美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-Q

（標記一）

☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日

或者

☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告

西蒙地產集團，INC。

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)

特拉華州

特拉華州

（註冊或組織的）州或其他司法轄區

公司成立或組織）

001-14469

001-36110

（委託文件號）

04-6268599

34-1755769

（IRS僱主
唯一識別號碼）

/
印第安納波利斯, 印第安納州 46204
，（主要行政辦公地址）

(317) 636-1600
(註冊人電話號碼，包括區號)

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：


	每一類的名稱	交易符號	在其上註冊的交易所的名稱
西蒙地產集團公司	普通股，每股面值0.0001美元	聯合登記人招攬材料	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
西蒙地產集團公司	8³/₈百分之J系列可贖回優先股，每股面值爲0.0001美元		請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請在以下單選框中打勾：


西蒙地產集團，Inc. 是 ⌧ 否 ◻	西蒙地產有限合夥企業是 ⌧ 否 ◻

請通過複選標記表明在過去的12個月（或對於註冊人所需要提交這些文件的較短時間）中是否已按照《塞迪爾405條規定》（本章第232.405條）的規定電子提交了每一個交互數據文件。


西蒙地產集團公司是 ⌧ 否 ◻	西蒙地產集團有限合夥公司是 ⌧ 否 ◻

用複選標記表示，申報人是否爲大型加速銷售商、加速銷售商、非加速銷售商、小型報告公司或新興成長公司。請參閱《交易所法》第120億.2條中「大型加速銷售商」、「加速銷售商」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。

西蒙地產集團股份有限公司：
大型加速報告人 ⌧	如果是新興增長公司，請勾選是否註冊人選擇不使用執行交易所第13（a）條規定所提供的任何新的或修訂的財務會計準則的推遲過渡期。 ☐◻	非加速歸檔企業◻	小型報表公司 ◻
			新興成長公司 ◻

西蒙地產集團有限合夥公司：
大型加速歸檔人◻	加速報告人◻	非加速文件提交人 ⌧	小型報告公司◻
			新興成長公司 ◻

如果是新興成長型公司，請通過複選標記指示註冊人是否選擇不使用交易法第13(a)款規定的依據提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期。

西蒙地產集團股份有限公司 ◻

西蒙地產集團，有限合夥企業 ◻

請用√表示報告人是否屬於交易所法規120億.2號規定的空殼公司。

西蒙地產集團，股份有限公司是 ◻ 否 ⌧

西蒙地產集團有限合夥公司是的◻ 否 ⌧

截至2024年6月30日，西蒙地產集團有限公司擁有 326,035,383每股普通股的面值爲$0.0001每股的價格爲8,000 每股面值$的B類普通股股份。西蒙地產集團無普通股股份。0.0001 每股面值$的B類普通股股份，流通數量爲份。西蒙地產集團，L.P.無流通的普通股股份。

說明：

本報告合併了截至2024年6月30日的西蒙地產集團有限公司和西蒙地產有限合夥企業的每季度10-Q表格的報告，除非另有說明或上下文另有要求，「西蒙」是指西蒙地產集團有限公司，「運營合夥企業」是指西蒙地產有限合夥企業。「我們」，「我們」和「我們的」合稱西蒙、運營合夥企業以及西蒙及/或運營合夥企業擁有或控制的實體/子公司。

西蒙是一家符合1986年修訂版《稅收法典》（或《稅收法典》）的房地產投資信託（reits）。我們的結構是以傘形合夥企業reits，基本上所有的業務都是通過運營合夥企業進行的，西蒙的多數所有合夥企業的子公司，西蒙是一般合夥人。截至2024年6月30日，西蒙取得了運營合夥企業約87.0%的所有權股權份額，其餘13.0%的所有權股權份額由有限合夥人持有。作爲運營合夥企業的唯一的一般合夥人，西蒙獨家控制着運營合夥企業的日常管理。

我們將西蒙和運營合夥企業作爲一個業務進行經營。西蒙的管理成員與運營合夥企業的管理成員相同。作爲控制運營合夥企業的一般合夥人，西蒙按照財務報告的要求對運營合夥企業進行合併，西蒙除了投資運營合夥企業之外沒有重大資產或負債。因此，西蒙和運營合夥企業在各自的財務報表上的資產和負債是相同的。

我們認爲將西蒙和運營合夥企業的每季度10-Q報告合併成一份報告會產生以下好處：

●

增強了投資者對西蒙和運營合夥企業的理解，使投資者能夠像管理層一樣全面地看待和經營業務。

●

通過消除重複披露，提供更簡潔的展示，因爲本報告中的幾乎所有披露都適用於西蒙和經營合作伙伴關係；

●

通過準備一個結合報告而不是兩份單獨的報告，創造時間和成本效率。

我們認爲，投資者了解西蒙和經營合作伙伴關係之間的少數差異很重要，這些差異是在我們作爲一個合併公司運營的背景下產生的。主要的區別在於，西蒙本身不開展業務，除了充當經營合作伙伴的普通合夥人並不時發行股本或與股權相關的工具。此外，西蒙本身不負擔任何債務，所有債務均由經營合作伙伴或由經營合作伙伴擁有或控制的實體/子公司承擔。

經營合作伙伴直接或間接持有幾乎所有的資產，包括我們在合資企業中的所有權益。經營合作伙伴幾乎開展我們所有的業務，並且構建爲一個沒有公開交易的合夥企業。除了西蒙的股本發行所得淨收益，這些收益通過其業務運營、負債的發生、從某些資產和合資企業處收到的款項以及向第三方發行單位或優先單位而獲得。

股東權益、合夥人權益和非控股權益的展示是西蒙和經營合作伙伴合併財務報表之間的主要差異。股東權益和合夥人權益之間的差異是由西蒙和經營合作伙伴層面發行的股權差異造成的。經營合作伙伴中有限合夥人持有的單位在經營合作伙伴的財務報表中被視爲合夥人權益，並在西蒙的財務報表中視爲非控股權益。經營合作伙伴財務報表中的非控股權益包括各種合併合夥企業中非關聯合夥人的利益。西蒙財務報表中的非控股權益包括經營合作伙伴層面的同一非控股權益和，如前所述，經營合作伴合夥人持有的單位。儘管分類不同，但西蒙和經營合作伴的總權益是相同的。

爲了幫助投資者了解西蒙地產和運營合夥公司之間的差異，本報告提供：

●

西蒙地產和運營合夥公司分開的合併財務報表；

●

1套簡短的附錄說明，包括獨立討論非控制權益和股東權益或夥伴權益、累積其他綜合收益（損失）和每股和每單位數據（適用時）。

●

一個綜合的財務情況和經營業績的管理討論與分析部分，還包括與每個實體相關的獨立信息；和

●

分別爲每個實體相關的第二部分、項目2. 未註冊的股權銷售、資金使用和發行者購買股票的部分。

此報告還包括單獨的第一部分、項目4. 控制和程序部分以及單獨的表格31和32的證明，用於確認已進行了必要的認證，並且Simon和Operating Partnership都符合《1934年證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條和美國聯邦法典第1350條的規定。本報告中關於Simon和Operating Partnership的單獨討論應與彼此一起閱讀，以了解我們的綜合業績和管理層如何運營我們的業務。

爲了突出Simon和Operating Partnership之間的差異，本報告中針對Simon和Operating Partnership的單獨部分明確提到了Simon和Operating Partnership。在將Simon和Operating Partnership的披露合併的部分中，本報告將Simon和Operating Partnership的行爲或持股稱爲「我們」的行爲或持股。雖然Operating Partnership通常是直接或間接進行合同和合資企業、持有資產和負債的實體，但我們認爲在這種情況下使用「我們」和「我們的」是適當的，因爲業務是一個實體，我們幾乎全部通過Operating Partnership來開展業務。

西蒙地產集團，股份有限公司。

西蒙地產集團，有限合夥。

表10-Q

指數

			本份代理聲明和附附的代理表，是爲了與我們的董事會（「董事會」）請求代理投票相關而提供的
第一部分 - 基本報表

	項目1。	西蒙地產公司合併財務報表（未經審計）
		2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表	5
		2024年6月30日和2023年的三個和六個月的合併運營及綜合收益報表	6
		截至2024年6月30日的簡明合併現金流量表	7
		2024年6月30日和2023年的股權綜合報表	8

		西蒙地產集團合併財務報表（未經審計）
		2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表	10
		2024年6月30日及2023年的三個和六個月的合併利潤表和綜合收益	11
		截至2024年6月30日的簡明合併現金流量表	12
		2024年6月30日和2023年的股東權益合併報表	13

		基本報表的簡要附註	15
	項目2。	分銷計劃	37
	項目3。	有關市場風險的定性和定量披露	51
	項目4。	控制和程序	51

其他信息部分

	項目1。	法律訴訟	52
	項目1A。	風險因素	52
	項目2。	未註冊的股權銷售、使用收益和發行人購買股權	52
	項目3。	對優先證券的違約	52
	項目4。	礦山安全披露	52
	項目5。	其他信息	52
	項目6。	展示資料	53

簽名			54

西蒙地產集團，公司。

未經審計的合併資產負債表

（除每股金額外，金額爲千元）


	6月30日，		運營租賃負債：
	2024		2023
資產:
投資物業，成本	$	39,664,271	$	39,285,138
減少 - 累計折舊		18,298,345		17,716,788
		21,365,926		21,568,350
現金及現金等價物		1,234,433		1,168,991
短期投資		1,300,000		1,000,000
租戶應收賬款及已計提營業收入淨額		793,107		826,126
按股權法覈算的對TRG的投資		2,930,647		3,049,719
對Klépierre的投資，按權益法覈算		1,450,789		1,527,872
按股權法覈算的對其他未納入合併範圍的實體的投資		2,649,551		3,540,648
使用權資產，淨額		523,232		484,073
延期費用及其他資產		1,129,286		1,117,716
總資產	$	33,376,971	$	34,283,495
負債：
按揭和無擔保負債	$	25,287,745	$	26,033,423
應付賬款、應計費用、無形資產和遞延收入		1,627,309		1,693,248
分配現金和在權益法下的聯營實體虧損		1,729,001		1,760,922
應付股息		1,737		1,842
租賃負債		523,966		484,861
其他負債		620,500		621,601
負債合計		29,790,258		30,595,897
承諾和 contingencies
有限合夥人對經營合夥企業的優先權益以及非控可贖回利益		188,699		195,949
股本：
股東權益
資本股 (850,000,000 總共授權股份, $0.0001每股面值，238,000,000 超額普通股份, 100,000,000 優先股授權股份):
J系列累計贖回優先股， 8^3/8% 累計贖回優先股， 1,000,000股授權，796,948已發行未行使的其清算價值爲 $39,847		40,942		41,106
普通股，$0.0001每股面值，511,990,000股授權，342,890,839和頁面。342,895,886 已發行的和頁面。未行使的的壞賬準備		33		33
B類普通股， $0.0001每股面值，10,000股授權，8,000已發行未行使的		—		—
超過面值的資本		11,362,588		11,406,236
累積赤字		(6,155,936)		(6,095,576)
累計其他綜合損失		(166,904)		(172,787)
截至2024年6月30日，公司已回購普通股64,283,710股，成本爲 16,855,456和頁面。16,983,364股，分別爲		(2,136,137)		(2,156,178)
股東權益總額		2,944,586		3,022,834
非控制權益		453,428		468,815
股東權益總計		3,398,014		3,491,649
負債和所有者權益總額	$	33,376,971	$	34,283,495

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團股份有限公司。

未經審計的綜合損益表

（以千美元爲單位，除每股金額外）


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
	2024		2023		2024		2023
營業收入：
租賃收入	$	1,315,740	$	1,254,958	$	2,618,412	$	2,503,143
管理費和其他收入		33,186		33,507		62,642		62,457
其他收入		109,340		81,136		219,802		154,850
總收入		1,458,266		1,369,601		2,900,856		2,720,450
運費
物業運營		131,292		118,263		257,406		230,012
折舊和攤銷		310,016		319,534		617,384		626,592
房地產稅		96,640		111,837		205,849		222,996
維修和維護		24,524		23,002		50,253		45,176
廣告和促銷		38,828		33,745		66,909		57,904
住宅和區域辦公室成本		50,481		50,006		111,204		106,826
普通和管理		10,839		10,058		19,970		19,164
其他		41,545		45,231		82,600		91,132
營業費用總計		704,165		711,676		1,411,575		1,399,802
OTHER事項前的營業收入		754,101		657,925		1,489,281		1,320,648
利息費用		(221,338)		(218,086)		(451,960)		(417,515)
淨利潤中處置、交換或重新評估股權利益的收益（附註3和6）		—		36,437		414,769		36,437
所得稅和其他稅收(費用)收益		(4,961)		(10,487)		(52,564)		2,966
非控制股權益收入		42,214		90,455		7,872		112,355
公開交易的股票和衍生工具公允價值的未實現收益（損失），淨額		2,405		5,617		(4,787)		26,225
（損失）收購控股權益的收益、資產和非一體化實體的出售或處置以及減值和恢復損失，淨額		(2,986)		(4,356)		7,980		(4,356)
合併淨利潤		569,435		557,505		1,410,591		1,076,760
歸屬於非控股權益的淨收入		75,136		70,328		183,755		136,921
優先股分紅派息		834		834		1,669		1,669
歸屬於普通股股東的淨收益	$	493,465	$	486,343	$	1,225,167	$	938,170
基本和稀釋後每股普通股利潤:
歸屬於普通股股東的淨收益	$	1.51	$	1.49	$	3.76	$	2.87

合併淨利潤	$	569,435	$	557,505	$	1,410,591	$	1,076,760
未實現的衍生對沖協議收益		16,272		15,320		44,016		20,992
從累計其他綜合收益中重新分類爲收益的淨增益		(1,268)		(697)		(2,879)		(1,198)
貨幣轉換差異		(16,185)		(32,936)		(33,614)		(33,687)
可供出售證券和其他資產的變動		(86)		1,070		(712)		1,264
綜合收益		568,168		540,262		1,417,402		1,064,131
歸屬於非控股權益綜合收益		74,978		68,197		184,683		135,386
歸屬於普通股股東的綜合收益	$	493,190	$	472,065	$	1,232,719	$	928,745

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團，Inc。

未經審計的現金流量表合併報表

(以千美元計)


	截至5月2日六個月內
	6月30日，
	2024		2023
經營活動產生的現金流量：
合併淨利潤	$	1,410,591	$	1,076,760
調整以協調合並淨利潤和經營活動提供的淨現金
折舊和攤銷		657,357		661,448
（控股利益收購、出售、處置或收回資產和對非合併實體的利益以及減值的增減）淨額		(7,980)		4,356
淨利潤中權益工具處置、交易或重估淨收益		(414,769)		(36,437)
公開交易的股票和衍生工具的公允價值未實現損失（盈利），淨額		4,787		(26,225)
直線租賃損失		7,730		9,893
對未合併實體收益的權益		(7,872)		(112,355)
未合併實體股份收益的分配		181,776		251,731
資產和負債的變動
租戶應收賬款及已計提營業收入淨額		26,623		62,403
延期費用及其他資產		(7,819)		(3,593)
應付賬款、應計費用、無形資產、遞延收益及其他		(14,170)		70,191
經營活動產生的現金流量淨額		1,836,254		1,958,172
投資活動產生的現金流量：
收購		—		(27,712)
向相關方提供貸款資金		(108,000)		(6,500)
償還向相關方的貸款		57,173		4,356
資本性支出，淨額		(351,342)		(387,298)
從資產合併產生的現金影響		10,454		—
對未合併實體的投資		(34,861)		(15,593)
購買短期投資		(600,000)		—
開空期投資的贖回款項		300,000		—
購買權益證券		(2,711)		(1,321)
出售權益工具所得款項		1,155,266		2,566
保險理賠用於財產恢復		—		4,967
從非合併實體和其他方面的資本分配		162,187		113,574
投資活動產生的淨現金流量		588,166		(312,961)
籌資活動產生的現金流量：
普通股出售所得及其他，扣除交易成本淨額		(164)		(165)
購買與股票授予受益人稅款扣減相關的股份		(10,558)		(5,795)
贖回有限合夥單位		(40,864)		(10,722)
向非控股權持有人分配物業利益		(8,017)		(7,834)
來自非控制股權持有人對物業的貢獻		2,741		8,064
作爲運營合夥企業的優先分配		(864)		(957)
向股東支付的優先股股利和分紅		(1,289,419)		(1,196,615)
有限合夥人的分配		(193,159)		(172,562)
發行債務淨額，減去交易成本的收益		70,138		1,609,589
還款債務		(888,812)		(1,652,377)
籌集資金淨額		(2,358,978)		(1,429,374)
現金及現金等價物增加額		65,442		215,837
現金及現金等價物期初餘額		1,168,991		621,628
期末現金及現金等價物餘額	$	1,234,433	$	837,465

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團公司。

未經審計股東權益合併報表

(以千美元計)


					累積的						普通股
					其他		資本中				股票
	優先的		普通股		綜合		超過		累積的		舉辦		非控制權益		總費用
	股票		股票		收益（損失）		票面價值		$		國庫		利益		股權
2023年12月31日	$	41,106	$	33	$	(172,787)	$	11,406,236	$	(6,095,576)	$	(2,156,178)	$	468,815	$	3,491,649
J系列優先股溢價攤銷		(82)														(82)
股票激勵計劃 (54,075 普通股)								(8,234)				8,234				—
贖回有限合夥單位（279,350 units)								(38,160)						(2,556)		(40,716)
股權激勵攤銷								5,118								5,118
長期激勵績效單位														4,765		4,765
發行單位相當份額和其他（30,771 普通股份回購								(1)		11,979		(4,438)		(252)		7,288
套期保值活動的未實現收益						24,138								3,606		27,744
貨幣轉換差異						(15,201)								(2,228)		(17,429)
可供交易證券及其他的變動						(545)								(81)		(626)
從累計其他綜合損益重新分類爲收益的淨利潤						(1,401)								(210)		(1,611)
其他綜合收益（損失）						6,991								1,087		8,078
由於運營合作伙伴所有權的變更，有限合夥人權益的調整								5,781						(5,781)		—
普通股股東和有限合夥人除非運營合夥人優先權益外的分配										(636,453)				(95,349)		(731,802)
向其他非控制權合作伙伴分配收益														(2,040)		(2,040)
淨利潤，不包括其他 $432 歸屬於運營合夥企業的優先權益和 $1,615 非控可贖回物業的損失										732,536				109,802		842,338
酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223	$	41,024	$	33	$	(165,796)	$	11,370,740	$	(5,987,514)	$	(2,152,382)	$	478,491	$	3,584,596
J系列優先股溢價攤銷		(82)														(82)
股票激勵計劃（138,665 普通股股份，淨）								(22,365)				22,365				—
贖回有限合夥單位 ( 其他個單位 )1,000 個單位 )								(139)						(9)		(148)
股權激勵攤銷								9,750								9,750
長期激勵績效單位														4,326		4,326
單位等價物的發行和其他(39,108 回購的普通股										(9,756)		(6,120)		(84)		(15,960)
套期保值活動未實現收益						14,155								2,117		16,272
貨幣轉換差異						(14,086)								(2,099)		(16,185)
可供出售證券及其他項目的變動						(74)								(12)		(86)
淨利潤從累計其他綜合損失中重新分類爲收益						(1,103)								(165)		(1,268)
其他綜合收益（損失）						(1,108)								(159)		(1,267)
由於運營夥伴關係的所有權變動，對有限合夥人權益進行調整								4,602						(4,602)		—
普通股東和有限合夥人的分配，不包括運營合夥企業優先權益										(652,966)				(97,810)		(750,776)
向其他非控股權益合作伙伴分配														(1,066)		(1,066)
淨利潤，不包括 $431 歸屬於優先份額在運營合夥企業中的 $364 歸屬於非控股可贖回權益在資產中的										494,300				74,341		568,641
2024年6月30日	$	40,942	$	33	$	(166,904)	$	11,362,588	$	(6,155,936)	$	(2,136,137)	$	453,428	$	3,398,014

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團，公司

未經審計的股東權益合併報表

(以千美元計)


					累積的						普通股
					其他		資本中				股票
	優先的		普通股		綜合		超過		累積的		舉辦在		非控制權益		總費用
	股票		股票		收益（損失）		票面價值		$		國庫		利益		股權
2022年12月31日	$	41,435	$	34	$	(164,873)	$	11,232,881	$	(5,926,974)	$	(2,043,979)	$	473,128	$	3,611,652
J系列優先股溢價攤銷		(83)														(83)
股票激勵計劃 (65,017 普通股)								(7,880)				7,880				—
贖回有限合夥單位 (22,442 單位)								(2,645)						(213)		(2,858)
股權激勵攤銷								5,379								5,379
長期激勵績效單位														3,382		3,382
Issuance of unit equivalents and other (22,338 common shares repurchased)										(5,020)		(2,624)		189		(7,455)
未實現對沖活動的盈利						4,959								713		5,672
貨幣轉換差異						(671)								(80)		(751)
可供出售證券和其他項目的變動						169								25		194
淨利潤重新分類，從累積其他全面損失轉入收益						(438)								(63)		(501)
其他綜合收益（損失）						4,019								595		4,614
由於運營合夥企業所有權變化導致有限合夥人權益調整								3,736						(3,736)		—
分配給普通股東和有限合夥人的款項，不包括營運合夥企業的優先權益										(590,434)				(85,163)		(675,597)
向其他非控股權合作伙伴分配														(4,366)		(4,366)
淨利潤，不包括 $479 歸屬於營運合夥公司的優先權益和 $572 歸屬於非控股可贖回物業權益										452,661				65,543		518,204
2023年3月31日	$	41,352	$	34	$	(160,854)	$	11,231,471	$	(6,069,767)	$	(2,038,723)	$	449,359	$	3,452,872
J系列優先股溢價攤銷		(82)														(82)
股權激勵計劃（普通股，淨）230,890 普通股（淨）								(26,309)				26,309				—
贖回有限合夥單位（ units)71,630 units)								(7,215)						(649)		(7,864)
股份激勵的攤銷								10,895								10,895
長期激勵業績單位														2,617		2,617
發行單位等及其他 (普通股回購)28,320 普通股回購(再購買)								2		(770)		(3,171)		18		(3,921)
對套期保值活動的未實現收益						13,398								1,922		15,320
貨幣轉換差異						(28,837)								(4,099)		(32,936)
可供出售證券和其他變動						935								135		1,070
淨利潤從累計其他綜合收益重新分類爲收入						(609)								(88)		(697)
其他綜合收益（損失）						(15,113)								(2,130)		(17,243)
由於經營合作伙伴的所有權變動，有限合夥人權益的調整								2,581						(2,581)		—
分配給普通股東和有限合夥人的分紅，不包括經營合夥企業的優先權益										(606,181)				(87,399)		(693,580)
分配給其他非控股權益合夥人														(772)		(772)
淨利潤，不包括 $478 歸屬於運營合夥企業的優先權益和 $622 歸屬於可贖回非控股權益的房地產的損失										487,178				70,471		557,649
2023年6月30日	$	41,270	$	34	$	(175,967)	$	11,211,425	$	(6,189,540)	$	(2,015,585)	$	428,934	$	3,300,571

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團, 有限合夥企業。

未經審計的合併資產負債表

(以千美元計，除單位數外)


	6月30日，		運營租賃負債：
	2024		2023
資產:
投資物業，成本	$	39,664,271	$	39,285,138
資產減值準備-累計折舊		18,298,345		17,716,788
		21,365,926		21,568,350
現金及現金等價物		1,234,433		1,168,991
短期投資		1,300,000		1,000,000
租戶應收賬款及已計提營業收入淨額		793,107		826,126
按股權法覈算的對TRG的投資		2,930,647		3,049,719
對Klépierre的投資，按權益法覈算		1,450,789		1,527,872
按股權法覈算的對其他未納入合併範圍的實體的投資		2,649,551		3,540,648
使用權資產，淨額		523,232		484,073
延期費用及其他資產		1,129,286		1,117,716
總資產	$	33,376,971	$	34,283,495
負債：
按揭和無擔保負債	$	25,287,745	$	26,033,423
應付賬款、應計費用、無形資產和遞延收入		1,627,309		1,693,248
分配現金和在權益法下的聯營實體虧損		1,729,001		1,760,922
待支付分配款項		1,737		1,842
租賃負債		523,966		484,861
其他負債		620,500		621,601
負債合計		29,790,258		30,595,897
承諾和 contingencies
優先單位、各個系列的清算價值，以及非控制的可贖回權益		188,699		195,949
股本：
合夥人權益
優先單位， 796,948 單位未清償。 $39,847		40,942		41,106
普通合夥人， 326,043,383和頁面。325,920,522 單位未清償。		2,903,644		2,981,728
有限合夥人， 48,843,151和頁面。48,913,717 分別爲出色的單位		434,982		447,494
合夥人權益總額		3,379,568		3,470,328
物業中不可贖回的非控制權益淨額		18,446		21,321
股東權益總計		3,398,014		3,491,649
負債和所有者權益總額	$	33,376,971	$	34,283,495

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團有限合夥企業。

未經審計的營業收入和綜合收益表

(以千美元爲單位，除每單位金額外)


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
	2024		2023		2024		2023
營業收入：
租賃收入	$	1,315,740	$	1,254,958	$	2,618,412	$	2,503,143
管理費和其他收入		33,186		33,507		62,642		62,457
其他收入		109,340		81,136		219,802		154,850
總收入		1,458,266		1,369,601		2,900,856		2,720,450
運費
物業運營		131,292		118,263		257,406		230,012
折舊和攤銷		310,016		319,534		617,384		626,592
房地產稅		96,640		111,837		205,849		222,996
維修和維護		24,524		23,002		50,253		45,176
廣告和促銷		38,828		33,745		66,909		57,904
住宅和區域辦公室成本		50,481		50,006		111,204		106,826
普通和管理		10,839		10,058		19,970		19,164
其他		41,545		45,231		82,600		91,132
營業費用總計		704,165		711,676		1,411,575		1,399,802
OTHER事項前的營業收入		754,101		657,925		1,489,281		1,320,648
利息費用		(221,338)		(218,086)		(451,960)		(417,515)
股權出售、交換或重估的淨收益（見註釋3和6）		—		36,437		414,769		36,437
所得稅和其他稅收(費用)收益		(4,961)		(10,487)		(52,564)		2,966
非控制股權益收入		42,214		90,455		7,872		112,355
公開交易的股票和衍生工具公允價值未實現的收益（損失），淨額		2,405		5,617		(4,787)		26,225
(虧損)收益: 收購控制權、出售或處置資產和非全資實體以及淨減值、利益恢復		(2,986)		(4,356)		7,980		(4,356)
合併淨利潤		569,435		557,505		1,410,591		1,076,760
非控制利益的淨利潤 (虧損)		785		(364)		(685)		398
首選單位要求		1,266		1,313		2,532		2,626
淨利潤歸屬於持有人	$	567,384	$	556,556	$	1,408,744	$	1,073,736
淨利潤歸屬於持有人歸屬於:
普通合夥人	$	493,465	$	486,343	$	1,225,167	$	938,170
有限合夥人		73,919		70,213		183,577		135,566
歸屬於受益人的淨利潤	$	567,384	$	556,556	$	1,408,744	$	1,073,736
每股基本和稀釋後的收益：
歸屬於持有人的淨利潤	$	1.51	$	1.49	$	3.76	$	2.87

合併淨利潤	$	569,435	$	557,505	$	1,410,591	$	1,076,760
衍生對沖協議未實現收益		16,272		15,320		44,016		20,992
淨收益從累計其他綜合損益重新分類爲收益		(1,268)		(697)		(2,879)		(1,198)
貨幣轉換差異		(16,185)		(32,936)		(33,614)		(33,687)
可供出售證券及其他的變動		(86)		1,070		(712)		1,264
綜合收益		568,168		540,262		1,417,402		1,064,131
歸屬於非控股權益綜合收益		421		258		566		448
綜合收益歸屬於受益單位	$	567,747	$	540,004	$	1,416,836	$	1,063,683

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團有限合夥公司。

未經審計的現金流量表合併報表

(以千美元計)


	截至5月2日六個月內
	6月30日，
	2024		2023
經營活動產生的現金流量：
合併淨利潤	$	1,410,591	$	1,076,760
調整以使合併淨利潤與經營活動提供的現金相符
折舊和攤銷		657,357		661,448
(獲得) 收購控股權、出售或處置資產和非合併實體以及減值的損益、淨收益		(7,980)		4,356
淨利潤中權益工具處置、交易或重估淨收益		(414,769)		(36,437)
公開交易的股票工具和衍生工具的公允價值未實現的損失（收益），淨額		4,787		(26,225)
直線法租賃損失		7,730		9,893
對未合併實體收益的權益		(7,872)		(112,355)
未合併實體股份收益的分配		181,776		251,731
資產和負債的變動
租戶應收賬款及已計提營業收入淨額		26,623		62,403
延期費用及其他資產		(7,819)		(3,593)
應付賬款、應計費用、無形資產、遞延收入和其他		(14,170)		70,191
經營活動產生的現金流量淨額		1,836,254		1,958,172
投資活動產生的現金流量：
收購		—		(27,712)
對關聯方的貸款資金		(108,000)		(6,500)
償還與關聯方的貸款		57,173		4,356
資本性支出，淨額		(351,342)		(387,298)
財務報表中合併物業對現金的影響		10,454		—
對未合併實體的投資		(34,861)		(15,593)
購買短期投資		(600,000)		—
開空期投資的贖回款項		300,000		—
購買權益證券		(2,711)		(1,321)
出售股票所得		1,155,266		2,566
財產恢復保險賠償		—		4,967
從非合併實體和其他分配的資本		162,187		113,574
投資活動產生的淨現金流量		588,166		(312,961)
籌資活動產生的現金流量：
發行單位和其他		(164)		(165)
購買與股票授予受益人的稅金扣除相關的單位		(10,558)		(5,795)
贖回有限合夥單位		(40,864)		(10,722)
向物業非控股利益持有人分配		(8,017)		(7,834)
來自非控股權益持有者對房地產的貢獻		2,741		8,064
合夥企業派息		(1,483,442)		(1,370,134)
按揭和無擔保債務的收益，減去交易成本		70,138		1,609,589
按揭和無擔保債務本金償還		(888,812)		(1,652,377)
籌集資金淨額		(2,358,978)		(1,429,374)
現金及現金等價物增加額		65,442		215,837
現金及現金等價物期初餘額		1,168,991		621,628
期末現金及現金等價物餘額	$	1,234,433	$	837,465

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團，有限合夥。

未經審計的股東權益彙總報表

(以千美元計)


	優先的		西蒙（管理		SEC Newgate		非控制權益		總費用
	單位		普通合夥人)		合夥人		利益		股權
2023年12月31日	$	41,106	$	2,981,728	$	447,494	$	21,321	$	3,491,649
J系列優先股的溢價和攤銷		(82)								(82)
股票激勵計劃（普通單位）54,075 普通單位）				—						—
股票激勵攤銷				5,118						5,118
贖回有限合夥單位 (279,350 (單位)				(38,160)		(2,556)				(40,716)
長期激勵績效單位						4,765				4,765
發行單位等其他 (209,78476.930,771 普通單位)				7,540		(1)		(251)		7,288
對套期保值活動的未實現收益				24,138		3,606				27,744
貨幣轉換差異				(15,201)		(2,228)				(17,429)
可供出售證券和其他變動				(545)		(81)				(626)
淨收益重新分類，從累計其他綜合損益轉入收益				(1,401)		(210)				(1,611)
其他綜合收益（損失）				6,991		1,087				8,078
由於運營合夥公司所有權變更，有限合夥人權益調整				5,781		(5,781)				—
分配，不包括臨時性股本歸類的優先權益分配		(834)		(635,619)		(95,349)		(2,040)		(733,842)
淨利潤，不包括暫時性股本優先單位上的優先派息 $432以及垂直覆蓋超過400米$1,615 歸屬於不可控贖回權益的物業損失		834		731,702		109,657		145		842,338
酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223	$	41,024	$	3,065,081	$	459,316	$	19,175	$	3,584,596
J系列優先股的溢價和攤銷		(82)								(82)
股票激勵計劃 (138,665 普通單位，淨利潤）				—						—
股權激勵的攤銷				9,750						9,750
贖回有限合夥單位（1,000 單位）				(139)		(9)				(148)
長期激勵績效單位						4,326				4,326
發行單位相當量及其他(39,108 普通單位)				(15,876)		1		(85)		(15,960)
對套期保值活動的未實現收益				14,155		2,117				16,272
貨幣轉換差異				(14,086)		(2,099)				(16,185)
可供出售證券和其他項目變動				(74)		(12)				(86)
淨利潤從累計其他綜合收益中重新分類爲收益				(1,103)		(165)				(1,268)
其他綜合收益（損失）				(1,108)		(159)				(1,267)
由於經營合夥關係的所有權變更而對有限合夥人權益作出調整				4,602		(4,602)				—
分配，不包括臨時所有者權益上的優先股分配		(835)		(652,131)		(97,810)		(1,066)		(751,842)
淨利潤，不包括臨時所有者權益優先單位的優先分配 $431和頁面。$364 歸屬於不可控制的可贖回特許經營權益		835		493,465		73,919		422		568,641
2024年6月30日	$	40,942	$	2,903,644	$	434,982	$	18,446	$	3,398,014

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團，有限合夥。

未經審計的股東權益合併報表

(以千美元計)


	優先的		Simon (Managing		SEC Newgate		非控制權益		總費用
	單位		普通合夥人）		合夥人		利益		股權
2022年12月31日	$	41,435	$	3,097,089	$	448,076	$	25,052	$	3,611,652
J系列優先股溢價和攤銷		(83)								(83)
股權激勵計劃（普通單位）65,017 普通單位）				—						—
股票激勵的攤銷				5,379						5,379
贖回有限合夥單位（22,442 units)				(2,645)		(213)				(2,858)
長期激勵績效單位						3,382				3,382
發行單位相當份額及其他(22,338 普通單位)				(7,644)		1		188		(7,455)
套期保值活動的未實現收益				4,959		713				5,672
貨幣轉換差異				(671)		(80)				(751)
可供出售證券和其他資產的變動				169		25				194
從累計其他綜合收益中重新分類爲收益的淨增益				(438)		(63)				(501)
其他綜合收益（損失）				4,019		595				4,614
對經營合夥關係中所有權變更所導致的有限合夥人權益進行調整				3,736		(3,736)				—
分配，不包括分類爲臨時股權的優先權益分配		(834)		(589,600)		(85,163)		(4,366)		(679,963)
淨利潤，不包括臨時股本優先單位的優先分配 $479和頁面。$572 歸屬於非控股可贖回房地產利益		834		451,827		65,353		190		518,204
2023年3月31日	$	41,352	$	2,962,161	$	428,295	$	21,064	$	3,452,872
發行有限合夥人單位										—
J系列優先股溢價和攤銷		(82)								(82)
股權激勵計劃（普通單位，淨）230,890 普通單位，淨				—						—
存貨激勵攤銷				10,895						10,895
贖回有限合夥單位（71,630 （單位）				(7,215)		(649)				(7,864)
長期激勵績效單位						2,617				2,617
發行單位等其他(28,320 普通單位)				(3,938)		5		13		(3,920)
未實現對沖活動中的收益				13,398		1,922				15,320
貨幣轉換差異				(28,837)		(4,099)				(32,936)
可供出售證券和其他資產的變動				935		135				1,070
從累計其他綜合收益中重新分類爲收益的淨增益				(609)		(88)				(697)
其他綜合收益（損失）				(15,113)		(2,130)				(17,243)
由於經營合夥企業所有權變更導致有限合夥人權益調整				2,581		(2,581)				—
分配，不包括歸類爲暫時股本的優先利益的分配		(834)		(605,347)		(87,399)		(772)		(694,352)
淨利潤，不包括臨時權益優先單位的優先分配 $478以及垂直覆蓋超過400米$622 歸屬於非控股可贖回利益的不動產損失		834		486,343		70,213		258		557,648
2023年6月30日	$	41,270	$	2,830,367	$	408,371	$	20,563	$	3,300,571

附註是這些報表的組成部分。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（以千美元爲單位，除非在股份、每股、單位和每單位金額中以百萬或十億爲單位註明）
並在百萬或十億表示的地方以百萬或十億爲單位

1. 組織

西蒙地產集團，Inc.是一家特拉華州的公司，作爲自行管理和自行管理的房地產投資信託，或者根據1986年修訂的《內部稅收法典》或《內部稅收法典》運營。只要REIT不少於100%的REIT應稅收入分配，通常不會對美國聯邦公司所得稅負有責任。西蒙地產集團，L.P.是我們的大部分持有特拉華州的合作伙伴子公司，擁有我們所有的房地產和其他資產。根據營運合夥的合夥協議，營運合作伙伴有責任支付西蒙的所有費用。在這些縮寫的合併財務報表附註中，除非另有說明或上下文要求不同，"西蒙"的意思指的是西蒙地產集團，Inc.，而"經營合作伙伴"指的是西蒙地產集團，L.P. "我們"，"我們"和"我們的"指的是西蒙、營運合作伙伴和由西蒙和/或營運合作伙伴擁有或控制的實體/子公司。除非另有指示，這些合併財務報表的簡要附註適用於西蒙和營運合作伙伴。

我們擁有、開發和管理首要的購物、餐飲、娛樂和綜合用途目的地，主要包括購物中心、高端奧特萊斯^®以及The Mills^®截至2024年6月30日，我們在美國擁有或持有投資的收入產生性質的資產，其中包括 195 美國的收入產生性質的物業 93 商場、 69 優惠中心、 14 工廠、六個生活中心和 13 其他零售物業位於 37 美國和波多黎各。我們還擁有Taubman Realty Group, LLC（簡稱TRG）的 84％的非控股利益，TRG擁有 22 美國和亞洲的區域型、超區域型和奧特萊斯購物中心。截至2024年6月30日，我們在全球範圍內擁有西蒙地產的香港普通股代表有限合夥權益，還擁有位於亞洲、歐洲和加拿大的Premium Outlets和Designer Outlet物業。 35 截至2024年6月30日，我們還持有法國巴黎上市的房地產公司Klépierre SA（以下簡稱巴黎克利奧佩爾）%的股權，並擁有其購物中心的權益。巴黎克利奧佩爾在歐洲的國家擁有購物中心。此外，我們還對零售運營（J.C. Penney、SPARC Group和Phoenix Retail LLC）、電子商務創業（Rue Gilt Groupe，簡稱RGG）和Jamestown（一家全球房地產投資和管理公司）感興趣，這些是我們的其他平台投資。 22.4未進行審計的合併財務報表包括所有控股子公司的帳戶，並消除了所有重要的公司間金額。由於某些業務活動具有季節性，截至2024年6月30日的中期期間的結果不一定能反映出全年的預期結果。 14 這些合併財務報表是根據10-Q表的指示編制的，幷包括按照美國通用會計準則（GAAP）在中期報告中要求的所有信息和披露。因此，它們不包括按照GAAP要求的全部財務報表的所有披露。據管理層意見，已包括了爲公正展示（包括正常遞延預提）所需的所有調整。本10-Q表中的合併財務報表應與Simon和Operating Partnership的合併審計財務報表和有關附註一起閱讀。爲了符合本年度的報告，對以前期間的財務報表進行了某些可能被認爲是公允的重分類，但這些重分類並未改變運營結果。

2. 表示基礎

這些合併財務報表是根據10-Q表的指示編制的，幷包括按照美國通用會計準則（GAAP）在中期報告中要求的所有信息和披露。因此，它們不包括按照GAAP要求的全部財務報表的所有披露。據管理層意見，已包括了爲公正展示（包括正常遞延預提）所需的所有調整。本10-Q表中的合併財務報表應與Simon和Operating Partnership的合併審計財務報表和有關附註一起閱讀。爲了符合本年度的報告，對以前期間的財務報表進行了某些可能被認爲是公允的重分類，但這些重分類並未改變運營結果。

我們整合了全部擁有和擁有不到100%但我們控制的資產。通過多種因素，資產的控制包括我們有能力重新融資債務和出售資產而無需徵得其他合作伙伴或業主的同意，同時其他合作伙伴或業主無法替代我們。

當我們被確定爲主要受益人時，我們還應合併可變利益實體(VIE)。對VIE主要受益人的確定基於實體是否具有(1)指導最重要影響VIE經濟績效的活動的權力以及(2)承擔VIE可能產生重大損失或收益的權利。我們對VIE主要受益人的確定考慮了我們與VIE之間的所有關係，包括管理協議和其他合同安排。除《註釋6》中討論的情況外，在2024年前對實體是否符合VIE的資格或者我們是否是先前確定的任何VIE的主要受益人的結論沒有變化。在所呈現的期間，我們沒有向任何已確認的VIE提供財務或其他支持，除了《註釋6》中討論的情況外我們未能根據合同義務提供支持。

合夥企業和合資企業的投資代表我們的非控股權益。我們使用權益法對這些未納入合併的實體進行會計處理。我們最初以成本記錄這些投資，隨後

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（以千美元爲單位，除非註明每股、每單位和每份金額，以及以百萬或十億計）
並在以百萬或十億計的情況下標示

根據適用合夥企業或合資協議的規定進行淨權益的調整，現金出資和分配，以及外幣波動，（如果適用）。合夥企業或合資協議中的分配規定並不總是與每個普通合夥人或有限合夥人或合資投資者所持有的法定所有權利益一致，這主要是由於合夥人的偏好。我們單獨報告在合夥企業和合資公司的投資，其中累計分配已超過投資的合夥企業和合資公司及我們在合夥企業和合資公司的淨收益中的份額，並在合併資產負債表的權益部分報告合夥企業和合資公司虧損的現金分配。由於融資或經營分配通常大於淨利潤，某些合夥企業和合資公司的淨權益小於零，因爲淨利潤包括折舊和攤銷的非現金支出。

截至2024年6月30日，我們合併了 130 全資擁有的資產和 20 不完全擁有但我們控制或者我們是主要受益人的其他資產。我們對其他 80 資產（合資資產）以及我們對Klépierre、TRG和其他平台投資採用權益法進行會計處理。我們管理日常經營活動，但確定我們的合夥人在這些合資資產的資產和經營方面具有實質性的參與權。我們在日本、韓國、墨西哥、馬來西亞、泰國、加拿大、西班牙和 50。每期分期付款應於該年的80 英國的合資企業的投資 24 其中的5項 30 這些國際物業和TRG由合資企業管理，我們共同控制。

運營合作伙伴的優先分配在宣告時計入，並代表對優先合夥單位的分配，即優先單位，並計入歸屬於非控股權益的淨利潤中。我們根據合作伙伴在運營合作伙伴中的加權平均所有權比例，將運營合作伙伴的淨營運結果分配給有限合夥人和西蒙。歸屬於非控股權益的淨利潤中反映了運營合作伙伴對有限合夥人的加權平均所有權比例。截至2024年6月30日和2023年12月31日，西蒙在運營合作伙伴中的所有權比例分別爲 87.0%和87.46個月截至2024年6月30日和2023年，西蒙在運營合作伙伴中的所有權比例爲 87.0%。我們在每個期間末調整非控制有限合夥人的利益，以反映他們在運營合作伙伴淨資產中的權益。

運營合作伙伴附表中的優先單位要求代表未償還的優先單位分配，並在宣告時記錄。

3. 會計政策

現金及現金等價物和短期投資

我們認爲所有的高流動性投資在購買時原始到期日不超過90天的都算作現金及現金等價物。現金等價物按成本計量，接近公允價值。現金等價物通常包括商業票據、銀行承兌匯票、歐元存款、回購協議以及貨幣市場存款或證券。可能使我們面臨信用風險集中的金融工具包括我們的現金及現金等價物和應收賬款。我們將現金及現金等價物存放在信用質量較高的機構。然而，在某些時候，這些現金及現金等價物超過了聯邦存款保險公司和證券投資者保護公司的保險限額。

我們將原始到期日超過90天的短期投資分類爲可供出售。短期投資按公允價值報告，並定期審核信用損失和減值準備。在評估投資時，我們會考慮一些因素，如證券的公允價值是否低於攤銷成本基礎的程度、與該證券具體相關的不利條件、發行人的財務狀況、公司的出售意圖，以及在攤銷成本基礎回收之前，公司是否更可能會被要求出售這些投資。

權益工具和債券證券

權益工具和債券證券主要包括權益工具、我們的延期薪酬計劃投資、我們的受控保險子公司債券證券，以及用於履行以往以投資物業擔保的債務償還需求的某些投資。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們每股權益工具的公允價值分別爲$102.5萬美元和97.7 百萬。這些權益工具的公允價值變動會

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
(以千美元計的數字，除了份額、每股、單位和每單位金額以外，其他均以百萬或十億表示)
標有以百萬或十億表示的數字

公允價值計入我們的綜合收益表中的未實現盈虧的記錄，並在此表中計算衍生工具的淨額。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們擁有價值不能確定的$的權益工具。244.6萬美元和240.2百萬美元的權益工具，在此我們選擇了計量替代方案。我們定期評估這些投資是否存在預計公允價值的減值以及任何相同發行人的相同或類似的權益工具的可觀價格變動，並確定截至2024年6月30日和2023年6個月內沒有對賬面價值進行實質調整。

我們的延期償付計劃股權工具的估值基於市場報價。這些投資具有與員工完全支付的金額相匹配的負債。這些證券的價值變動和與員工相匹配的負債的變動都被記錄在收益中，因此對綜合淨利潤沒有影響。

2014年6月30日和2023年12月31日，我們在我們的保險附屬公司持有債券證券，金額分別爲百萬美元。包括在我們的保險附屬公司的投資組合中的證券類型通常是美國財政部或其他美國政府證券及具有不到的公司債券。75.1萬美元和79.7 百萬美元，到期日從少於開空的美國國債或其他美國政府證券到開空個月不等。一年至$244,200，將在歸屬期內按比例確認。這些證券被分類爲可供出售，並根據報價市場價格或其他可觀察到的輸入進行估值，當市場價格不可得時。我們所擁有的我們控股保險子公司持有的債務證券的攤餘成本，以逼近市場價值，已經調整爲按溢價攤銷和按折現到收回期的溢價增長。這些證券價值的變化會在累計其他綜合收益（損失）中被確認，直到盈利和虧損實現或者任何未實現虧損被判定爲非暫時性。我們會對這些證券價值的任何下跌進行非暫時性減值的審查，並考慮價值下跌的嚴重性和持續時間。如果被認爲發生了非暫時性減值，將記錄減值並建立新的成本基礎。

我們的控股保險子公司有義務保持法定最低資本和盈餘，並保持最低流動性比率。因此，我們對這些證券的獲取可能受到限制。

公允價值衡量

一級公平價值輸入是指在活躍、流動和可見的市場上，如證券交易所的具有相同特性的物品的報價。二級公平價值輸入是指活躍或不活躍市場上類似物品的可觀察信息，並適當考慮交易對手的信用狀況進行估值。三級公平價值輸入反映我們對資產或負債在測量日定價所使用的市場參與者最佳估計的輸入和假設。這些輸入在市場上不可觀察且對估值估計具有重要性。我們有一些投資是使用三級輸入定期衡量公平價值的。否我們有一些投資是使用三級輸入定期衡量公平價值的。

我們擁有具有明確可確定公允價值的權益工具，採用1級輸入進行估值。我們擁有外幣遠期合同、利率上限和掉期協議以及在一年內到期的定期存款，採用2級輸入進行估值。考慮到這些工具的短期性質，我們的定期存款的名義價值接近公允價值。此外，我們還擁有一項分離的內嵌衍生金融工具選項，該選項是2023年11月發行的1億歐元可兌換債券的組成部分。該工具主要分類爲持有3級輸入，並在第3注、衍生金融工具子節和第7注中進一步討論。750.0 百萬可兌換債券於2023年11月發行。該工具主要分類爲持有3級輸入，並在第3注的衍生金融工具子節和第7注中進一步討論。


描述	2024年6月30日		活躍市場報價（水平1）		重要的其他觀察的輸入（2級）		重要的其他不可觀察輸入（3級）
資產：
短期投資	$	1,300,000	$	-	$	1,300,000	$	-
延期費用及其他資產		146,337		102,543		43,794		-
總費用	$	1,446,337	$	102,543	$	1,343,794	$	-

負債：
其他負債	$	35,553	$	-	$	51	$	35,502

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
(單位爲千美元，除每股、每股、單位和每單位金額外
並在百萬或十億美元的情況下標明)


描述	2023年12月31日		活躍市場報價（水平1）		重要的其他觀察的輸入（2級）		重要的其他無法觀察到的輸入（3級）
資產：
短期投資	$	1,000,000	$	-	$	1,000,000	$	-
延期費用及其他資產		113,779		97,696		16,083
總費用		1,113,779		97,696		1,016,083		-

負債：
其他負債	$	38,146	$	-	$	9,774	$	28,372

報告中的第7頁對使用第2級輸入測量的債務公允價值進行了討論。第3、4和6頁討論了使用第2級和第3級輸入在購買會計中記錄的公允價值。我們在購買會計和減值分析中使用了第3級輸入來估計公允價值，房地產的淨營業結果，資本化率和貼現率。

非控制權益

Simon

我們非控制權益的帶有數額的詳細信息如下：


	截至		截至
	6月30日，		運營租賃負債：
	2024		2023
有限合夥人在營運合夥企業中的利益	$	434,982	$	447,494
在屬性方面不可贖回的非控股權益，淨		18,446		21,321
股權中反映的非控股權益總計	$	453,428	$	468,815

非控制權益歸屬於非可贖回和可贖回非控股權益（包括合併資產中的非控股權益和可贖回非控股權益、運營夥伴的有限合夥權益以及運營夥伴未償還的優先回報），是合併淨利潤的一個組成部分。此外，其他綜合收益（損失）的各個組成部分是針對控制權益和非控制權益共同呈現的，非控制權益所佔的部分應從歸屬於普通股股東的綜合收益中扣除。

運營合夥

我們對將西蒙地產和運營合夥的有限合夥權益分類爲永久股權的適當性進行了評估，考慮了多個重要因素。首先，作爲一家有限合夥，有關運營合夥的所有決策和分配均由西蒙地產作爲運營合夥的唯一普通合夥人做出。普通合夥人的決策由西蒙地產的董事會或管理層做出。運營合夥沒有其他治理結構。其次，西蒙地產的唯一資產是其對運營合夥的利益。因此，西蒙地產所擁有的西蒙地產普通股份，即普通股，可被視爲類似於財務股份，因此不屬於運營合夥的資產。

運營合夥的有限合夥人根據運營合夥的合夥協議有權將其權益以股份或現金交換，由西蒙地產作爲唯一普通合夥人選擇。因此，我們將有限合夥人持有的權益分類爲永久股權，因爲西蒙地產可以選擇向有限合夥人發行普通股。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
(以千美元計，除每股、每股、單位和每單位金額外）
並在百萬或十億美元的地方指示

合作伙伴們行使其交換權，而不是使用現金。根據經營合夥企業的合夥企業協議，只有在西蒙地產回購普通股時，經營合夥企業才需要贖回西蒙地產持有的單位。我們將西蒙地產持有的單位分類爲永久性權益，因爲是否贖回這些單位的決定將由西蒙地產做出。

歸屬於非控股權益的淨利潤（包括在合併財產中不可贖回和可贖回的非控股權益）是合併淨利潤的組成部分。

累計其他綜合收益（損失）

Simon

與西蒙地產的貨幣轉換調整相關的累計其他全面收益（損失）分別爲2024年6月30日和2023年12月31日($250.9)億和($221.6)億。

從累計其他全面收益（損失）中重新分類的有：


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
									受影響的報表項目
	2024		2023		2024		2023		淨利潤呈現的部分

累計衍生盈利，淨額	$	1,268	$	697	$	2,879	$	1,198	利息費用
		(165)		(88)		(375)		(151)	歸屬於非控股利益的淨利潤
	$	1,103	$	609	$	2,504	$	1,047

The Operating Partnership

對於營運夥伴的貨幣翻譯調整相關的累計其他綜合收益（損失）總計爲（$288.5機構抵押支持證券 - 公司投資於按揭證券、抵押貸款證券和其他由住宅或多戶抵押貸款池擔保或義務支持的證券。許多基礎貸款和證書由政府國家住房管理局（「Ginnie Mae」）、聯邦住房抵押貸款公司（「Freddie Mac」）或聯邦國家抵押貸款協會（「Fannie Mae」）擔保（統稱爲「機構抵押支持證券」）。機構抵押支持證券可能包括基於待定的、通用池的購買或出售的遠期合同。沒有接受交貨意圖的TBA證券衍生品作爲衍生品進行會計處理，如「衍生工具」注中所述。254.9截至2024年6月30日和2023年12月31日，流動資產合計爲（百萬）。

從累計其他綜合收益（虧損）中進行的重分類如下所示：

三個月總計結束於

截至5月2日六個月內

6月30日，

受影響的行項目

2024

2023

2024

2023

淨利潤呈現

累計衍生品收益，淨額

1,268

697

2,879

1,198

利息費用

衍生金融工具

我們將所有衍生工具按公允價值記錄在我們的合併資產負債表上。對於衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期使用情況、是否將衍生工具指定爲避險工具以及是否滿足了適用避險會計的標準。在業務常態中，我們可能使用各種衍生金融工具來選擇性地管理或避險我們負債和利息支付所涉及的風險的一部分。我們使用利率衍生工具的目標是穩定利息費用並管理我們對利率變動的敞口。爲實現這個目標，我們主要使用利率互換和利率上限。我們要求避險衍生工具在減少其指定避險風險敞口方面具有高度有效性。我們會在衍生工具合約初始階段正式指定符合這些避險標準的任何工具作爲避險工具。我們有Credit-Risk-Related Hedging和/或衍生交易活動。否信用風險相關的避險或衍生活動。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
(以千爲單位的美元，除了股票、每股、單位和每單位數量之外
並在百萬或十億單位中指示)

截至2024年6月30日，我們持有以下未清算的利率衍生工具，用於管理利率風險：


	股數	名義本金
利率期貨	實驗室	數量
利率掉期	5	$	805.0百萬
利率掉期	2	€	193.0百萬
利率上限	2	€	80.0百萬

截至2023年12月31日，我們持有以下未還的利率期貨以管理我們的利率風險：


	股數	名義本金
利率期貨	實驗室	數量
利率掉期	5	$	805.0百萬
利率上限	1	$	38.0百萬
利率掉期	1	€	128.0百萬
利率上限	3	€	129.0百萬

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們利率互換和利率上限協議的賬面價值按公允價值計量是一個資產餘額爲$36.3萬美元和11.6 分別歸入遞延成本和其他資產。

由於利率變動而帶來的市場風險主要與我們的長期債務義務相關。我們通過風險管理策略來管理利率市場風險，採用利率保護協議的組合來有效固定或限制部分浮動利率債務。

作爲預計的債務發行的一部分，我們可能進行國債鎖倉協議。在債務協議的有效期內，這些儀器的公允價值記錄在累計其他全面收益（損失）中，並按照債務協議的期限攤銷爲利息費用。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，未攤銷的國債鎖倉和終止對沖的公允價值共計39.0萬美元和41.9 萬美元。在接下來的12個月內，我們預計將重新分類約5.3 萬美元的終止利率掉期所產生的收益，從當前累計其他全面收益（損失）餘額轉入收益。

我們還面臨特定境外運營融資的外匯風險。我們的意圖是通過對沖這些風險的衍生品合同上產生的損益來抵消基礎風險敞口上的盈虧。我們不會出於投機目的而進行利率保護或外匯匯率保護協議的簽訂。

我們還承受了以日元和歐元計價的金融工具在外匯匯率方面的波動風險。我們使用貨幣遠期合同、貨幣互換合同和以外幣計價的債務來管理我們在特定日元和歐元計價的應收賬款和淨投資中的外匯匯率變動風險。貨幣遠期合同包括在特定日期上以固定的日元：美元或歐元：美元匯率交付一定金額的外幣。貨幣遠期合同在或接近結算日期通常以其公允價值的美元現金結算。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
(以千美元爲單位，除每股、每股、單位和每單位金額外
並在百萬或十億美元的情況下指示)

我們在2024年6月30日和2023年12月31日期間，將以下歐元指數對美元指數的遠期合同指定爲淨投資套期保值（以百萬計）：


			資產（負債）價值截至
			6月30日，		運營租賃負債：
名義金額		到期日	2024		2023
€	50.0	2024年1月17日		—		(0.4)
€	30.0	2024年3月15日		—		1.0
€	51.0	2024年3月15日		—		(3.6)
€	20.0	2024年4月12日		—		(0.1)
€	25.0	2024年7月17日		1.7		0.7
€	37.0	2024年12月13日		0.6		(0.9)
€	37.0	2024年12月13日		0.6		(0.9)
€	50.0	2025年3月17日		0.9		(1.1)
€	27.0	2025年3月17日		0.7		—
€	54.0	2025年3月17日		1.4		—
€	50.0	2025年4月17日		1.5		—

上表中的資產餘額包括在遞延成本和其他資產中。上表中的負債餘額包括在其他負債中。

我們已將某些衍生和非衍生工具指定爲淨投資套期保值。因此，我們將公允價值變動計入其他綜合收益（損失）。截至2024年6月30日和2023年，我們分別記錄了累計匯兌調整部分的盈利（損失）$，60.7 百萬和（36.7 百萬），在其他綜合收益（損失）的累積匯兌調整部分。這些工具價值的變化被對沖的歐元指數的底層投資的變化抵消。

西蒙地產衍生業務相關的累積其他全面收益（損失），包括我們在未納入合併範圍的實體中所佔份額的其他全面收益（損失），分別截至2024年6月30日和2023年12月31日，累積達到了$84.5萬美元和48.7 億美元。與運營合夥企業的衍生業務相關的累積其他全面收益（損失），包括我們在未納入合併範圍的實體中所佔份額的其他全面收益（損失），累積達到了$97.21百萬美元和56.1截至2024年6月30日和2023年12月31日分別爲1,100,000,000美元和1,150,000,000美元。

我們可轉換債券的交換選擇權是使用一個包含可觀察到的可轉債期末價格和沒有交換特徵的可比無擔保老年票據的二級市場價格的期權定價模型對衍生負債進行估值。所使用的關鍵假設包括 Klépierre 期末股價，股價引伸波幅，歐元的無風險利率，Klépierre 預期股利收益率，到期時間，以及無交換特徵的無擔保老年票據的與歐元無風險利率的可比利差。

該期權的公允價值記錄在合併資產負債表的其他負債中，並且期權價值的變動將在合併利潤表和全面收益表中的未實現收益（損失）中予以確認，其中包括公開交易的權益工具和衍生工具的公允價值變動。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
(以千美元計，除每股、每股、單位和每單位金額外
並在數百萬或數十億處指出)

截至2024年6月30日和2023年12月31日，可交換債券中交易所期權模型的關鍵輸入如下：


	2024年6月30日		2023年12月31日
克萊皮埃爾股價	€	24.98	€	24.68
引伸波幅		19.81%		17.88%
eur無風險利率		3.01%		2.11%
Klépierre預期股息收益率		6.77%		6.85%
預期期限		2.38年		2.88年
信用差價		0.79%		0.84%

該期權按照重複計量法計量公允價值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該期權的價值爲 $35.5500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$$28.42024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

新的財務會計準則

2020年3月，金融會計準則委員會（FASB）發佈了《會計準則更新（ ASU）2020-04 》「參考利率改革」，該準則爲美國通用會計準則的合同修訂和對沖會計提供了臨時選擇性權宜措施和例外，以緩解市場預計從LIBOR和其他銀行間報價利率向替代參考利率的過渡給財務報告帶來的負擔。《會計準則更新（ ASU）2021-01 》在此基礎上增加了其他選擇性權宜措施，例外和澄清。該指南自發布之日起生效，並通常可適用於任何合同修改或現有和新的對沖關係，直到2024年12月31日。我們在與將某些債務工具轉換爲替代基準指數有關的過程中選擇了權宜措施，詳見附註7。在發佈時，我們的合併財務報表未產生影響。

2023年11月，FASB發佈了《會計準則更新（ ASU）2023-07 》「分段報告」，通過增加有關重要部門費用的披露，對可報告的分段披露進行了改進。該準則將在2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度的中間期生效。我們目前正在評估新準則採納對我們的合併財務報表和腳註的影響。

2023年12月，FASB發佈了《會計準則更新（ ASU）2023-09 》「所得稅」，通過提高所得稅披露的透明度和決策實用性，對所得稅披露進行了改進。該準則將從2024年12月15日開始的財政年度生效。我們目前正在評估新準則的採納對我們的合併財務報表和腳註的影響。

4. 房地產業務收購和出售

除非另有說明，否則財產交易的盈虧將計入併購控股權益、出售或處置資產和非合併實體利益的收益和損失以及淨損失在附帶的合併損益表中。我們將資產收購費用資本化，並將與業務組合相關的費用和處置相關費用在發生時計入費用。我們在2024年6月30日和2023年期間發生的交易費用很少。

2024年收購

於2024年2月6日，我們從一家合資夥伴處收購了邁阿密國際購物中心的額外權益，從而導致該物業納入合併範圍。本次交易的現金對價極小。在合併後，我們記錄了$萬投資物業。該物業負債$102.5 百萬。該財產受到$的約束158.0百萬美元6.92固定利率按揭貸款。我們將此交易視爲資產收購，這些非現金投資和籌資活動在我們的現金流量表中不予考慮。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（單位爲千美元，除每股、每單位和每股單位金額外以百萬或十億爲單位）
並在以百萬或十億爲單位的地方

5. Per Share and Per Unit Data

We determine basic earnings per share and basic earnings per unit based on the weighted average number of shares of common stock or units, as applicable, outstanding during the period and we consider any participating securities for purposes of applying the two-class method. We determine diluted earnings per share and diluted earnings per unit based on the weighted average number of shares of common stock or units, as applicable, outstanding combined with the incremental weighted average number of shares or units, as applicable, that would have been outstanding assuming all potentially dilutive securities were converted into shares of common stock or units, as applicable, at the earliest date possible. The following tables set forth the components of basic and diluted earnings per share and basic and diluted earnings per unit.

Simon


	截至6月30日三個月的期間內：				2022年6月30日至6月30日的六個月：
	2024		2023		2024		2023
歸屬於普通股股東的淨收益 - 基本和稀釋	$	493,465	$	486,343	$	1,225,167	$	938,170
帶權平均流通股數-基本和稀釋		326,038,544		327,189,785		325,975,035		327,072,690

2024年6月30日止6個月，可以增加稀釋的證券包括可兌換成普通股和長期激勵績效單位，在我們的長期激勵績效計劃下授予的可轉換成單位並可兌換成普通股的績效單位。2024年和2023年6個月內，沒有證券對淨利潤產生實質性稀釋效應。我們未調整歸屬於普通股東的淨利潤和權重平均流通股數，以適用於有限合夥人的收入或單位，因爲這樣做不會產生稀釋影響。當分紅被宣佈時，我們計入分紅。

營運合夥關係


	截至6月30日三個月的期間內：				2022年6月30日至6月30日的六個月：
	2024		2023		2024		2023
歸屬於受益人的淨利潤 — 基本和稀釋	$	567,384	$	556,556	$	1,408,744	$	1,073,736
基本和稀釋的平均權益單位數		374,882,354		374,423,175		374,818,480		374,334,880

截至2024年6月30日的六個月，潛在稀釋證券包括LTIP單位。在截至2024年6月30日的六個月和2023年6月30日結束時，沒有證券對財務狀況產生實質性的稀釋效應。我們在分配被宣佈時會進行計提。

6.對未納入合併報表的實體和國際投資的投資

房地產合資企業和投資

在房地產行業中，合資企業很常見。我們使用合資企業來爲房地產融資、開發新的物業並在特定物業或物業組合中分散風險。如附註2中所述，截至2024年6月30日，我們持有多家合資企業的股份。 80截至2024年6月30日，我們持有的物業。

我們的一些合資房地產項目受到各種優先購買權、買賣條款、看跌和看漲權利或其他合作伙伴在房地產合資協議和行業中常見的出售或營銷權利的約束。我們和這些合資企業的合作伙伴可能啓動這些約定（受適用的封鎖或類似限制的限制），這可能導致我們的股權出售，使用可用現金或借款，或使用經營夥伴公司的有限合夥權益來收購合資企業的股權。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（以千美元爲單位，除了股份，每股，單位和每單位金額，以百萬或十億爲單位標示）
且在百萬或十億標示的地方

我們可能以利息負擔貸款的形式向合資企業提供融資。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們對這些關聯方的施工貸款和其他預付款項總計爲$。87.5萬美元和98.0我們可能以利息負擔貸款的形式向合資企業提供融資。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們對這些關聯方的施工貸款和其他預付款項總計爲$。這些金額分別包含在附帶的合併資產負債表中的推遲支出和其他資產中。

在2023年第三季度，我們通過強制執行贖回了我們對非綜合財產的利益，以滿足$百萬無追索權抵押貸款。我們確認之一在2023年第三季度，我們通過強制執行贖回了我們對非綜合財產的利益，以滿足$百萬無追索權抵押貸款。我們確認114.8 在2023年第三季度，我們通過強制執行贖回了我們對非綜合財產的利益，以滿足$百萬無追索權抵押貸款。我們確認否與此處處置相關的收益或損失。

在2022年，我們記錄了一項與處置和抵押拍賣法有關的非現金收益19.9 百貨業地產有限公司出售和轉讓的不合並資產，以償付相應的不可追索住房貸款。這種非現金投資和融資活動不包括在我們的合併現金流量表中。兩個百貨業地產有限公司出售的不合並資產以償付相應的不可追索住房貸款，涉及的金額爲99.6萬美元和83.1 百貨業地產有限公司在2022年出售和轉讓的不合並資產以償付相應的不可追索住房貸款，涉及的金額爲百貨業地產有限公司記錄的一項與此處置相關的非現金投資和融資活動，不包括在我們的合併現金流量表中。

泰博曼地產集團

2023年9月7日，我們通過發行部分Operating Partnership單位，以約$份額的方式收購了TRG的額外%所有權，從而將我們對TRG的非控制股權增加到%。我們的投資幾乎全部與投資物業有關。我們的投資包括以價值$萬元向我們發行的% A系列可贖回優先單位。 4我們以約$百萬的價格發行Operating Partnership單位，以收購TRG中的額外%所有權。199.6 通過發行Operating Partnership單位，我們以約$百萬元的價格收購了TRG公司的額外%所有權。 1,725,000 通過發行Operating Partnership單位，我們收購了TRG公司的額外%所有權，使我們對TRG的非控制股權增加到%。 84我們的投資幾乎全部與投資物業有關，我們對TRG的非控制股權增加到%。 6.38我們的投資包括以價值$百萬向我們發行的% A系列可贖回優先單位。362.5 我們持有向我們發行的$百萬額外投資，並持有% A系列優先單位。

下表是TRG的摘要財務信息。


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
	2024		2023		2024		2023
總收入	$	164,104	$	163,097	$	341,529	$	332,825
其他項目前的營業收入		60,115		61,916		134,067		136,694
合併淨利潤		24,892		25,722		149,818		70,675
我們的淨利潤份額		20,789		20,216		125,579		55,064
超額投資的攤銷		(57,206)		(47,390)		(162,782)		(94,780)

其他平台投資

截至2024年6月30日，我們擁有J.C. Penney百貨業股的非控股權益 41.67%的非控股權益歸我們所有 33.3在2024年第一季度，我們和合作夥伴向SPARC Group提供了一筆貸款，我們所分擔的金額爲$百萬，這構成了重新考慮事件，並得出SPARC Group作爲創業公司的結論。由於我們無法控制對SPARC Group經濟績效影響最大的活動，我們不是主要受益人，並繼續按照權益法覈算我們的投資。在2024年第二季度，我們獲得了一個創業夥伴的$百萬償還，將我們的貸款應收減少到$百萬100.0 百萬50.0 百萬50.0 截至2024年6月30日，我們在這個創業公司的投資金額爲$****萬，並將所有合夥人的貸款平衡化。我們在這個合資企業中的投資金額爲$****萬，分別列示在合併資產負債表的非合併實體投資與權益中。我們面臨的最大損失風險是我們的投資價值、我們的應收貸款（列示在合併資產負債表的非合併實體投資與權益中），以及我們向SPARC集團的貸款人提供的擔保金額$****萬。65.4萬美元和169.2 截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在其他非合併實體投資中的投資金額分別爲$****萬和$****萬，並列示在合併資產負債表的非合併實體投資與權益中。我們的最大損失風險是我們的投資價值、我們的應收貸款（列示在合併資產負債表的非合併實體投資與權益中），以及我們向SPARC集團貸款人提供的擔保金額$****萬。50.0百萬美元。

在2024年第二季度，我們參與了組建一個合資企業，Phoenix Retail, LLC，以收購Express Retail Company並在美國運營Express和Bonobos的直銷業務，於2024年6月21日從前任業主手中進行了破產交易。我們對給予出的現金作爲我們****%的非控股權益進行了轉移，並且非現金作爲交易幾乎是微不足道的。否爲我們的****%的非控股權益進行了轉移的現金考慮金額爲$****。 39.4****%的非控股權益的非現金考慮金額是微不足道的。

在2023年第三季度，SPARC集團向第三方發行了股權，導致我們的所有權被稀釋到約 33.3%，並根據我們的投資比例認定出售了一部分利益。因此，我們認定了一筆非現金的稅前收益，金額爲$145.8 百萬。與此交易相關，我們記錄了$百萬的遞延稅款。36.9百萬美元。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（以千美元爲單位，除股份、每股、單位和每單位以及以百萬或十億爲單位標註）
並在百萬或十億中指示

在2024年第一季度，我們出售了我們在真僞品牌集團（ABG）的所有剩餘持股，現金收益爲$。1.2 億美元，從而導致稅前收益爲$。414.8 百萬美元，包括在公司經營綜合利益的股權轉讓、交換或重新估值的收益中。與此交易相關，我們計入了百萬美元的稅費，在公司經營綜合利益的收入和其他稅費（費用）的收益中。103.7 與此交易相關，我們計入了百萬美元的稅費，包括在公司經營綜合利益的收入和其他稅費（費用）的收益中。

在2023年第四季度，我們出售了我們在ABG的一部分持股，現金收益爲$300.2 百萬美元，從而導致稅前收益爲$157.1 百萬美元。與此交易相關，我們計入了百萬美元的稅費。與此同時，ABG完成了一項資本交易，導致我們的所有權稀釋至約39.3 個百萬美元。 9.6在一定比例出售我們的投資，並因此確認了一筆非現金稅前收益，金額爲$10.3 百萬美元。與此交易相關，我們記錄了遞延稅款，金額爲$2.6百萬美元。

2023年第三季度，ABG完成了一項資本交易，導致我們的所有權稀釋至約 11.7%，隨之出售了投資的相應比例份額，因此確認了一筆非現金稅前收益，金額爲$12.4 百萬美元。與此交易相關，我們記錄了遞延稅款，金額爲$3.1百萬美元。

2023年第二季度，ABG完成了一項資本交易，導致我們的所有權稀釋，並出售了投資的相應比例份額，因此確認了一筆非現金稅前收益，金額爲$36.4 百萬美元。關於該交易，我們記錄了延後稅款爲$9.1 百萬。

截至2024年6月30日，我們擁有 45% Rue Gilt Groupe中非控股權益和 50% Jamestown中非控股法律所有權益。

下表代表我們其他平台投資的綜合摘要財務信息，在清除公司間交易後。


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
	2024		2023		2024		2023
總收入	$	2,660,987	$	3,192,530	$	5,418,071	$	6,149,251
其他項目前的運營(虧損)收入		(31,530)		103,118		(277,327)		85,250
合併淨虧損		(77,036)		(9,401)		(397,710)		(128,366)
淨利潤的份額，減稅後		(10,776)		8,053		(97,821)		(29,736)
我們超額投資的攤銷		(692)		(1,665)		(1,384)		(3,329)

歐洲投資

截止2024年6月30日，我們擁有 63,924,148%22.4%的Klépierre股份，該股的市場報價爲$26.77 每股。下表列出了我們對Klépierre投資的財務摘要信息。該信息基於適用的歐元與美元之間的匯率，並在將Klépierre的業績轉換爲GAAP後得出。


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
	2024		2023		2024		2023
總收入	$	360,039	$	351,419	$	690,645	$	673,976
其他項目前的營業利潤		194,904		214,117		323,501		319,425
合併淨利潤		90,986		91,580		194,547		174,300
我們的淨利潤份額		23,343		9,996		42,256		27,854
超額投資攤銷		(5,272)		(3,301)		(8,548)		(6,554)

西蒙地產集團有限公司
西蒙地產集團，L.P.
合併財務報表簡明附註
（未經審計）
（以千美元計，每股、單位和單位金額除外
（以百萬或十億計）

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，Klépierrere完成了對某些購物中心權益的處置，我們的虧損份額爲美元3.3 百萬。這些交易包含在收購控股權、出售或處置或收回未合併實體的資產和權益的（虧損）收益以及減值中，減值淨額計入隨附的合併運營報表和綜合收益。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，Klépierrere完成了對某些購物中心權益的處置，我們的虧損份額爲美元9.3 百萬。這些交易包含在收購控股權、出售或處置或收回未合併實體的資產和權益的（虧損）收益以及減值中，減值淨額計入隨附的合併運營報表和綜合收益。

我們對一家有興趣的歐洲被投資方感興趣 12 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的設計師奧特萊斯物業，八截至2024年6月30日，我們對其中進行了合併。截至2024年6月30日，我們在這些房產中的法定所有權百分比從 23% 到 94%.

此外，我們有一個 50.0一家爲Designer Outlet物業提供服務的歐洲物業管理和開發公司的非控股權益百分比。

亞洲合資企業

我們通過與三菱地產有限公司的合資企業在日本開展國際高級奧特萊斯業務。我們有一家 40該合資企業的非控股所有權權益百分比。我們在該合資企業中投資的賬面金額爲 $222.5百萬和美元231.2 截至2024年6月30日和2023年12月31日分別爲百萬美元，包括累計其他綜合收益（虧損）的所有相關組成部分。我們通過與新世界國際公司的合資企業在韓國開展國際高級奧特萊斯業務。我們有一個 50該合資企業的非控股所有權權益百分比。我們在該合資企業中投資的賬面金額爲 $197.4百萬和美元200.6截至2024年6月30日和2023年12月31日分別爲百萬美元，包括累計其他綜合收益（虧損）的所有相關組成部分。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（以千美元計，除每股、每股、單位和每單位金額外
並在百萬或十億美元處指示

摘要財務信息

以下是我們權益法下的投資的合併資產負債表和利潤表摘要，不包括我們對Klépierre和TRG的投資以及我們的其他平台投資。

合併資產負債表


	6月30日，		運營租賃負債：
	2024		2023
資產：
投資物業，成本	$	19,140,474	$	19,315,578
減少 - 累計折舊		8,955,109		8,874,745
		10,185,365		10,440,833
現金及現金等價物		1,196,158		1,372,377
租戶應收賬款及已計提營業收入淨額		450,435		505,933
使用權資產，淨額		110,547		126,539
延期費用及其他資產		570,976		537,943
總資產	$	12,513,481	$	12,983,625
負債和合夥人赤字：
抵押	$	14,006,373	$	14,282,839
應付賬款、應計費用、無形資產和遞延收入		867,192		1,032,217
租賃負債		101,039		116,535
其他負債		369,833		368,582
負債合計		15,344,437		15,800,173
優先單位		67,450		67,450
合作伙伴赤字		(2,898,406)		(2,883,998)
總負債和合夥人赤字	$	12,513,481	$	12,983,625
我們的份額：
合作伙伴的赤字	$	(1,218,503)	$	(1,258,809)
添加：超額投資		1,118,300		1,173,852
我們對非合併實體的淨投資，按股權法	$	(100,203)	$	(84,957)

超額投資，代表我們的投資超過關聯聯營企業或其他投資所得的淨資產權益的未攤銷差額，並已確定與投資物業、無形資產（包括商譽）以及債務的溢價和折價相關。我們將超額投資在獲得的可折舊元件的資產的使用壽命內按公允價值分攤，通常不超過 40年適用租約期限、有限壽命無形資產的估計使用壽命以及相應債務到期日，將攤銷在從非合併實體得到的收入的報告金額中。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（所有金額以千美元計，除非特別標註爲百萬或十億美元）
特殊情況下金額以百萬或十億美元計

綜合營業報表


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
	2024		2023		2024		2023
營業收入：
租賃收入	$	741,887	$	733,761	$	1,493,917	$	1,468,809
其他收入		94,773		138,193		185,764		228,239
總收入		836,660		871,954		1,679,681		1,697,048
營業費用:
物業運營		162,138		155,036		323,183		309,958
折舊和攤銷		158,107		159,329		317,921		323,802
房地產稅		61,104		64,939		124,284		128,943
維修和維護		18,142		17,643		37,634		36,418
廣告和促銷		21,532		18,804		43,195		39,514
其他		53,630		63,208		108,510		116,516
營業費用總計		474,653		478,959		954,727		955,151
其他項目之前的營業收入		362,007		392,995		724,954		741,897
利息費用		(179,359)		(167,498)		(356,110)		(335,706)
處置或銷售資產以及未合併實體的利得和回收款項，淨額		—		1,134		—		1,134
淨利潤	$	182,648	$	226,631	$	368,844	$	407,325
第三方投資者的淨利潤份額	$	92,849	$	114,808	$	187,219	$	205,067
我們的淨利潤份額		89,799		111,823		181,625		202,258
超額投資攤銷		(14,463)		(14,928)		(29,160)		(29,848)
我們對未合併實體的資產和利益的收益分享，淨額		—		(454)		—		(454)
關聯企業收益	$	75,336	$	96,441	$	152,465	$	171,956

我們在上表中所佔無法歸併實體收入，與我們在Klépierre和TRG的投資以及其他平台投資的收益之和，在適用稅項之前，以在關聯綜合損益表中的無法歸併實體收入的形式呈現。除非另有說明，我們對取得控股權銷售或處置資產和無法歸併實體利益的收益的份額，已在關聯綜合損益表中的取得控股權銷售或處置或資產和無法歸併實體等項下的（損失）收益，以及淨計提減值中得以反映。

7. 債務

不受擔保的債務

截至2024年6月30日，我們的無抵押債務包括運營合夥企業的億美元高級無抵押票據，以及運營合夥企業70億美元的無抵押循環信貸額度，即信貸額度。20.0 億美元高級無抵押票據和運營合夥企業70億美元的無抵押循環信貸額度，即信貸額度。305.0 未確定5.0 億無抵押循環信貸額度，或信貸額度。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
(以千美元計，除每股，每股，單位和每單位金額外
並在百萬或十億處指示的情況下)

信貸額度的初始借款能力爲5.0 十億美元，可以通過進一步的承諾形式增加，總額不超過1.0 十億美元，總體規模爲6.0 十億美元，需獲得額外的貸方承諾和滿足某些慣常的先決條件。借款可以用美元、歐元、日元、英鎊、加拿大元和澳大利亞元計價。非美元貨幣的借款金額限制爲最大循環信貸金額的百分之 97%，定義如下。信貸額度的初始到期日爲2027年6月30日。信貸額度可以延長至兩個我們有權每次將租賃期限延長多達若干年。六個月根據我們的單方選擇，期限延長到2028年6月30日，前提是滿足某些慣例性先決條件。

信貸服務下的借款利率根據我們的選擇計算，可以選擇以下方式：（i）（x）對於期限參照貸款，調整後的期限SOFR利率，適用的本地利率，調整後的EURIBOR利率或調整後的TIBOR利率，（y）對於RFR貸款，如以英鎊計價，SONIA加一個基準調整，如以美元計價，每日簡單SOFR加一個基準調整，或者（z）對於每日SOFR貸款，調整後的浮動隔夜SOFR利率。在上述（x）到（z）金制下，利率將加上我們的公司信用等級確定的利差，利差比例介於之間 0.650%和1.400借款只限美元計價的貸款，利率爲基準利率（即最高的基準利率，包括基準利率，聯邦基金有效利率加 0.500%或一個月期限調整後的SOFR利率加 1.000%）（「基準利率」），在此基礎上再加上我們的公司信用等級確定的利差，利差比例介於之間 0.000%和0.400%。信貸額度包括我們的公司信用等級確定的一個設施費用，費用比例介於之間 0.100%和0.300% on the aggregate revolving commitments under the Credit Facility. Based upon our current credit ratings, the interest rate on the Credit Facility is SOFR plus 72.5 basis points, plus a spread adjustment to account for the transition from LIBOR to SOFR.

The Operating Partnership’s $3.5 billion unsecured revolving credit facility, or Supplemental Facility, and together with the Credit Facility, the Credit Facilities, may be increased to $4.5 billion during its term and provides for borrowings denominated in U.S. dollars, Euro, Yen, Pounds, Sterling, Canadian dollars and Australian dollars. Borrowings in currencies other than the U.S. dollar are limited to 100% of the maximum revolving credit amount, as defined. The initial maturity date of the Supplemental Facility is January 31, 2026 and can be extended for an additional year to January 31, 2027 at our sole option, subject to satisfying certain customary conditions precedent.

Borrowings under the Supplemental Facility bear interest, at the Company’s election, at either (i) (x) for Term Benchmark Loans, the Adjusted Term SOFR Rate, the applicable Local Rate, the Adjusted EURIBOR Rate, or the Adjusted TIBOR Rate, (y) for RFR Loans, if denominated in Sterling, SONIA plus a benchmark adjustment and if denominated in Dollars, Daily Simple SOFR plus a benchmark adjustment, or (z) for Daily SOFR Loans, the Adjusted Floating Overnight Daily SOFR Rate, in each case of clauses (x) through (z) above, plus a margin determined by our corporate credit rating of between 0.650%和1.400或者（ii）僅適用於以美元計價的貸款，基礎利率爲（該利率等於最高的基準利率、聯邦基金有效利率加上 0.500或者經調整的一個月期限SOFR利率加上 1.000%）（「基準利率」），加上我們公司信用評級確定的利差，該利差在 0.000%和0.400%。該補充設施還包括根據我們公司信用評級確定的設施費，該費用在 0.100%和0.300%。根據我們當前的信用評級，補充設施的利率爲SOFR加上 72.5 點子，再加上一個用於從LIBOR過渡到SOFR的調整。

截至2024年6月30日，我們在信貸額度下擁有總額可借款容量爲$8.1 億美元。在截至2024年6月30日的六個月內，信貸額度下的最大累積未償餘額爲$305.0 百萬美元，加權平均未償餘額爲$305.0 百萬美元。截至2024年6月30日，信貸額度下的保函額爲$58.6百萬美元。

運營合夥企業還設有一個全球無擔保商業票據計劃，或商業票據計劃，額度爲$2.0 億美元，或相當於非美元的等值額。運營合夥企業可以發行用美元、歐元和其他貨幣計價的無擔保商業票據。以非美元貨幣計價的票據可能由運營合夥企業的一個或多個子公司發行，並由運營合夥企業擔保。票據以美元和歐元商業票據市場的慣例條款出售，並（要麼單獨地，要麼根據上述擔保的結果）與運營合夥企業的其他無擔保高級負債同等優先。商業Paper計劃得到信貸額度的支持，如果必要或適當，我們可能在信貸額度中的任一或多個帳戶下進行一筆或多筆提款，以支付商業票據計劃上隨時的未償金額。截至2024年6月30日，我們的否

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（以千美元計，除每股、每股、單位和每單位金額外）
並在百萬或十億美元標示的地方

商業票據計劃下的未償餘額。借款減少了可用於信貸設施的金額。

2024年2月1日，營運夥伴以面值的方式贖回了其$600百萬美元3.75%的債券到期。

2023年11月14日，營運夥伴完成了發行€750.0 百萬的到期日爲2026年11月14日，固定利率爲的高級無抵押債券（美元808.0 百萬美元等值），並具有固定的 3.50%。債券可以按照債券持有人的選擇轉換爲Klépierre的股份，初始普通價格爲€27.2092我們可以選擇用現金來解決交易，而不是用股份。所得款項用於償還€750.0一千一百萬美元（1,100,000美元，減$1000美元的返還盡職調查費用）815.4 在2023年11月17日回購塗層設備時，兌換權證被確定爲符合細分標準，如前面討論的第3條所述。

2023年11月9日，經營夥伴關係完成了以下無擔保優先票據的發行: $500 %每年的固定利率。 6.25%和$500 %每年的固定利率。 6.65%，分別於2034年1月15日和2054年1月15日到期。所得款項用於按面額贖回其$600百萬美元3.75在2024年2月1日到期的債券上的註釋。

在2023年6月1日，運營合作伙伴以面值贖回了其$ 的債券。600百萬美元2.75在到期日，運營合作伙伴完成了借款。

在2023年4月28日，運營合作伙伴完成了借款，借款金額爲$。180.0 在信貸額度下，運營合作伙伴借款了$ 百萬，隨後解押了資產。兩個屬性。

2023年3月8日，運營合作伙伴發行了以下無擔保優先票據：$650百萬，固定利率爲 5.50$650 %每年的固定利率。 5.85%，分別於2033年3月8日和2053年3月8日到期。運營合作伙伴利用發行的淨收益的一部分來資助於2023年3月13日可選擇贖回的500 百萬浮動利率票據。

2023年1月10日，運營合作伙伴完成了合計名義價值爲歐元的利率互換協議750.0 million to swap the interest rate of the Euro denominated borrowings outstanding under the Supplemental Facility to an all-in fixed rate of 3.81%. These interest rate swaps were terminated in connection with the repayment of these borrowings on November 14, 2023.

Mortgage Debt

Total mortgage indebtedness was $5.1私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。5.2 billion at June 30, 2024 and December 31, 2023, respectively.

契約

Our unsecured debt agreements contain financial covenants and other non-financial covenants. The Credit Facilities contain ongoing covenants relating to total and secured leverage to capitalization value, minimum earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, or EBITDA, and unencumbered EBITDA coverage requirements. Payment under the Credit Facilities can be accelerated if the Operating Partnership or Simon is subject to bankruptcy proceedings or upon the occurrence of certain other events. If we were to fail to comply with these covenants, after the expiration of the applicable cure periods, the debt maturity could be accelerated or other remedies could be sought by the lender, including adjustments to the applicable interest rate. As of June 30, 2024, we were in compliance with all covenants of our unsecured debt.

截至2024年6月30日，我們的子公司是貸款人，根據抵押品提供擔保的不可追索抵押貸款記錄。 35 財產和其他資產，包括不可追索抵押和抵押權。 38 交叉違約和交叉擔保的抵押貸款池，共有一共的抵押貸款。兩個根據這些交叉違約條款，交叉違約池中的任何抵押貸款違約都可能構成該池中所有抵押貸款的違約，並可能導致加速償還該池中每個財產的負債。五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。我們的某些抵押貸款中包含對該財產作爲抵押物的特定財務和非財務契約。如果這些不可追索抵押貸款記錄的適用借款人未能遵守這些契約，貸款人可能會加速債務，並對其抵押物行使權利。截至2024年6月30日，這些不可追索抵押貸款記錄的適用借款人符合所有契約。

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（以千美元計的金額，除非標有每股、每股單位和每單位金額，在百萬或十億標明）
並標明以百萬或十億計

當不符合規定，在交叉違約條款生效的情況下，可能會對我們的財務狀況、流動性或經營業績造成重大不利影響的約定。

債務公允價值

我們的浮動利率貸款和其他貸款的賬面價值接近其公允價值。我們估計合併固定利率抵押貸款的公允價值，使用按當前借款利率貼現的現金流量，估計合併其他債務的公允價值，使用按當前市場利率貼現的現金流量。我們估計合併固定利率無抵押票據的公允價值，使用已公開報價的市場價格，如果沒有已公開報價的市場價格，我們使用具有相似期限和到期日的證券的已公開報價市場價格。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的合併固定利率抵押貸款和無抵押債務，包括商業票據的賬面價值爲***十億美元。25.0私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。25.6 截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些金融工具的公允價值和相關貼現率假設如下：


	6月30日，			運營租賃負債：
	2024			2023
抵押貸款和無抵押債務的合併固定利率的公允價值（以百萬計）	$	23,131		$	24,248
在計算固定利率貸款公允價值時假定的加權平均折扣率		6.56	%		6.10	%
在計算無擔保債務公允價值時所假設的加權平均折現率		6.58	%		6.10	%

8. 股權

在截至2024年6月30日的六個月內，Operating Partnership贖回了 280,350 有限合夥人六個百萬美元。這些交易增加了西蒙地產對Operating Partnership的所有權興趣。40.9 西蒙地產董事會於2024年2月8日授權了一項新的普通股回購計劃，該計劃立即取代了現有的回購計劃。根據這一計劃，西蒙地產可以回購最多

十億美元的普通股在2.0 期間。法律訴訟、索賠和評估。像許多零售商一樣，公司已被指控違反勞動法的加州訴訟。截至2024年5月4日，類/代表行動訴訟仍然懸而未決。自2024年2月8日開始，至2026年2月8日結束，在市場條件允許的情況下，在公開市場或私下協商的交易中進行回購。截至2024年6月30日，否新回購計劃下已進行回購。在西蒙地產回購股票的同時，營運法人亦回購同等數量的單位。

我們爲第二季度每股支付紅利$2.00 ，截至6月30日。 2024在截至2024年4月30日和2023年10月31日的三個和六個月中，公司分別記錄了2,055美元和4,621美元的利息費用。3.95 ，截至6月30日。 2024。我們爲普通股支付紅利$3.65 每股截至6月30日的六個月。 2023。運營合夥企業支付相同金額的單位分配。在 2024年8月5日，西蒙地產的董事會宣佈了季度現金股息。第三季度16.6%2024$2.05美元，支付日爲2024年9月30日送轉股權益登記日 2024年9月9日。該指數基金的分紅率等同於普通股的股利率。分配。基金份額的分紅率等同於普通股的股利率。

臨時股東權益

Simon

西蒙將那些有可能要求西蒙以現金贖回的證券分類爲臨時權益，而與此可能性的概率無關。因此，西蒙將之一作爲優先單位在營運夥伴關係中以及財產中的非控制可贖回權益的系列證券在臨時權益中進行討論。下面將進一步討論這些證券。

有限合夥人對營運夥伴關係中的優先權益以及財產中的非控制可贖回權益。。在營運夥伴關係中的優先單位的贖回特徵包括可能要求營運夥伴關係以現金結算贖回的條款。因此，營運夥伴關係中的這一系列優先單位仍然被分類爲永久權益之外。可由持有人選擇贖回或者在可能超出西蒙控制範圍的情況下贖回的財產或一組財產的其餘利益被視爲臨時權益。非控制權益的賬面價值根據假定工具在資產負債表日期可贖回來調整贖回金額。基礎非控制權益的贖回價值的變動記錄在累積

西蒙地產集團股份有限公司。
西蒙地產集團，有限合夥。
基本報表的簡要附註
(未經審計)
（以千元計，除分成，每股，單位和每單位金額外的美元
在百萬或十億中指示的地方）

在股本的赤字中，發行單位的等值和其他方面。有否 2024年6月30日和2023年12月31日時，有超過公允價值的可贖回非控制權益。下表總結了運營夥伴關係中的優先單位和屬性中可贖回的非控權益金額如下：


	截至		截至
	6月30日，		運營租賃負債：
	2024		2023
7.50% 累積可贖回優先單位， 260,000 授權單位， 230,373已發行未行使的	$	23,037	$	23,037
其他非控制贖回權益		165,662		172,912
運營合夥公司的有限合夥人優先權益和物業中的非控制贖回權益	$	188,699	$	195,949

經營合作伙伴

經營合作伙伴將那些存在可能性的證券分類爲暫時性股權，無論是否有可能發生。結果，經營合作伙伴進行分類之一優先單位系列和在暫時性股權中的可贖回的非控制贖回權益。下表總結了優先單位和在物業中的非控制可贖回權益的金額如下所示：


	截至		截至
	6月30日，		運營租賃負債：
	2024		2023
7.50% 累積可贖回優先單位， 260,000單位授權的, 230,373已發行並流通	$	23,037	$	23,037
其他非控制可贖回權益		165,662		172,912
總優先單位的清算價值和控股可贖回性利益在物業中	$	188,699	$	195,949

以股票爲基礎的補償

我們的長期激勵補償獎勵主要採取LTIP單位、限制性股票單位和限制性股票的形式。其中絕大多數獎勵是基於市場條件或績效，並基於各種市場、企業和業務單元的績效衡量指標，具體如下所述。與這些計劃相關的費用，減去已經資本化的金額，計入配套財務報表中的家庭和區域辦公成本以及總部和行政成本。LTIP單位是由經營合夥企業發行的有限合夥權益的一種形式，受制於參與者在特定日期和其他條件下保持就業，詳見相關獎勵協議中的說明。未按照適用的獎勵協議規定的條件獲得的LTIP單位將被取消。獲得和完全授予的LTIP單位等同於經營合夥企業的單位。參與者有權獲得根據所授予的LTIP單位定義的派發支付，等於經營合夥企業每單位支付的常規季度派分的百分數。因此，我們將這些LTIP單位視爲根據計算每股收益的兩類方法的參與證券。這些單位是在西蒙地產集團有限合夥企業2019年股權激勵計劃（或2019計劃）下授予的。 10任何市場爲基礎的LTIP單位的授予日期公允價值是使用Monte Carlo模型估計的，並且無論是否實現市場條件，如果參與者完成了所要求的服務期限，則記載相應的固定費用。市場爲基礎的獎勵的授予日期公允價值將在績效期間內計入費用，績效期間是從授予日期到獲得資格（如果獲得）的日期。性能獎勵的費用將根據我們對是否有可能實現績效條件的評估，在績效期間內計入費用，績效期間是從授予日期到獲得資格（如果獲得）的日期。

市場爲基礎的LTIP單位的授予日期公允價值是使用Monte Carlo模型估計的，並且無論是否實現市場條件，如果參與者完成了所要求的服務期限，則記錄相應的固定費用。市場爲基礎的獎勵的授予日期公允價值將在績效期間內計入費用，績效期間是從授予日期到獲得資格（如果獲得）的日期。性能獎勵的費用將根據我們對是否有可能實現績效條件的評估，在績效期間內計入費用，績效期間是從授予日期到獲得資格（如果獲得）的日期。

在適用的績效期間內。任何限制性股票單位獎勵的授予日公允價值將在歸屬期間內確認爲費用。

2020年長期股權激勵計劃。2020年，薪酬和人力資本委員會設立並授予了2020年長期股權激勵計劃下的獎勵，該計劃包括一次性授予 312,263 時間限制的受限股票單位，該計劃以2019年計劃設定的授予日期市場公允價值爲每股$84.37 。Ginkgo 這些獎勵的三分之一將在2022年、2023年和2024年的每年1月1日歸屬。獎勵的授予日期公允價值爲$26.3 百萬將在歸屬期間內確認爲費用。三年鎖定期。

2021年LTI計劃。 2021年，薪酬和人力資本委員會成立並授予了2021年度LTI計劃的獎勵。2021年LTI計劃的獎勵以LTIP單位和限制性普通股單位的形式提供。根據適用的獎勵協議中定義的績效條件（基於FFO和目標標準）和市場條件（基於絕對TSR績效），如果在適用的測算期內實現，則將視爲實現的LTIP單位獎勵。任何根據2021年LTI計劃確定爲已實現的LTIP單位將在2025年1月1日獲得。 2021年LTI計劃規定，與基於績效的獎勵部分相關的獲得金額取決於薪酬和人力資本委員會確定西蒙地產的FFO績效和實現某些目標標準的情況，以及薪酬和人力資本委員會在2024年3月確定，該計劃下的基於績效的LTIP單位已實現。 2024年1月4日，薪酬委員會還爲我們的執行官指定了一項名爲「PSU-FCF」的總目標數量的期權。這些期權佔總體2024年執行長期激勵報酬計劃的約X％，並將根據我們的平均自由現金流的預先設定目標的實現情況在2024年至2026年的三年期內歸屬並支付。參與者能夠獲得目標期權數量-FCF的X％至X％，具體取決於達到閾值績效和最大績效。PSU-FCF的授予日期公允價值是基於授予日我們普通股的收盤價，當時的價格爲$ 作爲2021年LTI計劃的一部分，薪酬和人力資本委員會還設立了一項授予 209,784 基於績效的LTIP單位在該計劃下已實現。 37,976 在2019計劃下，按照授予日的公允市場價值開設了基於時間的限制性股票單位，每股價值$112.92 。這些獎勵於2024年3月1日解除限制。這些獎勵的授予日公允價值爲$4.3 百萬美元，作爲費用分攤至三年解限制期間。

2022長期股權獎勵計劃。2022年第一季度，薪酬和人力資本委員會設立並授予了2022年長期激勵計劃，即2022LTI計劃。此計劃下授予的獎項形式爲LTIP單位和限制性股票單位。根據這項計劃授予的LTIP單位，如果在適用的表現條件期間（基於FFO和目標標準目標）實現（根據適用的獎勵協議中定義的FFO績效條件）並根據TSR修正因素進行調整，那麼對於FFO績效條件而言，將被視爲已獲得。三年 2022年LTI計劃分配的任何確定爲已獲得的LTIP單位將於2026年1月1日解禁。2022年LTI計劃規定，與業績相關的獎勵的獲得金額取決於薪酬和人力資源委員會確定Simon的FFO表現和實現特定的目標準則目標，其在授予日期的最大潛在公允價值爲$0個單位。20.6 作爲2022年LTI計劃的一部分，2022年3月11日和2022年3月18日，薪酬和人力資源委員會還設立了以$0每股的授予日期公允市值，基於時間的受限股票單位。這些獎勵將於2025年3月11日和2025年3月18日解禁。這些獎勵的$0百萬授予日期公允價值將在解禁期內確認爲費用。 52,673 時間限制的受限股票單位130.05 和 $130.84 $0每股6.9 $0百萬三年解凍期間

2023年長期激勵計劃。在2023年第一季度，薪酬和人力資本委員會建立並授予了2023年長期激勵計劃，即2023年LTI計劃。 2023年LTI計劃下的獎勵採取LTIP單位和受限股票單位的形式。根據該計劃的LTIP單位的獎勵將被認爲已獲得，如果在適用的測算期間內實現了相應的績效條件（基於FFO和目標標準目標），並根據與FFO績效條件相關的TSR修飾因子進行調整，如適用的獎勵協議中所定義的那樣。 2024年1月4日，薪酬委員會還爲我們的執行官指定了一項名爲「PSU-FCF」的總目標數量的期權。這些期權佔總體2024年執行長期激勵報酬計劃的約X％，並將根據我們的平均自由現金流的預先設定目標的實現情況在2024年至2026年的三年期內歸屬並支付。參與者能夠獲得目標期權數量-FCF的X％至X％，具體取決於達到閾值績效和最大績效。PSU-FCF的授予日期公允價值是基於授予日我們普通股的收盤價，當時的價格爲$ 評估期間。 2023年LTI計劃下確定爲已獲得的LTIP單位將於2027年1月1日獲得。 2023年LTI計劃規定，所獲得的與績效相關部分的獎勵金額取決於薪酬和人力資本委員會的決定，即西蒙地產的FFO績效和實現某些目標標準目標已經實現，並且在授予日的最大潛在公允價值爲$42.5 百萬。作爲2023年LTI計劃的一部分，2023年3月1日，薪酬和人力資本委員會還在2019年計劃下建立了一項按時間計算的受限股票單位授予，授予日公允市場價值爲$ 64,852 每股。這些獎勵將於2026年3月1日獲得。這些獎勵的授予日公允價值爲$121.25 百萬，作爲2023年LTI計劃的一部分，2023年3月1日，薪酬和人力資本委員會還建立了一項按時間計算的受限股票單位授予，授予日公允市場價值爲$7.9 每股。這些獎勵將於2026年3月1日獲得。這些獎勵的授予日公允價值爲$ 三年認股期。

2024年 LTI 計劃。在2024年第一季度，薪酬和人力資本委員會設立並授予了2024年長期激勵計劃，即2024年LTI計劃。該計劃的獎勵形式包括LTIP單位和受限股票單位。如果根據FFO和客觀標準目標來考慮LTIP單位在該計劃下的獎勵是否獲得（視TSR修改因素調整而定），其獎勵將被視爲獲得。

與適用的獎勵協議中定義的FFO績效條件相關，適用的衡量期間內已實現。三年根據2024年LTI計劃，任何被確定爲獲取的LTIP單位將於2028年1月1日解除限制。2024年LTI計劃規定，與績效相關部分獎勵的獲得金額取決於薪酬和人力資本委員會的決定，即西蒙地產的FFO績效和實現特定目標標準是否已實現，並且在授予日具有最大潛在公允價值爲$44.1 百萬。作爲2024年LTI計劃的一部分，薪酬和人力資本委員會於2024年3月6日還設立了一個價值爲$ 53,679 的基於時間的限制性股票單位，根據2019年計劃，在授予日的公允市場價值爲$152.32 每股。這些獎勵將於2027年3月6日解除限制。這些獎勵的授予日公允價值爲$8.2 百萬，將作爲費用在。。日期的期間內確認。三年鎖定期。

薪酬和人力資本委員會批准的LTIP單元授予如下表所示。 LTIP單元的確定程度由薪酬和人力資本委員會決定，並且授予日期的總公允價值如下：


LTIP獎勵	獲得的LTIP單位	TSR獎項的授予日期公允價值	基於績效的獎勵的目標價值授予日期
2021年LTIP獎勵	209,784	$5.7百萬	$12.2百萬
2022年LTIP獎勵	將在2025年確定	—	$13.7百萬
2023年LTIP獎勵	將在2026年確定	—	$23.6百萬
2024年長期激勵計劃獎勵	將在2027年確定	—	$24.5百萬

我們記錄了與上述長期激勵計劃和長期股權激勵計劃相關的補償費用，扣除資本化，約爲$11.41百萬美元和12.2 億美元，分別爲截至2024年6月30日和2023年的六個月$

受限股票。補償和人力資本委員會獎勵 129,178 每股2024年4月1日授予員工的受限股票的授予日期公允市場價值爲$156.49 每股2023年補償計劃相關的董事會 2024年1月11日授予的非僱員董事受限股票股數爲$ 396 每股授予日公允市場價值爲$2024年1月11日，非僱員董事獲得144.68 每股的非僱員董事在2024年5月7日被授予 14,534 的受限股份在授予日期的公允市場價值爲$147.95 每股。這些股份代表我們支付非僱員董事的一部分補償，所有股份均已放入我們維護的非僱員董事遞延補償帳戶。僱員受限制股票獎勵的授予日期公允價值正在分攤至三年解鎖期間。非僱員董事受限制股票獎勵的授予日期公允值將作爲費用分攤至一年解鎖服務期間。根據經營合夥企業的合夥協議，合營企業向西蒙發行了相同數目的單位，這些單位受到與受限股份相同的解鎖條件限制。我們確認了約$

的受限股份相關的報酬費用，減去資本化。9.5萬美元和7.9截至2024年6月30日和2023年，我們的房地產財務報表合計爲1，339百萬和1，286百萬美元。

9.租金收入

在我們的經營租賃協議下，固定租金收入包括固定的最低租金和固定的CAM費用補償，按照線性基礎記錄。可變租金收入包括銷售收入以及用於房地產稅、公用事業費用、營銷以及其他特定項目的費用補償，如下所述。


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
	2024		2023		2024		2023
固定租金收入	$	1,073,031	$	1,022,880	$	2,141,437	$	2,036,044
變量租賃收入		242,709		232,078		476,975		467,099
租賃收入總額	$	1,315,740	$	1,254,958	$	2,618,412	$	2,503,143

附表中的承租人應收款項和應計收入包括6月30日2024年和2023年12月31日分別爲$的年度收入。529.9萬美元和535.8 附表中的承租人應收款項和應計收入包括6月30日2024年和2023年12月31日分別爲$的年度收入。

關於租金延期付款或其他應計但未付清的租金付款，如果我們判斷租金支付可能收回，我們將繼續按照線性的方式在租賃期限內確認租賃收入以及相關的承租人應收款項。然而，如果我們判斷此類延期租金支付或其他應計但未付清的租金支付可能無法收回，租賃收入將按照現金基礎記錄，相應的承租人應收款項和延期租金應收款項餘額將被直接沖銷計入租賃收入中，在我們確定收款能力發生變化的期間。此外，我們對收款能力的評估還包括從可獲得的財務數據中獲得的租戶的財務狀況信息，合同爭議和其他事項的預期結果，以及與租戶的溝通和談判。

當承租人通過破產程序尋求重組經營時，我們評估應收款餘額的收款能力。我們不斷進行的評估包括租戶破產申請的時間以及我們對租戶在公司物業上籤訂具有基本相似條款的租賃合同的假設的預期。

10. 承諾和或承擔的事項

訴訟

我們不時參與各種正常業務中出現的法律和監管程序，包括但不限於商業糾紛、環境事務以及與收購和出售等交易相關的訴訟。我們相信目前的訴訟將不會對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。當損失被認爲是可能發生的並且金額可以合理估計時，我們會記錄負債。

租賃承諾

截至2024年6月30日，我們受到土地租賃的約束，該租賃涵蓋了我們合併財務報表的所有或部分房地產業，終止日期延至2090年，包括對於行使延期選擇權的合理確信期限。這些土地租賃通常要求我們支付固定的年度租金，或者固定的年度租金加上基於物業收入或總銷售額的百分比租金組成部分。此外，我們還有幾個區域辦公地點，其租約到期日期從2024年到2034年不等。這些辦公租約通常要求我們支付固定的年度租金，並支付我們在公共區域、房地產稅和公用事業費用方面的份額。我們的一些土地和辦公租約中包括遞增條款。我們所有的租賃安排都被歸類爲經營租賃。我們發生了土地租賃費用和辦公租賃費用，分別計入其他費用和總部及區域費用中，如下所示： 22 截至2024年6月30日，我們受到土地租賃的約束，該租賃涵蓋了我們合併財務報表的所有或部分房地產業，終止日期延至2090年，包括對於行使延期選擇權的合理確信期限。這些土地租賃通常要求我們支付固定的年度租金，或者固定的年度租金加上基於物業收入或總銷售額的百分比租金組成部分。此外，我們還有幾個區域辦公地點，其租約到期日期從2024年到2034年不等。這些辦公租約通常要求我們支付固定的年度租金，並支付我們在公共區域、房地產稅和公用事業費用方面的份額。我們的一些土地和辦公租約中包括遞增條款。我們所有的租賃安排都被歸類爲經營租賃。我們發生了土地租賃費用和辦公租賃費用，分別計入其他費用和總部及區域費用中，如下所示：


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
	2024		2023		2024		2023
經營租賃成本
固定租賃費用	$	8,882	$	8,145	$	17,749	$	16,268
變量租金成本		4,730		4,195		8,742		9,181
總運營租賃成本	$	13,612	$	12,340	$	26,491	$	25,449


	截至5月2日六個月內
	6月30日，
	2024		2023
其他信息
用於計量租賃負債的現金支付
經營租賃的經營現金流量	$	26,461	$	25,411

經營租約的加權平均剩餘租期 - 年		32.5年		32.3年
經營租約的加權平均折現率		5.32%		4.88%

以下是截至12月31日到期的租賃合同的最低租金支付表，不包括可行的延期期權和續約期權，除非可以合理確定是否行使，以及任何分租收入：


2024	$	35,222
2025		36,358
2026		36,372
2027		36,401
2028		36,427
此後		959,496
	$	1,140,276
折現的影響		(616,310)
經營租賃負債	$	523,966

債務擔保

合資債務是合資公司的負債，並通常由合資公司的財產擔保，對我們來說是不可追索的。除了附註6中披露的擔保外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，運營合夥企業擔保了與合資公司有關的抵押債務 $121.91百萬美元和139.2萬美元；. 由運營合夥企業擔保的抵押貸款以合資公司的財產作爲擔保，可以出售以滿足未清償的義務，且其估計公允價值超過擔保金額。

信貸風險集中

我們的美國購物中心、高端奧特萊斯和The Mills依靠主要租戶吸引顧客；然而，主要租戶並未對我們的財務結果產生重大影響，因爲許多主要租戶擁有他們的空間。所有重要運營活動均在美國境內進行，沒有任何顧客或租戶佔所有營收的 5％或更多。

第2項 - 管理層的財務狀況與經營業績討論

請連同包含在本報告中的合併財務報表和附註一起閱讀以下討論。

概述

Simon Property Group，Inc.是一家特拉華州公司，作爲根據1986年修訂的《國內收入法典》[Internal Revenue Code of 1986, as amended]或《國內稅法》[Internal Revenue Code]的自管理地產投資信託(REIt)來運營。只要信託以不低於其REIt應稅收入的100%進行分配，通常不會承擔美國聯邦公司所得稅。Simon Property Group，L.P.是我們控股的特拉華州私募合夥子公司，擁有我們的所有房地產和其他資產。按照運營合作伙伴的合夥協議規定，運營合作伙伴有義務支付Simon的所有費用。除非另有說明或情境要求，否則「Simon」指的是Simon Property Group，Inc.，「運營合作伙伴」指的是Simon Property Group，L.P.，「我們」，「我們」的引用代表Simon，運營合作伙伴以及由Simon和/或運營合作伙伴所有或控制的實體/子公司的集體。

我們擁有、開發和管理一流的購物、餐飲、娛樂和綜合用途目的地，主要包括商場、高級購物中心^®和The Mills。^®截至2024年6月30日，我們在美國擁有或持有了195個收入產生的房地產，其中包括了93個購物中心，69個優質折扣店，14個購物中心，六個生活中心，以及37個州和波多黎各的其他零售房地產。此外，我們還擁有Taubman Realty Group，LLC（簡稱TRG）84%的非控股權益，該公司擁有美國和亞洲的22個區域型、超區域型和折扣購物中心的權益。另外，我們在北美、歐洲和亞洲的房產進行重新開發和擴建項目，包括增加主力店、大型租戶和餐廳。截至2024年6月30日，我們在國際上擁有35個主要位於亞洲、歐洲和加拿大的優質折扣店和設計師折扣店。截至2024年6月30日，我們還持有Klépierre SA（簡稱Klépierre）22.4%的股權，這是一家總部位於巴黎的上市房地產公司，擁有或擁有權益的購物中心位於歐洲14個國家。我們還對零售運營（J.C. Penney、SPARC Group和Phoenix Retail LLC）、電子商務創業公司（Rue Gilt Groupe，簡稱RGG）和全球房地產投資和管理公司Jamestown（簡稱Jamestown）感興趣，這些共同構成了其他投資平台。

我們主要通過從零售租戶收到的考慮，產生大部分的租賃收入，其中包括：

●

固定最低租賃費用和固定公共區維護（CAM）補貼，以及

●

主要基於租戶銷售額的可變租賃費用，以及房地產稅、水電費、營銷和某些其他項目的報銷。

在公司管理收入經過公司內部消除後，主要由通常基於所管理資產的收入而定的管理費構成。

我們投資於房地產以實現總體財務回報，包括經營現金流和資本升值。我們通過提高我們的房產和投資的盈利能力和運營，尋求收入增長、運營資金或FFO以及現金流增長。我們通過以下方式實現增長：

●

吸引和留住高品質租戶，並利用規模經濟來降低營業費用，

●

擴大和重新租賃現有高產出地點，以具有競爭力的租金率，

●

有選擇地收購或增加我們對高品質房地產資產或資產組合的利益，

●

通過營銷活動和戰略性企業聯盟，在我們的零售物業中產生消費者流量，包括創建多功能目的地,

●

銷售選擇性的非核心資產。

我們還通過以下活動增加額外收入:

●

將我們的物業建設成零售商和其他企業以及以消費者爲中心的企業聯盟的領先市場資源提供商，包括支付系統（如處理與銀行發行的預付卡銷售相關的費用），國家營銷聯盟，靜態和數字媒體計劃，業務發展，贊助和活動，

●

爲我們的租戶和其他人提供物業運營服務，包括廢物處理和設施服務以及能源服務。

●

銷售或出租我們物業旁邊的土地，通常稱爲「分離地塊」或「外圍地塊」，以及

●

通過現金存款和對貸款的投資來產生利息收入，包括對相關實體的投資。

我們專注於零售房地產領域的高質量房地產。當我們認爲我們的資本投資符合風險回報標準時，我們會擴展或重新開發資產，以提高盈利能力和市場份額。在我們認爲現有零售物業未能充分服務的市場上，我們選擇開發新的物業。

我們經常根據它們對我們的投資組合增值能力進行審查和評估收購機會。我們的國際化戰略包括與成熟的房地產公司合作，並使用本地貨幣爲國際投資提供資金，以降低外匯風險。

爲支持我們的增長，我們採用三項資本戰略：

●

提供資金以支持增長。

●

保持足夠的靈活性以以多種形式獲取資本，包括但不限於擁有運營合夥企業的50億美元無抵押循環信用設施，或信用設施，其35億美元的補充無抵押循環信用設施，或補充設施，以及信用設施的全球無抵押商業票據計劃，或商業票據計劃，爲20億美元，或者相當於非美元的面值，和

●

以保持我們的投資級信用評級的方式來管理我們的整體金融結構。

我們將 FFO, 房地產FFO, 淨營業收入, 或 NOI, 以及組合 NOI 視爲衡量經營績效的關鍵指標，這些指標無法具體定義爲美國通用會計準則, 或GAAP。我們在內部使用這些指標評估我們的投資組合的經營績效，並提供了與其他房地產公司的比較依據。這些指標與最相似的GAAP指標的對比如下。

2023年第一季度，由於鋼鐵需求持續強勁，尤其是在汽車、非住宅建築、能源和工業領域，我們實現了創紀錄的季度鋼鐵船舶量達到330萬噸。我們的金屬回收業務受益於強勁的國內鋼鐵行業需求，而我們的鋼鐵製造業務在持續強勁的非住宅建築需求下再次實現了歷史上的強勁業績。

在2024年的前六個月裏，稀釋每股收益和每股單位的增長爲0.89美元，從去年同期的2.87美元增加至3.76美元。稀釋每股收益和每股單位的增加主要歸因於：

●

2024年，在下面討論的改善的營業性能和堅實的核心業務基本面方面，

●

2024年第一季度，在我們對Authentic Brands Group（ABG）的所有剩餘權益的出售中，實現稅前收益爲41480萬美元，每股/每單位1.11美元，部分抵銷了2023年股權投資處置交易或重估的非現金稅前收益爲3640萬美元，每股/每單位0.10美元。

●

2024年增加的租金收入爲11530萬美元，每股/每單位0.31美元。

●

2024年增加的其他收入爲6500萬美元，每股/每單位0.17美元，其中大部分是由於增加的利息收入爲5520萬美元，每股/每單位0.15美元，土地銷售增加爲490萬美元或每股/每單位0.01美元，分紅和其他交易活動增加爲490萬美元，每股/每單位0.01美元，部分抵銷了

●

來自非一體化實體的收入減少了1.045億美元，每股/單位盈利減少了0.28美元，主要是由於其他平台投資的年度運營不利，部分抵消了我們其他非一體化實體的運營改善和核心基本面。

●

來自其他稅項的收入增加了0.555億美元，每股/單位盈利增加了0.15美元，主要是由於2024年第一季度上述盈利出售、交換或減值股權交易造成的稅項影響，達到1.037億美元，每股/單位盈利增加了0.28美元，部分抵消了其他平台投資年度運營不利的稅收收益。

●

由於2023年第二季度後美元和歐元債券發行以及可變利率抵押貸款利率上調，利息支出增加了0.344億美元，每股/單位盈利增加了0.09美元。

●

公開交易的股票和衍生工具的公允價值發生了不利的變動，減少了0.31億美元，每股/單位盈利減少了0.08美元。

2024年上半年，由於國內和國際投資組合的運營得到改善，使得組合淨運營收入同比增長4.4％，與去年相比。美國購物中心的平均基礎最低租金

截至2024年6月30日，Premium Outlets的租金爲每平方英尺57.94美元，較2023年6月30日的每平方英尺56.27美元增長了3.0%。截至2024年6月30日，我們美國購物中心和Premium Outlets的最終出租率爲95.6%，較2023年6月30日的94.7%增長了0.9%。

截至2024年6月30日，我方合併負債的有效整體借款利率增加了13個點子，達到3.51%，而2023年6月30日爲3.38%。主要原因是可變利率債務的有效整體借款利率增加了43個點子（2024年6月30日爲6.64%，2023年6月30日爲6.21%），固定利率債務的有效整體借款利率增加了3個點子，部分抵消了基準利率的提高，但可變利率債務的金額減少了。我們合併負債的加權平均年限分別爲2024年6月30日7.8年和2023年12月31日8.1年。

截至2024年6月30日的六個月內，我們的融資活動包括於2024年2月1日按面值贖回了運營合夥企業的6億美元3.75%票據。

美國投資組合數據

此概述中討論的投資組合數據包括以下關鍵運營統計數據：結束出租率和平均基準最低租金每平方英尺。我們將已收購的物業納入此數據，開始計入收購年份，並在處置年份將已處置的物業移除。爲了比較目的，我們將與我們其他美國業務相關的信息與The Mills的信息分開。我們也不包括位於美國以外地區的任何物業的信息。

以下表格列出了美國購物中心和Premium Outlets的關鍵運營統計數據：

●

在我們的基本報表中合併的屬性,

●

我們按照合營企業的權益法覈算的屬性,

●

以上兩類屬性的總體組合。


	6月30日，		6月30日，		%/點子
	2024		2023		變動(1)
美國商場和高端奧特萊斯:
結束佔用
合併後的		95.6%		94.7%	90個點子
非合併		95.5%		94.5%	100個點子
總投資組合		95.6%		94.7%	90個點子
每平方英尺的平均基本最低租金
合併後的	$	56.45	$	55.02	2.6%
非合併	$	62.13	$	59.75	4.0%
總投資組合	$	57.94	$	56.27	3.0%
美國TRG：
結束入住率		94.7%		93.7%	100個點子
每平方英尺的平均基礎最低租金	$	66.64	$	61.58	8.2%
The Mills：
終止佔用		98.2%		97.3%	90個點子
每平方英尺的平均基礎最低租金	$	37.43	$	36.02	3.9%

(1)	由於四捨五入，百分比可能不會重新計算。百分比和點子變化代表與可比的上一期相比的變化。

租房結束離職率和每平方英尺平均基礎最低租金。結束佔用率是指截止到報告期最後一天租出的總可租面積的百分比，我們在計算中包括所有公司擁有的空間，但不包括商場錨點、商場主要店鋪和商場外圍店鋪。每平方英尺的基本最低租金是報告期內適合被包括在結束佔有率中的所有租戶的平均基本最低租金收費。

當前租賃活動

在2024年6月30日結束的六個月內，我們簽署了572份新租約和1251份續租租約（不包括大型購物中心錨店和主要租戶、新開發、重新開發以及租期爲一年或更短的租約），租金固定且最低。

美國購物中心和高級奧特萊斯組合，佔地面積約爲660萬平方英尺，其中510萬平方英尺關聯於合併物業。在2023年同期，我們簽訂了615份新租約和1070份續租約，固定最低租金爲580萬平方英尺，其中430萬平方英尺屬於合併物業。2024年新租約的平均年度初始基礎最低租金爲每平方英尺62.06美元，2023年爲每平方英尺65.84美元，而新租約的平均租戶津貼分別爲每平方英尺59.73美元和每平方英尺66.80美元。

日本數據

以下是我們在日本高級奧特萊斯的關鍵運營統計數據。用於編制這些統計數據的信息由管理創業合作伙伴提供。


	6月30日，			6月30日，			%/點子
	2024			2023			變更
結束佔用率		100.0	%		99.9	%	+10個點子
每平方英尺平均基礎最低租金	¥	5,486		¥	5,607		-2.16	%

經營結果

以下對一致化物業的收購和處置影響了我們在比較期間的合併業務。

●

2024年2月6日，我們從一家合資企業合作伙伴那裏收購了邁阿密國際商場的額外權益，從而使該物業合併。

●

2023年4月27日，我們在法國弗農市開設了巴黎吉****設計師奧特萊斯，佔地228,000平方英尺。我們在該中心持有74%的權益。

以下是對我們在可比期間收購、處置、開放權益法投資和房地產的影響的說明:

●

2024年第一季度，我們已全部處置了我們在ABG的剩餘權益。

●

在2023年，ABG完成了多項資本交易，導致我們的所有權稀釋，以及我們投資份額的多個被視爲處置。此外，我們於2023年11月29日出售了我們在ABG的一部分權益。這些交易使得我們的所有權從12.3%降至截至2023年12月31日的9.6%。

●

2023年第三季度，我們通過對一家非關聯的零售物業進行強制執行，清償了其1.148億元的不可追索貸款。我們對此處置未計入任何收益或損失。

●

2023年9月7日，我們以發行172.5萬元合夥單位，以約1,996萬元的價格收購了TRG額外的4%所有權，使我們在TRG的非控制權益增至84%。

●

2023年第三季度，SPARC集團向第三方發行股權，導致我們的所有權被稀釋至33.3%，並且我們的投資按比例認定爲出售。因此，我們確認了145.8萬元的非現金稅前收益。

爲了對2024年和2023年結束的三個和六個月進行比較，在下文中將上述交易稱爲房地產交易。在對我們業績的以下討論中，「可比」是指我們在兩個比較期間都擁有、持有利益並運營的房地產。

2024年6月30日結束的三個月與2023年6月30日結束的三個月相比

租賃收入增加了6080萬元，主要是由於固定租賃收入增加了5020萬元，主要是由於固定最低租金考慮因素增加和租用率提高，以及變動租賃收入增加了1060萬元，基於租戶銷售。

其他總收入增加了2820萬元，主要是由於利息收入增加了2950萬元，其他收入來源增加了330萬元，部分抵消了股息和分配收入減少了300萬元，租賃結算活動減少了160萬元。

由於通貨膨脹造成的成本上漲，房地產經營費用增加了1300萬美元。

由於成功的財產稅上訴，其中大部分與往年有關，房地產稅減少了1520萬美元。

廣告和推廣費用增加了510萬美元，主要是由於節目費用增加。

其他費用減少了370萬美元，主要是由於法律、其他專業費用、混合使用和特許營運費用的減少，部分抵消了地租費用的增加。

利息費用增加了320萬美元，主要是由於新的美元無擔保債券發行導致的1610萬美元的增加，2023年歐元可交換債券發行導致的610萬美元的增加，以及2023年信貸額度餘額增加導致的90萬美元的影響，部分抵消了2024年和2023年美元無擔保債券償還導致的840萬美元減少，2023年補充貸款償還導致的1050萬美元減少，以及擔保債務利息的減少100萬美元。

對股權投資的處置、交換或重估的淨收益減少了3640萬美元，因爲2023年評估處置ABG股份的無形淨收益減少了。

來自非合併實體的收入減少了4820萬美元，主要是由於其他平台投資的業績同比下降，部分抵消了美國合資企業房地產的業績改善。

在2024年第二季度，我們因Klépierre出售某些資產而錄得330萬美元的虧損。在2023年第二季度，我們因Klépierre出售某些資產而錄得930萬美元的虧損，部分抵消了490萬美元的超額保險賠償。

西蒙的歸屬於非控股權益的淨利潤增加了480萬美元，這是由於運營夥伴的淨利潤增加所致。

2024年6月30日結束的六個月 vs. 2023年6月30日結束的六個月

租賃收入增加1153萬美元，主要是由於固定租賃收入增加了1054萬美元，主要是由於固定最低租賃考慮和更高的入住率，以及基於租戶銷售的變動租賃收入增加了99萬美元。

其他收入總額增加6500萬美元，主要是由於利息收入增加了5520萬美元，其他收入來源增加了1210萬美元，土地銷售活動增加了510萬美元，部分抵消了股息和分配收入減少了740萬美元。

物業經營費用增加了2740萬美元，主要是由於通貨膨脹成本上升的原因。

房地產稅減少了1710萬美元，主要是由於成功的物業稅上訴，其中大部分與以往年份有關。

廣告和促銷費用增加了900萬美元，主要是由於節目費用增加。

家庭和區域辦事處成本增加440萬美元，主要是由於人員和薪酬成本增加。

其他費用減少了850萬美元，主要是由於法律、其他專業費用以及混合使用和特許經營費用的減少，部分抵消了地租費用的增加。

利息費用增加了3440萬美元，主要是由於由於新的美元無擔保債券發行增加了4620萬美元，2023年歐元可交換債券發行增加了1590萬美元，擔保債務增加了500萬美元，以及2023年信貸額度餘額增加造成的330萬美元，部分抵消了2024年和2023年美元無擔保債券償還減少了2130萬美元，以及2023年補充設施償還減少了1470萬美元。

處置、交換或權益重新評估所得的股權份額淨增加了37830萬美元，主要原因是2024年出售我們在ABG的剩餘股權所致的41480萬美元增加，抵消了2023年在ABG的份額被視作處置產生的非現金稅前收益3640萬美元。

收入和其他稅費增加了5550萬美元，主要是由於2024年出售我們在ABG的剩餘股權所致的稅費增加10370萬美元，部分抵消了來自其他平台投資的逆年度營運不利稅收利益。

非合併實體的收益減少了10450萬美元，主要是由於來自其他平台投資的逆年度營運結果下降，部分抵消了我們美國合資企業物業的業績改善。

在2024年的前六個月，我們因處置TRG投資組合中的一處資產而獲得的收益爲1060萬美元，部分抵消了Klépierre處置某些資產造成的330萬美元損失。在2023年的前六個月，我們因Klépierre處置某些資產而記錄了930萬美元的損失，部分抵消了超額保險賠款的490萬美元的收益。

由於集團運營合夥公司的淨利潤增加了4680萬美元，導致歸屬於非控股權益的Simon淨利潤也增加了。

流動性和資本資源

因爲我們擁有可產生長期收益的資產，所以我們的融資策略主要依賴於長期固定利率債務。到2024年6月30日，浮動利率債務佔我們總體債務的0.9%。我們還不時通過利率保護協議來管理利率風險。我們主要從運營活動的正向淨現金流和未合併實體的資本分配中獲取流動性，截至2024年6月30日，六個月的資本分配總額爲20億美元。信貸設施和商業票據計劃提供了備選的流動性來源，以適應不同時期的資金需求。這些來源下的借款額度可以根據以下詳述進行增加。

由於運營和融資活動，我們的現金及現金等價物餘額在2024年前六個月內增加了6540萬美元，截至2024年6月30日爲12億美元。此外，我們的短期投資餘額在2024年前六個月內增加了3000萬美元，截至2024年6月30日爲13億美元。

截至2024年6月30日，我們在信貸設施下的可借款額度總計約81億美元，扣除尚未償還的借款3050萬美元和信用證5860萬美元。截至2024年6月30日的六個月內，信貸設施下的最大累計餘額爲3050萬美元，平均累計餘額爲3050萬美元。六個月期間的加權平均利率爲5.30%。

Simon歷來可以獲得公開股權市場的准入，運營合夥公司歷來可以獲得私人和公開的長期和短期無擔保債務市場的准入，並從機構投資者處獲得物業層面的擔保債務和私人股權。

我們的商業模式和Simon作爲一個REIt要求我們定期進入債務市場，爲收購、開發和重建活動籌集資金，並對到期債務進行再融資。Simon也可能從時間到時間使用股本市場來實現我們的業務目標。我們相信我們手頭有足夠的現金和信貸設施和商業票據計劃的可用性，以滿足我們2024年以前的債務到期和資金需求。

現金流量

我們的營業活動淨現金流和來自未合併實體的資本分配在2024年6月30日結束的六個月裏總計爲20億美元。此外，我們在2024年前六個月的債務融資和償還活動中有81870萬美元的淨還款。這些活動在「融資和債務」一節下進一步討論。在2024年的前六個月裏，我們還：

●

支付了股東分紅和受益權分配，總計約15億美元, 同時支付優先受益單位分配總計250萬美元,

●

資助了3,513萬美元的資本支出（包括445萬美元的開發和其他成本，1,5360萬美元的重新開發和擴建成本以及1,5320萬美元的租戶成本和其他運營資本支出），

●

爲了贖回4090萬美元的Operating Partnership單位而提供資金，

●

爲3490萬美元的未合併實體投資提供資金，

●

爲購買淨價值30000萬美元的短期投資提供資金，以及

●

從股權工具出售中獲得12億美元的收益。

總體而言，我們預計通過營業活動產生的現金將足以支付營業費用、月度債務服務、定期資本支出以及股東分紅和/或合作伙伴分配，以維持Simon長期REIt資格的需要。此外，我們預計能夠通過以下方式獲得或獲得資金以用於非定期資本支出，如收購、重大建築改建和擴建，以及用於已發行債務的本金到期日安排，但全球金融市場，包括債務和股票資本市場的嚴重和長期的紊亂和不穩定，可能會影響我們獲取所需資本的能力：

●

從營業績和營運資本儲備中產生的多餘現金，

●

信用設施和商業票據計劃的借款，

●

額外的擔保債務或非擔保債務融資，或

●

在公開或私人市場上增加的股本。

我們預計在2024年從經營活動中產生正現金流，我們在現金來源和運用中考慮了這些預期現金流。這些現金流主要來自我們租戶支付的租金。如果來自經營活動的預期現金流出現顯著惡化，可能會導致我們增加對信貸工具和商業票據計劃中的可用基金的依賴，進一步減少計劃中的資本支出，或者尋求其他額外的融資來源。

融資和債務

不受擔保的債務

截至2024年6月30日，我們的無擔保債務包括運營合夥公司200億美元的高級無擔保票據和信貸工具下未償還的3.05億美元。

信貸工具的初始提款額爲500億美元，可以通過形式額外承諾的方式增加到總額不超過100億美元，總額不超過600億美元，需獲得額外的貸款人承諾並滿足某些慣例前提條件。借款可以用美元、歐元、日元、英鎊、加元和澳大利亞元計價。除美元以外的貨幣借款限制爲最大循環信用金額的97％。信貸工具的初始到期日爲2027年6月30日。信貸工具可按我們的唯一選擇延長兩個額外的六個月期，直至2028年6月30日，需滿足某些慣例前提條件。

信貸工具下的借款根據我們的選擇，按照以下方式計息：(i) 對於指標貸款，可以選擇調整後的短期SOFR利率、適用的本地利率、調整後的EURIBOR利率或調整後的TIBOR利率；對於RFR貸款，如果以英鎊計價，可以選擇SONIA加基準調整，如果以美元計價，可以選擇每日簡單SOFR加基準調整；對於每日SOFR貸款，可以選擇調整後的浮動隔夜每日SOFR利率。在上述各款(x)至(z)字款情形中，根據我們的企業信用評級確定0.650%至1.400%的按金；(ii) 僅以美元計價的貸款，可以選擇基準利率（即最佳主利率、聯邦基金有效利率加0.500%或一個月調整的短期SOFR利率加1.000%的最大值）（「基準利率」），根據我們的公司信用評級確定0.000%至0.400%的按金。信貸工具包括根據我們的公司信用評級確定的0.100%至0.300%的設施費用，用於信貸工具下的總循環承諾金額。根據我們目前的信用評級，信貸工具的利率爲SOFR加72.5個點子，加上一項過渡從LIBOR到SOFR的利率調整。

在其期限內，補充備用金設施可能增至45億美元，並提供以美元、歐元、日元、英鎊、加拿大元和澳大利亞元計價的借款。除美元以外的其他貨幣借款限制爲最大循環信貸金額的100%，如定義所述。補充備用金設施的初始到期日爲2026年1月31日，我們可以根據自己的選擇將其延長一年至2027年1月31日，前提是滿足某些習慣條件前提。

根據公司的選擇，補充備用金設施的借款利率分別爲(i) 對於任期基準貸款，爲調整後的期限SOFR利率、適用的本地利率、調整後的EURIBOR利率或調整後的TIBOR利率，(ii) 對於RFR貸款，如果以英鎊計價，爲SONIA加上基準調整，並且如果以美元計價，則爲每日簡單SOFR加上基準調整，或(iii) 對於每日SOFR貸款，爲調整後的浮動隔夜SOFR利率，以上各款(x)到(z)的情況下，再加上我們的企業信用評級確定的0.650%至1.400%之間的差額費率，或(ii) 僅以美元計價的貸款，基準利率（該利率等於最高的PRIME利率、有效聯邦基金利率加0.500%或調整後的一個月期限SOFR利率加1.000%）(「基準利率」)，再加上我們的企業信用評級確定的0.000%至0.400%之間的差額費率。補充備用金設施包括根據我們的企業信用評級確定的0.100%至0.300%之間的設施費用，該費用是補充備用金設施下的累積循環承諾。根據我們當前的信用評級，補充備用金設施的利率爲SOFR加72.5個點子，再加上一個考慮從LIBOR轉換到SOFR的價差調整。

在2024年6月30日，我們在信貸設施下有8100萬美元的可用借款額度。在截至2024年6月30日的六個月內，信貸設施的最大累積未償金額爲3,050萬美元，加權平均未償餘額爲3,050萬美元。截至2024年6月30日，信貸設施下的信用證餘額爲586萬美元。

經營合夥企業還設有一個商業票據計劃。經營合夥企業可以發行以美元、歐元和其他貨幣計價的無抵押商業票據。以非美元貨幣發行的票據可能由經營合夥企業的一個或多個子公司發行，並由經營合夥企業提供擔保。票據按照美國和歐洲商業票據市場上的習慣條款出售，並（或作爲上述擔保的結果）與經營合夥企業的其他無抵押優先債務同時列爲同等地位。商業票據計劃得到了信貸設施的支持，如果必要或適當，我們可以根據信貸設施中的任一項或多項提取資金，以償還商業票據計劃的透支金額。截至6月30日，

2024年，我們在商業票據計劃下沒有未償餘額。借款會減少可用的信貸額度。

2024年2月1日，運營合夥企業以面值兌付了其6千萬元3.75%的票據。

2023年11月14日，運營合夥企業完成發行了7千5000萬歐元的優先無抵押債券（相當於8千800萬美元），到期日爲2026年11月14日，固定利率爲3.50%。這些債券可按債券持有人的選擇轉換爲Klépierre股份，初始價格爲27.2092歐元。我們可以選擇以現金方式解決轉換。募集款項用於於2023年11月17日償還7千5000萬歐元（相當於8千300萬美元）的附屬設施的未償餘額。債券內的可轉換權已被確定符合之前在第3條註釋中討論的分割標準。

2023年11月9日，運營合夥企業完成了以下優先無抵押票據的發行：一筆5千萬元，固定利率爲6.25%，到期日爲2034年1月15日；一筆5千萬元，固定利率爲6.65%，到期日爲2054年1月15日。所得款項用於2024年2月1日按面值兌付其6千萬元3.75%的票據。

2023年6月1日，運營合夥企業以面值兌付了其6千萬元2.75%的票據。

2023年4月28日，運營合夥企業在信貸額度下借款了1千8000萬元，並隨後取消了兩個物業的負債。

2023年3月8日，運營合夥企業完成了以下優先無抵押票據的發行：一筆6億5千萬美元，固定利率爲5.50%，到期日爲2033年3月8日；一筆6千5000萬元，固定利率爲5.85%，到期日爲2053年3月8日。運營合夥企業使用本次發行的淨收益的部分資金於2023年3月13日選擇權解除了5千萬元的浮動利率票據，到期日爲2024年1月。

2023年1月10日，運營合夥企業完成了利率掉期協議，合併名義價值爲75000歐元，將補充融資設施下的歐元計價借款利率與總固定利率互換爲3.81%。這些利率掉期協議是爲了償還這些借款而進行的。並於2023年11月14日終止。

抵押債務

截至2024年6月30日和2023年12月31日，總抵押負債分別爲51億美元和52億美元。

契約

我們的無擔保債務協議包括財務契約和其他非財務契約。授信設施包括與資本化價值的總和和有擔保槓桿比例、稅前利息、稅項、折舊和攤銷前利潤（EBITDA）的最低收入以及無擔保EBITDA覆蓋要求相關的持續契約。在運營合夥企業或西蒙成爲破產程序對象或發生某些其他事件時，授信設施的支付可以加速。如果我們未能遵守這些契約，在適用的補救期屆滿後，債務到期可能會加速，或者放款人可尋求其他補救措施，包括調整適用利率。截至2024年6月30日，我們在所有無擔保債務契約的契約中都是合規的。

截至2024年6月30日，我們的合併子公司是35個不可追索抵押票據的借款人，這些票據由38處屬性和其他資產抵押擔保，包括兩個單獨的交叉違約和交叉擔保抵押貸款池，共涉及五處物業。根據這些交叉違約條款，交叉違約池內任何抵押貸款的違約均可能構成該池內所有抵押貸款的違約，並可能導致加速清償該池內每處貸款的債務。我們特定的有擔保債務工具中包含了特定於作爲該債務抵押品的物業的財務和其他非財務契約。如果這些不可追索抵押票據的適用借款人未能遵守這些契約，放款人可以加速債務，同時執行其對抵押物的權利。截至2024年6月30日，這些不可追索抵押票據的適用借款人在所有契約中都是合規的，而不符合情況可能對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。

融資摘要

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的合併債務，在調整未到期衍生工具和有效加權平均利率後，包括以下內容（單位：千美元）：


			生效			生效
	調整後餘額		已授予和預期於2021年1月2日授予股份	調整後		已授予和預期於2021年1月2日授予股份
	截至		平均值	截至目前的餘額爲		平均值
債務受...	2024年6月30日		利率(1)	2023年12月31日		利率期貨(1)
固定利率	$	25,031,062	3.48%	$	25,705,396	3.47%
變量利率		256,683	6.64%		328,027	5.91%
	$	25,287,745	3.51%	$	26,033,423	3.49%

(1)	有效加權平均利率不包括淨折扣和債務發行成本的影響。

合同義務

戴維斯和運營合作伙伴的2023年年度報表Form 10-k披露的我們未來的資本支出和租賃承諾沒有發生重大變化。

關於長期債務安排，以下表格總結了2024年6月30日到2024年底以後我們的合併負債的重要方面（金額以千美元計），假設這些義務通過初始到期日繼續存在，包括可用延期期權的行使：


	2024		2025-2026		2027-2028		2028年之後。		總費用
長期債務 (1)	$	2,058,629	$	7,500,816	$	3,612,500	$	12,250,866	$	25,422,811
利息支付（2）		436,024		1,492,208		1,014,500		5,324,348		8,267,080

(1)	僅代表本金到期，因此不包括淨貼現和債務發行成本。

(2)	可變利率利息支付是根據2024年6月30日的SOFR或其他適用利率估算的。

不設爲資產負債表賬目之離線安排

我們的非表內安排主要包括我們在房地產業中常見的創業公司投資，詳見我們的基本報表附註6。我們的創業公司通常通過由創業公司實體獲得的抵押貸款來滿足現金需求。創業公司債務以首次抵押擔保，與創業公司合作方無追索權，並且不代表合作方責任，除非合作方或其關聯公司明確擔保創業公司債務。除了基本報表附註6中披露的擔保外，截至2024年6月30日，營運合夥企業還擔保創業公司相關的12190萬抵押負債。由營運合夥企業擔保的抵押貸款以合夥企業的資產爲抵押，這些資產可以出售以償還未償還債務，其估計公平價值超過擔保金額。我們可以選擇通過權益出資（通常按照我們的所有權比例），提前支付或合夥人貸款來滿足創業公司的現金需求，儘管這些資金通常沒有合同約定或其他要求。

收購和出售

購買-出售、市場權益以及其他退出機制在房地產合夥協議中很常見。我們的大部分合作夥伴是在零售房地產上直接投資的機構投資者。我們和我們的合資公司的合作伙伴可以發起這些條款的執行(遵守任何適用的鎖定期或類似限制)。如果我們判斷以我們購買合資公司股份的方式最符合股東的利益，並且我們認爲我們有足夠的流動性執行購買，而不會阻礙我們的現金流，則我們可以發起這些條款，或選擇購買合作伙伴的權益。如果我們決定出售我們的任何合資公司利益，我們預計會用淨收益來減少未償債務或重新投資於開發、重建或擴展機會。

收購。 2024年2月6日，我們從合資公司合作伙伴處收購了邁阿密國際購物中心的額外股權，導致該資產被合併。此交易的現金考慮微不足道。該資產受一項每年利率爲6.92%的15800萬美元固定利率抵押貸款的約束。

處置。我們可能會繼續處置不再符合我們戰略標準的屬性，或者不是其交易區內主要零售場所。

在2023年，我們通過抵押贖回了一家非合併零售物業的權益，以償還11480萬美元的非追索抵押貸款。我們在此處置中未確認任何收益或損失。

合資公司成立和其他投資活動

2024年第二季度，我們參與成立了合資創業公司Phoenix Retail, LLC，以在美國收購Express Retail Company並運營Express和Bonobos的直銷業務，於2024年6月21日從之前所有者處在破產程序中獲得。我們以無現金形式轉讓了39.4%的非控股權益，非現金對價微不足道。

2024年第一季度，我們出售了所有剩餘的ABG股權，獲得了12億美元的現金收益，實現了41480萬美元的稅前收益，包括在聯合財務報表中的處置、交換或股權重估的收益。在該交易中，我們記錄了10370萬美元的稅費開支，包括在聯合利潤表和綜合收益中的收入和其他稅項（費用）收益中。

2023年第四季度，我們出售了部分ABG股權，實現了15710萬美元的稅前收益。在該交易中，我們記錄了3930萬美元的稅費開支。同時，ABG完成了一項資本交易，導致我們所有權被稀釋至約9.6％，並被視爲處置我們投資的相應利益。因此，我們承認了1030萬美元的非現金稅前處置收益。在該交易中，我們記錄了260萬美元的遞延稅款。

2023年9月7日，我們通過發行Operating Partnership的1,725,000股單位，約價19960萬美元，收購了TRG額外的4%權益，將我們在TRG的非控制權益提高至84%。

2023年第三季度，SPARC Group向第三方發行股權，導致我們的所有權被稀釋至33.3％，並被視爲處置我們投資的相應利益。因此，我們承認了14580萬美元的非現金稅前處置收益。在該交易中，我們記錄了3690萬美元的遞延稅款。

在2023年第三季度，ABG完成了一項資本交易，導致我們的持有權減少到約11.7%，同時也被視爲處置了我們投資中的比例利益。因此，我們確認了一項預稅非現金收益，數額爲1240萬美元。與此交易有關，我們錄入了310萬美元的遞延稅款。

在2023年第二季度，ABG完成了一項資本交易，導致我們的持有權減少，同時也被視爲處置了我們投資中的比例利益。因此，我們確認了一項預稅非現金收益，數額爲3640萬美元。與此交易有關，我們錄入了910萬美元的遞延稅款。

發展活動

我們經常承擔與我們房地產項目的重大重新開發和擴建工程相關的費用。在北美洲、歐洲和亞洲的項目中，正在進行重新開發和擴建工程，包括增加錨點、大型租戶、餐廳以及辦公空間和住宅用途。

正在進行某些即將完工的美國和國際重新開發和新開發項目的施工工作。我們對當前正在施工的所有新開發、重新開發和擴建項目的成本的份額約爲11億美元。西蒙公司在2024年和2025年其餘時間內完工必須提供的剩餘淨現金資金的份額約爲48100萬美元。我們預計用來資助這些資本項目的資金將來自運營現金流。我們希望所有新開發、擴建和重新開發項目的投資回報率穩定在8-10%的範圍內。

國際發展活動我們通常會將我們從國際合資企業中獲得的淨現金流重新投資到未來的國際發展活動中。我們認爲這種策略可以減少我們對初始投資和外匯變動的風險。我們還使用本地貨幣借款爲大部分外國投資提供資金，以充當對匯率波動的天然對沖。我們對歐元、日元、披索、韓元和其他外匯波動的影響對我們的合併淨收入沒有實質性的影響。我們預計，我們在2024年或2025年交付的國際發展項目的承諾資金中，我們的份額將爲7500萬美元，主要通過重新投資的合資企業現金流和施工貸款進行資助。

以下表格描述了這些新的發展和擴張項目，以及截至2024年6月30日我們估計的總成本的份額（以百萬計）：

毛利

我們

我們的分享

預計/實際

Leasable

所有權

Projected Net Cost

預計淨成本

開幕

產業

地點

面積（平方英尺）

百分比

（以本地貨幣計）

（以美元計）（1）

日期

新開發項目：

雅加達奧特萊斯

印度尼西亞雅加達

300,000

50%

印度尼西亞盧比

931,782

57.0

2025年2月

擴張:

釜山高級奧特萊斯二期

韓國釜山

184,000

50%

韓元

72,933

52.8

2024年9月

(1)	基於2024年6月30日的外幣匯率的美元等值.

分紅、派息及股票回購計劃

Simon於2024年第二季度每股支付普通股分紅$2.00，2024年6月30日結束的六個月每股支付普通股分紅$3.95。Simon於2023年6月30日結束的六個月每股支付普通股分紅$3.65。操作合夥企業按照同樣的金額每單位支付分紅。2024年8月5日，Simon董事會宣佈將於2024年第三季度支付每股$2.05的現金股息，於2024年9月30日支付給2024年9月9日的股東。單位分紅率等於普通股分紅率。爲了保持其REIT地位，Simon必須支付最低金額的股息。Simon未來的股息和操作合夥企業的未來分紅將由Simon的董事會完全自主決定，基於實際和預計的財務狀況、流動性和運營結果、可用於股息和有限合夥人分配的現金、視爲資本和運營支出所需的現金儲備、必要的融資契約（如果有的話）以及維持Simon的REIT地位所需的金額。

2024年2月8日，Simon的董事會授權了一個新的普通股回購計劃，即刻取代現有的回購計劃。根據該計劃，Simon在2024年2月8日至2026年2月8日期間可以在公開市場或私下協商交易中回購最多20億美元的普通股票，具體視市場情況而定。截至2024年6月30日，新回購計劃下還未進行任何回購。當Simon回購股票時，操作合夥企業會從Simon回購相等數量的單位。

前瞻性聲明

本季度報告中可能包含被視爲《1995年私人證券訴訟改革法案》意義下的「前瞻性聲明」的某些聲明。儘管公司相信任何前瞻性聲明所反映的期望都基於合理假設，但公司無法保證其期望將會實現，而公司的實際結果可能由於各種風險、不確定性和其他因素而與這些前瞻性聲明所指示的有實質差異。此類因素包括但不限於：可能對一般零售環境產生不利影響的經濟和市場條件的變化，包括但不限於通貨膨脹、經濟衰退壓力、戰爭、烏克蘭戰爭和中東衝突引起的地緣政治緊張局勢升級以及供應鏈中斷；無法以有利的條款續簽租約並對現有物業進行重新租賃；由於租戶破產或清算或其他原因無法收取租金；主要租戶或大型租戶的潛在損失；無法以有利的條款出租新開發的物業；關於大流行病、傳染病或公共衛生危機的影響的不確定性，以及相關政府對我們業務、財務狀況、運營結果、現金流和流動性施加的限制；利率市場變化的影響；我們的大量負債對我們未來運營的影響，包括約束我們的主約中對我們施加的限制可能影響我們自由運營的條款；金融市場的任何干擾可能對我們獲取增長資本和滿足持續債務償還要求產生不利影響；我們信用評級的任何變化；與我們合資企業物業相關的風險，包括對部分合資企業負債的擔保；以及房地產投資的一般風險，包括房地產投資的流動性。公司在其向SEC提交的年度和季度定期報告中，討論了這些和其他風險與不確定性。公司可能在隨後的其他定期報告中更新該討論，但除非

by law, the Company undertakes no duty or obligation to update or revise these forward-looking statements, whether as a result of new information, future developments, or otherwise.

非依照普遍公認會計准則的財務措施

Industry practice is to evaluate real estate properties in part based on performance measures such as FFO, real estate FFO, diluted FFO per share, real estate FFO per share, NOI, beneficial interest of combined NOI and portfolio NOI. We believe that these non-GAAP measures are helpful to investors because they are widely recognized measures of the performance of REITs and provide a relevant basis for comparison among REITs. We also use these measures internally to measure the operating performance of our portfolio. We are providing different components of NOI, such as Portfolio NOI (a component of beneficial interest of combined NOI that relates to the operational performance of our global real estate portfolio), to provide investors with disaggregated information to further differentiate our global real estate portfolio performance from corporate and other platform investments.

We determine FFO based upon the definition set forth by the National Association of Real Estate Investment Trusts (「NAREIT」) Funds From Operations White Paper – 2018 Restatement. Our main business includes acquiring, owning, operating, developing, and redeveloping real estate in conjunction with the rental of real estate. Gain and losses of assets incidental to our main business are included in FFO. We determine FFO to be our share of consolidated net income computed in accordance with GAAP:

●

excluding real estate related depreciation and amortization,

●

淨利潤中不包括非常規項目的收益和損失，

●

淨利潤中不包括由收購控制權、出售、處置或財產保險賠償所引起的收益和損失，或與不可減值的零售運營物業相關的任何減值，

●

淨利潤中還包括按經濟所有權比例分配的非合併聯營企業的FFO的可分配部分，

●

所有根據GAAP的規定進行定期判斷的淨利潤項目。

我們根據上述定義的FFO來確定房地產FFO，不包括業務運營的影響。

●

其他平台投資，淨稅後

●

處置、交換或重新估值的股權利益淨稅後收益或損失

●

上市股權和衍生工具的公允價值未實現收益或損失

您應該了解這些非普通會計原則指標的計算可能與其他房地產信託報告的類似指標不可比較，並且這些非普通會計原則指標：

●

不要將經營活動產生的現金流量視爲符合GAAP定義的現金流量。

●

不應將淨利潤視爲按照GAAP確定的衡量經營績效的替代指標。

●

它們不是衡量流動性的現金流量的替代指標。

下面的時間表將總FFO和房地產FFO與綜合淨收入對賬，以及Simon的稀釋每股淨收入與稀釋FFO每股和每股房地產FFO。


	三個月總計結束於				截至5月2日六個月內
	6月30日，				6月30日，
	2024		2023		2024		2023

	（以千計）				（以千計）
合併淨利潤	$	569,435	$	557,505	$	1,410,591	$	1,076,760
調整以得出資產運營資金淨流量：
合併資產的折舊和攤銷		306,318		316,382		609,990		620,615
我們在未納入合併的實體中分享折舊和攤銷，包括Klépierre、TRG和其他公司投資		216,257		205,321		421,235		414,651
控制權收購、出售或處置、或對資產和非合併實體的恢復和減值損益，淨		2,986		4,356		(7,980)		4,356
歸屬於房地產非控股利潤的淨損失		(785)		364		685		(398)
非控股權益部分的折舊和攤銷、於房地產合併的收益以及出售房地產的損益		(5,087)		(5,435)		(10,598)		(10,209)
優先分配和分紅		(1,266)		(1,313)		(2,532)		(2,626)
運營合夥公司的FFO	$	1,087,858	$	1,077,180	$	2,421,391	$	2,103,149
分配給有限合夥人的可分配房地產基金經營活動所得		141,733		135,890		315,537		265,536
歸屬於普通股股東的稀釋後的FFO	$	946,125	$	941,290	$	2,105,854	$	1,837,613

經營合作伙伴的FFO	$	1,087,858	$	1,077,180	$	2,421,391	$	2,103,149
淨利潤，交易所交易或股權重新估值的收益，稅後		—		(27,328)		(311,077)		(27,328)
其他平台投資，稅後淨額		15,008		6,166		75,784		60,678
公開交易的股票和衍生工具的公允價值未實現（收益）損失，淨額		(2,405)		(5,617)		4,787		(26,225)
房地產資產對公司淨利潤的貢獻	$	1,100,461	$	1,050,401	$	2,190,885	$	2,110,274

按稀釋後淨利潤每股與稀釋後FFO每股的調和：
攤薄每股淨收益	$	1.51	$	1.49	$	3.76	$	2.87
分紅派息和資產來自合併屬性和我們在未合併實體中的折舊和攤銷，包括Klépierre、TRG和其他公司投資的份額，淨額，淨額爲非控制利益的折舊和攤銷		1.38		1.38		2.72		2.74
購買控股權、出售或處置資產和非一體化企業的淨損失（收益）以及淨計提減值		0.01		0.01		(0.02)		0.01
每股攤薄FFO	$	2.90	$	2.88	$	6.46	$	5.62
以稅後淨額抵消權益利益、交易或重新評估的收益		—		(0.07)		(0.83)		(0.07)
其他平台投資，減稅後		0.04		0.02		0.20		0.16
公開交易的股票和衍生工具的公允價值未實現（收益）損失淨額		(0.01)		(0.02)		0.01		(0.07)
房地產業每股FFO	$	2.93	$	2.81	$	5.84	$	5.64
基本和攤薄加權平均股份在外流通		326,039		327,190		325,975		327,073
加權平均有限合夥單位在外流通		48,844		47,233		48,843		47,262
基本和攤薄的加權平均股份和單位的總計		374,883		374,423		374,818		374,335

以下安排將合併淨利潤與我們對合並淨運營收入及其組成部分的有益利益進行對賬。


	三個月總計結束於					截至5月2日六個月內
	6月30日，					6月30日，
	2024			2023		2024			2023

	（以千計）					（以千計）
合併實體的淨營業收入協調:
合併淨利潤	$	569,435		$	557,505	$	1,410,591		$	1,076,760
淨利潤和其他稅費支出（利益）		4,961			10,487		52,564			(2,966)
淨利潤中權益工具處置、交易或重估淨收益		—			(36,437)		(414,769)			(36,437)
利息費用		221,338			218,086		451,960			417,515
非控制股權益收入		(42,214)			(90,455)		(7,872)			(112,355)
公開交易的股票和衍生工具公允價值的未實現（收益）損失，淨額		(2,405)			(5,617)		4,787			(26,225)
損益（獲利）：關於取得控制權、出售或處置資產和非合併實體以及攤銷淨額的損益、恢復，以及淨資產		2,986			4,356		(7,980)			4,356
其他項目前經營收入		754,101			657,925		1,489,281			1,320,648
折舊和攤銷		310,016			319,534		617,384			626,592
住宅和區域辦公室成本		50,481			50,006		111,204			106,826
普通和管理		10,839			10,058		19,970			19,164
其他費用（1）		21			—		21			—
合併實體的淨利潤	$	1,125,458		$	1,037,523	$	2,237,860		$	2,073,230
減少：非控股權益合作伙伴的淨營業收入份額		(8,382)			(7,122)		(15,853)			(14,644)
綜合實體的受益淨營業收入	$	1,117,076		$	1,030,401	$	2,222,007		$	2,058,586
未綜合實體的受益淨營業收入對賬
淨利潤	$	182,648		$	226,631	$	368,844		$	407,325
利息費用		179,359			167,498		356,110			335,706
資產出售或處置的收益和與未納入合併範圍企業的利益的回收，淨額。		—			(1,134)		—			(1,134)
其他項目前的營業利潤		362,007			392,995		724,954			741,897
折舊和攤銷		158,107			159,329		317,921			323,802
非合併實體的淨利潤	$	520,114		$	552,324	$	1,042,875		$	1,065,699
減少：合資企業合夥人對淨利潤的份額		(273,503)			(288,775)		(547,441)			(556,677)
區域型未納入合併範圍的實體的受益淨利潤	$	246,611		$	263,549	$	495,434		$	509,022
加上:淨利潤從TRG的有益利益		120,932			116,316		251,410			236,015
添加：其他平台投資和投資帶來的淨利潤的有利權益		64,110			109,191		34,898			129,778
合併淨營業收入的受益權	$	1,548,729		$	1,519,457	$	3,003,749		$	2,933,401
減去：來自創業公司和其他淨租賃收入來源的有益權益 (2)		75,084			89,838		155,427			129,662
減去：來自其他平台投資的有益權益淨收入 (3)(4)		6,485			26,829		(76,521)			(628)
減去：來自投資的淨利潤所帶來的利益 (5)		57,626			58,424		108,462			106,389
投資組合淨利潤的有利權益	$	1,409,534		$	1,344,366	$	2,816,381		$	2,697,978
投資組合淨利潤的有利權益變化		4.8	%				4.4	%

(1)	代表了前期開發費用的沖銷。

(2)	包括從組合淨營業收入和國內物業淨營業收入中排除的收入成分（國內租賃終止收入、利息收入、土地銷售利得、直線租賃收入、市場租賃上下調整），西蒙管理公司收入，匯率期貨影響和其他資產。

(3)	其他平台投資包括J.C. Penney, SPARC Group, RGG和Jamestown。

(4)	截至2024年6月30日的六個月內，包括與SPARC相關的兆元相關費用$1890和與JCP相關的兆元相關費用$1430。截至2023年6月30日的六個月內，包括我們對斯普瑞卡（SPARC）$2710折價購買利得的份額。

(5)	包括我們在Klépierre的總體投資利潤（以固定貨幣計算）和其他企業投資。

項目3.關於市場風險的定性和定量披露

靈敏度分析

我們在西蒙和營運合夥公司的2023年年度報告的財務狀況和經營業績管理討論與分析中披露了關於市場風險的定性和定量分析。自2023年12月31日以來，關於市場風險使用的假設和結果沒有發生重大變化。

事項4. 控制和程序

Simon

管理層對披露控制和流程進行了評估。

Simon遵守《1934年證券交易法修正案（Exchange Act）》第13a-15(e)條定義的信息披露控制和程序，旨在合理保證按照美國證券交易委員會（SEC）的規定和表格中指定的時間段記錄、處理、彙總和報告我方根據Exchange Act提交的報告中所需披露的信息，並將這些信息合理積累並傳達給Simon的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時作出披露所需的決策。由於固有限制，無論信息披露控制和程序的設計和運行多麼完善，它們只能提供合理的、而非絕對的保證，以實現信息披露控制和程序的目標。

在2024年6月30日之前，我們的管理層，與Simon的首席執行官和首席財務官一起，評估了Simon信息披露控制和程序的設計和運行的有效性。基於該評估，Simon的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，Simon信息披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

關於財務報告內控的變化

在2024年6月30日的季度內，Simon的內部控制與財務報告（在《交易所法》第13a-15(f)條下定義）沒有發生任何變化，這種變化在重大程度上影響Simon的內部控制與財務報告或有合理可能重大影響Simon的內部控制與財務報告。

營運合夥關係

管理層對披露控制和流程進行了評估。

Operating Partnership遵守《1934年證券交易法修正案（Exchange Act）》第13a-15(e)條定義的信息披露控制和程序，旨在合理保證按照美國證券交易委員會（SEC）的規定和表格中指定的時間段記錄、處理、彙總和報告我方根據Exchange Act提交的報告中所需披露的信息，並將這些信息合理積累並傳達給我們的管理層，包括Simon的首席執行官和首席財務官，以便及時作出披露所需的決策。由於固有限制，無論信息披露控制和程序的設計和運行多麼完善，它們只能提供合理的、而非絕對的保證，以實現信息披露控制和程序的目標。

我們的管理團隊，在西蒙首席執行官和首席財務官參與下，評估了截至2024年6月30日的運營合夥企業的披露控制和流程的設計和運作的有效性。基於該評估，西蒙首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，運營合夥企業的披露控制和流程在合理保證水平上是有效的。

關於財務報告內控的變化

截至2024年6月30日的季度內，運營合夥企業的財務報告內部控制（根據《交易所法》第13a-15（f）條定義）沒有發生任何變化，這些變化對運營合夥企業的財務報告的內部控制產生了實質性影響，或者有合理可能對運營合夥企業的財務報告的內部控制產生實質性影響。

其他信息部分

項目1. 法律訴訟

我們不時涉及各種法律和監管訴訟，這是我們業務的正常部分，包括但不限於商業糾紛、環境問題以及與併購和剝離等交易相關的訴訟。我們相信目前的訴訟不會對我們的財務狀況、流動性或業務運營結果產生重大不利影響。當損失被認爲是可能發生的並且金額可以合理估計時，我們將記錄負債。

項目1A.風險因素

在報告覆蓋的期間內，在西蒙公司和其運營合夥企業的合併2023年度10-k表中，Item 1A.風險因素下舉報的風險因素沒有重大變化。

項目2. 未註冊的股權出售，資金使用以及發行人購買的股權

Simon

未註冊的權益證券銷售

豪利在2024年6月30日結束的季度內沒有進行未經註冊的股權證券銷售。

發行人購買股權證券


					總數	大致持有總股數（1）
					實際表決權	股票價值
					購買爲	可能仍然
	總數		平均值		公開部分	購買
	實際表決權		支付的價格		宣佈	在...之下
時期	已購買		每股		計劃	計劃 (2)
2024年4月1日至2024年4月30日	39,108		$	156.49	—	$	2,000,000,000
2024年5月1日至2024年5月31日	—		$	—	—	$	2,000,000,000
2024年6月1日至2024年6月30日	—		$	—	—	$	2,000,000,000
	39,108	(1)	$	156.49	—

(1)	購買的股票總數量代表我們扣減並轉讓給庫藏股的股份，用於員工解禁一定數量的限制性股票獎勵時繳納的工資稅。

(2)	2024年2月8日，Simon的董事會批准了一項新的普通股回購計劃，該計劃立即取代了現有的回購計劃。根據計劃，Simon可以在2024年2月8日至2026年2月8日之間的兩年期間，在市場條件允許的情況下，在公開市場或私下協商的交易中回購最多20億美元的普通股。隨着Simon在這些計劃下回購股份，經營合夥企業將從Simon手中回購相同數量的單位。

營運合夥關係

未註冊的權益證券銷售

在2024年6月30日結束的季度內，經營合夥企業未進行任何未經註冊的股權銷售。

發行人購買股權證券

在2024年6月30日結束的季度，運營夥伴以10萬美元的價格從一位有限合夥人那裏贖回了1,000份單位。

交易所3. 高級證券的違約事項

不適用。

交易所4. 礦業安全披露

不適用。

交易所5. 其他信息

在本報告所涵蓋的季度內，Simon的董事會審計委員會批准了Ernst & Young LLP爲我們的獨立註冊會計師事務所提供的某些審計、審計相關和非審計稅務遵從性和稅務諮詢服務。披露。作出根據至第交易法案10A(i)(2)條款，由2002年《薩班斯-豪利法案》第202條添加。

項目 6. 附件

展示文件數量		附件說明
31.1		西蒙地產集團, Inc. — 基於2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的證明文件,根據交易所法案的採納項13a-14(a)/15d-14(a) 當前行政長官的證明文件。
31.2		西蒙地產集團， Inc. —— 根據《交易所法》第13a-14(a)/15d-14(a)條並根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條採納，首席財務官進行認證。
31.3		西蒙地產集團， L.P. —— 根據《交易所法》第13a-14(a)/15d-14(a)條並根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條採納，首席執行官進行認證。
31.4		西蒙地產集團， L.P. —— 根據《交易所法》第13a-14(a)/15d-14(a)條並根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條採納，首席財務官進行認證。
32.1		西蒙地產集團， Inc. —— 首席執行官和首席財務官根據18 U.S.C. Section 1350並根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
32.2		Simon Property Group, L.P. — 根據18 U.S.C. 第1350節的執行及根據2002年沙巴恩-豪利法案第906節所採納的首席執行官和首席財務官認證。
101.INS		XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標籤嵌入在行內XBRL文檔中。
101.SCH		行內XBRL分類擴展模式文檔
101.CAL		Inline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB		行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.PRE		行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
101.DEF		行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
104		交互式封面文件（格式爲Inline XBRL，包含在附件101中）

簽名

根據1934年證券交易法的規定，每個註冊者均已並已授權下面的簽署人代表其簽署該報告。

	西蒙地產集團，INC。

	/s/ Brian J. McDade
	Brian J. McDade
	執行副總裁兼致富金融首席財務官
	高管

	日期：2024年8月7日

	西蒙地產集團，L.P.

	/s/ Brian J. McDade
	Brian J. McDade
	執行副總裁兼致富金融官員
	西蒙地產集團有限公司，普通合夥人

	日期：2024年8月7日