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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。
截止至本季度结束 2024年6月30日止季度
根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告
过渡期从     至     。
佣金档案号码: 1-13087 (百科技股份有限公司)
佣金档案号码: 0-50209 (波士顿地产有限合伙企业)

BXP 股份有限公司
波士顿地产有限合伙企业
(根据其章程所指定的注册人的正确名称)
BXP,公司。特拉华州04-2473675
(成立地或组织其他管辖区)(国税局雇主身份识别号码)
波士顿物业有限合伙企业特拉华州04-3372948
(成立地或组织其他管辖区)(国税局雇主身份识别号码)
普瑞登底中心,波士顿街800号,1900套房。, 波士顿, 麻萨诸塞州 02199-8103
(主要行政办公室的地址)(邮政编码)
(617) 236-3300
(登记人电话号码,包括区号)
波士顿物业公司。
(如果自上次报告以来更改了前名或前地址)
根据法案第12(b)条登记的证券:
申报人于2024年股东权益计划协议(以下简称“权益计划协议”)中提交的Registrant的股东权益计划(以下简称“权益计划”),已于2024年7月24日获得董事会批准。权益计划的目的是,尽可能防止公司被潜在买盘接管,并确保诚实和公平的证券接管竞标过程,以及确保董事会有足够时间评估未经请求的证券接管竞标并探索和发展最大化股东价值的替代方案。每种类别的名称交易标的(s)注册于每个交易所的名称
BXP,公司。每股普通股,面值为0.01美元BXP纽约证券交易所


目录
选上勾选,表明以下事项︰(1) 在过去12个月内(或在申报所需的较短期间内),拟定人已提交按照《1934证券交易法》第13或15(d)条规定需要申报的所有报告;且(2)在过去90天内,拟定人一直受到此种申报要求。
BXP, Inc.:      x             波士顿物业有限合伙企业:      x    
请在勾选符号上注明,是否在过去的12个月内(或更短的时间内,如果注册人需提交此类文件),根据Regulation S-t第405条规定向本章第232.405条提交所需提交的每个交互式资料档案。
BXP公司:      x          波士顿地产有限合伙企业:      x    
请用勾选符号指示注册者是大型快速申报人、快速申报人、非快速申报人、较小型报告公司或新兴成长公司。 详见《交易所法》第120亿2条中“大型快递报告商”、“快速申报商”、“较小型报告事业”和“新兴成长公司”的定义。
百科普股份有限公司:
大型加速归档人  x加速申报企业非加速申报企业小型报告公司新兴成长型企业  

波士顿地产有限合伙企业:
大型加速档案申报人加速档案申报人         非加速归档人  x较小报告公司新兴成长型公司  
如果一家新兴成长型公司,请用勾选标记表示该申报人已选择不使用根据证交所法案13(a)条款提供的任何新的或修订过的财务会计准则的延长过渡期。
BXP,Inc. Boston Properties有限合伙企业
请选择是否标记表格中的公司为空壳公司(根据《交易所法》第120亿2条定义)。
BXP, Inc.:是xBoston Properties 有限合伙企业:是x
请表示于最近可行日期,每种发行人普通股的流通股数。
BXP 股份有限公司普通股,面值每股 0.01 美元157,933,760
(注册人)(类别)
(二零二四年七月三十一日出版)


目录
解说说明
本报告合并股权房地产投资信托(REIT)BXP, Inc.和Boston Properties Limited Partnership截至2024年6月30日的第10-Q表格季报。 除非另有说明或情境需求,对“BXP”的引用均指特定以特拉华州为基地成立的房地产投资信托(前身为Boston Properties, Inc.),而对“BPLP”和“Operating Partnership”的引用则指特定以特拉华州为基地成立的有限合伙企业Boston Properties Limited Partnership。 自2024年7月1日起,BXP修改其公司章程,将其名称从Boston Properties, Inc.更改为BXP, Inc。 BPLP是BXP实质上进行业务的实体,其拥有(直接或通过子公司)BXP的几乎所有资产。 BXP是BPLP的唯一普通合伙人,也是有限合伙人。 作为BPLP的唯一普通合伙人,BXP独占BPLP的日常管理权。 因此,除非另有说明或情境需求,否则“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”指的是BXP、BPLP和BXP合并的子公司。
截至2024年6月30日,BXP拥有BPLP约89.1%的所有权股权。其余约10.9%的利益由有限合伙人持有。BPLP的其他有限合伙人(1)以其直接或间接持有的物业换取BPLP普通有限合伙股的单位,或(2)根据BXP的股票期权和激励计划获得BPLP长期激励计划单位。根据BPLP的有限合伙协议,持有人可以随时出售其BPLP普通股价值。在出售普通股时,BPLP必须以BXP普通股的现值等值的现金赎回该股。然而,BXP可以选择通过发行BXP普通股来收购任何出售的普通股。如果BXP这样选择,其普通股将以一对一的比率兑换为普通股。这个一对一的兑换比率受到特定调整的限制,以防止水 dilution。BXP通常预计会选择在每次赎回时发行其普通股,而不是要求BPLP支付现金。每次这样的兑换或赎回,BXP在BPLP中的持股比例将增加。此外,每当BXP发行其普通股以收购BPLP普通单位以外的股票时,BXP必须将其所收到的任何净收益贡献给BPLP,并且BPLP必须向BXP发行等同于发行的BXP普通股数量的BPLP普通股。此结构通常称为伞形合伙关系REIt,或UPREIt。
本公司认为将BXP和BPLP的季度报告合并成一份报告:
让投资者能够以与管理层相同的方式查看并运作整个业务,提高对BXP和BPLP的理解。
省略重复披露内容,提供更简明易读的介绍,因为许多披露适用于BXP和BPLP两者。
透过准备一份合并报告,而非两份分开的报告,可以节省时间和成本。
公司认为在BXP和BPLP作为一家合并公司的运营方式背景下理解BXP和BPLP之间的少量差异非常重要。 BPLP的财务结果纳入BXP的基本报表中。 BXP除了对BPLP的投资外,没有任何其他重要资产、负债或业务,也没有自己的员工。 不属于涉及BXP证券的交易之外,BPLP一般执行所有重要的业务关系。 BPLP持有BXP的几乎所有资产,包括子公司和合资企业的所有权利益。 BPLP运营业务,以合伙制结构经营,并没有公开交易的股权。除了通过BXP发行的净股本,按比例换取BPLP中的普通或优先合伙份额外,BPLP生成公司业务所需的所有其他资本。 这些来源包括流动资本、经营活动提供的净现金、信贷及有抵押和无抵押债务和股权证券的发行、以及从某些财产和合资企业的利益处处分中获得的收益。
股东权益、合伙人资本及非控制权益是BXP和BPLP合并财务报表之间的主要差异领域。BPLP的有限合伙人在BPLP的财务报表中被视为合伙人资本,在BXP的财务报表中则被视为非控制权益。


目录
BPLP的基本报表中的非控股权益包括各合并伙伴中非关联合伙人的权益。BXP的基本报表中的非控股权益包括BPLP的同一非控股权益以及BPLP有限合伙人的权益。股东权益和合伙人资本的差异由BXP和BPLP各自发行的权益所致。
另外,BXP和BPLP的合并基本报表因BXP先前在与BPLP的非赞助赎回之连结中发行普通股时进行的收购会计而导致总房地产资产有所不同。由于此会计导致BXP的房地产资产在此赎回时产生了一个增长,因此导致BXP在2024年6月30日与BPLP相比的净房地产有大约$23950万或1.2%的差异,并对销售这些物业时的折旧费用、减损损失和不动产损益产生对应的差异因其分配到该不动产增值。由于公司采用了新的会计准则,要求任何随后的赎回仅作为股权交易进行,因此该收购会计从2009年开始以前瞻性的方式被作废。
为了帮助投资者更好地了解BXP和BPLP之间的主要区别,本报告中的以下项目将分别为BXP和BPLP呈现信息:
项目1.基本报表(未经核数),其中对BXP和BPLP进行以下具体披露:
注意事项 3. 房地产业;
注意事项10。股东权益/合伙人股本;
附注11. 业务部门资讯;及
第12项. 每股盈利 / 普通股单位
第二条. 管理层对财务状况、营运结果、流动性和资金状况的讨论和分析,包含如适用的各实体的特定信息。
此报告还包括BXP和BPLP的分别第I部分-项目4. 控制和程序和第II部分-项目2. 未注册股票的销售和收益使用部分,以及BXP和BPLP的单独展厅31和32认证。




目录
BXP 股份有限公司和波士顿物业有限合伙
表格10-Q
截至2024年6月30日的季度结束时
目 录
 页面
项目 1。
BXP,公司。
波士顿物业有限合伙企业
BXP, Inc. 和 Boston Properties 有限合伙企业
项目 2。
项目 3。
项目 4。
项目 1。
项目 1A。
项目 2。
项目 3。
项目 4。
项目 5。
项目 6。
 



目录
第一部分. 财务资讯
项目1-基本报表。



BXP 股份有限公司
合并资产负债表
(未经审核,以千计,股份和面值金额除外)
二零二四年六月三十日二零三年十二月三十一日
资产
房地产,以成本计算(与可变利息实体(「VIE」)相关的金额为 $7,490,887 和 $7,054,075 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
$27,273,494 $26,749,209 
使用权资产-金融租赁(与 VIE 相关的金额为 $21,000 和 $21,000 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
372,896 401,680 
使用权资产-营运租赁(与 VIE 相关的金额为 $149,605 和 $158,885 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
344,292 324,298 
减少:累积折旧(与 VIE 相关的金额为 $(1,570,934) 和 $ (1,501,483)分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
(7,198,566)(6,881,728)
房地产总数20,792,116 20,593,459 
现金及现金等值 (与 $ 的 VIE 相关金额378,992 和 $245,317 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
685,376 1,531,477 
存放于托管的现金(与 VIE 相关的金额为 $6,805 和 $22,160 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
52,125 81,090 
证券投资36,844 36,337 
租户及其他应收帐款,净额(与 VIE 相关金额为 $17,481 和 $27,987 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
82,145 122,407 
应收票据净额3,155 1,714 
关系人应收票据净值88,779 88,779 
销售类型应收租赁应收款额净额14,182 13,704 
累计租金收入净额(与 VIE 相关金额为 $416,840 和 $401,159 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
1,414,622 1,355,212 
延期费用,净值(与 VIE 相关金额为 $)193,650 和 $175,383 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
800,099 760,421 
预付费用和其他资产(与 VIE 相关的金额为 $14,753 和 $11,824 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
86,188 64,230 
投资于非合并合资企业1,418,817 1,377,319 
总资产$25,474,448 $26,026,149 
负债及权益
负债:
应付按揭票据,净值(与 VIE 相关的金额为 $3,279,606 和 $3,277,185 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
$4,371,478 $4,166,379 
无抵押高级票据,净值9,797,220 10,491,617 
无抵押信用额  
无抵押定期贷款,净值698,776 1,198,301 
无抵押商业证券500,000  
租赁负债-融资租赁(与 VIE 相关的金额为 $20,864 和 $20,794 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
375,601 417,961 
租赁负债-营运租赁(与 VIE 相关的金额为 $151,643 和 $145,826 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
385,842 350,391 
应付帐款和累计开支(与 VIE 相关的金额为 $103,662 和 $59,667 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
372,484 458,329 
派息及派息172,172 171,176 
应付累计利息
112,107 133,684 
其他负债(与 $VIE 相关的金额95,202 和 $115,275 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
398,525 445,947 
负债总额17,184,205 17,833,785 
1

目录
BXP 股份有限公司
合并资产负债表
(未经审核,以千计,股份和面值金额除外)
二零二四年六月三十日二零三年十二月三十一日
承诺及应急事项 (请参阅注 8)
可赎回延期股票单位 — 128,584119,471 按二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日分别计算的未偿还单位
7,916 8,383 
股权:
BXP 公司应占股东权益:
多余股票,$0.01 额定值, 150,000,000 授权的股份, 没有 已发行或未偿还
  
优先股票, $0.01 额定值, 50,000,000 授权的股份, 没有 已发行或未偿还
  
普通股票,$0.01 额定值, 250,000,000 授权的股份, 157,176,741157,019,766 发行和 157,097,841156,940,866 二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日分别出现
1,571 1,569 
额外支付资本
6,768,686 6,715,149 
超过收益的股息(964,518)(816,152)
库务普通股 (成本) 78,900 二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日股份
(2,722)(2,722)
累积其他综合损失(155)(21,147)
BXP 公司应占股东权益总数5,802,862 5,876,697 
非控制权益:
波士顿地产有限合伙公司的共同单位677,789 666,580 
物业合作伙伴1,801,676 1,640,704 
总资本8,282,327 8,183,981 
负债及权益总额$25,474,448 $26,026,149 















附注是这些综合基本报表的重要部分。
2

目录
BXP 股份有限公司
综合营运状况表
(未经审计,以千为单位,每股金额除外)
截至六月三十日止的三个月截至六月三十日止六个月
 2024202320242023
收入
租赁$790,555 $761,733 $1,579,145 $1,518,608 
停车场及其他34,615 26,984 66,831 50,993 
酒店14,812 13,969 22,998 22,070 
开发及管理服务6,352 9,858 12,506 18,838 
从管理服务合约中直接补偿薪金及相关费用
4,148 4,609 8,441 9,844 
总收入850,482 817,153 1,689,921 1,620,353 
费用
操作
出租321,426 291,036 635,583 582,344 
酒店9,839 8,161 15,854 14,832 
一般及行政44,109 44,175 94,127 99,977 
管理服务合约的薪资和相关成本4,148 4,609 8,441 9,844 
交易成本189 308 702 1,219 
折旧和摊销219,542 202,577 438,258 411,311 
总费用599,253 550,866 1,192,965 1,119,527 
其他收入(费用)
非合并合资企业的收入(亏损)(5,799)(6,668)13,387 (14,237)
利息及其他收入(亏损)10,788 17,343 25,317 28,284 
投资证券收益315 1,571 2,587 3,236 
非房地产投资未实现收益58 124 454 383 
减值损失  (13,615) 
利息支出(149,642)(142,473)(311,533)(276,680)
净收入106,949 136,184 213,553 241,812 
非控股权益应占净收入
物业伙伴关系的非控制权益(17,825)(19,768)(35,046)(38,428)
非控制权益-营运伙伴关系的共同单位(9,509)(12,117)(19,009)(21,169)
BXP 股份有限公司应占净收入$79,615 $104,299 159,498 182,215 
BXP, Inc. 应占每股基本盈利
净收入$0.51 $0.67 $1.02 $1.16 
加权平均已发行普通股数157,039 156,826 157,011 156,815 
BXP, Inc. 应占的每股稀释盈利
净收入$0.51 $0.66 $1.01 $1.16 
平均已发行的普通股及普通等值股份数目
157,291 157,218 157,210 157,131 


附注是这些综合基本报表的重要部分。
3

目录
BXP 股份有限公司
综合收益陈述
(未经审核,以千元为单位)
 
截至六月三十日止三个月截至六月三十日止六个月
 2024202320242023
净利润$106,949 $136,184 $213,553 $241,812 
其他综合收益:
利率合约有效部分936 14,965 17,287 8,427 
利率合约摊销 (1)3,081 1,674 6,441 3,349 
其他综合收益4,017 16,639 23,728 11,776 
综合收益110,966 152,823 237,281 253,588 
归属于非控制权益的净利润(27,334)(31,885)(54,055)(59,597)
其他综合损益归属非控制权益(552)(1,831)(2,736)(1,463)
综合收益归属BXP, Inc。$83,080 $119,107 $180,490 $192,528 
_______________
(1)BXP,Inc.的综合收益金额主要重新分类为利息费用,在其综合综合损益表中。.






























附注是这些综合基本报表的重要部分。
4

目录
BXP 股份有限公司
合并股权报表
(未经审核,以千计)
 普通股额外支付资本超过收益的股息库务股票,
以成本计算
累积其他综合损失非控制权益-共同单位非控制权益-物业合伙总计
 股票金额
二零二四年三月三十一日股票
157,049 $1,570 $6,752,648 $(890,177)$(2,722)$(3,620)$684,969 $1,734,904 $8,277,572 
将营运合伙人单位赎回普通股41 1 1,450 — — — (1,451)—  
期间的分配净收入— — — 79,615 — — 9,509 17,825 106,949 
报告股息 / 分派— — — (153,956)— — (18,842)— (172,798)
股票期权及奖励计划活动净额8 — 2,499 — — — 14,041 — 16,540 
出售物业伙伴关系权益及物业伙伴关系的非控制权益供款所得— — 1,244 — — — — 66,237 67,481 
向物业伙伴关系中的非控制权益分配— — — — — — — (17,434)(17,434)
利率合约有效部分— — — — — 835 101 — 936 
利率合约摊销— — — — — 2,630 307 144 3,081 
重新分配非控制权益— — 10,845 — — — (10,845)—  
二零二四年六月三十日股票
157,098 $1,571 $6,768,686 $(964,518)$(2,722)$(155)$677,789 $1,801,676 $8,282,327 
股票,二零二三年三月三十一日
156,830 $1,568 $6,549,314 $(467,159)$(2,722)$(18,214)$691,627 $1,552,070 $8,306,484 
将营运合伙人单位赎回普通股16 1 598 — — — (599)—  
期间的分配净收入— — — 104,325 — — 12,091 19,768 136,184 
报告股息 / 分派— — — (153,716)— — (18,376)— (172,092)
股票期权及奖励计划活动净额8 — (110)— — — 14,052 — 13,942 
向物业伙伴关系中的非控制权益分配— — — — — — — (14,614)(14,614)
利率合约有效部分— — — — — 13,435 1,530 — 14,965 
利率合约摊销— — — — — 1,373 157 144 1,674 
重新分配非控制权益— — 11,359 — — — (11,359)—  
二零二三年六月三十日股票
156,854 $1,569 $6,561,161 $(516,550)$(2,722)$(3,406)$689,123 $1,557,368 $8,286,543 


5

目录
BXP,INC。
股东权益合并报表
(未经审计,以千为单位)
普通股资本公积金超过收益的股息分红派息库藏股股票,
成本法
累积其他综合损失非控制利益 - 普通股份非控制利益 - 物业合伙总计
股份金额
2023年12月31日的权益156,941 $1,569 $6,715,149 $(816,152)$(2,722)$(21,147)$666,580 $1,640,704 $8,183,981 
赎回经营伙伴关系单位至普通股77 2 2,752 — — — (2,754)—  
分配给本期的净收益— — — 159,498 — — 19,009 35,046 213,553 
分红派息/分配宣告— — — (307,864)— — (37,706)— (345,570)
按股票购入计划发行的股份8 — 600 — — — — — 600 
来自股票期权和激励计划的净活动72 — 4,761 — — — 28,310 — 33,071 
出售财产合伙股份的收益,以及来自财产合伙非控制股权的贡献— — 47,326 — — — — 163,097 210,423 
分配给财产合伙非控制股权的款项— — — — — — — (37,459)(37,459)
利率合约的有效部分— — — — — 15,481 1,806 — 17,287 
利率合约摊还— — — — — 5,511 642 288 6,441 
非控制权益再分配— — (1,902)— — — 1,902 —  
股权,2024年6月30日
157,098 $1,571 $6,768,686 $(964,518)$(2,722)$(155)$677,789 $1,801,676 $8,282,327 
股权,2022年12月31日156,758 $1,568 $6,539,147 $(391,356)$(2,722)$(13,718)$683,583 $1,547,317 $8,363,819 
赎回经营合伙单位换发普通股21 1 793 — — — (794)—  
分配于期间之净利润— — — 182,215 — — 21,169 38,428 241,812 
已宣告之分红派息— — — (307,409)— — (36,737)— (344,146)
根据股票购买计划发行之股份9 — 586 — — — — — 586 
自股票选择权及激励计划之净活动66 — 3,338 — — — 38,023 — 41,361 
非控股股权参与人之物业合伙关系之出资— — — — — — — 7,555 7,555 
物业伙伴的非控制利益分配— — — — — — — (36,220)(36,220)
利率合约的有效部分— — — — — 7,565 862 — 8,427 
利率合约摊销— — — — — 2,747 314 288 3,349 
非控制权益再分配— — 17,297 — — — (17,297)—  
2023年6月的股本
156,854 $1,569 $6,561,161 $(516,550)$(2,722)$(3,406)$689,123 $1,557,368 $8,286,543 



附注是这些综合基本报表的重要部分。
6

目录
BXP,INC。
综合现金流量表
(未经审核,以千元为单位)
 截至六月三十日止六个月
 20242023
经营活动现金流量:
净利润$213,553 $241,812 
调整净利润以达经营活动所提供之净现金流量:
折旧与摊提438,258 411,311 
减损损失13,615  
租赁资产使用权摊销 - 经营租赁1,785 929 
销售型租赁摊销(488) 
净市场价值及折价租赁摊销(2,947) 
非现金补偿费用35,187 41,524 
非并资无法税前(净收益)(13,387)14,237 
非并资经营现金流分派21,153 11,437 
证券投资收益(2,587)(3,236)
预期信用损失(收益)津贴36 264 
利息费用中的非现金部分14,172 14,940 
非地产投资的未实现收益(454)(383)
资产和负债变动:
租户及其他应收款净额39,743 3,721 
应计的租金收入,净额(52,590)(42,965)
预付费用及其他资产(16,985)(24,758)
使用权资产 - 经营租赁(750) 
租赁负债 - 经营租赁(997)140 
应付帐款和应计费用(24,650)6,320 
应计利息应付 (21,637)7,314 
其他负债(32,922)(21,773)
租户租赁成本(42,449)(47,651)
所有调整项目合计351,106 371,371 
经营活动产生的净现金流量564,659 613,183 
投资活动之现金流量:
施工中项目(313,602)(235,331)
建筑及其他固定资产投资(66,799)(78,344)
租户装修成本(117,848)(135,743)
房地产业并购(扣除并购后收到的现金净额)6,086  
向非并购口合资伙伴的投资(60,461)(103,595)
非合并联营企业之股东资本分配 7,350 
非房地产业投资(625)(733)
发行应收票据(包括相关方)(1,423)(10,500)
投资证券净额1,168 2,032 
投资活动中使用的净现金(553,504)(554,864)
来自筹资活动的现金流量:
还款抵押债券(2,019) 
无抵押债务簿本票净收益 747,727 
无抵押债务长期贷款引入(700,000) 
非抵押债务长期贷款借入 1,200,000 
融资租赁债务支付(5,999) 
7

目录
BXP 股份有限公司
综合现金流量报表
(未经审核,以千计)
 截至六月三十日止六个月
 20242023
还款无抵押定期贷款(500,000)(730,000)
商业证券贷款计划1,859,075  
商业证券还款计划(1,359,075) 
延期融资成本(2,633)(12,339)
股票交易活动净额(2,136)(39)
股息和分派(344,574)(343,325)
出售物业伙伴关系权益及物业伙伴关系的非控制权益供款所得208,599 7,555 
向物业伙伴关系中的非控制权益分配(37,459)(36,220)
融资活动提供(用于)的现金净额(886,221)833,359 
现金及现金等值及托管现金净增加(减少)(875,066)891,678 
期初现金及现金等值及存放于保管局之现金1,612,567 736,812 
现金及现金等值及存放于保管局之现金,期末$737,501 $1,628,490 
现金及现金等值及持有在托管中的现金进行调节:
现金及现金等值,期间开始$1,531,477 $690,333 
期间开始存放于托管中的现金81,090 46,479 
期初现金及现金等值及存放于保管局之现金$1,612,567 $736,812 
现金及现金等值,期末$685,376 $1,581,575 
期末存放于保管的现金52,125 46,915 
现金及现金等值及存放于保管局之现金,期末$737,501 $1,628,490 
补充披露:
利息支付现金(净资本金额)$342,409 $273,214 
利息资本化$19,717 $21,153 
非现金投资及融资活动:
完全折旧房地产的清除$(57,999)$(85,878)
包含在应付帐款和累计费用中的房地产变化$(48,896)$25,562 
以换取租赁负债而获得的使用权资产-营运租赁$30,631 $ 
租赁责任-因重新评估事件而撤销融资租赁$(38,491)$ 
使用权资产-针对重新评估事件的融资租赁撤销$(28,962)$ 
非现金分配予物业伙伴关系的非控制权益,净额$60,410 $ 
资本化营运租赁成本$15,098 $ 
对非合并合资企业的投资在合并后被淘汰$(11,834)$ 
合并后应付按揭票据$207,093 $ 
合并后记录的房地产及无形资产$(220,015)$ 
已声明但未支付的股息和分派$172,172 $171,465 
将非控制权益转换为股东权益$2,754 $794 
向雇员及非雇员董事发行限制证券$43,366 $47,885 
附注是这些综合基本报表的重要部分。
8

目录

波士顿物业有限合伙
合并资产负债表
(未经审核,以千计,单位金额除外)
二零二四年六月三十日二零三年十二月三十一日
资产
房地产,以成本计算(与可变利息实体(「VIE」)相关的金额为 $7,490,887 和 $7,054,075 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
$26,907,229 $26,382,944 
使用权资产-金融租赁(与 VIE 相关的金额为 $21,000 和 $21,000 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
372,896 401,680 
使用权资产-营运租赁(与 VIE 相关的金额为 $149,605 和 $158,885 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
344,292 324,298 
减少:累积折旧(与 VIE 相关的金额为 $(1,570,934) 和 $ (1,501,483)分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
(7,071,799)(6,758,361)
房地产总数20,552,618 20,350,561 
现金及现金等值 (与 $ 的 VIE 相关金额378,992 和 $245,317 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
685,376 1,531,477 
存放于托管的现金(与 VIE 相关的金额为 $6,805 和 $22,160 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
52,125 81,090 
证券投资36,844 36,337 
租户及其他应收帐款,净额(与 VIE 相关金额为 $17,481 和 $27,987 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
82,145 122,407 
应收票据净额3,155 1,714 
关系人应收票据净值88,779 88,779 
销售类型应收租赁应收款额净额14,182 13,704 
累计租金收入净额(与 VIE 相关金额为 $416,840 和 $401,159 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
1,414,622 1,355,212 
延期费用,净值(与 VIE 相关金额为 $)193,650 和 $175,383 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
800,099 760,421 
预付费用和其他资产(与 VIE 相关的金额为 $14,753 和 $11,824 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
86,188 64,230 
投资于非合并合资企业1,418,817 1,377,319 
总资产$25,234,950 $25,783,251 
负债和资本
负债:
应付按揭票据,净值(与 VIE 相关的金额为 $3,279,606 和 $3,277,185 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
$4,371,478 $4,166,379 
无抵押高级票据,净值9,797,220 10,491,617 
无抵押信用额  
无抵押定期贷款,净值698,776 1,198,301 
无抵押商业证券500,000  
租赁负债-融资租赁(与 VIE 相关的金额为 $20,864 和 $20,794 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
375,601 417,961 
租赁负债-营运租赁(与 VIE 相关的金额为 $151,643 和 $145,826 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
385,842 350,391 
应付帐款和累计开支(与 VIE 相关的金额为 $103,662 和 $59,667 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
372,484 458,329 
派息及派息172,172 171,176 
应付累计利息
112,107 133,684 
其他负债(与 $VIE 相关的金额95,202 和 $115,275 分别于二零二四年六月三十日和二零二三年十二月三十一日)
398,525 445,947 
负债总额17,184,205 17,833,785 
9

目录
波士顿地产有限合伙企业
合并资产负债表
(未经审计,以千元为单位,除单位数量外)
2024年6月30日2023年12月31日
承诺和条件(见注8)
可赎回之股票推迟发放股份 - 128,584119,471 单位数量以2024年6月30日和2023年12月31日的赎回价值计
7,916 8,383 
非控制权益:
可赎回之伙伴关系单位 - 16,454,71216,508,277 普通股和 2,681,5802,065,861 长期激励单位在2024年6月30日和2023年12月31日的赎回价值计
1,230,848 1,347,575 
资本:
波士顿物业有限合伙公司合伙人的资本 - 1,762,3411,755,150 普通合伙人单位和 155,335,500155,185,716 截至2024年6月30日和2023年12月31日,流通有限合伙人单位
5,010,460 4,973,951 
累积其他全面损失(155)(21,147)
合伙人总股本5,010,305 4,952,804 
物业合伙企业中的非控制权益1,801,676 1,640,704 
总资本6,811,981 6,593,508 
负债和总资本$25,234,950 $25,783,251 


























附注是这些综合基本报表的重要部分。
10

目录
波士顿物业有限合伙企业
综合营运状况表
(未经核数,以单位金额计,金额为千元)
 截至六月三十日止三个月截至六月三十日止六个月
 2024202320242023
营业收入
租赁$790,555 $761,733 $1,579,145 $1,518,608 
停车场和其他34,615 26,984 66,831 50,993 
旅馆14,812 13,969 22,998 22,070 
开发和管理服务6,352 9,858 12,506 18,838 
从管理服务合同直接支付薪资和相关成本
4,148 4,609 8,441 9,844 
营业总收入850,482 817,153 1,689,921 1,620,353 
费用
营运
租赁321,426 291,036 635,583 582,344 
旅馆9,839 8,161 15,854 14,832 
总务与行政44,109 44,175 94,127 99,977 
从管理服务合约的工资和相关成本4,148 4,609 8,441 9,844 
交易成本189 308 702 1,219 
折旧与摊提217,839 200,895 434,858 407,767 
总支出597,550 549,184 1,189,565 1,115,983 
其他收益(费用)
从未合并合资企业的收益(损失)(5,799)(6,668)13,387 (14,237)
利息及其他收入(损失)10,788 17,343 25,317 28,284 
证券投资收益315 1,571 2,587 3,236 
非地产投资的未实现收益58 124 454 383 
减值损失  (13,615) 
利息费用(149,642)(142,473)(311,533)(276,680)
净利润108,652 137,866 216,953 245,356 
归属于非控制权益的净利润
物业合伙企业中的非控股权益(17,825)(19,768)(35,046)(38,428)
归属于波士顿房地产有限合伙企业的净利润$90,827 $118,098 $181,907 $206,928 
每一普通单位基础盈利归属于波士顿房地产有限合伙企业
净利润$0.52 $0.68 $1.04 $1.18 
普通单位加权平均数175,408 174,748 175,332 174,693 
每一普通单位稀释盈利归属于波士顿房地产有限合伙企业
净利润$0.52 $0.67 $1.04 $1.18 
普通和普通等价单位加权平均数
175,660 175,140 175,531 175,009 


附注是这些综合基本报表的重要部分。
11

目录
波士顿地产有限合伙企业
综合收益陈述
(未经审核,以千元为单位)
 
 截至六月三十日止三个月截至六月三十日止六个月
 2024202320242023
净利润$108,652 $137,866 $216,953 $245,356 
其他综合收益:
利率合约有效部分936 14,965 17,287 8,427 
利率合约摊销 (1)3,081 1,674 6,441 3,349 
其他综合收益4,017 16,639 23,728 11,776 
综合收益112,669 154,505 240,681 257,132 
综合收益归属于非控制权益(17,969)(19,912)(35,334)(38,716)
波士顿物业有限合伙企业应占综合收益$94,700 $134,593 $205,347 $218,416 
_______________
(1)Boston Properties Limited Partnership的综合收益主要重新分类为利息费用而列在其合并营运陈述中。


































附注是这些综合基本报表的重要部分。
12

目录
波士顿地产有限合伙企业
资本和非控制权益合并陈述表
(未经审核,以千元为单位)
单位资本
 
普通合伙人有限合伙人合伙人资本(普通合伙人和有限合伙人)累计
其他
综合损益
非控制权益
不动产合伙利益
总资本可赎回的合伙单位非控制权益
2024年3月31日股东权益1,762 155,287 $5,004,678 $(3,620)$1,734,904 $6,735,962 $1,300,409 
来自贡献和未授权报酬的净活动 8 2,499 — — 2,499 14,041 
期间分配的净收益— — 81,318 — 17,825 99,143 9,509 
分配— — (153,956)— — (153,956)(18,842)
可赎回合伙单位的折算— 41 1,451 — — 1,451 (1,451)
调整以反映可赎回合伙单位的赎回价值— — 73,226 — — 73,226 (73,226)
利率合约有效部分— — — 835 — 835 101 
利率合约摊销— — — 2,630 144 2,774 307 
出售物业合伙权益收益及物业合伙非控权益贡献— — 1,244 — 66,237 67,481 — 
向物业合伙非控制权益支付分配— — — — (17,434)(17,434)— 
2024年6月30日的股权
1,762 155,336 $5,010,460 $(155)$1,801,676 $6,811,981 $1,230,848 
股本,2023年3月31日1,755 155,075 $5,449,936 $(18,214)$1,552,070 $6,983,792 $1,074,648 
来自出资及未赢得报酬的净活动 7 (110)— — (110)14,052 
本期已分配之净利润— — 106,007 — 19,768 125,775 12,091 
分配— — (153,716)— — (153,716)(18,376)
赎回伙伴份额转换— 16 599 — — 599 (599)
调整赎回价值的伙伴份额— — (51,550)— — (51,550)51,550 
利率合约有效部分— — — 13,435 — 13,435 1,530 
利率合约摊销— — — 1,373 144 1,517 157 
分配非控股权益给财产合伙人— — — — (14,614)(14,614)— 
2023年6月股本
1,755 155,098 $5,351,166 $(3,406)$1,557,368 $6,905,128 $1,135,053 


13

目录
波士顿地产有限合伙企业
资本和非控制权益合并财务报表
(未经审核,以千元为单位)
单位资本
 普通合伙人有限合伙人合伙人资本(普通和有限合伙人)累计
其他
综合损益
非控制权益
物业合伙企业股权
总资本不可转让合伙份额的非控制权益
2023年12月31日的股本1,755 155,185 $4,973,951 $(21,147)$1,640,704 $6,593,508 $1,347,575 
来自出资和未获得报酬的净活动5 76 5,361 — — 5,361 28,310 
分配的本期净利润— — 162,898 — 35,046 197,944 19,009 
分配— — (307,864)— — (307,864)(37,706)
可转让合伙份额的转换2 75 2,754 — — 2,754 (2,754)
调整以反映按赎回价值赎回的合伙制度单位。— — 126,034 — — 126,034 (126,034)
利率合约有效部分— — — 15,481 — 15,481 1,806 
出售物业伙伴关系利益及物业伙伴关系非控股权益的贡献款项。— — — 5,511 288 5,799 642 
出售物业伙伴关系利益及物业伙伴关系非控股权益的贡献款项。— — 47,326 — 163,097 210,423 — 
向物业伙伴关系的非控股权益支付的分配。— — — — (37,459)(37,459)— 
2024年6月30日的股权。
1,762 155,336 $5,010,460 $(155)$1,801,676 $6,811,981 $1,230,848 
权益,2022年12月31日1,750 155,008 $5,299,428 $(13,718)$1,547,317 $6,833,027 $1,280,886 
由贡献和未赎偿薪酬带来的净活动5 69 3,922 — — 3,922 38,025 
本期认列的分配净利润— — 185,759 — 38,428 224,187 21,169 
分配— — (307,409)— — (307,409)(36,737)
赎回合伙单位换股 21 794 — — 794 (794)
按赎回价值计量赎回合伙单位的调整— — 168,672 — — 168,672 (168,672)
利率合约有效部分— — — 7,565 — 7,565 862 
利率契约摊销— — — 2,747 288 3,035 314 
房地产合伙企业非控股权益的贡献— — — — 7,555 7,555 — 
房地产合伙企业非控股权益的分配— — — — (36,220)(36,220)— 
2023年6月股本1,755 155,098 $5,351,166 $(3,406)$1,557,368 $6,905,128 $1,135,053 


附注是这些综合基本报表的重要部分。
14

目录
波士顿地产有限合伙企业
综合现金流量表
(未经审核,以千元为单位)
 截至六月三十日止六个月
 20242023
经营活动现金流量:
净利润$216,953 $245,356 
调整净利润以达经营活动所提供之净现金流量:
折旧与摊提434,858 407,767 
资产减损损失13,615  
权益性租赁资产摊销1,785 929 
销售型租赁摊销(488) 
不足市场租赁及超额市场租赁摊销(2,947) 
非现金报酬费用35,187 41,524 
未纳入合并财务报表之共同控制下公司之(收益)损失(13,387)14,237 
未纳入合并财务报表之共同控制下公司之经营现金流量之分配21,153 11,437 
证券投资利得(2,587)(3,236)
一般预期信用损失(利得)之拨销36 264 
利息费用之非现金部分14,172 14,940 
非地产投资之未实现利益(454)(383)
资产及负债变动:
承租人及其他应收款净额39,743 3,721 
承租租金之应计收入净额(52,590)(42,965)
预付费用及其他资产(16,985)(24,758)
租赁资产-经营租赁(750) 
租赁负债-经营租赁(997)140 
应付帐款和应计费用(24,650)6,320 
应计利息应付 (21,637)7,314 
其他负债(32,922)(21,773)
承租人租赁成本(42,449)(47,651)
所有调整项目合计347,706 367,827 
经营活动产生的净现金流量564,659 613,183 
投资活动之现金流量:
在建工程(313,602)(235,331)
建筑及其他资本改善(66,799)(78,344)
承租人改装(117,848)(135,743)
房地产业收购(抵销现金收到)6,086  
对未并入的合资企业的资本出资(60,461)(103,595)
从未合并的合资企业分配的资本 7,350 
非房地产投资的投资(625)(733)
发行票据应收款(包括相关方)(1,423)(10,500)
证券投资,净额1,168 2,032 
投资活动中使用的净现金(553,504)(554,864)
来自筹资活动的现金流量:
抵押票据应付款项的还款 (2,019) 
无抵押优先票据的筹资收益 747,727 
无抵押优先票据的偿还 / 赎回(700,000) 
未经抵押的定期贷款借款 1,200,000 
15

目录
波士顿物业有限合伙
综合现金流量报表
(未经审核,以千计)
 截至六月三十日止六个月
 20242023
融资租赁义务的付款(5,999) 
还款无抵押定期贷款(500,000)(730,000)
商业证券贷款计划1,859,075  
商业证券还款计划(1,359,075) 
延期融资成本(2,633)(12,339)
股票交易活动净额(2,136)(39)
分配(344,574)(343,325)
出售物业伙伴关系权益及物业伙伴关系的非控制权益供款所得208,599 7,555 
向物业伙伴关系中的非控制权益分配(37,459)(36,220)
融资活动提供(用于)的现金净额(886,221)833,359 
现金及现金等值及托管现金净增加(减少)(875,066)891,678 
期初现金及现金等值及存放于保管局之现金1,612,567 736,812 
现金及现金等值及存放于保管局之现金,期末$737,501 $1,628,490 
现金及现金等值及持有在托管中的现金进行调节:
现金及现金等值,期间开始$1,531,477 $690,333 
期间开始存放于托管中的现金81,090 46,479 
期初现金及现金等值及存放于保管局之现金$1,612,567 $736,812 
现金及现金等值,期末$685,376 $1,581,575 
期末存放于保管的现金52,125 46,915 
现金及现金等值及存放于保管局之现金,期末$737,501 $1,628,490 
补充披露:
利息支付现金(净资本金额)$342,409 $273,214 
利息资本化$19,717 $21,153 
非现金投资及融资活动:
完全折旧房地产的清除$(57,999)$(84,629)
包含在应付帐款和累计费用中的房地产变化$(48,896)$25,562 
以换取租赁负债而获得的使用权资产-营运租赁$30,631 $ 
租赁责任-因重新评估事件而撤销融资租赁$(38,491)$ 
使用权资产-针对重新评估事件的融资租赁撤销$(28,962)$ 
非现金分配予物业伙伴关系的非控制权益,净额$60,410 $ 
资本化营运租赁成本$15,098 $ 
对非合并合资企业的投资在合并后被淘汰$(11,834)$ 
合并后应付按揭债券$207,093 $ 
合并后记录的房地产及无形资产$(220,015)$ 
已宣告但未付款的分配$172,172 $171,465 
将可赎回合伙人单位转换为合伙人资本$2,754 $794 
向雇员及非雇员董事发行限制证券$43,366 $47,885 
附注是这些综合基本报表的重要部分。
16

目录
BXP 股份有限公司和波士顿物业有限合伙
合并财务报表附注
1. 组织
BXP是一家完全集成的自营和自管的房地产投资信托公司。BXP是BPLP(其运营合伙企业)的唯一普通合伙人,在2024年6月30日持有其大约89.4%(截至2023年12月31日)的普通和有限合伙股权。自2024年7月1日起,BXP修改了其章程,将其名称从Boston Properties, Inc.更改为BXP, Inc.除非另有说明或情境要求,“公司”指的是BXP及其子公司,包括BPLP及其合并子公司。BPLP的合伙股权包括: 89.1% (89.4除非另有说明或情境要求,“公司”指的是BXP及其子公司,包括BPLP及其合并子公司。BPLP的合伙股权包括:
合伙利益(亦称“OP Units”)的普通单位和
合伙队伍利益的长期奖励单位(也称为“LTIP单位”)
除非有特别注意到,所有提到OP Units的引述不包括百乐门物业(BXP)所持有的单位。OP Unit的持有人可以随时(颁发OP Units给特定持有人时协定的限制期限通常为一年)将OP Unit提交给BPLP获取赎回金额(现金等同于一股BXP的普通股(“Common Stock”)价值)。作为现金赎回的替代方案,BXP可以选择收购OP Unit以换取一股Common Stock。因为BXP持有的OP Unit数量始终等于BXP所持有的Common Stock股数,所以一股Common Stock通常相当于一个OP Unit,且可向OP Unit持有人支付的季度分配等同于可向Common Stock持有人支付的季度股息。 一年。 当持有OP Unit的人士将其提交赎回给BPLP时,BPLP有义务支付现金赎回金额,金额等同于一股BXP Common Stock的价值。如果不用现金赎回,BXP可以选择收购这个OP Unit并换取一股Common Stock。 一年。 因为BXP持有的OP Units数量始终等于BXP所持有的普通股数量,所以一股普通股通常相当于一个OP Unit,可向OP Unit持有人支付的季度分配等同于可向普通股持有人支付的季度股息。 一年。 因为BXP持有的OP Unit数量始终等于BXP所持有的Common Stock股数,所以一股Common Stock通常相当于一个OP Unit,且可向OP Unit持有人支付的季度分配等同于可向Common Stock持有人支付的季度股息。 一年。 因为BXP持有的OP Unit数量始终等于BXP所持有的Common Stock股数,所以一股Common Stock通常相当于一个OP Unit,且可向OP Unit持有人支付的季度分配等同于可向Common Stock持有人支付的季度股息。
公司使用LTIP Units作为员工的时间限制性权益补偿及表现相关的权益补偿,已经先前以以下形式授予LTIP Units:(1) 2012年超额绩效计划奖项(“2012 OPP Units”),及 (2) 2013年至2024年间的多年期长期激励计划奖项(也被称为“MYLTIP Units”),当中一旦达到某些表现相关及时间限制性的兑现条件,就可以转换为一个OP Unit。 2012 OPP Units与2013-2021 MYLTIP Units的年测期已结束,BXP的总股东回报(“TSR”)足够让员工获得奖项的发放及因此有资格符合一部分的奖项。除非赢得相关奖项,否则2022至2024 MYLTIP Units的权益、优先顺序和特权与其他已发放给员工的LTIP Units(包括已赢得的2012 OPP Units与2013-2021 MYLTIP Units)不同。因此,除非特别注明,所有LTIP Units的参照都不包括2022至2024 MYLTIP Units。LTIP Units(包括已赢得的2012 OPP Units和2013-2021 MYLTIP Units,无论是否兑现)都会收到每单位每季的分配,等同于普通股的每股股息(请参考注释9和13)。 2012 OPP Units和2013-2021 MYLTIP Units的一年测期已结束,BXP的总股东回报 (“TSR”) 足够让员工赢得及因此有资格符合奖项的部分。除非赢得相关奖项,否则2022至2024 MYLTIP Units的权益、优先顺序和特权与其他已发放给员工的LTIP Units(包括已赢得的2012 OPP Units与2013-2021 MYLTIP Units)不同。因此,除非特别注明,所有LTIP Units的参照都不包括2022至2024 MYLTIP Units。
楼盘资料
截至2024年6月30日,公司拥有或参股持有一个组合投资,其中包括商业房地产业,总计53.5万平方英尺净可租用面积,主要是优质办公场所,包括建筑中/正在重建的房产,总计约万平方英尺的净可租用面积。截至2024年6月30日,物业包括: 186 约53.5万平方英尺的商业房地产物业(「物业」),主要是优质办公场所,并拥有正在建造/重建的物业,约占总净可租用面积的万平方英尺。截至2024年6月30日,公司拥有或参股持有一个组合投资,总计拥有此等物业: 53.5 主要是优质办公场所,总计约535万净可租用面积,其中纯租务物业占约万净可租用面积。截至2024年6月30日,公司拥有或参股持有一个组合投资,物业包括以下: 10 主要是优质办公场所,包括正在施工/重新开发的物业,约计净可租用面积为 万平方英尺。截至2024年6月30日,公司拥有或参股持有一个组合投资,该投资主要由以下物业组成: 3.1 在2024年6月30日,公司拥有或参股持有一个组合投资,其中包括约53.5万平方英尺的商业房地产物业,主要是优质办公场所,并拥有正在施工/重新开发的物业,约占总净可租用面积的万平方英尺。物业包括:
164 办公室和生命科学产业物业(包括施工/重建中的物业); 七年 施工/重新开发中的物业;
14 零售物业(包括已建成物业和在施工中的物业); 一年。 在建物业;
七年 居民物业(包括 两个 施工中的物业)并且
一年。 旅馆。
公司认为优秀的工作场所应该是位于良好地段的现代化建筑或已经现代化以与新建筑竞争,并且专业管理和维护。因此,这些物业吸引高质量的租户并要求高租金。
2. 重要会计政策摘要
BXP除了对BPLP的投资外,没有其他重要的资产、负债或业务,也没有自己的员工。 BPLP通常执行除BXP证券交易以外的所有重要业务关系。该公司控制的所有大部分子公司和合资企业及可变利益实体(“VIE”)均由BXP处理。
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目录
确定该公司是主要受益人,其合并财务报表已纳入其中。所有重要的公司内部结余和交易已在合并中消除。该公司使用权益法记录所有其他未合并联合企业的业务。因此,该公司对这些联合企业和公司的收益在合并净收益中得到计算。
附注的中期基本报表并未经过审计;然而,这些基本报表根据会计原则(“GAAP”)编制了中期财务资讯,并符合证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规。因此,在完整的财务报表所需的全部披露未包括在内。在管理层的意见中,为了对这些中期报表进行公正陈述,所有必要的调整(仅包括常规事项)都已纳入。中期时段的营运结果不一定表明在其他中期时段或整个财政年度可获得的结果。年终合并资产负债表数据来自审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。这些财务报表应与该公司的财务报表和附注合并阅读,包括该公司的10-k表格中该财政年度截至2023年12月31日的财务报表和附注。
该公司基于历史经验和其他合理假设来进行估计,包括特殊事件(例如大流行)的影响,其结果形成对资产和负债携带价值、未来可收回性评估以及其他结算基础的重大判断,对报表的其他领域产生影响。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
变量利益实体(VIEs)
综合可变利实体指的是该公司被认为是可变利实体的主要受益人。主要受益人是指对可变利实体具有控制财务利益的实体,其定义是该实体具有以下两个特征中的任一个:(1)对影响可变利实体业绩最重要的活动进行指挥的权力;(2)承担亏损或有权从可变利实体中获得可能对可变利实体具有重大影响的回报。每个可变利实体的资产仅可用于满足该可变利实体的各自负债。 公司已识别出截至2024年6月30日的所有可变利实体,并已确定截至2024年6月30日,对于这些所有板块,公司均为主要受益人。 9 截至2024年6月30日,公司已确认为可变利实体的实体有:
合并变量利益实体
截至2024年6月30日,BXP已确认了合共VIE,包括BPLP。除了BPLP,合共的VIE包括(i)以下使用中的物业:第五大道767号(通用汽车大楼)、时代广场塔、莱克星敦大道601号、海港区办公楼和联邦街100号,(ii) 343麦迪逊大道,这被归类为未来开发的土地,(iii) 290 Binney Street和300 Binney Street,目前正在开发/重新开发。 9 除了BPLP外,合并的VIE包括以下的物业: 为了未来的开发,合共的VIE包括343 Madison Avenue,而290 Binney Street和300 Binney Street目前正在开发/重新开发。
公司因为是最主要的受益人而整合了这些VIEs。在附注9中的附带的基本报表中,这些合并实体(不包括BPLP的持分)中第三方的利益被反映为产权合伙企业的非控制权益。
此外,BXP唯一的重要资产是在BPLP的投资,因此,BXP的所有资产和负债都是BPLP的资产和负债。
未进行变量利益实体合并
截至2024年6月30日,公司并未拥有任何被归类为可变利益实体的未合并联营企业。 公司没有被归类为可变利益实体的未合并联营企业。
公允价值衡量
公司遵循公正价值测量的权威指南以核算其财务工具披露的价值。下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日,为披露目的进行估值的财务工具,以及它们按照《会计标准》《ASC》820“公正价值测量和披露”(“ASC 820”)所定义的级别分类。
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目录
金融工具阶层
3个月美国国库券一级
未经保证的商业票据一级
证券投资一级
未经担保的高级票据(1)一级
相关方应收票据等级 3
应收票据等级 3
销售类型的租赁应收款项等级 3
按揭应付款项等级 3
未经担保的信用额度等级 3
未经担保的定期贷款等级 3
_______________
(1)如果该期成交量较低,估值可能被归类为2级。
由于公司的金融工具估值是基于上述水平和使用估算,因此其金融工具的实际公允值可能与这些估算值有实质差异。此外,公司在相应报告期末的估算公允值,并非预测未来报告期的估算或实际公允值,也不一定能说明这些工具在未来报告期的估算或实际公允值。
截至2023年12月31日,公司持有未偿还的 -个月美国国库券,到期日为2024年1月30日,因公司决定具有持有至到期的正向意图和能力,所以被归类为持有至到期投资。由于这些证券被视为短期投资,因此在合并资产负债表中以摊销成本的形式反映在现金及现金等价物内。截至2023年12月31日,这些证券的摊销成本约为$302.7 百万。截至2024年6月30日,有 此类证券未偿还。
截至2024年6月30日,公司未经保证的商业票据计划尚有$的未偿还金额。500.0(详见注6)开立的商业票据计划尚有¥百万未偿还). 由于这些票据短期到期且利率根据市场价格计算,因此公司商业票据的公允价值约等于携带金额。
公司在非房地产业投资方面的投资显示在合并资产负债表的预付款和其他资产中,分别在2024年6月30日和2023年12月31日约为$百万。非房地产业的投资采用净资产价值法作为实际方便。5.8百万和$4.6公司对非房地产业的投资显示在合并资产负债表的预付款和其他资产中,分别在2024年6月30日和2023年12月31日约为$百万。非房地产业的投资采用净资产价值法作为实际方便。
19

目录
非经常性公允价值
下表显示了公司非经常性公允价值金融工具的累积携带价值,以及截至2024年6月30日和2023年12月31日公司对其公允价值的相应估计值(单位:千元)。
 2024年6月30日2023年12月31日
 携带
金额
估价
公平价值
携带
金额
估价
公平价值
美国三个月期国债(1)$ $ $302,746 $302,746 
关系人应收款项净额$88,779 $90,538 $88,779 $90,593 
应收票据净额3,155 3,099 1,714 1,677 
销售类租赁应收款项净额14,182 13,491 13,704 13,338 
总计$106,116 $107,128 $104,197 $105,608 
应付按揭票据款,净额$4,371,478 $3,894,606 $4,166,379 $3,705,513 
未经担保的长期贷款,净额9,797,220 8,903,772 10,491,617 9,697,393 
未经担保的信用额度    
未经担保的短期贷款,净额698,776 700,000 1,198,301 1,196,945 
未经保证的商业票据500,000 500,000   
总计$15,367,474 $13,998,378 $15,856,297 $14,599,851 
_______________
(1) 依据 ASC 326 的指导方针「财务工具-信用损失」(「ASC 326」),公司得出的结论是由于美国政府在长期的历史中没有信用损失的记录,因此不存在不付款的风险,因此未记录信用损失预备金。
每个BXP和BPLP均承认了约$ ​​的减值损失。公司估计的公允价值采用3级输入,并基于来自第三方的待定报价(见注3)。, 13.6
重复的公允价值
衍生金融工具
除了上述金融工具外,公司还使用利率掉期协议来管理利率风险(见注7)。这些工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的,包括对每个衍生品预期现金流的折现现金流分析。该分析反映了衍生品的合约条款,包括到期日,并使用可观察的市场实时数据,包括利率曲线。为了遵守ASC 820的规定,公司在公平价值测量中纳入信贷评估调整以适当反映其自身不良履行风险和相应交易对手的不良履行风险。尽管公司已确定,用于估值其衍生品的大多数输入属于公平价值层次结构的第2层,但其衍生品相关的信贷评估调整使用第3层输入,例如当前信用利差预估,以评估公司及其交易对手的违约概率。公司评估了信贷评估调整对衍生品持仓整体价值的影响,并确定信贷评估调整对衍生品整体价值并不重要。因此,公司已确定其衍生品的估值整体归于公平价值层次结构的第2层。
20

目录
以下表格显示公司截至2024年6月30日和2023年12月31日之利率掉期之整体公平价值(以千为单位):
公平价值二零二四年六月三十日二零三年十二月三十一日
利率交换$12,070 $1,976 
投资
本公司以公允价值评估权益证券投资,因公允价值变动所致之利益或损失认列于当期损益。本公司维持递延补偿计划,旨在让BXP之高管及非员工董事得以递延一部分的人员当前所得或董事当前之报酬,以节税基础上,同时基于员工或非员工董事所选择的具体投资绩效而取得递延的报酬。本公司根据该计划之责任仅为未受担保之承诺,保证未来向该计划参与人支付递延报酬。截至2024年6月30日及2023年12月31日,本公司分别维持约 $百万的分隔账户,且不受限制以其用途。本公司于与该计划相关之账户中,于2024年6月30日及2023年6月30日完结的三个月中,因投资而认列约 $百万的获利,且于依据财务报表日之六个月截止日期的2024年6月30日及2023年6月30日期间认列约 $百万之利益,主要是因公允价值之变动所致。36.5百万和$36.1分别于2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内,本公司在其递延补偿计划相关的账户中认列约 $百万的投资收益。0.3百万和$1.6为何Corcept Therapeutics股票今天飙升?2.6 百万美元和3.2本公司于与递延补偿计划相关的账户中,于期间结束于2024年6月30日及2023年6月30日的六个月中,认列约 $百万及约 $百万之利益,主要系因公允价值之可观变动所致。
3. 房地产业
BXP
房地产业在2024年6月30日和2023年12月31日以下组成(以千为单位):
2024年6月30日2023年12月31日
土地$5,317,032 $5,251,224 
使用权资产 - 融资租赁(1)372,896 401,680 
使用权资产 - 经营租赁(1)344,292 324,298 
待开发土地(2)675,191 697,061 
建筑和修缮16,759,079 16,607,756 
承租人改装3,710,439 3,592,172 
家具、装置和设备54,397 53,716 
在建工程757,356 547,280 
总计27,990,682 27,475,187 
减:累积折旧(7,198,566)(6,881,728)
$20,792,116 $20,593,459 
_______________
(1)见注4。
(2)包括开发前成本。
21

目录
布尔普尔
房地产业在2024年6月30日和2023年12月31日以下组成(以千为单位):
二零二四年六月三十日二零三年十二月三十一日
土地$5,222,323 $5,156,515 
使用权资产-财务租赁 (1)372,896 401,680 
使用权资产-营运租赁 (1)344,292 324,298 
持有用于未来发展的土地 (2)675,191 697,061 
建筑物和改善16,487,523 16,336,200 
租户改善3,710,439 3,592,172 
家具、固定装置及设备54,397 53,716 
施工进行中757,356 547,280 
总计27,624,417 27,108,922 
减少:累积折旧(7,071,799)(6,758,361)
$20,552,618 $20,350,561 
_______________
(1)见注4。
(2)包括前期开发成本。
收购
2024年1月8日,公司完成了收购合伙人在创业公司所持有的901纽约大道位于华盛顿特区的股权100%的交易。在收购时,公司取得的净权益总额为$(待填),其中包括公司支付给合伙人购入其所持创业公司股份的现金$(待填)。物业处于现有的抵押负债下,约为$207.1(待填)(见注6)。收购导致公司在合并时记录了约$(待填)的增益,这是收购前持有的权益法投资的公允价值$(待填)减去公司成本基础的$(待填)所形成的差额。合并增益已纳入按股权比例计提的公司合并财务报表中的收益(亏损)中。 50%的经济所有权在合伙企业中,其所有901纽约大道的经济所有权在华盛顿特区。在收购时,总净权益收入为$(待填)美元,其中包括公司支付给合伙企业伙伴其创业公司中%的经济所有权所支付的$(待填)美元现金。物业受到现有抵押负债的约207.1(待填)美元的限制(参见注6)。收购导致公司在并购时录得约$(待填)的增值,这是指在并购前持有的权益法投资的公允价值立即,在并购后立即清算,减去公司成本基础的近$(待填)美元。合并增值包含于合并财务报表中未合并之合伙企业中的收益(亏损)中。20.0Corcept Therapeutics股票今天为何会暴涨?10.0%的经济所有权在合伙公司中,该公司拥有华盛顿特区901纽约大道的经济所有权。在收购时,总净权益为$(待填),其中包括公司支付给合伙公司伙伴的%的经济股权所付出的$(待填)现金。该物业面临著约207.1(待填)美元的现有按揭负债(见注6)。此次收购导致公司在合并时记录约$(待填)的收益,该收益是指在合并之前持有的权益法投资的公允价值立即在合并后清算,减去公司成本基础的$(待填)所形成的差额。并购收益已包含在合并损益表中未合并之合伙企业中的收益(亏损)中。 50经济所有权在合伙企业中,其所有华盛顿特区901号纽约大道的经济所有权。在收购时,总净权益收入为$(待填),其中包括公司支付给合伙企业伙伴其创业公司中%的经济所有权所支付的$(待填)美元现金。物业受到现有抵押负债的约207.1(待填)美元的限制(参见注6)。收购导致公司在并购时录得约$(待填)的增值,这是指在并购前持有的权益法投资的公允价值立即,在并购后立即清算,减去公司成本基础的近$(待填)美元。合并增值包含在合并财务报表中未合并之合伙企业中的收益(亏损)中。207.1注6)收购导致公司在合并时记录了约$(待填)的增益,这是收购前持有的权益法投资的公允价值$(待填)减去公司成本基础的$(待填)所形成的差额。合并增益已纳入按股权比例计提的公司合并财务报表中的收益(亏损)中。21.8经济所有权在合伙企业中,其所有华盛顿特区901号纽约大道的经济所有权。在收购时,总净权益收入为$(待填),其中包括公司支付给合伙企业伙伴其创业公司中%的经济所有权所支付的$(待填)美元现金。物业受到现有抵押负债的约207.1(待填)美元的限制(参见注6)。收购导致公司在并购时录得约$(待填)的增值,这是指在并购前持有的权益法投资的公允价值立即,在并购后立即清算,减去公司成本基础的近$(待填)美元。并购增值已计入公司合并财务报表中来自未合并的合伙企业的《综合损益表》中的收益(损失)中。10.0$(待填)11.8(待填)
所取得的净资产总额相当于(1)获得的净股权总额为$ 1百万美元,包括公司支付给合资企业合伙人所持有精品店 %的经济所有权利益的$ 1百万美元现金加上(2)承担的$207.1百万美元债务减去(3)净经营资本的大约$ 百万美元。下表总结了公司在收购901纽约大道时收到的净资产的公允价值分配(以千计美元为单位)。20.0百万美元,其中包括公司支付合资企业伙伴 百分之 的经济所有权益的$百万美元现金。10.0资产的$%经济所有权益的。 502 $ 07.1百万美元的承担债务减少(3)净营运资本约$百万美元。207.13百万美元的已承担债务减去净营运资本为约$百万美元。7.1百万美元。 下表总结了公司在收购901纽约大道时所收到的净资产的公允价值分配(以千美元为单位):
土地和场地改善$65,808 
建筑和设施56,882 
承租人改装16,088 
租赁营运资产的价值72,621 
高于市场租金的租赁营运资产的价值2,757 
抵消租约的价值差距(2,515)
按折价率减税后的负债8,374 
合计净资产总值$220,015 
下表概述了自2024年1月8日起至2024年余下及接下来的五个财政年度的901纽约大道之取得现场租赁无形资产及取得之市场租赁无形资产之预估每年摊销金额(以千元计):
22

目录
取得现有租赁无形资产 取得高于市场租赁无形资产 取得低于市场租赁无形资产
自2024年1月8日至2024年12月31日的期间$10,364 $607 $252 
20259,030 454 257 
20266,494 238 257 
20276,265 201 257 
20286,069 186 257 
20296,076 186 251 
以下表格摘要了在901纽约大道收购当日所获得的有形租赁无形资产和获得的上下市场租赁无形资产的加权平均有用寿命(以年为单位):
取得现有租赁无形资产 取得高于市场租赁无形资产 取得低于市场租赁无形资产
加权平均有用寿命6.74.09.8
901纽约大道于2024年1月8日至6月30日期间为公司贡献约$百万的营业收入和$百万的净损失。901纽约大道是一个包含约524,000净可租用平方英尺的顶级工作场所。16.34.6 524,000
发展
2024 年 2 月 12 日,该公司在马萨诸塞州剑桥百老汇街 121 号开始发展一个住宅项目,该项目与其位于宾尼街 290 号和宾尼街 300 号的发展项目相邻。百老汇 121 号将包括 439 住宅单位集合约 492,000 净可租用平方英尺。本公司将根据目前预计的条款和时间表完成或完成项目的发展,并无法保证。
2024年4月5日,公司完成并全面投入使用位于马萨诸塞州波士顿市的760 Boylston Street,一个约118,000净租方英尺的零售重建项目。 118,000 位于马萨诸塞州波士顿市的Corcept Therapeutics股票今天为何会飙升?
待处置和减损
于 2024 年 3 月 31 日,该公司评估了其沙地格罗夫部分物业的预期持有期,包括乔克樱桃道 2094 号、盖瑟路 2 号和位于马里兰州罗克维尔的一块土地。基于持有期比预期短,公司预计出售给第三方发展商的部分物业的帐面价值降低至 2024 年 3 月 31 日的估计公平价值。因此,每个 BXP 和 BPLP 均承认的减值损失约为 $13.6截至二零二四年六月三十日止六个月内,有百万。公司的估计公平价值是根据 ASC 820 中定义的第 3 级输入以及第三方的待处理报价为基础。2024 年 5 月 7 日,该公司与第三方开发商签订协议,总销售价格约为 $24.8百万(见注 14)。楚樱桃道 2 号及盖瑟道 2094 号为 总计的空置办公楼物业 143,000 已停用并用于重建的可租用面积净平方呎。该处置须符合常规的交易条件,并无法保证该交易将按目前预计的条款或完全完成。
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4. 租约
出租人
下表总结了公司在2024年和2023年6月30日结束的三个月和六个月中,根据公司经营和销售租赁协议承认的租赁收入的元件,其中包括在公司的综合损益表中 (千): 千元
截至六月三十日止三个月截至六月三十日止六个月
租赁收入2024202320242023
固定合约支付$651,730 $629,189 $1,300,620 $1,250,835 
变量租赁支付138,579 132,315 278,037 267,318 
销售型租赁收入246 229 488 455 
$790,555 $761,733 $1,579,145 $1,518,608 
租户
在2024年3月28日,公司签署了一份和麻州交通局签订为期1年的空权租赁合约,涉及约61000平方英尺的停车场,该停车场位于100 Clarendon Street及麻州湾交通局的Back Bay Station(车站)的平台层。该租约规定,需在开始施工之前支付每年基础租金$,定义在租约之内。如果公司在2028年8月1日之前在该地上开始施工,那么将按照租赁合同在那个时候支付最后的固定租金。2028年8月1日之后,如果公司在该地上开始项目施工,那么将根据当时的公平市场价值支付最后的租金。此外,租约要求公司支付年度$进行维护和改良车站至2033年。公司预计在2028年8月1日或之前在该地上开始项目建设。此租赁的增量借贷率为%年化。地上租赁支付的现值约为$百万。公司将此租赁归为营运租赁。因此,公司在2024年3月31日的合并资产负债表上分别记录了营运租赁的使用权资产和租赁负债,数值约为$百万。2024年6月30日为止的三个月内,以及自2024年3月28日至2024年6月30日期间,地上租赁的营运租赁成本约为$。 9061000平方英尺的停车场空权租赁已在2024年3月28日和麻州交通局签署,该停车场位于100 Clarendon Street及麻州湾交通局的Back Bay Station(车站)的平台层,租约为期1年。 61,000 租约要求每年支付$基本租金,直到开始施工为止,根据租约的定义。250,000 如果公司在2028年8月1日之前在该地上开始项目施工,则需要按照租赁合同在那个时候支付最后的固定租金。500,000 此外,租约需要支付年度$,以资助车站的维护和改善至2033年。 6.57此租约的增量借贷利率为%每年。23.2地上租赁支付的现值约为$百万。23.9百万和$23.2因为这是一项营运租赁,所以公司在2024年3月31日的合并资产负债表上分别记录了营运租赁的使用权资产和租赁负债,分别约为$百万。87,000 2024年6月30日为止的三个月内,以及自2024年3月28日至2024年6月30日期间,地上租赁的营运租赁成本约为$。
以下表格提供截至2024年3月28日的空权经营租赁成熟度分析(以千元计):
营运
2024年3月28日至2024年12月31日期间$ 
2025750 
2026750 
2027750 
202825,826 
2029500 
此后2,000 
租约支付总额30,576 
扣除:利息部分7,391 
租金支付的现值$23,185 
该公司拥有加利福尼亚州奥克兰市住宅物业The Skylyne所在地的地上租约。The Skylyne是一个住宅物业,包括居住单位和支持零售空间,净可租面积约为 402 331,000 331,000 -年(包括延长期权)到期,并根据某些条件为公司提供购地权。当该租约于2017年签订时,购地选择权被视为特价购物选择权,因此,公司将其归类为金融租赁,并假定出租人将在2024年5月行使其要求公司购地的权利,价值约为 92$38.7百万美元左右。到了2024年5月和
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截至该报告日期,出租人尚未行使该选择权,公司重新评估了关于土地租赎的会计处理,确定购买选择权仍被视为廉价购买选择权,且土地租赎将继续作为融资租赁予以处理。该租赁合同要求支付名义性的月租费,直到购买发生,如今公司预计将在2030年进行购买。因重新评估,租赁负债经过再计量后减少至约$。0.1百万美元。随著租赁负债减少,使用权资产亦随之减少至$。租赁负债与使用权资产的差额约为$百万,并于2024年6月30日结束的三个月和六个月中作为减少利息费用的记录。但不能保证交易会按照目前所述条款进行或根本不会进行。0 与租赁负债减少相关,使用权资产亦减少至$9.5百万,租赁负债与使用权资产的差额约为$百万,并于2024年6月30日结束的三个月和六个月中作为减少利息费用的记录。但不能保证交易会按照目前所述条款进行或根本不会进行。
5. 在非合并之联营企业投资
截至2024年6月30日和2023年12月31日,未纳入合并财务报表的共同企业的投资如下:
 投资记录价值 (1)
实体属性名义拥有权百分比二零二四年六月三十日二零三年十二月三十一日
(以千计)
广场 407 有限合伙企业北市集广场50.00 %$(12,160)$(5,996)
901 纽约有限责任公司纽约大道 901 号25.00 %(2)— (11,764)
WP 项目开发人员有限公司威斯康星广场土地和基础设施33.33 %(3)30,099 30,375 
500 北国会投资有限责任公司北国会大厦街 500 号, 西北30.00 %(11,198)(10,253)
50.1 万街有限责任公司第六街 1001 号50.00 %45,923 44,774 
平台开发商有限公司铜锣湾枢纽-平台50.00 %44,223 45,201 
住宅大厦开发商有限公司胡布 50 豪斯50.00 %42,547 40,235 
酒店塔开发商有限公司铜锣湾枢纽-酒店航空权50.00 %13,863 13,494 
办公大楼开发商有限公司铜锣街 100 号50.00 %56,602 57,660 
1265 总办事处合资有限公司大街 1265 号50.00 %3,562 3,585 
纽约大厦控股有限公司码头 72 50.00 %(4)(8,154)(11,890)
CA-科罗拉多中心有限公司科罗拉多中心50.00 %235,144 237,815 
7750 威斯康星大道有限公司 威斯康星大道 7750 50.00 %49,445 50,064 
BP-m 3HB 创业有限公司3 哈德逊大道25.00 %114,223 115,103 
第十六期控股公司十六号平台55.00 %55,689 45,564 
盖特威投资集团有限公司共享网关50.00 %388,599 376,834 
罗斯克兰斯-塞普尔韦达合作伙伴 4 有限责任公司海滩城市媒体校园50.00 %27,049 27,034 
萨菲科广场房地产信托有限公司萨菲科广场33.67 %(5)46,222 44,734 
360 帕斯控股有限公司360 公园大道南71.11 %(6)58,546 42,988 
PR II/BXP 雷斯顿盖特有限公司天马克-雷斯顿下一个住宅20.00 %15,496 15,184 
751 盖特威控股有限公司751 闸道器 49.00 %98,117 93,411 
200 第五大道合资有限公司第五大道 200 号26.69 %75,108 75,718 
ABXP 世界盖特投资有限公司世界门大道 13100 号及 13150 号50.00 %18,360 17,546 
$1,387,305 $1,337,416 
 _______________
(1)截至2024年6月30日和2023年12月31日,赤字余额合计约为$100万的投资被列为公司合并资产负债表中的其他负债项目。31.5百万和$39.9
(2)到2023年12月31日,公司的经济拥有权约为%。自2024年1月8日起,公司完成了收购合资企业合作伙伴%的经济所有权利,金额为$百万(参见注3和本注5)。自那时起,公司将其资产、负债和营运纳入综合财务报表。 50%的经济拥有权利。 50百万美元的总收购价格。10.0如注3和本注5所述,自那时起,公司将其资产、负债和营运纳入综合财务报表。
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(3)公司全资子公司持有Wisconsin Place办公室大楼,同时持有该项目土地、停车场和制造行业的合资公司的%股权。 33.33该公司全资子公司也持有这个合资公司的土地、停车场和制造行业的基础设施的%权益。
(4)该财产包括来自设施合资公司的净权益余额。
(5)公司的所有权包括(1)对合资公司的直接持有权,以及(2)对通过各自持有合资公司利益的两个实体中每个伙伴的额外xx%持有权。 33.0%对合资公司的直接持有权,以及通过各自持有合资公司利益的两个实体中每个伙伴的额外xx%持有权。 1每个合伙人通过各持有其在合资企业中的持有权的两个实体另外持有%的利益,故该公司拥有的股权包括(1)对合资公司的直接持有权及(2)对两个实体中合资企业的每位合伙人持有权的额外%的利益。
(6)该公司的所有权包括(1)对创业公司的35.79%直接持有权、(2)对创业公司的额外35.02%间接所有权,以及(3)对合伙人持有创业公司权益的实体的另外%持有权。 35.79对创业公司拥有35.02%的直接持股权,(2)对创业公司的间接持股权新增了 35.02%,(3)通过此实体拥有伙伴所持创业公司持股权的额外 1%参与。
公司的某些非合并的合资企业协议包括条款,在某些指定时间,每个合伙人有权启动对合资企业股权的购买或销售。根据公司的某些合资企业协议,如果达到某些回报阈值,合伙人或公司将有权获得额外的促进利益或支付。
公司未合并联营企业的合并总资产负债表如下: 
2024年6月30日2023年12月31日
 (以千为单位)
资产
房地产业和开发中的资产,净值(1)$5,749,980 $5,811,763 
其他资产(2)648,481 682,291 
资产总额$6,398,461 $6,494,054 
负债和成员/合伙人的权益
按揭和应付票据,净值$3,184,773 $3,351,873 
其他负债(3)295,510 361,357 
成员/合伙人权益2,918,178 2,780,824 
负债和成员/合伙人权益总计$6,398,461 $6,494,054 
公司的股本份额$1,330,301 $1,278,483 
基础差异(4)57,004 58,933 
公司对未合并的合资企业投资的携带金额(5)$1,387,305 $1,337,416 
_______________
(1)截至2024年6月30日和2023年12月31日,这个金额包括营运租赁的使用权资产,总额约为$。19.5 百万美元和20.1分别为。
(2)截至2024年6月30日及2023年12月31日,该金额包括总计约$的销货型租赁应收款。14.0 百万美元和13.9分别为。
(3)截至2024年6月30日和2023年12月31日,这个数额包括合共约$的租赁负债 - 营运租赁。30.5 百万美元之间。
(4)该金额代表公司在合伙企业层面反映的基础和历史成本基础之间的总差额,通常会在相关资产和负债的使用期限内分期摊销。基础差异来自投资的减值、透过与无控制变更的合资企业进行收购,以及将先前由公司所有的资产转移至合资企业。此外,某些收购、交易和其他成本可能未反映在合伙企业层面的净资产中。公司的基础差异包括:
二零二四年六月三十日二零三年十二月三十一日
物业(以千计)
科罗拉多中心$297,474 $298,906 
第五大道 200 号53,949 58,308 
共享网关50,312 48,971 
萨菲科广场(29,279)(29,678)
360 公园大道南(115,181)(116,534)
码头 72(93,775)(95,521)
十六号平台(142,680)(143,052)
这些基础差异(不包括土地)将在相关资产和负债的剩余寿命期间摊销。
(5)截至2024年6月30日和2023年12月31日,赤字余额合计约为$100万的投资被列为公司合并资产负债表中的其他负债项目。31.5百万和$39.9 2024年6月30日和2023年12月31日到期的200万美元债务分别反映在公司综合账户的其他负债中。
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公司非合并联营企业的综合汇总营运状况如下: 
 截至六月三十日止三个月截至六月三十日止六个月
 2024202320242023
 (以千为单位)
营业收入(1)$120,152 $164,771 $250,546 $316,194 
费用
营运46,453 61,023 95,649 118,229 
交易成本5 27 8 101 
折旧与摊提38,396 51,233 77,819 101,211 
总支出84,854 112,283 173,476 219,541 
其他收益(费用)
提前偿还债务损失 (3) (3)
利息费用(43,299)(58,799)(86,862)(116,049)
未实现套期工具收益848 14,457 10,960 3,847 
净利润(损失)$(7,153)$8,143 $1,168 $(15,552)
公司的净利润$(2,744)$639 $214 $(6,263)
收益率 / 合并收益  21,696  
基础价差(2)(3,055)(7,307)(8,523)(7,974)
从未合并合资企业的收益(损失)$(5,799)$(6,668)$13,387 $(14,237)
_______________ 
(1)包含直线租金调整约 $ 的金额。6.2百万和$6.9分别于2024年和2023年6月30日结束的三个月内,有约1百万美元。 大约 $ 的金额。13.8百万和$13.2截至2023年6月30日和2024年6月30日止三个月,客户就地租赁相关的摊销费用分别为$100万和$100万,六个月分别为$200万和$200万;
(2)包括约 $ 的折旧和摊销3.0百万和美元3.7截至二零二四年六月三十日和二零二三年六月三十日止三个月的百万元,分别为美元5.9百万和美元7.4截至二零二四年六月三十日止六个月分别为百万元。包括约 $ 的衍生工具未实现收益0.2百万和美元3.9截至二零二四年六月三十日和二零二三年六月三十日止三个月的百万元,分别为美元2.9百万和美元1.0截至二零二四年六月三十日止六个月分别为百万元。包括约 $ 的直线租金调整0.3百万和美元0.4截至二零二四年六月三十日和二零二三年六月三十日止三个月的百万元,分别为美元0.6百万和美元0.7截至二零二四年六月三十日止六个月分别为百万元。还包括约 $ 的净租金调整超过/低于市场0.2截至二零二四年六月三十日和二零二三年六月三十日止三个月的百万元,分别为美元0.4截至二零二四年六月三十日和 2023 年六月三十日止六个月的百万。
2024年1月2日,该公司持有XX%股权的一个合资企业部分投入服务了651 Gateway,这是一个位于加利福尼亚州南旧金山的占地约327,000平方英尺的实验室/生命科学项目。截至2024年7月31日,物业约XX%预租。 50在2024年1月2日,公司持有XX%的股权,部分启用了651 Gateway,这是一个位于加利福尼亚州南旧金山的约327,000净可租平方英尺的实验室/生命科学项目。截至2024年7月31日,物业的预租率约为XX%。 327,000 位于加利福尼亚州南旧金山,净可租面积约为327,000平方英尺的实验室/生命科学项目651 Gateway,在2024年1月2日部分投入使用。截至2024年7月31日,物业已预租约XX%。 21截至2024年7月31日,物业约XX%已预租,该公司持有XX%股权的合资企业已部分投入服务651 Gateway,这是一个位于加利福尼亚州南旧金山的占地约327,000平方英尺的实验室/生命科学项目。
2024年1月8日,公司收购了其合伙创业公司伙伴持有的其所持有的位于华盛顿特区的901 New York Avenue创业公司的经济所有权的百分之××%(见3号注)。在收购之前,公司对该合伙创业公司拥有百分之××%的经济所有权,并按股权法会计处理。这次收购导致公司全部拥有该合伙创业公司,因此公司现在按其财务报表中的合并法而不是按股权法处理其资产、负债和业务,并因此认列了约××$的合并收益。 50以××百万美元现金(见3号注)的毛购买价格收购了在华盛顿特区位于901 New York Avenue的合伙创业公司所持有的经济所有权百分之××%。10.0在该收购之前,公司对该合伙创业公司拥有百分之××%的经济所有权,并按股权法会计处理。 50这次收购导致公司全部拥有该合伙创业公司,因此公司现在按其财务报表中的合并法而不是按股权法处理其资产、负债和业务,并因此认列了约××$的合并收益。21.8百万。
2024年2月6日,该公司拥有的一个合资企业扩大了其3 Hudson Boulevard物业抵押贷款的到期日。当时,该贷款的未偿余额总额为$ 25百分之80.03000万 年5月9日天, 30 天, 60 3.61% 3.613000万 2024年8月7日元。公司是贷款人,并将贷款列为关联方应收票据,净额112.8百万美元。该公司是贷款人,贷款列为相关方票据应收款净额。
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公司合并资产负债表。3 Hudson Boulevard包括位于纽约的未来开发用地和改良。
2024年2月9日,公司持有一家合资企业的%股权,行使了延长其位于威斯康星大道7750号物业抵押的施工贷款到期日的选择。该施工贷款的总承诺金额约为252.6万美元。延长后的贷款继续按变量利率计息,利率为Term SOFR加%,年息率,到期日为2025年4月26日。贷款延长时,该贷款的未偿余额约为251.6万美元,并原定于2024年4月26日到期。7750 Wisconsin Avenue是位于马里兰州贝塞斯达市,拥有约736,000净可租方尺的顶级工作场所。 50252.6万美元的施工贷款拥有总承诺金额,由公司持有的一家合资企业在威斯康辛大道7750号物业上抵押。该延长贷款继续按Term SOFR加%的变量利率计算利息,到期日为2025年4月26日。252.6Term SOFR 加%的变量利率 1.35年息率 2025年4月26日贷款延长时,该贷款的未偿余额约为251.6万美元。251.6该贷款原定于2024年4月26日到期。 736,000 736,000净可租方尺
6. 负债
按揭应付票据
2024年1月8日,该公司收购了其合伙人在位于华盛顿特区的901 New York Avenue的合伙企业中的经济持有权益(请参阅注3)。 该物业还存在抵押负债。 在收购时,抵押贷款的未偿还本金约为$。 50百分之, 经济所有权的合资企业位于华盛顿特区的901 New York Avenue(参见注3)。 该财产存在现有的抵押负债。 在收购时,抵押贷款的未偿还本金约为$。207.13.61%,并计划于2025年1月5日到期。抵押贷款的公平价值约为$ 3.61% 每年计息,并计划于2025年1月5日到期。 January 5, 2025百万美元。 抵押贷款的公允价值约为$198.71月11日,公司修改了抵押贷款,提供了总共 两个 延期选项,每个选项的额外期限为一定条件。 年。
未获抵押的优先票据
截至2024年6月30日,未获担保的高级票据总余额(以千美元计)如下: 
优惠券/声明利率有效利率(1)本金金额到期日(2)
7年期无抵押优先票据3.200 %3.350 %$850,000 2025年1月15日
10年期无抵押优先票据3.650 %3.766 %1,000,000 2026年2月1日
10年期无抵押优先票据2.750 %3.495 %1,000,000 2026年10月1日
5年期无抵押优先票据6.750 %6.924 %750,000 2027年12月1日
10年期无抵押优先票据4.500 %4.628 %1,000,000 2028年12月1日
10年无抵押优先票据3.400 %3.505 %850,000 2029年6月21日
10.5年无抵押优先票据2.900 %2.984 %700,000 2030年3月15日
10.75年无抵押优先票据3.250 %3.343 %1,250,000 2031年1月30日
11年无抵押优先票据2.550 %2.671 %850,000 2032年4月1日
12年无抵押优先票据2.450 %2.524 %850,000 2033年10月1日
10.7年期无担保优先票据6.500 %6.619 %750,000 2034年1月15日
总本金9,850,000 
扣除:
净未摊销折价11,934 
推延融资成本,净额40,846 
总计$9,797,220 
_______________
(1)包括债券发行日的收益,以及优惠折扣、利率合约结算和融资成本摊销的影响。
(2)到期前无需偿还任何本金金额。
2024年2月1日,BPLP还清了到期日为2024年2月1日的7.0亿美元3.8%优先票据。偿还是利用可用现金和于2023年10月26日签订的抵押贷款所得的1000万美元完成的。偿还价格约为7.133亿美元,相当于面额加上约100万美元的应计未付息至偿还日。不包括应计未付息在内,偿还价格等于偿还的本金金额。700.0总金额为 3.800%优先票据到期日为2024年2月1日。600.0偿还价格约为7.133亿美元,其中包括了面值和大约100万美元的应计未付利息。713.3偿还价格多出大约100万美元的应计未付息,不包括此部分的偿还价格等于本金。13.3不包括应计未付的利息,在偿还日之前,偿还价格等于本金。
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未经保证授信
BPLP的非担保循环授信(“2021信贷授信”)可提供最高$十亿的借款,如本条款6所述,通过BPLP的循环授信,受惯例条件限制。 2021信贷授信于2026年6月15日到期,并包括可持续发展相关的定价组件。 在2021信贷授信条件下,BPLP有权通过增加循环授信金额和/或承担一个或多个定期贷款的方式(在增加和其他条件的情况下)将原始总承诺金额的$十亿增加至多$五百万美元(“手风琴选项”)。 2023年9月28日,BPLP执行了部分手风琴选项,将2021信贷授信中当时的最大借款金额从$十亿增加至$十八点一五十亿美元。 2024年4月29日,BPLP行使了其余部分的手风琴选项,进一步将2021信贷授信的最高借款金额增加至$十亿。 2021信贷授信的所有其他条款保持不变。 2.0尽管受惯例条件限制,BPLP的非担保循环授信(“2021信贷授信”)可提供最高$十亿的借款,如本条款6所述。 2021信贷授信将于2026年6月15日到期,并包括可持续发展相关的定价组件。 2021信贷授信于2026年6月15日到期,并包括可持续发展相关的定价组件。 在2021信贷授信条件下,BPLP有权通过增加循环授信金额和/或承担一个或多个定期贷款的方式(在增加和其他条件的情况下)将原始总承诺金额的$十亿增加。 1.5在增加和其他条件的情况下,根据2021信贷授信条款,BPLP有权通过增加循环授信和/或承担一个或多个定期贷款的方式,在原始总承诺金额的$十亿外增加最多$五百万美元(“手风琴选项”)。 500.0在增加和其他条件的情况下,根据2021信贷授信条款,BPLP有权通过增加循环授信和/或承担一个或多个定期贷款的方式,在原始总承诺金额的$十亿外增加最多$五百万美元(“手风琴选项”)。 1.5BPLP于2023年9月28日行使了部分手风琴选项,将当时2021信贷授信最大借款金额从$十亿增加至$十八点一五十亿美元。 1.815BPLP行使了其余部分的手风琴选项,在2021信贷授信的最高借款金额中进一步增加了$八一五十亿。 2.0BPLP行使了其余部分的手风琴选项,在2021信贷授信的最高借款金额中进一步增加了$十亿。
截至2024年6月30日,BPLP有 在2021年信贷协议下的未偿还款项。2021年信贷协议用作BPLP500.01亿美元无抵押商业票据计划的后盾(请见下文「无抵押商业票据」)。因此,BPLP打算保持至少,在2021年信贷协议下的可用金额不低于未偿还的无抵押商业票据数量。下方)
非抵押期限贷款
2023年1月4日,BPLP签订了一份信贷协议,提供10亿美元的无抵押期限贷款设施(“2023无抵押期限贷款”)。在签订信贷协议时,BPLP行使了其在2023无抵押期限贷款下提取10亿美元的选择权。1.22023无抵押期限贷款提供了10亿美元的无抵押期限贷款设施(“2023无抵押期限贷款”)。1.22023无抵押期限贷款提供了10亿美元的无抵押期限贷款设施(“2023无抵押期限贷款”)。
二零二四年四月二十九日,百货公司已偿还美元500.0自其无抵押商业证券计划所得的 2023 年无抵押定期贷款所得的百万余额(见」无抵押商业证券」下面)。在二零二四年六月三十日,百货公司已有美元700.02023 年无抵押定期贷款下的百万元未偿还本金。
根据控制2023年无担保期限贷款的信贷协议,BPLP可以在到期日之前的任何时间通过增加现有的2023年无担保期限贷款或承担1个或多个额外期限贷款的方式增加总承诺,每种情况都要通过增加的分散和其他条件审核。2023年无担保期限贷款有一个最初的到期日,可延长6个月,满足惯常条件。2024年5月16日,BPLP行使了其延长2023年无担保期限贷款到2025年5月16日的期权。2023年无担保期限贷款的所有其他条款保持不变。300.0总额未超过$100万的联合本金额外,BPLP可以通过增加现有的2023年无担保期限贷款或承担1个或多个额外期限贷款的方式,在联合本金总额中增加另外$ 一年。 或更多的期限贷款,但这些都要经过增量的分散和其他条件的审核。2023年无担保期限贷款最初到期日为 于2024年5月16日制定此计划,其中%的股票在授予之日后一年实现,其余的股票在之后的相等季度分期进行。 一年。 12,有一个可延长期限为6个月的选择权,满足惯常条件。2024年5月16日,BPLP行使了将2023年无担保期限贷款的到期日延长至2025年5月16日的选择权。 所有其他2023年无担保期限贷款条款保持不变。
无担保商业票据
2024年4月17日,BPLP成立了一个无担保的商业票据计划。根据该计划的条款,BPLP可不时发行未经担保的商业票据,最高不超过$的总未偿金额500.0百万,并具有不同的到期日。担保商业票据计划提供从时间到时间的借款、还款和重新借款。票据以私人配售方式出售,与BPLP的所有其他未经担保的优先无序债务(包括其未偿的债券)具有相同的优先顺序。商业票据计划的保护程序由 2021年授信额度提供支持。至2024年6月30日,BPLP已经发行了总额为$的未经担保的商业票据。 一年这些票据的加权平均利率约为%,加权平均期限为天,从发行日计算。500.0未经担保的商业票据总额约为XXX百万美元,平均年利率为百分之XX左右。 5.60平均到期日为XXX天。 49 从发行日起,票据总计XXX天。
7. 衍生工具和套期保值活动
BPLP与掉期衍生品交易对手方的协议包含条款,如果BPLP违约于基础债务,包括债务未被贷款人加快偿还,则BPLP也可能被宣布违约于掉期衍生品义务。截至2024年6月30日,公司尚未提交与协议相关的任何担保品。
有效的避险工具
BPLP会在开始和持续过程中评估对冲的有效性。如果对冲被认为有效,公允价值将在公司的合并资产负债表的“累积其他综合损失”中记录,并在对冲的预测交易影响收益时转入“利息费用”中。BPLP的衍生财务工具是被指定为有效对冲的现金流量对冲。 综合损益表 它们是对冲的现金流量对冲,被指定为有效对冲。
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按其估计公允价值进行定期摊销(参见注释2)。本公司在截至2024年6月30日的三个月和六个月内未遭遇无效率。
BPLP和SMBP LLC的利率掉期合约在2024年6月30日如下(以千美元计):
衍生性工具总名义金额 行使价格区间资产负债表位置
生效日期 到期日公平价值
BPLP:
利率期货$600,000 2023年12月15日2028年10月26日3.790 %3.798 %预付费用及其他资产$6,768 
SMBP LLC (1)
利率期货300,000 2023年12月14日2025年4月1日2.661 %2.688 %预付费用及其他资产5,302 
$900,000 $12,070 
_______________
(1)公司的子公司是按其Santa Monica商务公园财产抵押的抵押贷款的借款人。
下表显示2012年6月30日结束的三个月和六个月以及2013年6月30日结束的三个月和六个月中,与公司现金流量套期保值有关的获利或亏损在财务报表中的位置(单位:千):
截至六月三十日止三个月截至六月三十日止六个月
2024202320242023
与其他综合损益认列相关的有效部分的收益(损失)金额(1)$936 $14,965 $17,287 $8,427 
与其他综合损益后重新分类至收益的有效部分的收益(损失)金额(2)$3,081 $1,674 $6,441 $3,349 
与效能测试中排除的无效部分和金额有关的收益(损失)金额$ $ $ $ 
_______________
(1)包括公司在非合并联营物业中透过衍生工具持有的有效避险部分的收益(损失)占比。
(2)包括以前的利率计划金额。
BPLP已正式记载了所有与避险工具和避险物品相关的关系,以及进行各种对冲交易的风险管理目标和策略。尽管管理层认为其判断是合理的,但衍生工具有效性的变化可能会对费用、净利润(损失)和股权产生重大影响。
无效的避险工具
在截至2023年12月31日的一年中,为满足贷款人的要求,公司与同一第三方达成协议,购买并卖出一个总额为$百万的利率上限。公司未选择避险会计,因此任何市场价值的变动将在联合营运报表收益(损失)中予以认列。截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月,公司认识到了进入这些协议的对其联合营运报表的影响。 两个 与同一第三方达成协议,购买并卖出$百万的利率上限,以满足贷款人的要求。600.0六个月和三个月截至2024年和2023年6月30日的利率协议已经在联合营运报表收益(损失)中被认列。 进入这些协议对公司联合营运报表的影响已经被认可。
8. 承诺与条件
一般事项。
在正常业务范畴内,公司保证其履行服务或对其疏忽负责赔偿第三方。此外,在正常业务范畴内,公司对某些租户保证支付租房装修津贴和佣金以及因其场地交付延迟而产生的有限成本的子公司的义务。 
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该公司在2024年6月30日有与贷方和开发要求相关的信用证和履行责任总计约$100万美元。21.5
公司的某些合资协议中包括条款,在某些指定时候,每个合伙人都有权发起购买或出售其在合资企业中的利益。从时间到时间,在某些公司的合资协议下,如果达到特定的回报阈值,公司或其合伙人可能有资格获得额外的促销利益或支付。
公司(或公司持有权益的合资企业)不时同意并且未来可能同意:(1)在贷款中担保部分本金、利息和其他金额,(2)在贷款中提供环保母基认证和非追索 carve-out(例如:针对欺诈、不实和破产的担保);和(3)对贷款人、租户和其他第三方提供担保以完成开发项目。公司与其外部或合资企业合作伙伴签订了协议,其中合伙人同意补偿合资企业其在担保下支付的任何款项的份额。在某些情况下,公司因提供担保而从相关的合资企业中获得费用。
针对通用汽车大厦(位于767 Fifth Avenue)的贷款再融资,由公司的合并合资企业实体767 Venture,LLC担保,公司对合并实体的资金储备负责资助租户改善费用、租赁佣金和免付现金押金的租金负债。截至2024年6月30日,对担保的最大资金承诺约为$100万。公司从合资企业取得提供担保的费用,与外部合作伙伴达成协议,会补偿合资企业支付的任何担保费用。截至2024年6月30日,在公司的合并基本报表中未记录任何与担保有关的负债。8.5 公司从合资企业取得提供担保的费用,与外部合作伙伴达成协议,会补偿合资企业支付的任何担保费用。截至2024年6月30日,在公司的合并基本报表中未记录任何与担保有关的负债。
与出售位于华盛顿特区的Metropolitan Square(约657,000平方英呎的办公大楼)相关,公司同意成为担保贷款的共同贷款人,最高提供$百万的助贷。担保贷款的最大本金金额为$百万,仅次于现有的优先贷款。未来可依需求引用担保贷款以应付租赁、营运和其他成本,借款金额将每年按利息率百分之乘以%计息。截至2024年6月30日,公司在担保贷款下已提供资金约$百万。 657,000 公司持有%的权益 20共同担保贷款,上限$百万20.0$百万的最高本金金额100.0计息方式为每年%的利息率,以月为复利计算 12$百万的资金援助已提供3.1未来可依需求引用担保贷款以应付租赁、营运和其他成本
法律事项
公司面对多个在业务常态中出现的法律程序和索赔。这些事项一般都由保险公司承担。管理层认为,这些问题的最终结果不会对公司的财务状况、营运结果或流动性产生重大不利影响。 
2010年,公司收购了纽约市的一个主要办公场所,根据协议,卖方根据物业未来出租表现可以获得各种费用。公司最初賸余约为100万美元作为将来支付卖方费用的估计金额。2020年,卖方对公司提出诉讼,声称根据协议,公司需要支付远远超过最初储备金额的代价。公司与卖方之间的分歧涉及合同解释的重大问题,以及计算费用的方法,包括驱动计算的各种输入(事实和假设)。 2024年2月,根据摘要判决书,该协议的某些条款被解释为支持卖方的主张。公司认为其有坚实的答辩理由反驳卖方的主张,并打算继续积极辩护自己。然而,公司不能保证会在诉讼中获胜。如果法院最终同意卖方的计算,那么应支付给卖方的金额理论上可高达额外的100万美元,再加上利息。尽管公司拒绝这些计算,但不能保证公司的最终责任不会比其已经设置的賸余额高得多。1.5卖方对公司于2010年购买一处位于纽约市的顶级工作场所的收购协议提出了诉讼,根据协议,卖方可以根据物业未来的租赁表现赚取各种费用。公司最初賸余约为100万美元,作为支付未来卖方费用的估计金额。2020年,卖方声称根据协议,公司需要支付远远超过最初储备金额的代价。公司和卖方之间的分歧涉及合同解释的重大问题,更重要的是计算费用的方法,包括驱动计算的各种输入(事实和假设)。在2024年2月,就协议的某些条款发布了摘要判决,支持了卖方的主张。公司认为其有坚实的答辩理由反驳卖方的主张,并打算积极辩护自己。但是,无法保证公司在诉讼中胜诉。如果法院最终同意卖方的计算,那么卖方应支付的金额理论上可高达额外的100万美元再加上利息。尽管公司拒绝了这些计算,但无法保证其最终责任不会比其已确定的賸余额高得多。31为何Corcept Therapeutics股票今天飙升?
2024年4月26日,Thermo Fisher Scientific Inc.的子公司Brammer Bio MA,LLC(以下简称Brammer)及总部位于麻萨诸塞州剑桥市的公司290 Binney Street开发项目邻居,向麻萨诸塞州苏福克县上诉法院控告该公司涉及某些正在进行的建筑施工活动。
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于 2023 年第一季,公司开始发展大约百利尼街 290 号 573,000 可租赁净平方英呎实验室/生命科学物业 100百分比预租给阿斯利康制药(「阿斯利康」)。该公司拥有 55拥有宾尼街 290 号的合营企业的% 权益。布莱默转租位于宾尼街 250 号的物业,该公司约为 67,000 邻近宾尼街 290 号的可租用平方英呎生命科学物业。
Brammer声称,由于该公司对290 Binney Street的施工,其威胁遭受不可挽回的损害,因为对250 Binney Street 地盘的入侵和其物权的损失。Brammer还声称,290 Binney Street开发项目已经对其制造业务造成了重大干扰,并且已经遭受损失并将继续遭受客户损失。Brammer提起安定标题、合同违反、侵犯和干扰的诉讼,并著眼于声明和禁制令以及特定履行,旨在保护其位于250 Binney Street的物业利益。
公司相信其对Brammer的索赔有合理的抗辩,并打算积极地进行辩护。然而,无法保证公司在诉讼中会取得胜利。如果公司被禁止进行施工活动,可能会延迟建设进度,可能无法按照公司与阿斯利康订立的租约时程交付完工建筑物,这可能导致对阿斯利康和其他第三方产生财务惩罚。虽然公司无法估算所有相关事项的损失范围,如果法院授予禁制令或将赔偿金判给Brammer,可能会对公司的营运和财务状况造成实质不利影响。
2024年5月16日,Brammer的临时禁令动议被审判法院驳回。随后,Brammer依照马萨诸塞民事诉讼规则的规定,向马萨诸塞上诉法院的单一法官和全体上诉法官提出上诉请愿。2024年7月16日,被指定审理上诉案件的单一法官发布了一份拒绝对上诉请愿的实质性裁决的命令,这意味著该上诉将由全体法官决定。全体法官听证会的日期尚未确定。
保险
公司在事故发生时的财产保险方案限额为1十亿美元。1.0 其组合保险方案的保额为10亿美元,其中包括对于恐怖主义行为(除核子、生物、化学或放射性恐怖主义外)的保险(“恐怖主义保险”)。公司还在其财产保险计划之外承保了超过10亿美元的财产保险,包括纽约市莱克星顿大道601号的10亿美元保险,其中包括亿美元的财产和恐怖主义保险,以及超过10亿美元的仅恐怖主义保险。某些物业,包括位于纽约市第五大道767号的通用汽车大厦(“767 Fifth Avenue”),目前在单独的保险方案中承保。767 Fifth Avenue的事故发生期限额为16.25亿美元,包括恐怖主义保险。公司目前还承保根据联邦恐怖主义风险保险法(经修改,“TRIA”)认证的恐怖主义行为而提供的核子、生物、化学和放射性恐怖主义保险(“NBCR保险”),由IXP作为直接保险人提供,适用于公司投资组合中的物业,包括767 Fifth Avenue,但不包括与第三方共同拥有或由公司管理的某些其他物业。NBCR保险的事故发生期限额为10亿美元。根据TRIA,在支付必要的自负额和共同负保额之后,IXP提供的NBCR保险如果由于认证的恐怖主义行为造成的行业保险损失总额超过“计划触发”金额,那么联邦政府将对其进行背书。计划触发额为1,800万美元,共同负保额为百分之七十,自负额为年度保险费的百分之十。如果联邦政府在TRIA下为损失支付费用,那么在根据TRIA支付损失后,联邦政府有义务按照TRIA中的公式从提供TRIA保险的保险人那里收回全部损失金额。如果联邦政府试图回收TRIA下支付的损失,如果TRIA在2027年12月31日过期之后不得延长,如果其组合发生变化或由于任何其他原因,公司可以选择终止NBCR保险。公司打算继续监测可用恐怖主义保险的范围、性质和成本。1.35公司在601 Lexington Avenue, New York, New York中承保的财产保险之外还承保了超过10亿美元的财产保险。1.0601 Lexington Avenue, New York, New York的财产保险方案保额为10亿美元,包括10亿美元的财产和恐怖主义保险。750601 Lexington Avenue, New York, New York的财产保险方案和超过公司财产保险方案的亿美元财产和恐怖主义保险,以及仅恐怖主义保险的5000万美元。600601 Lexington Avenue, New York, New York的财产保险之外,仅有5,000万美元的恐怖主义保险。1.75目前,在单独的保险方案中承保,通用汽车大厦位于纽约市第五大道767号。1.625 根据联邦恐怖主义风险保险法(TRIA),公司目前还承保核子、生物、化学和放射性恐怖主义保险,用于投资组合中的物业,包括767 First Avenue,但不包括与第三方共同拥有或由公司管理的某些其他物业。NBCR保险的事故发生期变额为10亿美元。1.0 Branch内部需确认NBCR保险的事故发生期限额为10亿美元,而不是100亿美元。200 计划触发额为1,800万美元。 20共同负保额为百分之七十。 20自负额为年度保险费的百分之十。
公司目前亦为其位于易发生地震地区的财产投保地震保险。具体而言,公司目前投保了地震保险,以保障其旧金山和洛杉矶地区,在每次事故中最高可赔偿美金100万元,并且每年限额为200万美元,其中可得到由IXP作为直接保险人提供的100万美元赔偿。此保险限额可扣除受影响财产价值的0.5%。此外,公司目前亦投保了地震保险330 每次事故最高赔偿额为100万美元,每年限额为200万美元,其中100万美元由IXP作为直接保险人提供。本保险应付额外负担数额为受影响财产价值的0.5%。330 除上述投保外,公司亦投保了保险额度为一千五百万美元的重要设施骚乱保险,其限额可扣除受影响财产价值的0.5%。30 的确,公司为其位于易受地震影响的地区投保了地震保险。除了每次事故被赔偿的上限为一百万美元外,公司亦设立了每年总额度为两百万美元的上限,其中一百万美元由IXP作为直接保险人提供。此外,本保险对于受影响财产的损失还有一定的免赔额。 5包括地震保险,该保险限额可以扣除被影响财产价值的0.5%
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保险涵盖的地域板块是西雅图,单次事故限额为 1 百万美元,年度总额限制为 1 百万美元。此保险适用免赔额,免赔额的金额相当于受影响财产的价值的 0%。公司的地震保险赔偿金额可能不足以支付地震损失。此外,地震保险的金额可能会影响公司融资的能力,该公司可能会在未来停止地震保险或更改其部分或所有财产的地震保险计划,如果保费超过公司对保险价值的估计。110每次事故限额为 1 百万美元,年度总额限制为 1 百万美元。此保险适用免赔额,免赔额的金额相当于受影响财产的价值的 0%。公司的地震保险赔偿金额可能不足以支付地震损失。此外,地震保险的金额可能会影响公司融资的能力,该公司可能会在未来停止地震保险或更改其部分或所有财产的地震保险计划,如果保费超过公司对保险价值的估计。110此保险适用免赔额,免赔额的金额相当于受影响财产的价值的 0%。公司的地震保险赔偿金额可能不足以支付地震损失。此外,地震保险的金额可能会影响公司融资的能力,该公司可能会在未来停止地震保险或更改其部分或所有财产的地震保险计划,如果保费超过公司对保险价值的估计。 2
IXP是公司的全资子公司,是一家保险公司,对于其大旧金山和洛杉矶地产以及公司的NBCR保险范围的部分地区,担任直接保险人。只要公司拥有IXP,就负责其流动性和资本资源,IXP的账户是公司合并财务报表的一部分。特别地,如果发生了公司的NBCR覆盖范围内但低于TRIA适用计划触发器的损失,IXP将对损失的全部金额负责,而联邦政府不予支持。在联邦政府支付损失且其保险政策在支付之后得以维持的情况下,IXP还将对联邦政府的收回费用负责。如果公司遭受损失并要求IXP根据其保险政策支付,公司最终将根据所需付款数额记录损失。因此,由IXP提供的保险覆盖不应被认为是第三方保险的副本,而应被认为是修改的自保形式。此外,BPLP发出了一份保证,覆盖了IXP的负债,其金额为$20.0 百万美元之间。
公司将继续监测保险市场的状况,特别关注恐怖主义、地震、大流行和网络安全事件的范围和成本,但公司无法预测未来保单年度商业合理条件下可获取的保险范围。有其他类型的损失,例如由于战争而无法获得保险,或保费不合理。对于这些损失以及恐怖主义、地震、大流行或其他重大事件造成的损失,如果公司遭受未经保险的损失或超出保单限额的损失,则公司可能会损失投资于受损物业中的资本及预期的未来收入。根据受影响物业的具体情况,公司可能会对抵押负债或与该物业相关的其他义务负责。任何此类损失都可能对公司的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响。
9. 非控制权益
非控制权益与 BPLP 不属于 BXP 所拥有的权益,以及非本公司全部拥有的综合物业合伙企业权益有关。截至 2024 年 6 月 30 日,BPLP 的非控制权益包括以下:
OP单位长期绩效股份(1)2022年长期绩效股份2023年长期绩效股份2024年长期绩效股份
16,454,7122,681,580252,151322,053330,479
__________
(1)包括 666,405 2012年至2021年间公司授予的多年期长期奖励计划(即2012年的OPP和2013年至2021年的MYLTIP奖励)所获得的LTIP单位数量,由员工赚取。
非控股权益-普通股单位
截至2024年6月30日的六个月内, 76,906 持有人以76,906 OP单位赎回(包括56,489 OP单位,这些单位是由LTIP单位、2012 OPP单位和MYLTIP单位转换而来),由BXP以等量普通股交换赎回。 56,489 BXP以等量股份,交换赎回76,906 OP单位(包括56,489 OP单位,这些单位是由LTIP单位、2012 OPP单位和MYLTIP单位转换而来)。
截至2024年6月30日,BPLP仍有2022-2024年MYLTIP Unit未解除。在各个计划的每个年度绩效期结束之前,MYLTIP Unit持有人有权获得每份分红相等于OP Unit的正常季度分红的十分之一(XX%),但不得享有任何特别分红。在每个计划的三年绩效期结束后,(1)基于建立绩效池,MYLTIP奖励获得者所获得的MYLTIP Unit的数量,包括已发生和未发生的分配,将有权获得每份与OP Unit的正常和特殊分配相等的款项,(2)就2022年至2024年的MYLTIP Units而言,在绩效期间所宣布的常规和特别股息(如有)的数量的股份,公司将对最终获得的MYLTIP Units进行“追赶”现金付款,金额等于分配的常规和特别股息。 在每个计划的年度绩效期结束之前,MYLTIP Units的持有人有权获得每单位分配,相等于OP Unit的正常季度分配的十分之一(XX%),但无权获得任何特别分配。在每个计划的三年绩效期结束后,MYLTIP奖励获得者所获得的MYLTIP Unit数量,包括已发生和未发生的分配,根据总体表现池,有权获得每份与OP Unit的正常和特别分配相等的款项;就2022-2024年的MYLTIP Unit而言,公司将对最终所获得的MYLTIP Unit进行“追赶”现金支付,金额等于绩效期间所宣布的普通和特别股息(如有)的股份数。10Corcept Therapeutics股票今天为什么会上涨?
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2022年至2024年期间获得的所有MYLTIP单位扣除实际支付的分配,按协议数量执行。
2024年2月1日,公司2021年MYLTIP奖项的测量期结束,根据BXP的绝对和相对绩效,最终支付金额确定为 112目标的%,或约12.6百万美元(考虑到员工分离的影响)。因此,先前授予的共计 155,625
下表呈现BPLP在2024年和截至2023年6月30日的六个月内发放或宣布的OP Units、LTIP Units和MYLTIP Units 的分配情况:
记录日期付款日期每个OP及LTIP单位的分配每个MYLTIP单位的分配
2024年6月28日2024年7月31日$0.98 $0.098 
2024年3月28日2024年4月30日$0.98 $0.098 
2023年12月29日2024年1月30日$0.98 $0.098 
2023年6月30日2023年7月31日$0.98 $0.098 
2023年3月31日2023年4月28日$0.98 $0.098 
2022年12月30日2023年1月30日$0.98 $0.098 
OP Unit持有人可以在任何时候(受到向特定持有人发行OP Unit时可能限制该赎回权的限制的限制,通常为发行后一年)向BPLP提交OP Unit以进行赎回。提交OP Unit进行赎回时,BPLP必须按BXP普通股股票的当前价值以现金赎回OP Unit。BXP可以自行选择以现金或发行BXP普通股来履行赎回义务。在假定所有条件都已满足的情况下,OP单位(除BXP拥有的OP单位外)以及LTIP单位(包括2012 OPP单位和2013-2021 MYLTIP单位)的价值,如果这些单位在2024年6月30日赎回,即以纽约证券交易所上报告的每股普通股61.56美元的最后报价为基础,约为当时的$10亿,。 一年。 持有OP Unit的人可以随时向BPLP赎回OP Unit,只要同意在发行OP Unit给特定持有人时约定的限制,一般为一年(从发行之日起)。提交OP Unit进行赎回时,BPLP必须按BXP普通股的当前价值以现金赎回OP Unit。BXP可能会自行决定通过支付现金或发行普通股来承担和满足赎回义务。假定所有条件均已满足,截至2024年6月30日,OP Units(除BXP拥有的OP Units外)和LTIP Units(包括2012 OPP Units和2013-2021 MYLTIP Units)的价值 如果这些单位都在该日期之前被赎回,其价值约为$10亿,基于纽约证券交易所的每股普通股的报价为61.56美元。 一年。 Corcept Therapeutics股票今天的价格为什么会飙升?1.2 61.56 2024年6月28日,每股普通股报价为61.56美元,OP Units(除BXP拥有的OP Units外)和LTIP Units(包括2012 OPP Units和2013-2021 MYLTIP Units)的价值,假定所有条件都已满足,都在2024年6月30日赎回,约为10亿美元。
非控制权益-物业合伙企业
物业合作伙伴的非控制权益包括与公司财务业绩合并的企业中所占有之外部股权。由于公司对拥有物业实体的实体行使控制,因此这些合伙企业的股权利益不包括公司所拥有的股权,截至2024年6月30日和2023年12月31日,这些股权的总值约为$1.8 分别于2024年6月30日和2023年12月31日,公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。1.6在附带的合并资产负债表上,这些合伙企业的非公司所拥有的股权权益,分别为2024年6月30日和2023年12月31日的约10亿美元,包含在非控制权益-物业合作伙伴中。
2024年3月21日,本公司完成出售290 Binney Street位于马萨诸塞州剑桥市的%股权。该机构投资者在成交时提供了约$百万现金,低于交易前物业负债的%。该机构投资者将提供所有施工成本,直至其股权余额与持股比例成比例,之后本公司和该机构投资者将根据其各自的持股比例提供资金支持发展项目。本公司保留%股权,这笔交易不符合房地产出售的财务报告要求,因为本公司仍然有效控制物业,因此在财务报表上将继续以合并形式记录该物业,并未认可任何营业损益。本公司向合资企业提供常规的发展、物业管理和租赁服务。 45该机构投资者提供约$百万现金,低于交易前物业负债的%。97.2所有施工成本由该机构投资者提供,直至其股权余额与持股比例成比例。 45本公司持有%的合资企业股权。 55这笔交易未达到房地产出售的财务报告要求,因为本公司仍然有效控制物业,因此在财务报表上将继续以合并形式记录该物业,并未认可任何营业损益。
公司将该交易作为股权交易进行核算,截至2024年3月21日,在其合并账户表中承认了非控制权益,总额约为$104.6百万,等于该交易前产业总权益的 45%。已反映现金收益与承认的非控制权益之间的差异,约为$7.5百万,在公司合并账户表的已实收股本中予以扣减。每个报告期结束时,将重新分配合伙人的权益余额,使每个合伙人的资产净额反映其对净资产的索要。
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目录
这些调整将影响公司综合资产负债表中的物业伙伴关系的额外支付资本和非控制权益。对于 三个月和六个月 截至二零二四年六月三十日止,调整约为 $ (15.7) 百万和美元35.0分别是百万。
290 Binney Street 是位于麻萨诸塞州剑桥市的一个约290,000平方英尺的实验室/生命科学开发项目。 573,000 开发项目已被生命科学公司预租了%。 100  
10. 股东权益/合伙人资本
截至2024年6月30日,BXP持有 157,097,841 股普通股已发行。
截至2024年6月30日,BXP拥有 1,762,341 普通合伙单位以及 155,335,500 有限合伙单位在BPLP中。
2023年5月17日,BXP通过「在市场上」(「ATM」)股票发售计划更新,通过销售代理商可随时出售不超过总计 $ 的普通股。在ATM股票发售计划下,BXP还可以与某些销售代理商的联属公司进行数字货币销售交易。这个计划取代了BXP之前的 $ 百万ATM股票发售计划,该计划原定于2023年5月22日到期。BXP打算将任何发售的净收益用于一般业务用途,可能包括投资机会和偿还债务。在这个ATM股票发售计划下已经发行了普通股。600.0 100万股普通股将在2年期间通过销售代理商出售。 透过「在市场上」股票发售计划,BXP可以与某些销售代理商的联属公司进行数字货币销售交易,以出售其普通股。600.0 此次ATM股票发售计划取代了原定于2023年5月22日到期的BXP $百万ATM股票发售计划。BXP打算将任何发售的净收益用于一般业务用途,可能包括投资机会和偿还债务。 没有 在这个ATM股票发售计划下已经发行了普通股。
在2024年6月30日结束的六个月内,BXP发行了⋯⋯股普通股,以回赎相等数量的有赎回权OP单位,这些OP单位属于有限合伙人。 76,906 BXP在回赎相等数量的有赎回权OP单位的交易中发行了普通股。这些OP单位属于有限合伙人。
下表显示BXP每股的分红派息和BPLP分发给OP单位和LTIP单位的派息,给付或宣布于2024年及截至2023年6月30日六个月期间:
记录日期付款日期股息(每股)分发(每单位)
2024年6月28日2024年7月31日$0.98 $0.98 
2024年3月28日2024年4月30日$0.98 $0.98 
2023年12月29日2024年1月30日$0.98 $0.98 
2023年6月30日2023年7月31日$0.98 $0.98 
2023年3月31日2023年4月28日$0.98 $0.98 
2022年12月30日2023年1月30日$0.98 $0.98 
11. 资讯片段
以下表格显示了BXP Inc.归属于公司的净利润与公司对净营业收入和Boston Properties有限合伙公司归属于公司的净利润对公司对净营业收入的调节,分别为三个月和六个月。 截至2024年和2023年6月。
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目录
BXP
 截至六月三十日止的三个月截至六月三十日止六个月
2024202320242023
(以千计)
BXP 股份有限公司应占净收入$79,615 $104,299 $159,498 $182,215 
新增:
非控制权益-营运伙伴关系的共同单位
9,509 12,117 19,009 21,169 
物业伙伴关系的非控制权益17,825 19,768 35,046 38,428 
利息支出149,642 142,473 311,533 276,680 
减值损失  13,615  
非合并合资企业营业收入净额31,587 42,254 67,017 83,010 
折旧和摊销费用219,542 202,577 438,258 411,311 
交易成本189 308 702 1,219 
管理服务合约的薪资和相关成本
4,148 4,609 8,441 9,844 
一般和行政费用44,109 44,175 94,127 99,977 
较少:
物业伙伴关系非控制权益应占营业收入净额
47,391 47,958 93,961 95,055 
非房地产投资未实现收益58 124 454 383 
投资证券收益315 1,571 2,587 3,236 
利息及其他收入(亏损)10,788 17,343 25,317 28,284 
非合并合资企业的收入(亏损)(5,799)(6,668)13,387 (14,237)
从管理服务合约中直接补偿薪金及相关费用
4,148 4,609 8,441 9,844 
开发及管理服务收入6,352 9,858 12,506 18,838 
公司在营业收入净额中的份额$492,913 $497,785 $990,593 $982,450 
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目录
布尔普尔
 截至六月三十日止三个月截至六月三十日止六个月
 2024202320242023
(以千为单位)
波士顿物业有限合伙企业归属的净利润 $90,827 $118,098 $181,907 $206,928 
增加:
物业合伙企业中的非控股权益17,825 19,768 35,046 38,428 
利息费用149,642 142,473 311,533 276,680 
资产减损损失  13,615  
未纳入合并财务报表的合伙企业的净营业收入31,587 42,254 67,017 83,010 
折旧和摊销费用 217,839 200,895 434,858 407,767 
交易成本189 308 702 1,219 
从管理服务合约的工资和相关成本
4,148 4,609 8,441 9,844 
一般及行政费用44,109 44,175 94,127 99,977 
扣除:
归属于不具控制权的物业合伙企业的净营业收入
47,391 47,958 93,961 95,055 
非地产投资之未实现利益58 124 454 383 
证券投资利得315 1,571 2,587 3,236 
利息及其他收入(损失)10,788 17,343 25,317 28,284 
从未合并合资企业的收益(损失)(5,799)(6,668)13,387 (14,237)
从管理服务合同直接支付薪资和相关成本
4,148 4,609 8,441 9,844 
开发和管理服务收入6,352 9,858 12,506 18,838 
公司所占净营业收入份额$492,913 $497,785 $990,593 $982,450 
经营活动净收益(“NOI”)是一项非美国通用会计原则财务指标,等于归属于BXP,Inc.和Boston Properties Limited Partnership的净利润及适用时最直接可比较的美国通用会计原则财务指标,加上(1)非控制权益的净利润、利息费用、减损损失、折旧和摊销费用、交易成本、来自管理服务合同的薪酬及相关费用、公司总部的一般行政费用减去(2)非房地产投资的未实现收益,证券投资的收益、利息和其他收入(损失),未合并联营企业的收益(损失)、来自管理服务合同的薪酬及相关费用的直接补贴以及开发和管理服务的收入。公司认为NOI对投资者有用作为一个绩效指标,并认为它提供有关其经营绩效和财务状况的信息,因为当跨期比较时,它反映了非杠杆化基础上的房屋占用率、租赁率、营运成本和收购和开发活动趋势对营运的影响,提供了从归属于BXP,Inc.和Boston Properties Limited Partnership的净利润和净利润的透视度。例如,利息费用不一定与房地产资产的经营绩效相关,通常在企业层面而不是物业层面上产生。同样,利息费用可能在物业层面上产生,即使融资款项可能用于企业层面上的其他投资活动(例如,用于其他投资活动)。此外,由于历史成本会计和有用生命周期的估计,折旧和摊销费用可能扭曲了物业层面的经营绩效指标。公司提出的NOI可能与其他定义NOI方式的信托或房地产公司报告的NOI不可比较。
该公司内部报告使用其NOI的份额,其中包括从合并和未合并的合资企业中获得的份额,这是一个非GAAP财务指标,其计算方法为合并金额加上该公司从未合并的合资企业中获得的金额(根据公司的经济拥有权益百分比计算,在某些情况下,经过优先分配后)。
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目录
扣除公司合资企业合伙人的份额(根据合伙人经济持股比例计算,有时在分配优先顺序、将收入分配给私人REIT股东以及分担归公司费用之后),公司从未合并的合资企业中获得的净营业收益(定义如上所述)也不包括其从提前清偿债务、衍生工具未实现收益和资产出售/合并中的收益中获得的损失份额,所有这些都包括在公司的综合损益表中的非合并企业中获取的收益/损失中。管理层利用其净营业收益的份额来评估其表现,因为公司拥有几个重要的合资企业,有时公司对合资企业拥有重大影响力,但不控制合资企业,在这种情况下,根据GAAP要求公司使用权益法核算合资企业实体,公司不对其进行财务报告。在其他情况下,即使公司的合伙人拥有重大的股权比例,也根据GAAP要求公司合并投资。因此,公司净营业收益的份额不应视为GAAP的替代,只应视为补充公司按照GAAP提供的财务信息的一部分。
由于公司不使用这个指标来评估业绩,因此按业务分段报告资产资讯并未提供。因此,折旧及摊销费用并未在各业务段分配。利息费用、减值损失、折旧及摊销费用、交易成本、来自经营服务合同的薪酬和相关成本、公司总部及行政费用、非地产投资未实现收益、证券投资收益、利息及其他收入(亏损)、与未合并合资企业的收益(亏损)、从经营服务合同直接报销的薪酬和相关成本以及发展和管理服务收入都不包括在净利润中,作为调和项目列入公司对其分得的净收益进行调和的报告中。
公司的分部是基于其内部报告方法,通过地理区域进行分类。公司的地理区域分部包括波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区。公司还按物业类型对每个分部提供信息,包括Premier Workspace(包括办公室、生命科学和零售业)、住宅和酒店。
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目录
按地理区域和物业类型分类的资讯(以千元为单位):
截至2024年6月30日三个月结束:
波士顿洛杉矶纽约旧金山西雅图华盛顿特区总计
租金收入:(1)
顶级工作场所$285,352 $18,472 $261,805 $131,709 $10,520 $105,086 $812,944 
住宅4,272   3,318  4,636 12,226 
酒店14,812      14,812 
总计304,436 18,472 261,805 135,027 10,520 109,722 839,982 
总总计百分比36.25 %2.20 %31.17 %16.07 %1.25 %13.06 %100.00 %
租金费用:
顶级工作场所108,908 6,767 108,476 48,668 3,290 39,578 315,687 
住宅1,543   2,169  2,027 5,739 
酒店9,839      9,839 
总计120,290 6,767 108,476 50,837 3,290 41,605 331,265 
总总计百分比36.31 %2.04 %32.75 %15.35 %0.99 %12.56 %100.00 %
营业收入净额$184,146 $11,705 $153,329 $84,190 $7,230 $68,117 $508,717 
总总计百分比36.20 %2.30 %30.14 %16.55 %1.42 %13.39 %100.00 %
减:物业伙伴关系中非控制权益应占营业收入净额(10,924) (36,467)   (47,391)
新增:公司在非合并合营企业营业收入净额中的份额8,691 7,035 3,158 4,411 1,938 6,354 31,587 
公司在营业收入净额中的份额$181,913 $18,740 $120,020 $88,601 $9,168 $74,471 $492,913 
总总计百分比36.91 %3.80 %24.35 %17.97 %1.86 %15.11 %100.00 %
  _______________
(1)租赁收入等于公司合并综合损益表中的总收入减去发展和管理服务收入以及从经营服务合同收入的直接支付和相关成本的直接补偿收入。
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目录
截至2023年6月30日三个月的结束:
波士顿洛杉矶纽约旧金山西雅图华盛顿特区总计
租金收入:(1)
顶级工作场所$269,464 $ $262,979 $136,241 $17,060 $90,720 $776,464 
住宅4,124   3,864  4,265 12,253 
酒店13,969      13,969 
总计287,557  262,979 140,105 17,060 94,985 802,686 
总总计百分比35.83 % %32.76 %17.45 %2.13 %11.83 %100.00 %
租金费用:
顶级工作场所95,597  102,948 48,197 3,082 35,429 285,253 
住宅1,601   2,215  1,967 5,783 
酒店8,161      8,161 
总计105,359  102,948 50,412 3,082 37,396 299,197 
总总计百分比35.21 % %34.41 %16.85 %1.03 %12.50 %100.00 %
营业收入净额$182,198 $ $160,031 $89,693 $13,978 $57,589 $503,489 
总总计百分比36.19 % %31.78 %17.81 %2.78 %11.44 %100.00 %
减:物业伙伴关系中非控制权益应占营业收入净额(11,343) (36,615)   (47,958)
新增:公司在非合并合营企业营业收入净额中的份额8,771 12,768 3,363 3,332 1,878 12,142 42,254 
公司在营业收入净额中的份额$179,626 $12,768 $126,779 $93,025 $15,856 $69,731 $497,785 
总总计百分比36.08 %2.56 %25.47 %18.69 %3.19 %14.01 %100.00 %
  _______________
(1)租赁收入等于公司合并综合损益表中的总收入减去发展和管理服务收入以及从经营服务合同收入的直接支付和相关成本的直接补偿收入。
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目录
截至2024年6月30日止的前六个月:
波士顿洛杉矶纽约旧金山西雅图华盛顿特区总计
租金收入:(1)
顶级工作场所$565,818 $38,873 $522,614 $264,323 $21,430 $208,008 $1,621,066 
住宅8,468   7,276  9,166 24,910 
酒店22,998      22,998 
总计597,284 38,873 522,614 271,599 21,430 217,174 1,668,974 
总总计百分比35.80 %2.33 %31.31 %16.27 %1.28 %13.01 %100.00 %
租金费用:
顶级工作场所214,079 13,334 215,957 95,610 6,371 78,807 624,158 
住宅3,136   4,387  3,902 11,425 
酒店15,854      15,854 
总计233,069 13,334 215,957 99,997 6,371 82,709 651,437 
总总计百分比35.77 %2.05 %33.15 %15.35 %0.98 %12.70 %100.00 %
营业收入净额$364,215 $25,539 $306,657 $171,602 $15,059 $134,465 $1,017,537 
总总计百分比35.80 %2.51 %30.14 %16.86 %1.48 %13.21 %100.00 %
减:物业伙伴关系中非控制权益应占营业收入净额(21,980) (71,981)   (93,961)
新增:公司在非合并合营企业营业收入净额中的份额17,448 14,283 9,142 9,565 3,814 12,765 67,017 
公司在营业收入净额中的份额$359,683 $39,822 $243,818 $181,167 $18,873 $147,230 $990,593 
总总计百分比36.31 %4.02 %24.61 %18.29 %1.91 %14.86 %100.00 %
  _______________
(1)租赁收入等于公司合并综合损益表中的总收入减去发展和管理服务收入以及从经营服务合同收入的直接支付和相关成本的直接补偿收入。

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截至2023年6月30日止六个月:
波士顿洛杉矶纽约旧金山西雅图华盛顿特区总计
出租收入:(1)
顶级工作场所$539,415 $ $521,171 $272,334 $31,318 $181,384 $1,545,622 
住宅8,173   7,506  8,300 23,979 
旅馆22,070      22,070 
总计569,658  521,171 279,840 31,318 189,684 1,591,671 
% 的总计35.79 % %32.74 %17.58 %1.97 %11.92 %100.00 %
租赁费用:
Premier Workplace195,646  205,433 94,282 6,042 69,695 571,098 
住宅3,153   4,388  3,705 11,246 
旅馆14,832      14,832 
总计213,631  205,433 98,670 6,042 73,400 597,176 
占整体总额的%35.78 % %34.40 %16.52 %1.01 %12.29 %100.00 %
营业净额$356,027 $ $315,738 $181,170 $25,276 $116,284 $994,495 
占整体总额的%35.80 % %31.75 %18.22 %2.54 %11.69 %100.00 %
减:归属于物业伙伴中的非控制利益的净营运收益(22,160) (72,895)   (95,055)
加:从非并表合资企业综合净收益中的公司份额17,348 25,993 7,013 6,796 3,724 22,136 83,010 
公司份额的净营业收益$351,215 $25,993 $249,856 $187,966 $29,000 $138,420 $982,450 
%总计35.75 %2.65 %25.43 %19.13 %2.95 %14.09 %100.00 %
  _______________
(1)租赁收入等于公司合并综合损益表中的总收入减去发展和管理服务收入以及从经营服务合同收入的直接支付和相关成本的直接补偿收入。
十二.每股盈利/普通单位
BXP
以下表格提供了净利润归属于BXP, Inc.以及基本每股收益(“EPS”)所使用的普通股数的调节对帐。计算方法是将BXP, Inc.归属于净收益除以期间内普通股的加权平均数。具有对股利或股息等有不可弃权利的未发行股票授予奖金的股份,也属于有参与权的证券。因此,BXP的未发行受限普通股和BPLP的LTIP Units、2012 OPP Units和MYLTIP Units被视为有参与权的证券。有参与权的证券使用双分类法计算BXP的基本EPS。如果有参与权的证券对BXP的稀释EPS造成影响,就使用“是否转换法”计算BXP的稀释EPS。由于2012 OPP Units和2013–2021 MYLTIP Units需要,以及2022–2024 MYLTIP Units需要BXP超越某些绩效标准,除非在适用的报告期结束时已达到该阈值,否则BXP将这些单元排除在稀释EPS计算之外。在计算稀释EPS时,还应考虑其他可能具有稀释性的普通股,包括期权、受限制股票和可交换为BXP普通股的BPLP的其他证券,以及相关的盈利影响。
42

目录
2024年6月30日结束的三个月。
收入
(分子)
股份
(分母)
每股
金额
(以千为单位,每股金额除外)
基本收益:
分配给BXP股份有限公司的净利润。$79,615 157,039 $0.51 
可稀释证券的影响:
股份报酬 252  
稀释收益:
分配给BXP股份有限公司的净利润。$79,615 157,291 $0.51 
2023年6月30日结束的三个月。
收入
(分子)
股份
(分母)
每股
金额
(以千为单位,每股金额除外)
基本收益:
分配给BXP股份有限公司的净利润。$104,299 156,826 $0.67 
可稀释证券的影响:
股份报酬
 392 (0.01)
稀释每股收益:
归属于BXP股份公司的净利润: $104,299 157,218 $0.66 
 2024年6月30日结束的六个月。
 收入
(分子)
股份
(分母)
每股
金额
 (以千为单位,除每股数字外)
基本收益:
净利润归属于BXP,Inc.普通股股东$159,498 157,011 $1.02 
受稀释证券影响:
股份基础报酬
 199 (0.01)
稀释收益:
净利润归属于BXP,Inc.普通股股东$159,498 157,210 $1.01 
 2023年6月30日止六个月
 收入
(分子)
股份
(分母)
每股
金额
 (以千为单位,除每股数字外)
基本收益:
净利润归属于BXP,Inc.普通股股东$182,215 156,815 $1.16 
受稀释证券影响:
股份基础报酬
 316  
稀释收益:
BXP公司普通股东应占的净利润$182,215 157,131 $1.16 
43

目录
布尔普尔
以下表格提供了Boston Properties有限合伙企业可归属于普通合伙人的净利润数和基本每股盈利的计算所使用的普通单位数的调解。基本每股盈利的计算是通过将Boston Properties有限合伙企业可归属于普通合伙人的净利润除以期间内流通普通单位的平均加权数来完成。含有无法收回的股息或股息等价物(无论已支付或未支付)的未实现股份奖励也是参与证券。因此,BXP的未实现限制性普通股和BPLP的LTIP单位,2012 OPP单位和MYLTIP单位被视为参与证券。使用双类方法计算普通每股盈利时,参与证券被纳入计算。使用如果转换方法计算普通每股稀释盈利时,如果影响具有稀释性,则纳入参与证券。因为2012 OPP单位和2013-2021 MYLTIP单位需要,而2022-2024 MYLTIP单位需要,BXP必须在期限内超越某些业绩门槛,除非这些门槛在适用的报告期结束时已经达成,否则BPLP将不包括这些单位在稀释每股盈利计算中。在计算每股稀释盈利时,还要考虑其他可能具有稀释性的普通单位和其对盈利的影响。以下单位(分母)的数量包括:约18369000个,分别用于2024年和2023年六个月结束的可赎回普通股单位和约18321000个,分别用于2024年和2023年六个月结束的可赎回普通股单位。 18,369,00017,922,000 以及 18,321,00017,878,000 可赎回普通股单位,分别用于2024年和2023年六个月结束。

 2024年6月30日结束的三个月。
 收入
(分子)
单位
(分母)
每股
金额
 (以千为单位,除每股金额外)
基本盈利:
归属于波士顿房地产有限合伙企业的净利润$90,827 175,408 $0.52 
稀释证券影响:
股份基础报酬
 252  
稀释后盈利:
归属于波士顿房地产有限合伙企业的净利润$90,827 175,660 $0.52 
2023年6月30日结束的三个月。
收入
(分子)
单位
(分母)
每股
金额
(以千为单位,除每股金额外)
基本盈利:
波士顿物业有限合伙企业归属的净利润 $118,098 174,748 $0.68 
稀释证券影响:
股份基础报酬
 392 (0.01)
稀释后盈利:
归属于波士顿房地产有限合伙企业的净利润$118,098 175,140 $0.67 
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目录
2024年6月30日结束的六个月。
收入
(分子)
单位
(分母)
每单位
金额
(以千为单位,每单位数据除外)
基本收益:
归属于波士顿物业有限合伙普通普通合伙人的净利润
$181,907 175,332 $1.04 
稀释证券的影响:
股份报酬 199  
稀释收益:
归属于波士顿物业有限合伙普通普通合伙人的净利润
$181,907 175,531 $1.04 
 2023年6月30日止六个月
 收入
(分子)
单位
(分母)
每单位
金额
 (以千为单位,每单位数据除外)
基本收益:
归属于波士顿物业有限合伙普通普通合伙人的净利润
$206,928 174,693 $1.18 
稀释证券的影响:
股份报酬 316  
稀释收益:
归属于波士顿物业有限合伙普通普通合伙人的净利润
$206,928 175,009 $1.18 
13. 股票选择权和激励计划
在2024年1月25日,BXP的薪酬委员会批准了根据波士顿物业公司2021年股票诱因计划(“2021计划”)向BXP的某些执行官授予2024年多年期长期激励计划(“2024 MYLTIP”)奖励。 2024 MYLTIP奖项包括三个元件。其中两个元件各占40%的权重,利用BXP在三年度测量期内的TSR作为绩效指标,第三个元件利用杠杆比率作为绩效指标。 获得的奖励将区间从 零级 到最高 330,479 LTIP单位,取决于BXP在三个元件的表现,目标约为165,240 LTIP单位。根据ASC 718“薪酬 - 股票报酬”,2024 MYLTIP奖项的总价值约为 165,240 美金。11.1百万。
2024年2月1日,公司2021年MYLTIP奖项的测量期结束,根据BXP的绝对和相对绩效,最终支付金额确定为 112目标的%,或约12.6百万美元(考虑到员工分离的影响)。因此,先前授予的共计 155,625
在2024年6月30日结束的六个月内,BXP发行了⋯⋯股普通股,以回赎相等数量的有赎回权OP单位,这些OP单位属于有限合伙人。 83,316 和BPLP发行了449,550 LTIP units 449,550 LTIP units和2024 MYLTIP units 330,479 支付给员工和非员工董事的$ per share of restricted common stock and $ per LTIP Unit和2024 MYLTIP unit0.01 每股限制性普通股的$0.25 每个LTIP unit和2024 MYLTIP unit的$ 大部分限制性普通股和LTIP units的授予分为平均年度分期
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目录
2024年6月30日结束的六个月中,授予的股票估值约为$5.3千分之一长期绩效单位(LTIP Units)的授予估值约为$26.6使用蒙地卡罗模拟方法模型,2012年OPP Units和2013-2024年MYLTIP Units都受服务条件和市场条件的限制,按照分班发放归属法(graded vesting attribution method)认列相关的报酬支出。根据分班发放归属法,每一部分在不同日期发放的股份应按独立授予的股份进行注记,并在适当期限内对其进行认列,以便在该部分股份发放时,每一部分的报酬成本都应完全认列。公司按照股份退还时发生的情况对其股票报酬予以认列。发放于有限制股票的发放和未发放股份的红利直接列入BXP公司的综合资产负债表和Boston Properties有限合伙企业合伙人资本的综合资产负债表的盈余超额股息(Dividends in Excess of Earnings)中。与有限制股份、LTIP Units和MYLTIP Units相关的股份报酬支出约为$16.0百万和$14.92024年和2023年的三个月,有限制股份、LTIP Units和MYLTIP Units相关的股份报酬支出总额约为$
$34.5百万和美元40.9截至二零二四年六月三十日止六个月分别为百万元。在二零二四年六月三十日,总值约为美元(1)28.9与未受托的限制股票和 LTIP 单位有关的百万未认知赔偿费用,并 (2) 总计约为 $0.1与二零二零二年至 2024 年 MYLTIP 单位有关的数百万未认可赔偿费用,预计将在约的加权平均期间内被记录 2.7 年。
14. 后续事项
2024年7月12日,该公司具有的合资企业部分投入使用了位于维吉尼亚州雷斯顿的豪华住宅物业Skymark,该物业包括三百六十七个住房单位,净可租面积约为417,000平方英尺,分布在一栋多层低层建筑和一座标志性的塔架上,该塔架是维吉尼亚北部最高的建筑物之一。 20 508 417,000 39
2024年7月18日,公司持有的创业公司,将其借贷的到期日延长了 50%所有权利益延长了 一年。 100 Causeway Street的抵押贷款到期日再延长了333.6百万,利率是Term SOFR 加上 1.48%年利率,原定到期日是2024年9月5日。 1.48%年利率,延长后的到期日是 2025年9月5日。100 Causeway Street是位于麻萨诸塞州波士顿的约634,000个净可租用平方英尺的顶级工作场所。 634,000 位于麻萨诸塞州波士顿的一个占地净面积多达平方呎的顶级办公场所。
2024年7月22日,公司与第三方开发商执行协议修订,出售公司位于Shady Grove地产部分,售价约为***百万美元(参阅注释3)。此后,第三方开发商完成尽职调查,其约***百万美元的存入资金已变为不可退还的。此协议涉及的房产包括位于马里兰州洛克维尔的2 Choke Cherry Road、2094 Gaither Road和一个土地地块。此处置需取得常规结算条件的符合,且无法保证此笔交易会按照当前构想达成。24.7约于存款的第三方开发商完成尽职调查后,其约***百万美元的存入资金已变为不可退还的(见注释3)。涉及的房产包括2 Choke Cherry Road、2094 Gaither Road以及位于马里兰州洛克维尔的土地地块。此处置需取得常规结算条件的符合,且无法保证此笔交易会按照当前构想达成。2.5Corcept Therapeutics股票今天为何飙升?
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目录
项目 2——管理层讨论和分析财务状况和经营成果。
应当阅读本报告其他地方显示的基本报表和注释,并与下文一同阅读本讨论。
本季度10-Q表格,包括参照文件,包含根据联邦证券法第27A条,经修订的1933年证券法和经修订的1934年证券交易法(“交易法”)的含义的前瞻性陈述。 我们打算涵盖这些前瞻性陈述,以符合《1995年私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港条款,并包括此声明以符合那些安全港条款的要求,在每种情况下适用。 前瞻性陈述包含在“风险因素”和“财务状况和营运结果的管理讨论和分析”标题下,但不仅限于此。 我们告诫投资者,前瞻性陈述基于目前的信仰,对未来事件的预期以及我们管理层的当前可用信息的假设。 在使用了“预期”,“相信”,“预算”,“可能”,“估计”,“期望”,“意图”,“可能”,“计划”,“项目”,“应该”,“将”以及不仅涉及历史事实的类似表达时,旨在标识前瞻性陈述。 这些陈述受到风险,不确定性和假设的影响,并非未来表现或发生的保证,这可能受到已知和未知的风险,趋势,不确定性和因素的影响,在某些情况下超出我们的控制。 如果这些已知或未知的风险或不确定性中的一个或多个实现,或者基本假设被证明不正确,实际结果可能与前瞻性陈述所表达或暗示的结果有所不同。 我们告诫您,在我们进行前瞻性陈述时,前瞻性陈述反映了我们的真诚信仰,但它们并非未来表现或发生的保证,并在实际事件发生后受到实际事件的影响。 因此,投资者应谨慎依赖前瞻性陈述,这些前瞻性陈述基于其发表时的结果和趋势,以预测未来的结果或趋势。风险因素”和“财务状况和营运结果的管理讨论和分析”。 我们警告投资者,前瞻性陈述基于目前的信仰,对未来事件的预期以及我们管理层的当前可用信息的假设。 在使用了“预期”,“相信”,“预算”,“可能”,“估计”,“期望”,“意图”,“可能”,“计划”,“项目”,“应该”,“将”以及不仅涉及历史事实的类似表达时,旨在标识前瞻性陈述。 这些陈述受到风险,不确定性和假设的影响,并非未来表现或发生的保证,这可能受到已知和未知的风险,趋势,不确定性和因素的影响,在某些情况下超出我们的控制。 如果这些已知或未知的风险或不确定性中的一个或多个实现,或者基本假设被证明不正确,实际结果可能与前瞻性陈述所表达或暗示的结果有所不同。 我们告诫您,在我们进行前瞻性陈述时,前瞻性陈述反映了我们的真诚信仰,但它们并非未来表现或发生的保证,并在实际事件发生后受到实际事件的影响。 因此,投资者应谨慎依赖前瞻性陈述,这些前瞻性陈述基于其发表时的结果和趋势,以预测未来的结果或趋势。
影响实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的差异的最重要因素包括风险和不确定性,与总体经济和资本市场环境的变化相关的风险和不确定性,包括持续的通胀、高利率、供应链中断、劳动力市场中断、资本市场的失调和波动,以及可能因美国或全球经济的衰退的严重性和持续时间以及客户偏好和空间利用的可持续性长期变化而导致的客户和消费者行为的潜在长期变化,以及下面的其他重要因素,以及在我们2023年12月31日结束的财政年度的《10-k表格》中所描述的风险,包括标题为“风险因素”的那些风险,(ii)我们在交易法案下的随后申报,以及(iii)本表格10-Q中第II部分,项1A中设定的风险因素,如果有。
造成我们实际结果、表现或达成的风险和不确定因素可能会与前瞻性陈述所表达或暗示的内容不同,包括以下方面:
全球货币和地缘经济环境的波动或不良条件、健康危机和信贷市场的错置可能会对经济环境造成负面影响或限制我们获取具有成本效益的资本,进而对我们的业务机会、营运和财务状况产生重大负面影响;
影响房地产业的一般风险(包括但不限于进入或续约租赁的无能、客户偏好和空间利用的变化、依赖客户的财务状况,以及其他开发商、业主和房地产经营者的竞争);
未能有效管理我们的增长和进入新市场和子市场,或未能成功整合收购和开发;
我们合资企业伙伴履行其义务的能力;
涉及物业发展和施工的风险和不确定因素(包括但不限于持续通胀、供应链中断、劳动力短缺、施工延误、建筑成本增加、成本超支、不能取得必要许可证、客户会计考虑可能导致协商的租约条款限制客户在施工期间的责任,以及公众对此类活动的反对);
与融资的可用性和条款,以及使用债务资金进行收购和开发或再融资,包括利率期货上升对融资成本和/或可用性的影响相关的风险;
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目录
与前景利率合约和衍生品有关的风险以及这些安排的有效性;
实际或威胁的恐怖袭击所带来的风险;
遵守《美国残疾人法案》和其他相似法律的成本;
未投保损失及环保母基污染潜在责任;
与气候变化和极端天气事件相关的风险,以及旨在减少气候变化影响的监管努力;
存在安防漏洞、被黑客攻击、网络入侵或其他形式的威胁,以及支持我们的业务和建筑物运作的与信息科技网络和相关系统有关的其他重大干扰的风险;
与法律诉讼和其他索赔有关的风险可能导致重大的金钱损失和其他成本;
与BXP可能未能符合1986年修订版《国内税收法典》规定的REIT身分相关的风险;
税务和环保母基法律可能会出现不利的变化;
新采用会计原则对我们的会计政策以及财务结果逐期比较的影响;
可能面临州和地方税务审计的风险;和
因为我们依赖关键人员,其持续服务并非得到保证,因此存在风险。

以上风险因素并非全面详尽,本报告其他章节可能会载有其他可能对我们业务和财务表现造成负面影响的因素。此外,我们在一个竞争激烈且快速变化的环境中运营,新的风险因素不时出现,管理层无法预测所有风险因素,也无法评估所有风险因素对我们业务所造成影响的程度,或是任何一个因素或多个因素的组合可能会导致实际结果与任何预测性陈述所包含的结果有实质不同。鉴于这些风险和不确定性,投资人不应过分依赖预测性陈述作为实际结果的预测。投资人还应参考我们最近提交给美国证券交易委员会的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q和当前报告Form 8-K,以及我们随时可能通过当前报告Form 8-K或其他方式向公众提供的其他资料,以讨论可能会导致实际结果、表现或成就与预测陈述所表达或暗示的有本质差异的风险和不确定因素。我们明确声明不承担更新任何预测性陈述以反映根本假设或因素的变化、新信息、未来事件或其他任何方面的责任,并且您不应在本报告之后依赖这些预测性陈述。 本报告中提供的风险因素并非全部,其他章节可能还载有可能对我们业务和财务表现造成负面影响的因素。此外,我们在一个竞争激烈且快速变化的环境中运营,新的风险因素不时出现,管理层无法预测所有风险因素,也无法评估所有风险因素对我们业务所造成影响的程度,或是任何一个因素或多个因素的组合可能会导致实际结果与任何预测性陈述所包含的结果有实质不同。鉴于这些风险和不确定性,投资人不应过分依赖预测性陈述作为实际结果的预测。投资人还应参考我们最近提交给美国证券交易委员会的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q和当前报告Form 8-K,以及我们随时可能通过当前报告Form 8-K或其他方式向公众提供的其他资料,以讨论可能会导致实际结果、表现或成就与预测陈述所表达或暗示的有本质差异的风险和不确定因素。我们明确声明不承担更新任何预测性陈述以反映根本假设或因素的变化、新信息、未来事件或其他任何方面的责任,并且您不应在本报告之后依赖这些预测性陈述。
概观
BXP是美国最大的公开交易办公室房地产投资信托之一(截至2024年6月30日的总市值)。 我们主要开发、拥有和管理优质的工作场所,物业集中在美国六个门户城市 - 波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区。 BPLP是BXP实质上全部业务的实体,也拥有(直接或通过子公司)实质上全部的资产。我们通过向客户出租优质办公场所来创造营业收入和现金。 在做出租决策时,我们会考虑客户的信用状况和所从事的行业、租赁期限、租赁期内支付的租金率、客户提供的任何担保存款或信用证明、租户改善的成本、免租期和其他房东优惠、预期的营业费用和房地产税、我们物业和整个市场(包括子租赁空间)目前和预期的空置率、当前和未来对空间的需求、其他客户扩展权利的影响以及一般经济因素。
我们相信我们的关键竞争优势是我们对办公室资产类别和客户的承诺,因为许多竞争对手正在从这个板块中撤资,在有担保和无担保债券以及股权投资市场上拥有资本来源的强势资产负债表,以及在故意开发、收购和处置多年后聚集了美国最高品质的优质工作场所之一的重要组合。今天,客户和
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他们的顾问比以往更加关注建筑业主的这些特征,这使BXP在竞争对手中脱颖而出。
我们的核心策略一直是以高进入壁垒和有吸引力的需求驱动的门户市场中开发、收购和管理优质工作场所,并专注于与财务强大的不同市场部门客户执行长期租约。
这个策略比以往任何时候都更有价值,因为我们的客户对于能够促进更多面对面工作的优质、充满活力、配套完善且高需求的工作场所感兴趣。这种兴趣导致了办公行业中优质物业的跨足式增长。在过去几年中,BXP的经验和表现与更大的市场和媒体情感产生了差异,因为优质物业的表现一直在稳定而大幅度地超越整个办公市场。我们相信这种差异有效地证实了我们的策略,并将BXP与其他办公公司区分开来。尽管整体租赁需求仍未回归到疫情前的水平,但自2021年第一季度以来,在我们的五个传统中央商务区市场(波士顿、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区),优质的工作场所在这些中央商务区市场上持续在几个关键指标上表现出色,包括出租率、吸租水平和租金水平。在BXP的投资组合中,这种超额表现在约90%的净营业收入股份中来自于主要位于中央商务区的优质物业。截至2024年6月30日,这些中央商务区资产的占用率为90.4%,租约签署率为92.2%(包括根据普遍公认会计原则尚未开始的空置空间的已签租赁)。有关我们净营业收入股份的详细讨论,包括管理层认为这一指标对投资者有用的原因以及与最相近的普遍公认会计原则衡量标准的调和,请参见页面 35.
截至2024年6月30日,基于平方英尺计算,我们现有租赁剩余加权平均期限,包括被我们的非控制联营企业签署但不包括住宅单位的租赁合同,约为7.7年;而我们最大的20个客户基于平方英尺的租赁合同加权平均期限约为10.3年。
为了在任何租赁环境中取得成功,我们相信必须考虑客户与房东关系的所有方面。在这方面,我们认为我们的竞争优势租赁基于以下特点:
我们对于客户在当地市场短期和长期空间利用及设施需求的理解;
我们以可持续和负责的方式开发和运营顶级工作场所的记录;
我们在市场上以高品质的开发者、拥有者和管理者身份享有卓越的工作场所声誉;
我们的财务实力,包括筹措基金支付我们所需分担的租赁负担以及维持卓越的建筑标准;并且
我们与当地经纪人的关系。
展望
我们继续从影响BXP表现的两大重要外部因素:利率和企业盈利增长中体验到市场顺风。2024年7月11日发布的美国通胀报告显示,截至2024年6月的12个月内累计通胀率为3%,比预期低。这份报告引发了美联储对利率削减加速和美国10年期国债收益率下降的新预测。降低利率对房地产、BXP的估值以及企业盈利增长是有利的,这是驱动BXP表现的第二大重要外部因素。在整个2023年保持平稳之后,标普500指数的盈利增长在2024年第一季度达到6.6%,预计第二季度将达到9%左右。根据我们的经验,具有盈利增长的公司更有可能投资、雇用和租用更多的空间,这与我们今年不断增长的租赁量相一致。
我们的资产组合中,大约半部分我们获得了转闸数据,我们也在见证员工回到办公室的人数稳步增加。公司继续推行员工回办公室的政策,包括一间大型科技公司,最近宣布将主要从远程办公概念转为应到办公室办公,每周工作三到五天,具体天数视工作性质而定。
尽管远程办公概念仍是制约办公空间需求的因素,但我们认为经济环境是租赁活动的主要动力。随著我们客户和潜在客户的整体盈利增长,这应该会带来就业增长和对办公空间的需求。我们预计在2020年,租赁...
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目录
施工和物业管理团队将继续依赖我们的经营实力来赢得新客户和市场份额,因为客户选择健康财务状况的高级工作场所作为他们的办公空间,这将随著时间的推移增加我们的占用率。
随著时代环境的不断变化,我们的经营活动受到了各种方面的影响,包括:
劳动市场情况发生变化,逐渐增加了雇主对强制亲自上班日的需求;
资本市场的波动性导致企业在资本支出上更加谨慎,包括租赁新空间所需的资本。
由于利率期货和信用利差上升,我们的资本成本增加了,而施工和现有资产的私募市场债务融资都变得更加具有挑战性;且
施工成本已经上升,尽管我们现有开发项目的大部分成本是固定的,但未来可能的施工活动成本仍然在不断上涨。
考虑到美国和全球经济的不确定轨迹,我们继续通过增加流动性,管理杠杆,追求额外的融资机会和在自由裁量性资本支出上保持纪律的方式,为BXP的成功定位,同时继续有选择性地投资(包括通过收购和开发)在顶级职场机会中。我们仍然专注于以下策略:
继续拥抱我们在顶级工作场所领域的领导地位,并利用我们在投资组合质量、客户关系、开发技能、市场渗透和可持续性方面的实力,有利可图地构建市场占有率;
积极开发现有物业与开发中物业提供空间租赁,并积极关注未来租约到期。
完成我们开发业务物业的施工并出租;
追求有吸引力的资产类别相邻,其中我们有成功的经验,如生命科学和住宅开发;
我们不断提升资产投资组合的品质,并根据市场条件积极进行资本回收,出售我们认为不再符合我们资产投资组合策略或在当前市场上无法获得溢价定价的资产;
以可持续和负责任的方式积极管理我们的业务;并且
通过积极管理流动性,与合资伙伴更广泛地投资以管理我们的债务水平并高度选择性地承担新的投资承诺,优先考虑风险管理。
以下是2024年第二季度租赁和投资活动概述以及最近的业务亮点。
租赁活动及占用率
我们正在经历不断改善的运营环境。尽管我们所经营的所有市场仍需要持续积极的吸收才能构成宏观复苏,但我们已经开始看到强劲的扩张口袋,其中低供应可推动积极的客户行为。当客户选择声誉良好的高级物业,由长期致力于其物业的业主操作,并由最好的物业管理团队管理,我们预计我们将继续取得市场份额的成功,尽管需求增长有限。
在2024年第二季度,我们执行了73份租约,租赁面积超过130万平方英尺,加权平均租赁期约为9.0年。这大约130万平方英尺的租赁面积相较于2023年第二季度增长了41%,并且占我们二季度10年平均租赁面积的93%。
2024年6月30日时,BXP的CBD顶级工作场所组合中有90.4%已经被占用并且租赁率为92.2%(包括我们已签订但尚未按照GAAP开始的租赁合同中的空置面积)。我们约90%的NOI份额来自于位于CBD组合中的资产,突显BXP投资于动态城市门户市场最高品质建筑物的策略的力量。有关详细
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目录
关于我们NOI的占比讨论,包括管理层认为这个指标对投资者有用的原因和与最相似的GAAP衡量标准的调解,请参阅第页 35.
2024年6月30日,我们现有的办公室和零售物业的整体占用率为87.1%,比2024年3月31日下降了110个基点。这与我们之前通过的预期相符,主要是由于租约到期所致。我们将占用率定义为已开始按照GAAP确认收入的签订租约的空间。包括我们已签订租约但尚未按照GAAP确认开始收入的空置空间,我们的现有办公室和零售物业在2024年6月30日时约为89.1%出租。
投资活动
我们仍在积极寻求核心市场和资产类型的机会,主要有两种交易对象:向高度杠杆资产的贷方提供需要资本重组的服务,以及寻求从办公室资产类别分散投资的机构拥有者。至今,高质量办公室资产的市场交易活动有限,但越来越多的拥有者正在测试市场以了解价格。在贷方方面,拥有较少的顶级工作场所出现杠杆困境,且在开展涉及顶级工作场所的少数案例中,贷方通常选择向同意对其资产进行适度投资的借款人发放贷款。机构拥有者对出售其高质量资产的兴趣较低,在大多数情况下,资产还未降至市场清算水平,因此存在实质的买盘和卖盘价格差。尽管目前存在这些挑战,但考虑到到期融资的量、以及机构融资组合持续的降价和持续高的利率期货,我们预计交易和投资活动将在未来几个季度增加。我们还收到机构投资者对与我们共同投资某些机会的兴趣。
截至2024年6月30日,我们的开发/重建项目包括10个物业,预计完成后将总计约310万净可租用平方英尺。我们对这些项目的预估总成本的份额大约是25亿美元,其中大约还有13亿美元需要投资。截至2024年7月31日,项目中的商业空间(不包括住宅项目)已经有53%预租。
在2024年第二季,我们完成并全面投入了760 Boylston Street,这是一个位于麻萨诸塞州波士顿市,占地约118,000平方英尺的零售重建项目。该物业100%租给DICK'S Sporting Goods的波士顿House of Sport。
2024年7月,BXP部分投入使用Skymark。这是一个位于维吉尼亚州雷斯顿的豪华住宅物业,拥有508个住宅单位,分布在一个五层的低层建筑和一个标志性的39层塔架中,这是弗吉尼亚北部最高的建筑之一。这个住宅物业由一个合资企业拥有,BXP拥有20%的权益。
当我们持续专注于新投资以推动未来的增长时,我们定期检查我们的投资组合,以确定哪些物业可能成为潜在销售候选物,因为它们不再符合我们的投资策略或可能在当前市场上吸引高溢价。我们目前正在积极谈判出售四个土地,如果成功,将产生大约15000万美元的收益,其中有一半可以在今年实现。然而,我们无法保证我们将按照目前所拟定的条款或根本无法完成任何这些交易。
以下为我们每个市场的简要概述。
波士顿
在2024年第二季度,我们在波士顿地域板块实行了约344,000平方英尺的租赁,并约有375,000平方英尺的租赁开始了。其中大约有171,000平方英尺的租约租期少于一年,相比前一租约,净租金负担增加了约10.8%。
截至2024年6月30日,我们约840万平方英呎的波士顿中央商务区已投入使用的物业约占94.9%,租赁约占96.2%(包括根据GAAP尚未开始的已签租约但尚未开始的空置空间)。
截至2024年6月30日,我们在剑桥拥有占地约250万平方英尺的CBD顶级办公场所组合,出租率和租赁率均达96.7%(包括根据GAAP已签署租约但尚未开始的空置空间)。
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目录
截至2024年6月30日,我们的128号公路-马萨诸塞转折点的服务组合约包括大约470万平方英尺,约占76.8%,大约79.4%已出租(包括根据GAAP签订但尚未开始的空置房间的租约)
洛杉矶
我们在洛杉矶(LA)的在服务物业占地约230万平方英尺,目前主要集中在西LA,包括科罗拉多中心,占地约110万平方英尺,我们持有50%的股权,以及圣塔莫尼卡商业园,一个由21栋建筑组成,占地约120万平方英尺。 截至2024年6月30日,我们在LA的在服务物业的占用率为约85.0%,出租率为86.0%(包括根据GAAP已签租约但尚未开始的空置空间)。
纽约
在2024年第二季度,我们在纽约地域板块签约约44.7万平方英尺租赁协议,其中约8.6万平方英尺开始履行租赁协议。 约5.5万平方英尺履行租赁协议不满一年,相较于前一租赁协议而言减少了约7.3%的净租赁责任。 截至2024年6月30日,我们在纽约中央商务区的投入使用组合物大约占比90.8%,而且占约94.6%的租赁率(根据GAAP记会,包括我们已签订但未开始履行的空置租赁协议)。
旧金山
2024年第二季我们在旧金山地域板块执行了约147,000平方英尺的租赁,且约169,000平方英尺的租赁已经开始。 约115,000平方英尺的租赁开始租用未超过1年,相较于前期租赁增加了约15.5%的净租赁责任。
截至2024年6月30日,我们在旧金山CBD的投入使用物业占用率约为84.0%,租约约为84.4%(包括我们已签署租约但尚未按照GAAP开始使用的空置空间)。
西雅图
我们在西雅图的在线房产包括Safeco Plaza,约762,000平方英尺的物业,我们拥有33.67%的股份,以及Madison Centre,约755,000平方英尺的物业。 截至2024年6月30日,这些在线物业的占用率约为80.2%,租赁率约为83.0%(包括根据GAAP尚未开始的租约签署且未占用的空置空间)。
华盛顿特区
在2024年第二季度,我们执行了约363,000平方英尺的租约,并在华盛顿地区启动了约140,000平方英尺的租约。其中,在刚起租的租约中,有约32,000平方英尺的空置不到一年,比前一期租约减少约1.3%的净租务负担。
截至2024年6月30日,我们在华盛顿特区的CBD在用房产物大概占用率为87.5%,大概出租率为88.1%(包括依照GAAP所签订但尚未开始租赁的空置面积)。
我们华盛顿特区区域型投资组合中的一个重要组成部分是北维吉尼亚州 Reston Town Center,这是一个屡获殊荣的多功能开发项目。Reston是科技、云服务、网络安全概念和军工股情报公司的中心。截至2024年6月30日,我们的Reston市中心商务区投资组合占用率约为93.9%,租约占比约为96.1%(包括已签租约但尚未按照GAAP开始计算的空置面积)。
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目录
租借统计
下表详细列出了2024年6月30日结束的三个月和六个月开始认收营业收入的租赁活动,包括非合并的联合企业的100%。
2024年6月30日结束的三个月。2024年6月30日结束的六个月。
(平方英尺)
报告期初的空置面积5,758,606 5,696,007 
因物业处置/停用物业而空置的面积(1)(30,000)(263,694)
投入使用(部分投入使用)而空置的物业面积(2)117,907 162,559 
租赁期限届满或被终止的面积1,214,346 2,899,142 
总供出租的空置面积7,060,859 8,494,014 
1st 出租的产生类型
168,600 340,591 
2nd 与新客户签订的代租赁契约
329,238 743,970 
2未定 第二代租赁续约
273,722 1,120,154 
已租用总面积(3)771,560 2,204,715 
期末可供出租的空置面积6,289,299 6,289,299 
本期已签署的租赁合约(4)1,322,664 2,216,605 
第二代租赁信息: (5)
期间开始的租赁面积(平方英尺)602,960 1,864,124 
加权平均租赁期限69个月97个月
加权平均免租期147天110天
每平方英尺总交易成本(6)$63.24 $74.12 
增加的毛租金(7)4.16 %6.27 %
增加的正租金(8)5.65 %8.85 %
 __________________
(1)2024年6月30日结束的三个月内行外空置物业总面积为17 Hartwell Avenue的30,000平方英尺。2024年6月30日结束的六个月内行外空置物业总面积为1050 Winter Street的162,274平方英尺,15825 Shady Grove Road的71,420平方英尺和17 Hartwell Avenue的30,000平方英尺。
(2)2024年6月30日结束的三个月内,已投入使用但尚未出租的总空置面积为760 Boylston Street的117,907平方英尺。2024年6月30日结束的六个月内,已投入使用但尚未出租的总空置面积为651 Gateway的44,652平方英尺和760 Boylston Street的117,907平方英尺。
(3)代表已根据GAAP开始认列租赁营收的租赁,截至2024年6月30日的三个月和六个月。.
(4)代表2024年6月30日结束的三个月和六个月期间签订的租赁合约,我们在这些期间内已经开始进行租赁收入认定或者将在后续期间开始租赁收入认定,并且符合GAAP的要求,包括目前在开发中的物业的租赁合约。租赁面积总和是2024年6月30日结束的三个月和六个月期间已签订并认定的面积分别为121,600平方英尺和476,167平方英尺。
(5)第二代租约定义为我们先前租赁的空间租约。 在三个月和六个月开始的602,960和1,864,124平方英尺的第二代租约中,分别签订了489,691和1,396,288平方英尺的租约。 截至2024年6月30日结束的租约中,489,691平方英尺和1,396,288平方英尺的租约,在之前的期间签署。
(6)总交易成本包括租户改善和租赁佣金,但不包括根据GAAP的免租让和其他诱因。
(7)代表著373,884和1,427,275平方呎的次世代租赁,新与过期租约的毛租金(基础租金加上费用补偿)增加(减少)的数额。
53

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在过去12个月内,截至2024年6月30日的三个月和六个月,不包括管理认为客户不打算长期占用空间的临时租赁。
(8)代表373,884和1,427,275平方英尺的第二代租约,在2024年6月30日结束前12个月内被占用的租约,相对于过期租约上净租金(毛租金减去营业费用)的增加(减少)在三个月和六个月分别为。
2024年6月30日止三个月的交易包括以下内容:
待处理活动
于2024年5月7日,我们与第三方开发商达成协议,售出了位于马里兰州洛克维尔的Shady Grove物业的一部分,包括2 Choke Cherry Road、2094 Gaither Road和一块土地,总毛售价约为2480万美元(见注释3)。于2024年7月22日,我们对协议进行了修订,将总毛售价调高至约2470万美元。此后,第三方开发商完成了尽职调查,其约250万美元的存入资金为不可退款款项。2 Choke Cherry Road 和 2094 Gaither Road 分别是两个空置的办公物业,总净可租面积约为143,000平方英尺,之前被停用以待重建。此处置须满足惯例的交割条件,并不能保证按目前构想或根本不完成此交易。
发展活动
2024年4月5日,我们完成并全面投入使用760 Boylston Street,这是一个位于麻萨诸塞州波士顿的约118,000平方英尺的零售再开发项目。
租赁活动
我们拥有The Skylyne位于加州奥克兰的住宅物业土地的租约。 The Skylyne是一个包含402个住宅单位和支持的零售空间,净租赁面积约为331,000平方英尺的住宅物业。 租地合约剩余约92年(包括延期选择权),并为我们提供在一定条件下购买土地的权利。 当2017年签订租约时,购买选择权被认为是一个优惠购买选择权,因此我们将其分类为融资租赁,并假定出租人将在2024年5月要求我们购买价值约3870万美元的土地。到2024年5月和本报告的日期,出租人尚未行使此选择权,我们重新评估了土地租赁的会计处理方式,并确定购买选项仍被视为优惠购买选项,土地租赁将继续按照融资租赁办理。 租约要求支付名义金额的月基数租金,直至购买发生,现在我们估计将在2030年实现。 因重新评估,租赁负债被重新测量并降至约0.1万美元。与租赁负债减少相应,使用权资产降至0美元,租赁负债和使用权资产之差约为9.5万美元作为减少截至2024年6月30日三个月和六个月的利息费用来记录。无法保证此交易将按照目前考虑的条款或根本不会完成。
未合并的合资企业活动
2024年5月8日,我们拥有25%股权的合资创业公司,将其3 Hudson Boulevard物业抵押贷款到期日延长了30天。在展期时,该贷款的未偿还本金总额为8000万美元,原定于2024年5月9日到期。截至2024年6月7日,该贷款再次延长了60天。展期后的贷款利率为可变利率,等于期限SOFR加上约3.61%的年利率,预计于2024年8月7日到期。截至2024年6月30日,贷款的未偿还余额(包括应计利息)约为1.128亿美元。我们是贷款的出借人,该贷款在我们的合并资产负债表上列为相关方应收票据。3 Hudson Boulevard由位于纽约的土地和待开发的房屋组成。
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目录
债务活动
2024年4月17日,BPLP建立了一个无抵押的商业票据计划。根据计划的条款,BPLP可以发行不超过5亿美元(500.0百万美元)的无抵押商业票据,期限最长为一年并且有不同的到期日。无抵押商业票据计划可从时间到时间借款、还款和再借款。票据以私募方式出售,与BPLP的其他无抵押优先负债(包括其未偿还的优先票据)平齐。商业票据计划由BPLP无抵押循环信贷设施(2021信贷设施)的可用资金支持。截至2024年6月30日,BPLP发行的无抵押商业票据总额为5亿美元(500.0百万美元),年利率加权平均约为5.60%,加权平均期限为49天。
2024年4月29日,BPLP从其无抵押商业票据计划的收益中偿还了其12亿美元无抵押期限贷款设施(“2023年无抵押期限贷款”)的5000万美元未偿还余额。 2024年5月16日,BPLP行使其延长2023年无抵押期限贷款的到期日至2025年5月16日的选择权。 其他所有条款保持不变。
2024年4月29日,BPLP将2021年信贷设施的最大借款金额从18.15亿美元增加到20亿美元。所有其他2021年信贷设施条款,包括其到期日为2026年6月15日的条款,保持不变。
在 2024 年 6 月 30 日之后完成的交易包括以下内容:
2024年7月12日,我们拥有20%股权的一家合资创业公司部分投入使用了Skymark,一个位于维吉尼亚州雷斯顿的豪华住宅物业,包括508个住宅单元,占地约417,000平方英尺净租赁面积,跨越五层低层建筑和一个标志性的39层塔架,是北维吉尼亚地区最高的建筑之一。
2024年7月18日,我们持有50%股权的合资企业将其贷款的到期日向后延长了一年,此贷款以位于麻萨诸塞州波士顿的100 Causeway Street作为抵押。在延长时,贷款的未付余额约为33360万美元,利率为Term SOFR加1.48%年利率,原定于2024年9月5日到期。在延长后,该贷款将继续按Term SOFR加1.48%的年利率计息,预计于2025年9月5日到期。100 Causeway Street是位于麻萨诸塞州波士顿的约634,000平方英尺的顶级工作场所。
关键的会计估计
管理层讨论及分析财务状况和营运结果,讨论我们已按照通行会计原则(“GAAP”)编制的合并财务报表。按照GAAP编制这些财务报表需要管理层做出影响资产和负债报告数额及披露潜在负债的评估和假设,以及在报告期内报告的营业收入和费用的数额。实际结果可能与这些评估和假设有所不同。
我们于 2023 年 12 月 31 日结束之年度 10-k 表格中讨论了我们的重要会计估计。自 2023 年 12 月 31 日以来,我们的重要会计估计没有显著变化。
2024年6月30日和2023年六个月的营运结果
分配给BXP股份有限公司的净利润。 以及网络 所认列的增益金额(损失),其从其他综合收益重分类到收益中 根据下表所示,截至2024年6月30日的六个月,Boston Properties有限合伙企业归属减少了约$22.7百万和$25百万,分别与2023年相比,原因见下标题“比较2024年6月30日结束的六个月与2023年6月30日结束的六个月”下讨论。比较2024年6月30日结束的六个月与2023年6月30日结束的六个月 在“项目2—财务状况和营运结果的管理讨论和分析”中项目2—财务状况和营运结果的管理讨论和分析.”
55

目录
以下是 BXP 公司归属于净利润经和波士顿物业有限合伙公司归属于净利润经开支综合所得的调节表,列出了截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的净营运收益和净利润的情况。有关净营运收益(“NOI”)的详细讨论,包括管理层认为 NOI 对投资者有用的原因,请参见第 58 页。.
BXP
截至六月三十日止六个月
20242023增加 /
(减少)
%
变化
(以千为单位)
净利润归属于BXP,Inc. $159,498 $182,215 $(22,717)(12.47)%
净利润归属于非控制权益:
非控制权益-Operating Partnership普通股份
19,009 21,169 (2,160)(10.20)%
物业合伙企业中的非控股权益
35,046 38,428 (3,382)(8.80)%
净利润213,553 241,812 (28,259)(11.69)%
其他开支:
增加:
利息费用
311,533 276,680 34,853 12.60 %
资产减损损失
13,615 — 13,615 100.00 %
其他收入:
扣除:
非地产投资之未实现利益454 383 71 18.54 %
证券投资利得2,587 3,236 (649)(20.06)%
利息及其他收入(损失)25,317 28,284 (2,967)(10.49)%
未合并的联营企业收入(损失) 13,387 (14,237)27,624 194.03 %
其他费用:
增加:
折旧和摊销费用 438,258 411,311 26,947 6.55 %
交易成本
702 1,219 (517)(42.41)%
从管理服务合约的工资和相关成本
8,441 9,844 (1,403)(14.25)%
一般及行政费用
94,127 99,977 (5,850)(5.85)%
其他营业收入:
扣除:
从管理服务合同直接支付薪资和相关成本
8,441 9,844 (1,403)(14.25)%
开发和管理服务收入
12,506 18,838 (6,332)(33.61)%
净营业收入$1,017,537 $994,495 $23,042 2.32 %
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目录
布尔普尔
截至六月三十日止六个月
20242023增加/
(减少)
%
变更
(以千计)
波士顿地产有限合伙企业应占净收入 $181,907 $206,928 $(25,021)(12.09)%
非控股权益应占净收益:
物业伙伴关系的非控制权益
35,046 38,428 (3,382)(8.80)%
净收入216,953 245,356 (28,403)(11.58)%
其他费用:
新增:
利息支出
311,533 276,680 34,853 12.60 %
减值损失
13,615 — 13,615 100.00 %
其他收入:
较少:
非房地产投资未实现收益454 383 71 18.54 %
投资证券收益2,587 3,236 (649)(20.06)%
利息及其他收入(亏损)25,317 28,284 (2,967)(10.49)%
非合并合资企业的收入(亏损)13,387 (14,237)27,624 194.03 %
其他费用:
新增:
折旧和摊销费用434,858 407,767 27,091 6.64 %
交易成本
702 1,219 (517)(42.41)%
管理服务合约的薪资和相关成本
8,441 9,844 (1,403)(14.25)%
一般和行政费用
94,127 99,977 (5,850)(5.85)%
其他收入:
较少:
从管理服务合约中直接补偿薪金及相关费用
8,441 9,844 (1,403)(14.25)%
开发及管理服务收入
12,506 18,838 (6,332)(33.61)%
营业收入净额$1,017,537 $994,495 $23,042 2.32 %
截至2024年和2023年6月30日,我们拥有或持有186和191个商业房地产物业的合伙利益,分别组成总物业投资组合(“总物业投资组合”)。由于我们总物业投资组合内部发生变化,因此以下呈现的财务数据显示每个期间的收入和费用巨大变化。因此,我们不认为关于总物业投资组合的每期财务数据能够完全了解我们的经营业绩状况。因此,比较2024年和2023年6月30日的六个月的营运结果,分别显示了属于我们所有并在每个期间内服务的物业和变化(“相同物业投资组合”)以及属于收购、投入使用、开发或重建或售出投资组合的物业产生的变化。
针对经营业绩的分析,特别是为了使每个时期的NOI之间的比较更有意义,提供在每个时期内均已投入使用并归我们所有的物业资讯是很重要的。我们称购买或在最早期间开始投入使用但并一直拥有并一直投入使用到最晚期限的物业作为我们的同类型物业投资组合。因此,同类型物业投资组合不包括在最早期间开始购买、投入使用、持有待开发或重新开发,或在最晚期限前处置的物业。
57

目录
(1) 其控制项为减去非房地产业投资的未实现收益,证券投资的收益、利息和其他收入(损失)、非合资公司所得的收入(损失)、从管理服务合同直接报销的薪酬和相关费用以及发展和管理服务营收之外的交易成本、减值损失、折旧和摊销费用和公司总部行政费用;(2)增加其非控股利益所得税后净利润。  净营业收入是一项非会计标准财务指标,等于适用的BXP公司和Boston Properties有限合伙企业的净利润和增加非控股利益所得税后净利润,为直接可比较的美国通用会计原则(GAAP)财务指标,用于我们的经营绩效评估和投资者有关我们的业绩和财务状况的有用信息,因为在跨期比较时,它反映了非杠杆基础上的占有率趋势、租金率、营运成本和收购和开发活动的运营影响,提供的观点不容易从BXP公司和Boston Properties有限合伙企业的净利润和增加非控股利益所得税后净利润,例如,利息费用不一定与房地产资产的营运绩效相关,并且常常在公司层面而不是物业层面产生,在公司层面产生利息费用可能会在物业层面产生,即使融资收益可能用于公司层面(如用于其他投资活动)。此外,由于历史成本会计和有用生命预测,折旧及摊销费用可能会扭曲物业层面的营运绩效指标。我们提供的净营业收入可能与定义净营业收入不同的REITs或房地产公司报告的净营业收入不可比较。
我们认为为了了解我们的营运结果,应该在我们的基本报表中考虑彼得山公司的净利润、波士顿产权有限合伙的净利润。NOI不应被视为彼得山公司的净利润或波士顿产权有限合伙的净利润(按照GAAP确定),或任何其他GAAP财务衡量指标的替代品,并且应仅作为GAAP财务信息的补充和产品考虑。
由于BXP曾为发行有限合伙权的普通单位的非发起方赎回而进行过先前的收购会计处理,因此折旧费用可能会因BXP和BPLP之间的差异而不同。这种会计处理导致BXP的房地产资产在被分配到某些物业时被划分了一步。当出售这些物业时,BXP的房地产资产与BPLP相比的差异将导致对应的折旧费用差异。有关详细信息,请参阅本季度报告第10-Q表封面页面后立即跟随的说明附注。
比较于截至2023年6月30日的六个月,截至2024年6月30日的六个月比较。
以下表格显示了同一物业组合和总物业组合的选定营运信息。同一物业组合包括129个物业,总面积约为4070万平方英尺,不包括未纳入合并范围的合资企业。同一物业组合包括在2023年1月1日或之前收购或投入使用,且在2024年6月30日之前拥有并使用的物业。总物业组合包括在2023年1月1日之后收购、投入使用、持有用于开发或重建或出售的其他物业的影响,或在2024年6月30日之前出售的物业的影响。本表格通过提供有关已购置、投入使用、用于开发或重建或出售物业的2024年6月30日和2023年6月30日六个月有关信息,将同一物业组合与总物业组合进行了调整。我们在2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内未出售任何物业。

58

目录
 相同的物业组合物业收购投资组合属性
已投入服务
投资组合
在发展或重建投资组合中或持有的物业物业投资组合总计
20242023增加/
(减少)
%
变更
20242023202420232024202320242023增加/
(减少)
%
变更
(千美元)
租金收入:(1)
租赁收入(不包括终止收入)
$1,471,480 $1,483,533 $(12,053)(0.81)%$50,501 $— $29,199 $10,043 $1,288 $2,351 $1,552,468 $1,495,927 $56,541 3.78 %
终止收入
2,651 32 2,619 8,184.38 %189 — — — — — 2,840 32 2,808 8,775.00 %
租赁收入
1,474,131 1,483,565 (9,434)(0.64)%50,690 — 29,199 10,043 1,288 2,351 1,555,308 1,495,959 59,349 3.97 %
停车场及其他
60,375 49,128 11,247 22.89 %4,415 — 938 538 30 (3)65,758 49,663 16,095 32.41 %
租金总收入 (1)1,534,506 1,532,693 1,813 0.12 %55,105 — 30,137 10,581 1,318 2,348 1,621,066 1,545,622 75,444 4.88 %
房地产经营开支591,822 560,731 31,091 5.54 %19,452 — 10,241 4,160 2,643 6,207 624,158 571,098 53,060 9.29 %
经营收净额(亏损)(不包括住宅及酒店) 942,684 971,962 (29,278)(3.01)%35,653 — 19,896 6,421 (1,325)(3,859)996,908 974,524 22,384 2.30 %
住宅营业收入净额 (2)13,485 12,733 752 5.91 %— — — — — — 13,485 12,733 752 5.91 %
酒店营业收入净额 (2)7,144 7,238 (94)(1.30)%— — — — — — 7,144 7,238 (94)(1.30)%
营业收入净额(亏损)$963,313 $991,933 $(28,620)(2.89)%$35,653 $— $19,896 $6,421 $(1,325)$(3,859)$1,017,537 $994,495 $23,042 2.32 %
_______________
(1)依据综合损益表,租赁营收等于营业收入扣除开发及管理服务收入和来自管理服务收入的薪酬和相关成本直接报销,不包括下面所述的住宅和酒店收入。我们在内部使用租赁营收作为绩效衡量并计算其他非GAAP财务指标(例如 NOI),这为投资者提供了关于我们的表现的信息,这些信息无法从可比的非GAAP指标中立即显示,并允许投资者在不同期间之间进行营运表现比较。
(2)关于净营业收入(NOI)的详细讨论,包括管理层认为NOI对投资者有用的原因,请参阅第58页。2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月的住宅净营业收入包括住宅营业收入24,910美元和23,979美元,减去住宅费用,分别为11,425美元和11,246美元。同样地,2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月的酒店净营业收入包括酒店营业收入22,998美元和22,070美元,减去酒店费用,分别为15,854美元和14,832美元,来自综合损益表。
59

目录
相同的资产组合
租金收入(不包括解约收入)
2024年6月30日结束的六个月,来自同一物业投资组合的租赁收入(不包括终止收入)比2023年减少了约1210万美元。由于平均占用率从90.2%下降到88.8%,导致减少了约2330万美元,部分抵销了每平方英尺收入增加约0.59美元,贡献约1120万美元。
终止收入
相较于2023年,截至2024年6月30日的前六个月,终止收益增加了约260万美元。
2024年6月30日结束的六个月中,与皆有物业投资组合相关的17名客户的终止收入总计约270万美元,其中主要与在加利福尼亚州旧金山提前终止租约的客户有关。
截至2023年6月30日的六个月终止收入与同一物业组合的15位客户有关,共计约32000美元。
停车和其他营业收入
停车场及其他营业收入在截至2024年6月30日的六个月内增加了约1120万美元,相比2023年增加了约100万美元和1020万美元。 其他收入的增加主要与波士顿观景台有关。
房地产业营业费用
房地产业营业费用来自「同一物业投资组合」,在2024年6月30日结束的六个月内比2023年增加了3110万美元,增幅为5.5%,主要由于维修和保养费用增加约1090万美元,增幅为12.0%,以及其他房地产业营业费用增加约1390万美元,增幅为3.0%。其中,维修和保养费用的增加主要在波士顿地区。此外,与波士顿全景观景台相关的营销和营运费用增加了约630万美元。
已购置房产组合
下列表格列出自2023年1月1日至2024年6月30日间所取得的物业。自2023年6月30日至2024年6月30日六个月期间,出租收入及房地产业营业费用分别较2023年增加约5,510万元及1,950万元,详情如下。
平方英尺租赁收入房地产业营业费用
名字收购日期20242023变化20242023变化
(以千美元计)
Santa Monica Business Park(1)2023年12月14日1,182,696 $38,873 $— $38,873 $13,338 $— $13,338 
901 New York Avenue2024年1月8日523,939 16,232 — 16,232 6,114 — 6,114 
1,706,635 $55,105 $— $55,105 $19,452 $— $19,452 
______________
(1)截至2024年6月30日的六个月内,租赁营收包括约20万美元的解约收入。
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目录
投入服务的资产组合
以下表格列出了在2023年1月1日至2024年6月30日期间投入使用或部分投入使用的物业。房地产业经营活动营业收入及营业费用,自2024年6月30日结束的六个月,相互比较2023年的数据,分别增加了约1960万美元及610万美元,详细如下。
初始投入服务季度季度完全投入服务租金收入房地产经营开支
姓名平方英尺20242023变更20242023变更
(千美元)
2100 宾夕法尼亚大道 二零二二年第二季度二零二三年第二季度475,849 $17,154 $10,581 $6,573 $5,642 $4,160 $1,482 
肯德里克街 140 号-A 座二零二三年第三季度二零二三年第三季度104,166 3,811 — 3,811 1,149 — 1,149 
城市点 180 号二零二三年第三季度不适用329,000 6,848 — 6,848 2,788 — 2,788 
城市点 103二零二三年第四季度不适用113,000 — 376 — 376 
博伊尔斯顿街 760 号二零二四年第二季度二零二四年第二季度118,000 2,323 — 2,323 286 — 286 
1,140,015 $30,137 $10,581 $19,556 $10,241 $4,160 $6,081 
开发中或重建组合中的房地产
下表列出了2023年1月1日至2024年6月30日期间开发或重新开发的所有物业。房地产业营业收入和营业费用分别较2023年同期减少约$1,000,000和$3,600,000,详情如下。
租金收入房地产经营开支
姓名开始日期举行发展/重建平方英尺20242023变更20242023变更
(千美元)
105 卡内基中心 (1)二零二年十一月三十日73,000 $— $— $— $291 $— $291 
肯达尔中心蓝色停车场 (2)二零二三年一月四日不适用— 25 (25)— 3,015 (3,015)
宾尼街 300 号 二零二三年一月三十日236,000 — (900)900 — 117 (117)
夏迪格罗夫创新区 (3)二零二三年三月三十一日184,000 25 1,243 (1,218)479 728 (249)
列克星敦办公园 (3)二零二三年三月三十一日167,000 509 975 (466)778 1,108 (330)
达特茅斯街 171 号二零二四年三月二十八日不适用— — — 87 — 87 
冬季街 1050 号 (3)二零二四年三月三十一日162,000 170 65 105 787 988 (201)
哈特威尔大道 17 号 (3)二零二四年六月三十日30,000 614 940 (326)221 251 (30)
852,000 $1,318 $2,348 $(1,030)$2,643 $6,207 $(3,564)
_____________
(1)2023年11月30日,我们选择暂停重新开发。虽然不再进行重新开发,但由于我们并未积极出租该物业以期未来重新开发,因此该物业并不被视为“服务中”。
(2)为了支持290 Binney Street的建设,Kendall Center Blue停车场于2023年1月4日停用。在截至2023年6月30日的六个月内,房地产业的营业费用中包括大约300万美元的拆除成本。
(3)莱克星敦办公园区、1050 Winter Street、17 Hartwell Avenue和Shady Grove创新区的一部分,因每个物业的占用率低于50%,我们不再积极出租物业,以期未来开发/重新开发。直至最后客户搬离物业且物业不再产生收入为止,这些物业将被视为用于开发或重新开发。此部分Shady Grove创新区包含三座建筑,即2092和2098 Gaither Road和15825 Shady Grove Road,已在2023年1月1日至2024年6月30日之间停用。

61

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住宅净营业收入
2024年6月30日结束的六个月中,我们的住宅同物业的净营业收入较2023年增加了约80万美元。
以下为我们同一住宅物业于2024年及2023年6月30日结束六个月的入住率和价格信息。
平均每月租金率 (1)每位占用平方英尺的平均租金平均物理入住率 (2)平均经济入住率 (3)
姓名20242023变化 (%)20242023变化 (%)20242023变化 (%)20242023变化 (%)
普罗肯达尔广场$3,179 $3,034 4.8 %$5.85 $5.57 5.0 %95.4 %95.6 %(0.2)%95.3 %95.3 %— %
大西洋码头阁楼$4,346 $4,434 (2.0)%$4.81 $4.91 (2.0)%95.4 %95.9 %(0.5)%94.8 %96.4 %(1.7)%
雷斯顿签名$2,798 $2,670 4.8 %$2.88 $2.77 4.0 %95.8 %94.2 %1.7 %95.8 %93.4 %2.6 %
斯凯莱恩$3,454 $3,446 0.2 %$4.35 $4.39 (0.9)%87.5 %91.9 %(4.8)%86.0 %89.6 %(4.0)%
_____________  
(1)平均每月租金率计算为根据 GAAP 确定的 (A) 租金收入除以 (B) 适用会计期内每个月占用单位数目而得到的商数的平均值。
(2)平均实际占用率是指(1)占用单位的平均数除以(2)总单位数,以百分比表示。
(3)平均经济出租率的定义为(1)总可能的营业收入扣除空置损失除以(2)总可能的营业收入,表达为百分比。总可能的营业收入是通过按合同价格评估平均占用单位和按市场租金评估平均空置单位得出的。空置损失是通过按当前市场租金评估空置单位得出的。通过以他们的市场租金测量空置单位,平均经济出租率考虑到了住宅物业内不同大小和位置的单位对住宅物业的总可能毛收入产生不同的经济影响。我们在计算经济出租率时使用的市场租金基于我们住宅物业管理人员根据他们在出租其住宅物业单位方面的经验和公开可得的市场数据设定的当前市场率。由他人报告的特定地域的实际市场租金和此等租金的趋势可能与我们使用的市场租金有实质差异。期间的市场租金基于该期间的平均市场租金,不反映任何现金优惠影响。
酒店净营业收入
波士顿剑桥万豪酒店截至2024年6月30日的净营业收入约为710万美元,相较于2023年6月30日的六个月份减少了约10万美元。
以下是波士顿剑桥万豪酒店2023年和2024年6月30日结束的六个月的入住率和价格信息。
20242023
变化 (%)
入住率75.8 %69.3 %9.4 %
平均每日房价$317.26 $323.14 (1.8)%
每可出租房间平均每日收益$240.50 $223.95 7.4 %
其他营业收入及费用项目
开发和管理服务营业收入
2024年6月30日止六个月的开发和管理服务营收较2023年减少约630万美元。其中,开发服务营收和管理服务营收分别减少约310万美元和320万美元。开发服务营收减少主要是由于纽约市租户改善项目相关费用减少以及旧金山地区未合并联营企业所赚取的开发收入减少。管理服务营收减少主要是由于房地产和资产的取消。
62

目录
自2023年12月收购联营伙伴的利益后,我们从洛杉矶地域板块的一个未合并联营企业中赚取管理费。

总务及行政费用
2024年6月30日结束的六个月中,一般和行政费用比2023年减少约590万美元,主要是由于薪酬费用和其他一般和行政费用约580万美元和10万美元的减少。薪酬费用的减少与(1)我们的逆延期补偿计划价值约60万美元的下降以及(2)其他薪酬费用约520万美元的下降有关。
直接与出租物业开发相关的薪酬被资本化,并包括在我们的合并资产负债表上的房地产资产中,按适用资产或租赁期限的有用寿命进行摊销。截至2024年6月30日和2023年6月30日为止的六个月,资本化的薪酬分别为约890万美元和910万美元。这些费用不包括上述的总务及行政费用。
交易成本
截至2024年6月30日的六个月,交易成本比2023年减少了约50万美元。通常,与新合资企业的成立和追求其他交易相关的交易成本在发生时列为费用。
折旧和摊销费用
由于BXP为非赞助OP Unit赎回而发行普通股时应用的并购会计处理,导致BXP与BPLP的折旧费用可能会有所不同。该会计处理导致BXP的房地产资产发生升值,并分配到某些物业上。 BXP的房地产资产与BPLP在具有房地产升值分配的特定物业上的差异将导致相应的折旧费用差异。欲深入了解,请参阅本季度报告10-Q的封面页面下方的说明附注。
BXP
截至2024年6月30日的六个月中,折旧和摊销费用比2023年增加了约2690万美元,详情如下。
投资组合
截至6月30日的六个月的折旧及摊销
20242023变化
(以千为单位)
同样物业组合 $398,157 $392,005 $6,152 
已购置房产组合27,828 — 27,828 
已投入使用物业组合 11,017 4,998 6,019 
持有或进行开发或重新开发的物业组合(1)1,256 14,308 (13,052)
$438,258 $411,311 $26,947 
_____________
(1)2023年6月30日止六个月期间,为支持位于美国马萨诸塞州剑桥市约573,000净可租方呎的实验室/生命科学计划,肯德尔中心蓝色停车场已停用并拆卸。因此,在2023年6月30日止六个月期间,我们记录了约80万美元的快速折旧费用,其中约20万美元与不动产资产的价值上涨有关。
63

目录
布尔普尔
截至2024年6月30日的六个月,折旧和摊销费增加了约2710万美元,详见下文。
投资组合截至6月30日的折旧和摊销
20242023变化
(以千为单位)
同一物业组合 $394,757 $388,641 $6,116 
已购置房产组合27,828 — 27,828 
投入服务的资产组合11,017 4,998 6,019 
发展或重建投资组合中的物业(1)1,256 14,128 (12,872)
$434,858 $407,767 $27,091 
_____________
(1)在2023年6月30日结束的六个月内,肯德尔中心蓝色停车场被拆除以支持在麻塞诸塞州剑桥的290 Binney Street的约573,000平方英尺净可租用实验室/生命科学项目的发展。因此,在2023年6月30日结束的六个月内,我们记录了大约60万美元的加速折旧费用,以支付停车场的拆除费用。
来自管理服务合约的薪酬及相关成本直接报销,以及管理服务合约的薪酬及相关成本
我们已决定,由第三方在管理服务合同中收到的用于薪酬和相关费用的回款应以毛额反映,而不是以净额反映,因为我们已确定在这些安排下,我们是主要方。我们预计这两项财务报表行项将通常互相抵消。
其他收益和费用项目
未合并联营企业的收入(损失)
截至2024年6月30日的六个月,与2023年相比,未纳入合并财务报表的合资企业所得(亏损)增加了大约2760万美元,主要是由于在2024年6月30日结束的六个月内,由于收购合资企业合伙人在拥有901 New York Avenue的合资企业中的经济利益方面,在合并时取得了大约2180万美元的收益(见合并财务报表备注5) 。
利息收益及其他收入(损失)
截至2024年6月30日的六个月,利息和其他收入(损失)减少了约300万美元,相比2023年。这主要是由于我们未偿还现金余额减少,利息收入减少的结果。
证券投资收益
2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的证券投资收益,系与我们为BXP的高级职员及前非员工董事而维持的推迟薪酬计划有关的投资,以降低我们的市场风险。根据推迟薪酬计划,每名有资格的高级职员或非员工董事均可在税前基础上推迟部分薪酬或非员工董事酬金,并根据官员或非员工董事所选定的特定投资表现获得税推迟回报。为了降低这些计划相关的市场风险,我们通常在一个不受限制的独立账户上购买类似或相同的投资,如每位高级职员或非员工董事所选定的投资。这使我们能够将我们的负债与BXP的高级职员或前非员工董事在推迟薪酬计划下的等值资产相匹配,从而限制我们的市场风险。这些投资的表现记录为证券投资收益。在截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月期间,我们分别在这些投资上实现约260万美元和320万美元的收益。相比之下,我们的总务及行政费用在截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月期间分别减少了约260万美元和320万美元,这是由于推迟薪酬计划负债下降所致。
64

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与BXP官员和前非员工董事参加的计划相关联的补偿计划与所选特定投资的表现有关。
非地产投资的未实现收益
我们投资非房地产业的投资,主要是环境为中心的各种基金类型。因此,在截至2024年6月30日及2023年的六个月中,由于投资的公平价值可观察变化,我们认可了约0.5百万美元和0.4百万美元的未实现收益。
减损损失
截至2024年3月31日,我们评估了我们在马里兰州罗克维尔市的Shady Grove物业的一部分,包括2 Choke Cherry Road,2094 Gaither Road和一块土地。基于比预期更短的持有期,我们将我们预计出售给第三方开发商的物业部分的携带金额降至2024年3月31日的预估公允价值。因此,BXP和BPLP各自认列了约1360万美元的减损损失。我们的预估公允价值是基于会计准则总编码(“ASC”)820“公允价值测量和披露”的三级输入和对来自第三方的待定报价(见财务报表附注3和14)。
利息费用
截至2024年6月30日的六个月,利息费用较2023年增加了约3490万美元,详见下文。
组件
截至2024年6月30日的半年度相比2023年6月30日利息费用的变化
 (以千为单位)
利息费用增加原因:
新的抵押贷款融资(1)$37,029 
于2023年5月15日发行总额7.5亿美元的6.500%债券到期日为2034年18,342 
未经担保的商业票据(2)5,050 
开发项目相关的已资本化利息减少1,544 
融资费用摊销费用 458 
利息费用总增加额62,423 
利息费用减少原因:
于2023年9月1日偿还总额5亿美元的3.125%债券(11,180)
于2024年2月1日偿还总额7亿美元的3.800%债券(7,983)
租赁费用减少的利息(5,248)
未获担保期限贷款和无担保信贷设施息费减少,净额(2,419)
其他利息费用(不包括优先票据)(740)
息费总额减少(27,570)
息费总额变化$34,853 
______________
(1)包括按揭贷款和必要时的公允价值债务和掉期调整,以(1)位于麻萨诸塞州剑桥市的325 Main Street、355 Main Street、90 Broadway和Cambridge East Garage(也称为Kendall Center Green Garage)物业,(2)位于加利福尼亚州Santa Monica的Santa Monica Business Park及(3)位于华盛顿特区的901 New York Avenue (见基本报表注释)的抵押贷款。 以及(3)位于华盛顿特区的901 New York Avenue。 (见基本报表注释) 6 基本报表。
(2)2024年4月17日,BPLP建立了一个无担保的商业票据计划(见基本报表附注)。 6 至于合并基本报表,请参阅附注。
65

目录
与租赁物业开发直接相关的利息费用会被资本化,包含在我们的合并资产负债表的房地产业资产中,并按照房地产或租赁期的使用寿命进行摊销。当物业部分投入使用时,我们停止资本化该部分的利息,利息则转为费用计入。截至2024年6月30日止六个月内,资本化的利息约为1970万元和2120万元,分别不计入上述利息费用。资本化利息的减少主要归因于一个融资租赁的开发项目已经投入使用。
截至2024年6月30日,我们的变量贷款包括(1)BPLP 20亿美元的2021信贷,(2)BPLP 7,000万美元的2023无抵押期限贷款和(3)BPLP 5,000万美元的无抵押商业票据。截至2024年6月30日,2021信贷没有未偿还余额。此外,我们有$90000万的抵押抵押品来源于Santa Monica Business Park 和我们的325 Main Street,355 Main Street,90 Broadway及Kendall Center Green Garage物业的抵押票据,其利率为变量利率。所有这些贷款期限的全部或一部分已经进行了利率互换以固定SOFR。有关我们截至2024年6月30日的合并债务摘要,请参阅“负债筹资”标题。流动性和资本资源-负债筹资 在“项目2—财务状况和营运结果的管理讨论和分析”中项目2-管理讨论和财务状况及经营成果分析。
物业合伙企业中的非控制权益
2024年6月30日结束的六个月,物业合伙企业的非控制权益减少约340万美元,与2023年进行比较,详情如下。
物业
截至六月三十日止六个月之物业伙伴关系的非控制权益
20242023变更
(以千计)
第五大道 767 号(通用汽车大厦)$6,288 $6,181 $107 
时代广场大厦10,325 11,098 (773)
列克星敦大道 601 号 (1)4,442 7,253 (2,811)
联邦街 100 号5,675 6,057 (382)
大西洋码头办公大楼8,044 7,839 205 
麦迪逊大道 343 号 (2)— 
宾尼街 300 号 (3)135 — 135 
宾尼街 290 号 (3)131 — 131 
$35,046 $38,428 $(3,382)
______________
(1)这个减少主要归因于因新旧客户以及折旧和摊销费用相关的出入。
(2)物业被保留用于未来发展。
(3)该物业目前正在重新开发或开发中。
持股比例未达控制权——Operating Partnership普通单位
对于BXP而言,在2024年6月30日结束的这段时间里,非控股权——Operating Partnership的普通单位减少了约220万美元,相比于2023年,这主要是由于可分配收入的减少。由于我们的所有权结构,BPLP的财务报表上没有相应的项目。 剩余的六个月,即2024年12月31日届满时和2025年12月31日结束时。 因可分配收入减少,导致2024年6月30日结束的这段时间,与2023年相比,我们的非控制权益——Operating Partnership的普通单位减少了约220万美元。由于我们的所有权结构,BPLP的财务报表上没有相应的项目。
2024年6月30日和2023年同期的营运结果
2024年6月30日结束的三个月期间,归属于BXP,Inc.和归属于波士顿物业有限合伙公司的净利润分别减少了大约$2470万和$2730万,详见下面的表格和标题为“比较2023年与2024年6月30日结束的三个月期间”下的原因讨论。在“财务状况和营业成果的管理讨论和分析”中,“2024年6月30日结束的三个月期间”与“2023年6月30日结束的三个月期间”的比较。
以下是 BXP 公司归属于净利润的调解与净营业收入和波士顿物业有限合伙企业归属于净利润的调解。 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日三个月的净营业收入。有关 NOI 的详细讨论,包括管理层认为 NOI 对投资者有用的原因,请参阅第 68 页。
66

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BXP
截至六月三十日止的三个月
20242023增加/
(减少)
%
变更
(以千计)
BXP 股份有限公司应占净收入$79,615 $104,299 $(24,684)(23.67)%
非控股权益应占净收益:
非控制权益-营运伙伴关系的共同单位
9,509 12,117 (2,608)(21.52)%
物业伙伴关系的非控制权益
17,825 19,768 (1,943)(9.83)%
净收入106,949 136,184 (29,235)(21.47)%
其他费用:
新增:
利息支出149,642 142,473 7,169 5.03 %
非合并合资企业亏损5,799 6,668 (869)(13.03)%
其他收入:
较少:
非房地产投资未实现收益58 124 (66)(53.23)%
投资证券收益315 1,571 (1,256)(79.95)%
利息及其他收入(亏损)
10,788 17,343 (6,555)(37.80)%
其他费用:
新增:
折旧和摊销费用219,542 202,577 16,965 8.37 %
交易成本
189 308 (119)(38.64)%
管理服务合约的薪资和相关成本
4,148 4,609 (461)(10.00)%
一般和行政费用
44,109 44,175 (66)(0.15)%
其他收入:
较少:
从管理服务合约中直接补偿薪金及相关费用
4,148 4,609 (461)(10.00)%
开发及管理服务收入
6,352 9,858 (3,506)(35.57)%
营业收入净额$508,717 $503,489 $5,228 1.04 %
67

目录
布尔普尔
截至六月三十日止的三个月
20242023增加/
(减少)
%
变更
(以千计)
波士顿地产有限合伙企业应占净收入$90,827 $118,098 $(27,271)(23.09)%
非控股权益应占净收益:
物业伙伴关系的非控制权益
17,825 19,768 (1,943)(9.83)%
净收入108,652 137,866 (29,214)(21.19)%
其他费用:
新增:
利息支出
149,642 142,473 7,169 5.03 %
非合并合资企业亏损5,799 6,668 (869)(13.03)%
其他收入:
较少:
非房地产投资未实现收益58 124 (66)(53.23)%
投资证券收益315 1,571 (1,256)(79.95)%
利息及其他收入(亏损)
10,788 17,343 (6,555)(37.80)%
其他费用:
新增:
折旧和摊销费用217,839 200,895 16,944 8.43 %
交易成本
189 308 (119)(38.64)%
管理服务合约的薪资和相关成本
4,148 4,609 (461)(10.00)%
一般和行政费用
44,109 44,175 (66)(0.15)%
其他收入:
较少:
从管理服务合约中直接补偿薪金及相关费用
4,148 4,609 (461)(10.00)%
开发及管理服务收入
6,352 9,858 (3,506)(35.57)%
营业收入净额$508,717 $503,489 $5,228 1.04 %
截至2024年6月30日和2023年6月30日,我们拥有或拥有合伙企业的共186和191个商业房地产项目(在每种情况下,为“总物业组合”)。由于我们总体物业组合内部的变化,以下财务数据显示本期与前期收入和费用的重大变化。因此,我们不认为有关总物业组合的本期到本期财务数据提供了我们营运结果的完整理解。因此,比较截至2024年6月30日的三个月内的营运结果特别显示归属于我们并在整个每个期间内投入使用的物业(“相同物业投资组合”)以及纳入收购、投入使用、开发或翻新或出售组合的物业的变化。
在我们对营运结果的分析中,特别是为了使净营业收入在不同时期之间的比较更具有意义,提供对于在每个期间内持续由我们拥有和经营的物业信息是很重要的。我们把自我持有、在早期期间开始前已获取或启用并在最新期间结束时仍然运营的物业称为同一物业组合。因此,同一物业组合不包括在最早期间开始之后获取、启用、开发或重新开发或在最新期间之前处置的物业。
NOI是一种非根据通用会计原则(GAAP)制定的财务指标,等于归属于BXP公司和波士顿地产有限合伙企业的净利润,以及相应的最直接可比的GAAP财务指标,再加上(1)归属于非控股权益、利息费用、未合并联营企业亏损、折旧和摊销费用、交易成本、管理服务合同的付薪和相关成本、以及法人总务费用,减去(2)非不动产不实现收益。
68

目录
房地产业投资、证券投资收益、利息和其他收入(损失)、直接支付的薪酬及相关成本的补偿、为管理服务合同和开发、管理服务收入而收到的收入。 我们内部使用NOI作为绩效评估指标,并认为它提供了有用的信息,可关于我们的业务经营绩效和财务状况,因为在比较各个时期时,它反映了未杠杆基础上的占用率、租金率、经营成本和收购、发展活动对业务经营影响,提供了没有从净利润归属于BXP、Inc.和净利润归属于Boston Properties有限合伙企业立即显现出的角度。例如,利息费用不一定与房地产资产的经营表现相关,通常是在公司层面而非物业层面上产生。 同样,利息费用可能在物业层面产生,即使融资收益也许用于公司层面(例如,用于其他投资活动)。此外,由于历史成本会计和有用寿命估计,折旧及摊销费用可能扭曲物业层面的经营绩效指标。 我们呈报的NOI可能与其他定义NOI不同的信托或房地产公司所呈报的NOI不可比较。
我们认为为了了解我们的营运结果,应该在我们的基本报表中考虑彼得山公司的净利润、波士顿产权有限合伙的净利润。NOI不应被视为彼得山公司的净利润或波士顿产权有限合伙的净利润(按照GAAP确定),或任何其他GAAP财务衡量指标的替代品,并且应仅作为GAAP财务信息的补充和产品考虑。
由于BXP为发行有限合伙份额(BPLP的普通单位)之非赞助赎回而已先前采用收购会计处理,使BXP的房地产资产获得重估,并分配给某些物业。针对具有房地产重估分配的某些物业,BXP和BPLP的房地产资产差异将导致相应的折旧费用差异。更多信息请参阅本季度10-Q表格封面页后的说明资料。
截至2024年6月30日结束的三个月,与截至2023年6月30日结束的三个月进行比较。
下表列出Same Property Portfolio和Total Property Portfolio的选定营运信息。 Same Property Portfolio包括共129个物业,总计约4070万净租赁面积,不包括非合并合资企业。Same Property Portfolio包括截至2023年4月1日或之前收购或投入运营并持有至2024年6月30日的物业。Total Property Portfolio包括2023年4月1日之后或2024年6月30日之前收购、投入运营、持有开发或重建的其他物业的影响。该表中还通过提供有关已经收购、投入运营、持有开发或重建或出售的物业的2024年和2023年6月30日三个月的信息,将同一物业组合与整体物业组合进行了调整。在2024年和2023年6月30日的三个月内,我们没有出售任何物业。
69

目录
 相同的物业组合属性
收购的投资组合
属性
已投入服务
投资组合
位于或持有的物业
发展或
重建
投资组合
物业投资组合总计
20242023增加/
(减少)
%
变更
20242023202420232024202320242023增加/
(减少)
%
变更
(千美元)
租金收入:(1)
租赁收入(不包括终止收入)
$735,479 $743,950 $(8,471)(1.14)%$25,001 $— $16,724 $5,029 $576 $1,449 $777,780 $750,428 $27,352 3.64 %
终止收入
841 (164)1,005 612.80 %— — — — — — 841 (164)1,005 612.80 %
租赁收入
736,320 743,786 (7,466)(1.00)%25,001 — 16,724 5,029 576 1,449 778,621 750,264 28,357 3.78 %
停车场及其他收入31,939 25,789 6,150 23.85 %1,903 — 451 411 30 — 34,323 26,200 8,123 31.00 %
租金总收入 (1)768,259 769,575 (1,316)(0.17)%26,904 — 17,175 5,440 606 1,449 812,944 776,464 36,480 4.70 %
房地产经营开支299,366 281,527 17,839 6.34 %9,875 — 5,227 2,433 1,219 1,293 315,687 285,253 30,434 10.67 %
经营收净额(亏损)(不包括住宅及酒店) 468,893 488,048 (19,155)(3.92)%17,029 — 11,948 3,007 (613)156 497,257 491,211 6,046 1.23 %
住宅营业收入净额 (2)6,487 6,470 17 0.26 %— — — — — — 6,487 6,470 17 0.26 %
酒店营业收入净额 (2)4,973 5,808 (835)(14.38)%— — — — — — 4,973 5,808 (835)(14.38)%
营业收入净额(亏损)$480,353 $500,326 $(19,973)(3.99)%$17,029 $— $11,948 $3,007 $(613)$156 $508,717 $503,489 $5,228 1.04 %
_______________
(1)依据综合损益表,租赁营收等于营业收入扣除开发及管理服务收入和来自管理服务收入的薪酬和相关成本直接报销,不包括下面所述的住宅和酒店收入。我们在内部使用租赁营收作为绩效衡量并计算其他非GAAP财务指标(例如 NOI),这为投资者提供了关于我们的表现的信息,这些信息无法从可比的非GAAP指标中立即显示,并允许投资者在不同期间之间进行营运表现比较。
(2)有关NOI的详细讨论,包括管理层认为NOI对投资者有用的原因,请参阅第68页。2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月内,住宅净营业收入包括住宅营业收入12,226和12,253减去住宅费用5,739和5,783。同样地,酒店净营业收入为酒店营业收入14,812和13,969减去酒店费用9,839和8,161。以上资料来自合并损益表。
70

目录
同一物业组合投资组合
租赁收入(不包括终止收入)
截至2024年6月30日三个月结束时,来自同样物业组合的租赁收入(不包括终止收入)相较于2023年减少的大约850万美元。 此减少是由于我们的平均占用率从90.2%降至88.4%,导致收入减少约1550万美元,部分抵消了平均每平方英尺收益增加约0.82美元所带来的约700万美元的贡献。
解雇收入
相较于2023年,截至2024年6月30日三个月的终止收入增加了约100万美元。
2024年6月30日结束的三个月同一物业组合中,涉及9名客户的终止收入约为80万美元,其中主要涉及华盛顿特区提前终止租约的客户。
2023年6月30日结束的三个月中,涉及同一物业投资组合中的10个客户的终止收入总额约为164,000美元。
停车和其他营业收入
停车场和其他收入于2024年6月30日结束的三个月增加了大约620万美元,相比2023年增加了大约50万美元和570万美元。其他收入的增加主要与波士顿景观展台有关。
房地产业营业费用
2024年6月30日完结的三个月中,同一物业组合的房地产业营业费用增加了约1780万美元,或6.3%,相比2023年,主要由于维修和保养费用约增加了730万美元,或15.1%,以及其他房地产营业费用约增加了810万美元,或3.5%。 维修和保养费用的增加主要在波士顿和纽约市。 此外,与View Boston天文台相关的市场营销和营业费用增加了约240万美元。
已收购物业投资组合
下表列出2023年4月1日至2024年6月30日期间所取得的物业。截至2024年6月30日的三个月,出租收入和房地产业的营业费用,分别较2023年增加了约2690万元和990万元,详细如下。
平方英尺租赁收入房地产业营业费用
名字收购日期20242023变化20242023变化
(以千美元计)
圣莫尼卡业务园2023年12月14日1,182,696 $18,472 $— $18,472 $6,769 $— $6,769 
901 New York Avenue2024年1月8日523,939 8,432 — 8,432 3,106 — 3,106 
1,706,635 $26,904 $— $26,904 $9,875 $— $9,875 
投入服务的资产组合
下表列出了房地产业物业在2023年4月1日至2024年6月30日期间完工或部分完工的情况。我们投入使用的物业组合的租金收入和营业费用分别同比2023年6月30日结束的三个月增加了约1170万美元和280万美元,详细如下。
71

目录
初始投入服务季度季度完全投入服务租金收入房地产经营开支
姓名平方英尺20242023变更20242023变更
(千美元)
2100 宾夕法尼亚大道 二零二二年第二季度二零二三年第二季度475,849 $9,230 $5,440 $3,790 $2,921 $2,433 $488 
肯德里克街 140 号-A 座 二零二三年第三季度二零二三年第三季度104,166 1,886 — 1,886 557 — 557 
城市点 180 号二零二三年第三季度不适用329,000 3,774 — 3,774 1,399 — 1,399 
城市点 103二零二三年第四季度不适用113,000 — 115 — 115 
博伊尔斯顿街 760 号二零二四年第二季度二零二四年第二季度118,000 2,284 — 2,284 235 — 235 
1,140,015 $17,175 $5,440 $11,735 $5,227 $2,433 $2,794 
发展中或重新开发的物业投资组合
下表列出2023年4月1日至2024年6月30日之间开发或重新开发的物业清单。房地产业营业收入及营业费用于我们的开发或重新开发投资组合内的物业,在2024年6月30日结束的三个月内,相对于2023年相应期间各减少大约$800,000和$100,000,详情如下。
租金收入房地产经营开支
姓名开始日期举行发展/重建平方英尺20242023变更20242023变更
(千美元)
105 卡内基中心 (1)二零二年十一月三十日73,000 $— $— $— $136 $— $136 
夏迪格罗夫创新区 (2)二零二三年三月三十一日184,000 70 612 (542)187 326 (139)
列克星敦办公园 (2)二零二三年三月三十一日167,000 252 346 (94)361 497 (136)
达特茅斯街 171 号二零二四年三月二十八日不适用— — — 87 — 87 
冬季街 1050 号 (2)二零二四年三月三十一日162,000 140 36 104 350 361 (11)
哈特威尔大道 17 号 (2)二零二四年六月三十日30,000 144 455 (311)98 109 (11)
616,000 $606 $1,449 $(843)$1,219 $1,293 $(74)
______________
(1)2023年11月30日,我们选择暂停重新开发计划。虽然不再处于重新开发计划中,但由于我们没有积极地租出该物业以期在未来重新开始重新开发,因此该物业并不被视为“已投入使用”。
(2)列克星敦办公园,冬季街 1050 号,哈特威尔大道 17 号和夏迪格罗夫创新区的一部分不再被认为是「在服务」,因为每个物业的占用百分比低于 50%,我们不再积极租赁物业,以预期未来发展/重建。该物业将被视为保留以供发展或重建,直到最后一位客户清空该物业,并且该物业不再产生收入。夏迪格罗夫创新区的这一部分由三栋建筑组成,包括盖瑟道 2092 号和 2098 号以及沙地格罗夫道 15825 号。
住宅净营业收入
2024年6月30日结束的三个月内,我们的住宅同物业的净营业收入较2023年增加了约17000美元。
以下是截至2024年6月30日和2023年同期我们居住型物业的占用率和租金信息。
72

目录
平均每月租金率(1)平均每平方英尺租金率平均实际占用率(2)平均经济占用率(3)
名字20242023变化 (%)20242023变化 (%)20242023变化 (%)20242023变化 (%)
Proto Kendall Square$3,204 $3,065 4.5 %$5.90 $5.62 5.0 %96.0 %95.8 %0.2 %96.1 %95.8 %0.3 %
The Lofts at Atlantic Wharf$4,435 $4,440 (0.1)%$4.93 $4.91 0.4 %95.7 %96.5 %(0.8)%95.0 %97.5 %(2.6)%
莱斯顿的签名$2,822 $2,663 6.0 %$2.90 $2.77 4.7 %96.0 %94.6 %1.5 %96.1 %93.6 %2.7 %
The Skylyne$3,430 $3,447 (0.5)%$4.33 $4.39 (1.4)%87.1 %92.4 %(5.7)%85.3 %89.9 %(5.1)%
_______________  
(1)平均月租金费用是根据GAAP确定的租赁收入除以适用财务期间内每个月占用单位数的商的平均值。
(2)平均实际占用率是指(1)占用单位的平均数除以(2)总单位数,以百分比表示。
(3)平均经济占用率即(1)减去空置损失的总可能收入除以(2)总可能收入,以百分比表示。总可能收入是通过将平均被占用单位按合同费率计算,并将平均空置单位按市场租金计算所得。空置损失是通过按当前市场租金估值空置单位获得。透过按市场租金计算空置单位,平均经济占用率考虑到住宅物业内不同大小和位置的单位对住宅物业总可能总收入的经济影响不同的事实。“我们用于计算平均经济占用率的市场租金基于我们的住宅物业单位租赁经验和公开市场数据,当然,报告的特定地域的实际市场租金和租金趋势可能与我们使用的市场租金有实质不同。该期的市场租金基于该期间的平均市场租金,不反映任何现金补贴的影响。
酒店净营业收入
波士顿剑桥万豪酒店2024年6月30日结束的三个月内,净营业收入约为500万美元,相较于2023年6月30日结束的三个月内减少了约80万美元。
以下是波士顿剑桥万豪酒店2024年6月30日和2023年6月30日三个月的住房率和价格信息。
20242023
变化 (%)
入住率80.6 %77.2 %4.4 %
平均每日费率$372.29 $371.58 0.2 %
雷夫帕尔$299.94 $286.79 4.6 %
其他营业收入及费用项目
开发和管理服务营业收入
2024年6月30日结束的三个月中,开发和管理服务营业收入比2023年减少了约350万美元。开发服务营业收入和管理服务营业收入分别下降了约190万美元和160万美元。开发服务营业收入的下降主要与旧金山和华盛顿地区未合并的合资企业从开发收入减少以及纽约市的租户装修项目收费减少有关。管理服务营业收入的下降主要与我们于2023年12月收购合作伙伴的股份后,从洛杉矶地区未合并的合资企业中获得的物业和资产管理费被取消有关。
总务及行政费用
管理及行政费用于2024年6月30日结束的三个月份相较于2023年减少了约10万美元,主要归因于其他管理及行政费用减少了约40万美元,部分抵销了约30万美元的薪酬支出增加。薪酬支出的增加与其他薪酬支出约160万美元的增加有关,部分抵销了我们推迟支付薪酬计划价值约130万美元的减少。
73

目录
与出租物业开发直接相关的薪资属于资产化,在我们的合并资产负债表中列入房地产业资产并按适用资产或租赁期限摊销。2024年6月30日及2023年的三个月内,资本化薪资分别为约480万美元和460万美元。这些费用不包括上述的一般行政费用。
交易成本
截至2024年6月30日三个月结束时,交易成本相比于2023年减少了约$10万。一般而言,创建新合资企业及进行其他交易相关的交易成本将在发生时被列为费用。
折旧和摊销费用
由于BXP为非赞助OP Unit赎回而发行普通股时应用的并购会计处理,导致BXP与BPLP的折旧费用可能会有所不同。该会计处理导致BXP的房地产资产发生升值,并分配到某些物业上。 BXP的房地产资产与BPLP在具有房地产升值分配的特定物业上的差异将导致相应的折旧费用差异。欲深入了解,请参阅本季度报告10-Q的封面页面下方的说明附注。
BXP
截至2024年6月30日的三个月,折旧及摊销费用比2023年增加了约1700万美元,详见下文。
投资组合
截至6月30日三个月的折旧及摊销费用
20242023变化
(以千为单位)
同一物业组合投资组合$199,286 $198,434 $852 
已收购物业投资组合13,688 — 13,688 
投入服务的资产组合5,903 3,214 2,689 
发展中或重新开发的物业投资组合665 929 (264)
$219,542 $202,577 $16,965 
布尔普尔
截至2024年6月30日三个月结束时,折旧及摊销费用较2023年增加约1690万美元,详细如下。
投资组合
截至6月30日的三个月的折旧和摊销
20242023变化
(以千为单位)
同一物业组合 $197,583 $196,752 $831 
已收购物业投资组合13,688 — 13,688 
投入服务的资产组合5,903 3,214 2,689 
发展中或重新开发的物业投资组合665 929 (264)
$217,839 $200,895 $16,944 
74

目录
来自管理服务合约的薪酬及相关成本直接报销,以及管理服务合约的薪酬及相关成本
我们已决定,由第三方在管理服务合同中收到的用于薪酬和相关费用的回款应以毛额反映,而不是以净额反映,因为我们已确定在这些安排下,我们是主要方。我们预计这两项财务报表行项将通常互相抵消。
其他收益和费用项目
未合并联营公司的亏损
2024年6月30日结束的三个月相对于2023年,未合并的合资企业损失减少了约90万美元,主要是由于在2023年12月收购了我们的合资企业伙伴对圣莫尼卡商务公园和2024年1月对901纽约大道的经济利益(见基本报表附注5)。
利息收益及其他收入(损失)
2024年6月30日结束的三个月,利息及其他收入(损失)减少了约660万美元,与2023年相比,主要是由于我们的现金余额减少导致的利息收入减少。
证券投资收益
截至2024年6月30日的三个月内,由于我们进行了投资以减少与BXP员工和前非员工董事为维持的递延薪酬计划有关的市场风险,因此从证券投资中获得收益。根据这些递延薪酬计划,每个有资格参加的员工或非员工董事都可以在税前基础上推迟部分员工的当前收入或非员工董事的报酬,并根据员工或非员工董事选择的特定投资的表现获得这些推迟的税延回报。为了降低与这些计划有关的市场风险,我们通常在一个不受限制的单独账户中购买与每个员工或非员工董事选择的相似或相同的投资。这使我们能够将BXP的责任与我们的资产相匹配,从而限制我们的市场风险。这些投资的表现被记录为证券投资收益。在截至2024年6月30日的三个月内,我们分别在这些投资中认定了约30万美元和160万美元的收益。相比之下,由于与BXP的员工和前非员工董事选择的特定投资表现相关的我们的递延薪酬计划负债减少,我们的总务和行政费用分别在截至2024年6月30日的三个月内减少了约30万美元和160万美元。
非地产投资的未实现收益
我们投资非房地产业的基金,重点是环保投资基金。因此,在2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月中,我们每月认列约10万美元的未实现收益。 这是由于投资的公允价值观察性变化所导致的。
利息费用
截至2024年6月30日三个月结束,利息费用比2023年增加了约720万美元,详见下文。
75

目录
组件
2024年6月30日结束的三个月相对于2023年6月30日的利息费用变更。
 (以千为单位)
利息费用增加原因:
新的抵押贷款融资(1) $18,410 
于2023年5月15日发行总额7.5亿美元的6.500%债券到期日为2034年6,115 
未经担保的商业票据(2)5,050 
开发项目相关的已资本化利息减少282 
利息费用总增加额29,857 
由于以下原因减少利息费用:
由于融资租赁减少的利息 (7,539)
于2024年2月1日偿还总额7亿美元的3.800%债券(6,709)
于2023年9月1日偿还总额5亿美元的3.125%债券(3,992)
未获担保期限贷款和无担保信贷设施息费减少,净额(3,689)
其他利息费用(不包括优先票据)(736)
融资费用的摊销费用(23)
利息费用总减少(22,688)
息费总额变化$7,169 
______________
(1)由抵押贷款及必要之公平价格债务和掉期调整值所担保之 (1) 位于马萨诸塞州剑桥市的325 Main Street、355 Main Street、90 Broadway和Cambridge East Garage(又称为Kendall Center Green Garage)物业,以及 (2) 位于加利福尼亚州圣塔莫尼卡的Santa Monica Business Park所构成。 包括抵押贷款和 (如适用) 以325 Main Street、355 Main Street、90 Broadway及Cambridge East Garage (又称为Kendall Center Green Garage)物业为担保的协议价值债务和掉期调整值,以及位于加利福尼亚州圣莫尼卡的Santa Monica Business Park。 以及(3)位于华盛顿特区的901 New York Avenue。 (见基本报表注释) 6 基本报表。
(2)2024年4月17日,BPLP设立了无担保的商业票据计划(见基本报表注6)。
与租赁物业发展直接相关的利息费用将资本化,并包括在我们的综合资产负债表中的房地产资产,并在房地产的有效期或租赁期内摊销。由于部分物业被投入服务,我们停止对该部分的利息资本,然后利息将支出。截至二零二四年六月三十日止三个月的利息资本分别为约 10.3 百万美元和 10.6 百万美元。这些成本不包括在上述的利息费用中。
截至2024年6月30日,我们的变量贷款包括(1)BPLP 20亿美元的2021信贷,(2)BPLP 7,000万美元的2023无抵押期限贷款和(3)BPLP 5,000万美元的无抵押商业票据。截至2024年6月30日,2021信贷没有未偿还余额。此外,我们有$90000万的抵押抵押品来源于Santa Monica Business Park 和我们的325 Main Street,355 Main Street,90 Broadway及Kendall Center Green Garage物业的抵押票据,其利率为变量利率。所有这些贷款期限的全部或一部分已经进行了利率互换以固定SOFR。有关我们截至2024年6月30日的合并债务摘要,请参阅“负债筹资”标题。流动性和资本资源-负债筹资 在“项目2—财务状况和营运结果的管理讨论和分析”中项目2-管理讨论和财务状况及经营成果分析。
物业合伙企业中的非控制权益
截至2024年6月30日三个月结束时,物业合伙关系的非控股权益比2023年减少了约190万美元,如下所述。
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目录
物业
截至六月三十日止三个月之物业伙伴关系的非控制权益
20242023变更
(以千计)
第五大道 767 号(通用汽车大厦)$3,439 $3,778 $(339)
时代广场大厦 5,043 5,415 (372)
列克星敦大道 601 号 (1)2,339 3,242 (903)
联邦街 100 号 2,774 3,245 (471)
大西洋码头办公大楼3,973 4,088 (115)
麦迪逊大道 343 号 (2)— 
宾尼街 300 号 (3)130 — 130 
宾尼街 290 号 (3)121 — 121 
$17,825 $19,768 $(1,943)
_______________
(1)这个减少主要归因于因新旧客户以及折旧和摊销费用相关的出入。
(2)物业被保留用于未来发展。
(3)该物业目前正在重新开发或开发中。
持股比例未达控制权——Operating Partnership普通单位
关于BXP,截至2024年6月30日的三个月,由于可分配所得减少,非控制权益——经营伙伴关联公司的普通股单位减少了大约260万美元比2023年同期。由于我们的所有权结构,BPLP的财务报表上不存在相应的项目。
流动性和资本资源
一般事项。
我们未来十二个月及以后的主要流动性需求为:
基金用于正常经常性开支;
履行债务服务和本金还款义务以及到期债务的气球付款,其中包括2023年未经担保的期末贷款到期日为2025年5月16日时未还本金总额为7千万美元,到期日为2025年1月15日的无担保债务债券总额为8千5百万美元,由我们的901 New York Avenue和Santa Monica Business Park物业担保的按揭贷款总额为5千2百2十万美元(其中有2千2百2十万美元的到期日可以向前延长四年,但需满足某些惯例条件),以及在BPLP的无担保商业票据计划下到期的金额;
从我们未纳入合并的合资企业投资中筹集基金以资助资本改善、租赁成本和债务本金;
基金开发和重新开发成本;
基金用于资本支出,包括大规模翻新、租户装修和租赁成本;
基金可能直接或透过股权收购来收购物业。
按照1986年内部收益法修正案的规定,做出最低配额以使BXP能够保持其REIt资格。
我们预计会利用以下一个或多个方式来满足这些需求:
营运现金流;
合资企业现金流分配;
现金及约当现金余额;
在BPLP的2021信贷计划下借款,为无抵押期限贷款、短期桥梁融资和施工贷款;
长期的有担保和无担保债务(包括无担保可转换债务);
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目录
房地产业的销售和共同投资持有房地产的利益;
包括机构投资者等股权投资来源;和
BXP股票发行和/或BPLP普通或优先合伙股份的发行。
我们采用多种融资来源来资助长期资本需求。我们预计主要使用现有的现金结余、来自机构股权投资合作伙伴的资金、施工贷款、无抵押期限贷款和可能的资产出售收益、BPLP的2021年信贷计划和BPLP的商业票据计划来资助我们目前的开发/重新开发物业。我们主要使用BPLP的2021年信贷计划作为桥梁融资工具,以购并机会、偿还未偿还的债务、支付短期开发成本和营运资本。我们还使用BPLP的2021年信贷计划作为后盾支持BPLP的商业票据计划。虽然我们可能会寻求使用施工贷款来资助我们的开发项目,但每个特定项目的融资来源最终取决于几个因素,包括项目的规模和持续时间、项目是否由合资企业拥有、预租的程度、我们可用的现金和在特定时期获取成本效益高的资本的能力。
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目录
以下表格显示了截至2024年6月30日正在施工/重建的物业信息(以千元美元为单位):
融资
施工/重新开发物业预计稳定日期地点建筑数量预估平方英尺至今的投资 (1)(2)(3)预估总投资 (1)(2)全部总数 (1)
截至2024年6月30日未偿还
(1)
预估未来股权需求 (1)(2)(4)出租百分比 (5)
办公室
360 Park Avenue South (71% 拥有权) (重新开发)2026年第四季纽约州纽约市1450,000 $340,837 $418,300 $156,470 $156,470 $77,463 23 %
Reston Next Office Phase II2026年第2季度维吉尼亚州雷斯顿190,000 43,076 61,000 — — 17,924 %
施工/改建中办公物业总计2540,000 383,913 479,300 156,470 156,470 95,387 20 %
实验室/生命科学
103 CityPoint2026年第四季韦尔瑟姆1113,000 90,502 115,100 — — 24,598 — %(6)
180 CityPoint2026年第二季麻萨诸塞州沃尔瑟姆1329,000 225,827 290,500 — — 64,673 43 %(7)
宾尼街300号(持股55%)(重新开发)2025年第一季度麻省剑桥1236,000 34,821 112,900 — — 78,079 100 %(8)
盖特威大道651号(持股50%)(重新开始发展)2026年第三季度加利福尼亚州南旧金山1327,000 121,834 167,100 — — 45,266 21 %(9)
宾尼街290号(持股55%)2026年第二季麻省剑桥市1573,000 207,568 508,000 — — 300,432 100 %(10)
施工/再开发中的生命科学实验室总数51,578,000 680,552 1,193,600 — — 513,048 65 %
住宅
Skymark - Reston Next住宅 (508单位) (20%拥有权)2026年Q2维吉尼亚州雷斯顿市1417,000 40,240 47,700 28,000 22,332 1,792 21 %(11)
121 Broadway Street (439单位)2029年第二季麻省剑桥1492,000 56,453 597,800 — — 541,347 — %
施工中的总住宅物业2909,000 96,693 645,500 28,000 22,332 543,139 10 %
零售业
Reston Next零售2025年第四季弗吉尼亚州雷斯顿133,000 22,968 26,600 — — 3,632 — %
施工中的总零售物业133,000 22,968 26,600 — — 3,632 — %
施工中/重建中的总物业103,060,000 $1,184,126 $2,345,000 $184,470 $178,802 $1,155,206 53 %(12)
___________  
(1)代表我们的股份。
(2)迄今投资、预估总投资和预估未来股权要求均代表我们的收购费用份额,如适用,并反映在稳定项目之前我们预期要承担的预估净收入/费用中的份额,包括截至2024年6月30日实际收到或支付的任何金额。
(3)包括约6230万美元的未支付但应计的施工成本和租赁佣金。
(4)不包括约6230万美元的未支付但应计入成本的施工费用和租赁佣金。
(5)代表截至 2024 年 7 月 31 日的租赁百分比,包括具有未来生效日期的租赁。
(6)截至2024年6月30日,此物业已投入使用4%。
(7)截至2024年6月30日,该物业已投入使用46%。
(8)该机构投资者在投资300 Binney Street项目的结束时出资约212.9百万美元。 我们在结束时提取了约212.9百万美元,在未来的项目成本中将提供所有资金。
(9)截至2024年6月30日,这项资产已投入服务14%。
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目录
(10)2024年3月21日,我们完成了对290 Binney Street 45%股权的出售(参阅财务报表附注9)。该项目预算反映了我们对290 Binney Street联合创业公司成本55%的份额。我们有义务单独建设一个地下电力设施,预估总成本为18390万美元。建成后,我们已经与第三方签署合同,以固定价格8410万美元出售电力设施。净投资额为9980万美元,在290 Binney Street的外部基础中将包括。截至2024年6月30日,我们已向电力设施投资4710万美元。
(11)此财产于2024年7月12日部分投入使用(请参阅基本报表附注14)。
(12)租出率不包括住宅物业。
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我们借由维持质量标准以提高物件出租率并可调整租金以减少客户流失及控制营业费用,以期从现有资产中最大化收益。我们的营业收入来源还包括由业务管理、出租、开发和施工等项目产生的第三方收费、现金存款所赚取的利息和不时的资产出售。我们相信这些资本来源将持续提供我们的短期流动性需求所需的所有基金类型。一个或多个资本来源的实质性不利变化可能会对我们的净现金流影响不利。
我们预计在未来12个月内,我们资本的主要用途将是为我们当前和承诺的开发和重新开发项目提供基金,满足债务服务和本金还款义务,以及满足我们的REIt配股要求。
截至2024年6月30日,我们有10个项目正在开发或重新开发中,BXP预计投资总额的份额约为25亿美元,其中约13亿美元需要在2029年之前主要通过股权融资进行资金筹集。
2024年第二季,我们进一步加强了我们的资产负债表,通过获得额外流动性和减少债务,取得了显著成果。值得注意的交易包括:
2024年4月17日,BPLP建立了无担保商业票据计划。根据计划条款,BPLP可以随时发行未担保商业票据,其最大总本金在任何时候均不超过5亿美元,期限最长为一年。商业票据以私募方式发售,与BPLP的所有其他未担保优先债务(包括其优先票据)平级,商业票据计划由2021年授信设施可用额度支持。 截至2024年7月31日,BPLP在商业票据计划下的未偿本金为5千万美元, 年利率按加权平均计算为5.58%,平均到期日为发行日之后约53天。
2024年4月29日,BPLP将2021年信贷设施的最高借款金额从18.15亿美元增加至20亿美元。其它所有条款,包括到期日2026年6月15日,保持不变。截至2024年7月31日,BPLP在2021年信贷设施下没有任何借款。
2024年5月16日,BPLP行使其2023无担保期限贷款的一年展期选项。2023无担保期限贷款现在到期日为2025年5月16日。2024年4月29日,BPLP使用其无担保商业票据计划的收益支付了约50000万美元的选择还款,截至2024年7月31日,2023无担保期限贷款仍有70000万美元的未偿还本金。
我们在2025年7月之前的总债务到期包括(1) BPLP的3200%无担保债务债券,到期日为2025年1月15日,总本金为85000万美元, (2) 在2023年无担保期限贷款下借出的70000万美元本金,到期日为2025年5月16日,(3) 大约20220万美元的抵押贷款,由我们在华盛顿特区901号纽约大道物业所提供的担保,在2025年1月5日到期(除非我们行使为期四年的延长期权利,受某些条件限制),(4) 由我们在圣塔莫尼卡商业园区提供担保的30000万美元抵押贷款,到期日为2025年7月19日,以及(5) 根据BPLP的无担保商业票据计划到期的款项。
截至2024年6月30日,我们在共同经营的合资企业中,到2025年7月到期的未合并债务份额约为46900万美元。 上述债务到2025年7月时期不同到期,如未进行再融资,我们预计将利用可用的现金余额,业务资产的出售收益,BPLP的2021年信贷措施、BPLP的无担保商业票据计划的收益,有担保债务或无担保债务或两者来支付这些债务的偿还。 我们预计,与2023年相比,我们的净利息费用在2024年将会增加,主要是由于我们未偿还的债务和再融资的债务的利率上升,以及与最近收购有关的非现金利息费用和在市场下行时假设欠债的影响,还有随著我们使用现金余额来偿还债务和资助我们的开发管道,利息收入的下降。
截至2024年7月31日,我们的可用现金约为3,521,000,000美元(其中约为1,244,000,000美元归属于我们的合并联营伙伴)。我们的流动性和资本资源取决于众多因素,我们认为我们对资本的访问和我们强大的流动性,包括BPLP 2021年信贷计划下约20亿美元可用资金,其中5,000万美元用于备付无抵押商业票据计划,以及我们到2024年7月31日的可用现金,足以资助现有开发和重新开发项目的剩余资本需求,资助收购项目,还本我们到期的
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目录
偿还负债(如果未能再融资或展期)、满足REIT分配要求并仍可在有吸引力的投资机会上采取机会行动。 我们目前正在积极谈判出售四个土地项目的事宜,如若成功,将产生约1.5亿美元的收益,其中一半可在今年实现。 然而,不能保证我们将按照目前考虑的条款或根本不会完成任何这些交易。
我们可能会寻求提高流动性,用于资助我们当前和未来的发展活动,寻求额外的有吸引力的投资机会,以及资助或偿还负债。根据当时的利率、公共和私营债务和股权市场的整体情况以及我们在当时现有的和预期的杠杆,我们可能会决定利用这些资本来源之一或多个。这样做可能会导致更大的现金及现金等价物,在使用收益之前增加我们的净利息费用。
我们尚未在BXP的「按市价」股权发行计划下出售任何股份。
房地产投资信托税务分配考量
股息
作为一个不动产投资信托(BXP),它受到许多组织和运营要求的限制,包括目前BXP分配其年可征税收入(不包括资本利得和某些其他调整)的至少90%的要求。我们的政策是BXP分配至少100%的可税收入,包括资本利得,以避免支付联邦税。持有BPLP的有限合伙权益的普通股和LTIP除未赚取MYLTIP单位外,接收与BXP普通股每股支付的相同分配。
BXP的董事会将继续评估BXP的股息水平,考虑我们实际和预测的应税收入(包括销售收益)、流动性需求以及其他情况,BXP董事会未来宣布的股息金额可能与当前季度股息金额有实质差异。
销售
在我们以获利售出资产且不能有效地在税收推迟方式下用作开发活动或有吸引力的收购时,BXP将在适当的时候决定是宣布特别股息、采用股票回购方案、减少负债或保留现金以为未来的投资机会。此类决定将取决于许多因素,包括但不限于开发和收购机会的时间、可用性和条款,我们当时的负债和预期的杠杆水平,来自其他来源的资本成本和可用性,BXP普通股的价格和REIT分配要求。最少,我们预期BXP至少会分配足够的收益,以避免支付对相关收益实现的公司层面税金。
有时在特定情况下,由于用途改变,为遵从适用的REIt法规或其他原因,我们可能卖出由可以征税的REIt子公司持有的资产。这样的TRs出售将受到联邦和当地税收的规范。
现金流量总结
我们现金流量的摘要讨论是基于现金流量表,并不意味著对以下期间现金流量变化的全面讨论。
现金及现金等价物以及托管款项在2024年和2023年6月30日累计约为737.5百万美元和16亿美元,分别减少了约8,910万美元。以下表格列出了现金流量变化:
 截至六月三十日止六个月
20242023变更
(以千计)
经营活动所提供的现金净额$564,659 $613,183 $(48,524)
投资活动使用的现金净额(553,504)(554,864)1,360 
融资活动所提供的现金净额(用于)(886,221)833,359 (1,719,580)
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目录
我们现金流的主要来源与物业运作有关。包括我们未并入的合资企业签署的租约在内,未包括住宅单位,我们签有租约的物业平均期限截至2024年6月30日约为7.7年,入住率在历史上一般在87%至92%的区间内。一般而言,我们物业产生相对稳定的现金流,为我们提供资源支付营业费用、偿还债务和资助定期季度股息及分配款项的要求。此外,在过去几年中,我们通过出售一些物业以及通过有担保和无担保借款筹集了资本。
现金在投资活动中用于购买、开发、对未纳入合并财务报表的合资企业进行净投资、维护和重新定位的资本支出。我们有选择性地投资新项目,以利用我们的开发、租赁、融资和物业管理技能,并投资于现有建筑,以增强或维持我们的市场地位。投资活动中使用的现金为 剩余的六个月,即2024年12月31日届满时和2025年12月31日结束时。 2024年6月30日和2023年6月30日结束时的现金用于投资活动的详细信息如下:
 截至六月三十日止六个月
 20242023
 (以千计)
施工进行中 (1)$(313,602)$(235,331)
建筑及其他资本改善(66,799)(78,344)
租户改善(117,848)(135,743)
收购房地产(整合时收到的现金净额)(2)6,086 — 
向非合并合资企业的资金供款 (3)(60,461)(103,595)
非合并合营企业资本分配 (4)— 7,350 
投资非房地产投资(625)(733)
发行应收债券(包括关联人)(5)(1,423)(10,500)
证券投资净值1,168 2,032 
投资活动使用的现金净额$(553,504)$(554,864)
投资活动使用现金变动主要原因如下:
(1)2024年6月30日结束的六个月施工进度包括与760 Boylston Street相关的持续支出,在2024年6月30日结束的六个月内完全投入使用,以及180 CityPoint和103 CityPoint在2023年部分投入使用。此外,我们还承担了与Reston Next Office Phase II、290 Binney Street、300 Binney Street和121 Broadway的持续开发/重新开发相关的费用。
2023年6月30日结束的六个月内进行的施工包括与2100 Pennsylvania Avenue和The Prudential Center中的View Boston观测台有关的持续支出,这两者均在2023年6月30日结束的六个月内完全投入使用。此外,我们还承担了与180 CityPoint、103 CityPoint、Reston Next Office Phase II、140 Kendrick Street Building A、760 Boylston Street、105 Carnegie Center、290 Binney Street和300 Binney Street的持续开发/重新开发有关的成本。
(2)2024年1月8日,我们完成了对合资企业伙伴持有的位于华盛顿特区的901纽约大道的50%经济所有权的收购,毛购买价为1000万美元,并购买了净流动资本,包括现金及现金等价物,约为1610万美元。
(3)2024年6月30日止的半年度,我们对未纳入财务报表之合资公司的出资主要为现金,分别为$17.9百万、$15.8百万、$11.1百万和$7.5百万,用于Gateway Commons、360 Park Avenue South、Platform 16和Dock 72合资公司。
2023年6月30日止的未纳入合并财务报表的合资企业资本贡献主要包括分别对Gateway Commons、Platform 16、Worldgate Drive、Dock 72和751 Gateway合资企业的现金贡献,分别为约3020万美元、2650万美元、1750万美元、1090万美元和830万美元。于2023年1月31日,我们参与了位于弗吉尼亚州Herndon的13100和13150 Worldgate Drive的新合资企业。
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目录
(4)2023年6月30日止的未纳入合并的合资企业的资金分配主要来自我们在360帕克大道南合资企业的现金分配,总额约为740万美元。
(5)2023年6月5日,我们拥有30%持股的合资企业清偿了其500 North Capitol Street, NW资产抵押的现有施工贷款,并与相关方获得了新的抵押贷款。在结清贷款时,贷款的未偿余额约为10500万美元,预计于2023年6月6日到期。新的抵押贷款总本金余额为10500万美元,年利率加权平均固定为6.83%,到期日为2026年6月5日。我们在抵押贷款中的部分,1050万美元,在我们的合并资产负债表中列示为相关方应收款项。500 North Capitol街,NW位于华盛顿特区,是一个约231,000平方英尺的顶级工作场所。
2024年6月30日止六个月的筹集活动中使用现金总额约为8,862万美元。 这个金额主要包括还BPLP于2024年2月1日到期、共70000万美金的3.800%无担保债务老债券,以及向股东和单位持有人支付我们的定期股息和分配,以及部分抵销了在马萨诸塞州剑桥市的290 Binney Street售出45%权益,约合97.2万美元。未来的债务支付在以下的“债务融资”中讨论。 “债务融资”下讨论未来的债务支付。.”
首字母大写
下表显示了合并市值和BXP的市值占有率,以及合并负债和BXP的负债占BXP市值比例(以千为单位,百分比除外):
2024年6月30日
股份/流通股数普通股等价等值(1)
普通股157,098 157,098 $9,670,953 
普通经营伙伴股份19,136 19,136 1,178,012 (2)
股东权益总额176,234 $10,848,965 
合并债务 $15,367,474 
增加:
BXP在未纳入合并表的合资企业债务中所占份额(3)1,379,131 
扣除:
合并债务中合伙人的份额(4)1,361,372 
BXP的债务占比$15,385,233 
综合市值$26,216,439 
BXP的市值占比$26,234,198 
综合债务/综合市值58.62 %
BXP的债务占比/BXP的市值占比58.65 %
_______________  
(1)价值是基于2024年6月28日在纽约证券交易所上BXP普通股的收盘价格61.56美元每股。
(2)包括长期诱因计划单位(包括2012 OPP单位和2013-2021 MYLTIP单位),但不包括2022-2024 MYLTIP单位,因为三年表现期截至2024年6月30日尚未结束。
(3)详细资讯请查阅第90页。
(4)请见第89页以获取更多资讯。

整合债务与整合市值比率是房地产投资信托(REIT)板块分析师常用的杠杆指标。我们使用百分比来呈现此指标,其计算方法是将(A)我们的整合债务除以(B)我们的整合市值,整合市值是指我们未付款的股权有价证券市值加上我们的整合债务。整合市值的计算为:
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目录
(1) 我们合并的债务;再加上
(2) 乘以2024年6月28日纽约证券交易所报道的BXP普通股收盘价格的产品,乘以(y)以下之和:
(一)BXP的普通股流通股份数,
(ii) BPLP 中未偿还的 OP 单位数目(不包括 BXP 持有的营运单位);
(iii) 转换所有未偿还的 LTIP 单位时可发行的营运单位数目,假设已满足转换 LTIP 单位的所有条件,以及
(iv) 根据LTIP Units的形式发行的2012 OPP Units、以及2013-2021 MYLTIP Units可转换发行的OP Units数量。
综合市值计算不包括以MYLTIP奖励形式发行的LTIP单位,除非达到某些绩效阈值并且获得收益。由于它们的三年绩效期尚未结束,因此截至2024年6月30日,2022-2024年的MYLTIP单位不纳入此计算。
我们还呈献BXP的市值占有率和BXP的债务占有率/BXP的市值占有率,此处计算方法相同,只是使用BXP的债务占有率,而不是我们的综合债务作为分子和分母。BXP的债务占有率定义为我们的综合债务加上我们在非综合合资企业中的债务占有率(根据我们的持有比例计算),减去我们的合伙人在综合合资企业中的债务占有率(根据合伙人持有权益比例调整基础差距计算)。管理层认为,BXP的债务占有率提供了关于我们财务状况的有用信息,因为其包括了我们在非综合合资企业中的债务占有率,并在同一基础上排除了我们的合伙人在综合合资企业中的债务占有率。我们有几个重要的合伙企业,以这种方式呈现各种财务状况的控制项,可以帮助投资者更好地理解我们的财务状况和/或运营结果,考虑到我们在这些合伙企业中的经济利益。我们提醒投资者,在计算BXP的债务占有率时所使用的所有权百分比可能无法完全并准确地描绘持有综合或非综合合资企业利益的所有法律和经济影响。例如,除了合伙人在利润和资本方面的利益份额外,合伙协议在分配决策(包括日常和主要决策)、分配、权益可转让性、融资和担保、清算和其他事项方面的权利分配上也存在差异。此外,在某些情况下,我们对合伙企业具有重大影响力,但并不控制该合伙企业,在这种情况下,根据GAAP的规定,我们必须采用权益法核算合伙企业实体,并且我们不会将其纳入财务报告的综合利益中。在其他情况下,GAAP要求我们合并企业,即使我们的合伙人拥有重要的股份比例。因此,管理层认为,考虑到GAAP的要求,BXP的财务控制项的呈现不应该被视为替代品,而只应该作为GAAP中提供的财务信息的补充。
我们提供这些补充比率,因为我们的杠杆程度可能影响我们为经营资金、资本支出、收购、发展或其他一般企业目的而获得额外融资的能力,不同的投资者和贷方会考虑其中一个或两个比率。投资者应该了解,这些比率在某种程度上是BXP普通股市价的一部分,因此会随著其价格变化而波动,并不一定反映我们吸纳额外债务来融资我们的活动或我们管理现有债务负担的能力。然而,对于像BXP这样其资产主要是收入产生的房地产的公司,这些比率可能会为投资者提供一个替代的杠杆程度指标,只要与金融分析师和其他财务比率使用的债务与其他资产价值衡量指标的比率以及我们未清偿债务的各个元件一起评估。
有关我们未纳入合并财务报表的合资企业负债,详情参阅「资金流动和资本资源—投资于未纳入合并财务报表的合资企业—已抵押债务」,在「第二项—管理层讨论财务状况和经营成果」中。在「资金流动和资本资源—按揭票据应付款项」中,有关我们合并财务报表中的合资企业负债的讨论。在「第二项—管理层讨论财务状况和经营成果」中「第二项—管理层讨论财务状况和经营成果」,有关我们合并财务报表中的共同负债的讨论。有关我们财务状况和经营成果的管理层讨论,详情参阅「第二项—管理层讨论财务状况和经营成果」。有关我们纳入合并财务报表的合资企业负债的讨论,详情参阅「资金流动和资本资源—按揭票据应付款项」,在「第二项—管理层讨论财务状况和经营成果」中。 在「资金流动和资本资源—按揭票据应付款项」中,有关我们合并财务报表中的按揭票据应付款项的讨论。在「第二项—管理层讨论财务状况和经营成果」,有关我们纳入合并财务报表的共同负债的讨论。项目2—财务状况和营运结果的管理讨论和分析.”
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目录
债务融资
截至2024年6月30日,我们的债务总额约为154亿美元,占我们上述计算的综合市值的58.62%,其中包括:(1)净折扣和推迟融资费用后约为98亿美元的公开交易无担保优先票据,加权平均利率为每年3.91%,到期日为2025年至2034年;(2)约44亿美元(扣除推迟融资费用和公允价值利息调整)的特定物业按揭负债,加权平均利率为每年4.22%,加权平均期限为3.9年;(3)2023年5月16日到期的BPLP 2023年无担保期贷未偿还的0.7亿美元;(4)未经担保的商业票据借款0.5亿美元,加权平均利率为5.60%每年,加权平均到期日为从发行之日起49天。
下表汇总了我们未偿付的债务的集聚携带价值,以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的整体债务融资统计数据。
6月30日,
20242023
 (以千美元计)
债务摘要:
相关价格在活跃市场上未被引用的相同财务资产
应付按揭票据款,净额$4,371,478 $3,274,764 
未经担保的优先票据,净额9,797,220 10,985,395 
未经担保的授信额度— — 
未经担保的定期贷款,净额698,776 1,196,046 
未经担保的商业票据500,000 — 
合并债务15,367,474 15,456,205 
增加:
BXP在未合并的合资创业公司债务中的份额,净值(1)1,379,131 1,609,671 
扣除:
合伙人在合并抵押标的贷款中的份额,净值(2)1,361,372 1,359,380 
BXP的债务占比$15,385,233 $15,706,496 
6月30日,
20242023
合并债务融资统计:
占总债务的百分比:
固定利率 (3)92.20 %100.00 %
变量利率7.80 %— %
总计100.00 %100.00 %
期末GAAP加权平均利率:
固定利率(3)4.01 %3.95 %
浮动利率5.97 %— %
总计4.16 %3.95 %
期末票面加权平均利率:
固定利率(3)3.78 %3.82 %
浮动利率5.84 %— %
总计3.94 %3.82 %
期末加权平均到期日:
固定利率(3)4.7 5.0 
浮动利率0.5 — 
总计4.4 5.0 
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目录
_______________
(1)详细资讯请查阅第90页。
(2)请参见第89页以获得更多资讯。
(3)截至2024年6月30日,我们两笔抵押贷款总计约9000万美元的利率为变量利率。我们签署了利率掉期合约,有效固定了这些贷款在全部或部分适用负债期限内的变动性,因此它们反映在我们的固定利率统计数据中。
未经保证授信
2021年信贷设施提供了多达20亿美元的借款,如下所述,通过BPLP的循环设施,受惯例条件限制。2021年信贷设施在2026年6月15日到期,包括可持续性联动价格组成部分。在2021年信贷设施下,BPLP可通过增加循环设施的金额和/或承担一个或多个定期贷款的方式,申请增加最初的15亿美元总承诺,最多可增加500.0万美元(“折叠选项”),前提是要进行增量和其他条件的共同融资。2023年9月28日,BPLP行使了折叠选项的一部分,最大增额为2021年信贷设施下的当时最大借款金额,从15亿美元增加到18.15亿美元。2024年4月29日,BPLP行使了折叠选项的其余部分,将2021年信贷设施的最大借款金额提高到20亿美元。 2021年信贷设施的所有其他条款保持不变。
在BPLP的选择下,2021年信贷计划的贷款利率为(1)(A)对于以美元计价的贷款,为Term SOFR和SOFR,(b)对于以欧元计价的贷款,为EURIBOR,(c)对于以加拿大元计价的贷款,为CDOR,以及(d)对于以英镑计价的贷款,为SONIA,在每种情况下,再加上70.0到140.0基点的点差,根据BPLP的信用评级,或(2)一个替代基础利率,等于最大值(a)联邦基金利率加0.5%,(b)行政代理的基准利率,(c)Term SOFR加1.00%,和(d)1.00%,在每种情况下,再加上0到40个基点的点差,根据BPLP的信​​用评级。此外,还有一个SOFR信贷价差调整为0.10%。
根据BPLP截至2024年6月30日的信用评级,(1)适用的每日SOFR、期限SOFR、替代货币每日利率和替代货币期限利率差额为0.850%,(2)可替代的基础利率差额为零基点,(3)授信费为年利率0.20%。
2021年信贷计划是BPLP 5,0000万美元无抵押商业票据计划的后盾(见下文)。因此,BPLP打算至少保持2021年信贷计划的可用性,金额等于未偿还的商业票据金额。下方) 因此,BPLP打算至少保持2021年信贷计划的可用性,金额等于未偿还的商业票据金额。
在 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 7 月 31 日,BPLP 在其 2021 年信贷设施下没有借贷,未偿还的信用证分别为约 6,600 万美元和 6.2 亿美元,而 5 亿 0 亿美元正在用作商业证券计划的后盾。因此,在 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 7 月 31 日,BPLP 有约 150 亿美元的贷款能力。
非抵押期限贷款
2023年无担保期贷款提供单笔借款高达12亿美元。2023年1月签署信贷协议时,BPLP行使了其在2023年无担保期贷款下借出12亿美元的选择权。根据管辖2023年无担保期贷款的信贷协议,BPLP可在到期日前任何时候,透过增加现有的2023年无担保期贷款或承担更多的期限贷款(每种情况均需进行集体筹资并符合其他条件),提高承诺总额高达3,000万美元的总本金金额。2024年4月29日,BPLP利用无担保商业票据计划(参见下文“1”)的收益偿还了2023年无担保期贷款未偿还余额的5000万美元。2023年无担保期贷款最初的到期日为2024年5月16日,可以选择一个惯例条件下的12个月展期选项。2024年5月16日,BPLP行使了将2023年无担保期贷款到期日延长至2025年5月16日的选择权。2023年无担保期贷款的所有其他条款保持不变。无担保商业票据在下面的“1”中:今天天气真好 今天天气真好
根据BPLP的选择,在2023年无抵押期限贷款下,利率将按照年利率计算,等于(1)基本利率,等于(a)联邦基金利率加 0.5%,(b)管理代理的优惠利率,(c)一个月期限Term SOFR加 1.00%以及(d)1.00%中最大的那个,加上基于BPLP信用评级从0到60个基点的差值;或者(2)调整后的Term SOFR加一个月期限,在基于BPLP信用评级从75到160个基点的差距中。
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根据BPLP 2024年6月30日的信贷评级,2023年无担保期限贷款的利率为调整后的SOFR加0.95%年利率。截至2024年6月30日和2024年7月31日,BPLP在2023年无担保期限贷款下的未偿还金额为70000万美元。
未获抵押的优先票据
有关BPLP截至2024年6月30日的未偿还无抵押优先票据的说明,请参阅基本报表注记6。
2024年2月1日,BPLP以现有现金和于2023年10月26日所签订的抵押贷款收到的6,000万美元款项,偿还了3.800%到期日为2024年2月1日的其7亿美元资本额的债券。 偿还价格约为7.133亿美元,相当于标明的本金加上约1330万美元的应计利息,但不包括偿还日之前的应计利息。 不计应计利息,偿还价格等同于偿还的本金金额。
未经担保的商业本票
2024年4月17日,BPLP建立了一个无抵押的商业票据计划。根据该计划的条款,BPLP可以不时发行到期日最长为一年、未经抵押的商业票据,最高可挂卖额度为50000万美元。无抵押商业票据计划下可借、还、再借款项。这些票据通过私人发售出售,与BPLP的所有其他无抵押优先债务,包括未偿还的优先票据,平等受偿。无抵押商业票据计划由2021年授信额度的可用余额提供支持。截至2024年6月30日,BPLP发行的无抵押商业票据共达50000万美元,平均年利率约为5.60%,平均到期日从发行日起49天。截至2024年7月31日,BPLP发行的无抵押商业票据共达50000万美元,平均年利率约为5.58%,平均到期日从发行日起53天。无抵押商业票据计划的资金用于减少BPLP在2023年无抵押期限贷款的金额至70000万美元。
按揭应付票据
于2024年1月8日,我们完成收购合伙公司伙伴在华盛顿特区901纽约大道的50%经济所有权(见合并财务报表第3注)。 该物业存在现有抵押负债。 收购时,抵押贷款的未偿本金约为2.071亿美元,年利率为3.61%,预计于2025年1月5日到期。 抵押贷款按公允价值约为1,987万美元记录。 于2024年1月11日,我们修改了抵押贷款协议,提供了两个期权,每个期权可延长五年的期限,但需符合特定条件。
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以下代表二零四年六月三十日的未偿还按揭债券(净额):
属性表明利率GAAP 利率 (1)已列出的本金额公平价值调整及延期融资成本净值 记录价值
会计价值 (合作伙伴) 分享)
到期日
 (千美元)
全资
纽约大道 901 号3.61 %7.69 %$205,074 $(4,452)$200,622 不适用(2)二零二五年一月五日
圣莫尼卡商业园4.06 %6.53 %300,000 (2,947)297,053 不适用(3)(4)二零二五年七月十九日
百老汇 90 号、大街 325 号、主街 355 号和剑桥东车库(也称为肯德尔中心绿色车库)6.04 %6.26 %600,000 (5,803)594,197 不适用(3)(5)二零二八年十月二十六日
小计1,105,074 (13,202)1,091,872 不适用
合并合资企业
第五大道 767 号(通用汽车大厦)
3.43 %3.64 %2,300,000 (10,249)2,289,751 $915,937 (3)(6)(7)二零二七年六月九日
列克星敦大道 601 号2.79 %2.93 %1,000,000 (10,145)989,855 445,435 (3)(8)二零二三二年一月九日
小计3,300,000 (20,394)3,279,606 1,361,372 
总计$4,405,074 $(33,596)$4,371,478 $1,361,372 
_______________ 
(1)由于包括融资费用摊销、对冲交易的影响(如有)、以及根据会计准则编码 805 "企业并购" 而需要调整贷款和掉期的公正价值(如果有),因此 GAAP 利率与所述利率有所不同。
(2)携带金额包括约440万美元公正价值利息调整。该贷款包括两个期权,需符合特定条件。
(3)按揭贷款只需支付利息,在到期时还需支付一笔大额款项。
(4)这种房屋按揭贷款采用SOFR加1.38%的年变量利率。贷款人与贷款人就该贷款签署了三份利率互换合约,合约名义金额总计为30000万美元,以2.679%的加权平均固定利率固定SOFR利率,从2023年2月1日到2025年4月1日结束。所述利率反映基于利率互换合约的加权平均固定利率加1.38%的年利率。携带金额包括约290万美元的公平价值利息调整,不包括约420万美元的要求以公平价值反映利率互换的调整。
(5)按日复利SOFR变量利率加上每年2.25%。 2023年12月7日,BPLP签署了三份利率掉期合约,总名义金额为$ 60000万,以固定加权平均利率3.7925%固定按日复利SOFR,期限从2023年12月15日开始至2028年10月26日结束。 声明的利率反映了基于利率掉期合约的加权平均固定利率加上每年2.25%的加权平均固定利率。
(6)此资产为一合并实体所有,我方持有其中60%股权。合伙人的股份已因基础差异进行摊津调整。
(7)我们在再融资贷款方面保证合并实体资助各种租户改善成本及津贴、租赁佣金和免租义务的储备。截至2024年6月30日,该保证的最大资助义务约为850万美元。我们从联营企业中为提供保证而赚取费用,并与合作伙伴达成协议,承担我们的联营企业的任何付款之份额(见合并财务报表附注8)。
(8)该物业由一家合并实体拥有,我们持有55%的利益。
衍生工具和避险活动
截至2024年6月30日,我们持有了9000万美元的利率掉期,选择避险会计,其公平价值约为1210万美元。有关这些利率掉期的描述,请参阅综合财务报表附注7。
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非合并联营投资 - 有抵押债务投资
我们投资于占有权益介乎20% 至约71% 的非并入联营企业,其中14家创业公司存在抵押负债。我们对这些企业具有重大影响力,但未控制它们,因此我们使用权益法对其进行会计处理。详情请参见合并财务报表附注5。截至2024年6月30日,这些创业公司承担的债务总额,包括我们和合作伙伴的份额,约为32亿美元(其中我们的比例份额约为14亿美元)。下表汇编了这些联营企业物业在2024年6月30日的未偿还债务。除表格中特别注明的其他担保外,我们已同意对环境予以惯常的保障和无需追索权削弱 (例如,对抗欺诈、虚报和破产的保障),以及在某些贷款的开发项目完成后进行保护。 
属性名义拥有权百分比 表明利率GAAP 利率 (1)变动利率期限 + 点差已列出的本金额延期融资成本(净值)记录价值记录价值 (本公司股份) 到期日
 (千美元)
360 公园大道南71.11 %7.83 %8.28 %经调整期限额外增加 2.40%$220,000 $(455)$219,545 $156,118 (2)(3)(4)二零二四年十二月十四日
北市集广场50.00 %7.74 %7.92 %索菲尔 + 2.41%125,000 (311)124,689 62,345 (2)(3)(5)二零二五年十一月十日
大街 1265 号50.00 %3.77 %3.84 %不适用34,185 (209)33,976 16,988 二零二三二年一月一日
科罗拉多中心50.00 %3.56 %3.59 %不适用550,000 (555)549,445 274,722 (2)二零二七年八月九日
码头 7250.00 %7.84 %8.11 %索菲律宾提升 2.50%198,383 (694)197,689 98,845 (2)(6)二零二五年十二月十八日
铜锣湾枢纽-平台50.00 %7.35 %7.75 %每日简单索弗尔 + 2.50%154,329 (733)153,596 76,798 (2)(3)(7)二零二五年九月八日
胡布 50 豪斯50.00 %4.43 %4.51 %索菲尔 + 1.35%185,000 (1,086)183,914 91,957 (2)(8)二零二三年六月十七日
铜锣街 100 号50.00 %6.80 %6.95 %期限制定价格 + 1.48%333,579 (85)333,494 166,747 (2)(3)(9) 二零二四年九月五日
威斯康星大道 7750 号 (万豪国际总部)50.00 %6.68 %6.83 %索菲尔 + 1.35%251,542 (311)251,231 125,616 (2)二零二五年四月二十六日
萨菲科广场33.67 %4.82 %7.73 %索菲尔 + 2.32%250,000 (737)249,263 83,927 (2)(10) 二零二六年九月一日
北国会大厦街 500 号, 西北30.00 %6.83 %7.16 %不适用105,000 (544)104,456 31,215 (2)(11)二零二六年六月五日
第五大道 200 号26.69 %4.34 %5.60 %期限基金额增加 1.41%600,000 (7,347)592,653 151,689 (2)(12)二零二八年十一月二十四日
3 哈德逊大道25.00 %8.94 %8.94 %学期经济增加 3.61%80,000 — 80,000 20,000 (2)(13)二零二四年八月七日
天马克-雷斯顿下一个住宅20.00 %7.33 %7.65 %超值 + 2.00%111,658 (836)110,822 22,164 (2)(3)(14)二零二六年五月十三日
总计$3,198,676 $(13,903)$3,184,773 $1,379,131   
_______________ 
(1)由于包括抵押贷款登记费用、避险交易(如有)、根据会计标准规范805「企业合并」所需的调整,以反映贷款的公允价值(如有)等财务成本摊销,GAAP利率与陈述性利率有所不同。
(2)该贷款需付利息,并在到期时支付一次性偿还金。
(3)该贷款包括某些期权,受特定条件限制。
(4)在特定条件下,变动利率的利差可能会降低。
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(5)贷款利率按照变量计算,即(1)SOFR指数乘以(x),加上2.41%乘以(y),二者取大值,或(2)每年2.80%。
(6)贷款利率按照变量(1)相等的利率计算,大于(x)的SOFR或(y)的0.25%,再加上(2)每年2.50%。
(7)该创业公司已经进行利率掉期合同,合同规模总共达1亿5430万美元,期限至2025年9月2日,掉期利率约为每年7.35%至合同到期。
(8)创业公司透过2032年4月10日以前,总名义金额累计18500万美元的利率掉期合约,获得大约4.432%的固定年利率到利率掉期合约期限届满。
(9)请参阅联合财务报表的附注14。
(10)贷款的利率为变量利率,等于(x)2.35%或(y)SOFR加上每年2.32%的利率。该合资企业与金融机构签署了一项利率上限协议,以限制其对SOFR利率上涨的风险,将当前利率以2.50%的上限套用于未来$ 25000万的名义金额,该协议有效期至2024年9月1日。
(11)负债包括(x)一笔名为汇丰银行贷款(附注A)的7000万美元抵押贷款,年利率为6.23%,以及(y)一笔名为汇丰银行贷款(附注B)的3500万美元抵押贷款,年利率为8.03%。我们向合资企业提供了1050万美元的附注b抵押贷款融资。我们的贷款部分在我们的合并资产负债表上以关联方款项应收款净额的形式反映。
(12)该创业公司透过2028年6月亿美元总名义金额的利率掉期合约,达成每年大约4.34%的固定利率,直至利率掉期合约到期。其中,推迟的融资成本净值包括了并购时反映贷款和利率掉期公平价值所需的调整。
(13)我们向创业公司提供了8000万美元的抵押贷款。这笔贷款在我们的合并资产负债表上反映为相关方应收票据净值。截至2024年6月30日,到期日应计利息金额约为3280万美元。
(14)施工融资有借款额度达到1.4亿美元。
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州和地方税事项 
由于BXP有组织且符合REIT资格,因此通常不受联邦所得税的约束,但仍受到某些州和地方税收的约束。 在正常业务过程中,我们拥有房地产的某些实体已经进行了税务稽核或其他调查。 虽然我们认为在进行中的稽核中我们有有力的理据支持我们的立场,但在某些情况下,关于具体问题没有控制性先例或解释性指导。 迄今为止从进行中的稽核机构收到的税务瑕疵通知对我们的影响还不算太大。 但是,无法保证未来的稽核不会增加,或者这些稽核的最终结果不会对我们的业务成果产生重大不利影响。 
保险
有关我们的保险计划的信息,请参阅综合财务报表附注8。
来自营运的所有基金类型
根据国家房地产投资信托协会(“Nareit”)理事会采用的更新的基金运营定义,我们通过调整分别归属于BXP股份的净利润和按照GAAP计算的分别归属于波士顿物业有限合伙公司的净利润,来计算BXP和BPLP的FFO,以纳入(或排除)来自物业出售的收益(或损失),包括控制权的变更,在我们资产负债表上合并的折旧房地产的减值损失,在受减值的房地产的公共合伙企业的投资中因可测量的房地产的公共合伙企业所持有的减值房地产的公正价值减少而引起的减值损失以及我们与房地产相关的折旧和摊销的份额。 FFO是一项非GAAP财务指标。我们认为,呈报FFO加上呈报所需的GAAP财务指标,有助于投资者理解REIT的营运结果,并使REIT的营运结果更有意义。经常考虑FFO是一个有用的指标,以了解和比较我们的营运结果,因为通过排除先前已折旧的营运房地产资产的出售或变更的收益和损失,减值损失和房地产资产折旧和摊销(这些在历史成本会计和有限使用寿命的估计上可以因相似资产的持有人和类似状况而有所不同),FFO可以帮助投资者比较公司房地产在报告期间的运营绩效和其他公司的运营绩效。
我们的资产净值增长率可能与其他未按照当前Nareit定义或以不同方式解释当前Nareit定义的信托或房地产业报告的FFO不可比较。 我们认为,为了方便清楚地了解我们的营运结果,应与我们的基本报表中呈报的BXP, Inc.归属于净利润和Boston Properties Limited Partnership归属于净利润一起检视FFO。 FFO不应被视为BXP, Inc.或Boston Properties Limited Partnership归属于净利润(根据GAAP确定)或任何其他GAAP财务指标的替代品,并且只应与我们根据GAAP准备的财务信息一起作为补充。
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目录
BXP
以下表格呈现出截至2024年6月30日及2023年6月30日期间归属于BXP, Inc.的净利润和归属于BXP, Inc.的FFO之调节表:
 截至六月三十日止的三个月
 20242023
 (以千计)
BXP 股份有限公司应占净收入$79,615 $104,299 
新增:
非控制权益-营运伙伴关系的共同单位9,509 12,117 
物业伙伴关系的非控制权益17,825 19,768 
净收入 106,949 136,184 
新增:
折旧和摊销 219,542 202,577 
物业合伙公司在折旧和摊销中的非控制权益(19,203)(17,858)
BXP 在非合并合营企业折旧和摊销中的份额19,827 25,756 
公司相关折旧和摊销(406)(442)
非房地产折旧和摊销2,130 — 
较少:
非房地产投资未实现收益58 124 
物业伙伴关系的非控制权益17,825 19,768 
可归属于营运合伙公司普通单位持有人(包括 BXP, Inc.)的营运资金(FFO)310,956 326,325 
较少:
非控制权益-营运伙伴关系经营资金份额的共同单位32,557 33,481 
来自 BXP 股份有限公司的营运资金$278,399 $292,844 
我们在营运资金的百分比分比 — 基本89.53 %89.74 %
加权平均股票优异 — 基本157,039 156,826 
93

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下表显示了2024年和2023年6月30日止的三个月中,归属于BXP,Inc.的净利润与稀释后的FFO为BXP,Inc.小数点分子及股份/单位数调整后之数字调和。
 截至六月三十日止的三个月
 20242023
 (以千计)
BXP 股份有限公司应占净收入$79,615 $104,299 
新增:
非控制权益-营运伙伴关系的共同单位9,509 12,117 
物业伙伴关系的非控制权益17,825 19,768 
净收入 106,949 136,184 
新增:
折旧和摊销 219,542 202,577 
物业合伙公司在折旧和摊销中的非控制权益(19,203)(17,858)
BXP 在非合并合营企业折旧和摊销中的份额19,827 25,756 
公司相关折旧和摊销(406)(442)
非房地产折旧和摊销2,130 — 
较少:
非房地产投资未实现收益58 124 
物业伙伴关系的非控制权益17,825 19,768 
可归属于营运合伙公司普通单位持有人(包括 BXP, Inc.)的营运资金(FFO)310,956 326,325 
稀释证券的影响:
基于股票的补偿— — 
稀释的 FFO310,956 326,325 
较少:
非控制权益 — 营运伙伴关于稀释 FFO 股份的普通单位32,526 33,383 
BXP 股份有限公司的稀释化 FFO (1)$278,430 $292,942 
___________
(1)BXP所占稀释基金来源的比例,在截至2024年6月30日和2023年的三个月内分别为89.54%和89.77%。
 截至六月三十日止三个月
 20242023
所有基金类型的股份/单位(以千为单位)
基本营运资金175,408 174,748 
稀释证券的影响:
股票给予报酬252 392 
稀释营运资金175,660 175,140 
扣除:
经营伙伴共同持有的稀释营运资金中普通单位的非控股权益18,369 17,922 
归属BXP, Inc.的稀释营运资金(1)157,291 157,218 
 _______________
(1)BXP所占稀释基金来源的比例,在截至2024年6月30日和2023年的三个月内分别为89.54%和89.77%。
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布尔普尔
下表呈现Boston Properties有限合伙公司归属于净利润对应至Boston Properties有限合伙公司的FFO(基本赚取力)于2024年和2023年6月30日三个月之调解。
 截至六月三十日止三个月
 20242023
 (以千为单位)
波士顿物业有限合伙企业归属的净利润 $90,827 $118,098 
增加:
物业合伙企业中的非控股权益17,825 19,768 
净利润 108,652 137,866 
增加:
折旧和摊销 217,839 200,895 
房地产业伙伴的非控股利益分摊摊销(19,203)(17,858)
BXP对未纳入合并的合资企业的摊销19,827 25,756 
公司相关的折旧及摊销(406)(442)
非房地产的折旧及摊销2,130 — 
扣除:
非地产投资之未实现利益58 124 
物业合伙企业中的非控股权益17,825 19,768 
所有基金类型应归属于Boston Properties有限合伙企业的经营业绩净额 (1)$310,956 $326,325 
基本加权平均股本175,408 174,748 
 _______________
(1)我们的计算包括OP Units和已经授予的LTIP Units(包括已经授予的2012 OPP Units和已经授予的2013-2021 MYLTIP Units)。
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以下表格呈现了2024年和2023年6月30日结束的三个月中,归属于波士顿地产有限合伙企业的净利润至波士顿地产有限合伙企业的稀释FFO之调解,包括所得(分子)和股份/单位(分母):
 截至六月三十日止三个月
 20242023
 (以千为单位)
波士顿物业有限合伙企业归属的净利润 $90,827 $118,098 
增加:
物业合伙企业中的非控股权益17,825 19,768 
净利润 108,652 137,866 
增加:
折旧和摊销 217,839 200,895 
房地产业合作伙伴中非控制权益所占的折旧和摊销(19,203)(17,858)
BXP从未合并联营企业中所占有的折旧和摊销19,827 25,756 
与企业相关之折旧和摊销(406)(442)
非房地产业之折旧和摊销2,130 — 
扣除:
非地产投资之未实现利益58 124 
物业合伙企业中的非控股权益17,825 19,768 
所有基金类型归属于波士顿房地产有限合伙企业的经营现金流310,956 326,325 
稀释证券的影响:
股票给予报酬— — 
归属于波士顿物业有限合伙企业的稀释基金类型收益 $310,956 $326,325 
_______________
(1)我们的计算包括OP Units和已经授予的LTIP Units(包括已经授予的2012 OPP Units和已经授予的2013-2021 MYLTIP Units)。
 截至六月三十日止三个月
 20242023
所有基金类型的股份/单位(以千为单位)
基本营运资金175,408 174,748 
稀释证券的影响:
股票给予报酬252 392 
稀释运营基金额 175,660 175,140 
现金承诺物料
我们和与我们物业管理相关的供应商签署了各种服务合同。此外,我们还签署了某些其他常规业务合同,这些合同可能会超过一年。这些合同包括提供无形或无罚款取消的条款。合同期通常为三至五年。
在2024年6月30日结束的三个月内,我们支付了大约7730万美元以资助与租户相关的义务,包括租户改善和租赁佣金。
此外,在截至2024年6月30日的三个月内,我们和我们的非并购合资企业伙伴募集约为9980万美元的新租户相关负债,相当于约1295600平方英尺的二代租赁,即每平方英尺约77美元。我们签订了约27,100平方英尺的一代租赁。开发物业的租户相关负债包含在项目的“预估总投资”中。 “第2项—管理层对财务状况和业绩的讨论和分析—流动资金和资本资源。” 在第二个结算期间内,总计
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2024年第一季度,我们签订了约1,322,700平方英尺的租赁空间,并承担了大约105.1百万美元的租户相关负债,即每平方英尺约79美元。
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项目3— 市场风险的定量和定质披露。市场风险的定量和定质披露。
我们面临某些市场风险,其中最为显著的是利率期货的变动。除非我们已经进行了利率期货或其他衍生工具来固定利率,否则利率上升可能导致我们的2021年信贷总额、2023年无担保期限贷款、无担保商业票据、某些按浮动利率计息的抵押贷款和其他债务的利息费用增加。利率上升还可能导致我们的固定利率债务到期需要再融资时利息费用增加。
截至2024年6月30日,约133亿美元的负债采取固定利率,因此这些工具的公平价值不受市场利率变化的影响。其余的210亿美元的未偿还负债采取浮动利率,其中包括为期2023年的非担保授信贷款7000万美元、无抵押商业票据借款5000万美元和有担保债务9000万美元。然而,我们已进行利率掉期,以总名义金额为9000万美元,为我们的有担保债务固定利率,因此在适用的债务期限内的所有或部分已固定利率(请参见会计报表附注7,了解有关已确立之利率掉期合约以及其各自的公平价值的信息)。因此,截至2024年6月30日,我们有120亿美元的浮动利率债务未偿还。
以下表格呈现我们的应付债务净额、估计公平价值以及相应的带权平均GAAP利率,按到期日排序,截至2024年6月30日。
下表不包括我们未纳入合并范围的合资企业债务。关于我们未纳入合并范围的合资企业债务,包括利率掉期,请参阅《基本报表》附注5和“流动性和资本资源 - 未合并联营企业的投资 - 抵押贷款”。项目2管理层对财务状况和业绩的讨论与分析流动性和资本资源-未合并的联营企业投资 - 担保债务。
20242025202620272028二零二零九年以上总计估计公平价值
(千美元)
按揭债务净额
固定利率$(4,202)$197,631 $(4,865)$2,297,114 $(1,372)$995,922 $3,480,228 $2,997,909 
GAAP 平均利率
— %7.69 %— %3.64 %— %2.93 %3.67 %
可变率(2,076)297,113 (1,344)(1,344)598,901 — 891,250 896,697 
小计$(6,278)$494,744 $(6,209)$2,295,770 $597,529 $995,922 $4,371,478 $3,894,606 
 无抵押债务,净值
固定利率$(5,854)$839,763 $1,991,153 $742,524 $993,755 $5,235,879 $9,797,220 $8,903,772 
GAAP 平均利率
— %3.35 %3.63 %6.92 %4.63 %3.55 %3.91 %
可变率499,301 699,475 — — — — 1,198,776 1,200,000 
小计$493,447 $1,539,238 $1,991,153 $742,524 $993,755 $5,235,879 $10,995,996 $10,103,772 
总债务$487,169 $2,033,982 $1,984,944 $3,038,294 $1,591,284 $6,231,801 $15,367,474 $13,998,378 
截至2024年6月30日,上述固定利率债务的加权平均规定利率为每年3.68%。截至2024年6月30日,我们的未偿变量利率债务总额为21亿美元,其中9000万美元受到利率掉期的影响。包括利率掉期的影响,截至2024年6月30日,我们的变量利率债务的加权平均规定利率为每年4.49%。如果我们的变量利率债务的市场利率增加了100个基点,截至2024年6月30日的三个月和六个月的总利息费用将分别增加约530万美元和1050万美元。
我们使用衍生工具时,还存在一些额外的风险,比如对手方信贷风险、对冲合约的可执行性以及未曾预料且重大的利率变化将导致合约基础的重大损失风险。我们认为这些交易对手方未能履行合约的概率很低,并通过限制交易对手方为符合既定信贷和资本指南的主要银行来实现最小风险。不能保证我们会充分保护上述风险。
公平价值金额仅考虑假设利率对我们的金融工具的影响来确定。由于特定行动的不确定性,我们可能会承诺最大程度地减少市场利率上涨的可能影响,此分析假设我们的财务结构没有变化。
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第4条——控制和程序。
BXP,公司。
(a)揭露控制和程序的评估。截至本报告期末,我们的管理层,与BXP公司的首席执行官(负责人执行官)和临时代码(负责人财务官)合作,评估了我们的揭露控制和程序的有效性(根据《1934年证券交易法修订案》第13a-15(e)条所定义的)。在评估的基础上,BXP公司的首席执行官和临时代码财务官断定这些揭露控制和程序在本报告期末是有效的。
(b) 对财务报告内部控制的变更。在我们截至2024年12月31日的财政年度的第二季度中,BXP,Inc.的财务报告内部控制没有发生变化(根据1934年修改版证券交易法案第13a-15(f)条款所定义的内部控制),该变化对BXP, Inc.的财务报告内部控制带来了实质影响或有合理的可能性造成了实质影响。
波士顿物业有限合伙企业
(a) 关于披露控制和程序的评估。截至本报告期结束时,波士顿物业有限合伙公司唯一的普通合伙人BXP股份有限公司,以其首席执行官(首席执行官)和临时代码(首席财务官)的参与,评估了我们的披露控制和程序的有效性(如1934年证券交易法修正案第13a-15(e)条款所定义)。基于该评估,BXP股份有限公司的首席执行官和首席财务官得出结论,本报告期结束时这些披露控制和程序是有效的。
(b)财务报告内部控制变更。截至2024年12月31日财年第二季度,其内部控制(根据《1934年证券交易法》修订案第13a-15(f)条所定义的)未发生影响其内部控制或有可能对其内部控制造成重大影响的变化。

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目录
第二部分。其他资讯
第1项—法律诉讼。
我们可能会面临业务日常运营中出现的法律诉讼和索赔。这些事项通常都有保险涵盖。管理层认为,此类事项的最终结果对我们的财务状况、营运成果或流动性将不会造成实质不利影响。
项目1A—风险因素。
除了已在本季度10-Q表格中其他地方揭示的与此风险因素相关的事实信息(包括但不限于在第一部分“第2项—管理层对财务状况和营运成果的分析”中讨论的事项),我们上一年度12月31日的年度报告10-K的第一部分“1A.风险因素”中披露的风险因素没有重大变化。
第2项—未注册出售权益证券和款项用途
BXP,公司。
(a)在截至2024年6月30日的三个月内,BXP发行了总共40601股普通股,以交换持有BPLP某些有限合伙人持有的40601个有限合伙单位。其中,有2000股股份是根据1933年证券法第4(a)(2)条修正案的免注册豁免权发行的。我们所依赖的第4(a)(2)条豁免权是基于从收到普通股的有限合伙人所做的事实陈述而依赖的。
(b)不适用。
(c)股权证券的发行者购买。
周期(a)
普通股股票的总股份数
每股购买价格(a)
(b)
每股普通股票的平均价格
(c)
已公开宣布计划或方案购买的股份总数
(d)
计划或方案下尚可购买股份的最大数量(或大概金额)
2024年4月1日至4月30日314 (1)$0.01 无可奉告无可奉告
2024年5月1日至5月31日— $— 无可奉告无可奉告
2024年6月1日至6月30日235 (1)$0.01 无可奉告无可奉告
总计549 $0.01 无可奉告无可奉告
___________
(1)代表BXP回购为了终止某些员工与BXP的聘用所回购的受限普通股份的股份。 根据适用的受限股票奖励协议的条款,BXP以每股0.01美元的价格回购了这些股票,这是这些员工最初购买这些股票的金额。
波士顿物业有限合伙企业
(a)每次BXP发行普通股股份(不包括以交换方式换取普通单位的情况,当此等普通单位被提交以获得赎回时),它将此等发售的款项以等值的伙伴关系单位的形式贡献给BPLP,该伙伴关系单位具有类似于所发行股份的权利和优先权。在截至2024年6月30日的三个月内,与BXP发行普通股有关,根据Boston Properties,Inc. 2021股权激励计划发放限制性普通股给非员工董事和解决延期股份奖励问题,BPLP发行了总计8618个普通单位以交换BXP总计约70.88美元的发售所得。此类单位是根据1933年证券法第4(a)(2)条的豁免规定发行的。
(b)不适用。
100

目录
(c)股权证券的发行者购买。
周期(a)
购买的总单位数
 (b)
每单位的平均购买价格
(c)
根据公布的计划或方案回购的总数量
(d)
可根据计划或方案购买的最大单位数(或近似金额)
2024年4月1日至4月30日655 (1)$0.13 无可奉告无可奉告
2024年5月1日至5月31日— $— 无可奉告无可奉告
2024年6月1日至6月30日235 (2)$0.01 无可奉告无可奉告
总计890  $0.10 无可奉告无可奉告
___________
(1)包括之前由BXP持有且在回购BXP限制性普通股的股份时赎回的314个普通单元,以及在终止某个员工与BXP的雇佣关系时,BPLP回购的341个LTIP单元。根据适用的限制性股票授予协议和LTIP单元投资协议的条款,这些股份的回购价格为每股0.01美元,这些LTIP单元的回购价格为每单位0.25美元,这是该员工最初为这些股份和单元支付的金额。

(2)代表先前由BXP持有的普通单位,在BPLP回购BXP的限制性普通股的股票回购中被赎回,该回购是因为某位BXP雇员的离职而发生。根据适用的限制性股票奖励协议的条款,这些股票以每股0.01美元的价格回购,这是该雇员最初为这些股票支付的金额。
第三项—关于高级证券的违约。
无。
第4项——矿山安全披露事项。
无。
第5项——其他资讯。
(a)无。
(b)无。
(c)在2024年6月30日结束的三个月内,根据《1934年证券交易法》(经修订)第16a-1(f)条中的定义,我们的董事或高管未采用或修改《10b5-1条例》交易安排。 终止 或非《10b5-1条例》交易安排(如《S-K规则》项408中所定义的条款)。
101

目录
项目 6 - 展示。
(a)展品 
3.1 
3.2 
3.3 
3.4 
3.5 
3.6 
10.1 
10.2*
31.1 
31.2 
31.3 
31.4 
32.1 
32.2 
32.3 
32.4 
102

目录
101.SCH内嵌XBRL税务扩展架构文件。 (随文提交。)
101.CAL内嵌XBRL分类扩展计算连结库文件。 (随文提交。)
101.LAB内嵌XBRL分类扩展标签连结库文件。 (随文提交。)
101.PRE内嵌XBRL分类扩展演示连结库文件。 (随文提交。)
101.DEF内嵌XBRL扩展定义连结库文件。 (随文提交。)
104 封面页互动数据文件(格式为带有展品101*中包含的适用分类扩展信息的内嵌XBRL)。 (随文提交。)
* 表示必须根据表格10-Q的6项提交本10-Q表作为展品或补偿计划或安排的管理合同或附录。
103

目录
签名
根据《证券交易法》的要求,被登记者已经按照授权人的要求在本报告上签名。


BXP,INC。
2024年8月5日
/s/    MICHAEL R. WALSH        
Michael R. Walsh
首席会计主管
(经授权的负责人和主要会计负责人)
104

目录
签名
根据《证券交易法》的要求,被登记者已经按照授权人的要求在本报告上签名。


 波士顿地产有限合伙企业
由BXP,Inc.及其总合伙人提供
2024年8月5日  
/s/    MICHAEL麦克尔 R. WALSH        
  麦克尔·R·华尔什
  首席会计主管
(正式授权的职员及主要会计负责人)
105