展覽99.1
Plains All American報告2024年第二季度業績並提高2024年預期指引
美國德克薩斯州休斯頓 – 2024年8月2日 – Plains All American Pipeline, L.P. （納斯達克： PAA）和Plains GP Holdings（納斯達克： PAGP）今天報告了強勁的2024年第二季度業績，並提高了全年的2024年調整後EBITDA指引。
第二季度業績
•報告歸屬於PAA的淨利潤爲25000萬美元，運營活動提供的淨現金爲65300萬美元
•交付歸屬於PAA的調整後EBITDA爲67400萬美元
•生成調整後的自由現金流爲42100萬美元（不包括資產與負債的變動；包括附加收購資本）
•成功定價2024年到期的無擔保高級票據公共發行，金額爲65000萬美元，利率爲5.7%
2024年指導更新
•將2024年全年的調整後EBITDA的指導中點提高7500萬美元，新的區間爲2.725億 - 27.75億
•重申2024年全年的調整後自由現金流指導爲15.5億美元（不包括資產與負債的變動；包括附加收購資本）
「今天的公告反映出又一個穩健的季度，原油和天然氣液體部門的業績均超出預期。根據我們迄今爲止的表現和對今年剩餘時間的展望，我們正在提升2024年的年度EBITDA指引。這凸顯了我們商業模式的韌性，並強調了我們資產基礎的靈活性，以捕捉在動態和不斷演變的市場中的機會，」Plains的董事會主席兼首席執行官Willie Chiang表示。「我們始終專注於爲投資者最大化長期價值，通過我們一致的資本紀律策略，產生有意義的自由現金流，並增加對股東的資本回報，同時保持財務靈活性。」
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓克萊街333號，1600套房 | 休斯頓，德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第2頁
Plains全美管道
財務摘要信息 （未經審計）
(單位爲百萬，除每單位數據外)
| 截至三個月 6月30日 | % | 截至六個月 6月30日 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP結果 | 2024 | 2023 | 變更 | 2024 | 2023 | 變更 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於PAA的淨利潤 | $ | 250 | $ | 293 | (15) | % | $ | 515 | $ | 715 | (28) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 稀釋後的每個普通單位淨利潤 | $ | 0.26 | $ | 0.32 | (19) | % | $ | 0.55 | $ | 0.84 | (35) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 稀釋後的加權平均普通單位流通量 | 701 | 698 | — | % | 701 | 698 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 653 | $ | 888 | (26) | % | $ | 1,072 | $ | 1,631 | (34) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 期間每個普通單位的分配金已宣佈 | $ | 0.3175 | $ | 0.2675 | 19 | % | $ | 0.6350 | $ | 0.5350 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 6月30日 | % | 截至六個月 6月30日 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非GAAP結果 (1) | 2024 | 2023 | 變更 | 2024 | 2023 | 變更 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於PAA的調整後淨利潤 | $ | 288 | $ | 243 | 19 | % | $ | 642 | $ | 586 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每個普通單位的攤薄調整後淨利潤 | $ | 0.31 | $ | 0.25 | 24 | % | $ | 0.72 | $ | 0.66 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的 EBITDA | $ | 807 | $ | 700 | 15 | % | $ | 1,654 | $ | 1,513 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
歸屬於PAA的調整後EBITDA (2) | $ | 674 | $ | 597 | 13 | % | $ | 1,391 | $ | 1,312 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每個普通單位和普通單位等價物的隱含現金流折現值 | $ | 0.58 | $ | 0.54 | 7 | % | $ | 1.25 | $ | 1.16 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流 | $ | 411 | $ | 650 | (37) | % | $ | 480 | $ | 1,474 | (67) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流（扣除分配後） | $ | 125 | $ | 404 | (69) | % | $ | (92) | $ | 985 | ** | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流（不包括資產和負債變動） | $ | 421 | $ | 519 | (19) | % | $ | 681 | $ | 1,145 | (41) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流（扣除分配後，不包括資產和負債變動） | $ | 135 | $ | 273 | (51) | % | $ | 109 | $ | 656 | (83) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
** 表示百分比變化不具有意義。
(1)請參見本發佈中標題爲「非公認會計原則財務指標及影響可比性的選擇項目」的部分以及隨附的表格，以獲取有關我們的非公認會計原則財務指標的信息，包括這些指標與根據公認會計原則報告的最直接可比指標的對照，以及PAA認爲影響報告期之間財務結果可比性的某些選擇項目。
(2)不包括歸屬於Plains Oryx Permian Basin LLC合資企業、Cactus II Pipeline LLC和Red River Pipeline LLC的非控股權益的金額。
- 更多 -
科萊街333號，1600套房 | 德克薩斯州休斯頓 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第 3 頁
按行業板塊選擇的財務數據彙總 （未經審計）
(單位：百萬)
| 行業調整後的EBITDA | |||||||||||
| wti原油 | 天然氣液體 | ||||||||||
| 截至2024年6月30日的三個月 | $ | 576 | $ | 94 | |||||||
| 截至2023年6月30日的三個月 | $ | 529 | $ | 62 | |||||||
相較於2023年期間的 сегмент 調整後 EBITDA 的百分比變化 | 9 | % | 52 | % | |||||||
| 分 сегмент 調整後 EBITDA | |||||||||||
| wti原油 | 天然氣液體 | ||||||||||
| 截至2024年6月30日的六個月 | $ | 1,130 | $ | 253 | |||||||
| 截至2023年6月30日的六個月 | $ | 1,046 | $ | 254 | |||||||
與2023年期間相比，業務調整後的EBITDA的百分比變化 | 8 | % | — | % | |||||||
2024年第二季度的原油業務調整後的EBITDA較2023年可比結果增加了9%，主要是由於我們管道的運費量增加、運費上漲以及收購的貢獻。這些因素部分被市場機會減少所抵消。
2024年第二季度的NGL業務調整後的EBITDA較2023年可比結果增加了52%，主要是由於2023年第二季度的銷售量受到停工影響，以及2024年第二季度正常丁烷和異丁烷的價差所帶來的增量利潤。
Plains GP Holdings
PAGP間接擁有PAA的一般合夥人非經濟控制權和PAA的間接有限合夥人權益。作爲PAA的控制實體，PAGP將PAA的結果合併到其財務報表中，反映在隨附的濃縮合並資產負債表和收益表中。
電話會議和網絡廣播說明
PAA和PAGP將於2024年8月2日星期五上午9:00（Ct）召開聯合電話會議，討論第二季度業績及相關事項。
要訪問網絡 webcast，請訪問 https://edge.media-server.com/mmc/p/za3n6iir/
另外，網絡 webcast 也可以在我們的網站（www.plains.com）上的投資者關係部分訪問（導航至：投資者關係 / 選擇「PAA」或「PAGP」 / 資訊與活動 / 活動與演示）。在直播 webcast 之後，音頻回放將可在我們的網站上獲取，並會在365天內可訪問。幻燈片將在上述網站上在電話會議之前發佈。
非GAAP財務指標和影響可比性的選定項目
爲了補充根據GAAP呈現的財務信息，管理層在評估過去的業績和未來的前景時，使用了被稱爲「非GAAP財務指標」的額外指標，並評估可用於分配、償還債務、回購普通股及其他一般合夥用途的現金量。管理層使用的主要額外指標包括調整後的EBITDA、歸屬於PAA的調整後EBITDA、隱含可分配現金流（「DCF」）、調整後的自由現金流和分配後的調整後自由現金流。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓，克萊街333號，1600套房 | 美國德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第4頁
我們對某些非GAAP財務指標的定義和計算可能無法與其他公司的類似指標進行比較。調整後的 EBITDA、歸屬於 PAA 的調整後 EBITDA、隱含 DCF 以及其他某些非GAAP財務業績指標與淨利潤進行了對賬，調整後的自由現金流、分配後的調整後自由現金流及其他某些非GAAP財務流動性指標與經營活動提供的現金淨額進行了對賬（這些是與 GAAP 報告的最直接可比指標），並應與我們合併財務報表及附帶註釋一起查看，而不是代替它們。此外，我們鼓勵您訪問我們的網站 www.plains.com（特別是在投資者關係標籤下「財務信息」章節中的「非GAAP對賬」部分），該部分提供了我們常用的非GAAP和補充財務指標的對賬。我們不對非GAAP財務指標進行前瞻性的對賬，因爲在沒有不合理努力的情況下這樣做是不切實際的。
非GAAP財務業績指標
調整後的 EBITDA 被定義爲息稅折舊和攤銷之前的收益（包括我們對摺舊和攤銷的比例份額，包括與取消項目相關的減值及註銷，未合併實體的資產銷售及資產減值的收益和損失，未合併實體的投資的收益或損失，以及在 PAA 和相關實體之間的承諾票據的利息收入），經過對影響可比性的某些選定項目的調整。歸屬於 PAA 的調整後 EBITDA 排除了歸屬於非控股權益的調整後 EBITDA 部分。
管理層認爲，調整後的 EBITDA、歸屬於 PAA 的調整後 EBITDA 和隱含 DCF 的展示爲投資者提供了有關我們業績和運營結果的有用信息，因爲這些指標在補充相關 GAAP 財務指標時，(i) 提供了關於我們核心經營績效和通過經營產生的現金向我們的單元持有者提供分配的能力的額外信息，以及 (ii) 爲投資者提供了管理層在財務、運營、薪酬和計劃/預算決策基礎上相同的財務分析框架。我們還展示這些及其他非GAAP財務指標，包括歸屬於 PAA 的調整後的淨利潤和每普通單位的基本及稀釋的調整後淨利潤，因爲這些是投資者、評級機構和債務持有人表示在評估我們及我們的運營結果時是有用的指標。這些非GAAP財務業績指標可能排除例如 (i) 預計通過發行權益工具結算的義務費用，(ii) 與其他期間相關的衍生工具的收益和損失（或從前期調整中逆轉的收益和損失），與投資活動相關的衍生品的收益和損失（例如線填的購買）或長期庫存的購買，以及適用的庫存評估調整，(iii) 長期庫存成本調整，(iv) 不代表我們核心經營結果的項目和/或 (v) 我們認爲在理解我們核心經營績效時應排除的其他項目。這些指標可能進一步調整，以包括與最低交易量承諾相關的金額，按此我們已向對方開具其缺失義務的賬單並且這些金額在我們的簡明合併財務報表中被確認爲「其他流動負債」的遞延收益。我們還對我們股權法合資企業開具的與最低交易量承諾相關的賬單金額進行調整。這些金額以隨後確認爲收入的適用金額淨額呈現。此外，這些指標的計算考慮了稅收影響，作爲單獨的對賬項目（如適用）。我們將所有這些項目定義爲「影響可比性的選定項目」。由於所選項目的性質，一些影響可比性的選定項目可能影響某些非GAAP財務指標，稱爲調整結果，但不影響其他非GAAP財務指標。我們不一定認爲所有影響可比性的選定項目都是非經常性的、偶發性的或不尋常的，但我們認爲理解這些影響可比性的選定項目對評估我們的經營結果和前景是重要的。
- 更多 -
克雷街333號，1600套房 | 德克薩斯州休斯頓 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第5頁
儘管我們呈現了管理層在評估業績時考慮的影響可比性的選定項目，但您還應注意，所呈現的項目並不代表所有影響所呈現期間之間可比性的項目。我們經營結果的變化還受到數量、價格、匯率、機械中斷、收購、剝離、投資資本項目以及衆多其他因素變化的影響。這些類型的變化可能在本發佈中未單獨列出，但將在管理層對我們10-Q季度報告的經營結果的討論和分析中適用時進行討論。
非GAAP財務流動性指標
管理層使用非GAAP財務流動性指標調整後的自由現金流和調整後自由現金流在分配後的金額來評估可用於分配、償還債務、回購普通股和其他一般合夥目的的現金量。調整後的自由現金流的定義是來自經營活動的淨現金提供，減去投資活動中的淨現金提供/(使用)，這主要包括收購、投資和維護資本支出、對非合併實體的投資以及與購置和出售線填相關的影響，減去資產銷售的收益，並進一步受到向非控制性權益提供和投資的影響。調整後的自由現金流還進一步減少支付給我們優先和普通合夥人的現金分配，以得出調整後自由現金流（在分配後）。
我們還呈現這些指標和額外的非GAAP財務流動性指標，因爲它們是投資者認爲有用的指標。我們呈現調整後的自由現金流（不包括資產和負債變動）以用於評估我們在排除因賺取或產生的金額在各期收取、接收或支付的時間差造成的波動的情況下的基本業務流動性和現金流生成能力。調整後的自由現金流（不包括資產和負債變動）的定義是將調整後的自由現金流排除「資產和負債變動的影響，減去收購」在我們的精簡合併現金流量表中的影響。調整後的自由現金流（不包括資產和負債變動）還進一步減少支付給我們優先和普通合夥人的現金分配，以得出調整後自由現金流（在分配後，不包括資產和負債變動）。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓，克萊街333號，1600套房 | 德克薩斯州休斯頓 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第6頁
Plains All American Pipeline, L.P.及其子公司
財務摘要 （未經審計）
簡明合併經營報表
(單位：百萬，除每單位數據外)
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 12,933 | $ | 11,602 | $ | 24,928 | $ | 23,943 | |||||||||||||||
| 成本和費用 | |||||||||||||||||||||||
| 採購及相關費用 | 11,858 | 10,544 | 22,775 | 21,867 | |||||||||||||||||||
| 現場運營成本 | 350 | 333 | 708 | 690 | |||||||||||||||||||
| 一般及行政費用 | 93 | 85 | 189 | 171 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 257 | 259 | 511 | 515 | |||||||||||||||||||
| (收益)/資產銷售損失，淨額 | 1 | 3 | 1 | (150) | |||||||||||||||||||
| 總成本和費用 | 12,559 | 11,224 | 24,184 | 23,093 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | 374 | 378 | 744 | 850 | |||||||||||||||||||
| 其他收入/(支出) | |||||||||||||||||||||||
| 非合併實體的股權收益 | 106 | 89 | 201 | 178 | |||||||||||||||||||
利息支出，淨 (1) | (111) | (95) | (205) | (193) | |||||||||||||||||||
其他收入，淨額(1) | 23 | 20 | 18 | 85 | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 392 | 392 | 758 | 920 | |||||||||||||||||||
| 當前所得稅費用 | (69) | (20) | (123) | (81) | |||||||||||||||||||
遞延所得稅（費用）/收益 | 7 | (23) | 46 | (15) | |||||||||||||||||||
| 淨利潤 | 330 | 349 | 681 | 824 | |||||||||||||||||||
歸屬於非控制性權益的淨利潤 | (80) | (56) | (166) | (109) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於PAA的淨利潤 | $ | 250 | $ | 293 | $ | 515 | $ | 715 | |||||||||||||||
| 每個普通單位的淨利潤： | |||||||||||||||||||||||
| 分配給普通單位持有人的淨利潤 — 基本與稀釋 | $ | 180 | $ | 227 | $ | 382 | $ | 588 | |||||||||||||||
| 基本與稀釋的普通單位加權平均數 | 701 | 698 | 701 | 698 | |||||||||||||||||||
| 每個普通單位的基本與稀釋淨利潤 | $ | 0.26 | $ | 0.32 | $ | 0.55 | $ | 0.84 | |||||||||||||||
(1)「利息費用，淨額」和「其他收入，淨額」均包括 $1500萬，其與截至2024年6月30日的三個月和六個月內與PAA及相關實體之間的本票利息相關。這些金額相互抵消，不影響淨利潤或非GAAP指標，如調整後的EBITDA、隱含DCF和調整後的自由現金流。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓市克萊街333號，套房1600 | 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第7頁
Plains All American Pipeline, L.P.及其子公司
財務摘要 （未經審計）
簡明合併資產負債表數據
(單位：百萬)
| 6月30日 2024 | 12月31日 2023 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
流動資產（包括現金及現金等價物553美元和450美元） | $ | 5,387 | $ | 4,913 | |||||||
| 物業及設備（淨額） | 15,616 | 15,782 | |||||||||
| 對非合併實體的投資 | 2,862 | 2,820 | |||||||||
| 無形資產，淨值 | 1,741 | 1,875 | |||||||||
| 線填充 | 980 | 976 | |||||||||
| 長期運營租賃使用權資產，淨值 | 312 | 313 | |||||||||
| 長期庫存 | 290 | 265 | |||||||||
| 其他長期資產，淨值 | 265 | 411 | |||||||||
總資產 | $ | 27,453 | $ | 27,355 | |||||||
| 負債和合夥資本 | |||||||||||
| 流動負債 | $ | 5,406 | $ | 5,003 | |||||||
| 高級票據，淨額 | 7,139 | 7,242 | |||||||||
| 其他長期債務，淨值 | 72 | 63 | |||||||||
| 長期經營租賃負債 | 279 | 274 | |||||||||
| 其他長期負債和遞延信貸 | 979 | 1,041 | |||||||||
總負債 | 13,875 | 13,623 | |||||||||
| 不含非控股權益的合夥人資本 | 10,276 | 10,422 | |||||||||
| 非控股權益 | 3,302 | 3,310 | |||||||||
| 合夥人總資本 | 13,578 | 13,732 | |||||||||
總負債和合夥人資本 | $ | 27,453 | $ | 27,355 | |||||||
債務資本化比率
(單位：百萬)
| 6月30日 2024 | 12月31日 2023 | ||||||||||
| 短期債務 | $ | 765 | $ | 446 | |||||||
| 長期債務 | 7,211 | 7,305 | |||||||||
總債務 | $ | 7,976 | $ | 7,751 | |||||||
| 長期債務 | $ | 7,211 | $ | 7,305 | |||||||
| 合夥人資本不包括非控制性權益 | 10,276 | 10,422 | |||||||||
| 總賬面資本不包括非控制性權益（"總賬面資本"） | $ | 17,487 | $ | 17,727 | |||||||
總賬面資本，包括短期債務 | $ | 18,252 | $ | 18,173 | |||||||
| 長期債務佔總賬面資本比 | 41% | 41% | |||||||||
| 包括短期債務在內的總債務佔總賬面資本比 | 44% | 43% | |||||||||
- 更多 -
德克薩斯州休斯敦克萊街333號，1600室 | 德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第8頁
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P. 及附屬公司
財務摘要 （未經審計）
普通單位的基本和攤薄淨利潤計算 (1)
(以百萬計，單位數據除外)
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 普通單位的基本和攤薄淨利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於PAA的淨利潤 | $ | 250 | $ | 293 | $ | 515 | $ | 715 | |||||||||||||||
向A系列優先單位持有者的分配 | (44) | (44) | (88) | (85) | |||||||||||||||||||
向B系列優先單位持有者的分配 | (19) | (18) | (39) | (36) | |||||||||||||||||||
| 分配給參與證券的金額 | (8) | (5) | (9) | (8) | |||||||||||||||||||
| 其他 | 1 | 1 | 3 | 2 | |||||||||||||||||||
| 分配給普通單位持有者的淨利潤 | $ | 180 | $ | 227 | $ | 382 | $ | 588 | |||||||||||||||
基本和稀釋後的加權平均普通單位數量 (2) (3) | 701 | 698 | 701 | 698 | |||||||||||||||||||
| 每個普通單位的基本和稀釋淨利潤 | $ | 0.26 | $ | 0.32 | $ | 0.55 | $ | 0.84 | |||||||||||||||
(1)我們根據當前期間的淨利潤所對應的分配來計算分配給普通單元持有者的淨利潤。在調整適當期間的分配後，剩餘的未分配收益或超過收益的額外分配（如有）按我們在該期間有效的合夥協議的合同條款分配給普通單元持有者和參與證券，並根據兩類法進一步規定。
(2)我們的A系列優先單元的可能轉化在2024年和2023年截至6月30日的三個月和六個月的每個普通單元稀釋淨利潤的計算中被排除，因爲該效果是反稀釋的。
(3)我們的權益掛鉤薪酬計劃獎勵考慮到普通單元的發行，除非(i)它們僅在滿足績效條件後生效，以及(ii)該績效條件尚未滿足，否則視爲稀釋性。被視爲稀釋的權益掛鉤薪酬計劃獎勵將在FASB發佈的指導中的庫藏股票法規定的基礎上，根據剩餘未攤銷的公允價值進行假設的普通單元回購減少。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓市，克萊街333號，1600套房 | 休斯頓，德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第9頁
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P.及其子公司
財務摘要 （未經審計）
簡化合並現金流數據
(單位：百萬)
| 截至六個月 6月30日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 淨利潤 | $ | 681 | $ | 824 | |||||||
| 淨利潤與經營活動提供的淨現金的調節： | |||||||||||
| 折舊和攤銷 | 511 | 515 | |||||||||
| (收益)/損失來自資產銷售，淨額 | 1 | (150) | |||||||||
| 遞延所得稅費用/(利益) | (46) | 15 | |||||||||
| 非合併實體的權益收益 | (201) | (178) | |||||||||
| 來自非合併實體的收益分配 | 250 | 219 | |||||||||
| 其他 | 77 | 57 | |||||||||
| 資產和負債的變化，扣除收購 | (201) | 329 | |||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | 1,072 | 1,631 | |||||||||
| 投資活動現金流量 | |||||||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | (418) | (6) | |||||||||
| 融資活動的現金流 | |||||||||||
| 融資活動所使用的淨現金 | (545) | (1,101) | |||||||||
| 翻譯調整的影響 | (6) | 8 | |||||||||
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增加額 | 103 | 532 | |||||||||
| 期初的現金及現金等價物和受限現金 | 450 | 401 | |||||||||
| 現金及現金等價物和受限現金，期末 | $ | 553 | $ | 933 | |||||||
資本支出
(單位：百萬)
淨值至PAA (1) | 合併 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投資資本支出： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| wti原油 | $ | 42 | $ | 52 | $ | 107 | $ | 102 | $ | 58 | $ | 71 | $ | 148 | $ | 143 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 天然氣液體 | 23 | 31 | 37 | 39 | 23 | 31 | 37 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總投資資本支出 | 65 | 83 | 144 | 141 | 81 | 102 | 185 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 維護資本支出 | 56 | 58 | 109 | 103 | 61 | 62 | 118 | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 121 | $ | 141 | $ | 253 | $ | 244 | $ | 142 | $ | 164 | $ | 303 | $ | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不包括歸屬於非控股權益的支出。
- 更多 -
克萊街333號，1600室 | 休斯頓，德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第10頁
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P. 及其子公司
財務摘要 （未經審計）
非公認會計原則的調整
(以百萬爲單位，單位和比率數據除外)
普通單位的基本和稀釋調整後淨利潤計算 (1) :
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每普通單位基本和稀釋後的調整淨利潤 | |||||||||||||||||||||||
歸屬於PAA的淨利潤 | $ | 250 | $ | 293 | $ | 515 | $ | 715 | |||||||||||||||
影響可比性的選定項目 - 調整後歸屬於PAA的淨利潤 (2) | 38 | (50) | 127 | (129) | |||||||||||||||||||
調整後歸屬於PAA的淨利潤 | $ | 288 | $ | 243 | $ | 642 | $ | 586 | |||||||||||||||
向A系列優先單位持有者的分配 | (44) | (44) | (88) | (85) | |||||||||||||||||||
向B系列優先單位持有者的分配 | (19) | (18) | (39) | (36) | |||||||||||||||||||
| 分配給參與證券的金額 | (8) | (5) | (10) | (7) | |||||||||||||||||||
| 其他 | 1 | 1 | 3 | 2 | |||||||||||||||||||
調整後分配給普通股東的淨利潤 | $ | 218 | $ | 177 | $ | 508 | $ | 460 | |||||||||||||||
基本和稀釋加權平均普通單位的流通股數 (3) (4) | 701 | 698 | 701 | 698 | |||||||||||||||||||
| 每個普通單位的基本和稀釋調整後淨利潤 | $ | 0.31 | $ | 0.25 | $ | 0.72 | $ | 0.66 | |||||||||||||||
(1)我們根據與當前期間的淨利潤相關的分配計算分配給普通股東的調整後淨利潤。在對適當期間的分配進行調整後，剩餘的未分配收益或超出收益的多餘分配（如有）按照我們在該期間生效的合夥協議的合同條款以及進一步規定的兩類方法分配給普通股東和參與證券。
(2)有關更多信息，請參閱《影響可比性的選擇項目》表格。
(3)我們A系列優先單位的可能轉換在計算2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的稀釋調整後每個普通單位淨利潤時被排除，因爲其效果爲反稀釋。
(4)我們的股權指數補償計劃獎勵在考慮發行普通單位時被視爲稀釋，除非（i）它們僅在滿足績效條件後才能歸屬，並且（ii）該績效條件尚未得到滿足。被視爲稀釋的股權指數補償計劃獎勵按剩餘未攤銷的公允價值進行假設的普通單位回購，按照FASB發佈的指導中的國庫股票法規定。
每單位普通股淨利潤與調整後的每單位普通股淨利潤的對賬：
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每單位普通股的基本和稀釋後的淨利潤 | $ | 0.26 | $ | 0.32 | $ | 0.55 | $ | 0.84 | |||||||||||||||
影響每單位可比性的選擇項目 (1) | 0.05 | (0.07) | 0.17 | (0.18) | |||||||||||||||||||
| 每單位普通股的基本和稀釋後的調整淨利潤 | $ | 0.31 | $ | 0.25 | $ | 0.72 | $ | 0.66 | |||||||||||||||
(1)請查看「影響可比性的選擇項目」和「普通單位基本和稀釋調整淨利潤計算」表以獲取更多信息。
- 更多 -
333 Clay Street, Suite 1600 | 休斯頓，德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第11頁
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P. 及附屬公司
財務摘要 （未經審計）
歸屬於PAA的淨利潤與調整後的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）和隱含的折現現金流（DCF）調節：
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 330 | $ | 349 | $ | 681 | $ | 824 | |||||||||||||||
利息費用，扣除某些項目後的淨額 (1) | 96 | 95 | 190 | 193 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 62 | 43 | 77 | 96 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 257 | 259 | 511 | 515 | |||||||||||||||||||
| (資產銷售的收益)/損失，淨額 | 1 | 3 | 1 | (150) | |||||||||||||||||||
未合併實體的折舊和攤銷 (2) | 17 | 24 | 37 | 47 | |||||||||||||||||||
影響可比性的選定項目 - 調整後的息稅折舊攤銷前利潤 (3) | 44 | (73) | 157 | (12) | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 807 | $ | 700 | $ | 1,654 | $ | 1,513 | |||||||||||||||
| 歸屬於非控制性權益的調整後的息稅折舊攤銷前利潤 | (133) | (103) | (263) | (201) | |||||||||||||||||||
| 歸屬於PAA的調整後的息稅折舊攤銷前利潤 | $ | 674 | $ | 597 | $ | 1,391 | $ | 1,312 | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 807 | $ | 700 | $ | 1,654 | $ | 1,513 | |||||||||||||||
利息費用，扣除某些非現金和其他項目後的淨額 (4) | (91) | (90) | (180) | (183) | |||||||||||||||||||
| 維護資本 | (61) | (62) | (118) | (109) | |||||||||||||||||||
非控股權益的投資資本 (5) | (17) | (17) | (41) | (40) | |||||||||||||||||||
| 當前所得稅費用 | (69) | (20) | (123) | (81) | |||||||||||||||||||
來自非合併實體的分配超過/(少於)調整後的權益收益 (6) | (5) | (8) | 7 | (20) | |||||||||||||||||||
向非控股權益的分配 (7) | (97) | (73) | (198) | (151) | |||||||||||||||||||
| 隱含的折現現金流 | $ | 467 | $ | 430 | $ | 1,001 | $ | 929 | |||||||||||||||
已支付的優先單位分配 (7) | (63) | (59) | (127) | (115) | |||||||||||||||||||
| 對普通單位持有人的隱含現金折現 | $ | 404 | $ | 371 | $ | 874 | $ | 814 | |||||||||||||||
| 加權平均普通單位在外流通量 | 701 | 698 | 701 | 698 | |||||||||||||||||||
| 加權平均普通單位及普通單位等價物 | 772 | 769 | 772 | 769 | |||||||||||||||||||
每普通單位隱含現金折現 (8) | $ | 0.58 | $ | 0.53 | $ | 1.25 | $ | 1.17 | |||||||||||||||
每普通單位和普通單位等價物隱含現金折現 (9) | $ | 0.58 | $ | 0.54 | $ | 1.25 | $ | 1.16 | |||||||||||||||
| 每普通單位現金分配支付 | $ | 0.3175 | $ | 0.2675 | $ | 0.6350 | $ | 0.5350 | |||||||||||||||
普通單位現金分配 (7) | $ | 223 | $ | 187 | $ | 445 | $ | 374 | |||||||||||||||
| 普通單位分配覆蓋率 | 1.81x | 1.98x | 1.96x | 2.18x | |||||||||||||||||||
| 隱含的折現現金流盈餘 | $ | 181 | $ | 184 | $ | 429 | $ | 440 | |||||||||||||||
(1)代表我們簡明合併經營報表中報告的「利息費用，淨額」，扣除與PAA及相關實體之間的票據相關的利息收入。
(2)調整以排除我們在未合併實體中的折舊和攤銷費用（包括與取消項目和減值相關的減記）的份額。
(3)請參見「影響可比性的選定項目」表以獲取更多信息。
(4)排除影響利息費用的某些非現金項目，如債務發行成本的攤銷和已終止的利率掉期，以及與PAA及相關實體之間的票據相關的利息收入。
(5)歸屬於非控股權益的投資資本支出減少了可供PAA普通單元持有者的隱含DCF。
(6)由從未合併實體收到的現金分配構成，減去在未合併實體中的股權收益（根據我們對摺舊和攤銷的比例份額進行調整，包括與取消項目和減值相關的減記，以及影響未合併實體可比性的選定項目）。
(7)在所表示期間內支付的現金分配。
(8)對普通合夥人可用的隱含DCF，按期間的加權平均普通單位總數進行計算。
(9)對普通合夥人可用的隱含DCF，經過系列A優先單位的現金分配調整，按期間的加權平均普通單位及普通單位當量進行計算。我們的系列A優先單位可按一般一對一的比例轉化爲普通單位，且受制於常規的反稀釋調整，全部或部分轉化，需滿足某些最低轉化金額。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓克萊街333號，套房1600 | 德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第12頁
普萊恩斯全美管道公司及其子公司
財務摘要 （未經審計）
每個普通單位的淨利潤與隱含的自由現金流每個普通單位及普通單位等價物的對賬：
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每個普通單位的基本淨利潤 | $ | 0.26 | $ | 0.32 | $ | 0.55 | $ | 0.84 | |||||||||||||||
每個普通單位的對賬項目 (1) (2) | 0.32 | 0.21 | 0.70 | 0.33 | |||||||||||||||||||
| 每股隱含現金流 | $ | 0.58 | $ | 0.53 | $ | 1.25 | $ | 1.17 | |||||||||||||||
| 每股基本淨利潤 | $ | 0.26 | $ | 0.32 | $ | 0.55 | $ | 0.84 | |||||||||||||||
每股及等值每股的調節項目 (1) (3) | 0.32 | 0.22 | 0.70 | 0.32 | |||||||||||||||||||
| 每股及等值每股的隱含現金流 | $ | 0.58 | $ | 0.54 | $ | 1.25 | $ | 1.16 | |||||||||||||||
(1)代表調整淨利潤以計算可供普通單位持有者的隱含現金流。有關更多信息，請參見「淨利潤到調整EBITDA歸屬PAA及隱含現金流的調節」表。
(2)根據該期間加權平均流通普通單位數爲70100萬、69800萬、70100萬和69800萬。
(3)根據該期間的加權平均流通普通單位數，以及每個所示期間的加權平均A系列優先單位數爲7100萬。
- 更多 -
333 Clay Street, Suite 1600 | 美國德克薩斯州休斯頓 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第13頁
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P. 及其子公司
財務摘要 （未經審計）
非GAAP財務流動性指標的經營活動所提供的淨現金與調整的對比：
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 653 | $ | 888 | $ | 1,072 | $ | 1,631 | |||||||||||||||
| 對經營活動提供的淨現金與調整後的自由現金流進行調整： | |||||||||||||||||||||||
投資活動中使用的淨現金 | (157) | (165) | (418) | (6) | |||||||||||||||||||
| 來自非控股權益的現金貢獻 | 12 | — | 24 | — | |||||||||||||||||||
支付給非控股權益的現金分配 (1) | (97) | (73) | (198) | (151) | |||||||||||||||||||
調整後的自由現金流 (2) | $ | 411 | $ | 650 | $ | 480 | $ | 1,474 | |||||||||||||||
現金分配 (3) | (286) | (246) | (572) | (489) | |||||||||||||||||||
分配後的調整自由現金流 (2) (4) | $ | 125 | $ | 404 | $ | (92) | $ | 985 | |||||||||||||||
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
調整後的自由現金流 (2) | $ | 411 | $ | 650 | $ | 480 | $ | 1,474 | |||||||||||||||
資產和負債的變動，扣除收購的影響 (5) | 10 | (131) | 201 | (329) | |||||||||||||||||||
調整後的自由現金流（不包括資產和負債的變動） (6) | $ | 421 | $ | 519 | $ | 681 | $ | 1,145 | |||||||||||||||
現金分配 (3) | (286) | (246) | (572) | (489) | |||||||||||||||||||
調整後的自由現金流在分配後的金額（不包括資產和負債的變動） (6) | $ | 135 | $ | 273 | $ | 109 | $ | 656 | |||||||||||||||
(1)在所呈現期間支付的現金分配。
(2)管理層使用非GAAP財務流動性指標調整後的自由現金流和調整後的自由現金流在分配後，來評估可用於分配、債務償還、普通股回購及其他一般合夥目的的現金金額。
(3)在該期間支付給優先和普通單位持有人的現金分配。
(4)在分配後的剩餘調整自由現金流將用於建立未來分配、資本支出、債務減少及其他合夥目的的儲備。調整後的自由現金流在分配後的短缺可以通過之前建立的儲備、手頭現金或通過我們的信貸設施或商業票據計劃借款來資助。
(5)請查看「簡化合並現金流量表」。
(6)管理層使用非GAAP財務流動性指標調整後的自由現金流（不包括資產和負債的變動）和分配後調整的自由現金流（不包括資產和負債的變動）來評估基礎業務流動性和現金流生成能力，排除由於收入和支出金額收款、收取或支付的時間差異引起的波動。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓克萊街333號，1600室 | 休斯頓，德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第14頁
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P. 及其子公司
財務摘要 （未經審計）
影響可比性的選定項目
(單位：百萬)
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
影響可比性的選定項目： (1) | |||||||||||||||||||||||
衍生活動和庫存估值調整 (2) | $ | (24) | $ | 86 | $ | (184) | $ | 52 | |||||||||||||||
長期庫存成本調整 (3) | (10) | (2) | 24 | (31) | |||||||||||||||||||
最低交易量承諾下的不足，淨額 (4) | (7) | 2 | 5 | 9 | |||||||||||||||||||
股權掛鉤薪酬費用 (5) | (10) | (8) | (19) | (17) | |||||||||||||||||||
外幣重估 (6) | 7 | (5) | 17 | (1) | |||||||||||||||||||
影響可比性的選定項目 - 經調整的 EBITDA | $ | (44) | $ | 73 | $ | (157) | $ | 12 | |||||||||||||||
| 資產出售的收益/(損失)，淨額 | (1) | (3) | (1) | 150 | |||||||||||||||||||
| 影響可比性的選定項目的稅收影響 | 8 | (20) | 37 | (30) | |||||||||||||||||||
| 影響非控股權益的選定項目彙總 | (1) | — | (6) | (3) | |||||||||||||||||||
影響可比性的選定項目 - 調整後的歸屬於PAA的淨利潤 | $ | (38) | $ | 50 | $ | (127) | $ | 129 | |||||||||||||||
(1)我們的某些非公認會計原則財務指標可能不會受到影響可比性的每個選定項目的影響。請參見「歸屬於PAA的淨收益與調整後的EBITDA及隱含DCF的調節」和「基本及稀釋調整後的普通單位淨收益計算」表，以獲取有關這些影響可比性的選定項目如何影響這些指標的更多詳細信息。
(2)我們使用衍生工具進行風險管理，其相關流程包括將對沖工具具體識別到基礎對沖交易。雖然我們爲每個衍生工具確定了一個基礎交易，但該工具與基礎交易之間可能沒有會計對沖關係。在評估我們的結果時，我們發現衍生工具和基礎交易的收益時機存在差異，並在確定調整結果時排除相關收益和損失，以使衍生工具和基礎交易的收益在同一期間影響調整結果。此外，我們排除了與(i) 投資活動相關的衍生品產生的收益和損失，比如購置線填充，及(ii) 購買長期庫存相關的收益和損失。我們還排除了相應庫存估值調整的影響，視情況而定。在適用期間內，我們排除了與我們系列A優先單位的優先分配率重置選項相關的嵌入衍生物的按市價計價的收益和損失。
(3)我們持有的原油和天然氣液體庫存包含第三方資產的最低工作庫存要求及我們商業運營所需的其他工作庫存。我們認爲此庫存對我們的運營是必要的，並且我們打算在可預見的未來持有此庫存。因此，我們在資產負債表上將此庫存分類爲長期庫存，並不使用衍生工具對該庫存進行對沖（類似於我們的自有資產中的線填充）。我們將長期庫存的平均成本變化（因市場價格波動而導致）及由價格下跌引起的該庫存減記視爲影響可比性的選定項目。
(4)我們以及我們的一些權益法投資方與對方簽訂了一些協議，要求對方在約定期限內交付、運輸或處理最低數量。幾乎所有此類協議都是與對方簽訂，以經濟上支持與構建相關資產所需的資本支出回報。這些協議中的一些包括如果未達到最低數量的補救權利。我們在提供服務的期間或交易發生時記錄應收款項，包括因最低數量承諾而對方的缺陷義務金額。如果對方擁有與缺陷相關的補救權利，我們將推遲與對方的補救權利相關的收入，並在缺陷數量交付或發貨時、補救權利到期時或確定對方使用補救權利的能力微乎其微時更早確認收入。我們包括因對方的缺陷義務而向對方開賬的金額的影響，淨額扣除隨後確認的收入或股權收益，作爲影響可比性的選擇項目。我們認爲，包含與該期間合同要求的收入對投資者來說是有意義的，因爲相關資產已建成，隨時準備提供承諾的服務，固定運營成本已經包含在當前期間的結果中。
(5)我們的總權益指數補償費用包括與將以單位結算的獎勵和將以現金結算的獎勵相關的費用。將以單位結算的獎勵在適用的績效標準滿足時會被納入我們的稀釋後每單位淨利潤計算中。我們將與這些獎勵相關的補償費用視爲影響可比性的選擇項目，因爲未決獎勵的稀釋影響已納入我們的稀釋後每單位淨利潤計算中（如適用）。與將以現金結算的獎勵相關的補償費用部分不被視爲影響可比性的選擇項目。
(6)在所呈現的期間內，加元與美元的價值出現波動，導致在外匯交易結算時實現外匯收益和損失，以及以外幣計 denominated 的貨幣資產和負債的重估。相關的收益和損失並不對我們的結果構成核心影響，因此被分類爲影響可比性的選定項目。
- 更多 -
333 Clay Street, Suite 1600 | 德克薩斯州休斯頓 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第 15 頁
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P. 及其子公司
財務摘要 （未經審計）
按細分市場的財務數據
(單位：百萬)
| 截至三個月 2024年6月30日 | 截至三個月 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| wti原油 | 天然氣液體 | wti原油 | 天然氣液體 | |||||||||||||||||||||||
收入 (1) | $ | 12,735 | $ | 293 | $ | 11,295 | $ | 381 | ||||||||||||||||||
採購及相關費用 (1) | (11,820) | (133) | (10,490) | (128) | ||||||||||||||||||||||
現場運營費用 (2) | (272) | (78) | (256) | (77) | ||||||||||||||||||||||
部門一般及行政費用 (2) (3) | (72) | (21) | (66) | (19) | ||||||||||||||||||||||
非合併實體的股權收益 | 106 | — | 89 | — | ||||||||||||||||||||||
調整： (4) | ||||||||||||||||||||||||||
對未合併實體的折舊和攤銷 | 17 | — | 24 | — | ||||||||||||||||||||||
| 衍生活動和庫存估值調整 | (4) | 28 | 5 | (91) | ||||||||||||||||||||||
長期庫存成本調整 | 4 | 6 | 10 | (8) | ||||||||||||||||||||||
最低交易量承諾下的不足，淨額 | 7 | — | (2) | — | ||||||||||||||||||||||
股權指數補償費用 | 10 | — | 8 | — | ||||||||||||||||||||||
| 外幣重估 | (2) | (1) | 15 | 4 | ||||||||||||||||||||||
歸屬於非控股權的調整後息稅折舊攤銷前利潤 (5) | (133) | — | (103) | — | ||||||||||||||||||||||
| 分部調整後息稅折舊攤銷前利潤 | $ | 576 | $ | 94 | $ | 529 | $ | 62 | ||||||||||||||||||
| 維護資本支出 | $ | 41 | $ | 20 | $ | 36 | $ | 26 | ||||||||||||||||||
(1)包括部門間金額。
(2)Field運營成本和部門一般管理費用包含與股權掛鉤的補償費用。
(3)部門一般管理費用反映每個部門的直接成本和其他費用的分配。按照部門的比例分配需要管理層的判斷，並基於每個期間的業務活動。
(4)代表我們CODm用於評估部門結果的調整。這些調整中的許多也被視爲影響可比性的選定項目，在計算合併非GAAP財務指標（如調整後EBITDA）時有所影響。有關更多討論，請參見「影響可比性的選定項目」表。
(5)反映與Permian JV、Cactus II Pipeline LLC（自2022年11月起）和Red River Pipeline LLC的非控制性利益相關的金額。
- 更多 -
333 Clay Street, Suite 1600 | 休斯頓，德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第16頁
Plains All American Pipeline, L.P.及其子公司
財務摘要 （未經審計）
按行業板塊選擇的財務數據
(單位：百萬)
| 截至六個月 2024年6月30日 | 截至六個月 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| wti原油 | 天然氣液體 | wti原油 | 天然氣液體 | |||||||||||||||||||||||
收入 (1) | $ | 24,317 | $ | 801 | $ | 23,053 | $ | 1,071 | ||||||||||||||||||
採購及相關費用 (1) | (22,484) | (481) | (21,430) | (618) | ||||||||||||||||||||||
現場運營成本 (2) | (538) | (170) | (513) | (177) | ||||||||||||||||||||||
部門一般及行政費用 (2) (3) | (146) | (43) | (133) | (38) | ||||||||||||||||||||||
未合併實體的股權收益 | 201 | — | 178 | — | ||||||||||||||||||||||
調整： (4) | ||||||||||||||||||||||||||
未合併實體的折舊及攤銷 | 37 | — | 47 | — | ||||||||||||||||||||||
| 衍生活動及庫存計價調整 | 34 | 150 | (7) | 13 | ||||||||||||||||||||||
長期庫存成本調整 | (25) | 1 | 31 | — | ||||||||||||||||||||||
最低交易量承諾下的缺失，淨額 | (5) | — | (9) | — | ||||||||||||||||||||||
股權指數補償費用 | 19 | — | 17 | — | ||||||||||||||||||||||
| 外幣重估 | (19) | (5) | 12 | 3 | ||||||||||||||||||||||
歸屬於非控股權益的行業金額 (5) | (261) | — | (200) | — | ||||||||||||||||||||||
| 行業調整後EBITDA | $ | 1,130 | $ | 253 | $ | 1,046 | $ | 254 | ||||||||||||||||||
| 維護資本支出 | $ | 87 | $ | 31 | $ | 67 | $ | 42 | ||||||||||||||||||
(1)包括行業間金額。
(2)現場操作成本和行業一般及管理費用包括股權指數補償費用。
(3)各部門的一般和管理費用反映了與每個部門相關的直接成本，以及其他費用分配給各個部門。按部門的比例分配需要管理層的判斷，並基於每個時期存在的業務活動。
(4)代表我們CODm在評估部門結果時所用的調整。這些調整中的許多也被視爲影響可比性的選定項目，在計算合併的非GAAP財務指標（如調整後的息稅折舊攤銷前利潤）時影響可比性。有關更多討論，請參見「影響可比性的選定項目」表。
(5)反映歸屬於Permian JV、Cactus II Pipeline LLC和Red River Pipeline LLC的非控制性權益的金額。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓，克萊街333號，1600套房 | 德克薩斯州休斯頓 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第17頁
PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE, L.P.及其子公司
財務摘要 （未經審計）
按業務分部的運營數據
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 原油業務段成交量 | |||||||||||||||||||||||
原油管道運費量（按地域板塊） (1) | |||||||||||||||||||||||
佩米安盆地 (2) | 6,701 | 6,304 | 6,565 | 6,299 | |||||||||||||||||||
南德克薩斯州 / 鷹福特 (2) | 395 | 408 | 386 | 404 | |||||||||||||||||||
中部地區 (2) | 530 | 492 | 508 | 482 | |||||||||||||||||||
墨西哥灣沿岸 (2) | 223 | 260 | 213 | 259 | |||||||||||||||||||
落基山脈 (2) | 495 | 364 | 497 | 352 | |||||||||||||||||||
| 西部 | 245 | 223 | 252 | 194 | |||||||||||||||||||
| 加拿大 | 349 | 341 | 348 | 346 | |||||||||||||||||||
原油管道總運輸量 (1) (2) | 8,938 | 8,392 | 8,769 | 8,336 | |||||||||||||||||||
商業原油儲存能力 (2) (3) | 72 | 72 | 72 | 72 | |||||||||||||||||||
原油租賃集輸採購 (1) | 1,572 | 1,408 | 1,540 | 1,418 | |||||||||||||||||||
NGL板塊運輸量 (1) | |||||||||||||||||||||||
NGL分餾 | 129 | 83 | 128 | 113 | |||||||||||||||||||
NGL管道運輸費 | 221 | 147 | 217 | 170 | |||||||||||||||||||
丙烷和丁烷銷售 | 54 | 39 | 91 | 89 | |||||||||||||||||||
(1)日均運輸量以千桶計算，爲歸屬於我們通過未合併實體或不分割共同利益擁有的資產的總運輸量，除以該期間的天數。期間內收購資產的運輸量代表我們實際擁有資產的天數總運輸量，除以該期間的天數。
(2)包括來自未合併實體所擁有資產的成交量（與我們利益相關）。
(3)按月計算的平均容量（單位：百萬桶），是指該期間的總成交量除以該期間的月份數。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓市克萊街333號，1600套房 | 郵政編碼：77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第18頁
Plains All American Pipeline，L.P.及其子公司
財務摘要 （未經審計）
非公認會計原則分段調節
(單位：百萬)
歸屬於PAA的補充調整後EBITDA調節：
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 原油板塊調整後息稅折舊攤銷前利潤 | $ | 576 | $ | 529 | $ | 1,130 | $ | 1,046 | |||||||||||||||
| NGL板塊調整後息稅折舊攤銷前利潤 | 94 | 62 | 253 | 254 | |||||||||||||||||||
調整後的其他收入，淨額 (1) | 4 | 6 | 8 | 12 | |||||||||||||||||||
歸屬於PAA的調整後息稅折舊攤銷前利潤 (2) | $ | 674 | $ | 597 | $ | 1,391 | $ | 1,312 | |||||||||||||||
(1)代表《合併基本報表中報告的其他收入，淨額》，不包括PAA及相關實體之間的本票利息收入，以及其他歸屬於非控股權益的淨收入，調整了影響可比性的特定項目。有關更多信息，請參見「影響可比性的選定項目」表。
(2)有關調整後息稅折舊攤銷前利潤及暗示的自由現金流的淨利潤對賬，請參見「淨利潤與歸屬於PAA的調整後息稅折舊攤銷前利潤之間的對賬」表。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓克萊街333號，1600套房 | 德克薩斯州休斯頓 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第19頁
PLAINS GP HOLDINGS及其子公司
財務摘要 （未經審計）
簡明合併營業報表
(以百萬爲單位，除每股數據外)
| 截至三個月 2024年6月30日 | 截至三個月 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 整合 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA | 調整 (1) | PAGP | PAA | 調整 (1) | PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入 | $ | 12,933 | $ | — | $ | 12,933 | $ | 11,602 | $ | — | $ | 11,602 | ||||||||||||||||||||||||||
成本和費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
購買及相關費用 | 11,858 | — | 11,858 | 10,544 | — | 10,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
現場運營費用 | 350 | — | 350 | 333 | — | 333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
一般及行政費用 | 93 | 2 | 95 | 85 | 2 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 257 | — | 257 | 259 | 1 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
資產銷售的（收益）/損失，淨額 | 1 | — | 1 | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總成本和費用 | 12,559 | 2 | 12,561 | 11,224 | 3 | 11,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 374 | (2) | 372 | 378 | (3) | 375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入/（費用） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
在未合併實體中的股權收益 | 106 | — | 106 | 89 | — | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | (111) | 15 | (96) | (95) | — | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入，淨額 | 23 | (15) | 8 | 20 | — | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 392 | (2) | 390 | 392 | (3) | 389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前所得稅費用 | (69) | — | (69) | (20) | — | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
遞延所得稅（費用）/收益 | 7 | (12) | (5) | (23) | (13) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤 | 330 | (14) | 316 | 349 | (16) | 333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於非控制性權益的淨利潤 | (80) | (197) | (277) | (56) | (229) | (285) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於PAGP的淨收入 | $ | 250 | $ | (211) | $ | 39 | $ | 293 | $ | (245) | $ | 48 | ||||||||||||||||||||||||||
基本和稀釋後的加級A類股加權平均流通股數 | 197 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股A類股基本和稀釋後的淨收入 | $ | 0.20 | $ | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)代表爲PAGP製作合併財務報表所需的總合並調整。
- 更多 -
333 Clay街，Suite 1600 | 德克薩斯州休斯頓 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第20頁
PLAINS GP HOLDINGS及子公司
財務摘要 （未經審計）
簡明合併經營報表
(以百萬爲單位，除每股數據外)
| 截至六個月 2024年6月30日 | 截至六個月 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併 | 合併 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA | 調整 (1) | PAGP | PAA | 調整 (1) | PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入 | $ | 24,928 | $ | — | $ | 24,928 | $ | 23,943 | $ | — | $ | 23,943 | ||||||||||||||||||||||||||
成本和費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
採購和相關成本 | 22,775 | — | 22,775 | 21,867 | — | 21,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
現場運營成本 | 708 | — | 708 | 690 | — | 690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
一般及行政費用 | 189 | 3 | 192 | 171 | 3 | 174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 511 | — | 511 | 515 | 2 | 517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (收益)/資產銷售損失，淨額 | 1 | — | 1 | (150) | — | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總成本和費用 | 24,184 | 3 | 24,187 | 23,093 | 5 | 23,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 744 | (3) | 741 | 850 | (5) | 845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入/(支出) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未合併實體的股權收益 | 201 | — | 201 | 178 | — | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息費用，淨額 | (205) | 15 | (190) | (193) | — | (193) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他收入，淨額 | 18 | (15) | 3 | 85 | — | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 758 | (3) | 755 | 920 | (5) | 915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當期所得稅費用 | (123) | — | (123) | (81) | — | (81) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
遞延所得稅（費用）/收益 | 46 | (25) | 21 | (15) | (43) | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤 | 681 | (28) | 653 | 824 | (48) | 776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於非控制性權益的淨利潤 | (166) | (406) | (572) | (109) | (550) | (659) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於PAGP的淨利潤 | $ | 515 | $ | (434) | $ | 81 | $ | 715 | $ | (598) | $ | 117 | ||||||||||||||||||||||||||
基本和稀釋後加權平均A級股本外流 | 197 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股A級基本和稀釋後淨利潤 | $ | 0.41 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)代表產生PAGP合併財務報表所需的全部合併調整。
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓克萊街333號，1600室 | Houston, Texas 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第21頁
Plains GP Holdings及其子公司
財務總結 （未經審計）
簡明合併資產負債表數據
(單位：百萬)
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併 | 整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA | 調整 (1) | PAGP | PAA | 調整 (1) | PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
流動資產 | $ | 5,387 | $ | (7) | $ | 5,380 | $ | 4,913 | $ | 3 | $ | 4,916 | ||||||||||||||||||||||||||
物業及設備（淨額） | 15,616 | — | 15,616 | 15,782 | — | 15,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
對非合併實體的投資 | 2,862 | — | 2,862 | 2,820 | — | 2,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 無形資產，淨值 | 1,741 | — | 1,741 | 1,875 | — | 1,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
遞延所得稅資產 | — | 1,221 | 1,221 | — | 1,239 | 1,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 線填充 | 980 | — | 980 | 976 | — | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
長期經營租賃使用權資產，淨值 | 312 | — | 312 | 313 | — | 313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期庫存 | 290 | — | 290 | 265 | — | 265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他長期資產，淨值 | 265 | — | 265 | 411 | — | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 27,453 | $ | 1,214 | $ | 28,667 | $ | 27,355 | $ | 1,242 | $ | 28,597 | ||||||||||||||||||||||||||
負債和合夥人資本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
流動負債 | $ | 5,406 | $ | (8) | $ | 5,398 | $ | 5,003 | $ | 2 | $ | 5,005 | ||||||||||||||||||||||||||
高級票據，淨額 | 7,139 | — | 7,139 | 7,242 | — | 7,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他長期債務，淨值 | 72 | — | 72 | 63 | — | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
長期經營租賃負債 | 279 | — | 279 | 274 | — | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他長期負債和遞延信貸 | 979 | — | 979 | 1,041 | — | 1,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總負債 | 13,875 | (8) | 13,867 | 13,623 | 2 | 13,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
不包括非控股權益的合夥人資本 | 10,276 | (8,786) | 1,490 | 10,422 | (8,874) | 1,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股權益 | 3,302 | 10,008 | 13,310 | 3,310 | 10,114 | 13,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
合夥人資本總額 | 13,578 | 1,222 | 14,800 | 13,732 | 1,240 | 14,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
負債和合夥人資本總額 | $ | 27,453 | $ | 1,214 | $ | 28,667 | $ | 27,355 | $ | 1,242 | $ | 28,597 | ||||||||||||||||||||||||||
(1)代表爲PAGP產生合併財務報表所需的彙總合併調整
- 更多 -
克萊街333號，1600套房 | 休斯頓, 德克薩斯州 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第22頁
Plains GP Holdings及其子公司
財務摘要 （未經審計）
每股A類股份基本和稀釋淨利潤計算
(以百萬爲單位，除每股數據外)
| 截至三個月 6月30日 | 截至六個月 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每股A類基礎和稀釋後淨利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於PAGP的淨利潤 | $ | 39 | $ | 48 | $ | 81 | $ | 117 | |||||||||||||||
| 基礎和稀釋後加權平均A類流通股數 | 197 | 195 | 197 | 195 | |||||||||||||||||||
| 每股A類基礎和稀釋後淨利潤 | $ | 0.20 | $ | 0.25 | $ | 0.41 | $ | 0.60 | |||||||||||||||
前瞻性聲明
除本文所含的歷史信息外，本公告中討論的事項包括前瞻性聲明，這些聲明涉及某些風險和不確定性，這可能導致實際結果或結果與前瞻性聲明中預期的結果或結果有顯著差異。這些風險和不確定性包括但不限於以下內容：
•美國及其他地區（包括潛在衰退或經濟活動水平顯著放緩的可能性、持續高通脹的風險以及持續的供應鏈問題、全球公共衛生事件（如流行病）對需求和增長的影響，以及經濟復甦的時機、步伐和程度）對 (i) 原油、鑽探和生產活動的需求產生影響，從而影響我們提供的中游服務的需求，以及 (ii) 可用的商業機會；
•全球原油需求和/或原油價格的下降，和/或其他因素導致北美原油和天然氣液體（NGL）生產顯著減少（無論是由於生產商現金流減少以資助鑽探活動，還是由於生產商無法獲得資本，或兩者兼而有之，管道和/或儲存能力不足，生產商被強制停產，政府強制配額命令，或其他因素），這可能導致實際或預期的運輸、加工、購買、儲存、分餾和/或通過我們資產的原油和NGL量顯著下降，和/或我們能夠獲得的利潤減小或可能獲得的商業機會減少；
•煉油能力的波動及其他影響各種等級原油和NGL需求的因素，導致定價條件或運輸吞吐量要求的變化；
•原油和NGL市場結構、等級差異和波動性（或缺乏波動性）的意外變化；
•在我們運營的地區，競爭和產能過剩的影響，包括對費率、成交量和利潤率的下行壓力、合同續簽風險以及失去客戶給其他中游-腦機運營商的風險，這些運營商願意或受到壓力積極降低運輸費率以獲取或保持客戶;
•對 石油能源行業以及對石油的持續開發和消費的負面社會情緒，這可能影響消費偏好以及對我們業務產生不利影響的政府或監管行動;
•環境責任、訴訟或其他未受到賠償、保險或現有儲備覆蓋的事件;
•自然災害、災難、恐怖襲擊（包括生態恐怖襲擊）或其他事件的發生，嚴重影響我們的運營，包括對我們的電子和計算機系統的網絡或其他攻擊;
- 更多 -
德克薩斯州休斯頓市克萊街333號，套房1600 | 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第23頁
•天氣對商業運營或項目施工的干擾，包括極端天氣事件或條件的影響；
•當前和未來法律、裁決、立法、政府法規、行政命令、貿易政策、會計標準及報表和相關的業績解讀的影響，(i) 禁止、限制或規範在我們管道所服務或專用的土地上開發石油和天然氣資源及相關的製造行業，或 (ii) 對我們發展、運營或修復中游資產的能力產生負面影響；
•由於與液壓壓裂及相關活動（包括廢水注入或處理）相關的問題（或法律、規則或法規），在佩米安盆地或其他地方的生產水平產生負面影響，包括地震、沉降、擴張或其他問題；
•關鍵人員的損失以及無法吸引和留住新人才；
•對WTI原油、NGL和其他石油股產品期貨市場的干擾，可能會影響我們執行商業或對沖策略的能力；
•我們風險管理活動的有效性；
•供應、材料或勞動力的短缺或成本增加；
•維護我們的信用評級和從供應商及交易對手那裏獲得開放信用的能力；
•我們不時進入的合資企業和聯合經營安排的成功運營，無論是與我們運營的資產還是第三方有關，以及對收購資產或業務的成功整合和未來表現；
•獲得併成功完成收購、剝離、合資或其他戰略機會的可用性和我們的能力；
•我們的客戶或交易對手拒絕或無法履行與我們的合同（包括商業合同、資產出售協議和其他協議）下的義務，無論其是否合理，是否由於財務限制（如信用狀況下降、流動性問題或破產）、市場限制、法律限制（包括政府命令或指導）、行使合同或普通法權利（如不可抗力或類似索賠）或其他因素；
•我們無法履行合同下的義務，無論是由於第三方（包括我們的客戶或交易對手）的不履行、市場限制、第三方限制、供應鏈問題、法律限制（包括政府命令或指導）或其他因素或事件；
•由於意外或計劃外的資本支出、第三方索賠或其他因素而產生的成本和費用；
•未能實施或利用投資資本項目，或在實施或利用過程中出現延誤，無論是由於許可延誤、許可撤回或其他因素；
•資本市場收緊或其他因素導致我們資本成本上升或限制我們在令人滿意的條件下獲得債務或股權融資的能力，以資助額外的收購、投資資本項目、營運資金需求以及債務的償還或再融資；
•由波動的金融市場、資本限制、流動性問題和通貨膨脹引起的其他風險的放大；
•我們運營所依賴的第三方資產的使用或可用性，而我們對此幾乎沒有控制權；
•加元對美元的匯率；
- 更多信息 -
德克薩斯州休斯頓，克萊街333號，1600室 | 郵政編碼 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||
第24頁
•無法確認來自未能運輸或移動超過最低合同量的客戶所收到的補償支付的當前收入，直到相關信用到期或被使用；
•資產和設施的顯著未充分利用;
•保險成本增加或可用性不足;
•債務和股本市場的波動，包括我們的單位在長期激勵計劃中歸屬時的價格;
•與我們資產的開發和事件相關的風險;
•天然氣製造行業的開發速度及其對Permian盆地預計石油生產增長的影響; 並且
•其他因素和不確定性固有於石油的運輸、儲存、終端和營銷，以及在NGL的處理、運輸、分餾、儲存和營銷中，如合夥企業在證券交易委員會的文件中所述。
關於Plains：
PAA是一家公開交易的母有限合夥企業，擁有並運營中游能源基礎設施，爲原油和天然氣液體（「NGL」）提供物流服務。PAA擁有廣泛的管道收集和運輸系統網絡，以及終端、存儲、處理、分餾和其他基礎設施資產，服務於美國和加拿大的關鍵生產盆地、運輸走廊以及主要市場中心和出口口。平均而言，PAA每天處理超過800萬桶的原油和NGL。
PAGP是一家公開交易的實體，擁有PAA的間接非經濟性控制普通合夥人權益以及PAA的間接有限合夥人權益，PAA是北美最大的能源基礎設施和物流公司之一。
PAA和PAGP總部位於德克薩斯州休斯敦。欲了解更多信息，請訪問www.plains.com。
聯繫人:
| 布雷克·費爾南德斯 | ||
| 副總裁，投資者關係 | ||
| (866) 809-1291 | ||
| 邁克爾·格拉德斯坦 | ||
| 投資者關係董事 | ||
| (866) 809-1291 | ||
###
布萊克街333號，1600套房 | 美國德克薩斯州休斯頓 77002 | 713-646-4100 / 866-809-1291 | ||||||