていました。 63 基準になる金利プラス　基点のマージンが設定されていました。

2ノートにはオリジナルの満期日が2026年3月にあり、2024年3月にコール可能でした、それは 1年発行後です。

下位期間ノート

2024年6月30日および2023年12月31日時点で、私たちの固定-浮動レートおよび固定-固定レートのサブオーディネート債務不履行原則は$の元本額でした。15.0十億ドルと$13.0十数億ドルです。

公正価値調整

2023年12月31日および2024年6月30日時点で、歴史的な買収で引き受けた総借入金の公正価値調整額はそれぞれ$XXX万ドルでした。491百万ドルと$514 EOGおよびQuestarの買収に伴い、2024年6月30日時点で総借入金を減少させるための公正価値調整が各々$YYY万ドル追加されました。469百万ドルと$302 明示的な照会書類で示された変更事項と関連して、2024年6月30日現在における総負債は$ZZZ万ドルでした。

フェアバリューの調整分の償却費は、連結損益計算書において利息費用として計上されます。


	2024年6月30日終了の3か月間		6月30日までの6か月間
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）



利息費の増加/減少	(10)	11	2	22

債務契約

私たちのクレジット施設契約と債務不履行契約には、標準的な返済期日のデフォルトイベントおよび契約条項が含まれ、私たちが支払不履行または特定の契約違反をした場合、契約の加速返済および/または終了が生じる可能性があります。 2024年6月30日時点で、私たちはすべての債務不履行契約条項に適合していました。

8. 株式の共有資本

2024年5月15日、目論見書の補足をカナダと米国に提出して、自己裁量でトロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、またはカナダまたは米国のその他の市場を通じて、時価時に販売された株式を販売できるアット・ザ・マーケット株式発行プログラム（ATmプログラム）を設立しました。公共に、当社の普通株式から最大$ 1,000,000,000（または米ドル相当額）を随時販売することができます。2.75市場価格で時折、トロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、またはカナダまたは米国のその他の市場で普通株式を取引することができる場所で、当社の普通株式の自己保有分から公共に出資額に最大で$1,000,000,000（または米ドルに相当する額）を時価で発行して販売できるアット・ザ・マーケット株式発行プログラム（ATMプログラム）を設立しました。

2024年5月15日から2024年6月30日までの期間中、 51,298,629株の普通株式がATmプログラムに基づき平均価格CAD$48.72およびUS$35.77で発行、売却され、総額の売上高は$10億で、支払われた総手数料は$100万とその他の発行費用を差し引いています)。2024年8月1日に、ATmプログラムは終了しました。ATmプログラムにおける普通株式の売却による純受益は、Questar買収の一部に資金を提供するために使用され、Public Service Company of North Carolina、Incorporatedの買収価格の一部および調整金額と関連する手数料および費用の支払いにも使用されます。 CAD$48.72およびUS$35.77の平均価格でATmプログラムのもとで普通株式が発行、売却され、総額の売上高は$10億（支払われた総手数料は$100万とその他の発行費用を差し引いています)。48.72 および35.77 $10億の総売上高（支払われた総手数料は$100万とその他の発行費用を差し引いて純額はは$9,900万となります）。2.50（約150億米ドル）2.48純受益はATmプログラムにおける普通株式の売却によってQuestar買収の一部に資金を供給し、Public Service Company of North Carolina、Incorporatedの買収価格の一部および調整金額、関連する手数料および費用の支払いにも使用されます。16.3ATmプログラムからの普通株式販売の純受益は、Questar買収の一部資金として使用され、Public Service Company of North Carolina、Incorporatedの買収価格の一部および調整金額、関連する手数料および費用の支払いにも使用されます。

9. 普通株式の取得権累積その他包括利益の部品

2024年6月30日終了時点の当社株主に帰属する累積その他包括利益の変動と2023年の変動は以下の通りです。


	現金フローヘッジ	除外部品公正価値に基づくヘッジ	収益投資ヘッジ	累積翻訳調整	株式投資先企業	年金」「Crime Cam 24/7」 OPEB 調整	総計
（カナダドルの数百万ドル）
2024年1月1日時点の残高	320	(23)	(728)	2,653	11	70	2,303
AOCIに留保されたその他包括利益/(損失)	156	(26)	(538)	2,344	1	—	1,937
その他包括利益/(損失)を損益計算書に再分類
金利契約1	12	—	—	—	—	—	12
ベンチマーク契約2	(1)	—	—	—	—	—	(1)
外国為替契約3	—	31	—	—	—	—	31

年金およびOPEbの会計利益の償却4	—	—	—	—	—	(11)	(11)

	167	5	(538)	2,344	1	(11)	1,968株
税金の影響
AOCIに留保された金額に対する所得税	(36)	6	—	—	—	—	(30)
損益計算書に再分類された金額に対する所得税	(2)	(7)	—	—	—	2	(7)
	(38)	(1)	—	—	—	2	(37)

2024年6月30日の残高	449	(19)	(1,266)	4,997	12	61	4,234


	現金フローヘッジ	除外部品公正な価値に基づくヘッジ	収益投資ヘッジ	累積翻訳調整	株式投資先	年金」「Crime Cam 24/7」 OPEB 調整	総計
（カナダドルの数百万ドル）
2023年1月1日時点の残高	121	(35)	(1,137)	4,348	5	218	3,520
その他の包括利益（損失）AOCIに留保された	126	9	400	(1,482)	―	―	(947)
その他の包括利益（損失）が収益に再分類された
金利契約1	23	―	―	―	―	―	23
ベンチマーク契約2	(1)	―	―	―	―	―	(1)

その他の契約5	1	―	―	―	―	―	1
年金およびOPEbの算定利益の償却4	―	―	―	―	―	(10)	(10)

	149	9	400	(1,482)	—	(10)	(934)
税金の影響
AOCIに留保された金額にかかる法人税	(23)	―	―	―	―	―	(23)
収益に再分類された金額にかかる法人税	(4)	―	―	―	―	2	(2)
	(27)	—	—	—	—	2	(25)

2023年6月30日時点の残高	243	(26)	(737)	2,866	5	210	2,561

1総合利益計算書内の利息費用に報告されました。

2総合損益計算書の交通機関およびその他のサービス収入内で報告されました。

3売上高の一環として報告された交通機関およびその他のサービス収入とその他の収入/(費用)が、連結損益計算書に記載されています。

4これらの部品は、純粗利益の信用付与計算に含まれ、総合損益計算書のその他の収益/(費用)内に報告されます。

5統合損益計算書の運営費および一般管理費内に報告されました。

10.リスク管理と金融商品

マーケットリスク

私たちの収益、キャッシュフロー、その他の包括的所得/（損失）（OCI）は、外国為替レート、金利、ベンチマーク価格、そして私たちのシェア価格（総称して市場リスク）の動きに影響を受けます。フォーマルなリスク管理方針、プロセス、システムがこれらのリスクを軽減するために設計されています。

以下は、当社が露出する市場リスクの種類と、それらを軽減するために使用されるリスク管理手段を要約したものです。以下に記載されているリスクを管理するために、当社は適格及び非適格のデリバティブに組み合わせて使用しております。

為替リスク

私たちは、カナダドル以外の通貨で計算された収益、費用、投資および子会社を持っています。そのため、外国為替レートの変動から生じる変動により、私たちの収益、キャッシュフロー、OCIが影響を受けています。

外貨建ての収益のリスクヘッジに金融派生商品を使用しています。予定された外貨建ての収入や費用のリスクをヘッジするために、資格を持つデリバティブと非資格を持つデリバティブの組み合わせを使用し、キャッシュフローの変動を管理しています。米ドル建ての投資や子会社のうち一部のネット投資を外貨米ドル建ての債務を使用してヘッジしています。

金利リスク

私たちの収益、キャッシュフロー、OCIは、主に商業用手形である可変金利債務の定期的な再価格による短期の金利変動にさらされています。最大浮動金利債務を総債務残高の%に制限する方針を採用しています。方針に遵守するため、私たちは固定金利債務と変動金利債務の債務ポートフォリオの配分を監視し調整し、適切な遮蔽機からの変動金利の影響をある程度軽減するためのヘッジングプログラムを実施しています。 30固定金利と可変金利の債務証券の債務ポートフォリオの配分を調整し、選別機の使用と併用して、方針の遵守を確認します。私たちは、浮動から固定金利へのスワップ成立および無償カラーの実施を通じて、短期の金利の変動の影響を部分的に緩和するためのヘッジプログラムを実施しています。これらのスワップは平均固定金利を有しています。利息費用に対する短期金利の変動の影響を部分的に軽減するための固定金利平均を有するスワップ 4.0%.

私たちの収益やキャッシュフローは、予想される固定金利債務発行前の長期金利変動の変動にもさらされています。将来の金利変動の影響に対するヘッジとして、資格を持つフォワードスタート金利スワップと非資格を組み合わせて使用しています。私たちは、私たちのいくつかの子会社を含めたプログラムを確立して、予測可能な期間の債務発行における長期金利変動のリスクを部分的に軽減するために、フローティングから固定金利スワップを実行しています。平均スワップ金利を持つ浮動から固定金利スワップの実行により、予想される債務発行の予測期間における私たちの長期金利変動リスクに対処するため、資格を持つおよび非資格を持つフォワードスタート金利スワップの組み合わせを使用しています。平均スワップ金利は億勝生物は、数年にわたり2つの権威あるランキングに連続して入選し、順位が着実に向上したことを誇りに思い、やる気をもっています。これは珠海億勝の医薬品産業分野での開発成果に対する業界からの高い評価や、大勢の医師や患者がベフシューを眼科治療で認めていることを示しています。億勝生物は卓越を追求し、革新を迎え、この部門の先駆的な同クラス（First-in-class）及び最適な同クラス（Best-in-class）製品の革新的な研究開発を継続して推進し、将来の医療および商業化の需要に対応していきたいと考えています。%.

私たちは、商品指数（Commodity Price）リスクにさらされます。

私たちの収益、キャッシュフロー、OCIは、特定の資産や投資に対する所有権利益、エネルギーマーケティング子会社の活動を通じて、商品価格の変動の影響を受ける可能性があります。これらの商品には、天然ガス、原油、電力、天然ガス液（NGL）が含まれます。私たちは、これらの商品に関する物理取引から生じる変数価格の曝露の一部を固定するために、金融的および物理的な派生テストを使用しています。商品価格リスクを管理するため、主に非適格な派生テストを使用しています。

株価リスク

株価リスクとは、自社株価の変動による収益変動のリスクです。私たちは、ストックベースの複数の形式の報酬の発行を通じて自社株価に曝露されており、すべての期間において未処理単位の見直しによって収益に影響を与えます。

トータルデリバティブ取引

私達は主に私達の金融派生品のカウンターパーティーの大半と個別の国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）契約、またはその他の類似したデリバティブ協定を結ぶ方針をとっています。これらの契約は、破産やその他の重大な信用イベントが発生した場合に、特定のカウンターパーティーと未解決のデリバティブ取引の正味決済を提供し、これらの状況においては私達のカウンターパーティーとの金融派生商品ポジションに対する信用リスクを削減します。

以下の表は、金融位置のコンソリデーションされた財務諸表でのデリバティブ取引の位置と帯域値、また、上記の特定の状況の場合の最大可能決済額を要約しています。


2024年6月30日	デリバティブ器具使用されるキャッシュフローヘッジ	デリバティブ器具使用される公正価値避けるためのもの	非- 資格を得るためのものデリバティブ器具	総新規買額デリバティブ器具提示されたように	金額利用可能オフセット用	純額総額デリバティブ器具
（カナダドルの数百万ドル）
その他の流動資産
外国為替契約	—	39	53	92	(22)	70
金利契約	49	—	58	107	(54)	53
ベンチマーク契約	—	—	270	270	(163)	107

	49	39	381	469	(239)	230
前払金およびその他の資産
外国為替契約	—	—	118	118	(98)	20
金利契約	23	—	43	66	(10)	56
ベンチマーク契約	—	—	100	100	(51)	49

	23	—	261	284	(159)	125
その他の流動負債
外国為替契約	—	(130)	(285)	(415)	22	(393)
金利契約	(85)	—	(8)	(93)	54	(39)
ベンチマーク契約	(2)	—	(348)	(350)	163	(187)

	(87)	(130)	(641)	(858)	239	(619)
その他の長期負債
外国為替契約	—	—	(972)	(972)	98	(874)
金利契約	(4)	—	(25)	(29)	10	(19)
ベンチマーク契約	(1)	—	(219)	(220)	51	(169)

	(5)	—	(1,216)	(1,221)	159	(1,062)
純デリバティブ資産/(負債)合計
外国為替契約	—	(91)	(1,086)	(1,177)	—	(1,177)
金利契約	(17)	—	68	51	—	51
ベンチマーク契約	(3)	—	(197)	(200)	—	(200)

	(20)	(91)	(1,215)	(1,326)	—	(1,326)


2023年12月31日	デリバティブ器具使用されますキャッシュフローヘッジ	デリバティブ器具使用されます公正価値ヘッジ	非- 資格付けデリバティブ器具	総新規買額デリバティブ器具提示されたように	金額利用可能オフセットのために	純額総額デリバティブ器具
（カナダドルの数百万ドル）
その他の流動資産
外国為替契約	—	41	98	139	(32)	107
金利契約	31	—	34	65	(32)	33
ベンチマーク契約	—	—	418	418	(270)	148
その他の契約	—	—	1	1	(1)	—
	31	41	551	623	(335)	288
前払金およびその他の資産
外国為替契約	—	16	319	335	(122)	213
金利契約	51	—	2	53	(21)	32
ベンチマーク契約	—	—	75	75	(41)	34

	51	16	396	463	(184)	279
その他の流動負債
外国為替契約	—	(44)	(84)	(128)	32	(96)
金利契約	(183)	—	(3)	(186)	32	(154)
ベンチマーク契約	(11)	—	(412)	(423)	270	(153)
その他の契約	—	—	(1)	(1)	1	—
	(194)	(44)	(500)	(738)	335	(403)
その他の長期負債
外国為替契約	—	(17)	(481)	(498)	122	(376)
金利契約	(3)	—	(85)	(88)	21	(67)
ベンチマーク契約	(7)	—	(159)	(166)	41	(125)

	(10)	(17)	(725)	(752)	184	(568)
合計ネット派生 pass 為
外国為替契約	—	(4)	(148)	(152)	―	(152)
金利契約	(104)	—	(52)	(156)	―	(156)
ベンチマーク契約	(18)	—	(78)	(96)	―	(96)
その他の契約	—	—	—	—	―	—
	(122)	(4)	(278)	(404)	―	(404)

次の表は、当社のデリバティブ取引に関する成熟度と名目原資本または未決済数量をまとめたものです。


2024年6月30日	2024	2025	2026	2027	2028	それ以降	総計
外国為替契約 - 米ドルフォワード - 買い取り (アメリカドルの百万単位)	804	500	—	—	—	—	1,304
外国為替契約 - 米ドルフォワード - 売り (アメリカドルの百万単位)	3,828	5,327	4,697	4,091	3,162	888	21,993

外国為替契約 - 英ポンド (GBP) フォワード - 売り（英ポンドの百万）	15	30	28	32	—	—	105

外国為替契約 - ユーロフォワード - 売り（ユーロの百万）	69	126	121	81	67	195	659
外国為替契約 - 日本円フォワード - 買い取り（日本円の百万）	—	84,800	—	—	—	—	84,800
金利契約 - 短期固定金利支払い（カナダドルの数百万ドル）	3,473	1,960	1,133	75	25	13	6,679
金利契約 - 短期固定金利受取り（カナダドルの数百万ドル）	476	958	181	—	—	—	1,615
金利契約 - 長期固定金利支払い（カナダドルの数百万ドル）1	3,000	1,205	—	—	—	—	4,205
金利契約 - コストレス・カラー（カナダドルの百万）	—	1,588	62	—	—	—	1,650

商品契約 - 天然ガス（立方フィートの十億）2	26	61	46	24	6	3	166
商品契約 - 原油（バレルの百万）2	(6)	36	20	1	1	2	54

商品契約 - 電力（一時間あたりのメガワット (MW/H)）	160	1	(5)	(51)	(49)	(30)	(10)	3

1長期債務発行の概念上の金額をヘッジしたものを表します。

2ネット購入/(売却)の名目金額を表します。

3合計は平均的な純購入/(売却)電力です。

公正価値ヘッジとして指定された派生商品の設計

次の表は、公正価値ヘッジとして指定され、認定される外国為替デリバティブインストゥルメントを示しています。デリバティブの実現および未実現の損益は、損益のその他または利子費用に含まれます。ヘッジリスクに起因するヘッジ対象資産の相殺損失または利益は、総収益のその他または費用に含まれます。除外されたその他の要素は、包括的利益の総収益内に含まれます。


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）
デリバティブによる未実現損失	(29)	(131)	(92)	(142)
ヘッジ商品による未実現利益	26	130	100	141
デリバティブによる実現損益	(12)	(12)	47	(23)
ヘッジ商品による実現損失	—	—	(79)	—

デリバティブ取引の影響に関する損益計算書と包括的収益に対する声明

以下の表は、キャッシュフローヘッジおよび公正価値ヘッジが当社の連結決算および包括的利益に与える影響を、所得税の影響を除いて示しています。


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）
OCIに認識された未実現損益の金額
キャッシュ・フロー・ヘッジ

金利契約	10	215	148	110
ベンチマーク契約	3	2	15	36
その他の契約	—	—	1	(2)
公正価値ヘッジ
外国為替契約	(11)	2	(26)	9


	2	219	138	153
AOCIから損益に再分類された(利益)/損失の金額
外国為替契約1	12	—	31	—
金利契約2	12	15	12	23
ベンチマーク契約3	(1)	(1)	(1)	(1)
その他の契約4	—	—	—	1
	23	14	42	23

1総合損益計算書のその他の収益/(費用)内に報告されました。

2総合利益計算書内の利息費用に報告されました。

3損益計算書の交通機関及びその他のサービスに関する報告

4統合損益計算書の運営費および一般管理費内に報告されました。

私たちは、現在未決済のデリバティブ契約が満期になった時点で有効な外国為替レート、利子率、原材料価格に依存して、キャッシュフローヘッジに関連するAOCIからの損失が約xx百万ドル、12ヶ月以内に損益計算書に再分類されると予想しています。予測される取引について、現金流の変動性への露出をヘッジする期間の最大限度は、2024年6月30日時点で、「入力された数字」である。4予測されるすべての取引について、現在の未決済デリバティブ契約が満期になった時点で有効な外国為替レート、利子率、商品価格に依存して、税引前総利益への再分類額が不明確である。 2年以内 2024年6月30日現在、キャッシュフローの変動性に対するリスクをヘッジする期間の最大限度は、入力された数字である。

非適格なデリバティブ

次のテーブルは、非適格なデリバティブの公正価値の変化に伴う未実現の利益と損失を示しています。


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）
外国為替契約1	(209)	509	(939)	1,065
金利契約2	17	45	122	55
ベンチマーク契約3	(38)	62	(105)	23
その他の契約4	—	(1)	(1)	(8)
未実現デリバティブ公正価値評価損益総額	(230)	615	(923)	1,135

1輸送およびその他のサービス収入（2024年−６ヶ月期間に報告された）には、$ミリオンの利益があります。また、2024年−$ミリオンの損失があり、2023年−$ミリオンの利益が合併損益計算書に記載されています。なし；2023年 - $645その他の収入/(費用) (2024年 - $1百万の増益);939その他の収入/(費用) (2023年 - $1百万の損失);420統合損益計算書には、2023年−$ミリオンの利益があります。

2総合利益計算書内の利息費用に報告されました。

3終了した各6か月間の期間について、輸送およびその他のサービスの収益（2024〜$）に報告されています60百万の損失。2023年-ドル8百万の利益）、商品の売上（2024〜ドル）2百万の損失。2023年-ドル96百万の利益）、商品コスト（2024〜ドル）20百万の損失。2023年-ドル51百万の損失）と運営管理費（2024-$）23百万の損失。2023年-ドル30連結損益計算書には百万の損失）があります。

4統合損益計算書の運営費および一般管理費内に報告されました。

流動性リスク

流動性リスクとは、資金調達や債務償還などの財務上の義務を果たすことができなくなるリスクのことです。このリスクを軽減するため、私たちは将来的なキャッシュニーズを予測し、必要な資金が利用可能かつコミットされた信用施設や長期債務、商業用手形などからの資金調達による資本リソースを適切に維持します。また、カナダまたは米国の公的資本市場へのアクセスを手段の一つとして利用することができます。多様な銀行や機関投資家とのコミットされたクレジット施設による十分な流動性を維持し、市況にかかわらず適切なリソースを調達することができます。また、2024年6月30日時点で、私たちはコミットしたクレジット施設契約や債務契約の全ての条件を遵守しています。そのため、全てのクレジット施設が利用可能であり、銀行は施設の条件に従って私たちに資金提供することが義務付けられています。配当再投資や株式の発行など、その他の潜在的な資金調達方法も検討しています。 12-か月のローリング期間にキャッシュニーズを予測し、適切な資金を確保し、また予想される事象に対処するためにコミットされた信用施設の下で大量の容量を維持することで、リスクを緩和するために努力しています。流動性と資本リソースの主要な源は、運用から生成された資金、Commercial paperの発行、コミットされた信用施設や長期債務、債券や中期ノートを含みます。証券規制当局とのShelf prospectusにより、市場状況に応じて、カナダまたは米国の公的資本市場へのアクセスを容易にすることができます。 1年市場にアクセスせずに、約注文を賄うために必要な資金を調達するための十分な流動性を、多様な銀行や機関投資家、すべての投信によって確保しています。2024年6月30日時点で、私たちはコミットしたクレジット施設契約や債務契約の全ての条件を遵守しています。その結果、すべてのクレジット施設が利用可能であり、銀行は施設の条件に従って私たちに資金提供することが義務付けられています。銀行.銀行。

クレジットリスク

デリバティブ取引に参加することは、相手方が契約上の義務を履行しない可能性からクレジットリスクにさらされることにつながります。このリスクを軽減するために、私たちは主に投資等級の高い信用格付けを持つ機関投資家とリスク管理取引を行っています。また、クレジット・エクスポージャー制限、契約上の要件、ネッティング・アレンジメントを用いて、デリバティブ相手方に関するクレジットリスクを軽減しています。外部の信用格付けサービスや他の分析ツールを用いて相手方のクレジットエクスポージャーも評価し、クレジットリスクを管理しています。

以下のカウンターパーティーセグメントにおいて、デリバティブ取引に関するクレジット集中度とクレジットエクスポージャーがあります：


	6月30日 2024	12月31日 2023
（カナダドルの数百万ドル）
カナダのファイナンシャルインスティテューションズ	361	457
米国のファイナンシャルインスティテューションズ	87	252
ヨーロッパのファイナンシャルインスティテューションズ	78	107
アジアのファイナンシャルインスティテューションズ	47	121
他1	147	125
	720	1,062

1その他は、ベンチマーククリアリングハウス、物理的な天然ガスおよび原油の相手先で構成されます。

2024年6月30日現在、当社は関連するISDA契約の条項に従って当事者に現金担保を提供する代わりに、信用状を提供していません。2024年6月30日および2023年12月31日時点で、当社は派生資産の支出に対して現金担保を保持しています。なし 2024年6月30日および2023年12月31日時点で、私たちは派生資産の支出に対して現金担保を保持していました。

担保効果を考慮せずに総額デリバティブ残高を表しています。デリバティブ資産は、クレジットデフォルトスワップのスプレッドレートを使用してカウンターパーティーのノンパフォーマンスリスクを調整し、公正価値で反映されます。デリバティブ負債については、私たちのノンパフォーマンスリスクが評価に考慮されます。

信用リスクは取引やその他の長期債権から発生し、クレジットエクスポージャー制限、契約上の要件、クレジット格付けおよびネット決済によって軽減されます。Enbridge Gas Ontario内では、公益事業の大規模で多様な顧客層、およびレートフィックスプロセスを通じた想定信用損失の評価により、信用リスクを軽減しています。大型産業顧客の財務力を積極的に監視し、必要に応じて追加のセキュリティを取得して、債権のデフォルトリスクを最小限に抑えます。一般的に、債権の寿命の想定信用損失を測定するために、債権の年齢別の歴史的な信用損失量を、将来の見通しの情報または管理者の期待に基づいて調整して損失引当金マトリックスを使用しています。非派生金融資産関連の信用リスクへの最大露出額は、その帳簿価額です。

この会社の金融資産および負債の公正価値の見積もりは、公正価値会計基準に基づく枠組みに基づいています。この枠組みは、評価に使用される入力に基づいており、能動的市場での引用価格を最優先し、観察可能な入力が利用可能な場合は観察可能な入力を使用することを要求します。公正価値会計基準階層での公正価値評価の開示は、評価における重要な入力が観察可能かどうかに基づいています。評価が開示される階層のレベルは、能動的市場での未調整引用価格に最優先が与えられ、この会社の重要な市場仮定を反映する観察可能な入力に最低限優先されます。公正価値評価が報告される公正価値階層は、測定全体に重要な入力の最も低いレベルに基づいています。階層は以下の3つです。

当社は、再評価の対象となる金融資産および負債には、デリバティブやその他の金融商品が含まれます。また、再評価の対象外の金融商品の公正価値も開示しています。金融商品の公正価値は、一般的に受け入れられている評価手法またはモデルに基づく市場価値の最良見積もりを反映しており、観測可能な市場価格や金利によって支持されています。このような価格が利用できない場合、観測可能な市場の入力に基づく適用利回りカーブからの現金流の割引分析を使用して公正価値を見積もります。

金融商品の公正価値

当社は、測定に使用される入力の観測可能性に応じて、公正な価値で測定される当社の金融機器を3つの異なるレベルに分類しています。

派生負債 - 先物買付契約

レベル1には、測定日にアクセス可能な能動市場で、同一資産と負債に対する調整されていないクオート価格に基づいて測定される金融商品が含まれます。金融商品の活発な市場とは、十分な頻度と出来高で取引が行われ、継続的に価格情報が提供される市場のことを指します。当社のレベル1の金融商品は、原油価格変動のリスクを緩和するために使用される上場デリバティブ、米国およびカナダの国債、保有する親会社のキャプティブ保険子会社による上場投信への投資、およびCERのLand Matters Consultation Initiative（LMCI）の規制要件に従って信託されている制限付き長期投資で構成されます。

レベル2

レベル2は、レベル1に含まれる引用された価格以外の直接的または間接的に観察可能な入力を使用して決定された金融商品の評価を含みます。このカテゴリーの金融商品は、市場データから派生したモデルまたは他の業界標準の評価技術を使用して評価されます。このような評価技術には、引用された先物価格、時間価値、変動要因、取引所で観察または裏付けることができるブローカーの見積もりなどの入力が含まれます。レベル2の入力を使用して評価されるデリバティブには、OTCの外国為替先物やクロスカレンシースワップ契約、金利スワップ、物理的なフォワード商品契約、商品スワップおよびオプションが含まれます。

私たちは、長期債務、関連会社の保有している債券投資、およびカナダ政府債券の信託による制限のある長期投資の公正価値を、LMCIの規制要件に従ってレベル2として分類しています。長期債務の公正価値は、似た利回り、信用リスク、テニュアを持つ金融商品の引用市場価格に基づいています。制限のある長期投資の公正価値は可能な限り、類似の金融商品の引用市場価格に基づいて決定され、それが利用できない場合はブローカーの見積価格に基づいています。

レベル3

レベル3は、デリバティブの公正価値の一部を支配する観測できない入力、利用できない入力、または観測データがデリバティブの公正価値の重要な部分をサポートしていない入力に基づくデリバティブの評価を含みます。一般的に、レベル3のデリバティブは、より長期の取引である、より活発でない市場で生じる、価格情報が利用できない場所で生じる、またはレベル2の分類をサポートする拘束力のあるブローカーの引用がない取引であることが多いです。われわれは、産業基準に基づいてベンチマークを開発し、観測可能な将来価格とレートの推定に基づいてこれらのデリバティブの公正価値を判断する方法論を開発しました。主に、レベル3の入力を使用して評価されるデリバティブには、長期のデリバティブパワー、NGLおよび天然ガス契約、ベーススワップ、コモディティスワップ、パワーおよびエネルギースワップ、物理的に先物商品契約が含まれます。われわれは、レベル3に分類される他の金融商品は持っていません。

当社のデリバティブの公正価値を見積もるのには、できる限り相場価格を利用します。相場価格が利用できない場合、第三者のブローカーの見積もりを利用します。レベル2および3に分類される非上場デリバティブについては、標準的な評価手法を使用して公正価値を計算します。この手法には、先物取引およびスワップの現金流を割引する方法、そしてオプションのブラック・ショールズ・メルトン価格モデルが含まれます。デリバティブの種類と基礎となるリスクの性質に応じて、市場価格（金利、外国為替、商品、株価）および変動性を主要な入力として、これらの評価手法を使用します。最後に、当社の信用デフォルトスワップ・スプレッドと、弊社の取引相手方に関連するクレジットデフォルトスワップ・スプレッドを考慮して、公正価値の見積もりを行います。

デリバティブの公正価値

私たちは、公正価値で測定された派生資産と負債を以下のように分類しています。


2024年6月30日	派生負債 - 先物買付契約	レベル2	レベル3	総新規買額デリバティブ器具
（カナダドルの数百万ドル）
金融資産
現在のデリバティブ資産
外国為替契約	—	92	—	92
金利契約	—	107	—	107
ベンチマーク契約	23	78	169	270

	23	277	169	469
新規買先物及びオプション資産
外国為替契約	—	118	—	118
金利契約	—	66	—	66
ベンチマーク契約	—	17	83	100

	—	201	83	284
財務負債
現在のデリバティブ負債
外国為替契約	—	(415)	—	(415)
金利契約	—	(93)	—	(93)
ベンチマーク契約	(49)	(93)	(208)	(350)

	(49)	(601)	(208)	(858)
新規買先物債務
外国為替契約	—	(972)	—	(972)
金利契約	—	(29)	—	(29)
ベンチマーク契約	—	(27)	(193)	(220)

	—	(1,028)	(193)	(1,221)
純金融資産/(負債)の合計
外国為替契約	—	(1,177)	—	(1,177)
金利契約	—	51	—	51
ベンチマーク契約	(26)	(25)	(149)	(200)

	(26)	(1,151)	(149)	(1,326)


2023年12月31日	派生負債 - 先物買付契約	レベル2	レベル3	総新規買額デリバティブ器具
（カナダドルの数百万ドル）
金融資産
現在の派生資産
外国為替契約	—	139	—	139
金利契約	—	65	—	65
ベンチマーク契約	142	103	173	418
その他の契約	—	1	—	1
	142	308	173	623
新規買先物及びオプション資産
外国為替契約	—	335	—	335
金利契約	—	53	—	53
ベンチマーク契約	—	24	51	75

	—	412	51	463
財務負債
現在の派生 pass負債
外国為替契約	—	(128)	—	(128)
金利契約	—	(186)	—	(186)
ベンチマーク契約	(136)	(76)	(211)	(423)
その他の契約	—	(1)	—	(1)
	(136)	(391)	(211)	(738)
新規買先物債務
外国為替契約	—	(498)	—	(498)
金利契約	—	(88)	—	(88)
ベンチマーク契約	—	(22)	(144)	(166)

	—	(608)	(144)	(752)
純財務資産/(負債)の総額
外国為替契約	—	(152)	—	(152)
金利契約	—	(156)	—	(156)
ベンチマーク契約	6	29	(131)	(96)
その他の契約	—	—	—	—
	6	(279)	(131)	(404)

レベル3の派生金融商品の公正価値測定に使用された重要な観測できない入力要素は以下のとおりです。


2024年6月30日	公正価値値	観察不能な入力	種類価格	最大の価格	加重平均価格（ユーロ）	単位測定
（カナダドル百万単位の公正価値）
ベンチマーク契約 - 金融的1
天然ガス	(5)	前向きガス価格	2.51	9.48	3.43	ドル/MBTU2
原油	9	前向き原油価格	81.65	111.75	102.76	ドル/バレル

出力	(73)	前向き電力価格	26.34	166.75	62.98	ドル/MW/H
ベンチマーク契約 - 物理的1
天然ガス	13	前向きガス価格	0.28	10.14	3.43	ドル/MBTU2
原油	6	前向き原油価格	80.73	114.94	104.81	ドル/バレル

出力	(99)	前向き電力価格	18.86	194.97	66.91	ドル/メガワット時
	(149)

1金融と物理の先物商品契約は、市場アプローチに基づいた評価技法を用いて評価されます。

2百万BTU（ブリティッシュ・サーマル・ユニット）

調整後、表に記載されている重要な観測できない入力は、当社レベル3派生金融商品の公正な価値に直接的な影響を与えることになります。レベル3派生金融商品の公正な価値の測定に使用される重要な観測できない入力には、先物のベンチマーク価格が含まれます。先物のベンチマーク価格の変化により、当社のレベル3派生商品の公正な価値が大幅に異なる可能性があります。

公正価値階層でレベル3に分類されたデリバティブ資産および負債のネット公正価値の変動は次のとおりでした：


	終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）
期初時の純デリバティブ債務残高（レベル3）	(131)	(136)
全体の利益/(損失)、未実現
収益に含まれる1	(38)	11
OCIに含まれる	15	35
決算	5	3
期末時の純デリバティブ債務残高（レベル3）	(149)	(87)

1連結損益計算書において、運輸・その他サービスの収益内で報告されたベンチマーク原価と営業管理費用。

2024年6月30日、または2023年12月31日現在、レベル3への振替はありませんでした。

ネット投資ヘッジ

現在、米ドル建ての債務の一部を、米ドル建ての投資および子会社の為替リスクのヘッジとして指定しています。

2024年6月30日までの6か月間と2023年6月30日までの6か月間に、OCIで、米ドル建て債務の翻訳による未実現の外国為替損失をそれぞれ$ミリオン認識しました。425それぞれ100万ドルと100万ドルの利益があった2024年6月30日と2023年からの3か月間に、同社はNAV実務的な便宜に基づく非流動証券の公正価値の変動から、それぞれ損失100万ドルと利益100万ドルを認識しました。4442024年6月30日までの6か月間と2023年6月30日までの6か月間に、OCIで、期間中に満期を迎えた米ドル建て債務の決済に伴う実現損失をそれぞれ$ミリオン認識しました。113$百万の売上高を認識しました44

その他の金融商品の公正価値

アクティブに引用されない価格がある場合、他のエンティティへの特定の長期投資は公正価値計測代替（FVMA）投資として分類され、費用控除後の債権額で記録されます。 FVMA投資の持分は2024年6月30日および2023年12月31日時点でそれぞれ$でした。180$百万の売上高を認識しました173百万ドル。

2024年6月30日時点で、当社は財務状況の連結ベースにおいて、制限付き長期投資に含まれる公正価値で計測される投資の額が$であることを報告しています（2023年12月31日- $）。これらの証券は売却可能な有価証券に分類され、CERの規制要件に従い、顧客から回収され信託に保持される制限付き資金を代表し、パイプライン放棄に必要な資金を提供することを目的としています。756百万ドルを含む制限付き長期投資に帰属するもので、2023年12月31日- $百万ドルであり、2024年6月30日現在は$百万ドルに上る。この有価証券は売却可能な有価証券に分類され、CERの規制要件に従い、顧客から回収され信託に保持される制限付き資金を代表し、パイプライン放棄に必要な資金を提供することを目的としています。717CERの規制要件に従い、顧客から収集され信託に保持される制限付き資金を代表し、パイプライン放棄に必要な資金を提供するために信託に保たれたものであり、売却可能な有価証券として分類されます。

私たちは信託に保管されている長期の制限投資を総額$で保有していました。3022024年6月30日現在、$で、公正価値階層のレベル1として分類されています（2023年12月31日- $）。263私たちは、2024年6月30日および2023年12月31日のそれぞれに、総額$（原価ベース- $）の信託に保管された長期投資を保有していました。454それらは、公正な価値階層のレベル2として分類されています。501100万ドル（2023年-100万ドル）454これらの投資には、2024年6月30日および2023年12月31日の当期純変動損益がそれぞれ$の損失（2023年- $の利益）がありました。4862024年6月30日および2023年12月31日時点でそれぞれ400百万ドルおよび350百万ドルの流動価値で評価され、公正価値階層でレベル2に分類されています。これらの投資には、2024年6月30日および2023年に未実現の保有利益と損失がありました。それぞれ$の利益、2023年- 利益$。12$百万の売上高を認識しました1これらの投資に関して、2024年6月30日および6か月での未実現保有益と損失は、それぞれ$の損失でした（2023年- $の利益）3$百万の売上高を認識しました37なし

当社には、完全子会社の保険会社があり、その主要な活動は、運営子会社や一定の株式投資の保険および再保険カバレッジを提供することです。 2024年6月30日時点における、完全子会社の保険会社が保有する株式投資および債券・債務証券の公正価値は、それぞれ$（1億7,560万円）、$（8億6,300万円）でした（2023年12月31日時点：それぞれ$（1億6,240万円）、$（7億9,160万円））当社の債券・債務証券への投資の原価は、2024年6月30日現在で$（15,490万円）（2023年12月31日時点：$（15,490万円））であり、これらの株式投資および債券・債務証券投資は、公正価値で認識され、公正価値階層においてそれぞれ1次および2次に分類され、財務状態計算書におけるその他流動資産および長期投資に記録されています。また、2024年6月30日時点の3か月間および6か月間の未実現保有利益は$（180万円）でした（2023年：利益$（260万円））。321$百万の売上高を認識しました281その他は、$（1億7,560万円）および$（8億6,300万円）でした。287$百万の売上高を認識しました284 保有する債券・債務証券への投資の原価は、2024年6月30日時点で$（15,490万円）でした。2742024年6月30日時点で当社が有する債券・債務証券への投資の原価は$（15,490万円）でした（2023年12月31日時点：$（15,490万円））。279これらの株式投資および債券・債務証券に対する投資は、公正価値で認識され、公正価値階層においてそれぞれ1次および2次に分類されており、財務状態計算書のその他流動資産および長期投資に記録されています。 2024年6月30日までの三か月間および六か月間における未実現保有利益は $5$百万の売上高を認識しました21 それぞれ$（180万円）でした（2023年：利益$（260万円））。7$百万の売上高を認識しました22それぞれ$百万）。

2024年6月30日および2023年12月31日時点で、長期債務（ファイナンスリース債務を含む）の帳簿価額はそれぞれ10億ドルであり、債務発行費を排除したものである。92.3私たちの入力によると、この文書には数字がありません。81.2また、その債務の公正価額は10億ドルである。88.7私たちの入力によると、この文書には数字がありません。78.1$がありました。

その他の金融資産や債務、他の実体への長期投資、制限された長期投資、保険子会社が保有する投資及び上記の長期債務を除く金融資産及び金融債務の公正価値は、償還期間が短期であるため、貸値とほぼ同額となります。

11. 所得税

2024年6月30日までの3か月間の実効所得税率は%であり、2023年と同じです。また、2024年6月30日までの6か月間の実効所得税率は%であり、2023年と同じです。 27.0償還期限が2025年のUS$20.62024年6月30日までの6か月間の実効所得税率は%であり、2023年と同じです。 24.0償還期限が2025年のUS$21.0％優先債/シニア債を発行しました。これらのクロス通貨の金利スワップにより、USドル建て債務がカナダドル建て債務に変換され、金利は固定であり、年利は

有効所得税率の期間対期間の増加は、米国の最低税率が上昇したこと、ガス変速機の非控除資産減損の税効果、および財産取得やEOG取得が原因で州の分配所得税率が変更されたために生じています。本委任状は、当社のアメリカ預託株式またはセキュリティ・アカウント（NIO CDP Depositors）を通じて保有するAクラス株式の保有者には有効ではありません。アメリカ預託株式の保有者およびNIO CDP Depositorsの方は、出席と投票の方法については、株主総会に関する通知書を参照してください。また、収益期間を比較して、レート制度に基づく会計に関する所得税の効果が部分的に相殺されています。本委任状は、当社のアメリカ預託株式またはセキュリティ・アカウント（NIO CDP Depositors）を通じて保有するAクラス株式の保有者には有効ではありません。アメリカ預託株式の保有者およびNIO CDP Depositorsの方は、出席と投票の方法については、株主総会に関する通知書を参照してください。同盟パイプライン、オクサブル、NRGreenの株式投資の譲渡益の非課税部分に対する変化相対的に、本委任状は、当社のアメリカ預託株式またはセキュリティ・アカウント（NIO CDP Depositors）を通じて保有するAクラス株式の保有者には有効ではありません。アメリカ預託株式の保有者およびNIO CDP Depositorsの方は、出席と投票の方法については、株主総会に関する通知書を参照してください。収益期間の変化に対するものです。

2024年6月20日、予算執行法案（第1号）のビルC-69が王室裁決を受け、過剰利息・財務経費制限（EIFEL）ルール及びグローバル最低税（GMT）法が制定されました。EIFELルール及びGMT法の影響は、2024年6月30日に終了した3ヶ月間及び6ヶ月間の税費用に反映されていますが、私たちはそれらが当社の連結税費用に重大な影響を与えることはないと予想しています。

12. その他の収益/(費用)


	2024年6月30日終了の3か月間		6月30日までの6か月間
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）

実現した外貨建て為替差益/（損失）	(8)	1	114	146
未実現の外貨建て為替差益/（損失）	(213)	492	(1,071)	304
純定義年金およびOPEbのクレジット	48	34	89	67
他	142	48	286	160
	(31)	575	(582)	677

13. コンティンジェンシー

訴訟

私たちと私たちの子会社は、ビジネスの通常コースで発生する様々な法的規制措置や訴訟に対処する必要があります。規制手続きにおける介入や規制承認や許可に対する挑戦を含みます。このような措置や訴訟の最終的な結果を確実に予測することはできませんが、経営陣は、このような措置や訴訟の解決が、当社の中間連結財務状況や業績に実質的な影響を与えないと考えています。

税務問題

私たちと子会社は不確かな税務上の立場に関連する税の債務を維持しています。私たちの見解では完全に支持されていますが、税務当局によって異議が申し立てられた場合、これらの税の立場が完全に維持されない可能性があります。

保険

我々は、自社、子会社、および関連会社の保険プログラムを維持し、リスクの一部を軽減しています。ただし、私たちの事業から生じる潜在的なリスクがすべて保険できるわけではなく、保険料が高額であったり、その他の理由により私たちが保険しない場合があります。私たちは、完全子会社を通じて一定のリスクの大部分を自己保険としています。そのために、クレームの発生頻度や重症度、クレームの開発と解決の方法、および異なる方法で得られた推定損失のうちの推定損失の選択に関する特定の仮定と管理判断が必要です。私たちの保険は、一定の条件、除外事項、および大きな控除額または自己保険金、これらが原因で特定の状況で保険金が削減または免除される可能性があります。

保険契約は通常年次更新され、市況などの要因に応じて保険料、条件、保険限度額、控除額などが大幅に変動することがあります。将来的にも商業的に合理的と考えられる料金や条件で充実した保険を維持できるとは保証できません。その場合、我々は追加的なリスクに自己保険をかけることを決定するかもしれません。

例外的な場合、同一保険期間内に保険限度額を超える複数の保険対象事故が発生した場合、私たちと他の子会社との間で締結された保険配分契約に基づき、保険総額は公正な基準に従って各エンティティに割り当てられます。

項目2.財務状況及び業績に関する経営者の議論と分析

導入

当社の財務状況および業績に関する以下の検討と分析は、当社の中間連結財務諸表およびパートIに含まれる付属の注釈とともに読まれることを想定しています。項目1. 財務諸表この四半期報告書の第I部およびパートIIに含まれる当社の連結財務諸表および付属の注釈を読んでご覧ください。 8. 財務諸表および補足データ当社の連結財務諸表および当社が提出した形式10-Kの第I部に含まれる付属の注釈を読んでください。 2023年12月31日に終了した年度について

当社は、米国証券取引委員会（SEC）において、外国の非公開会社として認定されるために必要な条件をすべて満たしており、米国証券取引法（Exchange Act）の適用を継続していく予定です。当社は、外国の非公開会社向けの報告書の提出方法ではなく、10-Kフォームの年次報告書、10-Qフォームの四半期報告書、および8-Kフォームの現時点報告書を提出し、US SECに報告する予定です。また、当社では、S-3登録記述の維持に努めています。

最近の動向

アット・ザ・マーケット株式公開発行プログラム

2024年5月15日、私たちは目論見書の追補をカナダと米国で提出し、時期を問わずに、Toronto Stock Exchange、New York Stock Exchange、またはカナダまたは米国のその他の市場を介して、当時の市場価格で、最大27.5億ドル（または米ドル相当額）の普通株式を自己裁量で国庫から一般の方々に発行・売却することが許されるアット・ザ・マーケット・イクイティ・イシュアンス・プログラム（ATmプログラム）を設立しました。

ATmプログラムの下で、2024年5月15日から2024年6月30日の期間中に、合計51,298,629株の普通株式が、1株あたりカナダドル48.72ドルおよび米ドル35.77ドルの平均価格で発行され、売却されました。その結果、手数料などの発行費用を除いた純額が25億ドルでした。2024年8月1日に、ATmプログラムを終了しました。ATmプログラムの普通株式の売却益は、Questar Gas Company（Questar）および関連するWexpro companies（Wexpro）の取得の一部の資金として使用され、また、Public Service Company of North Carolina, Incorporated（PSNC）の取得価格の一部および調整後の価格を支払うために使用され、関連する手数料や費用が支払われます。

米国のガスユーティリティ

2023年9月5日、エンブリッジ社は、Dominion Energy, Inc.とそれぞれ別々の正式契約を締結し、合計191億ドル（米国140億ドル）の取得金額で東エンブリッジ・ガス社（EOG）、Questar and Wexpro、PSNCを取得しました。これは、現金換価128億ドル（米国94億ドル）と債務引受額630億ドル（米国46億ドル）で構成されており、通常のクロージング調整が必要です（取得）。

2024年5月31日、完全子会社を介して、私たちは4.1億ドル（30億米ドル）の現金を対価として、QuestarとWexproの100％を所有するFall West Holdco LLCの全会員権を取得しました（Questar Acquisition）。 Questarは、ユタ、南西ワイオミング、および東南アイダホの住宅、商業、および工業の顧客に配配送、貯蔵、および変速機サービスを提供する公共天然ガスユーティリティです。ユタ、ワイオミング、およびアイダホの公共事業委員会は、これらの地域にサービスを提供するために必要な規制当局の承認をQuestarに付与しました。Wexproは、ユタ州とワイオミング州との協定の下でQuestarの費用対サービスガス埋蔵量を開発し、生産します。 Questar Acquistionは、私たちの既存の米国のガス配給事業をさらに多角化し、補完するものです。今後、Questarは、それぞれの州でEnbridge Gas Utah、Enbridge Gas Wyoming、およびEnbridge Gas Idahoとして事業を行います。

2024年3月6日、完全子会社を通じて、全セクターの株式を58億ドル（43億ドル米国）の現金対価で取得しました（EOG買収）。 EOGはオハイオ州の住宅、商業、工業顧客に配信、貯蔵、転送サービスを提供する公益天然ガス事業者で、オハイオ州公共事業委員会によって規制されています。 EOG買収は、オハイオ州での他のビジネスと補完的です。 EOGはEnbridge Gas Ohioとして事業を行っています。

PSNCの買収は、米国連邦および州の規制承認を含む通常の終了条件が満たされることを前提に、2024年に完了することを引き続き期待しています。

WhiteWater / I SquaredとMPLXの合弁事業

2024年5月29日、私たちは米国の完全子会社を通じて、ホワイトウォーター/アイ・スクエアド・キャピタル（ホワイトウォーター/Iスクエアド）とMPLX LP（MPLX）とのジョイントベンチャー（ウィスラーペアレントJV）を設立しました。このJVは、ペルミアン盆地の天然ガス供給を成長している液化天然ガス（LNG）およびその他の米国の湾岸需要につながる天然ガスパイプラインと貯蔵資産を開発、建設、所有、運営します。

ウィスラーペアレントJVは、WhiteWater/I Squared（50.6％）、MPLX（30.4％）、エンブリッジ（19.0％）が所有し、以下の資産を所有しています：

•天然ガスをペルミアン盆地のワハ・ヘッダーからテキサス州のアグア・ドゥルセまで輸送する450マイルの州内パイプラインであるホイスラー・パイプラインの100％の権益を持っています。

•アグア・ドゥルセ供給地域から天然ガスを輸送する新しい平行137マイルの2本のパイプラインを備えたリオブラボパイプラインプロジェクトに対する100％の権益を持ち、テキサス州ブラウンズビルにあるネクストデケードのリオグランデLNGプロジェクトへの輸送が行われます；

•ADCCパイプラインの70%の利権、2024年7月に稼働開始した40マイルの新しいパイプラインであり、Whistlerパイプラインの端点であるテキサス州アグア・ドゥルセからCheniereのコーパスクリスティLNG輸出施設まで1日あたり17億立方フィート（bcf / d）の天然ガスを輸送するために設計されました。

•Waha Gas Storageの50％の利益は、Whistlerパイプラインを含む主要なPermian脱出パイプラインに接続する2.0 bcfガス貯蔵穴施設を指します。

ウィスラー親子合弁企業の形成に伴い、リオ・ブラボ・パイプライン・プロジェクトの100％の利益と現金4億8700万ドル（3億5700万ドル）をウィスラー親子合弁企業に提供しました。ウィスラー親子合弁企業における私たちの19.0％の株式利益に加えて、リオ・ブラボ・パイプライン・プロジェクトにおける25.0％の経済利益を提供する特別な株式利益を受け取りました。この利益は、ホワイトウォーター/アイ・スクエアドおよびMPLXが保有する一定の償還権に基づくものです。2024年5月29日の決済後、リオ・ブラボ・パイプライン・プロジェクトの決済後義務的な資本支出のうち、私たちのシェアに相当する約1億5000万ドルを備え付けました。リオ・ブラボ・パイプライン・プロジェクトを完了するための追加の資本支出は、私たちの経済利益に比例するものになります。

アセットの収益化

アライアンスパイプラインおよびオックスセーブル・インタレストの配置

2024年4月1日、アライアンスネットワークの50.0％の権益、オークスセーブルの権益（オークスセーブルミッドストリームLLCおよびオークスセーブルリキッドプロダクツLPの42.7％の権益、およびオークスセーブルカナダLPの50.0％の権益を含む）、およびNRGreen Power Limited Partnership（NRGreen）の権益を、329億ドル（非返済債務を含む）でペンビナパイプラインに売却しました。通常の決算調整に従います。当社のガストランスミッションセグメントからの10億ドルの資産の償却前損益を含む、売却のための有価証券投資の売却益11億ドルが、2024年6月30日までの3カ月および6カ月の財務諸表の売却益に含まれています。

gas変速機のレート手続き

テキサス・イースタン

2024年5月、Texas Eastern Transmission、LP（Texas Eastern）は、2024年10月1日からの料金を上げるために顧客との交渉に達し、2024年6月3日に連邦エネルギー規制委員会（FERC）に調印および合意を提出しました。Texas Easternは、顧客との争われていない和解に関するFERCの承認を2024年7月31日に受けました。

アルゴンキン

Algonquin Gas Transmission, LLC（アルゴンキン）は、2024年5月30日に料金申請を行いました。2024年6月28日にFERCは、払い戻し、条件、および公聴会手順に従うことにより、料金記録を受け入れ、保留にしました。アルゴンキンは、その命令に従い、払い戻し対象となる2024年12月1日に有効となるレートを実施するための動議を提出します。アルゴンキンは、船主との和解交渉が2024年第3四半期に開始されることを予想しています。

マリタイム・ノースイースト・パイプライン

2024年5月30日、Maritimes & Northeast（M＆N）アメリカはレートケースを提出しました。2024年6月27日、FERCは、払い戻し、条件、および聴聞手続を定める資金システム記録を受け入れて保留し、その命令に従って、M＆Nアメリカは有効期日が2024年12月1日となるレートを実施するための動議提出を行います。払い戻しに対応します。M＆N USは、2024年第3四半期に荷主との和解交渉が開始されることを期待しています。

ガスの配布と保存料金アプリケーション

インセンティブ規制率申請

2022年10月、エンブリッジ・ガス・インコーポレイテッド（エンブリッジ・ガス・オンタリオ）は、オンタリオ州エネルギー委員会（OEB）に対し、2024年から2028年までの誘因規制（IR）レート設定フレームワークを設立するための申請を行いました。この申請は、最初に2024年の基本料金設定（フェーズ1）をサービス費用に基づいて承認し、その後、残りのIR期間（2025年〜2028年）に使用するための価格上限レート設定メカニズム（フェーズ2）の設立を目的として2段階で承認を求めました。第3フェーズ（フェーズ3）は、2023年にOEBで設立され、コスト配分と遺産料金地域間の料金および料金クラスの調和に対処します。

2023年12月21日、オンタリオ州OEbは第1段階（第1段階の決定）に関する決定と命令を発行しました。2024年1月22日、エンブリッジ・ガス・オンタリオは第1段階の決定に関するさまざまな側面についてオンタリオ州分割裁判所に控訴の意思表示を行いました。2024年1月29日、エンブリッジ・ガス・オンタリオはまた、OEbに対して、後に2024年5月29日に修正された第1段階の決定のさまざまな側面を検討し、変更するよう求める動議の通知を提出しました。改正動議は備品クラスの平均有用寿命と統合資本の回収可能性の2つの側面に重点を置いています。これらの手続きの結果やタイミングは不確実です。

2024年2月24日、オンタリオ政府は「エネルギーコストを抑える法案（法案）」（法案165号）を導入しました。この法案により、オンタリオ省政府は時間制限付き権限を持ち、小規模の顧客の収益水準を設定することができます。これによって、OEBの第1段階の決定のこの側面が事実上逆転します。この法律は2024年5月15日に州議会で最終投票にかけられ、成立し、2024年5月16日に王室の承認を受けました。規則が新しい顧客接続の収益水平を40年に設定するようになりました。

第 1 段階の判断は、手続きの第 2 段階と修正された請求申立書の解決を待って、2024 年の暫定料金を導入しました。第 1 段階の判断を反映した更新された仮決定料金命令書は、2024 年 3 月 15 日に提出され、その後 2024 年 4 月 11 日に OEb によって承認されました。仮決定料金命令書は、2024 年 5 月 1 日に 2024 年 1 月 1 日を有効日として料金を導入しました。

エンブリッジ・ガス・オンタリオは2024年4月26日に第2段階の証拠を提出しました。第2段階では、2025年から2028年までのインセンティブ料金メカニズムが確立され、非規制ストレージのコスト配分や新エネルギー転換の提案も取り上げられます。第3段階は2024年に実施される予定です。

ファイナンス更新

2024年3月8日のコール日に、当社は2026年3月の元本償還日を持つUS$70000万の3年限定、5.97％優先債/シニア債の全セクターを、100％の額面で償還しました。

2024年3月、レジスタンスをサポートする形で、大型建物のサステナブルレトロフィットプロジェクトに使用する脱炭素化ソリューションの延期引き出し期間ローン施設に2億ドルを提供し、2049年3月に償還される予定です。

2024年4月に、3年優先債、5年優先債、10年優先債、30年優先債からなる4つの債務の特定の金額（総額35億ドル）を引き受け、それぞれ2027年4月、2029年4月、2034年4月、および2054年4月に満期となりました。

2024年5月15日、私たちはATmプログラムを設立し、買収を一部資金提供する追加の柔軟性を提供しています。2024年5月15日から2024年6月30日まで、カナダおよび米国の取引所で、1株当たりの平均価格がCAD$48.72およびUS$35.77で、合計2.5億ドルの総売り上げで、51,298,629株の普通株式が発行されました。詳細については、アット・ザ・マーケット・イクイティ・イシュアンス・プログラムを参照してください。詳細については、次をご覧ください。

2024年6月、30.75年規模の非コール5.5年固定金利から固定金利への副債務証券トランチと30年規模の非コール9.75年固定金利から固定金利への副債務証券トランチを合わせた総元本額12億米ドルを備え、それぞれ2055年3月と2054年6月に満期となります。

2024年6月には、5年間の総量規制型ローン契約を2億5千万米ドルで締結し、2029年6月に満期となります。

2024年7月、アルゴンキンは10年の優先債/シニア債を3.5億ドルで提供し、その償還期日は2034年7月です。

2024年7月、エンブリッジ・ガス・オンタリオ社は、その364日延長可能なクレジット・ファシリティの満期日を2026年7月まで延長し、2025年7月から1年間の期限免除条項が含まれています。

2024年7月、エンブリッジ・パイプラインズ社は、その364日間延長可能なクレジット施設の満期日を2026年7月まで延長し、2025年7月から1年の期間融資の規定を含んでいます。

2024年7月に、364日間の更新可能なクレジットファシリティの約$88億を更新し、償還日を2026年7月まで延長しました。2025年7月から1年間の借り換えを含む条項があります。また、5年間のクレジットファシリティの約$78億を更新し、償還日を2029年7月まで延長しました。さらに、3年間のクレジットファシリティの償還日を2027年7月まで延長しました。

これらの融資活動は、2023年に実行された融資活動と組み合わせることで、市場アクセスが制限された場合や価格が魅力的でない場合でも、現在の資本プロジェクトと買収ポートフォリオを資金調達することができるような十分な流動性を提供し、今後12ヶ月間に資本市場へアクセスする必要はないと予想しています。参照流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。.

2024年6月30日現在、浮動-固定金利スワップヘッジの影響を調整した後、当社の総債務の5％未満が浮動金利に露出しています。詳細については、第I部を参照してください。項目1. 財務諸表 - 注10 - リスク管理および金融商品当社の金利ヘッジプログラムについては、詳細についてはこちらを参照してください。

信用格付けのアクション

2024年6月、スタンダード・アンド・プアーズ・グローバルは、エンブリッジとエンブリッジ・エナジー・パートナーズLP（EEP）の見通しをネガティブからステーブルに改訂しました。

2024年6月28日、Morningstar DBRS（DBRS）は、当社の優先非担保債務格付けをBBb（高）からA（低）に引き上げるとともに、Enbridgeの信用格付けを引き上げました。DBRSは、EEPの信用格付けも安定した傾向を示すA（低）に更新しました。

業績の結果


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（カナダドル、1株当たりの金額を除く百万ドル）
利息、税金、減価償却費前のセグメント収益/(損失)1
液体パイプライン	2,450	2,427	4,854	4,780
ガス送信	2,095	1,042	3,360	2,247
ガス配分と貯蔵	567	367	1,332	1,083
再生可能エネルギー発電	138	129	395	265
相殺とその他	(155)	575	(797)	592
利息、所得税、減価償却費用および償却費用前の利益1	5,095	4,540	財務諸表の財務状態計算書に記載されたUTP	8,967
減価償却費および償却費	(1,273)	(1,137)	(2,466)	(2,283)
利子費用	(1,082)	(883)	(1,987)	(1,788)
法人税等課税当期純利益	(739)	(519)	(1,125)	(1,029)
非支配株主持分	(58)	(66)	（111）	(115)
優先株式配当	(95)	（87）	(188)	(171)
普通株主に帰属する利益	1,848	1,769	3,267	3,581
普通株主に帰属する1株当たり利益	0.86	0.91	1.53	1.77
希薄化後、普通株主に帰属する1株当たり利益	0.86	0.91	1.53	1.77

1非GAAP財務指標。その他の財務指標と非GAAPを参照してください。

報告対象セグメントの変更

2024年1月1日より、事業のパフォーマンスやリソース配分のチーフオペレーティング意思決定者のレビューをより適切にするために、私たちはカナダおよび米国の原油マーケティング事業をエネルギーサービス部門からリキッドパイプライン部門に移管しました。その結果、エネルギーサービス部門は存在しなくなり、天然ガスおよび電力マーケティングからなる事業の残りは今後は削除及びその他の部門で報告されます。2024年第1四半期から、セグメント情報の前期比較結果は報告可能なセグメントの変更を反映するために再計算されました。このセグメント報告の変更は、私たちの連結決算に影響を与えません。

普通株式株主に帰属する利益

2024年6月30日終了の3か月間は、2023年6月30日終了の3か月間と比較しています。

一般株主に帰属する利益は、特定の非頻度または非運営要因により1億3400万ドルのプラスの影響を受けました。影響の主な説明は、以下の通りです:

•アライアンスパイプライン、Aux Sable、およびNRGreenの利益の処分に関連する$11億（税引き後$ 76500万）の売却益をPembinaに部分的に相殺されました。

•2024年には、外国為替、金利、および商品価格のリスクを管理するために使用される派生金融商品の時価評価額の変化を反映し、$ 595百万（税引き後の$ 456百万）の純未実現利益に対する$ 208百万（税引き後の$ 1600万）の非現金、正味未実現デリバティブ公正価値損失が発生しました。

•Aitken Creekガスストレージ施設のガス在庫に対する$ 29百万（税引き後$ 21百万）の非現金評価損失

•私たちのRio Bravoパイプラインプロジェクトにおける100％出資をWhistler Parent JVに寄与した結果、$2500万（税引き後$1900万）の損失が発生しました。

•買収に関連する統合および取引コストとして、1600万ドル（税引き後1300万ドル）が発生しました。

上記で取り上げた非現金の未実現デリバティブの公正価値の利益・損失は、外国為替、利率、商品価格のリスクを緩和するために行っている包括的な経済ヘッジプログラムから一般的に生じます。このプログラムは、これらのリスクをヘッジするために使用されるデリバティブ取引における未実現の非現金の利益・損失の承認を通じて、報告されている短期的な収益に変動をもたらします。長期的には、当社のヘッジプログラムが、弊社の投資家価値提案の基盤となる信頼性のあるキャッシュフローと配当成長を支えていると信じています。

上記の要因を考慮した後、共有株主に帰属する収益の減少額の$13400万円の残りは、主に次のように説明されます。

•2023年7月1日から改訂された料金による下降とL3Rサーチャージの低下により、主要路線システムからの液体パイプラインセグメントの収入が低下しましたが、主要路線システムのスループットと長距離輸送量の増加により性能は向上しました。

•より高い利子率とより高い平均元本残高による主に高い利子費用;

•より高い所得税費用は、主に米国の最低税額の上昇、州の配当の変更、所得税の規制会計の影響によるものです。

•2023年6月以降の買収およびプロジェクトの稼働に伴う減価償却費用の増加；そして

•アライアンスパイプラインとオークスセーブルの利益売却による私たちのガス変速機セグメントからの貢献不在。

上記の要因は、一部相殺されました：

•2024年に完了した買収からの貢献と、ガス配給および貯蔵セグメントの料金および顧客基盤の増加によるより高い配信料が原因です；

•フラナガンサウスパイプラインや一部フィーダーパイプラインにおける高いボリューム、エクスプレス・プラットシステムからの長距離配送の増加、そして南部ライトパイプラインの定率会計処理が2023年12月31日をもって終了したため、私たちの液体パイプライン部門からの貢献が増加しました。

•当社のエリミネーションおよびその他のセグメントの買収金額の前払いによる収益の増加。

•2023年6月以降に完了した買収による当社のガス変速機セグメントからのより高い貢献と、当社の米国ガス変速機資産におけるより低い運営コストにより、主に貢献が増加しました。

2024年6月30日終了時点の6ヶ月間について、2023年6月30日終了時点の6ヶ月間と比較した場合

普通株主に帰属する収益は、以下の主な原因により、一定の稀な非営業要因等により4,090百万ドルの悪影響を受けました。

•2024年には、外国為替、金利、およびベンチマーク価格のリスクを管理するために使用される派生金融商品のマーク・トゥ・マーケット・バリューの変化を反映し、88.5億ドルの非現金、ネット未実現のデリバティブの公正価値損失（税引前67.8億ドル）が発生しました。これは、2023年の11億ドルのネット未実現の利益（税引後8.68億ドル）に対比しています。

•2024年2月の労働力削減に伴う、1億500万ドルの解雇費用（税引後は7,900万ドル）；

•2024年に$68 million（税引き後$52 million）の訴訟請求和解金がないこと

•アクイジションに関連する統合および取引コストとして3,000万ドル（税引き後2,300万ドル）が発生しました。

•アイトケン・クリークのガス在庫に対する2900万ドル（税引後2100万ドル）の非現金再評価損失；および

•リオ・ブラボーパイプラインプロジェクトに対する私たちの100％の出資をホイスラー親会社に提供することにより、$2500万（税引後$1900万）の損失が発生しましたが、部分的に相殺されました。

•アライアンスパイプライン、オークスセーブル、NRGreenへの利益の譲渡に関連する$110,000万（税引後$7,650万）の売上高増益

•外国為替ヘッジの終了による$63800万（税引前は$47900万）の実現損失が2024年に欠如するため、競争力のある料金決済（CTS）に固有の外国為替リスクは、メインライン料金決済（MTS）では存在しない。

上記の要因を考慮した結果、普通株主に帰属する収益の残りの9,500万ドルの増加は、以下の重要なビジネス要因によって主に説明されます。

•エンブリッジイングルサイドエナジーセンター（EIEC）からフラナガンサウスパイプライン、特定のフィーダーパイプラインによる増加したボリューム、エクスプレス-プラットシステムからの長距離輸送、および2023年12月31日時点でのサザンライツパイプラインの規制課税会計の中止による、当社の液体パイプライン部門からのより高い貢献;

•2024年に完了した買収からの貢献と、ガス配給および貯蔵セグメントの料金および顧客基盤の増加によるより高い配信料が原因です；

•当社のエリミネーションおよびその他のセグメントの買収金額の前払いによる収益の増加。

•米国のガス変速機の資産における契約条件の改善と低い運営コストにより、および2023年6月以降に完了した買収によって、ガス変速機セグメントからの高い貢献が主に生じました。

上記の要因は部分的に相殺されました。

•2023年7月1日から適用される改訂通行料による低下と低いL3Rサーチャージによるリキッドパイプラインセグメントのメインラインシステムからの低い貢献が原因で、より高いメインラインシステムスループットと長距離輸送量による強力なパフォーマンスを相殺しています。

•より高い利子率とより高い平均元本残高による主に高い利子費用;

•より高い所得税の費用は、主に米国の最低税や州の配当の変更、所得税のレート規則の会計の影響によるものです。

•2023年6月以降の買収およびプロジェクトのサービス提供による減価償却費の増加;

•アライアンスパイプラインおよびAux Sableへの出資売却および2024年のテキサスイースタンの2022年のレートケース和解に帰属する収入の欠如により、ガス変送セグメントの低い貢献;

•ガス流通・貯蔵事業部門のEnbridge Gas Ontarioでの異常に温暖な天候による収益への悪影響; そして

•2024年の外国為替ヘッジ決済において実現損失が発生し、2023年には実現利益が発生した当社の除去及びその他のセグメント。

米国およびカナダ、欧州、中東およびアフリカ(EMEA)、グレーターチャイナ、アジア太平洋エリア（中国を除く）（APEC）を報告するビジネスセグメント。カリブ海＆ラテンアメリカ(CALA)の営業セグメントは、別個の開示に関する適用会計基準を満たさないため、報告用ビジネスセグメントとして含まれます。「未割り当ての企業およびその他」のには、当社の現在のプレゼンテーションに準拠するように、下の表に示す前期の金額を修正しました。

液体パイプライン


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）
利息、所得税、減価償却費用および償却費用前の利益	2,450	2,427	4,854	4,780

2024年6月30日終了の3か月間は、2023年6月30日終了の3か月間と比較しています。

EBITDAは、2024年に$2900万の純評価損失を計上し、2023年の$3500万の純評価損失と比較すると、外国為替や商品価格のリスクを管理するために使用される派生金融商品のマーク・トゥ・マーケット・バリューの変化を反映する主に非現金の特別なまたは非営業要因によって$400万の悪影響を受けました。

上記の要因を考慮した後、残りの2700万ドルの増加は、主に以下の重要なビジネス要因によって説明されます:

•より高いメインラインシステムのスループットとより長い運搬量によるより強力なメインラインシステムのパフォーマンス；

•2024年第1四半期に開始されたオープンシーズンの承諾によるフラナガンサウスパイプラインの高いボリュームによる湾岸地域およびミッドコンチネントシステムからの高い貢献。

•南アクセスエクステンション（SAX）およびトレドパイプラインを含むより高いボリュームによる一部のフィーダーパイプラインからの高い貢献;

•2024年の平均取引所レートが2023年に比べて高くなる場合、米ドルの収益の翻訳には好影響があります。

•主に2023年12月31日の規制料金会計処理の中止による南光パイプラインからの高い貢献があります。

•新規買によるエクスプレス・プラットシステムからの収益増加により、長距離配送の増加が主な要因です。一部相殺されましたが、

•2023年7月1日からの改訂料金と低いL3Rサーチャージによる下位メインラインシステムの通行料の引き下げ。

2024年6月30日終了時点の6ヶ月間について、2023年6月30日終了時点の6ヶ月間と比較した場合

EBITDAは、特定のまれな事象やその他の非営業要因により、7100万ドルの負の影響を受けました。主に以下のような理由が説明されます。

•2024年には非現金の純未実現損失が600万ドルに達し、2023年には6500万ドルの純未実現利益があり、外国為替リスクや商品価格リスクを管理するために使用された派生金融商品の流動的公正価値の損益に起因する流動的な公正価値の利益と損失を反映しています。そして。

•2024年に$68 millionの訴訟請求の解決の受領がないこと；一部相殺される

•2024年の不承受損失$63800万が発生しないことは、CTSフレームワークに固有の外国為替リスクがMTSには存在しないためです。

上記の要因を考慮した後、残りの14500万ドルの増加は、以下の重要なビジネス要因によって主に説明されます:

•より高いメインラインシステムのスループットとより長い運搬量によるより強力なメインラインシステムのパフォーマンス；

•2024年第一四半期に開始されたオープン・シーズンによるフラナガン・サウス・パイプラインの高いボリュームに伴い、メキシコ湾岸およびミッド・コンチネント・システムからのより高い貢献、および需要の増加によるEIECの高いボリュームによります。

•2023年12月31日現在の規制料金制度の廃止により、サザンライトパイプラインからのより高い貢献が主因です。

•新規買の配達数の増加によるエクスプレス-プラットシステムからの収益増加

•SAXパイプラインやトレドパイプラインを含むより高いボリュームによる一部のフィーダーパイプラインからのより高い貢献度；および

•2024年の平均為替レートによる米ドルの収益の高い翻訳の有利な影響、ただし2023年と比較して部分的に相殺されます。

•2023年7月1日からの改訂料金と低いL3Rサーチャージによる下位メインラインシステムの通行料の引き下げ。

ガス伝送


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）
利息、所得税、減価償却費用および償却費用前の利益	2,095	1,042	3,360	2,247

2024年6月30日終了の3か月間は、2023年6月30日終了の3か月間と比較しています。

EBITDAは、特定の稀な、またはその他の非営業的要因により、100400万ドルの正の影響を受けました。これは主に次のような要因によって説明されます:

•アライアンスパイプラインとオークスセーブルの利益の売却による106300万ドルの利益；部分的に相殺された

•アイテンクリークのガス在庫において約2900万ドルの非現金再評価損失が発生しました。

•リオブラボパイプラインプロジェクトの100％出資をウィスラーペアレントJVに貢献した結果、$2500万の損失が発生しました。

残りの4,900万ドルの増加は、主に以下の重要なビジネス要因によるものです：

•米国のガス変速機資産の運用コストを削減すること;

•2023年第4四半期のエイトケンクリークと2024年第1四半期のトゥモローRNGの買収からの貢献；および

•2024年の平均為替レートが、2023年の同期比で米ドルの収益を高めることによる好影響；一方、部分的に相殺される。

•アライアンスパイプラインとオックスセーブルからの貢献の不在は、これらの投資を2024年4月にペンビナに売却したためです。

2024年6月30日終了時点の6ヶ月間について、2023年6月30日終了時点の6ヶ月間と比較した場合

EBITDAは、特定のまれな事象またはその他の営業外要因により、$97900万のポジティブな影響を受けました。これは主に次の説明によるものです。

•アライアンスパイプラインとオークスセーブルの利益の売却による106300万ドルの利益；部分的に相殺された

•アイトケン・クリークのガス在庫に対する2,900万ドルの非現金評価損失;

•リオ・ブラボーパイプラインプロジェクトのわが社の100%出資をウィスラー・ペアレントJVに譲渡したことによる2,500万ドルの損失；および

•2024年には商品価格リスク管理のために使用される金融派生商品のマーク・トゥ・マーケット価値の変化を反映した、現金でないネット未実現損失が1700万ドルあります。

残りの1億3400万ドルの増加は、主に以下の重要なビジネス要因によって説明されます：

•米国のガス変速機資産の契約と運営コストが有利になっています。

•2023年第2四半期のTres Palaciosの買収、2023年第4四半期のAitken Creekの買収、及び2024年第1四半期のTomorrow RNGの買収による貢献; そして

•セーブル合弁企業の第1四半期の収益が有利な契約により上昇しましたが、一部相殺されました。

•アライアンスパイプラインとオックスセーブルからの収益が低下したために、これらの投資に対する当社の関心を2024年4月にペンビナに売却することが原因です。

•2024年には、テキサス・イースタンの2022年の料金訴訟の解決に帰属する収益の認定がないこと。

ガスの配布と保管


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）
利息、所得税、減価償却費用および償却費用前の利益	567	367	1,332	1,083

2024年6月30日終了の3か月間は、2023年6月30日終了の3か月間と比較しています。

EBITDAは、以下の主要なビジネス要因により、20億ドルのプラスの影響を受けました。

•EOGの買収とQuestarの買収からの貢献は2024年にあります。

•料金と顧客ベースの増加による配電料金の増加。一部相殺される。

•通常の天気予報に比べて2024年には異常気象があり、これがEnbridge Gas Ontario 2024 EBITDAに約2300万ドルのマイナスの影響を及ぼしました。

2024年6月30日終了時点の6ヶ月間について、2023年6月30日終了時点の6ヶ月間と比較した場合

EBITDAは、主に以下の重要なビジネス要因によって2億4900万ドルのプラスの影響を受けました:

•EOGの買収とQuestarの買収からの貢献は2024年にあります。

•料金と顧客ベースの増加による配電料金の増加。一部相殺される。

•通常の天候予報に比べ、2024年は暖かく、Enbridge Gas Ontario 2024年のEBITDAは期間比で約6,500万ドル低下しました。

再生可能エネルギー発電


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）
利息、所得税、減価償却費用および償却費用前の利益	138	129	395	265

2024年6月30日終了の3か月間は、2023年6月30日終了の3か月間と比較しています。

EBITDAは、主に以下のような非頻繁なまたは非運営的要因により、600万ドルのマイナス影響を受けました。:

•2024年にはベンチマーク価値リスクを管理するために使用される派生金融商品のマーク･トゥ･マーケット価値の変化を反映して、2023年の純未実現利益200万ドルに対して、2,500万ドルの現金以外の純未実現損失が発生し、部分的に相殺されました

•NRGreenへの当社株式の処分に関連する2900万ドルの売却益をペンビナに算入しました。

残りの1500万ドルの増加は、主に2023年11月にこれらの施設に対する追加の24.45%の利益を取得したことによるHohe SeeおよびAlbatros Offshore Wind設備からの貢献の増加に起因しています。

2024年6月30日終了時点の6ヶ月間について、2023年6月30日終了時点の6ヶ月間と比較した場合

EBITDAは、特定の稀なもしくはその他の事業外要因により2,500万ドルの悪影響を受けました。これは主に以下の理由により説明されます：

•2024年には、外国為替や商品価格リスクを管理するために使用される金融派生商品のマーク・トゥ・マーケット価値の変化を反映し、$3600万の非現金のネット未実現損失が発生し、2023年には$400万のネット未実現利益があったが一部相殺された。

•NRGreenへの当社株式の処分に関連する2900万ドルの売却益をペンビナに算入しました。

残りの$15500万の増加は、主に以下の重要なビジネス要因によって説明されています：

•投資税額控除の発生によるフォックススクイレルへの投資からの貢献；

•2023年11月にこれらの施設の追加24.45％の出資権を取得したことによるホーヘゼーおよびアルバトロス洋上風力発電所からの高い貢献; および

•ヨーロッパの風力施設でより強力な風力資源があります。

淘汰とその他


	2024年2月29日までの3ヶ月間 6月30日		終了6ヶ月 6月30日
	2024	2023	2024	2023
（カナダドルの数百万ドル）
利息費用、税金、減価償却前利益/(損失)	(155)	575	(797)	592

Eliminations and Otherには、ビジネスセグメントに割り当てられないオペレーティングコストおよび管理コスト、外国為替ヘッジ解決の影響、および完全子会社である保険会社の活動が含まれます。 Eliminations and Otherには、新規ビジネス開発活動、企業投資、および天然ガスおよびパワーマーケティングと北米の製油所、生産者、その他の顧客への物流サービスの影響も含まれます。

2024年6月30日終了の3か月間は、2023年6月30日終了の3か月間と比較しています。

EBITDAは、主に以下のような稀な事象や非運営要因により、7600万ドルマイナスに影響されました：

•2024年には、外国為替およびベンチマーク価格のリスクを管理するために使用される派生金融商品のマーク・トゥ・マーケット価値の変化を反映して、2023年の$51200万の純利益に対して$22900万の非現金、純未実現損失が発生しています。

•買収による統合と取引コストのために1600万ドルが発生しました。

上記の非運営要因を考慮した結果、残りの3600万ドルの増加は、主にAcquisitionsの前払いからの投資収益の増加によって説明されます。

2024年6月30日終了時点の6ヶ月間について、2023年6月30日終了時点の6ヶ月間と比較した場合

EBITDAは、特定の非頻繁または非オペレーティング要因により、1519億円の悪影響を受けました。これは、主に以下のような理由によるものです：

•2024年には951百万ドルの非現金、未実現損失があり、2023年には435百万ドルの未実現利益があり、外国為替リスクを管理するために使用されるデリバティブ金融商品の市場評価値の変動を反映しています。

•2024年2月に従業員削減に伴う105百万ドルの解雇費用が発生した。

•Acquisitionsによる統合および取引コストで$3000万が発生しました。

上記の非稼働要因を考慮した後、残りの1億3000万ドルの増加は主に以下の説明によるものです。

•収益の上昇は、Acquisitionsの前財源化から主に生じました。

•ビジネスユニットからの特定の運営および管理コストの回収のタイミング; 部分的に相殺されます

•2024年のヘッジ決済において外国為替損失が発生し、2023年の利益と比較しています。

成長プロジェクト - 商業的に確保されたプロジェクト

以下の表は、ビジネスセグメント別に組織された主要な商業的に確保されたプロジェクトの状況を要約しています。

エンブリッジの所有権

推定
資本

費用1

支出
現在まで2

ステータス2

期待
サービス中
日付

(特に明記されていない限り、カナダドル)

ガス伝送

1。

テキサスイースタンベニスエクステンション3

100

4億7,700万米ドル

3億1700万米ドル

工事中です

2024

テキサスイースタンモダニゼーション

100

3億9,400万米ドル

7500万米ドル

建設前

2025-2026年

3。

T-ノース・エクスパンション（アスペンポイント）

100

12億ドル

1億3900万ドルです

建設前

2026

4。

テネシー・リッジラインの拡張

100

11億米ドル

1億1700万米ドル

建設前

2026

5。

ウッドファイバーLNG4

15億米ドル

4億1,200万米ドル

工事中です

2027

6。

T-サウス・エクスパンション（サンライズ）

100

40億ドルです

1億2200万ドルです

建設前

2028

再生可能発電

7。

フェカン洋上風力5

17.9

6億9,200万ドル

6億3,100万ドル

サービス中

2024年5月

(4億7,100万ユーロ)

(43200万ユーロ)

8。

カルバドス洋上風力6

21.7

9億5400万ドル

3億7,500万ドル

工事中です

2025

(6億4,500万ユーロ)

(26100万ユーロ)

9。

フォックス・リスソーラー7

4億600万米ドル

2億3,700万米ドル

工事中です

2024

1これらの金額は推定額であり、さまざまな要因に基づいて上下する可能性があります。適切な場合、合弁プロジェクトのベンチャーにおけるシェアを反映しています。

22024年6月30日現在、プロジェクトの支出と状況が決定されています。

32023年8月に稼働した3,700万米ドルのゲーターエクスプレスプロジェクトを含む。合計推定資本費用は、2024年に完了する予定のテキサス東部のライン40の逆転および拡張を含む。

4私たちの株式出資額は、約8,9300万米ドルであり、残りは非返済プロジェクトレベルの債務で調達されています。設備費用の見積もりは、60％のエンジニアリングのマイルストーンに到達する前に更新され、その時点でエンブリッジの優先リターンが設定されます。

5プロジェクトリファイナンスが2024年第1四半期に承認された後、私たちの出資はゼロに減少しました。プロジェクトは、ノンリコースのプロジェクトレベル債務によって完全に資金調達されました。

6当社の出資額は$18100万で、残りは無担保のプロジェクトレベル債務で資金調達されます。

72023年12月に開始されたプロジェクトの第一フェーズと、2024年第3四半期に完成予定の第二フェーズを含みます。

当社の各プロジェクトの詳細については、2023年12月31日に終了した年次報告書のフォーム10-Kで提供されています。当社の10-Kフォームの提出日以降に発生した重要な更新事項については、以下で説明します。

ガス伝送

テネシーリッジライン拡張

テネシー山脈拡張プロジェクトは、イーストテネシー天然ガス（ETNG）システムの拡張であり、テネシーバレー公社（TVA）が既存の石炭火力発電所を置き換え、さらに低炭素燃料に発電ミックスを移行し続けるために追加の天然ガスを提供するものです。提案された範囲には、約125マイルの30インチのパイプラインループ、1つの電動式圧縮機ステーション、8メガワットのビハインド・ザ・メーター太陽光エネルギーアレイの設置が含まれます。

TVAは2021年6月15日に連邦官報に意向通知を発行し、Kingston石炭火力発電所の引退と天然ガス発電所への置換を提案するための環境審査プロセスを開始することを開始しました。2024年4月2日、TVAは、Kingston石炭火力発電所での引退する発電機の代替手段としてTVAの優先オルタナティブを採用するという決定を文書化したRecord of Decision（ROD）を発行しました。優先オルタナティブを採用したRODの発行により、ETNG Ridgeline Expansionプロジェクトに関するETNGとのTVAの前例契約の重要な条件を満たしました。

全セクターの適切な規制認可をFERCおよびその他の州および連邦機関から取得後、プロジェクトの建設が開始される前に全ての認可を受け取る。全ての必要な許可の承認と受領を保留中に、建設は2025年に開始され、目標の稼働日は2026年末を予定しています。

その他の開発中プロジェクト

次のプロジェクトは今四半期中に発表されましたが、商業的に確保されたとは見なされていません。

再生可能エネルギー発電

セブンスターズ・エネルギープロジェクト

2024年6月24日、エンブリッジと新たに創設されたコーウェサス、ジョージ・ゴードン、カーケウィスタハウ、パスクア、ホワイトベアファーストネーションズ、およびメティス・ネーション・サスカチュワンのコンソーシアムであるSix Nations Energy Development LPは、サスカチュワン州ウェイバーンの南東部にある新しい風力エネルギー事業の開発を進める計画を発表しました。 Seven Starsエネルギープロジェクト（プロジェクト）は、200メガワットの風力発電を生み出し、サスカチュワン州の10万以上の家庭の年間エネルギー需要を支援するために十分な電力を供給する予定です。これは、エンブリッジの完全子会社によって開発、建設、運営されます。

サスカチュワン先住民投資ファイナンス公社から最大1億ドルの貸付保証を受けることで、パートナーの財務参加を一部支援します。私たちの先住民パートナーは、プロジェクトの少なくとも30％の株式所有権を取得する機会があります。

商業協定の最終化、必要な環境・規制承認の取得、投資基準の達成に応じて、プロジェクトは2027年に稼働するようにターゲットを定めています。エンブリッジは、最終的な投資判断を支援するためにSaskPowerとの長期的な電力購入契約の締結を目指して取り組んでいます。それは2025年に予定されています。

流動性と資本リソース

財務的な強さと柔軟性の維持は、特に現在確保されているまたは開発中の資本プロジェクトの数と規模が非常に大きいことを考慮して、当社の成長戦略に基本的な要素です。金融市場の変動など、北アメリカ内外の経済および政治的出来事から生じる金融市場の不確実性を含め、当社の制御外の要因によって、資金調達へのタイムリーなアクセスが制限される可能性があります。そうしたリスクを緩和するため、当社は積極的に財務計画と戦略を管理して、通常の運営および将来の資本要件を満たすための十分な流動性を維持するよう努めています。

近い将来、運用キャッシュのほか、コマーシャルペーパーの発行と/またはクレジット契約の利用および資本市場において調達された資金を債務清算、資本支出と企業買収、債務返済を行い、普通と優先株配当を支払います。銀行とファイナンシャルインスティテューションの多様なグループと共に公約済みのクレジット契約を確保し、資本市場にアクセスしなくても、約1年間の必要な要件をすべて資金調達するための十分な流動性を維持することを目指します。

私たちは、サービス、パイプ、およびその他の資材の購入のために、約27億ドルに相当する資本負担契約に署名しました。これらは今後5年間に支払われると予想されています。

当社の資金調達計画は、資本需要や金融市場環境の変化に応じて定期的に更新され、債務と資本の資金調達の様々な潜在的な源を特定します。

キャピタルマーケットアクセス

その他の市場状況によると、需要条件に応じて、長期債務、株式、その他の長期資本形式の発行を可能にする棚卸し書類の維持を通じて、資本市場への容易なアクセスを保証します。

クレジット施設と流動性

流動性を確保し、資本市場の混乱のリスクを軽減するため、銀行のクレジット施設に積極的にアクセスし、銀行資金供給源を活用して価格と他の条件を最適化しています。以下の表は、2024年6月30日現在の私たちの契約済みクレジット施設の詳細を提供しています。


	成熟1	合計ファシリティ	引き分け2	利用可能
(数百万カナダドル)
エンブリッジ	2025-2049	8,671	4,263	4,408
エンブリッジ（米国）株式会社。	2025-2028	8,689	2,221	6,468
エンブリッジ・パイプラインズ株式会社	2025	2,000	754	1,246
エンブリッジガス株式会社	2025	2,500	200	2,300です
コミットされたクレジットファシリティの合計		21,860	7,438	14,422

1特定のクレジット施設について、満期日には1年間の期間逆オプションが含まれます。

2信用斡旋がバックストップされる施設引き出しと商用手形発行を含みます。

2024年6月には、5年間の総量規制型ローン契約を2億5千万米ドルで締結し、2029年6月に満期となります。

2024年7月、エンブリッジ・パイプラインズ社は、その364日の延長可能なクレジット・ファシリティの満期日を2026年7月まで延長し、その中に2025年7月から1年間の期間外規定が含まれています。

上記の確約された信用施設に加え、私たちは$1.2 billionの不確約の要求状信用施設を維持しており、2024年6月30日時点で未使用のものは$82 millionでした。2023年12月31日時点で、私たちは$1.1 billionの不確約の要求状信用施設を持っており、そのうち$57.2 millionが未使用でした。

2024年6月30日現在、当社の純利用可能流動性は総額180億ドルでした（2023年12月31日-230億ドル）、それは144億ドルの利用可能な信用施設（2023年12月31日-171億ドル）と、財務諸表に報告される36億ドルの無制限な現金及び現金同等物（2023年12月31日- 59億ドル）から成り立っています。

長期債務発行

2024年6月30日までの6ヶ月間に、以下の新規買により、合計47億ドルの長期債務を発行しました：

会社

発行日

元本金額

（カナダドル、特に記載がない限り）百万ドル

エンブリッジ

2024年4月

5.25%

2027年4月の優先債/シニア債

US$750

2024年4月

5.30%

2029年4月の優先債/シニア債

US$750

2024年4月

5.63%

2034年4月の優先債/シニア債

1200ドル

2024年4月

5.95%

2054年4月の優先債/シニア債

8億ドル

2024年6月

7.38%

2055年3月の固定-固定サブ債務1

500百万ドル

2024年6月

7.20%

2054年6月の固定-固定サブ債務2

700ドル

1最初の5年半は、債券の利率が固定されています。2030年3月15日に、利率は5年債券米国財務省債券利回りに、3.12％の余裕を加えたものにリセットされます。

2最初の9.75年間、ノートは固定金利を持っています。 2034年6月27日に、金利は5年米国財務省債券利率にプラスマージン2.97％を加えたものにリセットされます。

2024年7月、アルゴンキンは10年の優先債/シニア債を3.5億ドルで提供し、その償還期日は2034年7月です。

新規買-期間長の借金返済

2024年6月30日までの6ヶ月間に、次の新規買返済を合計32億米ドル、2億ドル、2300万ユーロで完了しました：

会社

返済日

元本金額

（カナダドル、特に記載がない限り）百万ドル

エンブリッジ

2024年2月

フローティング・レート債1

US$600

2024年2月

2.15%

優先債/シニア債

US$400

2024年3月

5.97%

優先債/シニア債2

700ドル

2024年6月

3.50%

優先債/シニア債

500百万ドル

エンブリッジ・パイプライン（サザンライト）LLC

2024年6月

3.98%

優先債/シニア債

42米ドル

エンブリッジ・パイプラインズ社

2024年2月

8.20%

社債/デベンチャー

$200

エンブリッジ・サザンライト LP

2024年1月

4.01%

優先債/シニア債

$10

スペクトラ・エナジー・パートナーズ株式会社

2024年3月

4.75%

優先債/シニア債

1,000米ドル

Blauracke GmbH

2024年4月

2.10%

優先債/シニア債

23ユーロ

1そのノートには、担保付きオーバーナイト調達率に63ベーシスポイントのマージンを加えた利率が設定されていました。

2ノートは元の満期日が2026年3月であり、発行から1年後の2024年3月にコール可能であった。

当社は、強力な内部キャッシュフロー、多様な資金調達源への迅速なアクセス、安定したビジネスモデルにより、クレジットプロファイルを適切に管理することができています。当社は、主要な信用格付け機関から投資適格格付けを維持し、銀行資金調達および有利な条件での長期債権資本への永続的なアクセスを目指して、主要な財務指標を積極的にモニタリングおよび管理しています。従来、当社が重点的に管理している財務強度のキー・メジャーには、運転キャッシュフローによる債務履行能力、債務とEBITDAの比率が含まれます。

当社の現金には物質的な制限はありません。財務諸表に記載されている113000万ドルの制限付現金は、主に再保険セキュリティ、現金担保、将来のパイプライン放棄費用、特定の船荷主コミットメントおよび資本事業の受領金を保有して信託に保管されています。特定の子会社が保有する現金及び現金同等物は、別の目的で当社が容易に入手できない場合があります。

2024年6月30日と2023年12月31日現在、長期借入金の流動部分を除いた、当社の運転資本はそれぞれ29億ドルおよび30億ドルの黒字となっています。2024年6月30日までの6か月間と2023年12月31日までの1年間の双方で、運転資本の黒字の主な要因は、買収の事前資金化による現金の増加に起因しています。われわれは、先述のコミットされたクレジット取引やその他の源泉から、負債の資金調達が必要になった場合に備えるために、相当な流動性を維持しています。

現金の源泉と用途


	6 か月が終了 6月30日
		2024	2023
(数百万カナダドル)
営業活動		5,965	7,305
投資活動		(11,230)	(2,333)
資金調達活動		2,787	(4,770)
外貨建て現金および現金同等物および制限付現金の換算の効果		192	(19)
現金および現金同等物および制限付現金の正味変動額		(2,286)	183

2023年と2024年の6月30日までの現金の主な源泉と用途は以下の通りです。

営業活動

通常、運転資産と負債の変化は、ビジネスセグメントにおけるベンチマークの変動や活動レベルの影響による運転資本の影響、税金支払いやキャッシュ受取り・支払いのタイミングなど、様々な要因によって正常に発生します。また、運転活動による収益や一部の非正常な要因によっても、現金提供量は影響を受ける場合があります。これについては、「業績」や「株式投資からの配当」で説明されています。業績における結果、株式投資からの配当も影響します。

投資活動

投資活動に使用される現金には、資本プログラムを実行するための資本支出が含まれます。これについては、で詳しく説明します成長プロジェクト-商業的に担保されているプロジェクト。プロジェクトAのタイミング承認、工事、稼働日は、現金要件のタイミングに影響します。投資に使われた現金活動は、当社の株式投資への買収、処分、拠出金の変更、および株式投資からの分配によっても影響を受けます。ザル投資活動に使われる現金の増加前期比の関係は、主にEOG、Questar、Tomorrow RNGの買収、およびウィスラーの親会社合弁会社の株式取得への出資によるもので、アライアンス・パイプライン、Aux Sable、NRGreenの持分の処分から受け取った収益によって一部相殺されました。

財務活動

財務活動によって提供または使用される現金は主に外部債務の発行および返済、配当、株の発行、優先株式の償還および当社の普通株式の自己株式買い付けに関する普通株主および優先株主との取引に関係しています。また、非支配株主に対する配当の変更や貢献の変化も、財務活動によって提供または使用される現金に影響を与えます。有効なIOS（1年間）に対して1.3％の年平均EPSを増加させました。株価の反応を考えると、この期間中のビジネスのパフォーマンスには、EPSがガイドとして適していない可能性があると思われます（一時的な損失または利益によるものかもしれません）。または、過去には成長期待が不合理だったかもしれません。現金で提供される財務活動によって提供される現金期間ごとに影響を与える主な要因は以下の通りです：

•2024年にネットコマーシャルペーパーとクレジットファシリティの引き出しが2023年と同じ期間にネット返済と比較して増加する場合。

•2024年に純利益合計25億ドルのために、普通株式51,298,629株が発行されたATmプログラムにより；

•2024年に短期借入金の返済額が低く、2023年と比較して長期債務の元本額が大きくなる。

上記の要因は、一部相殺されました：

•2024年と2023年の同じ期間と比較すると、長期の債務返済額が増えます。

•当社の普通株式の配当率の上昇と普通株式の発行済み株式数の増加に伴い、普通株式配当支払額は増加しました。

財務情報の要約

2019年1月22日、Enbridgeは、100％子会社であるSpectra Energy Partners、LP（SEP）およびEEP（合わせて、パートナーシップ）とサプリメント契約に調印し、パートナーシップの各契約書に基づく未払いの債券の支払い義務について、Enbridgeはシニア無担保で完全に保証しました。同時に、パートナーシップは100％子会社保証契約を締結し、Enbridgeの優先債の未払いのシリーズに対するパートナーシップのシニア無担保で完全かつ無条件の保証を与えました。その後、パートナーシップは、2019年1月22日以降にEnbridgeが発行した優先債について、エンブリッジとサプリメント契約を締結し、パートナーシップがエンブリッジのシニア無担保で完全かつ無条件の保証を発行しました。保証の結果、パートナーシップの保証された債券（保証されたパートナーシップ債券）の保有者は、Enbridgeの保証された債券の保有者（保証されたEnbridge債券）と同じ位置にあり、その逆もまたしかりです。パートナーシップ以外のEnbridgeの子会社（パートナーシップの子会社を含む）（総称して、サブシジェリー・ノン・ギャランターズ）は、子会社保証契約の当事者ではなく、また、Enbridgeの未払いの優先債のシリーズのいずれも保証していません。

担保の下でSEPノートとEEPノートに同意する


SEPノート1			EEPノート2
2025年到期の3.50%優先債/シニア債			2025年到期の5.88%債券
2026年到期の3.38%優先債/シニア債			2033年到期の5.95%債券
2043年到期の5.95%優先債/シニア債			2034年到期の6.30%債券
2045年到期の4.50%優先債/シニア債			2038年到期の7.50%債券
			2040年到期の5.50%債券

			2045年到期の7.38%債券

12024年6月30日現在、SEP債券の未払い元本残高は約22億米ドルです。

22024年6月30日現在、EEPノートの未払い元本の合計額は、約24億米ドルです。

エンブリッジの保証下の注釈


usd建て1			cad建て2
2025年満期優先債/シニア債2.50%			2024年満期優先債/シニア債3.95%
2025年満期優先債/シニア債2.50%			2025年満期優先債/シニア債2.44%
2026年満期優先債/シニア債4.25%			2027年満期優先債/シニア債3.20%
2026年満期優先債/シニア債1.60%			2027年満期優先債/シニア債5.70%
2026年満期優先債/シニア債5.90%			2028年満期優先債/シニア債6.10%
2027年満期優先債/シニア債3.70%			2028年満期優先債/シニア債4.90%
2027年満期優先債/シニア債5.25%			2029年満期優先債/シニア債2.99%
2028年満期の6.00%優先債			2030年満期優先債/シニア債7.22%
2029年満期優先債/シニア債3.13%			2032年満期優先債/シニア債7.20%
2029年満期優先債/シニア債5.30%			2032年までに優先可能な6.10%のサステナビリティ連動債
2030年までに優先可能な6.20%債			2033年までに優先可能な3.10%のサステナビリティ連動債
2033年までに優先可能な2.50%のサステナビリティ連動債			2033年までに優先可能な5.36%のサステナビリティ連動債
2033年までに優先可能な5.70%のサステナビリティ連動債			2035年までに優先可能な5.57%債
2034年までに優先可能な5.63%債			2039年までに優先可能な5.75%債
2044年までに優先可能な4.50%債			2040年までに優先可能な5.12%債
2046年までに優先可能な5.50%債			2042年までに優先可能な4.24%債
2049年までに優先可能な4.00%債			2044年までに優先可能な4.57%債
2051年までに優先可能な3.40%債			2044年までに優先可能な4.87%債
2053年までに優先可能な6.70%債			2051年までに優先可能な4.10%債
2054年までに優先可能な5.95%債			2052年到期の優先債6.51％
			2053年到期の優先債5.76％
			2064年到期の優先債4.56％

12024年6月30日現在、エンブリッジの米ドル建てノートの未払元本残高は約170億ドルでした。

22024年6月30日現在、エンブリッジのカナダドル建て債券の未払い元本残高は約110億ドルでした。

米国SEC Regulation S-Xのルール3-10は、保証証券の完全に合併子会社発行者および子会社保証人の報告要件からの例外を提供し、パートナーシップのそれぞれの別個の財務諸表の提出に代わる簡略化された財務情報を許可します。

次の損益計算書と財務諸表の要約された合算された声明は、SEP、EEP、およびエンブリッジの残高を組み合わせます。

総収益の要約結合報告書


6月30日までの6か月間			2024
（カナダドルの数百万ドル）

営業損失			（49）
決算			94
普通株主に帰属する損失			（94）

財務諸表の概要合算された財務状況報告書


	6月30日 2024	12月31日 2023
（カナダドルの数百万ドル）
現金及び現金同等物	3,772	6,525
関連会社からの売掛金	4,027	3,440
関連会社からの短期貸借金	3,103	3,291
売掛金及び未請求売上高	35	—
その他の流動資産	510	491
関連会社からの長期貸借金	42,160	45,702
その他の長期資産	1,782	3,303
関連会社への支払い勘定	2,525	2,264
関係会社への短期借入金	1,275	807
取引債務および未払い費用	369	743
その他の流動負債	5,125	7,256
関係会社への長期借入金	26,537	35,556
その他の長期負債	57,310	52,096

エンブリッジ保証ノートと保証パートナーシップノートは、非保証子会社の資産に関する非保証子会社の債務に比べ構造的に優先されています。

全セクターにおいて、米国の破産法と州における不当な譲渡法の同様の規定により、保証が無効となることがあります。また、その保証人は、債務が保証によって表された時点または一部の州では、保証に基づく支払いが期限切れになった時点で、その保証人が債務の履行によって破産し、すべての他の債務の下位に置かれる可能性があります。

•保証を受けるために合理的な同等の価値または公正な対価を受け取れず、その保証を受けることで支払い能力がなくなっているか、またはその保証を受けることで支払い能力がなくなっている。

•保証人の残りの資産が合理的に小さい資本となるビジネスまたは取引に従事した場合；または

•支払い期日に追いつけない債務を負う意図があったか、あるいはそのような債務を負うと信じていた。

「エンブリッジ保証付きノート」の保証には、パートナーシップが保証の下での義務負担によって米国連邦法または州法の下で詐欺的な譲渡または詐欺的な移転を引き起こすことなく、負担できる最大の責任額を制限する条項が含まれています。

各パートナーシップには、エンブリッジ社の保証に基づく義務を履行するために支払われたすべての支払い、損害、費用について、他のパートナーシップからの貢献権利が50%与えられます。

保証契約および適用される補完インデンチャーの条件に基づき、どちらかのパートナーシップの保証が解除され、Enbridge Notesの保証は以下のイベントが発生すると自動的に無条件で解除されます：

•エンブリッジの関連会社ではないあらゆる個人への、直接的または間接的な売買、交換または譲渡、合併、株式譲渡またはその他の方法によるエンブリッジの直接的または間接的な有限パートナーシップその他のそのパートナーシップにおける資本利益の譲渡等により、パートナーシップがエンブリッジの連結子会社ではなくなる場合

•そのパートナーシップをエンブリッジまたはその他のパートナーシップに合併するか、そのパートナーシップを清算し解散すること；

•適用されるインデンチャーや保証契約によって想定される、エンブリッジ社の担保付債務証券の完済、解放、または解除

•上記の承諾済みEEPノートの完済、解除、または償還に関して；

•上記の同意したSEPノートの完全な返済または放棄または破棄に関して；

•保証付きエンブリッジノートの任意のシリーズに関しては、そのシリーズの未払い元本額の少なくとも過半数の保有者の同意を得ることができます。

エンブリッジの保証債務は、そのシリーズが支払われたか、解放された場合については終了します。

パートナーシップは、エンブリッジが既存の信用施設に対する義務を保証することも保証します。

法的およびその他の更新

ミシガン州ライン5のデュアルパイプライン-マッキナック海峡の地役権

ミシガン州司法長官の訴訟

2019年、ミシガン州の検事総長（AG）は、1953年にエンブリッジがマッキナック海峡（海峡）でライン5を運営するために付与された許可状の無効を宣言し、海峡でのライン5の継続的な運用を禁止するように回路裁判所（回路裁判所）に苦情を申し立てました。2021年12月15日、エンブリッジはこの訴訟をミシガン州西部の米国地区裁判所（米国地区裁判所）に転送しました。AGの訴訟を連邦裁判所に転送することは、ライン5のシャットダウンを強制するために、ミシガン州知事によって提起された2020年の訴訟と類似のものであった（現在は却下されています）が、これらの訴訟が連邦裁判所で聴取されるべき重要な連邦問題を提起した、2021年11月16日の判決に続くものです。AGはその後、訴訟を還元するためのさまざまな動きと控訴を（エンブリッジの反対に直面して）提起しました。

2024年6月17日、第6巡回区控訴裁判所は、米国地区裁判所の決定を覆し、エンブリッジに対する検事総長の訴訟を巡回区裁判所に差し戻しました。差し戻しの決定は、エンブリッジが30日間外に検事総長の訴訟を連邦裁判所に移送したことの時機に関する問題でした。第6巡回区パネルは、エンブリッジの管轄権に関する主張の正当性について意見を表明していませんでした。階巡回区控訴裁判所（第6巡回区）は、米国地区裁判所の決定を覆し、エンブリッジに対する検事総長の訴訟を巡回区裁判所に差し戻しました。階エンブリッジが30日の期間外に検事総長の訴訟を連邦裁判所に移管した時機の問題であったため、第6巡回区パネルはエンブリッジの管轄権に関する主張について意見を表明しませんでした。階第6巡回区パネルは、エンブリッジの管轄権に関する主張の正当性について意見を表明していませんでした。

2024年7月15日、エンブリッジは6月17日の6巡回裁判所の判決について再審請求を申請しました。階

原告弁護士の訴訟における判決については、次の1年間には予定されておらず、この問題はまだ事件の手続前の動議段階にあるためです。

エンブリッジ訴訟

2020年11月24日、エンブリッジは米国地方裁判所に申し立てを行った。「Line 5」の運営を防止または妨害するためにミシガン州が取る任何行動を差し止めるよう求める申し立てである。カナダ政府は、1977年の「トランジットパイプライン協定」が米国とカナダの間で呼び出され、この問題がカナダにとって非常に重要であることを再確認する補足説明書を提出した。この問題は連邦裁判所に留まっている。

2022年1月、ミシガン州はエンブリッジの訴状を却下する申立てを提出し、エンブリッジは略式判決を求める申立てを提出しました。これらの動議に関する説明会は2022年4月に終了しました。2024年7月5日、米国地方裁判所は、エンブリッジの訴状を却下するというミシガン州当局の申立てを却下する命令を出しました。ミシガン州は、6人に対する即時控訴を申請しました番目の 2024年7月8日のサーキット。2024年7月23日、裁判官は、2024年7月31日に予定されていた口頭弁論を取り消す命令を出し、2024年8月23日までに共同で状況報告を提出するよう両当事者に要請しました。

その他の訴訟

我々や子会社はビジネスの通常運営において、規制手続きへの介入や規制承認や許可の争いを含め、様々な法的、規制上の措置や手続きを受けることがあります。このような措置や手続きの最終結果は確実に予想できないため、当社のマネジメントはこのような措置や手続きの解決が当社の連結財務状況または業績に重大な影響を与えるとは考えていません。

税務問題

会計方針の変更

Part Iを参照してください。項目1. 財務諸表 - ノート2. 会計政策の変更。

項目3.市場リスクに関する量的・質的情報の開示

市場リスクに対する当社の露出は、2023年12月31日に終了した年の第10-kフォームの第II部に記載されています。当社は、その後市場リスクに対する露出が実質的に変化していないと考えています。項目7A。市場リスクに関する数量的および質的な開示当社の市場リスクに対する露出は、2023年12月31日に終了した年の第10-kフォームの第II部に記載されています。当社は、その後市場リスクに対する露出が実質的に変化していないと考えています。

項目 4. 統制および手順

開示管理および手順の評価

開示管理及び手続きとは、証券取引法に基づき弊社が提出する報告書に必要な情報が、SECの規則および書式で定められた期間内に記録、処理、集約、報告されるように設計されたコントロール及び手続きのことです。適切である場合、開示管理及び手続きには、弊社が提出する報告書に必要な情報が、最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣に効果的に蓄積・伝達されるように設計されたコントロール及び手順が含まれます。これにより、必要な開示に関する迅速な意思決定が可能になります。

取締役会の監督及び重役（CEOおよび最高財務責任者を含む）の協力のもと、2024年6月30日時点における我々の開示管理および手順（「取引所法第13a-15（e）および15d-15（e）ルールに定義される。」）の効果を評価した結果、最高経営責任者と最高財務責任者は、これらの管理および手順が、われわれがSECに提出または提出する報告書で開示する情報が要求された期間内に記録、処理、集計、報告されることを確実にするのに有効であると結論付けました。

財務報告に関する内部統制における変更

当社は経営陣（最高経営責任者や最高財務責任者を含む）の監督の下、参加を得て、2024年6月30日に終了した会計四半期中に発生した財務報告に関する内部統制の変更（Exchange Actの規則13a-15(f)および15d-15(f)で定義される）を評価し、重大な影響を受けたものまたは重大な影響が合理的に予想されるものはないことを確認しました。

PART II - その他の情報

アイテム1. 法的手続き

私たちはビジネスの通常運営において、様々な法的および規制上の訴訟や手続きに巻き込まれています。そうした訴訟や手続きの最終的な結果は確実に予測できないものの、経営陣はそのような訴訟や手続きの解決が、私たちの合算財務状況や業績に実質的な影響を与えないと信じています。詳細は、第I部を参照してください。第2項. 財務状況と業績の管理者による分析と、法的その他の最近のアップデートに関する議論については、部分Iを参照してください。最近の進展がある特定の法的手続きに関する議論については、部分Iを参照してください。

SEC規制により、政府機関が当事者となる環境法に関する手続きの開示が必要ですが、発行者が合理的に一定の金額の制裁につながらないと信じている場合は必要ありません。当社の事業規模を考慮して、開示が必要な手続きを決定するための閾値として、100万米ドルを選択しました。当四半期報告書に開示すべき手続きはありません。

ITEm 1A. リスクファクター

このレポートに記載されたその他の情報に加えて、第I部で議論された要因に注意を払う必要があります。当社の年次報告書10-kの1A項目. リスクファクター（2023年12月31日に終了した年度のもの）が、当社の財務状況や将来の業績に重大な影響を与える可能性があります。これらのリスクファクターについて重大な変更はありません。

項目 2. 登録されていない株式の販売と処理に係る収益利用

なし。

項目3。上位証券の債務不履行。

なし。

項目4。鉱山安全性の開示。

該当なし。

項目5。その他の情報。

われわれの幹部や役員の一部は、当社の報酬・福利厚生プラン（401(k)プランや取締役報酬プランなど）に参加しており、時にはルール10b5-1に基づく肯定的なディフェンス条件を満たすことを目的とした選挙を行ったり、非ルール10b5-1取引の取引を行う場合があります（詳細はS-K規制の項目408(c)を参照）。.

項目 6. 展示物

下記の各展示品は、四半期報告の一部として含まれます。本提出書類に含まれている展示品は、アスタリスク（" * "）で指定され、そうでない展示品は、指定された前回提出書類に参照されます。" ^ "で指定された展示品は、ここで提供されます。


展示番号						説明
4.1						2024年6月27日付の債務契約の第13の追補契約書。その契約は、企業とドイツ銀行信託アメリカ社の間で締結された（Enbridgeの現行報告書Form 8-Kに添付された展示書4.1を参照のこと）。
4.2						2024年6月27日付の債務契約の第14の追加契約書。その契約書は、企業とドイツ銀行信託アメリカ社との間で締結された（Enbridgeの現行報告書Form 8-Kに添付された展示書4.2を参照のこと）。
22.1*						子会社保証者
31.1*						2002年サーバンズ・オックスリー法第302条に基づく認定書。
2002年サーバンス・オクスリー法第302条に基づく主要財務責任者の証明書						2002年サーバンズ・オックスリー法第302条に基づく認定書。
32.1*^						2002年サーバンズ・オックスリー法第906条に基づく認定書。
32.2*^						2002年サーバンズ・オックスリー法第906条に基づく認定書。
101.SCH*						Inline XBRLタクソノミ拡張スキーマドキュメント。
101.CAL*						インラインXBRLタクソノミ拡張計算リンクベースドキュメント。
101.DEF*						インラインXBRLタクソノミ拡張定義リンクベースドキュメント。
101.LAB*						インラインXBRLタクソノミ拡張ラベルリンクベースドキュメント。
101.PRE*						Inline XBRLタクソノミ拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント。
104						カバーページインタラクティブデータファイル - カバーページXBRLタグはインラインXBRLドキュメント内に埋め込まれています（展示書101に含まれています）。

署名

証券取引法に基づき、当該報告書を承認した登録者は、正当に代表者によって署名されました。


			エンブリッジ株式会社
			(登録者)

日付:	2024年8月2日	作成者:	/s/ グレゴリー・L・エベル
			グレゴリー・L・エベル
			社長兼最高経営責任者
			(最高執行役員)

日付:	2024年8月2日	作成者:	/s/ パトリック・R・マレー
			パトリック・R・マレー
			執行副社長兼最高財務責任者
			(最高財務責任者)