10-Q

通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120条第2条中「大型加速申报人」、「加速申报人」、「小型报告公司」和「新兴成长型公司」的定义。


大型加速文件夹	☒	加速编报公司	☐
非加速归档	☐	小型上市公司	☐
新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第120条第2款）。是否 ☒

截至2024年8月7日，注册人普通股（面值0.001美金）的流通股数为 85,591,134.


第一部分.	财务资料

项目1.	财务报表
	截至2024年6月30日（未经审计）和2023年12月31日的合并资产负债表	2

	截至2024年6月30日（未经审计）和2023年6月30日（未经审计）的三个月和六个月的合并经营报表	3

	截至2024年6月30日（未经审计）和2023年6月30日（未经审计）的三个月和六个月合并净资产变动表	4

	截至2024年6月30日（未经审计）和2023年6月30日（未经审计）六个月的合并现金流量表	5

	截至2024年6月30日（未经审计）和2023年12月31日的综合投资计划表	7

	合并财务报表附注（未经审计）	30

	截至2024年6月30日止六个月（未经审计）和截至2023年12月31日止年度对关联公司投资变动综合表	59

	截至2024年6月30日（未经审计）和2023年12月31日的非关联发行人限制性证券合并附表	63

项目2.	管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析	65

项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	80

项目4.	控制和程式	82

第二部分.	其他信息	83

项目1.	法律诉讼	83

项目1A.	危险因素	83

项目2.	股权证券的未登记销售和收益的使用	85

项目3.	优先证券	85

项目4.	矿山安全披露	85

项目5.	其他信息	85

项目6.	展品	87


	2024年6月30日			2023年12月31日
	（未经审计）
资产
投资，按公允价值计算：
非受控、非附属投资（成本为美金1,881,705,309 和$1,389,865,889，分别）	$	1,745,584,069		$	1,317,691,543
非受控、关联投资（成本为美金58,094,344 和$63,188,613，分别）		54,260,749			65,422,375
受控投资（成本为美金212,223,240 和$198,335,511，分别）		181,064,083			171,827,192
总投资（成本为美金2,152,022,893 和$1,651,390,013，分别）		1,980,908,901			1,554,941,110

现金及现金等价物		194,669,436			112,241,946
应收利息、股息和费用		33,557,117			25,650,684
延期债务发行成本		5,481,033			3,671,727
应收掮客款项		1,076,306			—
预付费用和其他资产		2,988,694			2,266,886
总资产		2,218,681,487			1,698,772,353

负债
债务（扣除延期发行成本美金8,551,698 和$3,355,221，分别）		1,320,313,446			985,200,609
利息和债务相关应付款项		12,452,693			10,407,570
应付激励费用		6,815,672			5,347,711
利率互换，按公允价值计算		838,386			—
应向顾问报销		668,806			844,664
应付管理费		—			5,690,105
支付购买投资		—			960,000
应计费用和其他负债		4,487,560			2,720,148
总负债		1,345,576,563			1,011,170,807

承诺和或有事项（注5）

净资产	$	873,104,924		$	687,601,546

适用于普通股股东的净资产构成
普通股，美金0.001 面值; 200,000,000 授权股份， 85,591,134 和 57,767,264 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日已发行和发行股票	$	85,591		$	57,767
超面值实缴资本		1,248,080,041			967,643,255
可分配收益（损失）		(375,060,708	)		(280,099,476	)
净资产总额		873,104,924			687,601,546
负债总额和净资产	$	2,218,681,487		$	1,698,772,353

每股净资产	$	10.20		$	11.90

请参阅合并财务报表随附的附注。


	截至6月30日的三个月，						截至6月30日的六个月，
	2024			2023			2024			2023
投资收益
利息收入（不包括PIK）：
非受控、非附属投资	$	63,562,637		$	46,264,863		$	112,208,830		$	91,418,011
非受控、关联投资		384,684			47,703			732,319			93,238
受控投资		2,696,570			2,775,676			5,555,650			4,984,728
PIk利息收入：
非受控、非附属投资		2,034,356			3,631,465			4,440,033			5,216,299
非受控、关联投资		—			—			92,675			—
受控投资		353,752			310,993			703,721			310,993
股息收入：
非受控、非附属投资		594,372			255,437			906,696			558,179
非受控、关联投资		1,018,486			653,143			1,732,189			1,287,268
受控投资		878,075			—			878,075			—
其他收入：
非受控、非附属投资		3,293			21,558			5,346			354,822
非受控、关联投资		—			—			—			45,650
总投资收益		71,526,225			53,960,838			127,255,534			104,269,188

业务费用
利息和其他债务费用		19,726,829			12,288,304			32,957,053			23,837,475
奖励费		6,815,672			5,855,495			12,696,050			11,245,191
管理费		6,563,189			6,095,736			12,382,694			11,973,275
专业费用		681,923			318,778			1,601,599			773,128
行政开支		594,208			357,803			1,155,211			734,347
董事费		197,500			208,819			414,219			559,819
保险费用		205,953			138,575			351,066			292,578
托管费		99,145			91,330			189,065			181,916
其他经营开支		816,274			1,001,519			1,421,772			1,658,413
总运营支出		35,700,693			26,356,359			63,168,729			51,256,142

税前净投资收入		35,825,532			27,604,479			64,086,805			53,013,046

消费税费用		—			—			—			35,440
净投资收入		35,825,532			27,604,479			64,086,805			52,977,606

投资和外币已实现和未实现收益（损失）
已实现净收益（亏损）：
非受控、非附属投资		(22,703,792	)		(394,628	)		(22,871,869	)		(31,024,332	)
非受控、关联投资		(12,810,138	)		—			(12,810,138	)		—
已实现净收益（损失）		(35,513,930	)		(394,628	)		(35,682,007	)		(31,024,332	)

未实现增值净变化 (1) （折旧）：
非受控、非附属投资		(57,619,007	)		(10,882,711	)		(63,771,066	)		21,089,611
非受控、关联投资		8,310,670			919,061			(6,067,358	)		(1,208,066	)
受控投资		(2,137,940	)		(995,515	)		(4,650,847	)		(2,870,254	)
利率掉期		(141,842	)		—			(134,903	)		—
未实现增值（折旧）净变化		(51,588,119	)		(10,959,165	)		(74,624,174	)		17,011,291

净已实现和未实现收益（损失）		(87,102,049	)		(11,353,793	)		(110,306,181	)		(14,013,041	)

净资产净增加（减少）经营	$	(51,276,517	)	$	16,250,686		$	(46,219,376	)	$	38,964,565

每股基本和稀释收益（亏损）	$	(0.60	)	$	0.28		$	(0.63	)	$	0.67

基本和稀释加权平均常用值流通股		85,591,134			57,767,264			73,819,497			57,767,264

(1)包括$21,347,357 根据ASC 805应用合并会计导致未实现增值的变化截至2024年6月30日的六个月 (see注12）。

请参阅合并财务报表随附的附注。


	普通股
	股份		面值金额		实收资本超过帕		可分配收益（损失）			总净资产
2023年12月31日余额		57,767,264	$	57,767	$	967,643,255	$	(280,099,476	)	$	687,601,546

与合并相关的普通股发行（注12）		27,823,870		27,824		280,436,786		—			280,464,610
净投资收入		—		—		—		28,261,273			28,261,273
净已实现和未实现收益（损失）		—		—		—		(23,204,132	)		(23,204,132	)
向股东支付股息		—		—		—		(19,640,870	)		(19,640,870	)
2024年3月31日余额		85,591,134	$	85,591	$	1,248,080,041	$	(294,683,205	)	$	953,482,427

净投资收入		—		—		—		35,825,532			35,825,532
净已实现和未实现收益（损失）		—		—		—		(87,102,049	)		(87,102,049	)
向股东支付股息		—		—		—		(29,100,986	)		(29,100,986	)
2024年6月30日余额		85,591,134	$	85,591	$	1,248,080,041	$	(375,060,708	)	$	873,104,924


	普通股
	股份		面值金额		实收资本超过帕		可分配收益（损失）			总净资产
2022年12月31日余额		57,767,264	$	57,767	$	967,890,570	$	(221,194,547	)	$	746,753,790

净投资收入		—		—		—		25,373,127			25,373,127
净已实现和未实现收益（损失）		—		—		—		(2,659,248	)		(2,659,248	)
向股东支付股息		—		—		—		(18,485,524	)		(18,485,524	)
2023年3月31日余额		57,767,264	$	57,767	$	967,890,570	$	(216,966,192	)	$	750,982,145

净投资收入		—		—		—		27,604,479			27,604,479
净已实现和未实现收益（损失）		—		—		—		(11,353,793	)		(11,353,793	)
向股东支付股息		—		—		—		(19,640,870	)		(19,640,870	)
2023年6月30日余额		57,767,264	$	57,767	$	967,890,570	$	(220,356,376	)	$	747,591,961

请参阅合并财务报表随附的附注。


	截至6月30日的六个月，
	2024			2023
经营活动
经营净资产净增加（减少）	$	(46,219,376	)	$	38,964,565
调整以调节净资产净增加（减少）从运营到运营活动提供（用于）的净现金：
净已实现（收益）损失		35,682,007			31,024,332
投资未实现（增值）净折旧变化		74,624,174			(17,143,512	)
投资折扣和溢价的净摊销		(8,917,216	)		(2,620,291	)
原发行债务折扣摊销		168,593			105,402
以实物支付的利息和股息收入		(7,644,181	)		(3,600,481	)
延期债务发行成本摊销		2,017,896			1,433,974
合并中获得的现金		11,670,610			—
合并成本资本化为收购价格		(2,366,408	)		—
资产负债变化 (1):
购买投资 (2)		(142,018,224	)		(89,512,996	)
处置投资收益		209,290,364			50,882,555
应收利息、股息和费用减少（增加）		2,426,108			(3,163,728	)
掮客应收帐款减少（增加）		997,346			—
出售投资应收帐款减少（增加）		671,442			—
预付费用和其他资产减少（增加）		(422,524	)		881,447
购买投资应付款增加（减少）		(1,554,064	)		(1,937,465	)
应付激励费增加（减少）		104,336			971,920
利息和债务相关应付帐款增加（减少）		1,116,938			677,735
按公允价值计算的利率互换增加（减少）		(835,923	)		—
应向顾问支付的报销增加（减少）		(175,858	)		(1,172,961	)
应付管理费增加（减少）		(7,578,769	)		(257,547	)
应计费用和其他负债增加（减少）		(1,205,669	)		31,654
经营活动提供（用于）的净现金		119,831,602			5,564,603

融资活动
利用信贷设施		113,800,092			162,008,059
偿还信贷便利提取		(411,091,157	)		(85,830,997	)
债务发行成本的支付		(5,500,000	)		(32,968	)
向股东支付股息 (3)		(55,999,047	)		(41,014,757	)
发行无担保票据的收益		321,386,000			—
融资活动提供（用于）的净现金		(37,404,112	)		35,129,337

现金及现金等值物（包括限制性现金）净增加（减少）		82,427,490			40,693,940
年初现金及现金等值物（包括限制性现金）		112,241,946			82,435,171
期末现金及现金等值物（包括受限制现金）	$	194,669,436		$	123,129,111

补充现金流信息
利息支付	$	29,135,531		$	21,244,543
消费税缴纳	$	165,495		$	35,440

合并产生的非现金运营和融资活动
收购合并子公司资产和负债 (4)
收购的非现金资产：
投资 (5)	$	586,983,708		$	—
应收利息、股息和费用		10,373,421			—
应收掮客款项		2,048,141			—
其他资产		3,731,006			—
购置的非现金资产总额	$	603,136,276		$	—
承担的负债：
债务	$	315,296,749		$	—
应付股利		7,257,191			—
应付管理费		1,888,664			—
利率互换，按公允价值计算		1,674,309			—
应付激励费用		1,363,625			—
其他负债		4,495,330			—
承担负债总额	$	331,975,868		$	—
与合并相关的股份发行	$	280,464,610		$	—
合并成本资本化为收购价格	$	2,366,408		$	—


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（A）
汽车
ALCV买方公司（AutoLenders）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.86	%		12.21	%	2/25/2026	$	7,892,826	$	7,760,236		$	7,703,399			0.35	%	G/N
ALCV买方公司（AutoLenders）	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.86	%		12.21	%	2/25/2026	$	896,404		882,327			874,890			0.04	%	G/N
AutoAlert，LLC	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.40	%		10.70	%	3/31/2028	$	18,812,631		18,812,631			18,812,631			0.86	%	F/N
AutoAlert，LLC	第二次连续性增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		9.40	%		14.70	%	3/31/2029	$	9,959,949		9,959,949			9,959,949			0.46	%	F/N
																37,415,143			37,350,869			1.71	%
建筑产品
瓷器收购公司（派拉蒙）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.10	%		11.43	%	4/30/2027	$	9,501,347		9,225,427			9,045,282			0.42	%	N
特利特控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.00	%		11.34	%	2/22/2030	$	1,656,250		1,599,790			1,610,703			0.07	%	N
																10,825,217			10,655,985			0.49	%
资本市场
Pico Quantitative Trading，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.50	%		7.36	%		12.69	%	2/7/2025	$	22,291,007		22,141,084			22,090,388			1.02	%	L/N
Pico Quantitative Trading，LLC	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.50	%		7.51	%		12.84	%	2/7/2025	$	24,976,099		24,689,698			24,576,481			1.13	%	L/N
PMA母公司控股有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.33	%	1/31/2031	$	5,250,000		4,998,526			5,202,750			0.24	%	N
PMA母公司控股有限责任公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.33	%	1/31/2031	$	—		(13,344	)		(6,750	)		—		K/N
																51,815,964			51,862,869			2.39	%
商业服务和用品
Kellermeyer Bergensons Services，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	1.90%现金+ 3.50% PIK				10.73	%	11/6/2028	$	1,269,833		1,231,971			1,269,833			0.06	%	N
Kellermeyer Bergensons Services，LLC	次级定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	1.15%现金+ 7% PIK				13.48	%	11/7/2028	$	549,795		320,647			549,795			0.03	%	N
Modigent，LLC（fka Pueblo Mechanical and Operations，LLC）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.50	%		11.84	%	8/23/2028	$	1,701,812		1,631,161			1,670,839			0.08	%	N
Modigent，LLC（fka Pueblo Mechanical and Operations，LLC）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.50	%		11.85	%	8/23/2028	$	1,180,381		1,130,954			1,158,898			0.05	%	N
Modigent，LLC（fka Pueblo Mechanical and Operations，LLC）	第一优先权增量延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.50	%		11.80	%	8/23/2028	$	711,340		656,688			670,424			0.03	%	N
Modigent，LLC（fka Pueblo Mechanical and Operations，LLC）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.50	%		11.84	%	8/23/2027	$	425,793		411,419			417,396			0.02	%	N
恒温器买方III，Inc.（里德工业）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	7.40%现金+ 0.50% PIK				13.24	%	8/31/2029	$	10,387,958		10,137,231			10,076,319			0.46	%	N
																15,520,071			15,813,504			0.73	%
通信设备
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	次级E1定期贷款	固定		—		12.50% PIK				12.50	%	6/30/2025	$	88,455		58,350			—			—		C/H/N
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	次级E2定期贷款	固定		—		12.50% PIK				12.50	%	6/30/2025	$	265,368		174,283			—			—		C/H/N
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	次级F期贷款	固定		—		12.50% PIK				12.50	%	6/30/2025	$	1,071,041		650,880			—			—		C/H/N
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	次级G定期贷款	固定		—		12.50% PIK				12.50	%	6/30/2025	$	315,185		198,154			—			—		C/H/N
																1,081,667			—			—
建筑和工程
南大集团买家公司(Core州）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.26	%		11.60	%	3/31/2028	$	—		(37,486	)		(31,954	)		—		K/N
南大集团买家公司(Core州）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.26	%		11.60	%	3/31/2028	$	11,486,249		11,159,157			11,302,469			0.52	%	N
Homerenee Buyer，Inc.（梦想计划）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		11.98	%	11/23/2027	$	7,911,853		6,994,600			5,712,358			0.26	%	N
Homerenee Buyer，Inc.（梦想计划）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		11.98	%	11/23/2027	$	5,785,687		5,261,633			4,177,266			0.19	%	N
Homerenee Buyer，Inc.（梦想计划）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		11.98	%	11/23/2027	$	1,894,299		1,689,676			1,367,684			0.06	%	N
Hylan Intermediate Holding II，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%		6.25	%		11.82	%	4/1/2029	$	11,709,782		11,575,692			11,439,286			0.53	%	B/N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.40	%		11.74	%	2/1/2029	$	—	$	(19,325	)	$	(10,096	)		0.00	%	K/N
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.40	%		11.73	%	2/1/2030	$	1,087,532		1,031,725			1,062,367			0.05	%	N
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.40	%		11.74	%	2/1/2030	$	6,830,911		6,657,973			6,769,433			0.31	%	N
Titan Home Improvement，LLC（Renuity）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.00	%		11.35	%	5/31/2030	$	1,860,465		1,823,256			1,823,256			0.08	%	N
Titan Home Improvement，LLC（Renuity）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.00	%		11.35	%	5/31/2030	$	—		(6,977	)		(6,977	)		0.00	%	K/N
Titan Home Improvement，LLC（Renuity）	高级担保左轮贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.00	%		11.35	%	5/31/2030	$	—		(5,814	)		(5,814	)		0.00	%	K/N
Vortex公司，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.00	%		11.34	%	9/4/2029	$	1,547,766		1,495,342			1,563,243			0.07	%	N
Vortex公司，LLC	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.00	%		11.34	%	9/4/2029	$	581,736		566,321			594,597			0.03	%	N
Vortex公司，LLC	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.00	%		11.63	%	9/4/2029	$	26,969		24,840			26,969			—		N
																48,210,613			45,784,087			2.10	%
消费金融
自由金融网络融资有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		9.25	%		14.53	%	9/21/2027	$	12,693,335		12,260,565			12,376,001			0.57	%	N
自由金融网络融资有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		9.25	%		14.54	%	9/21/2027	$	4,231,112		4,086,373			4,125,334			0.19	%	N
Lucky US BuyerCo，LLC（全球支付）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.85	%	3/30/2029	$	333,500		322,396			324,384			0.01	%	N
Lucky US BuyerCo，LLC（全球支付）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.83	%	3/30/2029	$	4,297,773		4,134,539			4,227,289			0.19	%	N
汇款收购公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		8.35	%		13.69	%	12/14/2027	$	8,343,759		8,155,350			8,251,977			0.38	%	N
																28,959,223			29,304,985			1.34	%
容器和包装
BW Holding，Inc（布鲁克与惠特尔）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		7.50	%		13.00	%	12/14/2029	$	17,639,207		16,807,041			15,451,945			0.71	%	N
PVHC控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		2.50	%	5.65%现金+ 0.75% PIK				11.73	%	2/17/2027	$	5,043,472		4,882,211			5,043,472			0.23	%	N
																21,689,252			20,495,417			0.94	%
分销商
Colony Display，LLC	第一次扣押定期贷款（5.0% - 15.0退出费%）	SOFR（Q）		1.00	%	6.76%现金+ 3.00% PIK				15.10	%	6/30/2026	$	9,430,906		9,108,110			8,921,637			0.41	%	L/N
多元化的消费服务
Fusion Holding Corp.（最终网站）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.58	%	9/14/2029	$	3,608,240		3,464,321			3,577,209			0.16	%	N
Fusion Holding Corp.（最终网站）	高级安全左轮手枪	Prime		0.75	%		5.25	%		13.75	%	9/15/2027	$	74,759		72,012			72,067			—		N
Razor Group Holdings II，Inc（德国）	第一笔优先权定期贷款	固定		—		2.50%现金+ 5.00% PIK				7.50	%	9/30/2028	$	59,093,427		57,659,278			53,715,925			2.47	%	H/N
Razor Group Holdings II，Inc（德国）	第一笔附带期限贷款	固定		—		3.50%现金+ 3.50% PIK				7.00	%	9/30/2028	$	6,534,515		5,925,223			4,351,987			0.20	%	H/N
SellerX德国GmbH（德国）	第一留存b延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%	4.50%现金+ 4.50% PIK				14.33	%	5/23/2026	$	—		(24,582	)		(3,460,692	)		-0.16	%	C/H/K/N
SellerX德国GmbH（德国）	第一笔Lien A1定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%	4.50%现金+ 4.50% PIK				14.33	%	5/23/2026	$	25,602,703		24,990,837			12,750,146			0.59	%	C/H/N
SellerX德国GmbH（德国）	第一笔Lien A2定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%	4.50%现金+ 4.50% PIK				14.33	%	5/23/2026	$	29,374,777		28,655,901			14,628,639			0.67	%	C/H/N
Thras.io，LLC	先出定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		10.00	%		15.45	%	6/18/2029	$	5,414,241		5,284,493			5,414,241			0.25	%	N
Thras.io，LLC	第二次定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		10.11	%		15.45	%	6/18/2029	$	15,706,183		12,835,235			13,139,792			0.60	%	N
																138,862,718			104,189,314			4.78	%
多元化金融服务
2-10 Holdco公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		6.11	%		11.45	%	3/26/2026	$	14,103,699		13,845,259			14,079,725			0.65	%	N
2-10 Holdco公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%		6.11	%		11.45	%	3/26/2026	$	—		(2,725	)		(1,639	)		—		K/N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
36街资本合伙控股有限责任公司	优先票据	固定		—			0.00	%		12.00	%	11/30/2025	$	52,318,937	$	52,318,937		$	52,318,937			2.40	%	英/法/北
手风琴合作伙伴有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.33	%	8/29/2029	$	6,007,989		5,865,370			6,007,989			0.28	%	N
手风琴合作伙伴有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款A	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.58	%	8/29/2029	$	481,258		469,817			481,258			0.02	%	N
手风琴合作伙伴有限责任公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.57	%	8/31/2028	$	267,403		258,437			267,403			0.01	%	N
手风琴合作伙伴有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款B	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.33	%	8/29/2029	$	733,948		716,595			733,948			0.03	%	N
Accuserve Solutions，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		5.25	%		10.42	%	3/15/2030	$	1,438,887		1,430,760			1,438,887			0.07	%	N
Accuserve Solutions，Inc.	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		5.25	%		10.42	%	3/15/2030	$	—		(14,432	)		—			—		K/N
Callodine Commercial Finance，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		9.26	%		14.60	%	11/3/2025	$	23,709,677		23,006,666			23,757,097			1.09	%	N
GC Champion Acquisition LLC（Numerix）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.25	%		11.58	%	8/21/2028	$	7,762,190		7,390,125			7,625,575			0.35	%	N
GC Champion Acquisition LLC（Numerix）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.25	%		11.58	%	8/21/2028	$	2,156,164		2,052,796			2,118,215			0.10	%	N
戈登兄弟金融公司	无担保债务	伦敦银行同业拆款利率（M）		1.00	%		11.00	%		16.44	%	6/30/2025	$	37,183,232		13,114,243			13,917,684			0.64	%	C/F/N
Libra Solutions中间Holdco，LLC等人（fka Oasis Financial，LLC）	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		8.62	%		13.96	%	7/5/2026	$	22,633,544		22,237,483			22,271,407			1.02	%	N
TransNetwork，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.50	%		5.50	%		10.83	%	12/29/2030	$	3,669,591		3,555,715			3,697,113			0.17	%	N
财富增强集团有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.50	%		10.85	%	10/4/2027	$	7,752,435		7,441,528			7,647,002			0.35	%	N
财富增强集团有限责任公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		5.50	%		10.85	%	10/4/2027	$	—		(5,510	)		(6,066	)		—		K/N
dremit集团有限公司（英国）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		9.40	%		14.75	%	2/11/2027	$	14,848,199		14,417,861			14,551,235			0.67	%	H/N
dremit集团有限公司（英国）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		9.35	%		14.68	%	2/11/2027	$	1,758,650		1,609,468			1,723,477			0.08	%	H/N
																169,708,393			172,629,247			7.93	%
多元化电信服务
Aventiv科技公司（Securus）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	1.26%现金+ 8.05% PIK				14.65	%	7/31/2026	$	27,429,069		25,373,305			4,525,796			0.21	%	C
电力公共事业
Conergy Asia &amp; ME Pte.有限公司（新加坡）	第一笔扣押定期贷款	固定		—			—			—		6/30/2025	$	2,110,141		2,110,141			—			—		D/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）	银行担保信贷便利	固定		—			0.00	%		0.00	%	6/30/2025	$	6,578,877		6,578,877			101,481			—		D/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）	循环信贷融资	固定		—			0.00	%		0.00	%	6/30/2025	$	5,535,517		5,535,517			1,230,545			0.06	%	D/F/H/N
																14,224,535			1,332,026			0.06	%
保健技术
Appriss Health，LLC（PatientPing）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.15	%		12.48	%	5/6/2027	$	10,878,202		10,655,901			10,704,151			0.49	%	N
Appriss Health，LLC（PatientPing）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.15	%		12.48	%	5/6/2027	$	110,438		101,724			98,658			—		N
CareATC，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.85	%		13.19	%	3/14/2026	$	21,432,216		20,966,202			21,025,004			0.97	%	L/N
CareATC，Inc.	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.85	%		13.19	%	3/14/2026	$	—		(8,417	)		(17,962	)		—		K/L/N
ESO Solutions，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.35	%	5/3/2027	$	32,182,664		31,457,197			31,571,193			1.45	%	N
ESO Solutions，Inc.	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.35	%	5/3/2027	$	1,893,233		1,851,765			1,848,269			0.08	%	N
盖威尔收购公司	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		8.10	%		13.40	%	10/2/2028	$	7,744,557		7,584,050			7,496,731			0.34	%	N
																72,608,422			72,726,044			3.33	%
医疗保健提供者和服务
RecordXTechnologies，LLC（Ontellus）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.25	%		10.58	%	5/20/2030	$	2,493,750		2,468,813			2,476,294			0.11	%	N
INH买家公司(IMS健康）	第一次扣押定期贷款（1.5退出费%）	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.43	%	6/28/2028	$	7,393,627		6,584,206			3,874,261			0.18	%	C/L/N
CHP Buyer，LLC（爱国者家庭护理）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.35	%	5/4/2028	$	13,926,183		13,569,112			13,582,207			0.62	%	N
CHP Buyer，LLC（爱国者家庭护理）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.35	%	5/4/2028	$	3,237,607		3,167,666			3,157,638			0.15	%	N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
团队服务集团有限责任公司	第二次扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		9.00	%		14.58	%	11/13/2028	$	34,410,390	$	33,355,095		$	34,324,364			1.58	%	G/N
																59,144,892			57,414,764			2.64	%
酒店、餐馆和休闲场所
Mesquite Bidco，LLC	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.45	%	11/30/2029	$	—		(62,689	)		(59,310	)		—		K/N
Mesquite Bidco，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.45	%	11/30/2029	$	34,988,355		33,699,988			34,012,180			1.56	%	N
OCom卢森堡百家乐BidCo S. ðRL（InterBlock）（斯洛****亚）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%		6.25	%		11.59	%	6/3/2027	$	5,383,198		5,144,417			5,315,908			0.24	%	H/N
OCom卢森堡百家乐BidCo S. ðRL（InterBlock）（斯洛****亚）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%		6.25	%		11.59	%	6/3/2027	$	3,360,553		3,199,036			3,318,546			0.15	%	H/N
OCom卢森堡百家乐BidCo S. ðRL（InterBlock）（斯洛****亚）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		2.00	%		6.25	%		11.59	%	6/3/2027	$	—		(5,266	)		(5,479	)		—		H/K/N
Showtime Acquisition，LLC（世界选择）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.60	%		11.93	%	8/7/2028	$	—		(36,042	)		(28,806	)		—		K/N
Showtime Acquisition，LLC（世界选择）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.60	%		11.93	%	8/7/2028	$	1,384,753		1,343,739			1,361,766			0.06	%	N
Showtime Acquisition，LLC（世界选择）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.60	%		11.93	%	8/7/2028	$	24,050,965		23,321,551			23,651,719			1.09	%	N
																66,604,734			67,566,524			3.10	%
家用耐用品
Bad Boy Mowers合资企业收购有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.00	%		11.33	%	11/9/2029	$	5,114,493		4,884,177			5,140,065			0.24	%
保险
AmeriLife Holdings，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		5.75	%		11.08	%	8/31/2029	$	7,318,099		7,066,368			7,303,463			0.34	%	N
AmeriLife Holdings，LLC	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%		5.75	%		11.08	%	8/31/2029	$	—		(6,973	)		(1,485	)		0.00	%	K/N
诚信营销收购有限责任公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.50	%		11.85	%	8/19/2026	$	—		(437,628	)		—			—		K/N
诚信营销收购有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.50	%		11.85	%	8/27/2026	$	15,191,754		14,912,436			15,191,754			0.70	%	N
IT Parent，LLC（保险技术）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.35	%		11.69	%	10/1/2026	$	6,664,189		6,492,035			6,610,875			0.30	%	N
IT Parent，LLC（保险技术）	高级安全左轮手枪	Prime		1.00	%		6.25	%		13.75	%	10/1/2026	$	787,500		766,535			780,500			0.04	%	N
Peter C. Foy &amp; Associates Insurance Services，LLC（PCO Insurance）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		5.50	%		10.84	%	11/1/2028	$	5,882,353		5,751,115			5,841,176			0.27	%	N
																34,543,888			35,726,283			1.65	%
网际网路和目录零售
CommerceHub，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.58	%	12/29/2027	$	3,142,151		2,887,377			2,926,285			0.13	%	N
Syndigo，LLC	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		8.11	%		13.45	%	12/14/2028	$	16,815,342		16,269,252			15,995,594			0.74	%	G/N
																19,156,629			18,921,879			0.87	%
网际网路软体和服务
Acquia公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.15	%		12.46	%	11/1/2025	$	756,529		748,431			756,529			0.03	%	N
Acquia公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.15	%		12.45	%	11/1/2025	$	25,299,736		25,148,291			25,299,736			1.16	%	N
Anaconda公司	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.83	%	8/22/2028	$	3,027,933		2,997,653			3,003,709			0.14	%	N
Anaconda公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.85	%	8/22/2028	$	7,656,897		7,525,156			7,595,642			0.35	%	N
阿斯特拉收购公司（选集）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		8.88	%		14.21	%	10/25/2029	$	27,879,880		22,415,742			6,858,451			0.32	%	C/n
宾德比多公司（荷兰）	高级安全左轮手枪A	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.57	%	1/26/2029	$	—		(7,148	)		(5,448	)		—		H/K/N
宾德比多公司（荷兰）	第一笔扣押定期贷款A	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.57	%	1/26/2029	$	4,283,754		4,146,706			4,216,499			0.19	%	H/N
Bynder Bidco b.V.（荷兰）	高级安全左轮手枪B	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.57	%	1/26/2029	$	—		(25,945	)		(19,773	)		—		H/K/N
Bynder Bidco b.V.（荷兰）	第一次扣押定期贷款B	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.57	%	1/26/2029	$	15,528,609		15,031,810			15,284,810			0.70	%	H/N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
多莫公司	第一优先权延迟提取定期贷款（7.0退出费%）	SOFR（M）		1.50	%		8.26	%		13.59	%	4/1/2026	$	58,428,734	$	58,392,875		$	58,019,733			2.67	%	L/N
多莫公司	第一笔Lien Pik定期贷款	固定		—		9.50% PIK				9.50	%	4/1/2026	$	3,593,584		1,103,706			3,377,969			0.16	%	N
e-Discovery Acquireco，LLC（Reveal）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.50	%		11.85	%	8/29/2029	$	—		(9,062	)		9,950			—		K/N
e-Discovery Acquireco，LLC（Reveal）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.50	%		11.85	%	8/29/2029	$	5,500,000		5,239,273			5,609,450			0.26	%	N
鱼缸公司	第一次扣押定期贷款（7.5退出费%）	SOFR（Q）		1.00	%		5.26	%		10.60	%	5/27/2027	$	12,089,579		12,089,579			9,490,319			0.44	%	F/L/N
Gympass美国有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%	4.00%现金+ 4.00% PIK				13.46	%	7/8/2027	$	2,586,815		2,521,528			2,586,815			0.12	%	N
Gympass美国有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（M）		1.00	%	4.00%现金+ 4.00% PIK				13.45	%	7/8/2027	$	4,749,182		4,767,493			4,749,182			0.22	%	N
InMoment，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	5.00%现金+ 2.50% PIK				12.96	%	6/8/2028	$	19,751,393		18,951,750			19,040,343			0.88	%	N
Magenta Buyer，LLC（McAfee）	第一笔优先权增量定期贷款	固定		—			12.00	%		12.00	%	7/27/2028	$	5,455,116		4,673,333			3,027,589			0.14	%	G
Magenta Buyer，LLC（McAfee）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		8.51	%		13.84	%	7/27/2029	$	27,000,000		21,555,026			8,388,765			0.39	%	C/G
Oranje Holdco公司（KnowBe4）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.83	%	2/1/2029	$	13,175,394		12,922,090			13,162,219			0.60	%	N
Oranje Holdco公司（KnowBe4）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.59	%	2/1/2029	$	10,178,938		9,975,359			9,985,538			0.46	%	N
Oranje Holdco公司（KnowBe4）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.83	%	2/1/2029	$	—		(23,629	)		(1,647	)		—		K/N
伊格拉多公司	第一次扣押定期贷款（6.575退出费%）	SOFR（M）		1.80	%		7.50	%		12.83	%	6/10/2027	$	16,534,587		15,968,682			15,311,027			0.70	%	L/N
Pluralsight，Inc	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		8.15	%		13.46	%	4/6/2027	$	44,652,507		42,500,937			20,718,763			0.95	%	C/n
Pluralsight，Inc	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		8.15	%		13.46	%	4/6/2027	$	3,347,493		3,186,639			1,553,237			0.07	%	C/n
ResearchGate GmBH（德国）	第一次扣押定期贷款（4.0退出费%）	欧元区（M）		—			8.55	%		12.36	%	10/30/2025	$	7,500,000		8,220,167			7,729,461			0.36	%	H/L/N/O
Sailpoint科技控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		6.00	%		11.33	%	8/16/2029	$	4,574,177		4,441,554			4,593,846			0.21	%	N
Sailpoint科技控股公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%		6.00	%		11.33	%	8/16/2028	$	—		(518	)		—			—		K/N
Spartan Bidco Pty Ltd（StarRez）（澳大利亚）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	0.90%现金+ 6.25% PIK				12.47	%	1/24/2028	$	4,784,343		4,595,797			4,728,367			0.22	%	H/N
Suited Connection，LLC	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%	6.20%现金+ 2.00% PIK				13.53	%	12/1/2027	$	826,574		752,437			603,399			0.03	%	N
Suited Connection，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	6.20%现金+ 2.00% PIK				13.52	%	12/1/2027	$	5,352,422		4,886,533			3,907,268			0.18	%	N
																314,692,245			259,581,748			11.95	%
It服务
阿瓦拉拉公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		7.25	%		12.58	%	10/19/2028	$	—		(811	)		—			—		K/N
阿瓦拉拉公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		7.25	%		12.58	%	10/19/2028	$	2,700,000		2,644,932			2,740,500			0.13	%	N
船员线买家公司(New遗物）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.08	%	11/8/2030	$	—		(2,010	)		(164	)		—		K/N
船员线买家公司(New遗物）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.08	%	11/8/2030	$	1,569,811		1,522,604			1,568,242			0.07	%	N
恩索诺公司	第二次扣押定期贷款B	SOFR（M）		—			8.11	%		13.46	%	5/28/2029	$	12,000,000		11,795,663			12,000,000			0.55	%	G/N
拦截Bidco，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.00	%		11.35	%	6/3/2030	$	1,805,556		1,769,444			1,769,444			0.08	%	N
拦截Bidco，Inc.	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.00	%		11.35	%	6/3/2030	$	—		(8,333	)		(8,333	)		0.00	%	K/N
拦截Bidco，Inc.	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.00	%		11.35	%	6/3/2030	$	—		(5,556	)		(5,556	)		0.00	%	K/N
伊德拉公司	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.75	%		12.23	%	2/4/2029	$	1,923,186		1,813,169			1,887,127			0.09	%	G
麦迪逊逻辑控股公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.33	%	12/30/2027	$	—		(33,448	)		(31,447	)		—		K/N
麦迪逊逻辑控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.33	%	12/29/2028	$	19,668,438		18,972,268			19,235,733			0.88	%	N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
Serrano Parent，LLC（相扑逻辑）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.50	%		11.83	%	5/13/2030	$	—	$	(3,008	)	$	(1,396	)		—		K/N
Serrano Parent，LLC（相扑逻辑）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.50	%		11.83	%	5/13/2030	$	6,979,701		6,734,622			6,965,742			0.32	%	N
XSYS Corporation	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.35	%		12.70	%	7/31/2025	$	14,671,682		14,671,682			14,686,353			0.68	%	N
																59,871,218			60,806,245			2.80	%
休闲用品
蓝星体育控股公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	5.90%现金+ 3.50% PIK				14.72	%	6/15/2026	$	74,756		74,749			72,633			—		N
蓝星体育控股公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%	5.90%现金+ 3.50% PIK				14.73	%	6/15/2026	$	149,039		148,670			144,806			0.01	%	N
蓝星体育控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	5.90%现金+ 3.50% PIK				14.73	%	6/15/2026	$	2,051,524		2,050,607			1,993,261			0.09	%	N
																2,274,026			2,210,700			0.10	%
生命科学工具与服务
Alcami Corporation	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.15	%		12.49	%	12/21/2028	$	636,378		620,914			647,833			0.03	%	N
Alcami Corporation	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		7.15	%		12.49	%	12/21/2028	$	—		(22,998	)		—			—		K/N
Alcami Corporation	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.15	%		12.49	%	12/21/2028	$	8,648,028		8,430,723			8,803,692			0.40	%	N
																9,028,639			9,451,525			0.43	%
机械
桑尼企业有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.23	%	8/5/2028	$	19,658,086		19,271,494			19,422,189			0.89	%	N
桑尼企业有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.23	%	8/5/2028	$	127,629		125,167			125,181			0.01	%	N
桑尼企业有限责任公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		5.35	%		10.73	%	8/5/2027	$	—		—			(2,127	)		0.00	%	K/N
																19,396,661			19,545,243			0.90	%
媒体
NEP集团公司等人	第一次扣押定期贷款（2.0退出费%）	SOFR（M）		1.00	%	3.25%现金+ 1.50% PIK				10.19	%	8/19/2026	$	666,842		616,491			634,053			0.03	%	L
NEP集团公司等人	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		—			7.00	%		12.46	%	10/19/2026	$	17,631,760		16,763,511			14,502,123			0.67	%	G
Khoros，LLC（锂）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	4.50%现金+ 4.50% PIK				14.33	%	1/3/2025	$	30,936,554		29,766,996			11,106,223			0.51	%	C/n
Stream Media Midco LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	7.01%现金+ 0.75% PIK				13.09	%	12/31/2024	$	749,852		725,986			707,111			0.03	%	N
Terraboost媒体运营公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		11.98	%	8/23/2026	$	13,897,569		13,455,560			13,383,359			0.62	%	N
																61,328,544			40,332,869			1.86	%
石油、天然气和消耗性燃料
Iracore国际控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		9.15	%		14.48	%	4/12/2028	$	1,324,151		1,324,151			1,324,151			0.06	%	B/N
帕姆代尔石油公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.75	%		12.08	%	10/2/2029	$	3,309,810		3,147,615			3,227,065			0.15	%	N
																4,471,766			4,551,216			0.21	%
造纸和林业产品
Alpine Acquisition Corp II（48 Forty）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.10	%		11.43	%	11/30/2026	$	31,263,921		30,303,388			29,957,088			1.38	%	N
Alpine Acquisition Corp II（48 Forty）	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.10	%		11.44	%	11/30/2026	$	679,287		638,922			643,794			0.03	%	N
FSK Pallet Holding Corp.（Kamps）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.25	%		6.65	%		11.95	%	12/23/2026	$	13,841,929		13,397,236			13,349,157			0.61	%	N
																44,339,546			43,950,039			2.02	%
制药
尼弗隆制药公司等	第一次扣押定期贷款B	SOFR（Q）		1.50	%		11.16	%		16.46	%	9/11/2026	$	28,014,113		26,721,997			23,237,707			1.07	%	N
尼弗隆制药公司等	第一次扣押定期贷款b-1	固定		—		20.0% PIK				20.00	%	9/11/2026	$	1,566,116		1,566,116			1,732,124			0.08	%	N
																28,288,113			24,969,831			1.15	%
专业服务
掌声应用质量公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.00	%		10.35	%	9/20/2027	$	15,049,490		15,048,960			15,139,787			0.70	%	N
掌声应用质量公司	高级安全左轮手枪	SOFR（S）		1.00	%		5.00	%		10.35	%	9/20/2027	$	—		(3,824	)		—			—		K/N
CIBt Solutions，Inc.	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	1.00%现金+ 6.75% PIK				13.10	%	12/31/2027	$	8,146,376		7,559,958			1,629,275			0.07	%	C/n
DPD Holdco，Inc. (Epiq Systems，Inc.）	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		7.75	%		13.09	%	4/26/2030	$	12,507,465		11,632,676			10,944,032			0.50	%	G/N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
GI Consilio Parent，LLC	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		0.50	%		7.50	%		12.96	%	5/14/2029	$	15,000,000	$	14,773,218		$	15,000,000			0.69	%	G/N
Huckabee Acquisition，LLC（MOREgroup）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.75	%		11.08	%	1/16/2030	$	1,480,161		1,426,494			1,459,439			0.07	%	N
Huckabee Acquisition，LLC（MOREgroup）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.75	%		11.08	%	1/16/2030	$	—		(5,869	)		(4,516	)		—		K/N
Huckabee Acquisition，LLC（MOREgroup）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		5.75	%		11.08	%	1/16/2030	$	—		(3,521	)		(2,710	)		—		K/N
ICIMS公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	3.38%现金+ 3.88% PIK				12.58	%	8/18/2028	$	16,152,388		15,633,658			16,057,089			0.74	%	N
ICIMS公司	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		7.25	%		12.58	%	8/18/2028	$	4,449,002		4,387,377			4,424,532			0.20	%	N
ICIMS公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	3.38%现金+ 3.88% PIK				12.58	%	8/18/2028	$	—		(12,284	)		(17,267	)		—		K/N
ICIMS公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.75	%		12.08	%	8/18/2028	$	145,016		131,679			136,460			0.01	%	N
JobandTalent美国公司（英国）	第一优先权延迟提取定期贷款（3.0退出费%）	SOFR（M）		1.00	%		8.86	%		14.21	%	8/17/2025	$	23,890,586		23,570,385			23,221,650			1.07	%	H/L/N
JobandTalent美国公司（英国）	第一次扣押定期贷款（3.0退出费%）	SOFR（M）		1.00	%		8.86	%		14.21	%	8/17/2025	$	36,301,904		35,729,021			35,285,451			1.62	%	H/L/N
TLE Holdings，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		5.60	%		10.94	%	6/28/2026	$	962,786		919,687			955,566			0.04	%	N
TLE Holdings，LLC	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		5.60	%		10.94	%	6/28/2026	$	3,760,362		3,591,949			3,732,160			0.17	%	N
																134,379,564			127,960,948			5.88	%
房地产管理与开发
社区合并子债务有限责任公司（CNIC Systems）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		5.75	%		11.08	%	1/18/2030	$	1,567,500		1,508,378			1,536,150			0.07	%	N
社区合并子债务有限责任公司（CNIC Systems）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		5.75	%		11.08	%	1/18/2030	$	—		(8,422	)		(8,571	)		—		K/N
Greystone Affordable Housing Initiatives，LLC	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（S）		1.25	%		6.43	%		11.61	%	3/2/2026	$	6,533,333		6,464,091			6,533,333			0.30	%	I/N
Greystone Select Company II，LLC（Passco）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.50	%		6.61	%		11.96	%	3/21/2027	$	12,843,151		12,549,053			12,717,288			0.58	%	N
																20,513,100			20,778,200			0.95	%
公路和铁路
动机技术公司(fka Keep Truckin，Inc.）	第一次扣押定期贷款（1.0退出费%）	SOFR（S）		1.00	%		7.68	%		12.97	%	4/8/2027	$	53,000,000		52,304,767			52,597,200			2.42	%	L/N
动机技术公司(fka Keep Truckin，Inc.）	第一优先权增量3期贷款（1.0退出费%）	SOFR（S）		1.00	%		7.68	%		12.90	%	4/8/2027	$	2,000,000		1,931,479			1,984,800			0.09	%	L/N
																54,236,246			54,582,000			2.51	%
半导体和半导体设备
翡翠科技（美国）收购有限公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.40	%		11.75	%	12/29/2027	$	7,111,381		6,839,672			6,400,243			0.29	%	G/N
翡翠科技（美国）收购有限公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.15	%		11.47	%	12/29/2026	$	1,515,628		1,276,735			1,145,249			0.05	%	G/N
																8,116,407			7,545,492			0.34	%
软体
Aerospike，Inc	第一次扣押定期贷款（0.5退出费%）	SOFR（M）		1.00	%		7.50	%		12.96	%	12/29/2025	$	5,606,100		5,519,027			5,604,979			0.26	%	L/N
AlphaSense公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%		6.25	%		11.59	%	6/27/2029	$	23,208,319		22,929,818			22,929,818			1.05	%	N
阿拉斯公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		5.50	%		10.84	%	4/13/2029	$	275,212		248,990			257,519			0.01	%	N
阿拉斯公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.05	%	4/13/2029	$	17,996,241		17,629,148			17,726,298			0.81	%	N
后台联合控股有限责任公司（Syniti）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.65	%		12.98	%	4/30/2026	$	14,987,676		14,719,996			14,987,676			0.69	%	N
后台联合控股有限责任公司（Syniti）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		7.60	%		12.93	%	4/30/2026	$	413,104		405,085			413,104			0.02	%	N
后台联合控股有限责任公司（Syniti）	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		7.60	%		12.93	%	4/30/2026	$	1,778,731		1,740,593			1,778,731			0.08	%	N
Bluefin Holding，LLC（Allvue）	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		7.25	%		12.59	%	9/12/2029	$	—		(10,567	)		(9,917	)		—		K/N
Bluefin Holding，LLC（Allvue）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.59	%	9/12/2029	$	7,737,179		7,388,831			7,636,596			0.35	%	N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
邦terra LLC（fka CyberGrants Holdings，LLC）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		7.25	%		12.58	%	9/8/2027	$	5,832,706	$	5,645,127		$	5,702,053			0.26	%	N
邦terra LLC（fka CyberGrants Holdings，LLC）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		7.25	%		12.59	%	9/8/2027	$	344,445		335,389			332,000			0.02	%	N
邦terra LLC（fka CyberGrants Holdings，LLC）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	8.00% PIK				13.33	%	9/8/2027	$	1,852,545		1,801,910			1,829,944			0.08	%	N
Cart.Com，Inc.	第一次扣押定期贷款（2.5退出费%）	SOFR（Q）		1.50	%		7.75	%		13.10	%	5/22/2029	$	26,250,000		25,987,500			25,987,500			1.19	%	L/N
聪明设备有限公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.00	%		11.33	%	6/12/2030	$	196,078		177,696			177,696			0.01	%	N
聪明设备有限公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.00	%		11.33	%	6/12/2030	$	1,764,706		1,720,588			1,720,588			0.08	%	N
迪斯科母公司(Duck克里克科技）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.85	%	3/30/2029	$	—		(4,612	)		—			—		K/N
迪斯科母公司(Duck克里克科技）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.85	%	3/30/2029	$	6,040,409		5,814,673			6,040,409			0.28	%	N
弹性路径软体公司（加拿大）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.76	%		13.11	%	1/6/2026	$	3,719,435		3,667,094			3,680,381			0.17	%	H/N
弹性路径软体公司（加拿大）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.76	%		13.06	%	1/6/2026	$	7,326,537		7,226,825			7,249,608			0.33	%	H/N
Fusion风险管理公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%	3.50%现金+ 3.75% PIK				12.58	%	5/22/2029	$	—		(11,512	)		(12,857	)		—		K/N
Fusion风险管理公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	3.50%现金+ 3.75% PIK				12.58	%	5/22/2029	$	5,564,322		5,305,520			5,453,036			0.25	%	N
GTY Technology Holdings Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	2.58%现金+ 4.30% PIK				12.21	%	7/9/2029	$	2,366,435		2,234,517			2,298,755			0.11	%	N
GTY Technology Holdings Inc.	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	2.58%现金+ 4.30% PIK				12.21	%	7/9/2029	$	1,828,801		1,726,139			1,776,497			0.08	%	N
GTY Technology Holdings Inc.	第一优先权增量延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	2.58%现金+ 4.30% PIK				12.21	%	7/9/2029	$	419,927		377,414			393,350			0.02	%	N
GTY Technology Holdings Inc.	高级安全左轮手枪	Prime		1.00	%		5.25	%		13.75	%	7/9/2029	$	157,967		145,592			146,672			0.01	%	N
Integrate.com，Inc.（Infinity Data，Inc.）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	4.65%现金+ 2.25% PIK				12.23	%	12/17/2027	$	5,921,934		5,766,338			5,744,869			0.26	%	N
Integrate.com，Inc.（Infinity Data，Inc.）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	4.65%现金+ 2.25% PIK				12.21	%	12/17/2027	$	296,100		278,037			287,247			0.01	%	N
Integrate.com，Inc.（Infinity Data，Inc.）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%	4.65%现金+ 2.25% PIK				12.25	%	12/17/2027	$	455,326		443,189			441,293			0.02	%	N
JOBVITE，Inc.（Employ，Inc.）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		0.75	%		8.00	%		13.19	%	8/5/2028	$	8,017,052		7,659,728			7,895,995			0.36	%	N
Kaseya，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	5.50%现金+ 2.50% PIK				13.33	%	6/25/2029	$	9,273,921		8,996,383			9,273,921			0.43	%	N
Kaseya，Inc.	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	3.00%现金+ 2.50% PIK				10.82	%	6/25/2029	$	27,752		26,739			27,752			—		N
Kaseya，Inc.	第一优先权增量延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		5.50	%		10.83	%	6/25/2029	$	34,368		33,278			34,368			—		N
Kaseya，Inc.	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%		5.50	%		10.83	%	6/25/2029	$	140,252		135,150			140,251			0.01	%	N
Kong Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%	5.50%现金+ 3.25% PIK				14.19	%	11/1/2027	$	9,877,792		9,658,758			9,869,889			0.45	%	N
Nvest公司（SigFig）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		7.50	%		13.18	%	9/15/2025	$	7,318,167		7,206,371			7,206,199			0.33	%	N
Oversight Systems公司	第一优先权增量延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.85	%		11.18	%	9/24/2026	$	—		(3,479	)		(2,626	)		—		K/N
Oversight Systems公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.85	%		11.18	%	9/24/2026	$	6,263,257		6,153,255			6,205,634			0.29	%	N
SEN Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		5.75	%		11.08	%	3/31/2027	$	16,273,539		15,971,710			16,143,350			0.74	%	H/N
SEN Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		5.75	%		11.08	%	3/31/2027	$	—		—			(15,265	)		0.00	%	H/K/N
SEN Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	3.00%现金+ 3.50% PIK				11.83	%	5/9/2028	$	23,882,374		23,418,330			23,755,798			1.11	%	H/N
SEN Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%	3.00%现金+ 3.50% PIK				11.83	%	5/9/2028	$	—		(23,318	)		(11,608	)		—		H/K/N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟/ 到期	本金/股份		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
超人控股有限责任公司（基金会软体）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.75	%		11.08	%	8/31/2027	$	16,016,568	$	15,683,467		$	16,016,568			0.74	%	N
超人控股有限责任公司（基金会软体）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		5.75	%		11.08	%	8/31/2026	$	—		(11,426	)		—			—		K/N
Trintech公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		5.50	%		10.84	%	7/25/2029	$	60,857		53,931			55,064			—		N
Trintech公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		5.50	%		10.84	%	7/25/2029	$	2,755,155		2,615,246			2,680,215			0.12	%	N
Zendesk Inc.	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.60	%	11/22/2028	$	—		(580	)		—			—		K/N
Zendesk Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.60	%	11/22/2028	$	5,717,521		5,577,837			5,774,696			0.27	%	N
Zendesk Inc.	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.60	%	11/22/2028	$	—		10,362			13,931			—		N
Zilliant Incorporated	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%	2.10%现金+ 5.00% PIK				12.44	%	12/21/2027	$	—		(7,270	)		(11,556	)		—		K/N
Zilliant Incorporated	第一次扣押定期贷款（0.25退出费%）	SOFR（M）		0.75	%	2.10%现金+ 5.00% PIK				12.44	%	12/21/2027	$	3,940,859		3,778,246			3,787,165			0.17	%	L/N
																246,141,063			249,413,586			11.47	%
专业零售
Calceus Acquisition，Inc. (Cole哈恩）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%		6.75	%		12.08	%	8/15/2029	$	25,102,284		24,355,721			24,750,852			1.14	%	G
汉娜·安德森（Hanna Andersson），LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.60	%		12.94	%	7/2/2026	$	10,722,869		10,362,062			10,508,412			0.48	%	N
																34,717,783			35,259,264			1.62	%
技术硬体、存储和外围设备
SumUp Holdings Luxembourg S.A.RL（英国）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.50	%		11.83	%	4/25/2031	$	34,673,627		34,245,042			34,240,207			1.57	%	H/N

纺织品、服装和奢侈品
詹姆斯·珀斯企业公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.25	%		11.59	%	9/8/2027	$	25,417,903		24,946,669			25,417,903			1.17	%	N
詹姆斯·珀斯企业公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.25	%		11.59	%	9/8/2027	$	—		(15,550	)		—			—		K/N
PSEb，LLC（埃迪·鲍尔）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.00	%	12/30/2026	$	24,437,500		24,237,667			23,240,063			1.07	%	N
																49,168,786			48,657,966			2.24	%
无线电信服务
开放市场公司（Infobip）（英国）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.00	%		6.51	%		11.85	%	9/17/2026	$	14,587,500		14,267,448			14,467,883			0.67	%	H/N

债务投资总额- 208.3净资产百分比																1,969,213,150			1,818,666,257			83.59	%

股本证券
汽车
AutoAlert，LLC	普通股													540,248		9,085,917			10,228,924			0.47	%	D/E/F/N

资本市场
Marsico Holdings，LLC	有限合伙/有限责任公司权益													91,445		—			—			—		D/E/N
笔克量化交易控股有限责任公司	购买会员单位的授权书											2/7/2030		7,191		673,788			1,084,917			0.05	%	D/E/N
																673,788			1,084,917			0.05	%
化学品
AGY Equity，LLC	A类优先股													5,982,385		485,322			—			—		D/E/N
AGY Equity，LLC	b类优先股													4,187,669		—			—			—		D/E/N
AGY Equity，LLC	C类普通股													3,290,312		—			—			—		D/E/N
																485,322			—			—
通信设备
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	普通股													364		—			—			—		D/E/H/N/O

商业服务和用品
Kellermeyer Bergensons Services，LLC	优先股													171,813		285,933			127,280			0.01	%	D/N


发行人	仪器	Ref	总优惠券			到期	股份		成本		公平值		占总数的% 现金及投资			注意到
股票证券（续）
Kellermeyer Bergensons Services，LLC	普通股							171,813		—		—		—		D/N
										285,933		127,280		0.01	%
建筑与工程
海兰全球有限责任公司	普通股							738,447		738,447		1,048,595		0.05	%	B/D/E/N

多元化的消费服务
提升品牌控股公司	购买普通股的许可证					7/25/2030		3,980		73,107		—		0.00	%	D/E/N
提升品牌控股公司	购买优先新超级优先股的认购证					7/25/2030		15,793		287,104		—		0.00	%	D/E/N
MXP Prime Platform GmbH（SellerX）（德国）	购买普通股的许可证					7/25/2030		5,430		66,734		—		0.00	%	D/E/H/N
Razor US LP	普通单位							263,206		—		—		—		D/N
Razor US LP	A类首选单位	固定		3.00	%			26,320,670		22,711,306		13,291,846		0.61	%	N
Razor Group GmbH（德国）	购买优先A1系列股票的授权书					4/28/2028		698		13,654		—		—		D/E/H/N
Razor Group GmbH（德国）	购买C系列股票的股票					4/28/2028		213		20,680		—		0.00	%	D/E/H/N
TVG-Edmentum Holdings，LLC	系列b-1公用单位							17,858,122		21,826,383		15,774,521		0.73	%	B/D/E/N
TVG-Edmentum Holdings，LLC	系列b-2常用单位							17,858,122		13,421,162		15,774,521		0.73	%	B/D/E/N
TVG-Edmentum Holdings，LLC	C-2系列通用单元							2,542		5,030,799		6,842,900		0.31	%	B/D/E/N
Thras.io，LLC	普通单位							291,605		—		—		0.00	%	D/E/N
										63,450,929		51,683,788		2.38	%
多元化金融服务
36街资本合伙控股有限责任公司	会员单位							27,214,897		27,214,897		49,888,000		2.31	%	英/法/北
常规贷款TCPHoldings，LLC	会员单位							17,800,591		17,675,790		14,240,473		0.65	%	英/英
GACP II，LP（Great American Capital）	会员单位							861,529		861,529		1,169,230		0.05	%	E/I/N
戈登兄弟金融公司	普通股							10,612		—		—		—		D/F/N
戈登兄弟金融公司	优先股	固定		13.50	%			34,285		—		—		—		D/F/N
dremit集团有限公司（英国）	X系列股票							3,721		373,524		373,663		0.02	%	D/E/H/N
dremit集团有限公司（英国）	购买D系列股票的授权书					2/11/2031		42,482		28,022		94,157		0.00	%	D/E/H/N
dremit集团有限公司（英国）	购买E系列股票的授权书					8/27/2031		508		61		41		—		D/E/H/N
										46,153,823		65,765,564		3.03	%
电力公共事业
康能亚洲控股有限公司（英国）	b类股							1,000,000		1,000,000		—		—		D/E/F/H/N
康能亚洲控股有限公司（英国）	普通股							5,318,860		7,833,333		—		—		D/E/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）	普通股							2,332,594		—		—		—		D/E/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）	b系列优先股							93,023		1,395,349		—		—		D/E/F/H/N
Usedata，Inc.	普通股							29,094		216,336		201		—		D/E/N
Usedata，Inc.	A-2系列优先股							257,369		153,398		47,000		—		D/E/N
Usedata，Inc.	A-1系列优先股							500,000		500,000		7,000		—		D/E/N
										11,098,416		54,201		—
能源设备和服务
GlassPoint公司	购买普通股的许可证					9/12/2029		2,088,152		275,200		1,885,601		0.09	%	D/E/N


发行人	仪器	Ref	总优惠券			到期	股份		成本		公平值		占总数的% 现金及投资			注意到
股票证券（续）
家用耐用品
Stitch Holdings，LP	有限合伙/有限责任公司权益							5,910		—		—		—		D/N/E

网际网路软体和服务
多莫公司	普通股							49,792		1,543,054		384,394		0.02	%	D
多莫公司	购买普通股的许可证					2/17/2028		94,136		—		674,264		0.03	%	D/N
鱼缸公司	共同会员单位							604,479		787,032		—		—		D/F/N
Foursquare Labs，Inc	购买E系列优先股的授权书					5/4/2027		2,187,500		508,805		234,748		0.01	%	D/E/N
InMobi公司（新加坡）	购买普通股的许可证					8/15/2027		1,327,869		212,360		2,886,957		0.13	%	D/E/H/N
InMobi公司（新加坡）	购买E系列优先股的授权书					9/18/2025		1,049,996		276,492		2,318,369		0.11	%	D/E/H/N
InMobi公司（新加坡）	购买E系列优先股的授权书					10/3/2028		1,511,002		93,407		1,913,032		0.09	%	D/E/H/N
ResearchGate公司（德国）	购买D系列优先股的授权书					10/30/2029		333,370		202,001		57,400		—		D/E/H/N/O
SuCo Investors，LP（适用连接器）	购买A类单位的授权书					3/6/2033		20,072		—		—		—		D/E/N
SnapLogic公司	购买系列优先股的授权书					3/19/2028		1,860,000		377,722		5,300,000		0.24	%	D/E/N
										4,000,873		13,769,164		0.63	%
It服务
Fidelis（SVR），LLC	首选单元-C							657,932		2,001,384		—		—		D/E/N

媒体
MBS Parent，LLC	有限合伙/有限责任公司权益							546		21,204		21,500		—		D/N
Quora公司	购买D系列优先股的授权书					4/11/2029		507,704		65,245		89,605		0.00	%	D/E/N
SoundCloud，Ltd.（英国）	购买优先股的凭证					4/29/2025		946,498		79,082		587,730		0.03	%	D/E/H/N
										165,531		698,835		0.03	%
石油、天然气和消耗性燃料
Iracore Investments Holdings，Inc.	A类普通股							16,207		4,177,710		2,056,775		0.09	%	B/D/E/N

制药
伊诺蒂夫公司	普通股							14,578		—		24,199		0.00	%	D/E

专业服务
Anacomp公司	A类普通股							1,255,527		26,711,048		875,140		0.04	%	D/E/F/N

软体
灰橙国际公司	购买普通股的许可证					5/6/2032		10,538		546		2,108		—		D/E/N
贸易转移公司	购买D系列优先股的授权书					3/26/2027		1,712,930		577,843		—		—		D/E/N
										578,389		2,108		—
贸易公司和分销商
黑鸟控股公司(Ohio传输公司）	优先股	固定		12.50	%			9,586		12,927,033		12,937,553		0.59	%	E/N

总股本证券- 18.6净资产百分比										182,809,743		162,242,644		7.46	%

总投资- 226.9净资产百分比									$	2,152,022,893	$	1,980,908,901		91.05	%

现金和现金等值物- 22.3净资产百分比											$	194,669,436		8.95	%

现金和投资总额- 249.2净资产百分比											$	2,175,578,337		100.00	%	M

     
    截至2024年6月30日的利率互换

     
    公司收到固定费用

    公司支付浮动

    交易对手

    到期日

    支付频率

    名义金额

    按公允价值计算的衍生负债

利率掉期

2.633%

1天SOFR

CME

6/9/2025

年度

35,000,000

(838,386

)

不含$586,903,708 与合并相关收购的投资、收购总额和投资处置总额（政府证券除外）总计美金149,703,285 和 209,290,364分别于截至2024年6月30日止六个月内。收购总额包括作为实物付款收到的投资资产。总处置包括债务投资的本金偿还和到期日。截至2024年6月30日限制性证券和银行债务的总价值为 $1,966,409,617 或 90.4% 公司现金和投资总额的比例。截至2024年6月30日，约 15.6% 公司总资产的百分之一不属于1940年法案第55（a）条规定的合格资产。

请参阅合并财务报表随附的附注。


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（A）
汽车
ALCV买方公司（AutoLenders）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.39	%	4/15/2026	$	5,954,228	$	5,902,287		$	5,817,281			0.35	%	G/N
ALCV买方公司（AutoLenders）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.39	%	4/15/2026	$	662,974		658,294			647,726			0.04	%	G/N
AutoAlert，LLC	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.40	%		10.79	%	3/31/2028	$	18,812,631		18,812,631			18,812,631			1.13	%	F/N
AutoAlert，LLC	第二次连续性增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		9.40	%		14.79	%	3/31/2029	$	9,256,229		9,256,229			9,256,229			0.55	%	F/N
																34,629,441			34,533,867			2.07	%
建筑产品
瓷器收购公司（派拉蒙）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.10	%		11.45	%	4/30/2027	$	7,063,314		6,974,654			6,554,755			0.39	%	N

资本市场
Pico Quantitative Trading，LLC	第一次扣押定期贷款（1.0退出费%）	SOFR（Q）		1.50	%		7.51	%		12.88	%	2/7/2025	$	21,791,007		21,536,495			21,965,335			1.32	%	L/N
Pico Quantitative Trading，LLC	第一次扣押增量定期贷款（1.0退出费%）	SOFR（Q）		1.50	%		7.51	%		12.89	%	2/7/2025	$	24,415,870		23,922,187			24,391,455			1.46	%	L/N
																45,458,682			46,356,790			2.78	%
商业服务和用品
Modigent，LLC（fka Pueblo Mechanical and Operations，LLC）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.63	%	8/23/2028	$	357,969		350,756			352,349			0.02	%	N
Modigent，LLC（fka Pueblo Mechanical and Operations，LLC）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.60	%	8/23/2028	$	248,281		243,106			244,383			0.01	%	N
Modigent，LLC（fka Pueblo Mechanical and Operations，LLC）	高级安全左轮手枪	ABR		0.75	%		5.25	%		13.75	%	8/23/2027	$	19,583		18,469			18,684			—		N
恒温器买方III，Inc.（里德工业）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		7.40	%		12.79	%	8/31/2029	$	7,767,802		7,676,913			7,426,019			0.45	%	N
																8,289,244			8,041,435			0.48	%
通信设备
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	次级E1定期贷款	伦敦银行同业拆款利率（Q）		—		12.50% PIK				12.50	%	4/13/2024	$	88,455		58,350			—			—		C/H/N
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	次级E2定期贷款	伦敦银行同业拆款利率（Q）		—		12.50% PIK				12.50	%	4/13/2024	$	265,368		174,283			—			—		C/H/N
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	次级F期贷款	伦敦银行同业拆款利率（Q）		—		12.50% PIK				12.50	%	4/13/2024	$	1,071,041		650,880			—			—		C/H/N
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	次级G定期贷款	伦敦银行同业拆款利率（Q）		—		12.50% PIK				12.50	%	10/13/2024	$	315,185		198,154			—			—		C/H/N
																1,081,667			—			—
建筑和工程
南大集团买家公司(Core州）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.26	%		11.61	%	3/31/2028	$	—		(29,212	)		(36,515	)		—		K/N
南大集团买家公司(Core州）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.26	%		11.61	%	3/31/2028	$	8,825,389		8,648,881			8,604,754			0.51	%	N
南大集团买家公司(Core州）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.26	%		11.61	%	3/31/2028	$	—		(58,423	)		(73,029	)		—		K/N
Homerenee Buyer，Inc.（梦想计划）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.19	%	11/23/2027	$	2,481,621		2,438,418			2,352,577			0.14	%	N
Homerenee Buyer，Inc.（梦想计划）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.18	%	11/23/2027	$	2,788,293		2,744,082			2,643,302			0.16	%	N
Homerenee Buyer，Inc.（梦想计划）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.19	%	11/23/2027	$	690,482		679,463			654,577			0.04	%	N
Hylan Intermediate Holding II，LLC	第二次扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		10.00	%		15.47	%	3/11/2027	$	5,237,535		5,086,500			5,232,821			0.31	%	B/N
Hylan Intermediate Holding II，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		8.00	%		13.47	%	2/22/2026	$	4,983,707		4,983,707			4,979,720			0.30	%	B/N
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.04	%	2/1/2030	$	—		(21,388	)		(12,565	)		—		K/N
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.03	%	2/1/2030	$	816,228		761,052			784,845			0.05	%	N
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.04	%	2/1/2030	$	5,126,947		4,990,101			5,050,043			0.30	%	N
Vortex公司，LLC	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.00	%		11.36	%	9/4/2029	$	214,651		210,049			210,358			0.01	%	N
Vortex公司，LLC	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.00	%		11.36	%	9/4/2029	$	9,578		7,913			8,016			—		N
Vortex公司，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.00	%		11.36	%	9/4/2029	$	331,201		324,038			324,577			0.02	%	N
																30,765,181			30,723,481			1.84	%


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
消费金融
自由金融网络融资有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		9.00	%		14.50	%	9/21/2027	$	7,500,000	$	7,346,913		$	7,237,500			0.43	%	N
自由金融网络融资有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		9.00	%		14.64	%	9/21/2027	$	2,500,000		2,450,322			2,412,500			0.14	%	N
Lucky US BuyerCo，LLC（全球支付）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.85	%	3/30/2029	$	—		(7,333	)		(4,947	)		—		K/N
Lucky US BuyerCo，LLC（全球支付）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.85	%	3/30/2029	$	2,159,767		2,100,379			2,121,323			0.13	%	N
汇款收购公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		8.35	%		13.71	%	12/14/2027	$	6,852,007		6,732,469			6,714,966			0.41	%	N
																18,622,750			18,481,342			1.11	%

容器和包装
BW Holding，Inc（布鲁克与惠特尔）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		7.50	%		13.04	%	12/14/2029	$	13,079,848		12,836,393			11,667,224			0.70	%	N

分销商
Colony Display，LLC	第一次扣押定期贷款（15退出费%）	SOFR（Q）		1.00	%	6.76%现金+ 3.00% PIK				15.11	%	6/30/2026	$	7,037,045		6,962,201			6,389,637			0.38	%	L/N

多元化的消费服务
Fusion Holding Corp.（最终网站）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.72	%	9/14/2029	$	457,642		449,013			453,477			0.03	%	N
Fusion Holding Corp.（最终网站）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.72	%	9/15/2027	$	—		(631	)		(385	)		—		K/N
Razor Group GmbH（德国）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（M）		2.00	%	5.00%现金+ 5.00% PIK				15.37	%	4/30/2025	$	43,330,478		43,409,327			41,632,537			2.50	%	H/N
Razor Group GmbH（德国）	第一笔连老担保可转换定期贷款	固定		—		3.50%现金+ 3.50% PIK				7.00	%	4/30/2025	$	4,818,557		4,818,557			4,659,545			0.28	%	H/N
SellerX德国GmbH（德国）	第一留存b延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%	4.50%现金+ 4.50% PIK				14.35	%	5/23/2026	$	—		—			(55,380	)		—		H/K/N
SellerX德国GmbH（德国）	第一笔Lien A1定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%	4.50%现金+ 4.50% PIK				14.35	%	5/23/2026	$	18,438,731		18,438,731			18,235,905			1.09	%	H/N
SellerX德国GmbH（德国）	第一笔Lien A2定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%	4.50%现金+ 4.50% PIK				14.35	%	5/23/2026	$	20,812,783		20,812,783			20,583,842			1.23	%	H/N
Thras.io，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		9.26	%		14.61	%	12/18/2026	$	33,034,714		32,603,849			16,076,839			0.96	%	C
Whele，LLC（PerchHQ）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（M）		1.00	%	11.50% PIK				13.82	%	10/15/2025	$	19,398,793		19,438,393			13,171,781			0.79	%	C/n
																139,970,022			114,758,161			6.88	%
多元化金融服务
2-10 Holdco公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		6.10	%		11.46	%	3/26/2026	$	8,082,534		8,071,292			7,952,405			0.48	%	N
2-10 Holdco公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%		6.10	%		11.46	%	3/26/2026	$	—		(841	)		(11,651	)		—		K/N
36街资本合伙控股有限责任公司	优先票据	固定		—			—			12.00	%	11/30/2025	$	52,318,937		52,318,937			52,318,937			3.13	%	英/法/北
手风琴合作伙伴有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.35	%	8/29/2029	$	1,263,739		1,239,642			1,276,376			0.08	%	N
手风琴合作伙伴有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款A	SOFR（Q）		0.75	%		6.25	%		11.60	%	8/29/2029	$	101,227		99,281			102,239			0.01	%	N
手风琴合作伙伴有限责任公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.35	%	8/31/2028	$	—		(1,973	)		—			—		K/N
手风琴合作伙伴有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款B	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.38	%	8/29/2029	$	154,375		151,371			155,919			0.01	%	N
GC Champion Acquisition LLC（Numerix）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		6.25	%		11.71	%	8/21/2028	$	696,464		685,047			682,883			0.04	%	N
GC Champion Acquisition LLC（Numerix）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		6.25	%		11.71	%	8/21/2028	$	193,462		190,274			189,690			0.01	%	N
Libra Solutions中间Holdco，LLC等人（fka Oasis Financial，LLC）	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		8.62	%		13.97	%	7/5/2026	$	17,633,544		17,441,040			17,280,873			1.04	%	N
TransNetwork，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.50	%		5.50	%		10.87	%	11/20/2030	$	1,000,000		960,000			997,500			0.06	%	N
财富增强集团有限责任公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.85	%		11.23	%	10/4/2027	$	399,109		397,266			393,271			0.02	%	N
财富增强集团有限责任公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.25	%		11.63	%	10/4/2027	$	—		(94	)		(335	)		—		K/N
dremit集团有限公司（英国）	第一次扣押定期贷款（3.0退出费%）	SOFR（M）		1.00	%		9.40	%		14.78	%	2/11/2025	$	43,629,951		43,288,691			42,102,902			2.52	%	H/L/N
																124,839,933			123,441,009			7.40	%


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
多元化电信服务
Aventiv科技公司（Securus）	第二次扣押定期贷款	伦敦银行同业拆款利率（Q）		1.00	%		8.25	%		14.26	%	10/31/2025	$	26,345,954	$	26,259,652		$	13,831,626			0.83	%
电力公共事业
Conergy Asia &amp; ME Pte.有限公司（新加坡）	第一笔扣押定期贷款	固定		—			—			—		6/30/2024	$	2,110,141		2,110,141			—			—		D/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）	银行担保信贷便利	固定		—			—			—		12/31/2023	$	6,578,877		6,578,877			101,315			0.01	%	D/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）	循环信贷融资	固定		—			—			—		12/31/2023	$	5,535,517		5,535,517			1,367,273			0.08	%	D/F/H/N
																14,224,535			1,468,588			0.09	%
保健技术
Appriss Health，LLC（PatientPing）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.90	%		12.32	%	5/6/2027	$	8,086,281		7,990,592			7,932,642			0.48	%	N
Appriss Health，LLC（PatientPing）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.90	%		12.32	%	5/6/2027	$	—		(6,114	)		(10,346	)		—		K/N
CareATC，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.85	%		13.23	%	3/14/2026	$	13,767,771		13,638,522			13,492,416			0.81	%	N
CareATC，Inc.	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.85	%		13.23	%	3/14/2026	$	—		(4,367	)		(12,146	)		—		K/N
ESO Solutions，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		7.00	%		12.36	%	5/3/2027	$	23,802,071		23,478,616			23,159,415			1.39	%	N
ESO Solutions，Inc.	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		7.00	%		12.36	%	5/3/2027	$	1,050,166		1,029,786			1,002,909			0.06	%	N
盖威尔收购公司	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		8.10	%		13.52	%	10/2/2028	$	5,727,820		5,707,000			5,584,624			0.33	%	N
Sandata Technology，LLC	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.15	%		11.51	%	7/23/2024	$	860,842		841,342			860,842			0.05	%	N
Sandata Technology，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		—			6.15	%		11.50	%	7/23/2024	$	20,250,000		20,206,261			20,169,000			1.21	%	N
Sandata Technology，LLC	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		—			6.15	%		11.52	%	7/23/2024	$	1,200,000		1,195,468			1,191,000			0.07	%	N
																74,077,106			73,370,356			4.40	%
医疗保健提供者和服务
INH买家公司(IMS健康）	第一次扣押定期贷款（1.5退出费%）	SOFR（Q）		1.00	%	3.50%现金+ 3.50% PIK				12.45	%	6/28/2028	$	4,621,017		4,553,794			3,830,823			0.23	%	L/N
CHP Buyer，LLC（爱国者家庭护理）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.50	%	5/4/2028	$	10,236,675		10,080,420			9,956,190			0.59	%	N
CHP Buyer，LLC（爱国者家庭护理）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.39	%	5/4/2028	$	692,838		635,134			584,359			0.04	%	N
团队服务集团有限责任公司	第二次扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		9.00	%		14.88	%	11/13/2028	$	27,855,847		27,242,251			26,184,497			1.57	%	G/N
																42,511,599			40,555,869			2.43	%
酒店、餐馆和休闲场所
鱼缸公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		5.26	%		10.61	%	5/27/2027	$	12,089,579		12,089,579			12,089,579			0.73	%	F/N
Mesquite Bidco，LLC	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.48	%	11/30/2029	$	—		(47,562	)		(47,562	)		—		K/N
Mesquite Bidco，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.10	%		12.48	%	11/30/2029	$	26,159,150		25,382,587			25,374,376			1.52	%	N
OCom卢森堡百家乐BidCo S. ðRL（InterBlock）（斯洛****亚）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		5.75	%		11.11	%	6/3/2027	$	228,588		225,234			225,296			0.01	%	H/N
OCom卢森堡百家乐BidCo S. ðRL（InterBlock）（斯洛****亚）	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%		5.75	%		11.11	%	6/3/2027	$	18,519		18,257			18,252			—		H/N
Showtime Acquisition，LLC（世界选择）	高级安全左轮手枪	SOFR（S）		1.00	%		7.60	%		12.98	%	8/7/2028	$	—		(32,730	)		(23,380	)		—		K/N
Showtime Acquisition，LLC（世界选择）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.60	%		12.97	%	8/7/2028	$	—		(26,241	)		(18,704	)		—		K/N
Showtime Acquisition，LLC（世界选择）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.60	%		12.98	%	8/7/2028	$	18,093,621		17,616,543			17,767,936			1.07	%	N
																55,225,667			55,385,793			3.33	%
家用耐用品
Bad Boy Mowers合资企业收购有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.00	%		11.37	%	11/9/2029	$	666,667		650,234			640,000			0.04	%	注意到


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
保险
AmeriLife Holdings，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		5.75	%		11.14	%	8/31/2029	$	1,800,000	$	1,769,190		$	1,782,000			0.11	%	N
AmeriLife Holdings，LLC	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		5.75	%		11.14	%	8/31/2029	$	375,115		367,470			370,601			0.02	%	N
AmeriLife Holdings，LLC	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		5.75	%		11.14	%	8/31/2028	$	—		(3,563	)		(2,273	)		—		K/N
诚信营销收购有限责任公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.00	%		11.39	%	8/27/2026	$	—		(535,197	)		—			—		K/N
诚信营销收购有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.50	%		11.89	%	8/27/2026	$	10,152,275		10,015,937			10,152,275			0.61	%	N
IT Parent，LLC（保险技术）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.35	%		11.71	%	10/1/2026	$	4,784,799		4,733,187			4,540,774			0.27	%	N
IT Parent，LLC（保险技术）	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.35	%		11.70	%	10/1/2026	$	520,833		514,360			488,958			0.03	%	N
Peter C. Foy &amp; Associates Insurance Services，LLC（PCO Insurance）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		6.11	%		11.47	%	11/1/2028	$	2,957,002		2,922,362			2,945,174			0.18	%	N
																19,783,746			20,277,509			1.22	%
网际网路和目录零售
CommerceHub，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		6.40	%		11.79	%	12/29/2027	$	954,643		899,762			888,295			0.05	%	N
Syndigo，LLC	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		8.00	%		13.48	%	12/14/2028	$	12,141,870		12,011,417			11,109,811			0.67	%	G/N
																12,911,179			11,998,106			0.72	%
网际网路软体和服务
Acquia公司	高级安全左轮手枪	SOFR（S）		1.00	%		7.25	%		12.72	%	10/31/2025	$	930,531		918,376			930,531			0.06	%	N
Acquia公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		7.25	%		12.74	%	10/31/2025	$	25,299,736		25,087,954			25,299,736			1.52	%	N
Anaconda公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		7.50	%		12.85	%	8/22/2027	$	5,717,940		5,670,100			5,609,300			0.34	%	N
阿斯特拉收购公司（选集）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		9.14	%		14.48	%	10/25/2029	$	20,715,038		20,393,463			12,429,023			0.75	%	G/N
宾德比多公司（荷兰）	高级安全左轮手枪A	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.63	%	1/26/2029	$	—		(6,180	)		(4,180	)		—		H/K/N
宾德比多公司（荷兰）	第一笔扣押定期贷款A	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.63	%	1/26/2029	$	3,000,000		2,920,136			2,948,400			0.18	%	H/N
Bynder Bidco b.V.（荷兰）	高级安全左轮手枪B	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.63	%	1/26/2029	$	—		(22,430	)		(15,170	)		—		H/K/N
Bynder Bidco b.V.（荷兰）	第一次扣押定期贷款B	SOFR（Q）		1.00	%		7.25	%		12.63	%	1/26/2029	$	10,875,000		10,585,492			10,687,950			0.64	%	H/N
多莫公司	第一优先权延迟提取定期贷款（7.0退出费%）	SOFR（Q）		1.50	%	5.76%现金+ 2.50% PIK				13.64	%	4/1/2025	$	57,683,682		57,621,710			57,452,947			3.45	%	L/N
多莫公司	第一笔Lien Pik定期贷款	固定		—		9.50% PIK				9.50	%	4/1/2025	$	3,423,038		933,160			3,269,001			0.20	%	N
e-Discovery Acquireco，LLC（Reveal）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.50	%		11.89	%	8/29/2029	$	—		(1,970	)		(2,058	)		—		K/N
e-Discovery Acquireco，LLC（Reveal）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.50	%		11.89	%	8/29/2029	$	916,667		894,416			894,025			0.05	%	N
Gympass美国有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%	4.00%现金+ 4.00% PIK				13.47	%	7/8/2027	$	530,257		526,407			530,257			0.03	%	N
InMoment，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	5.00%现金+ 2.50% PIK				12.96	%	6/8/2028	$	7,749,018		7,627,539			7,520,422			0.45	%	N
Magenta Buyer，LLC（McAfee）	第一笔优先权增量定期贷款	固定		—			12.00	%		12.00	%	7/27/2028	$	4,196,286		3,854,119			3,252,122			0.20	%	G
Magenta Buyer，LLC（McAfee）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		8.51	%		13.89	%	7/27/2029	$	20,000,000		19,770,718			8,000,000			0.48	%	G
Oranje Holdco公司（KnowBe4）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.75	%		13.13	%	2/1/2029	$	—		(26,159	)		—			—		K/N
Oranje Holdco公司（KnowBe4）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.88	%	2/1/2029	$	9,838,988		9,620,806			9,947,217			0.60	%	N
伊格拉多公司	第一次扣押定期贷款（6.575退出费%）	SOFR（M）		1.80	%		7.50	%		12.84	%	6/10/2027	$	12,171,367		12,078,305			11,209,829			0.67	%	L/N
Pluralsight，Inc	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		8.15	%		13.56	%	4/6/2027	$	32,582,872		32,162,182			31,768,301			1.91	%	N
Pluralsight，Inc	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		8.15	%		13.56	%	4/6/2027	$	1,878,109		1,850,684			1,817,680			0.11	%	N
Quartz控股公司（快速基地）	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		—			8.10	%		13.46	%	4/2/2027	$	9,903,019		9,797,435			9,903,019			0.59	%	N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
ResearchGate GmBH（德国）	第一次扣押定期贷款（4.0退出费%）	欧元区（M）		—			8.55	%		12.55	%	10/1/2024	$	7,500,000	$	8,205,097		$	8,017,274			0.47	%	H/L/N/O
Sailpoint科技控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		0.75	%		6.00	%		11.36	%	8/16/2029	$	462,462		454,559			462,092			0.03	%	N
Sailpoint科技控股公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%		6.00	%		11.36	%	8/16/2028	$	—		(580	)		(83	)		—		K/N
Spartan Bidco Pty Ltd（StarRez）（澳大利亚）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	0.90%现金+ 6.25% PIK				12.53	%	1/24/2028	$	541,794		533,702			536,431			0.03	%	H/I/N
Suited Connection，LLC	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%	6.20%现金+ 2.00% PIK				13.58	%	12/1/2027	$	584,388		576,331			383,359			0.02	%	N
Suited Connection，LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	6.20%现金+ 2.00% PIK				13.57	%	12/1/2027	$	3,629,082		3,577,053			2,380,678			0.14	%	N
																235,602,425			215,228,103			12.92	%
It服务
阿瓦拉拉公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		7.25	%		12.60	%	10/19/2028	$	—		(903	)		—			—		K/N
阿瓦拉拉公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		7.25	%		12.60	%	10/19/2028	$	450,000		440,589			456,750			0.03	%	N
船员线买家公司(New遗物）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.10	%	11/8/2030	$	—		(2,003	)		(818	)		—		K/N
船员线买家公司(New遗物）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.10	%	11/8/2030	$	784,906		765,420			777,057			0.05	%	N
恩索诺公司	第二次扣押定期贷款B	SOFR（M）		—			8.11	%		13.47	%	5/28/2029	$	15,000,000		14,897,865			14,610,000			0.88	%	G/N
麦迪逊逻辑控股公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.35	%	12/30/2027	$	—		(25,722	)		(29,959	)		—		K/N
麦迪逊逻辑控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.00	%		12.35	%	12/29/2028	$	14,796,820		14,395,217			14,382,509			0.86	%	N
Serrano Parent，LLC（相扑逻辑）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.50	%		11.88	%	5/13/2030	$	—		(2,053	)		(540	)		—		K/N
Serrano Parent，LLC（相扑逻辑）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.50	%		11.88	%	5/13/2030	$	900,000		878,238			894,600			0.05	%	N
XSYS Corporation	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.35	%		12.74	%	7/31/2025	$	—		—			—			—		N
XSYS Corporation	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.35	%		12.74	%	7/31/2025	$	14,671,682		14,671,682			14,671,682			0.88	%	N
																46,018,330			45,761,281			2.75	%
休闲用品
蓝星体育控股公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（S）		1.00	%	6.00%现金+ 3.50% PIK				14.92	%	6/15/2024	$	71,413		71,322			68,713			—		N
蓝星体育控股公司	高级安全左轮手枪	SOFR（S）		1.00	%	6.00%现金+ 3.50% PIK				14.94	%	6/15/2024	$	142,322		142,142			136,942			0.01	%	N
蓝星体育控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	6.00%现金+ 3.50% PIK				14.95	%	6/15/2024	$	1,959,653		1,956,621			1,885,579			0.11	%	N
Peloton Interactive，Inc	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		0.50	%		7.10	%		12.48	%	5/25/2027	$	98,500		95,531			99,214			0.01	%	G/J
																2,265,616			2,190,448			0.13	%
生命科学工具与服务
Alcami Corporation	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		7.10	%		12.46	%	12/21/2028	$	—		(16,005	)		10,925			—		K/N
Alcami Corporation	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		7.10	%		12.46	%	12/21/2028	$	—		(25,480	)		—			—		K/N
Alcami Corporation	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		7.10	%		12.46	%	12/21/2028	$	6,489,635		6,287,606			6,619,428			0.40	%	N
																6,246,121			6,630,353			0.40	%
机械
桑尼企业有限责任公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.90	%		12.28	%	8/5/2028	$	13,593,271		13,341,301			13,865,137			0.83	%	N
																13,341,301			13,865,137			0.83	%
媒体
NEP集团公司等人	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		—			7.11	%		12.47	%	10/19/2026	$	14,500,000		14,189,402			11,672,500			0.70	%	G
Khoros，LLC（锂）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	4.50%现金+ 4.50% PIK				14.39	%	1/3/2024	$	29,509,107		29,369,194			23,666,304			1.42	%	N
Stream Media Midco LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	7.01%现金+ 0.50% PIK				12.89	%	12/31/2024	$	375,800		372,235			355,131			0.02	%	N
Terraboost媒体运营公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.00	%	8/23/2026	$	10,364,664		10,236,830			9,214,186			0.55	%	N
																54,167,661			44,908,121			2.69	%
石油、天然气和消耗性燃料
Iracore国际控股公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		9.15	%		14.50	%	4/12/2024	$	1,324,151		1,324,151			1,324,151			0.08	%	B/N
帕姆代尔石油公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.06	%	10/2/2029	$	1,000,000		970,518			975,000			0.06	%	N
																2,294,669			2,299,151			0.14	%
造纸和林业产品
Alpine Acquisition Corp II（48 Forty）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.10	%		11.44	%	11/30/2026	$	20,158,690		19,877,911			19,467,247			1.17	%	N
Alpine Acquisition Corp II（48 Forty）	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.10	%		11.44	%	11/30/2026	$	107,443		104,030			101,300			0.01	%	N
FSK Pallet Holding Corp.（Kamps）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.25	%		6.15	%		11.56	%	12/23/2026	$	10,413,534		10,166,872			10,038,647			0.60	%	N
																30,148,813			29,607,194			1.78	%
制药
尼弗隆制药公司等	第一次扣押定期贷款B	SOFR（Q）		1.50	%		9.00	%		16.57	%	9/11/2026	$	23,709,677		22,839,598			20,508,871			1.23	%	N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
专业服务
掌声应用质量公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		5.00	%		10.40	%	9/20/2025	$	15,127,466	$	15,097,104		$	15,127,466			0.91	%	N
掌声应用质量公司	高级安全左轮手枪	SOFR（S）		1.00	%		5.00	%		10.40	%	9/20/2025	$	—		(4,975	)		—			—		K/N
CIBt Solutions，Inc.	第二次扣押定期贷款	伦敦银行同业拆款利率（Q）		1.00	%	1.00%现金+ 6.75% PIK				7.75	%	6/1/2025	$	8,146,376		7,567,314			1,710,739			0.10	%	C/n
DPD Holdco，Inc. (Epiq Systems，Inc.）	第二次扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		7.75	%		13.13	%	4/26/2030	$	7,500,000		7,377,765			6,562,500			0.39	%	G/N
GI Consilio Parent，LLC	第二次扣押定期贷款	SOFR（M）		0.50	%		7.50	%		12.97	%	5/14/2029	$	10,000,000		9,937,579			10,000,000			0.60	%	G/N
ICIMS公司	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	3.38%现金+ 3.88% PIK				12.62	%	8/18/2028	$	—		—			(5,760	)		—		K/N
ICIMS公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		6.75	%		12.10	%	8/18/2028	$	66,269		60,824			63,690			—		N
ICIMS公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	3.38%现金+ 3.88% PIK				12.62	%	8/18/2028	$	8,783,644		8,656,913			8,728,775			0.52	%	N
JobandTalent美国公司（英国）	第一优先权延迟提取定期贷款（3.0退出费%）	SOFR（M）		1.00	%		8.86	%		14.22	%	2/17/2025	$	18,590,587		18,462,713			18,107,231			1.10	%	H/L/N
JobandTalent美国公司（英国）	第一次扣押定期贷款（3.0退出费%）	SOFR（M）		1.00	%		8.86	%		14.22	%	2/17/2025	$	26,409,413		26,210,523			25,722,768			1.54	%	H/L/N
																93,365,760			86,017,409			5.16	%
房地产管理与开发
Greystone Affordable Housing Initiatives，LLC	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（S）		1.25	%		6.43	%		11.84	%	3/2/2026	$	4,666,667		4,666,667			4,634,000			0.28	%	I/N
Greystone Select Company II，LLC（Passco）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.50	%		6.61	%		11.97	%	3/21/2027	$	8,181,818		8,057,028			8,116,364			0.48	%	N
																12,723,695			12,750,364			0.76	%
公路和铁路
动机技术公司(fka Keep Truckin，Inc.）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		7.68	%		13.18	%	4/8/2025	$	40,000,000		39,746,666			39,840,000			2.39	%	N

半导体和半导体设备
翡翠科技（美国）收购有限公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.40	%		11.79	%	12/29/2027	$	5,354,918		5,276,269			4,872,975			0.29	%	G/N
翡翠科技（美国）收购有限公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.10	%		11.46	%	12/29/2026	$	1,422,037		1,241,272			1,166,324			0.07	%	G/N
																6,517,541			6,039,299			0.36	%
软体
Aerospike，Inc	第一次扣押定期贷款（0.50退出费%）	SOFR（M）		1.00	%		7.50	%		12.97	%	12/29/2025	$	9,958,261		9,867,485			9,878,595			0.59	%	L/N
AlphaSense公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		7.00	%		12.47	%	3/11/2027	$	25,095,612		24,913,264			25,165,879			1.51	%	N
阿拉斯公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.04	%	4/13/2027	$	756,022		746,002			728,107			0.04	%	N
阿拉斯公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	3.65%现金+ 3.25% PIK				12.20	%	4/13/2027	$	13,071,448		12,935,644			12,653,162			0.76	%	N
后台联合控股有限责任公司（Syniti）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.75	%		13.14	%	4/30/2026	$	1,285,939		1,258,628			1,285,940			0.08	%	N
后台联合控股有限责任公司（Syniti）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.75	%		13.19	%	4/30/2026	$	11,299,209		11,115,593			11,412,201			0.68	%	N
Bluefin Holding，LLC（Allvue）	高级安全左轮手枪	SOFR（S）		1.00	%		7.25	%		12.72	%	9/12/2029	$	—		(2,132	)		(1,526	)		—		K/N
Bluefin Holding，LLC（Allvue）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		7.25	%		12.72	%	9/12/2029	$	910,256		888,370			894,782			0.05	%	N
邦terra LLC（fka CyberGrants Holdings，LLC）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%		7.25	%		12.60	%	9/8/2027	$	2,916,353		2,887,546			2,842,277			0.17	%	N
邦terra LLC（fka CyberGrants Holdings，LLC）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%		7.25	%		12.60	%	9/8/2027	$	83,334		80,684			76,278			—		N
邦terra LLC（fka CyberGrants Holdings，LLC）	第一优先权增量修正案4定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	8.00% PIK				13.35	%	9/8/2027	$	866,891		855,048			854,668			0.05	%	N
迪斯科母公司(Duck克里克科技）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.89	%	3/30/2029	$	—		(1,995	)		—			—		K/N
迪斯科母公司(Duck克里克科技）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.50	%		12.89	%	3/30/2029	$	909,091		888,144			910,909			0.05	%	N
弹性路径软体公司（加拿大）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.76	%		13.15	%	1/6/2026	$	2,758,041		2,739,098			2,738,734			0.16	%	H/N
弹性路径软体公司（加拿大）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.76	%		13.18	%	1/6/2026	$	5,432,783		5,401,609			5,394,754			0.32	%	H/N
Fusion风险管理公司	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%	3.50%现金+ 3.75% PIK				12.62	%	5/22/2029	$	—		(1,938	)		(2,250	)		—		K/N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟	主要		成本			公平值			占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
Fusion风险管理公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	3.50%现金+ 3.75% PIK				12.62	%	5/22/2029	$	910,052	$	892,951		$	890,941			0.05	%	N
GTY Technology Holdings Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	2.58%现金+ 4.30% PIK				12.22	%	7/9/2029	$	270,653		266,496			270,464			0.02	%	N
GTY Technology Holdings Inc.	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	2.58%现金+ 4.30% PIK				12.22	%	7/9/2029	$	209,142		205,823			208,996			0.01	%	N
GTY Technology Holdings Inc.	高级安全左轮手枪	总理（Q）		0.75	%		5.25	%		13.75	%	7/9/2029	$	4,616		3,880			4,583			—		N
Integrate.com，Inc.（Infinity Data，Inc.）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%	3.25%现金+ 3.00% PIK				11.43	%	12/17/2027	$	4,211,805		4,154,469			4,075,764			0.24	%	N
Integrate.com，Inc.（Infinity Data，Inc.）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.15	%		11.52	%	12/17/2027	$	323,333		318,904			312,567			0.02	%	K/N
JOBVITE，Inc.（Employ，Inc.）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		0.75	%		8.00	%		13.43	%	8/7/2028	$	1,000,000		979,213			985,100			0.06	%	N
Kaseya，Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	3.50%现金+ 2.50% PIK				11.38	%	6/25/2029	$	1,649,934		1,629,453			1,641,684			0.10	%	N
Kaseya，Inc.	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	3.50%现金+ 2.50% PIK				11.38	%	6/25/2029	$	6,153		4,970			5,652			—		N
Kaseya，Inc.	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%	3.50%现金+ 2.50% PIK				11.38	%	6/25/2029	$	25,269		24,067			24,767			0.00	%	N
Kong Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%	5.50%现金+ 3.25% PIK				14.21	%	11/1/2027	$	6,398,042		6,288,112			6,392,284			0.39	%	N
Nvest公司（SigFig）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（S）		1.00	%		7.50	%		13.40	%	9/15/2025	$	5,438,594		5,402,895			5,315,138			0.32	%	N
Oversight Systems公司	第一优先权增量延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.10	%		11.48	%	9/24/2026	$	—		(3,460	)		(2,318	)		—		K/N
Oversight Systems公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.10	%		11.48	%	9/24/2026	$	4,679,002		4,623,559			4,628,001			0.28	%	N
SEN Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		7.15	%		12.50	%	3/31/2027	$	10,872,518		10,744,790			10,687,685			0.65	%	H/N
SEN Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		7.15	%		12.51	%	3/31/2027	$	1,163,276		1,150,316			1,143,500			0.07	%	H/N
SEN Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%	3.00%现金+ 3.50% PIK				11.87	%	5/9/2028	$	16,706,836		16,454,610			16,636,667			1.01	%	H/N
SEN Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%	0.065				11.87	%	5/9/2028	$	—		(23,540	)		(6,727	)		—		H/K/N
超人控股有限责任公司（基金会软体）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.13	%		11.47	%	8/31/2027	$	10,073,776		9,928,598			9,993,186			0.60	%	N
超人控股有限责任公司（基金会软体）	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		1.00	%		6.13	%		11.47	%	8/31/2026	$	—		(14,030	)		(10,048	)		—		K/N
Trintech公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.50	%		11.86	%	7/25/2029	$	17,388		15,674			15,635			—		N
Trintech公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.50	%		11.86	%	7/25/2029	$	791,143		768,243			768,358			0.05	%	N
Zendesk Inc.	高级安全左轮手枪	SOFR（Q）		0.75	%	3.00%现金+ 3.25% PIK				11.61	%	11/22/2028	$	—		(644	)		—			—		K/N
Zendesk Inc.	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	3.00%现金+ 3.25% PIK				11.61	%	11/22/2028	$	391,962		385,520			393,922			0.02	%	N
Zendesk Inc.	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		0.75	%	3.00%现金+ 3.25% PIK				11.61	%	11/22/2028	$	—		(1,560	)		478			—		K/N
Zilliant Incorporated	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		0.75	%	2.10%现金+ 4.50% PIK				11.96	%	12/21/2027	$	—		(1,967	)		(7,259	)		—		K/N
Zilliant Incorporated	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		0.75	%	2.10%现金+ 4.50% PIK				11.96	%	12/21/2027	$	1,921,454		1,895,963			1,827,303			0.11	%	N
																140,664,355			141,028,833			8.46	%
专业零售
Calceus Acquisition，Inc. (Cole哈恩）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		2.00	%		6.75	%		12.10	%	8/15/2029	$	20,773,018		20,186,136			20,170,600			1.21	%	G
汉娜·安德森（Hanna Andersson），LLC	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		7.60	%		12.96	%	7/2/2026	$	4,456,250		4,406,443			4,327,019			0.26	%	N
																24,592,579			24,497,619			1.47	%
技术硬体、存储和外围设备
SumUp Holdings Luxembourg S.A.RL（英国）	第一优先权延迟提取定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.75	%		12.27	%	2/17/2026	$	31,114,286		30,738,884			31,612,114			1.90	%	H/N


发行人	仪器	Ref	地板			传播			总优惠券			成熟/ 到期	本金/股份		成本			公平值		占总数的% 现金及投资			注意到
债务投资（续）
纺织品、服装和奢侈品
詹姆斯·珀斯企业公司	第一笔扣押定期贷款	SOFR（M）		1.00	%		6.25	%		11.61	%	9/8/2027	$	15,555,556	$	15,393,224		$	15,555,556		0.93	%	N
詹姆斯·珀斯企业公司	高级安全左轮手枪	SOFR（M）		1.00	%		6.25	%		11.61	%	9/8/2027	$	—		(17,961	)		—		—		K/N
PSEb，LLC（埃迪·鲍尔）	第一笔优先权增量定期贷款	SOFR（Q）		1.00	%		6.65	%		12.04	%	12/30/2026	$	24,562,500		24,322,997			22,695,750		1.36	%	N
																39,698,260			38,251,306		2.29	%
无线电信服务
开放市场公司（Infobip）（英国）	第一笔扣押定期贷款	SOFR（Q）		0.00	%		6.51	%		11.86	%	9/17/2026	$	9,775,000		9,629,432			9,679,205		0.58	%	H/N

债务投资总额- 202.1净资产百分比																1,486,675,592			1,389,190,356		83.33	%

股本证券
汽车
AutoAlert，LLC	普通股													540,248		9,016,151			9,985,207		0.60	%	D/E/F/N

资本市场
笔克量化交易控股有限责任公司	购买会员单位的授权书											2/7/2030		7,030		645,121			1,438,087		0.09	%	D/E/N

化学品
AGY Equity，LLC	A类优先股													1,786,785		485,322			—		—		D/E/N
AGY Equity，LLC	b类优先股													1,250,749		—			—		—		D/E/N
AGY Equity，LLC	C类普通股													982,732		—			—		—		D/E/N
																485,322			—		—
通信设备
Plate Newco 1 Limited（Avanti）（英国）	普通股													364		—			—		—		D/E/H/N/O

建筑与工程
海兰诺维勒斯有限责任公司	A类单位													117,124		13,817,817			2,827,373		0.17	%	B/D/E/N

多元化的消费服务
提升品牌控股公司	购买普通股的许可证											7/25/2030		2,895		—			308,983		0.02	%	D/E/N
提升品牌控股公司	购买优先新超级优先股的认购证											7/25/2030		11,532		—			1,230,810		0.07	%	D/E/N
MXP Prime Platform GmbH（SellerX）（德国）	购买普通股的许可证											7/25/2030		3,966		—			293,563		0.02	%	D/E/H/N
PerchHQ，LLC	购买普通股的许可证											10/15/2027		295,667		—			—		—		D/E/N
Razor Group GmbH（德国）	购买优先A1系列股票的授权书											4/28/2028		516		—			485,055		0.03	%	D/E/H/N
Razor Group GmbH（德国）	购买C系列股票的股票											4/28/2028		158		—			687,200		0.04	%	D/E/H/N
TVG-Edmentum Holdings，LLC	系列b-1公用单位													17,858,122		20,377,566			24,629,566		1.47	%	B/E/N
TVG-Edmentum Holdings，LLC	系列b-2常用单位													17,858,122		13,421,162			24,629,566		1.48	%	B/D/E/N
																33,798,728			52,264,743		3.13	%


发行人	仪器	到期	股份		成本		公平值		占总数的% 现金及投资			注意到
股票证券（续）
多元化金融服务
36街资本合伙控股有限责任公司	会员单位			27,214,897	$	27,214,897	$	50,541,000		3.03	%	英/法/北
常规贷款TCPHoldings，LLC	会员单位			17,800,591		17,675,790		16,376,544		0.98	%	英/英
GACP I，LP（Great American Capital）	会员单位			351,847		351,847		107,310		0.01	%	E/I/N
GACP II，LP（Great American Capital）	会员单位			3,716,866		3,716,866		3,914,270		0.23	%	E/I/N
dremit集团有限公司（英国）	购买D系列股票的授权书	2/11/2031		34,820		—		148,681		0.01	%	D/E/H/N
						48,959,400		71,087,805		4.26	%
电力公共事业
康能亚洲控股有限公司（英国）	b类股			1,000,000		1,000,000		—		—		D/E/F/H/N
康能亚洲控股有限公司（英国）	普通股			5,318,860		7,833,333		—		—		D/E/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）	普通股			2,332,594		—		—		—		D/E/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）	b系列优先股			93,023		1,395,349		—		—		D/E/F/H/N
Usedata，Inc.	普通股			29,094		216,336		—		—		D/E/N
Usedata，Inc.	A-2系列优先股			257,369		153,398		34,000		—		D/E/N
Usedata，Inc.	A-1系列优先股			500,000		500,000		2,000		—		D/E/N
						11,098,416		36,000		—
能源设备和服务
GlassPoint公司	购买普通股的许可证	9/12/2029		16		275,200		2,055,657		0.12	%	D/E/N
酒店、餐馆和休闲场所
鱼缸公司	共同会员单位			604,479		787,032		135,403		0.01	%	D/F/N

网际网路软体和服务
多莫公司	普通股			49,792		1,543,054		512,360		0.03	%	D
Foursquare Labs，Inc	购买E系列优先股的授权书	5/4/2027		2,062,500		508,805		713,161		0.04	%	D/E/N
InMobi公司（新加坡）	购买普通股的许可证	8/15/2027		1,327,869		212,360		3,112,163		0.19	%	D/E/H/N
InMobi公司（新加坡）	购买E系列优先股的授权书	9/18/2025		1,049,996		276,492		2,491,582		0.15	%	D/E/H/N
InMobi公司（新加坡）	购买E系列优先股的授权书	10/3/2028		1,511,002		93,407		1,288,026		0.08	%	D/E/H/N
ResearchGate公司（德国）	购买D系列优先股的授权书	10/30/2029		333,370		202,001		70,600		—		D/E/H/N/O
SuCo Investors，LP（适用连接器）	购买A类单位的授权书	3/6/2033		14,337		—		—		—		D/E/N
SnapLogic公司	购买系列优先股的授权书	3/19/2028		1,860,000		377,722		5,300,000		0.32	%	D/E/N
						3,213,841		13,487,892		0.81	%

It服务
Fidelis（SVR），LLC	首选单元-C			657,932		2,001,384		—		—		D/E/N

媒体
Quora公司	购买D系列优先股的授权书	4/11/2029		507,704		65,245		108,334		0.01	%	D/E/N
SoundCloud，Ltd.（英国）	购买优先股的凭证	4/29/2025		946,498		79,082		612,069		0.04	%	D/E/H/N
						144,327		720,403		0.05	%

石油、天然气和消耗性燃料
Iracore Investments Holdings，Inc.	A类普通股			16,207		4,177,710		1,799,178		0.11	%	B/D/E/N


发行人	仪器	Ref	地板	传播			总优惠券			到期	股份		成本		公平值		占总数的% 现金及投资			注意到
股票证券（续）

制药
伊诺蒂夫公司	普通股											14,578	$	—	$	53,501		—		D/E

专业服务
Anacomp公司	A类普通股											1,255,527		26,711,048		843,074		0.05	%	D/E/F/N

软体
灰橙国际公司	购买普通股的许可证									5/6/2032		7,706		—		1,541		—		D/E/N
贸易转移公司	购买D系列优先股的授权书									3/26/2027		1,712,930		577,843		—		—		D/E/N
														577,843		1,541		—

贸易公司和分销商
黑鸟控股公司(Ohio传输公司）	优先股	固定			12.50	%		12.50	%			7,108		9,005,081		9,014,890		0.54	%	E/N

总股本证券- 24.1净资产百分比														164,714,421		165,750,754		9.94	%

总投资- 226.2净资产百分比													$	1,651,390,013	$	1,554,941,110		93.27	%

现金和现金等值物- 16.3净资产百分比															$	112,241,946		6.73	%

现金和投资总额- 242.5净资产百分比															$	1,667,183,056		100.00	%	M

除政府证券外，收购总额和投资处置总额总计美金226,093,128 和$218,669,941分别为截至2023年12月31日的年度。收购总额包括作为实物付款收到的投资资产。总处置包括债务投资的本金偿还和到期日。截止日期的限制性证券和银行债务的总价值 2023年12月31日为$1,554,293,347 或 93.2占公司现金和投资总额的%。截至大约2023年12月31日 18.3% 公司总资产的百分之一不属于1940年法案第55（a）条规定的合格资产。

请参阅合并财务报表随附的附注。

贝莱德资本有限公司(以下简称“本公司”)前身为太古资本有限公司，是美国特拉华州的一家公司，成立于2012年4月2日，是一家外部管理、封闭式、非多元化管理的投资公司。根据经修订的1940年投资公司法(“1940年法案”)，本公司选择作为业务发展公司(“BDC”)进行监管。公司的投资目标是通过当期收入和资本增值实现高总回报，重点是本金保护。该公司主要投资于中端市场公司和小企业的债务，包括优先担保贷款、次级贷款、夹层债务和债券。此类投资可以包括股权成分，在较小程度上，公司可以直接进行股权投资。本公司于二零一二年四月二日由本公司的前身特别价值持续基金有限责任公司转换为一间非应课税交易的公司，本公司为尚存实体。2012年4月3日，公司完成首次公开募股。

投资业务通过公司的全资子公司、特拉华州有限责任公司特别价值延续合伙人有限责任公司(“SVCP”)、特拉华州有限责任公司TCPC Funding I，LLC、特拉华州有限责任公司TCPC Funding II，LLC、特拉华州有限责任公司(“TCPC Funding II”)、特拉华州有限合伙企业TCPC SBIC，LP和特拉华州有限责任公司、SVCP的全资子公司BCIC Merge Sub，LLC(“合并子公司”)进行。SVCP是以有限合伙形式组织的，并已选择作为BDC根据1940年法案进行监管，直至2018年7月31日。2018年8月1日，SVCP撤回了根据1940年法案被监管为BDC的选择，并撤回了根据1934年证券交易法第12(G)条对其普通有限合伙人权益的登记，并于2018年8月2日终止了其普通合伙人，SVOF/mm，LLC的H系列，并转换为特拉华州的有限责任公司。SBIC成立于2013年6月，2014年4月22日，根据1958年《小企业投资法》第301(C)条的规定，获得了美国小企业管理局(SBA)颁发的作为小企业投资公司运营的许可证。这些合并财务报表包括本公司、SVCP(包括自2024年3月18日合并结束(下文定义)起生效)、合并子公司的合并账目)、TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC的账目。所有重大的公司间交易和余额都在合并中被冲销。

出于美国联盟所得税的目的，该公司已选择被视为受监管的投资公司(“RIC”)。作为RIC，只要公司每年分配这些收入并满足其他适用的所得税要求，就不会对其收入征税。本公司的所有附属公司均被视为被忽视的实体。

SVOF/mm，LLC的H系列担任公司的管理人(“管理人”)。SVOF/MM的管理成员是Tennenbaum Capital Partners，LLC(“顾问”)，该公司是本公司、TCPC Funding、TCPC Funding II、Merge Sub和SBIC的投资经理。2018年8月1日，顾问与贝莱德间接全资子公司贝莱德资本投资顾问有限责任公司合并为一家全资子公司，顾问为尚存实体。

公司管理层由顾问和公司董事会(“董事会”)组成。顾问指导和执行公司的日常运营，受董事会的监督，董事会制定公司的总体政策。公司董事会已将SVCP资产的投资管理委托给顾问。董事会由六人组成，其中五人是独立的。

于二零二四年三月十八日，本公司根据日期为二零二四年一月十日之经修订及重新签署之合并协定及计划(“合并协定”)(“合并协定”)，完成其先前宣布之对特拉华州贝莱德资本投资公司(“北京中投”)之收购，该等协定及计划由本公司、北京中投之合并附属公司及合并附属公司之间订立，并仅就协定所载之有限目的与特拉华州有限责任公司及北京中投之投资顾问贝莱德资本投资顾问有限公司及顾问订立。根据合并协定，北京中投与Merge Sub合并，Merge Sub继续作为尚存公司、SVCP的附属公司及本公司的间接全资附属公司(“合并”)。作为合并的结果，自合并生效之日起，BCIC的独立公司不再存在。

有关合并协定及合并的进一步资料，请参阅“附注12-与贝莱德资本投资公司合并”。

本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。本公司是一家遵循会计准则编纂(“ASC”)主题946中的会计和报告指南的投资公司，金融服务--投资公司。本公司已将其全资子公司的业绩合并到其合并财务报表中，符合美国会计准则第946号主题。以下是该公司主要会计政策的摘要。

使用估计

按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。尽管管理层认为这些估计和假设是合理的，但实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能是实质性的。

投资估价

根据一九四零年法令第2a-5条(“规则”)，董事会指定顾问为本公司的估值指定人(“估值指定人”)，以履行若干公允价值职能，包括进行公允价值厘定，并已批准顾问为确保遵守该规则的要求而采纳的政策及程式。

本公司的投资一般由本公司的子公司持有。投资按照公认会计原则，根据估值指定人采纳并经董事会批准的政策中所载的估值原则和方法，按公允价值入账。公允价值一般定义为一项投资于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售的金额。

所有投资至少每季度根据来自独立第三方来源的报价或其他肯定定价进行估值，但由估值指定人直接定价的投资除外，这些投资的总和不超过5公司资产的%。在公认的交易所或市场报价系统上市的投资，无论是美国的还是外国的，都是按照估值日的收盘价进行估值的。未在公认交易所或市场报价系统中列出但容易获得可靠市场报价的投资，使用国家公认的定价服务提供的价格或使用经纪自营商的报价进行估值。

不容易获得市场报价或被确定为不可靠的投资，使用由估值指定人批准的独立估值服务进行的肯定估值，以公允价值定价，或对于总额低于5本公司总资产的百分比，采用由估值指定人直接确定的估值。该等估值乃根据经估值指定人士成立的委员会(“估值委员会”)审阅及批准的成文估值政策及程式厘定。

一般而言，为增加投资估值的客观性，估值指定人会尽可能利用外部价值计量方法，例如公开市场或第三方交易。估值指定人的估值不是基于长期工作价值、即时清算价值，也不是未来可能发生的潜在变化的增量价值。分配给投资的价值是以现有资讯为基础的，并不一定代表最终可能变现的金额，因为这些金额取决于未来的情况，在个别投资实际清算之前无法合理确定。此类情况可能包括宏观经济、地缘政治和其他事件和条件，这些事件和条件可能会对公司投资的业务的盈利能力或生存能力产生重大影响，因此可能会对回报产生重大影响

每项资产类别投资的公平估值乃采用一种或多种方法厘定，包括市场报价法、市场法、收益法，或如属近期投资，则视情况而定采用成本法。市场法使用涉及相同或可比资产的市场交易产生的价格和其他相关资讯。此类资讯可能包括发生可比公司证券交易的盈利和/或收入的观察倍数，并对公司规模、运营或其他影响可比性的因素的差异进行适当调整。

收益法使用估值技术将未来金额(例如，现金流或收益)转换为单一现值金额(贴现)。这一计量是基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。这种分析使用的贴现率反映了可比投资的市场收益率，考虑了相对信贷质量、资本结构和其他因素。

在采用这些办法时，可考虑的因素类型还包括相关的：现有的当前市场数据，包括相关和适用的市场交易和交易可比性、证券契约、看涨保护条款、资讯权、任何抵押品的性质和可变现价值、投资组合公司的付款能力、其收益和现金流、投资组合公司开展业务的市场、上市同业公司财务比率的比较、合并和收购的可比性、可比资本成本、投资交易的主要市场和企业价值等因素。

投资可以根据对投资进行估值时使用的投入类型进行分类。在GAAP估值层次结构中，投资下降的水准是基于对投资整体估值重要的最低水准投入。各级别之间的调动在报告所述期间开始时确认。

在 2024年6月30日，公司的投资分类如下：


水平	公允价值的确定依据	银行债务(1)		其他企业债务 (2)		股权证券		总
1	在活跃的市场上报价相同管理资产。	$	—	$	—	$	408,593	$	408,593
2	其他直接和间接可观察市场输入 (3)		26,552,530		—		—		26,552,530
3	独立第三方估值来源使用重要的不可观察输入		1,725,877,106		66,236,621		160,956,803		1,953,070,530
3	估值具有重大不可观察输入的指定人估值		—		—		877,248		877,248
总		$	1,752,429,636	$	66,236,621	$	162,242,644	$	1,980,908,901

(1)

包括高级担保贷款

(2)

包括优先担保票据、无担保债务和次级债务

(3)

例如，不活跃市场的报价或可比投资的报价


资产类型	公平值		估值技术	不可观察输入数据	范围（加权平均值） (1)
银行债务	$	1,473,759,405	收入法	贴现率	9.7% - 33.5% (13.9%)
		103,787,983	市场的报价	指示性买卖报价	1 - 3 (1)
		105,326,724	市场可资比较公司	收入倍数	0.4x - 1.7x（1.1x）
		40,041,693	市场可资比较公司	EBITDA倍数	1.0x - 10.3x（4.6x）
		1,629,275	期权定价模型	EBITDA/收入倍数	3.0x（3.0x）
				隐含波动率	35.0% (35.0%)
				Term	1.9 年（1.9 年）
		1,332,026	资产法 (2)	N/A	N/A
其他公司债务		13,917,684	收入法	贴现率	14.2% (14.2%)
		52,318,937	市场可资比较公司	帐簿价值倍数	1.6x（1.6x）
股权		12,937,553	收入法	贴现率	13.4 - 25.0% (13.8%)
		875,140	市场可资比较公司	收入倍数	1.1x - 6.5x（1.1x）
		3,232,650	市场可资比较公司	EBITDA倍数	3.3x - 10.3x（4.6x）
		64,128,473	市场可资比较公司	帐簿价值倍数	0.9x - 1.6x（1.4x）
		67,376,480	期权定价模型	EBITDA/收入倍数	0.8x - 13.8x（9.4x）
				隐含波动率	45.0% - 75.0% (53.9%)
				Term	0.8 年- 3.8 年（2.3 年）
		1,885,601	交易方式 (3)	N/A	N/A
		11,398,154	资产法 (4)	N/A	N/A
	$	1,953,947,778

(1)

按公允价值加权。

(2)

公允价值采用资产法确定，并基于持有的剩余现金扣除所有负债。

(3)

公允价值是使用收购头寸的交易价格确定的。基于该交易结束时使用的基本假设的估值没有变化。

(4)

公允价值是根据发行人截至计量日发行人基础投资组合估值的已识别变化的最新可用资产净值确定的。


	独立第三方估值
	银行债务			其他企业债务			股权证券			总
期初余额	$	1,852,766,795		$	71,542,109		$	160,570,777		$	2,084,879,681
净已实现和未实现收益（损失）		(81,402,083	)		59,452			(5,743,051	)		(87,085,682	)
收购 (1)		130,850,647			177,626			6,152,684			137,180,957
处置		(179,133,867	)		(5,542,566	)		(23,607	)		(184,700,040	)
转入3级 (2)		2,795,614			—			—			2,795,614
期末余额	$	1,725,877,106		$	66,236,621		$	160,956,803		$	1,953,070,530

未实现净变化期间升值/贬值仍持有的投资期限期末（包括在已实现净和未实现损益，上图）	$	(74,624,371	)	$	237,078		$	(5,344,064	)	$	(79,731,357	)

(1)

包括收到的实物付款以及原始发行和市场折扣的累积。

(2)

包括因市场报价数量减少而从第2级转移的一项投资。


	估值指定人估值
	银行债务		其他企业债务		股权证券		总
期初余额	$	—	$	—	$	877,248	$	877,248
期末余额	$	—	$	—	$	877,248	$	877,248

未实现增值/折旧净变化期内仍持有的投资期末（包括在已实现净和未实现损益，上图）	$	—	$	—	$	—	$	—


	独立第三方估值
	银行债务			其他企业债务			股权证券			总
期初余额	$	1,289,587,391		$	52,318,937		$	164,340,278		$	1,506,246,606
净已实现和未实现收益（损失）		(74,411,433	)		803,441			(34,431,832	)		(108,039,824	)
收购 (1)		685,719,758			18,114,243			33,834,839			737,668,840
处置		(199,278,802	)		(5,000,000	)		(2,786,482	)		(207,065,284	)
转入3级 (2)		27,512,314			—			—			27,512,314
转出3级 (3)		(3,252,122	)		—			—			(3,252,122	)
期末余额	$	1,725,877,106		$	66,236,621		$	160,956,803		$	1,953,070,530

未实现净变化期间升值/贬值仍持有的投资期限期末（包括在已实现净和未实现损益，上图）	$	(76,155,049	)	$	803,441		$	(32,713,231	)	$	(108,064,839	)

(1)

包括收到的实物付款以及原始发行和市场折扣的累积以及与合并相关收购的第3级投资。

(2)

由由于市场报价数量减少而从第2级转移的四项投资组成。

(3)

包括一项因市场报价数量增加而转移到第2级的投资。


	估值指定人估值
	银行债务		其他企业债务		股权证券		总
期初余额	$	—	$	—	$	844,615	$	844,615
净已实现和未实现收益（损失）		—		—		32,087		32,087
收购 (1)		—		—		546		546
期末余额	$	—	$	—	$	877,248	$	877,248

未实现净变化期间升值/贬值仍持有的投资期限期末（包括在已实现净和未实现损益，上图）	$	—	$	—	$	32,087	$	32,087

(1)

包括收到的实物付款以及原始发行和市场折扣的累积以及与合并相关收购的第3级投资。

在 2023年12月31日，公司投资分类如下：


水平	公允价值的确定依据	银行债务 (1)		其他企业债务 (2)		股权证券		总
1	活跃市场上相同的报价资产	$	—	$	—	$	565,860	$	565,860
2	其他直接和间接可观察市场输入 (3)		47,284,029		—		—		47,284,029
3	独立第三方估值消息人士称，使用重要的不可观察输入		1,289,587,391		52,318,937		164,340,278		1,506,246,606
3	具有重大不可观察输入的顾问估值		—		—		844,615		844,615
总		$	1,336,871,420	$	52,318,937	$	165,750,753	$	1,554,941,110

(1)

包括高级担保贷款。

(2)

包括优先担保票据、无担保债务和次级债务。

(3)

例如，不活跃市场的报价或可比投资的报价。


资产类型	公平值		估值技术	不可观察输入数据	范围（加权平均值） (1)
银行债务	$	1,132,856,927	收入法	贴现率	9.8% - 29.7% (14.3%)
		67,806,880	市场的报价	指示性买卖报价	1 (1)
		81,471,300	市场可资比较公司	收入倍数	0.6x - 3.3x（1.4x）
		1,324,151	市场可资比较公司	EBITDA倍数	3.8x（3.8x）
		4,659,545	期权定价模型	EBITDA/收入倍数	1.9x（1.9x）
				隐含波动率	65.0% (65.0%)
				Term	1.3 年（1.3 年）
		1,468,588	资产法 (2)	N/A	N/A
其他公司债务		52,318,937	市场可资比较公司	帐簿价值倍数	1.6x（1.6x）
股权		9,014,890	收入法	贴现率	13.6% (13.6%)
		12,886,826	市场可资比较公司	收入倍数	0.6x - 6.0x（1.8x）
		53,885,683	市场可资比较公司	EBITDA倍数	3.8x - 13.4x（12.6x）
		66,917,544	市场可资比较公司	帐簿价值倍数	0.9x - 1.6x（1.4x）
		16,402,713	期权定价模型	EBITDA/收入倍数	1.9x - 15.3x（6.4x）
				隐含波动率	20.0% - 65.0% (57.2%)
				Term	0.8 年- 3.5 年（1.2 年）
		2,055,657	交易方式 (4)	N/A	N/A
		4,021,580	资产法 (3)	N/A	N/A
	$	1,507,091,221

(1)

按公允价值加权。

(2)

公允价值采用资产法确定，并基于持有的剩余现金扣除所有负债。

(3)

公允价值是根据发行人最近可用的净资产价值确定的，并根据发行人截至计量日期的基础投资组合估值的已识别变化进行调整。

(4)

公允价值是使用收购头寸的交易价格确定的。基于该交易结束时使用的基本假设的估值没有变化。


	独立第三方估值
	银行债务			其他企业债务		股权证券			总
期初余额	$	1,309,686,377		$	69,351,439	$	193,386,333		$	1,572,424,149
净已实现和未实现收益（损失）		2,017,353			508,857		(5,906,224	)		(3,380,014	)
收购 (1)		70,382,302			31,141		1,158,580			71,572,023
处置		(85,554,802	)		—		(43,032	)		(85,597,834	)
转入3级（2）		12,140,580			—		—			12,140,580
转出第3级（3）		(47,666,589	)		—		—			(47,666,589	)
期末余额	$	1,261,005,221		$	69,891,437	$	188,595,657		$	1,519,492,315

未实现净变化期间升值/贬值仍持有的投资期限期末（包括在已实现净和未实现损益，上图）	$	1,767,355		$	508,858	$	(5,906,225	)	$	(3,630,012	)

(1)

包括收到的实物付款以及原始发行和市场折扣的累积。

(2)

由由于市场报价数量减少而从第2级转移的两项投资组成。

(3)

由四项因可观察市场活动增加而转移至第2级的投资组成。


	估值指定人估值
	银行债务		其他企业债务			股权证券		总
期初余额	$	—	$	390,944		$	842,739	$	1,233,683
净已实现和未实现收益（损失）		—		(305,039	)		76,185		(228,854	)
处置		—		(85,905	)		—		(85,905	)
期末余额	$	—	$	—		$	918,924	$	918,924

未实现净变化期间升值/贬值仍持有的投资期限期末（包括在实现净和未实现损益，上图）	$	—	$	—		$	76,185	$	76,185


	独立第三方估值
	银行债务			其他企业债务		股权证券			总
期初余额	$	1,258,052,376		$	68,451,437	$	187,504,790		$	1,514,008,603
净已实现和未实现收益（损失）		5,035,436			1,371,823		(9,924,338	)		(3,517,079	)
收购 (1)		144,481,866			68,177		11,086,597			155,636,640
处置		(111,038,448	)		—		(71,392	)		(111,109,840	)
转入3级 (2)		12,140,580			—		—			12,140,580
转出3级 (2)		(47,666,589	)		—		—			(47,666,589	)
期末余额	$	1,261,005,221		$	69,891,437	$	188,595,657		$	1,519,492,315

未实现净变化期间升值/贬值仍持有的投资期限期末（包括在已实现净和未实现损益，上图）	$	(1,357,697	)	$	1,371,823	$	(9,922,646	)	$	(9,908,520	)

(1)

包括收到的实物付款以及原始发行和市场折扣的累积。

(2)

由由于市场报价数量减少而从第2级转移的两项投资组成。

(3)

由四项因可观察市场活动增加而转移至第2级的投资组成。


	估值指定人估值
	银行债务			其他企业债务			股权证券			总
期初余额	$	531,024		$	1,415,738		$	874,061		$	2,820,823
净已实现和未实现收益（损失）		(1,400	)		(147,734	)		44,863			(104,271	)
收购 (1)		1,400			—			605,266			606,666
处置		(531,024	)		(1,268,004	)		(605,266	)		(2,404,294	)
期末余额	$	—		$	—		$	918,924		$	918,924

未实现净变化期间升值/贬值仍持有的投资期限期末（包括在已实现净和未实现损益，上图）	$	—		$	—		$	(298,963	)	$	(298,963	)

(1)

包括收到的实物付款以及原始发行和市场折扣的增加。

投资交易在交易日记录，但有成交条件的私人交易除外，在成交日记录。购买投资的成本是根据购买价格加上投资交易中明确可识别的专业费用计算的。投资的已实现收益和损失是根据特定的识别方法记录的，这种方法通常将最高成本的库存分配给已出售投资的基础上。

现金及现金等价物

现金包括在托管银行的账户中持有的金额。现金等价物由高流动性投资组成，原始到期日通常为60天或更短，可能不受FDIC的保险，或可能超过联盟保险的限额。现金等价物在GAAP估值层次结构中被归类为第一级。曾经有过没有受限制的现金在2024年6月30日和2023年12月31日.

受限投资

本公司可无限制地投资于受法律或合同限制转售的工具。这些票据一般可在豁免登记的交易中转售给机构投资者，或在证券已登记的情况下转售给公众。出售这些投资可能涉及耗时的谈判和额外的费用，而且可能很难立即以可接受的价格出售。关于限制性投资的资讯包括在投资综合时间表的末尾。限制性投资，包括联属公司的任何限制性投资，根据上文讨论的投资估值政策进行估值。

外币投资

本公司可以投资在国外交易的外币计价的金融工具。以外币计价的投资包括大约0.4% 和 0.5%oF总投资分别为2024年6月30日和2023年12月31日。这些头寸分别按2024年6月30日和2023年12月31日的收盘汇率折算，并以美元报告。以外币计价的投资和收入及支出专案的买卖，在发生时，根据有关交易日期的有效外汇汇率换算成美元。因外币波动而产生的外国投资损益部分计入投资的已实现和未实现净损益。

对外国公司和外国政府证券的投资可能涉及特殊的风险和考虑因素，通常与投资美国公司和美国政府证券不相关。这些风险包括货币升值、有关发行人的资讯不太可靠、不同的交易清算和结算做法，以及未来可能出现的不利政治和经济发展。此外，与可比的美国公司和美国政府相比，对外国公司和外国政府及其市场的投资可能流动性较差，价格波动更大。

衍生物

为减轻某些货币兑换及利率风险，本公司可能会进行某些衍生工具交易。所有衍生工具均须遵守总净额结算协定，并在综合资产负债表中按其总金额作为资产或负债列报。达成的交易采用按市价计价的方法进行会计处理，所产生的公允价值变动在当期收益中确认。订立这些合约时，可能会因交易对手可能无法履行合约条款，以及利率和外币兑美元汇率的意外变动而产生风险。某些衍生品还可能要求公司将资产质押作为抵押品，以保证其债务。

衍生工具的估值是根据相同资产的活跃市场报价以外的可观察市场投入而厘定，因此在公认会计准则估值架构中一般被归类为第二级。

Merge Sub订立中央结算利率掉期(“利率掉期”)，以经济地对冲Merge Sub的2025债券(定义见下文)固定利率部分的应付利息(见附注4)。利率互换的名义金额为#美元。35.0100万美元，2025年6月9日到期。根据互换协定，Merge Sub获得固定利率2.633%，支付SOFR的浮动利率，每年到期支付。

根据合约，Merge Sub须以现金形式向经纪存入初始保证金，并已同意从经纪收取每日变动保证金或向经纪支付每日变动保证金。与债权或返还现金抵押品义务有关的金额，不得在正常结算过程中用于抵销利率互换合同项下的到期金额。已支付的初始保证金和变动保证金均计入经纪人于2024年6月30日的综合资产负债表中到期的资产。

由于根据ASC815，掉期合同没有被指定为对冲会计关系，衍生品和对冲，掉期合约公允价值的变动扣除任何定期应计利息后，作为综合经营报表未实现增值(折旧)变动的一部分列示。截至2024年6月30日，利率互换的公允价值为$0.8在合并资产和负债表中作为负债反映；这种公允价值包括任何定期应计利息净额和合同付款。

利率互换协定采用从独立定价服务或通过经纪商收到的报价进行估值，这些报价是使用每日掉期曲线和模型得出的，这些曲线和模型纳入了许多市场数据因素，如贴现现金流、相关参考工具的交易和价值。利率互换的公允价值相对于公允价值等级被归类为2级。

截至2023年6月30日止六个月内，本公司并无进行任何额外衍生工具交易。

衍生工具的估值是根据相同资产的活跃市场报价以外的可观察市场投入而厘定，因此在公认会计准则估值架构中一般被归类为第二级。

递延债务发行成本

与发行及/或延长本公司及其附属公司债务有关的若干成本已资本化，并正按直线原则于有关票据的估计年期内摊销。使用直线摊销法与实际利息法的影响对公司的经营并不重要。

收入确认

利息和股息收入，包括实物支付的收入，按权责发生制记录，当这类金额被视为应收款时。就资本承诺赚取的发起、结构设计、结算、承诺及其他预付费用，包括原始发行折扣，一般会在有关债务投资期间摊销或增值为利息收入，偿还债务投资时应收的期末或退出费用亦是如此。其他费用，包括某些修改费用、预付款费用和交易破裂时的承诺费，都被确认为赚取的费用。提前偿还贷款或债务担保而到期的预付款费用和类似收入在赚取时予以确认，并计入利息收入。

由于发行人的基本信用风险和财务业绩，以及影响整个金融市场的一般市场因素，某些债务投资以低于面值的价格购买。收购公司债券的折扣通常使用有效利率或不变收益率方法摊销，前提是不存在可回收性的问题。当一笔贷款的本金支付金额超过贷款的摊销成本时，超出的本金支付被记为利息收入。

当本金或利息很可能不会根据合同条款收取时，债务投资通常被置于非应计专案状态。当债务投资被置于非应计状态时，应计和未付利息(包括任何应计PIK利息)通常被冲销，贴现增加或溢价摊销不再继续。该公司不会冲销之前资本化的PIK收入。非应计投资收到的付款可确认为收入或用于本金，这取决于公司对未偿还本金和利息是否可收回的判断。如已支付逾期本金及利息，或根据本公司的判断，预期会偿还余下的合约本金及利息，则非应计投资回复至应计制状态。公司可能会选择不将不良债务投资于非

本公司拟遵守经修订的1986年国内收入守则(下称“守则”)中适用于RICS的规定，并将其大部分应纳税所得额分配给其股东。因此，不需要美国联盟所得税条款。SVCP的收益或亏损(包括合并子公司的合并收益或亏损)、TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC的收益或亏损在各自成员或合伙人的所得税申报单中报告(视情况而定)。根据美国会计准则第740主题-所得税，本公司在其综合财务报表中确认税务状况的影响，如果根据技术优势，经审查确定该状况更有可能持续下去。公司、SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC的纳税申报单自提交之日起三年内仍可供税务机关审查。目前尚无此类考试待定。管理层已分析截至2024年6月30日的税务法规及其对本公司的应用，包括未结纳税申报年度，并不认为有任何不确定的税务状况需要在综合财务报表中确认税务负债。

分配的最终税收特征在会计年度之后确定，并在表格1099和公司提交给股东的年度报告中报告。分配可以被描述为普通收入、资本收益和/或资本回报。截至2023年12月31日，公司有未到期的资本亏损结转金额为$206,680,323可用于抵消未来已实现的资本收益。

截至2023年12月31日，出于美国联盟所得税的目的，基于成本的投资和衍生品的未实现升值和折旧总额如下：


	2023年12月31日
税费	$	1,631,931,217

未实现增值总额	$	65,463,168
未实现折旧总额		(142,453,275	)
未实现净增值(折旧)	$	(76,990,107	)

2024年3月18日，公司完成了此前宣布的与北汽集团的合并。根据合并协定，BCIC与Merge Sub合并并成为Merge Sub，Merge Sub继续作为尚存的公司和SVCP的子公司。合并被认为是一项免税重组，为税务目的，本公司已选择结转所收购北投投资的历史成本基础。作为合并的结果，北投的独立存在不复存在。

最近的会计声明

2020年3月和2021年1月，FASB分别发布了ASU第2020-04号和ASU第2021-01号，参考利率改革(主题848)，它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易，这些交易预计将因参考利率改革而终止。ASU 2020-04是有效的，到2022年12月31日，所有实体都可以采用。修正案提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和对冲关系，但截至2022年12月31日的对冲交易除外，即实体已为对冲关系终止选择了某些可选的权宜之计并在对冲关系结束时保留。2022年12月，FASB发布了ASU编号2022-06，参考利率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期，将本指南的日落日期推迟到2024年12月31日。本公司目前正在评估采用ASU 2020-04对其综合财务报表的影响。

2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，债务--可转换债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自身权益的合同(小主题815-40)：实体自身权益中可转换工具和合同的会计“，通过取消(1)具有现金转换特征的可转换债券和(2)具有有益转换特征的可转换工具的分离模式，建恩化了可转换工具的会计处理。因此，在采用后，可转换债务工具将作为按摊销成本计量的单一负债入账。此外，ASU 2020-06要求应用IF-转换方法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。ASU 2020-06在2021年12月15日之后的财年生效，允许在2020年12月15日之后的财年提前采用，并可以完全追溯或修改后的追溯方式采用。“公司”(The Company)通过ASU 2020-06根据经修订的追溯基准2022年1月1。公司采用经修订的追溯基础的影响需要调整#美元。0.1本公司发行的2022年3月到期的可转换优先无抵押票据(“2022年可转换票据”)的剩余未摊销折价期初净资产增加了1,000,000美元，增加了我们的债务余额$0.12022年可转换票据的股权转换部分重组所产生的百万美元，以及#美元0.1合并经营报表的利息支出减少100万欧元。该公司采纳该指导意见后没有不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。

2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(“ASU 2022-03”)，它澄清了受合同销售限制的股权证券的公允价值计量指南，并为此类股权证券确立了新的披露要求。ASU 2022-03在2023年12月15日之后的财政年度内有效，并在这些财政年度内的过渡期内有效，但允许提前采用。本公司的结论是，这一指导不会对其合并财务报表产生实质性影响。

3.管理费、奖励费及其他费用

于2019年2月8日，本公司股东批准本公司与顾问之间经修订的投资管理协定于2019年2月9日生效，该协定(I)降低总资产(不包括现金及现金等价物)的基本管理费200本公司资产净值的百分比来自1.50%到 1.00%，(2)减少对净投资收入和已实现净收益(减去任何未实现净亏损)的奖励补偿20%到 17.5%和(Iii)将累计总回报门槛从8%到 7%.

因此，公司的基本管理费按年率计算。1.50总资产(不包括现金和现金等价物)的%，金额不超过200公司资产净值的%，以及1.00此后的百分比。基本管理费是在每个季度初综合计算的，应按季度向顾问支付欠款。

就合并事项，本公司与顾问订立经修订及重述的投资顾问协定(“经修订及重述投资顾问协定”)，该协定于完成时生效，据此，顾问将管理本公司的基本管理费税率由1.50%到 1.25等于或低于该值的资产的%200公司资产净值的%，计算基础不变。在交易结束前，顾问管理公司的基本管理费费率为1.50资产净值等于或低于公司资产净值的200%。超过的资产的基本管理费率200保留公司资产净值的%1.00%。基本管理费是在每个季度初综合计算的，应按季度向顾问支付欠款。

就合并事宜，本公司亦与顾问订立豁免收费协定(“豁免收费协定”)。豁免收费协定规定，如本公司按每股计算的经调整投资收入净额(按本公司经调整投资净收入除以本公司于有关季度的加权平均流通股厘定)少于$，则顾问将豁免全部或部分顾问费。0.32在关闭后的前四(4)个财政季度(第一个将是关闭发生的季度)结束的前四(4)个财政季度中的任何一个季度，只要有足够的咨询费来弥补该赤字(给定季度的豁免金额不能超过该季度的咨询费总额)，每股收益。截至本季度的2024年6月30日，不需要免除咨询费。

只有当公司的累计总回报(扣除激励薪酬后)超过7每日加权平均贡献普通股权益的年率。在此限制下，奖励薪酬是根据普通收入(奖励补偿前)和已实现净收益(扣除任何未实现折旧)按以下比率计算的17.5自2019年2月8日降费以来收入的%，以及20%之前。激励薪酬计算为自2013年1月1日以来，在总回报门槛的限制下，按累计计算获得的激励薪酬与支付的激励薪酬之间的差额，并按季度支付欠款。

就合并事项，本公司及顾问同意，就计算经调整投资收入净额及根据经修订及重订投资咨询协定计算奖励费用而言，根据ASC 805规定的适用会计指引的规定，将不包括原来发行的折让利息收入的任何摊销，或仅因对合并中收购的BCIC资产的成本基准作出会计调整而产生的任何损益。

激励薪酬准备金是根据假设本公司于资产负债表日以资产净值进行清算而应支付给顾问的任何额外激励薪酬金额而计提的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有这样的准备金是应计的。

本公司承担与其业务有关的所有费用，包括外部合同服务的费用和开支，如托管费、行政费用、法律费用、审计和税务准备费用、投资估值费用、保险费用、与投资有关的经纪人和寻找人费用以及与投资买卖相关的任何其他交易费用。

4.债务

债务包括本公司于2024年8月发行的无抵押票据(“2024年票据”)、由BCIC最初发行并由合并附属公司承担的2025年12月到期的无抵押票据(“2025年票据”)、本公司于2026年2月到期的无抵押票据(“2026年票据”)、本公司于2029年5月发行的无抵押票据(“2029年票据”)、SVCP订立的高级担保回圈信贷安排项下的未偿还金额(“营运安排”)、TCPC Funding II订立的高级担保回圈信贷安排(“Funding Finance II”)项下的未偿还金额，BCIC最初订立并由合并附属公司承担的高级担保回圈信贷安排(“合并子贷款”)项下的未偿还金额，以及由小企业管理局担保的债券(“小企业管理局债券”)。在还款之前2022年3月1日，债务包括$140.0本公司发行的2022年3月到期的可转换优先无抵押票据(“2022年可换股票据”)为百万美元。

未偿债务总额和可用债务总额为2024年6月30日的情况如下：


	成熟	率		帐面值 (1)			可用		总容量
运营设施	2026	Euribor+2.00%	(2)	$	7,923,529		$	292,076,471	$	300,000,000	(3)
第二期融资机制	2027	SOFR+2.05%	(4)		—			200,000,000		200,000,000	(5)
合并子设施(6)	2028	SOFR+2.00%	(7)		182,000,000			83,000,000		265,000,000	(8)
SBA债券	2024−2031	2.52%	(9)		150,000,000			10,000,000		160,000,000
2024年票据（美金250 百万面值）	2024	3.90%			249,908,671			—		249,908,671
2025年票据（美金92 百万面值）(6)	2025	固定/可变	(10)		92,000,000			—		92,000,000
2026年票据（美金325 百万面值）	2026	2.85%			325,595,831			—		325,595,831
2029年票据（美金325 百万面值）	2029	6.95%			321,437,113			—		321,437,113
总杠杆					1,328,865,144		$	585,076,471	$	1,913,941,615
未摊销的发行成本					(8,551,698	)
债务，扣除未摊销发行成本				$	1,320,313,446

(1)

除2024年债券、2026年债券和2029年债券外，所有债券的账面价值均与未偿还本金金额相同。

(2)

截至2024年6月30日, $8.0未偿还金额中的百万欧元按EURIBOR+利率计息2.00%.

(3)

运营设施包括一美元100.0100万架手风琴，可将设施扩建至最高价值400.0100万美元，但须得到贷款人的同意和其他习惯条件。

(4)

受制于某些资金要求和SOFR信用调整0.15%.

(5)

第二期融资机制包括一项50.0100万架手风琴，可将设施扩建至最高价值250.0100万美元，但须得到贷款人的同意和其他习惯条件。

(6)

公司因与北京中投公司合并而承担的债务。

(7)

基于SOFR的借款的适用保证金可以是1.75%或2.00%取决于借款基数与某些已承诺债务的比率，并须按0.10%。如果Merge Sub选择根据备用基本利率借款，适用的保证金可以是0.75%或1.00%取决于借款基数与某些已承诺债务的比率。

(8)

合并子基金包括一美元60.0100万架手风琴，可将设施扩建至最高价值325.0 百万，但须征得贷方同意和其他习惯条件。

(9)

加权平均利率，不包括费用 0.35%或 0.36%.

(10)

2025年票据由两部分组成：$35.0 本金总额百万，固定利率为 6.85%和$57.0 百万本金总额，按相当于SOFR加上的利率利息 3.14%.


	成熟	率		帐面值 (1)			可用		总能力
运行部门	2026	SOFR+2.00%	(2)	$	163,168,808		$	136,831,192	$	300,000,000	(3)
融资机制II	2027	SOFR+2.05%	(4)		100,000,000			100,000,000		200,000,000	(5)
SBA债券	2024−2031	2.52%	(6)		150,000,000			10,000,000		160,000,000
2024年票据（美金250 百万面值）	2024	3.90%			249,596,009			—		249,596,009
2026年票据（美金325 百万面值）	2026	2.85%			325,791,013			—		325,791,013
总杠杆					988,555,830		$	246,831,192	$	1,235,387,022
未摊销的发行成本					(3,355,221	)
债务，扣除未摊销发行成本				$	985,200,609

(1)

除2024年票据和2026年票据外，所有公允价值均与未偿还本金相同。

(2)

截至2023年12月31日，美金155.0 未偿金额中的百万美金须接受SOFR信用调整 0.11%. $8.2 未偿金额中的百万美金按EURIBOR +利率计算利息 2.00%.

(3)

运营设施包括美金100.0 百万手风琴，可将设施扩建至高达美金400.0 百万，但须征得贷方同意和其他习惯条件。

(4)

取决于某些资金要求和SOFR信用调整 0.15%.

(5)

融资机制II包括美金50.0 百万手风琴，可将设施扩建至高达美金250.0 百万，但须征得贷方同意和其他习惯条件。

(6)

加权平均利率，不包括费用 0.35%或 0.36%.

截至2024年6月30日未偿债务总额的合并加权平均利率和2023年12月31日分别是 5.00% 和 4.29分别为%。

与债务相关的总费用包括以下内容：


	截至6月30日的六个月，
	2024		2023
利息开支	$	30,421,062	$	22,027,680
延期债务发行成本摊销		2,017,896		1,433,974
承诺费		518,095		375,821
总	$	32,957,053	$	23,837,475

未偿债务在合并资产负债表中按摊余成本入账。截至2024年6月30日，营运融资机制、融资融资机制II和小企业管理局债券的估计公允价值接近其账面价值，合并子融资的估计公允价值为168.42024年债券、2025年债券、2026年债券和2029年债券的公允价值估计为$248.9 百万美金91.9 百万美金306.9 亿和$317.2分别为100万美元。截至2023年12月31日，营运机制、第二期融资机制和小企业管理局债券的估计公允价值接近其账面价值，2024年票据和2026年票据的公允价值估计为#美元。246.0 亿和$303.9分别为100万美元。营运融资机制、第二期融资融资机制及小型企业管理局债券的估计公允价值乃根据本公司及于计量日期具有类似信用风险的实体的借款市场利率，按预期剩余付款贴现而厘定。合并子融资的估计公允价值是通过取从经纪商获得的高报价和低报价的平均值计算得出的。2024年票据、2026年票据及2029年票据的估计公允价值按市场报价厘定，而2025年票据的估计公允价值则由独立估值公司计算。营运融资机制、融资融资机制II、合并子融资机制、2024年债券、2025年债券、2026年债券、2029年债券及SBA债券的估计公允价值均为公认会计准则估值层次中的第3级。

2016年8月30日，公司发行了美元140.0百万可转换优先无担保票据，于2022年3月1日。2022年可换股票据为本公司的一般无抵押债务，在结构上排在营运融资机制、融资机制II和小企业管理局债券之下。本公司无权在到期前赎回2022年可转换票据。2022年发行的可转换票据的年利率为4.625%，每半年支付一次。在某些情况下，2022年可转换票据本可以转换为现金、公司普通股的股票或现金和普通股的组合(该组合由公司选择)，初始转换率为54.50192022年可换股票据本金每千元普通股股份，相当于初始换股价约$18.35每股普通股，受惯例的反稀释调整的影响。最初的转换价格大约是10.0$以上的百分比16.682016年8月30日公司普通股每股收盘价。在2022年3月1日到期之前，2022年可转换票据的本金金额超过了转换率乘以公司普通股每股收盘价的价值。因此，没有在普通股每股摊薄收益和已发行加权平均普通股的计算中加入了额外的股份。

2022年可转换票据是根据ASC主题470-20-具有转换和其他选项的债务。于转换任何2022年可换股票据时，本公司拟以现金支付尚未偿还的本金金额，并在转换价值超过本金金额的范围内，可选择以现金或本公司普通股(或现金与股份的组合)的股份支付多出的金额，但须符合有关契约的要求。

在采用ASU 2020-06之前，公司已确定2022年可转换票据中嵌入的转换期权不需要作为GAAP下的衍生品单独入账。于发行时，2022年可换股票据的债务及权益部分的估计价值约为97.6%和 2.4%。于截至2022年12月31日止年度内，本公司采用ASU 2020-06修订追溯基准。根据这一指导方针，公司重组了我们2022年未偿还可转换票据的股权转换部分，并将2022年可转换票据作为按摊销成本计量的单一负债入账。这导致累计额外实收资本减少#美元。3.3100万美元，由累计亏损减少#美元部分抵消3.2截至2022年1月1日(见注2)。

在紧接2021年9月1日前一个营业日的交易结束前，持有人只有在管理2022年可转换票据条款的契约中规定的某些情况下才被允许转换他们的2022年可转换票据。在2021年9月1日或之后，直至紧接2022年3月1日之前的预定交易日的交易结束为止，持有人可以随时转换他们的2022年可转换票据。转换后，本公司将支付或交付(视情况而定)现金、本公司普通股股份或现金与本公司普通股的组合，但须符合契约的要求。在票据到期之前，没有票据被转换2022年3月1日.

相当于2022年可换股票据权益部分的原始发行折让计入随附的综合资产负债表中的“超面值实收资本”。因此，公司记录了利息支出，包括已声明的利息和原始发行折扣的摊销。于发行时，2022年可换股票据的权益成分为3.3 万

无担保票据

2019年8月23日，公司发行美元150.0数以百万计的无担保票据于2024年8月23日，除非先前根据其条款回购或赎回。2019年11月26日，公司额外发行了1美元50.02024年发行的债券，并于2020年10月2日，公司额外发行了50.02024年发行的债券，未偿还本金总额为$250.0百万美元。2024年发行的债券的年利率为3.900%，应付每半年一次，所有本金在到期时到期。2024年债券可以根据公司的选择全部或部分赎回，赎回价格等于面值加上根据管理2024年债券的契约确定的“完整”溢价，以及任何应计和未支付的利息。2024年发行的债券以低于本金的价格发行。

2021年2月9日，公司发行了美元175.0数以百万计的无担保票据于2026年2月9日，除非先前根据其条款回购或赎回。2026年发行的债券以低于本金的价格发行。2021年8月27日，该公司额外发行了1美元150.02026年发行的债券，按面值溢价发行，未偿还本金总额为$325.0百万美元。2026年发行的债券的年利率为2.850%，应付每半年一次，所有本金在到期时到期。2026年债券可以根据公司的选择全部或部分赎回，赎回价格相当于面值加上根据管理2026年债券的契约确定的“完整”溢价，以及任何应计和未支付的利息。

于二零二四年三月十八日，合并子公司订立假设协定(“票据假设协定”)，于成交时生效。票据假设协定与合并附属公司的(A)$假设有关35.0BCIC的本金总额为百万美元6.852022A系列高级债券，A部分，于2025年12月9日到期(“A部分债券”)及(B)$57.0BCIC及若干机构投资者根据日期为2022年4月21日(经日期为2024年3月13日的主票据购买协定(经日期为2024年3月13日的主票据购买协定第一修正案(“第一修正案”)修订，并经不时修订、补充或以其他方式修订的“票据购买协定”)，本金总额为2025年12月9日到期的BCIC浮动利率系列2022A系列高级债券(“B批债券”及与A批债券合称为“2025年债券”)项下的本金总额。

根据票据假设协定，合并附属公司代表BCIC明示承担BCIC将履行或遵守的所有2025年未偿还票据的本金(及溢价，如有)及利息的到期及准时支付，以及票据购买协定及2025年票据的每项契诺及每项条件的妥善及准时履行及遵守。

A批债券的固定息率为6.85年利率百分比(由5.82截至结算时有效的年利率)是应支付的每半年一次。B部分债券的利息相当于SOFR加3.14这是按季度支付的%。2025年发行的债券将于2025年12月9日除非合并子公司或其联属公司根据其条款在该日期前赎回、购买或预付。合并子公司可选择预付2025年债券，但须支付预付溢价，金额相当于1在2024年6月9日或该日前0.52024年6月9日或该日后而在2025年6月9日或该日后零2025年6月9日之后。此外，如果控制权发生某些变化，合并子公司将有义务提出按面值偿还2025年票据。

2024年5月30日，该公司发行了美元325到期日期为.0万的无担保票据2029年5月30日，除非先前根据其条款回购或赎回。2029年发行的债券以低于本金的价格发行。2029年发行的债券的年利率为6.95%，应付每半年一次，所有本金在到期时到期。2029年债券可以根据公司的选择全部或部分赎回，赎回价格等于面值加上根据管理2029年债券的契约确定的“完整”溢价，以及任何应计和未支付的利息。

截至 2024年6月30日和2023年12月31日，2024年债券、2025年债券、2026年债券和2029年债券账面价值的组成部分如下：


	2024年6月30日										2023年12月31日
	2024年笔记			2025年笔记		2026年笔记		2029年笔记			2024年笔记			2025票据	2026年笔记		2029年笔记
债务本金	$	250,000,000		$	92,000,000	$	325,000,000	$	325,000,000		$	250,000,000		N/A	$	325,000,000	N/A
原始发行（折扣）/溢价，扣除增值		(91,329	)		—		595,831		(3,562,887	)		(403,991	)	N/A		791,013	N/A
工具帐面值	$	249,908,671		$	92,000,000	$	325,595,831	$	321,437,113		$	249,596,009		N/A	$	325,791,013	N/A

截至2024年和2023年6月30日止六个月，2024年票据、2025年票据、2026年票据和2029年票据的利息费用组成如下：


	截至6月30日的六个月，
	2024									2023
	2024年笔记		2025票据		2026年笔记			2029年笔记		2024年笔记		2025票据	2026年笔记			2029年笔记
既定利息费用	$	4,875,000	$	2,128,377	$	4,631,250		$	1,882,292	$	4,875,000	N/A	$	4,631,250		N/A
原发行折扣/（溢价）摊销		312,662		—		(195,182	)		51,113		296,163	N/A		(190,761	)	N/A
总利息支出	$	5,187,662	$	2,128,377	$	4,436,068		$	1,933,405	$	5,171,163	N/A	$	4,440,489		N/A

业务融资机制包括一项回圈多币种信贷安排，规定支取的金额最高可达#美元。300.0100万美元，受某些抵押品和其他限制的限制。营运基金包括一美元。100.0百万手风琴功能，允许将设施扩展到高达$400.0100万美元，但须得到贷款人的同意和其他习惯条件。SVCP直接持有的大部分现金和投资，以及TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC的净资产，都包括在该贷款的抵押品中。

2021年6月22日，对运营机制进行了修订，以(I)将到期日从2024年5月6日到 2026年5月6日，(2)将适用于借款的利率改为(A)伦敦银行同业拆借利率加等于以下两项之一的适用保证金1.75%或2.00%，或(B)在ABR借款的情况下，通常是有效的最优惠利率加上适用的利润率0.75%或1.00在这两种情况下，取决于借款基数与设施承诺额的比率，以及(3)降低营运资金中高于最低使用额的未提取部分的承诺费0.50至每年的百分比0.375年利率。业务基金低于最低使用额的未支取部分继续按#%的费率应计承诺费。0.50年利率至2022年3月1日，即2022年3月可转换票据全部终止之日，之后按2.00每年%。

2023年6月15日，对运营安排进行了修订，将利率条款从LIBOR更新为SOFR，并对信用利差进行了调整0.11%，外加等于以下任一项的边距1.75%或2.00%，取决于借款基数与贷款承诺的比率。如果SVCP未能满足某些财务或其他契约，则运营融资可能被终止，其中的任何未偿还金额可能到期并支付。自.起2024年6月30日，SVCP完全遵守了这些公约。

第二期融资机制

第二期融资安排是一项高级担保回圈信贷安排，规定提取的金额最高可达#美元。200.0100万美元，受某些抵押品和其他限制的限制。该设施包含手风琴功能，允许将设施扩展到高达$250.0100万美元，但须得到贷款人的同意和其他习惯条件。TCPC Funding II的现金和投资包括在该贷款的抵押品中。

第二期融资机制下的借款利息为伦敦银行同业拆息加2.00年利率，受某些资金要求的限制，外加0.35支取金额的%手续费和代理费0.15设施的年利率为%。该融资机制还应计承诺费为0.35该设施未使用部分的年利率。

自2023年2月28日起，融资安排II项下的借款利率为SOFR加信贷利差调整0.15%，外加边际2.00年利率，在周转期结束后或在其他习惯情况下可能会增加。该融资机制还将产生0.35支取金额的%手续费和代理费0.15设施的年利率为%。该基金还将收取以下承诺费0.35该设施未使用部分的年利率。

2023年8月4日，对第二次融资安排进行了修订，将到期日从2025年8月4日到 2027年8月4日，并将利率更新为SOFR加信用利差调整0.15%，外加边际2.05%。如果TCPC Funding II未能满足某些财务或其他契约，该贷款可能被终止，其下的任何未偿还金额可能到期并支付。自.起2024年6月30日，TCPC Funding II完全遵守了这些公约。

于二零二四年三月十八日，合并子公司订立一项假设协定(“信贷假设协定”)，于成交时生效。信贷假设协定涉及BCIC(“初始借款人”)、花旗银行(行政代理)、花旗(北亚)作为行政代理及其他各方于二零一六年二月十九日、二零一六年二月十九日、二零一七年六月五日、二零一八年三月十五日、二零一九年八月三十日、二零二零年五月二十二日、二零二一年四月二十三日、二零二三年四月二十六日及二零二三年九月六日(经不时修订、重述、修订及重述、补充或以其他方式修订)订立的该等经修订及重述的高级担保回圈信贷协定(经修订)。合并次级机制规定的金额最高可达$265.0百万美元，合并子公司可能寻求将承诺增加到$325.0总计100万欧元(取决于某些条件的满足，包括获得承诺)。合并子机制将于2028年9月6日到期。在合并子贷款机制下未偿还的金额产生利息，利率基于：(I)就ABR贷款而言，基本参考利率等于(A)联盟基金实际利率加0.50%；(B)在该日生效的“最优惠利率”；及(C)调整后的长期SOFR汇率加1.00%，外加一个范围为0.75%到 1.00年利率，就ABR贷款而言，以及1.75%到 2.00如果是欧洲货币贷款或SOFR贷款，(Ii)对于以加元或欧元计价的贷款，年利率分别等于调整后的CDOR利率或调整后的EURIBOR利率，在任何一种情况下，加上适用保证金(如合并子融资机制中的定义)或(Iii)就SOFR贷款而言，等于调整后的期限SOFR利率加适用保证金的年利率。合并子融资由Merge Sub作为BCIC的继承人持有的所有资产担保。

SBA债务

截至2024年6月30日，SBIC能够发行最高可达$160.0100万美元的SBA债券，受资金监管资本和其他惯例监管要求的约束。自.起2024年6月30日，SVCP已承诺$87.5向SBIC注入了数百万美元的监管资本，所有这些资金都得到了资助。SBA债券是无追索权的，可以随时预付，不受惩罚。一旦提取，SBIC债券的中期利率为SOFR加30个基点。然后，该速率在SBA池化时变为固定，该SBA池化每年发生两次，并设置为当时的10年期国库率加上利差和SBA年度费用。

截至日前未偿还的SBA债务2024年6月30日和2023年12月31日如下：


发行日期	成熟	债券量		固定兴趣率				SBA 年度电荷
2014年9月24日	2024年9月1日	$	18,500,000		3.02	%			0.36	%
2015年3月25日	2025年3月1日		9,500,000		2.52	%			0.36	%
2015年9月23日	2025年9月1日		10,800,000		2.83	%			0.36	%
2016年3月23	2026年3月1日		4,000,000		2.51	%			0.36	%
2016年9月21日	2026年9月1日		18,200,000		2.05	%			0.36	%
2017年9月20日	2027年9月1日		14,000,000		2.52	%			0.36	%
2018年3月21日	2028年3月1日		8,000,000		3.19	%			0.35	%
2018年9月19	2028年9月1日		15,000,000		3.55	%			0.35	%
2019年9月25	2029年9月1日		40,000,000		2.28	%			0.35	%
2021年9月22日	2031年9月1日		12,000,000		1.30	%			0.35	%
		$	150,000,000		2.52	%	*

* 加权平均利率

在正常业务过程中，投资活动涉及各种交易的执行、结算和融资，从而产生经纪人、交易商和托管人的应收账款和应付账款。这些活动可能使公司在此类各方无法履行合同义务的情况下面临风险。管理层预计与其开展业务的交易对手不会遭受任何重大损失。按照标准的商业惯例，本公司、SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II、Merge Sub和SBIC签订了包含各种赔偿的合同，并不时参与各种法律诉讼。在这些安排和活动下的最大曝光量是未知的。然而，管理层预计物质损失的风险是微乎其微的。

投资综合时间表包括截至2024年6月30日和2023年12月31日的某些循环贷款安排和其他未用资金余额的承诺如下：


		未拨出的余额
发行人	成熟	2024年6月30日		2023年12月31日
2-10 Holdco公司	3/26/2026	$	963,927	$	723,670
手风琴合作伙伴有限责任公司	8/31/2028		267,403		111,925
Accuserve Solutions，Inc.	3/15/2030		2,886,466	N/A
Acquia公司	11/1/2025		1,134,794		960,792
Alcami Corporation	12/21/2028	N/A			546,266
Alcami Corporation	12/21/2028		1,167,666		874,025
AlphaSense公司	6/27/2029		4,641,664	N/A
Alpine Acquisition Corp II（48 Forty）	11/30/2026		169,822		71,628
AmeriLife Holdings，LLC	8/31/2029		742,492		227,273
AmeriLife Holdings，LLC	8/31/2029	N/A			76,212
掌声应用质量公司	9/20/2027		1,133,535		1,133,535
Appriss Health，LLC（PatientPing）	5/6/2027		625,819		544,531
阿拉斯公司	4/13/2029		904,265		116,311
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra）	2/1/2030		1,708,595		1,275,925
LJ Avalon Holdings，LLC（Ardurra）	2/1/2029		1,121,737		837,680
阿瓦拉拉公司	10/19/2028		270,000		45,000
SEN Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士）	5/9/2028		2,190,160		1,601,742
Bluefin Holding，LLC（Allvue）	9/12/2029		762,821		89,744
Bynder Bidco b.V.（荷兰）	1/26/2029		1,259,424		882,000
宾德比多公司（荷兰）	1/26/2029		346,984		243,000
CareATC，Inc.	3/14/2026		945,362		607,288
聪明设备有限公司	6/12/2030		539,216	N/A
社区合并子债务有限责任公司（CNIC Systems）	1/18/2030		428,571	N/A
船员线买家公司(New遗物）	11/8/2030		163,522		81,761
南大集团买家公司(Core州）	3/31/2028	N/A			2,921,165
南大集团买家公司(Core州）	3/31/2028		1,997,145		1,460,583
邦terra LLC（fka CyberGrants Holdings，LLC）	9/8/2027		211,111		194,444
迪斯科母公司(Duck克里克科技）	3/30/2029		604,041		90,909
e-Discovery Acquireco，LLC（Reveal）	8/29/2029		500,000		83,333
翡翠科技（美国）收购有限公司	12/29/2026		1,113,597		531,907
ESO Solutions，Inc.	5/3/2027		473,308		700,111
Fusion Holding Corp.（最终网站）	9/15/2027		224,276		37,736
Fusion风险管理公司	5/22/2029		642,857		107,143
GTY Technology Holdings Inc.	7/9/2029		1,016,653	N/A
GTY Technology Holdings Inc.	7/9/2029		236,950		41,538
Huckabee Acquisition，LLC（MOREgroup）	1/16/2030		322,581	N/A
Huckabee Acquisition，LLC（MOREgroup）	1/16/2030		193,548	N/A
ICIMS公司	8/18/2028		2,926,678		886,195
ICIMS公司	8/18/2028		1,305,145		330,556
Integrate.com，Inc.（Infinity Data，Inc.）	12/17/2027		14,000		10,000
诚信营销收购有限责任公司	8/19/2026		15,422,318		10,254,564
OCom卢森堡百家乐BidCo S. ðRL（InterBlock）（斯洛****亚）	6/3/2027		438,327	N/A
拦截Bidco，Inc.	6/3/2030		416,667	N/A
拦截Bidco，Inc.	6/3/2030		277,778	N/A
IT Parent，LLC（保险技术）	10/1/2026		87,500		104,167
詹姆斯·珀斯企业公司	9/8/2027		3,416,914		1,944,444
Kaseya，Inc.	6/25/2029		493,432		93,900


Kaseya，Inc.	6/25/2029		416,280		75,000
Kellermeyer Bergensons Services，LLC	11/6/2028		39,048	N/A
Lucky US BuyerCo，LLC（全球支付）	3/30/2029		222,333		277,917
麦迪逊逻辑控股公司	12/30/2027		1,429,411		1,069,947
Mesquite Bidco，LLC	11/30/2029		2,125,821		1,585,403
Oranje Holdco公司（KnowBe4）	2/1/2029		1,646,924		1,229,873
Oversight Systems公司	9/24/2026		285,392		212,667
CHP Buyer，LLC（爱国者家庭护理）	5/4/2028	N/A			3,266,234
Pluralsight，Inc	4/6/2027	N/A			539,019
PMA母公司控股有限责任公司	1/31/2031		750,000	N/A
Modigent，LLC（fka Pueblo Mechanical and Operations，LLC）	8/23/2027		80,100		39,167
Modigent，LLC（fka Pueblo Mechanical and Operations，LLC）	8/23/2028		1,536,784	N/A
Razor Group GmbH（德国）	4/30/2025	N/A			3,834,569
Sailpoint科技控股公司	8/16/2028		371,281		37,538
Sandata Technology，LLC	7/23/2024	N/A			1,050,000
SellerX德国GmbH（德国）	5/23/2026		6,893,808		5,034,506
SEN Raptor Acquisition，Inc.（Loopio）（加拿大）	3/31/2027		1,908,116	N/A
Serrano Parent，LLC（相扑逻辑）	5/13/2030		697,970		90,000
Showtime Acquisition，LLC（世界选择）	8/7/2028	N/A			1,039,117
Showtime Acquisition，LLC（世界选择）	8/7/2028		1,735,279		1,298,896
桑尼企业有限责任公司	8/5/2028		76,355	N/A
桑尼企业有限责任公司	8/5/2027		177,253	N/A
SumUp Holdings Luxembourg S.A.RL（英国）	4/25/2031		8,668,407	N/A
超人控股有限责任公司（基金会软体）	8/31/2027		344,596	N/A
超人控股有限责任公司（基金会软体）	8/31/2026		1,585,476		1,256,026
后台联合控股有限责任公司（Syniti）	4/30/2026		592,910		428,647
财富增强集团有限责任公司	10/4/2027	N/A			71,696
财富增强集团有限责任公司	10/4/2027		445,999		26,980
Titan Home Improvement，LLC（Renuity）	5/31/2030		348,837	N/A
Titan Home Improvement，LLC（Renuity）	5/31/2030		290,698	N/A
Trintech公司	7/25/2029		152,143		43,469
Vortex公司，LLC	9/4/2029		704,214	N/A
Vortex公司，LLC	9/4/2029		129,281		68,547
XSYS Corporation	7/31/2025		854,898		854,898
Zendesk Inc.	11/22/2028		1,393,091		95,503
Zendesk Inc.	11/22/2028		573,626		39,325
Zilliant Incorporated	12/21/2027		296,296		148,148
无资金余额总额			93,481,698		54,556,095

有时，公司和顾问可能是我们正常业务过程中附带的某些法律程序的当事人，包括与我们在投资组合公司的投资有关的法律程序。在……上面2023年9月13日在向纽约南区美国破产法院提起的诉讼中，该公司与Advisor和由Advisor管理的某些其他基金以及某些其他被告一起被列为被告。这起诉讼涉及该公司和某些其他被告投资的第三方赞助的抵押贷款债券。起诉书称，公司和其他被告知道或应该知道第三方管理人与其管理抵押贷款债券有关的某些欺诈活动，导致原告遭受投资损失。该诉讼寻求向该公司追回约$15100万美元，外加利息，其他被告的额外金额，以及所有被告的律师费和费用。本公司、关联基金和顾问公司打算对这些索赔进行有力的辩护。然而，目前，本公司和顾问无法合理确定地预测不利结果的可能性，包括可能导致的任何潜在损失。2023年11月6日，本公司、关联基金、Advisor和其他某些被告提出了驳回诉讼的动议，并于2024年2月12日全面通报，并于2024年3月6日在法庭上进行了辩论。

公司、SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II、SBIC、合并子公司、顾问及其成员和关联公司可能被视为关联方。SVCP不时代表公司向第三方预付款项，这些款项可通过从分配给公司的款项中扣除而得到报销。2024年6月30日和2023年12月31日, 没有这样的金额是未偿还的。顾问不时代表本公司和SVCP向第三方预付款，并从本公司获得报销。在…2024年6月30日和2023年12月31日，应偿还给顾问的金额共计#美元0.7百万美元和D$0.8如合并资产和负债表中所反映的，这一数额分别为100万美元。

根据管理人与本公司之间的管理协定(“管理协定”)，管理人可获发还管理人就可分配给本公司的办公空间租金、办公设备及公用事业所产生的费用及开支，以及管理人或其联营公司就管理人或其联营公司向本公司提供的任何行政、营运或其他非投资咨询服务而招致的费用及开支。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的6个月中，根据《行政管理协定》分配的费用总额为#美元1.2 亿和$0.7 分别为百万。

7.股东权益和股息

根据合并协议的条款，在交易结束时，BCIC每股已发行普通股均转换为接收权 0.3834 普通股的股份（「兑换率」），面值美金0.001 每股公司股份（BCIC股东收到现金代替公司普通股的零碎股份）。由于合并，公司发行了 27,823,870 根据BCIC股东接受现金代替零碎股份进行调整后，于2024年3月18日将其普通股股份转让给前BCIC股东。

公司的股息于除息日记录。下表概述了公司宣布和支付的股息截至2024年6月30日的六个月：


申报日期	记录日期	付款日期	类型	量人均分享		总量		再投资部分(1)
2024年2月29日	2024年3月14日	2024年3月29日	定期	$	0.34	$	19,640,870	$	—
2024年5月1日	2024年6月14日	2024年6月28日	定期		0.34		29,100,986		771,651
				$	0.68	$	48,741,856	$	771,651

(1)

通过在公开市场购买股票进行股息再投资。

此外，公司还支付了美金7,257,191 在合并中假设并宣布的应付股息的数量 2024年3月4日由BCIC董事会为截至日期记录在案的前BCIC股东的利益 2024年3月15日. 该金额是从公司在合并中收购的BCIC现金和现金等值物中支付的。

下表概述了公司宣布和支付的股息截至2023年6月30日的六个月：


申报日期	记录日期	付款日期	类型	量人均分享		总量		再投资部分(1)
2023年2月28日	2023年3月17日	2023年3月31	定期	$	0.32	$	18,485,524	$	—
2023年5月4日	2023年6月16日	2023年6月30日	定期		0.34		19,640,870		—
				$	0.66	$	38,126,394	$	—

(1)

截至2023年6月30日的六个月内，没有任何股息再投资计划有效.

2024年2月27日，董事会批准了公司新的股息再投资计划(DIP)。该计划自2024年3月18日起生效，并将适用于记录日期在2024年3月18日之后的现金分配的再投资。根据直接投资计划，股东将自动获得现金红利和分配，除非他们“选择加入”直接投资计划，并选择将他们的红利和分配再投资于公司普通股的额外股份。尽管如此，在合并时参与BCIC股息再投资计划的BCIC前股东已自动加入本公司的Drop，并将在未来的分配中将其股份再投资于本公司普通股的额外股份，除非他们“选择退出”Drop。

要“选择加入”，股东应书面通知滴滴计划管理人(“计划管理人”)ComputerShare Trust Company，N.A.，以便计划管理人不迟于董事会为所涉及的分配确定的记录日期收到该通知。计划管理人将为选择参加点滴计划的每一位股东(每个“参与者”)建立一个根据点滴计划获得的股份的账户。根据点滴计划向参与者发行的普通股数额将参考参与者拥有的所有普通股股份计算，无论是在点滴计划账户中还是在其他地方。计划管理人将通过(1)从公司收到额外的未发行但经授权的普通股(“新发行的普通股”)或(2)在公开市场购买已发行的普通股(“公开市场购买”)，为参与者的账户购买普通股。

计划管理人将代表参与者收购新发行的普通股，如果在分配付款日，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价(或如果当天没有报告出售，则为报告的出价和要价的中点)加上每股估计费用(包括计划管理人必须支付的任何适用的经纪佣金)(“市场价”)大于最近公布的普通股资产净值(“资产净值”)(这种情况被称为“市场溢价”)。应贷记参与者账户的新发行普通股的数量将通过将分配的美元金额除以(I)资产净值或(Ii)两者中较大者来确定。95分销付款日市场价的%。

除非公司在董事会的指导下另有指示，否则计划管理人将代表参与者通过公开市场购买普通股，如果在分配付款日，市场价格低于最近公布的资产净值(这种条件称为“市场折扣”)。在分配付款日期出现市场折扣的情况下，计划管理人将在普通股按“不含分配”的基础上进行交易的下一个日期之前的最后一个营业日或30天在分配付款日期(以较早者为准)后(“最后购买日期”)，将分配金额投资于在公开市场购买中获得的普通股。如果在公开市场上购买了与分配有关的股票，则应通过以下方法确定应记入参与者账户的股票数量：应支付给参与者的现金分配的美元金额除以计划管理人在公开市场购买的所有普通股的加权平均市场价格。如果计划管理人无法将全部分配金额投资于公开市场购买，或者如果市场折价在购买期间转变为市场溢价，计划管理人可以停止进行公开市场购买，并可以使用任何未投资的部分来收购新发行的股票。以这种方式对新发行股票进行投资将按照上述相同程式进行，该等新发行股票的发行日期将取代分派付款日期。如果公司指示计划管理人在市场折价时购买新的普通股，普通股将在市场溢价时按照上文概述的相同条款获得。

公司直接发行的普通股将不收取任何费用。然而，每个参与者将支付与公开市场购买相关的每股费用(包括计划管理人需要支付的任何适用的经纪佣金)。如果股东持有经纪人持有的股份，该股东应联系其经纪人参与点滴。截至2024年6月30日的6个月，约为$0.8根据点滴计划的条款，通过在公开市场购买股票，将数百万现金分配再投资于选举参与者。

2015年2月24日，公司董事会批准了一项股票回购计划(“公司回购计划”)，收购金额最高可达50.0根据1934年法令第100条亿18和第10B5-1条规定的指导方针，公司普通股的总价格低于公司每股资产净值的某些门槛。公司回购计划旨在允许公司在根据内幕交易法可能被阻止的情况下回购其普通股。公司回购计划要求由公司选定的代理人在每股市场价格低于最近报告的每股资产净值的某些门槛时代表公司回购普通股。根据该计划，如果公司普通股价格下降，代理商将增加购买量，但受数量限制。回购任何股票的时间和金额取决于公司回购计划的条款和条件、普通股的市场价格和交易量，不能保证将回购任何特定数量的普通股。公司回购计划于2024年4月24日重新获得批准，将在公司2024年第二季度收益发布后两个交易日中较早的一个交易日内生效，除非公司董事会进一步延长或终止，或在批准的美元50.0在满足一定条件的情况下，回购金额已全部使用。

没有本公司根据公司购回计划购回股份截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月.

8.每股收益

根据ASC 260，每股收益，每股基本收益是通过普通股股东可获得的收益除以期内已发行股份的加权平均数来计算的。在按稀释基础计算每股收益时，会考虑其他潜在稀释性普通股（如果有的话）以及对收益的相关影响。以下信息列出了因以下业务而产生的每股净资产净增加的计算方法截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月：


	截至6月30日的三个月，					截至6月30日的六个月，
	2024			2023		2024			2023
经营净资产净增加（减少）	$	(51,276,517	)	$	16,250,686	$	(46,219,376	)	$	38,964,565
加权平均流通股		85,591,134			57,767,264		73,819,497			57,767,264
每股收益（亏损）	$	(0.60	)	$	0.28	$	(0.63	)	$	0.67

9.后续活动

2024年8月1日，公司董事会重新批准了公司回购计划，该计划将在公司2024年第三季度收益发布后两个交易日中较早的一个交易日或在批准的美元50.0在满足一定条件的情况下，回购金额已全部使用。

2024年8月1日，对运营机制进行了修订，以(I)将运营机制的到期日和根据运营机制发放的贷款的到期日分别延长至2028年8月1日和2029年8月1日，(Ii)删除对2022年票据的引用，(Iii)取消某些借款基数限制，(Iv)降低SOFR调整，(V)更新股东权益数位的最低金额，(Vi)更新“控制变更”条款，以考虑人员变动和结构变化，以及(Vii)更新某些机械/行政条款，包括更换CDOR和其他参考利率的条款。

2024年8月7日，公司董事会宣布第三季度定期股息为$0.34 每股付款日期为2024年9月30日致截至交易日收盘时登记在册的股东2024年9月16日.


	截至6月30日的六个月，
	2024			2023
每股普通股
期末每股资产净值	$	11.90		$	12.93

投资运营：
消费税前净投资收入		0.87			0.92
消费税		—			—
净投资收入 (1)		0.87			0.92
净已实现和未实现收益（损失） (1)		(1.61	)		(0.25	)
投资运营总计		(0.74	)		0.67

与合并相关发行股份导致净资产净减少 (2)		(0.28	)		—

向普通股东派发股息		(0.68	)		(0.66	)

期末每股资产净值	$	10.20		$	12.94

期末每股市场价格	$	10.80		$	10.91

基于市场价值的总回报 (3) (4)		(0.5	)%		(10.6	)%
基于净资产价值的总回报 (3) (5)		(8.6	)%		5.2	%

期末已发行股份		85,591,134			57,767,264

与普通股平均比例： (6)
净投资收入		17.0	%		15.6	%
激励费前的费用		12.2	%		10.7	%
费用和激励费		13.7	%		12.2	%

终止普通股股东权益	$	873,104,924		$	747,591,961
投资组合周转率		8.1	%		3.1	%
加权平均未偿债务	$	1,211,640,358		$	1,016,523,284
债务加权平均利率		5.0	%		4.4	%
加权平均普通股数		73,819,497			57,767,264
加权平均每股债务	$	16.41		$	17.60

(1)所示金额反映了与合并相关记录的购买折扣的影响，并根据公司赚取或产生的实际金额除以2024年3月18日合并结束之前和之后各会计期间的实际发行股份计算。

(2)计算为公司因合并而发行的股份数量乘以合并结束时每股收盘价和每股资产净值的每股折扣。

(3)未按年计算。

(4)基于市值的总回报等于期内每股期末市值的变化加上期内每股宣布的股息，除以期内每股市值。

(5)基于净资产价值的总回报等于期内每股净资产价值变化加上期内每股宣布的股息，再除以每股初始净资产价值。

(6)按年计算，激励补偿除外。


班级和年份	总量优秀(1)		资产覆盖每单位(2)		非自愿清算每个偏好单位(3)		平均市场每基金单位(4)
运营设施
截至2024年6月30日（未经审计）	$	7,924	$	10,735		—	N/A
2023财年		163,169		5,244		—	N/A
2022财年		123,890		6,906		—	N/A
2021财年		154,480		11,020		—	N/A
2020财年		120,454		9,508		—	N/A
2019财年		108,498		5,812		—	N/A
2018财年		82,000		5,221		—	N/A
2017财年		57,000		6,513		—	N/A
2016财年		100,500		4,056		—	N/A
2015财年		124,500		3,076		—	N/A
融资机制I
截至2024年6月30日（未经审计）	N/A		N/A			—	N/A
2023财年	N/A		N/A			—	N/A
2022财年	N/A		N/A			—	N/A
2021财年	N/A		N/A			—	N/A
2020财年	N/A		N/A			—	N/A
2019财年	$	158,000	$	5,812		—	N/A
2018财年		212,000		5,221		—	N/A
2017财年		175,000		6,513		—	N/A
2016财年		175,000		4,056		—	N/A
2015财年		229,000		3,076		—	N/A
第二期融资机制
截至2024年6月30日（未经审计）	$	-	$	-		—	N/A
2023财年		100,000		5,244		—	N/A
2022财年		100,000		6,906		—	N/A
2021财年		-	N/A			—	N/A
2020财年		36,000		9,508		—	N/A
合并子融资机制
截至2024年6月30日（未经审计）	$	182,000	$	10,735		—	N/A
SBA债务
截至2024年6月30日（未经审计）	$	150,000	$	10,735		—	N/A
2023财年		150,000		5,244		—	N/A
2022财年		150,000		6,906		—	N/A
2021财年		150,000		11,020		—	N/A
2020财年		138,000		9,508		—	N/A
2019财年		138,000		5,812		—	N/A
2018财年		98,000		5,221		—	N/A
2017财年		83,000		6,513		—	N/A
2016财年		61,000		4,056		—	N/A
2015财年		42,800		3,076		—	N/A
2019年可转换票据
截至2024年6月30日（未经审计）	N/A		N/A			—	N/A
2023财年	N/A		N/A			—	N/A
2022财年	N/A		N/A			—	N/A
2021财年	N/A		N/A			—	N/A
2020财年	N/A		N/A			—	N/A
2019财年	N/A		N/A			—	N/A
2018财年	$	108,000	$	2,157		—	N/A
2017财年		108,000		2,335		—	N/A
2016财年		108,000		2,352		—	N/A
2015财年		108,000		2,429		—	N/A
2022年可转换票据
截至2024年6月30日（未经审计）	N/A		N/A			—	N/A
2023财年	N/A		N/A			—	N/A
2022财年	N/A		N/A			—	N/A
2021财年	$	140,000	$	1,948		—	N/A
2020财年		140,000		2,058		—	N/A
2019财年		140,000		1,992		—	N/A
2018财年		140,000		2,157		—	N/A
2017财年		140,000		2,335		—	N/A
2016财年		140,000		2,352		—	N/A


2022年笔记
截至2024年6月30日（未经审计）	N/A		N/A		—	N/A
2023财年	N/A		N/A		—	N/A
2022财年	N/A		N/A		—	N/A
2021财年	N/A		N/A		—	N/A
2020财年	$	175,000	$	2,058	—	N/A
2019财年		175,000		1,992	—	N/A
2018财年		175,000		2,157	—	N/A
2017财年		175,000		2,335	—	N/A
2024年笔记
截至2024年6月30日（未经审计）	$	250,000	$	1,738	—	N/A
2023财年		250,000		1,643	—	N/A
2022财年		250,000		1,929	—	N/A
2021财年		250,000		1,948	—	N/A
2020财年		250,000		2,058	—	N/A
2019财年		200,000		1,992	—	N/A
2025票据
截至2024年6月30日（未经审计）	$	92,000	$	1,738	—	N/A
2026年笔记
截至2024年6月30日（未经审计）	$	325,000	$	1,738	—	N/A
2023财年		325,000		1,643	—	N/A
2022财年		325,000		1,929	—	N/A
2021财年		325,000		1,948	—	N/A
2029年笔记
截至2024年6月30日（未经审计）	$	325,000	$	1,738	—	N/A

(1)

期末已发行的各类优先证券的总额（以1，000为单位）。

(2)

代表债务的一类高级证券的资产覆盖率计算为我们的综合总资产减去所有未由高级证券代表的负债和债务，再除以代表债务的高级证券。对于运营机制、融资机制I、融资机制II和合并子机制，负债的资产覆盖率乘以美金1,000 确定每单位的资产覆盖率。

(3)

发行人自愿清算时，此类高级证券将有权获得的金额优先于任何级别较低的证券。本栏中的「-」表示SEC明确不要求披露某些类型的高级证券的此信息。

(4)

该公司的高级证券未登记用于公开交易。

12. 与贝莱德资本投资公司合并

于2024年3月18日，本公司根据本公司、BCIC、合并子公司之间于2024年1月10日订立的若干经修订及重订的合并协定及计划，完成其先前宣布的对BCIC的收购，并仅出于其中所述的有限目的、BCIA及顾问。根据合并协定，北京中投与Merge Sub合并，Merge Sub继续作为尚存公司、SVCP的附属公司及本公司的间接全资附属公司。作为合并的结果，自合并生效之日起，BCIC的独立公司不再存在。

就合并事项，本公司与顾问订立经修订及重订的投资咨询协定，该协定于完成时生效，据此，顾问将管理本公司的基本管理费税率由1.50%到 1.25等于或低于该值的资产的%200公司资产净值的%，计算基础不变。在交易结束前，顾问管理公司的基本管理费费率为1.50等于或低于该值的资产的%200本公司资产净值的%。超过的资产的基本管理费率200保留公司资产净值的%1.00%。本公司亦与顾问订立豁免收费协定。豁免收费协定规定，如本公司按每股计算的经调整投资收入净额(按本公司经调整投资净收入除以本公司于有关季度的加权平均流通股厘定)少于$，则顾问将豁免全部或部分顾问费。0.32在交易结束后的前四(4)个财政季度(其中第一个季度将是发生交易的那个季度)中的任何一个季度，只要有足够的顾问费来弥补该等亏损，每股收益将不低于每股收益。某一季度的豁免金额不能超过该季度的咨询费总额。

根据合并协议的条款，在交易结束时，BCIC每股已发行普通股均转换为接收权 0.3834 普通股，面值美金0.001每股(BCIC的股东收到现金代替公司普通股的零碎股份)。作为合并的结果，公司发布了27,823,870将其普通股股票出售给前北投股东，调整后北投股东将获得现金，而不是零星股份。

本次合并已按ASC 805-50(以下简称ASC 805)详细规定的资产收购会计方法入账为北京中投公司的资产收购。与企业合并相关的问题。本公司厘定根据合并协定向前BCIC股东发行的本公司普通股股份的公允价值加上交易成本，作为根据ASC 805进行合并而支付的代价。支付予BCIC股东的代价少于所收购的BCIC资产及承担的负债的公允价值总和，因而产生购买折扣(“购买折扣”)。支付的对价是根据收购的可确认净资产的相对公允价值分配给收购的BCIC个人资产和承担的负债，而不是“不符合资格的”资产和负债(例如现金)，不产生商誉。因此，购买折扣按本公司收购的BCIC投资的成本基准按其于合并生效时的相对公允价值按比例分配。紧随合并后，根据ASC 820将投资计入各自的公允价值，导致合并后的综合经营报表立即确认未实现增值净额。分配给收购的北投债务投资的购买折扣将通过利息收入在每项债务投资的剩余寿命内摊销，并对通过最终处置获得的该等投资的未实现增值或折旧进行相应的调整。分配给BCIC收购股权投资的购买折扣不会在该等投资的有效期内通过利息收入摊销，假设收购股权投资的公允价值和按公允价值处置该等股权投资的公允价值随后没有变化，本公司可能会确认已实现的收益或亏损，并相应逆转出售该等股权投资的未实现增值。

合并被认为是一项免税重组，为税务目的，本公司已选择结转所收购北投投资的历史成本基础。

根据合并协定，顾问(就本公司而言)及BCIA(就北京中投而言)将各自承担50本公司或BCIC(视情况而定)所发生的合理自付成本和支出总额的百分比，最高合计总额为6.0百万美元(“合并交易成本”)。扣除顾问承担的合并交易费用后，公司资本化为$2.4收购BCIC资产和负债所支付的总对价的一部分，即合并交易成本。

下表概述了因合并而获得的资产和承担的负债所支付的对价的分配情况：


公司发行的普通股(1)	$	280,464,610
交易成本		2,366,408
以下是收购总价：	$	282,831,018
收购资产：
投资(2)	$	586,983,708
现金及现金等价物		11,670,610
应收利息、股息和费用		10,373,421
应收掮客款项		2,048,141
其他资产		3,731,006
购置资产总额		614,806,886
承担的负债：
债务		315,296,749
应付股利 (3)		7,257,191
应付管理费		1,888,664
利率互换，按公允价值计算		1,674,309
应付激励费用		1,363,625
其他负债		4,495,330
承担负债总额		331,975,868
收购资产净值	$	282,831,018

(1)

根据公司市场价格美金10.08 和 27,823,870 公司在收盘时发行的普通股股份。

(2)

收购的投资按收购日的公允价值记录，这也是公司投资的初始成本基础，并反映了美金的影响21,886,848 购买折扣。

(3)

由BCIC董事会于2024年3月4日宣布，受益于截至2024年3月15日登记在册的前BCIC股东，并于2024年3月29日从公司收购的BCIC现金和现金等值物中支付。


安全	股息或兴趣 (2)		公平值 2023年12月31日		已实现净收益或亏损			净增或减少的未实现赞赏或贬值			收购 (3)			处置 (4)			公平值 2024年6月30日
Hylan Intermediate Holdings II LLC，第二次扣押期限贷款，SOFR + 10%, 1% SOFR下限，到期 3/11/2027	$	230,752	$	10,022,086	$	(184,796	)	$	(146,321	)	$	(5,086,500	)	$	(4,604,469	)	$	—
Hylan Intermediate Holdings II LLC，高级担保第一优先权增量定期贷款，SOFR + 6.25%, 2% SOFR下限，到期 4/1/29		320,437		—		—			(136,406	)		11,575,692			—			11,439,286
Hylan Intermediate Holdings II LLC，高级担保第一期连续贷款，SOFR + 8%, 1% SOFR下限，到期 2/22/26		176,882		9,957,945		—			3,987			(4,983,707	)		(4,978,225	)		—
Hylan Novellus LLC，A级单位		—		2,827,373		(12,625,342	)		10,990,444			(1,192,475	)		—			—
Hylan Global LLC，母公司共同单位		—		—		—			310,148			738,447			—			1,048,595
Iracore International Holdings，Inc.高级担保第一次扣押定期贷款，SOFR + 9%, 1% SOFR下限，到期 4/12/26		55,861		1,324,151		—			—			—			—			1,324,151
Iracore Investments Holdings，Inc. A类普通股		324,433		1,799,178		—			257,597			—			—			2,056,775
TVG-Edmentum Holdings，LLC，系列b-1普通单位		1,448,818		24,629,566		—			(10,303,863	)		1,448,818			—			15,774,521
TVG-Edmentum Holdings，LLC，系列b-2普通单位		—		24,629,566		—			(8,855,045	)		—			—			15,774,521
TVG-Edmentum Holdings，LLC，系列C-2普通单位		—		—		—			1,812,101			5,030,799			—			6,842,900
总	$	2,557,183	$	75,189,865	$	(12,810,138	)	$	(6,067,358	)	$	7,531,074		$	(9,582,694	)	$	54,260,749

对非受控附属公司的投资变动综合表注释：

(1)

根据1940年法案，本附表所列证券的发行人被视为非受控联属公司，因为公司拥有 5%到 25占发行人投票证券的%。

(2)

还包括适用的费用收入。

(3)

收购包括新购买、PIk收入以及原始发行的摊销和市场折扣以及与合并相关收购的投资。

(4)

处置包括销售和支付成本基础的减少。


安全	红利或利息 (2)		公平值 2023年12月31日		已实现净收益或亏损		净增或减少的未实现赞赏或贬值			收购 (3)		处置 (4)		公平值 2024年6月30日
36 th Street Capital Partners Holdings，LLC，高级票据， 12%，到期 11/30/25	$	3,139,911	$	52,318,937	$	—	$	—		$	—	$	—	$	52,318,937
36 th Street Capital Partners Holdings，LLC，会员单位		503,493		50,541,000		—		(653,000	)		—		—		49,888,000
Anacomp，Inc. A类普通股		—		843,074		—		32,066			—		—		875,140
AutoAlert，LLC，高级担保第一次扣押期限贷款，SOFR + 5.4%, 1% SOFR地板，PIk切换，到期 3/31/28		1,019,043		18,812,631		—		—			—		—		18,812,631
AutoAlert，LLC，高级担保第二次扣押期限贷款，SOFR + 9.4%, 1% SOFR地板，PIk切换，到期 3/31/29		727,607		9,256,229		—		—			703,720		—		9,959,949
AA收购聚合器，有限责任公司，普通股		—		9,985,207		—		173,951			69,766		—		10,228,924
常规贷款TCPHoldings，LLC，会员单位		720,271		16,376,544		—		(2,136,071	)		—		—		14,240,473
Conergy Asia &amp; ME Pte.有限公司，第一次连续贷款， 0%，到期 12/31/21		—		—		—		—			—		—		—
康能亚洲控股有限公司，普通股		—		—		—		—			—		—		—
康能亚洲控股有限公司，b类股份		—		—		—		—			—		—		—
鱼缸公司，共同会员单位		—		135,403		—		(135,403	)		—		—		—
鱼缸公司，高级担保第一次扣押定期贷款，SOFR + 5%, 1% SOFR下限，到期 05/27/2027		1,027,121		12,089,579		—		(2,599,260	)		—		—		9,490,319
戈登兄弟金融公司，无担保定期贷款，SOFR +11%, 1% SOFR下限，到期 10/31/2021		—		—		—		803,432			13,114,252		—		13,917,684
戈登兄弟金融公司，优先股		—		—		—		—			—		—		—
戈登兄弟金融公司，普通股		—		—		—		—			—		—		—
Kawa Solar Holdings Limited，银行担保信贷机构， 0%，到期 12/31/21		—		101,315		—		166			—		—		101,481
Kawa Solar Holdings Limited，循环信贷机构， 0%，到期 12/31/21		—		1,367,273		—		(136,728	)		—		—		1,230,545
Kawa Solar Holdings Limited，普通股		—		—		—		—			—		—		—
Kawa Solar Holdings Limited，b系列优先股		—		—		—		—			—		—		—
总	$	7,137,446	$	171,827,192	$	—	$	(4,650,847	)	$	13,887,738	$	—	$	181,064,083

受控附属公司投资变动综合表注释：

(1)

根据1940年法案，本附表所列证券的发行人被视为受控联属公司，因为公司拥有超过 25占发行人投票证券的%。

(2)

还包括适用的费用收入。

(3)

收购包括新购买、PIk收入以及原始发行的摊销和市场折扣以及与合并相关收购的投资。

(4)

处置包括销售和支付成本基础的减少。


安全	股息或兴趣（2）		公平值 2022年12月31日		已实现净收益或亏损		净增或减少的未实现赞赏或贬值			收购（3）		处置（4）			公平值 2023年12月31日
Iracore International Holdings，Inc.高级担保第一次连续贷款，LIBOR + 9%, 1%伦敦银行同业拆款利率下限，到期 4/12/24	$	191,149	$	1,324,140	$	—	$	—		$	11	$	—		$	1,324,151
Iracore Investments Holdings，Inc. A类普通股		—		2,983,163		—		(1,183,985	)		—		—			1,799,178
Hylan Intermediate Holdings II LLC，第二次扣押期限贷款，SOFR + 10%, 1% SOFR下限，到期 3/11/2027		581,023		4,789,265		—		104,575			5,260,111		(131,865	)		10,022,086
Hylan Intermediate Holdings II LLC，高级担保第一期连续贷款，SOFR + 8%, 1% SOFR下限，到期 2/22/26		683,947		4,978,225		—		1,495			4,978,225		—			9,957,945
Hylan Novellus LLC，A级单位		—		12,230,088		—		(9,402,715	)		—		—			2,827,373
TVG-Edmentum Holdings，LLC，A系列优先单位		45,650		—		—		—			—		—			—
TVG-Edmentum Holdings，LLC，系列b-1普通单位		2,652,917		32,391,197		—		(10,414,537	)		2,652,906		—			24,629,566
TVG-Edmentum Holdings，LLC，系列b-2普通单位		—		32,391,197		—		(7,761,631	)		—		—			24,629,566
总	$	4,154,686	$	91,087,275	$	—	$	(28,656,798	)	$	12,891,253	$	(131,865	)	$	75,189,865

对非受控附属公司的投资变动综合表注释：

(1)

根据1940年法案，本附表所列证券的发行人被视为非受控联属公司，因为公司拥有 5%到 25占发行人投票证券的%。

(2)

还包括适用的费用收入。

(3)

收购包括新购买、PIk收入以及原始发行的摊销和市场折扣。

(4)

处置包括销售和支付成本基础的减少。


安全	红利或兴趣（2）			公平值 2022年12月31日		已实现净收益或亏损		净增或减少的未实现赞赏或贬值			收购（3）			处置（4）		公平值 2023年12月31日
36 th Street Capital Partners Holdings，LLC，会员单位	$	(680,883	)	$	56,272,000	$	—	$	(6,043,500	)	$	312,500		$	—	$	50,541,000
36 th Street Capital Partners Holdings，LLC，高级票据， 12%，到期 11/1/25		5,937,130			50,131,437		—		—			2,187,500			—		52,318,937
Anacomp，Inc. A类普通股		—			552,432		—		290,642			—			—		843,074
常规贷款TCPHoldings，LLC，会员单位		1,674,050			16,146,544		—		(20,000	)		250,000			—		16,376,544
Kawa Solar Holdings Limited，银行担保信贷机构， 0%，到期 12/31/22		—			101,315		—		—			—			—		101,315
Kawa Solar Holdings Limited，普通股		—			—		—		—			—			—		—
Kawa Solar Holdings Limited，循环信贷机构， 0%，到期 12/31/22		—			1,862,701		—		(495,428	)		—			—		1,367,273
鱼缸公司，高级担保第一次扣押定期贷款，SOFR + 5%, 1% SOFR下限，到期 05/27/2027		1,261,826			12,089,579		—		—			—			—		12,089,579
鱼缸公司，共同会员单位		—			577,277		—		(441,874	)		—			—		135,403
AutoAlert，LLC，高级担保第一次扣押期限贷款，SOFR + 5.4%, 1% SOFR地板，PIk切换，到期 3/31/28		1,522,939			—		—		—			2,533,793			16,278,838		18,812,631
AutoAlert，LLC，高级担保第二次扣押期限贷款，SOFR + 9.4%, 1% SOFR地板，PIk切换，到期 3/31/29		997,865			—		—		—			651,700			8,604,529		9,256,229
AutoAlert，LLC，A类共同利益		—			—		—		—			(4,713,886	)		4,713,886		—
AutoAlert，LLC，优先股权		—			—		—		—			(4,302,264	)		4,302,264		—
AA收购聚合器，有限责任公司，普通股		—			—		—		969,054			9,016,153			—		9,985,207
总	$	10,712,927		$	137,733,285	$	—	$	(5,741,106	)	$	5,935,496		$	33,899,517	$	171,827,192

受控附属公司投资变动综合表注释：

(1)

根据1940年法案，本附表所列证券的发行人被视为受控联属公司，因为公司拥有超过 25占发行人投票证券的%。

(2)

还包括适用的费用收入。

(3)

收购包括新购买、PIk收入以及原始发行的摊销和市场折扣。

(4)

处置包括销售和支付成本基础的减少。


投资		收购日期
AGY Equity，LLC，A类优先单位		9/3/20
AGY Equity，LLC，b类优先单位		9/3/20
AGY Equity，LLC，C类普通单位		9/3/20
黑鸟采购商公司(OTC)优先股		12/14/21
Fidelis（SVR）LLC，C系列首选单位		12/31/19
Foursquare Labs，Inc.购买E系列优先股的授权书		5/4/17
GACP II，LP（Great American Capital），会员单位		1/12/18
GlassPoint，Inc.，购买普通股的许可证		2/7/17
灰橙国际公司，购买普通股的许可证		5/5/22
InMobi，Inc.，购买普通股的许可证		8/22/17
InMobi，Inc.，购买E系列优先股的认购证（执行价$20.01)		9/18/15
InMobi，Inc.，购买E系列优先股的认购证（执行价$28.58)		10/1/18
伊诺蒂夫公司普通股		3/30/22
Marsico Holdings，LLC单位		3/15/24
Pico Quantitative Trading Holdings，LLC购买会员单位的授权书		2/7/20
板新科1有限公司(Avanti)，普通股		4/13/22
Quora公司购买D系列优先股的认股权证		4/12/19
Rizor Group GmbH，认股权证购买A1系列优先股		4/28/21
Rizor Group GmbH，认股权证购买C系列股票		12/23/22
ResearchGate公司购买D系列优先股的认股权证		11/7/19
Elevate Brands HoldCo Inc.，认股权证购买MXP的Elevate普通股		7/26/23
Elevate Brands HoldCo Inc.，认股权证购买Elevate新的超级高级优先股		7/26/23
SellerX德国GmbH&amp;Co.KG，认股权证购买MXP的SellerX普通股		11/23/21
SnapLogic公司购买系列优先股的认股权证		3/20/18
SoundCloud，Ltd.购买优先股的认股权证		4/30/15
缝合控股有限公司，有限责任公司单位		3/15/24
Suite Connector，LLC(Suco Investors，LP)，认股权证购买A类单位		3/6/23
Thras.io，LLC，Common Units		6/18/24
Tradeshift公司购买D系列优先股的认股权证		3/9/17
公用事业数据公司，普通股		7/6/20
Utildata，Inc.，A-1系列优先股		7/6/20
Utildata，Inc.，A-2系列优先股		7/6/20
WorldRemit Group Limited X系列股票		6/24/24
WorldRemit Group Limited，认股权证购买D系列股票		2/11/21
WorldRemit Group Limited，认股权证购买E系列股票		3/15/24


投资		收购日期
AGY Equity，LLC，A类优先单位		9/3/20
AGY Equity，LLC，b类优先单位		9/3/20
AGY Equity，LLC，C类普通单位		9/3/20
黑鸟采购商公司(OTC)优先股		12/14/21
Fidelis（SVR）LLC，C系列首选单位		12/31/19
Foursquare Labs，Inc.购买E系列优先股的授权书		5/4/17
GACP I，LP（Great American Capital），会员单位		10/1/15
GACP II，LP（Great American Capital），会员单位		1/12/18
GlassPoint，Inc.，购买普通股的许可证		2/7/17
灰橙国际公司，购买普通股的许可证		5/5/22
InMobi，Inc.，购买普通股的许可证		8/22/17
InMobi，Inc.，购买E系列优先股的认购证（执行价$20.01)		9/18/15
InMobi，Inc.，购买E系列优先股的认购证（执行价$28.58)		10/1/18
伊诺蒂夫公司普通股		3/30/22
PerchHQ，公共单位认股权证		9/30/22
Pico Quantity Trading Holdings，LLC购买会员单位的认股权证		2/7/20
板新科1有限公司(Avanti)，普通股		4/13/22
Quora公司购买D系列优先股的认股权证		4/12/19
Rizor Group GmbH，认股权证购买A1系列优先股		4/28/21
Rizor认股权证将购买C系列股票		12/23/22
ResearchGate公司购买D系列优先股的认股权证		11/7/19
Elevate Brands HoldCo Inc.，认股权证购买MXP的Elevate普通股		7/26/23
Elevate Brands HoldCo Inc.，认股权证购买Elevate新的超级高级优先股		7/26/23
SellerX德国GmbH&amp;Co.KG，认股权证购买MXP的SellerX普通股		11/23/21
SnapLogic公司购买系列优先股的认股权证		3/20/18
索拉公司购买优先股的认股权证		8/29/14
SoundCloud，Ltd.购买优先股的认股权证		4/30/15
Suite Connector，LLC(Suco Investors，LP)认股权证购买A类单位		3/6/2023
Tradeshift公司购买D系列优先股的认股权证		3/9/17
公用事业数据公司，普通股		7/6/20
Utildata，Inc.，A-1系列优先股		7/6/20
Utildata，Inc.，A-2系列优先股		7/6/20
WorldRemit Group Limited，认股权证购买D系列股票		2/11/21

本节包含的信息应与我们未经审计的合并财务报表以及本季度报告中其他地方出现的相关注释一起阅读，表格10-Q。本报告中的一些陈述（包括以下讨论）构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，与贝莱德信托资本公司的未来事件或未来业绩或财务状况有关。（「公司」、「我们」、「我们」或「我们的」），原名为TCPCapital Corp.本报告中包含的前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，包括有关以下方面的陈述：

•

我们或我们投资组合公司的未来业务、运营、经营运绩或前景;

•

当前和未来投资的回报或影响;

•

信贷市场流动性长期下降对我们业务的影响;

•

利率波动对我们业务的影响;

•

管理我们运营或投资组合公司运营的法律或法规变化的影响;

•

我们与第三方的合同安排和关系;

•

总体经济及其对我们投资的行业的影响;

•

我们当前和潜在投资组合公司的财务状况以及实现其目标的能力;

•

我们预期的融资和投资;

•

我们的融资资源和营运资金是否充足;

•

我们的投资顾问为我们找到合适的投资并监控和管理我们的投资的能力;

•

我们投资组合公司运营的现金流时间（如果有的话）;

•

任何股息分配的时间、形式和金额;

•

我们保持RIC和BCD资格的能力;以及

•

实现合并预期利益的能力;以及

•

信息技术系统故障、数据安全漏洞、数据隐私合规性、网络中断和网络安全攻击的影响。

我们使用「预期」、「相信」、「期望」、「打算」、「将」、「应该」、「可能」、「计划」等词语来识别前瞻性陈述。本季度报告中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。出于任何原因，包括本报告中列为「风险因素」的因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中暗示或表达的结果存在重大差异。

我们基于本报告日期我们掌握的信息编制了本报告中包含的前瞻性陈述，并且我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。尽管我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，但建议您咨询我们可能直接向您或通过我们已提交或未来可能向SEC提交的报告向您提供的任何额外披露，包括10-k表格的年度报告、N-2表格的注册声明、表格10-Q的季度报告和表格8-k的当前报告。

本公司是一家特拉华州公司，成立于2012年4月2日，是一家外部管理、封闭式、非多元化管理的投资公司。本公司由一家先前存在的封闭式投资公司转换而成。根据经修订的1940年投资公司法(“1940年法案”)，本公司选择作为业务发展公司(“BDC”)进行监管。我们的投资目标是寻求通过当期收入和资本增值获得高总回报，重点是本金保护。我们主要投资于中端市场公司和小企业的债务，包括优先担保贷款、次级贷款、夹层债务和债券。这种投资可能包括股权成分，在较小程度上，我们可能会直接进行股权投资。若干投资业务透过本公司的全资附属公司、特别价值延续合伙公司、特拉华州有限责任公司(“SVCP”)、TCPC Funding I，LLC(“TCPC Funding”)、TCPC Funding II、LLC(“TCPC Funding II”)、TCPC SBIC，LP、特拉华州有限合伙企业(“SBIC”)及BCIC Merger Sub，LLC(特拉华州有限责任公司及SVCP的全资附属公司(“合并子公司”))进行。SVCP是以有限合伙形式组织的，并已选择作为BDC根据1940年法案进行监管，直至2018年7月31日。2018年8月1日，SVCP撤回了根据1940年法案被监管为BDC的选择，并撤回了根据1934年法案第12(G)节对其普通有限合伙人权益的登记，并于2018年8月2日终止了其普通合伙人SVOF/mm，LLC的H系列，并转换为特拉华州的有限责任公司。SVOF/mm，LLC的H系列(“SVOF/MM”)是本公司的管理人(“管理人”)。SVOF/MM的管理成员是Tennenbaum Capital Partners，LLC(“顾问”)，该公司是本公司、TCPC Funding、TCPC Funding II和SBIC的投资经理。2018年8月1日，顾问与贝莱德间接全资子公司贝莱德资本投资顾问有限责任公司合并为一家全资子公司，顾问为尚存实体。SBIC于2013年6月作为特拉华州的有限合伙企业成立。2014年4月22日，根据1958年《小企业投资法》第301(C)条的规定，SBIC获得了美国小企业管理局(SBA)颁发的作为小企业投资公司运营的许可证。

就美国联邦所得税而言，该公司已选择被视为RIC。作为RIC，只要公司每年分配此类收入并满足其他适用的所得税要求，公司将不会对其收入征税。公司所有子公司均被视为不受考虑的实体。

我们的杠杆计划包括30000美元万的回圈、多币种信贷安排下的可用债务、TCPC Funding II发行的高级担保回圈信贷安排下的20000万可用债务(“融资安排II”)、优先担保回圈信贷安排项下的未偿还金额(“合并附属安排”)、本公司发行的2024年到期的优先无担保票据(“2024年票据”)25000万、2025年12月到期并由合并附属公司承担的无担保票据(“2025年票据”)，本公司于2026年到期的32500美元万优先无抵押票据(“2026年票据”)、本公司于2029年到期的32500美元万优先无抵押票据(“2029年票据”)及来自小企业管理局的已承诺杠杆16000美元(“小企业管理局计划”及连同营运机制、融资机制II、合并子机制、2024年票据、2025年票据、2026年票据及2029年票据，称为“杠杆计划”)。在于2022年3月1日偿还之前，债务包括本公司于2022年3月到期的14000美元万可转换无担保票据(“2022年可转换票据”)。

为了获得RIC资格，我们必须（除其他外）满足某些收入来源和资产多元化要求，并及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入（根据1986年国内税收法（经修订）的定义）每年。根据这次选择，只要我们满足这些要求，我们通常不必为分配给股东的任何收入缴纳公司层面的税。

2023年9月6日，公司与BCIC、合并子公司以及BCIA和顾问（仅出于其中规定的有限目的）签订了合并协议。2024年3月18日，公司完成了之前宣布的与BCIC的合并。根据合并协议，BCIC与Merger Sub合并，Merger Sub继续作为幸存的公司和SVCP的子公司。由于合并，BCIC的独立存在停止。

根据合并协议的条款，在交易结束时，BCIC每股已发行普通股被转换为接收0.3834股普通股（「兑换比率」）的权利，每股面值为0.001美金（BCIC股东收到现金代替公司普通股的零碎股份）。合并后，公司向前BCIC股东发行了27，823，870股普通股，并对BCIC股东接受现金代替零碎股份进行了调整。

有关合并协议和合并的更多信息，请参阅「注12 -与贝莱德资本投资公司的合并」。

作为BDS，我们必须遵守某些监管要求。例如，我们通常必须将至少70%的总资产投资于「合格资产」，包括美国私营公司、证券未在国家证券交易所上市或未根据1934年证券交易法注册的美国上市公司的证券和债务，修订后，市值低于25000美金的国内上市运营公司现金、现金、现金等值物，一年或更短时间内到期的美国政府证券和优质债务投资。我们还被允许进行某些跟踪-对初始投资时符合投资组合资格但不再符合定义的公司的投资。截至2024年6月30日，我们总资产的84.4%投资于合格资产。

收入

我们的收入主要是以所持债务的利息形式产生的。我们还从股权的股息、处置投资的资本收益以及某些租赁、手续费和其他收入中获得收入。我们对固定收益工具的投资一般预期期限为三至五年，尽管我们对期限没有下限或上限限制。我们债务投资的利息一般每季度或每半年支付一次。我们债务投资本金的支付可以在规定的投资期限内摊销，可以推迟几年，也可以在到期时完全到期。在某些情况下，我们的债务投资和优先股投资可能会推迟支付现金利息或股息或PIK。我们债务投资的任何未偿还本金和任何应计但未支付的利息一般将在到期日到期。此外，我们可能以预付款、承诺、发起、结构或尽职调查费用、期末或退出费用、提供重要管理援助的费用、咨询费和其他投资相关收入的形式产生收入。

费用

我们的主要运营费用包括支付基本管理费，以及根据我们的经营业绩支付奖励薪酬、根据管理协定可报销的费用、管理费和根据管理协定可分配的管理费用部分。基本管理费和激励性薪酬支付给顾问在确定、评估、谈判、完成和监督我们的投资方面所做的工作。吾等与管理人的管理协定规定，管理人可获补偿管理人根据管理协定可分配给我们的办公空间租金、办公设备及公用设施的费用及开支，以及管理人或其关连公司与管理人或其关连公司向我们提供的任何非投资咨询、行政或营运服务有关的任何费用及开支。我们还承担我们的运营和交易的所有其他成本和支出(公司的普通股股东间接承担公司、SVCP、TCPC Funding II、SBIC和合并子公司的所有成本和支出)，其中可能包括与以下方面相关的成本和支出：

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我们的组织;

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计算我们的净资产价值（包括任何独立估值公司的成本和费用）;

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为我们的投资融资而产生的债务（如有）的应付利息;

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我们的普通股和其他证券未来发行的成本（如果有的话）;

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基本管理费和任何激励补偿;

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我们优先股（如果有）和普通股的股息和分配;

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根据管理协议应付的管理费;

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应向与投资相关或相关的第三方支付的费用;

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转会代理和托管费;

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注册费;

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挂牌费;

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税收;

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董事费用和开支;

在完成之前，投资管理协议规定基本管理费按我们总资产的1.5%的年率计算（不包括现金和现金等值物）每季度拖欠付款;但前提是自2019年2月9日起，基本管理费按总资产的1.0%计算（不包括现金及现金等值物）超过公司资产净值200%的金额。就计算基本管理费而言，「总资产」的确定不扣除任何借款或其他负债。基本管理费根据最近完成的日历季度末的总资产价值和净资产价值（不包括现金和现金等值物）计算。

就合并事项，本公司与顾问订立经修订及重订的投资咨询协定，据此，顾问将管理本公司的基本管理费税率由1.50%降至1.25%，而其管理费的收费率等于或低于本公司资产净值的200%，而计算基准则维持不变。截止交易前，对于等于或低于本公司资产净值200%的资产，顾问管理本公司的基本管理费费率为1.50%。超过本公司资产净值200%的资产的基本管理费费率仍为1.00%。本公司亦与顾问订立豁免收费协定。费用豁免协定规定，倘本公司按每股计算的经调整投资净收入(以本公司经调整投资净收入除以本公司于相关季度的加权平均流通股厘定)在截至交易结束后的首四(4)个财政季度(首个财政季度为发生交易的那个季度)有足够的顾问费弥补该等亏损(某一特定季度的豁免金额不能超过该季度的顾问费总额)，则顾问将豁免全部或部分顾问费。

此外，日期为2019年2月9日的先前投资管理协定及经修订及重订的投资顾问协定均规定，在某些情况下，顾问或其联属公司可能有权获得激励性薪酬。根据此类协定的条款，在2013年1月1日之前没有发生任何激励性补偿。根据日期为2019年2月9日的上一份投资管理协定及根据经修订及重订的投资咨询协定续订，奖励补偿等于(1)自2013年1月1日至2019年2月8日期间所有普通收入的20%及其后的17.5%，以及(2)自2013年1月1日至2019年2月8日的所有已实现资本收益净额(扣除任何未实现资本净折旧后)的20%及其后的17.5%，减去先前支付的普通收入奖励补偿及资本利得奖励补偿。然而，只有在公司扣除激励性补偿后的累计总回报以及包括此类支付在内的每日加权平均普通股权益年回报率等于或超过7%的情况下，才会支付激励性补偿。激励性薪酬的确定受到1940年法案和1940年投资顾问法案的限制。

关键会计政策和估计

我们对财务状况和经营运绩的讨论和分析基于我们的财务报表，该报表是根据GAAP编制的。编制这些财务报表需要管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。经济环境、金融市场和用于确定此类估计的任何其他参数的变化可能会导致实际结果不同。管理层认为以下关键会计政策对于理解财务报表很重要。除下文讨论外，我们的关键会计政策在财务报表附注中进一步描述。

我们根据估值指定人成立的委员会（「估值委员会」）审查和批准的政策和程式中规定的估值原则和方法，以公允价值对我们的投资组合投资进行估值。公允价值定义为市场参与者在计量日之间的有序交易中出售资产将收到的价格。市场参与者是本金的买家和卖家资产的（或最有利的）市场（i）独立于我们，（ii）知识渊博，根据所有可用信息对资产有合理的了解（包括通过通常和习惯的尽职调查工作可能获得的信息），（iii）能够对资产进行交易，及（iv）愿意就资产或负债进行交易（即，他们是有动机的，但不是被迫或以其他方式被迫这样做）。

容易获得市场报价的投资按该市场报价计价，除非该报价被视为不代表公允价值。我们一般从认可交易所、市场报价系统、独立定价服务或一个或多个经纪-交易商或做市商获取市场报价。然而，原始到期日一般为三个月或以下的短期债务投资按摊销成本进行估值，这接近于公允价值。债券及股权证券如未能即时取得市场报价，或市场报价被视为不代表公允价值，则会根据估值委员会审阅及批准的档案估值政策及程式，采用一贯应用的估值程式，按公允价值估值。该等政策已由估值指定人采纳，并获董事会批准。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在固有的不确定性和主观性，我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值的情况下所使用的价值大不相同，也可能与我们最终可能实现的价值大不相同。此外，市场环境和其他事件的变化可能会对用于评估我们某些投资的市场报价产生不同的影响，而不是对我们无法获得市场报价的投资的公允价值产生不同的影响。在某些情况下，市场报价可能被视为不代表公允价值，即我们认为适用于发行人、卖方或买方或特定证券市场的事实和情况导致当前市场报价不能反映证券的公允价值。这些事件的例子可能包括以下情况：证券交易不频繁地导致报价的买入或卖出价格变得陈旧，陷入困境的卖家“被迫”抛售，做市商之间的市场报价差异很大，或者买卖价差较大或买卖价差大幅增加。

估值指定人对市场报价不可即时或市场报价被视为不代表公允价值的投资采用的估值程式如下：

•

估值指定人的投资专业人员向估值委员会批准的独立估值公司提供最近的投资组合公司财务报表和其他报告材料。

•

此类公司评估该信息以及相关可观察市场数据，以每季度进行独立评估，并记录其初步估值结论并与估值指定人的高级管理层讨论。

•

总计不到我们总资本化5%的小额投资的公允价值可由估值指定人根据我们的估值政策善意确定，无需聘请独立估值公司。

•

估值指定人根据估值委员会和各自独立估值公司的意见，真诚地确定我们投资组合中剩余投资的公允价值。

市场报价不是现成的或市场报价被视为不代表公允价值的投资，采用一种或多种方法进行估值，包括市场法、收益法，或就最近投资而言，酌情采用成本法进行估值。市场法使用涉及相同或可比资产或负债(包括企业)的市场交易所产生的价格和其他相关资讯。收益法使用估值技术将未来金额(例如，现金流或收益)转换为单一现值(贴现)。这一计量是基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。在遵循这些方法时，估值指定人在确定我们投资的公允价值时可能考虑的因素类型包括，相关和其他因素：现有的当前市场数据，包括相关和适用的市场交易和交易可比、适用的市场收益率和倍数、证券契约、赎回保护条款、资讯权、任何抵押品的性质和可变现价值、投资组合公司的支付能力、其收益和贴现现金流、投资组合公司开展业务的市场、上市、合并和收购可比较的同行公司的财务比率比较、我们的主要市场(作为报告实体)和企业价值。

在对所有投资进行估值时，我们努力最大限度地利用可观察输入数据并最大限度地减少不可观察输入数据的使用。输入广义上是指市场参与者在为资产定价时使用的假设，包括有关风险的假设。输入可能是可观察的或不可观察的。可观察输入数据是反映市场参与者在为根据从独立于我们的来源获得的市场数据开发的资产或负债定价时使用的假设的输入数据。不可观察输入数据是反映我们对市场参与者根据情况下可用的最佳信息为资产或负债定价时使用的假设的输入数据。

我们的投资可能会根据估值中使用的输入类型进行分类。投资所在的GAAP估值层次结构中的水平基于对投资整体估值重要的最低水平输入。根据GAAP，投资分为以下三大级别：

1级-使用相同资产活跃市场未经调整的报价估值的投资。

2级-使用其他未经调整的可观察市场输入值估值的投资，例如不活跃市场的报价或可比工具的报价。

第3级-使用报价和尽可能多的其他可观察市场数据估值的投资，但也考虑了对整体估值重要的一个或多个不可观察输入。

截至2024年6月30日，我们的投资中有0.0%被归类为第1级投资，1.3%被归类为第2级投资，98.6%被归类为根据独立第三方来源的估值进行估值的第3级投资，0.1%被归类为根据估值指定人的估值进行估值的第3级投资。

截至2023年12月31日，我们的投资中有0.0%被归类为第1级，3.0%被归类为第2级，96.9%被归类为第3级投资，根据独立第三方来源的估值进行估值，0.1%被归类为第3级投资，根据估值指定人的估值进行估值。

公允价值的确定涉及主观判断和估计。因此，我们的综合财务报表附注表达了有关该估值以及该估值的任何变化对财务报表可能影响的不确定性。

收入确认

由于发行人的潜在信用风险和财务业绩以及影响整个金融市场的一般市场因素，我们的某些债务投资是以低于面值的折扣购买的。收购公司债券的折扣通常采用有效利率或固定收益率法摊销，假设没有可收回性问题。当收到的贷款本金超过贷款的摊销成本时，超出的本金付款记录为利息收入。

我们通过偿还或出售的净收益与投资的摊销成本基础之间的差额来衡量已实现的损益，而不考虑之前确认的未实现增值或折旧。使用特定识别方法计算实现的损益。未实现增值或折旧的净变化反映了报告期内有价证券投资价值的变化，包括在实现损益时之前记录的未实现增值或折旧的逆转。

投资组合和投资活动

截至2024年6月30日的三个月内，我们投资了约12970美金的应收帐款，包括对5家新投资组合公司和5家现有投资组合公司的新投资，以及现有承诺的提取和之前投资收到的PIk。在这些投资中，12350美金的应收帐款（占收购总额的95.3%）是高级担保贷款。其余620美金的应收帐款（占收购总额的4.7%）由股权投资组成。此外，截至2024年6月30日的三个月内，我们从出售或偿还投资中收到了约18500美金的收益。

截至2023年6月30日的三个月内，我们投资了约1710美金的应收帐款，包括对2家新投资组合公司和2家现有投资组合公司的新投资，以及现有承诺的提取和之前投资收到的PIk。在这些投资中，1590美金的应收帐款（占收购总额的93.2%）是高级担保贷款。其余120美金的应收帐款（占收购总额的6.8%）由股权投资组成。此外，截至2023年6月30日的三个月内，我们从出售或偿还投资中收到了约3160美金的收益。

截至2024年6月30日的六个月内，我们投资了约73670便士，其中58700便士的投资是因合并而收购的，其中95.8%为高级担保贷款，3.1%为无担保或次级债务证券，1.1%为股权投资。截至2024年6月30日止六个月内，公司进行的其余14970美金投资包括对8家新投资组合公司和9家现有投资组合公司的新投资，以及对现有承诺的提取和先前投资收到的PIk。在这些投资中，14250美金的应收帐款（占收购总额的95.2%）是高级担保贷款。其余730美金的应收帐款（占收购总额的4.8%）由股权投资组成。此外，截至2024年6月30日的六个月内，我们从出售或偿还投资中收到了约20930美金的收益。

截至2023年6月30日的六个月内，我们投资了约9310美金的应收帐款，其中包括对10家新投资组合公司和4家现有投资组合公司的新投资，以及现有承诺的提取和之前投资收到的PIk。在这些投资中，9100美金的应收帐款（占收购总额的97.8%）是高级担保贷款。其余210美金的应收帐款（占收购总额的2.2%）由股权投资组成。此外，截至2023年6月30日的六个月内，我们从出售或偿还投资中收到了约5090美金的收益。

截至2024年6月30日，我们的综合投资组合为198090澳元（按公允价值计算），由158家投资组合公司组成，91.8%投资于债务投资，主要投资于高级担保债务。总体而言，我们的投资组合88.5%投资于优先担保贷款，2.6%投资于优先担保票据，0.7%投资于无担保债务，8.2%投资于股权投资。我们按公允价值计算的投资组合公司平均投资约为1250日元。截至2024年6月30日，我们基于公允价值的最大投资组合公司投资约占我们投资组合的5.2%，我们基于公允价值的五大投资组合公司投资约占我们投资组合的17.6%。

截至2023年12月31日，我们的投资组合为155490澳元（按公允价值计算），由142家投资组合公司组成，89.3%投资于债务投资，主要投资于高级担保债务。总体而言，我们的投资组合86.0%投资于优先担保贷款，3.3%投资于优先担保票据，10.7%投资于股权投资。我们按公允价值计算的投资组合公司平均投资约为1100日元。截至2023年12月31日，我们基于公允价值的最大投资组合公司投资约占我们投资组合的6.6%，我们基于公允价值的五大投资组合公司投资约占我们投资组合的19.8%。


行业	的百分之总投资
网际网路软体和服务		13.8	%
软体		12.6	%
多元化金融服务		12.0	%
多元化的消费服务		7.9	%
专业服务		6.5	%
保健技术		3.7	%
酒店、餐馆和休闲场所		3.4	%
It服务		3.1	%
医疗保健提供者和服务		2.9	%
公路和铁路		2.8	%
资本市场		2.7	%
纺织品、服装和奢侈品		2.5	%
汽车		2.4	%
建筑和工程		2.4	%
造纸和林业产品		2.2	%
媒体		2.1	%
保险		1.8	%
专业零售		1.8	%
技术硬体、存储和外围设备		1.7	%
消费金融		1.5	%
制药		1.3	%
房地产管理与开发		1.0	%
容器和包装		1.0	%
其他		6.9	%
总		100.0	%

我们基于公允价值的债务投资组合的加权平均有效收益率在2024年6月30日和2023年12月31日分别为13.7%和14.1%，不包括非应计和非创收贷款。截至2024年6月30日，我们基于公允价值的总投资组合的加权平均有效收益率为12.4%，截至2023年12月31日，加权平均有效收益率为13.3%。截至2024年6月30日，我们投资组合中93.4%的债务投资以浮动利率(如SOFR、EURIBOR、联盟基金利率或最优惠利率)计息，6.6%以固定利率计息。截至2024年6月30日，我们投资组合中受利率下限限制的浮动利率债务投资的百分比为97.1%。截至2024年6月30日，10家投资组合公司的债务投资处于非应计状态，按公允价值计算占投资组合的4.9%，按成本计算占10.5%。截至2023年12月31日，我们投资组合中95.6%的债务投资以浮动利率(如SOFR、EURIBOR、联盟基金利率或最优惠利率)计息，4.4%以固定利率计息。截至2023年12月31日，我们投资组合中受利率下限限制的浮动利率债务投资的百分比为94.0%。截至2023年12月31日，四家投资组合公司的债务投资处于非应计状态，按公允价值计算占投资组合的2.0%，按成本计算占3.7%。

经营运绩

投资收益

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，投资收入总额分别为7150日元和5400日元，其中6900日元和5300日元归因于我们债务投资的利息和费用，股息收入分别为250日元和90日元，其他收入0日元和10日元。截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月，我们债务投资的利息和费用分别包括与预付款相关的600加元和20加元非经常性收入以及20加元和40加元的修改费。与截至2023年6月30日止三个月相比，截至2024年6月30日止三个月的投资收入增加主要反映了截至2024年6月30日止三个月SOFR利率上升导致的利息收入增加，以及因合并而收购的投资而赚取的额外投资收入。

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，投资收入分别总计12730加元和10430加元，其中12370加元和10200加元归因于我们债务投资的利息和费用，股息收入分别为350加元和180加元，其他收入分别为10加元和50加元。我们债务投资的利息和费用包括与预付款相关的640加元和40加元非经常性收入以及40加元和50加元修正案

分别截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的费用。与截至2023年6月30日止六个月相比，截至2024年6月30日止六个月的投资收入增加主要反映了截至2024年6月30日止六个月期间SOFR利率上升导致的利息收入增加，以及因合并而收购的投资而赚取的额外投资收入。

费用

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的总运营费用分别为3570卢比和2640卢比，包括1970卢比和1230卢比的利息费用和相关费用、680卢比和590卢比的激励费用、660卢比和610卢比的基本管理费，专业费用分别为70和30美金，行政费用为60和40美金，其他费用分别为130和140美金。与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的运营费用增加反映了截至2024年6月30日的三个月SOFR利率上升导致利息费用增加，以及由于合并和发行2029年票据而假设的未偿债务增加，此外，截至2024年6月30日的三个月内赚取的激励前净投资收益增加导致激励费用费用增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的总运营费用分别为6320和5130美金，包括利息费用和相关费用3300美金和2380美金、激励费费用1270美金和1120美金、基本管理费1240美金和1200美金，专业费用分别为160美金和80美金，行政费用分别为120美金和70美金，其他费用分别为230美金和280美金。与截至2023年6月30日止六个月相比，截至2024年6月30日止六个月的运营费用增加反映了截至2024年6月30日止六个月SOFR利率上升导致利息费用增加，以及由于合并和发行2029年票据而假设的未偿债务增加，此外，截至2024年6月30日止六个月内赚取的激励前净投资收入增加导致激励费用费用增加。

净投资收入

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，净投资收益分别为3580日元和2760日元。与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月净投资收益的增加主要反映了总投资收益的增加，但部分被截至2024年6月30日的三个月费用的增加所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，净投资收益分别为6410日元和5300日元。与截至2023年6月30日止六个月相比，截至2024年6月30日止六个月的净投资收益增加主要反映了总投资收益的增加，但部分被截至2024年6月30日止六个月的费用增加所抵消。

净已实现和未实现损益

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，已实现净收益（亏损）分别为（3，550万）美金和（40万）美金。截至2024年6月30日止三个月的净已实现亏损主要包括我们对Thras.io和Hylan的投资重组分别产生的2280加元和1280加元损失。

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的净已实现收益（亏损）分别为（3，570万）美金和（3，100万）美金。截至2024年6月30日止六个月的净已实现亏损主要包括我们对Thras.io和Hylan的投资重组分别产生的2280加元和1280加元损失。截至2023年6月30日止六个月的净已实现亏损主要包括重组AutoAlert投资造成的3，070美金临时亏损。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月，未实现净增值(折旧)变动分别为5,160万美元及1,100万美元。截至2024年6月30日的三个月，未实现净折旧的变化主要反映了我们对SellerX的投资的3,120美元万未实现亏损，我们对Pluralsight的投资的2,080美元万未实现亏损，我们对锂的投资的1,130万未实现亏损，以及我们在Edentum的投资的400美元万未实现亏损和整个投资组合的其他未实现亏损，部分被我们在Thras.io和Hylan的投资重组所产生的先前未实现亏损的1,0万和1,230万所抵消。截至2023年6月30日的三个月，未实现净折旧的变化主要反映了我们在收购Astra时的390美元万未实现亏损、我们在Thras.io的投资的340美元万未实现亏损、我们在Hylan的投资的340美元万未实现亏损、我们在洋红买家的投资的220美元万未实现亏损、我们在GACP II的投资的180美元万未实现亏损，但被我们在Avenv的投资的630美元万未实现收益部分抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，未实现净增值（折旧）变化分别为（7，460万）美金和1，700日元。未实现折旧变化为（7，460万美金），减去因合并而收购的投资的成本基础减少而产生的2，130英镑未实现增值。公司支付的购买折扣的分配。截至2024年6月30日止六个月未实现净折旧变化主要反映

我们对SellerX的投资出现3150美金的未实现亏损，我们对Pluralsight的投资出现2300美金的未实现亏损，我们对Edmentum的投资出现1730美金的未实现亏损，我们对Razor的投资出现1420美金的未实现亏损，我们对Lithium的投资出现1300美金的未实现亏损，我们对Aventiv的投资出现了840美金的未实现亏损，对Astra的投资出现了760美金的未实现亏损，部分抵消了我们对www.example.com、Hylan和Perch的投资重组之前未实现亏损的1700美金、1100美金和630美金的未实现亏损Thras.io。截至2023年6月30日止六个月的未实现净增值变化主要反映了我们对AutoAlert的投资重组导致之前确认的未实现亏损的3680美金可变现逆转，部分被我们对Astra的投资的710美金未实现亏损、Hylan的560美金未实现亏损以及我们对Magenta Buyer的投资的320美金未实现亏损所抵消。

Incentive compensation

截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月的运营费用中包含的激励费用分别为680卢比和590卢比，截至2024年和2023年6月30日止六个月的激励费用分别为1270卢比和1120卢比，由于我们的业绩超过了这些期间的累计总回报阈值，因此应支付这些费用。与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月的激励费支出分别增加，是由于截至6月30日的三个月和六个月期间赚取的激励费前净投资收益增加，2024年，这是由于SOFR率上升以及合并后收购的投资赚取的额外投资收入推动的。

所得税费用，包括消费税

该公司已选择根据该守则第m小节被视为RIC，并以符合适用于RIC的税务待遇的方式运营。为了获得RIC资格，公司必须（除其他外）及时向股东分配每年至少90%的投资公司应税收入（定义见守则）。该公司已经并打算继续向其股东进行必要的分配，这将总体上免除公司的美国联邦所得税。

根据课征年度赚取的应税收入水平，我们可以选择将超过当年股息分配的应税收入从当年应税收入中结转到下一个课征年度，并对该收入缴纳4%的消费税。任何消费税费用均在年底记录，因为已知金额。截至2024年6月30日止六个月内没有产生消费税。

经营净资产净增加（减少）

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，因经营而适用于普通股股东的净资产净增加（减少）分别为（5，130万美金和1，630亿美金。截至2024年6月30日的三个月内运营导致的净资产减少主要是由于净已实现和未实现亏损增加，但与截至2023年6月30日的三个月相比，净投资收益增加部分抵消了这一减少。

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，普通股股东因经营而适用的净资产净增加（减少）分别为（4，620万）美金和3，900亿美金。截至2024年6月30日止六个月内运营导致的净资产减少主要是由于净已实现和未实现亏损增加，但与截至2023年6月30日止六个月相比，净投资收益增加部分抵消了这一减少。

由于各种因素，包括收购、新投资承诺的水平、已实现损益的确认以及投资组合未实现增值和折旧的变化，运营产生的净资产净增加（减少）可能会因不同时期而有所不同。

2024年3月18日，公司完成了此前宣布的与北汽集团的合并。本公司根据ASC 805-50(下称“ASC 805”)，业务合并相关事项的资产收购会计方法，对BCIC的资产收购入账。本公司厘定根据合并协定向前BCIC股东发行的本公司普通股股份的公允价值加上交易成本，作为根据ASC 805进行合并而支付的代价。支付予BCIC股东的代价少于所收购的BCIC资产及承担的负债的公允价值总和，因而产生购买折扣(“购买折扣”)。支付的对价是根据收购的可确认净资产的相对公允价值分配给收购的BCIC个人资产和承担的负债，而不是“不符合资格的”资产和负债(例如现金)，不产生商誉。因此，购买折扣按本公司收购的BCIC投资的成本基准按其于合并生效时的相对公允价值按比例分配。紧随合并后，根据ASC 820将投资计入各自的公允价值，导致合并后的综合经营报表立即确认未实现增值净额。分配给收购的北投债务投资的购买折扣将通过利息收入在每项债务投资的剩余寿命内摊销，并对通过最终处置获得的该等投资的未实现增值或折旧进行相应的调整。分配给BCIC股权投资的购买折扣将不会在该等投资的有效期内通过利息收入摊销，假设收购的股权投资的公允价值和按公允价值处置该等股权投资的公允价值随后没有变化，本公司可能会确认已实现的收益，并相应逆转出售该等股权投资的未实现增值。

作为公司报告的GAAP财务指标的补充，我们提供了以下我们认为有用的非GAAP财务指标：

•

「调整后净投资收益」--不包括按照GAAP计算的净投资收益中的购买会计折扣摊销;

•

「调整后的净已实现和未实现收益（损失）」--不包括购买折扣导致的未实现增值以及购买折扣摊销中的未实现增值的相应未实现增值的转回，以确定根据GAAP确定的净已实现和未实现收益（损失）;和

•

「经营导致的净资产调整后净增加（减少）」-根据调整后的净投资收益和调整后的已实现和未实现净收益（损失）计算经营导致的净资产净增加（减少）。


	截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
	2024						2023						2024						2023
	量			每分享			量			每分享			量			每分享			量			每分享
净投资收入	$	35,825,532			0.42		$	27,604,479			0.48		$	64,086,805			0.87		$	52,977,606			0.92
减：采购会计折扣摊销		3,694,506			0.04			—			—			4,233,997			0.06			—			—
调整后净投资收益	$	32,131,026			0.38		$	27,604,479			0.48		$	59,852,808			0.81		$	52,977,606			0.92

净已实现和未实现收益（损失）	$	(87,102,049	)		(1.02	)	$	(11,353,793	)		(0.20	)	$	(110,306,181	)		(1.49	)	$	(14,013,041	)		(0.24	)
减：因分配购买折扣而实现的收益（损失）		5,187,625			0.06			—			—			5,187,625			0.07			—			—
减：因分配购买折扣而未实现增值（折旧）净变化		(8,882,131	)		(0.10	)		—			—			12,465,226			0.17			—			—
调整后净已实现和未实现收益（损失）	$	(83,407,543	)		(0.98	)	$	(11,353,793	)		(0.20	)	$	(127,959,032	)		(1.73	)	$	(14,013,041	)		(0.24	)

经营净资产净增加（减少）	$	(51,276,517	)		(0.60	)	$	16,250,686			0.28		$	(46,219,376	)		(0.63	)	$	38,964,565			0.67
减：采购会计折扣摊销		3,694,506			0.04			—			—			4,233,997			0.06			—			—
减：因分配购买折扣而实现的收益（损失）		5,187,625			0.06			—			—			5,187,625			0.07			—			—
减：因分配购买折扣而未实现增值（折旧）净变化		(8,882,131	)		(0.10	)		—			—			12,465,226			0.17			—			—
调整后经营资产净增加（减少）	$	(51,276,517	)		(0.60	)	$	16,250,686			0.28		$	(68,106,224	)		(0.93	)	$	38,964,565			0.67

我们认为，将ASC 805下购买折扣会计的全部影响从这些财务指标中排除的调整是有意义的，因为这对我们和投资者使用的这些财务指标的可比性有潜在影响

评估我们的财务状况和一段时间的运营结果。尽管这些非GAAP财务指标旨在增强投资者对我们业务和业绩的了解，但这些非GAAP财务指标不应被视为GAAP的替代方案。上述非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似非GAAP财务指标进行比较。

流动资金及资本资源

自成立以来，我们的流动性和资本资源主要通过Special Value Continuation Fund，LLC普通股的首次私募发行产生（前身实体）随后转换为公司普通股、我们普通股首次和二次公开发行的净收益、我们杠杆计划下的未偿金额以及运营现金流，包括投资销售和偿还以及投资和现金等值物赚取的收入。现金的主要用途是投资组合公司、向股权持有人分配现金、为我们的杠杆计划付款和其他一般企业目的。

2015年2月24日，公司董事会批准了一项股票回购计划(“公司回购计划”)，根据1934年法令第100条万18和规则10b5-1规定的指导方针，以低于公司每股资产净值的特定门槛，以公司普通股总价值最高5,000美元的亿收购。公司回购计划旨在允许公司在根据内幕交易法可能被阻止的情况下回购其普通股。公司回购计划要求由公司选定的代理人在每股市场价格低于最近报告的每股资产净值的某些门槛时代表公司回购普通股。根据该计划，如果公司普通股价格下降，代理商将增加购买量，但受数量限制。回购任何股票的时间和金额取决于公司回购计划的条款和条件、普通股的市场价格和交易量，不能保证将回购任何特定数量的普通股。公司回购计划于2024年4月24日重新获得批准，将在我们发布2024年第二季度收益后的两个交易日中较早的一个交易日内生效，除非我们的董事会进一步延长或终止，或者在满足某些条件的情况下，已完全使用已批准的5,000美元万回购金额。截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月，本公司并无根据本公司购回计划购回股份。

截至2024年6月30日，合并杠杆计划下的未偿还和可用杠杆总额如下：


	成熟	率		帐面值 (1)			可用		总容量
运营设施	2026	欧元拆借利率+2.00%	(2)	$	7,923,529		$	292,076,471	$	300,000,000	(3)
第二期融资机制	2027	SOFR +2.05%	(4)		—			200,000,000		200,000,000	(5)
合并子融资机制(6)	2028	SOFR+2.00%	(7)		182,000,000			83,000,000		265,000,000	(8)
SBA债务	2024−2031	2.52%	(9)		150,000,000			10,000,000		160,000,000
2024年票据（25000美金每平方米）	2024	3.90%			249,908,671			—		249,908,671
2025年票据（9200美金每平方米）(6)	2025	固定/可变	(10)		92,000,000			—		92,000,000
2026年纸币（每面值32500美金）	2026	2.85%			325,595,831			—		325,595,831
2029年票据（32500美金每平方米）	2029	6.95%			321,437,113			—		321,437,113
总杠杆					1,328,865,144		$	585,076,471	$	1,913,941,615
未摊销的发行成本					(8,551,698	)
债务，扣除未摊销发行成本				$	1,320,313,446

(1)

除2024年票据、2026年票据和2029年票据外，所有公允价值均与未偿还本金相同。

(2)

截至2024年6月30日，未偿金额中的800美金按EURIBOR +2.00%的利率计算利息。

(3)

运营设施包括一台价值10000美金的手风琴，可在贷方同意和其他习惯条件下将设施扩展至高达40000美金的手风琴。

(4)

须遵守某些资金要求和0.15%的SOFR信用调整。

(5)

融资机制II包括一个价值5000澳元的手风琴，可在贷方同意和其他习惯条件下将该设施扩展到高达25000澳元。

(6)

公司因与北京中投公司合并而承担的债务。

(7)

基于SOFR的借款的适用保证金可能为1.75%或2.00%，具体取决于借款基础与某些承诺债务的比率，并且还受到0.10%的信用利差调整。如果合并子公司选择根据替代基本利率借款，则适用的保证金可能为0.75%或1.00%，具体取决于借款基础与某些承诺债务的比率。

根据1940年法案第61（a）条，2018年3月23日之前，BDS通常不允许发行优先证券，除非在该规定生效后，RDX满足了总资产（减去未由优先证券代表的负债和债务）与总优先证券（包括BDS的所有借款）的覆盖率至少为200%。2018年3月23日，《小企业信贷可用性法案》（「SBCAA」）签署成为法律，其中除其他事项外，修改了《1940年法案》第61（a）条，添加了新的第61（a）（2）条，将适用于BDS的资产覆盖要求从200%降低至150%，只要BDS满足某些披露要求并获得某些批准。降低的资产覆盖要求将使BDS的未偿债务总额与普通股的比例为2：1，而200%资产覆盖要求下的最大比例为1：1。

自2018年11月7日起，公司董事会，包括「所需多数」（该术语在1940年法案第57（o）条中定义）我们的董事会批准应用1940年法案第61（a）（2）条中规定的修改后的资产覆盖要求，并经SBCAA修订（「资产覆盖率选择」），这将导致（如果公司没有提前获得股东批准）适用于高级证券的资产覆盖要求从200%降低至150%，自2019年11月7日生效。 2019年2月8日，公司股东批准了资产覆盖率选举，因此，自2019年2月9日起，我们适用于高级证券的资产覆盖率要求从200%降低至150%。截至2024年6月30日，公司资产覆盖率为173.8%。

2015年7月13日，我们从美国证券交易委员会获得了豁免救济，允许我们将SBA债券下的未偿债务排除在1940年法案下的资产覆盖率测试之外。豁免减免允许SBIC在没有收到豁免减免的情况下借入最多16000美金的借款，为我们在150%资产覆盖率测试下提供了更大的灵活性。

截至2024年6月30日止六个月内，经营活动提供的净现金为11980加元，主要包括5340加元的净投资收入（扣除非现金收入和费用）和6640加元的投资处置结算（扣除收购）。

截至2024年6月30日的六个月内，融资活动使用的净现金为3740加元，主要包括29730加元的信贷融资偿还净额，向普通股股东支付5600美金股息（包括BCIC在合并前宣布并从收购的现金和现金等值物中支付给前BCIC股东的730便士股息）和美金支付相关债务发行成本550卢比，被发行2029年票据的32140卢比收益所抵消.

截至2024年6月30日，我们拥有19470美金现金及现金等值物。

营运融资机制、融资融资机制II及合并附属融资机制(合计)基本上以我们投资组合中的所有资产作抵押，包括现金及现金等价物，并须遵守惯常的肯定及否定公约，包括维持最低股东权益、维持不少于总资产(减去除负债外的总负债)与总负债的150%的比率，以及对某些付款及发行债务的限制。不利的经济状况可能导致我们的投资价值下降，这将影响资产覆盖率和担保运营融资机制、融资机制II和合并子融资机制的抵押品的价值，因此可能会影响我们在运营融资机制、融资机制II和合并子融资机制下的借款能力。除了限制我们筹集资金能力的监管限制外，杠杆计划还包含各种公约，如果不遵守这些公约，可能会加速偿还债务，从而对我们的流动性、财务状况和运营结果产生重大不利影响。截至2024年6月30日，我们遵守了杠杆计划要求的所有财务和运营契约。

不利的经济条件虽然可能为我们创造有吸引力的机会，但可能会降低流动性并普遍提高资金成本，这可能会限制我们以目前包含的优惠条款续订、延长或更换杠杆计划的能力。如果我们无法在不同的到期日续签、延长或更换杠杆计划，我们预计将有足够的资金全额偿还我们的净投资收入和我们投资组合公司投资的销售和偿还本金，以及预期的债务和股权资本筹集等来源的未偿还余额。不利的经济状况可能会限制我们筹集资金的能力，或者我们投资的公司偿还贷款或参与流动性活动的能力，例如出售、资本重组或首次公开募股。营运机制、第二期融资机制、合并附属机制、2024年债券、2025年债券、2026年债券及2029年债券分别于2026年5月、2027年8月、2028年9月、2024年8月、2025年12月、2026年2月及2029年5月到期。任何无法续签、延长或更换杠杆计划的情况都可能对我们的流动性和寻找新投资或维持对股东的分配的能力造成不利影响。

该守则和1940年法案的某些监管限制加剧了我们面临的市场挑战。为了保持我们作为RIC的资格，我们必须满足（除其他要求外）年度分配要求，将至少90%的普通收入和短期资本收益支付给股东。由于我们必须以这种方式分配收入，而且由于我们许多投资的流动性不足可能使我们难以通过出售当前投资为新投资融资，因此我们进行新投资的能力高度依赖于外部融资。虽然我们预计能够

除了我们杠杆计划下的义务外，我们还签订了几份合同，根据这些合同，我们将承担未来的承诺。根据投资管理协定，顾问管理我们的日常运营，并为我们提供投资咨询服务。根据投资管理协定支付的款项等于我们总资产价值的一个百分比(不包括现金和现金等价物)和奖励薪酬，外加对顾问发生的某些费用的报销。根据我们的行政协定，行政长官为我们提供行政服务、设施和人员。根据管理协定支付的款项等于管理人履行其对我们的义务而产生的间接费用和其他费用的可分配部分，并可能包括租金和我们某些官员及其各自工作人员费用的可分配部分。吾等负责向顾问支付尽职调查及谈判费用、托管人、管理人、转让及分销代理、律师及董事、保险、备案及注册、代理费、与投资者沟通的费用、合规费用、利息、税项、投资组合交易费用、回应监管查询及向监管当局报告的费用、准备及维持吾等账簿及记录的成本及开支、赔偿、诉讼及其他非常开支，以及董事批准为与本公司的组织、发售、资本化、营运或管理及任何投资组合投资合理相关的其他开支。顾问不对上述任何费用负责，这些服务也不是1940年法案规定的投资咨询服务。任何一方在不少于60天的书面通知下，均可终止投资管理协定和管理协定而不受处罚。

分布

我们的季度股息和对普通股股东的分配在除息日记录。宣布分配时考虑了我们对可供分配给股东的年度应税收入的估计以及从上一年结转用于本年度分配的应税收入金额。我们没有按特定水平支付分配的政策，并希望继续分配我们的实质上所有应税收入。我们无法向股东保证他们将获得任何分配或特定水平的分配。

下表总结了截至2024年和2023年6月30日止六个月宣布的股息：


申报日期	记录日期	付款日期	类型	量人均分享		总量		再投资部分(1)
2024年2月29日	2024年3月14日	2024年3月29日	定期	$	0.34	$	19,640,870	$	—
2024年5月1日	2024年6月14日	2024年6月28日	定期		0.34		29,100,986		771,651
				$	0.68	$	48,741,856	$	771,651

(1)

通过在公开市场购买股票进行股息再投资。


申报日期	记录日期	付款日期	类型	量人均分享		总量		再投资部分(1)
2023年2月28日	2023年3月17日	2023年3月31	定期	$	0.32	$	18,485,524	$	—
2023年5月4日	2023年6月16日	2023年6月30日	定期		0.34		19,640,870		—
				$	0.66	$	38,126,394	$	—

(1)

截至2023年6月30日止六个月内，没有有效的股息再投资计划。

我们已选择根据《守则》第m小节作为RIC征税。为了保持有利的RIC税收待遇，我们必须每年向股东分配至少90%的普通收入和超过已实现长期净资本损失（如果有的话）的已实现净短期资本收益（如果有的话）从合法可供分配的资产中分配。为了避免对RIC征收某些消费税，我们必须在每个日历年分配至少等于以下金额总和的金额：

•

日历年普通收入的98%（不考虑任何资本收益或损失）;

•

通常截至该日历年10月31日的一年期内，我们的资本收益超过资本损失（根据某些普通损失进行调整）金额的98.2%;以及

•

前几年的某些未分配金额，我们无需缴纳美国联邦所得税。

我们可以自行决定结转超过历年分配的应税收入，并对该收入缴纳4%的消费税。如果我们选择这样做，在所有其他条件相同的情况下，这将增加费用并减少可分配给股东的金额。我们将根据要求对估计应税收入征收消费税。此外，尽管我们目前打算分配已实现的净资本收益（即，净长期资本收益超过短期资本损失），如果有，至少每年从合法可用于此类分配的资产中提取，我们可能会在未来决定保留此类资本收益用于投资。

我们可能无法实现使我们能够在特定水准上进行股息和分配或不时增加这些股息和分配金额的经营业绩。此外，由于根据1940年法案适用于我们作为BDC的资产覆盖范围测试，以及由于我们现有和未来信贷安排的规定，我们进行股息和分配的能力可能受到限制。如果我们不每年分配一定比例的收入，我们将遭受不利的税收后果，包括可能失去优惠的RIC税收待遇。此外，根据美国公认会计原则和税收法规，我们在收入中计入了尚未以现金形式收到的某些金额，例如PIK利息，它代表在贷款期限结束时到期的贷款余额中增加的合同利息，或原始发行或市场折扣的应计费用。由于我们可能在收到或不收到代表这些收入的现金之前确认收入，因此我们可能难以满足将至少90%的投资公司应纳税所得额分配给RIC以获得税收优惠的要求，并可能需要缴纳消费税。

为了满足适用于RIC的年度分配要求，我们有能力以普通股而不是现金形式宣布大部分股息。只要该股息的一部分以现金支付并且满足某些要求，整个分配将被视为美国联邦所得税的股息。

关联方

我们已与附属方或关联方建立了许多业务关系，包括以下关系：

•

公司、TCPC Funding II和SBIC均已与顾问签订了投资管理协议。

•

管理员为我们提供开展日常运营所需的行政服务。为了提供这些服务、设施和人员，我们可能会报销管理员在履行管理协议下义务时发生的费用，包括我们可分配的某些官员和管理员行政人员费用的部分，并应我们的要求并代表我们提供，为我们的投资组合公司提供大量管理援助，而我们需要为其提供此类援助。管理人是顾问的附属机构，SVOF/Mm，LLC的某些其他系列和类别担任顾问管理的某些其他基金的普通合伙人或管理成员。

•

我们已与贝莱德和顾问签订了免版税许可协议，根据该协议，贝莱德和顾问均同意授予我们非独家、免版税许可，以使用「BlackRock」和「TCP.com」名称。&#34;

顾问及其附属公司、员工和合伙人目前负责管理其他基金和账户，未来可能还会管理其他基金和账户。顾问及其关联公司可确定一项投资适合我们以及一个或多个其他基金或账户。因此，在我们和这些客户之间的投资或机会分配方面可能会出现冲突。一般而言，顾问将根据每一基金及账户所拥有的承诺资本金额，按比例分配投资机会予本公司及其他基金及账户(假设投资符合每一基金及账户的目标)。根据适用于吾等的共同投资豁免令条款，私募中若干投资机会的分配须获得董事的独立批准。在某些情况下，投资机会可能不是按比例提供的。例如，我们可能希望在一个或多个其他基金或账户希望出售资产的同时保留该资产，或者我们可能没有额外的资本可供投资于其他基金或账户。如果顾问不能有效地管理我们的投资，我们可能无法实现我们的投资目标。此外，顾问在分配我们和某些其他实体之间的投资机会时可能会面临冲突，这可能会影响我们的投资回报。虽然我们与关联公司进行交易的能力受到1940年法案的限制，但我们已收到美国证券交易委员会的豁免命令，允许在某些条件下进行某些关联投资。因此，我们可能面临利益冲突和根据豁免订单条件进行的投资，在某些情况下可能会对我们支付或收到的价格或我们购买或出售的头寸的可获得性或规模产生不利影响。

最近的事态发展

2024年8月1日，公司董事会重新批准了公司回购计划，该计划将有效期至公司2024年第三季度盈利发布后的两个交易日（较早者）或批准的5000美金临时工回购金额已全部使用时（但须遵守某些条件）。

2024年8月7日，公司董事会宣布将于2024年9月30日向截至2024年9月16日营运结束时登记在册的股东派发第三季度定期股息每股0.34美金。

项目3.量化与屈关于市场风险的主动披露

我们面临金融市场风险，包括利率变化。截至2024年6月30日，我们投资组合中93.4%的债务投资基于浮动利率（例如SOFR、EURIBOR、联邦基金利率或最优惠利率）支付利息。此类投资的利率通常会在一到六个月后参考当前市场指数重置。截至2023年12月31日，我们投资组合中受利率下限约束的浮动利率债务投资比例为95.6%。受下限限制的浮动利率投资通常只有在指数超过下限的情况下才会在一到六个月后参考当前市场指数进行重置。

利率敏感性是指利率水平变化可能导致的收益变化。由于我们通过借款为一部分投资提供资金，因此我们的净投资收入受到我们投资利率和借款利率之间差异的影响。因此，无法保证市场利率的重大变化不会对我们的净投资收益产生重大不利影响。我们定期评估我们的投资组合公司，以确定此类公司是否能够在利率上升的情况下继续支付利息。无法保证投资组合公司能够在任何或所有利率上升水平下履行其合同义务。

根据我们2024年6月30日的资产负债表，下表显示了对净投资收益的年度影响利率基本利率变化（不包括相关激励补偿影响）（考虑到可变利率工具的利率下限以及我们的资产和负债可能不具有与本表中假设的相同的基本利率期限这一事实）假设我们的投资和借贷结构没有变化。表中的预计金额不包括利率变化对公司利率互换的影响。

截至本报告所述期间，我们，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了我们的披露控制和程式(如《交易所法案》第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。根据我们的评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为我们的披露控制和程式有效地及时提醒管理层，包括首席执行官和首席财务官，关于我们的重要资讯需要包括在我们的定期美国证券交易委员会备案档案中。然而，在评估披露控制和程式时，管理层认识到，任何控制和程式，无论设计和操作多么良好，都是基于对未来事件的可能性的某些假设，只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必然需要在评估可能的控制和程式的成本效益关系时运用其判断。

财务报告内部控制

在本报告涵盖期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13 a-15（f）条）没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

有时，公司和顾问可能是我们正常业务过程中附带的某些法律程序的当事人，包括与我们在投资组合公司的投资有关的法律程序。2023年9月13日，在纽约南区美国破产法院提起的诉讼中，本公司与Advisor和由Advisor管理的某些其他基金以及某些其他被告一起被列为被告。这起诉讼涉及该公司和某些其他被告投资的第三方赞助的抵押贷款债券。起诉书称，公司和其他被告知道或应该知道第三方管理人与其管理抵押贷款债券有关的某些欺诈活动，导致原告遭受投资损失。这起诉讼寻求向公司追回约1,500万美元，外加利息、其他被告的额外金额以及所有被告的律师费和费用。本公司、关联基金和Advisor打算大力抗辩这些索赔，并于2023年11月6日提出驳回诉讼的动议，并于2024年3月6日在法庭上进行了辩论。然而，目前，本公司和顾问无法合理确定地预测不利结果的可能性，包括可能导致的任何潜在损失。

第1A项。危险因素

除本报告中列出的其他资讯外，您应仔细考虑以下讨论的风险因素以及我们截至2023年12月31日的财政年度Form 10-k年报中的风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大和不利的影响。

我们使用借来的资金，包括杠杆计划下的资金进行投资，使我们暴露于通常与杠杆相关的风险。

该公司通过SVCP、TCPC Funding II、SBIC和Merge Sub直接或间接借款。结果是：

•

我们的普通股面临增量损失风险，与不使用杠杆相比，我们投资价值的下降对我们普通股价值的负面影响更大；

•

利率的不利变化，无论是由于我们浮动利率债务的参考利率的波动、保证金的变化、更高的固定利率债务或其他原因，都可能减少或消除我们通过杠杆收益获得的增量收入；

•

我们和我们的普通股股东间接承担发行和支付由我们或我们的子公司发行的任何借款资金的利息或股息的全部成本；以及

•

如果我们的资产覆盖率不低于150%，我们支付普通股股息的能力将受到限制，任何用于偿还债务的金额都将无法用于此类股息。

杠杆的使用增加了损失的风险，被认为是一种投机性投资技巧。杠杆的使用放大了投资的潜在收益和损失，并增加了资本损失的风险。如果我们从借入资金购买的投资中获得的收入大于借入这类资金的成本，那么我们的净收入将比没有使用杠杆的情况下更大。相反，如果从这些来源购买的投资收入不足以支付杠杆成本，我们的净投资收入将少于没有使用杠杆的情况，可用于最终分配给普通股持有人的金额将减少。与我们的杠杆相关的任何收益和损失的程度通常将取决于所使用的杠杆程度。在某些情况下，我们可能被要求在不利的市场条件下处置投资，以保持我们的杠杆作用，从而导致我们确认否则可能不会发生的损失。如果根据我们的借款安排，在违约情况下出售投资，有担保债权人在合同上将有权直接进行此类出售，而且这样做可能符合他们的利益，而不是普通股持有人的利益。如果在上述任何情况下出售普通股的收益不足，则普通股持有人在全额支付到期和应付的杠杆金额(包括行政和其他费用和开支)以偿还该持有人投资于我们普通股的成本后，将蒙受损失。因此，您可能会体验到投资的全部损失。我们收入的任何下降都将导致我们的净收入下降，降幅超过我们没有借入资金的情况，并可能对我们在普通股上进行分配的能力产生负面影响。偿还我们已有或可能尚未偿还的任何债务的能力在很大程度上取决于我们的财务表现，并受制于当前的经济状况和竞争压力。对可用于担保借款的组合投资的百分比没有限制。我们在任何特定时间使用的杠杆率将取决于我们的顾问和我们的董事会在任何拟议借款时对市场和其他因素的评估。

此外，通过限制SVCP融资机制、融资融资机制II和合并子融资机制下可能发生的借款情况，与该等融资机制相关的信贷协定(“信贷协定”)实际上规定了对我们投资的各种资产覆盖范围、信贷质量和多元化限制。此类限制可能导致我们无法进行或保留某些潜在的有吸引力的投资，或被迫在不适当的时间出售投资，从而损害我们的盈利能力或增加亏损或导致不利的税收后果。

截至2024年6月30日，我们遵守杠杆计划下的适用契约。然而，我们对这些契约的持续遵守取决于许多因素，其中一些因素超出了我们的控制范围。因此，无法保证我们将继续遵守杠杆计划下的契约（包括可能包含在成为杠杆计划一部分的未来债务安排中的任何契约）。未能遵守这些契约将导致我们的债务安排违约，如果我们无法获得适用债权人的豁免，将使适用债权人能够加速偿还我们债务下的未偿余额并终止其向我们贷款的承诺。预计这将对我们的财务状况和运营运绩产生重大不利影响，并限制我们的运营灵活性。

运营机构也有某些“关键人物”的规定。例如，如果顾问由下列任何个人或集团控制，则为违约事件：(I)贝莱德股份有限公司的全资子公司或(Ii)四个列出的个人中的任何两个(或行政代理合理接受并经所需贷款人批准的任何替代经理或个人)，前提是如果顾问通过导致此类个人死亡或残疾的事件不再受控于上述四个个人中的至少两个(或其先前批准的替代人员)，顾问有60个历日用行政代理人合理接受并经所需贷款人批准的其他经理或个人取代这些个人，条件是违约(但不是违约事件)应被视为在此期间存在。

运营融资工具将于2026年5月6日到期，贷款人可应SVCP的要求延长融资工具II的期限，融资工具II将于2027年8月4日到期，贷款机构可应TCPC Funding II的要求延长期限，合并子工具将于2028年9月6日到期。任何无法续期、延长或更换运营安排、融资安排II或合并子安排的情况都可能对我们的流动性以及寻找新投资或维持对我们股东的分配的能力造成不利影响。

运营工具将于2026年5月6日到期，贷款人可应SVCP的要求延长期限。营运融资项下的借款一般按SOFR利率加0.11%的信贷息差调整，外加相当于1.75%或2.00%的保证金计息，视乎营运融资项下借款基础与融资承诺的比率而定，但须受若干限制所限。融资工具II将于2027年8月4日到期，贷款人可应TCPC Funding II的要求进行延期。融资工具II下的借款一般按SOFR加0.15%的信贷利差调整加2.05%的保证金计息，但须符合某些资金要求，另加每年0.15%的代理费。合并子机制将于2028年9月6日到期。合并次级贷款一般按SOFR利率加0.10%的信贷息差调整，另加相当于1.75%或2.00%的保证金计息，视乎借款基础与贷款承诺的比率而定，但须受若干限制所规限。

我们目前不知道我们是否会在营运机制、融资机制II或合并子机制到期时续期、延长或更换它们，或者我们是否能够按照与运营机制、融资机制II和合并子机制一样有利的条款(如适用)这样做。

我们取代运营融资机制、第二融资机制和合并子融资机制的能力可能会受到当时影响信贷市场的经济状况的限制。如本行未能在营运融资工具、融资融资工具II或合并附属融资工具各自到期时更换该等融资工具，则吾等可能需要将资产变现以偿还根据该等

如果运营机制下发生违约，运营机制下的贷款人可以否决投资政策的变化。营运安排及合并附属安排对商品、房地产及投机性衍生工具等不寻常类型的投资亦有一定限制，而这些投资在任何情况下均不属本公司投资策略或政策的一部分。

我们可能无法实现合并预期的好处，包括估计的成本节约，或者实现这些好处的时间可能比预期的更长。

合并预期的某些收益的实现将部分取决于我们实现预计成本节约的能力。我们对潜在的合并相关成本节省的估计最终可能是不正确的。如果我们的估计被证明是不正确的，预期的成本节约可能根本没有完全实现或实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。

我们未来的成功有赖于Advisor的高级管理人员；如果Advisor无法留住合格的人员或如果Advisor失去了其高级管理团队的任何成员，我们实现投资目标的能力可能会受到严重损害。

公司的成功在很大程度上依赖于顾问的财务和管理专业知识。失去一名或多名投资委员会有表决权的成员，可能会对本公司的业绩造成重大不利影响。虽然投资委员会的顾问和有投票权的成员各自为公司投入了大量精力，但他们积极为其他客户管理投资，不需要(也不会)将所有时间都投入到公司的事务中。此外，在2018年8月贝莱德收购Advisor的交易中，Advisor投资团队的某些高级成员和其他关键咨询人员获得了留任奖金。由于最近支付了最后一笔留任奖金，某些高级投资团队成员和某些其他关键人员留在顾问的经济诱因可能比前几个时期要少。获得此类奖金的Advisor投资团队中的某些成员已经离开了公司。如果顾问不能及时更换该等人士，顾问投资团队的主要成员或其他主要顾问人员的主要部分的流失，可能会对公司的业绩产生重大不利影响。

第二项：未注册的S股票证券的销售、收益的使用和发行人购买股票证券。

截至2024年和2023年6月30日止六个月，公司没有根据回购计划回购任何股份。

第3项：默认U高级证券。

不适用

项目4.我的Saaa披露。

没有一

专案5.其他资讯。

截至2024年6月30日的6个月内，公司没有董事或第16条官员通过或终止「规则10 b5 -1交易安排」或「非规则10 b5 -1交易安排」，每个术语均在法规S-k第408项中定义。

普通股价格范围

我们的普通股于2012年4月5日开始交易，目前在纳斯达克全球精选市场交易，代码为「TCPC」。下表列出了我们普通股收盘价的最高和最低收盘价、收盘价占期末净资产价值（NV）的百分比以及截至今年前两个季度每个财政季度的每股季度分配


							保费/ （折扣）	保费/ （折扣）
			股价				高售价	低销售价格
	NAV(1)		高(2)		低(2)		对资产净值 (3)	对资产净值 (3)	申报分配
截至2024年12月31日的财年
一季度	$	11.14	$	11.99	$	9.90	7.6%	(11.1)%	$	0.34
二季度	$	10.20	$	11.48	$	9.93	12.5%	(2.7)%	$	0.34
截至2023年12月31日的财年
一季度	$	13.00	$	13.37	$	9.73	2.8%	(25.2)%	$	0.32
二季度	$	12.94	$	11.42	$	9.76	(11.7)%	(24.6)%	$	0.34
三季度	$	12.72	$	12.89	$	11.00	1.3%	(13.5)%	$	0.44
四季度	$	11.90	$	12.41	$	10.37	4.3%	(12.9)%	$	0.59
截至2022年12月31日的财年
一季度	$	14.27	$	14.30	$	13.10	0.2%	(8.2)%	$	0.30
二季度	$	13.97	$	14.36	$	11.87	2.8%	(15.0)%	$	0.30
三季度	$	14.12	$	14.28	$	10.92	1.1%	(22.7)%	$	0.30
四季度	$	12.93	$	13.54	$	10.84	4.7%	(16.2)%	$	0.37

(1)

每股资产净值是在相关季度最后一天确定的，因此可能不反映高销售价格和低销售价格之日的每股资产净值。所示的资产净值基于每个期末的已发行股份。

(2)

高/低股价按适用季度某一天的收盘价计算。

(3)

计算方式为各自的高/低股价减去季度末资产净值，再除以季度末资产净值。


Number		描述
2.1		修订和重新签署了贝莱德资本投资公司、贝莱德资本有限公司、北投合并子公司、贝莱德资本投资顾问有限公司和Tennenbaum Capital Partners，LLC之间的合并协定和计划，日期为2024年1月10日(1)**
3.1		注册人注册成立证书(2)
3.2		注册人注册证书修订证书(3)
3.3		修订及重订注册人附例(4)
4.13		第四份补充契约，日期为2024年5月30日，由贝莱德TCP资本公司和美国银行信托公司National 协会作为受托人(11)
4.14		2029年到期的6.95%全球票据格式(载于附件4.13)(11)
10.1		借款人假设协定，日期为2024年3月18日，由BCIC Merger Sub，LLC和Citibank，N.A.作为行政代理(5)
10.2		第二次修订和重新签署的高级担保回圈信贷协定的第八次修正案，日期为2023年9月6日，由贝莱德资本投资公司、其附属担保方、贷款方和作为行政代理的花旗银行共同完成(6)
10.3		假设协定，日期为2024年3月18日，由BCIC Merge Sub，LLC为根据主票据购买协定发行的票据持有人的利益而订立(7)**
10.4		贝莱德资本投资公司与购买方签订的主票据购买协定，日期为2022年4月21日(8)
10.5		贝莱德资本投资公司及其债券持有人于2024年3月13日签订的《主票据购买协定第一修正案》(9)
10.6		股息再投资计划(10)
31.1		根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对行政总裁的证明*
31.2		根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明*
32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国最高法院判例汇编》第18编，第1350页)第906条对首席执行官和首席财务官的认证*
101.INS		内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据档案中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH		内联MBE分类扩展架构文档
101.DEF		内联MBE分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB		内联MBE分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE		Inline MBE分类扩展演示Linkbase文档
104		封面交互式数据文件（嵌入Inline DatabRL文档中）

* 随函提交。

** 根据法规S-k第601项，省略了附件2.1和10.3的附件和时间表。注册人同意应SEC的要求向SEC提供所有省略的证据和时间表的复本。

(1)

参考2024年1月11日提交的注册人表格8-k的附件2.1合并

(2)

参考2011年5月13日提交的N-2表格根据1933年《证券法》（文件编号333-172669）的附件（a）（2）纳入注册人注册声明

(3)

参考2018年8月2日提交的注册人表格8-k的附件99.2合并


德拉瓦	56-2594706
（州或其他成立司法管辖区）	(IRS雇主识别号）

2951第28街, 1000套房
圣莫尼卡, 加州	90405
（主要行政办公室地址）	(Zip代码）


普通股，面值每股0.001美金	TCPC	纳斯达克全球精选市场
（每个班级的标题）	（交易符号）	(Name注册的每个交易所）


☒	根据1934年证券交易法第13或15（d）条的季度报告


☐	根据1934年证券交易法第13或15（d）条的过渡报告
从_到_的过渡期


输入	如果对价值的影响输入增加	如果对价值的影响投入减少
贴现率	减少	增加
收入倍数	增加	减少
EBITDA倍数	增加	减少
帐簿价值倍数	增加	减少
隐含波动率	增加	减少
Term	增加	减少
产量	增加	减少


基本点变动	净投资收入			净投资每股收益
上涨300个基点	$	39,044,997		$	0.46
上涨200个基点		26,029,998			0.30
上涨100个基点		13,014,999			0.15
下跌100个基点		(13,014,999	)		(0.15	)
下跌200个基点		(26,029,998	)		(0.30	)
下跌300个基点		(39,036,150	)		(0.46	)


日期：2024年8月7日	作者：	/s/ Rajneesh Vig
	姓名：	拉杰尼什·维格
	标题：	执行长


日期：2024年8月7日	作者：	/s/埃里克·L. Cuellar
	姓名：	埃里克·L Cuellar
	标题：	财务长