附件99
Stem宣佈2024年第二季度的業績報告
修訂2024年全年指引
第二季度激活$300萬的年收入，代表季度環比增長+7%
預計全年經營現金流爲正
比爾·布什將於2024年9月2日辭去首席財務官職務；多蘭·霍爾將被任命爲首席財務官作爲計劃繼任的一部分。
2024年第二季度財務和運營亮點:
財務亮點
•2Q23營業收入爲3400萬美元，比9300萬美元下降了63%。
•2Q23年度毛利潤按照GAAP準則賬面爲 940萬美元, 相比於1190萬美元下降 。
•按照GAAP標準計算，毛利率爲28％，高於2Q23的13％。
•非通用會計準則下的毛利潤爲1350萬美元，低於2Q23的1640萬美元。
•非美國通用會計準則下的毛利率爲40%，較2Q23的18%增長。
•由於一次性非現金54700萬商譽減值，2Q23淨利潤爲淨虧損58230萬，而去年同期爲淨利潤1910萬。
•第二季度調整後的息稅折舊及攤銷前虧損爲1,130萬美元，去年同期爲950萬美元。
•第二季度的經營現金流爲$（11.9）百萬，相比於2Q23的$（165.4）百萬。
•截至第二季度24以及8960萬美元 現金及現金等價物890萬美元，相比之下， 11280萬美元 期末 1Q24
•修訂2024年全年關鍵指標的指引
全面營運亮點
•預訂額爲$2540萬元，而2Q23爲$23640萬元，主要推動力是隨着Stem對大型公用事業項目的持續擴張，季度變異性增加
•合同積壓達16億美元，較2Q23季末的14億美元（增長14%）有所增長。
•合約存儲資產的管理量（“AUM”）爲5.8吉瓦時（“GWh”），與一季度末的5.8 GWh保持不變。
•太陽能監測位於澳大利亞的2690萬千瓦時（“GW”），與期末的2690萬GW保持不變。 1Q24
•合同年度循環營業收入（CARR）爲9010萬美元，比2Q23末的7490萬美元增長了20％，比1Q24末的8930萬美元增長了1％。 上漲6.3％的三年中，股票的價格似乎沒有反映出EPS的增長。所以，有理由對一些其他指標進行研究。 從2Q23末的7490萬美元（+20％）和1Q24末的8930萬美元（+1％）上升。
2024年8月6日，全球清潔能源和服務的人工智能領先者Stem, Inc.(“Stem,” “我們”或“公司”) (紐交所: STEM)宣佈了截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務業績。
“我們第二季度的財務表現令人失望，”Stem的首席執行官John Carrington說。“收入顯著低於預期，主要是由於某些客戶的美國農業部相關項目融資延誤和季度內漫長的互連時間導致的。雖然我們戰略性地擴展到大規模儲能市場，導致平均交易規模顯著增加，但也帶來了更大的項目複雜性、更長的銷售週期，超出我們的預期，並對我們的訂貨量和營業現金產生了負面影響。”
儘管業務收入同比下滑，但我們對基本業務基本面仍然充滿信心，我們的顯著運營槓桿效應令我們鼓舞，尤其是調整後的EBITDA保持相對穩定。在本季度，我們加快了軟件啓用的速度，繼續在太陽能資產績效管理業務方面取得了良好的業績，並推動更多的軟件服務收入，這體現在GAAP毛利率和非GAAP毛利率的顯著改善上，分別相對於2023財年第二季度提高了1500和2200個點子。此外，我們繼續推動淨營運資本的降低，上半年淨營運資本下降了7,900萬美元。 63% 相較於去年同期營業收入下降，我們仍然對基礎業務有信心，我們的大量運營槓桿令人鼓舞，因爲儘管如此，調整後的EBITDA結果相對穩定。在本季度，我們加快了軟件激活的速度，在太陽能資產績效管理業務方面繼續保持了強勁表現，並推動了更多的軟件服務收入，這體現在GAAP毛利率和非GAAP毛利率的顯著提高上，分別相對於2023財年第二季度提高了材料改善。 28% 在本季度，我們加快了軟件啓用的速度，在太陽能資產績效管理業務方面繼續保持了強勁表現，並推動更多的軟件服務收入，這體現在GAAP毛利率和非GAAP毛利率的顯著提高上，分別相對於2023財年第二季度提高了材料改善。此外，我們繼續推動淨營運資本的降低，上半年淨營運資本下降了7,900萬美元。 40%在本季度，我們加快了軟件啓用的速度，在太陽能資產績效管理業務方面繼續保持了強勁表現，並推動更多的軟件服務收入，這體現在GAAP毛利率和非GAAP毛利率的顯著提高上，分別相對於2023財年第二季度提高了材料改善。此外，我們繼續推動淨營運資本的降低，上半年淨營運資本下降了7,900萬美元。 上半年淨營運資本下降了7,900萬美元。 相較於2023財年第二季度顯著提高了1500和2200個點子的GAAP毛利率和非GAAP毛利率。
“我們正在調整我們全年2024年的指引，以考慮到我們最新的財務業績和預期的互聯互通和美國農業部資金延遲。這些因素對我們的財務產生了負面影響。
1
業績包括營業收入、預訂和現金，並預計將推遲2024年下半年的某些項目至2025年。部分抵消營業收入下降的是非GAAP毛利率的改善，這得益於項目組合和積極專注於推動盈利項目。重要的是，我們預計今年將產生正的經營性現金流。由於我們持續降低營運資本強度，我們不預期需要籌集額外的股本。
“儘管我們面臨的許多問題超出了我們的直接控制範圍，我們對調整我們的指引感到失望。然而，我們仍然不斷專注於降低成本、管理現金並建立自由現金流，以推動長期的彈性。這與我們的2024年指導原則、現金流生成、構建軟件服務收入，以及擴大我們的科技領導地位的關注點相結合，預計將推動長期價值。”
關鍵財務結果和運營指標
(除非另有說明，金額以百萬美元計)):
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 主要財務業績 | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 34.0 | $ | 93.0 | $ | 59.5 | $ | 160.4 | |||||||||||||||
| GAAP毛利潤（虧損） | $ | 9.4 | $ | 11.9 | $ | (14.8) | $ | 12.9 | |||||||||||||||
| GAAP毛利率（%） | 28 | % | 13 | % | （25） | % | 8 | % | |||||||||||||||
| 非通用會計準則毛利潤* | $ | 13.5 | $ | 16.4 | $ | 27.3 | $ | 31.5 | |||||||||||||||
| 非GAAP毛利率（%)* | 40 | % | 18 | % | 30 | % | 18 | % | |||||||||||||||
| 淨利潤（虧損） | $ | （582.3） | $ | 19.1 | $ | （654.6） | $ | （25.7） | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA* | $ | (11.3) | $ | (9.5) | $ | （23.6） | $ | (23.2) | |||||||||||||||
| 關鍵運營指標 | |||||||||||||||||||||||
| 預訂 | $ | 25.4 | $ | 236.4 | $ | 49.2 | $ | 599.9 | |||||||||||||||
| 已籤合同訂單** | $ | 1,578.5 | $ | 1,364.3 | $ | 1,578.5 | $ | 1,364.3 | |||||||||||||||
| 簽約存儲容量AUm（以GWh爲單位）** | 5.8 | 3.8 | 5.8 | 3.8 | |||||||||||||||||||
| 太陽能監測AUm（以GW爲單位）** | 26.9 | 其他折舊和攤銷 | 26.9 | 其他折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||
| CARR** | $ | 90.1 | $ | 74.9 | $ | 90.1 | $ | 74.9 | |||||||||||||||
*非依據美國通用會計準則測量的財務指標。有關詳細信息，請參閱下面標題爲“使用非依據美國通用會計準則測量的財務指標”和“非依據美國通用會計準則測量的財務指標協調”的部分。
非美國通用會計準則（Non-GAAP）毛利潤爲1350萬美元，或40%，而2023年第二季度爲1640萬美元，或18%。非GAAP毛利潤同比下降的主要原因是存儲硬件收入下降。
2024年第二季度財務和運營業績
財務結果
營業收入同比下降63％，爲3400萬美元，而2023年第二季度爲9300萬美元。 下降主要是由於硬件營收下降，主要是由於某些項目相關時間表延長導致硬件系統需求減少。營業收入下降主要是由於產品需求降低，導致硬件收入減少。
根據GAAP淨利潤，2023年第二季度毛利率爲28%，爲940萬美元，而去年同期爲13%的1190萬美元。毛利率的同比增長主要由本季度服務業收入比重較高所推動。
非通用會計原則下的毛利潤爲1350萬美元，佔比40%，而2023年第二季度爲1640萬美元，佔比18%。非通用會計原則下的毛利潤收入（$）的同比下降主要由於存儲硬件營業收入較低。
本季度淨虧損爲58230萬美元，相對於2023年第二季度的淨利潤1910萬美元而言，同比變化主要是由於本季度收入下降以及一次性商譽減值。
2
減值損失金額相當於公司資產負債表中之商譽總額的100%。
調整後的EBITDA爲$(1130萬)，相比於2023年第二季度的$(950萬)有所下降。
本季度末，公司現金及現金等價物爲8960萬美元，相比於2024年第一季度末的11280萬美元有所下降。
運營結果
本季度末的簽約訂單爲158億美元，相比於2024年第一季度末的164億美元，呈現4%的環比下降。簽約訂單的微小下降主要是由於訂單轉化爲營業收入以及本季度內訂單的新增較低所致。
2024年第二季度公司新增訂單爲2540萬美元，相比於去年同期的23640萬美元有所下降。 由於公司擴張前端存儲項目並且客戶IRA相關資金的到位存在延遲，新增訂單金額保持高度波動。
2024年第二季度，公司簽約存儲容量(AUm)環比基本持平，爲5.8兆瓦時。同時，太陽能監測(AUm)在本季度中也相較於上季度基本持平，爲26.9吉瓦。
2024年第一季度末CARR爲9010萬美元，相比於2024年第一季度初的8930萬美元上升1%。
下表爲本季末簽約訂單的彙總統計。 2024年第二季度末與2024年第一季度末相比 第一第 季度可能發生融資交易，因此以相應地實際獲得的總額爲基礎在該模型中使用股票價格進行調整。2024 (單位：百萬美元)):
1Q24期末 | $ | 1639.6 | |||
| 加：新增訂單 | 25.4 | ||||
| 減：硬件營業收入 | (18.9) | ||||
| 減：軟件/服務費用 | (46.8) | ||||
| 減：修正/取消 | (20.8) | ||||
2Q24期末 | $ | 1,578.5 | |||
管理層和董事會更新
公司今天宣佈，Doran Hole已被任命爲公司執行副總裁兼首席財務官，接替將於2024年9月2日卸任首席財務官的Bill Bush。Bush先生將繼續擔任CFO直到2024年9月2日，並繼續帶領我們的策略針對公共電力和大規模FTm項目以及供應鏈團隊。 除CFO職務之外，Hole先生還將監督該公司的軟件和服務團隊，專注於提供高質量的客戶相關軟件和服務解決方案，其中包括最近宣佈的Athena® PowerBidder™ Pro產品。現任董事會主席David Buzby還被任命爲董事會執行主席，並開始對我們的業務進行戰略審查。我們最新的董事會成員Gerard Cunningham被任命爲特別軟件戰略工作組主席，該小組將與管理團隊密切合作，制定該策略。該公司還宣佈Stem正在通過取消首席戰略官角色來簡化其管理結構。Prakesh Patel已於立即離開公司，他的職責由管理團隊現有成員承擔。
3
最新業務亮點
2024年7月29日，阿梅雷斯克宣佈與科羅拉多電力合作社United Power合作完成多個電池儲能系統的建設。這些資產旨在爲United Power電力分配系統的多個站點提供313兆瓦時的電池儲存容量。阿梅雷斯克集成了Stem的人工智能驅動的清潔能源軟件，以有效地運營和維護系統。
2024年6月11日，Stem與Arizona Electric Power Cooperative（AEPCO）合作與Prometheus Power（Prometheus）合作，宣佈部署一個共存的儲能和太陽能項目，以幫助向其分配協作社和公共電力成員提供清潔、可靠的電力。 該項目爲AEPCO成員合作社SSVEC的40兆瓦時儲能系統及現有的20兆瓦光伏系統，將集成Stem Athena®的獲獎AI驅動的清潔能源軟件，以在單一且統一的平台上持續運行和監控儲能系統以實現最大化性能。 SSVEC項目是Stem與Prometheus將合作的三個同等規模的部署之一，以爲AEPCO的其他管理協作社提供Stem的服務。 預計這三個項目將於年底前上線。
4
展望
公司正在更新其2024財年指引範圍，更新如下 （金額爲百萬美元，除非另有說明）):
| 舊 | 已更新 | |||||||
| 營業收入 | $567 - $667 | $200 - $270 | ||||||
| 非通用會計準則毛利率（%） | 15% - 20% | 25% - 30% | ||||||
| 調整後的EBITDA | $5 - $20 | （$30）-（$20） | ||||||
| 預訂 | $1,500 - $2,000 | $600 - $1,100 | ||||||
| 年末合同負回報率（CARR) | $115 - $130 | $100 - $110 | ||||||
| 經營性現金流 | 大於$50 | 大於$15 | ||||||
請參閱以下標題爲“非GAAP財務指標協調”的部分，了解爲什麼Stem無法將非GAAP毛利率和調整後的EBITDA指引與按照GAAP計算的最相似財務指標進行協調的信息。
公司正在按季度如下更新其2024財年營業收入預計全年業績：
| 1QA | 2QA | 3QE | 4QE | |||||||||||
| 收入 | 2500 萬美元 | 3400 萬美元 | 3000萬至5000萬美元 | 1.1 億美元至 1.6 億美元 | ||||||||||
影響我們業務和運營的一些因素
公司曾對外披露過，公司根據某些合同保證，如果客戶在特定期限內無法安裝或指定硬件到指定項目，公司將需要協助客戶重新銷售硬件。此類保證規定，在這種情況下，如果客戶將硬件以少於最初售予客戶的價格出售，公司將需爲客戶補償硬件公平價值與最初合同價值之間的差額。公司將指定的合同保證作爲可變收益進行覈算。公司每個季度都會就與保證相關的估算變化進行審查，如果存在自初始估算時發生了變化的事實或情況。由於最近的市場情況，公司在2024年3月31日結束的三個月中錄得硬件收入淨減少數爲 在2024年3月31日結束的三個月內，硬件收入淨減少$ 33 million，而在2024年6月30日結束的三個月中沒有出現類似的淨收入減少。 由於發生在本財年之前的發貨問題，公司錄得2024年3月31日結束的三個月中硬件收入淨減少數爲逾3億港元，而2024年6月30日結束的三個月中則沒有此類淨收入減少。
自2023年6月以來，公司已不再發行此類擔保，並且未來也不打算再發行任何新的擔保。
公司正在積極推進按固定價格合同進行的項目，預計將消耗約50%剩餘的、受保證的硬件，基於當前市場條件。預計這些交易將在2024年第二季度和第三季度結束，在那時將不再受未來調整的影響。公司認爲這些交易將使其更快地將應收賬款轉化爲現金。目前受保證的剩餘硬件價值約5000萬美元，在考慮3300萬美元的調整後。公司打算將這些硬件整合到開發項目中，在2024年下半年晚些時候推出銷售，並計劃在2025年下半年投入使用。公司將根據當時的狀況繼續評估這些交易的經濟效益。任何未整合到未來項目中的剩餘硬件仍然可能受到對可變考慮金額的未來估計更新的影響，這可能導致一個或多個未來減值。
5
Stem公司持續推進其供應鏈多元化，整合額外的能源技術，並投入部分資產來幫助公司滿足預期的客戶需求增長。我們面臨來自不斷變化的宏觀經濟、地緣政治和商業環境的風險和影響，包括全球通貨膨脹壓力增加和利率期貨上升的影響、可能實施的進口關稅、潛在的經濟放緩或衰退以及地緣政治壓力，包括俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突，加沙地帶和附近地區的衝突，以及中國和美國之間的緊張關係以及當前和未來貿易和其他法規的未知影響。我們定期監測這些情況對我們業務和財務結果的直接和間接影響，但不能保證我們在這些努力中的成功程度。
使用非 GAAP 財務指標
除了按照美國通用會計準則（"GAAP"）確定的財務結果外，本財務業績新聞稿還包含以下非GAAP財務指標：調整後的EBITDA、非GAAP毛利潤和非GAAP毛利率。
我們使用這些非GAAP財務指標進行財務和運營決策，並評估我們的業務表現和前景，制定內部預算和財務目標，並方便了期間與期間之間的比較。管理層認爲這些非GAAP財務指標通過排除某些可能不表現我們運營表現的支出和支出（例如股權獎勵和其他非現金收費，以及稀有的現金收費）以及離散的現金收費，提供有意義的補充信息，關於我們的表現和流動性。我們認爲經營管理層和投資者參考這些非GAAP財務指標，有幫助地評估我們的表現以及計劃、預測和分析未來期間。這些非GAAP財務指標還方便了管理層對我們的歷史表現和流動性以及競爭對手的操作結果進行內部比較，前提是競爭對手定義這些指標的方式與我們相同。我們認爲，這些非GAAP財務指標之所以對投資者有用，是因爲它們允許更透明地反映管理層在其財務和運營決策中使用的關鍵指標，以及幫助投資者和分析師分析我們業務狀況。我們的非GAAP財務指標的計算可能與其他公司報告的同名非GAAP指標（如果有）不同。此外，其他公司可能不發佈這些或類似的指標。這些非GAAP財務指標應作爲其他按照GAAP準備的財務表現衡量標準的補充而不是替代或優於考慮。關於調整後的EBITDA和非GAAP毛利潤及毛利率與其最相似的GAAP衡量標準的協調，請參見下面題爲“非GAAP財務指標協調”的部分。
非GAAP財務指標定義
我們定義調整後EBITDA爲去除折舊和攤銷費用(包括內部開發軟件的攤銷)、淨利息費用後的淨收益（虧損），加上去除股權補償和其他收入和費用項目，包括債務解銷的收益(損失)、收入限制、收入減少、供應商成本超額，衍生負債的公允價值變動、交易和收購相關費用，訴訟費用，重組成本和所得稅規定或收益。我們在計算調整後的EBITDA時排除的支出和其他項目可能會與其他公司在計算調整後的EBITDA時排除的支出和其他項目（如果有）不同。
我們將非GAAP毛利潤定義爲除去資本化軟件的攤銷，與退役的舊系統相關的減值，供應商成本超額和收入減少之外的毛利潤成分，包括收入限制。非GAAP毛利率定義爲非GAAP毛利潤與營收的比率。
公司通常在硬件交付時以完整採購訂單價值計入收入。但是，針對在2023年第一季度簽訂的某些不可取消的採購合同，向公司支付的最終結算金額是變量的，並與2024年第一季度每噸碳酸鋰價格相關，因此公司可以根據最終結算時的每噸碳酸鋰價格來調整此類採購訂單的最終價格。碳酸鋰是公司用於生產最終銷售給客戶的硬件系統的重要原材料。此類指數合同的總金額約爲$5200萬美元。但由於採購訂單的定價結構，公司根據GAAP標準，在2023年第一季度記錄了約4200萬美元的收入，減去1000萬美元的收入限制，使用了第三方對碳酸鋰交易價值的預測。
6
2024年第一季度。由於公司以前沒有在客戶合同或採購訂單中使用指數定價，並且以前沒有限制與其硬件系統的預測輸入相關的營業收入，因此公司認爲將2023年第一季度1020萬美元的營業收入限制包含在非GAAP毛利潤中可增強其與先前期間公司的非GAAP毛利潤的可比性。公司預計根據此類採購訂單至少將獲得3400萬美元的最終考慮。 公司在2023年第一季度記錄了索引合同的硬件營業收入的全部成本。
如上所述，在某些客戶合同中，公司之前同意提供保證，在一定時間內購買的硬件價值不會下降。公司會在每個計價日將此類合同條款和保證作爲可變報酬計入帳戶。公司每個季度會審核可變報酬的估計值，包括與此類保證有關的估計變化，以查看是否有自初始估計時發生的事實或情況發生了變化。
請參閱下面的章節“”標題下的部分非GAAP財務指標的調和表現。
電話會議信息
Stem 將向 d 舉行電話會議從美國東部時間2024年8月6日星期二下午 5:00 開始，討論本業績新聞稿和業務展望。電話會議和隨附的幻燈片可在公司網站 https://investors.stem.com/events-and-presentations 投資者關係部分的活動和演示頁面上通過網絡直播觀看，僅限收聽。也可以撥打 (877) 407-3982，通過電話進行直播，或者國際來電者撥打 (201) 493-6780並參考Stem。通話結束後不久將提供音頻重播，撥打（844）512-2921可以觀看，國際來電者可以撥打（412）317-6671觀看。重播的密碼是 10191244。重播將持續到2024年9月6日星期五。電話會議結束後不久，網絡直播的檔案將在電話會議結束後的12個月內在Stem的網站 https://investors.stem.com/overview 上公佈。
Stem (NYSE:STEM) 提供清潔能源解決方案和服務，最大化能源資產和投資組合的經濟、環境和彈性價值。Stem領先的AI驅動企業軟件平台Athena可以使組織大規模部署和解鎖清潔能源資產的價值。強大的應用程序，包括AlsoEnergy的PowerTrack，簡化和優化資產管理，並連接一個所有者、開發商、資產和市場的生態系統。Stem還提供集成的合作伙伴解決方案，可以改善能源項目的回報，包括儲存、太陽能和電動汽車車隊充電。有關更多信息，請訪問。
Stem提供的清潔能源解決方案和服務旨在最大化能源資產和組合的經濟、環保母基和韌性價值。Stem領先的基於人工智能技術的企業軟件平台Athena®讓組織能夠大規模部署和釋放清潔能源資產的價值。強大的應用,包括AlsoEnergy的PowerTrack，簡化並優化資產管理，並連接業主、開發商、項目和市場的生態系統。Stem還提供整合的合作伙伴解決方案，以幫助提高能源項目的回報，包括儲能、太陽能和EV車隊充電。欲了解更多信息，請訪問www.stem.com。
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前瞻性聲明
本業績新聞稿以及我們發表的其他聲明包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，其中包括任何非歷史事實的陳述。此類陳述通常包含 “期望”、“可能”、“可以”、“相信”、“預測”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“預測”、“估計”、“打算”、“預測”、“抱負”、“目標”、“目標”、“思考”、“應該”、“可以”、“會”、“將”、“希望” 等詞語 “看見”、“很可能” 和其他類似的詞語。前瞻性陳述涉及在不同程度上存在不確定性的問題，例如有關我們的財務和業績目標的陳述，以及與我們的業務前景有關或依賴於我們的業務前景的其他預測或預期； 我們對未來與某些客戶合同擔保相關的可變對價的估計以及由此產生的預期 對的影響 收入； 我們從供應商那裏獲得充足和及時庫存的能力；我們滿足合同客戶需求的能力；我們管理供應鏈和分銷渠道的能力；我們的合資企業、合作伙伴關係和其他聯盟；對能源轉型和全球氣候變化的預測或預期；減少溫室氣體（“GHG”）排放；能源資源的整合和優化；我們和客戶的業務戰略；我們留住或升級現有客戶、進一步滲透現有市場或擴張的能力進入新市場；我們管理供應鏈和分銷渠道的能力；自然災害和其他我們無法控制的事件的影響；宏觀經濟因素和地緣政治不穩定對我們業務的直接或間接影響，例如烏克蘭的持續衝突；2022年《通貨膨脹減少法》對我們業務的預期好處；以及我們未來的經營業績，包括調整後的息稅折舊攤銷前利潤和展望中列出的其他指標。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異，包括但不限於我們無法執行我們的運營和戰略舉措並從中實現預期收益；我們無法從供應商那裏獲得充足和及時的庫存以及合同數量的設備；我們無法滿足合同客戶需求；供應鏈中斷和製造或交貨延遲；銷售、生產、服務或其他業務活動中斷；世界主要地區的總體宏觀經濟和商業狀況，包括通貨膨脹壓力、總體經濟放緩或衰退、利率上升、貨幣政策變化、金融機構不穩定以及美國聯邦政府關閉的前景；大規模突發衛生事件對我們的員工、運營、財務業績和現金流的直接和間接影響；地緣政治不穩定，例如正在進行的烏克蘭和加沙地帶及附近地區的衝突；客戶和供應商的經營結果和財務狀況；定價壓力；惡劣天氣和季節性因素；我們無法繼續增長和有效管理增長；我們無法吸引和留住合格的員工和關鍵人員；我們無法遵守不斷變化的法律標準和法規，包括與數據保護、消費者隱私、可持續發展和不斷變化的勞動標準風險有關的法律標準和法規，以及對我們業務的影響；相關風險我們的儲能系統和軟件支持的服務的開發和績效；我們無法留住或升級現有客戶、進一步滲透現有市場或向新市場擴張；我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到其他政治、經濟、商業和競爭因素不利影響的風險；以及本新聞稿和我們向美國證券交易委員會提交或提供的最新10-k、10-Q和8-k表格中討論的其他風險和不確定性。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現（或任何此類發展變化的後果），或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際結果或結果，或這些結果或結果的時機，可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。本新聞稿中有關我們的環境、社會和其他可持續發展計劃和目標的前瞻性陳述和其他陳述並不表示這些陳述對投資者來說一定是重要的，也不表示必須在我們向美國證券交易委員會提交的文件中披露。此外，與環境、社會和可持續發展相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展的進展的標準、持續演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。本業績新聞稿中的聲明自本新聞稿發佈之日起作出，除非法律要求，否則Stem不打算或義務公開更新或修改此類聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
投資者聯繫方式
泰德·德賓，Stem
馬克·銀伯格，ICR
IR@stem.com
Stem媒體聯繫人
蘇拉亞·阿克巴扎德，Stem
press@stem.com
資料來源：Stem，Inc。
8
STEM，INC。
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 89,649 | $ | 105,375 | |||||||
| 短期投資 | — | 8,219 | |||||||||
應收賬款，減少借項準備金，截至2024年6月30日和2023年12月31日分別爲$4,155和$4,904 | 206,351 | 302,848 | |||||||||
| 庫存 | 33,213 | 26,665 | |||||||||
| 供應商的延期付款 | 20,125 | 20,555 | |||||||||
| 其他資產 | 10,582 | 9,303 | |||||||||
| 總流動資產 | 359,920 | 472,965 | |||||||||
| 能源儲存系統，淨額 | 67,518 | 74,418 | |||||||||
| 合同發起成本，淨額 | 9,921 | 11,119 | |||||||||
| 商譽 | — | 547,205 | |||||||||
| 無形資產, 淨額 | 152,144 | 157,146 | |||||||||
| 經營租賃權使用資產 | 11,138 | 12,255 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 90,902 | 81,869 | |||||||||
| 總資產 | $ | 691,543 | $ | 1,356,977 | |||||||
| 負債和股東權益（赤字） | |||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 63,103 | $ | 78,277 | |||||||
| 應計負債 | 63,362 | 76,873 | |||||||||
| 應計工資 | 10,719 | 14,372 | |||||||||
| 融資義務，流動部分 | 15,139 | 14,835 | |||||||||
| 遞延收益，流動部分 | 57,974 | 53,997 | |||||||||
| 其他流動負債 | 6,349 | 12,726 | |||||||||
| 流動負債合計 | 216,646 | 251,080 | |||||||||
| 非流動遞延收入 | 88,944 | 88,650 | |||||||||
| 資產退役義務 | 4,122 | 4,052 | |||||||||
| 可轉換票據，非流動 | 524,771 | 523,633 | |||||||||
| 融資義務，非流動部分 | 47,366 | 52,010 | |||||||||
| 非流動租賃負債 | 11832 | 10,455 | |||||||||
| 其他負債 | 599 | 416 | |||||||||
| 負債合計 | 894,280 | 930,296 | |||||||||
| 股東權益（赤字）： | |||||||||||
優先股，每股價值爲$0.0001，截至2024年6月30日和2023年12月31日，授權發行1,000,000股，當時未發行也未流通 | — | — | |||||||||
普通股，面值爲0.0001美元；截至2024年6月30日和2023年12月31日，批准授權5億股，分別作爲162,587,526股和155,932,880股已發行和流通股份。 | 16 | 16 | |||||||||
| 額外實收資本 | 1,223,739 | 1,198,716 | |||||||||
| 累計其他綜合收益(虧損) | 94 | -42 | |||||||||
| 累積赤字 | (1,427,071) | (772,494) | |||||||||
| 總的股東權益(赤字) | (203,222) | 426,196 | |||||||||
| 非控股權益 | 485 | 485 | |||||||||
| 股東權益（赤字） | (202,737) | 426,681 | |||||||||
| 負債和股東權益（赤字）總額 | $ | 691,543 | $ | 1,356,977 | |||||||
9
STEM，INC。
簡明合併利潤表
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
| 三個月之內結束 2020年6月30日 | 銷售額最高的六個月 2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||
| 服務和其他營業收入 | $ | 15,103 | $ | 16,360 | $ | 29943 | $ | 31,033 | |||||||||||||||
| 硬件營業收入 | 18,896 | 76,586 | 29,525 | 129,318 | |||||||||||||||||||
| 總收入 | 33,999 | 92,946 | 59,468 | 160,351 | |||||||||||||||||||
| 營業收入成本 | |||||||||||||||||||||||
| 服務和其他營業收入成本 | 10,955 | 11,756 | 20,939 | 23,260 | |||||||||||||||||||
| 硬件營業收入成本 | 13,669 | 69,319 | 53,345 | 124,226 | |||||||||||||||||||
| 營業成本總額 | 24,624 | 81,075 | 74,284 | 147,486 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤（虧損） | 9,375 | 11,871 | (14,816) | 12,865 | |||||||||||||||||||
| 營業費用： | |||||||||||||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | 10,944 | 13,680 | 22,070 | 26,086 | |||||||||||||||||||
| 研發 | 15,281 | 14,156 | 29,417 | 27,600 | |||||||||||||||||||
| 普通和管理 | 15,846 | 18,904 | 34,406 | 36,701 | |||||||||||||||||||
| 商譽減值 | 547,152 | — | 547,152 | — | |||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | 589,223 | 46,740 | 633,045 | 90,387 | |||||||||||||||||||
| 經營虧損 | （579,848） | （34,869） | （647,861） | （77,522） | |||||||||||||||||||
| 其他（費用）收入，淨額： | |||||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | (4,631) | (3,903) | (9,338) | （5,680） | |||||||||||||||||||
| 還清債務的收益，淨額 | — | 59,121 | — | 59,121 | |||||||||||||||||||
| 衍生負債公允價值變動 | 1,477 | （2,576） | 1,477 | （2,576） | |||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 794 | 1,840 | 1,360 | 1,401 | |||||||||||||||||||
| 總其他(收益)費用，淨額 | (2,360) | 54,482 | （6,501） | 52,266 | |||||||||||||||||||
| （虧損）稅前收入 | （582,208） | 19,613 | (654,362) | (25,256) | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | (62) | (491) | （215） | (400) | |||||||||||||||||||
| 淨（虧損）利潤 | $ | (582,270) | $ | 19,122 | $ | (654,577) | $ | (25,656) | |||||||||||||||
| 每股淨（虧損）收益，基本 | $ | (3.59) | $ | 0.12 | $ | (4.09) | $ | （0.17） | |||||||||||||||
| 每股淨虧損，基本 | $ | (3.59) | $ | (0.26) | $ | (4.09) | $ | （0.17） | |||||||||||||||
| 計算每股淨（虧損）收益的分子： | |||||||||||||||||||||||
| 每股淨（虧損）收益，基本（Stem股東應占） | $ | (582,270) | $ | 19,122 | $ | (654,577) | $ | (25,656) | |||||||||||||||
| 每股淨虧損，攤薄（Stem股東應占） | $ | (582,270) | $ | (40,011) | $ | (654,577) | $ | (25,656) | |||||||||||||||
| 計算未稀釋普通股股東每股淨損益所採用的加權平均普通股份 | 162,158,936 | 155,619,179 | 160,169,536 | 155,294,475 | |||||||||||||||||||
| 計算稀釋普通股股東每股淨損失所採用的加權平均普通股份 | 162,158,936 | 155,804,953 | 160,169,536 | 155,294,475 | |||||||||||||||||||
10
STEM，INC。
壓縮的合併現金流量表
(未經審計)
（以千計）
| 六個月已結束 6月30日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 運營活動 | |||||||||||
| 淨虧損 | $ | (654,577) | $ | (25,656) | |||||||
| 爲使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | |||||||||||
| 折舊和攤銷費用 | 22,217 | 22,376 | |||||||||
| 非現金利息支出，包括與債務發行成本相關的利息支出 | 984 | 1,586 | |||||||||
| 基於股票的薪酬 | 15,184 | 17,122 | |||||||||
| 衍生負債公允價值的變化 | (1,477) | 2,576 | |||||||||
| 非現金租賃費用 | 1,533 | 1,406 | |||||||||
| 增加資產報廢債務 | 118 | 120 | |||||||||
| 儲能系統的減值損失 | 102 | 2,069 | |||||||||
| 項目資產減值損失 | 390 | 122 | |||||||||
| 使用權資產的減值損失 | 2,096 | — | |||||||||
| 商譽減值 | 547,152 | — | |||||||||
| 投資折扣的淨增加 | (29) | (1,300) | |||||||||
| 發放估值補貼所得稅優惠 | — | (335) | |||||||||
| 應收賬款備抵準備金 | (1,462) | 1,734 | |||||||||
| 投資淨虧損 | — | 1,561 | |||||||||
| 清償債務的收益，淨額 | — | (59,121) | |||||||||
| 其他 | (138) | (680) | |||||||||
| 運營資產和負債的變化： | |||||||||||
| 應收賬款 | 97,815 | (72,187) | |||||||||
| 庫存 | (6,548) | (137,149) | |||||||||
| 供應商的遞延成本 | 430 | 28,759 | |||||||||
| 其他資產 | 719 | (17,816) | |||||||||
| 合同發起成本，淨額 | (683) | (2,256) | |||||||||
| 項目資產 | (10,796) | (2,834) | |||||||||
| 應付賬款 | (14,923) | 19,049 | |||||||||
| 應計費用和其他負債 | (13,339) | (35,087) | |||||||||
| 遞延收入 | 4,270 | 56,043 | |||||||||
| 租賃負債 | (1,545) | (1,341) | |||||||||
| 用於經營活動的淨現金 | (12,507) | (201,239) | |||||||||
| 投資活動 | |||||||||||
| 收購，扣除獲得的現金 | — | (1,847) | |||||||||
| 購買可供出售的投資 | — | (58,034) | |||||||||
| 可供出售投資到期的收益 | 8,250 | 84,750 | |||||||||
| 出售可供出售投資的收益 | — | 73,917 | |||||||||
| 購買儲能系統 | — | (2,640) | |||||||||
| 內部開發軟件的資本支出 | (6,608) | (7,388) | |||||||||
| 購買財產和設備 | (177) | (289) | |||||||||
| 投資活動提供的淨現金 | 1,465 | 88,469 | |||||||||
| 籌資活動 | |||||||||||
| 行使股票期權和認股權證的收益 | — | 229 | |||||||||
| 償還融資債務 | (4,185) | (2,587) | |||||||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，發行可轉換票據的收益，分別扣除0美元和7,601美元的發行成本 | — | 232,399 | |||||||||
| 可轉換票據的償還 | — | (99,754) | |||||||||
| 購買上限看漲期權 | — | (27,840) | |||||||||
| 從非控股權益中贖回投資，淨額 | — | (67) | |||||||||
| 償還應付票據 | — | (2,101) | |||||||||
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | (4,185) | 100,279 | |||||||||
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 187 | (7) | |||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | (15,040) | (12,498) | |||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，年初 | 106,475 | 87,903 | |||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 91,435 | $ | 75,405 | |||||||
11
| 將現金、現金等價物和受限制的現金在未經審計的簡明合併資產負債表中與上述現金流量表所示的金額進行協調： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 89,649 | $ | 75,405 | |||||||
| 列入其他非流動資產的受限制現金 | 1,786 | — | |||||||||
| 總現金、現金等價物和受限制現金 | $ | 91,435 | $ | 75,405 | |||||||
12
STEM，INC。
非GAAP財務指標與GAAP財務指標的調節（續）
(未經審計)
以下表格提供了調整後的EBITDA與淨（虧損）收益的對賬。
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (以千爲單位) | (以千爲單位) | ||||||||||||||||||||||
| 淨（虧損）利潤 | $ | (582,270) | $ | 19,122 | $ | (654,577) | $ | (25,656) | |||||||||||||||
| 調整以排除以下項目： | |||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷(1) | 13,651 | 12,609 | 24,805 | 24,567 | |||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 4,631 | 3,903 | 9,338 | 5,680 | |||||||||||||||||||
| 還清債務的收益，淨額 | — | (59,121) | — | (59,121) | |||||||||||||||||||
| 以股票爲基礎的報酬計劃 | 6,810 | 9,920 | 15,184 | 17,122 | |||||||||||||||||||
營業收入限制 (2) | — | — | — | 10,200 | |||||||||||||||||||
淨營業收入減少 (3) | — | — | 33,128 | — | |||||||||||||||||||
超出供應商成本 (4) | 1,012 | — | |||||||||||||||||||||
| 衍生負債公允價值變動 | (1,477) | 2,576 | (1,477) | 2,576 | |||||||||||||||||||
| 商譽減值 | 547,152 | — | 547,152 | — | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 62 | 491 | 215 | 400 | |||||||||||||||||||
其他支出(5) | 125 | 1,021 | 1,665 | 1,021 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | (11,316) | $ | (9,479) | $ | (23,555) | $ | (23,211) | |||||||||||||||
調整後的EBITDA（調整後的息稅折舊及攤銷前利潤），作爲公司2024年全年預測的財務指標，是一項非GAAP財務指標，排除或已調整爲影響可比性的項。公司無法調和預計的調整後EBITDA與淨利潤（損失）之間的聯繫，因爲公司無法預測其基於股票的補償費用、折舊和攤銷費用、營收限制和其他可能影響淨損失的項目的變化，這可能會對公司2024財年的GAAP財務結果產生重大影響。
（1）折舊和攤銷包括折舊和攤銷費用、能源存儲系統的減值損失、項目資產的減值損失以及租用權資產的減值損失。
(2) 請參考以上非GAAP毛利潤定義中關於營業收入約束的討論。
(3)請參考上述非通用會計原則毛利潤定義中有關營收減少的討論。
請參考上文中的非通用會計原則毛利潤定義中對供應商成本超支的討論。
(5) 2024年6月30日止六個月調整後的EBITDA反映了其他支出的170萬美元。在2024年6月30日結束的六個月中，其他支出包括60萬美元的其他非經常性支出和110萬美元的與重組成本相關的支出，以追求更高效率並重新調整我們的業務和戰略重點。重組支出包括員工離職和其他退出成本。
13
下表提供了非通用會計準則毛利潤和利潤率與通用會計準則毛利潤（損失）和利潤率的調節表。 (單位：百萬美元)):
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 34.0 | $ | 93.0 | $ | 59.5 | $ | 160.4 | |||||||||||||||
| 營業收入成本 | (24.6) | (81.1) | (74.3) | （147.5） | |||||||||||||||||||
| GAAP毛利潤（損失） | 9.4 | 11.9 | (14.8) | 12.9 | |||||||||||||||||||
| GAAP毛利率（%） | 28 | % | 13 | % | （25） | % | 8 | % | |||||||||||||||
| 非GAAP毛利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 通用會計準則營業收入 | $ | 34.0 | $ | 93.0 | $ | 59.5 | $ | 160.4 | |||||||||||||||
增加：營業收入約束 (1) | — | — | — | 10.2 | |||||||||||||||||||
增加：營收減少，淨值 (2) | — | — | 33.1 | — | |||||||||||||||||||
| 小計 | 34.0 | 93.0 | 92.6 | 170.6 | |||||||||||||||||||
| 減少：營業成本 | (24.6) | (81.1) | (74.3) | （147.5） | |||||||||||||||||||
| 增加：資本化軟件及研發科技攤銷 | 4.0 | 3.3 | 7.9 | 6.3 | |||||||||||||||||||
| 增加：減值損失 | 0.1 | 1.2 | 0.1 | 2.1 | |||||||||||||||||||
增加：供應商成本超支（3） | 1.0 | — | |||||||||||||||||||||
| 非通用會計原則毛利潤 | $ | 13.5 | $ | 16.4 | $ | 27.3 | $ | 31.5 | |||||||||||||||
| 非GAAP毛利率（%） | 40 | % | 18 | % | 30 | % | 18 | % | |||||||||||||||
2024年公司全年指引中使用的非普遍會計原則的毛利率是一種不計算或已經進行了調整以用於比較的非普遍會計原則的財務指標。本公司無法通過不合理的努力將預計的非普遍會計原則的毛利率與其最直接可比的前瞻性普遍會計原則的財務指標，即毛利率，協調一致，因爲本公司目前無法合理地預測其資本化軟件的攤銷、減值及其他可能影響普遍會計原則的毛利率的項目的變化。這些無法獲取的信息可能會對本公司2024財年的普遍會計原則財務業績產生重大影響。
(1)請參照上面非通用會計利潤定義中的營業收入約束討論。
(2) 請參考上文提供的非通用會計準則利潤定義中關於營業收入減少的討論。
(3)請參考上文對於非通用會計原則利潤中超額供應商成本的討論。
14
關鍵定義:
項目 | 定義 | ||||
預訂 | 截至相關期末（例如季度或年度預訂的收益），已執行客戶協議的總價值。 •客戶合同通常提前6-24個月執行安裝。 •預訂金額通常包括： 1.選舉作爲董事的四位被提名人，其名稱在附加的代理聲明中列出，其任期將在2025年的股東年會上到期且在其繼任者被選舉和被確認前擔任董事。硬件收入通常在系統交付給客戶時確認， 2.服務收入代表按合同期間共計節約的總名義軟件和服務合同價值。 •市場參與收入不包括預訂價值。 | ||||
簽約待處理訂單 | 以特定日期美元爲基礎的預訂總值。 •隨着新合同的簽訂（預訂）而增加未交付的金額。 •集成存儲系統交付並確認收入時，待定訂單減少。 | ||||
合同管理下的資產。 | 運營或合同存量中的儲能系統的總GWh。 | ||||
太陽能監測資產管理量（AUM）。 | 運營或合同存量中的太陽能系統總GW。 | ||||
合同年收入（CARR）。 | 所有簽訂的軟件服務合同的年度運行速率，包括尚未啓用或運行的系統在適用期內簽訂的合同。 | ||||
項目服務。 | 專業服務和與開發公司投資相關的收入。 | ||||
經營性現金流 | 經營活動提供的淨現金流量。不代表資產負債表現金的變化，後者還會受到投資和融資活動的進一步影響。 | ||||
15