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メイビルエンジニアリングカンパニーは発表しました
2024年第2四半期の結果
2024年8月6日、ウィスコンシン州ミルウォーキー - 多様なエンドマーケットにサービスを提供する、設計・プロトタイピング・製造ソリューションのリーディングバリューアドドプロバイダーであるMayville Engineering Company(NYSE:MEC)(以下、「同社」または「MEC」と呼ぶ)は、2024年6月30日に終了した3か月間の業績を発表しました。 (前年同期比)のすべての比較を含む、売上高は1億6,360万ドル、+ 17.7%、オーガニック成長は6.9%です。
2024年第2四半期の結果
● | ネット売上高は1億6,360万ドルで、オーガニック成長率6.9%を含む、+ 17.7%の増加です。 |
● | 希薄化後1株当たり0.18ドルの380万ドルの当期純利益、1株当たり希薄化後0.10ドルの上昇、金額で220万ドルの上昇 |
● | 非GAAP調整後希薄化後1株当たり0.26ドルの上昇、金額で0.06ドルの上昇 |
● | 調整後EBITDAは1,960万ドルで、28.4%増加 |
● | 調整後EBITDAマージンは12.0%で、100ベーシスポイント増加 |
● | フリーキャッシュフローは1920万ドルで、2290万ドルの増加です。 |
● | 2024年6月30日時点の直近12か月間の調整後EBITDAに対する純債務比率はわずかに1.7x以下である。 |
● | 2024年のフルイヤーフリーキャッシュフローは4500万ドル〜5500万ドルの範囲で予想されております。 |
マネジメントコメント
「弊社は第2四半期において、前年度レベルを大幅に上回る売上高、マージン実現、フリーキャッシュジェネレーションを達成するにあたり、強力な戦略的実行を継続して示しました。」とジャグ・レディ社長兼最高経営責任者は述べています。「より高い付加価値を持つ統合ソリューションへの集中、運用効率の向上、リターン重視のキャピタルアロケーション戦略への共同の焦点は、現在の経済サイクルを通じて全体市場をアウトパフォームする位置にMECを配置しました。」 「商用車、パワースポーツ、農業、建設&アクセス市場での強力なプロジェクトボリュームが、今期の軍事分野でのソフトネスを上回りました」とレディ氏は述べています。「2024年の後半に入るにあたり、一部の主要なエンドマーケットで基本的な需要が緩和することが予測されますが、市場シェアの獲得と強力な戦略的実行の結果、すべてのエンドマーケットにおいて市場をアウトパフォームし続けると見込んでいます。」
「第2四半期の売上成長は、付加価値を持つプライシングモデルの実施と、当社のMECビジネスエクセレンス(「MBX」)プロセスが駆動するプライシングディシプリンを反映しており、MBXの実施を引き続き進めることによって、組織全体での改善が期待され、コスト削減、労働力効率の向上、運転資本の改善をもたらす」とレディ氏は続けます。「特に、当社の運転資本の改善は成功しており、2024年上半期を通じた当社の予想以上のフリーキャッシュフロー変換に反映されています。その結果、2024年のフルイヤーガイダンスのフリーキャッシュフローは、4500万ドル〜5500万ドルの範囲に引き上げられました。」 「たとえ期間内で軍事垂直方向でソフトになるとしても、商用車、パワースポーツ、農業、建設&アクセス市場内での基礎的な需要は緩和する」とレディ氏は述べています。「2024年の後半に入るにあたり、市場シェアの獲得と強力な戦略的実行の結果、すべてのエンドマーケットで市場をアウトパフォームし続けると見込んでいます。」
「第2四半期の売上増は、付加価値プライシングモデルの実施と、弊社のMECビジネスエクセレンス(MBX)プロセスによる価格ディシプリンによって維持されました」とレディ氏は続けます。「運用面では、当社は引き続き外向的なMBXの実施に取り組んでおり、結果として、組織全体での改善が予想され、コスト削減、労働効率改善、および運転資本改善などが期待されています。われわれの運転資本改善は特に成功しており、2024年上半期を通じた我々の予想以上のフリーキャッシュ変換に反映されています。これにより、当社は2024年のフリーキャッシュフローガイダンスを、4500万ドル〜5500万ドルの範囲に引き上げています。」
「重要なことに、当社のMBXイニシアチブは、製造部門全体にわたって収益性の向上をもたらし、持続的なマージン拡大を実現しています」とReddy氏は続けて述べています。「この進展は、ヘイゼルパーク施設の利用状況の改善とともに、2024年に意義のあるマージン拡大を達成するための軌道に乗せ、年末までに14%から16%の調整後EBITDAマージンを実現する方向で進んでいます。」
「当社は、第2四半期の強いフリーキャッシュフローの生成により、期間中に1700万ドル以上の債務を返済し、四半期終わりには純れんせい度を1.7倍以下に軽減することができ、年末までの目標である1.5倍から2.0倍の範囲内に収まっています。第2四半期には、当社の株式自己取得プログラムの下で100万ドルの普通株式を買い戻し、引き続き24,000,000ドルの承認済み取得資格に基づいています。負債をさらに削減するにつれて、当社は、商業的なリーチと機能性を拡大する戦略的なボルトオン買収を優先し、構造化された自社株取得戦略にも力を入れる予定です。当社の資本配分の優先順位は、長期的な株主価値最大化に対する確固たるコミットメントによって引き続き支配されます。」
成績概要
第2四半期の純売上高は、2024年に前年同期比17.7%増となり、Mid-States Aluminum(MSA)の買収によるものや、企業の新規および既存顧客のマーケットシェア拡大に焦点を当てた新規プロジェクトの増加による、パワースポーツ、商用車、建設用およびアクセス用エンドマーケットにおける有機的なボリュームの増加によるものです。当社のパワースポーツ、商用車、建設用およびアクセス用マーケットにおける市場超の成長は、従来の農業エンドマーケットでの需要の低下および2023年末に特定の軍事アフターマーケットプログラムが切り替わることが予想されることによって、一部相殺されました。
第2四半期の製造業マージンは、2,230万ドル、または純売上高の13.6%であり、前年同期の1,610万ドル、または純売上高の11.6%と比較して上昇しました。製造業マージンの前年同期比増加は、有機的な販売増加、MSA買収、MBXイニシアチブ、および商用価格イニシアチブによって推進されました。
第2四半期のその他の販売、一般管理および一般管理費用は、前年同前期の740万ドルに対して、830万ドルでした。第2四半期におけるこれらの費用の増加は、以前のフィットネス顧客に対する訴訟に関連する法的費用の増加、MSA買収に関連する追加費用、およびコンプライアンス要件に関連する高いコストの増加を主に反映しています。
利息費用は、前年同期の200万ドルから、2024年第2四半期には300万ドルに増加しました。前年比の借入増加は、2023年7月1日に完了したMSA買収によるものです。
2024年第2四半期の当期純利益は380万ドル、または希薄化後1株当たり0.18ドルで、前年同期の160万ドル、または希薄化後1株当たり0.08ドルと比較して増加しました。
MECは、2024年第2四半期の調整後EBITDAが1,960万ドル、または純売上高の12.0%であり、前年同期の1,530万ドル、または純売上高の11.0%と比較して増加したことを報告しています。前年同期と比較して調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンが増加したのは、MSA買収の恩恵、当社のMBX戦略的イニシアチブの継続的な実行、改善された商用価格、および高いボリュームの増加に起因するものであり、これは一部にSG&A費用の増加が寄与しています。
第2四半期の調整後純利益は、前年同期の410万ドル、または希薄化後1株当たり0.20ドルに対して、550万ドル、または希薄化後1株当たり0.26ドルでした。調整後純利益の増加は、オペレーション収益の増加によるものであり、これは高い利息費用が一部相殺されました。
2024年第2四半期のフリーキャッシュフローは1,920万ドルで前年同期の(3.7)百万ドルに比べ増加した。フリーキャッシュフローの増加は、改善された運転資本効率と前年期に退職した企業幹部への延期報酬の支払いによる営業活動による正味キャッシュが2,310万ドル増加したことに主に帰因する。
エンドマーケットのアップデート
| | 終了した三ヶ月間 | ||||
| | 6月30日 | ||||
| | 2024 | | 2023 | ||
商用車 | | $ | 62,130 | | $ | 56,075 |
建設・アクセス | |
| 27,230 | | | 26,522 |
パワースポーツ | |
| 30,306 | | | 23,995 |
農業 | |
| 14,639 | | | 13,444 |
軍事産業 | | | 6,579 | | | 8,910 |
他 | | | 22,752 | | | 10,033 |
ネット売上高 | | $ | 163,636 | | $ | 138,980 |
MECは、商用車の排出ガス後処理、エンジン部品、冷却、燃料、構造システムを提供する、多くの国のトップオリジナル装備メーカー(OEM)へのTier 1サプライヤーです。ヘビーデューティおよび中程度の商用車のためのものです。
商用車市場への純売上高は2024年第2四半期に6210万ドルで、前年同期に比べ10.8%増加した。四半期の商用車市場への純売上高の増加は、新しいプロジェクトからの有機的な出来高増加に起因する。会社の有機的成長戦略の成功した実行は、全体的な商用車需要が前年同期比0.3%下落したにもかかわらず、このエンドマーケットの市場成長率を超える成長をもたらしました。
建設&アクセス
MECは、フェンダー、フード、サポート、フレーム、プラットフォーム、フレーム構造、ドア、排気&アフタートリートメント、エンジン部品、冷却システム部品、手すり、完全な電気機械アセンブリなど、建設&アクセス市場内のOEM向けに部品およびサブアセンブリを製造しています。
建設&アクセス市場への純売上高は、2024年第2四半期に2,720万ドルに達し、前年同期比2.7%増加しました。売上高の増加は、インフラ関連プロジェクトの強力なエンドマーケット需要による需要の増加と新規プロジェクトの獲得によるものでした。
パワースポーツ
MECは、マリン推進、オールテレインビークル(ATV)、マルチユーティリティビークル(MUV)およびオートバイ市場内のOEM向けに、スタンピングおよび複雑な金属アセンブリとコーティングを製造しています。MECのパワースポーツの専門知識には、アクスルハウジング、ステアリングコラム、スイングアーム、フェンダー、サスペンション部品、ATV / MUVラック、カウルアセンブリ、車両フレームが含まれます。
パワースポーツ市場への純売上高は、2024年第2四半期に3,030万ドルに達し、前年同期比26.3%増加しました。売上高の増加は、新規プロジェクトの獲得による需要の高まりや、新規および既存顧客からのシェアの獲得によるものでした。
農業
MECは、世界の主要な農業OEMの供給チェーンにおいて、フェンダーやフード、サポート、フレーム、プラットフォーム、骨格構造、ドア、排気、エンジン部品、冷却システム部品、手すり、フル電気機械アセンブリなどの部品やサブアセンブリを製造する重要なパートナーです。
2024年第2四半期の農業市場への純売上高は、前年同期比8.9%増の1460万ドルでした。売上高の増加は、主にMSA買収によるものであり、それはレガシー大規模農業市場における予想される需要の緩和によって、若干相殺されました。
軍事産業
MECは、国際交流における武器取引規制(ITAR)の認証を保有し、アメリカ軍向けに部品を製造しています。製品には、排気、エンジン部品、冷却、燃料、サスペンション、構造システム、化学物質に対する耐性塗装(CARC)能力が含まれます。
2024年第2四半期の軍事市場への純売上高は、前年同期比26.2%減の660万ドルでした。前年比の売上高減少の主な原因は、2023年末に特定のアフターマーケットプログラムが予想された期限切れとなったことによるものです。
他
MECは、発電、産業機器・設備、消費者ツール、鉱業、林業、自動車、医療関連など、幅広い業界の顧客に部品やアセンブリを提供しています。
2024年第2四半期の他のエンドマーケットへの純売上高は、前年比126.8%増の2280万ドルでした。増加の主な要因は、2023年7月1日に買収されたMSA関連の貢献です。
戦略的アップデート
第2四半期には、MECはMECビジネスエクセレンス(MBX)イニシアチブの成功した実行を継続し、組織全体の持続的な業務と商業的な卓越性の実行を促進するために設計されたバリュークリエーションフレームワークを推進しました。MECは、このバリュークリエーションフレームワークが、2026年末までに純売上高を7,500-850 millionドル、調整後EBITDAマージンの拡大を14-16%、フリーキャッシュフローを65 millionドル〜750 millionドルに推進することを期待しています。
● | ハイパフォーマンスカルチャーを駆動する。同社は、パフォーマンスベースのメトリック、リーンデイリーマネジメントなどのプロセス指向戦略を実施することにより、組織全体で文化変革を促進することに注力しています。これらの取り組みを通じて、同社は、改善されたパフォーマンス、資産利用、およびコスト最適化を駆動できるハイパフォーマンスカルチャーを構築しています。第2四半期には、同社は、戦略的実行を推進するために、企業全体のプロセスとベストプラクティスの実施と調整を続けました。さらに、同社は、同僚が日々のやりとりと優れたパフォーマンスを通じて同社の価値観を体現し、同社のカルチャーを維持するように励む従業員表彰プログラムを開始しました。 |
● | オペレーションエクセレンスを駆動する。同社は、価値ストリームマッピング、販売、在庫、オペレーション計画(SIOP)、およびサプライチェーンおよび調達戦略のさらなる最適化などのリーンイニシアチブを実施することにより、付加価値を高め、価格を下げるための技術と能力を活用することに注力しています。同社のオペレーションエクセレンスイニシアチブは、最近の先進的な製造能力と自動化への投資を活用して、固定費吸収、労働生産性、および在庫効率を改善することにも焦点を当てています。2024年第2四半期終了時点で、同社は65以上の取り組みに取り組んでいます。 |
2024年のMBX改善イベントにより、マージンの改善と在庫最適化に貢献しました。今年1年間、会社は調達最適化と労働利用の改善に関連する節約$90万を認識しました。また、売掛日数と在庫残日数の改善により、年齢と年齢の改善が大幅に向上しました。さらに、会社は商業価格政策の取り組みの結果として、年齢と年齢の価格改善に$60万を認識しました(インフレを差し引いた純額)。 |
● | 商用車の事業拡大を推進します。会社は、統合されたソリューション志向のアプローチを活用し、デザイン、プロトタイプ、アフターマーケットサービスのすべてを活用し、スチール以外の製造能力を拡大し、軽量アルミニウム、プラスチック、コンポジットに重点を置くことで商業成長を推進することに注力しています。成長エネルギー転換市場内での多様化、既存エンドマーケットでのより一層の市場浸透、付加価値ベースの価格設定の実施を目指し、さらにMSEの買収をクローズしました。MSE買収により、MECは既存の顧客基盤内の収益シナジーを活用することができ、高成長のエネルギー転換およびフリート電動化アプリケーションで、軽量アルミ製品の需要を追求することができるようになりました。 |
● | 人員リソースの最適化を推進します。会社は、ビジネスの成長を支援するために、優秀な経験豊富な従業員の採用と定着に注力しています。MBX価値創造フレームワークのこのコンポーネントは、競争力のあるパフォーマンスに基づくインセンティブを提供すること、内部発展と昇進のための有望な候補者を育成すること、多層式の人材育成計画を通じてビジネスの継続性を確保すること、安定した採用パイプラインを確保することを目的としています。会社は、商業チームを再編成し、顧客体験を一層向上させ、技術面を調整し、プロセスを標準化しました。. 会社は、ビジネスの成長を支援するために、優秀な経験豊富な従業員の採用と定着に注力しています。MBX価値創造フレームワークのこのコンポーネントは、競争力のあるパフォーマンスに基づくインセンティブを提供すること、内部発展と昇進のための有望な候補者を育成すること、多層式の人材育成計画を通じてビジネスの継続性を確保すること、安定した採用パイプラインを確保することを目的としています。会社は、商業チームを再編成し、顧客体験を一層向上させ、技術面を調整し、プロセスを標準化しました。 |
貸借対照表の更新
2024年6月30日時点で、MECは净借款额12510万ドルおよびシニア債務保証リボルビングクレジット施設の総現金および利用可能額2500万ドルがありました。2024年第2四半期に、会社はMSA買収に関連する1780万ドルの債務を償還しました。第2四半期末時点での純債務対最終12か月の調整後EBITDA比率はわずか1.7倍未満であり、第3四半期の30bpsの利率引き下げにつながりました。1 2024年6月30日時点で、MECは净借款額12510万ドルおよびシニア債務保証リボルビングクレジット施設の総現金および利用可能額250.0$百万でした。2023年第2四半期に、会社はMSA買収に伴う債務1780万ドルを償還しました。第2四半期末時点での純債務比率対調整後EBITDAはわずか1.7倍未満で、第3四半期の30bps利率引き下げにつながりました。
財務ガイダンス
今日、会社は2024年の純販売高と調整後EBITDAに関する財務ガイダンスを再確認しましたが、フリーキャッシュフローの年間ガイダンスを引き上げました。すべてのガイダンスは当時のものであり、予告なく変更される場合があります。
| | FY 2023 | | 2024年度の予測 | | 事前の2024年の予測 | |||||||||||||||
(百萬ドル) | | 実績 | | 低い | | 中 | | 高い | | 低い | | 中 | | 高い | |||||||
ネット売上高 | | $ | 588.4 | | $ | 620 | | $ | 630 | | $ | 640 | | $ | 620 | | $ | 630 | | $ | 640 |
調整後のEBITDA | | $ | 66.1 | | $ | 72 | | $ | 74 | | $ | 76 | | $ | 72 | | $ | 74 | | $ | 76 |
フリーキャッシュフロー | | $ | 23.8 | | $ | 45 | | $ | 50 | | $ | 55 | | $ | 35 | | $ | 40 | | $ | 45 |
1 2024年6月30日時点で信用施設の12510万ドルの未払い諸債務を考慮した後、この額は約12790万ドルに減少します。
2024年のガイダンスは、商用車、パワースポーツ、農業の需要が上半期のマクロ経済的要因による減速を反映していると予想され、新規・既存顧客との新規プロジェクト作業の継続的な拡大によって相殺されることが同社の期待するところです。また、同社の2024年の財務ガイダンスは、MSAの買収からの追加的な貢献も反映しており、20〜30億ドルの追加的な純売上高と400〜600万ドルの調整後EBITDAの追加的な貢献が含まれます。
同社の2024年の財務ガイダンスは、MBXと商用価格に関連するイニシアチブの追加的な貢献(300万〜600万ドル)も反映しています。これらの措置の影響は、通常の年間コストインフレを差し引いたものです。これは、より高い労働力および原材料コストがかかることを考慮して、同社が効率を改善し価格を管理する能力を示しています。
同社の更新された2024年のフリーキャッシュフローガイダンスは、MBXイニシアチブに関連する改善された運転資本利用により、2024年の第1四半期および第2四半期にキャッシュフローの堅調な生成を示しています。また、同社は2024年の年間設備投資額は1,500万ドルから2,000万ドルの間になると引き続き予想しています。
2024年第2四半期の業績会議のコール
同社は2024年8月7日(東部時間午前10時、中部時間午前9時)に会議のコールを開催します。
会議のライブウェブキャストと添付の投資家プレゼンテーションにアクセスするには、 www.mecinc.com 投資家ページのライブウェブキャストへのリンクをクリックしてください。
会議への電話アクセスについては、米国内では(833)470-1428、カナダ内では(833)950-0062にお電話いただき、アクセスコード:300362を使用してください。
未来に関する声明:
このプレスリリースには、計画、見積もり、信念を反映する前向きな声明が含まれています。このような声明にはリスクと不確実性が伴います。実際の結果は、さまざまな要因により、これらの前向きな声明で検討されたものとは異なる場合があります。特に、物価上昇、高金利、景気後退懸念などのマクロ経済環境、および一部の顧客に影響を与える供給チェーンの制約、労働力の利用可能性と原材料コストの圧力に関するリスクは、事業、財務状況、キャッシュフロー、および業績(今後の不確実な影響を含む)に否定的な影響を与えています。
私たちは、お客様が作動する産業の発展に関連するリスクに関し、生産スケジュールを正確に計画することと、効率を最大化することに注力しています。私たちが受注するビジネスから表明される純売上高を実現する能力; 私たちの市場での成功競争力を維持する能力; 私たちの製造、エンジニアリング、および技術的な専門知識を維持する能力; 大手顧客のいずれか、またはそれらの市場シェアの喪失; 新しい市場に参入するリスク; 主要なエグゼクティブオフィサー、マネージャー、およびトレードスキルのある人材を採用および維持する能力; ビジネスに必要な原材料の価格や供給に関連するリスク; 遅延および技術的な問題、第三者サプライヤーに関する問題、環境に関連するリスク、および適用される法令と規制の要件に関連する製造リスク; 私たちが成功裏に買収を識別または統合する能力; 新しい革新的なプロセスを開発し、そのようなプロセスを顧客に受け入れてもらう能力; テクノロジーシステムおよびインフラに関するリスク、サイバーセキュリティリスクおよびデータ漏えいリスクを含む; 外交・経済的な展開、外国貿易関係および関連する関税; 製品責任、知的財産侵害、その他のクレームに関する法的紛争の結果; 当社の資本集約的な産業に関連するリスク; 弊社の初期公開前にS Corporationとして扱われるリスク; 弊社の従業員株式に関連するリスクが含まれます。
税格付与の老後退職プラン、および当社の年次報告書に記載されている「リスクファクター」の他の要因; 2023年12月31日までの年次報告書の第 I 部、項目 1A における内容につき、当社が提出する後に提出された四半期報告書で補足または修正されたもの。当社の財務諸表は、2023年12月31日までの会計年度に関する当社が以前に提出した年次報告書に記載されている監査済みの連結財務諸表と併せてお読みください。ただし、連邦証券法に定められた場合を除き、そのような声明がなされた日付以降、新しい情報、将来のイベント、またはその他の理由により、前向きな声明を更新または修正する義務は一切ないことに注意してください。
メイビルエンジニアリングカンパニーについて
1945年に設立され、コンセプトから製品化までの一連の製造ソリューション、デザイン、試作および設計、製造、アルミ押出し、塗装、装着およびアフターマーケット部品を提供する米国を拠点とした主要な製造業者で、重・中荷重商用車、建設・アクセス機器、パワースポーツ、農業、軍事およびその他のエンドマーケットにおいて顧客にサービスを提供しています。加工エンジニアリングおよび開発サービスに加え、MECは、7つの州に23の施設を保有する広範な製造インフラストラクチャを維持しています。これらの施設には、従来のCNC(コンピュータ数値制御)スタンピング、シャーリング、ファイバレーザーカッティング、成形、ドリル、タッピング、グラインド、チューブベンディング、加工、溶接、組立、およびロジスティックサービスを提供することが可能です。MECは、ショットブラスト、Eコーティング、パウダーコーティング、ウェットスプレー、および軍用化学剤に対する耐性コーティング(CARC)ペイントを含む幅広い仕上げ能力も有しています。詳細については、www.mecinc.comをご覧ください。
非GAAP財務指標
このプレスリリースには、米国一般に公認された会計原則(GAAP)に従わずに計算された財務情報が含まれています。
このプレスリリースで使用される非GAAPの指標は、EBITDA、EBITDAマージン、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、調整後当期純利益、希薄化後EPS、およびフリーキャッシュフローです。
EBITDAは、利子費用、所得税費用、減価償却費、および償却前費用を差し引いた当期純利益を表します。 EBITDAマージンは、各期間の純売上高のEBITDAの割合を表します。調整後EBITDAは、在庫ベースの報酬費用、債務繰上げの損失、MSA取得関連費用、現地交換要求および以前のフィットネス顧客による法的費用を示します。調整後EBITDAマージンは、各期間の純売上高の調整後EBITDAの割合を表します。調整後当期純利益および希薄化後EPSは、当社の主要なオペレーティングパフォーマンスを反映しない調整後EBITDA付加事項の前の当期純利益を表します。フリーキャッシュフローは、運転活動による純現金流入額から、資産、工場、および設備の購入に使用されるキャッシュフローを引いたものです。これらの指標は、経営陣がキー・パフォーマンス・インディケーターとして使用しており、当社の業界を評価する証券アナリスト、投資家およびその他の関係者が頻繁に使用していると考えています。これらの指標は、GAAPに従って求められるものではなく、また報告されているものではなく、当社のオペレーティングパフォーマンスの補足的指標である。これらの指標は、当社の実績分析の代替手段としてではなく、GAAPに従って計算された当期純利益またはオペレーティング活動から提供される純現金流入額または使用額、およびその他のパフォーマンス指標を分析するための代替手段として使用してください。これらの指標は、他の企業が報告する同様に名付けられた指標と比較可能でない場合があるため、分析ツールとしての欠点があり単独では考慮されるべきではありません。
当社は、このプレスリリースに含まれる当期純利益、GAAPに従って計算された最も直接的な指標から、EBITDA、調整後EBITDA、調整後当期純利益、希薄化後EPS、フリーキャッシュフローの調整の再計算およびEBITDAマージンおよび調整後EBITDAマージンの計算に関する参照を行っています。
Mayville Engineering Company, Inc.
貸借対照表
(千)(株単位を除く)
| | 6月30日 | | 12月31日、 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
資産 |
| |
|
| |
|
現金及び現金同等物 | | $ | 314 | | $ | 672 |
2024年6月30日時点での疑義割当金を差し引いた債権勘定残高が$697で、2023年12月31日時点での疑義割当金は$685であった。 | |
| 67,853 | |
| 57,445 |
資産、純額 | |
| 60,816 | |
| 67,782 |
進行中治具 | |
| 6,074 | |
| 5,457 |
前払費用およびその他の流動資産 | |
| 5,155 | |
| 3,267 |
流動資産合計 | |
| 140,212 | |
| 134,623 |
固定資産、装置及び器具、純額 | |
| 168,757 | |
| 175,745 |
のれん | |
| 92,650 | |
| 92,650 |
無形資産、純額 | |
| 55,201 | |
| 58,667 |
オペレーティングリース資産 | | | 29,868 | | | 32,233 |
その他の長期資産 | |
| 1,463 | |
| 2,743 |
総資産 | | $ | 488,151 | | $ | 496,661 |
負債および株主資本 | |
|
| |
|
|
支払調整 | | $ | 53,963 | | $ | 46,526 |
運転リース債務の流動部分 | | | 4,856 | | | 5,064 |
未払い債務: | |
| | |
| |
給与、賃金、および給与税 | |
| 7,211 | |
| 6,368 |
利益分配とボーナス | |
| 3,275 | |
| 3,107 |
その他の流動負債 | |
| 12,523 | |
| 10,644 |
流動負債合計 | | | 81,828 | | | 71,709 |
銀行回転信用ノート | |
| 122,063 | |
| 147,493 |
営業リース債務のうち、流動負債部分を除く | | | 26,616 | | | 28,606 |
繰延報酬金、流動部分を除く | |
| 4,315 | |
| 3,816 |
未払法人税負債 | |
| 12,847 | |
| 12,606 |
その他の長期負債 | |
| 2,398 | |
| 2,453 |
負債合計 | | $ | 250,067 | | $ | 266,683 |
コミットメント及び事態に関する注記 | |
|
| |
| |
75,000,000株の普通株式、無限割当、 22,077,389株が発行された | |
| — | |
| — |
剰余資本金 | |
| 207,454 | |
| 205,373 |
留保利益 | |
| 41,141 | |
| 34,118 |
買い戻し株式の原価であり、2024年6月30日に1,604,090株、2023年12月31日に1,542,893株 | |
| (10,511) | |
| (9,513) |
総株主資本 | |
| 238,084 | |
| 229,978 |
総計 | | $ | 488,151 | | $ | 496,661 |
メイビル・エンジニアリング・カンパニー株式会社
連結純利益計算書
(千単位、株式金額と1株あたりのデータを除く)
| | 3 か月が終了 | | 6 か月間終了 | ||||||||
| | 6月30日 | | 6月30日 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | | 2023 | ||||
純売上高 | | $ | 163,636 | | $ | 138,980 | | $ | 324,905 | | $ | 281,626 |
売上原価 | |
| 141,359 |
| | 122,885 | |
| 281,696 | |
| 249,154 |
無形資産の償却 | |
| 1,733 |
| | 1,738 | |
| 3,466 | |
| 3,476 |
利益分配、賞与、繰延報酬 | |
| 4,133 |
| | 2,688 | |
| 7,933 | |
| 5,690 |
その他の販売費、一般管理費 | |
| 8,261 |
| | 7,396 | |
| 16,030 | |
| 14,363 |
事業からの収入 | |
| 8,150 | |
| 4,273 | |
| 15,780 | |
| 8,943 |
支払利息 | |
| (2,969) |
| | (1,968) | |
| (6,324) | |
| (3,626) |
債務の消滅による損失 | | | — | | | (216) | | | — | | | (216) |
税引前利益 | |
| 5,181 |
| | 2,089 | |
| 9,456 | |
| 5,101 |
所得税費用 | |
| 1,399 |
| | 475 | |
| 2,433 | |
| 916 |
純利益と包括利益 | | $ | 3,782 | | $ | 1,614 | | $ | 7,023 | | $ | 4,185 |
| | | | | | | | | | | | |
一株当たり利益: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
ベーシック | | $ | 0.18 | | $ | 0.08 | | $ | 0.34 | | $ | 0.21 |
希釈しました | | $ | 0.18 | | $ | 0.08 | | $ | 0.34 | | $ | 0.20 |
| | | | | | | | | | | | |
加重平均発行済株式数: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
ベーシック | |
| 20,602,650 | |
| 20,494,437 | |
| 20,544,292 | |
| 20,405,383 |
希釈しました | |
| 21,034,780 | |
| 20,827,728 | |
| 20,914,499 | |
| 20,789,175 |
メイビル・エンジニアリング・カンパニー株式会社
連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
| | 6 か月間終了 | ||||
| | 6月30日 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
営業活動によるキャッシュフロー |
| |
|
| |
|
純利益 | | $ | 7,023 | | $ | 4,185 |
純利益を営業活動によって提供された(使用された)純現金と調整するための調整: | |
| | | | |
減価償却 | |
| 15,179 | |
| 12,415 |
償却 | |
| 3,466 | |
| 3,476 |
疑わしい口座の手当 | |
| 12 | |
| 6 |
在庫超過と陳腐準備金 | |
| (164) | |
| 41 |
株式ベースの報酬費用 | |
| 2,495 | |
| 2,420 |
資産、プラント、設備の処分による損失(利益) | |
| 2 | |
| (135) |
繰延報酬 | |
| 451 | |
| (17,475) |
債務の消滅による損失 | |
| — | | | 216 |
非現金リース費用 | | | 2,702 | |
| 2,144 |
その他の非現金調整 | | | 143 | | | 184 |
営業資産および負債の変動: | |
| | |
| |
売掛金 | |
| (10,420) | |
| (11,071) |
インベントリ | |
| 7,130 | |
| 4,839 |
ツーリングが進行中です | |
| (617) | |
| 111 |
プリペイドおよびその他の流動資産 | |
| (1,951) | |
| (897) |
買掛金 | |
| 6,391 | |
| (3,061) |
繰延所得税 | |
| 1,764 | |
| 638 |
オペレーティングリース義務 | | | (2,535) | | | (1,986) |
未払負債 | |
| 2,829 | |
| (1,915) |
営業活動によって提供された(使用された)純現金 | |
| 33,900 | |
| (5,865) |
投資活動によるキャッシュフロー | |
|
| |
|
|
不動産、プラント、設備の購入 | |
| (6,874) | |
| (6,320) |
不動産、プラント、設備の売却による収入 | |
| 107 | |
| 153 |
投資活動に使用された純現金 | |
| (6,767) | |
| (6,167) |
財務活動によるキャッシュフロー | |
| | |
|
|
銀行のリボルビングクレジットノートからの収入 | |
| 273,536 | |
| 347,324 |
銀行のリボルビング・クレジット・ノートでの支払い | |
| (298,967) | |
| (241,618) |
その他の長期債務の返済 | |
| (306) | |
| (575) |
資金調達費用の支払い | | | — | | | (1,248) |
従業員の税金の源泉徴収される株式 | |
| (758) | |
| — |
自己株式の購入 | | | (998) | | | (1,661) |
ファイナンスリースの支払い | |
| (343) | |
| (192) |
ストックオプションの行使による収入 | | | 345 | | | — |
財務活動によって提供された(使用された)純現金 | |
| (27,491) | |
| 102,030 |
現金および現金同等物の純増額(減少) | |
| (358) | |
| 89,998 |
現金および現金同等物の期首残高 | |
| 672 | |
| 127 |
現金および現金同等物の期末残高 | | $ | 314 | | $ | 90,125 |
メイビル・エンジニアリング・カンパニー株式会社
純利益とEBITDAおよび調整後EBITDAとの調整
(千単位)
| | 3 か月が終了 | | 6 か月間終了 | |||||||||
| | 6月30日 | | 6月30日 | |||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||||
純利益と包括利益 | | $ | 3,782 | | $ | 1,614 | | $ | 7,023 | | $ | 4,185 | |
支払利息 | |
| 2,969 |
| | 1,968 | |
| 6,324 | |
| 3,626 | |
所得税引当金 | |
| 1,399 |
| | 475 | |
| 2,433 | |
| 916 | |
減価償却と償却 | |
| 9,391 |
| | 8,011 | |
| 18,645 | |
| 15,891 | |
EBITDA | |
| 17,541 | |
| 12,068 | |
| 34,425 | |
| 24,618 | |
債務の消滅による損失 | | | — | | | 216 | | | — | | | 216 | |
MSAの買収関連費用 | | | — | | | 899 | | | — | | | 899 | |
株式ベースの報酬費用 | | | 1,338 | | | 1,354 | | | 2,495 | | | 2,420 | |
フィールド交換クレーム | | | — | | | 490 | | | — | | | 490 | |
元フィットネスの顧客に支払うべき法的費用 | |
| 760 |
| | 272 | |
| 1,239 | |
| 495 | |
調整後EBITDA | | $ | 19,639 | | $ | 15,299 | | $ | 38,159 | | $ | 29,138 | |
純売上高 | | $ | 163,636 | | $ | 138,980 | | $ | 324,905 | | $ | 281,626 | |
EBITDAマージン | |
| 10.7 | % |
| 8.7 | % |
| 10.6 | % |
| 8.7 | % |
調整後EBITDAマージン | |
| 12.0 | % |
| 11.0 | % |
| 11.7 | % |
| 10.3 | % |
メイビル・エンジニアリング・カンパニー株式会社
純利益と希薄化後EPSと調整後純利益と希薄化後EPSとの調整
(千単位、株式金額と1株あたりのデータを除く)
| | 3 か月が終了 | | 6 か月間終了 | ||||||||||||||||||||||
| | 6月30日 | | 6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| | 2024 | | | 2023 | | 2024 | | | 2023 | ||||||||||||||||
|
| 収益 | | 希釈後のEPS |
| | 収益 | | 希釈後のEPS | | 収益 | | 希釈後のEPS |
| | 収益 | | 希釈後のEPS | ||||||||
純利益と包括利益 | | $ | 3,782 | | $ | 0.18 | | | $ | 1,614 | | $ | 0.08 | | $ | 7,023 | | $ | 0.34 | | | $ | 4,185 | | $ | 0.20 |
債務の消滅による損失 | |
| — | | | — | | | | 216 | | | 0.01 | |
| — | |
| — |
| | | 216 | | | 0.01 |
MSAの買収関連費用 | |
| — | | | — | | | | 899 | | | 0.04 | |
| — | |
| — |
| | | 899 | | | 0.04 |
株式ベースの報酬費用 | | | 1,338 | | | 0.06 | | | | 1,354 | | | 0.07 | | | 2,495 | | | 0.12 | | | | 2,420 | | | 0.12 |
フィールド交換クレーム | |
| — | | | — | | | | 490 | | | 0.02 | |
| — | |
| — | | |
| 490 | |
| 0.02 |
元フィットネスの顧客に支払うべき法的費用 | | | 760 | | | 0.04 | | | | 272 | | | 0.01 | | | 1,239 | | | 0.06 | | | | 495 | | | 0.02 |
上記の調整の税効果 | | | (383) | | | (0.02) | | | | (783) | | | (0.04) | | | (654) | | | (0.04) | | | | (1,095) | | | (0.05) |
調整後純利益と包括利益 | | $ | 5,497 | | $ | 0.26 | | | $ | 4,062 | | $ | 0.20 | | $ | 10,103 | | $ | 0.48 |
| | $ | 7,610 | | $ | 0.37 |
メイビル・エンジニアリング・カンパニー株式会社
フリーキャッシュフローの調整
(千単位)
| | 3 か月が終了 | | | 6 か月間終了 | |||||||||
| | 6月30日 | | | 6月30日 | |||||||||
|
| 2024 |
| 2023 | |
| 2024 | |
| 2023 | ||||
営業活動によって提供された(使用された)純現金 | | $ | 23,275 | | $ | 178 | | | $ | 33,900 | | | $ | (5,865) |
控除額:設備投資 | | | 4,099 | | | 3,912 | | | | 6,874 | | | | 6,320 |
フリーキャッシュフロー | | $ | 19,176 | | $ | (3,734) | | | $ | 27,026 | | | $ | (12,185) |