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美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格10-Q ☒ 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年6月30日 ☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
在过渡期内从____________________到____________________
佣金文件号 1-9183
哈雷戴维森公司。
(按其章程规定的确切名称) 威斯康星州 39-1382325 (组织机构的状态) (纳税人识别号码) 3700 West Juneau Avenue 密尔沃基 威斯康星州 53208 (公司总部地址) (邮政编码)
报告人电话号码,包括区号:(414 ) 342-4680
无
(前名称、地址及财政年度,如果自上次报告以来有更改)
TSN股票未公开上市交易于任何交易所或市场系统中。但是,TSN的B类股可以按份额兑换成A类股。 每一类别的名称 交易代码 注册交易所名称 每股普通股面值为$0.01 HOG 请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
请在复选框内打勾,表示申报人已提交了证券交易法1934年第13或15(d)条规定的所有报告,在过去12个月(或申报人需要提交此类报告的更短时间内),并且在过去90天内一直需要遵守此类要求。是 ☒ 不要 ☐
请勾选以下内容。申报人是否已在过去12个月内(或申报人需要提交此类文件的时间较短的期间内)逐个以电子方式提交了根据规则405提交的互动数据文件。这章的交易中规定。 是 ☒ 否 ☐
请勾选标记以说明注册人是大型快速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请查看《交易所法》第120亿.2条中“大型快速申报人”、“加速申报人”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 大型加速存取器 ☒ 加速文件申报人 ☐
非加速文件提交人 ☐ 更小的报告公司 ☐
新兴成长公司 ☐
如果是新兴成长型企业,请勾选复选标记,表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 ☐
请打勾表示注册人是否是空壳公司(如《法案》120亿.2条所定义)。是 ☐ 否。 ☒
截至2024年5月31日,该注册商的B类普通股发行量为3,566,441股,其中155,333股131,620,992 截至2024年7月26日,普通股股份为131,620,992。
哈雷戴维森公司
10-Q表格
截至2024年6月30日的季度报告
第一部分 项目1。 事项二 第3项。 事项4。 第二部分 项目1。 项目1A。 事项二 项目5。 项目6。
第一部分 - 财务信息
项目1:基本报表
哈雷戴维森公司
综合损益表
2024年4月27日
(未经审计)
截至三个月结束时 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 营业收入: 摩托车及相关产品 $ 1,355,354 $ 1,205,162 $ 2,836,164 $ 2,770,753 金融服务 263,539 240,361 512,336 463,456 1,618,893 1,445,523 3,348,500 3,234,209 成本和费用: 摩托车及相关产品营业成本 924,012 790,628 1,947,693 1,797,929 金融服务利息支出 93,741 86,005 182,480 159,554 信用损失的金融服务提供 56,030 57,278 117,040 109,642 销售、管理及工程费用 304,008 290,274 597,105 576,137 1,377,791 1,224,185 2,844,318 2,643,262 营业利润 241,102 221,338 504,182 590,947 其他收入,净额 15,879 7,226 36,443 27,322 投资收益
14,811 11,151 29,215 21,176 利息费用 7,680 7,696 15,359 15,416 税前收入 264,112 232,019 554,481 624,029 所得税费用 48,706 58,189 106,842 148,370 净收入 215,406 173,830 447,639 475,659 减:归属于非控股权益的损失 2,863 4,209 5,571 6,470 Harley-Davidson, Inc.的净利润 $ 218,269 $ 178,039 $ 453,210 $ 482,129 每股收益: 基本 $ 1.64 $ 1.24 $ 3.36 $ 3.33 摊薄 $ 1.63 $ 1.22 $ 3.34 $ 3.27 每股现金分红 $ 0.1725 $ 0.1650 $ 0.3450 $ 0.3300
附注是基本报表不可分割的一部分。
哈雷戴维森公司
综合收益综合表
(以千为单位)
(未经审计)
截至三个月结束时 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 净收入 $ 215,406 $ 173,830 $ 447,639 $ 475,659 其他综合损益,税后净额: 外币翻译调整 (6,895 ) (19,637 ) (38,189 ) (9,516 ) 衍生金融工具 2,403 19,126 6,924 (2,756 ) 养老金和离退休福利计划 (824 ) (961 ) (1,647 ) (1,923 ) (5,316 ) (1,472 ) (32,912 ) (14,195 ) 综合收益 210,090 172,358 414,727 461,464 减:归属于非控制股权的综合损失 2,863 4,209 5,571 6,470 归属于哈雷戴维森股份有限公司的综合收益 $ 212,953 $ 176,567 $ 420,298 $ 467,934
附注是基本报表不可分割的一部分。
哈雷戴维森公司
基本报表
(以千计) (未经审计) (未经审计) 6月30日 2024 十二月三十一日 2023 6月30日 2023 资产 现金和现金等价物 $ 1,849,159 $ 1,533,806 $ 1,521,940 应收账款,净额 321,285 267,200 329,487 应收账款融资,扣除备抵金美元67,626 , $67,035 ,以及 $65,541
2,472,784 2,113,729 1,979,645 库存,净额 668,924 929,951 846,033 受限制的现金 137,486 104,642 135,618 其他流动资产 188,002 214,401 201,702 流动资产 5,637,640 5,163,729 5,014,425 应收账款融资,扣除备抵金美元325,891 , $314,931 ,以及 $316,239
5,545,780 5,384,536 5,530,221 财产、厂房和设备,净额 720,423 731,724 688,116 养老金和退休后资产 438,805 413,107 353,004 善意 62,152 62,696 62,451 递延所得税 158,580 161,184 145,368 租赁资产 61,916 69,650 73,226 其他长期资产 134,946 153,928 148,750 $ 12,760,242 $ 12,140,554 $ 12,015,561 负债和股东权益 应付账款 $ 377,067 $ 349,162 $ 359,425 应计负债 661,167 646,859 590,685 短期存款,净额 206,972 253,309 216,293 短期债务 497,792 878,935 695,356 长期债务的流动部分,净额 2,021,344 1,255,999 604,700 流动负债 3,764,342 3,384,264 2,466,459 长期存款,净额 297,121 194,473 223,618 长期债务,净额 4,949,871 4,990,586 5,765,246 租赁负债 45,355 51,848 56,110 养老金和退休后负债 58,886 59,772 66,801 递延所得税 33,497 33,514 31,519 其他长期负债 177,854 173,802 215,952 承付款和或有开支(注14) 股东权益: 普通股 1,720 1,712 1,712 额外的实收资本 1,775,049 1,752,435 1,722,853 留存收益 3,506,776 3,100,925 2,924,585 累计其他综合亏损 (337,874 ) (304,962 ) (356,124 ) 库存股,按成本计算 (1,507,913 ) (1,297,302 ) (1,104,130 ) 哈雷戴维森公司股东权益总额 3,437,758 3,252,808 3,188,896 非控股权益 (4,442 ) (513 ) 960 权益总额 3,433,316 3,252,295 3,189,856 $ 12,760,242 $ 12,140,554 $ 12,015,561
哈雷戴维森公司
合并资产负债表(续)
(以千为单位) (未经审计) (未经审计) 6月30日, 2024 12月31日 2023 6月30日, 2023 综合变量利益实体持有的余额(Note 10): 财务应收款净额 - 流动 $ 581,314 $ 533,262 $ 516,423 其他 $ 6,438 $ 8,785 $ 10,632 财务应收款净额 - 非流动 $ 2,136,611 $ 1,934,113 $ 2,053,605 限制性现金-流动和非流动 $ 144,755 $ 110,580 $ 140,102 长期负债的当前部分,净额 $ 656,993 $ 577,203 $ 583,367 长期借款,净 $ 1,700,345 $ 1,533,423 $ 1,659,584
附注是基本报表不可分割的一部分。
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综合现金流量表
(以千为单位)
(未经审计) 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 经营活动产生的净现金流量(注6) $ 577,642 $ 410,520 投资活动现金流量: 资本支出 (87,835 ) (86,526 ) 融资出借款项的发放 (2,095,952 ) (2,128,983 ) 融资出借款项的回收 1,786,964 1,869,463 其他投资活动 (206 ) 850 投资活动产生的净现金流出 (397,029 ) (345,196 ) 筹集资金的现金流量: 中期票据发行收益 495,856 1,446,304 偿还中期票据 — (1,056,680 ) 证券债务收益 547,618 547,706 证券化债务偿还 (506,489 ) (645,377 ) 资产支持的商业票据借款 351,429 33,547 资产支持的商业票据偿还 (125,654 ) (129,961 ) 未担保商业票据净减少
(379,743 ) (75,229 ) 存款净增长
56,007 122,288 分红派息 (47,359 ) (48,193 ) 回购普通股 (209,675 ) (169,645 ) 其他融资活动 8 76 筹资活动产生的现金净额
181,998 24,836 汇率变动对现金、现金等价物及受限制资金的影响 (10,821 ) (490 ) 现金,现金等价物和受限制现金的净增加额
$ 351,790 $ 89,670 现金、现金等价物和受限制现金: 期初现金、现金等价物及受限制的现金 $ 1,648,811 $ 1,579,177 现金,现金等价物和受限制现金的净增加额 351,790 89,670 期末现金、现金等价物及受限制的现金 $ 2,000,601 $ 1,668,847 资产负债表中现金、现金等价物和受限制现金余额与现金流量表的调节: 现金及现金等价物 $ 1,849,159 $ 1,521,940 限制性现金 137,486 135,618 包括在其他长期资产中的受限现金 13,956 11,289 现金流量表中的现金、现金等价物和受限制现金余额 $ 2,000,601 $ 1,668,847
附注是基本报表不可分割的一部分。
哈雷戴维森公司
股东权益合并报表
(以千为单位,除股份数量和每股金额外)
(未经审计)
哈雷戴维森公司应占股权 普通股 额外 付费 资本 已保留 收益 累积 其他 全面 损失 财政部 股票 总计 归属于非控股权益的股权 权益总额 已发行 股票 平衡 余额,2023 年 12 月 31 日 171,218,640 $ 1,712 $ 1,752,435 $ 3,100,925 $ (304,962 ) $ (1,297,302 ) $ 3,252,808 $ (513 ) $ 3,252,295 净收益(亏损) — — — 234,941 — — 234,941 (2,708 ) $ 232,233 扣除税款后的其他综合亏损(附注15)
— — — — (27,596 ) — (27,596 ) — $ (27,596 ) 股息 ($)0.1725 每股)
— — — (24,385 ) — — (24,385 ) — $ (24,385 ) 回购普通股 — — — — — (108,620 ) (108,620 ) — $ (108,620 ) 基于股份的薪酬 745,160 8 10,565 — — — 10,573 1,586 $ 12,159 余额,2024 年 3 月 31 日 171,963,800 1,720 1,763,000 3,311,481 (332,558 ) (1,405,922 ) 3,337,721 (1,635 ) 3,336,086 净收益(亏损) — — — 218,269 — — 218,269 (2,863 ) $ 215,406 扣除税款后的其他综合亏损(附注15)
— — — — (5,316 ) — (5,316 ) — $ (5,316 ) 股息 ($)0.1725 每股)
— — — (22,974 ) — — (22,974 ) — $ (22,974 ) 回购普通股 — — — — — (102,870 ) (102,870 ) — $ (102,870 ) 基于股份的薪酬 5,124 — 12,049 — — 879 12,928 56 $ 12,984 余额,2024 年 6 月 30 日 171,968,924 1,720 1,775,049 3,506,776 (337,874 ) (1,507,913 ) 3,437,758 (4,442 ) 3,433,316 哈雷戴维森公司应占股权 普通股 额外 付费 资本 已保留 收益 累积 其他 全面 损失 财政部 股票 总计 归属于非控股权益的股权 权益总额 已发行 股票 平衡 余额,2022 年 12 月 31 日 170,400,212 $ 1,704 $ 1,688,159 $ 2,490,649 $ (341,929 ) $ (935,064 ) $ 2,903,519 $ 3,289 $ 2,906,808 净收益(亏损)
— — — 304,090 — — 304,090 (2,261 ) $ 301,829 扣除税款后的其他综合亏损(附注15)
— — — — (12,723 ) — (12,723 ) — $ (12,723 ) 股息 ($)0.1650 每股)
— — — (24,123 ) — — (24,123 ) — $ (24,123 ) 回购普通股 — — — — — (96,767 ) (96,767 ) — $ (96,767 ) 基于股份的薪酬 733,658 7 19,055 — — — 19,062 1,763 $ 20,825 余额,2023 年 3 月 31 日 171,133,870 1,711 1,707,214 2,770,616 (354,652 ) (1,031,831 ) 3,093,058 2,791 3,095,849 净收益(亏损)
— — — 178,039 — — 178,039 (4,209 ) $ 173,830 扣除税款后的其他综合亏损(附注15)
— — — — (1,472 ) — (1,472 ) — $ (1,472 ) 股息 ($)0.1650 每股)
— — — (24,070 ) — — (24,070 ) — $ (24,070 ) 回购普通股 — — — — — (74,184 ) (74,184 ) — $ (74,184 ) 基于股份的薪酬 38,173 1 15,639 — — 1,885 17,525 2,378 $ 19,903 余额,2023 年 6 月 30 日 171,172,043 1,712 1,722,853 2,924,585 (356,124 ) (1,104,130 ) 3,188,896 960 3,189,856
附注是基本报表不可分割的一部分。
哈雷戴维森公司
基本报表附注
(未经审计)
1. 报告的基础和估计的使用
合并原则和报表基础 公司的基本报表包括哈雷戴维森公司及其子公司和涉及担保融资的某些变量利益实体(VIEs)的账户,因为公司是主要受益人。所有公司间账户和重要的公司间交易均已消除。公司对LiveWire Group, Inc.拥有控股权。作为控股股东,公司合并LiveWire Group, Inc.的业绩并对非控股股东权益进行调整。
本公司运营于三 可报告的业务部门:哈雷戴维森摩托车公司(HDMC)、LiveWire 及哈雷戴维森金融服务(HDFS)。
几乎所有公司的国际子公司都使用各自的当地货币作为其本位货币。国际子公司的资产和负债按期末汇率折算,收入和支出使用该期间的平均汇率折算。以不同于实体本位货币的货币计价的货币资产和负债按月从交易货币重新计量为实体的本位货币。外币重新计量产生的总交易收益(亏损)为美元(3.8 ) 百万和美元1.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月期间分别为百万美元,以及美元 (6.7 ) 百万和美元4.5 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间,分别为百万美元。
在公司管理层的看法中,附带的未经审核的合并基本报表包含所有必要的调整(仅包括正常经常性调整),以公正地呈现2024年6月30日和2023年6月30日的 合并资产负债表 财务状况,以及 合并利润表 截至当时结束的三个月和六个月的期间 合并综合收益表 合并现金流量表 合并现金流量表 截至当时结束的六个月的期间以及 合并股东权益变动表 截至2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月内的三个月的合并股东权益变动表。
根据美国证券交易委员会(SEC)和美国通用会计原则(U.S. GAAP)的规定和规则,完整的财务报表中通常包含的某些信息和披露已经被简化或省略,用于中期财务报告。 应当结合公司年度报告10-K表中包括的经审计的合并财务报表和附注来阅读合并财务报表。
使用估计 根据美国通用会计准则编制财务报表需要公司管理层进行估计和假设,这些影响着合并财务报表及附注中所报告金额的真实情况可能会与预估不同。
公允价值衡量 公司使用三级层次结构评估用于衡量公允价值的输入。
一级输入包括相同工具的报价价格,并且最为可观察。
二级输入包括类似资产的报价价格和可观察到的输入,例如利率、外汇汇率、商品价格和收益率曲线。公司使用市场方法来确定其二级公允价值测量的公允价值。外汇合同、商品合同和跨货币掉期使用报价远期汇率和价格;利率上限使用报价利率和收益率曲线进行估值;LiveWire认股权证,包括上市(一级)和定向增发(二级)认股权证,使用公开认股权证的收盘市场价格进行估值,因为私募认股权证的条款和规定与公开认股权证相同。
市场上不可观察到的三级输入,包括公司对市场参与者在定价资产或负债时使用的假设的判断。
2. 新的会计准则
尚未采纳的会计准则
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07号,片面报告(主题280):报告段披露的改进(ASU 2023-07)。ASU 2023-07是
旨在通过增强有关重要部门支出的披露来改善可报告分部披露,ASU 2023-07的主要规定要求公共实体在年度和中期披露:(i)向首席经营决策者提供的重要部门支出,(ii)在重要部门支出原则下披露的部门收入减去部门支出与每个报告的部门利润或亏损的差额以及其构成的说明,(iii)按Topic 280目前在中期期间要求的所有报告部门利润或亏损和资产的年度披露,(iv)如果首席经营决策者在评估部门绩效和决定如何分配资源时使用多种部门利润或亏损的度量标准,则公共实体可以报告一个或多个额外的部门利润度量,(v)首席经营决策者的职称和职位以及对全面报告的部门利润或亏损度量标准在评估部门绩效和决定如何分配资源时使用的说明,以及(vi)针对具有单个可报告分部的实体,ASU 2023-07和Topic 280的所有现有部门披露披露。新的指引对于2023年12月15日后开始的财政年度以及2024年12月15日后开始的财政年度内的中期期间生效。允许提前采用。公司仍在评估ASU 2023-07对公司的合并财务报表披露所产生的影响。
2023年12月,FASB发布的ASU No.2023-09《所得税(话题740):改进所得税披露》,旨在增强所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09的主要规定要求公众公司在年度基础上披露(i)所得税利率调节的特定规定类别,(ii)对达到定量阈值的调节项目的额外信息,(iii)缴纳的所得税款减去获得的退款数,按联邦、州和外国税区分,(iv)净所得税款-获得的退款金额按缴纳所得税款等于或大于总所得税款的个别司法管辖区分,(v)继续经营的收入或亏损在所得税费用或利益之前的国内和国外的分拆,以及(vi)继续经营的所得税费用或利益按联邦、州和外国的分拆。ASU 2023-09还删除了有关未认定税项负债和累计未认定暂时差异的某些披露要求。新的指导意见适用于2024年12月15日之后开始的财务年度。允许提前采纳。公司仍在评估ASU 2023-09会对公司的合并财务报表披露产生什么影响。
3. 营业收入
公司通过将商品或服务的控制权转移给客户以满足履行义务的方式来确认营业收入。营业收入基于公司预期能够获得的交换所得考虑, 与营业收入相关的同时从客户收取的税费不计入营业收入。
按主要来源分解的营业收入如下(以千为单位): 截至三个月结束时 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 HDMC: 摩托车 $ 1,068,693 $ 890,919 $ 2,290,233 $ 2,193,297 配件和附件 193,865 215,520 360,058 383,192 服装 63,393 66,356 127,504 137,747 许可费 5,485 5,116 14,414 11,326 其他 17,470 20,225 32,803 30,403 1,348,906 1,198,136 2,825,012 2,755,965 LiveWire 6,448 7,026 11,152 14,788 摩托车及相关产品销售收入 1,355,354 1,205,162 2,836,164 2,770,753 HDFS: 利息收入 222,578 196,809 433,913 379,079 其他 40,961 43,552 78,423 84,377 金融服务营业收入 263,539 240,361 512,336 463,456 $ 1,618,893 $ 1,445,523 $ 3,348,500 $ 3,234,209
公司保持了某些合同责任余额,该余额与公司在合同履行之前收到的预付款项有关,通常涉及会员销售,会员计划下获得的忠诚度积分以及某些与保险相关的合同。合同责任应于公司按照合同履行业务时确认为营业收入。 合同责任包括在 应计负债 和页面。 其他长期负债 资产负债表中的负债项内 合并资产负债表 中,其金额如下(以千计): 6月30日, 2024 6月30日, 2023 期初余额 $ 47,091 $ 44,100 期末余额 $ 52,717 $ 43,191
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内,之前记录的合同负债认定为营业收入为$7.6 万美元和6.5 分别为$,和$百万14.9 万美元和13.4 分别为截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内的百万美元数。公司预计将在未来22.7 解除未赚收入中的约$百万。 12 在一定的月份数之后,达到$30.0 注10 租约
4. 所得税
公司2024年6月30日止六个月的有效所得税率为 19.3 %23.8 ,2023年6月30日止六个月的有效税率为%,2024年6月30日止六个月的有效税率下降是由于外国司法辖区的收益组合发生变化,这些司法辖区缴纳的税率与美国法定税率不同。
5. 每股收益
基本和稀释后每股收益计算如下(以千为单位,除每股金额以外): 截至三个月结束时 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 Harley-Davidson, Inc.的净利润 $ 218,269 $ 178,039 $ 453,210 $ 482,129 基本平均流通股数 133,412 143,414 134,759 144,724 摊薄性证券的影响 – 员工股票补偿计划
697 2,373 754 2,627 摊薄加权平均股份数 134,109 145,787 135,513 147,351 每股净收益: 基本 $ 1.64 $ 1.24 $ 3.36 $ 3.33 摊薄 $ 1.63 $ 1.22 $ 3.34 $ 3.27
因为会导致违法,所以关于股权补偿相关的普通股股票,并未计入稀释因素的影响,其中包括 0.5 500万股,并且总成本(包括佣金和消费税)分别为$1.3 2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内,共计 1.1 500万股,并且总成本(包括佣金和消费税)分别为$1.3 2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内,共计
6. 额外的资产负债表和现金流量信息
市场可流通证券投资 - 公司的市场可流通证券投资如下(以千为单位): 6月30日, 2024 12月31日 2023 6月30日, 2023 所有基金类型 $ 34,392 $ 34,079 $ 35,175
共同基金,包含在 其他长期资产 在 合并资产负债表 ,按公允价值计入,损益记入收益。持有共同基金是为了支持某些递延补偿义务。
库存,净值— 几乎所有位于美国的库存都使用后入先出(LIFO)方法进行估值。使用先进先出(FIFO)方法,以成本或净可变现价值的较低者对其他库存进行估值。摩托车制成品库存包括准备出售的摩托车和基本完工但正在等待安装某些部件的摩托车。 库存,净额 由以下内容组成(以千计): 6月30日 2024 十二月三十一日 2023 6月30日 2023 原材料和在制品 $ 297,580 $ 389,221 $ 406,560 摩托车成品 368,692 514,964 391,528 零件和配件及服装 133,477 150,844 171,367 库存价格低于FIFO成本或可变现净值 799,749 1,055,029 969,455 FIFO 超过 LIFO 成本 (130,825 ) (125,078 ) (123,422 ) $ 668,924 $ 929,951 $ 846,033
存款 – HDFS通过与第三方银行和/或证券经纪公司的合同安排,通过其银行子公司向客户间接提供经纪存单。截至2023年6月30日、2023年12月31日和2024年6月30日,公司拥有的存量存入资金净额为$ ,每个存入资金的负债都包含在综合资产负债表的长期存入资金净额中,根据所发行的每个经纪存单的期限确定。每张单独的经纪存单都是根据主存单发行的,因此,所有未偿还的经纪存单都被视为低于联邦存款保险公司的保险覆盖限额。504.1 (未明确提到美元)447.8 公司对该计划中所支付的所有款项均列入简明合并现金流量表中“应付账款”的减少。439.9 百万 减去费用后,截至2023年6月30日、2023年12月31日和2024年6月30日,利息收入的带息经纪存证的净额分别为。 截至2023年6月30日、2023年12月31日和2024年6月30日,公司拥有的带息经纪存款净额为 。 公司的存款负债包括根据所发行的每个经纪存单的期限分别计入综合资产负债表中的长期存入资金净额。 短期存款净额 或。 综合资产负债表中的长期存入资金净额。 基于每张发行的经纪存单的期限。 综合资产负债表。 每个独立的经纪存单都是在主存证下发行的,因此,所有未偿还的经纪存单都被视为低于联邦存款保险公司的保险覆盖限额。 每个独立的经纪存单都是在主存单下发行的,因此,所有未还款项的经纪存单都被视为低于联邦存款保险公司保险覆盖限额之下。
截至2024年6月30日,公司的存款证书未来到期情况如下(以千计): 2024 $ 85,312 2025 133,492 2026 187,779 2027 98,578 此后 — 未来到期情况 505,161 未摊销费用 (1,068 ) $ 504,093
经营现金流 - 调节项目 净收入 至 经营活动产生的现金流量净额 如下(以千为单位): 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 经营活动现金流量: 净收入 $ 447,639 $ 475,659 净利润调整为经营性现金净流量: 折旧和摊销 80,376 72,225 延迟贷款发起成本摊销 36,466 44,393 融资发起费用摊销 6,793 6,508 长期员工福利拨备 (26,143 ) (33,656 ) 员工福利计划捐款和支付 (2,593 ) (2,882 ) 股票报酬支出 28,995 44,413 与销售相关的批发金融应收账款净变动 (388,030 ) (267,942 ) 拨备 117,040 109,642 延迟所得税 146 (4,251 ) 其他,净额 14,965 (31,160 ) 流动资产和负债的变化: 应收账款净额 (65,927 ) (79,531 ) 应收金融账款 – 应计利息和其他
2,759 3,189 净存货 235,539 94,636 应付账款及应计费用 64,166 (16,047 ) 其他资产 25,451 (4,676 ) 130,003 (65,139 ) 经营活动产生的现金流量净额 $ 577,642 $ 410,520
7. 金融应收款
金融应收款项包括零售和批发金融应收款项,包括由被合并的VIE持有的金额。金融应收款项按摊余成本减去信用损失准备计入财务报表。
本公司向位于美国和加拿大的经销商的客户提供零售金融服务。零售贷款的发起是公司与零售客户之间的单独和独立交易,与公司向其经销商销售产品无关。零售金融应收款项主要包括保证有担保的本票和保证有担保的分期销售合同,主要与经销商向零售客户销售摩托车有关。公司拥有本票和分期销售合同所融资车辆的所有权或留置权。
该公司向美国和加拿大的经销商提供批发融资。批发融资应收账款主要与公司向经销商销售摩托车、相关配件和服装有关。向经销商的批发贷款通常由已融资的库存或房地产担保。
金融应收款净额 如下(单位:千): 6月30日, 2024 12月31日 2023 6月30日, 2023 零售金融应收款项 $ 6,993,930 $ 6,818,699 $ 6,955,514 批发金融应收款项 1,418,151 1,061,532 936,132 8,412,081 7,880,231 7,891,646 信贷损失准备金 (393,517 ) (381,966 ) (381,780 ) $ 8,018,564 $ 7,498,265 $ 7,509,866
公司的金融应收款以减记的信用损失准备的待摊成本报告。待摊成本包括未偿还本金、应计利息和延迟的贷款手续费和成本。公司的信用损失准备反映了金融应收款的预期生命周期信用损失。基于金融应收款的性质和计算信用损失准备的基本方法的不同,在市场和批发组合中,公司将其金融应收款分成不同的部分。公司进一步按信用质量指标来对每个组合进行分解。由于零售组合和批发组合的信用风险有所不同,公司对每个组合使用不同的信用质量指标。
零售组合主要包括大量小平衡、同质化的金融应收款项。公司对零售信贷损失拨备的充分性进行集体评估。公司采用基于衰退时段的损失预测方法,其中包括违约概率、违约时的敞口、流失率和回收余额率的分解。合理和可支持的经济预测期间的经济预测被纳入到方法中,以反映未来经济情况的变化(例如失业率、家庭义务或其他相关因素)对其造成的估计影响。对于超过公司所做出的合理和可支持的预测期的损失,公司将会采用历史平均损失经验,其过程使用均值回归法进行。历史损失信息的调整是为了反映当前贷款特定风险特征的差异,例如承销标准、组合结构或期限以及其他相关因素等。 法律诉讼、索赔和评估。像许多零售商一样,公司已被指控违反劳动法的加州诉讼。截至2024年5月4日,类/代表行动诉讼仍然悬而未决。 将合理和可支持的经济预测期间内的经济预测纳入到该方法中,以反映未来经济情况(如失业率、家庭义务或其他相关因素)的预计影响。 法律诉讼、索赔和评估。像许多零售商一样,公司已被指控违反劳动法的加州诉讼。截至2024年5月4日,类/代表行动诉讼仍然悬而未决。 合理和可支持期间的经济预测会被纳入该方法中,以反映未来经济条件变化(如失业率、家庭义务或其他相关因素)在该期间内的预计影响。 三年 对于公司合理和可支持的预测期间之外的时期,公司会使用平均历史损失经验,通过均值回归过程进行。还将根据贷款风险特征的差异(例如承销标准、组合结构或期限以及其他相关因素)进行对历史损失信息的调整。
批发组合主要由大额非同质化贷款组成。公司评估批发信贷损失拨备的第一步是通过逐笔审核判断贷款是否具有类似的风险特征。公司对不具备共同风险特征的贷款进行单独评估。已确定为概率履行贷款的贷款被列为不良贷款,并在适当时建立特别信贷损失拨备。特别拨备的确定是基于相关融资应收账款的摊余成本和抵质押物的估值、减去售出成本和公司预计获得的现金。没有进行单独评估的批发组合中的融资应收账款按公司内部风险评级系统按照类似风险特征进行汇总。相关信贷损失拨备是基于特定借款人的财务表现和偿还能力、公司过去的信贷损失经验、合理并且可支持的经济预测,以及基础抵质押物的价值和预期回收构成的因素等计算而得。
为估计预期信贷损失拨备,公司考虑了各种第三方经济预测情况,并对这些经济预测情况进行概率权重。每个季度,公司对经济状况的展望会影响公司对零售和批发预计信贷损失的估计。截至2024年第二季度末,由于持续的具有挑战性的宏观经济条件,包括持续的高利率环境,持续的高通货膨胀水平和消费者信心不足,公司的经济预测场景的概率加权向更悲观的情景倾斜。
此外,纳入组合模型的历史经验不能完全反映公司对未来的全面期望。因此,公司还纳入了定性因素,以建立适当的信贷损失准备金余额。这些因素包括摩托车回收价值考虑、拖欠调整、具体问题贷款趋势和其他组合特定贷款特征的变化。在2024年上半年,由于与宏观经济环境和相关客户和行业的动态有关的多重因素,包括高摩托车付款和客户普遍的通货膨胀压力的影响,公司的零售信贷损失增加。此外,在2024年上半年,公司在拍卖中遭受回收价值的下行压力。
由于在估计损失时使用了投影和假设,因此公司在任何投资组合中所遭受的损失额可能与估计的金额不同。此外,公司的信贷损失拨备包含资产负债表日期的已知条件和公司对经济预测的期望。
公司将继续监测未来的经济趋势和形势。随着更多信息的获得,对公司经济预测的期望可能在未来发生变化。
公司按组合计提信贷损失允许额的变化如下(以千元计):
截至 2024 年 6 月 30 日的三个月 截至2024年6月30日的六个月 零售 批发 总计 零售 批发 总计 期初余额 $ 365,411 $ 14,950 $ 380,361 $ 367,037 $ 14,929 $ 381,966 信贷损失准备金 55,289 741 56,030 116,278 762 117,040 扣款 (60,712 ) — (60,712 ) (142,080 ) — (142,080 ) 回收率 17,838 — 17,838 36,591 — 36,591 期末余额 $ 377,826 $ 15,691 $ 393,517 $ 377,826 $ 15,691 $ 393,517 截至2023年6月30日的三个月 截至2023年6月30日的六个月 零售 批发 总计 零售 批发 总计 期初余额 $ 343,600 $ 14,831 $ 358,431 $ 345,275 $ 13,436 $ 358,711 信贷损失准备金 57,248 30 57,278 108,217 1,425 109,642 扣款 (50,437 ) — (50,437 ) (118,445 ) — (118,445 ) 回收率 16,508 — 16,508 31,872 — 31,872 期末余额 $ 366,919 $ 14,861 $ 381,780 $ 366,919 $ 14,861 $ 381,780
公司通过信用批准流程和持续的催款努力管理零售信贷风险。公司使用标准信用评级测量FICO分数来区分零售信贷申请者的预期违约率,从而使公司能够更好地评估信贷申请者的批准并根据此评估定价。对于公司的美国和加拿大零售金融应收账款,公司将确定每笔贷款的信用质量指标,并且不会在贷款发放日期后更新信用质量指标。
由于美国和加拿大零售贷款的信用质量因子不同,因此公司的信用质量因子因组合不同而异。对于美国零售金融应收账款,原始时点FICO得分≥740被普遍认为是超优质,FICO得分介于640和740之间的贷款通常被归类为优质,FICO得分低于640的贷款通常被认为是次优质。对于加拿大零售金融应收账款,原始时点FICO得分≥700通常被认为是超优质,FICO得分介于620和700之间的贷款通常被分类为优质,FICO得分低于620的贷款通常被认为是次优质。 两个 对于合集中的投资组合,根据FICO得分标准不同而有所区别。对于美国零售贷款,原始时点FICO得分≥740被认为是超级黄金,FICO得分介于640和740之间的贷款通常被分类为黄金,FICO得分低于640的贷款通常被归类为亚黄金。对于加拿大零售贷款,原始时点FICO得分≥700被认为是超级黄金,FICO得分介于620和700之间的贷款通常被分类为黄金,FICO得分低于620的贷款通常被归类为亚黄金。
该公司美国和加拿大零售金融应收账款按品质指标和年份划分的期间总摊销成本如下(单位:千美元): 2024年6月30日 2024 2023 2022 2021 2020 2019及之前 总费用 美国零售: 超级优质 $ 684,675 $ 858,653 $ 575,749 $ 282,472 $ 103,657 $ 53,898 $ 2,559,104 Prime 682,513 988,918 810,245 462,594 194,018 136,465 3,274,753 次超优 207,576 275,532 222,858 150,961 78,021 72,736 1,007,684 1,574,764 2,123,103 1,608,852 896,027 375,696 263,099 6,841,541 加拿大零售业: 极优质 25,927 38,107 23,842 12,492 5,744 2,558 108,670 Prime 6,535 11,106 8,880 5,513 3,232 2,680 37,946 次贷 1,282 1,593 1,213 537 643 505 5,773 33,744 50,806 33,935 18,542 9,619 5,743 152,389 $ 1,608,508 $ 2,173,909 $ 1,642,787 $ 914,569 $ 385,315 $ 268,842 $ 6,993,930 截至2024年6月30日的六个月内的总核销金额为:
美国零售
$ 615 $ 42,843 $ 48,949 $ 26,374 $ 11,088 $ 9,932 $ 139,801 加拿大零售 — 740 704 398 187 250 2,279 $ 615 $ 43,583 $ 49,653 $ 26,772 $ 11,275 $ 10,182 $ 142,080
2023 年 12 月 31 日 2023 2022 2021 2020 2019 2018 年及以前 总计 美国零售业: 超级素数 $ 1,066,321 $ 729,339 $ 376,474 $ 151,004 $ 70,627 $ 27,013 $ 2,420,778 主要 1,173,463 993,417 584,305 259,995 139,011 78,880 3,229,071 次级贷方 333,099 275,964 189,688 101,437 63,393 44,568 1,008,149 2,572,883 1,998,720 1,150,467 512,436 273,031 150,461 6,657,998 加拿大零售业: 超级素数 48,705 31,733 17,744 9,241 4,521 1,524 113,468 主要 13,764 11,434 7,336 4,390 2,728 1,838 41,490 次级贷方 1,846 1,546 739 817 525 270 5,743 64,315 44,713 25,819 14,448 7,774 3,632 160,701 $ 2,637,198 $ 2,043,433 $ 1,176,286 $ 526,884 $ 280,805 $ 154,093 $ 6,818,699 截至2023年12月31日止年度的扣款总额:
美国零售
$ 20,047 $ 102,387 $ 74,212 $ 30,896 $ 18,088 $ 14,655 $ 260,285 加拿大零售业 527 1,004 866 472 278 483 3,630 $ 20,574 $ 103,391 $ 75,078 $ 31,368 $ 18,366 $ 15,138 $ 263,915
2023年6月30日 2023 2022 2021 2020 2019 2018年及之前 总费用 美国零售: 超级优质 $ 653,241 $ 900,693 $ 483,064 $ 204,865 $ 108,690 $ 52,889 $ 2,403,442 Prime 744,143 1,197,541 719,455 334,005 192,671 132,899 3,320,714 次级 203,996 341,127 236,686 128,806 83,042 69,723 1,063,380 1,601,380 2,439,361 1,439,205 667,676 384,403 255,511 6,787,536 加拿大零售业: 超级优质 29,516 39,496 23,265 13,012 7,952 3,296 116,537 Prime 9,836 13,856 8,895 5,755 3,733 3,063 45,138 次贷 1,287 1,868 1,021 994 666 467 6,303 40,639 55,220 33,181 19,761 12,351 6,826 167,978 $ 1,642,019 $ 2,494,581 $ 1,472,386 $ 687,437 $ 396,754 $ 262,337 $ 6,955,514 2023年6月30日结束的六个月内的总核销:
美国零售
$ 738 $ 44,340 $ 37,534 $ 16,365 $ 9,518 $ 8,354 $ 116,849 加拿大零售 — 492 421 205 128 350 1,596 $ 738 $ 44,832 $ 37,955 $ 16,570 $ 9,646 $ 8,704 $ 118,445
公司在批发贷款组合上的信用风险与零售贷款组合有所不同。虽然零售贷款组合代表了一个相对齐次的零售金融应收款池,表现出更为一致的损失模式,但批发贷款组合暴露的风险则不如前者一致。公司利用内部信用风险评级系统来在所有批发借款人之间管理信用风险的暴露,同时还针对每位借款人进行个别信用风险因素的评估。公司为批发组合使用以下内部信用质量因子(因子按照内部风险评级系统列出,从风险最高级别到最低级别):可疑、次级、特别关注、中风险和低风险。根据公司的评估,被列为可疑类别的经销商是最有可能被注销的经销商,而被列为低风险的经销商最不可能被注销。此外,公司将被视为可能被查封的经销商分类为不良表现。内部评级系统考虑了特定借款人偿还能力和任何抵押品的估值等因素。公司每季度对经销商风险评级分类进行重新审核和更新。
公司的批发金融应收款的摊销成本,按款式和信用质量指标划分,如下所示(以千为单位): 2024年6月30日 2024 2023 2022 2021 2020 2019及以前 总费用 不良贷款 $ 2,738 $ 2,672 $ 145 $ — $ — $ 5 $ 5,560 可疑 5,105 4,661 144 — — 9 9,919 次标准 11,038 4,943 98 — — — 16,079 特别提醒 2,934 986 96 — — 211 4,227 中度风险 — — — — — — — 低风险 1,088,176 236,891 41,749 3,877 3,716 7,957 1,382,366 $ 1,109,991 $ 250,153 $ 42,232 $ 3,877 $ 3,716 $ 8,182 $ 1,418,151
2023年12月31日 2023 2022 2021 2020 2019 2018年及以前 总费用 不良 $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — 可疑 — — — — — — — 次标准 10,934 258 — — 5 — 11,197 特别提醒 641 30 — — — — 671 中风险 2,905 — — — — — 2,905 低风险 961,519 66,757 5,107 4,962 7,786 628 1,046,759 $ 975,999 $ 67,045 $ 5,107 $ 4,962 $ 7,791 $ 628 $ 1,061,532
2023年6月30日 2023 2022 2021 2020 2019 2018年及以前 总费用 不良贷款 $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — 可疑 — — — — — — — 次标准 — — — — — — — 特别提醒 — — — — — — — 中度风险 — — — — — — — 低风险 746,491 165,620 7,060 5,779 8,665 2,517 936,132 $ 746,491 $ 165,620 $ 7,060 $ 5,779 $ 8,665 $ 2,517 $ 936,132
如果在规定到期日未收到最低还款额,零售金融应收款项将被认为存在合同拖欠。通常情况下,零售金融应收款项以摊余成本(除应计利息外)的形式被注销,当应收款项拖欠超过120天或以上、相关资产被收回或无法收回时。当账户被注销时,公司会将应计利息相关的资产减值计入金融服务利息收入账户。公司在2024年6月30日和2023年6月30日三个月内分别将$ 7.6 万美元和6.2 百万美元 的 万美元和 $ 17.1 1百万美元和13.4 万美元的应计利息减值计入金融服务利息收入中。所有零售金融应收账款均会在收回或注销之前应计收益。由于应计利息及时清欠,《会计标准准则(ASC)第326话题:金融工具-信用损失》开展了相关调查,将应计利息排除在信用损失准备金之外。因此,截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,所有零售金融应收账款均被视为计息应收账款。 当规定最低还款额在到期日未被收到时,零售金融的应收账款被认为构成合同拖欠。当应收账款拖欠120天或以上,相关资产被没收或应收账款被认定为无法回收时,截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日时,以摊余成本计价的零售金融应收账款(排除应计利息)通常被注销。当账户被注销时,与注销账户相关联的应计利息将减记金融服务利息收入。 公司依据《会计准则宝典(ASC)第326号,金融工具-信贷损失》提供的选择权将应计利息排除在信贷损失准备金之外,因及时计入正确的应计利息而得出此决策。因此,截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,所有零售金融应收账款都被视为计息应收账款。
如果未按约定到期日收到最低付款额,则批发金融应收款将逾期。当公司确定特定借款人无力全额偿还贷款时,批发金融应收款将被减记。过期金融应收款的利息将继续计提,直到公司确定被取押的可能性以及批发金融应收款处于不应计状态,公司将在还款条件符合贷款条款并有合理保证的情况下恢复对这些账户的应计利息。在不应计状态下,所有收到的现金将根据情况分别归还本金或利息。一旦一个账户被注销,公司将把相关的应计利息逆转并计入利息收入。由于公司所
由于执行无应计利息政策,批发组合的信贷损失拨备不包括应计利息。 截至2023年7月31日,续借贷款协议下未偿还的借款额为否 在2024年6月30日或2023年6月30日结束的三个和六个月内核销的账户。因此,在这些期间内公司没有撤销任何批发类应计利息。在2024年6月30日结束的三个月内,与经销商相关的$百万的批发应收账款被归类为非应计项目。到2023年12月31日或2023年6月30日,没有经销商处于非应计状态。5.6 经销商经营的批发融资应收账款的300万美元被归类为非应计项目。 两个 在结束于2024年6月30日或2023年6月30日的三个和六个月内,未有经销商处于非应计状态。 在2023年12月31日或2023年6月30日时,未有经销商处于非应计状态。
公司财务应收款项的账龄分析如下(以千为单位): 2024年6月30日 当前 31-60天 逾期贷款 61-90天 逾期贷款 大于 90天 逾期贷款 总费用 逾期贷款 总费用 零售金融应收款项 $ 6,753,883 $ 148,590 $ 49,790 $ 41,667 $ 240,047 $ 6,993,930 批发金融应收款项 1,417,053 715 219 164 1,098 1,418,151 $ 8,170,936 $ 149,305 $ 50,009 $ 41,831 $ 241,145 $ 8,412,081 2023年12月31日 当前 31-60天 逾期贷款 61-90天 逾期贷款 大于 90天 逾期贷款 总费用 逾期贷款 总费用 零售金融应收款项 $ 6,516,342 $ 168,027 $ 67,033 $ 67,297 $ 302,357 $ 6,818,699 批发金融应收款项 1,060,561 763 25 183 971 1,061,532 $ 7,576,903 $ 168,790 $ 67,058 $ 67,480 $ 303,328 $ 7,880,231 2023年6月30日 当前 31-60天 逾期贷款 61-90天 逾期贷款 大于 90天 逾期贷款 总费用 逾期贷款 总费用 零售金融应收款项 $ 6,730,985 $ 134,418 $ 47,207 $ 42,904 $ 224,529 $ 6,955,514 批发金融应收款项 934,562 1,543 26 1 1,570 936,132 $ 7,665,547 $ 135,961 $ 47,233 $ 42,905 $ 226,099 $ 7,891,646
通常情况下,公司的政策是不会更改应收财务的条款和条件。但为了最小化经济损失,公司可能会将某些应收财务作为困难贷款进行修改。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,受困扰的贷款修改的财务应收账款总数并不重要。根据其政策,在某些情况下,公司可能会提供短期的调整到客户的支付日期,而不影响相关利率或贷款期限。
8. 衍生金融工具和对冲活动
公司面临外币汇率波动、利率期货和商品价格波动的风险。为了减少风险,公司会有选择地使用衍生金融工具。所有衍生交易都是经过定期审查的政策和流程授权和执行的,禁止为投机交易目的使用金融工具。
该公司以澳币、日币、加币、墨西哥比索和欧元指数进行产品销售,并利用货币兑换合同来缓解与这些货币汇率波动有关的影响。 该公司的外汇兑换合同通常期限不到一年。
公司利用商品合约来减轻与其摩托车业务中所消耗的金属和燃料价格波动相关的商品价格波动的影响。公司的商品合约通常具有少于一年的到期期限。
公司定期使用国库利率和掉期利率锁定合同,以固定与预计发行的长期债务相关的本金部分上的利率,并使用货币互换来缓解外币兑换率波动对其外币计价债务的影响。公司还使用利率上限来促进某些资产支持证券化交易。
所有衍生金融工具在公允价值得以确认。 合并资产负债表 根据ASC 815主题,衍生品和对冲的会计处理方法调整在公允价格变动。 根据ASC 815主题,衍生品和对冲的会计处理方法调整可以去识别和衡量公允价值。 根据ASC 815主题,衍生金融工具公允价值变动需进行会计处理。
工具的使用取决于它是否被指定并合格作为对冲关系的一部分,而且取决于对冲关系的类型。
将被指定为现金流量套期工具的衍生金融工具的公允价值变动将最初记录在 365,759 OCI,并在套期项目影响收益时重新分类为收入。有关积累其他综合收益中包含的衍生品活动的详细信息,请参阅 基本报表附注15。 公司在每个套期保值的开始和持续进行评估,以确定被指定为现金流量套期交易的衍生金融工具是否高度有效地抵消套期项目现金流量的变化。指定套期保值衍生金融工具的任何获利或亏损组成部分都不被排除在套期保值效果的评估之外。未指定为套期保值工具的衍生金融工具并非投机性的,用于管理公司的外汇、商品风险和利率风险。未指定为套期保值工具的衍生金融工具的公允价值变动直接记录在收入中。与公司衍生金融工具相关的现金流活动记录在 经营活动现金流 资产负债表中的负债项内 合并现金流量表。 衍生资产和负债以开多报表和货币为基础报告,在 其他资产 和页面。 应计负债 和 合并资产负债表 中报告长期余额,除此之外还有其他资产。
根据ASC 815主题,公司衍生金融工具的名义价值和公允价值如下(以千为单位): 衍生金融工具 作为现金流量套期工具指定 2024年6月30日 2023年12月31日 2023年6月30日 名义本金 数值 资产
负债 (a)
名义本金 数值 资产 (b)
负债 (a)
名义本金 数值 资产 (b)
负债 (a)
外币合同 $ 451,331 $ 8,789 $ 1,069 $ 540,088 $ 3,529 $ 9,194 $ 484,914 $ 6,612 $ 8,324 商品合约 698 18 20 642 — 134 875 — 127 货币互换交易 1,420,560 — 33,206 1,420,560 15,080 3,160 1,420,560 5,539 20,104 $ 1,872,589 $ 8,807 $ 34,295 $ 1,961,290 $ 18,609 $ 12,488 $ 1,906,349 $ 12,151 $ 28,555 衍生金融工具 未指定为套期工具 2024年6月30日 2023年12月31日 2023年6月30日 名义本金 数值 资产 (c)
负债 名义本金 数值 资产 (c)
负债 名义本金 数值 资产 (c)
负债 商品合约 $ 3,750 $ 9 $ 160 $ 5,637 $ — $ 318 $ 9,453 $ 7 $ 795 利率上限 430,005 260 — 617,859 464 — 823,912 2,666 — $ 433,755 $ 269 $ 160 $ 623,496 $ 464 $ 318 $ 833,365 $ 2,673 $ 795
(a) 其中包括价值为 5.3 1百万美元和20.1 货币互换合计的百万美元为 其他开多期负债 截至2024年6月30日和2023年6月30日,所有剩余金额均记入所有板块。 应计负债 .
(b) 其中包括价值为 15.1 1百万美元和5.5 记录在货币互换中的数百万美元 其他长期资产 截至2023年12月31日和2023年6月30日 其余所有金额记录在所有板块中 其他资产 .
(c) 其中包括价值为 0.3 $百万。0.5 $400万、$300万和$500万。2.7 利率上限约为百万美元,记录在 其他长期资产 分别截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,剩余所有金额记录在所有板块中。 其他流动资产。
公司作为现金流量套期保值的财务工具指定的衍生金融工具的盈亏额如下(以千元计):
收益/(损失) 在OCI中确认 收益/(损失) 从其他综合收益重分类为收入 截至三个月结束时 截至2022年6月30日的六个月 截至三个月结束时 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 外币合同 $ 6,875 $ 5,671 $ 22,781 $ 3,965 $ 3,447 $ (2,067 ) $ 6,969 $ 4,223 商品合约 (10 ) (107 ) (113 ) (416 ) (93 ) (320 ) (244 ) (699 ) 货币互换交易 (6,682 ) 20,130 (45,126 ) 21,546 (10,413 ) 3,220 (42,146 ) 24,845 国库利率锁定合同 (4,293 ) — (4,293 ) 1,139 (41 ) (203 ) (37 ) (269 ) 掉期利率锁定合同 — — — (1,780 ) (148 ) 73 (296 ) 68 $ (4,110 ) $ 25,694 $ (26,751 ) $ 24,454 $ (7,248 ) $ 703 $ (35,754 ) $ 28,168
关于公司的衍生金融工具被指定为现金流量套期保值的收益和损失的地点和金额如下(以千为单位): 摩托车及相关产品 营业成本 销售、管理和工程费用 工程费用 利息费用 金融服务利息支出 2024年6月30日结束的三个月 资产负债表项目 综合损益表 现金流量套期保值的影响被记录的项目
$ 924,012 $ 304,008 $ 7,680 $ 93,741 从其他综合收益转入损益表中的收益/(损失): 外币合同 3,447 — — — 商品合约 (93 ) — — — 货币互换交易 — (10,413 ) — — 国库利率锁定合同 — — (91 ) 50 掉期利率锁定合同 — — — (148 ) 截至2023年6月30日的三个月 现金流量套期保值的影响被记录的项目 综合损益表 现金流量套期保值的影响被记录的项目
$ 790,628 $ 290,274 $ 7,696 $ 86,005 从其他综合收益转入损益表中的收益/(损失): 外币合同 (2,067 ) — — — 商品合约 (320 ) — — — 货币互换交易 — 3,220 — — 国库利率锁定合同 — — (90 ) (113 ) 掉期利率锁定合同 — — — 73
摩托车及相关产品 营业成本 销售、管理及工程费用 工程、研发及管理费用 利息费用 金融服务利息支出 截至2024年6月30日的六个月 表中的项目 综合损益表 现金流量套期保值的影响所在的科目
$ 1,947,693 $ 597,105 $ 15,359 $ 182,480 重新分类至损益表的其他综合收益中的损益: 外币合同 6,969 — — — 商品合约 (244 ) — — — 货币互换交易 — (42,146 ) — — 国库利率锁定合同 — — (182 ) 145 掉期利率锁定合同 — — — (296 ) 截至2023年6月30日的六个月 现金流量套期保值所在的科目 综合损益表 重新分类至损益表的其他综合收益中的损益:
$ 1,797,929 $ 576,137 $ 15,416 $ 159,554 现金流量套期保值的影响所在的科目: 外币合同 4,223 — — — 商品合约 (699 ) — — — 货币互换交易 — 24,845 — — 国库利率锁定合同 — — (181 ) (88 ) 掉期利率锁定合同 — — — 68
2024年6月30日止包含在(AOCL)中的净损失金额,预计将在未来12个月内重新分类为收入,为$ 累计其他综合损失 29.6 百万美元。
与非设计为对冲工具的衍生金融工具相关的损益金额如下(以千为单位)。外汇合约和商品合约的收益和损失记录于 摩托车及相关产品营业成本 。利率上限收益和损失记录于 销售、行政和工程费用。
盈亏金额 计入收益中 截至三个月结束时 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 外币合同 $ 779 $ (310 ) $ 2,694 $ (937 ) 商品合约 (184 ) (1,278 ) (193 ) (1,377 ) 利率上限 (68 ) 1,252 (205 ) 294 $ 527 $ (336 ) $ 2,296 $ (2,020 )
在衍生金融工具的交易对手未能履行的情况下,公司将承担信贷损失风险。 尽管不能保证,但公司不预计其任何衍生金融工具的交易对手未能履行其义务。 为了管理信贷损失风险,公司评估交易对手的信用评级,并在每季度评估每种对冲交易的净头寸与交易对手的能力相对应以覆盖其头寸。
9. 债务
合同期限小于12个月的债务通常被分类为短期债务,包括以下内容(以千元计): 6月30日, 2024 12月31日 2023 6月30日, 2023 非担保商业票据 $ 497,792 $ 878,935 $ 695,356
合同期大于12个月的债务通常被归类为开多期,包括以下(以千为单位):
6月30日 2024 十二月三十一日 2023 6月30日 2023 有担保债务: 资产支持的加拿大商业票据管道融资 $ 91,379 $ 70,742 $ 84,269 资产支持的美国商业票据管道融资 435,930 233,258 318,406 资产支持证券化债务 1,928,141 1,884,629 1,932,779 未摊销的折扣和债务发行成本 (6,733 ) (7,261 ) (8,234 ) 2,448,717 2,181,368 2,327,220 无抵押票据(按面值计算): 中期票据: 将于 2024 年到期,2019 年 11 月发布 (a)
3.14 % 642,786 662,238 653,484 将于 2025 年到期,2020 年 6 月发布 3.35 % 700,000 700,000 700,000 将于 2026 年到期,2023 年 4 月发布 (b)
6.36 % 749,917 772,610 762,398 将于 2027 年到期,于 2022 年 2 月发布 3.05 % 500,000 500,000 500,000 将于 2028 年到期,2023 年 3 月发布 6.50 % 700,000 700,000 700,000 2029 年到期,2024 年 6 月发布 5.95 % 500,000 — — 未摊销的折扣和债务发行成本 (16,643 ) (15,710 ) (18,878 ) 3,776,060 3,319,138 3,297,004 高级笔记: 将于 2025 年到期,2015 年 7 月发布 3.50 % 450,000 450,000 450,000 将于 2045 年到期,2015 年 7 月发布 4.625 % 300,000 300,000 300,000 未摊销的折扣和债务发行成本 (3,562 ) (3,921 ) (4,278 ) 746,438 746,079 745,722 4,522,498 4,065,217 4,042,726 长期债务 6,971,215 6,246,585 6,369,946 长期债务的流动部分,净额 (2,021,344 ) (1,255,999 ) (604,700 ) 长期债务,净额 $ 4,949,871 $ 4,990,586 $ 5,765,246
(a) €600.0 分别于2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日将100万名义价值重新计算为美元。
(b) €700.0 分别于2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日将100万名义价值的货币重新计价为美元。
截至2024年6月30日,公司债务的未来本金还款如下(以千为单位): 2024 $ 1,549,180 2025 1,822,509 2026 1,431,918 2027 985,174 2028 906,942 此后 800,222 未来本金支付 7,495,945 未摊销贴现和债务发行成本 (26,938 ) $ 7,469,007
10. 资产支持融资
该公司参与资产支持融资,既通过资产支持证券化交易,也通过资产支持商业票据管理机制。在该公司的资产支持融资计划中,公司将零售摩托车融资应收账款转让给特殊目的实体(SPEs),这些实体按照美国通用会计准则的视角被认为是可变利益实体(VIEs)。然后,每个SPE通过发行债务将这些资产转化为现金。作为资产支持融资的一部分,公司保留了所有零售摩托车融资应收账款的服务权。对于资产支持融资的会计处理取决于相关交易条款和公司与VIE的持续参与情况。
对于公司可以决定VIE的重大活动并有责任吸纳损失或者有权获得与VIE相关、对VIE有潜在重大影响的收益的交易,公司是VIE的主要受益人,并将VIE纳入公司的基本报表。在合并报表中,基于资产的融资在此类交易中被视为一项担保借款,被称为资产负债表上的基于资产的融资。
在公司不是VIE的主要受益人的交易中,公司必须判断是否能够根据ASC Topic 860 Transfers and Servicing在会计目的下实现销售。要达到会计目的下的销售,被转让的资产必须是合法隔离的,不受其他转让的限制,并被认为超出了公司的控制范围。如果公司未能满足销售会计的所有这些标准,则该交易将被视为担保借款,并称为资产负债表上的资产担保融资。 ASC Topic 860,转移和服务 为了实现会计目的下的销售,被转移的资产必须是合法隔离,不能受到进一步转移限制,并被认为超出公司的控制范围。如果公司未能满足销售会计的所有这些标准,则该交易将被视为担保借款,并称为资产负债表上的资产担保融资。
如果公司符合以上三个销售标准,则将交易记录为会计目的的销售,并称之为资产支持脱离资产负债表的融资。在销售时,零售摩托车融资应收款项被从公司的资产中去除, 合并资产负债表 同时根据交易所取得现金的净额、摊销已确认的资产减值和确认的负债与现金获得净额和已确认的资产减值之间的差额来确定交易的收益或损失。销售收益或损失记录在 金融服务营业收入 资产负债表中的负债项内 综合损益表 .
公司不需要,并且目前也没有打算向与这些交易相关的表内或表外VIE提供任何额外的财务支持。参与这些交易的投资者和债权人只能向VIE持有的资产追索权。
与资产负债表上的资产支持融资相关的资产和负债包含在 合并资产负债表 如下(以千计): 2024年6月30日 财务应收账款 信用损失备抵金 受限制的现金 其他资产 总资产 资产支持债务,净额 资产负债表上的资产和负债: 合并的 VIE: 资产支持证券化 $ 2,404,604 $ (130,484 ) $ 116,550 $ 4,685 $ 2,395,355 $ 1,921,408 资产支持的美国商业票据管道融资 469,244 (25,439 ) 28,205 1,753 473,763 435,930 未合并的 VIE: 资产支持的加拿大商业票据管道融资 105,710 (4,744 ) 6,687 142 107,795 91,379 $ 2,979,558 $ (160,667 ) $ 151,442 $ 6,580 $ 2,976,913 $ 2,448,717
2023年12月31日 金融应收款项 信贷损失准备金 受限现金 其他 总资产 资产支持债务,净值 资产负债表上的资产和负债: 合并的可变利益实体: 资产支持证券化 $ 2,348,817 $ (126,882 ) $ 94,137 $ 6,719 $ 2,322,791 $ 1,877,368 资产支持美国商业票据渠道设施 259,441 (14,001 ) 16,443 2,066 263,949 233,258 未合并VIE: 资产支持加拿大商业票据渠道设施 81,916 (3,667 ) 4,425 211 82,885 70,742 $ 2,690,174 $ (144,550 ) $ 115,005 $ 8,996 $ 2,669,625 $ 2,181,368 2023年6月30日 金融应收款项 信贷损失准备金 受限现金 其他 总资产 资产支持债务,净值 资产负债表上的资产和负债: 合并的VIEs: 资产支持证券化 $ 2,361,561 $ (124,796 ) $ 115,616 $ 8,977 $ 2,361,358 $ 1,924,545 支持美国商业票据的资产支持设施 351,848 (18,585 ) 24,486 1,655 359,404 318,406 未合并VIE: 支持加拿大商业票据的资产支持设施 96,278 (4,235 ) 6,805 169 99,017 84,269 $ 2,809,687 $ (147,616 ) $ 146,907 $ 10,801 $ 2,819,779 $ 2,327,220
资产支持专项计划可归属于资产负债表的VIE - 公司将美国零售摩托车融资应收账款转让给特殊目的实体,后者发行担保票据给投资者,担保笔记的期限和利率各异,由购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款担保。每个归属于资产支持专项计划的专门目的实体均为独立法人实体,且包括在资产支持证券化交易中的美国零售摩托车融资应收账款仅可用于偿还担保债务和其他义务,不可用于偿还公司债务人的其他义务或要求,直到相关的担保债务和其他义务得到满足为止。由专门目的实体持有的受限现金余额仅用于支持证券化交易。担保票据没有摊销计划;然而,随着相关的美国零售摩托车融资应收账款的可用收款被应用于未偿还本金,债务每月减少。目前,担保票据的合同到期期限从2025年到2031年不等。
由于公司保留了资产支持型证券化VIE的服务权和债务证券形式的剩余权益,因此公司是其在资产支持型证券化VIE中的主要受益人。作为服务提供商,公司是可变利益持有人,有权指导最大程度影响VIE经济表现的VIE活动。作为剩余权益持有人,公司有吸收损失和获得可能对VIE具有重大影响的收益权利与义务。
美国零售摩托车融资应收账款的季度转移给SPE的款项,以及扣除折扣和发行成本后的净款项如下(单位:百万美元):
2024 2023
股份转让 收益 净收益 股份转让 收益 净收益 第一季度 $ — $ — $ — $ 628.5 $ 550.0 $ 547.7 第二季度 607.8 550.0 547.6 0.0 0.0 0.0 $ 607.8 $ 550.0 $ 547.6 $ 628.5 $ 550.0 $ 547.7
资产支持的美国商业纸票信托实体VIE - 在2023年11月,公司与第三方银行及其资产支持的美国商业纸票信托机构续签了10亿美元循环设施协议(美国纸票信托设施)。根据循环设施协议,公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转移给SPE,后者又可以向那些第三方银行及其资产支持的美国商业纸票发行债务。1.50 议定引 revolving 设施协议(美国纸票信托设施)的第三方银行和资产支持的美国商业纸票信托。公司可以将美国的零售摩托车融资应收账款转移至特殊目的实体,该实体可以向这些第三方银行及其资产支持的美国商业纸票发行债务
从2020年11月至2022年11月,美国输送管设施允许未承诺的额外借款高达$300.0 百万美元,由贷方自行决定。截至2023年6月30日,未承诺的额外借款余额为$18.4 百万美元。美国输送管设施的可用性取决于专用实体抵押标的中符合条件的美国零售摩托车融资应收款项的总额。
根据美国传统资产计划,特殊目的实体的资产被限制作为交易中产生的债务或其他义务的抵押品,不可用于支付公司债权人的其他义务或索赔。该债务的条款是,在商业票据利率盛行的情况下,通过发行商业票据进行资助时,未偿还本金的利率将按照目前商业票据利率计算。如果不通过发行商业票据进行资助,则全部未偿还债务及未来的借款的利率基于担保隔夜融资利率(SOFR),并提供了未来转变到其他基准利率的条款(如有必要)。除了利息外,根据未偿还本金余额,还会收取项目费用。美国传统资产计划还规定了一项未使用的承诺费,该费用基于总合同额的未使用部分。在2022年11月之前,计算未使用费时,总承诺额未包括任何未使用的额外100万美元的借款。虽然没有分期偿还表,但债务会随着相关应收账款的可用收款每月减少,用于未偿还本金。在美国传统资产计划到期后,任何未偿还本金将通过可用款项每月继续减少。特殊目的实体持有的相关应收账款预计剩余期限约为X年。除非经公司和放贷人的双方同意提前终止或延长,在2024年6月30日之前,美国传统资产计划的到期日为2024年11月20日。300.0 无 5 苹果CEO库克大规模出售股票,套现逾3亿港元。
该公司是其美国导管设施VIE的主要受益方,因为该公司保留了VIE的服务权和以债务证券形式持有的剩余利益。作为服务方,该公司是变量利益持有人,并具有指导VIE最显著地影响VIE经济表现的活动的权力。作为剩余利益持有人,该公司有吸收亏损的义务和获得潜在重要收益的权利,这可能对VIE产生重大影响。
2023年上半年和2024年第二季度,在美国贷款渠道下没有进行金融应收款转让。在2024年第一季度,公司转移了100万美元的美国零售摩托车金融应收账款给一家SPE,后者在美国贷款渠道下发行了100万美元的债务。334.8 美国零售摩托车融资应收账款没有转让给美国贷款渠道。306.0 在美国债券渠道下,苹果CEO库克大规模出售股票,套现逾3亿港元。
资产支持的加拿大商业票据主体计划 - 2024年6月,公司与一家加拿大银行发起的资产支持商业票据计划(加拿大票据)续签并修改了其循环授信协议。根据续签和修改后的协议,加拿大票据在公司的选择下有合同义务购买符合条件的加拿大零售摩托车金融应收账款,总收益最高可达C$165.0 百万,是总承诺额增加了C$40.0 百万。已转移的资产被限制为支付相关债务的抵押品。该债务的条款规定未偿本金的利息基于市场利率期货加指定的利差。加拿大票据还提供项目费和未使用承诺费,基于总资产汇总承诺尚未使用的部分。此项贷款无分期偿还计划;然而,债务会随着相关金融应收账款的可用账款被用于清偿未偿本金而每月减少。加拿大票据到期后,所有未偿本金将继续通过可用款项每月减少。相关应收账款的预期余下期限约为 5 年。除非公司和贷款人之间互相协商提前终止或延长,截至2024年6月30日,加拿大票据的到期日是2025年6月30日。
本公司不是加拿大银行赞助的多卖方支持计划 VIE 的主要受益人;因此,本公司未对该 VIE 进行合并。但是,本公司将该 conduit 融资作为担保借款进行处理,因其对转移给 VIE 的资产保持有效控制,因此不符合销售会计要求。
由于公司参与但不合并加拿大银行支持的多卖方信贷融资工具VIE,与此VIE相关的最大损失风险为$,仅在所有融资应收账款及其基础抵押品均无残余价值的情况下才会发生,在2024年6月30日时达到了百万美元。最大损失风险并不代表公司预期的损失风险。16.4 2024年6月30日时,由于公司参与并非合并加拿大银行赞助的多卖方信贷融资工具VIE,因此所面临的在所有融资应收账款及其基础抵押品均无残余价值的极少发生的情况下的最大损失风险为$,达到了百万美元的规模。最大损失并不代表公司的预期损失风险。
加拿大零售摩托车融资应收账款季度转让至加拿大综合企业中介机构及各自所得(以百万计):
2024 2023
转账 收益 转账 收益 第一季度 $ 34.9 $ 28.6 $ — $ — 第二季度 20.6 16.9 40.5 33.5 $ 55.5 $ 45.5 $ 40.5 $ 33.5
11. 公允价值
以下表格显示了公司某些资产和负债在Note 1所定义的公允价值层次内的公允价值。
持续公允价值计量 - 公司按照持续进行公平价值计量的资产和负债如下(单位:千美元): 2024年6月30日 平衡 一级 二级 资产: 现金等价物 $ 1,435,709 $ 1,296,000 $ 139,709 有价证券 34,392 34,392 — 衍生金融工具 9,076 — 9,076 $ 1,479,177 $ 1,330,392 $ 148,785 负债: 衍生金融工具 $ 34,455 $ — $ 34,455 LiveWire认股权证 5,769 3,774 1,995 $ 40,224 $ 3,774 $ 36,450 2023年12月31日 余额 一级 二级 资产: 现金等价物 $ 1,067,755 $ 898,000 $ 169,755 有价证券 34,079 34,079 — 衍生金融工具 19,073 — 19,073 $ 1,120,907 $ 932,079 $ 188,828 负债: 衍生金融工具 $ 12,806 $ — $ 12,806 LiveWire认股权证 12,319 8,059 4,260 $ 25,125 $ 8,059 $ 17,066 2023年6月30日 余额 一级 二级 资产: 现金等价物 $ 972,567 $ 738,000 $ 234,567 有价证券 35,175 35,175 — 衍生金融工具 14,824 — 14,824 $ 1,022,566 $ 773,175 $ 249,391 负债: 衍生金融工具 $ 29,350 $ — $ 29,350 LiveWire认股权证 18,757 $ 12,300 $ 6,457 $ 48,107 $ 12,300 $ 35,807
非经常性公允价值衡量 - 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日,查收库存分别为$ 100万,$ 200万和$ 300万,公允价值调整为减少$ 400万,$ 500万和$ 600万。公允价值是使用基于查收库存的最近市场价值的二级输入进行估算的。25.5 (未明确提到美元)28.0 万美元和24.2 公允价值使用基于查收库存的最近市场价值的二级输入进行估算。10.1 (未明确提到美元)18.6 万美元和5.2 公允价值是使用基于查收库存的最近市场价值的二级输入进行估算的。
按成本计量的金融工具的公允价值— 公司的账面价值 现金和现金等价物 和 受限制的现金 近似于他们的公允价值。 按成本或摊销成本计量的公司剩余金融工具的公允价值和账面价值如下(以千计): 2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日 2023年6月30日 公允价值 账面价值 公允价值 账面价值 公允价值 账面价值 资产: 金融应收账款,净额 $ 8,041,027 $ 8,018,564 $ 7,500,263 $ 7,498,265 $ 7,536,523 $ 7,509,866 负债: 存款,净额 $ 516,621 $ 504,093 $ 460,766 $ 447,782 $ 459,497 $ 439,911 债务: 无担保商业票据 $ 497,792 $ 497,792 $ 878,935 $ 878,935 $ 695,356 $ 695,356 资产支持的美国商业票据管道融资 $ 435,930 $ 435,930 $ 233,258 $ 233,258 $ 318,406 $ 318,406 资产支持的加拿大商业票据管道融资 $ 91,379 $ 91,379 $ 70,742 $ 70,742 $ 84,269 $ 84,269 资产支持证券化债务 $ 1,918,596 $ 1,921,408 $ 1,872,215 $ 1,877,368 $ 1,903,422 $ 1,924,545 中期票据 $ 3,762,182 $ 3,776,060 $ 3,308,952 $ 3,319,138 $ 3,191,435 $ 3,297,004 高级笔记 $ 678,553 $ 746,438 $ 674,787 $ 746,079 $ 681,581 $ 745,722
应收账款净额 零售和批发融资应收账款的账面价值为减少信用损失准备的摊余成本。零售融资应收账款的公允价值通常通过使用反映与相似工具相关的当前信用、利率和预付款风险的估计折现率折现未来现金流来计算。公允价值是基于3级输入确定的。批发融资应收账款的摊余成本基本上与公允价值相对应,因为它们通常是短期的或者具有根据市场利率变动调整的利率期货。
存款净额 存款的账面价值为摊余成本,扣除费用后。存款的公允价值基于同期限和到期日的存款当前利率的估算。公允价值使用三级输入计算。
债务 债务的账面价值通常为成本减未摊销折扣和发债成本净额。无担保商业票据的公允价值是使用二级市场输入计算的,由于其短期到期,所以大致等于账面价值。美国隧道设施和加拿大隧道设施提供的债务公允价值是使用二级市场输入计算的,由于设施下收取的利率直接与市场利率挂钩并随市场利率变化而波动,所以大致等于账面价值。估计中期票据和优先票据的公允价值是基于当前可用于具有类似期限和剩余到期期限的债务的利率(二级输入)进行估计的。与资产负债表上的资产支持证券交易相关的固定利率债务的公允价值是基于当前可用于具有类似期限和到期期限的交易的价格(二级输入)进行估计的。与资产负债表上的资产支持证券交易相关的浮动利率债务的公允价值是使用二级输入计算的,由于采用的利率直接与市场利率挂钩并随市场利率变化而波动,所以大致等于账面价值。
12. 产品保修与召回活动
公司目前为全球出售的所有新摩托车提供标准的有限保修,但在某些市场除外,公司目前提供标准的有限保修。此外,公司为电动摩托车的电池提供有限保修。另外,公司还为零部件和配件提供保修。对于零售客户的保修范围通常从售出给零售客户的时候开始。公司根据历史索赔信息使用估计成本在发货时计提未来保修赔款。 法律诉讼、索赔和评估。像许多零售商一样,公司已被指控违反劳动法的加州诉讼。截至2024年5月4日,类/代表行动诉讼仍然悬而未决。 有限保修 三年 有限保修。公司还为电动摩托车的电池提供有限保修。 五年 零部件和配件有保修。 一年 零售客户的保修范围通常从产品销售给零售客户时开始。公司使用基于历史索赔信息的估计成本在发货时计提未来保修赔款。
此外,公司不时启动某些自愿召回运动。当负债既是可能的又是可估计的时,公司记录预计召回成本。这通常发生在公司管理层批准并承诺召回时。保修和召回负债包括在 应计负债 和框架。有关详细信息,请参阅UBS集团报酬报告 其他长期负债 资产负债表中的负债项内 合并资产负债表 . 公司保修和召回负债的变化如下(以千为单位):
截至三个月结束时 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 期初余额 $ 67,159 $ 74,668 $ 64,144 $ 75,960 该期间发行的保修 14,556 10,058 29,188 21,985 本期结算 (16,091 ) (14,528 ) (29,846 ) (26,579 ) 召回和更改预先存在的保修责任 4,009 (4,907 ) 6,147 (6,075 ) 期末余额 $ 69,633 $ 65,291 $ 69,633 $ 65,291
上述余额包含了召回活动的负债,截至2024年6月、2023年12月31日和2023年6月分别为$百万。15.7 (未明确提到美元)18.9 万美元和18.4 分别为截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日的$百万。
13. 员工福利计划
公司设有合格的养老金计划和养老后医疗保险计划。该计划覆盖了HDMC业务部门的某些合格员工和退休人员。公司还与某些员工签订了未资助的补充员工退休计划协议。服务成本按照......分摊。 销售、管理和工程费用、摩托车及相关产品的营业成本。存货资本化的金额不重要。非服务成本组成的净周期性福利(收入)成本在......中展示。 和 存货,扣减净值 公司的定义福利计划的成分净周期性福利(收入)成本如下(以千美元为单位): 其他收入,净额 . 公司的定义利益计划的成分净周期性福利(收入)成本如下(以千美元为单位): 截至三个月结束时 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 6月30日, 2024 6月30日, 2023 养老金和SERPA福利: 服务成本 $ 1,175 $ 1,294 $ 2,350 $ 2,588 利息费用 20,118 20,476 40,237 40,952 计划资产预期回报 (33,143 ) (36,519 ) (66,286 ) (73,038 ) 未确认摊销: 往前役期费用
188 188 376 376 净收益
(163 ) (181 ) (326 ) (362 ) 清偿收益
— — — (222 ) 特别退休福利成本
1,722 — 1,722 — 净周期性利益收入 $ (10,103 ) $ (14,742 ) $ (21,927 ) $ (29,706 ) 养退休保健福利: 服务成本 $ 723 $ 797 $ 1,446 $ 1,594 利息费用 2,694 2,772 5,388 5,544 计划资产预期回报 (4,424 ) (4,281 ) (8,848 ) (8,562 ) 未确认摊销: 往事业费用的贡献(贷方)
149 (166 ) 298 (332 ) 净收益
(1,250 ) (1,097 ) (2,500 ) (2,194 ) 净周期性利益收入 $ (2,108 ) $ (1,975 ) $ (4,216 ) $ (3,950 )
2024年没有必须或计划的自愿合格养老金计划缴费。公司预计将继续根据SERPA和退休后医疗计划进行持续效益支付。
14. 承诺和不确定事项
诉讼和其他索赔 公司面临有关产品、商业、雇员、环保母基和其他方面的诉讼和其他索赔。在确定相关成本的计划中,公司会仔细分析案件并考虑不利判决或结果的可能性,以及可能的损失范围。当损失既是概率又是可估计时,公司为事项计提预计损失。针对这些事项计提的任何金额都将在持续监控,并根据每个事项的新情况或新信息更新。公司还为产品责任风险保持保险覆盖。公司认为其计提和保险覆盖是足够的,在超出计提和保险理赔范围以外的地方没有重大损失风险。
供应很重要 2022年第二季度期间,公司收到来自二线供应商Proterial Cable America, Inc. (原Hitachi Cable America, Inc.)的有关PCA制动软管总成可能存在合规性问题的信息。因此,公司在2022年第二季度暂停了所有车辆组装和装运约两周。自那以后,公司一直在与PCA、公司相关的一线供应商以及美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)解决合规性问题的事宜。NHTSA是负责美国制动软管总成合规性的机构。 苹果公司CEO库克大规模抛售股票,透支超过3亿港元。
关于此事,在2022年7月,PCA通知了NHTSA有一批2022年5月至7月制造的制动软管组件不符合部分NHTSA实验室测试标准中的人口。基于该备案,公司在2022年8月通知NHTSA有相应数量的哈雷戴维森摩托车包含了这些制动软管组件。2022年10月,PCA修正了其最初的通知,将其不合规制动软管组件的人口范围扩大到包括自2008年起用于哈雷戴维森摩托车的PCA生产单位。2022年12月,公司修改了其8月份的通知,将人口范围扩大到还包括了含有PCA新识别的制动软管组件的哈雷戴维森摩托车。2023年3月,PCA再次修正NHTSA通知,确定了该先前识别的制动软管组件中存在其他符合性问题。公司于2023年5月根据PCA的3月修改提交了一份派生修改的通知给NHTSA。
2023年6月,该公司收到了PCA的一封信,称PCA正在调查由其制造的制动软管组件的新的、独立的潜在质量问题,该问题出现在公司2022年生产暂停之后。由于这个问题,公司被迫暂停了在其约克工厂制造的大部分摩托车的生产,并在那里运行了有限的摩托车制造业务约两周左右。该公司继续制造其他摩托车,其中包括不使用PCA的制动软管组件的2023年CVO Road Glide和Street Glide。它也在其国际工厂继续正常的摩托车制造业务。关于这个问题,2023年6月底,PCA提交了一份新的、独立的NHTSA通知,指认在2022年6月至2023年6月期间生产的某些制动软管组件与某些NHTSA实验室测试标准不符。该公司通过在2023年7月初向NHTSA提交衍生通知来响应PCA的2023年6月通知。
依照联邦法律规定,PCA和本公司均利用NHTSA的标准程序向该机构提出请判断这些合规问题对于机动车安全毫无影响的申请(“无关紧要性判定”)。如果NHTSA作出所请求的无关紧要性判定,那么本公司将被豁免有关摩托车的现场处理或召回。
在其不重要的请愿书中,该公司向NHTSA提供了以下内容:(1)广泛的独立第三方和内部测试,证明了有问题的刹车软管组件在极端条件下具有很强的稳健性——远远超过了摩托车预期寿命的最大要求,并且对刹车性能没有影响; (2)显示与相关受影响人口的认证问题无关的实际现场安全数据,未发生任何文献记录的事故或受伤事件。 该公司认为,其请愿书与过去成功的申请无关紧要性决定密切相关。 该公司也相信其合规问题对于机动车安全来说是不重要的,并且因此不需要采取现场行动或召回。
基于预期NHTSA将做出无关紧要决定,公司不认为这些监管不合规事项将导致未来的实质性成本,迄今为止也没有对其进行核算。然而,可能需要采取现场行动或召回,这可能会导致公司产生实质性的成本。与任何潜在的现场行动或召回相关的几个变量和不确定性尚未完全知晓,包括但不限于制动软管组件和摩托车的人口数量,所需具体现场行动或召回,所需修复的复杂性和成本,替换部件的需要和可用性,替换部件的供应商以及参与的摩托车业主数量。根据可用信息和假设,公司估计,如果潜在的现场行动或召回发生,整体成本可能在区间约为 $100 百万至400 截至2021年3月27日,未偿还本金总额为$。 公司继续评估和更新其估计
公司还会继续了解这些规章事项,包括上述的变量和不确定性。同时,公司仍然保持预期,即NHTSA会作出所要求的轻微影响裁定,并且这些规章事项不会导致任何重大的场地行动或召回成本。如果重大场地行动或召回发生,公司将寻求全部赔偿。
15. 累计其他综合损失
变动 累计其他综合损失 如下(单位:千): 2024年6月30日结束的三个月 外币翻译调整 衍生金融工具 养老金和离退休福利计划 总费用 期初余额 $ (100,033 ) $ (2,080 ) $ (230,445 ) $ (332,558 ) 其他全面损失(再分类前)
(6,895 ) (4,110 ) — (11,005 ) 所得税收益
— 1,006 — 1,006 (6,895 ) (3,104 ) — (9,999 ) 再分类: 衍生金融工具净损失
— 7,247 — 7,247 往来服务信贷额 (a)
— — 337 337 精算增益 (a)
— — (1,413 ) (1,413 ) 税前重新分类 — 7,247 (1,076 ) 6,171 所得税费用(收益)
— (1,740 ) 252 (1,488 ) — 5,507 (824 ) 4,683 其他综合(损失)收益 (6,895 ) 2,403 (824 ) (5,316 ) 期末余额 $ (106,928 ) $ 323 $ (231,269 ) $ (337,874 ) 截至2023年6月30日的三个月 外币翻译调整 衍生金融工具 养老金和离退休福利计划 总费用 期初余额 $ (70,150 ) $ (32,322 ) $ (252,180 ) $ (354,652 ) 其他全面(损失)收益(再分类前)
(23,296 ) 25,694 — 2,398 所得税效益(费用)
3,659 (6,027 ) — (2,368 ) (19,637 ) 19,667 — 30 再分类: 衍生金融工具净收益
— (703 ) — (703 ) 往来服务信贷额 (a)
— — 22 22 精算增益 (a)
— — (1,278 ) (1,278 ) 税前重新分类 — (703 ) (1,256 ) (1,959 ) 所得税收益
— 162 295 457 — (541 ) (961 ) (1,502 ) 其他综合(损失)收益
(19,637 ) 19,126 (961 ) (1,472 ) 期末余额 $ (89,787 ) $ (13,196 ) $ (253,141 ) $ (356,124 )
(a) 金额 被重新分类 包括在净周期性福利(收益)成本的计算中,更多信息请参见备注13。
截至2024年6月30日的六个月 外币翻译调整 衍生金融工具 养老金和离退休福利计划 总费用 期初余额 $ (68,739 ) $ (6,601 ) $ (229,622 ) $ (304,962 ) 其他综合损失,税前
(38,200 ) (26,751 ) — (64,951 ) 所得税收益
11 6,419 — 6,430 (38,189 ) (20,332 ) — (58,521 ) 重分类: 衍生金融工具净损失
— 35,753 — 35,753 往来服务信贷额 (a)
— — 674 674 精算增益 (a)
— — (2,826 ) (2,826 ) 税前重新分类 — 35,753 (2,152 ) 33,601 所得税费用(收益)
— (8,497 ) 505 (7,992 ) — 27,256 (1,647 ) 25,609 其他综合(损失)收益
(38,189 ) 6,924 (1,647 ) (32,912 ) 期末余额 $ (106,928 ) $ 323 $ (231,269 ) $ (337,874 )
截至2023年6月30日的六个月 外币翻译调整 衍生金融工具 养老金和离退休福利计划 总费用 期初余额 $ (80,271 ) $ (10,440 ) $ (251,218 ) $ (341,929 ) 其他综合收益(亏损),不包括再分类后金额
(12,320 ) 24,454 — 12,134 所得税效益(费用)
2,804 (5,654 ) — (2,850 ) (9,516 ) 18,800 — 9,284 再分类: 衍生金融工具净收益
— (28,168 ) — (28,168 ) 往来服务信贷额 (a)
— — 44 44 精算增益 (a)
— — (2,556 ) (2,556 ) 税前重新分类 — (28,168 ) (2,512 ) (30,680 ) 所得税收益
— 6,612 589 7,201 — (21,556 ) (1,923 ) (23,479 ) 其他综合损失
(9,516 ) (2,756 ) (1,923 ) (14,195 ) 期末余额 $ (89,787 ) $ (13,196 ) $ (253,141 ) $ (356,124 )
(a) 重新分类的金额包括在净周期性福利(收入)费用的计算中,详见第15注
16. 可报告部门
本公司运营于三 业务分段:HDMC,LiveWire和HDFS。公司报告部门是战略业务单位,提供不同的产品和服务,并根据其运营的根本差异分别管理。
选定的区段信息如下所示(以千计): 三个月结束了 六个月已结束 6月30日 2024 6月30日 2023 6月30日 2024 6月30日 2023 HDMC: 收入 $ 1,348,906 $ 1,198,136 $ 2,825,012 $ 2,755,965 毛利润 433,126 417,474 894,196 974,500 销售、管理和工程费用 235,221 223,137 457,845 444,427 营业收入 197,905 194,337 436,351 530,073 liveWire: 收入 6,448 7,026 11,152 14,788 总亏损
(1,784 ) (2,940 ) (5,725 ) (1,676 ) 销售、管理和工程费用 26,382 29,044 51,682 54,855 营业亏损 (28,166 ) (31,984 ) (57,407 ) (56,531 ) HDFS: 金融服务收入 263,539 240,361 512,336 463,456 金融服务开支 192,176 181,376 387,098 346,051 营业收入 71,363 58,985 125,238 117,405 营业收入 $ 241,102 $ 221,338 $ 504,182 $ 590,947
截至2024年6月30日,HDMC、LiveWire和HDFS部门的总资产分别为$3.6 亿美元,这些义务通常作为合并资产负债表中的应付账款进行分类。与这些计划有关的活动被归类为经营活动,计入合并现金流量表中。0.2 私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元,截至2023年7月31日和2023年1月31日。8.9 billion。截至2023年12月31日,分别为$3.6 亿美元,这些义务通常作为合并资产负债表中的应付账款进行分类。与这些计划有关的活动被归类为经营活动,计入合并现金流量表中。0.3 私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元,截至2023年7月31日和2023年1月31日。8.2 billion。截至2023年6月30日,分别为$3.4 亿美元,这些义务通常作为合并资产负债表中的应付账款进行分类。与这些计划有关的活动被归类为经营活动,计入合并现金流量表中。0.3 私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元,截至2023年7月31日和2023年1月31日。8.3 billion。
17. 补充汇总数据。
附加的合并数据包括公司金融服务实体(哈雷戴维森金融服务公司及其子公司)和所有其他哈雷戴维森公司(非金融服务实体)的独立法律实体数据。这些信息是为了突出公司金融服务实体和非金融服务实体分别对财务报表的影响。下面呈现的损益表信息与报告的业务板块损益表信息不同之处在于将法律实体合并调整分配至业务板块损益表的收入上。 附加的合并数据如下(以千为单位):
2024年6月30日结束的三个月 非金融服务实体 金融服务实体 公司合并调整 合并后的 营业收入: 摩托车及相关产品 $ 1,357,953 $ — $ (2,599 ) $ 1,355,354 金融服务 — 264,220 (681 ) 263,539 1,357,953 264,220 (3,280 ) 1,618,893 成本和费用: 摩托车及相关产品营业成本 924,012 — — 924,012 金融服务利息支出 — 93,741 — 93,741 信用损失的金融服务提供 — 56,030 — 56,030 销售、管理及工程费用 262,188 45,004 (3,184 ) 304,008 1,186,200 194,775 (3,184 ) 1,377,791 营业利润 171,753 69,445 (96 ) 241,102 其他收入,净额 15,879 — — 15,879 投资收益 14,811 — — 14,811 利息费用 7,680 — — 7,680 税前收入 194,763 69,445 (96 ) 264,112 所得税费用 32,032 16,674 — 48,706 净收入 162,731 52,771 (96 ) 215,406 减:归属于非控制权益的(收益)损失 2,863 $ — $ — $ 2,863 Harley-Davidson, Inc.的净利润 $ 165,594 $ 52,771 $ (96 ) $ 218,269 截至2024年6月30日的六个月 非金融服务实体 金融服务实体 公司合并调整 合并后的 营业收入: 摩托车及相关产品 $ 2,840,712 $ — $ (4,548 ) $ 2,836,164 金融服务 — 513,459 (1,123 ) 512,336 2,840,712 513,459 (5,671 ) 3,348,500 成本和费用: 摩托车及相关产品营业成本 1,947,693 — — 1,947,693 金融服务利息支出 — 182,480 — 182,480 信用损失的金融服务提供 — 117,040 — 117,040 销售、管理及工程费用 510,661 92,126 (5,682 ) 597,105 2,458,354 391,646 (5,682 ) 2,844,318 营业利润 382,358 121,813 11 504,182 其他收入,净额 36,443 — — 36,443 投资收益 29,215 — — 29,215 利息费用 15,359 — — 15,359 税前收入 432,657 121,813 11 554,481 所得税费用 77,562 29,280 — 106,842 净收入 355,095 92,533 11 447,639 减:归属于非控制权益的(收益)损失 5,571 — — 5,571 Harley-Davidson, Inc.的净利润 $ 360,666 $ 92,533 $ 11 $ 453,210
截至2023年6月30日的三个月 非金融服务实体 金融服务实体 公司合并调整 合并后的 营业收入: 摩托车及相关产品 $ 1,207,314 $ — $ (2,152 ) $ 1,205,162 金融服务。 — 241,090 (729 ) 240,361 1,207,314 241,090 (2,881 ) 1,445,523 成本和费用: 摩托车及相关产品营业成本 790,628 — — 790,628 金融服务利息费用 — 86,005 — 86,005 金融服务信用损失准备 — 57,278 — 57,278 销售、管理及工程费用 252,825 40,245 (2,796 ) 290,274 1,043,453 183,528 (2,796 ) 1,224,185 营业利润 163,861 57,562 (85 ) 221,338 其他收入,净额 7,226 — — 7,226 投资收益 11,151 — — 11,151 利息费用 7,696 — — 7,696 税前收入 174,542 57,562 (85 ) 232,019 所得税费用 43,670 14,519 — 58,189 净收入 130,872 43,043 (85 ) 173,830 非控制权益所占(收入)亏损 4,209 — — 4,209 Harley-Davidson, Inc.的净利润 $ 135,081 $ 43,043 $ (85 ) $ 178,039 截至2023年6月30日的六个月 非金融服务实体 金融服务实体 公司合并调整 合并后的 营业收入: 摩托车及相关产品 $ 2,775,023 $ — $ (4,270 ) $ 2,770,753 金融服务 — 464,613 (1,157 ) 463,456 2,775,023 464,613 (5,427 ) 3,234,209 成本和费用: 摩托车及相关产品营业成本 1,797,929 — — 1,797,929 金融服务利息支出 — 159,554 — 159,554 信用损失的金融服务提供 — 109,642 — 109,642 销售、管理及工程费用 500,520 81,125 (5,508 ) 576,137 2,298,449 350,321 (5,508 ) 2,643,262 营业利润 476,574 114,292 81 590,947 其他收入,净额 27,322 — — 27,322 投资收益
21,176 — — 21,176 利息费用 15,416 — — 15,416 税前收入 509,656 114,292 81 624,029 所得税费用 122,398 25,972 — 148,370 净收入 387,258 88,320 81 475,659 减:归属于非控制权益的(收益)亏损 6,470 — — 6,470 Harley-Davidson, Inc.的净利润 $ 393,728 $ 88,320 $ 81 $ 482,129
2024年6月30日 非金融服务实体 金融服务实体 合并调整 合并 资产 流动资产: 现金和现金等价物 $ 1,276,973 $ 572,186 $ — $ 1,849,159 应收账款,净额 636,846 46 (315,607 ) 321,285 金融应收账款,净额 — 2,472,784 — 2,472,784 库存,净额 668,924 — — 668,924 受限制的现金 — 137,486 — 137,486 其他流动资产 143,012 59,086 (14,096 ) 188,002 2,725,755 3,241,588 (329,703 ) 5,637,640 金融应收账款,净额 — 5,545,780 — 5,545,780 财产、厂房和设备,净额 703,548 16,875 — 720,423 养老金和退休后资产 438,805 — — 438,805 善意 62,152 — — 62,152 递延所得税 72,899 86,473 (792 ) 158,580 租赁资产 58,078 3,838 — 61,916 其他长期资产 224,645 25,941 (115,640 ) 134,946 $ 4,285,882 $ 8,920,495 $ (446,135 ) $ 12,760,242 负债和股东权益 流动负债: 应付账款 $ 351,209 $ 341,465 $ (315,607 ) $ 377,067 应计负债 502,575 172,019 (13,427 ) 661,167 短期存款,净额 — 206,972 — 206,972 短期债务 — 497,792 — 497,792 长期债务的流动部分,净额 — 2,021,344 — 2,021,344 853,784 3,239,592 (329,034 ) 3,764,342 长期存款,净额 — 297,121 — 297,121 长期债务,净额 746,438 4,203,433 — 4,949,871 租赁负债 41,991 3,364 — 45,355 养老金和退休后负债 58,886 — — 58,886 递延所得税 30,266 3,231 — 33,497 其他长期负债 143,946 32,034 1,874 177,854 承付款和或有开支(注14) 股东权益 2,410,571 1,141,720 (118,975 ) 3,433,316 $ 4,285,882 $ 8,920,495 $ (446,135 ) $ 12,760,242
2023年6月30日 非金融服务实体 金融服务实体 公司合并调整 合并后的 资产 流动资产: 现金及现金等价物 $ 1,056,404 $ 465,536 $ — $ 1,521,940 应收账款净额 514,653 — (185,166 ) 329,487 金融应收款净额 — 1,979,645 — 1,979,645 净存货 846,033 — — 846,033 受限现金 — 135,618 — 135,618 其他资产 151,505 55,556 (5,359 ) 201,702 2,568,595 2,636,355 (190,525 ) 5,014,425 金融应收款净额 — 5,530,221 — 5,530,221 物业、厂房和设备,净值 666,908 21,208 — 688,116 养老金和离退休后资产 353,004 — — 353,004 商誉 62,451 — — 62,451 延迟所得税 60,412 85,907 (951 ) 145,368 租赁资产 67,878 5,348 — 73,226 其他长期资产 226,149 34,790 (112,189 ) 148,750 $ 4,005,397 $ 8,313,829 $ (303,665 ) $ 12,015,561 负债及股东权益 流动负债: 应付账款 $ 329,394 $ 215,197 $ (185,166 ) $ 359,425 应计负债 480,352 115,130 (4,797 ) 590,685 短期存款净额 — 216,293 — 216,293 短期债务 — 695,356 — 695,356 长期负债及偿还计划的流动部分,净额 — 604,700 — 604,700 809,746 1,846,676 (189,963 ) 2,466,459 综合资产负债表中的长期存入资金净额。 — 223,618 — 223,618 长期借款,净 745,722 5,019,524 — 5,765,246 租赁负债 51,013 5,097 — 56,110 养老金和离职后的负债 66,801 — — 66,801 延迟所得税 28,390 3,129 — 31,519 其他长期负债 154,029 59,971 1,952 215,952 承诺和 contingencies (注14) 股东权益 2,149,696 1,155,814 (115,654 ) 3,189,856 $ 4,005,397 $ 8,313,829 $ (303,665 ) $ 12,015,561
截至2024年6月30日的六个月 非金融服务实体 金融服务实体 合并调整 合并 来自经营活动的现金流: 净收入 $ 355,095 $ 92,533 $ 11 $ 447,639 为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整: 折旧和摊销 75,768 4,608 — 80,376 延期贷款发放成本的摊销 — 36,466 — 36,466 融资发放费的摊销 360 6,433 — 6,793 长期雇员福利准备金 (26,143 ) — — (26,143 ) 员工福利计划缴款和付款 (2,593 ) — — (2,593 ) 股票补偿费用 27,896 1,099 — 28,995 与销售相关的批发融资应收账款净变动 — — (388,030 ) (388,030 ) 信贷损失准备金 — 117,040 — 117,040 递延所得税 2,145 (1,445 ) (554 ) 146 其他,净额 13,339 1,637 (11 ) 14,965 流动资产和负债的变化: 应收账款,净额 (233,698 ) — 167,771 (65,927 ) 融资应收账款 – 应计利息及其他
— 2,759 — 2,759 库存,净额 235,539 — — 235,539 应付账款和应计负债 48,395 171,199 (155,428 ) 64,166 其他流动资产 9,347 9,589 6,515 25,451 150,355 349,385 (369,737 ) 130,003 经营活动提供的净现金 505,450 441,918 (369,726 ) 577,642 来自投资活动的现金流: 资本支出 (87,050 ) (785 ) — (87,835 ) 融资应收账款的发放 — (4,210,218 ) 2,114,266 (2,095,952 ) 融资应收账款的收款 — 3,531,504 (1,744,540 ) 1,786,964 其他投资活动 (1,206 ) — 1,000 (206 ) 投资活动使用的净现金 (88,256 ) (679,499 ) 370,726 (397,029 )
截至2024年6月30日的六个月 非金融服务实体 金融服务实体 合并调整 合并 来自融资活动的现金流: 发行中期票据的收益 — 495,856 — 495,856 证券化债务的收益 — 547,618 — 547,618 偿还证券化债务 — (506,489 ) — (506,489 ) 资产支持商业票据的借款 — 351,429 — 351,429 资产支持商业票据的偿还 — (125,654 ) — (125,654 ) 无抵押商业票据净减少
— (379,743 ) — (379,743 ) 存款净增加
— 56,007 — 56,007 已支付的股息 (47,359 ) — — (47,359 ) 回购普通股 (209,675 ) — — (209,675 ) 其他筹资活动 8 1,000 (1,000 ) 8 融资活动提供的(已使用)净现金 (257,026 ) 440,024 (1,000 ) 181,998 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 (10,595 ) (226 ) — (10,821 ) 现金、现金等价物和限制性现金净增加
$ 149,573 $ 202,217 $ — $ 351,790 现金、现金等价物和限制性现金: 现金、现金等价物和限制性现金,期初 $ 1,127,400 $ 521,411 $ — $ 1,648,811 现金、现金等价物和限制性现金净增加
149,573 202,217 — 351,790 现金、现金等价物和限制性现金,期末 $ 1,276,973 $ 723,628 $ — $ 2,000,601
截至2023年6月30日的六个月 非金融服务实体 金融服务实体 合并调整 合并 来自经营活动的现金流: 净收入 $ 387,258 $ 88,320 $ 81 $ 475,659 为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整: 折旧和摊销 67,720 4,505 — 72,225 延期贷款发放成本的摊销 — 44,393 — 44,393 融资发放费的摊销 354 6,154 — 6,508 长期雇员福利准备金 (33,656 ) — — (33,656 ) 员工福利计划缴款和付款 (2,882 ) — — (2,882 ) 股票补偿费用 42,174 2,239 — 44,413 与销售相关的批发融资应收账款净变动 — — (267,942 ) (267,942 ) 信贷损失准备金 — 109,642 — 109,642 递延所得税 233 (4,413 ) (71 ) (4,251 ) 其他,净额 (25,290 ) (5,788 ) (82 ) (31,160 ) 流动资产和负债的变化: 应收账款,净额 (147,730 ) — 68,199 (79,531 ) 融资应收账款 – 应计利息及其他
— 3,189 — 3,189 库存,净额 94,636 — — 94,636 应付账款和应计负债 (30,340 ) 80,563 (66,270 ) (16,047 ) 其他流动资产 (12,329 ) 6,836 817 (4,676 ) (47,110 ) 247,320 (265,349 ) (65,139 ) 经营活动提供的净现金
340,148 335,640 (265,268 ) 410,520 来自投资活动的现金流: 资本支出 (85,401 ) (1,125 ) — (86,526 ) 融资应收账款的发放 — (4,076,675 ) 1,947,692 (2,128,983 ) 融资应收账款的收款 — 3,551,887 (1,682,424 ) 1,869,463 其他投资活动 (1,650 ) — 2,500 850 投资活动使用的净现金 (87,051 ) (525,913 ) 267,768 (345,196 )
截至2023年6月30日的六个月 非金融服务实体 金融服务实体 合并调整 合并 来自融资活动的现金流: 发行中期票据的收益 — 1,446,304 — 1,446,304 偿还中期票据 — (1,056,680 ) — (1,056,680 ) 证券化债务的收益 — 547,706 — 547,706 偿还证券化债务 — (645,377 ) — (645,377 ) 资产支持商业票据的借款 — 33,547 — 33,547 资产支持商业票据的偿还 — (129,961 ) — (129,961 ) 无抵押商业票据净减少 — (75,229 ) — (75,229 ) 存款净增加 — 122,288 — 122,288 已支付的股息 (48,193 ) — — (48,193 ) 回购普通股 (169,645 ) — — (169,645 ) 其他筹资活动 76 2,500 (2,500 ) 76 融资活动提供的(已使用)净现金 (217,762 ) 245,098 (2,500 ) 24,836 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 (729 ) 239 — (490 ) 现金、现金等价物和限制性现金净增加
$ 34,606 $ 55,064 $ — $ 89,670 现金、现金等价物和限制性现金: 现金、现金等价物和限制性现金,期初 $ 1,021,798 $ 557,379 $ — $ 1,579,177 现金、现金等价物和限制性现金净增加
34,606 55,064 — 89,670 现金、现金等价物和限制性现金,期末 $ 1,056,404 $ 612,443 $ — $ 1,668,847
项目2.财务状况与经营结果的管理讨论与分析
除非上下文另有规定,所有对“公司”的引用均包括哈雷戴维森公司及其所有子公司。哈雷戴维森公司分为三个板块运营:哈雷戴维森摩托车公司(HDMC)、LiveWire和哈雷戴维森金融服务(HDFS)。
所包括的“%变化”数字是使用未舍入的美元金额计算的,与使用舍入的美元金额所进行的计算可能不相同。某些被视为不重要的“%变化”(NM)已被排除在外。 经营结果 所涉及的部分的“%变化”是使用未舍入的美元金额进行计算的,可能与使用所呈现的舍入美元金额进行计算的结果有所不同。已排除某些被认为不重要的“%变化”(NM)。
(1)前瞻性陈述须知
本报告中涉及的某些事项是“前瞻性声明”,该声明旨在获得1995年《私人证券诉讼改革法案》所建立的免责保护。这些前瞻性声明通常可以通过参考本脚注或因语境包括“公司认为”,“预计”,“期待”,“计划”,“可能”,“将”,“估计”,“目标”,“打算”,“预测”,“看到”,“感受”或类似含义的字眼来确定。类似地,描述或提及未来期望,未来计划,策略,目标,展望,指引,承诺或目标的声明也是前瞻性声明。这些前瞻性声明受到某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与本报告日期时预期的结果有所不同,不利或有利。此类风险和不确定性在本报告中的此类声明或其他位置中描述,包括本第2项“警示声明”的字幕下,以及在第1A项风险因素中描述。本公司的股东,潜在投资者和其他读者被敦促考虑这些因素以评估前瞻性声明,并注意不要过度依赖此类前瞻性声明。本第2项中“影响本公司的关键因素”和“指导”部分中包含的前瞻性声明仅截至2024年7月25日,本报告中其余的前瞻性声明截至本报告提交日期(2024年8月7日)制作,本公司不承担公开更新此类前瞻性声明以反映随后的事件或情况的任何义务。 第1A项风险因素, 以及 第1A项风险因素 本公司截至2023年12月31日提交的10-K表格年度报告中的第1A项风险因素。股东,潜在投资者和其他读者被敦促考虑这些因素以评估前瞻性声明,并注意不要过度依赖此类前瞻性声明。本第2项中“影响本公司的关键因素”和“指导”部分中包含的前瞻性声明仅截至2024年7月25日,本报告中其余的前瞻性声明截至本报告提交日期(2024年8月7日)制作,本公司不承担公开更新此类前瞻性声明以反映随后的事件或情况的任何义务。
概述 (1)
2024年第二季度,哈雷戴维森公司的归属于净利润为218.3百万美元,每股摊薄收益为1.63美元,与2023年第二季度的1.78百万美元,每股摊薄收益为1.22美元相比有所增长。
2024年第二季度,HDMC业务部门的营业收入为1.979亿美元,比2023年第二季度增长了360万美元。2024年第二季度HDMC业务部门营业收入的增长主要是由于摩托车发货量增加和良好的产品结构,部分抵消了推广销售经销商2023年车型库存以及和去年同期相比较高的制造成本和营业费用不利影响。LiveWire业务部门在2024年第二季度的营业亏损为2820万美元,而在去年同期为3200万美元的营业亏损,主要归因于营业费用较低。2024年第二季度HDFS业务部门的营业收入为7140万美元,比去年同期增加了1240万美元,主要是由于利息收入增加部分抵消了利息和营业费用的增加。 16.6% 2024年第二季度HDFS业务部门的营业收入为7140万美元,比去年同期增加了1240万美元,主要是由于利息收入增加部分抵消了利息和营业费用的增加。
2024年第二季度哈雷戴维森新摩托车的全球零售销售同比下降3%。哈雷戴维森摩托车的零售销售继续受制于具有挑战性的宏观环境,包括对消费性支出产生不利影响的高利率期货。北美零售销售下降0.6%,加拿大的下降抵消了美国的轻微增长。尽管条件具有挑战性,但由于公司新型号2024年旅行摩托车的销售积极影响,美国的零售销售增长了0.3%。欧洲、中东、非洲的零售销售下降了1.3%,亚太地区的零售销售下降了16.0%。有关哈雷戴维森摩托车零售销售和注册数据的更多讨论,请参阅相关章节。 进一步讨论零售销售结果,请参阅哈雷戴维森摩托车零售销售和注册数据部分。
影响公司的关键因素 (1)
供应问题很重要 ——2022年第二季度期间,该公司收到二级供应商Proterial Cable America,Inc.(之前名为Hitachi Cable America,Inc.)提供的涉及PCA制动软管组件的潜在规定合规问题的信息。因此,出于谨慎起见,公司在2022年第二季度期间停止了约两周的所有车辆组装和发货。自那时以来,公司一直在与PCA、公司相关的一级供应商以及美国制动软管组件合规性负责的全国公路交通安全管理局(NHTSA)合作解决规定合规问题。
关于此事,在2022年7月,PCA通知了NHTSA有一批2022年5月至7月制造的制动软管组件不符合部分NHTSA实验室测试标准中的人口。基于该备案,公司在2022年8月通知NHTSA有相应数量的哈雷戴维森摩托车包含了这些制动软管组件。2022年10月,PCA修正了其最初的通知,将其不合规制动软管组件的人口范围扩大到包括自2008年起用于哈雷戴维森摩托车的PCA生产单位。2022年12月,公司修改了其8月份的通知,将人口范围扩大到还包括了含有PCA新识别的制动软管组件的哈雷戴维森摩托车。2023年3月,PCA再次修正NHTSA通知,确定了该先前识别的制动软管组件中存在其他符合性问题。公司于2023年5月根据PCA的3月修改提交了一份派生修改的通知给NHTSA。
2023年6月,该公司收到了PCA的一封信,称PCA正在调查由其制造的制动软管组件的新的、独立的潜在质量问题,该问题出现在公司2022年生产暂停之后。由于这个问题,公司被迫暂停了在其约克工厂制造的大部分摩托车的生产,并在那里运行了有限的摩托车制造业务约两周左右。该公司继续制造其他摩托车,其中包括不使用PCA的制动软管组件的2023年CVO Road Glide和Street Glide。它也在其国际工厂继续正常的摩托车制造业务。关于这个问题,2023年6月底,PCA提交了一份新的、独立的NHTSA通知,指认在2022年6月至2023年6月期间生产的某些制动软管组件与某些NHTSA实验室测试标准不符。该公司通过在2023年7月初向NHTSA提交衍生通知来响应PCA的2023年6月通知。
依照联邦法律规定,PCA和本公司均利用NHTSA的标准程序向该机构提出请判断这些合规问题对于机动车安全毫无影响的申请(“无关紧要性判定”)。如果NHTSA作出所请求的无关紧要性判定,那么本公司将被豁免有关摩托车的现场处理或召回。
在其不重要的请愿书中,该公司向NHTSA提供了以下内容:(1)广泛的独立第三方和内部测试,证明了有问题的刹车软管组件在极端条件下具有很强的稳健性——远远超过了摩托车预期寿命的最大要求,并且对刹车性能没有影响; (2)显示与相关受影响人口的认证问题无关的实际现场安全数据,未发生任何文献记录的事故或受伤事件。 该公司认为,其请愿书与过去成功的申请无关紧要性决定密切相关。 该公司也相信其合规问题对于机动车安全来说是不重要的,并且因此不需要采取现场行动或召回。
基于预计NHTSA将做出无关紧要裁定的期望,公司不认为这些监管违规问题将会导致未来的大量成本,目前也没有做出成本准备。然而,可能需要进行现场行动或召回,这可能会导致公司承担大量成本。任何潜在的现场行动或召回都存在几个变量和不确定性,这些变量和不确定因素到目前为止还没有完全了解,包括但不限于制动软管组件和摩托车的数量,所需的现场行动或召回类型,所需修理的复杂性和成本,以及所需更换零部件的供应商和参与的摩托车车主数量。基于现有的信息和假设,公司估计,任何可能发生的整体现场行动或召回的成本可能在10000万到40000万美元之间。随着了解这些监管事项,包括上述变量和不确定性,公司还继续评估和更新其估计。公司还继续保持预期,即NHTSA将做出所要求的无关紧要裁定,这些监管事项不会导致任何实质性的现场行动或召回成本。如果出现重大现场行动或召回,公司将寻求全额赔偿。
利率期货。 利率期货自2022年开始大幅上涨,并延续到2023年,因为各国央行试图降低通货膨胀。目前较高的利率环境对HDFS的利息收入率产生了不良影响,因为资金成本更高,而仅有部分融资产品的利率增加可以得到抵消。此外,更高的利率对消费自由支出产生了不良影响,例如购买公司的摩托车,因为更高的借贷成本使这些购买变得不太实惠,或者影响了消费者的融资能力。虽然公司预计利率会逐渐回升,但2024年上半年利率仍保持较高水平。
暂停欧盟附加关税- 2021年4月,该公司收到了比利时经济部的通知,根据欧盟(EU)的请求,该公司将被撤销其允许其在泰国制造的某些摩托车以6%的关税率向其EU市场供应的约束性产地信息(BOI)决定。因此,自2021年4月19日至2021年年底,所有Harley-Davidson进口到欧盟的非电动摩托车,无论其来源,都将受到31%的总关税。2021年10月30日,美国和欧盟宣布了一项与2018年美国实施的钢铁和铝关税条款以及欧盟采取的后续再平衡关税措施有关的协议。该协议暂停了欧盟最初对该公司摩托车征收的附加关税,将公司摩托车在欧盟的总关税率从31%降低到6%,自2022年1月1日起生效。较低的6%关税率适用于公司进口到欧盟的所有摩托车,不论来源如何。根据美国和欧盟之间的最初协议,较低的关税率将继续有效至2023年12月31日。 203年12月,欧盟将其暂停附加关税延长至2025年3月31日,美国将其暂停附加关税延长至2025年12月31日。美国和欧盟将监管和审查协议的执行,寻求在2025年3月31日之前结束钢铁和铝关税的谈判。这些谈判正在进行中,并不能保证美国和欧盟将达成解决钢铁和铝关税贸易冲突的协议,超过2025年3月31日。
截至目前,公司仍在寻求上诉,以便恢复BOI的决定并获得暂时的、针对泰国生产的、在2021年4月19日前订购的摩托车的6%关税率。但并无保证这些上诉会继续或成功。
指导 (1)
2024年7月25日,公司重申了对HDFS和LiveWire的2024年预期,并修订了对HDMC和公司计划的股票回购的预期:
根据2024年上半年业绩,与2023年相比,公司预计HDMC的营业收入将下降5%至9%。公司先前的预期是HDMC的营业收入将与2023年持平,下降9%。公司仍然预计,2024年全年哈雷戴维森摩托车的批发单位出货量将与新哈雷戴维森摩托车的零售销售量相平衡,从而导致2024年底经销商库存水平与2023年底相似。因此,公司现在预计整个2024年,批发货物出货量和零售销售额都将在约163,000至168,000个单位的范围内,这一预期较公司先前预期的在2024年范围内大约为163,000至178,000个单位的批发货物出货量和零售销售额相对较低。根据2024年更新的单位预期,预计2024年零售销售额将与2023年持平或增长3%,批发货物出货量将下降7%至10%与2023年相比。此外,公司对2024年的营业收入预期也反映出以下预期:(i)鉴于2023年晚期取消定价附加费和在2024年进行微调价格策略,特别是针对公司的新巡回演出模式,定价将略微降低,(ii)与2023年相比,摩托车出货的影响将比较有利,因为公司在“ The Hardwire”战略的基础产品中继续专注于核心产品,以及(iii)外汇汇率在2024年将会产生不利的影响。
鉴于营业收入和批发出货量的更新预期,公司现预计2024年HDMC营业利润率在营业收入的基础上为10.6%至11.6%,低于其先前的预期2024年为12.6%至13.6%。公司继续认为2024年营业利润率与2023年相比的预期下降将由以下原因导致:(i)预期批发销售量相对于2023年较低及每单位的成本增加所导致的负面影响,(ii)总体定价相对于2023年降低以及持续的温和供应链通货膨胀,以及(iii)不利的外汇汇率影响。最后,公司还预计2024年由于工厂工艺的重新调整而产生一些增量制造成本,以生产其2024型旅行摩托车的新模型年的初始年。
公司预计2024年LiveWire摩托车销售量为1,000至1,500辆,并预计LiveWire在2024年的营业亏损为1,0500万至1,1500万美元。
公司仍预计2024年HDFS营业收入与2023年持平或增长5%。公司预计随着2022年开始的较高利率环境进行比较,2024年HDFS的业绩将稳定下来。
公司预计会根据美联储的预期行动,在2024年适度降低借贷成本。此外,随着零售组合转向包括更高利率贷款的更高混合比例,公司预计零售和批发融资应收账款组合的平均收益率将更符合近期较高的利率环境,从而实现更高的利息收入。此外,公司预计信用损失率将在2024年下半年以及2025年逐步降低,相较于2023年下半年到2024年上半年,因为消费者正在适应现有的经济环境。
2022年,公司制定了一个生产目标,计划到2025年消除自2020年以来产生的增量成本4000万美元。此目标最初包括制造业杠杆效应的正面影响,预计随着生产量的增加,每辆摩托车的固定成本将降低,约为5000万至7000万美元。考虑到2023年和预计的2024年生产量减少,公司已通过消除制造业杠杆效应的影响并提高其他领域的生产力目标来调整目标。总生产力目标仍为4000万美元。在不考虑制造业杠杆效应的影响下,公司在2022年实现了大约2400万美元的生产力节省,在2023年大约为12300万美元。之前报告的生产力节省,包括制造业杠杆效应的影响(无论是正面的还是负面的),分别为2022年和2023年的约5000万和7000万美元。公司仍致力于在2024年通过生产效率、物流网络优化和供应商成本优化来实现整合和地区化。公司仍预计在2024年实现约1000万美元的额外成本生产力节约,并在2024年上半年实现了约5000万美元的节约。
公司继续预计在2024年进行2.25亿美元到2.5亿美元的资本投资。公司计划继续投资产品开发和能力提升,以支持《The Hardwire》策略。公司的重点仍然是核心产品创新、投资于制造业以自动化和降低成本以提高生产率,以及对LiveWire的计划性投资。
公司的资本配置优先事项仍然是通过 The Hardwire 项目资助有利可图的增长,支付股息,并基于自主决定进行股份回购。2024年7月,公司宣布通过自主决定计划从2024年第三季度开始,到2026年年底,以总计约10亿美元的非限定性回购计划进行回购。因此,公司现计划在2024年回购多达5000万美元的股份。2024年的股份回购原计划为与2023年相似,包括3500万美元的非限定性股份回购。公司相信,此计划突显了其经营纪律,整体现金流生成能力和长期盈利能力,这反映在其继续承诺到2025年底实现15%的HDMC运营利润率上。
2024年6月30日结束的三个月运营结果
与2023年6月30日结束的三个月相比
综合业绩 截至三个月结束时 (按千美元计,每股收益除外) 6月30日, 2024 6月30日, 2023 增长 (减少) % 变化 营业收入-哈雷戴维森摩托公司 $ 197,905 $ 194,337 $ 3,568 1.8 % 营业亏损-LiveWire (28,166) (31,984) 3,818 (11.9) 营业收入-HDFS 71,363 58,985 12,378 21.0 营业利润 241,102 221,338 19,764 8.9 % 其他收入,净额 15,879 7,226 8,653 119.7 投资收益
14,811 11,151 3,660 32.8 利息费用 7,680 7,696 (16) (0.2) 税前收入 264,112 232,019 32,093 13.8 % 所得税费用 48,706 58,189 (9,483) (16.3) 净收入 215,406 173,830 41,576 23.9 % 减:归属于非控股权益的损失 2,863 4,209 (1,346) (32.0) Harley-Davidson, Inc.的净利润 $ 218,269 $ 178,039 $ 40,230 22.6 % 摊薄每股收益 $ 1.63 $ 1.22 $ 0.41 33.6
公司于2024年二季度报告运营收入241.1百万元,相比去年同期的222.13百万元有所增长。HDMC业务板块的二季度运营收入为197.9百万元,相比2023年二季度减少了36百万元。LiveWire业务板块的运营亏损比2023年二季度增加了38百万元。HDFS业务板块的营收比2023年二季度增加了124百万元。请参阅HDMC分部,LiveWire分部和HDFS分部,以获取有关影响运营结果的因素的更详细讨论。
2024年第二季度的其他收入比2023年第二季度高,受LiveWire认股权负债方面盈利减少的影响,部分抵消了公司定义的利益计划相关的非运营收入的降低。
2024年第二季度公司的有效所得税率为18.4%,相比2023年第二季度的25.1%下降。第二季度有效税率的降低归因于外国司法辖区收益的混合变化,这些司法辖区缴纳的税率与美国法定税率不同。
2024年第二季度稀释每股收益为1.63美元,较去年同期增长33.6%。稀释加权平均股数由2023年第二季度的14580万股下降至2024年第二季度的13410万股,这是由于公司自主回购普通股造成的。有关公司股票回购活动的其他信息,请参阅流动性和资本资源。
哈雷戴维森摩托车零售销售和注册数据
哈雷戴维森摩托车零售销售 (a)
哈雷戴维森新摩托车零售销量如下: 截至三个月结束时 6月30日, 2024 6月30日, 2023 增长
(减少)
% 变更 美国 32,258 32,161 97 0.3 % 加拿大 2,579 2,899 (320) (11.0) 北美洲
34,837 35,060 (223) (0.6) 欧洲、中东、非洲(EMEA) 8,015 8,120 (105) (1.3) 亚洲太平洋 6,322 7,525 (1,203) (16.0) 拉丁美洲 824 821 3 0.4 49,998 51,526 (1,528) (3.0) %
(a) 以上零售销售数字的数据来源是经销商提供的新销售保修和注册信息,由公司整理编制而成。公司必须依靠经销商提供的新零售销售信息,且公司不会定期验证其经销商提供的信息。这些信息可能会被修订。
2024年第二季度,北美零售销售额下降了0.6%,加拿大的下降抵消了美国的轻微增长。美国的增长被亚太地区16.0%的下降以及欧洲1.3%的下降所抵消。
尽管受到高利率影响消费者福利支出不利等持续困难的宏观环境,但公司的2024年型摩托车新款游览型销售推动了美国零售业务的正面增长。公司的零售销售业务也受益于经销商以赠品促销促进2023年遗留库存的出售。亚太地区、加拿大和欧洲的零售销售业务表现疲软,主要原因是宏观经济环境严峻。在亚太地区,零售销售下滑主要是由于中国销售下降,而在欧洲零售销售单元下降主要是由德国的衰退所引领。
截至2024年第二季度末,全球新摩托车零售库存约为68,000辆,比2023年第二季度末增长约47%,但仍低于2020年之前的历史水平。公司认为,在骑行季节和考虑到2024年新车型的最近推出时,当前新摩托车的综合经销商库存水平是适当的。新摩托车的零售库存基于季度末的单位,而不是季度内平均月库存水平。
HDMC分部
哈雷戴维森摩托车部门装运量
摩托车单位出货量如下: 截至三个月结束时 2024年6月30日 2023年6月30日 单位 单位 单位 混合比例% 单位 混合比例% 增长 (减少) % 变化 美国摩托车出货量 32,334 65.1 % 24,229 56.4 % 8,105 33.5 % 全球摩托车出货量: 大型美式旅游车 (a)
29,345 59.1 % 20,270 47.2 % 9,075 44.8 % 巡航摩托车 14,410 29.0 % 15,476 36.0 % (1,066) (6.9) 运动和轻量化 4,094 8.3 % 6,161 14.4 % (2,067) (33.5) 探险旅行 1,811 3.6 % 1,027 2.4 % 784 76.3 49,660 100.0 % 42,934 100.0 % 6,726 15.7 %
(a) 包括三轮车
2024年第二季度,该公司全球共发货49,660辆摩托车,比2023年同期增长15.7%。2024年第二季度经销商的发货量高于2023年第二季度,当时公司的美国制造业务因计划外暂停而受到了不利影响。此外,该公司向客户发货更多的Grand American Touring车型,以提高季节性产品的供应量。
细分市场结果
HDMC板块的简明运营报表如下(千美元): 三个月结束了 2024年6月30日 2023年6月30日 增加 (减少) % 改变 收入: 摩托车
$ 1,068,693 $ 890,919 $ 177,774 20.0 % 零件和配件
193,865 215,520 (21,655) (10.0) 服装
63,393 66,356 (2,963) (4.5) 许可
5,485 5,116 369 7.2 其他
17,470 20,225 (2,755) (13.6) 1,348,906 1,198,136 150,770 12.6 销售商品的成本 915,780 780,662 135,118 17.3 毛利润 433,126 417,474 15,652 3.7 运营费用: 销售和管理费用
208,829 195,350 13,479 6.9 工程费用
26,392 27,787 (1,395) (5.0) 235,221 223,137 12,084 5.4 营业收入 $ 197,905 $ 194,337 $ 3,568 1.8 % 营业利润率 14.7 % 16.2 % (1.5) pts。
从2023年第二季度到2024年第二季度,影响净营业收入、营业成本和毛利润的重要因素的估计影响如下(以百万计): 净利 营业收入 库藏股成本 销售商品 毛利 利润 截至2023年6月30日的三个月 $ 1,198.1 $ 780.6 $ 417.5 成交量 126.5 86.1 40.4 价格和销售激励 (44.7) — (44.7) 货币兑换和套期保值 (12.4) 1.9 (14.3) 装运混合 81.4 30.5 50.9 原材料价格 — (8.1) 8.1 制造业-半导体及其他成本 — 24.8 (24.8) 150.8 135.2 15.6 2024年6月30日结束的三个月 $ 1,348.9 $ 915.8 $ 433.1
2023年第二季度至2024年第二季度营业收入、营业成本和毛利润可比性的影响因素如下:
• 成交量的增加主要是由于摩托车发货量的增加。
• 营业收入在2023年末取消定价附加费以及2024年的精细化定价策略以及促销费用增加以促进经销商销售2023年存货的情况下受到不利影响。
• 营业收入和毛利润受到外币相对美元汇率较去年同期下降的不利影响。
• 由于公司在本季度装船的摩托车型号有更高比例的大美国旅行版,运输混合方式的变化对毛利润产生了有利影响。
• 由于通货膨胀率继续降低,原材料成本得到了好处。
• 制造业-半导体和其他成本继续受到适度通胀和与威斯康星州计时员工新的集体谈判协议相关的公众奖金的负面影响。这些负面影响在一定程度上被减少了,因为我们减少了对加急物流的依赖和降低了海运费。
2024年第二季度,营业费用比去年同期增加,主要归因于保修费用和员工退出成本的增加,这是公司为了积极管理营业费用并提高生产效率而进行的精简人员的选择所致。
直播线节目
细分市场结果
LiveWire业务的简明利润表如下(单位:千美元,除了单位出货量): 截至三个月结束时 2024年6月30日 2023年6月30日 (减少)
增加
% 变更 营业收入 $ 6,448 $ 7,026 $ (578) (8.2) % 营业成本 8,232 9,966 (1,734) (17.4) 毛利润 (1,784) (2,940) 1,156 (39.3) 销售、管理及工程费用 26,382 29,044 (2,662) (9.2) 营业亏损 $ (28,166) $ (31,984) $ 3,818 (11.9) % LiveWire电动摩托车的出货量 158 33 125 378.8 %
2024年第二季度,营业收入减少了60万美元,同比下降8.2%。 这主要是由于电动平衡车销量下降部分抵消了该季度电动摩托车销售量同比增加。 2024年第二季度,销售成本降低了170万美元,或17.4%,相比2023年第二季度,主要是由于电动平衡车销量下降。
2024年第二季度,销售、行政和工程费用比2023年第二季度减少了270万美元,这主要是由于成本削减计划的结果。
HDFS分段
细分市场结果
HDFS部分的简明经营报告如下(以千为单位): 截至三个月结束时 2024年6月30日 2023年6月30日 增长 (减少) % 变更 营业收入: 利息收入 $ 222,578 $ 196,809 $ 25,769 13.1 % 其他收入 40,961 43,552 (2,591) (5.9) 263,539 240,361 23,178 9.6 费用: 利息费用 93,741 86,005 7,736 9.0 拨备 56,030 57,278 (1,248) (2.2) 营业费用 42,405 38,093 4,312 11.3 192,176 181,376 10,800 6.0 营业利润 $ 71,363 $ 58,985 $ 12,378 21.0 %
2024年第二季度利率期货收入比去年同期增加,主要原因是更高的平均未偿财务应收账款和更高的平均收益率。其他收入减少,部分原因是投资收益减少和不利的授权收入。由于更高的平均利率期货和更高的平均未偿债务和存款,利息支出增加。
由于对信贷损失的拨备款减少,部分抵消了实际信贷损失的增加,本季度信贷损失准备金较上季度减少了120万美元。信贷损失准备金的利好变化是由于零售准备金率增长较慢和应收款增长较慢导致的,相比2023年第二季度。
信贷损失津贴考虑当前经济情况和公司对未来情况的展望。截至2024年第二季度,由于继续面临挑战性的宏观经济环境,包括持续高利率环境,高水平的通货膨胀和受抑制的消费者信心,公司对经济情况和其经济预测情景的概率权重更倾向于更悲观的情况。请参阅 2024年6月30日结束的半年业绩与2023年6月30日结束的半年业绩相比的运营结果 讨论2024年年化信贷损失。
相对于2023年第二季度,营业费用增加了430万美元,部分原因是因为证券化利率期权衍生品估值损失而非前一年的收益以及更高的回收成本。
财务应收账款减值准备的变化情况如下(以千记): 截至三个月结束时 6月30日, 2024 6月30日, 2023 期初余额 $ 380,361 $ 358,431 拨备 56,030 57,278 减值损失,扣除回收款项后净额 (42,874) (33,929) 期末余额 $ 393,517 $ 381,780
2024年6月30日结束的六个月内的营运业绩结果
与截至2023年6月30日的六个月相比
合并业绩 六个月已结束 (以千计,每股收益除外) 6月30日 2024 6月30日 2023 (减少) 增加 % 改变 营业收入-HDMC $ 436,351 $ 530,073 $ (93,722) (17.7) % 营业亏损——LiveWire (57,407) (56,531) (876) 1.5 营业收入——HDFS 125,238 117,405 7,833 6.7 营业收入 504,182 590,947 (86,765) (14.7) 其他收入,净额 36,443 27,322 9,121 33.4 投资(亏损)收入 29,215 21,176 8,039 38.0 利息支出 15,359 15,416 (57) (0.4) 所得税前收入 554,481 624,029 (69,548) (11.1) 所得税准备金 106,842 148,370 (41,528) (28.0) 净收入 $ 447,639 $ 475,659 $ (28,020) (5.9) % 减去:归属于非控股权益的损失 5,571 6,470 (899) (13.9) % 归属于哈雷戴维森公司的净收益 453,210 482,129 (28,919) (6.0) % 摊薄后的每股收益 $ 3.34 $ 3.27 $ 0.07 2.1 %
公司报告称,2024年前六个月的营业收入为5.042亿美元,与去年同期的5.909亿美元相比下降。HDMC业务部门的营业收入为4.364亿美元,与去年同期相比下降了0.937亿美元。LiveWire业务部门的营业亏损与2023年前六个月相比增加了90万美元,而HDFS业务部门的营业收入与2023年前六个月相比增加了780万美元。有关HDMC业务部门、LiveWire业务部门和HDFS业务部门的详细分析,请参考相关部分,了解影响营业收入的因素。
2024年上半年,除与LiveWire认股证责任有关的福利减值下降外,其他收入增长高于去年同期,部分抵消了与公司的养老金计划有关的非经营性收入降低。
2024年上半年公司的有效所得税率为19.3%,而2023年同期为23.8%。2024年上半年有效税率的降低归因于来自外国司法管辖区的收入组合发生变化,这些司法管辖区的税率与美国法定税率不同。
2024年前6个月,每股摊薄收益为3.34美元,高于去年同期每股摊薄收益3.27美元,尽管净利润较低,因为稀释加权平均股数减少。稀释加权平均股数从2023年前6个月的14740万下降到2024年前6个月的13550万,受公司自由回购普通股的推动。有关公司股票回购活动的其他信息,请参阅流动性和资本资源。
哈雷戴维森摩托车零售销售和注册数据
哈雷戴维森摩托车零售销售 (a)
新款哈雷戴维森摩托车的零售销量如下: 六个月已结束 6月30日 2024 6月30日 2023 增加
(减少)
百分比变化 美国 57,984 56,438 1,546 2.7 % 加拿大 4,339 4,643 (304) (6.5) 北美 62,323 61,081 1,242 2.0 欧洲/中东/非洲 (EMEA) 13,279 14,037 (758) (5.4) 亚太地区 12,356 14,406 (2,050) (14.2) 拉丁美洲 1,445 1,427 18 1.3 89,403 90,951 (1,548) (1.7) %
(a) 以上零售销售数字的数据来源是经销商提供的新销售保修和注册信息,由公司整理编制而成。公司必须依靠经销商提供的新零售销售信息,且公司不会定期验证其经销商提供的信息。这些信息可能会被修订。
2024年前六个月,全球哈雷戴维森摩托车销售额同比下降1.7%,主要由亚太和欧洲的下降所驱动,部分抵消了美国的增长。尽管消费者自主支出受高利率期货的不利影响,美国哈雷戴维森公司的新2024车型旅行车的零售销售量仍然受到积极影响。哈雷戴维森公司的零售销售也从经销商集中销售2023车型库存的促销活动中受益。亚太和欧洲的零售销售表现不佳,主要是由于宏观经济环境复杂。在亚太地区,零售销售下降主要是由于中国的销售下降,而欧洲的零售销售量下降主要是由于德国的下降所导致的。
摩托车注册数据和市场份额 - 601cc以上 (a)
公司在2024年上半年相对于行业板块零售销售增加,新的601+cc摩托车在美国市场的份额增加。公司在2024年上半年的欧洲市场份额相对于2023年上半年有所下降。新摩托车行业板块的注册数据及公司的市场份额如下: 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 (减少) 增长 % 变化 新摩托车的行业注册: 美国 (b)
149,686 150,851 (1,165) (0.8) % 欧洲 (c)
296,711 288,623 8,088 2.8 % 哈雷戴维森的市场份额数据: 美国 (b)
38.5 % 36.7 % 1.8 点 欧洲 (c)
4.5 % 4.8 % (0.3) 点
(a) 此数据包括排量大于600cc的内燃机车型和等效峰值功率大于600cc(601+cc)的电动摩托车。在路上的601+cc型号包括双用途型号、三轮摩托车和汽车摩托车。
(b) 美国行业板块数据源自摩托车协会提供的信息。 这些第三方数据可能会进行修订和更新。
(c) 欧洲数据包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。行业板块数据来源于管理服务机构Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
HDMC分部
摩托车出货量
摩托车出货量如下: 六个月已结束 2024年6月30日 2023年6月30日 单位 单位 单位 混合% 单位 混合% 增加
(减少)
% 变化 美国摩托车出货量 73,911 68.9 % 66,817 63.5 % 7,094 10.6 % 全球摩托车出货量: 美国巡回演唱会 (a)
64,701 60.3 % 52,489 49.9 % 12,212 23.3 % 巡洋舰 30,101 28.0 % 36,734 34.9 % (6,633) (18.1) 运动和轻量级 9,057 8.5 % 12,746 12.2 % (3,689) (28.9) 冒险之旅 3,473 3.2 % 3,202 3.0 % 271 8.5 107,332 100.0 % 105,171 100.0 % 2,161 2.1 %
(a) 包括三轮车
公司在2024年前六个月全球范围内发运了107,332辆摩托车,比2023年同期增长2.1%,当时由于公司美国制造业务计划外暂停影响,发运量受到了不利影响。在2024年前六个月发运的摩托车中,美式大型旅行摩托车的混合比例相对总发运量较高,以提高顾客在骑行季节期间最需要的型号的可用性。
细分市场结果
HDMC业务部分的简化利润表如下(单位:千美元): 截至2022年6月30日的六个月 2024年6月30日 2023年6月30日 增长 (减少) % 变更 营业收入: 摩托车
$ 2,290,233 $ 2,193,297 $ 96,936 4.4 % 配件和附件
360,058 383,192 (23,134) (6.0) 服装
127,504 137,747 (10,243) (7.4) 许可费
14,414 11,326 3,088 27.3 其他
32,803 30,403 2,400 7.9 2,825,012 2,755,965 69,047 2.5 营业成本 1,930,816 1,781,465 149,351 8.4 毛利润 894,196 974,500 (80,304) (8.2) 营业费用: 销售和行政费用
408,720 392,790 15,930 4.1 工程费用
49,125 51,637 (2,512) (4.9) 457,845 444,427 13,418 3.0 % 营业利润 $ 436,351 $ 530,073 $ (93,722) (17.7) % 营业利润率 15.4 % 19.2 % (3.8) 点
2023年上半年至2024年上半年影响净收入、营业成本及毛利润可比性的显著因素估计结果(以百万为单位)如下: 净利 营业收入 库藏股成本 销售商品 毛利 利润 截至2023年6月30日的六个月 $ 2,756.0 $ 1,781.5 $ 974.5 成交量 23.3 13.9 9.4 价格和销售激励 (92.1) — (92.1) 货币兑换和套期保值 (12.4) 6.0 (18.4) 装运混合 150.2 92.0 58.2 原材料价格 — (9.4) 9.4 制造业-半导体及其他成本 — 46.8 (46.8) 69.0 149.3 (80.3) 截至2024年6月30日的六个月 $ 2,825.0 $ 1,930.8 $ 894.2
2023年上半年至2024年上半年,影响净收入、营业成本和毛利润可比性的因素如下:
• 成交量的增加主要是由于摩托车发货量的增加。
• 营业收入受到2023年底取消定价附加费、2024年的精细定价策略以及推广2023年库存车型的促销成本的影响而下降。在经销商处促进销售。
• 由于外汇汇率相对美元较弱,以及与成本销售有关的不利的净外汇亏损,收入和毛利润受到了负面影响。
• 在2024年的前六个月中,公司比2023年同期运送更多的Grand American Touring摩托车,这导致了毛利润的有利影响。
• 由于通货膨胀率继续降低,原材料成本得到了好处。
• 制造业-半导体及其他成本受到制造业杠杆下降、持续的中等通胀和与威斯康星州计时工人新的集体谈判协议相关的批准奖金的负面影响。制造业杠杆下降是指2024年初出货但在2023年第四季度生产,提前于推出新型车型的模型年,当时生产量较上一年同期低,导致每单位固定成本更高。这些负面影响部分地被生产率提高所抵消,包括减少对加急运输的依赖以及降低海运费率。
2024年上半年,营业费用相较去年同期有所增加,主要是因为增加了保修费用和員工退出成本,這是公司为了积极控制营业费用,提高生产力而进行的人数精简的一部分。
直播线节目
细分市场结果
LiveWire板块的简明运营报表如下(以千计,单位出货量除外): 六个月已结束 6月30日 2024 6月30日 2023 (减少)
增加
% 改变 收入 $ 11,152 $ 14,788 $ (3,636) (24.6) % 销售商品的成本 16,877 16,464 413 2.5 毛利润 (5,725) (1,676) (4,049) NM 销售、管理和工程费用 51,682 54,855 (3,173) (5.8) 营业亏损 $ (57,407) $ (56,531) $ (876) 1.5 % LiveWire 摩托车单元 275 96 179 186.5
2024年前六个月,营业收入下降360万美元,降幅达24.6%,与2023年前六个月相比。主要是由于电动平衡车销售量下降,部分抵消了2024年前六个月电动摩托车销售量的增加,与去年同期相比。2024年前六个月成本销售额增加了40万美元,增幅为2.5%,由于电动摩托车销售量增加引起,与2023年前六个月相比。
2024年上半年,销售、管理和工程费用比2023年上半年减少320万美元,降幅为5.8%,主要是由于成本削减措施的效果。
HDFS分段
细分市场结果
HDFS 分段的简明操作说明如下(以千计): 六个月已结束 6月30日 2024 6月30日 2023 增加 (减少) % 改变 收入: 利息收入 $ 433,913 $ 379,079 $ 54,834 14.5 % 其他收入 78,423 84,377 (5,954) (7.1) 512,336 463,456 48,880 10.5 费用: 利息支出 182,480 159,554 22,926 14.4 信贷损失准备金 117,040 109,642 7,398 6.7 运营费用 87,578 76,855 10,723 14.0 387,098 346,051 41,047 11.9 营业收入 $ 125,238 $ 117,405 $ 7,833 6.7 %
2024年上半年利息收入增加,主要是由于平均未偿放款增加和平均利率期货较高。其他收入减少,主要是由于投资收益和授权保险收入减少。由于平均债务和存款余额较高以及平均利率较高,利息支出增加。
2024年前六个月,为信贷损失提供的拨备比去年高出了740万。这主要是由于实际信贷损失增加,部分抵消的是信贷损失拨备的有利变化。2024年前六个月,信贷损失准备金的有利变化主要是由于储备率增长幅度较去年前六个月来得小。公司对经济状况的前景和其
由于持续的挑战性宏观经济条件,包括持续高利率环境、高通货膨胀水平和消费者信心低迷,2024年第二季度末其经济预测情景的概率性加权更倾向于更悲观的情景。随着未来时期有更多的信息可获得,该公司对其经济预测的期望可能会有所改变。
2024年第二季度末,公司零售摩托车贷款年化信用损失率为3.12%,2023年第二季度末为2.61%。截至2024年6月30日,零售摩托车贷款的30天拖欠率从2023年6月30日的3.63%上升至3.92%。这种不利的零售信贷损失和拖欠表现是由与宏观经济环境和相关客户和行业动态相关的几个因素驱动的,包括高摩托车付款和客户普遍通货膨胀压力的影响。此外,公司继续在拍卖中经历收回价值的下行压力。
与2023年前六个月相比,2024年前六个月营业费用增加了1070万美元,部分原因是回收成本更高、不利的外币汇率和更高的与税收有关的开支。
对融资应收款准备金的调整如下: (以千为单位) 截至2022年6月30日的六个月 6月30日, 2024 6月30日, 2023 期初余额 $ 381,966 $ 358,711 拨备 117,040 109,642 减值损失,扣除回收款项后净额 (105,489) (86,573) 期末余额 $ 393,517 $ 381,780
该公司的任何回购活动,无论是与债券定价同时进行,还是根据其股份回购计划的要求或其他情形,都可能增加或减少ADSs和普通股市场价格和票据价格的下跌幅度。
承诺和不确定事项
公司面临与产品、产品召回、商业、员工、环保及其他事项相关的诉讼和其他索赔。在确定与这些事项相关的应计费用时,公司仔细分析案例,并考虑不利判决或结果的可能性,以及可能的损失范围。对于这些事项计提的任何金额将会持续监控,并根据每个事项提供的新发展或新信息进行更新。请参见《基本报表附注》的第14条,了解公司的承诺和业务。 有关公司承诺和业务的讨论,请参见《基本报表附注》的第14条。 有关公司的承诺和业务的讨论,请参见《基本报表附注》的第14条。
流动性和资本资源
公司的策略是通过现金及现金等价物与贷款额度的组合来维持其预计流动性需求的最低12个月。公司认为其当前的现金、现金等价物和贷款额度的可用性足以满足其流动性需求,符合该策略。
公司预计使用经营活动产生的现金流和手头上的现金及现金等价物,资助其正在进行的营运活动(不包括融资应收账款的产生)和资本分配优先事项,包括资本支出、分红派息和自由自主的股份回购。 (1) 过往未获担保债务、非担保商业票据、资产支持商业票据计划、承诺的非担保银行业务、资产证券化及经纪承销的存单,是公司主要用于资助融资应收账款的资金。 (1)
截至2024年6月30日,公司的现金及现金等价物以及信用和渠道设施的可用性如下(以千为单位):
现金及现金等价物 (a)
$ 1,849,159 美国商业票据管道工具公司: 支持美国商业票据的资产支持设施 (b)
1,500,000 借款抵押承诺设施 (435,930) 净资产支持美国商业票据管道已承诺的可用性 1,064,070 支持加拿大商业票据的资产支持设施 (b)(c)
120,620 借款抵押承诺设施 (91,379) 净资产支持加拿大商业票据管道设施 29,241 信贷和债券管理工具设施可用性: 贷款额度 1,420,000 未偿还的商业票据 (497,792) 净信贷设施可用性 922,208 $ 3,864,678
(a) 包括LiveWire Group, Inc.持有的1.13亿美元现金及现金等价物。
(b) 包括在接下来的12个月到期的设施,公司预计会在到期前续订。 (1)
(c) 2024年6月30日,加拿大管道设施协议以美元计价后重估为1.65亿美元。
为了进入资本市场,公司依赖信用评级机构分配短期和长期信用评级。通常,较低的信用评级会导致更高的借款成本和减少对债务资本市场的融资渠道。信用评级机构可能会根据其对公司当前和未来偿还利息和本金债务的能力的评估来改变或撤回公司的评级。公司的短期债务评级会影响其发行无抵押商业票据的能力。截至2024年6月30日,公司的短期和长期债务评级如下所示:
短期 长期 展望 “官员证明”指由官员签署的证明。 P3 Baa3 稳定 标普 A3 BBB- 稳定 惠誉 F2 BBB+ 稳定
公司认识到必须继续监控和调整业务以适应贷款环境的变化。公司打算通过短期和开多的资金工具结合从各种渠道获取低成本资金来继续实现多元化的资金来源。 (1) HDFS部门业绩可能会受到资金成本提高和在短期和开多资本市场上筹集资金更加困难或潜在的筹资不成功的负面影响。 (1) 这些负面影响可能进而以各种方式对公司业务和运营结果产生负面影响,包括资本成本增加、通过替代资本来源对HDFS提供给经销商及其零售客户的贷款资金减少、现有股东权益稀释等。
现金流动情况
公司的现金流动情况如下(以千为单位): 截至2022年6月30日的六个月 2024年6月30日 2023年6月30日 经营活动产生的现金流量净额 $ 577,642 $ 410,520 投资活动产生的净现金流出 (397,029) (345,196) 筹资活动产生的现金净额 181,998 24,836 汇率变动对现金、现金等价物及受限制资金的影响 (10,821) (490) 现金,现金等价物和受限制现金的净增加额 $ 351,790 $ 89,670
经营活动
2024上半年营运活动提供的现金流量相对于2023上半年受益于营运资本的变化,部分抵消了与批发金融应收账款相关的净现金流出增加以及净利润降低。营运资本受到正面影响主要是由于2024上半年库存相对去年同期减少更多,2024上半年应付账款和应计费用增加,相对于2023上半年应付账款和应计费用减少。
公司持续运营现金需求包括与现有合同承诺有关的需求,预计将通过经营活动的现金流入来资助。用于制造的库存采购订单通常在预期交货前90天才变成实际的承诺。截至2024年6月30日,公司重要的现金承诺与租约、养老计划义务和所得税有关。公司的长期租赁义务和未来支付将在财务报表附注9中进一步讨论,在截至2023年12月31日的《年度报告》中披露。 详见《年度报告》中的财务报表附注9。 详见《年度报告》中的财务报表附注14,在截至2023年12月31日的《年度报告》中披露。 . 2024年不需要进行合格的养老金计划缴款。公司的预计未来缴款和养老金支付将在财务报表附注14中进一步讨论,在截至2023年12月31日的《年度报告》中披露。 详见《年度报告》中的财务报表附注14。 截至2024年6月30日,公司不存在要求进行合格的养老金计划缴款的情况。公司对未确认的税务责任的负债为1850万美元,相关应计利息和罚款为870万美元。公司无法合理估计未确认的税务责任或应计利息和罚款的现金结算期间。公司仍预计将通过发行债务来资助其与融资应收账款相关的持续经营现金需求。
投资活动
公司最重要的投资活动包括资本支出和零售金融应收账款的发起和回收。2024年上半年的资本支出为8780万美元,去年同期为8650万美元。公司的2024年计划包括预计的资本投资在22500万美元至25000万美元之间,所有这些投资都预计通过运营活动产生的净现金流来资助。 (1)
由于少收到零售金融应收账款,部分抵消了金融应收账款发放量的下降,2024年上半年金融应收账款的净现金流出比去年同期高了4950万美元。公司通过发行债务来资助其金融应收账款净放款活动,详见"融资活动"部分。
筹资活动
公司的融资活动主要包括红利支付、股票回购和债务活动。
2024年上半年和2023年上半年,公司每股派息分别为 0.345美元 和 0.330美元,总计4,740万美元和4,820万美元。
2024年上半年股份回购现金流出为2.097亿美元,去年同期为1.696亿美元。2024年上半年的股份回购包括自主回购的2亿美元或550万股普通股以及30万股普通股,员工放弃这些股票以满足限制性股票单位和绩效股票的归属税义务。截至2024年6月30日,董事会批准的股份回购授权还剩下420万股。在第二季度结束后的2024年7月18日,公司的董事会授权公司自主回购多达2440万股普通股,导致截至该日剩余董事会批准的股份回购授权达到2860万股。2024年7月,公司宣布计划在自主回购的基础上,在2024年第3季度至2026年底,累计回购约10亿美元的股票。因此,公司现计划在2024年回购多达5亿美元的股票。公司预计使用经营活动现金流进行股票回购。
在2024年前六个月,与去年同期的净现金流入额2亿美元相比,与债务和经纪承销存单活动相关的融资现金流量实现了净现金流入额4亿美元。公司的总未偿债务和经纪承销存单负债如下(以千美元为单位): 6月30日, 2024 6月30日, 2023 未偿债务: 非担保商业票据 $ 497,792 $ 695,356 支持加拿大商业票据的资产支持设施 91,379 84,269 支持美国商业票据的资产支持设施 435,930 318,406 资产支持证券债务,净额 1,921,408 1,924,545 中期票据,净额 3,776,060 3,297,004 优先票据,净额 746,438 745,722 $ 7,469,007 $ 7,065,302 存款净额 $ 504,093 $ 439,911
请参阅 请参阅基本报表第9注,了解公司债务义务未来本金偿还的摘要。 请参阅,公司债务义务证券未来到期概要的基本报表第6注。 请参阅基本财务报表第6注,了解公司定期存款未来的到期概要。 请参阅基本报表第6注,了解公司存款证券未来到期的摘要。
存款 HDFS通过与第三方银行和/或券商进行合同安排,通过其银行子公司间接向客户提供券商存款证书。截至2024年6月30日和2023年6月30日,公司净持有有息券商存款证书分别为5,041.0万美元和4,399.0万美元,扣除费用后。存款根据每份券商存款证书的期限被分类为短期和长期负债。每个单独的券商存款证书都是在主要证书下发行的,因此,所有未解决的券商存款证书都被视为低于联邦存款保险公司的保险限额。
信贷额度 - 在2024年4月,公司延长了其现有的7.1亿美元五年期信贷额度,该额度原定于2025年到期,但现在到期时间延长至2029年,同时修改了其现有的到期时间在2027年4月的7.1亿美元五年期信贷额度的语言,使其在所有方面符合2029年4月的信贷额度,除了到期日。 巨大的告别巡演 五年期的信贷额度(合称全球信贷额度)按可变利率计息,根据某些标准(如信用评级)可能会上调或下调。全球信贷额度还要求公司根据未使用的总承诺的平均日余额支付费用。全球信贷额度是承诺额度,主要用于支持公司无担保商业票据计划。
无抵押商业票据 根据上述讨论,公司获得全球货币授信额度支持,可发行未经担保的商业票据,截至2024年6月30日最高可达14.2亿美元。未偿还的未经担保的商业票据不得超过全球货币授信额度的未使用部分。到期日可在发行日起365天内。公司打算在未经担保的商业票据到期时通过发行其他未经担保的商业票据、在全球货币授信额度下借款、在其资产支持的美国商业票据渠道设施下借款或运营现金流和手头现金等其他方式进行偿还。 (1)
中期票据 公司于2024年6月30日持有以下未担保的中期票据(以千计): Citigroup Global Markets Inc. 利率 发行日期 到期日 642,786美元 (a)
3.14% 2019年11月 2024年11月 $700,000 3.35% 2020年6月 2025年6月 749,917美元 (b)
6.36% 2023年4月 ,实际利率 500,000美元 3.05% 2022年2月 2027年2月 $700,000 6.50% 2023年3月 3.125%到期于2029年的高级票据 500,000美元 5.95% 2024年6月 2029年6月
(a) 截至2024年6月30日,价值为6000万欧元的债券以美元评估。
(b) 2024年6月30日,70000万欧元票面价值按美元重新计算
以美元计价的中期票据提供半年度的利息支付,以外币计价的中期票据提供年度的利息支付。中期票据的本金在到期时到期。在2024年6月30日和2023年6月30日,中期票据上未分期摊销的折扣和发行费用将未偿余额分别减少了1660万美元和1890万美元。在2024年上半年没有中期票据到期。在2023年第二季度,4.94%的中期票据中有706.7亿美元到期,本金和应计利息全额支付。在2023年第一季度,3.35%的中期票据中有3500万美元到期,本金和应计利息全额支付。
优先票据 – 2015年7月,公司以承销方式发行了7.5亿美元的无抵押优先票据。优先票据提供半年度利息支付和到期时的本金。其中4.5亿美元的优先票据将于2025年7月到期,利率为3.50%,3亿美元的优先票据将于2045年7月到期,利率为4.625%。公司将所得款项用于2015年回购其普通股。
资产负债表支持的加拿大商业票据能力设施 ——2024年6月,公司与一家加拿大银行发起的资产支持商业票据能力设施(加拿大信托)更新并修改了其循环授信协议。根据更新的和修改后的协议,加拿大信托在公司选择的情况下,承诺购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款,最高可获得1.65亿加元的收益,这是总承诺增加了4000万加元。转移的资产作为抵押品限制用于偿还相关负债。此债务的条款规定,未偿还本金应根据市场利率加上指定的保证金收取利息。加拿大信托还提供计划费和未使用资产总量承诺费用,据未使用的资产总量承诺百分比计算。此负债没有摊销计划,然而,随着相关融资应收账款的可用收款用于归还未偿还本金,该负债会每月减少。加拿大信托到期后,任何未偿还本金将继续通过可用收款每月减少。相关应收账款的预期剩余期限约为5年。除非公司和放贷人之间协商一致提前终止或延长,否则截至2024年6月30日,加拿大信托的截止日期为2025年6月30日。 蘋果CEO庫克大规模沽出股票,套現踰3億港元。 转移的资产作为抵押品限制用于偿还相关负债。此债务的条款规定,未偿还本金应根据市场利率加上指定的保证金收取利息。加拿大信托还提供计划费和未使用资产总量承诺费用,据未使用的资产总量承诺百分比计算。此负债没有摊销计划,然而,随着相关融资应收账款的可用收款用于归还未偿还本金,该负债会每月减少。加拿大信托到期后,任何未偿还本金将继续通过可用收款每月减少。相关应收账款的预期剩余期限约为5年。除非公司和放贷人之间协商一致提前终止或延长,否则截至2024年6月30日,加拿大信托的截止日期为2025年6月30日。
加拿大零售摩托车融资应收账款季度转让至加拿大综合企业中介机构及各自所得(以百万计):
2024 2023
转账 收益 转账 收益 第一季度 $ 34.9 $ 28.6 $ — $ — 第二季度 20.6 16.9 40.5 33.5 $ 55.5 $ 45.5 $ 40.5 $ 33.5
资产支持的美国商业票据支持设施VIE在资产负债表上 – 2023年11月,公司与第三方银行及其支持的美国商业票据支持计划续签了15亿美元的循环设施协议(美国环形设施)。根据循环设施协议,公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转让给特殊目的实体(SPE),后者可以向那些第三方银行及其支持的美国商业票据支持计划发行债务。从2020年11月至2022年11月,美国环形设施允许根据出借人的意愿获得高达3000万美元的非承诺额外借款。截至2023年6月30日,在美国环形设施下,尚有1840万美元未偿还。
之前可以未经承诺地增加借款。在美国管道设施下的可用性取决于,除其他因素外,SPE作为抵押品持有的符合条件的美国零售摩托车融资应收账款的金额。
截至2023年7月31日,续借贷款协议下未偿还的借款额为 否 2024年第二季度或2023年上半年在美国导管设施下的应收账款转移。2024年第一季度,公司将3.348亿美元的美国零售摩托车融资应收账款转移给特别目的实体,该实体又根据美国导管设施发行了3.06亿美元的债务。
如果通过商业票据的发行由支持性质的贷款人进行资助,则此债务的条款规定其出色本金的利息基于流通商业票据的利率。如果没有通过商业票据的发行由支持性质的贷款人进行资助,则所有借款的利率都基于担保隔夜融资利率(SOFR),并提供未来过渡到其他基准利率的条款(必要时)。除了利息之外,根据未偿还债务本金余额评估计划费。美国支持性质设施还为未使用的总授信额的未使用部分提供未使用授信费。没有分期还款计划; 然而,随着相关金融应收账款的可用收回款项用于偿还未偿还本金,债务每月减少一次。在美国支持性质设施到期之后,任何未偿还的本金将通过可用收回款项每月继续减少。所持有的SPE相关应收账款的预期剩余期限约为5年。除非被提前终止或被公司和贷款人之间的双方协议延长,到2024年6月30日为止,美国支持性质设施的到期日为2024年11月20日。
资产支持证券化VIE 所有板块的资产支持证券化交易中,公司将美国零售摩托车融资应收账款转让给独立的VIE,由其发行不同到期日和利率的担保票据给投资者。所有由VIE持有的票据均受所购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收益担保。在资产支持证券化交易中涉及的美国零售摩托车融资应收账款在所涉及的债务和其他义务得到偿还前,不可用于偿还公司其他债权人的债权或索赔。由VIE持有的受限现金余额仅用于支持证券化交易。
资产支持证券的会计处理取决于相关交易条款以及公司与可变利实体的持续参与情况。公司目前未偿还的资产支持证券不符合作为出售所需满足的条件,因为除了保留服务权利外,公司还保留了以债务证券形式持有可变利实体的财务利益。这些交易被视为担保借款,因此,零售摩托车融资应收账款仍保留在资产负债表上,相应的负债则作为债务反映。对于担保说明书没有摊销表;然而,债务每月随着相关零售摩托车融资应收账款收回的可用金额应用于未偿本金而减少。目前担保说明书有不同的合同到期日,范围从2025年到2031年。
美国零售摩托车融资应收账款的季度转移给SPE的款项,以及扣除折扣和发行成本后的净款项如下(单位:百万美元):
2024 2023
转账 收益 收益,净额 转账 收益 收益,净额 第一季度 $ — $ — $ — $ 628.5 $ 550.0 $ 547.7 第二季度 607.8 550.0 547.6 0.0 0.0 0.0 $ 607.8 $ 550.0 $ 547.6 $ 628.5 $ 550.0 $ 547.7
公司间协议 - 2023年1月27日,哈雷戴维森公司与哈雷戴维森金融服务公司签订了一份循环信贷协议,其中哈雷戴维森金融服务公司可以以市场利率借款最高200 million美元,到期日为2024年7月27日。哈雷戴维森金融服务公司在2023年和2024年上半年都没有在信贷额度上借款,并且截至2024年6月30日,没有任何欠哈雷戴维森公司的未偿借款。
哈雷戴维森公司还与哈雷戴维森金融服务公司签订了一项支持协议,根据协议,如果需要的话,哈雷戴维森公司同意向哈雷戴维森金融服务公司提供财务支持,以维持哈雷戴维森金融服务公司的固定费用覆盖率为1.25和最低净资产为4000万美元。支持可以由哈雷戴维森公司以资本认购或贷款的形式提供,但从未提供任何支持金额给哈雷戴维森金融服务公司。
2024年2月14日,哈雷戴维森公司(Harley-Davidson, Inc.)与LiveWire Group, Inc.及其全资子公司签署了可转换延迟支取期贷款协议(“可转换期贷款”),LiveWire Group, Inc.可以通过一次或多次预支获得最高$1亿的贷款。可转换期贷款的未偿还本金按每次预支日计算并于每年6月1日、12月1日付息。利率根据以下两项之和计算:(i)向前-
根据SOFR计算六个月的利率,加上4.00%。可转换期贷款不包括影响LiveWire操作的肯定契约。可转换期贷款包括限制LiveWire能力的消极契约,包括承担负债、设立留置权、出售资产、进行投资、进行根本性变更、支付股息或其他受限支付和进行关联交易。可转换期贷款的到期日为(i)从贷款首次提取之日起24个月内,或(ii)2026年10月31日之前的那一天。如果LiveWire无法在到期日用现金偿付可转换期贷款,除非哈雷 - 戴维森公司与LiveWire另有约定,否则可转换期贷款将按每股LiveWire Group,Inc.普通股的成交量加权平均价格的90%的转换价格转换为LiveWire Group,Inc.股权。截至2024年6月30日,可转换期贷款未放款,且未有任何未结清的余额。
经营和财务契约 哈雷戴维森金融服务公司和公司受到与信贷业务有关的各种运营和财务契约的限制,以及中期和优先票据和美国和加拿大资产支持商业票据回购管道业务的各种运营契约。下面是更重要的限制。
经营契约限制了公司和哈雷戴维森金融服务公司的能力:
• 承担或遭受某些留置权;
• 参与某些合并或整合;并且
• 购买或持有保证金股票。
根据全球货币信贷便利的当前财务束缚,哈雷戴维森金融服务公司的综合债务与哈雷戴维森金融服务公司的贷款赔付拨备加上哈雷戴维森金融服务公司的综合股东权益(排除累积其他综合损益AOCL)的比率,不得超过任何一个财政季度末的10.0比1.0。此外,公司的综合债务与公司的综合债务和综合股东权益(在这种情况下,公司的综合债务不包括哈雷戴维森金融服务公司及其子公司的综合债务,公司的综合股东权益不包括AOCL),不得超过任何一个财政季度末的0.7比1.0。中期或优先票据,美国或加拿大资产支持商业票据流通工具不需要财务契约。
截至2024年6月30日,哈雷戴维森金融服务公司和公司仍符合所有现有契约要求。
警示声明
可能会影响未来业绩并导致其与前瞻性声明中所述业绩有重大差异的重要因素包括但不限于公司的能力:(a)执行其业务计划和策略,包括 Hardwire、每个支柱以及 LiveWire 作为独立品牌的演变,其中包括下面所述的风险;(b)管理供应链和物流问题,包括质量问题、供应商波动引起的意外中断或价格上涨、原材料短缺、通货膨胀、战争或其他敌对行动,包括乌克兰冲突和红海冲突,或自然灾害和更长的航运时间和物流成本;(c)准确分析、预测和适应不断变化的市场条件,并成功调整以适应不断变化的全球消费者需求和兴趣;(d)维护和增强哈雷戴维森品牌的价值;(e)实现 LiveWire 作为独立上市公司的预期业务收益,可能会受到以下因素的影响,包括但不限于:LiveWire 开发、生产、营销和销售其新能源车的能力;市场对于双轮和三轮新能源车的需求和消费者意愿以及公司或 LiveWire Group, Inc. 提交给 SEC 的文件中指出的其他风险和不确定性,包括 LiveWire Group Inc. 于 2023 年 12 月 31 日止财年提交的 10-K 表格的 1.A 项;(f)成功地按照公司的期望,在可接受的条款下进入资本市场和/或信贷市场;(g)成功地进行全球制造和装配操作;(h)及时开发和推出市场接受的产品、服务和体验,使公司能够实现预期的销售水平并提供预期的财务回报,包括成功实施和执行计划,以加强和扩大其在大美洲旅行、大型巡航和三轮车方面的领先地位,并发展其互补业务;(i)表现良好,使公司能够在与现有和新竞争对手竞争的同时从市场机会中受益;(j)应对一般经济和商业条件的变化,包括资本、信贷和零售市场的变化,以及国内和国际政治环境的变化,包括乌克兰冲突和红海冲突的影响;(k)处理二手摩托车的价格和供应可能对其业务产生的影响,包括对新摩托车的零售销售;(l)防止、检测和纠正与其摩托车有关的任何问题或与制造过程有关的任何问题,以避免新型号推出的延迟、召回活动、监管机构调查、增加的保修费用或诉讼,并实施任何产品计划或 风险因素 Resources 今后的结果可能会受到多种重要因素的影响,使其与前瞻性声明所反映的结果存在重大差异,这些因素包括但不限于公司的能力:(a)执行其商业计划和策略,包括 Hardwire,每个支柱和 LiveWire 作为独立品牌的演变,其中包括下面所述的风险;(b)管理供应链和物流问题,包括质量问题、由供应商不稳定性引起的意外中断或价格上涨、原材料短缺、通货膨胀、战争或其他敌对行动(包括乌克兰冲突和红海冲突)或自然灾害和航运时间延长和物流成本增加;(c)精确分析、预测和应对不断变化的市场状况,并成功适应全球消费者需求和兴趣的转变;(d)维持并增强哈雷•戴维森品牌的价值;(e)实现 LiveWire 作为独立公开上市公司的预期商业收益,可能受以下因素影响(包括但不限于)。:(i) LiveWire 开发、生产、营销和销售其电动车的能力;(ii) 双车轮和三车轮电动车的需求和消费者接受度;以及 (iii) 公司或 LiveWire Group、Inc.在 SEC 提交的文件中列出的其他风险和不确定性,包括 LiveWire Group、Inc. 2023 年 12 月 31 日年度报告10-K 表格的 1.A 细则;(f)在公司的期望和可接受的条款下,成功获取资本和/或信用市场的资金;(g)在全球范围内成功执行其制造和组装业务;(h)及时开发和推出市场接受的产品、服务和体验,以实现公司的销售目标并获得预期的财务回报,其中包括成功实施和执行计划,加强和拓展其在大美洲旅游、大型巡航和三车的领导地位,以及拓展其相应的业务;(i)达到使公司受益于市场机遇并在与现有和新竞争对手竞争的同时竞争的水平;(j)应对一般经济和商业条件的变化,包括资本、信贷和零售市场的变化,以及国内和国际政治环境的变化,包括乌克兰和红海冲突的影响;(k)应对二手摩托车的价格和供应对其业务的影响,包括对新摩托车的销售;(l)预防、检测和纠正与其摩托车或制造过程有关的任何问题,以避免推迟新车型的推出、召回活动、监管机构的调查、保修费用的增加或诉讼,影响公司的声誉和品牌实力,并执行任何产品计划或 哈雷戴维森 CEO 库克大规模抛售股票,获得逾3亿港元现金套现。
在预计的成本和时间范围内进行召回;(m)有效控制和降低业务成本;(n)管理与新冠疫情复发、新的疫情、疾病爆发或其他公共卫生危机相关的风险,例如供应链中断、正常开展业务能力及政府采取的限制措施等;(o)继续发展经销商和经销商的能力,有效实施与经销商和配送方式相关的更改,包括公司经销商足迹,并管理其经销商可能在获得资金和应对不断变化的经济条件和消费需求方面遇到困难的风险;(p)成功上诉:(i)收回允许公司以较低关税率在其泰国业务生产的某些摩托车供应其欧洲联盟市场的“绑定原产地信息”(BOI)决定的撤销,以及(ii)公司申请临时解除BOI决定效力的拒绝;(q)以避免未来质量或不合规问题及可能对成本或召回费用造成实质影响的方式处理与Proterial Cable America,Inc.提供给公司的制动软管总成相关的质量和监管不合规问题;(r)在印度作为哈雷戴维森品牌名字的经销商和特许经营者方面与Hero MotoCorp保持富有成效的关系;(s)在考虑关税、通货膨胀、外汇汇率、生产开发计划成本和公司复杂的全球供应链等因素的情况下,准确预测其各个板块的利润率,以及原材料和零部件的成本,包括将额外关税暂时从欧盟进口的摩托车上取消的临时措施,该措施已延长至2025年3月31日;(t)准确预测其各个板块的利润率,在考虑关税、通货膨胀、外汇汇率、生产开发计划成本和公司复杂的全球供应链等因素的情况下,以及预测成本;(u)成功维护不会使其摩托车受到额外关税的方式,在中国和公司的东盟国家销售其摩托车;(v)以使公司可以利用优惠的自由贸易协定和关税率,在泰国进行公司的企业和制造业运营,并在某些市场降低其摩托车的价格的方式管理其泰国公司和制造业运营;(w)留住和吸引才华横溢的员工,并消除组织中的人员重复、低效和复杂性;(x)准确估计和调整外汇汇率、利率和商品价格的波动;(y)管理哈雷戴维森财务服务公司贷款组合的信用质量、贷款服务和催款活动以及追收率;(z)防止涉及消费者、员工、经销商、供应商或公司数据的勒索软件攻击或网络安全漏洞,并响应与网络安全和数据隐私相关的不断变化的监管要求;(aa)调整与税制改革、医疗保健通胀和改革以及养老金改革有关的事项,并成功估计任何此类改革对公司业务的影响;(bb)应对有关摩托车零售销售的不一致和不可预测的天气模式的影响;(cc)实施和管理全企业信息技术系统,包括其制造设施的系统;(dd)管理其产品、服务和运营相关的立法和监管环境中的变化,为此做好准备,并做出回应,包括加强环保、安全、排放或其他监管的要求;(ee)管理其产品责任索赔和商业或合同纠纷的风险;(ff)继续管理公司与其劳工工会的关系和协议,以帮助推动长期竞争力;(gg)实现预期的结果,涉及公司的二手摩托车计划、哈雷戴维森认证、公司的H-D1市场和服装及授权;并(hh)在公司的资本配置优先事项的情况下优化资本配置。
公司卖出摩托车及相关产品和服务,达成其财务预期的能力也取决于公司经销商向零售客户销售其摩托车及相关产品和服务的能力。公司需要依赖经销商的能力和财务状况来制定有效的零售销售计划,从而创造对其从公司购买的摩托车及相关产品和服务的需求。此外,由于天气、经济情况或其他因素,公司的经销商和分销商可能在经营业务和销售哈雷戴维森的摩托车及相关产品和服务方面遇到困难。
HDFS的零售信贷损失在最近几个季度内已经恢复正常,并处于历史低水平的信贷损失周期后维持在较高水平。此外,公司认为,由于消费者信贷行为,宏观经济条件(包括通胀的影响)以及HDFS努力增加谨慎结构化的贷款批准给次级借款人,HDFS的零售信贷损失将会随着时间的推移而发生变化。另外,HDFS根据市场和经济条件调整承保标准的努力以及公司已经采取和可能采取的影响摩托车价值的行动可能会影响HDFS的零售信贷损失。
公司的运营、产品需求和流动性可能会受到工作停止、设施关闭、罢工、自然原因、广泛传染病、恐怖主义、战争或其他敌对行动(包括乌克兰冲突和红海冲突)或其他因素的不利影响。请参考公司年度报告10-K表格第一项A中的内容,了解其他风险因素的讨论,并更完整地讨论了上述某些警示性声明。 风险因素 Resources 公司年度报告10-K表格第1项A 有关其他风险因素的讨论和一些谨慎声明的更全面讨论,请参阅公司年度报告10-K表格,截至2023年12月31日。
项目 3. 关于市场风险的定量和定性披露
公司面临着来自货币兑换汇率、商品价格和利率期货变化的市场风险。为了降低这种风险,公司有选择地使用衍生金融工具。所有对冲交易均根据定期审核的政策和程序进行授权和执行,禁止将金融工具用于投机交易目的。敏感性分析用于管理和监测外汇汇率和利率风险。有关公司衍生金融工具公允价值的进一步披露包括在 基本报表注8中 .
HDMC分部
该公司在国际市场上销售其摩托车及相关产品,并且在大部分市场中,这些销售是以当地货币进行的。因此,HDMC部门的运营业绩会受到美元汇率相对于外币的波动影响。由于摩托车及相关产品的销售,本公司所面临最显著的外汇交易风险,涉及欧元指数、澳币、日币、巴西雷亚尔、加币、墨西哥比索、人民币、新加坡元、泰铢和英镑。该公司利用外汇合约来减轻某些货币波动对HDMC部门运营业绩的影响。外汇合约是通过与银行签订的,允许该公司在未来的某个日期,以固定的汇率交换货币。截至2023年12月31日的年度报告表10-k中,该公司的外汇交易市场风险信息没有发生重大变化。
公司采购商品用于摩托车的生产,因此,HDMC部门的营业收入受商品价格变化的影响。公司有限度地使用衍生金融工具来对冲某些商品的价格。截至2023年12月31日,公司年度报告中包含的商品市场风险信息未发生重大变化。
直播线节目
LiveWire在国际市场销售其电动摩托车、电动平衡车及相关产品,并且在大多数市场上,这些销售是在国外的本地货币中进行的。因此,LiveWire的营运业绩会受美元相对于外币的波动影响。但是,由于LiveWire的大多数销售目前在美国进行,因此迄今为止,这种波动对LiveWire的运营影响不大。LiveWire计划扩大其业务并在国际上开展业务,预计随着其国际业务的扩展,其货币汇率风险敞口将增加。
HDFS分段
公司持有包括金融应收账款、债务和利率期货等敏感于利率变化的金融工具。因此,HDFS的经营收入会受到利率的波动影响。公司利用利率上限减少对其资产支持证券化交易利率波动的影响。在截至2023年12月31日的公司年度报告中,利率市场风险信息未发生重大变化。
HDFS还有短期商业票据和通过商业票据通道设施发行的债务,受利率变化的影响,该公司没有进行对冲。关于为期截至2023年12月31日的公司年度报告中包含的利率市场风险信息,未发生任何重大变化。
公司有外币计价中期票据,因此,HDFS的营业收入受美元相对于外币和利率的波动影响。截至2024年6月30日,该风险涉及欧元。公司利用跨货币互换来减轻外币汇率和与外币债务相关的利率波动影响。公司年度报告(Form 10-k)中包含的有关外币汇率和利率市场风险信息未发生重大变化,该报告的截止日期为2023年12月31日。
更多有关公司市场风险的信息,请参阅截至2023年12月31日的10-k表格中的公司年度报告。
项目4. 控制与程序
披露控制和程序的评估。 根据1934年证券交易法(交易法)第13a-15(b)条例,本季度10-Q表格报告期结束时,公司管理层在公司总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司的披露控制和程序(根据交易法第13a-15(e)条规定)。根据他们对这些披露控制和程序的评估,总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论,本季度10-Q表格报告期结束时,披露控制和程序有效,以确保公司在交易法规定的时间期限内记录、处理、汇总和报告其提交或报送的报告中要求披露的信息,并确保公司在提交或报送的交易法规定的报告中披露必要的信息已经累积并及时向公司管理层(包括总裁兼首席执行官和首席财务官)适时传递,以便进行及时的披露决策。
内部控制变化 ——截至2024年6月30日的本季度内,公司的财务报告内部控制未发生任何重大影响或可能重大影响公司的财务报告的变化。
第二部分- 其他信息
项目1. 法律诉讼
本第二部分项目1所要求的信息包含在本季度10-Q表格中的第一部分项目1中,并已经被引用于本第二部分项目1中。 有关公司承诺和业务的讨论,请参见《基本报表附注》的第14条。 ,并已经被引用于本第二部分项目1中。
哈雷戴维森日本分公司事宜 - 据报道,日本公平交易委员会("Japan FTC")于2024年7月30日左右,对哈雷戴维森日本株式会社("H-D Japan")展开调查,该公司为本公司的子公司,被指涉嫌不当行为,包括为H-D Japan的摩托车经销商设定过高的销售指标。H-D Japan正在评估此事并与日本公平交易委员会合作进行调查。本公司预计此事不会导致未来的实质性成本,并且迄今为止没有记录任何成本。本公司不知道类似被指控的活动是否发生在日本以外。
项目1A :风险因素
对哈雷-戴维森公司的投资涉及风险,包括在年报Form 10-k中讨论的风险因素 项目1A. 风险因素 ,该年报为2023年12月31日年度报告, 这些风险因素除下文所述外,未发生重大变化。此风险因素已更新以反映威斯康星州计时员工目前劳资协议的新到期日期。
• 该公司的摩托车业务依赖于工会化劳动力。 公司摩托车业务的大部分小时产能员工由工会代表和集体谈判协议覆盖。公司目前参与与国际机械师和航空航天工人协会及美国联合钢铁工人当地分会签订的三项集体谈判协议。宾夕法尼亚州的小时工员工当前的集体谈判协议将在2027年10月15日到期,威斯康星州的员工协议将在2029年3月31日到期。公司无法确定在谈判新协议方面是否会成功,这些新协议是否将以有助于公司竞争的条件延长当前协议的到期日期。公司对于开办、关闭、扩张、收缩或重新组织其设施的决定可能需要更改现有或新的谈判协议。当协议到期或无法达成新的公司和工会双方都认可的集体谈判协议时,可能会导致生产设施的搬迁、工作停顿或其他劳动力中断,这可能对公司的业务和运营结果产生重大不利影响。
公司不承担更新这些风险因素或任何其他前瞻性陈述的任何义务。公司不承担更新这些风险因素或任何其他前瞻性陈述的义务,并明确放弃任何此类义务,以反映实际结果,假设变更或影响此类前瞻性陈述的其他因素。
项目 2. 未注册的股权销售及资金用途
本公司的股票回购情况如下:2024年6月30日的本季度股票回购包括自主回购的股票和员工为支付股票单位和绩效股实现而交回的普通股。 2024财年月份 股份总数 购买股份数 平均价格 每股已支付的 股份总数 作为部分购买 公开宣布的 计划或项目 最高数量 可能剩余的股数 以下股份可供购买 计划或项目 4月1日至30日 76,024 $ 35 76,024 7,079,543 5月1日至31日 1,661,485 $ 35 1,661,485 5,419,043 6月1日至30日 1,194,067 $ 34 1,194,067 4,225,155 2,931,576 $ 35 2,931,576
2023年8月,公司董事会授权公司自行决定、无限制、无到期日地回购最多1000万股普通股。根据此授权,公司在截至2024年6月30日的季度自行决定回购了290万股。截至2024年6月30日,此授权下共剩余420万股。
在2024年7月18日季度结束后,公司的董事会授权公司在自由裁量的情况下回购2440万股普通股,没有限制或到期日期。随后,在2024年7月,公司宣布计划通过自由裁量的方式在2024年第三季度至2026年底回购约10亿美元的股票。因此,公司现计划在2024年回购多达50000万美元的股票。
根据回购授权,公司的普通股可以通过Rule 10b5-1交易计划和自行决定购买在公开市场、大宗交易、加速股份回购计划或非公开谈判中购买其中之一或多个。回购授权没有到期日期,但可以随时暂停、修改或终止。
公司维持资本分配政策以资助The Hardwire的战略计划,包括相关的资本支出、支付分红派息和行使自由裁量权回购股份。该政策旨在支持投资以增强公司的长期价值,并向股东返还多余的现金。
公司董事会定期批准分配给股票回购的资本金额,考虑到公司未来的现金流量。股票回购的具体数量(如果有),以及回购的时间由公司管理层根据许多因素决定,包括股票价格、成交量、一般市场条件,以及运营资本需求、一般业务状况和其他因素。
哈雷戴维森公司(Harley-Davidson, Inc.)的2020年激励股票计划和2022年期望实现的激励股票计划(激励计划)以及前身股票计划允许参与者通过选择以下方式之一来满足与计划奖励有关的全部或部分法定联邦、州和地方代扣税款责任:a)要求公司以股票代扣原本应授予的股票,b)提交在获得该奖励时收到的股票,c)交付其他之前持有的股票,每一种情况都具有等同于应扣税款的价值。2024年第二季度,公司收购了1,688股普通股,员工将其提供给公司以满足受限制股票单位和绩效股的归属税的代扣税款。
第5项其他信息。
在2024年6月30日结束的期间内,该公司的董事或16条规定下的高管没有 采纳 或。终止 a. "Rule 10b5-1交易安排"或"非Rule 10b5-1交易安排",其各自的定义均在规则S-k第408(a)项中。
项目 6. 陈列品和契约款项(第6页)
请参考此页后面的展示指数。
哈雷戴维森公司。
提交第10-Q表格的展示指数
展示文件编号。 描述 根据2020年12月18日的债券契约第2.02条和第3.01条,于2024年6月11日发布官方证明,附带5.950%中期票据2029年到期的形式。
总裁根据13a-14(a)条款进行的认证 致富金融(临时代码)根据13a-14(a)条款进行的认证 根据18 U.S.C. §1350条,首席执行官和首席财务官的书面声明 101.INS XBRL实例文档——实例文档不出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在行内XBRL文档中。 101.SCH XBRL分类扩展架构文档 101.CAL XBRL分类扩展计算链接库文档 101.DEF XBRL分类扩展定义链接库文档 101.LAB XBRL分类扩展标签链接库文档 101.PRE XBRL分类扩展演示链接库文档 104 交互式数据文件封面-内嵌XBRL格式,包含101号展示文件
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已通过其授权人签署本报告。
哈雷戴维森公司 日期:2024年8月7日 /s/ 乔纳森 R. 罗特 乔纳森 R. 罗特 致富金融(临时代码) (信安金融官员)
日期:2024 年 8 月 7 日 /s/ Mark R. Kornetzke Mark R. Kornetzke 首席会计官 (首席会计官)