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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年6月30日
或
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
過渡期從至
佣金檔案號碼： 001-37351
國家儲存附屬公司信託
(准依其章程所列載之註冊人全名)
馬里蘭 46-5053858 （國家或其他司法管轄區
公司註冊或組織）
(I.R.S. 僱主
身份證號碼）
東普倫蒂斯大道 8400 號 9 樓
格林伍德村 , 科羅拉多州 80111
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(720 ) 630-2600
（申報人包括區域號碼的電話號碼）
根據法案第12(b)條規定註冊的證券： 每種類別的名稱 交易符號 每個註冊交易所的名稱 每股0.01美元的普通股份 NSA 紐約證券交易所 每股0.01美元的累積可贖回優先股份 A 系列 NSA Pr A 紐約證券交易所 每股0.01美元的累積可贖回優先股份 B 系列 NSA Pr B 紐約證券交易所
請勾選是否有以下情形：（1）在過去12個月內（或在登記報告義務所需縮短的期間內），已根據證券交易所法案第13條或第15(d)條的規定提交所有必須提交的報告；且（2）在過去90天內一直受到遞交報告的要求。是 ☒ 否 ☐
請在勾選符號上註明，是否在過去的12個月內（或更短的時間內，如果註冊人需提交此類文件），根據Regulation S-t第405條規定向本章第232.405條提交所需提交的每個交互式資料檔案。是 ☒ 否 ☐
請勾選是否本申報人為大型快速文件提交者、快速文件提交者、非加速文件提交者、小型報告公司或新興成長公司。有關「大型快速文件提交者」、「快速文件提交者」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義，請參閱交易所法案第1202條。 大型加速報告人 ☒ 快速文件提交者 ☐ 非加速文件提交者 ☐ 小型報告公司 ☐ 新興成長公司 ☐
如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
請選擇是否標記表格中的公司為空殼公司（根據《交易所法》第120億2條定義）。
是 ☐ 否 ☒
截至2024年8月2日，已發行了75968109個普通股，每股面值為0.01美元。 受益權75,968,109股，每股面值為0.01美元。 截至目前，已發行了75,968,109股普通股，每股面值為0.01美元。
national storage affiliates trust 目 錄 表格10-Q 頁面 第一部分. 財務資訊 項目 1。 基本報表 2024年6月30日和2023年12月31日的縮表結餘表（未經審計） 2024年和2023年6月30日的縮表綜合損益表（未經審計） 2024年和2023年6月30日的縮表綜合收益（損失）表（未經審計） 2024年和2023年6月30日的縮表股東權益變動表（未經審計） 2024年和2023年6月30日的縮表現金流量表（未經審計） 基本報表註腳（未經審計） 條目 2。 管理層對財務狀況和營運成果的討論與分析 條目 3。 市場風險的定量和定性披露。 條目 4。 內部控制及程序 第二部分。其他資訊 項目 1。 法律訴訟 項目1A. 風險因素 條目 2。 股票權益的未註冊銷售和資金用途 條目 3。 優先證券違約 條目 4。 礦業安全披露 條目 5。 其他信息 條目 6。 展品 簽名
第一部分. 財務資訊
項目1. 基本報表
國家儲存分支機構信託
縮表合併資產負債表
（金額以千美元為單位，每股的金額也是如此）
(未經查核)
六月三十日 十二月三十一日 2024 2023 資產 房地產 自助儲存屬性 $ 5,818,388 $ 5,792,174 減少累積折舊 (961٬977 ) (874٬359 ) 自助儲存屬性，淨 4,856,411 4,917,815 現金及現金等值 58,975 64,980 限制現金 8,064 22,713 債務發行成本（淨值） 7,055 8٬442 投資非合併房地產投資 230٬295 211,361 其他資產淨值 138,522 134,002 持有供出售的資產淨值 — 550.199 營運租賃使用權資產 21٬779 22,299 總資產 $ 5,321,101 $ 5,931,811 負債及權益 負債 債務融資 $ 3,365,836 $ 3,658,205 應付帳款及累計負債 93,042 92,766 利率交換負債 — 3,450 營運租賃負債 23,731 24.195 延期收入 21٬427 27٬354 負債總額 3,504,036 3,805,970 承諾及應急事項 (註 11) 股票 利益權益 A 系列優先股，面值 $0.01 五十萬 9,017,588 9,017,588
225.439 225.439 有利益權益 B 系列優先股，面值 $0.01 七百萬 5,668,128 5,668,128
115,212 115,212 利益權益的普通股，面值 $0.01 二百萬五十萬 75٬169٬162 82,285,995
752 823 額外支付資本 1,293,694 1,509,563 超過收益的分派 (469٬768 ) (449.907 ) 累計其他綜合收益 25٬881 21,058 股東權益總額 1,191,210 1,422,188 非控制權益 625,855 703٬653 總資本 1,817,065 2,125,841 負債及權益總額 $ 5,321,101 $ 5,931,811
national storage affiliates trust
綜合營業損益匯縮陳述
（以千為單位，除每股賺益以外）
(未經查核)
三個月結束了 六個月結束了 2024 2023 2024 2023 營業收入 出租收入 $ 174,369 $ 199,311 $ 354,751 $ 393,440 其他物業相關收入 6,557 7,613 13,249 14,420 管理費和其他收入 9,522 8,587 18,596 15,644 營業總收入 營業收入總額：190,448 營業收入總額：215,511 營業收入總額：386,596 營業收入總額：423,504 營業費用 營業費用 52,201 57,094 106,895 113,577 總部及行政費用 16,189 14,404 31,863 29,225 折舊與攤提 46,710 56,705 94,041 112,163 其他 3,375 3,220 6,867 4,393 營業費用總計 118,475 131,423 239,666 259,358 其他（費用）收入 利息費用 (37,228 ) (39,693 ) (75,345 ) (77,641 ) 提早償還債務的損失 — — — (758 ) 非整合房地產企業的權益份額（虧損）盈利
(4,449 ) 1,861 (6,079 ) 3,539 收購成本 (480 ) (239 ) (987 ) (1,083 ) 非營運收入（費用） 337 196 435 (402 ) 出售自助倉庫物業的收益 2,668 — 63,841 — 其他費用，淨額 (39,152 ) (37,875 ) (18,135 ) (76,345 ) 稅前收入 32,821 46,213 128,795 87,801 所得稅支出 (541 ) (737 ) (1,427 ) (1,933 ) 凈利潤 32,280 45,476 127,368 85,868 歸屬於非控制權益的凈利潤
(15,218 ) (16,028 ) (51,279 ) (27,461 ) 歸屬於National Storage Affiliates Trust的凈利潤
17,062 29,448 76,089 58,407 向優先股股東分配
(5,110 ) (5,119 ) (10,220 ) (8,799 ) 凈利潤歸屬於普通股股東
$ 11,952 $ 24,329 $ 65,869 $ 49,608 基本及稀釋每股盈利 $ 0.16 $ 0.28 $ 0.85 $ 0.56 加權平均股本-基本及稀釋 75,160 88,312 77,698 88,902 每股普通股宣布的分紅派息 $ 0.56 $ 0.56 $ 1.12 $ 公允價值是根據截至2024年6月30日的過去六個月中每$100票據的最後活躍交易價格所確定的（第二級）。
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綜合收益（損失）簡明綜合表
（以千元為單位的美元）
(未經查核)
三個月結束了 六個月結束了 2024 2023 2024 2023 凈利潤 $ 32,280 $ 45,476 $ 127,368 $ 85,868 其他全面收益（損失） 衍生合約未實現收益 6,581 28,226 26,994 15,273 衍生合約實現損失 — (1,643 ) — (1,643 ) 重分類其他全面收益至利息費用
(9,322 ) (9,460 ) (18,636 ) (17,221 ) 其他綜合（損失）收益
(2,741 ) 17,123 8,358 (3,591 ) 綜合收益 29,539 62,599 135,726 82,277 綜合收益歸屬於非控制權益
(14,259 ) (21,493 ) (54,040 ) (26,374 ) 歸屬於國家儲存聯盟信託基金的綜合收益
$ 15,280 $ 41,106 $ 81,686 $ 55,903
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簡明綜合股本變動表
（除股份數外，金額單位為千元）
(未經查核)
累計 額外的 分配 其他 優先股 公司 實收資本 超過 綜合 非控制權益 總計 數字 金額 數字 金額 資本 累積盈餘 （虧損）收益 權益投資 股權 2022年12月31日的餘額 9,017,588 $ 225,439 89,842,145 $ 898 $ 1,777,984 $ (396,650 ) $ 40,530 $ 740,813 $ 2,389,014 發行優先股 5,668,128 115,212 — — (1,938 ) — — — 113,274 OP股本發行：
物業收購
— — — — — — — 37,257 37,257 發行A-1優先股份 — — — — — — — 750 750 贖回OP單位 — — 67,431 1 1,093 — 30 (1,124 ) — 回購普通股
— — (1,622,874 ) (16 ) (69,295 ) — — — (69,311 ) 對合併實體所有權變更的影響
— — — — (18,720 ) — (1,245 ) 19,965 — 股權報酬費用
— — — — 101 — — 1,548 1,649 發行限制性普通股
— — 12,417 — — — — — — 限制性普通股的授予和沒收，淨值
— — (2,977 ) — (89 ) — — — (89 ) 優先股分紅派息 — — — — — (3,962 ) — — (3,962 ) 普通股分紅派息 — — — — — (48,755 ) — — (48,755 ) 分配給非控股權益
— — — — — — — (34,431 ) (34,431 ) 其他全面損失 — — — — — — (14,162 ) (6,552 ) (20,714 ) 凈利潤 — — — — — 28,959 — 11,433 40,392 2023年3月31日餘額 14,685,716 $ 340,651 88,296,142 $ 883 $ 1,689,136 $ (420,408 ) $ 25,153 $ 769,659 $ 2,405,074 OP權益已發行：
物業收購
— — — — — — — 5,577 5,577 OP單位贖回 — — 354,936 3 5,530 — 113 (5,646 ) — 對合併實體的所有權變更的影響
— — — — (1,833 ) — (18 ) 1,851 — 股權報酬費用
— — — — 125 — — 1,552 1,677 已發行的限制性普通股
— — 439 — — — — — —
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簡明綜合股本變動表
（除股份數外，金額單位為千元）
(未經查核)
累積 額外 分配 其他 優先股 普通股 已付款 超過 綜合 非控制 總計 數字 金額 數字 金額 資本 收入 (損失) 收入 興趣 股票 限制普通股的繼承及沒收，淨值
— — (1,723 ) — (217 ) — — — (217 ) 優先股息 — — — — — (5,402 ) — — (5,402 ) 普通股息 — — — — — (49.451 ) — — (49.451 ) 分配給非控制權益
— — — — — — — (35٬456 ) (35٬456 ) 其他綜合收益 — — — — — — 11,658 5,465 17,123 淨收入 — — — — — 29,448 — 16,028 45٬476 二零二三年六月三十日餘額 14,685,716 $ 340٬651 88,649,794 $ 886 $ 1,692,741 $ (445٬813 ) $ 36.906 $ 759,030 $ 2,384,401
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簡明綜合股本變動表
（除股份數外，金額單位為千元）
(未經查核)
累積 額外 分配 其他 優先股 普通股 已付款 超過 綜合 非控制 總計 數字 金額 數字 金額 資本 收入 (損失) 收入 興趣 股票 二零二三年十二月三十一日結餘 14,685,716 $ 340٬651 82,285,995 $ 823 $ 1,509,563 $ (449.907 ) $ 21,058 $ 703٬653 $ 2,125,841 贖回 OP 單位 — — 72,802 1 1,025 — 19 (1,426 ) (381 ) 回購普通股 — — (5,491,925 ) (55 ) (203,518 ) — — — (203,573 ) 合併實體所有權變更的影響 — — — — 40,676 — (620 ) (40,056 ) — 基於股本的補償費用 — — — — 109 — — 1,746 1,855 發行限制普通股 — — 8,886 — — — — — — 限制普通股的繼承及沒收，淨值 — — (2,658 ) — (88 ) — — — (88 ) 股票發售成本 — — — — (255 ) — — — (255 ) 優先股息 — — — — — (5,110 ) — — (5,110 ) 普通股息 — — — — — (43,751 ) — — (43,751 ) 分配給非控制權益 — — — — — — — (33,653 ) (33,653 ) 其他綜合收益 — — — — — — 7,379 3,720 11,099 淨收入 — — — — — 59,027 — 36,061 95,088 餘額，二零二四年三月三十一日 14,685,716 $ 340٬651 76٬873٬100 $ 769 $ 1,347,512 $ (439.741 ) $ 27٬836 $ 670.045 $ 1,947,072 贖回 OP 股權 — — 205٬910 2 2,668 — 84 (11,877 ) (9,123 ) 回購普通股 — — (1,908,397 ) (19 ) (71٬648 ) — — — (71٬667 ) 合併實體所有權變更的影響 — — — — 15,115 — (257 ) (14,858 ) — 基於股本的補償費用 — — — — 139 — — 2٬192 2,331 限制普通股的繼承及沒收，淨值 — — (1,451 ) — (35 ) — — — (35 ) 股票發售成本 — — — — (57 ) — — — (57 ) 優先股息 — — — — — (5,110 ) — — (5,110 ) 普通股息 — — — — — (41,979 ) — — (41,979 )
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簡明綜合股本變動表
（除股份數外，金額單位為千元）
(未經查核)
累計 額外的 分配 其他 優先股份 公司 實收資本 超過 綜合 非控制權益 總計 數字 金額 數字 金額 資本 累積盈餘 (虧損)收入 權益投資 股權 分配給非控股權益 — — — — — — — (33,906 ) (33,906 ) 其他綜合損益 — — — — — — (1,782 ) (959 ) (2,741 ) 凈利潤 — — — — — 17,062 — 15,218 32,280 2024年6月30日的結餘 14,685,716 $ 340,651 75,169,162 $ 752 $ 1,293,694 $ (469,768 ) $ 25,881 $ 625,855 $ 1,817,065
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簡明財務報表現金流量表
（以千美元計）
(未經查核)
六個月結束了 2024 2023 營業活動 凈利潤 $ 127,368 $ 85,868 調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量：
折舊和攤銷 94,041 112,163 攤銷債務發行成本 3,418 3,235 攤銷債務折扣及利息溢價，淨额 (373 ) (292 ) 出售自存倉物業所獲利益 (63,841 ) — 其他 — 969 權益式酬勞費用 4,186 3,326 與非併資房地產企業的損益(收益)
6,079 (3,539 ) 從非併資房地產企業中分配獲利
11,136 11,921 資產負債變動，已扣除自存儲物業收購影響：
其他資產 2,449 (2,729 ) 應付帳款及應計費用 (1,234 ) 5,979 預收收入 (6,012 ) 1,284 營業收入淨現金流入 177,217 218,185 投資活動 自存儲物業收購 (25,063 ) (18,087 ) 資本支出 (9,084 ) (17,933 ) 自存儲物業及其他收購的存款及預付款項 (1,495 ) — 投資於未合併房地產創業公司 (36,149 ) — 公司傢具、設備及其他支出 (367 ) (678 ) 從PRO養老處收購管理公司資產和再保人權益 — (16,924 ) 自存儲物業出售收益 投資活動產生的淨現金流入（流出） — 616,812 544,654 (53,622 ) 融資活動 借款 419,000 578,815 贖回OP權益 (9,504 ) — 回購普通股 (275,195 ) (69,311 ) 償還借款本金 (712,964 ) (489,311 ) 向普通股股東支付分紅派息 (85,730 ) (98,206 ) 向優先股股東支付分紅派息 (10,220 ) (9,364 ) 分配給非控股權益 (66,640 ) (69,969 ) 債務發行成本 (700 ) (2,095 ) 股權發行成本 (572 ) — 融資活動中的淨現金流出 (742,525 ) (159,441 ) 現金、現金等價物及限制性現金（增加）減少 (20,654 ) 5,122
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簡明財務報表現金流量表
（以千美元計）
(未經查核)
六個月結束了 2024 2023 現金、現金等價物和受限制的現金 期初 87,693 42,199 期末 $ 67,039 $ 47,321
補充現金流量資訊 支付利息的現金
$ 74,895 $ 64,536 非現金投資和籌資活動補充披露 投資活動中交換的對價 發行OP股份和次級績效股份 — 42,834 發行B系列優先股 — 113,274 承擔其他淨負債 174 119 應計的資本支出變化 (433 ) 750
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基本報表附註
2024年6月30日止季度
(未經查核)
1. 組織和營運性質
National Storage Affiliates Trust成立於2013年5月16日，是一家完全整合、自我管理的股權房地產投資信托，專注於自存物業板塊。本文中的“NSA”、“公司”、“我們”、“我們的”和“我們”均指National Storage Affiliates Trust及其合併附屬機構，除非上下文顯示另外。公司已選擇，並相信其已經取得了REIT的美國聯邦所得稅目的資格，開始於2015年12月31日稅年。
透過於 2013 年 2 月 13 日成立的特拉華州有限合夥人 NSA OP LP（其「營運合夥人」）的控制權益，該公司專注於擁有、運營和收購主要位於頂層內的自助儲物業 100 美國各地的大都會統計區。根據其營運合夥人的有限合夥協議（修訂後稱為「LP 協議」），本公司的營運合夥人獲授權發行優先單位、A 類單位（以下簡稱「OP 單位」）、不同系列 b 類單位（「次級表現單位」）和長期激勵計劃單位（「LTIP 單位」）。本公司亦透過其營運合作夥伴合作夥伴的其他合併子公司擁有部分自助倉儲物業，該公司稱為「DownReit 合作夥伴關係」。DownRit 合夥人發行股權，旨在從經濟上相當於本公司的營運單位（下稱「DOWNREIT 營運單位」）和下級表現單位（「DOWNREIT 下級表現單位」）的股權擁有權。
該公司擁有 811 在美國境內及波多黎各擁有合併自存倉物業數量達 38 約 52.1 平方英尺的出租面積約為 407,000 個儲物單元。截至2024年6月30日，這些物業由公司及其區域型參與經營業者（“PRO”）憑藉當地運營的重點和專業知識進行管理。截至2024年6月30日，公司直接通過其企業品牌iStorage、SecurCare、Northwest和Move It管理其中的 478 自助倉物業。PROs則負責管理其餘的 333 自助倉物業。這些PROs分別是Optivest Properties LLC及其受控關聯公司（“Optivest”），Guardian Storage Centers LLC及其受控關聯公司（“Guardian”），Arizona Mini Storage Management Company d/b/a Storage Solutions及其受控關聯公司（“Storage Solutions”），Hide-Away Storage Services, Inc.及其受控關聯公司（“Hide-Away”），Shader Brothers Corporation d/b/a Personal Mini Storage（“Personal Mini”）的附屬公司以及 Investment Real Estate Management, LLC d/b/a Moove In Self Storage of York, Pennsylvania（“Moove In”）的附屬公司和Argus Professional Storage Management和GYS Development LLC（“Blue Sky”）之間的戰略合作關係下的Blue Sky Self Storage, LLC。
2024年6月3日，公司宣布一項PRO結構的內部化協定，將於2024年7月1日生效(“結束日期”)。由於內部化，公司購買了每個PRO的某些資產，其中包括每個PRO的資產管理和物業管理合同（統稱“管理合同”），每個PRO的某些知識產權和品牌（“PRO IP”），以及每個PRO的某些租戶保險計劃中的權利。公司計劃通過分階段方法過渡大部分營運，在結束日期後的12個月內完成，公司已與許多PRO簽訂了新的資產管理和物業管理協議，涵蓋這一過渡期的全部或部分，並在新的協議中協商了管理費。 在內部化的關係下，於2024年7月1日，所有的11,906,167個次級績效單位和DownREIt次級績效單位轉換為17,984,787個OP單位和DownREIt OP單位。請參閱附註13以獲取有關PRO結構內部化的其他信息。 所有板塊中，出色的次級績效單位和DownREIt次級績效單位的發行量為11,906,167。 總共轉換為17,984,787個OP單位和DownREIt OP單位。 總共轉換為17,984,787個OP單位和DownREIt OP單位。 有關公司內部化PRO結構的其他信息，請參閱附註13。
截至2024年6月30日，公司也透過其物業管理平台管理另一個由公司非合併的房地產企業所持有的投資組合。這些物業佔地約有百萬可租售面積，分佈於約13.5萬個儲物單元，位於美國的多個州。公司每個非合併的房地產企業持有其中的15%股權。 241 由公司非合併的房地產企業擁有的物業大約有 16.7 百萬可租售面積，分佈於約13.5萬個儲物單元， 以約13.5萬個儲物單元的配置 ， 24 跨越多個州。 25
截至2024年6月30日，公司總共經營並擁有所有權利的利益 1,052 在2024年6月30日，公司在全美及波多黎各共經營和持有所有權的自助倉庫物業，分佈於不同州，約有68.8萬平方英尺的可租面積及約542,000個儲物單位。 42 截至2024年6月30日，公司已在全美和波多黎哥擁有和經營了自助倉庫物業。這些物業分佈在多個州，總計約有68.8百萬可租賃平方英尺，包括大約542,000個儲存單元。 截至2024年6月30日，公司在全美和波多黎哥運營了多達68.8百萬個租賃平方英尺的自助倉儲物單位。 截至2024年6月30日，公司在全美和波多黎哥擁有大約68.8百萬個租賃平方英尺的自助倉（self storage），共約542,000個儲存單元。 截至2024年6月30日，公司旗下約有68.8百萬平方英尺的可租賃面積，涵蓋約542,000個儲存單元。 截至2024年6月30日，公司經營的自助倉庫物業共約542,000個存儲單元，擁有大約68.8百萬可租賃平方英尺的面積。
2. 重要會計政策摘要
報告基礎
附帶的基本報表是根據美國通用會計準則（"GAAP"）的應計制度介紹的，根據證券交易委員會（"SEC"）的規則和法規，由公司編制的中期財務報告。因此，根據這些規則和法規，應該壓縮或省略了一些在完整財務報表中需要遵循GAAP的信息和腳註披露。經管理層意見，為了對基本報表進行公正的展示，已經包括了所有必要的調整（包括常見的反復調整）。公司季度和至今年度的經營業績並不一定代表全年或任何其他未來期間的預期結果。
2023 年 1 月 3 日，作為借款人、本公司及其部分營運合夥伴附屬公司作為附屬擔保人的營運合夥人，與 KeyBank 國家協會以行政代理人及其聯合貸款機構組成了第三次修訂和重新的信貸協議，從而擴大其信用設施的總借貸能力達美元405.0 百萬到美元1.955 十億。本公司在上一年度中期簡明綜合現金流表中，以淨值方式呈報了部分貸款人的貸款變動。本公司已更正截至 2023 年 6 月 30 日止六個月期間內附帶的簡明綜合現金流量表中的錯誤，以毛額顯示債務融資下的建設性收入和付款為 $129.8 百萬和美元129.8 分別是百萬。這些更正對於任何中期的融資活動所使用的淨現金總額沒有影響。本公司對這項調整的質性和定量進行評估，並結論這項調整對所有受影響期間無重要。
合併原則
公司的基本報表包括其運營合夥人和控制的子公司的帳戶。在實體的合併中，所有重要的公司間餘額和交易已被消除。
當公司獲得對某個實體的經濟利益時，公司會評估該實體是否被視為可變利益實體（"VIE"），以及公司是否被認為是主要受益人，並根據有關VIE合併的權威指導來決定。當一個實體不被視為VIE時，公司會考慮其他指導的規定，以決定是否一般合夥人控制有限合夥企業或類似實體，當有限合夥人享有一定的權利時。公司合併所有被視為VIE的實體，並被認為是主要受益人的實體。公司已判斷其營運合夥企業為VIE。National Storage Affiliates Trust僅有的重要資產是其對其營運合夥企業的投資，因此，公司的幾乎所有資產和負債都代表其營運合夥企業的資產和負債。
截至2024年6月30日，該公司的運營合夥企業是被視為可變利益實體的合夥企業的主要受益人，因此合併了這些合夥企業。22 擁有自存倉物業的被視為可變利益實體的合夥企業。49 這些可變利益實體擁有的房地產淨帳面價值分別為4.131億美元和1,742.9億美元（截至2024年6月30日和2023年12月31日）。4.131億美元。 百萬美元和418.9 對於某些帶有固定利率貸款的DownREIt合夥企業，這些可變利益實體持有的固定利率貸款的攜帶價值分別為1.887億美元和1,887億美元（截至2024年6月30日和2023年12月31日）。1.887億美元。 百萬美元和1.887億美元。 被合併的可變利益實體的債權人沒有追索公司的一般信貸。
營收認證
出租營業收入
營業收入包括場地租金和相關費用。管理層已確定公司所有租約均為營運租約。幾乎所有租約都可以按月終止，並且租金收入會使用直線法公平分攤租期，逐月認列租金收入。預收租金會被推遲，並且與預付款關聯的租賃期間內的相關租約改為以直線方式認列。促銷折扣和其他獎勵會在適用的租賃期限內作為減少租金收入來認列。
其他物業相關收入
其他與物業相關的營業收入主要包括租戶保險和/或租戶保修相關的進入費、儲物用品銷售和卡車租賃的收入，這些收入在賺取期間予以認列。
公司及公司的一些專業責任人員與保險公司和公司的租戶有租戶保險和/或租戶保修保護計劃相關協議。於2024年6月30日和2023年，公司認列了$ million及$ million的租戶保險和租戶保修保護計劃收入；於2024年6月30日和2023年，公司認列了$ million及$ million的租戶保險和租戶保修保護計劃收入。5.3 百萬美元和6.1 分別於2024年6月30日和2023年，公司認列了$ million及$ million的租戶保險和租戶保修保護計劃收入；於2024年6月30日和2023年，公司認列了$ million及$ million的租戶保險和租戶保修保護計劃收入。10.9 百萬和$11.6 分別於2024年6月30日和2023年，公司認列了$ million及$ million的租戶保險和租戶保修保護計劃收入；於2024年6月30日和2023年，公司認列了$ million及$ million的租戶保險和租戶保修保護計劃收入。
該公司在其物業內銷售盒子、包裝用品、鎖具、其他零售商品和租用搬運卡車。在2024年和2023年6月30日結束的三個月內，公司的零售銷售額分別為美金$。0.6 百萬美元和0.7 百萬美金，而在2024年和2023年6月30日結束的六個月內，公司的零售銷售額分別為美金$。1.1 百萬和$1.3 分別為。
管理費和其他收入
管理費和其他營業收入包括物業管理費、平臺費、呼叫中心費、收購費、與向公司內部組合和非組合房地產企業所擁有的某些商鋪提供租客保修保障或租客保險方案相關的款項、與租戶保險相關安排相關的使用費，以及公司持有再保險公司的權益所獲利潤分配。
就2016年合資公司、2018年合資公司、2023年合資公司和2024年合資公司（依據備註5定義）而言，公司為非合併房地產創業公司提供督導和管理物業管理服務、集中的呼叫中心服務、技術平台和收入管理服務。2016年合資公司、2018年合資公司和2023年合資公司的物業管理費用相當於月度總收入和非合併房地產創業公司資產的淨銷售收入的百分之 ，而平台費用則相當於每個非合併房地產創業公司的財產的 $每月。2024年合資公司的物業管理費用相當於月度總收入和非合併房地產創業公司資產的淨銷售收入的百分之 。就2016年合資公司、2023年合資公司和2024年合資公司而言，呼叫中心費用為對應 月度總收入和非合併房地產創業公司資產的淨銷售收入的百分之 。截至2024年和2023年6月30日的三個月，公司認列出 $的物業管理費用、呼叫中心費用和平台費用，同時，在截至2024年和2023年6月30日的六個月中，公司認列出 $的物業管理費用、呼叫中心費用和平台費用。6 % 月度總收入和非合併房地產創業公司資產的淨銷售收入作為非合併房地產創業公司的平台費用 $ /每月1,250 % 月度總收入和非合併房地產創業公司資產的淨銷售收入作為2024年合資公司的物業管理費用 4 % 月度總收入和非合併房地產創業公司資產的淨銷售收入作為非合併房地產創業公司的呼叫中心費用，其中2016年合資公司和2024年合資公司物業分別為百分之 1 在截至2024年和2023年6月30日的三個月中，公司認列出 $的物業管理費用、呼叫中心費用和平台費用，同時，在截至2024年和2023年6月30日的六個月中，公司認列出 $的物業管理費用、呼叫中心費用和平台費用。4.5 百萬美元和4.2 百萬元。8.7 百萬和$8.4 分別為。
該公司還從每個2016年合資企業、2018年合資企業和2024年合資企業（均如第5條所定義）的初始投資組合後所收購的房地產合資企業賺取收購費。2023年合資企業（如第5條所定義）目前不持有任何財產。這些收購費是基於2016年合資企業、2018年合資企業、2023年合資企業和2024年合資企業的成員所確定的收購資產的總股本的百分比計算，並且通常是當非合併的房地產合資企業取得收購的財產的所有權和控制權時賺取。在2024年和2023年的三個月內，該公司分別認列的購買費用為$。0 15.10 分別在2024年和2023年的六個月內，該公司認列的收購費為$。0 15.10 ，分別為。
該公司為其物業的租戶提供或提供租戶保險或租戶保修保障計劃。對於該公司的一些合併投資組合和非合併房地產創業公司中的某些物業，該公司透過其完全擁有的保險子公司和一家獨立再保險公司為這些租戶提供此類租戶保險，該公司對其中一家再保險公司有部分所有權。關於該公司的所有非合併房地產創業公司的物業，該公司會收到每一個非合併房地產創業公司物業所得的所有租戶保險和租戶保修保障計劃中的 百分之的交易所回饋以便在這些物業上提供這些計劃。在2024年和2023年的三個月內，該公司分別認列了 $ 百萬，涉及這些活動，在2024年和2023年的六個月內，該公司分別認列了 $ 百萬的業績，涉及到這些活動。50 對於該公司所有非合併房地產創業公司物業的租戶保險和租戶保證計劃收益，該公司將為促進這些計劃而從每個非合併房地產創業公司物業中獲得 所有收益的百分之 。在2024年和2023年的三個月內，該公司分別因這些活動認列了 $ 百萬，而在2024年和2023年的六個月內，該公司分別因這些活動認列了 $ 百萬的營業收入。4.8 百萬美元和4.3 在這些活動中，該公司分別於2024年和2023年的三個月內認列了 $ 百萬的營業收入，而在2024年和2023年的六個月內分別認列了 $ 百萬的營業收入。9.5 百萬美元和7.1 在這些活動中，該公司分別於2024年和2023年的三個月內認列了 $ 百萬的營業收入，而在2024年和2023年的六個月內分別認列了 $ 百萬的營業收入。
出售自助倉庫物業的收益
本公司僅在非金融資產售出完成後，根據出售指引認列處分資產之收益。售出房地產之盈利將在完成交易、所有或基本上全部已承諾之報酬已經收到且不可退還、且本公司已轉移場所之控制權給予購買人後認列。
投資於未合併的房地產企業
公司對其未合併房地產業投資的投資以會計權益法記錄於相關簡明合併基本報表中。根據權益法，公司對未合併房地產業投資的投資以成本價值計量，並根據公司對淨收益或虧損的佔有比例進行調整，並在分配的基礎上進行削減。根據公司持有未合併房地產業投資的25％業權所得收益（虧損），以除2024 JV外的未合併房地產業投資的hypothetical liquidation at book value（«HLBV»）方法記錄。在公司簡明合併賬面現金流量報表中，公司遵循「分配性質方法」記錄其從未合併房地產業投資中的分配。根據這種方法，分配基於產生分配的活動或活動的性質報告，分類為投資現金流量的投資回報，或投資回收（例如來自未合併房地產業投資的資產出售收益），其報告為經營現金流量的投資回報。
非控制權益
所有有限合夥企業股權（“OP權益”）中未由公司持有的部分在非控股權益中反映。非控股權益還包括由營運合夥企業或其附屬機構以外的實體持有的DownREIt合夥企業的擁有權益。在簡明合併損益表中，公司將歸屬於非控股權益的淨收入（損失）分配以到達歸屬於national storage affiliates trust的淨收入（損失）。
對於導致公司在其經營合夥企業中持股變動的交易，非控制權益的攜帶金額將予以調整以反映該等變動。所收到或支付之考慮費用之公允價值與調整非控制權益之金額之差額，乃體現為簡明合併資產負債表中額外實收資本之調整。
凈利潤（損失）分配
在運作合夥協議所訂定的分配權和優先順序與持有單位的基礎比例不同。因此，公司使用HLBV方法來分配GAAP收益（損失），該方法根據每個持有人在期末調整任何分配或貢獻後對其營運合夥企業的淨資產索賠的變化來分配收入或損失。在現金分配百分比在不同時間點上有所變化且與股權持有人的擁有比例沒有直接關聯的股權投資中，通常採用HLBV方法。
HLBV法是一種注重資產負債表的收入（虧損）分配方法。在每個資產負債表日期，根據契約定義的清償優先順序，計算出如果運營合夥企業以GAAP淨帳面價值的方式清償其全部資產並將所得款項分配給其債權人和持有單位的金額。在調整資本撥入和分配後，報告期開始和結束時計算出的清償分配額之間的差異用於推導出每個持有單位者在報告期間的收益（虧損）。由於訂明的清償優先順序以及因HLBV法納入折舊費用等非現金項目，因此在任何給定的期間，收入或虧損可能不成比例地分配給持有單位者，與其在運營合夥企業中所持有的相對所有權百分比相比，並且歸屬於National Storage Affiliates Trust的淨收益（虧損）可能超出或不足實際現金分配收到的淨收益以及可能在實際清償事件中收到的收益或虧損。此外，在公司報告合併淨虧損（或淨收益）期間，HLBV法可能導致歸屬於National Storage Affiliates Trust的淨收益（或淨虧損），或歸屬於National Storage Affiliates Trust的淨收益（或淨虧損），超過公司的合併淨收益（或淨虧損）。基本和稀釋每股收益（虧損）的計算可能受這些不成比例的收入（虧損）分配的重大影響，導致基本和稀釋每股收益（虧損）波動劇烈。
其他綜合收益（損失）
該公司持有以公允價值計量的現金流量避險衍生工具，其未實現收益或損失列示為其他綜合收益（損失），相應地計入資本累積的其他綜合收益（損失），詳情請參閱第12條。在上述分配收入（損失）的HLBV方法下，每個資產負債表日期均按照HLBV方法，包括該公司的現金流量避險衍生工具所導致的資產和負債，計算歸屬於國家儲藏聯營信託的綜合收益（損失）。由於運營合夥企業LP協議中的發行權和優先順序設定，任何一個指定期間，其他綜合收益（損失）可能會被分配給受益單位持有人與他們在運營合夥企業中相應的所有權比例以及淨收益（損失）相比不成比例。
現金及現金等價物
公司認為，所有購買原始到期日為三個月或以下的高流動性投資都屬於現金等價物。公司不時在超過聯邦保險限額的金融機構保持現金餘額。公司從未因超過聯邦保險限額而遭受損失。
受限現金
公司的限制性現金包括根據代碼第1031節選擇購買替代物業所存放於金融機構的托管基金，以及用於房地產稅、保險及其他資本性改善儲備的基金，這些基金是根據公司的貸款協議而設立的。
估計的使用
按照GAAP準則準備基本報表需要管理層進行估算和假設，影響資產和負債的報告金額以及基本報表日期時有條件的資產和負債的披露，以及報告期内的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估算有所不同。
3. 股東權益和非控制權益
股東權益
市場(“ATM”)計劃
2019年2月27日，本公司與某些銷售代理機構簽訂了銷售協議，根據該協議，本公司可以不時出售多達總額為$的普通受益股，每股面額為$的公司（"普通股"）和6.000% A級可贖回優先股股利，這些銷售被認為是"在上市"提供的（"銷售協議"）。2021年5月19日，本公司與某些銷售代理商簽署了銷售協議的修正案，通過該修正案，本公司將該方案下的總毛售價增加至$，剩餘的可提供股票為3100萬股。銷售協議考慮到，除了向銷售代理商或通過銷售代理商向公司發行和銷售提供的股票之外，本公司還可以與任何期貨買家簽訂單獨的远期销售协议。如果本公司與任何期貨買家簽訂了远期销售协议，該期貨買家將試圖從第三方借入貨款，並通過相關代理商作為其銷售代理（每個代理商都是"远期销售商"），出售與該远期销售协议的受提供股票數目相等的受提供股票，以對冲該期貨買家在該远期销售协议下的暴露。本公司可以通過代理商、作為本公司的銷售代理或远期销售商，或直接向代理商或远期销售商作為本金方，通過普通的券商交易在紐交所或其他任何時市場價格出售普通股和A級可贖回優先股。250.0 萬股普通债券利益$，每股面額$的公司（"普通股"）和面額$0.01，授權股數為400,000,000股，發行且流通股數為截至2024年6月30日和2023年12月31日之184,668,188股和181,364,180股。 6.000% A級可贖回優先股股利，這些銷售被認為是"在上市"提供的（"銷售協議"）和 6.000 % 累積可贖回優先股400.0 3500萬美元3.10 萬剩餘可出售股票的可出售股份。銷售協議考慮到，除了向銷售代理商或通過銷售代理商向公司發行和銷售提供的股票之外，本公司還可以與任何期貨買家簽訂單獨的远期销售协议。如果本公司與任何期貨買家簽訂了远期销售协议，該期貨買家將試圖從第三方借入貨款，並通過相關代理商作為其銷售代理（每個代理商都是"远期销售商"），出售與該远期销售协议的受提供股票數目相等的受提供股票，以对冲該期货买家在该远期销售协议下的暴露。本公司可以通過代理商、作為本公司的銷售代理或远期销售商，或直接向代理商或远期销售商作为本金方，通過普通的券商交易在紐交所或其他任何时市场价格出售普通股和A級可贖回優先股。
截至二零二四年六月三十日止六個月內，該公司確實 不 通過 ATM 計劃出售任何普通股。截至 2024 年 6 月 30 日，該公司擁有美元169.1 最近的 ATM 計劃下剩餘數百萬容量。
普通股回購計劃
2022 年 7 月 11 日，公司批准股份回購計劃，授權但不義務購回高達 $400.0 本公司的百萬股普通股不時具有利益權益。2023 年 12 月 1 日，公司通過新的股份回購計劃，授權但無義務購回高達美元275.0 不時公司的百萬股普通股。任何回購交易的時間、方式、價格和金額將由本公司決定，並視股價、供應情況、交易量和一般市場條件而定。截至二零二四年六月三十日止六個月內，公司回購 7,400,322 普通股價格約 $275.2 百萬，包括佣金和費用。
非控制權益
公司持有之外的OP合夥公司所有權益均列示為非控制權益。非控制權益還包括由公司合夥公司以外的實體持有的DownREIt合夥企業的所有權益。NSA是其經營合夥企業的普通合夥人並有權引起其經營合夥企業發行額外的合夥人權益，包括OP單位和下級表現單位，價格以及其他條款由其自行決定。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，反映非控制權益的單位包括：
二零二四年六月三十日 二零三年十二月三十一日 A-1 系列首選單位 1,212,340 1,212,340 作業單位 37.464٬684 37٬635٬683 次級性能單位 7,772,693 7,991,271 LTIP 單位 870٬670 785٬932 下航空單位 下載運作單元 2,120,491 2,120,491 下投資信託下級績效單位 4٬133٬474 4٬133٬474 總計 53,574,352 53,879,191
A-1優先股份系列
輝瑞公司面臨數起分開的訴訟，這些訴訟仍在進行中，需等待第三項索賠條款的裁決。2023年9月，我們與輝瑞公司同意合併2022和2023年的訴訟，並將審判日期從2024年11月推遲至2025年上半年，具體時間將由法院確定。 6,000 % A-1級累積可兌換優先單位（「A-1優先單位」）在公司的經營夥伴關係中排名高於OP單位和子ordinate特定單位，關於分配和清算。 A-1優先單位的標稱價值為$25.00 每單位並以年利率為6.000%接收分派。這些分配是累積的。6,000 %。A-1優先單位的持有人在發行日起首年周年之後可以選擇贖回，這些贖回債務可以通過以等量的A優先股股票市值金額或以 一年。 1對1的比例進行發行的A優先股補償來滿足公司的要求。 A優先股股票可由公司以每股$25.00 的現金贖回價格贖回，加上自2022年10月開始累積但未支付的股息。
營運單位和下排營運單元
公司經營合夥制中的OP單位可兌換現金，或在公司的選擇下，按一對一比例兌換公司普通股；DownREIt OP單位可兌換現金，或在公司的選擇下，按一對一比例兌換其經營合夥制中的OP單位，但各自仍受某些調整條件的限制。持有OP單位的持有人通常不享有贖回選擇權，直到發行OP單位後一年。持有DownREIt OP單位的持有人通常不享有贖回選擇權，直到貢獻者初始貢獻日期後五年。 一年。 按一對一比例，DownREIt OP單位可在公司的選擇下兌換現金，或兌換其經營合夥制中的OP單位。持有OP單位的持有人通常不享有贖回選擇權，直到發行OP單位後一年。持有DownREIt OP單位的持有人通常不享有贖回選擇權，直到貢獻者初始貢獻日期後五年，各自仍受某些調整條件的限制。 一年。 Corcept Therapeutics股票今天為何狂飆？
由2023年12月31日至2024年6月30日期間，OP基金份額的減少是因為43,556個OP基金份額因自願轉換而發行，23,690個副級績效基金份額和92,174個LTIP基金份額被轉換為相等數量的OP基金份額，部分抵消了278,712個OP基金份額被贖回等量普通股和28,017個OP基金份額為現金贖回。 43,556 OP 基金份額是由自願轉換的23,690個副級績效基金份額和92,174個 LTIP 基金份額發行的。 43,556 OP 基金份額是由自願轉換的23,690個副級績效基金份額和92,174個 LTIP 基金份額發行的。 43,556 OP 基金份額是由自願轉換的23,690個副級績效基金份額和92,174個 LTIP 基金份額發行的。 43,556 OP 基金份額是由自願轉換的23,690個副級績效基金份額和92,174個 LTIP 基金份額發行的。 43,556 OP 基金份額是由自願轉換的23,690個副級績效基金份額和92,174個 LTIP 基金份額發行的。 由2023年12月31日至2024年6月30日期間，OP基金份額的減少是因為43,556個OP基金份額因自願轉換而發行，23,690個副級績效基金份額和92,174個LTIP基金份額被轉換為相等數量的OP基金份額，部分抵消了278,712個OP基金份額被贖回等量普通股和28,017個OP基金份額為現金贖回。 由2023年12月31日至2024年6月30日期間，OP基金份額的減少是因為43,556個OP基金份額因自願轉換而發行，23,690個副級績效基金份額和92,174個LTIP基金份額被轉換為相等數量的OP基金份額，部分抵消了278,712個OP基金份額被贖回等量普通股和28,017個OP基金份額為現金贖回。 由2023年12月31日至2024年6月30日期間，OP基金份額的減少是因為43,556個OP基金份額因自願轉換而發行，23,690個副級績效基金份額和92,174個LTIP基金份額被轉換為相等數量的OP基金份額，部分抵消了278,712個OP基金份額被贖回等量普通股和28,017個OP基金份額為現金贖回。 由2023年12月31日至2024年6月30日期間，OP基金份額的減少是因為43,556個OP基金份額因自願轉換而發行，23,690個副級績效基金份額和92,174個LTIP基金份額被轉換為相等數量的OP基金份額，部分抵消了278,712個OP基金份額被贖回等量普通股和28,017個OP基金份額為現金贖回。 由2023年12月31日至2024年6月30日期間，OP基金份額的減少是因為43,556個OP基金份額因自願轉換而發行，23,690個副級績效基金份額和92,174個LTIP基金份額被轉換為相等數量的OP基金份額，部分抵消了278,712個OP基金份額被贖回等量普通股和28,017個OP基金份額為現金贖回。
下位層次績效單位和DownREIt下位層次績效單位
在某些情況下，優先表現單位也可以轉換為可按上面所述交換為普通股的 OP 單位，而 DownREIt 的優先表現單位在某些情況下可以以一對一的比例換為優先表現單位。優先表現單位在經過兩年的禁售期後，一般只有在持有人選擇達到某些與此類優先表現單位相關的資產表現閾值，或者在PRO持有此類優先表現單位的退休事件或某些合格終止事件時，公司選擇時才能轉換為OP單位。持有 DownREIt 的優先表現單位的持有人通常只有在貢獻人首次貢獻日期後至少五年後才有權選擇贖回。 一年。 優先表現單位只有在經過兩年的禁售期後，才能轉換為OP單位，並且通常只有在持有者達到與其所屬優先表現單位相關的某些績效閾值時，才能選擇轉換為OP單位，或者在公司選擇PRO持有此類優先表現單位者的退休事件，或某些合格終止事件時轉換為OP單位。DownREIt 的優先表現單位持有人通常只有在貢獻者最初貢獻的日期後至少五年才能選擇贖回。 兩年的禁售期 退休事件或某些合格終止事件
在此鎖定期之後，公司運營夥伴中子層次的業績單位持有人可以選擇每年一次在12月1日或之前自願轉換一部分這樣的次級業績單位為公司運營夥伴中的OP單位，該轉換從次年1月1日起生效，每個次級業績單位被換算為根據特定子層次業績單位的系列上平均每單位可分配現金（CAD）數量除以同一期間內特定OP單位的每單位CAD數量計算出的 OP 單位數量。特定子層次業績單位和OP單位的每單位CAD取決於公司基於有關運營現金流和資本交易所得的LP協議的規定而定。一年期 在轉換之前，特定子層次業績單位的CAD每單位數量除以同一期間內 OP 單位的每單位CAD數量的2%。110 Corcept Therapeutics股票今日飆升背後的原因是什麼？
由於自願轉換，2023年12月31日到2024年6月30日的從屬表現單位持股減少，轉換成2,3690個住宅物業，並以現金贖回194,888個從屬表現單位。 23,690個從屬表現單位轉換成43,556個住宅物業。 由於自願轉換，2023年12月31日到2024年6月30日的從屬表現單位持股減少，轉換成2,3690個住宅物業，並以現金贖回194,888個從屬表現單位。 23,690個從屬表現單位轉換成43,556個住宅物業。 由於自願轉換，2023年12月31日到2024年6月30日的從屬表現單位持股減少，轉換成23,690個住宅物業，並以現金贖回194,888個從屬表現單位。 由於自願轉換，2023年12月31日到2024年6月30日的從屬表現單位持股減少，轉換成23,690個住宅物業，並以現金贖回194,888個從屬表現單位。 23,690個從屬表現單位轉換成43,556個住宅物業，並以現金贖回194,888個從屬表現單位。
從2024年7月1日開始，在內部化PRO結構的過程中，所有下屬表現單位（包括所有DownREIt下屬表現單位）將被轉換為OP單位和DownREIt OP單位的總和。查看附註13以獲取有關內部化PRO結構的其他信息。 所有板塊中，出色的次級績效單位和DownREIt次級績效單位的發行量為11,906,167。 所有未兌付的下級表現單位（包括所有的DownREIt下屬表現單位）均被轉換為OP單位和DownREIt OP單位的總和。 總共轉換為17,984,787個OP單位和DownREIt OP單位。 每個下屬表現單位和DownREIt下屬表現單位被轉換成OP單位和DownREIt OP單位的數量，該數量是通過在一年期結束於2023年12月31日的系列下屬表現單位中每個單位的可分配現金平均數（CAD）除以同一期間內OP單位的CAD每單位的百分比確定的。 110 查看附註13以獲取有關內部化PRO結構的其他信息。
LTIP單位
LTIP單位是該公司營運夥伴關聯企業的特殊合夥利益，允許持有人參與營運夥伴關聯企業股份的普通和清算分配（前提是該公司營運夥伴關聯企業實現了特定的盈利水平或特定的事件達成）。在特定情況下，LTIP單位也可以按比例兌換成營運夥伴關聯企業股份，並如上所述可交換成普通股。 一年。 -按照比例兌換的方式， LTIP單位可以轉換為營運夥伴單位，然後根據上述描述可交換成普通股。
從2023年12月31日到2024年6月30日，LTIP單位的增加是由於發行了176,912個償償性LTIP單位給員工和受託人，減去被沒收的部分，部分抵消了92,174個LTIP單位轉換為相等數量的OP單位。 176,912 LTIP單位發出時發生的償償，減去沒收的數量，并轉換為相同數量的OP單位。 92,174 相對應的把92,174個LTIP單位轉換為OP單位。
4. 自助倉庫物業
自存倉屬性總結如下（以千元為單位）：
2024年6月30日 2023年12月31日 土地 $ 1,038,183 $ 1,035,562 建築和修繕 4,768,865 4,746,105 傢具和設備 11,340 10,507 自存倉總物業 5,818,388 5,792,174 減少已提折舊 (961,977 ) (874,359 ) 自存倉物業淨值 $ 4,856,411 $ 4,917,815
與自儲物業相關的折舊費用為 $45.4 百萬和美元53.1 截至二零二四年六月三十日及二零二三年六月三十日止三個月內，分別百萬元及90.8 百萬和美元105.2 截至二零二四年六月三十日止六個月內，分別有百萬。
5. 投資於未納入財務報表的房地產合夥企業
2024 創業公司
在截至2024年6月30日的六個月內，本公司一家全資子公司（「2024年NSA成員」）與Heitman Capital Management LLC的聯屬公司（「2024年JV投資者」，與2024年NSA成員一起，「2024年JV成員」）簽署了一份協議（「2024年JV協議」），以組建一家合資企業（「2024年合資企業」）。2024年合資企業以約140.8萬美元議股（2024年NSA成員以約xx%的股權持有約xx萬美元，2024年JV投資者以約xx%的股權持有約xx萬美元），以及來自於一筆條款為每年6.05%、期限為xx的僅付利息的擔保債務融資所籌集的資金組建而成。約140.8萬美元（2024年NSA成員出資約xx%取得約xx%股權，2024年JV投資者出資約xx萬美元取得約xx%股權），以及來自於一筆條款為每年6.05%、期限為xx的僅付利息的擔保債務融資所籌集的資金 140.835.2 xx 25 xx105.6 xx 75 2.1億美元的僅付利息的擔保債務融資210.0 6.05% xx 期限為xx 五年後 .
本公司的子公司充當2024合資公司（「2024 NSA管理員」）的非成員經理。 2024 NSA管理員指導，管理和控制2024合資企業的日常運營和事務，但未經2024 JV成員雙方同意，不得促使2024合資企業做出涉及2024合資企業業務的某些重大決策，包括批准年度預算，財產的銷售和收購，融資以及與破產有關的某些行動。
公司對2024年合資企業的投資使用股權法會計，並包含在公司未參與合併的房地產業務投資中，出現在公司簡明合併資產負債表上。公司從其對2024年合資企業的投資收益顯示在簡明合併損益表中的未參與合併的房地產負責企業的權益中的（損失）收益。
在2024年6月30日結束的六個月期間，根據2024年聯營成員於2023年12月21日簽署的資本注入協議，公司出資轉讓給2024年聯營成員現金，以交換包括約在24000個內的州的大約百萬可出租平方英尺的利益。 56 在2024年6月30日，公司在全美及波多黎各共經營和持有所有權的自助倉庫物業，分佈於不同州，約有68.8萬平方英尺的可租面積及約542,000個儲物單位。 七年 地方約包括大約 3.2 24000個以上的可出租平方英尺。 24000個以上。 截至2024年6月30日，公司經營的自助倉庫物業共約542,000個存儲單元，擁有大約68.8百萬可租賃平方英尺的面積。
2023 創業公司
2023年12月31日結束的年度裡，公司通過一家新成立的子公司（「2023 NSA 成員」）與由Heitman Capital Management LLC建議的州公積金基金（「2023 JV 投資者」，連同2023 NSA 成員「2023 JV 成員」）簽署了一份協議（「2023 JV 協議」），以收購和運營自存倉物業。2023 JV 協議規定，在2023年12月開始（如果2023 JV 成員都同意，則可以有6個月的延長期限），為期24個月的投資期內，2023 JV 成員可以提供高達$期權 million的權益資本，其中，2023 JV 投資者持有Venture %的所有權，2023 NSA 成員持有剩餘部分的所有權。400.0 一年之內（截至2023年12月31日），公司透過一家新成立的子公司（「2023 NSA 成員」），通過一份協議（「2023 JV 協議」），與由Heitman Capital Management LLC建議的州公積金基金（「2023 JV 投資者」，連同2023 NSA 成員「2023 JV 成員」）形成了一個合資企業（「2023 Joint Venture」），以收購和經營自存倉物業。2023 JV 協議規定，在為期24個月的投資期內（如果2023 JV 成員都同意，則可以有6個月的延長期限），2023 JV 成員可以提供高達$期權 million的權益資本，其中，2023 JV 投資者持有Venture %的所有權，2023 NSA 成員持有剩餘部分的所有權。 二零二三年十二月，公司通過一家新成立的子公司（「2023 NSA 成員」），與由Heitman Capital Management LLC建議的州公積金基金（「2023 JV 投資者」，連同2023 NSA 成員「2023 JV 成員」）簽署了一份協議（「2023 JV 協議」），以收購和運營自存倉物業。2023 JV 協議規定，在为期24个月的投资期内（如果2023 JV 成员都同意，则可以有6个月的延长期限），2023 JV 成员可以提供高达$期權 million的权益资本，其中，2023 JV 投资者持有Venture %的所有权，2023 NSA 成员持有剩余部分的所有权。 二零二三年十二月，公司通過一家新成立的子公司（「2023 NSA 成員」），與由Heitman Capital Management LLC建議的州公積金基金（「2023 JV 投資者」，連同2023 NSA 成員「2023 JV 成員」）簽署了一份協議（「2023 JV 協議」），以收購和運營自存倉物業。2023 JV 協議規定，在為期24個月的投資期內（如果2023 JV 成員都同意，則可以有6個月的延長期限），2023 JV 成員可以提供高達$期權 million的權益資本，其中，2023 JV 投資者持有Venture %的所有權，2023 NSA 成員持有剩餘部分的所有權。 兩個 二零二三年十二月，公司通過一家新成立的子公司（「2023 NSA 成員」），與由Heitman Capital Management LLC建議的州公積金基金（「2023 JV 投資者」，連同2023 NSA 成員「2023 JV 成員」）簽署了一份協議（「2023 JV 協議」），以收購和運營自存倉物業。2023 JV 協議規定，在為期24個月的投資期內（如果2023 JV 成員都同意，則可以有6個月的延長期限），2023 JV 成員可以提供高達$期權 million的權益資本，其中，2023 JV 投資者持有Venture %的所有權，2023 NSA 成員持有剩餘部分的所有權。 二零二三年十二月，公司通過一家新成立的子公司（「2023 NSA 成員」），與由Heitman Capital Management LLC建議的州公積金基金（「2023 JV 投資者」，連同2023 NSA 成員「2023 JV 成員」）簽署了一份協議（「2023 JV 協議」），以收購和運營自存倉物業。2023 JV 協議規定，在為期24個月的投資期內（如果2023 JV 成員都同意，則可以有6個月的延長期限），2023 JV 成員可以提供高達$期權 million的權益資本，其中，2023 JV 投資者持有Venture %的所有權，2023 NSA 成員持有剩餘部分的所有權。 75 二零二三年十二月，公司通過一家新成立的子公司（「2023 NSA 成員」），與由Heitman Capital Management LLC建議的州公積金基金（「2023 JV 投資者」，連同2023 NSA 成員「2023 JV 成員」）簽署了一份協議（「2023 JV 協議」），以收購和運營自存倉物業。2023 JV 協議規定，在為期24個月的投資期內（如果2023 JV 成員都同意，則可以有6個月的延長期限），2023 JV 成員可以提供高達$期權 million的權益資本，其中，2023 JV 投資者持有Venture%的所有權，2023 NSA 成員持有剩餘部分的所有權。 25 二零二三年十二月，公司通過一家新成立的子公司（「2023 NSA 成員」），與由Heitman Capital Management LLC建議的州公積金基金（「2023 JV 投資者」，連同2023 NSA 成員「2023 JV 成員」）簽署了一份協議（「2023 JV 協議」），以收購和運營自存倉物業。2023 JV 協議規定，在為期24個月的投資期內（如果2023 JV 成員都同意，則可以有6個月的延長期限），2023 JV 成員可以提供高達$期權 million的權益資本，其中，2023 JV 投資者持有Venture %的所有權，2023 NSA 成員持有剩餘部分的所有權。
本公司的子公司擔任2023創業公司（「2023 NSA Manager」）的非成員經理。 2023 NSA經理指導、管理和控制2023創業公司的日常營運和事務，但在沒有2023 JV成員雙方同意的情況下，不得導致2023創業公司做出某些牽涉到2023創業公司業務的重大決策，包括年度預算、財產銷售和收購、融資以及某些與破產有關的行動。
公司對2023年合資企業的投資採用權益法會計處理，並納入公司簡明合併財務報表中的未合併房地產企業投資項目。公司對其對2023年合資企業的投資收益在公司簡明合併損益表中呈現為未合併房地產業務的權益（虧損)。截至2024年6月30日，2023年合資企業尚未進行任何收購活動，也沒有業務。有關2024年6月30日後收購的其他信息，請參閱附註13。
2018 創業公司
截至2024年6月30日，該公司未納入合併報表的房地產業務創業公司，於2018年9月與Heitman America Real Estate REIt LLC的聯營公司（2018年合資企業）組建，擁有並經營一個自存儲物業組合。 104 自存儲物業佔據了大約64,000個州。 7.8 百萬可租售面積，分佈於約13.5萬個儲物單元， 64,000個州。 ， 17 州。
2016年合資企業
截至 2024 年 6 月 30 日，該公司的非合併房地產企業，於 2016 年 9 月由海特曼資本管理有限公司（「2016 年合資企業」）諮詢的國家退休基金成立，擁有和經營一個投資組合： 81 包含大約的屬性 5.7 百萬可租用平方英尺，配置在大約 四萬 存儲單元和位於橫跨 13 州。
以下表格呈現公司未合併房地產業務的合併簡明財務狀況，截至2024年6月30日和2023年12月31日（以千美元為單位）：
二零二四年六月三十日 二零三年十二月三十一日 資產 自助儲存屬性 $ 2,547,923 $ 2,200,522 減少累積折舊 (405,518 ) (369٬412 ) 自助儲存屬性，淨 2,142,405 1,831,110 其他資產 45٬696 37٬826 總資產 $ 2,188,101 $ 1,868,936 負債及權益 債務融資 $ 1,212,592 $ 1,003,223 其他負債 34,110 28,333 股票 941٬399 837٬380 負債及權益總額 $ 2,188,101 $ 1,868,936
下表列出了公司房地產合夥企業在 2024 年和 2023 年 6 月 30 日結束的三個和六個月份的綜合簡明營運資訊（千元）。
截至6月30日的三個月 2024 2023 營業總收入 $ 60,716 $ 53,685 營業費用 (19,449 ) (15,113 ) 監管、行政及其他費用 (3,875 ) (3,561 ) 折舊與攤提 (20,564 ) (17,260 ) 利息費用 (13,655 ) (10,419 ) 其他收益 904 45 凈利潤 $ 4,077 $ 7,377
截至六月三十日之半年度財報 2024 2023 營業總收入 $ 116,812 $ 107,437 營業費用 (37,052 ) (30,162 ) 監管、行政及其他費用 (7,533 ) (7,090 ) 折舊與攤提 (38,770 ) (35,143 ) 利息費用 (25,755 ) (20,830 ) 收購及其他收益（費用） 845 (187 ) 凈利潤 $ 8,547 $ 14,025
6. 收購和處分
收購
公司在截至2024年6月30日的三個月內收購了自存倉物業。所有這些收購都是從第三方收購的。自存儲物業的收購被視為資產收購，因此，與收購相關的交易費用中的300萬美元被計入已獲得財產的基礎。公司將總購買價格分配給所收購的有形和無形資產的估計公允價值以及所承擔的負債。公司將購買價格的一部分分配給可確定的無形資產，包括已預估價值300萬美元的客戶合同租賃權，因此房地產業總價值為2,470萬美元。 三 自存倉物業的收購價格為4000萬美元。25.2 在截至2024年6月30日的三個月內，該公司以4000萬美元收購了自存儲物業。0.1 與這些收購相關的交易成本中的300萬美元被計為已獲得財產的基礎。0.5 已確定無形資產的部分，在客戶租賃權中的預估價值為300萬美元。房地產總價值為2,470萬美元。
下表總結了該公司在2024年6月30日結束的六個月內完成的自存儲物業收購投資（單位：千美元）：
截至三個月內完成的收購事項： 物業數量 投資總結 現金及收購成本 股權價值 其他負債 總計 二零二四年六月三十日 3 25,063 — 174 25٬237
處分
在2024年6月30日終止的六個月裡，公司出售了 40 自存儲物業以淨收益$273.1 發放了 56 $343.7發放自2024年合資公司的自存儲物業以獲得淨現金收益。 公司於出售中錄得了淨收益$。63.8 百萬美元之間。
7. 其他資產
其他資產包括以下項目（千美元）：
2024年6月30日 2023年12月31日 客戶現有租賃金淨額，扣除$1,022及$3,263累計攤銷後數額分別為$1,609。1,022 15.13,263 ，分別為
$ 715 $ 1,609 應收款項： 交易、淨額 9,448 9,842 專業經營者及其他聯屬公司 6,936 7,784 從非整併之房地產企業收回之應收款項 8,228 4,446 物業收購及其他押金 1,495 — 利率掉期 34,436 29,610 預付費用和其他 12,704 14,743 公司傢俱、設備和其他淨資產 2,641 2,659 商標名稱 8,851 8,851 管理契約，扣除已攤提累積攤銷折舊$7,471 15.16,777 ，分別為
13,355 14,049 租戶再保險無形資產，扣除已攤提累積攤銷折舊$4,534 15.13,839 ，分別為
31,531 32,227 商譽 8,182 8,182 總計 $ 138,522 $ 134,002
截至2023年6月30日和2024年6月30日止三個月，客戶逐步採用租賃應付款的攤銷費用分別為$100萬和$100萬，六個月分別為$200萬和$200萬；0.4 百萬美元和2.8 截至2023年6月30日和2024年6月30日止三個月，與管理合同相關的攤銷費用分別為$100萬和$100萬，六個月分別為$200萬和$200萬；1.4 百萬美元和5.3 截至2023年6月30日和2024年6月30日止三個月，租戶再保險無形資產相關的攤銷費用分別為$100萬和$100萬，六個月分別為$200萬和$200萬；0.4 百萬美元和0.4 截至2023年6月30日和2024年6月30日止三個月，與客戶就地租賃相關的攤銷費用分別為$100萬和$100萬，六個月分別為$200萬和$200萬；0.7 百萬美元和0.7 截至2023年6月30日和2024年6月30日止三個月，管理合同相關的攤銷費用分別為$100萬和$100萬，六個月分別為$200萬和$200萬；0.4 百萬美元和0.4 截至2023年6月30日和2024年6月30日止三個月，租戶再保險無形資產相關的攤銷費用分別為$100萬和$100萬，六個月分別為$200萬和$200萬；0.7 百萬和$0.7 截至2023年6月30日和2024年6月30日止三個月，客戶就地租賃相關的攤銷費用分別為$100萬和$100萬，六個月分別為$200萬和$200萬；
8. 債務融資
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的債務總額摘要如下（以千美元計）：
利率 (一)
二零二四年六月三十日 二零三年十二月三十一日 信貸設施：
循環信用額 6.71 % $ 222,000 $ 381,000 定期貸款 B 2.95 % 一四萬 二百五十萬 定期貸款 C 2.93 % 三百五十五萬 三百五十五萬 定期貸款 D 3.96 % 二百五十萬 二百五十萬 定期貸款 E 4.79 % 一百萬 一百萬 2028 年定期貸款安排 4.62 % 七十五萬 七十五萬 2029 年四月定期貸款安排 4.27 % 十萬 十萬 二零二九年六月定期貸款 5.37 % 二百五萬 二百五萬 2026 年 5 月高級無抵押債券 2.16 % 三十五萬 三十五萬 二零二六年十月高級無抵押債券 6.46 % 65 萬 65 萬 2028 年 7 月高級無抵押債券 5.75 % 一萬二千 一萬二千 二零二八年十月高級無抵押債券 6.55 % 十萬 十萬 2029 年高級無抵押債券 3.98 % 十萬 十萬 2030 年 8 月高級無抵押債券 29.9 % 十五萬 十五萬 二零零年十月高級無抵押債券 6.66 % 三十五萬 三十五萬 二零零年十一月高級無抵押債券 2.72 % 七十五萬 七十五萬 2031 年 5 月高級無抵押債券 3.00 % 九萬 九萬 2031 年 8 月高級無抵押債券 4.08 % 五萬 五萬 二零二零一年十一月高級無抵押債券 2.81 % 175,000 175,000 二零二零二年八月高級無抵押債券 3.09 % 十萬 十萬 二零二零二年十一月高級無抵押債券 5.06 % 20 萬 20 萬 2033 年 5 月高級無抵押債券 3.10 % 五十五萬 五十五萬 二零零三年十月高級無抵押債券 6.73 % 五萬 五萬 二零零三年十一月高級無抵押債券 2.96 % 一百五萬 一百五萬 2036 年高級無抵押債券 3.06 % 七十五萬 七十五萬 應付固定利率抵押貸款 3.60 % 217٬665 222,757 總本金 3,374,665 3,668,757 未攤銷債務發行成本及債務溢價，淨值
(8,829 ) (10.552 ) 總債務 $ 3,365,836 $ 3,658,205
(1) 截至2024年6月30日，代表有效利率。有效利率包括公告利率及利率現金流對沖和折扣及溢價攤銷的影響，如果適用。對於循環信貸，有效利率不包括未使用貸款的費用。
截至2024年6月30日，公司的無擔保授信額度提供了總借款能力為美金18.25 億元（「授信額度」），包括以下元件：（i）循環授信額度（「循環信貸」），總借貸承諾高達9.5 億元，在此項目下，公司可借款、償還和重新借款；（ii）1.45億元的B期限貸款（「B期限貸款」），（iii）3千萬元的C期限貸款（「C期限貸款」），（iv）2.75億元的D期限貸款（「D期限貸款」）和（v）1.3億元的E期限貸款（「E期限貸款」）。截至2024年6月30日，公司在授信額度下有一個擴大選項，如果全部行使，將提供總授信額度達到14.5 億元。325.0 23.7億元。 十億美金。
截至2024年6月30日，該公司優先股票總額為 $百萬並且有能力借取剩餘信用額度的 $721.5 百萬，同時符合信貸財務條件。截至2024年6月30日，該公司符合所有條款。6.5 百萬，而且將有能力依然符合貸款承諾，借取剩餘 Revolver 所承諾的 $721.5 百萬。721.5 截至2024年6月30日，該公司符合信貸所有的財務條件。
未來債務義務
根據有效的現有債務協議，截至2024年6月30日，公司未償還的借款計劃本金和到期還款如下表所示（以千元美元計）：
截至十二月三十一日止年度， 預定本金及到期付款 保費及未攤銷債務發行成本攤銷 總計 二零二四年度的剩餘 $ 161,871 $ (1,513 ) $ 160,358 2025 327,185 (2,196 ) 324,989 2026 377٬322 (1,841 ) 375٬481 2027 439.369 (1,231 ) 438٬138 2028 385,624 (990 ) 384٬634 2029 487٬789 (380 ) 487٬409 之後 1,195,505 (678 ) 1,194,827 $ 3,374,665 $ (8,829 ) $ 3,365,836
九. 每股盈利
下表列出了截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月基本和稀釋每股普通股收益的計算（除每股金額外，一切以千美元計）。
三個月結束了 六個月結束了 2024 2023 2024 2023 每股收益-基本和稀釋
分子 凈利潤 $ 32,280 $ 45,476 $ 127,368 $ 85,868 歸屬於非控制權益的凈利潤
(15,218 ) (16,028 ) (51,279 ) (27,461 ) 歸屬於National Storage Affiliates Trust的凈利潤
17,062 29,448 76,089 58,407 向優先股股東分配
(5,110 ) (5,119 ) (10,220 ) (8,799 ) 分配給參與證券的已分配和未分配盈利
(11 ) (13 ) (24 ) (31 ) 歸屬於普通股股東的淨利潤 - 基本和稀釋
11,941 24,316 65,845 49,577 分母
加權平均股本-基本及稀釋
75,160 88,312 77,698 88,902 基本及稀釋每股盈利 $ 0.16 $ 0.28 $ 0.85 $ 0.56
如註2所述，本公司採用HLBV法來分配GAAP收益，其按照各持分者在期末對其經營夥伴資產淨值的權益變化進行收益或損失分配，並在調整任何在該期間進行的分配或貢獻後進行調整。由於所述清算優先順序以及HLBV方法納入了折舊費等非現金項目，因此在任何給定的期間，收益或損失可能不成比例地分配給國家儲物櫃聯盟信託和非控制權益，從而導致基本和稀釋每股收益的劇烈波動。
公司操作夥伴和DownREIt夥伴持有的優先權益可視為潛在普通股，以計算每股稀釋收益，因為通過行使贖回權，持有人可以獲得普通股，受到各種限制。基本每股盈利按期間內平均流通的普通股股數加權平均計算。稀釋每股盈利則進一步調整稀釋衝擊，使用treasury股票方法進行未授權的服務條件LTIP單位，以及if-converted方法進行任何轉換證券。
一般而言，在一定的鎖定期過後，公司操作合夥業務內的OP單位可以兌換現金或者，在公司的選擇下，可以在 1：1 的比例下兌換普通股，並且受到某些調整措施的限制。 一年。 DownREIt操作合夥業務內的OP單位可以兌換現金或者，在公司的選擇下，可以在 1：1 的比例下兌換OP單位，並且受到某些調整措施的限制。 一年。 根據情況，每種情況下DownREIt操作合夥業務內的OP單位都可以兌換現金或者，在公司的選擇下，可以在 1：1 的比例下兌換OP單位，並且受到某些調整措施的限制。
在某些情況下，LTIP單位還可以按1:1的比例轉換為OP單位，然後如上所述可換成普通股。有些LTIP單位在公司首次公開發行之前或之後就已經授予，某些LTIP單位在完成服務或市場條件或滿足未來服務和市場條件即可授予。授予的LTIP單位和基於服務或市場條件授予的未授予LTIP單位都可以以與OP單位類似的方式分配收入或損失。受服務或市場條件約束的未授予LTIP單位將使用庫藏股的方法進行薄化評估。截至2024年6月30日三個和六個月結束時，有543,220個未授予LTIP單位以服務或市場條件為基礎授予的未到期單位不納入摊薄每股收益的計算中，因為它們對每股收益不具有稀釋性。截至2024年6月30日三個和六個月結束時，208,400個在未來收購物業時授予的LTIP單位也因未達到轉讓單位的條件而不納入摊薄每股收益的計算中。 一年。 基於服務或市場條件授予的未授予LTIP單位使用庫藏股法進行薄化評估。 543,220 208,400
在某些情況下，優先表現單位也可以轉換為可按上面所述交換為普通股的 OP 單位，而 DownREIt 的優先表現單位在某些情況下可以以一對一的比例換為優先表現單位。優先表現單位在經過兩年的禁售期後，一般只有在持有人選擇達到某些與此類優先表現單位相關的資產表現閾值，或者在PRO持有此類優先表現單位的退休事件或某些合格終止事件時，公司選擇時才能轉換為OP單位。持有 DownREIt 的優先表現單位的持有人通常只有在貢獻人首次貢獻日期後至少五年後才有權選擇贖回。 一年。 按一比一的基礎分發。次級表現單位只能在鎖定期過後才能換算為OP單位，而且通常（i）只有在持有者達到與此類次級表現單位相關的某些屬性的特定績效閾值或（ii）在PRO持有此類次級表現單位或特定的資格終止時，公司才需要換算此類次級表現單位。儘管次級表現單位只能在鎖定期結束後才能換算，但公司假定每個次級表現單位（包括每個DownREIt次級表現單位）均換算為OP單位（隨後假定贖回為普通股），以用於計算稀釋加權普通股。此假定換算是使用歷史財務信息計算的，因此不一定反映公司在換算鎖定期屆滿時的經營成果、現金流量或財務狀況。在與PRO結構內部化有關的2024年7月1日起，所有未清償的次級表現單位（包括所有DownREIt次級表現單位）均換算為OP單位和DownREIt OP單位。 兩年的禁售期 鎖定期後，次級表現單位才能換算為OP單位，通常只有在持有者達到特定的績效閾值或在PRO持有此類次級表現單位或特定的資格終止時，才需要換算。儘管次級表現單位只能在鎖定期結束後才能換算，但公司假定每個次級表現單位均換算為OP單位，以用於計算稀釋加權普通股。此假定換算是使用歷史財務信息計算的，因此不一定反映公司在換算鎖定期屆滿時的經營成果、現金流量或財務狀況。 兩年的禁售期 為了計算稀釋加權普通股，公司假設每個次級表現單位（包括每個DownREIt次級表現單位）均換算為OP單位（後來假設贖回為普通股），而不是在換算鎖定期屆滿後才換算。此假設換算使用的是歷史財務信息，因此不一定反映公司在換算鎖定期屆滿時的經營成果、現金流量或財務狀況。在與PRO結構內部化有關的2024年7月1日起，所有未清償的次級表現單位（包括所有DownREIt次級表現單位）均換算為OP單位和DownREIt OP單位。 兩年鎖定期 換算鎖定期
截至2023年和2024年6月30日止的三個月，與OP單位、DownREIt OP單位、債權表現單位、DownREIt債權表現單位和完全授予的長期績效單位相關的潛在普通股數量分別為5900萬和5980萬，在計算稀釋每股收益時被排除在外，因為它們對每股收益並不具有稀釋效果。截至2023年和2024年6月30日止的六個月，與OP單位、DownREIt OP單位、債權表現單位、DownREIt債權表現單位和完全授予的長期績效單位相關的潛在普通股數量分別為5900萬和5980萬，在計算稀釋每股收益時被排除在外，因為它們對每股收益並不具有稀釋效果。 58.0 百萬股和 與OP單位、DownREIt OP單位、債權表現單位、DownREIt債權表現單位和完全授予的長期績效單位相關的潛在普通股數量分別為59.8百萬和59.8百萬，在計算稀釋每股收益時被排除在外，因為它們對每股收益並不具有稀釋效果。 與OP單位、DownREIt OP單位、債權表現單位、DownREIt債權表現單位和完全授予的長期績效單位相關的潛在普通股數量分別為5900萬和5980萬，在計算稀釋每股收益時被排除在外，因為它們對每股收益並不具有稀釋效果。 58.0 百萬股和 59.5 與OP單位、DownREIt OP單位、債權表現單位、DownREIt債權表現單位和完全授予的長期績效單位相關的潛在普通股數量分別為5900萬和5980萬，在計算稀釋每股收益時被排除在外，因為它們對每股收益並不具有稀釋效果。
參與證券包括未發放的限制性普通股，其分紅與普通股分紅相等。以上所述期間的參與證券效應是使用分配分配和未分配收益的雙層法計算的。
10. 關聯方交易
監管及行政費用
對於由專業管理人員管理的自存倉物業，公司已與專業管理人員簽訂資產管理協議，以提供租賃、經營、監管和行政服務。資產管理協議通常提供從營業收入中收取的費用。 5 %。 6 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，公司分別支出了100萬美元和80萬美元的監管和行政費用。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，公司分別支出了150萬美元和120萬美元的監管和行政費用。此類費用包括在隨附的簡明合併損益表中的總務和行政費用中。5.1 百萬美元和5.4 今天天氣真好
今天天氣真好10.2 百萬美元和10.6 營收是公司營業收入的總額，不包括特定項目的其他費用。
薪資服務
對於由PRO管理的自存倉物業，負責運營的員工是PRO的員工，公司會向PRO支付相應員工的費用。截至2023年6月30日的三個月和2024年6月30日的三個月，公司分別負擔了 $ 百萬和 $ 百萬的薪酬及相關費用，需向這些PRO報銷。這些費用已包含在附帶的簡明合併損益表中的物業營業費用中。6.8 百萬美元和6.5 截至2023年6月30日的六個月和2024年6月30日的六個月，公司分別負擔了 $ 百萬和 $ 百萬的薪酬及相關費用，需向這些PRO報銷。這些費用已包含在附帶的簡明合併損益表中的物業營業費用中。13.7 百萬美元和13.1 這些費用已包含在附帶的簡明合併損益表中的物業營業費用中，截至2023年6月30日的六個月和2024年6月30日的六個月，公司分別負擔了 $ 百萬和 $ 百萬的薪酬及相關費用。
自2024年7月1日起，在內部化PRO結構方面，公司已經購買了PROs管理合同並計劃在階段性方法中轉移大部分業務，預計在Closing Date後的12個月內完成。公司已與幾家PROs簽署了新的資產管理和物業管理協議，新談判的管理費用涵蓋了整個或部分的過渡期。
十一. 承諾和應變
法律訴訟
公司可能面臨在業務活動中產生的訴訟、索賠和評估。這些事項包括合同事項、與就業相關的問題和監管程序等。雖然偶爾會出現不利判決或和解，但公司認為最終處理這些事項不會對公司的財務狀況、營運結果或流動性造成重大不利影響。
12. 公允價值衡量
定期公允價值測量
公司有時通過進入利率掉期協議限制其對利率波動的暴露。利率掉期協議通過有效地將變動利率債務的利息轉換為固定利率，減少公司對利率風險的暴露。公司不會用金融衍生品進行交易或投機。公司定期按公允價值衡量其利率掉期衍生品。具有現金流量避險設計和符合資格的衍生品公平價值的變化記錄在累積其他綜合收益（損失）中，並在對沖交易影響收益的期間重新分類為收益。
以下是以公允價值衡量，分類於GAAP公平價值層級第二層的利率掉期相關公司資訊（金額以千元美金為單位）：
公平價值 合約數量 名義金額 其他資產淨額 利率掉期負債 截至2024年6月30日
利率期貨 14 $ 1,335,000 $ 34,436 $ — 截至2023年12月31日
利率期貨 17 $ 1,335,000 $ 29,610 $ 3,450
下表展示了我們衍生金融工具對綜合財務報表的影響（單位為千元美元）。
2022年12月31日的公允價值 $ 50,983 從累積其他綜合收益（損失）中重新分配至利息費用的利率掉期的（收益）損失 (17,250 ) 包括在累積其他綜合收益（損失）中的利率掉期和前向起始掉期的未實現收益及已實現（損失） 15,273 2023年6月30日的公允價值 $ 49,006 2023年12月31日的公允價值 $ 26,160 從累積其他綜合收益（損失）中重新分配至利息費用的利率掉期的（收益）損失 (18,718 ) 包括在累積其他綜合收益（損失）中的利率掉期和前向起始掉期的未實現收益及已實現（損失） 26,994 2024年6月30日的公允價值 $ 34,436
截至二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日，該公司有未償還利率交換，總當前名義金額為美元1,335.0 百萬和美元1,335.0 百萬，分別指定為現金流量對沖。截至 2024 年 6 月 30 日，該公司的交換期的加權平均剩餘期限約為 2.6 年。
在2023年第二季度發行固定利率無擔保票據時，我們在2023年3月16日進行了$1000萬的即期利率掉期，以及在2023年3月24日進行了$2000萬的即期利率掉期，以固定複利SOFR利率為2.5%，直至2023年4月5日。這些利率掉期已被指定為現金流量套期保值。複利SOFR掉期的實現損失$200萬，包括在未實現和實現衍生工具收益（損失）和綜合收益（損失）中，將被重新歸類為利息費用，並在未來五年內，即預期的無擔保固定利率債務，包括任何替換債務的期限內分期攤銷。總額報告中其他綜合收益（損失）中報告的數額將在支付預期債務的利息時重新分類為利息費用。5000萬美元全數還清。 1000萬美元的即期利率掉期已於2023年3月16日達成，2000萬美元的即期利率掉期已於2023年3月24日達成，將複利SOFR利率固定在2.5%，直至2023年4月5日。25.0 1000萬美元的即期利率掉期已於2023年3月16日達成，2000萬美元的即期利率掉期已於2023年3月24日達成，將複利SOFR利率固定在2.5%，直至2023年4月5日。 3.25 這些利率掉期已被指定為現金流量套期保值。複利SOFR掉期的實現損失$200萬，包括在未實現和實現衍生工具收益（損失）和綜合收益（損失）中，將被重新歸類為利息費用，並在未來五年內，即預期的無擔保固定利率債務，包括任何替換債務的期限內分期攤銷。1.6 複利SOFR掉期的實現損失$200萬，包括在未實現和實現衍生工具收益（損失）和綜合收益（損失）中，將被重新歸類為利息費用，並在未來五年內，即預期的無擔保固定利率債務，包括任何替換債務的期限內分期攤銷。 10 總額報告中其他綜合收益（損失）中報告的數額將在支付預期債務的利息時重新分類為利息費用。
這些掉期的公允價值已包括在公司簡明合併資產負債表中的其他資產和負債中，並將任何公允價值的變化列為累積其他綜合收益（損失）中權益的調整。如果2024年6月30日的前期匯率保持不變，公司預計在未來12個月內將重新分類為利潤，減少利息開支，約為$百萬的未實現收益（損失）。如果市場利率仍高於這些利率期貨下的2.54％加權平均固定利率，該公司將繼續收到來自利率期貨反向交易對手的支付。21.0 2,54％以下的加權平均固定利率持續上升，如果市場利率保持以上則累積其他綜合所得（虧損）中包括的未實現收益和損失中的$百萬都可能轉移到收益中，作為利息費用的減少。 為什麼Corcept Therapeutics股票今天飆升？ 如果市場利率仍高於這些利率期貨下的2.54％加權平均固定利率，公司將繼續收到來自利率期貨反向交易對手的支付。
截至2024年6月30日，三層公允價值測量層級之間沒有轉移。對於使用第2層輸入的金融資產和負債，公司使用直接和間接的可觀察價格報價，包括SOFR收益率曲線。公司使用估值技術對第2層金融資產和負債進行估值，其中包括SOFR收益率曲線，以及評估交易對方信用風險。這些合同的交易對手是評級高的金融機構。儘管公司已確定用於估值衍生品的大多數輸入值屬於公允價值層次結構的第2層，但與公司及交易對手的預期違約有關的信用評價調整使用公平價值層次結構的第3層輸入，例如當前信用價差的估計。截至2024年6月30日，公司確定信用評價調整對其衍生品頭寸的整體估值對其衍生品的整體估值沒有重大影響。因此，公司確定其衍生品估值是適當地分類在公允價值層次結構的第2層。
公允價值披露
截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中反映的現金及現金等價物、受限現金、交易應收帳款、應付帳款及應計費用的攜帶價值，由於這些金融資產和負債的短期性質，其近似公允價值。攜帶可變利率債務融資的攜帶價值，包括 revolver、我們信貸和我們的貸款融資的期限貸款，在2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中反映了近似公允價值，因為其相關利率的變化反映了當前市場和信貸風險與原始獲得貸款時相似。
定向增發的固定利率私募債券和抵押貸款的公正價值是通過對該債務預期未來現金支付進行折現估算得出的；使用的折現率近似於具有類似到期期限和信用質量的貸款或貸款組合的當前市場利率（在公平價值層級的二級內類別）。
下表呈現我們固定利率的定向增發債券和抵押貸款的攜帶價值和估計公道價值（以千元為單位）：
攜帶價值 (1)
公平價值 2024年6月30日 2023年12月31日 2024年6月30日 2023年12月31日 負債 定向增發債券 $ 1,600,000 $ 1,600,000 $ 1,414,436 $ 1,417,147 按揭債券 217,665 222,757 206,676 211,480
（1）攜帶價值代表未償還本金餘額。
13. 后續事件
PRO結構的內部化
如註1所討論，本公司於結束日期完成了PRO架構的國內化。由於國內化，本公司購買了PRO的某些資產，其中包括每個PRO的管理合同、PRO IP和某些與每個PRO的租戶保險計劃有關的權利。本公司計劃分階段過渡大部分運營，預計於結束日期後的12個月內完成，並與多個PRO簽訂了新的資產管理和產權管理協議，以全新的管理費用進行其中某些過渡期。
代價支付給PROs管理合同和PRO知識產權的總額約為$34.6百萬，包括775,210 OP單位和$現金。公司將購買價格分配給已取得的無形資產，包括管理合同和PRO的商標。公司還獲得了與某些PRO的租戶保險相關計劃相關的某些權利。支付與租戶保險相關計劃相關的權利的代價為約$600萬，包括773,656 OP單位和$現金。有關上述交易，由公司的受託人Mark Van Mourick所擁有並控制的公司收到價值約為$2.09333萬和$現金。34.6百萬 什麼什麼 775,210 $現金。3.4 公司將購買價格分配給已取得的無形資產，包括管理合同和PRO的商標。公司還獲得了與某些PRO的租戶保險相關計劃相關的某些權利。支付與租戶保險相關計劃相關的權利的代價為約$600萬，包括773,656 OP單位和$現金。60.3 約$600萬，包括 773,656 OP單位和$現金。29.2 支付與租戶保險相關計劃相關的權利的代價為約$600萬，包括773,656 OP單位和$現金。 209,333 價值約為$2.09333萬8.4 和大約$現金。2.9
此外，關於內部集成其PRO結構，從2024年7月1日起，所有板塊包括OP板塊和DownREIt OP板塊。其中，公司董事會副主席Arlen Nordhagen因對PRO附屬公司的一次非控股投資而獲得價值約640萬美元的64887 OP板塊。每個下位表現單位和DownREIt下位表現單位均轉換為OP板塊和DownREIt OP板塊，數量由系列下位表現單位和DownREIt下位表現單位的分配現金平均值（CAD）除以截至2023年12月31日的一段時期（為 %）在相同時期內OP板塊的CAD單位數量決定。公司根據經營合夥協議的條款對系列下位表現單位，DownREIt下位表現單位，OP板塊和DownREIt OP板塊的每股現金分配及資本交易收益進行了確定。 所有板塊中，出色的次級績效單位和DownREIt次級績效單位的發行量為11,906,167。 所有未兌付的下級表現單位（包括所有的DownREIt下屬表現單位）均被轉換為OP單位和DownREIt OP單位的總和。 總共轉換為17,984,787個OP單位和DownREIt OP單位。 包括所有板塊OP板塊和DownREIt OP板塊。其中，公司董事會副主席Arlen Nordhagen因對PRO附屬公司的一次非控股投資而獲得價值約640萬美元的64887 OP板塊。每個下位表現單位和DownREIt下位表現單位均轉換為OP板塊和DownREIt OP板塊，數量由系列下位表現單位和DownREIt下位表現單位的分配現金平均值（CAD）除以截至2023年12月31日的一段時期（為 %）在相同時期內OP板塊的CAD單位數量決定。公司根據經營合夥協議的條款對系列下位表現單位，DownREIt下位表現單位，OP板塊和DownREIt OP板塊的每股現金分配及資本交易收益進行了確定。 Corcept Therapeutics股票為何今天飆升？ 648872.6 百萬 一年期 一段期間 110 %
償還定期貸款b
2024年7月29日，公司用循環信貸的收益全額還清剩餘的3000萬美元長期貸款。14.5
2023年合資公司收購
2024年7月30日，2023年合資公司收購了位於德克薩斯州的一組物業，價值約為7190萬美元。2023年合資公司以風險投資成員的資本貢獻來進行收購，其中本公司的貢獻約為 五 7190萬總金額為7190萬美元。 2023年合資公司以風險投資成員的資本貢獻來進行收購，其中本公司的貢獻約為18.0 百萬美元之間。
項目2. 管理層財務狀況和業績分析
前瞻性陳述
我們在此報告中作出了前瞻性陳述，這些陳述受風險和不確定性的影響。這些前瞻性陳述包括有關我們業務、財務狀況、流動性、營運業績、計劃和目標的可能或假定的未來結果的信息。當我們使用“相信”，“期望”，“預計”，“估計”，“計劃”，“持續”，“打算”，“應該”，“可能”或類似的表達時，我們的目的是確定前瞻性陳述。
本報告中的前瞻性陳述反映我們對未來事件的當前看法，並受到眾多已知和未知風險、不確定性、假設和情境變化的影響，這些因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述所表達的顯著不同。
以下主題的陳述可能是前瞻性的：
• 我們所在的行業板塊趨勢、利率期貨、通貨膨脹、債務和貸款市場或整體經濟。
• 我們的業務和投資策略；
• 包括已簽署的合同，購買或出售物業以及我們收購物業實現保本率的能力和執行收購計劃的能力；
• 併購或處置的時間;
• 我們原來的 PRO 管理的產品已經整合到了公司當中，包括財務和運營報告基礎設施和內部控制框架。
• 我們的業績表現和預期營運結果，包括我們實現市場租金收入和達到滿租率的能力，減少營運支出，以及增加附屬產品和服務的銷售量；
• 我們能夠獲得額外的非市場收購。
• 美國聯邦、州和地方政府的行動和倡議，以及美國聯邦、州和地方政府政策、法規、稅法和稅率的變化，相關的會計指導方針以及這些行動、倡議、政策、法規、指導方針和法律的執行和影響；
• 美國經濟整體或在特定地理區域、州、領土或市政府的狀況；
• 經濟趨勢和經濟復甦;
• 我們獲得和維持優惠融資安排的能力；
• 我們參與的證券市場普遍存在波動性；
• 高度傳染性或傳染性疾病的影響，包括對經濟狀況不利的變化可能會對佔有率、租金、開支以及公司租戶支付租金的能力產生不利影響；
• 我們資產價值的變動；
• 預計的資本支出；
• 科技對我們的產品、業務和運營的影響；
• 我們科技和最佳實踐計劃的實施（包括我們有效實施整合的網絡營銷策略的能力）;
• 利率期貨波動、對摩根大通避險策略保護程度的影響與此類變化對經濟和我們所在的行業板塊的影響；
• 我們繼續獲得及保持成為美國聯邦所得稅股權房地產投資信托（"REIT"）的資格的能力；
• 具備專業技能的人才是否可獲得？
• 通過合資企業投資的風險包括預期的合資企業效益是否實現或需要更長的時間才能實現；
• 與自然災害或暴力事件、疫情、現行射手、恐怖主義、起義或戰爭相關的風險或後果將影響我們經營的市場；
• 關於未來向股東派發分紅的評估；以及
• 我們對競爭對手的理解。
本公司的前瞻性陳述基於我們對未來業務表現的信仰、假設和期望，考慮了目前所有可用的資訊。前瞻性陳述並非對未來事件的預測。這些信仰、假設和期望可能會因為許多可能發生的事件或因素而改變，其中並非所有都為我們所知。讀者應仔細檢閱我們的基本報表以及相關附註，以及公司年度報告中描述的“業務”、“風險因素”、“資產”和“管理層對財務狀況和業績的討論和分析”條款，該報告針對截至2023年12月31日的年度報告第10-k表格以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和業績可能會與我們的前瞻性陳述所表達的有所不同。任何前瞻性陳述均僅於其發表之日有效。風險和不確定因素會隨著時間而出現，我們無法預測這些事件或它們會如何影響我們。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響或任何因素或因素組合會導致實際結果與任何前瞻性陳述所包含的結果有所不同的程度。除法律要求外，我們不負責更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。
概述
National Storage Affiliates Trust是一家完全整合的、自我管理和自我經營的房地產投資信托，於2013年5月16日在馬里蘭州組建。我們選擇並且認為我們符合作為REITs的稅務要求，在2015年12月31日結束的我們的課稅年度開始生效。我們是本營運夥伴的唯一總合夥人，該夥伴是2013年2月13日成立的一家特拉華有限合夥企業，專注於擁有、經營和收購位於美國前100個都會統計區內的自存儲物業。
我們的董事會副主席兼前首席執行官Arlen D. Nordhagen於1988年共同創立了SecurCare Self Storage, Inc.，以投資和管理自存倉物業。在擴展SecurCare到超過150個自存倉物業的同時，Nordhagen先生意識到一個不同於眾的公共自存倉房地產信託(REIt)的市場機會，該信託將整合多個有經驗的區域型自存倉經營商的優勢，具有當地營運專注和專業知識。自2024年7月1日起，我們內部化了PRO結構。我們以往的結構為我們的PRO提供了獨特的機會，即作為其管理的投資組合的區域物業經理，直接參與其中的資產上行潛力，同時實現將他們的投資多元化，包括更廣泛的自存倉物業組合。雖然PRO結構在過去十年的顯著增長中做出了貢獻，但PRO結構的內部化始終是我們長期願景的一部分。隨著時間的推移，主要是通過我們的非合併房地產企業和PRO的內部化，我們已經發展出一個全方位的內部人員管理平台。
由於PRO架構的內部化，自2024年7月1日（「結束日期」）起，公司收購了每個PRO的管理合同，某些PRO IP以及與PRO的租房保險計劃有關的某些權利。我們計劃逐步過渡大部分業務，預計在結束日期後的12個月內發生，並且我們已經與多個PRO簽署了新的資產管理和物業管理協議，以期在新談判的管理費用下進行全部或部分的過渡期。與內部化相關，自2024年7月1日起，所有11,906,167個未償還的優先績效單元和DownREIt優先績效單元轉換為17,984,787個總OP單元和DownREIt OP單元。有關PRO結構內部化的其他信息，請參見本10-Q第1項的附注13。
我們的結構
透過我們的房地產業管理平台，我們主導、管理和控制大部分已合併資產及未合併房地產創業公司的日常運營事務。截至2024年6月30日，我們的房地產業管理平台管控478個已合併資產及241個未合併房地產創業公司的物業。這些物業由我們以iStorage、Move It、Northwest和SecurCare品牌進行管理。
我們為管理和運營未納入財務報表的房地產業務所獲取一定的慣例費用，並為這些物業的租戶提供保險和/或租客保證計劃，以換取此類計劃全部收益的一半。
截至2024年6月30日，公司擁有八個PRO：Optivest、Guardian、Storage Solutions、Hide Away、Personal Mini、Southern、Moove In和Blue Sky。在結束日當天，PRO結構被內部化。
我們的合併物業
我們尋求擁有位於高品質子市場的良好地理位置，且具高度可達街道通道和有吸引力的供需特徵的物業，為我們的物業提供強大且穩定的現金流，且較不受一般經濟波動的影響。其中許多市場具有多重進入壁壘，對增加供應包括對新建施工的區域管制和新建施工成本，我們認為這些成本高於我們物業的公平市場價值。
截至2024年6月30日，我們擁有一個地理分散的投資組合，包括位於38個州和波多黎各的811家自存倉物業，佔地約5210萬平方英尺，分配約407,000個儲物單元。其中，有306個物業是從我們現任和前任PRO購買的，504個物業是從第三方賣家購買的，其中一個是從2016年的合資企業中收購的。
在2024年6月30日結束的六個月中，我們以2520萬美元收購了三個自存倉物業，約佔20萬平方英尺，配置約1300個儲物單元。所有這些自存倉物業都是從第三方購買的。
我們的非合併房地產業務
我們尋求與機構基金和其他機構投資者合作，利用推動報酬結構收購有吸引力的投資組合。我們相信，通過與尋求在自存儲行業中投資資本的機構投資者合作，仍有重大的外部增長機會。此外，我們認為公司未合併的不動產企業控股的75%股權，目前擁有241處物業，可能是一個潛在的收購機會。這75%的股權佔總不動產資產的比例約為19億美元，基於合資企業的歷史帳面價值。如果我們追求收購這些股權，它可能推動我們未來的增長。
2024 創業公司
在2024年6月30日結束的六個月內，我們進入了2024年合資企業，持有25%的所有權。在2024年，我們貢獻了56個自助倉儲物業，約320萬可出租面積，配置超過24,000個儲存單元，位於七個州。
2023 創業公司
截至2024年6月30日，我們持有25%擁有權的2023年合資企業沒有擁有或運營任何自存倉物業。2023年合資企業協議允許在2023年12月開始的24個月內，從2023年合資企業成員處的權益資本貢獻高達4億美元，並具有將投資時間段延長兩個額外六個月期間的期權。
2018 創業公司
截至2024年6月30日，我們持有25%股權的2018年創業公司，擁有並經營著一個由104個物業組成的投資組合，這些物業佔地約780萬平方英尺，配置著大約64,000個儲物單元，分布在17個州。
2016年合資企業
截至2024年6月30日，我們持有25%股權的2016年合資企業擁有和經營著一個樓面積約為570萬平方英尺的81個物業，包含大約47000個存儲單元，分布在13個州。
營運成果結果
當審閱我們的運營結果時，考慮物業收購和處分活動的時間非常重要。我们將56個自存儲物業貢獻給2024年合夥企業，並在2024年6月30日結束的六個月內向第三方出售了40個自存儲物業。我們在2023年12月31日結束的三個月中，還向第三方出售了32個自存儲物業。在2024年6月30日結束的六個月內，我們收購了三個自存儲物業，在2023年12月31日結束的一年中收購了20個自存儲物業。由於這些和其他因素，我們認為我們下面所討論和分析的歷史運營結果並不具可比性，也不一定代表我們未來的運營結果或現金流量。
本節中對我們的業務運營和財務狀況的討論和分析，應與第1條款中的匯編財務報表一起閱讀。本節中包含的利率期貨和其他百分比等某些數字已進行取整以便展示。本節中包含的百分比數字未必都是在此基礎上計算出來的，而是在取整數字之前的數額基礎上計算出來的。因此，本節中的百分比金額可能與使用我們匯編財務報表中或關聯文本中的數字執行相同計算所獲得的數據略有不同。本節中出現的某些其他金額也可能因取整而不加總。
2024年6月30日結束的三個月與2023年6月30日結束的三個月相比
下表呈現了截至2024年6月30日的三個月內，相較於2023年6月30日的三個月內，租金營收、其他物業相關營收、管理費及其他營收、物業營運費用和其他費用的變化情況（以千元計）：
截至六月三十日止三個月 2024 2023 變更 租金收入 $ 174٬369 $ 199,311 $ (24,942) 其他物業相關收入 6,557 7,613 (1,056) 管理費及其他收入 9,522 8,587 935 總收入 190٬448 215٬511 (25,063) 物業營運開支 52,201 57,094 (4,893) 一般及行政費用 16,189 14.404 1,785 折舊和攤銷 46.710 56,705 (9,995) 其他 3,375 3,220 155 營運開支總額 118.475 131,423 (12,948) 其他（費用）收入 利息支出 (37,228) (39,693) 2,465 非合併房地產企業之股權（虧損）盈利
(4,449) 1,861 (6,310) 採購成本 (480) (239) (241) 非營業收入 337 196 141 自助倉物業的出售收益 2,668 — 2,668 其他費用（淨額）
(39,152) (37,875) (1,277) 所得稅前所得
32,821 46٬213 (13,392) 所得稅費用
(541) (737) 196 淨收入
32,280 45٬476 (13,196) 非控股權益應佔淨收入 (15,218) (16,028) 810 應佔國家儲存附屬信託的淨收益
17,062 29,448 (12,386) 派發給優先股東 (5,110) (5,119) 9 普通股東應佔淨收入
$ 11,952 $ 24,329 $ (12.377)
總營業收入
我們的營業收入，包括管理費用和其他收入，在2024年6月30日結束的三個月內減少了2510萬美元，或11.6％，相比於2023年6月30日結束的三個月。這種減少主要是由於(i)將32個自存儲物業出售給第三方在2023年12月31日結束的三個月內， (ii)在2024年3月31日結束的三個月中，將56個自存儲物業投入2024年合資企業，以及(iii)在截至2024年6月30日的六個月中，將40個自存儲物業出售給第三方。總收入的減少還歸因於總組合平均佔用率從2023年6月30日結束的89.0％降至2024年6月30日結束的86.1％。平均佔用率是根據呈報前一個月末佔用率和各自呈報期間包含的月末佔用率的平均值計算的。
租賃收入
截至2024年6月30日三個月結束時，租賃收入按年計算下降2490萬美元，或12.5％，相較於2023年6月30日三個月結束時。租賃收入的下降主要歸因於(i)在2023年12月31日三個月內向第三方出售32個自存儲物業，(ii)在2024年3月31日三個月內向2024年合資企業貢獻56個自存儲物業，以及(iii)在2024年6月30日六個月內向第三方出售40個自存儲物業。年化總組合租賃收入（包括費用並扣除折扣和不可收回的客戶金額）除以平均佔用平方英尺（“佔用每平方英尺平均年化租賃收入”）從2023年6月30日三個月結束時的15.09美元增至2024年6月30日三個月結束時的15.59美元，增長3.3％，主要受到現有租戶合同租金率提高的驅動。
其他與物業有關的營業收入
其他與物業相關的收入代表我們自有倉儲物業的附加收入，例如租戶保險費和銷售儲物用品。截至2024年6月30日的三個月，其他物業相關收入減少了110萬美元，或13.9％，相對於2023年6月30日的三個月。這種減少主要是由於截至2023年12月31日和2024年6月30日的六個月內出售物業而導致的租戶保險收入減少。
管理費和其他營業收入
管理費及其他收入，包括與經營非合併房地產合作企業相關的收入和來自我們租戶保險計劃的其他收入，在截至2024年6月30日的三個月內增加了90萬美元，增長了10.9％，相比之下，與截至2023年6月30日的三個月相比。這種增長主要歸因於我們租戶保險計劃的變化。
物業營業費用
房地產營業費用於2024年6月30日結束的三個月減少了490萬美元，或8.6％，相較於2023年6月30日結束的三個月。房地產營業費用的減少主要歸功於(i)在2023年12月31日至三方出售32個自助倉庫物業，(ii)在2024年3月31日至2024年共同創業公司中貢獻了56個自助倉庫物業，以及(iii)在2024年6月30日結束的六個月中向第三方出售40個自助倉庫物業。
一般及行政開支
截至2024年6月30日的三個月，總務及行政費用較2023年6月30日的三個月增加180萬美元，增幅為12.4％。這主要是由於人員成本增加以及加速發放高管離職相關獎勵導致股權補償費用增加。
折舊和攤銷
折舊和攤提減少了$1000萬，同比去年6月30日結束的三個月份減少了17.6%。此減少主要歸因於（i）在2023年12月31日結束的三個月份將32個自存儲物業出售給第三方，（ii）在2024年3月31日結束的三個月份將56個自存儲物業貢獻給2024年聯合創業公司，以及（iii）在今年6月30日結束的六個月份將40個自存儲物業出售給第三方。
其他
其他費用於2024年6月30日結束的三個月，較2023年6月30日結束的三個月增加了20萬美元，增長了4.8％。這主要是由於我們承租人保險計劃的行政成本和意外損失及損失儲備增加所致。
利息支出
2024年6月30日結束的三個月內，利息費用減少了250萬美元，或6.2％，與2023年6月30日結束的三個月相比。利息費用的減少主要歸因於可變利率變量（不包括對利率掉期交易的可變利率債務）債務金額由2023年6月30日的60500萬美元減少到2024年6月30日的22200萬美元。
未合併房地產企業的股權損益
未合併房地產業務中的權益（損失）收益，表示我們在2024合資企業、2018合資企業和2016合資企業擁有的所有權益所引起的收益和損失。截至2024年6月30日的三個月中，我們從未合併的房地產業務中記錄了440萬的權益損失，而在截至2023年6月30日的三個月中，我們則記錄了190萬的收益。這主要是由於應用按書值假設清算（HLBV）到2024合資企業中的非現金影響所致，它根據在2024年6月30日按書值假設清算下，在每個業主對淨資產所聲明的權利發生變化時，按比例分配收入（損失）。
出售自存倉物業所得
2024年6月30日終止的三個月，自存儲物業的銷售收益增加了270萬美元，相比於2023年6月30日終止的三個月。自存儲物業的收益增加主要歸因於向第三方出售一個自存儲物業，淨收益800萬美元。
列席非控制權益所應占之淨利潤
如第1項備註中所述，我們使用HLBV方法分配GAAP收益（虧損），在該方法中，我們根據在期末對我們的經營合夥企業的淨資產聲稱進行的更改，調整任何在該期間進行的分配或貢獻後進行收益或虧損的分配。
由於所述清算優先權以及由於HLBV方法包含例如折舊費用之類的非現金項目，因此在任何給定時期內，收益或損失可能不成比例地分配給非控股權益。截至2024年6月30日的三個月，歸屬於非控股權益的凈利潤為1520萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為1600萬美元。
2024年6月30日結束的六個月，與2023年6月30日結束的六個月相比
下表顯示截至2024年6月30日的六個月，租金收入、其他與物業相關的營業收入、管理費用和其他收益、物業營運費用和其他費用與2023年6月30日的六個月相比的變化（以千元計）。
截至六月三十日止六個月 2024 2023 變更 租金收入 $ 354٬751 $ 393٬440 $ (38,689) 其他物業相關收入 13,249 14,420 (1,171) 管理費及其他收入 18,596 15,644 2,952 總收入 386٬596 423.504 (36,908) 物業營運開支 106,895 113,577 (6,682) 一般及行政費用 31,863 29,225 2,638 折舊和攤銷 94,041 112٬163 (18,122) 其他 6,867 4٬393 2,474 營運開支總額 239٬666 259,358 (19,692) 其他（費用）收入 利息支出 (75,345) (77,641) 2,296 早期償還債務損失 — (758) 758 非合併房地產企業之股權（虧損）盈利
(6,079) 3,539 (9,618) 採購成本 (987) (1,083) 96 非營運收入（費用） 435 (402) 837 自助倉物業的出售收益 63,841 — 63,841 其他費用（淨額）
(18,135) (76,345) 58,210 所得稅前所得
128,795 87,801 40,994 所得稅費用
(1,427) (1,933) 506 淨收入
127٬368 85,868 41,500 非控股權益應佔淨收入 (51,279) (27,461) (23,818) 應佔國家儲存附屬信託的淨收益
76,089 58,407 17,682 派發給優先股東 (10,220) (8,799) (1,421) 普通股東應佔淨收入
$ 65,869 $ 49٬608 $ 16,261
總營業收入
我們的總營業收入，包括管理費和其他收入，在截至2024年6月30日的六個月中下降了3690萬美元，或8.7％，相比於截至2023年6月30日的六個月。這一下降主要歸因於（i）在截至2023年12月31日的三個月中將32個自存儲物業出售給第三方，（ii）在截至2024年3月31日的三個月中將56個自存儲物業貢獻給2024年合資企業，以及（iii）在截至2024年6月30日的六個月中將40個自存儲物業出售給第三方。總營業收入下降也歸因於整個投資組合平均入住率從2023年6月30日的88.8％下降至2024年6月30日的85.8％。平均入住率是根據呈報期前一個月底的平均入住率和呈報期內的月底入住率計算的。
租賃收入
截至2024年6月30日的六個月，租賃收入較2023年6月30日的六個月減少了3870萬美元，降幅為9.8％。租賃收入的減少主要歸因於(i)在2023年12月31日結束的三個月將32個自存倉地產出售給第三方，(ii)在2024年3月31日結束的三個月將56個自存倉地產貢獻給2024合資企業，以及(iii)在2024年6月30日結束的六個月將40個自存倉地產出售給第三方。 每平方英尺佔用面積的年平均化租金收入增加了4.1％，從2023年6月30日的15.03美元增至2024年6月30日的15.65美元，主要由於現有租戶的合同租金率上升。
其他與物業有關的營業收入
其他物業相關收入代表我們自有儲存物業的其他收入，例如租客保險相關費用和儲存用品的銷售。其他物業相關收入在截至2024年6月30日的六個月，與截至2023年6月30日的六個月相比減少了120萬美元，或8.1％。此減少主要是由於由於在2023年12月31日三個月期間和2024年6月30日六個月期間處置財產導致租客保險收入下降。
管理費和其他營業收入
管理費和其他營業收入包括與管理和運營未納入合併的房地產企業有關的收入以及我們租戶保險計劃的其他收入，在2024年6月30日結束的六個月內增加了300萬美元，增幅為18.9％，相比之下是在2023年6月30日結束的六個月。此增長主要歸因於我們租戶保險計劃的變化。
物業營業費用
截至2024年6月30日止6個月，物業營業費用較2023年6月30日止6個月減少了670萬美元，減幅為5.9%。物業營業費用減少主要歸因於：（1）在2023年12月31日結束的三個月內，將32家自存倉物業出售給第三方；（2）在2024年3月31日結束的三個月內，將56家自存倉物業交由2024年合資企業負責；（3）在2024年6月30日結束的六個月內，將40家自存倉物業出售給第三方。
一般及行政開支
一般和行政費用在2024年6月30日結束的六個月中增加了260萬美元，或9.0%，相較於2023年6月30日結束的六個月。這種增加主要是由於人事成本增加和因執行董事離職相關的獎勵加速彙現導致的股權報酬費用增加。
折舊和攤銷
截至2024年6月30日止的六個月，折舊和攤銷費用減少了1810萬美元，降幅為16.2%，相較於2023年6月30日結束的六個月。這一減少主要歸因於(i)在2023年12月31日結束的三個月將32個自存倉物業出售給第三方，(ii)在2024年3月31日結束的三個月中，56個自存倉物業納入了2024合資企業，以及(iii)在2024年6月30日結束的六個月中將40個自存倉物業出售給第三方。
其他
其他費用在2023年6月30日結束的六個月中增加了250萬美元，增長了56.3％，相比之下2024年6月30日結束的六個月。這種增長主要是由於我們與租戶保險計劃相關的行政成本和因意外損失而增加的準備金。
利息費用
截至2024年6月30日止六個月，利息費用減少了230萬美元，下降了3.0%，與2023年6月30日結束的六個月相比。利息費用的減少主要歸因於可變利率期貨（不包括對利率掉期進行利率期貨的可變利率債務）的欠款金額由2023年6月30日的60500萬美元減少至2024年6月30日的22200萬美元。
提前清償債務的損失
2024年6月30日結束的6個月中，早期償還債務的損失減少了80萬美元，與2023年6月30日結束的6個月相比。在2023年6月30日結束的6個月期間，與我們的信貸便利設施的修訂相關，修訂前的協議銀行中的兩名貸方在修訂後不再是參與貸方，這對會計目的來說構成了債務的抹銷。此外，在修訂之前，我們還提前償還了兩筆到期日之前的定期貸款。早期償還債務的損失包括與這些擴展有關的成本，以及與已退役的期限貸款相關的未攤提債務發行成本的400000美元，或歸因於不再包括在銀行聯合體中的實體。
未合併房地產企業的股權損益
我們在2024年合資企業、2018年合資企業和2016年合資企業的持股利益通過所有權參與經歷的損益表現，代表了我們在未合併的房地產創業公司中的權益。在截至2024年6月30日的六個月中，我們從未合併的房地產創業公司中紀錄到610萬美元的權益損失，而在截至2023年6月30日的六個月中，我們則紀錄到了350萬美元的收益。主要原因在於將HLBV應用於2024年合資企業時的非現金影響，該方法按照2024年6月30日的帳面價值為基礎，根據各個股東對淨資產的佔有權在假定清算的情況下分配收入（損失）。
出售自存倉物業所得
2024年6月30日止六個月的自助倉物業銷售盈利較2023年6月30日止六個月增加6380萬美元。自助倉物業賣出40個物業並於2024年6月30日止六個月向第三方出售了56個物業，總淨收益616.8億美元，這是增加的主要原因。
列席非控制權益所應占之淨利潤
如第1項備註中所述，我們使用HLBV方法分配GAAP收益（虧損），在該方法中，我們根據在期末對我們的經營合夥企業的淨資產聲稱進行的更改，調整任何在該期間進行的分配或貢獻後進行收益或虧損的分配。
由於所述清算優先順序以及因為HLBV方法包括折舊費等非現金項目，在任何給定期間，收入或損失可能被不成對地分配給非控股權益。2024年6月30日結束的六個月期間歸屬於非控股權益的淨收入為5130萬美元，而2023年6月30日結束的六個月期間歸屬於非控股權益的淨收入為2750萬美元。
非通用會計原則財務指標
財務管理局和核心 FFO
來自營運活動的基金，或稱為FFO，是房地產公司廣泛使用的績效衡量指標，此處提供作為我們營運績效的補充指標。2018年12月Nareit基金來源於營運活動白皮書-2018版本中定義FFO為淨收益（根據GAAP確定），不包括：房地產折舊和攤銷、銷售某些房地產資產的收益和損失、變更控制權的收益和損失、公平股票價值貼現變化、對可減值房地產持有的實體進行減值減損和對由可折舊房地產所持有的實體投資進行的減值損失，以及調整權益收益（損失）以反映我們在非合併房地產企業中FFO的佔比。對於下層表現單元和DownREIt下層表現單元宣告的分配，代表我們把FFO分配給下層表現單元持有人和DownREIt下層表現單元持有人的非控制利益。為了計算歸屬於普通股股東、OP表現單元持有人以及LTIP表現單元持有人的FFO，我們排除對下層表現單元、DownREIt下層表現單元、優先股和優先單元宣告的分配。我們定義核心FFO為FFO，進一步調整以消除某些我們不認為是我們核心營運績效指標的影響因素。這些進一步的調整包括收購成本、整合成本、高管遣散成本、債務寬限的收益、負債提前償還的收益（損失）、災難相關費用、損失以及相關的補救措施和非合併夥伴關係和合夥企業的調整。
管理層使用FFO和核心FFO作為評估我們物業運營的關鍵指標。鑒於我們作為房地產業主和運營商的業務性質，我們認為FFO和核心FFO是我們營運績效的關鍵補充措施，並未被GAAP明確定義。我們相信FFO和核心FFO對管理層和投資者有用，因為FFO和核心FFO不包括不與我們的運營績效有關或不表明我們的運營績效的各種項目，例如來自自存儲物業銷售的收益（或損失）和折舊，這可能會使定期和同行分析更加困難。我們的FFO和核心FFO計算可能與其他信托或房地產公司報告的FFO不可比。
在考慮其他按照GAAP所報告的財務表現指標，例如總收益、營運收入及凈利潤（虧損）時，應當另外考慮FFO和核心FFO，但FFO和核心FFO並不代表按照GAAP確定的經營活動所產生的現金流量，也不是流動性的度量或我們分配現金的能力的指標。我們相信，為了進一步了解我們的表現，應當將FFO和核心FFO與我們所報告的凈利潤（虧損）以及按照GAAP計算的現金流量相比較，並在我們的基本報表中呈報。
以下表格列出了2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的凈利潤與FFO和核心FFO的調和（以千元計，每股和每單位金額除外）：
三個月結束了 六個月結束了 2024 2023 2024 2023 凈利潤 $ 32,280 $ 45,476 $ 127,368 $ 85,868 加（減）： 房地產折舊及攤銷 46,339 56,398 93,302 111,551 與非併資房地產企業的損益(收益) 4,449 （1,861） 6,079 （3,539） 公司在非合併房地產企業中所享有的FFO 6,177 6,176 11,862 12,325 出售自存倉物業所獲利益 （2,668） — （63,841） — 優先股和單位的分發 （5,568） （5,402） (11,136) (9,365) 可歸屬於次級表現單位的FFO (1)
(10,891) (12,309) (21,622) (24,096) 可歸屬於普通股股東、運營合夥人和LTIP合夥人的FFO
70,118 88,478 142,012 172,744 加（減）： 收購成本 480 239 987 1,083 整合和高管離職費用 (2)
626 — 626 — 災害相關賠償 (3)
— (522) — (522) 提早償還債務的損失 — — — 758 核心FFO歸屬於普通股東、OP受益單位持有人和LTIP受益單位持有人。
$ 71,224 $ 88,195 $ 143,625 $ 174,063 FFO和核心FFO的加權平均股份和單位在外數量： (4)
加權平均股份數—基本 75,160 88,312 77,698 88,902 加權平均受限普通股數
21 28 22 26 加權平均OP單位數
37,644 38,755 37,638 38,746 加權平均DownREIt OP單位等價數量
2,120 2,120 2,120 2,120 加權平均LTIP已發行單位數量
673 523 683 537 操作性FFO和核心FFO合計加權平均股份和單位數量
115,618 129,738 118,161 130,331 每股和每單位FFO $ 0.61 $ 0.68 $ 每股和每單位核心FFO $ 1.20 1.32 $ 0.62 $ 0.68 $ 每股和每單位核心FFO $ 1.34
(1) 金額代表所述期間分配給下層表現持有人和DownREIt下層表現持有人的分配。 (2) 整合和高管離職補償成本記錄於我們簡明合併綜合損益表的“一般及管理費用”和“非營業收入（費用）”項目中。整合成本與PRO結構內部化的一部份有關的費用。 (3) Casualty-related recoveries成本發生於2022年期間的相應支出，記錄於簡明合併綜合損益表營業費用的“其他”項目中。 (4) NSA將OP份額和DownREIt OP份額與普通股合併，因為在適用的鎖定期之後，公司的運營合夥企業的OP份額可以按1:1的比例兌換為現金，或者 (NSA的選擇) 兌換為普通股，DownREIt OP份額也可以按1:1的比例兌換為我們運營合夥企業的OP份額，但在每種情況下都受到一定的調整。下層表現持有人、DownREIt下層表現持有人和LTIP份額在某些情況下也可以轉換或兌換為普通股 (或其他可轉換或兌換為普通股的單位)。有關下層表現持有人、DownREIt下層表現持有人和LTIP份額在計算每股FFO和Core FFO及每單位FFO和Core FFO中的討論，請參見註腳。 (1) 以下表格的腳注，附加討論下層表現持有人、DownREIt下層表現持有人和LTIP份額的計算。
下表列示了截至2024年和2023年6月30日三個月和六個月的每股盈利（稀釋後）與每股和每單位FFO和Core FFO的調解：
三個月結束了 六個月結束了 2024 2023 2024 2023 每股盈餘-稀釋 $ 0.16 $ 0.28 $ 0.85 $ 0.56 普通股加權平均股份數差異影響 (1)
（0.06） （0.09） (0.29) （0.18） 按照GAAP會計規則計算的非控制權益、雙重類型和庫藏股份法的影響 (2)
0.13 0.12 0.42 0.21 添加房地產折舊和攤銷 0.40 0.43 0.79 0.85 添加（減去）未納入合並財務報表的房地產企業利益（損失） 0.04 （0.02） 0.05 （0.03） 添加公司在未合並房地產企業中的基金從業人員分享的資金來源 0.05 0.05 0.10 0.09 減去自存儲銷售的利得 （0.02） — （0.54） — 可屈居特約績效單元的FFO
（0.09） （0.09） （0.18） （0.18） 每股基金運營所得FFO和單位
0.61 0.68 1.20 1.32 加上收購成本
— — 0.01 0.01 加上整合和高管遣散費用 0.01 — 0.01 — 加上提前清償債務的損失 — — — 0.01 核心FFO每股和單位
$ 0.62 $ 0.68 $ 1.22 $ 1.34
(1) 調整帳戶是用於計算每股稀釋盈利和每股和每單位凈利潤以及核心凈利潤的加權平均股數之間的差異。公司的稀釋每股盈利使用雙級制度計算限制常股份和庫藏股份方法用於某些未發放的LTIP單位，並假設假設將配股單位在一對一的基礎上轉換為OP單位，假設將次級表現單位和DownREIt次級表現單位轉換為OP單位，即使這些單位只能在經過鎖定期後(i)才能轉換為OP單位並(ii)在某些事件或條件之下才能轉換為OP單位。有關副級表現單位，DownREIt副級表現單位和LTIP單位轉換為OP單位的其他信息，請參閱1項事項中的註釋9。計算每股和每單位FFO和核心FFO的加權平均股數和單位包括所有參與分配的限制性普通股和LTIP單位，但不包括所有次級表現單位和DownREIt次級表現單位，因為通過分配來宣告其影響已通過分配FFO給相關單位持有人進行了核算。
(2) 表示將分母調整為共同的凈收入（虧損），經過削減優先股和單位分配之後，並在應用雙級制度和庫藏庫存股方法之前進行GAAP配額分配的影響，如註腳所述 (1) .
淨營業收入
淨營業收入(Net operating income, NOI)是指租金收入加其他相關物業收入，減去物業營運費用所得之結餘。NOI並非按照GAAP計算的績效指標。
我們認為NOI在評估我們的經營績效方面對投資者有用，原因如下：
• NOI是我們管理和PROs用來評估我們物業的經濟生產力的主要衡量標準之一，包括我們租賃物業的能力，提高價格和入住率，以及控制我們的物業營業費用；
• NOI被廣泛應用於房地產業和自存倉行業，用於衡量房地產資產的表現和價值，而不考慮凈利潤中與營運表現不相關或不具指示性的各種項目，如折舊和攤銷，這些項目會根據會計方法、資產的帳面價值以及我們的資本結構而有所不同；並且
• 我們相信 NOI 有助於我們的投資者在不同時期之間有意義地比較我們的經營表現，因為它從我們的營運結果中消除了資本結構（主要是我們未償還的債務利息）和固定資產成本基礎折舊的影響。
使用非GAAP收益的物質限制包括難以比較超過一家公司的結果和無法分析某些重要項目（包括折舊和利息費用）等直接影響我們的凈利潤（損失）。我們通過獨立考慮所排除費用項目的經濟效應以及與我們的凈利潤（損失）分析相關聯來彌補這些限制。 NOI應被視為GAAP報告的其他財務績效措施之外的補充，而不是替代品，如總收入和凈利潤（損失）。
2024年6月30日結束的三個月與2023年6月30日結束的三個月相比
截至2024年6月30日，我們的同店鋪組合共擁有776個自存倉物業。我們的同店鋪組合定義為自最早報告年度的第一天起擁有和經營的物業，不包括已售出、預計出售或因擴建或重大事故等重大變動而導致同店鋪組合年度營運結果不再可比的物業。以下表格顯示了2024年6月30日和2023年同期的租金收入、其他物業相關收入和物業營業費用的變動（以千元為單位）：
截至6月30日的三個月 2024 2023 變化 出租營業收入 同店鋪投資組合
$ 167,930 $ 172,826 $ (4,896) 非同店鋪投資組合
6,439 26,485 (20,046) 總租金收入
174,369 199,311 (24,942) 其他物業相關收入 同店鋪投資組合
6,252 6,417 (165) 非同店鋪投資組合
305 1,196 (891) 其他物業相關營業收入總額
6,557 7,613 (1,056) 營業費用 同店組合
49,840 47,576 2,264 非同店組合
2,361 9,518 (7,157) 物業營業費用總額
52,201 57,094 (4,893) 營業淨額 同店組合
124,342 131,667 (7,325) 非同店面組合
4,383 18,163 (13,780) 總凈營收
$ 128,725 $ 149,830 $ (21,105)
租賃收入
截至2024年6月30日三個月結束時，同店鋪組合租賃收入下降了490萬美元，或2.8％，相較於2023年6月30日三個月結束時下降。同店鋪組合租金收入的這一下降是由平均佔有率從2023年6月30日三個月結束時的89.6％下降至2024年6月30日三個月結束時的86.4％所驅動的。2024年6月30日三個月的年化同店鋪組合租金收入每占用平方英尺從15.57美元升至15.66美元，或0.6％，主要由於現有租戶的合同租金增加。
其他與物業有關的營業收入
截至2024年6月30日止的三個月，同店鋪組合其他物業相關營業收入減少20萬美元，或2.6％，與2023年6月30日結束的三個月相比。
物業營業費用
截至2024年6月30日三個月結束時，同店組合物業營業費用較2023年6月30日三個月結束時增加了230萬美元，增幅為4.8%。同店物業營業費用的增加主要是由於市場和保險成本增加所致。
有關非同店租金收入組合、其他與物業相關收入，以及物業營業費用變化的詳情，請參閱上文"營運業績"。
2024年6月30日結束的六個月，與2023年6月30日結束的六個月相比
截至2024年6月30日，我們的同店銷售組合包括了776家自存倉物業。我們的同店銷售組合被定義為自最早報告年度的第一天開始所擁有和經營的那些物業，不包括已出售、預計出售或因擴張或因災難事件而導致該組合年度經營業績不再可比較的任何物業。下表顯示了截至2024年6月30日的六個月內的租金收入、其他物業相關收入和物業營業費用的變化，對比了2023年6月30日的六個月（以千元為計）：
截至六月三十日之半年度財報 2024 2023 變化 出租營業收入 相同店鋪組合
$ 335,705 $ 343,509 $ （7,804） 非相同店鋪組合
19,046 49,931 （30,885） 營業收入之總租金收入
354,751 393,440 （38,689） 其他物業相關收入 相同店鋪組合
12,348 12,262 86 非相同店鋪組合
901 2,158 （1,257） 其他物業相關之營業收入
13,249 14,420 (1,171) 營業費用 相同店舖組合
99,495 95,108 4,387 非同店舖組合
7,400 18,469 (11,069) 總物業營業費用
106,895 113,577 (6,682) 營業淨額 相同店舖組合
248,558 260,663 (12,105) 非同店舖組合
12,547 33,620 (21,073) 總淨營業收入
$ 261,105 $ 294,283 $ (33,178)
租賃收入
截至2024年6月30日止六個月，同店組合租金收入減少了780萬美元，或2.3％，相比於截至2023年6月30日止六個月。同店組合租金收入的減少主要是由於平均佔用率從截至2023年6月30日止六個月的89.5％下降至截至2024年6月30日止六個月的86.0％所致。截至2024年6月30日止六個月，平均年化同店租金收入每佔用平方英尺從15.50美元增加至15.73美元，或1.5％，主要是由於現有租戶的合同租金率增加。
其他與物業有關的營業收入
截至2024年6月30日的六個月，同店組合其他物業收入較2023年6月30日的六個月增加了100萬美元，增長了0.7%。
物業營業費用
截至2024年6月30日的6個月，同店組合物業的營業費用增加了440萬美元，或4.6%，相較於2023年6月30日的6個月而言。同店物業營業費用的增加主要是由於市場營銷和保險成本增加所致。
有關非同店租金收入組合、其他與物業相關收入，以及物業營業費用變化的詳情，請參閱上文"營運業績"。
以下表格呈現截至2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的凈利潤與凈營業收入（以千美元為單位）的調解。
三個月結束 六個月結束 2024 2023 2024 2023 淨收入 $ 32,280 $ 45٬476 $ 127٬368 $ 85,868 (減去) 加入： 管理費及其他收入 (9,522) (8,587) (18,596) (15,644) 一般及行政費用 16,189 14.404 31,863 29,225 其他 3,375 3,220 6,867 4٬393 折舊和攤銷 46.710 56,705 94,041 112٬163 利息支出 37,228 39,693 75,345 77,641 非合併房地產企業虧損（收益）的權益 4,449 (1,861) 6,079 (3,539) 早期償還債務損失 — — — 758 採購成本 480 239 987 1,083 所得稅費用 541 737 1,427 1,933 自助倉物業的出售收益 (2,668) — (63,841) — 非營運（收入）費用 (337) (196) (435) 402 營業收入淨額
$ 128٬725 $ 149,830 $ 261٬105 $ 294٬283
上表所示之我們合併淨收入未包括我們未合併房地產業創業公司的淨收入比例。關於我們2016年合資創業、2018年合資創業、2023年合資創業和2024年合資創業的其他資訊，請參閱第1項中基本報表注釋5。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為按照GAAP確定的淨收入（損失），加上利息費用，債務提前清償損失，所得稅，折舊和攤銷費用和公司對未合併房地產企業的折舊和攤銷費用的份額。我們將調整後的EBITDA定義為EBITDA再加上收購成本、整合成本、高管遣散成本、權益報酬費用、資產出售損失、無形資產減損及與保險有關的費用、損失和收回，扣除資產出售收益和債務免除，並對未合併聯營企業和合資企業進行調整，包括消除假設按照帳面價值（HLBV）進行現金清算的非現金效應，以分配2024年合資企業的GAAP淨收入（損失）。這些進一步的調整消除了我們不認為其是核心營運績效的指標項目的影響。在評估EBITDA和調整後的EBITDA時，您應該注意，未來我們可能會發生與本報告中一些調整相同或類似的費用。我們對EBITDA和調整後的EBITDA的展示不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
我們列出EBITDA和調整後的EBITDA是因為我們認為它們可以幫助投資者和分析師在排除不代表我們核心經營績效的項目後，更加準確地比較我們跨報告周期的表現。EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具有一定限制。其中一些限制包括：
• EBITDA和調整后的EBITDA并不反映我們的現金支出或未來對資本支出、合約承諾或營運資金需求的要求；
• EBITDA和調整後的EBITDA未反映出我們債務利息、服務利息或本金付款所需的現金需求。
• 儘管折舊和攤銷是非現金支出，但被折舊和攤銷的資產通常將來需要被替換，且EBITDA和調整後的EBITDA不反映任何替換所需的現金。
• 調整後的EBITDA不包括股權基礎薪酬支出，雖然我們在評估特定期間的持續營運表現時將其排除在費用之外，但它仍是我們整體長期獎勵計劃的重要組成部分；
• EBITDA和調整後的EBITDA並不反映某些現金費用的影響，這些費用是我們認為與我們的營運不相符的事項。
• 我們所在的行業板塊中的其他公司可能會以不同方式計算EBITDA和調整後的EBITDA，限制它們作為比較措施的有效性。
我們通過獨立地考慮排除的費用對經濟效益的影響及其與我們對淨利潤（損失）分析的關聯來補償這些限制。EBITDA和調整後的EBITDA應當作為財務表現的其他按照GAAP報告的度量（例如總收入和淨利潤（損失））之外的考慮因素，但不應作為替代品。
以下表格列示了2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的凈利潤與EBITDA和調整後EBITDA的調償（以千美元計）：
三個月結束 六個月結束 2024 2023 2024 2023 淨收入 $ 32,280 $ 45٬476 $ 127٬368 $ 85,868 新增： 折舊和攤銷 46.710 56,705 94,041 112٬163 公司在非合併房地產企業折舊和攤銷中的份額 5٬141 4,315 9,693 8,786 利息支出 37,228 39,693 75,345 77,641 所得稅費用 541 737 1,427 1,933 早期償還債務損失 — — — 758 利潤率
121٬900 146,926 307,874 287,149 加（減去）： 採購成本 480 239 987 1,083 對未合併 2024 年合資企業按帳值計算的假設清算 (HLBV) 的影響 (一)
5٬485 — 8.249 — 自助倉物業的出售收益 (2,668) — (63,841) — 整合及行政人員解僱費用，不包括基於股票的賠償 (二)
223 — 223 — 與傷亡相關的賠償 (三)
— (522) — (522) 基於股本的補償費用 (四)
2,331 1,677 4٬186 3,326 調整後的 EBITDA
$ 127,751 $ 148٬320 $ 257,678 $ 291,036
(1) 反映將HLBV應用於2024年合資企業時所產生的非現金影響，根據報告日的帳面價值將GAAP收益（虧損）分配給潛在清算基礎合資企業。
(2) 整合和高管遣散費用記錄在我們簡明合並損益表中的“總和管理費用”和“非營業收入（費用）”款項中。整合費用涉及作為PRO結構國內化的一部分而產生的費用。 (3) 與事故有關的收回款與2022年期間產生的與事故有關的費用有關，記錄在我們簡明合並損益表中營業費用的“其他”款項中。 (4) 股權報酬費用是一個非現金項目，包括在我們簡明合並損益表中的總和管理費用。
流動性和資本資源
流動性概述
流動性是指滿足現在和未來財務責任的能力。我們主要的流動資金來源是來自經營活動的現金流。其他資金來源包括自存儲物業出售的收益（包括對合資企業的貢獻）、股權和債務發行、債務融資（包括在信貸債務協議下的額外借貸能力），以及我們2028年度貸款設施、2029年6月貸款設施和信貸設施提供的擴展選項。
我們短期流動性需求主要包括物業營業費用、物業收購、資本支出、總務及行政費用，以及未償還的債務本金和利息。另外，短期流動性需求還涉及向普通股、優先股和優先單位、OP單位、LTIP單位和DownREIt OP單位持有人分配資金。我們預計從營運現金流、現金存款和信貸工具下的借款中籌集短期流動性需求資金。
我們的長期流動性需求主要包括償還債務、物業收購和資本支出。我們通過使用現金、優先單位和我們的運營合夥企業中的OP單位或DownREIt合夥企業的單位來收購物業。我們預計通過運營現金流、手頭現金、有抵押和無抵押債務以及發行股權和債券來滿足我們的長期流動性要求。
信貸的可用性及其對整體經濟的相關影響可能會通過利率期貨和融資渠道的變化影響我們的流動性和未來融資活動。2022年和2023年，聯邦儲備委員會將利率從歷史低點提高，直至暫停增加2013年的利率。儘管聯邦儲備委員會已經表明有意在2024年減少利率，但是無法保證這將發生或聯邦儲備委員會不會在未來維持或增加利率。我們能否以有利條件獲得資本，以及繼續使用來自業務運營的現金滿足我們高度不確定且無法預測的流動性需求，都可能受到各種風險和不確定性的影響。作為一家公開交易的REIT，我們相信我們將有多種資本來源來資助我們的長期流動性需求，包括增加債務和發行債務和其他股權證券。但是，我們無法保證這將會成為事實。
現金流量
截至2024年6月30日，所有基金类型中我们的現金及現金等價物为5900萬美元, 且800萬美元为受限現金，其現金及現金等價物的金額与2023年12月31日相比減少了600萬美元，受限現金減少了1460萬美元。 受限現金主要包括與房地產銷售有關的托管基金类型，根据《1031條款》購買的拆迁物业、以及購買資本設施的按揭贷款協議所需的資金保證。 下面的討論涉及經營、投資和融資活動對現金的變化，這些討論包含在我們的簡明合併現金流量表中，該表格已包含在本報告的第一項中。
營運活動
截至2024年6月30日止六個月，我們的營業活動提供的現金為1.772億美元，相比于2023年6月30日止六個月的2.182億美元，減少了4100萬美元。我們的營業現金流量主要由於租金收入減少而減少，部分抵銷了物業營運費用的減少，該費用主要由於：(i)在2023年12月31日結束的三個月內將32個自我存儲物業出售給第三方，(ii)在2024年3月31日結束的三個月內將56個自我存儲物業貢獻給2024年合資企業，(iii)在截至2024年6月30日的六個月內將40個自我存儲物業出售予第三方。
投資活動
截至2024年6月30日止的六個月，投資活動提供的現金為5,447萬美元，而2023年6月30日止的六個月則為5,360萬美元的投資活動現金。截至2024年6月30日止的六個月，現金的主要來源是來自於56家自存倉物業在2024年3月31日之前貢獻給2024年聯合創業公司的6,168萬美元收益，以及在2024年6月30日之前向第三方出售40家自存倉物業所得的收益，部分抵消了我們對2024年聯合創業公司的3,610萬美元投資以及以現金支付2,510萬美元的三家自存倉物業的收購。
截至2024年6月30日為止的六個月中，資本支出總額為910萬美元和2013年的1790萬美元。我們通常從經營活動提供的現金資金購備收購後的資本增加。
我們將我們的資本支出大致分為三個主要類別：
• 循環資本支出代表資本支出的一部分，用來替換消耗掉的企業資產並延長其使用壽命；
• 增值性資本支出，代表了用於增強資產營業收入和價值的資本支出部分，而這些資產從其原始購買狀況中提升；以及
• 收購資本支出，代表在當前期間資本支出中已被確定並核保的部分，是在物業收購前確定和核保的。
以下為這些類別的資本支出總結，包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的簡明合併現金流量表的資本支出總額調整（以千美元計）：
六個月結束了 2024 2023 定期資本支出 $ 5,796 $ 7,337 增值資本支出 2,172 3,744 收購資本支出 1,549 6,102 總資本支出 9,517 17,183 應計的資本支出變化 (433) 750 依照現金流量表之資本支出 $ 9,084 $ 17,933
融資活動
截至2024年6月30日的六個月，我們籌集資金的活動使用了7,425萬美元，而在截至2023年6月30日的六個月中，使用了1,594萬美元。我們在2024年6月30日的六個月的籌資現金流主要用於現有債務的本金還款，金額為7,130萬美元（其中包括Revolver下的5,780萬美元本金還款、Term Loan b的1300萬美元還款、固定利率抵押貸款的400萬美元還款和預定固定利率抵押貸款本金攤還的100萬美元），以及2,752萬美元的普通股回購金額（包括佣金和費用）、派發給普通股股東的857萬美元股息、分配給非控股利益的6,660萬美元、優先股股東分配的1,020萬美元。我們在2024年6月30日的六個月的籌資現金流來源主要是Revolver下的4,190萬美元借款。
信貸設施和長期貸款設施
截至2024年6月30日，我們的信貸計劃提供了總借款額達18.25億美元，包括以下各元件：(i)可提供總借款額高達9500萬美元的循環信用額度，我們可以在循環信用額度下借款，還款和重新借款，(ii)1.45億美元的B期貸款，(iii)3.25億美元的C期貸款，(iv)2.75億美元的D期貸款和(v)1,300萬美元的E期貸款。 循環信用額度設有在2027年1月到期條款；前提是，我們最多可以選擇延長到2028年1月，每次選擇每個條款下的總借款承諾的0.0625％延長費用和達到符合合規的其他習慣性條件。 B期貸款於2024年7月到期，並使用循環信用額度的資金償還，C期貸款於2025年1月到期，D期貸款於2026年7月到期，E期貸款於2027年3月到期。循環信用額度，B期貸款，C期貸款，D期貸款和E期貸款在到期之前沒有任何預定的減少或分期攤還付款。截至2024年6月30日，我們在信貸計劃下擁有一個擴張選項，如果充分行使，將提供總信貸額度為23.70億美元。
截至 2024 年 6 月 30 日，定期貸款 b 下未償還 145.0 百萬元，實際利率為 2.95％，定期貸款 b 於 2024 年 7 月使用 REVOLVER 的資金償還，定期貸款 C 下已償還 325.0 百萬元，有效利率為 2.93%，定期貸款 D 下未償還 2.750 萬元，有效利率為 3.96%，在定期貸款下未償還 130.0 百萬元 E，實際利率為 4.79%。截至 2024 年 6 月 30 日，我們將有能力借用剩餘的 revolver 承諾（721 億美元），同時仍然遵守信貸設施的金融契約。
我們有一筆於2028年12月到期、總額為7500萬美元的貸款設施，與信貸設施分開。截至2024年6月30日，整個金額在2028年到期的貸款設施下共計應還款額為7500萬美元，有效利率為4.62％。我們在2028年貸款設施下具有擴展選項，如果全數行使，將提供最高總借款額達1.25億美元。
我們有一個到2029年4月到期的2029年4月期限貸款設施，該貸款設施與信貸設施和2028年期限貸款設施分開，總金額為1億美元。截至2024年6月30日，整個金額在2029年4月期限貸款設施下全部未還，實際利率為4.27%。
我們有一個截至2029年6月到期、併不屬於2028年期貸、2029年4月期貸及信貸設施的2029年6月期貸設施，總額達2.85億美元。截至2024年6月30日，2029年6月期貸的實際利率為5.37%。在2029年6月期貸設施下我們擁有擴展選項，若完全行使，則借款總額累計可達3.0億美元。
2029年和2031年8月到期的高級無抵押票據。
2019年8月30日，我們的運營合夥企業向某些機構投資者進行了定向增發，發行了1億美元3.98%優先無擔保票據，到期日為2029年8月30日，以及5000萬美元4.08%優先無擔保票據，到期日為2031年8月30日。
2030年8月和2032年8月到期的優先無擔保票據
2020年10月22日，我們的運營合夥企業向特定機構投資者定向增發了1.5億美元的2.99%無擔保債券，截至2030年8月5日到期，以及1億美元的3.09%無擔保債券，截至2032年8月5日到期。
2026年5月、2031年5月和2033年5月 優先無擔保票據
2021年5月26日，我們的運營夥伴發行了5,500萬美元的3.10％優先無擔保票據，到期日為2033年5月4日。2021年7月26日，我們的運營夥伴發行了3,500萬美元的2.16％優先無擔保票據，到期日為2026年5月4日，以及9,000萬美元的3.00％優先無擔保票據，到期日為2031年5月4日。
2030年11月、2031年11月、2033年11月及2036年的高級無抵押票據。
2021年12月14日，我們的運營合夥企業發行了7,500萬美元、2.72%的普通無抵押票據，到期日為2030年11月30日，發行了1.75億美元、2.81%的普通無抵押票據，到期日為2031年11月30日，以及7,500萬美元、3.06%的普通無抵押票據，到期日為2036年11月30日。2022年1月28日，我們的運營合夥企業發行了1.25億美元、2.96%的普通無抵押票據，到期日為2033年11月30日。
2032年11月優先無抵押票據
2022年9月28日，我們的營運夥伴發行了2億美元5.06%到期日為2032年11月16日的高級無抵押票據。
2028 年 7 月到期無抵押債券
2023年4月27日，我們的運營夥伴向某些機構投資者定向增發了1.2億美元的5.61%優先無擔保票據，到期日為2028年7月5日。考慮到利率掉期的影響，2028年7月票據的有效利率為5.75%。
二零二六年十月、二零二八年十月、二零零三年十月及二零三三年十月 高級無抵押債券
2023年10月5日，我們的營運夥伴向特定機構投資者定向增發了6500萬美元的6.46％高級無擔保票據，到期日為2026年10月5日，10000萬美元的6.55％高級無擔保票據，到期日為2028年10月5日，3500萬美元的6.66％高級無擔保票據，到期日為2030年10月5日，以及5000萬美元的6.73％高級無擔保票據，到期日為2033年10月5日。
固定利率抵押貸款支付
2021年7月9日，我們與一位貸方簽署了一份協議，藉由我們的八個自助倉庫物業為擔保，獲得了8800萬美元的債務融資。這筆僅付息貸款將於2028年7月到期，固定利率為2.77%。
權益交易
發行普通股
在2024年6月30日結束的六個月期間，我們在從某些OP份額持有人收到贖回通知後，選擇發行278,712股普通股給這些持有人，以交換278,712 OP單位，以滿足經營合夥企業的贖回義務。
普通股份回購
截至2024年6月30日止的六個月，我們回購了7,400,322股普通股，金額約為27520萬美元（包括佣金和費用）。
OP股權發行和贖回
在2024年6月30日結束的六個月內，我們換發了43,556個OP單位，這些單位是由23,690個次級表現單位轉換而來，以及92,174個OP單位，這些單位是由相同數量的LTIP單位轉換而來。此外，我們還將28,017個OP單位和194,888個次級表現單位贖回換現。
分紅派息
於2024年5月16日，我們的董事會宣布每個普通股和OP單元派息及發放現金股票分紅派息，金額分別為0.56美元，股東和OP持有人為截至2024年6月14日的持有人。我們的董事會還宣布現金分配，每個A系列優先股，B系列優先股和A-1系列優先單位的股東和單位持有人均可獲得0.375美元，截至2024年6月14日的持有人。2024年6月14日，我們的董事會宣布向截至2024年6月14日的下位業績單位持有人派發合計1090萬美元的現金分配。除了部分下位業績分配的金額須於2024年8月支付外，以上股票分紅派息和現金分配已於2024年6月28日支付。
來自我們經營夥伴的現金分配
於2024年5月30日，與我們PRO架構的內部化相關，NSA作為我們營運夥伴的普通合夥人以及營運夥伴的有限合夥人達成了第四次修訂和重訂有限合夥協議（「第四次修訂和重訂LPA」），該修訂和重訂了現有的營運夥伴的第三次修訂和重訂有限合夥協議，並於2015年4月28日簽署後修訂。第四次修訂和重訂LPA自2024年7月1日生效（「生效日期」）。自生效日期起，營運夥伴和DownREIt合夥企業的所有11,906,167個債務優先表現單元都轉換成了一個總共17,984,787個OP單元和DownREIt OP單元，該轉換大致與為每個系列的債務優先表現單元指定的合夥企業單位公式一致。
依據我們的營運夥伴的2015年4月29日修訂和重製有限合夥協議（"第三個LP協議"），在2024年6月30日前生效，只要我們作為營運夥伴的普通合夥人決定從由我們的PRO之一管理的不動產組合產生的經營現金流或資本交易收益流中分配給我們的營運夥伴，與該組合相關的次級業績單位的持有人就有權分享此等分配款項。根據第三個LP協議，由我們作為營運夥伴的普通合夥人決定的該不動產組合的經營現金流一般是一筆數額，該數額等於從該組合獲得的物業營收扣除物業相關費用。通常，該投資組合的物業收入包括：
（一） 所有收據，包括租金和其他經營收益；
（ii） 由第三方支付的任何激勵、融資、解約及其他費用；
（三） 之前預先設置的儲備金釋放的金額；以及
(iv) 我們所收到的任何其他金額，都會分配給特定的物業組合。
一般來說，與產品組合相關的費用均包括與該產品運營相關的所有直接費用，包括房地產稅、保險、產品級別的一般和行政費用、員工成本、公用事業費用、產品市場推廣費用、產品維護費用、產品儲備和產品級別的其他費用。此外，我們操作的合作夥伴的其他費用也由我們作為普通合夥人分配到產品組合中，並包含在該產品組合的相關費用中。此類其他費用的例子包括：
（一） 企業層級的一般和行政費用；
（ii） 我們營運合夥企業的自負成本、費用和開支，無論是否資本化；
（三） 組織和經營我們的運營夥伴的成本和費用；
(iv) 該期間內，我們運營夥伴的任何貸款或其他債務所支付或應支付的金額；
(v) 在上述的(ii)項目中未曾或其它方式扣除的我們營運合夥企業的額外支出；
(vi) 任何與為我們和／或我們的營運合夥企業識別、分析和呈現所提出的物業相關的第三方成本和費用；以及
（七） 保留以應付預期的營運支出、償債或其他負債，由我們決定。
在我們作為運營合夥企業的普通合夥人的範圍內，決定從我們的PRO之一管理的房地產組合的營運現金流中向運營合夥企業的合夥人進行分配時，需要按照以下方式將房地產組合的營運現金流分配給OP份額持有人和與該房地產組合相關的優先績效單位的持有人：
首先，為了為OP單位持有人提供積累的優先分配，已經為OP單位持有人分配了一定數額（再加上任何先前的資本交易收益分配）。該房地產資產組合所歸屬的OP單位的未返還資本出資擁有者的優先分配為6％。截至2024年6月30日，我們的運營合夥公司在各個房地產資產組合中對於普通股東和OP單位持有人共有255520萬美元的未返還資本出資。
其次，就其房地產組合相關的優先表現單位系列持有人分配了一定金額，以便為這些持有人提供總配額（與資本交易收益的先前分配一起）作為未歸還資本貢獻的分配。儘管對於優先表現單位的優先分配不是從一個時期累加到另一個時期，但如果一個與優先表現單位系列相關的房地產組合的營運現金流是足夠的，由普通合夥人（經我們獨立董事會大多數的批准）判斷能夠為此系列的優先表現單位持有人提供分配，但我們作為我們營運合夥企業的普通合夥人拒絕為此類持有人分配，可得到的但未支付為分配的金額將被添加到相應的優先表現單位系列的優先分配中。優先表現單位的優先分配率為6%。截至2024年6月30日，共向各種優先表現單位系列分配了2,008萬美元的未歸還資本貢獻。與我們的PRO結構內部化相關聯，在2024年7月1日，所有的11,906,167優先表現單位系列和DownREIt優先表現單位都轉換為17,984,787 OP單位和DownREIt OP單位。
此後，任何額外的營運現金流都平均分配給OP單位持有人及適用的次級績效單位系列。
在上述配置後，作為營運合作夥伴的一般合作夥伴，我們一般會導致我們的營運合夥伴關係將分配給相關系列的次級績效單位的金額分配給該系列次級績效單位的持有人。作為一般合作夥伴，我們可能導致我們的營運夥伴關係分配給 OP 單位持有人的金額，或導致我們的營運合夥伴關係保留該等金額，以供我們的營運合夥伴關係用於任何目的。根據上一句，任何由本公司營運合夥人保留的金額歸屬於營運現金流，一般都可以作為不同物業組合的額外資本供款。
為確定分配予從屬表現單位持有人的派息，我們先前所述的營運現金流分配方式僅供參考，並非必然代表將分配給OP基金單位持有人（或作為我們普通股持有人的股息支付）的營運現金流。將分配給OP基金單位持有人的營運現金流將由我們自行決定（並由我們的董事會自行決定是否支付作為我們普通股持有人的股息）。
根據我們的經營夥伴關係的第三部有限合夥協議，資本交易是指經營夥伴關係業務日常業務范圍之外的交易，包括任何財產的銷售、交換、處置或再融資，并由我們作為普通合夥人指定為資本交易。在普通合夥人確定要分配資本交易收益的範圍內，涉及特定物業投資組合的資本交易收益必須按照以下方式分配給OP普通合夥人和屬于該物業投資組合的優先級績效單位系列：
首先，我們作為普通合夥人，會根據我們的決定將這些資本交易收益分配給OP受益人，以便為其提供累計優先分配，以回覆其在該物業投資組合中的未歸還本金貢獻（加上先前的經營現金流分配），以及等同於該未歸還本金貢獻的額外金額。
其次，由我們作為普通合夥人確定的一筆金額被分配給與該物業組合相關的次級績效單位系列持有人，以便為這些持有人提供與該資本交易相關的該物業投資所支付的未歸還資本出資的非累積次級分配，加上等於該未歸還資本出資的額外金額。
就各個投資組合而言，對於資本交易所得的優先分配和普通分配，相當於該投資組合營運現金流分配的優先分配和普通分配。
此後，任何額外的資本交易收益均平均分配給OP受益單位持有人和相應的次級績效單位系列。
根據上述分配，作為我們的運營合夥企業的普通合夥人，我們通常會讓我們的運營合夥企業將所分配給相關次級表現單位系列持有人的金額分配出去。作為我們的運營合夥企業的普通合夥人，我們可能會讓我們的運營合夥企業分配給OP份額持有人所分配的金額，或可能讓我們的運營合夥企業保留這些金額以供任何目的使用。根據前述句子所保留的任何資本交易收益通常會有被分配為各種物業投資組合的額外資本貢獻。
本次資本交易收益之分配，乃為決定優先業績單位持有人分配之股息而作。但此分配並不必然代表將分配至OP受益單位持有人之資本交易收益（或支付為我們普通股股東之股息）。任何分配予OP受益單位持有人之資本交易收益，皆由我們酌情決定 （並由我們董事會全權決定是否支付為普通股股東之股息）。
資本出資的分配
作為我們經營夥伴的普通合夥人，我們有權自由決定增加或減少分配給我們經營夥伴的資本貢獻金額，以及在2024年7月1日之前分配給每個優先付款單位系列的資本貢獻金額，以反映我們經營夥伴對每個投資組合進行的資本支出，投資組合中部分或全部房產的出售或再融資，由我們經營夥伴分配的資本交易收益，我們經營夥伴為維持營運資金而保留的現金和其他影響分配給持有人的資本貢獻金額的事件。此外，為了避免利益沖突，我們決定增加或減少資本貢獻金額的任何決定也必須獲得我們獨立董事的大多數同意。
離平衡表安排
截至2024年6月30日，除財務報表備註中所披露的之外，我們與未納入合併財務報表的實體或財務合作關係，如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，沒有任何關係，這些實體通常是為了促進資產負債表之外的安排或其他契約上狹隘或有限目的而建立的。此外，截至2024年6月30日，在我們的財務報表備註中未披露的情況下，我們未保證任何未納入合併財務報表的實體的債務，也未作出任何向此類實體提供資金的承諾，這可能帶來重大的融資、流動性、市場或信貸風險。
季節性
自存倉業務受季節性微幅波動影響。一般而言，收入和利潤的更大部分都是在5月至9月期間實現的。歷史上，我們的最高佔用率通常在7月份達到，而最低佔用率通常在2月份達到。任何季度的結果可能並不代表全財政年度可能實現的結果。
項目3. 市場風險之定量與質化披露
市場風險指因市場價格和利率不利變動而導致的損失風險。我們未來的收入、現金流和金融工具的公允價值取決於市場利率。我們認為自己主要面臨利率風險。利率風險高度敏感，受政府貨幣和稅收政策、國內外經濟和政治考慮，以及其他我們無法控制的因素的影響。我們使用利率掉期來有效地將變動利率債務的利息轉換成固定利率。我們有限地使用其他衍生金融工具，並且不將它們用於交易或其他投機目的。
截至2024年6月30日，我們有2,2200萬的變量利率期貨債務（不包括利率掉期而產生的變量利率債務）。如果我們的基準利率（目前為一個月的SOFR）上升或下降100個基點，變量利率債務的利息費用（不包括利率掉期而產生的變量利率債務）的增加或減少將使未來盈利和現金流量每年減少或增加約220萬美元。
利率期貨風險數量是通過考慮虛擬利率對我們的金融工具的影響而確定的。這些分析不考慮可能發生的總體經濟活動的任何變化的影響。此外，在出現那樣的變化時，我們可能會採取進一步的行動以進一步減輕我們的風險。但是，由於采取的具體行動和其可能的影響的不確定性，這些分析假定我們的財務結構不發生變化。
第四項事項。控制和程序。
披露控制和程序
公司管理層與公司首席執行官和致富金融(臨時代碼)參與評估了公司控制人和程序的有效性(定義在交易所法案13a-15(e)和15d-15(e)規則下)截至本報告所述期間的結束。根據評估，首席執行官和致富金融(臨時代碼)得出結論：公司的披露控制和程序截至本報告所述期間的結束是有效的。
財務報告內部控制變更
在截至2024年6月30日的三個月內，我們的財務報告的內部控制未發生任何變動（如《交易所法》13a-15(f)和15d-15(f)所定義），這對我們的財務報告內部控制未產生重大影響或可能產生重大影響。
儘管如此，控制系統無論設計和操作得多麼良好，都只能提供合理而非絕對的保證，以檢測或揭露公司未披露的必須在我們的定期報告中列明的重要信息。
第二部分。其他資訊
第一項。法律訴訟。
我們目前沒有遭受任何包括重大性在內的法律訴訟。
項目 1A. 風險因素
有關我們的潛在風險和不確定性的討論，請參閱公司於2023年12月31日止的年度報告，該報告已於17頁下的「1A事項。風險因素」一節在SEC提交，可在SEC網站www.sec.gov上獲取。
項目2. 未注冊出售股權及資金用途
未註冊股權證券的銷售
在截至2024年6月30日的三個月期間，該公司在其經營合夥企業的普通合夥人的能力下，導致運營合夥企業發行了205,910股普通股以滿足某些有限合夥人的贖回請求。
2024年7月1日，與此次10-Q表格中所述的 PRO 結構內部化有關，經營合夥企業發行了 1,548,866 個 OP 股份作為管理合同購買的考慮，並在某些情況下發行品牌名稱、相關知識產權和 PRO 租戶保險計劃的特定權利。
自2024年7月1日起，與本10-Q表中上述PRO架構的內部化有關，包括所有DownREIt次級表現 units在內，11,906,167個次級表現 units已轉換為17,984,787個OP units和DownREIt OP units。
在上述發行日期之後的特定鎖定期之後，由營運夥伴發行的OP單元可能會被持有人按時贖回，每個OP單元的現金金額相當於相同數量的普通股的市場價值。該公司有權利但無義務，通過為每個為贖回而提交的OP單元發行一股普通股，從而承擔並滿足上述營運夥伴的贖回義務。
該公司已選擇提早公報其普通股的定向增發，如公司選擇承擔如上述操作合夥的贖回義務時，可能發生定向增發，如果未來 OP 單位被買回。
截至2024年8月2日，除公司持有的其他OP單位外，在反映本文所述交易後，其運作夥伴關係中有59109747個OP單位尚未流通（其中包括871550個尚未流通的運作夥伴關係長期激勵計劃單位和5769214個可轉換為OP單位的DownREIt OP單位，或在某些運作夥伴關係中以一對一的比例交換），並已發行。
依據《證券法》第1933年第4(a)(2)條修訂，這些發行免除註冊。
發行人購置股權證券
2022年7月11日，公司批准了一項股份回購計劃，授權回購多達40000萬美元的公司普通股，在此計劃下，還有256,892美元的普通股可供回購。2023年12月1日，公司批准了一項新的股份回購計劃，授權但不義務回購多達27500萬美元的公司普通股，在此計劃下沒有普通股可供回購。在2024年6月30日結束的三個月內，我們的部分員工放棄了擁有的普通股，以滿足與發行給他們的受限制股份兌現相關的最低聯邦和州稅款義務。下表概述了我們在2024年6月30日結束的三個月內回購的所有普通股：
周期 購買的總股數 每股平均購買價格 已公開宣布計劃或方案購買的股份總數 在此計畫或方案下可能尚未購買的股票的大約美元價值 2024年4月1日至4月30日 1,908,397 $ 37.51 1,908,397 $ 256,908 2024年5月1日至5月31日 (1)
398 36.58 — 256,908 2024年6月1日至6月30日 (1)
448 38.74 — 256,908 總計/加權平均值
1,909,243 $ 37.51 1,908,397 $ 256,908
(1) 購入的股份數量代表我們的某些員工所繳納的聯邦和州最低稅負義務之限制性普通股，以滿足按照發放給他們的限制性普通股的城鄉居民基礎設施法案最低申報稅費用。所支付每股價格是基於2024年5月31日和2024年6月10日我們普通股收盤價格而定的，這些日期是扣繳稅款前的日期。
募集款項用途
不適用。
第三項高級證券違約
不適用。
第4項 鉱山安全披露
不適用。
第5項 其他資訊
不適用。
項目6. 附件 本報告書隨附以下附件：
展品編號 展品描述 101.INS* XBRL實例文檔 - 由於其XBRL標簽嵌入到內聯XBRL文檔中，因此該實例文檔未出現在互動數據文件中。 101.SCH* 內嵌XBRL分類擴展模式
101.CAL* 內嵌XBRL分類擴展計算鏈接 101.DEF* 內嵌XBRL分類擴展定義鏈接 101.LAB* 內嵌XBRL分類擴展標籤鏈接 101.PRE* 內嵌XBRL分類擴展演示鏈接 104* 封面頁交互式資料文件（格式為內嵌XBRL，包含在Exhibit 101中）。 * 隨函附呈。 ** 隨函附上。
簽名
根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。
national storage affiliates trust 作者： /s/ DAVID G. CRAMER David G. Cramer 總裁兼首席執行官 (首席執行官) 作者： /s/ BRANDON S. TOGASHI Brandon S. Togashi 致富金融(臨時代碼) (首席會計和財務官)
日期：2024年8月5日