依据第424(B)(4)条提交

登记号333-276630

Alternus清洁能源公司

最多67,782,968股普通股

最多12，435，000股普通股 行使令时可发行

这 招股说明书涉及出售证券持有人不时作出的要约及出售。 在本招股说明书中列名的或其获准受让人(“出售证券持有人”) 最多80,217,968股我们的普通股，每股面值0.0001美元(“普通股 股票“)包括：(A)向Alternus发行的最多57,400,000股我们的普通股 能源集团，我们的大股东(“AEG”)，根据业务 合并协议(定义见下文)，股权对价每股10.00美元； (B)最多7,666,667股我们的普通股(其中2,555,556股须归属 在某些事件发生时)发布给清洁地球收购赞助商LLC( “保荐人”)按1比1的比例转换7,666,667股方正股票( 由发起人在企业合并结束日(定义见下文)持有 以下)(“截止日期”)以低于每股0.01美元的价格购入；。(C) 将向Wissam Anastas(“WA”)发行1,320,000股普通股 转换为实际价格为0美元的可转换票据。每个赞助商单位00，每个赞助商单位包括 一股普通股和一份认股权证的一半；(E)最多100,000股我们的 发行给Moneta Consulting Partners，LLC的普通股，股权对价价值为 每股0.50美元；(F)向SPAC赞助商资本发行多达225,000股我们的普通股 以每股0.52美元的股权对价进入；(G)最多81,301股我们的 向Box Capital Inc.以外发行的普通股，股权对价为1.32美元 每股；(H)最多100,000股我们的普通股转让给琼斯交易机构 来自AEG的服务有限责任公司作为对服务的补偿，每股价值0.44美元；(I)向上 到11500,000股普通股，在我们的11,500,000名公众行使时可发行 认股权证，行使价为每股11.50美元；(J)最多445,000股普通股 可于行使认股权证时发行的股票(“保荐权证”) 行使价11.50美元，作为赞助单位的一部分发放给赞助单位；(K)最高300,000 在行使认股权证时可发行的普通股股份(“SCM科技1认股权证”) 发行给SCM Tech，LLC，行使价为0美元。50% 向SCM Tech，LLC发行的股票(“SCM Tech 2认股权证”)；及(M)最多90,000,000股 在行使认股权证时可发行的普通股，行权价为0.01美元 向SCM Tech，LLC发出(“SCM Tech 3认股权证”及SCM 技术1权证和SCM技术2权证、“SCM技术权证”和SCM技术权证 技术认股权证、保荐权证和公开认股权证，以下简称 作为“授权书”)。以我们普通股每股0.3526美元的收盘价 2024年7月17日的股票，任何人出售我们的普通股将不会获得任何利润 除赞助商外，出售股东中，赞助商将获得262.6万美元的利润 它出售了所持7,666,667股Founders股票和SCM Tech，LLC，如果行使，后者将获得133,614美元 全数出售SCM Tech 1认股权证及SCM Tech 3认股权证，并售出已发行的全部390,000股股份 从这样的练习中得到的。可能出售的大量普通股 此次发行，或认为可能发生此类出售的看法，可能会产生负面影响 我们普通股的交易价格。此外，由于价格差异很大， 在我们的赞助商和SCM Tech，LLC为他们的证券支付的价格和 我们的公共证券持有人为他们的普通股支付的股份，这些出售 此次发行的证券持有人可能会体验到基于我们目前的 交易价格，而我们的公共证券持有人可能不会经历类似的回报率 基于他们购买我们普通股的价格与我们目前的价格 交易价格。

出售证券持有人可以要约、出售或 以现行市场价格公开或私下交易发行全部或部分在此登记的证券 或者以协商好的价格。我们将不会从这些证券的出售中获得任何收益，除非 我们在行使现金认股权证时收到的。我们相信权证持有人行使认股权证的可能性 现金以及我们将获得的现金收益的数量取决于我们普通股的交易价格。如果 我们普通股的市场价格低于认股权证的行使价(以每股为基础)，我们相信这将是 持有者不太可能行使他们的认股权证。不能保证认股权证将优先于“现金”。 到他们的期满。除SCM Tech 1及SCM Tech 3权证外，该等认股权证的行使价为每股11.50元，而 我们的SCM Tech 1和SCM Tech 3认股权证的行使价为0.01美元。如果我们普通股的交易价格低于行权 任何认股权证的价格，意味着该等认股权证是“没钱的”，我们相信该等认股权证的持有人将 不太可能在现金基础上行使这样的权证。此外，认股权证可在无现金基础上行使。在一定程度上 该等认股权证是在无现金基础上行使的，我们不会因行使该等认股权证而获得任何现金，而我们 将从行使认股权证中获得的收入将会减少。我们将承担与注册有关的所有费用、开支和费用。 在这些证券方面，包括在遵守国家证券或“蓝天”法律方面。出售证券持有人 将承担出售普通股或认股权证所产生的所有佣金和折扣(如果有的话)。请参阅标题为 “配送计划.”

我们的普通股在纳斯达克证券市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市 符号“ALCE”下。2024年7月23日，我们普通股的最后一次报告销售价格为每股0.3420美元。我们 目前无意在任何证券交易所或股票市场上市任何令，但目前有我们的公开令交易 在场外市场粉红级，交易代码为OTCMKTS：ACLEW。

AEG, 拥有对已发行投票股票约70%投票权的投票控制权，因此我们目前符合定义 只要我们继续存在，就符合纳斯达克上市公司的公司治理标准，属于“受控公司” 作为该定义下的受控公司，我们有资格利用公司治理要求的某些豁免 纳斯达克。

我们是一家“新兴成长型公司” 根据美国联邦证券法的定义，并因此选择遵守降低的上市公司报告要求。 本招股说明书符合适用于新兴成长型公司的发行人的要求。

投资我们的证券涉及很高 风险程度。您应该仔细审查标题为“风险因素”的部分中描述的风险和不确定性开始 在本招股说明书第11页以及本招股说明书的任何修订或补充中的类似标题下。

证券交易委员会都没有 任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未通过本招股说明书的充分性或准确性。 任何向反对派代表都是犯罪行为。

招股说明书日期：2024年7月31日

目录

关于这份招股说明书

本招股说明书是注册的一部分 我们使用“货架”向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的S-1表格声明 注册过程。根据此货架登记流程，出售证券持有人可以不时出售证券 由本招股说明书中描述的他们提供。我们不会收到此类出售证券的证券持有人出售的任何收益 由他们在本招股说明书中描述的提供，但我们在行使现金时收到的金额除外。

我们和出售证券持有人都没有 授权任何人向您提供本招股说明书所载内容以外的任何信息或做出任何陈述，或 由我们或代表我们编制或我们向您推荐的任何适用的招股说明书补充或任何免费撰写的招股说明书。 我们和出售证券持有人都不对任何其他证券的可靠性负责，也无法提供任何保证 其他人可能向您提供的信息。我们和出售证券持有人都不会在任何司法管辖区提出出售这些证券的要约 如果不允许要约或出售。

我们还可能提供招股说明书补充或 对注册声明进行生效后的修改，以向本招股说明书添加信息或更新或更改本招股说明书中包含的信息。 您应阅读本招股说明书以及任何适用的招股说明书补充或对注册声明的生效后修订 以及我们在本招股说明书标题为“”的部分中向您推荐的额外信息在那里你可以找到 更多信息.”

2022年10月12日，Clean Earth收购 公司，特拉华州的一家公司(“清洁地球”)，签订了一份商业合并协议，该协议经该特定条款修订 《企业合并协议第一修正案》，日期为2023年4月12日(《BCA第一修正案》)(经修正 根据《BCA第一修正案》、《初始企业合并协议》)，以及由该修正案修订和重述的 和重新签署的业务合并协议，日期为2023年12月22日(“A&R BCA”)(初始业务合并 经A&R BCA修订和重述的协议(“企业合并协议”)，由清洁地球和AEG 以及赞助商。2023年12月22日，根据《企业合并协议》，完成了合并，根据该协议 Clean Earth向AEG发行并转让57,500,000股Clean Earth A类普通股，每股面值0.0001美元，以及 AEG转让给Clean Earth，并从AEG获得Clean Earth收购的所有已发行和未偿还的股权 附属公司(定义见《企业合并协议》)(“股权交换”及其他交易 《企业合并协议》中所设想的企业合并)。与闭幕，清洁地球有关 更名为“Alternus Clean Energy Inc.”

除非另有说明或除非上下文 另有要求，本招股说明书中提到的（1）“AEG”是指Alternus Energy Group Plc，一家公共有限公司 根据爱尔兰法律注册成立的公司和我们的大股东，（2）“清洁地球”指的是清洁地球 Acquisition Corp，一家特拉华州公司，也是我们的法定前身，在业务合并之前，以及（3）“Alternus”， “公司”、“注册人”、“我们”、“我们”和“我们的”是指Alternus Clean 能源公司，原名清洁地球收购公司，以及（如适用）我们的全资子公司。

商标

本招股说明书包含对我们商标的引用， 商标名称和服务标记。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标、商品名称和服务标记可能出现 未经 ^® 或™符号，但此类参考并不旨在以任何方式表明我们不会断言， 根据适用法律，我们或适用许可人对这些商标、商品名称和 服务标记。本招股说明书（或我们通过引用纳入的文件）中出现的其他商标、商品名称和服务标记 是其各自持有者的财产。我们无意使用或展示其他公司的商品名称、商标或 服务标记暗示与任何其他公司的关系或认可或赞助我们。

关于以下方面的警告 前瞻性陈述

本招股说明书包含前瞻性陈述。 前瞻性陈述传达了管理层对Alternus未来的期望，并基于管理层的信念， 期望、假设和此类计划、估计、预测和其他信息在Alternus作出时可供管理层使用 这样的声明。前瞻性陈述包括所有非历史事实且可通过术语识别的陈述 例如单词“展望”、“相信”、“期望”、“潜力”、“目标”、“继续”， “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将会”、“寻求”、“大概” “项目”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期” “未来”、“指导”、“目标”，或者这些词的否定版本或其他类似的词， 尽管并不是所有的前瞻性陈述都可能包含这样的词语。本招股说明书中包含的前瞻性陈述可能包括 与Alternus的收入、收益、税收、现金流和相关财务和经营措施以及预期有关的报表 关于未来的运营、财务和业务表现，以及其他预期的未来事件和预期 历史事实。

我们 请您注意，我们的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括那些 超出了我们的控制范围，这可能会导致实际结果、绩效或成就与未来结果存在重大差异。 可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的因素包括：

我们不承担公开更新的义务 或发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本注册声明发布之日之后的事件或情况 或者反映意外事件的发生，法律规定的除外。上述因素和下文描述的其他因素 “风险因素”不应被解释为包罗万象。还有其他因素可能会导致我们的实际结果不同 这与本招股说明书中包含的前瞻性陈述存在重大差异。此外，新的风险时有出现，但事实并非如此 我们有可能预测到所有这些风险。我们无法评估所有风险对我们业务的影响或任何因素、 或多种因素的组合，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大相径庭。vt.给出 考虑到这些风险和不确定性，您不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们 请阅读本招股说明书中题为“招股说明书摘要,” “风险因素，“ 以及“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，“以获取更完整的 讨论可能影响他们各自未来业绩和我们所处行业的因素。

有关预防性注释 市场和行业数据

除非另有说明，否则包含的信息 在这份招股说明书中，我们介绍了我们的公司、我们的业务、我们提供的和打算提供的服务、我们的行业和我们的一般 对我们行业的期望是基于管理层的估计。这样的估计是从公开的信息中得出的 由第三方来源发布，以及我们内部研究的数据，并反映我们基于这些数据和 我们对该行业的了解，我们认为这是合理的。行业出版物和第三方研究一般都指出 它们所包含的信息是从被认为可靠的来源获得的，尽管它们不能保证准确性 或此类信息的完整性。虽然我们相信这些出版物和第三方研究都是可靠的，但我们没有 独立核实了从这些第三方来源获得的市场和行业数据。预测和其他前瞻性信息 从这些来源获得的信息受到与本新闻稿中其他前瞻性陈述相同的限制和不确定性。 招股书。由于各种因素，这些预测和前瞻性信息受到不确定性和风险的影响，包括 “”中所描述的风险因素“这些因素和其他因素可能会导致结果与那些 在我们的预测或估计或独立第三方的预测或估计中表达。虽然我们相信我们的内部研究是可靠的 我们对市场和行业的定义是恰当的，无论是这样的研究还是这些定义都没有得到任何独立的 消息来源。

本次注册文本中的某些信息 声明包含在行业出版物、政府网站以及第三方编制的报告或数据中。这些的来源 行业出版物和数据如下：

本文中使用的某些术语 登记声明

除非另有说明或上下文另有说明 要求，本注册声明中对以下术语的引用将具有以下含义：

风险 因素

投资我们的证券需要很高的回报 风险程度。您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性以及所有其他信息 包含在本招股说明书中，包括上述在“关于前瞻性的特别说明”一节中讨论的风险和不确定性 我们的财务报表和相关附注列于本招股说明书末尾及“管理层”一节。 在决定投资我们的证券之前，对财务状况和经营结果进行讨论和分析。如果有的话 在下列事件或发展中，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能 如果遭受重大损失，我们普通股的交易价格可能会下跌，你的投资可能会全部或部分损失。其中的风险 下面描述的不确定性并不是我们面临的唯一不确定性。我们或该公司目前未知的其他风险和不确定性 我们目前认为无关紧要也可能对我们的业务产生不利影响。

与我们的商业和工业有关的风险

我们有限的运营历史可能无法作为充分的基础 判断我们的未来前景和运营结果。

我们成立于2021年，因此， 运营历史有限。自成立以来，我们经历了净亏损，并且尚未实现盈利。止年度 2023年12月31日和2022年12月31日，我们净亏损分别为6950万美元和1840万美元，截至2024年3月31日的三个月内， 2023年3月31日，我们分别净亏损7.6亿美元和5.3亿美元。我们预计在实施时会遭受额外损失 我们扩大北美、欧洲以及其他选定地区业务运营的战略。我们快速发展的业务 特别是，我们相对有限的运营历史可能不是评估我们业务前景和财务的充分基础 性能因此，很难预测未来的运营结果。无法保证我们能够实现盈利。

我们无法向您保证我们将实现或维持盈利能力 我们的审计师对我们继续经营的能力表示严重怀疑。

我们将需要筹集额外的营运资金 以继续我们的正常和计划的行动。我们将需要在未来几个时期创造并维持可观的收入水平，以 要实现盈利，即使我们做到了，我们也可能无法保持或提高我们的盈利水平。此外，作为一个公众， 如果是公司，我们将产生会计、法律和其他费用。这些支出将使我们有必要继续筹集额外的资金 营运资金。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，我们可能无法产生足够的收入 以抵消我们增加的运营费用。由于一些原因，我们在未来可能会遭受重大损失，包括不可预见的 费用、困难、复杂和延误以及其他未知事件。因此，人们对我们是否有能力 作为一家持续经营的企业，我们不能向您保证，随着我们继续扩大我们的 业务，并以其他方式实施我们的增长计划。

本次登记中包含的财务报表 声明是在持续经营的基础上准备的。我们未来可能无法产生盈利业务和/或获得 必要的融资来履行我们的义务并支付正常业务运营产生的到期负债。成果 目前还无法确定地预测这些问题的具体情况。这些因素对我们能否继续下去提出了很大疑问 作为一家持续经营的企业。我们计划继续通过出售证券和/或其他融资活动来满足我们的资本需求。 我们的财务报表不包括对资产和负债金额和分类可能必要的任何调整 如果我们无法继续作为一家持续经营企业。

我们的巨额债务可能会对我们的业务产生不利影响， 财务状况和运营结果。

我们相信我们的巨额债务 将作为独立电力生产商（“IPP”).截至2023年12月31日和2024年3月31日，我们拥有1.984亿美元， 和未偿还短期借款分别为1.191亿美元。我们很可能将继续处于高杠杆状态。 我们保持杠杆的程度可能会对公司股东产生重要影响，包括但不限于 致：

如果公司产生新的债务或其他义务， 公司现在面临的相关风险，如本风险因素和这些其他地方所述”风险因素，“可以 强化。

我们作为独立电力生产商的业务 需要大量的财务资源，我们的增长前景和未来的盈利能力在很大程度上取决于可用性 以可接受的条款提供额外的融资选择。如果我们没有成功实施后续融资计划，可能不得不 出售其某些太阳能公园。

迄今为止我们的主要流动性资源 是其运营现金以及银行及其股东的借款。我们在某些国家/地区利用了银行设施 以满足其活动的营运资金要求。我们现金的主要用途是管道开发、工作 资本和一般企业目的。

我们将需要大量现金来 为我们项目的收购、开发、安装和建设以及我们运营的其他方面提供资金。我们可能还要求 因业务条件变化或其他未来发展而产生的额外现金，包括其可能决定的任何投资或收购 为了保持竞争力而追求。从历史上看，我们使用过银行贷款、过桥贷款和第三方股权出资 为其项目收购和开发提供资金。我们预计将寻求通过第三方融资选择扩大我们的业务，包括 银行贷款、股权合作伙伴、融资租赁和证券化。但不能保证我们能成功定位 在所需的时间段内或根本内，或以其认为有吸引力的条款或成本提供额外合适的融资来源，或 可以接受，这可能使我们无法全面执行我们的增长计划。

任何债务融资可能需要限制性契约 并且可能无法按照我们商业上可接受的条款获得额外资金， 相对于 所得资产 和子公司。未能按要求管理可自由支配支出并筹集额外资本或债务融资可能会产生不利影响 我们实现预期业务目标的能力。

我们是一家控股公司，依赖 从我们的子公司进行分配和其他付款、预付和资金转移以履行我们的义务。

我们没有直接的运营，并衍生出我们所有的 来自我们子公司的收入和现金流。由于我们通过子公司开展业务，因此我们依赖这些实体 付款或分配以履行我们的义务。我们的收益或其他可用资产的恶化 子公司出于任何原因都可能限制或损害其向我们付款的能力，并对我们的运营产生不利影响。

减少、修改或消除 政府补贴和经济激励可能会减少现有太阳能公园的经济效益和发展机会 或收购合适的新太阳能公园。

政府补贴和激励措施主要 采取Fit价格支持计划、税收抵免、净计量和对最终用户、分销商、系统集成商的其他激励措施的形式 和太阳能产品制造商。此类补贴和激励措施的可用性和规模在很大程度上取决于 与特定国家环境问题相关的政治和政策发展。政策变化可能会导致重大 减少或停止对该国可再生能源的支持，这反过来又可能产生重大不利影响 对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景的影响。

现货市场电价下降 可能会损害我们的收入并降低太阳能公园在电网平价市场中的竞争力。

我们太阳能公园的电价 其大部分自有容量通过PPA或FiT固定。A Fit是一项旨在支持可再生能源发展的政策 通过为生产商提供有保障的、高于市场的价格来获取能源。FiT通常涉及长期合同，从15 至20年，而目前提供额外收入的PPA通常会更新并可能每年终止。 在电价足够高的国家，太阳能公园可以在不需要 在政府价格支持下，太阳能公园可以选择不加入PPA，而是根据现货市场价格销售。 任何PPA到期后，我们在意大利和罗马尼亚的太阳能公园的收入可能会随着电力现货市场而波动，除非 它被更新了。市场电价可能会出现大幅波动。

年现货电价下降 与其他形式的电力相比，这些国家可能会降低太阳能的竞争力。因此，现货市场电价 可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

我们的购电协议可能不是 圆满完成

购电人根据PPA付款可能 提供子公司或项目的大部分现金流。无法保证任何或所有权力 购买者将履行其PPA规定的义务，或者电力购买者不会破产，或者在任何情况下破产 破产时，其在各自PPA下的义务不会被破产受托人拒绝。还有其他风险 PPA，包括发生超出电力购买者控制范围的事件，可能免除其接受义务 并支付项目公司工厂产生的能源的交付费用。购电者未能履行义务 根据任何PPA或任何PPA的终止可能会对各自的项目或项目公司产生重大不利影响，因此 在我们身上。

我们子公司的季节性 运营可能会对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。

能源生产行业受到 季节性变化以及其他重大事件。例如，太阳能产生的电力和收入 发电设施部分取决于资产所在地的阳光或辐射量。由于日光较短 冬季的几个小时，辐射较少，这些设施产生的发电量将根据季节而异。

我们能源生产的季节性可能 在经营活动产生的现金较低的时期，会增加对流动性的需求，而且我们可能还需要 额外的股权或债务融资以维持其偿付能力，但在需要时可能无法提供或在商业上有利的情况下无法提供 届因此，该公司可能难以维持足够的财务流动性来吸收能源季节性变化的影响 制作。其他重大事件和季节性变化可能会对公司的业务、经营业绩、 现金流和财务状况。

收购可再生能源设施 或拥有和运营可再生能源设施的公司面临巨大风险。

我们商业模式的一个重要部分是 收购新的可再生能源设施以及拥有和运营可再生能源设施的公司。收购可再生能源 能源设施或拥有和运营可再生能源设施的公司面临巨大风险。虽然我们认为 我们已经对潜在收购进行了充分的尽职调查，我们可能无法发现所有潜在的运营 此类可再生能源设施存在缺陷。此外，我们对新建可再生能源运营业绩的预期 能源设施以及正在建设的能源设施是基于假设和估计，但没有从运营中受益 历史

如果我们完成未来的任何收购，符合 通过我们的商业模式，我们的资本和运营业绩可能会发生重大变化，股东通常不会发生重大变化 有机会评估我们在确定应用时考虑的经济、金融和其他相关信息 这些资金和其他资源。因此，收购的完成可能会对我们的业务产生重大不利影响， 财务状况、经营业绩和现金流量。

此外，我们可能无法成功整合 收购企业及其产品组合（如果需要），因此公司可能无法实现预期利益 这样的收购。未能有效整合收购的业务可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响 或财务状况。

重大前期付款之间的延迟 对太阳能园区的投资和获得收入可能会对我们的流动性、业务和运营业绩产生重大不利影响。

通常有几个月的时间间隔 在太阳能园区、太阳能园区开发和获得建造太阳能园区的许可方面的初始重大前期投资，我们 预计拥有并运营，当我们开始从出售这些太阳能公园产生的电力中获得收入时，这些太阳能公园将在电网之后 联系。从历史上看，我们一直依赖第三方股权出资、过渡和银行贷款来支付所发生的成本和费用。 在项目开发期间，特别是向第三方提供光伏组件和系统平衡组件以及EPC和O&M服务。 这类投资可能不会退还。太阳能公园通常只有在投入商业运营后才能产生收入，而且一旦 他们能够向电网出售电力。在我们对开发太阳能公园的初始投资(通过其模型)之间 与当地开发商合作)以及他们与输电网的连接，可能会有不利的发展影响到这些 太阳能公园。其前期投资和实际收入之间的时间差距，或因不可预见的事件而造成的任何额外延迟， 可能会给我们的流动资金和资源带来压力，并对其盈利能力和运营结果产生重大不利影响。

我们可能会遇到与开发相关的延迟 并维护可再生能源项目。

太阳能发电项目的开发需要 需要几个月或几年才能完成，并且可能因超出其控制范围的原因而被推迟。发展通常需要一家公司 为土地/屋顶使用权以及开工前的许可等预付款项， 这些项目的收入可能在合同签署后的几个月内不会被确认。而且我们 我们同时为此类项目的其他投资提供资金的能力可能会受到限制。

可再生能源的开发、运营和维护 能源项目和相关基础设施使我们面临许多风险，包括建设、环境、监管、许可、 投产、启动、运营、经济、商业、政治和金融等方面的风险。这涉及到无法获得或 在获得以下方面的重大延误：(1)获得监管、环境或其他批准或许可；(2)融资；(3)租赁； 和(4)签订适当的设备供应、运营和承购合同。此外，可再生能源资产受到能源监管。 并需要政府许可和批准才能运营。未能获得、维护或遵守许可证和批准 与我们的资产以及由此产生的成本、罚款和罚款有关，可能会对我们的运营能力产生重大不利影响 资产。可再生能源项目还需要在资产开始产生收入之前投入大量资金，而且往往需要长期投资。 投资，使项目能够产生预期的收入水平。太阳能发电项目的发展也需要大量的 管理层注意谈判聘用条款并监督项目进展，这可能会转移管理层的注意力 把注意力从其他事情上转移。

太阳能项目开发具有挑战性 并且最终可能不会成功，并且规划项目时的误判可能会对工程采购和施工产生负面影响 （“EPC”）价格，所有这些都可能增加成本、推迟或取消项目，并对其产生重大不利影响 业务、财务状况、经营业绩和利润率。

太阳能项目的开发涉及众多 风险和不确定性，需要广泛的研究、规划和尽职调查。我们可能需要承担大量费用 土地/屋顶使用权、互连权、初步工程、许可证、法律和其他费用的资本支出 在我们确定太阳能项目在经济、技术或其他方面是否可行之前。成功开发 太阳能发电项目取决于以下因素：

成功完成特定太阳能 项目可能会受到多种因素的不利影响，包括但不限于：

因此，一些太阳能发电项目 我们的管道中可能无法完工，甚至无法继续建设。如果几个太阳能项目没有完成，我们的业务、 财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

开发活动可能受到 成本超支或延误，这可能会对我们的财务业绩和运营业绩产生重大不利影响。

我们的太阳能发电项目的发展可能 受到其控制之外的情况的不利影响，包括恶劣天气，未能获得监管部门的批准 计划或第三方延迟提供太阳能组件、逆变器或其他材料。获得太阳能发电项目的全部许可证 这很耗时，而且我们可能无法达到预期的时间表，以获得正在筹备中的太阳能发电项目的全部许可。 此外，我们通常依赖外部承包商进行太阳能发电项目的开发和建设，可能无法 与他们谈判达成令人满意的协议。如果承包商没有履行他们的义务或没有完成符合我们 质量标准，或者如果第三方承包商短缺，或者如果有影响能力的劳工罢工 如果员工或承包商不能按时或在预算范围内完成工作，我们可能会遇到严重的延误或成本超支。 项目计划或设计的更改，或执行有缺陷或延迟，可能会增加我们的成本并导致延误。物价上涨 太阳能产品和系统平衡组件的销售可能会增加采购成本。劳动力短缺、停工或劳资纠纷 可能会显著推迟项目或以其他方式增加成本。此外，延迟获得，我们无法获得，或缺乏 如果没有适当的建筑许可或建设后审批，可能会推迟或阻止太阳能发电项目的建设， 运行并连接到相关电网。

我们可能无法挽回其中任何损失 与建筑成本超支或延误有关。此外，在某些延迟的情况下，我们可能无法获得任何FiT 或PPA，因为某些FiT或PPA要求其在某个日期之前连接到输电网。减少或没收 Fit或PPA付款将对该太阳能项目的财务业绩和运营业绩产生重大不利影响。

RePowerEU计划对我们业务的影响 以及未来的前景。

2022年5月，欧盟委员会发布 “REPowerEU”被宣传为“一项迅速减少对俄罗斯化石燃料依赖并加快绿色转型的计划”。 该计划涉及一系列实现这一目标的举措，包括节能、确定替代自然资源 进口液化天然气等天然气采购，以及扩大建筑物热泵的使用。但该计划中最大、最雄心勃勃的部分 涉及“在发电、工业、建筑和交通中大规模扩大和加速可再生能源”。 如此庞大且雄心勃勃的计划伴随着许多相关风险和不确定性，下文将进一步描述。

与加速可再生能源部署相关的详细信息 包括：

光伏植物的质量或光伏植物的表现。

安装的太阳能组件质量不足 和其他设备导致比预期更快的退化可能会导致收入下降和维护成本上升，特别是 如果产品保证已过期或供应商无法或不愿履行其义务。即使是维护良好的高品质 PV太阳能发电厂可能会不时出现技术故障。此外，广泛的太阳能发电厂故障可能会损害我们的利益 市场声誉，减少其市场份额，导致建设项目下降。尽管我们的太阳能发电厂可能会出现缺陷 由于纳入其太阳能工厂的子供应商交付的产品存在缺陷，无法保证我们会 有权或成功向其子供应商索赔与此类缺陷相关的报销、维修、更换或损害赔偿。

我们的控股公司拥有大量 与其进行了许多关联方交易的外国子公司。此类控股公司的关系 如果这些实体破产或类似破产程序，可能会对我们产生不利影响。

对或的任何减少或修改 取消支持太阳能的政府激励措施或政策，包括但不限于税法、政策 和激励措施、可再生能源投资组合标准或上网电价，或对太阳能征收额外税收或其他评估 能源可能导致缺乏令人满意的新太阳能开发和/或融资市场 项目、我们放弃开发太阳能项目、太阳能项目投资损失以及项目减少 回报，其中任何回报都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。

我们严重依赖于政府的政策 支持公用事业规模化可再生能源，增强区域开发运营太阳能项目的经济可行性 我们在其中运营或计划开发和运营可再生能源设施。联邦政府和大多数州政府 在美国提供激励措施，如税收激励、可再生投资组合标准或上网电价，支持或 旨在支持公用事业规模的可再生能源设施(如风能和太阳能设施)的能源销售。作为一个 由于预算限制、政治因素或其他因素，各国政府可不时审查其法律和政策，以 支持可再生能源，并考虑采取行动，使法律和政策不那么有利于可再生能源的开发和运营 可再生能源设施。任何减少、修改或取消支持政府奖励或政策的行为 可再生能源或对可再生能源征收附加税或其他评估，除其他事项外，可能导致 新的可再生能源项目的开发和/或融资缺乏令人满意的市场，我们放弃了开发 可再生能源项目，我们在项目上的投资损失和项目回报减少，其中任何一个都可能有材料 对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。

例如，2022年第四季度，波兰议会 单方面决定实施较低的价格上限，而不是拟议的欧盟委员会建议的价格上限。该特定 价格上限，以及不同的政府指导以及随后对时间和实施的修改所产生的不确定性 价格上限对Alternus优化政府相关差价合同的能力产生了重大不利影响 (CfD)其打算收购的某些波兰项目的计划，这反过来又显着减少了波兰的预期收入 短期内的太阳能公园投资组合。由于上述原因，再加上其他因素，我们无法完成此次收购 在预期的时间范围内。此类政策变化可能会继续下去或被其他国家采用 未来可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。

2022年8月16日，总裁·拜登签约 《降低通货膨胀率法》(《爱尔兰共和军)，这延长了投资税收抵免的可获得性(ITCS“) 和生产税抵免(“PTCS“)。对于我们的美国业务，我们希望就合格的太阳能产品索赔ITCS 能源项目。在这方面，我们还可以构建税收权益合伙企业，并可能依赖适用的税法和公布的国内收入 服务(“美国国税局“)指导。然而，关于国贸中心资格的法律和指导方针适用于特定事实 太阳能项目受到一些不确定因素的影响，特别是关于新的爱尔兰共和军的规定，该部 《财政部条例》(“《财政部条例》“)即将到来，不能保证国税局会 同意我们在进行审计时的做法。财政部预计将发布财政部条例和其他 关于适用新颁布的爱尔兰共和军规定的指导意见，国税局和财政部可修改现有的 指导，可能具有追溯力。上述项目中的任何一项都可以减少可供使用的临时技术转让或临时技术转让数量 给我们和/或我们的税务权益合作伙伴。在这种情况下，我们可能被要求调整未来税务股权合伙企业的条款，或寻求 太阳能项目的替代资金来源，每个来源都可能对我们的业务、财务和财务产生重大不利影响 经营状况、经营结果和前景。

操作和 可再生能源项目的维护涉及重大风险，可能导致计划外停电、产量减少、互联 或终止问题，或其他不利后果。

存在风险 与我们项目的运营有关。这些风险包括：

这些因素和其他因素 可能会对我们的太阳能项目产生不利影响。例如，这些因素可能要求我们关闭或减少产量 这样的项目，设备降级，降低项目的使用寿命，并大幅增加运维和其他成本。出乎意料的 与维护或修复我们的项目相关的资本支出将降低盈利能力。拥堵、紧急情况、维护、 停电、超载、其他各方对输电服务的请求，包括对我们设施的要求、其他项目的行动或遗漏 我们共享设施，以及某些其他事件，包括我们无法控制的事件，可能会部分或完全减少 通过我们的项目生产和输送能源，并可能导致我们的客户终止他们与我们的PPA。任何终止 项目的互联或输电安排或互联提供商、业主或运营商的不遵守 共享设施，或在互联、共享设施或传输安排下承担其义务的另一第三方 可能会推迟或阻止我们的项目向我们的承担者输送能量。如果互连、共享设施或传输 如某项计划的安排终止，我们可能不能按与现有安排相若的条款予以取代，或根本不能 我们可能会遇到与此类更换相关的重大延误或成本。此外，太阳能的更换和备件 电池板和其他关键设备可能难以获得或成本高昂，或可能无法获得。

所描述的任何风险 上述可能会显着减少或消除项目的收入，显着增加其运营成本，导致我们违约 根据我们的融资协议，或引起我们对承付款人、另一个合同对手、政府的损害赔偿或罚款 当局或其他第三方，或导致相关合同或许可项下的违约。这些事件中的任何一个都可能产生重大不利影响 对我们的业务、资产净值、财务状况和运营业绩的影响。

我们和任何第三人 与我们开展业务的各方也可能受到网络攻击、网络中断和其他信息系统漏洞的影响 作为可能对我们的业务、资产净值、财务状况和运营结果产生重大不利影响的恐怖主义或战争行为， 并对我们的可再生能源项目造成重大物理损害。

我们的运营依赖于 在我们的计算机系统、硬件、软件和网络上，以及与我们有业务往来的第三方的系统、硬件、软件和网络上，例如O&M 和其他服务提供商，以安全地处理、存储和传输专有、机密、财务和其他信息。我们 也严重依赖这些信息系统来运行我们的太阳能项目。信息技术系统故障和网络中断 可能是由自然灾害、事故、电力中断、电信故障、恐怖主义或战争行为、计算机病毒、 物理或电子入侵、使用或访问相关系统时的人为错误，或类似事件或中断。网络攻击， 包括针对用于运行我们的能源项目和设施的信息系统或电子控制系统的攻击 我们的项目所依赖的第三方，可能会严重扰乱业务运营，并导致对承建商和 修复安全漏洞或系统损坏的巨额费用。此外，我们充分应对网络攻击风险的成本 可能会在未来大幅增加。近年来，此类网络事件日益频繁和复杂， 以广泛的公司为目标或以其他方式影响。虽然我们已经制定了安全措施来减少 网络攻击或数据泄露，并有针对其他中断、这些措施或那些中断的备份系统和灾难恢复计划 在与我们有业务往来的第三方中，可能是无效的或不适当的。如果这些措施失败，有价值的信息可能会 损失；我们的开发、建设、运营和其他业务可能中断；我们可能无法履行客户义务； 我们的声誉可能会受到损害。由于新冠肺炎疫情，我们绝大多数有能力履行职责的员工 他们的职能是远程办公，而且在可预见的未来可能会继续这样做，这可能会加剧这些风险。是这样的 风险还可能使我们面临诉讼、监管行动和罚款、补救费用以及超出范围或限制的财务损失 我们的保险覆盖范围。安全措施失败的这些后果可能个别地或总体上产生重大影响 对我们的业务、资产净值、财务状况和经营结果产生不利影响。

恐怖分子袭击了 能源资产，如变电站和相关的基础设施，并可能在未来攻击它们。我们不能保证足够 保护我们的项目不受此类攻击，并且很少或根本无法控制我们项目所针对的第三方设施 依靠。对我们或我们交易对手资产的攻击可能会严重破坏我们的项目，扰乱业务运营，导致损失 向承接者提供服务，并且需要大量的时间和费用来修复。此外，与能源有关的设施，如变电站 以及相关的基础设施，由有限的安全措施保护，在大多数情况下只有周边围栏。我们目前的投资组合， 以及我们可能开发或收购的项目以及我们项目所依赖的第三方设施，可能是入室盗窃的目标， 恐怖主义行为并受到对恐怖主义行为的反应的影响，每一种行为都可能完全或部分破坏我们的项目的能力 生产、传输、运输和分配能源。在我们的PPA或互联项下，此类行为构成不可抗力事件 协议，适用的承销商一般可以减少或停止向我们付款，并可以终止此类PPA或互连 如果此类不可抗力事件通常持续6至12个月，如适用的 协议。我们通常也不能或不能获得保险，以补偿恐怖分子或其他人造成的损失。 类似的袭击。因此，任何此类攻击都可能显著减少收入，导致重大重建或补救 成本，或以其他方式扰乱我们的业务运营，其中任何一项都可能对我们的业务、资产净值、财务 条件和操作结果。

我们的控股公司历史上 与其附属公司进行了多项交易。这些交易包括财务担保和其他信贷支持安排， 包括向此类附属公司发出的安慰信，控股公司承诺向这些附属公司提供财务支持 附属公司和所需的充足资源，以确保其能够满足某些负债和当地偿付能力要求。 这些控股公司目前是许多此类联属交易的一方，他们很可能将达成新的类似交易 未来的联属交易。

如果这些附属公司中的任何一个成为 破产或资不抵债，不能保证法院或其他外国法庭、清算人、监督人、受托人或类似当事人 不会寻求执行这些公司间安排和担保，或以其他方式寻求对控股公司及其公司的救济 其他附属机构。如果我们的任何重要外国子公司（例如，持有大量客户合同的子公司， 或其他重大子公司的母公司）受到破产、清算或类似破产程序， 此类诉讼可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

我们处在一个竞争激烈的市场中。

可再生能源行业竞争激烈 而且我们在运营的市场上面临着激烈的竞争。我们的一些竞争对手可能比我们有优势 加强运营、财务和技术管理以及特定市场或一般的额外资源。我们的竞争对手 还可能与其他竞争对手建立战略联盟或组建附属机构，对其不利。供应商或承包商可能合并 与我们的竞争对手，这可能会限制我们对承包商的选择，从而限制其整体项目执行能力的灵活性。 竞争加剧可能会导致价格下降、利润率下降和市场份额损失。

此外，我们目前的业务战略是 成为全球IPP，并拥有和运营其开发和收购的所有太阳能园区。作为我们增长计划的一部分，我们可能会， 未来，通过竞标程序收购处于不同开发阶段的太阳能园区，作为拍卖计划的一部分 在我们计划在不同的司法管辖区发展和确立自己的地位，以及我们目前开展业务的国家。竞标和 遴选过程受到许多因素的影响，包括可能超出我们控制范围的因素，如市场状况或 政府的激励计划。我们的竞争对手可能拥有更大的财力，更有效或更成熟的本地化业务 存在或有更大的意愿或能力在持续一段时间内以很少或没有营业利润率运营。任何增加 在这种招标过程中的竞争或其竞争能力的降低可能会对 它的市场份额和它从太阳能园区产生的利润率。

此外，大型公用事业规模的太阳能公园必须 与电网互联以提供电力，这需要我们通过当地合作伙伴关系找到合适的 电网上有容量可用的站点。我们的竞争对手可能会通过获得所有或一个的控制权来阻碍其开发工作 其寻求开发的太阳能发电站的一部分。即使我们已经确定了太阳能公园的理想选址，其获得选址的能力 对该网站的控制权取决于其为交易融资的能力以及来自其他太阳能发电的日益激烈的竞争 生产者可以更好地获得地方政府的支持、融资或其他资源。如果我们无法找到或获取网站 以商业上可接受的条款控制合适的太阳能发电站，及时或根本开发新太阳能公园的能力可能 受到伤害，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们依赖某些关键人员， 这些关键人员的流失可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于 我们的关键员工提供的服务。由于支持其业务战略所需的技术专业知识水平，我们的成功 将取决于我们吸引和留住太阳能行业高技能和经验丰富的专业人士的能力，哪些竞争对手 是激烈的。特别是，我们严重依赖首席执行官文森特·布朗先生的持续服务。 任何关键员工的流失，包括高管或高级管理团队成员，以及未能吸引、培训和 保留在行业中具有足够经验的高技能人员来取代他们，可能会损害我们的前景、业务、财务 状况，运营结果将受到重大影响。

如果对太阳能公园的足够需求 未开发或开发时间比预期更长，我们的业务、财务状况、运营业绩和前景可能 受到重大不利影响。

太阳能市场处于相对早期阶段 公司可能打算进入的一些市场的发展情况。太阳能行业持续经历成本下降、改善 效率和更高的电力输出。然而，太阳能行业的趋势仅基于有限的数据，可能并不可靠。 许多因素可能会影响太阳能公园的需求，包括太阳能公园的成本和融资可用性、波动等 经济和市场条件、非太阳能的竞争、环境问题、公众看法和法规 以及管理电力行业和更广泛能源行业的政策。

如果市场对太阳能公园的需求无法发展 我们的业务、财务状况、运营业绩和前景可能会受到重大不利影响。

我们面临与以下相关的风险 太阳能组件和系统平衡组件的价格或设计、施工和劳动力成本的波动。

我们为太阳能公园建设采购物资， 例如来自第三方供应商的PV模块和系统平衡组件。我们通常与其供应商签订合同 根据逐个项目或项目组合和承包商。我们通常不会与其签订长期合同 供应商因此，其太阳能组件和系统平衡组件的价格波动风险较大。价格上涨 太阳能产品或系统平衡组件或设计、施工、劳动力和安装成本的波动可能会增加 采购设备和聘请承包商的成本，因此对其运营业绩产生重大不利影响。

可再生能源设施翻新 涉及可能导致计划外停电或产量减少的重大风险。

我们的设施可能需要定期升级 和改进。任何意外的操作或机械故障，例如单个逆变器故障或其他相关故障 由于故障和强制停电，以及运营或管理绩效的任何下降，都可能会减少其设施” 产能低于预期水平，从而减少收入。与升级或维修相关的意外资本支出 其设施也可能会降低我们的盈利能力。

我们还可以选择翻新或升级其 设施基于其评估此类活动将提供足够的财务回报和支持决定的关键假设 进行此类投资可能被证明是错误的，包括有关建筑成本、时间、可用融资和未来的假设 电力价格。这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

此外，太阳能设施和备件 关键设备可能很难获得或我们无法获得。一些重要备件和其他设备的来源是 位于其运营所在司法管辖区之外。一些零部件的供应商已申请或未来可能申请破产 保护，可能会减少运营某些发电设施所需部件的可用性。其他 供应商可能因其他原因停止生产运营某些发电设施所需的零部件。如果 我们将遇到关键备件短缺或无法获得，这可能会导致返回设施的严重延误 全面运营，这可能会对其业务财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。

我们的项目运营可能会不利 受天气和气候条件、自然灾害和恶劣工作环境的影响。

我们可能会在受到威胁的地区开展业务 洪水、地震、山体滑坡、泥石流、沙尘暴、干旱或其他恶劣天气和气候条件或自然灾害。 如果太阳能公园和项目团队所在地区发生恶劣天气或气候条件或自然灾害， 项目开发、电网连接和运营管理服务的提供可能会受到不利影响。特别是材料 可能无法按计划交付，并且可能无法提供劳动力。由于其一些太阳能公园位于同一地区，因此 公园可能同时受到天气和气候条件、自然灾害和不利工作环境的影响。

此外，超越的自然灾害 我们的控制可能会对其开展业务的国家和地区的经济、基础设施和社区产生不利影响 运营此类情况可能会对其工作绩效、进度和效率产生不利影响，甚至造成人身伤害 或死亡。

业务中断，无论是由于 灾难性灾难或其他事件可能会对Alternus的运营、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的业务及其合同制造商的业务 和外包服务提供商很容易受到火灾、地震、飓风、洪水或其他自然灾害、电力中断的影响 损失、计算机病毒、计算机系统故障、电信故障、隔离、国家灾难、恐怖活动、 战争和其他超出其控制范围的事件。例如，Alternus的一些太阳能公园位于意大利中等风险地区附近 关于地震活动，并且可能容易受到地震的损害。如果发生任何灾难，我们的能力和能力 其合同制造商和外包服务提供商的运营可能会受到严重损害，并且可能会经历重大损失 对其业务、经营业绩和财务状况造成损害。此外，其业务中断保险的承保范围或限额 可能不足以补偿可能发生的任何损失或损害。

任何此类恐怖行为、环境影响 或中断、自然灾害、盗窃事件或其他灾难性事件可能导致收入大幅减少或 巨大的重建、补救或重置成本，超出了通过保险单可以收回的费用，这可能 对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

全球经济状况及任何相关 供应链限制以及我们产品和服务市场的持续影响可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

由于太阳能光伏发电的特殊性 行业中，我们依赖于数量有限的太阳能电池板、电池和其他系统组件的供应商，以扩大、运营 和运行我们的太阳能园区，从而使我们容易受到质量问题、短缺、瓶颈和价格变化的影响。不确定的人 全球经济状况以及目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突，包括报复性经济措施 美国、欧洲和其他国家采取的措施继续影响世界各地的企业，并且已经并可能继续影响几个 构成我们供应链一部分的零部件生产商和供应商；所需的影响产品、材料、零部件和部件 运营我们的太阳能园区，扩大我们在欧洲、美国和全球的太阳能产品供应。在行业快速增长的时期 或监管变化，如当前时代、地缘政治、社会经济条件的任何进一步恶化或金融不确定性 提供我们的服务可能会降低客户的信心，并对我们的销售和经营业绩产生负面影响。

尽管我们已经实施了政策和程序 为了遵守适用的法律和法规、这些和未来可能实施的其他类似贸易限制 由于全球硅和太阳能产品供应受到限制，可能会导致安装和产能扩张延迟。这 尽管成本上升，以及硅和太阳能的成本增加，但仍可能导致太阳能系统短期供应紧缩 太阳能系统的总体成本，可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响 运营和前景。

外币汇率波动 利率可能会对我们的收入、销售成本和毛利率产生负面影响，并可能导致汇率损失。

我们的业务和运营活动分散 及其下属子公司在业务运营过程中以其功能货币进行交易。我们的投资控股公司 以其子公司的功能货币进行交易。我们的投资控股公司可能有海外融资和投资活动， 这使我们面临外汇风险。汇率波动导致的任何成本增加或收入减少都可能 对我们的利润率产生不利影响。

尽管我们可以获得各种融资 根据项目地理位置和当地法规量身定制的解决方案，我们尚未进行任何对冲交易 以降低汇率波动风险，但根据 此类风险的重要性。然而，如果我们决定在未来对冲我们的外汇风险，我们无法保证 我们将能够以合理的成本有效地或根本降低我们的外币风险敞口。

如果我们不遵守财务和 债务安排下的其他契约、我们的财务状况、运营业绩和业务前景可能重大且 受到不利影响。

我们有许多与某些相关的契约 债务安排要求我们保持一定的财务比率。这些限制可能会影响我们运营业务的能力 并且可能会限制对市场状况的反应或利用潜在商业机会的能力。例如， 此类限制可能会对我们为运营融资、进行战略收购、投资或联盟的能力产生不利影响， 重组我们的组织或资助我们的资本需求。此外，我们遵守这些契约的能力可能会受到以下因素的影响 超出我们控制范围的事件。其中包括当前的经济、金融和行业状况。未能遵守财务和 其他契约可能会导致财务成本增加、需要额外担保或取消贷款， 这反过来可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

债务安排下的任何违约都可能 导致包含交叉违约或交叉加速条款的其他债务工具项下的违约和加速事件， 在任何给定时间均适用。如果我们的债权人加速支付这些金额，投资者就不能保证我们的资产 足以全额偿还这些款项，偿还所有其他到期和应付的债务，并确保 净资产将向股东开放。例如，我们的子公司Solis Bond Company DAC违反了所有三个金融契约 根据其债券条款：(I)最低流动性契约，(Ii)最低股本比率契约，以及(Iii)杠杆率。 2023年4月，Solis Bond Company DAC收到了债券持有人的临时豁免，其中债券持有人批准延长 至2023年9月30日。2023年10月16日，债券持有人批准了进一步延长临时豁免至12月16日的决议， 2023年。随后，Solis债券持有人批准了进一步延长临时豁免和到期日的各种决议。 索利斯债券。2024年3月12日，Solis债券持有人批准了进一步延长临时豁免和到期日的决议 日期至2024年4月30日，有权根据债券受托人的酌情决定权进一步延长至2024年5月31日， 此后按月计算，直至2024年11月29日，由债券受托人酌情决定，并获得大多数 债券持有人。2024年5月27日，Solis收到通知，大多数债券持有人已批准进一步延期至2024年6月30日， 进一步延长至2024年7月31日，即2024年6月25日。2024年5月1日，索利斯支付了1,000,000欧元(约合 1,069,985.00美元)，约占2024年第一季度到期利息总额的50%。剩下的 利息金额将与Solis正在进行的业务运营未来到期的利息一起支付，并在此基础上支付。 根据债券条款，Solis将因任何逾期利息支付而招致逾期付款罚款。

根据索利斯扩展版，索利斯·邦德 公司DEC必须在Solis延期日期之前全额偿还Solis债券。如果索利斯家族无法全额偿还索利斯债券 延期日期，Solis的债券持有人将有权立即将Solis及其所有子公司的所有权转让给 债券持有人并着手出售索利斯的资产以收回欠债券持有人的全部金额，截至2024年3月31日， 为8000万欧元（约合8720万美元）。如果索利斯及其所有子公司的所有权转让给 Solis债券持有人、我们的大部分运营资产和相关收入以及EBIDTA将被消除。

此外，我们通常承诺我们的太阳能公园 资产或账户或交易应收账款，以筹集债务融资，我们受到限制，不能为其资产创造额外的担保。 如果我们违反了我们任何贷款协议下的一项或多项财务契约或其他契约或负质押条款，并且没有 能够获得贷款人的豁免或提前偿还贷款的，可以加快偿还相关贷款协议项下的债务， 这可能需要我们偿还全部本金，包括应计利息，如果有的话，它的某些其他现有的 根据其他贷款协议的交叉违约条款，在到期之前的债务。如果我们缺乏足够的财政资源 为支付所需款项，质权人可拍卖或出售我们的资产或我们在太阳能公园的权益，以执行其根据 质押合同和贷款协议。任何这些事件都可能对我们的财务状况产生实质性的不利影响，结果是 运营和业务前景。

如果索利斯及其所有的所有权 由于索利斯债券违约事件，子公司将被转让给索利斯债券持有人，大多数人 我们的运营资产和相关收入以及EBIDTA将被取消，我们的股东可能会受到负面影响。

我们的子公司Solis违反了三项财务规定 根据其债券条款，并已收到债券持有人的豁免，这延长了Solis必须偿还其 债券至2023年9月30日。2023年10月16日，Solis债券持有人批准了进一步延长临时豁免的决议 至2023年12月16日。随后，Solis债券持有人批准了各种决议，以进一步延长临时豁免和 索利斯债券的到期日。2024年3月12日，索利斯债券持有人批准了进一步延长临时豁免的决议 和到期日至2024年4月30日，债券受托人有权进一步延长至2024年5月31日，这是 它在债券受托人的酌情决定权下授予，此后每月至2024年11月29日，并获得 大多数债券持有人。2024年5月27日，Solis收到通知，大多数债券持有人已批准进一步延期至6月 2024年30日，进一步延长至2024年7月31日，2024年6月25日。2024年5月1日，索利斯支付了100万欧元的利息 )1,069,985.00美元)，约占2024年第一季度到期利息总额的50%。这个 剩余的利息金额将与Solis正在进行的业务的未来利息支付一起支付，并在此之外支付 行动。根据债券条款，Solis将因任何逾期利息支付而招致逾期付款罚款。

无法保证索利斯会见面 Solis扩展的条款。如果Solis无法全额偿还债券，截至2024年3月31日，为8000万欧元（约合 8700万美元），到Solis延期日期，Solis将根据其债券条款违约，而Solis的债券持有人已 有权立即以1.00欧元将Solis及其所有子公司的所有权转让给债券持有人并继续出售 索利斯的资产以收回欠债券持有人的全部金额。如果索利斯及其所有子公司的所有权 如果转让给Solis债券持有人，我们当前的大部分运营资产和相关收入将立即被消除 在所有权变更之日起，我们将无法再预订相关的EBIDTA。这将产生重大不利影响 对我们的经营业绩、现金流和财务状况的影响。

该重大不良影响的发生 可能会对公司股东产生深远且不可预测的后果。举个例子，如果我们无法扩展和 替换因索利斯债券违约而被出售的资产，我们可能无法达到目前的水平 收入或EBITDA在相当长一段时间内（如果有的话）延长至数年。因此，我们的股东可能永远不会 获得股息，否则我们普通股的价值可能会显着低于其当前价格。

如果索利斯及其所有的所有权 由于索利斯债券违约事件，子公司将被转让给索利斯债券持有人，大多数人 我们的运营资产和相关收入以及EBIDTA将被取消，我们的股东可能会受到负面影响。

如果索利斯及其所有子公司的所有权 如果将转让给Solis债券持有人，我们当前的大部分运营资产和相关收入将被消除 在所有权变更之日起，我们将无法再预订相关的EBIDTA。这将有一种材料 对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。这种重大不良影响的发生可能 对公司股东产生深远且不可预测的后果。举个例子，如果我们无法扩展和替换 由于索利斯债券违约而被出售的资产，我们可能无法达到目前的收入水平 或EBITDA持续相当长一段时间，延长至数年（如果有的话）。因此，我们的股东可能永远不会收到股息 或者我们普通股的价值可能远低于其当前价格。

在我们的Fit价格支持下，我们面临交易对手风险 计划和绿色证书（“GC”）计划。

作为IPP，我们主要产生电力收入 根据Fit价格支持计划或GC，这使其面临监管制度方面的交易对手风险。它的Fit价格 一个地区或国家的支持计划通常与有限数量的电力公司签署。我们依赖这些电力 公用事业公司履行全面、及时支付电价的责任。此外，相关监管部门 可以根据不断变化的经济情况、不断变化的行业追溯性地改变其Fit价格支持制度或GC计划 条件或任何其他原因。如果相关政府部门或当地电网公司不履行 他们在Fit或GC价格支持计划下的义务，并且无法执行其合同权利、我们的运营结果 财务状况可能会受到重大不利影响。

我们的国际业务需要大量 管理资源并存在多个司法管辖区的法律、合规和执行风险。

我们采用了一种商业模式， 它通过其位于欧洲的子公司维持着重要的运营和设施，而其企业管理团队和 董事主要常驻爱尔兰和美国。我们的业务性质可能会使其管理资源捉襟见肘， 使其企业管理层难以有效监控当地执行团队。我们的运营性质和 其管理资源有限可能会在执行其战略和在多个国家开展业务时带来风险和不确定性 司法管辖区，这可能会对我们的运营成本和结果产生不利影响。

太阳能的开发和安装 能源系统受到严格监管;我们可能无法遵守其开发、建设和 运营太阳能发电项目，政府审批流程可能会不时发生变化，这可能会严重扰乱我们的业务 运营

太阳能的开发和安装 系统受当地法令的监督和监管;建筑、分区和消防规范;公用事业互连要求 用于计量;以及其他规则和法规。我们试图随时了解国家、州和地方层面的这些要求 并且必须设计和安装我们的太阳能系统以符合不同的标准。某些司法管辖区可能有法令， 防止或增加太阳能系统的安装成本。与以下相关的新政府法规或公用事业政策 太阳能系统的安装是不可预测的，可能会导致大量额外费用或延误，这可能会 导致对太阳能系统的需求显着减少。

我们在许多国家和地区开展业务 受不同法律和法规管辖的司法管辖区，包括与建筑法规有关的国家和地方法规， 税收、安全、环保、公用事业互联互通和计量等事项。我们在中国设立了子公司。 这些国家和司法管辖区被要求遵守各种当地法律和法规。当我们努力与 我们的当地律师和其他顾问遵守我们在那里有业务的每个司法管辖区的法律和法规 可能是不遵守规定的情况，这可能导致对不遵守规定的子公司和 它的董事和高级职员。例如，2020年，该公司的罗马尼亚子公司LJG绿色能源Beta S.r.l.有过一次 因前船东违反欧盟第3号法规第5条的行为而引起的调查。 1227/2011关于能源批发市场的诚信和透明度，通过操纵或企图操纵市场 2019年1月1日至2020年3月31日期间达成的交易后的能源批发市场。这项调查 导致罗恩40万英镑(约合8万美元)的罚款。我们不能保证其他不遵守规定的情况将 未来不会发生可能对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的情况。

为了发展太阳能发电项目，我们 必须从不同的当局获得各种批准、许可和执照。获得此类批准、许可的程序 而且许可证因国家而异，这使得跟踪个别地区的要求和遵守要求变得繁琐和昂贵 标准各不相同。此外，主权国家保留调整其能源政策和改变审批程序的权力。 适用于本公司。如果监管要求变得更加严格或审批过程变得不那么高效，关键 我们业务运营中的步骤，包括项目开发、设施升级和产品销售，可能会严重中断或 延迟了。不能获得所需的批准、许可或执照或不遵守与之相关的条件可能会导致 罚款、制裁、暂停、吊销或不续期批准、许可证或执照，甚至刑事处罚，这可能 对公司的业务、财务状况和经营业绩有重大不利影响。

任何与以下相关的新政府法规 公司业务或太阳能项目可能会导致大量额外费用。该公司无法保证 能够迅速、充分地应对各个司法管辖区或其员工和承包商法律法规的变化 将按照此类法律行事。未遵守公司开发、建设和运营的法律法规 太阳能项目可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

现有规则、法规和政策 与电价和客户自有发电技术互联相关的可能不会继续下去，并且发生变化 这些法规和政策可能会阻止太阳能系统的购买和使用，并对太阳能的发展产生负面影响 能源行业。

美国太阳能系统市场 美国和欧洲受到外国、联邦、州和地方政府有关电动汽车的法规和政策的严重影响 公用事业以及电力公用事业所采取的政策。这些法规和政策往往与电价有关。 以及客户自有发电的技术互联，不能保证它们将继续下去。例如, 美国绝大多数地区都有一项被称为净能源计量的监管政策，该政策允许 我们的客户将他们的现场太阳能系统互联到公用电网，并通过以下方式抵消他们购买的公用事业电力 以公用事业公司的零售费率收到由其太阳能系统产生的能源的账单抵免，该能源出口到 电网，而不是现场消费。因此，客户支付所使用的净能源，或者在超过 产生的电力比消耗的要少。在一些州，电网计量正在被过剩电力的较低信用额度所取代 从太阳能系统输送到电网的电力，公用事业公司正在向太阳能系统的所有者征收最低或固定的月费。 这些法规和政策在过去已经修改过，未来可能会修改为限制互联互通 并阻止客户购买太阳能系统。太阳能系统产生的电力也 在分级费率结构或高峰时段定价的市场中竞争最有利，当电价更高时，这些定价会提高电价 被消耗掉了。公用事业公司对这些费率结构的修改，如减少高峰时间或分级定价或采用统一费率 在定价方面，可能需要降低太阳能系统的价格，以便与公用事业发电的价格竞争。

根据10月27日新颁布的法案， 2022年关于2023年降低电价水平并支持某些最终用户的非常措施（由总统签署 波兰共和国于2022年11月1日签署）有义务“缴纳价差支付基金”，即 根据部长会议为2022年12月1日至2023年6月20日期间制定的公式计算，已 对某些能源公司施加压力。这些法规将影响这一时期的发电和销售收入。

“贡献价格”的义务 差额支付基金适用于：

与不动产合法权利相关的风险 在国外

我们的能源设施可能位于陆地上 其可能会被政府扣押或没收。例如，与公司在斯科尼塞斯蒂的业务相关的房产， 由于新高速公路的建设，罗马尼亚正在接受征收程序。当局已提出 公司现金作为补偿。该流程于2022年第一季度开始，迄今为止我们仍未收到任何赔偿。在这 在此情况下，我们相信所提供的补偿代表了公允价值。但一般来说，类似的程序可能并不代表公平 赔偿，并可能对我们的其他业务产生重大影响，在这种情况下，某些业务可能不得不停止，但没有足够的 正在向我们支付赔偿金。尽管这次特定的征用不会对我们的业务产生重大不利影响，但其他 扣押或征用的类型可能会对我们创收的能力产生重大不利影响。

除了讨论的征用风险之外 如上所述，可再生能源设施所在的土地往往受到长期地役权和土地租约的限制。然而， 受这些地役权和租约约束的土地的所有权权益也可能受到抵押、担保贷款或其他留置权的约束。 (如税收留置权)和第三方的其他地役权和租赁权(如石油或矿业权的租赁) 在土地地役权和租赁权之前。因此，设施在这些地役权或租约下的权利可能受到限制，并且 从属于这些第三方的权利，甚至从属于相关政府。该公司执行标题搜索并获得 所有权保险，以保护自己免受这些风险。然而，这些措施可能不足以保护公司免受所有风险 公司对可再生能源设施所在土地的使用权的丧失，该土地可能具有 对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

此外，我们还面临潜在的风险 与业主或对太阳能公园使用的物业拥有权利或利益的第三方发生纠纷。 此类纠纷，无论是否以有利于我们的方式解决，都可能会转移管理层的注意力、损害我们的声誉或以其他方式扰乱 它的生意。法院的不利裁决或未与此类第三方达成协议可能会导致额外费用 以及任何位于该位置的太阳能公园的建设和运营阶段的延误或永久终止。

执行美国对 我们在爱尔兰的执行官和董事可能很困难。

我们现在的许多官员和董事都住在 在爱尔兰。我们的董事和高级人员，其中许多人居住在美国以外，可能很难获得法律程序文件的送达 在美国境内。此外，因为我们的大部分资产和投资，以及我们的一些董事和高级管理人员 位于美国以外，在美国获得的任何针对我们或他们中的任何一个的判决可能很难收集 在美国境内，不得由爱尔兰法院强制执行。此外，你亦可能难以将法律程序文件送达 这些人在美国或在爱尔兰提起的原告诉讼中主张美国证券法索赔。爱尔兰法院可能 拒绝听取基于涉嫌违反美国证券法的索赔，理由是爱尔兰不是最合适的法院 在其中提出这样的索赔。此外，即使爱尔兰法院同意听取索赔，它也可能裁定爱尔兰法律而不是美国。 法律适用于索赔。如果发现美国法律适用，则必须通过以下方式证明适用美国法律的内容为事实 专家证人，这可能是一个耗时和昂贵的过程。某些程序事项也将受爱尔兰法律管辖。 爱尔兰几乎没有解决上述问题的具有约束力的判例法。由于与以下各项相关的困难 强制执行针对我们在爱尔兰的高管和董事的判决，您可能无法获得任何赔偿 美国或外国法院。

受指定时间限制和法律约束 程序，根据爱尔兰目前通行的国际司法规则，爱尔兰法院可以执行美国的判决 民事事项，包括基于美国证券法民事责任条款的判决，以及金钱或赔偿性 非民事案件的判决，前提是满足以下关键条件：

公司开展业务运营 在全球范围内，并面临与经济、监管、税收、社会和政治不确定性相关的全球和局部风险。

本公司开展业务活动 在许多地区。因此，公司的业务受到各种和不断变化的经济、监管、税收、社会、 和政治条件。公司所在地区的立法、政治、政府和经济框架的变化 开展业务可能会对其业务产生实质性影响。特别是，不断变化的影响贸易、投资的法律和政策 税收法规的变化可能会对公司的收入、盈利能力、现金流和财务状况产生重大不利影响 条件。任何与公司业务或太阳能园区有关的新政府法规可能会导致大量额外的 费用。此外，随着公司进入不同司法管辖区的新市场，它将面临不同的监管制度、业务 实践、政府要求和行业条件。公司经营受到影响的程度 在公司开展业务的司法管辖区受到意外和不利的经济、法规、社会或政治条件的影响， 它可能会遇到项目中断、资产和人员损失以及其他可能对其业务产生不利影响的间接损失， 财务状况和经营结果。保护主义和民族主义的地缘政治趋势及其消解或削弱 违反国际贸易协定可能会增加公司的成本，或以其他方式干扰公司的业务行为。不确定度 关于影响公司、其客户和合作伙伴的当前和未来经济和政治状况使其难以 本公司有权预测经营业绩，并就未来的投资作出决定。

俄罗斯目前对乌克兰的入侵 美国之间的紧张局势升级，北大西洋公约组织（“北约”）和俄罗斯。美国和其他 北约成员国以及非成员国宣布对俄罗斯和俄罗斯某些银行、企业实施新制裁 和个人这些以及未来的任何额外制裁以及俄罗斯、美国和北约国家之间由此产生的冲突都可能 对我们当前的运营产生不利影响。

此外，这种入侵、持续的军事冲突， 北约国家、美国和其他国家由此实施的制裁和相关反制措施可能会导致市场混乱， 包括大宗商品价格、信贷和资本市场的大幅波动，以及设备供应链中断， 这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

最近通货膨胀和通货膨胀率上升 美国和国际社会可能会对我们的业务产生不利影响。

美国近期通胀上升 和其他地方可能会导致公开交易证券（包括我们的证券）的价格波动加剧，并可能导致其他国家、 区域和国际经济中断，其中任何一种都可能对我们的业务和运营产生不利影响。

太阳能行业是一个新兴的行业 不断变化的市场，可能不会发展到我们预期的规模或速度。

太阳能行业是一个新兴且快速发展的行业 不断增长的市场机会。我们相信太阳能行业将继续下去，仍需要几年时间才能充分发展和成熟， 但我们无法确定市场是否会增长到我们预期的规模或速度。太阳能市场的未来增长 我们太阳能服务产品的成功取决于许多我们无法控制的因素，包括对 太阳能服务市场受消费者影响，替代能源的定价，有利的监管环境，持续 预期税收优惠和其他激励措施，以及我们具有成本效益地提供太阳能服务的能力，以及我们的业务 如果太阳能市场没有达到我们预期的规模或速度，可能会受到不利影响。

太阳能尚未获得广阔的市场 接受，部分取决于联邦、州和州以回扣、税收抵免和其他激励措施形式的持续支持 地方政府如果这种支持大幅减少，我们为产品和服务吸引客户的能力可能会受到不利影响 受影响。包括劳动力市场在内的宏观经济状况恶化可能会导致客户的不稳定和不确定性 并影响他们的财务能力、信用评分或签订长期合同的兴趣，即使此类合同会产生 立即和长期的储蓄。

零售电力的市场价格 公用事业或其他能源的排放量也可能因各种原因而下降，如下进一步讨论。宏观经济的任何此类下降 条件、零售价格的变化或客户偏好的变化将对我们的业务产生不利影响。

与原材料、制造相关的成本下降 我们太阳能服务产品的销售和安装一直是我们太阳能服务产品定价的关键驱动力， 客户采用太阳能。太阳能组件和原材料的价格有所下降，但太阳能组件和原材料的成本 由于多种因素，未来原材料可能会增加，而此类产品的供应可能会减少，包括 COVID-19大流行产生的限制、关税和贸易壁垒、出口法规、监管或合同限制， 行业市场要求以及技术和行业标准的变化。

其他因素也可能影响成本，例如 我们选择进行重大投资以推动未来的增长。

我们的业务前景可能会受到损害 如果太阳能没有被广泛采用或对太阳能系统的足够需求没有发展或需要更长的时间来开发 我们预计。

太阳能市场处于相对早期的阶段 发展阶段。太阳能将被广泛采用的程度以及对太阳能系统的需求程度 是否会增加尚不确定。如果太阳能没有得到广泛采用或对太阳能系统的需求未能发展 充分地说，我们可能无法实现我们的收入和利润目标。我们的目标市场对太阳能系统的需求可能 没有像我们预期的那样发展。许多因素可能会影响太阳能系统的需求，包括以下因素：

我们的业务受益于下降 太阳能系统组件的成本，并且可能会受到损害，直至此类组件的成本下降稳定或 未来此类成本将会增加。

我们的业务已从衰退中受益 太阳能系统组件的成本，以及此类成本以较慢的速度稳定或下降，或实际上增加我们的 未来的增长率可能会受到负面影响。太阳能系统组件和必要的原材料成本不断下降 制造它们一直是我们拥有的太阳能系统价格、电价和客户采用率的关键驱动因素 太阳能。太阳能系统组件和原材料价格可能不会像过去那样继续下降 过去几年，或者根本没有，太阳能行业的增长以及由此导致的对太阳能系统的需求增加 零部件和制造它们所需的原材料也可能给价格带来上涨压力。太阳能的增加 系统组件和原材料价格可能会减缓我们的增长，并导致我们的业务和运营业绩受到影响， 由于材料稀缺，关税处罚，太阳能系统组件和原材料的成本已经并可能继续上升， 关税、政府经济激励措施的丧失或变化或其他因素。

尽管太阳能的平均售价 全球许多市场的组件多年来一直在下降，最近太阳能组件的现货价格有所上升，部分原因是 商品和运费上涨

虽然太阳能组件的平均售价 在许多全球市场，太阳能组件的现货价格已经下降了几年，最近的现货价格上升，部分原因是 商品和运费。近几个月来，由于中国煤炭短缺，多晶硅价格大幅上涨， 这导致了更高的能源价格，以及中国政府强制实施的电力限制，导致了硅的削减 金属生产。鉴于全球大部分多晶硅产能位于中国，这样较高的能源价格和减少的运营 产能对多晶硅的供应产生了不利影响，导致多晶硅价格上涨。针对这样的情况 由于供应短缺，某些其他中国多晶硅生产商正在扩大产能，这 预计将在未来一段时间内降低多晶硅的价格。尽管现货定价上升期的持续时间尚不确定， 从长远来看，全球市场的组件平均售价预计将下降，我们相信太阳能电池制造商 与全球需求相比，模组，特别是中国的模组，拥有相当大的装机产能，并有能力 用于额外的容量扩展。我们认为，太阳能行业可能会经历一段结构性的供需失衡时期 需求(即生产能力超过全球需求的地方)，而产能过剩将给定价和激烈的竞争带来压力 在系统层面上可能导致价格迅速下降的环境，从而潜在地增加对太阳能的需求 解决方案，但限制了项目开发人员和模块制造商保持有意义和持续的盈利能力。 因此，我们继续专注于我们的战略和差异化点，其中包括我们的先进模块技术、我们的 制造工艺、我们的研发能力以及我们模块的可持续性优势。

硅供应短缺可能 对我们太阳能系统中使用的太阳能电池模块的可用性和成本产生不利影响。

硅片短缺或供应链问题可能 对我们的太阳能系统的可用性和成本产生不利影响。光伏组件制造商取决于可获得性 以及光伏组件中使用的主要材料之一硅的定价。全球硅市场时有发生 经历供应短缺，这可能导致光伏组件的价格上涨和光伏组件的供应 变得很难获得。虽然我们已经能够获得足够的太阳能光伏组件供应来满足我们的需求 到目前为止，未来可能不会是这样。未来硅或其他材料和组件的价格可能会上涨 我们的成本增加，我们客户的价格上涨或利润率下降。其他国际贸易条件，如工作 港口设施的减速和劳工罢工或重大天气事件也会对太阳能的供应和价格产生不利影响 光伏组件。

由于COVID-19的挥之不去的影响 大流行导致太阳能行业面临供应限制，导致太阳能组件和逆变器的成本增加。 如果供应限制和价格上涨持续下去，我们的太阳能业务可能会受到影响。

当前供应紧张的主要驱动力 太阳能行业的问题是材料短缺。2020年，美国太阳能产业经历了创纪录的增长，尽管 根据太阳能工业协会的数据，与2019年相比，新冠肺炎大流行，安装数量增加了43% (SEIA)。这种创纪录的需求，加上供应的减少，已经影响了整个太阳能供应链的许多关键材料，包括 多晶硅、太阳能玻璃和半导体芯片。多晶硅，通常被称为多晶硅，是一种关键的原材料 用于许多太阳能电池，负责捕获来自太阳的能量并将其转化为太阳能中的电能 系统。中国主要生产多晶硅，但与新冠肺炎疫情相关的工厂停工导致了原材料价格的上涨 要加料的材料。太阳能组件还包括在组件前面的玻璃外壳，它保护太阳能电池，已经有 最近对双面太阳能组件的需求不断增长，这种组件从组件的两侧产生能量，需要在组件的两侧都安装玻璃 太阳能组件，而不是仅仅在前面。2018年，最大的太阳能玻璃生产商中国对玻璃进行了限制 生产由于对所需能源消耗的担忧。随着对太阳能组件的需求增加，特别是对太阳能玻璃的需求， 限制生产的玻璃已经无法满足需求，导致太阳能玻璃的成本飙升。2020年12月， 中国领导的工业和信息化部表示，将放宽对太阳能生产的限制 玻璃杯。虽然预计太阳能玻璃供应在短期内仍将受到限制，但由于这些限制的放松而增加的产能应该会 今年晚些时候扩大供应，降低价格。半导体芯片是逆变器的关键部件，它将直流电 (DC)太阳能组件产生的能量转化为可用交流(AC)能量。逆变器也用于电池存储系统 将可储存的直流能量转换为可用交流能量，反之亦然。半导体芯片的使用并不是太阳能行业的专利； 它们也是许多其他技术的关键组件，包括汽车、计算机和智能手机。因新冠肺炎相关工厂 停产，半导体芯片制造在2020年初下降，随着工厂开始重新开工，对包含 半导体芯片价格飙升。这些材料的短缺和随之而来的价格上涨可能会影响我们的太阳能产品的分销 以及我们安装太阳能系统，以及未来硅或其他材料和组件价格的上涨可能会导致 我们的成本增加，我们客户的价格上涨或利润率下降。

零售价格大幅下降 电力公司或其他零售电力提供商收取的电力将损害我们的业务、财务状况和业绩 的运营。

电力零售价格下降 来自电力公司或其他零售电力提供商，包括其他可再生能源，例如大型太阳能 能源系统可能会降低我们的产品的经济吸引力。公用事业电力价格可能会因此下降 of：

电力公用事业费率降低 或者高峰时段定价政策或费率设计的变化（例如采用固定或统一费率）也可能使我们的产品 与电网电价的竞争力较小。如果从电力公司或其他公司获得的能源成本 相对于住宅系统产生的太阳能，或者类似事件影响经济，供应商将减少 我们的产品即将推出，我们可能难以吸引新客户，或者现有客户可能违约或寻求终止， 取消或以其他方式避免其太阳能服务协议下的义务。

电力公用事业法规和法规 此类法规或法规的变更可能会给购买和使用我们的产品带来技术、监管和经济障碍 太阳能服务产品可能会显着减少对此类产品的需求。

联邦、州和地方政府法规 有关电力的法规在很大程度上影响了我们提供的太阳能服务的市场，并在不断演变。这些 与电价、电网计量、消费者保护、激励、税收、 与公用事业公司的竞争，以及房主拥有的和第三方拥有的太阳能系统与电网的互联。 政府通常通过国家公用事业或公共服务委员会采取行动，改变并对住宅客户采取不同的费率 这些变化可能会对我们向客户提供节约或能源账单管理的能力产生负面影响。 许多公用事业公司、它们的行业协会和化石燃料利益集团，它们在经济、技术、运营、 和政治资源相比，住宅太阳能产业目前正在挑战与太阳能相关的政策，以降低竞争力 住宅用太阳能。太阳能相关政策的任何不利变化都可能对我们的业务和前景产生负面影响。

太阳能的技术变革 行业可能会使我们的产品失去竞争力或过时，这可能会减少我们的市场份额并导致我们的收入和净利润 衰落。

太阳能产业的特点是 不断发展的技术和标准，这些发展对我们的产品(如太阳能电池)的改进提出了越来越高的要求 具有更高的转换效率和更大更薄的硅片和太阳能电池。其他公司可能会开发生产技术 这使他们能够以比我们的成本更低的成本生产硅片、太阳能电池和太阳能组件，具有更高的转换效率 产品。我们的一些竞争对手正在开发替代的和竞争的太阳能技术，这些技术可能需要显著减少的硅 而不是晶硅晶片和太阳能电池，或者根本没有硅。其他人开发或采用的技术可能会被证明更有优势 比我们的太阳能产品商业化程度更高，并可能使我们的产品过时。我们可能需要投入大量资源 在研究和开发方面保持我们的市场地位，跟上太阳能行业的技术进步，以及 在未来有效地竞争。我们未能进一步改进和改进我们的产品和流程，或未能跟上发展的步伐 技术和行业标准可能会导致我们的产品失去竞争力或过时，这可能会对我们的产品造成严重的负面影响 我们的市场占有率和影响我们的经营结果。

已经涵盖了供应和需求 能源市场波动较大，这种波动可能会对电价产生不利影响，并对我们的能源产生重大不利影响 资产、负债、业务、财务状况、经营业绩和现金流量。

我们运营收入的一部分是挂钩的， 直接或间接地影响到我们经营的市场的电力批发市场价格。批发市场用电 价格受到许多因素的影响，包括：用于发电的燃料(例如天然气)的价格； 在特定市场中对发电和相对于负荷的过剩发电量的管理；控制成本 污染排放，包括二氧化碳排放成本；电力市场结构；以及天气状况 (如极热或极冷的天气)影响电力负荷。更广泛地说，围绕着电力的趋势存在不确定性 需求增长，受以下因素影响：宏观经济状况；绝对和相对能源价格；以及节能和需求方面 管理层。相应地，从供应角度来看，存在与#年发电站退役时间 - 相关的不确定性。 部分受环境法规 - 以及替代产能的规模、速度和结构的推动 反映了经济和政治压力与环境偏好的复杂相互作用。这种波动性和不确定性 一般来说，电力市场，包括不可再生电力市场，可能会对我们的资产、负债、 业务、财务状况、经营业绩和现金流。

向我们输送电力的能力 各种交易对手需要提供和访问互连设施和传输系统。

我们的电力销售能力受到以下影响 提供和使用各种输电系统，以便将电力输送到我们的合同交货点和安排 以及用于将发电项目与输电系统互连的设施。缺乏这种可获得性和访问， 我们无法就互联互通和输电协议获得合理的条款和条件，运营失败或退役 在现有的互联设施或传输设施中，这种互联或传输缺乏足够的容量 设施，输电设施停机造成的削减，或任何相关司法管辖区未能扩大输电 设施，可能会对我们向其各种交易对手或要求输送电力的能力产生实质性的不利影响 交易对手接受并支付能源输送费用，这可能对我们的资产、负债、业务、 财务状况、经营业绩和现金流。

我们可能会寻求涉及以下内容的收购 与潜在内部控制薄弱环节和重大缺陷相关的固有风险，我们可能需要付出高昂的代价来补救， 可能影响管理层对内部控制有效性的评估。

尽管我们独立注册公共会计 当我们是一家规模较小的报告公司时，管理层将不需要正式证明我们的内部控制有效性 仍负责评估综合层面的内部控制有效性。如果我们收购公司并整合它们 纳入我们的业务，将我们现有的运营与可能存在重大弱点的实体整合的过程和/或 重大缺陷可能会导致不可预见的运营困难，并可能需要大量财政资源来补救任何 材料缺陷或重大缺陷，否则将可用于我们现有的持续开发或扩展 业务这些潜在的重大弱点和缺陷对于我们来说，纠正和正确评估内部控制有效性可能会付出高昂的代价。

全球宏观经济政治不确定 情况可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的运营业绩受到重大影响 受美国和国际经济和政治状况影响，包括通货膨胀、通货紧缩、利率、可用性 资本、能源和商品价格、贸易法以及政府管理经济状况举措的影响。

俄罗斯目前对乌克兰的入侵 美国之间的紧张局势升级，北约和俄罗斯。美国和其他北约成员国以及非成员国已宣布 针对俄罗斯和某些俄罗斯银行、企业和个人的新制裁。这些以及未来的任何额外制裁以及任何 由此产生的俄罗斯、美国和北约国家之间的冲突可能会对我们当前的行动产生不利影响。

此外，这种入侵、持续的军事冲突， 北约国家、美国和其他国家由此实施的制裁和相关反制措施可能会导致市场混乱， 包括大宗商品价格、信贷和资本市场的大幅波动，以及设备供应链中断， 这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

与我们证券所有权相关的风险

我们是一家“受控公司” 符合纳斯达克规则和SEC规则的含义。因此，我们有资格、目前和未来可能依赖、 纳斯达克公司治理要求的某些豁免，为其他公司的股东提供保护。

AEG拥有大约70%的投票权 我们已发行的普通股。因此，我们是一家在纳斯达克资本市场治理下的“控股公司” 标准，定义为个人、集团或另一家公司拥有超过50%投票权的公司。作为一个“受控” 公司，“我们被允许依赖于公司治理规则的某些豁免，包括：

尽管我们目前并不依赖于“受控” 如果根据纳斯达克上市规则获得豁免，我们可以选择在未来依靠这一豁免。如果我们选择依靠 关于“受控公司”的豁免，我们董事会的大多数成员可能不是独立董事。 而且，我们的提名、公司治理和薪酬委员会可能并不完全由独立董事组成。结果, 你不会得到与受这些公司治理要求约束的公司的股东相同的保护。

我们是一家“新兴成长型公司” 以及《证券法》含义内的“小型报告公司”以及我们是否利用某些豁免 从新兴成长型公司的披露要求来看，这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力，并且可能 使我们的业绩与其他上市公司的业绩进行比较变得更加困难。

我们是一家“新兴成长型公司” 如《证券法》第2(A)(19)节所定义，并经《就业法案》修改。因此，我们有资格并打算采取 某些豁免适用于其他非新兴增长的上市公司的各种报告要求的优势 只要公司继续是一家新兴成长型公司，包括但不限于：(A)不被要求遵守 根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，(B)减少了关于高管的披露义务 在我们的定期报告和委托书中提供补偿，以及(C)免除举行不具约束力的咨询投票的要求 关于高管薪酬和股东批准任何先前未批准的黄金降落伞付款。因此，我们的股东 可能无法访问他们认为重要的某些信息。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到最早(I) 非关联公司持有的普通股市值超过70000美元的财政年度的最后一天万 截至该财政年度的3月30日，(Ii)财政年度的最后一天，其年度总收入为12.35亿美元亿 在该财政年度内(按通胀指数计算)或以上，(Iii)其发行的不可兑换亿超过10美元的日期 前三年期间的债务或(四)2026年12月31日，即五周年后财政年度的最后一天 CLIN首次公开募股出售普通股的日期。我们无法预测投资者是否会发现我们的证券会减少 之所以有吸引力，是因为它将依赖于这些豁免。如果一些投资者因为依赖我们的证券而发现我们的证券吸引力下降 在这些豁免下，我们证券的交易价格可能会低于正常情况下的交易价格，交易可能会不那么活跃 我们的证券市场和我们证券的交易价格可能会更加不稳定。

此外，《就业法案》第102(B)(1)条免除了 新兴成长型公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司(即 即，那些没有证券法或注册声明被宣布生效或没有证券类别的证券 根据《证券交易法》注册的)必须遵守新的或修订后的财务会计准则。最重要的工作 法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于 非新兴成长型公司，但任何选择退出的选择都是不可撤销的。我们已经选择不选择退出这种延长的过渡 期间，这意味着当一项标准发布或修订时，它对公共或私营公司有不同的适用日期， 作为一家新兴的成长型公司，我们可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。 这可能会将我们的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是新兴成长型公司的上市公司进行比较 由于潜在差异而选择退出延长过渡期的困难或不可能的成长型公司 在使用的会计准则中。

作为一家新兴的成长型公司，我们还可能 某些豁免适用于其他尚未出现的上市公司的各种报告要求的优势 成长型公司，包括但不限于，不需要对我们内部控制的有效性进行评估 由于我们的独立注册会计师事务所根据萨班斯-奥克斯利法案第404条进行财务报告，减少了 在我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务和豁免要求 就高管薪酬和股东批准任何金降落伞支付举行不具约束力的咨询投票 批准了。我们无法预测投资者是否会因为我们将依赖这些豁免而发现我们的普通股股票吸引力下降。 如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股市场可能会变得不那么活跃。 股票和我们的股价可能会更加不稳定。

此外，我们有资格被称为“较小的 报告公司”，定义见法规S-k第10（f）（1）项。较小的报告公司可能会利用这个优势 某些减少的披露义务，包括仅提供两年的经审计财务报表。我们 预计在任何财年的最后一天之前，我们将仍然是一家规模较小的报告公司，只要（a）市场 截至当年第二年底，非附属公司持有的我们普通股价值不等于或超过25000万美元 季度，或（b）在该完成的财年内，我们的年收入不等于或超过10000万美元以及我们的市值 截至当年第二季度末，非关联公司持有的普通股不等于或超过7万美元。尽 我们利用披露义务减少的优势，还可能会将我们的财务报表与其他上市公司进行比较 困难或不可能。

我们的股价可能会波动，并且可能 无论其经营业绩如何，都会下降。

我们普通股的市场价格可能会波动 这是对众多因素的显着反应，并且可能会因这些和其他原因而继续波动，其中许多原因超出了我们的范围 控制，包括但不限于：

股市最近经历了极端 价格和成交量波动。公司证券的市场价格经历了通常不相关的波动 或与其经营成果不成比例。过去，股东有时会提起证券集体诉讼 针对公司，特别是针对最近通过DeSPAC反向合并交易“上市”的公司， 其证券市场价格波动一段时间后。针对我们的任何类似诉讼都可能导致重大损失 成本、转移管理层的注意力和资源并损害其业务、财务状况和运营结果。

我们的股价 容易受到波动性的影响，这可能会对投资者和员工保留产生重大不利影响。

我们的股票价格经历了大幅波动 并且将来可能会继续这样做。2023年1月1日至2024年7月31日，我们的股价在低点0.28美元之间波动 每股，最高可达每股10.89美元。此外，能源和科技行业以及整个股市也从 有时，股价和成交量的极端波动以可能不相关的方式影响了股价 与这些行业公司的业绩有关。我们相信我们的股票价格应该反映对未来增长的预期 和盈利能力。如果我们未能满足与未来增长、盈利能力或其他市场预期相关的预期，那么 我们的股票可能会大幅下跌，这可能会对投资者信心和员工保留产生重大不利影响。

我们的管理团队经验有限 管理一家上市公司。

我们管理团队的大多数成员都有限 拥有管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守日益复杂的经验 与上市公司有关的法律。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向公众的过渡 根据联邦证券法和持续审查，公司受到重大监管监督和报告义务 证券分析师和投资者。这些新的义务和要素需要我们的高级管理层的高度关注 并可能会转移他们的注意力，从我们业务的日常管理上转移，这可能会对我们的业务和业绩产生不利影响 运营和财务状况。

我们可能无法维持上市 我们未来在纳斯达克的证券。

我们的普通股目前在 纳斯达克然而，我们无法保证我们的证券将继续在纳斯达克上市。2024年3月20日，我们收到了一封信 来自纳斯达克证券市场通知我们，由于我们普通股的收盘出价低于每股1.00美元， 连续30个工作日，我们的普通股不再符合继续上市的最低出价要求 纳斯达克资本市场。我们打算从现在到2024年9月16日积极监控普通股的出价，并将考虑 重新遵守最低投标价格要求的可用选项。

如果我们未能满足适用的 根据上市规则，此类失败可能会导致我们的股票在未来停牌或退市。在退市的情况下， 我们不能保证我们为恢复遵守上市要求而采取的任何行动将允许我们的证券 重新上市，稳定市场价格或提高我们证券的流动性，防止我们的证券跌破 最低股价要求或防止未来不符合上市要求。这可能会进一步导致法律 或监管程序，罚款和其他处罚，我们的法律责任，我们的股东无法交易他们的股票 并对我们的股价、声誉、运营和财务状况以及我们未来筹款的能力产生负面影响 活动。如果纳斯达克将我们的证券退市，而我们无法在另一家全国性证券交易所上市，我们预计 我们的证券可以在场外交易市场上报价。如果发生这种情况，我们可能面临重大的实质性不利因素 后果，包括但不限于：

我们不符合纳斯达克 持续的上市要求。如果我们无法遵守纳斯达克资本市场的持续上市要求，我们的 普通股可能会退市，这可能会影响我们普通股的市场价格和流动性，并降低我们的融资能力 资本

2024年5月6日，我们收到了来自 纳斯达克表示，我们不遵守纳斯达克上市规则5550（b）（2），该规则要求我们保持市值 上市证券（“MVLS”）价值3500万美元。MVLS的计算方法是将我们的流通股乘以 我们普通股的收盘价。在此之前，如上所述，2024年3月20日，我们收到纳斯达克的通知，称我们 不符合纳斯达克上市规则5550（a）（2）（“买入价格规则”）的最低买入价格 我们的普通股已连续30个工作日低于每股1.00美元。

根据 上市规则5810（c）（3）（C），我们有180个日历日或截至2024年11月4日的时间重新遵守MVLS规则。到 重新符合MVLS要求，我们的MVLS必须以3500万美元或以上的价格收盘，至少10 此宽限期内的连续工作日。如果我们没有在分配的合规期内恢复合规性，包括任何 纳斯达克可能授予的延期，纳斯达克将发出通知，表明我们的普通股股票将被退市。

如果我们的普通股退市 来自纳斯达克并且没有资格在另一个市场或交易所报价或上市，我们的普通股交易可以进行 仅在场外市场或为未上市证券（例如粉红表或 场外交易公告牌。在这种情况下，处理我们的产品或获得准确的报价可能会变得更加困难 普通股，证券分析师和新闻媒体也可能减少我们的报道，这可能会导致 我们的普通股价格将进一步下跌。此外，如果我们没有上市，我们可能很难筹集额外资本 一次重大的交流。

我们共同的活跃交易市场 库存可能无法维持。

我们的普通股在纳斯达克上市， 符号“ALCE”并在该市场上交易。我们无法向您保证其普通股的活跃交易市场将 反对有效因此，我们无法向您保证任何交易市场的流动性、您出售普通股的能力 需要时或您可能获得的股票价格。

我们目前不打算列出任何 任何证券交易所或股票市场上的授权令，但目前我们的公开授权令在场外市场粉红级交易 交易代码：OTCMKTS：ACLEW。

现有股东未来出售股份 可能会导致我们的股价下跌。

如果我们现有股东出售或表示 如果我们打算在公开市场上出售大量普通股，我们普通股的交易价格可能会下降。 我们所有受尚未发行股票期权约束并根据其股权激励计划保留发行的普通股股票均为 预计将根据《证券法》以S-8表格登记，并且此类股份可能有资格在公开市场出售， 根据《证券法》第144条（“规则第144条”）适用于附属公司的限制。 如果这些额外股份被出售，或者如果认为它们将在公开市场上出售，我们的普通股的交易价格 股票可能会下跌。

虽然我们之前的赞助商和某些销售 正如其他地方所述，证券持有人将受到他们持有的普通股股份转让的限制 在本招股说明书中，这些股份可在各自的禁售期（如有）到期后出售。由于转售限制 结束并且我们证券转售的登记报表可供使用，我们普通股的市场价格可以 如果当前限制性股票的持有人出售或被市场认为有意出售，则下跌。

发行的普通股股份 在本招股说明书中代表了我们已发行普通股的很大一部分，以及此类股票的销售或看法 这些销售的发生，可能会导致我们普通股的市场价格显着下跌。

这份招股说明书涉及 由本招股说明书所指名的出售证券持有人或其准许受让人不时提出要约及出售 至80,217,968股我们的普通股，包括：(A)根据价值向AEG发行最多57,400,000股我们的普通股 每股10.00美元；(B)最多7,666,667股我们的普通股(其中2,555,556股须在以下情况发生时归属 向保荐人发行)，以每股0.01美元的价格购买；(C)将发行最多1,320,000股普通股 出售给Wissam Anastas，实际价格为每股0.73美元；(D)以私人形式向保荐人发行最多890,000股普通股 配售作为保荐单位的一部分，价格为每股10.00美元；(E)向Moneta发行最多100,000股我们的普通股 Consulting Partners，LLC，股权对价为每股0.5美元；(F)向SPAC发行最多225,000股我们的普通股 以每股0.52美元的股权代价获得保荐人资本；及(G)发行最多81,301股我们的普通股 在Box Capital Inc.以外，以每股1.32美元的股权对价；(H)转让多达100,000股我们的普通股 AEG以每股0.44美元的价格向Jones Trading Institution Services LLC提供服务；(I)最多11,500,000 在行使我们的11,500,000份公共认股权证时可发行的普通股，行使价为每股11.50美元；(J) 最多445,000股可于保荐人行使认股权证行使时发行的普通股，行使价为11.50美元 保荐人作为保荐人单位的一部分，每股估值10.00美元；(K)行使保荐人资格时可发行的普通股最多300,000股 SCM Tech 1认股权证，可按买入价0.01美元行使；(L)行使时可发行最多100,000股普通股 可按买入价11.5美元行使的SCM Tech 2认股权证；及(M)可于 行使SCM Tech 3认股权证，可按买入价0.01美元行使。我们不会从出售股份中获得任何收益 出售证券持有人根据本招股说明书发行的普通股或认股权证。

在此点名的出售证券持有人 招股说明书持有我们普通股的很大一部分流通股。可通过出售而出售的股票数量 此注册下的证券持有人约占我们公众流通股4,127,462股的1,943%，并约 占我们81,826,664股普通股流通股的98%。包括可能发行的35,334,165股我们的普通股 根据S-1表格(第333-278994号)上的登记声明中的可转换票据和3I认股权证，该表格尚未 宣布生效后，可能出售的累计股份数量将约占我们公众流通股的2805%，并将 占我们普通股总流通股的141.5%。鉴于我们的普通股有相当数量的股份正在登记 根据本招股说明书及3i可转换票据及认股权证，出售证券持有人可能转售的 出售证券持有人的所有证券，或认为这些出售可能发生的看法，都可能增加市场的波动性。 即使我们的业务做得很好，也不会导致我们普通股的市场价格大幅下降。 这些出售，或这些出售可能发生的可能性，也可能使我们更难出售股权证券和/或 未来以我们认为合适的价格，通过出售股权证券筹集额外资本。即使我们的 交易价格远低于每股10.00美元，这是我们首次公开募股时出售的单位的发行价， 证券持有人可能仍然有动力出售我们的普通股，因为他们可能仍然会经历 因前款收购价格与公开交易价格存在差异而购买的证券 我们的普通股。虽然根据当前市场，这些出售证券的持有者的平均回报率可能为正。 根据他们购买的普通股的价格，公共证券持有人可能不会体验到与他们购买的普通股类似的回报率 由于购进价格与当前市场价格存在差异而购入。尽管收盘价为每股0.3526美元，但 截至2024年7月17日，我们的保荐人和另一家出售证券的持有人SCM Tech，LLC可能仍将经历 由于他们购买股票的每股价格较低，他们购买的股票获得了回报。而这些出售证券持有人 平均而言，基于当前市场价格的正回报率可能会出现，但公众股东可能不会经历类似的 他们购买的普通股的回报率，如果价格出现这种下降，并由于购买价格和 目前的市场价格。例如，如果赞助商以每股0.3526美元的价格出售其所有7,666,667股创始人股票，则收盘价 截至2024年7月17日的普通股，赞助商将获得2,626,000美元的利润，如果SCM Tech，LLC行使SCM Tech 1 认股权证和SCM Tech 3认股权证全部出售，并出售其发行的全部390,000股股票，SCM Tech，LLC将获利133,614美元。这个 只要招股说明书是注册说明书的一部分，出售股票的股东就可以出售他们的股票。 可供使用。

3 i可转换票据的发行 和许可证可能会导致我们股东的严重稀释，并可能影响我们普通股的市场价格。

2024年4月19日，我们签订了一项收购协议 与3i，LP订立协议(“购买协议”)，据此，吾等合共发行优先无抵押可换股票据 本金2,160,000美元，原始发行贴现8%(8.0%)，息率为7%(7.0%) 年金(“可转换票据”)和认股权证(“3i认股权证”)，以购买最多2,411,088股普通股 股票(“3i Note交易”)。可转换票据最多可转换为32,923,077股普通股。 可换股票据及3i认股权证的转换及行使须受购买协议的条款所规限，包括 其中规定的实益所有权限制和股票发行上限。与3i Note交易有关。根据 对于我们与3i LP签订的与3i Note交易相关的注册权协议，我们有义务注册 35,334,165股本公司普通股，可根据可转换票据和3i认股权证在注册声明中发行 关于表格S-1(第333-278994号)，尚未宣布生效。

不保证行使收益 认股权证

不能保证 认股权证将选择行使任何或所有此类认股权证。我们相信权证持有人行使其权证的可能性， 因此，我们将获得的现金收益的数量取决于我们普通股的交易价格，以及其他 各种因素。如果我们普通股的市场价格低于认股权证的行权价格(以每股为基础)，我们相信 持有者不太可能行使他们的权证。不能保证认股权证将是“现金”的。 在他们到期之前。除SCM Tech 1及SCM Tech 3权证外，该等认股权证的行使价为每股11.50元 而我们的SCM Tech 1和SCM Tech 3权证的行使价为0.01美元。如果我们普通股的交易价格低于 任何认股权证的行使价，即该等认股权证是“没钱”的，我们相信该等认股权证的持有人 不太可能以现金为基础行使此类认股权证。此外，认股权证可在无现金基础上行使。在一定程度上 认股权证是在“无现金基础上”行使的，即我们从行使认股权证中获得的现金金额 将会减少。因此，我们可能永远不会从行使认股权证中获得任何现金收益。我们目前没有， 而且在未来，不要指望依靠任何行使认股权证的收益来为我们的运营或资本支出提供资金。 此外，虽然出售证券持有人的平均投资回报率可能为正，但我们的 股票，如果出现这样的下跌，公共证券持有人可能不会经历他们购买的普通股的类似回报率 在价格上，由于购买价格和当前市场价格的差异。出售证券的证券持有人出售证券， 或者这些出售可能发生的可能性，也可能使我们在未来和在 一个我们认为合适的价格。

我们可能会发行额外的普通股 未经您批准的股票或其他股权证券，这将稀释您的所有权权益并可能压低市场价格 我们的普通股。

我们有未完成的认购证可供购买 12，745，000股我们的普通股。我们还将有能力在以下情况下首次发行最多8，000，000股普通股 2023年计划（定义如下）。

我们可能会发行额外的普通股 或未来与（除其他外）未来收购或偿还有关的同等或高级级别的其他股权证券 在许多情况下，未经股东批准，未偿债务。

我们额外发行普通股 或同等或高级级别的其他股权证券可能（但不限于）具有以下影响：

我们可能不会收到任何进一步的付款 根据与Meteora Entities签订的远期购买协议。

2023年12月3日，公司进入 与（i）Meteora Capital Partners，LP、（ii）Meteora精选交易机会Master，LP和（iii）Meteora达成协议 Strategic Capital，LLC（统称“Meteora”）从事场外股权预付远期交易（“FSA”）。下 根据美国消防局的规定，如果我们的普通股价格高于1.50美元，我们有权在某些情况下从Meteora收到付款。然而， 我们预计未来不会收到Meteora的任何付款。

与以下内容相关 在加入FPA后，我们还于2023年12月3日签订了认购协议(《FPA资金认购金额 协议“)与气象局。根据FPA资金数额认购协议，气象局已同意认购和购买， 而本公司已同意于业务合并结束日期，以A/O价格向气象台发行及出售本公司股份 每股10.00美元的价格(“额外股份”)，金额最高可达公司已发行股份总数的9.9% 在企业合并结束后(减去卖方根据FPA购买的任何可循环使用的股份)。这个收购价是 然后根据FPA的条款从额外股份的预付款金额中进行净额结算；在净额结算生效后， 由于预付金额是根据赎回价格计算的，不超过10.00美元，因此仍有一笔金额 本公司仍须向气象公司支付。FPA资助额认购协议的目的是使气象局能够 通过购买更多的股票，增加作为FPA下对冲安排的衡量标准的股票数量 指数量大于回收股份数量的股份，其预付款金额和预付款缺口 将会被计算出来。由于股份数目较多，欠本公司的现金结算额为 这些股票可以是一个更大的数字。FPA资金金额认购协议允许气象局获得以下差额 受FPA和回收股份限制的最大股份数量。增发股份的数量只能确定 在业务合并结束时，当气象公司发出定价日期通知时。

的主要风险 对于公司而言，对于平安保险公司来说，如果作为对冲安排衡量标准的股票价格 跌破每股3.00美元的最低价格，因为Meteora有义务支付现金结算所需 就该等股份向公司支付（或如果发生任何其他导致付款义务极低或没有付款义务的事件 结算时，如下所述），公司可能不会从远期购买安排中收到现金结算收益，相反， 公司将收到的唯一金额是Meteora就预付款短缺支付的金额，但Meteora 将保留受平安保险约束的所有股份的所有权。

除 股票市场价格有大幅下跌的风险，某些事件的发生也加速了估值日期 并可能导致气象公司在和解时不向公司支付任何款项。此类活动包括：(A)如果VWAP价格、 在连续30个交易日内的任何20个交易日，目前/过去低于每股1.50美元，(B)如果公司股票停止 在国家证券交易所上市或在提交25号表格后(在每种情况下，如果交易对手没有在 这种国家证券交易所或在10个历日内在不同的国家证券交易所上市)，或(C)如果注册 声明在FPA规定的期限内被委员会宣布生效，或者如果注册声明 在宣布生效后，根据远期购买协议的要求，该协议不再继续有效，这将导致 未登记的股份不包括在结算时到期的金额的计算中。

进一步涉及与的任何物质关系 PIPE/FTA投资者，请注意，正如FTA披露的那样，公司的一项投资基金进行了投资 同意认购Clean Earth Acquisitions Sponsor LLC，Clean Earth Acquisitions的赞助商 Corp（我们的前身实体）。这样的协议是在清洁地球收购公司之前达成的。”首次公开发售 2022年2月。为免生疑问，作为本投资协议的一部分，卖方不担任董事会或管理层职务 清洁地球收购赞助商LLC或清洁地球收购公司。

如果证券或行业分析师 不要发布有关我们的研究或发布有关我们、我们的业务或其市场的不准确或不利的研究，或者如果它们发生了变化 如果他们对我们普通股的建议不利，我们普通股的交易价格或交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场是 部分受证券或行业分析师可能发布的关于我们、我们的业务、市场或竞争对手的研究和报告的影响。 如果一位或多位分析师以不利评级启动研究或下调普通股评级，则提供更有利的建议 关于我们的竞争对手，或发表关于其业务的不准确或不利的研究，普通股的交易价格将 可能会下降。此外，我们目前预计证券研究分析师将建立并发布他们自己的定期预测 为了它的业务。这些预测可能差异很大，可能无法准确预测我们实际取得的结果。它的股价可能会 如果其实际结果与这些证券研究分析师的预测不符，则下跌。虽然我们期待研究分析师的报道， 如果没有分析师开始报道，普通股的交易价格和交易量可能会受到不利影响。如果有任何分析师 如果停止对我们的报道或不定期发布关于我们的报告，我们可能会在金融市场上失去知名度， 这反过来可能导致其普通股的交易价或交易量下降。

我们的债务条款，包括 契约和债务本金和利息支付到期日期增加了我们无法支付的风险 继续作为一家持续经营的企业。

截至2023年12月31日和2024年3月31日 我们有198.4美元和119.1美元的未偿还短期借款。此外，2024年4月19日，根据 对于3i Note交易，我们发行了本金余额为2,160,000美元的可转换票据，目前每月需要 超过216,000美元的本金和利息支付。-我们的债务条件，包括契诺和 我们的债务本金和利息已经到期，这增加了我们无法作为持续经营的企业继续经营的风险。 为了在接下来的12个月里继续经营下去，我们必须在债务到期时偿还债务，并遵守公约。 在管理我们的债务的协议中，或者，如果我们没有这样做，则(I)谈判并获得尊重的豁免或豁免 对于我们的债务发生的任何违约，(Ii)修改、替换、再融资或重组任何或所有协议 管理我们的债务，和/或(Iii)以其他方式获得额外资本。然而，我们不能保证我们会 成功地完成这些计划中的任何一个。

特拉华州法律和我们证书中的条款 公司成立和章程可能会使合并、要约收购或代理竞争变得困难，从而压低我们的交易价格 普通股。

我们的公司注册证书和章程包含 可能通过阻止、推迟或阻止控制权变更来压低普通股交易价格的条款 我们或我们的股东可能认为有利的管理层变动。这些规定包括但不限于以下内容：

我们公司注册证书的任何规定 或者我们的章程具有推迟或阻止控制权变更的效果，可能会限制我们股东收到的机会 他们普通股的溢价，也可能影响一些投资者愿意为普通股支付的价格。

我们的公司注册证书提供 特拉华州大法官法院将成为我们与股东之间几乎所有纠纷的独家论坛， 这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛来解决与我们或我们的董事、高级官员的纠纷的能力 或员工。

我们的公司注册证书规定 特拉华州衡平法院是代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼的独家论坛， 任何声称违反受托责任的诉讼，任何根据DGCL、我们的证书向我们提出索赔的诉讼 公司或我们的章程或任何主张受内部事务原则管辖的针对我们的索赔的行为。这些选择 法院条款的修改可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于纠纷的索赔的能力 与我们或我们的董事、管理人员或其他员工合作，并可能阻止此类诉讼。这一规定不适用于索赔。 提起强制执行《证券交易法》规定的义务或责任，或联邦法院对其具有排他性的任何其他索赔 司法管辖权。我们的公司注册证书进一步规定，在法律允许的最大范围内，联邦地区法院 美国将是解决任何根据美国证券公司提出的诉因的投诉的独家论坛 行动起来。然而，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对提起的诉讼同时拥有管辖权 根据美国证券法或其下的规则和条例。在排他性论坛条款限制 根据美国证券法提出索赔的法院，是否会强制执行存在不确定性 这样的规定。我们注意到，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。 此外，在其他公司的公司注册证书中选择类似的诉讼地条款的可执行性一直是 在法律程序中受到质疑，法院可能会认为这些类型的规定不适用或不可执行。 虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求 在排他性论坛规定指定的地点以外的地点提出索赔，并且不能保证此类规定 将由其他司法管辖区的法院强制执行。如果法院发现我们的证书中包含的独家论坛条款 在诉讼中不适用或不能强制执行，我们可能会产生与解决该诉讼相关的额外费用 这可能会损害其业务。

在可预见的未来，我们不打算支付红利。

我们目前打算保留任何未来收益 为其业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。 此外，我们或我们的任何子公司签订的任何循环信贷安排的条款可能会限制我们支付股息的能力 我们或我们的任何子公司未来可能产生的任何额外债务可能包括类似的限制。因此，股东 必须依靠价格上涨后出售普通股作为实现未来投资收益的唯一途径。

我们将承担增加的成本和义务 由于是一家上市公司。

作为一家上市公司，我们将承担重大损失 最近我们不需要承担的法律、会计和其他费用，特别是在我们不再是“新兴”之后 《就业法案》定义的成长型公司”。此外，与企业相关的新的和不断变化的法律、法规和标准 治理和公开披露，包括《多德·弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》以及规则和法规 颁布和将根据该法案以及《萨班斯-奥克斯利法案》、《就业法案》以及规则和法规颁布 SEC和国家证券交易所的监管给上市公司带来了不确定性，并增加了成本和时间 我们的董事会和管理层必须致力于遵守这些规则和法规。我们预计这些规则和法规将会增加 我们的法律和财务合规成本，并导致管理时间和注意力从创收活动中转移。

此外，需要建立公司 上市公司要求的基础设施可能会转移管理层实施我们增长战略的注意力，这可能会 阻止我们改善业务、运营业绩和财务状况。我们已经做出并将继续做出改变 我们的财务报告和会计系统内部控制和程序，以履行我们作为公众的报告义务 交易公司。然而，我们采取的措施可能不足以履行我们作为上市公司的义务。

上市公司的要求 可能会紧张我们的资源、转移管理层的注意力并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。

我们受报告要求的约束 《证券交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》及其颁布的任何规则，以及证券交易所的规则。 这些规章制度的要求增加了我们的法律和财务合规成本，使一些活动更加困难， 耗时或昂贵，并增加对我们的系统和资源的需求。萨班斯-奥克斯利法案要求，除其他外， 我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。为了维护和， 如果需要，改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制，以达到这一标准，意义重大 资源和管理监督是必需的，因此，管理层的注意力可能会被转移到其他业务上。 这些规则和规定也会使我们更难吸引和留住合格的独立董事。 董事们。此外，这些规章制度使得我们获取董事和Offer变得更加困难和昂贵 责任险。我们可能被要求接受降低的承保范围，或者承担更高的费用才能获得承保。增加的 遵守上市公司报告要求的成本以及我们可能无法满足这些要求的成本可能会产生重大影响 对我们的运营、业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们发现了我们的重大弱点 对财务报告的内部控制，如果不适当或及时纠正，可能会导致投资者失去信心 并对我们的业务运营和股价产生不利影响。

我们需要建立和维护适当的 财务报告的内部控制。未能建立这些控制措施，或一旦建立这些控制措施失败，可能 对我们有关业务、财务状况或运营业绩的公开披露产生不利影响。此外，管理层的 对财务报告内部控制的评估可能会发现我们内部需要解决的弱点和条件 对财务报告或其他可能引起投资者担忧的事项的控制。任何实际或感知的弱点和条件 这些需要在我们对财务报告的内部控制、管理层对我们内部评估的披露中解决 对财务报告或披露我们的会计师事务所对管理层的认证或报告的控制 对我们财务报告内部控制的评估可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

一个控制系统，无论构思得有多好 和运行，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到满足。此外， 控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于 他们的成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制系统都不能绝对保证 已检测到我们公司内部的控制问题和欺诈实例(如果有)。这些固有的限制包括现实 决策中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，控件可以 某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或管理层对控制的凌驾，都可以规避。这个 任何控制系统的设计在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设，而且可以 不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其规定的目标。随着时间的推移，控制 可能会因为条件的变化而变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。因为 由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，也可能不会被发现。

我们发现了我们内部的重大弱点 对截至2023年12月31日的财务报告的控制，原因是：(一)缺乏与之相适应的有效控制环境 其财务报告要求；(2)缺乏设计和维护有效的通信和共享信息控制 公司内部；(3)缺乏对关联方和关联公司之间交易的有效控制 本身、母公司及其子公司之间的记录；(4)缺乏有效的控制措施，以解决确定和 对某些非常规、不寻常或复杂的交易进行会计核算，以及(5)缺乏正式会计政策的设计和维护， 程序和控制，以实现完整、准确和及时的财务会计、报告和披露。管理层已经采取了 通过增加我们合格的财务人员的能力来弥补这些弱点的初步步骤；实施每月审查 与适当的责任方一起审查并确认会计部门已收到 各种交易；开始正式确定与新组织内部/内部的公司间有关的文件 结构；让第三方专家审查非常规、不寻常和复杂的交易；并与外部顾问合作，以 审查和评估公司当前的内部控制结构。

虽然我们相信这些努力将改善我们的 内部控制和解决重大弱点的根本原因，这些实质性弱点不会得到补救 我们的补救计划已经全面实施，我们的结论是，我们的控制措施在足够长的时间内有效地运行 时间的流逝。我们不能确定我们正在采取的步骤是否足以补救导致我们的材料的控制缺陷 我们对财务报告的内部控制存在弱点，或防止未来发生重大弱点或控制缺陷。 我们正在努力尽可能及时和有效地补救重大弱点，目前我们无法提供估计 预计与实施这项补救计划相关的费用，我们也不能提供估计 完成此补救计划需要时间。即使管理层确实制定了有效的补救措施，我们也不能保证 我们实施的那些内部控制和披露控制将防止所有可能的错误、错误或所有欺诈。

如果我们的财务报表不准确， 投资者可能对我们的运营没有完全了解。同样，如果我们的财务报表没有及时提交， 我们可能违反了管理我们债务的协议中包含的契约。我们还可能受到制裁或调查 由我们股票上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构提出，这可能会导致重大不利影响 对我们业务的影响。这些结果可能会使我们面临诉讼、民事或刑事调查或执法行动，需要 财务资源的支出和管理时间的转移，可能会对投资者对准确性的信心产生负面影响 和我们财务报表的完整性，也可能对我们的股价和我们进入资本市场的机会产生不利影响。

我们对财务报告的内部控制 可能无效，我们的独立注册会计师事务所可能无法证明其有效性，这 可能会对我们的业务和声誉产生重大不利影响。

我们必须遵守SEC的 实施《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第404条的规则，要求管理层认证财务和其他信息 在我们的季度和年度报告中，并提供有关财务报告控制有效性的年度管理报告。 当我们不再是一家新兴成长型公司时，我们的独立注册会计师事务所可能需要审计有效性 在未来的10-k表格文件中根据第404条对财务报告的内部控制。我们的独立注册公众 如果会计师事务所对我们记录的控制水平不满意，则可能会发布不利的报告， 设计或运营。

此外，我们可能需要采取各种行动， 例如实施更多的内部控制程序和雇用更多的会计或内部审计人员。测试和 维护内部控制可以将我们管理层的注意力从对我们的运营至关重要的其他事务上转移开 公事。如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点或无法遵守要求 或声称我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册公共会计 公司无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会失去信心 我们财务报告的准确性和完整性以及我们普通股的市场价格可能会受到负面影响，以及 我们可能会成为美国证券交易委员会或其他监管机构的调查对象，这可能需要额外的财务和管理 资源。

如果我们未能建立和维持适当的 以及对财务报告的有效内部控制，作为上市公司，我们制作准确及时的财务报表的能力 可能会受到损害，投资者可能会对我们的财务报告失去信心，我们普通股的交易价格可能会下跌。

根据萨班斯-奥克斯利法案第404条 根据该法案，管理层关于财务报告内部控制的报告将涉及我们的财务报告和内部控制（作为 会计收购者），并且，当我们不再是一家新兴成长型公司时，独立注册公共会计的认证 还需要公司。管理层评估财务内部控制必须达到的标准的规则 报告很复杂，需要大量的记录、测试和可能的补救措施。从历史上看，我们不必遵守 遵守所有这些规则并遵守《萨班斯-奥克斯利法案》、成为交易所下属报告公司的要求 法案和未来任何复杂的会计规则，我们可能需要升级我们的遗留信息技术系统，实施 额外的财务和管理控制、报告系统和程序，并雇用额外的会计和财务人员。

如果我们无法聘请额外的会计 和遵守这些要求所需的财务人员，我们可能需要保留额外的外部顾问。如果我们或如果需要， 我们的独立注册会计师事务所无法得出我们对财务报告的内部控制有效的结论， 投资者可能会对我们的财务报告失去信心，这可能会对我们证券的价格产生负面影响。

作为一家公共报道公司，我们 受我们根据《交易法》提交报告的提交截止日期的限制，并且我们未能及时提交此类报告可能会导致 对我们的业务造成重大不利后果。

在过去，我们不能，而且 可能继续无法及时编制财务报表，并将这些财务报表作为#年定期报告的一部分提交 及时与美国证券交易委员会接轨。例如，我们未能及时向美国证券交易委员会提交必要的10-Q表定期报告 截至2024年3月31日的季度。因此，我们没有遵守《交易法》规定的定期报告要求 在这个时候。我们不能保证今后我们的报告总是及时的。我们未能及时提交未来的定期报告 有关美国证券交易委员会的报道可能会让我们面临美国证券交易委员会的执法行动和股东诉讼，并可能最终导致退市 纳斯达克对我们普通股的违约，美国证券交易委员会的监管制裁，和/或我们信贷安排的违约或任何 我们未来可能发行的优先股或债务证券，其中任何一种都可能对我们的运营产生重大不利影响，以及 您对我们普通股的投资，以及我们为了我们的利益而向美国证券交易委员会公开发行我们的证券的能力 我们证券持有人的利益。此外，我们未能提交过去的定期报告和未来的定期报告，导致 这可能会导致投资者得不到关于我们的足够信息，以便做出投资决策。结果, 投资者可能无法获得有关我们业务的最新或及时的财务信息。

收益的使用

我们普通股和股票的所有股份 出售证券持有人根据本招股说明书提供的证券将由出售证券持有人为其各自的账户出售。 我们不会收到这些销售的任何收益。

假设练习充满了所有 若以现金形式认购，我们将从该等认购令的行使中获得总计约13200万美元。但我们 只有当凭证持有人选择行使该等收益时，才会收到该等收益。我们预计将使用净收益，如果 任何，出于一般企业目的而行使授权令我们将对使用收益拥有广泛的自由裁量权 令的行使。

不能保证 认股权证持有人将选择行使任何或所有该等认股权证。我们相信权证持有人可能会 行使他们的认股权证，因此我们将获得的现金收益的金额取决于我们的交易价格 普通股，以及其他因素。如果我们普通股的市场价格低于认股权证的行使价(按年率计算 )，我们相信持有人将不太可能行使其认股权证。不能保证认股权证 将在他们到期前的“钱”。权证的行使价，SCM Tech 1及SCM Tech除外 每股11.50美元，我们的SCM Tech 1和SCM Tech 3权证的行使价为0.01美元。如果我们的交易价格 普通股低于我们任何认股权证的行权价，这意味着这些认股权证“没有钱了”，我们认为 此类权证的持有者将不太可能以现金方式行使此类权证。此外，认股权证可于下列日期行使 无现金基础。在认股权证是以“无现金基础”行使的情况下，我们将收到的现金金额 因行使认股权证而产生的收入将会减少。因此，我们可能永远不会从这项工作中获得任何现金收益 我们的搜查令。我们目前不会，将来也不会依赖行使认股权证所得款项来提供资金。 我们的运营或资本支出。此外，虽然出售证券持有人的平均利率可能为 投资于我们普通股的回报率，公共证券持有人在普通股上可能不会有类似的回报率。 他们购买的股票，如果价格有这样的下降，并且由于购买价格和当前市场价格的差异。这个 出售证券的证券持有人出售证券，或出售证券的可能性，也可能使情况更加困难。 让我们在未来以我们认为合适的价格出售股权证券。请参阅“风险因素-与以下方面相关的风险 我们证券的所有权-本招股说明书中提供的普通股占我们已发行股票的相当大比例 普通股，以及这些股票的出售，或者认为这些出售可能发生的看法，可能会导致我们的普通股的市场价格 股票将大幅下跌“和”风险因素-与我们的证券所有权相关的风险-不能保证 行使认股权证所得收益了解更多细节。

证券和股息的市场信息 政策

市场信息

我们的普通股目前在纳斯达克上市 符号“ALCE”下。在业务合并完成之前，我们的普通股在纳斯达克上市， 符号“CLIN”。截至2024年7月31日，有33名持有我们普通股的记录。我们目前不打算 列出任何证券交易所或股票市场上的任何令，但目前我们的公开令在场外市场粉红色交易 交易代码下的层级：OTCMKTS：ACLEW。

股利政策

我们从未宣布或支付任何股息 我们的普通股股票。我们预计我们将保留所有未来收益（如果有的话）用于运营和扩张 我们的业务，并且预计在可预见的未来不会支付现金股息。任何宣布和支付股息的决定 未来将取决于，除其他外，我们的贷款人的同意、我们的运营结果、现金需求、财务状况， 合同限制和我们董事会可能认为相关的其他因素。

管理层讨论 财务状况和经营结果分析

除非另有规定，否则本节全文 注意“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”和“Alternus”指的是Alternus 清洁能源公司及其合并子公司。

您应该阅读以下讨论， 对我们的财务状况和运营结果的分析，以及我们的财务报表和其他地方的相关注释 在本招股说明书中。本讨论和分析中包含或本招股说明书其他地方列出的一些信息，包括 有关我们业务计划和战略的信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。 由于许多因素，包括标题为“风险因素”的部分中列出的因素，我们的实际结果可能 与以下讨论中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异， 分析.另请参阅标题为“有关前瞻性陈述的警告”的部分。

概述

该公司是一家横跨大西洋的综合性公司 清洁能源独立发电商。该公司开发、建造、拥有和运营各种公用事业规模的太阳能产品组合 直接连接到国家电网的光伏(PV)园区。截至2024年3月31日，该公司的收入来源为 由政府规定的长期固定价格供应合同产生，合同期限为15-20年，由两国政府组成 与投资级收购者签订电价(FIT)、购电协议(PPA)和其他能源激励措施。该公司的 目前的年收入，大约83%来自长期合同，10%来自合同项下的收入 与能源运营商签订的购电协议(PPA)，每年续签一次，向一般能源市场销售7% 在公司运营的国家/地区。该公司的目标是在全球拥有和运营超过3.0千兆瓦(GW)的太阳能发电站 接下来的五年。

该公司于五月在特拉华州注册成立 2021年14日，原名Clean Earth Acquisition Corp.（“Clean Earth”）。

2022年10月12日，清洁地球进入 经《企业合并协议第一修正案》修订的企业合并协议，日期为4月 2023年12月12日(《BCA第一修正案》)(经《BCA第一修正案》《初始业务合并协议》修正)， 并由日期为2023年12月22日的特定修订和重新签署的企业合并协议(A&R)修订和重述 BCA“)(经A&R BCA修订和重述的《初始业务合并协议》， 协议“)，由Clean Earth、Alternus Energy Group Plc(”AEG“)和赞助商共同完成。经批准后 在Clean股东特别大会上的初始业务合并协议和由此预期的交易 2023年12月4日举行，公司于2023年12月22日完成业务合并。根据业务 合并协议，Clean Earth向AEG发行57,500,000股Clean Earth普通股，每股票面价值0.0001美元，以及 AEG转让给Clean Earth，并从AEG获得Clean Earth收购的所有已发行和未偿还的股权 附属公司(定义见《企业合并协议》)(“股权交换”及其他交易 《企业合并协议》中所设想的企业合并)。关于结案，本公司 从清洁地球收购公司更名为Alternus Clean Energy，Inc.

该公司将年度经常性收入用作 其财务管理信息中的关键指标，并相信这种方法更好地反映了运营的长期稳定性 未来年度经常性收入定义为运营太阳能公园产生的基于剩余收入的估计未来收入 术语是每兆瓦时（MWh）能源收到的价格乘以每个太阳能公园的估计产量 运营了一整年。值得注意的是，公司在特定年份报告的实际收入可能低于 年度经常性收入，因为并非所有公园在运营的第一年都可能产生全年收入。的 公司还必须考虑整个财政年度发生的收购时间。

我们证券的两次单独转售的影响

本招股说明书与要约和出售有关。 由本招股说明书所指名的证券持有人或其许可受让人不时出售最多80,217,968股 我们的普通股包括：(A)向AEG发行的最多57,400,000股普通股，每股价值10.00美元；(B) 最多7,666,667股我们的普通股(其中2,555,556股在某些事件发生时归属)，发行给 保荐人，以每股0.01美元的价格购买；(C)向Wissam Anastas发行最多1,320,000股普通股， 有效价格为每股0.73美元；(D)以私募方式向保荐人发行最多890,000股普通股，作为 保荐人单位，每股10.00美元；(E)向Moneta Consulting Partners，LLC发行最多100,000股我们的普通股 以每股0.50美元的股权对价；(F)向SPAC赞助商Capital Access发行多达225,000股我们的普通股 以每股0.52美元的股权代价价值；及(G)向Box Capital以外发行的最多81,301股普通股 股权对价为每股1.32美元；(H)向琼斯交易机构转让最多100,000股我们的普通股 来自AEG的服务有限责任公司，每股价值0.44美元；(I)行使权力后可发行最多11,500,000股普通股 在我们的11,500,000份公开认股权证中，行使价为每股11.50美元；(J)最多可发行445,000股普通股 保荐人认股权证的行使价格为11.50美元，作为价值10.00美元的保荐人单位的一部分 每股；(K)在行使SCM Tech 1认股权证时可发行的最多300,000股普通股，可在购买时行使 价格0.01美元；(L)根据SCM Tech 2认股权证的行使，最多可发行100,000股普通股，可在购买时行使 价格为11.50元；及(M)于行使SCM Tech 3认股权证时可发行最多90,000股普通股，可按 购买价格为0.01美元。

不过还需要指出的是，在 2024年7月17日，我们的普通股收盘价为每股0.3526美元，出售我们的普通股不会赚取任何利润 由除赞助商之外的任何出售股东出售，如果赞助商出售其7，666，667股创始人股份，赞助商将获得2，626，000美元的利润 以及SCm Tech，LLC，如果全面行使SCm Tech 1令和SCm Tech 3令并出售全部390，000份，该公司将赚取133，614美元 从此类演习中向其发行的股票。

继当前注册之后 出售本招股说明书中指定的证券持有人并发行根据3 i票据交易可发行的所有35，575，274股股份（登记 号333-278994），我们预计当前登记将占我们普通股的98.0%未发行证券 根据我们对受益所有权的计算，对于出售证券持有人来说，3 i票据交易为43.5%，合计为141.5% 截至2024年7月17日，已发行普通股81，826，664股。出售证券持有人将能够出售他们的所有资产 只要本招股说明书构成其一部分的注册声明可用，就必须持有股份。我们相信这可能有大量 对我们当前的股价产生稀释效应，并可能额外影响我们以优惠条件筹集额外资本的能力。

2024年4月19日，我们签订了证券 与3i，LP的购买协议，据此，吾等出售，而3i，LP购买：(A)由 公司(“可转换票据”)，本金总额为2,160,000美元(包括8%的原始发行折扣)， 可转换为我们普通股的股份，每股票面价值0.0001美元，及(B)认股权证(“3i认股权证”)，以 购买总计2,411,088股普通股(“3i Note交易”)。3i Note交易于 2024年4月19日。我们从3i Note交易中获得的净收益约为1.7亿美元万。根据注册权 我们与3i，LP就3i Note交易达成协议，我们有义务登记最多35,334,165股 在S-1表格的登记声明中，根据可转换票据和3I认股权证可发行的普通股 (第333-278994号)，尚未宣布生效。

如随附的综合 截至2023年12月31日的财务报表，公司手头有460万美元的无限制现金 2023年12月31日，截至2024年3月31日，万跌至140美元。3i Note交易的净收益约为 $170万(见“3i Note融资“)。我们的营业收入不足以为我们的运营和 公司预计将不得不筹集额外资本，以便为运营和/或增长提供资金。无法获得额外的融资 可能需要我们推迟、缩减或终止我们的收购努力以及我们自己的业务活动，这将产生 对公司及其生存能力和前景产生重大不利影响。提供多达80,217,968股我们的普通股 由本次发售的证券持有人出售，加上3i，LP提供的最多35,334,165股普通股 与3i Note交易的联系可能会大大限制公司获得额外融资的机会，因为 如果发行新股，这些股票可能会压低我们的股价，对股东造成重大稀释，和/或减少债务安排。 可供公司对现有债务进行再融资或为计划中的收购提供资金。我们的债务条款，包括 契约和我们债务的本金和利息的到期日期，增加了我们将无法 作为一家持续经营的企业继续存在。为了在接下来的12个月里继续经营下去，我们必须偿还我们的债务 到期并遵守管理我们债务的协议中的契约，或者，如果我们未能做到这一点，则(I)谈判并获得 免除或免除因我们的债务而发生的任何违约，(Ii)修订、替换、再融资或 重组管理我们债务的任何或所有协议，和/或(Iii)以其他方式获得额外资本。然而，我们不能 提供任何保证，保证我们将成功完成这些计划中的任何一个。请参阅“风险因素--我们的负债条件， 包括契约和我们债务的本金和利息的到期日期，增加了我们 将无法作为一家持续经营的企业继续下去。

行使收益的不确定性 认股权证

这个 出售证券持有人可以提供、出售或分销全部或部分证券 在此公开注册或通过私人交易以当时的市场价格或 以协商好的价格。我们不会从这些证券的销售中获得任何收益， 除本公司在行使现金认股权证时收到的款项外。我们 相信权证持有人行使权证以换取现金的可能性，因此 我们将获得的现金收益的数量取决于 我们的普通股。如果我们普通股的市场价格低于行权价 对于认股权证(按每股计算)，我们认为持有人不太可能 将行使他们的认股权证。不能保证认股权证将是“现金”的。 在他们到期之前。权证的行使价，SCM Tech 1除外 和SCM Tech 3认股权证，为每股11.50美元，以及我们SCM Tech 1和 SCM Tech 3权证的价格为0.01美元。如果我们普通股的交易价格低于 我们的任何权证的行权价，这意味着这种权证是“没有钱的”， 我们相信这种权证的持有者不太可能以现金形式行使这种权证。 基础。此外，认股权证可在无现金基础上行使。在这样的程度上 认股权证是以无现金方式行使，我们不会因行使认股权证而获得任何现金。 而我们将从行使认股权证中获得的现金总额将 减少。不过，值得注意的是，在我们普通股每股0.3526美元的收盘价 2024年7月17日的股票，出售我们的普通股不会产生任何利润 除赞助商外，出售股东中，赞助商将获得2226,000美元的利润 它出售了所有7,666,667股Founders股票和SCM Tech，LLC，如果 全数行使SCM Tech 1认股权证及SCM Tech 3认股权证，售出全部39万股 从这样的演习中发放给它。

乌克兰/俄罗斯冲突的影响

东欧地缘政治局势 2022年2月24日，随着俄罗斯入侵乌克兰，局势加剧。两国之间的战争继续演变为军事 活动收益并实施额外制裁。除了人员伤亡和事件对实体的影响之外 在俄罗斯、乌克兰或邻国的业务（例如，白俄罗斯、波兰、罗马尼亚）或与其交易对手开展业务的， 战争日益影响经济和全球金融市场，加剧了持续的经济挑战，包括问题 例如通胀上升和全球供应链中断。这些事件没有影响我们设施的物理运营 在波兰或罗马尼亚。然而，由于通货膨胀、利率上升和其他因素，该公司的能源价格出现波动 宏观经济因素。

已知的趋势或不确定性

公司存在营运资金短缺 和负资产，管理层已确定，如果公司继续经营的能力存在疑问 计划的融资和/或股本筹集未完成。请参阅随附财务报表脚注2。

该公司目前正在开发多个流程 以解决持续经营问题。2024年1月，ALCE向SEC提交了S1申请，以便在第一次融资中筹集额外资金 2024年半年。我们正在与多家全球银行和基金合作，以确保必要的项目融资来执行我们的跨大西洋 商业计划。

竞争优势

公司认为以下具有竞争力 优势有助于公司的成功并使公司与竞争对手区分开来：

愿景和战略

该公司的目标是成为领先的企业之一 到2030年，欧洲和美国的清洁能源生产商，并开始向国家电网提供24/7清洁能源。 该公司的业务战略是开发拥有和运营多元化的太阳能PV资产组合，以产生稳定的长期收益 目前拥有前所未有的积极市场力量的国家的收入使我们在未来几年实现持续增长。

为了实现其目标，公司打算 采取以下策略：

鉴于我们业务的长期性， 公司不会按季度经营业务，而是将长期股东价值创造作为首要任务。 该公司旨在通过在开发过程中从头开始和/或收购项目，为股东带来最大回报 周期、安装阶段或已运行。

我们希望我们拥有和运营的公园将 拥有正现金流，长期收入流的风险尽可能低。为此，我们使用均衡能源成本（“LCOE”） 作为对我们考虑开发和/或收购的项目进行排名的关键标准。LCOE计算总拥有成本 公园在其预期寿命内的数量反映为每兆瓦时的费率（MWh）。一旦选定项目的收入率 高于这一比率，该项目将在整个生命周期内盈利，包括初始资本支出成本。公司将继续 我们将继续投资内部基础设施和额外的太阳能电池发电厂以增加安装量，以此作为优先事项运营 电力和由此产生的稳定的长期收入来源。

显着影响公司经营业绩的关键因素 和业务

公司预计以下因素将 影响其运营结果--通货膨胀和能源费率波动。

承购合同

公司收入主要是 其可再生能源设施发电量和销售量，以及（如适用）绿色能源销售量 与能源生产相关的证书和其他环境属性。该公司当前的可再生能源投资组合 设施通常根据长期FIT计划或PPA与投资级交易对手签订合同。截至2023年12月31日， 2024年3月31日，其FIT和PPA的平均剩余寿命分别为10.5年和8.6年。电价 根据这些FIT和PPA销售的通常在合同期限内固定，尽管其一些PPA具有基于价格自动扶梯的价格 适用PPA中指定的指数（例如消费者价格指数）或其他费率。

该公司还提供可再生能源信贷 （REC）因为公司生产电力。REC被视为政府激励措施，并被视为运营收入， 太阳能设施的一部分。

项目运营和发电可用性

公司收入是销量的函数 公司可再生能源设施产生和销售的电力。公司发电量和销售量 特定时期的可再生能源设施受到已实现商业运营的设施数量的影响， 以及保持其设施运行所需的计划和意外维修和维护。

公司运营、维护所产生的成本 和管理可再生能源设施也会影响运营结果。设备性能是影响的主要因素 公司的经营业绩，因为设备停工影响公司可以产生的电力量 来自其可再生能源设施。公司设施的发电量和销售量也将为负增长 如果任何设施因设备故障、电网中断或限电而经历高于正常停机时间，则会受到影响， 天气中断或公司无法控制的其他事件。

季节性和资源变异性

发电量和收入 该公司的太阳能发电设施产生的能量部分取决于阳光或辐射的量，其中 资产已找到。由于冬季白天较短的时间会导致较少的辐射，这些设施产生的电力 会根据季节的不同而有所不同。由于天气或其他原因，特定位置的辐射也可能随时间而变化 其他气象模式，这可能会影响运营结果。由于该公司的大部分太阳能发电厂都位于北部 在西半球，该公司预计其目前的太阳能组合的发电量将在第一和第四季度处于最低水平 每一年的每个季度。因此，该公司预计第一季度和第四季度的太阳能收入将低于其他季度。作为一个 结果，平均而言，每个太阳能公园每年第一季度产生的年收入约占其年收入的15%，第二季度和第三季度分别为37%，以及 剩下的11%将在第四季度实现。该公司全年的成本相对持平，因此该公司将始终报告较低的利润 第一季度和第四季度与年中相比。

公司债务利率

公司高级利率 债务在整个财务期限内主要可变，利率从6%到18%不等。现金流的相对确定性 提供足够的覆盖率。

除了项目具体的高级 债务时，公司使用少量的期票来减少，在某些情况下消除对公司的要求 为项目收购提供股权。截至2024年3月31日，公司总负债中97.30%与项目相关 债务

现金分配限制

在某些情况下，公司通过其子公司， 为公司可再生能源设施获得项目级或其他有限或无追索权融资，这可能会限制这些子公司的 有能力向公司分配资金用于企业运营成本。这些限制通常要求项目级 现金用于履行债务义务并为运营子公司的运营准备金提供资金。这些融资安排也一般 如果违约发生或将发生违约，限制公司分配项目产生的资金的能力 通知或时间流逝，或两者兼而有之。

可再生能源设施的收购和投资

公司的长期增长战略 取决于其收购额外可再生能源发电资产的能力。预计这一增长将包括额外的 在公司当前重点国家和新国家的运营范围内进行收购。经营收入 不足以为我们的运营提供资金，并且我们的资产已经抵押以确保我们欠各种第三方的债务 债权人分别。无法获得额外融资可能需要我们推迟、缩减或终止收购 我们的努力以及我们自身的业务活动，这将对公司及其生存能力和前景产生重大不利影响。

管理层认为可再生能源已成为 是过去十年全球增长最快的发电来源之一。公司预计可再生能源 发电部门将继续提供增长机会，推动因素包括：

进入资本市场

公司收购额外的能力 清洁发电资产和管理其其他承诺可能取决于其筹集或借入额外资金的能力 资金和进入债务和股权资本市场，包括股权资本市场、公司债务市场和项目融资 项目级债务市场。公司于2022年和2023年多次进入资本市场，长期 项目债务以及企业贷款和股权。公司获得企业和项目融资的能力受到限制 未来债务和股权资本市场如果其现有现金流增值，预计将出现负面影响 影响其运营结果、业务和未来增长。

外汇交易

公司经营业绩报告 美元（美元）。公司当前的项目收入和费用以其他货币产生，包括 欧元（EUR）、波兰兹罗提（SEN）和罗马尼亚列伊（RON）。如果公司选择，这种组合未来可能会继续变化 改变其现有市场内投资组合的组合或选择扩展到新市场。此外，公司的投资 外国可再生能源设施（包括公司间贷款）面临外币波动的风险。作为 因此，公司预计收入和费用将面临当地货币的外汇波动，而公司的 可再生能源设施位于。在公司不对冲这些风险的情况下，外汇汇率波动 可能会对盈利能力和财务状况产生负面影响。

关键指标

运营指标

公司定期审查几项运营 评估其绩效、确定影响其业务的趋势、制定财务预测并制定某些战略的指标 决策该公司考虑在实现连接并开始向能源出售电力后运营太阳能公园 网格

营运铭牌容量

公司衡量发电量 其可再生能源设施的生产能力达到可再生能源产能。公司表示直流电容量 (DC)，适用于所有设施。公司可再生能源设施的规模在以下资产中差异很大： 它的投资组合。

截至2024年3月31日的三个月与2023年3月31日相比。

该公司认为 其投资组合的综合生产能力表明其总体生产能力以及期与期的比较 其收件箱容量反映了其业务的增长速度。意大利、波兰和 荷兰反映了截至2023年3月31日的三个月内这些公园的实际产量。公园于12月出售 分别于2023年28日、2024年1月19日和2024年2月21日。下表概述了公司运营的可再生能源 截至2024年和2023年3月31日的设施：

售出兆瓦时

兆瓦时数售出 是指公司可再生能源设施在特定时期内的实际销售电量。公司 跟踪出售的MWh，作为其从可再生能源设施发电中实现现金流的能力的指标。 下面列出的意大利、波兰和荷兰的兆瓦时数反映了这三个国家的实际销售电量 截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份，运营园区于2023年12月28日、2024年1月19日和2月出售 分别于2024年21日。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，该公司的MWh用于可再生能源设施， 如下：

截至2023年12月31日的财年与12月31日相比， 2022.

营运铭牌容量

该公司相信合并后的收件箱产能 其投资组合的规模指示其整体产能，其生产能力的期内比较也具有指示性 其业务增长率。下表概述了公司截至12月运营的可再生能源设施 31、2023和2022年。

售出兆瓦时

兆瓦时数是指实际销量 公司可再生能源设施在特定时期出售的电力。该公司追踪MWh作为 其从可再生能源设施发电中实现现金流的能力的指标。兆瓦时数 下面列出的意大利反映了12月运营园区出售前一年的实际销售电量 2023年28日。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，公司为可再生能源设施出售的兆瓦小时如下：

综合经营成果

截至2024年3月31日的三个月与2023年3月31日相比。

下表 说明了截至2024年和2023年3月31日止三个月的综合经营业绩：

截至2024年3月31日的三个月比较 至2023年3月31日。

该公司产生 其来自太阳能公园电力销售的收入。收入来自FIt、PPA、REC或前一天或现货市场。

收入

三人的收入 截至2024年3月31日和2023年3月31日止的月份如下：

持续收入 截至2024年3月31日的三个月的运营额与2023年同期相比减少了1.7亿美元，主要原因是 与2024年同期相比，罗马尼亚绿色证书的销售量减少，生产能源价格也降低 2023.此外，截至2023年3月31日的三个月包括2023年12月出售的意大利公园获得的收入。

停产收入 由于波兰和荷兰的所有运营公园于2024年1月19日和2月出售，运营额减少了1.2亿美元 分别于2024年21日。

收入成本

该公司资本化 被认为可收回的设备成本、开发成本、工程和建筑相关成本。公司 太阳能公园的收入成本主要是资产管理、运营和维护的结果 作为税收、保险和租赁费用。某些经济激励计划，例如FIT制度，通常包括棘轮机制 随着时间的推移，激励措施会下降。因此，该公司寻求将其太阳能公园连接到当地电网并开始运营 及时受益于更有利的现有激励措施。因此，公司一般寻求进行资本投资 在激励措施最有利的时期。

收入成本 截至2024年和2023年3月31日的三个月如下：

收入成本 截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比减少了20万美元。的 截至2023年3月31日的三个月包括2023年12月出售的意大利公园产生的成本，这是主要驱动因素 的减少。这被罗马尼亚公园运营成本的增加部分抵消。

收入成本 截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比减少了80万美元，主要是 由于波兰和荷兰的所有运营园区分别于2024年1月19日和2024年2月21日出售。的轻微 荷兰公园的增加是由于处置之前产生的额外运营和维护费用。

销售、一般和行政 费用

销售，一般 截至2024年和2023年3月31日止年度的行政费用如下：

销售，一般 截至2024年3月31日的三个月，持续运营的行政费用增加了2亿美元 2023年同期。增加的大部分来自额外的审计、会计费、保险和相关法律费用 在纳斯达克上市。

没有出售， 截至2024年和2023年3月31日止三个月已终止业务的一般和行政费用。

开发成本

开发成本 由于完成的最终工作，截至2024年3月31日的三个月比2023年同期减少了10万美元 因开发可再生能源项目而放弃的项目。

公司视情况而定 严重依赖政府政策，支持我们的业务，提高开发和运营太阳能的经济可行性 在我们运营或计划开发和运营可再生能源设施的地区的项目。公司可以决定放弃 一个项目如果在预算限制、政治因素或其他方面有实质性的变化，政府可以不时地进行审查 他们支持可再生能源的法律和政策，并考虑采取行动，使法律和政策不利于 可再生能源设施的开发和运营。对政府激励措施的任何削减、修改或取消 或支持可再生能源的政策，或对可再生能源征收附加税或其他评估，可能会导致 除其他事项外，由于新的可再生能源项目的开发和/或融资缺乏令人满意的市场，我们放弃了 可再生能源项目的发展，我们在这些项目上的投资损失，以及项目回报的减少，这些都可能 对我们的业务、财务状况、经营结果和前景有实质性的不利影响。请参阅 有关开发成本的更多细节，请参阅随附的财务报表。

没有任何发展 截至2024年和2023年3月31日止三个月的已终止业务成本。

折旧、摊销和增值 费用

折旧、摊销、 截至2024年和2023年3月31日止三个月的增值费用如下：

折旧及 截至2024年3月31日的三个月，持续经营的摊销费用与同期相比减少了3000万美元 2023年期间。这主要是由2023年12月出售的意大利资产的出售推动的。

折旧、摊销 截至2024年3月31日的三个月，已终止业务的增值费用与2024年3月31日相比减少了80万美元 2023年同期，由于波兰和荷兰的所有运营园区分别于2024年1月19日和2024年2月21日出售。

资产处置收益

2024年1月19日， 该公司以59.4美元的价格出售了其在波兰的运营园区，其面值为5520万美元，部分收益为420万美元 被荷兰资产出售9000万美元的损失所抵消。卖家根据SPA扣留了收到的1.6亿美元现金 并在合并资产负债表中记录为应收账款。2024年2月22日，公司出售位于荷兰的运营园区 以800万美元兑换710万美元，导致9000万美元损失。完成交易所产生的成本 总计1.2亿美元，并根据ASC 360-10-35-38与资产处置一起报告。

利息支出、其他收入和 其他费用

其他费用总计 与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月内持续运营增加了2.2亿美元。的 导致这一增长的主要驱动因素是认识到远期购买协议的估值减少了5000万美元， 由于Solis债券的实际利率从8.7%提高至10.4%，利息费用增加1.5亿美元 在美国有关联，提供与项目建设和开发相关的贷款。

其他费用总计 截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比减少了70万美元 分别于2024年1月19日和2024年2月21日出售波兰和荷兰运营的公园。

净亏损

持续净亏损 与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的运营额增加了5.3亿美元。这主要是 由于SG & A费用增加200万美元，其他费用增加70万美元，利息费用增加150万美元，并有所减少 收入1.7亿美元。这被收入成本减少2000万美元、折旧3000万美元、 开发成本为1000万美元。

停产净利润 与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的运营额增加了3亿美元。这主要是 由于收入成本减少80万美元、折旧50万美元、利息费用70万美元以及增加 处置资产收益2.2亿美元。这被收入减少1.2亿美元部分抵消。

截至2023年12月31日的财年与12月31日相比， 2022.

下表说明了合并运营结果 截至2023年和2022年12月31日止年度：

截至2023年12月31日的财年与2022年12月31日相比。

该公司通过销售产生收入 来自太阳能公园的电力。收入来自FIt、PPA、REC或前一天或现货市场。

收入

截至2023年12月31日止年度收入 和2022年情况如下：

持续经营收入增长 与2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度为3亿美元，主要是由于绿色证书数量增加 将于2023年出售，并签署更多FIT合同。

已终止业务收入下降 由于电价较低和波兰季节性天气条件的实际辐射，减少了1.9亿美元。

收入成本

该公司利用其设备成本， 被视为可收回的开发成本、工程和建筑相关成本。公司的收入成本 其IPP太阳能公园主要是资产管理、运营和维护以及税收、保险、 以及租赁费用。某些经济激励计划，例如FIT制度，通常包括逐步降低激励的机制 随着时间因此，该公司寻求将其IPP太阳能公园连接到当地电网并及时开始运营 从更有利的现有激励措施中受益的方式。因此，公司一般寻求在期间进行资本投资 激励措施最有利的时期。

截至2023年和2022年12月31日止年度的收入成本为 具体如下：

持续经营的收入成本下降 与2022年相比，2023年底增加了300万美元。下降主要是由于罗马尼亚运营成本下降 在意大利公园出售之前，意大利公园运营成本的增加略有抵消。

已终止业务的收入成本 与2022年相比，2023年年底减少了2000万美元，主要是由于波兰公园运营成本下降。

销售、一般和行政费用

截至12月止年度的销售、一般和行政费用 31、2023和2022年如下：

销售、一般和管理费用 截至2023年12月31日止年度的持续经营费用与2022年相比增加了5.5亿美元。其中大部分增长 是为支持增长计划而增加人员的薪酬相关费用，以及无法资本化为项目的成本 以及与Clean Earth业务合并相关的额外审计和会计费用以及法律费用。

没有销售、一般和行政 截至2023年和2022年12月31日止年度已终止业务的费用。

采购成本

如脚注6 -业务合并中所讨论 和资产收购在其合并财务报表中，公司于2022年3月在波兰收购了三家SPV，均已计入 作为ASC 805下的资产收购。有关更多信息，请参阅脚注6业务合并和资产收购。

开发成本

开发成本减少1060万美元 截至2023年12月31日的年度与2022年相比，由于为开发可再生能源而放弃的项目进行了最终工作 能源项目这一减少与年放弃波兰Solartechnik项目产生的成本直接相关 2022.

该公司严重依赖政府政策 支持我们的业务，并增强在下列地区开发和运营太阳能项目的经济可行性 我们运营或计划开发和运营可再生能源设施。如果有材料，公司可以决定放弃项目 在预算限制、政治因素或其他方面的变化，各国政府可不时审查其法律和政策，以 支持可再生能源，并考虑采取行动，使法律和政策不那么有利于可再生能源的开发和运营 可再生能源设施。任何减少、修改或取消支持政府奖励或政策的行为 可再生能源或对可再生能源征收附加税或其他评估，除其他事项外，可能导致 新的可再生能源项目的开发和/或融资缺乏令人满意的市场，我们放弃了开发 可再生能源项目，我们在项目上的投资损失和项目回报减少，其中任何一个都可能有材料 对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。请参阅所附财务报告的脚注19 有关开发成本的更多详细信息，请参阅报表。

停产没有开发成本 截至2023年和2022年12月31日止年度的运营情况。

折旧、摊销和增值通知

年终折旧、摊销和增值费用 2023年12月31日和2022年12月31日情况如下：