舞獅公司投資者說明會｜2024年第二季度截至2024年6月29日
展望性陳述｜投資者說明會｜2Q24 2 本次介紹包含展望性陳述，包括有關：公司全球平台的商業驅動因素、競爭優勢和效率；公司戰略轉型的節奏和緊急性；庫存改善的機會；公司轉型和轉入增長的機會；未來的盈利能力；年度節省開支速率；增強品牌建立能力；公司在2023年採取的積極倡議措施的預期收益；分銷；成本結構；2024年供應鏈成本；在品牌建立方面的投資；公司目標，包括公司企盼的財務、每股收益增長、股息收益率和TSR目標；2024年第三季度的收入展望；及2024財政年度的指引。此外，像「估算」、「預計」、「相信」、「預測」、「步驟」、「計畫」、「預測」、「專注」、「項目」、「展望」、「可能」、「期望」、「打算」、「應該」、「將」、「有信心」等詞，以及類似的表達，均旨在辨識展望性陳述。這些陳述並非未來表現保證，涉及一些難以預測的風險、不確定性和假設（「風險因素」），難以預測其發生的時間、範圍、可能性和程度。風險因素包括但不限於：一般經濟狀況、就業率、業務條件、利率、稅收政策、通貨膨脹壓力以及影響公司產品銷售市場和地區的消費支出的其他因素的變化；無論出於任何原因都無法有效競爭全球鞋類、服裝和消費直接市場；無法保持積極的品牌形象，預測、瞭解並應對變化的鞋類和服裝趨勢和消費者偏好；無法有效管理庫存水平；進口國和出口國稅，關稅，配額或適用徵稅增加或變化的不可能；外匯匯率波動；貨幣限制；供應鏈或其他容量限制，包括生產中斷，包括營業時間減少，勞動力短缺和導致生產延遲的製造商生產、質量問題，價格上漲或其他與外部採購相關的風險；成本，包括通貨膨脹壓力的影響，以及代工廠商原材料，存貨，服務和勞力的成本及供應的可用性；勞資衝突；與重大批發客戶的關係變化，包括失去，重大批發客戶的風險；與公司直接消費業務的重大投資以及其表現相關的風險；進入新市場和互補產品品類以及直接消費業務擴展的風險；季節性和惡劣天氣條件的影響；公司製造商，分銷商，供應商，合資夥伴和批發客戶的有效聯繫，以及對貨幣和信用市場變化的影響；公司的有效稅率變化；授權商和經銷商未能實現計劃的年度銷售目標或未能及時付款予公司的風險；在開發中國家和政治或經濟動蕩地區進行業務的風險；保護擁有的知識產權或使用獲許可知識產權的風險；法規、監管和法律程序的影響及法律遵從風險，包括遵守聯邦、州和地方法律和法規，涉及環境保護，環境修復和與環境保護有關的其他成本，以及與環境對人類健康的影響有關的訴訟或其他法律程序；公司的數據庫或其他系統受到破壞，或者由於網絡攻擊或其他類似事件導致，公司或其供應商的維護特定個人信息、付款卡數據或專有信息的能力；影響公司供應鏈或分銷系統的問題，包括在運輸和接收港口的服務中斷；戰略性舉措，包括新舉措和創業，收購和出售，以及Merrell 和 Saucony在中國業務的新營運模式，以及公司在整合收購業務和實施新舉措及創業上的成功；股東活躍對公司的影響；COVID-19或未來健康危機對公司業務，運營，財務結果和流動性造成的影響風險；對商譽和其他無形資產的潛在影響風險；公司不時進行的重組和調整舉措的成功；未來養老金資金要求和養老金費用的變化；以及在美國證券交易委員會提交的公司報告中及所附展示文件中討論的其他因素。上述風險因素以及其他現有風險因素和不時出現的新風險因素可能導致實際結果與任何展望性陳述所載結果大相逕庭。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應將對展望性陳述的過度依賴作為實際結果的預測。此外，公司概不承擔更新，修改或澄清展望性陳述的責任。非GAAP信息在本介紹中稱為「調整」財務結果和「持續業務」的財務結果是非GAAP措施。調整後的財務結果不包括環境及其他有關成本減免後的金額，無形資產非現金減值，重組成本和出售業務、商標和無形資產的收益。持續業務的財務結果不包括在出售該等業務之前，Sperry業務，Keds業務和Wolverine Leathers業務的財務結果。經過出售前，剔除出售日期之前的Keds業務、Sperry業務和Wolverine Leathers業務的財務結果，並調整以包括2023年業務模式變化的影響（Hush Puppies北美轉為授權模式，Hush Puppies知識產權出售，以及Merrell和Saucony Kids在2024年轉向授權模式）。此外，公司還提供了不受外界匯率波動影響的不變貨幣信息，這是一項排除外幣匯率波動影響的非GAAP措施。公司通過使用前期匯率將當期本地貨幣的財務結果轉換為調整後的金額，並將這些調整後金額與公司當期報告的結果進行比較。公司認為提供這些非GAAP措施中的每一項提供有關財務結果的有價值補充信息，這與公司評估績效方式一致。公司已為上述每項非GAAP財務措施與最直接可比的GAAP財務措斷進行了調和。公司認為這些非GAAP措施為管理及投資者提供有關公司營運表現的比較基準，因此是有用的。管理人員既不應該也不應該任投資者僅參考此等非GAAP財務措施，而不是按照GAAP編製的財務信息。
願景：以消費者為中心的全球品牌建造者 3個原創且具創新性的品牌組合 定位於有吸引力的類別，並專注於幫助我們的消費者通過產品創新和設計來過上更健康、更有生產力的生活 全球分銷網絡和強大平台 使我們的品牌能夠專注於消費者、產品和市場營銷，並為主要戰略能力創造競爭優勢 區域 FY23 營業收入¹ (外部) | FY23 配對¹ (內部) 渠道 FY23 營業收入¹ 1. 持續營運業務，不包括在2023年2月出售的Keds，2023年8月出售的美國Wolverine皮革業務，2023年12月出售的非美國Wolverine皮革業務，以及在2024年1月出售的Sperry。 美國 歐洲、中東和非洲 亞太地區 拉丁美洲 加拿大 批發和3P經銷商 直接消費 渠道零售店 + 投資者說明會 | 2Q24
原創且具創新性的品牌 附屬品牌： 1. 截至2024年6月，過去12個月的美國類別份額數據 全球戶外性能和生活方式品牌 創立於1983年 受信任的工作舒適科技 創立於1883年 4款Power Icon胸罩系列 量身定制的貼合+輕盈 Moab Speed 2 ISPO大獎得主 第1名遠足靴 第1名工作靴 ReForce EnergyBoundTm DuraShocks® + EnergyBoundTm泡沫 Triumph 22 PWRRUN Pb緩衝 + 投資者說明會 | 2Q24 高端女性運動服裝 創立於1998年 類別領先的跑步創新 創立於1898年 前10名運行
全球平台 促使消費者專注於國際化設計運輸授權 全球 歐洲、中東和非洲 亞太地區 拉丁美洲 服裝 飾品品牌 系統和平台資料 客戶體驗 採購 配送 整合供應鏈計畫 市場知識和夥伴關係，在全球建立品牌型格 及類別專業知識，捕捉新的高效商機 強化流程以在適當的地點和時間提供合適的產品 技術和數據以使團隊推動業務 企業職能 法務 財務 人力資源 品牌 商業驅動器 競爭優勢實現者 精簡企業職能 全體集體洞察和創新 內部工作室 創意及公共關係 洞察和創意專業知識，推動創新和故事敘述 支持品牌專注於消費者和品牌建設 + 投資者說明會 | 2Q24
1. 穩定 2. 轉型 3. 轉向成長 簡化並專注於業績品牌 在進行了重大理性化之後，將業務組合專注於業績品牌，自2023年1月起產生了約3.85億美元的收益，包括出售Sperry和Keds品牌 重新設計組織 更高效的組織專注於成為以消費者為中心的全球品牌建設公司 投資品牌建設 致力擴大毛利率並增加市場營銷，支持我們最大的增長機會 還債 季末淨債務為6.66億美元，比上年同期減少2.71億美元，比上一年結束時減少7500萬美元 擴大盈利能力 對年度節省約2.15億美元的盈利率有明確的見解，預計在FY24年達到約7.4%的調整營業利潤率，較FY23年增長350個基點，這是由於全面的利潤改善措施 優秀的產品設計和創新 通過搭建符合潮流並具有創新性的產品管道，解決消費者最大的需求和風格偏好 減少庫存¹ 截至2Q24結束時的年度庫存比去年同期減少了逾44% 加強關鍵能力 在許多重要品牌領導角色引進新人才，建立了一個集合（消費者洞察、創新等）以及對關鍵平台進行投資 更健康的市場 最佳化零售銷售通路和庫存，並建立新的分銷渠道以接觸到正確的消費者 战略扭转 實現盈利增長 6 公司正以快速和緊迫的步伐執行其扭轉策略，分為三個階段: 1. 經調整以反映Sperry業務和合併中國合資企業的排除。有關與最相近的GAAP衡量標準的調和，請參見第19 - 25頁。2.調整後的營收、調整後的毛利率、調整後的營業利潤率、調整後的每股收益和固定匯率變動是非GAAP衡量標準。有關與最相近的GAAP衡量標準的調和，請參見第19 - 25頁+投資者報告 | 2Q24
改革7 重新設計組織 擴大利潤 為品牌建設投資 建立一個能夠實現提升利潤和增強能力的成本結構，旨在打造品牌 能力建設示例： 2023年合作倡導性舉措，實現了擴展利潤、改善運營現金流和支持變革所需的投資能力。主要亮點包括： －從盈利改善措施中每年獲得的約21500萬美元（2023年認可7300萬美元）的毛利率總儲蓄 —2024年由於缺乏2023年過渡成本，供應鏈成本較低 對於透過我們的品牌建立模式推動品牌增長的投資，這種新的成本結構也是可以的 品牌建立模式 消費者洞察、市場情報和創新 創意和公共關係服務 內部創意工作室 打造令人敬佩的產品 講述驚人的故事 推動業務+ 全球許可團隊+ 投資者介紹 | 2Q24
股東價值創造 8 有機營收增長 成長品牌：+7％至10％ 冠軍品牌：+2％至5％ 利潤率 毛利率：45％-47％ 營業利潤率：中途現金流 > 每年15000萬美元 股息支出 資本支出 股息率 1.5％至2.5％ 總股東回報 目標確保一致的最高四分位股東回報 渴望達成的財務目標 債務償還 造成的回報 每股收益增長，來自營收增長和強勁的利潤流動 成長投資 資本分配 公司志在隨時間提供最高四分位的股東回報，如下所示： + 投資者介紹 | 2Q24
2Q24 財務結果與FY24展望
2Q24 財務結果 10 2024年財務結果，以及與2023年可比的結果，無論是對我們正在運營的業務，都排除了2023年2月出售的Keds、2023年8月出售的美國Wolverine皮革業務，以及2023年12月出售的非美國Wolverine皮革業務，以及2024年1月出售的Sperry業務的影響。本發佈後已提供表格，顯示了這些調整對2024年和2023年財務結果的影響。在2023年第四季度之前，Sperry®、Keds®和Hush Puppies®的財務結果是在生活方式集團中報告的。截至2023年第四季度，生活方式集團不再是一個可報告的部門，Sperry®、Keds®和Hush Puppies®的財務結果包括在其他裏。之前的財務資料已經過調整。 + 投資者介紹 | 2Q24
2024年6月29日現有業務¹的第2季財務業績11: 1.排除了2023年8月出售的美國狼革業務、2023年12月出售的非美國狼革業務和2024年1月出售的Sperry的現有業務。公司提供了非財務標準營業收入財務指標與直接可比蓋普財務指標的調解。2.指引發行截至2024年5月的指引，並根據5月1日宣布的Merrell和Saucony kids業務授權模型進行更新。3.調整後收入、調整後毛利率、調整後營業利潤率、調整後EPS和恆定貨幣變化均為非財務標準。有關與最可比蓋普措施的調解，請參見第19至25頁第2季2024業績 第2季2024指引² 調整後收入³ $42500萬 $41000萬 調整後毛利率³ 43.1% 約43% 調整後營業利潤率³ 6.3% 約5.0% 調整後EPS³ $0.15 $0.10 Y/Y: -18.4% // C$ -18.3% Y/Y: +400 bps Y/Y: -10 bps Y/Y: -21.1% // C$ -15.8% + 投資者說明會 | 2季2024
集團12主動集團工作集團Bates HyTest哈雷戴維森FY23業績：67600萬（-11.6% Y/Y）2季2024業績：14300萬（-19.2% Y/Y）FY24展望：Y/Y下滑低兩位數 3Q24展望：Y/Y下滑中位數 數字 Y/Y下滑低雙位數 3Q24展望：Y/Y下滑低雙位數 FY23業績：49600萬（-1.9% Y/Y）2季2024業績：10200萬（-28.0% Y/Y）FY24展望：Y/Y下滑低二十位 3Q24展望：Y/Y下滑低二十位 FY23業績：20100萬（-18.7% Y/Y）2季2024業績：4000萬（-3.1% Y/Y）FY24展望：Y/Y下滑中位數 3Q24展望：Y/Y下滑高位數 FY23業績：143900萬（-8.3% Y/Y）2季2024業績：30600萬（-20.2% Y/Y）FY24展望：Y/Y下滑中位數 3Q24展望：Y/Y下滑低二位數 FY23業績：48100萬（-18.6% Y/Y）2季2024業績：10500萬（-10.9% Y/Y）FY24展望：Y/Y下滑高位數 3Q24展望：Y/Y下滑高位數 佔總集團營收的百分比¹ 佔總集團營收的百分比¹ FY23業績：20400萬（-3.6% Y/Y）2季2024業績：4400萬（同比持平）FY24展望：持平Y/Y 3Q24展望：Y/Y增長低位數 Chaco 1.圖表反映2季2024營收 投資者說明會 | 2季2024
2Q24績效表 13 1. 不包括2023年2月出售的Keds、2023年8月出售的美國Wolverine Leathers業務、2023年12月出售的非美國Wolverine Leathers業務以及2024年1月出售的Sperry在內的持續業務。公司已在報告會結束時提供了非GAAP收入財務指標與相應GAAP財務指標的調節。+ 投資者報告 | 2Q24 2024年6月29日 2023年7月1日 Y/Y 變動 恆定匯率變動 有效群組 $305.9 $383.3 (-20.2%) (-20.0%) 工作群組 $105.0 $117.8 (-10.9%) (-11.0%) 其他 $14.3 $88.0 (-83.8%) (-83.8%) 總收入 $425.2 $589.1 (-27.8%) (-27.7%) 持續營收¹ $424.8 $520.9 (-18.4%) (-18.3%) 報告: 43.1% 38.7% 440個基點 6.8% 7.8% (100)個基點 $0.17 $0.30 (-43.3%) 43.1% 39.1% 400個基點 6.3% 6.4% (-10)個基點 $0.15 $0.19 (-21.1%) $0.16 $0.19 (-15.8%) 存貨: 季末存貨為29700萬，比去年下降了44% 持續營業淨債務: 季末淨債務為66600萬，比去年同期減少了27100萬。公司的銀行定義的槓桿率為3.9倍。我們仍預期年底槓桿率將低於3.0倍。 恆定匯率每股收益（百萬美元） 報告業務收入結果: 毛利率 營業利潤率 每股稀釋收益 非GAAP和持續營業¹: 調整後毛利率 調整後營業利潤率 調整後每股稀釋收益
FY24持續業務指引 14 $17.1億– $17.3億收入 較FY23降低13.7%（在指引中點處） 我們將我們的指引中點提高了1500萬美元，與我們五月的前景相比。雖然我們繼續在動態環境中運營，但我們堅實的上半年業績，加上為全球批發和分銷業務開發的訂單簿，加強了我們對前景的信心。 約44.5% 調整後毛利率(2) 由於過去一年採取的措施，我們預計毛利率將與2023年相比有較強的擴張。這些措施包括供應鏈和產品成本節省，以及品牌保護措施，更健康的庫存水平的益處以及更好的全價銷售組合。這些行動幫助實現2024年歷史最高毛利率。 約7.4% 調整後營業利潤率(2) $0.75 - $0.85 調整後每股收益(2) 2023年0.15美元 2023年的業務展望，以及2023年的可比結果，在每種情況下，我們的持續業務現在也排除了2024年1月出售的Sperry的影響，並反映了5月1日宣布的Merrell和Saucony兒童業務的新許可模式：2024年的工作資本和現金流優化仍然是首要任務。隨著我們繼續努力減少特定庫存領域的庫存，我們預計庫存將在今年下降至少7500萬美元。預計營運自由現金流將在11000萬到13000萬之間，資本支出約為3500萬美元。我們預計年底淨債務將由17500萬美元改善到56500萬美元。 1. 不包括2023年2月出售的Keds、2023年8月出售的美國Wolverine Leathers業務、2023年12月出售的非美國Wolverine Leathers業務以及2024年1月出售的Sperry在內的持續業務。公司已在報告會結束時提供了非GAAP收入財務指標與相應GAAP財務指標的調節。 2. 調整後毛利率、調整後營業利潤率和調整後每股收益為非GAAP措施。請參見第19 - 25頁進行與最相應GAAP措施的調和 + 投資者報告 | 2Q24
補充與非GAAP協調表
非GAAP協調 16 + 投資者簡報 | 2024年第2季GAAP基礎 2024-Q2外匯衝擊固定幣種基礎 2024-Q2 GAAP基礎 2023年第2季報告 變動 固定幣種變動 REVENUE Active Group $305.9 $0.8 $306.7 $383.3 (20.2%) (20.0%) Work Group 105 (0.1) 104.9 117.8 (10.9%) (11.0%) Other 14.3 — 14.3 88.0 (83.8%) (83.8%) 總計 $425.2 $0.7 $425.9 $589.1 (27.8%) (27.7%) 營收在恆定幣種基礎上*（未經審計）（以百萬計） 將報告的營收調整為調整後的 GAAP基礎拆分 (1) 調整後營收-2024財年第2季 $425.2 $0.4 $424.8 財年第2季$59.1 $68.3 $520.8 (1) 2024年第2季的調整反映了實博事業的業績，該業績已納入了綜合簡明財務報表中。2023年第2季的調整反映了實博公司和狼革業務的業績，這已納入了綜合簡明 財務報表中。 將報告的營收調整為調整後的營收*（未經審計）（以百萬計）
非GAAP協調 17 + 投資者簡報 | 2024年第2季GAAP基礎調整(1)拆售(2)調整後 營業利潤-2024財年第2季 $29.1 ($3.5) $1.2 $26.8 營業利潤率6.8% 6.3% 營業利潤- 2023年第2季 $46.1 ($11.7) ($0.9) $33.5 營業利潤率7.8% 6.4% (2) 2024年第2季的調整反映了Sperry業務業績，該業績已納入了綜合簡明財務報表中。2023年第2季的調整反映 了Sperry業務和Wolverine Leathers業務的業績，這已納入了綜合簡明財務報表中。 將報告的營業利潤調整為調整後的營業利潤率（未經審計）（以百萬計）(1) 2024年第2季的調整反映百57百萬的環保和其他相關費用淨額，部分抵銷了900百萬的重新組織費用以及320百萬的長壽資產減損費用。2023年第2季的調整反映百29百萬的環保和其他 相關費用淨額，部分抵銷了百56百萬的長壽資產減損費用和百21百萬的重新組織費用。將報告的毛利調整為調整後的毛利率*（未經審計）（以百萬計）
非GAAP和GAAP協調18+投資者演示 | 2Q24 GAAP基礎資產剤分（1）根據修正的庫存-2024 Q2 297.1億美元 - 297.1億美元庫存-2024 Q1 354.3 2034 - 354.3 00庫存-2023 Q4 373.6 - 373.6庫存-2023 Q3 563.8 10600 463.2 23"3 Q2 647.9 113.3 534.6 23 Q1 725.9 120.5 605.4 23報告的庫存調解到修正的庫存*（未經審核）（以百萬為單位）（1）調整反映了包括在綜合資產負債表中的Sperry業務和中國合資企業庫存。
非GAAP和增值稅19收入-2023財年2022.9億美元43.6億美元207.2億美元199.21億美元未經審核（2）調整反映了包括在綜合經營報告中的Sperry業務結果。 TO 2024指引*根據修正的（1）調整反映了包括在綜合經營報告中的Keds業務和Wolverine Leathers的業務結果。2023年報告的收入和調整的收入比較（以百萬為單位）GAAP基礎Keds和皮革剤分（1）Sperry剤分（2）調整的每股盈利-2023財年0.51 0570.01 0.10 015器（3）調整反映了包括在綜合經營報告中的Sperry業務結果。Sperry剤分（3）（1）調整反映了無現金固定資產減損，重組成本，與剤分有關的成本，部分抵銷企業，商標和固定資產出售的利得，環保和其他相關成本抵銷收入，以及SERP罩額增益。 調解2023年報告的稀釋每股收益至調解的稀釋每股收益以進行比較（未經審核）GAAP基礎調整（1）Keds和Leathers剤分（2）根據修正的營業利潤（虧損）-2023財年68.2 137.1-1.4010.377.8營業利潤率（3.0％）3.9％至2024引導*（未經審核）（2）調整反映了包括在綜合經營報告中的Keds業務和Wolverine皮革業務的結果。（3）調整反映了包括在綜合經營報告中的Sperry業務結果。Sperry剤分（3）（1）調整反映了18530萬不屬固定資產減損的企業廉潔，4710萬的重組成本，與剤分相關的550萬的成本，部分抵銷的9040萬利得，商標和固定資產的出售和1040萬的環境和其他相關的成本淨抵銷收入。調解報告2023年營業利潤率以進行比較（以百萬為單位）GAAP基礎調整（1）Keds和Leathers剤分（2）+投資者演示| 2Q24
為了補充按照通行的會計準則（“GAAP”）介紹的合並綜合財務報表，公司描述了如果環保及其他相關成本淨額回收、長壽資產的非現金減損和重組成本等某些財務指標的情況。2023年和2024年第二季度正在營業業務的財務結果不包括從思貝利業務、複刻業務和羚羊皮具業務獲得的財務結果。調整後的存貨不包括思貝利業務和公司的中國合資企業。調整後的2024年展望不包括思貝利業務的財務結果和未出售的思貝利®商店，該商店將於2024年結束營業。思貝利®業務體現了自2024年1月10日生效的思貝利®業務銷售思貝利®產品產生的收入和營業利潤。這些金額還包括未包括在割讓中的思貝利®商店的收入和營業利潤，該商店已經關閉或正在關閉，以及未涵蓋在過渡服務協議內的與思貝利®員工有關的成本以及進行最終結束思貝利®業務所產生的成本，包括與合資企業合作的思貝利®業務。思貝利®業務的收入和營業利潤在公司關閉所有未出售的思貝利®商店並完成思貝利業務和員工的過渡後，將不再重複發生。」
2022年和2023年合併收益的剔除和業務模式變更，以及對收益的影響21 1.剥离：Keds於2023年2月出售；美國Leathers於2023年8月出售；非美國Leathers於2023年12月出售；Sperry於2024年1月出售。2.持續營業不包括Wolverine Leathers、Keds和Sperry的影響。這代表非通用會計評估。3.2023年業務模式變更，提供增強的可比性，包括Hush Puppies北美洲轉為授權模式、Hush Puppies中國知識產權出售，以及中國合資企業轉為分銷商模式的影響。這代表非通用會計評估。4.為增強可比性而提供的2024年業務模式變更，包括Merrell和Saucony Kids轉為授權模式的影響。這代表非通用會計評估。綜合Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2022年營業收入報告 $614.8 $713.6 $691.4 $665.0 $2,684.8調整剥离(1)：Leathers ($18.5) ($17.7) ($14.0) ($8.4) ($58.6) Keds ($20.4) ($24.0) ($21.3) ($17.2) ($82.8) Sperry ($72.3) ($74.9) ($78.9) ($68.0) ($294.2)持續業務(2) $503.7 $597.0 $577.2 $571.4 $2,249.3調整2023年業務模式變更(3)：($6.3) ($9.3) ($8.9) ($14.9) ($39.5)調整2024年業務模式變更(4)：($4.6) ($7.5) ($8.1) ($20.2)持續業務調整後的業務模式 $497.4 $583.0 $560.8 $548.4 $2,189.6 2023年營業收入報告 $599.4 $589.1 $527.7 $526.7 $2,242.9調整剥离(1)：Leathers ($12.5) ($10.9) ($8.2) ($5.5) ($37.1) Keds ($6.5) ($6.5) Sperry ($62.9) ($57.4) ($46.2) ($40.6) ($207.2)持續業務(2) $517.5 $520.8 $473.3 $480.5 $1,992.1調整2023年業務模式變更(3)：($13.0) ($13.5) ($16.9) ($13.9) ($57.3)調整2024年業務模式變更(4)：($6.7) ($7.5) ($3.3) ($17.5)持續業務調整後的業務模式 $504.5 $500.6 $448.9 $463.3 $1,917.3 +投資者演示｜2Q24
2022年和2023年品牌和部門收益的剔除和業務模式變更對影響22 1.剥离：Keds於2023年2月出售；美國Leathers於2023年8月出售；非美國Leathers於2023年12月出售；Sperry於2024年1月出售。2.持續營業不包括Wolverine Leathers、Keds和Sperry的影響。這代表非通用會計評估。3.提供2023年業務模式變更，以增強可比性，包括中國合資企業轉為分銷商模式的影響。這代表非通用會計評估。4.為增強可比性而提供的2024年業務模式變更，包括Merrell和Saucony Kids轉向授權模式。這代表非通用會計評估。5.為增強可比性而提供的2023年業務模式變更，包括Hush Puppies北美洲轉向授權模式和Hush Puppies中國知識產權出售的影響。活躍集團 Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2022年營業收入報告 $346.1 $428.3 $398.2 $397.6 $1,570.2調整2023年業務模式變更(3)：($1.8) ($1.7) ($0.5) ($8.9) ($12.8)調整2024年業務模式變更(4)：($4.6) ($7.5) ($8.1) ($20.2)持續業務調整後的業務模式 $344.3 $422.0 $390.2 $380.7 $1,537.2 2023年營業收入報告 $385.9 $383.3 $328.6 $341.3 $1,439.1調整2023年業務模式變更(3)：($5.5) ($7.1) ($8.8) ($13.2) ($34.5)調整2024年業務模式變更(4)：($6.7) ($7.5) ($3.3) ($17.5)持續業務調整後的業務模式 $380.4 $369.5 $312.3 $324.9 $1,387.1 Merrell Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2022年營業收入報告 $153.3 $209.7 $207.3 $193.9 $764.2調整2023年業務模式變更(3)：($0.2) ($0.5) ($0.6) ($1.7) ($3.1)調整2024年業務模式變更(4)：($3.0) ($4.9) ($4.3) ($12.3)持續業務調整後的業務模式 $153.1 $206.2 $201.8 $187.8 $748.9 2023年營業收入報告 $180.3 $176.7 $157.0 $161.8 $675.8調整2023年業務模式變更(3)：($0.8) ($0.9) ($1.0) ($1.8) ($4.5)調整2024年業務模式變更(4)：($2.5) ($4.2) ($2.2) ($9.0)持續業務調整後的業務模式 $179.5 $173.2 $151.8 $157.7 $662.3 Saucony Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2022年營業收入報告 $109.4 $139.4 $135.3 $121.3 $505.3調整2023年業務模式變更(3)：($1.5) ($1.2) $0.1 ($7.1) ($9.8)調整2024年業務模式變更(4)：($1.6) ($2.6) ($3.8) ($7.9)持續業務調整後的業務模式 $107.9 $136.6 $132.8 $110.4 $487.6 2023年營業收入報告 $132.6 $141.7 $116.4 $105.1 $495.8調整2023年業務模式變更(3)：($4.7) ($6.2) ($7.8) ($11.3) ($30.0)調整2024年業務模式變更(4)：($4.1) ($3.3) ($1.1) ($8.5)持續業務調整後的業務模式 $127.9 $131.4 $105.3 $92.7 $457.2 其他 Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2022年營業收入報告 $22.1 $24.7 $17.7 $12.2 $76.6生活方式集團收入轉移到其他 $108.1 $121.1 $117.7 $100.7 $447.5報告-調整部門變更 $130.2 $145.8 $135.4 $112.9 $524.1 調整剥离(1)：Leathers ($18.5) ($17.7) ($14.0) ($8.4) ($58.6) Sperry ($72.3) ($74.9) ($78.9) ($68.0) ($294.2) Keds ($20.4) ($24.0) ($21.3) ($17.2) ($82.8)持續業務(2) $19.1 $29.2 $21.2 $19.3 $88.7調整2023年業務模式變更(5)：($4.5) ($7.6) ($8.4) ($6.1) ($26.7)持續業務調整後的業務模式 $14.5 $21.5 $12.8 $13.2 $62.1 2023年營業收入報告 $13.7 $13.1 $13.3 $60.1 $100.2生活方式集團收入轉移到其他 $85.3 $74.9 $62.8 $223.0報告-調整部門變更 $99.0 $88.0 $76.1 $60.1 $323.2 調整剥离(1)：Leathers ($12.5) ($10.9) ($8.2) ($5.5) ($37.1) Sperry ($62.9) ($57.4) ($46.2) ($40.6) ($207.2) Keds ($6.5) ($6.5)持續業務(2) $17.1 $19.7 $21.7 $14.0 $72.5調整2023年業務模式變更(5)：($7.5) ($6.4) ($8.2) ($0.7) ($22.8)持續業務調整後的業務模式 $9.6 $13.3 $13.6 $13.3 $49.8 +投資者演示｜2Q24
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Wolverine Worldwide 投資者簡報 | 2024年第二季度截至2024年6月29日