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美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
在過渡期內從____________________到____________________
佣金文件號 1-9183
哈雷戴維森公司。
（按其章程規定的確切名稱）
威斯康星州 39-1382325
（組織機構的狀態） （納稅人識別號碼）
3700 West Juneau Avenue密爾沃基威斯康星州53208
（公司總部地址） （郵政編碼）
報告人電話號碼，包括區號：（414) 342-4680
無
（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）
TSN股票未公開上市交易於任何交易所或市場系統中。但是，TSN的B類股可以按份額兌換成A類股。
每一類別的名稱交易代碼註冊交易所名稱
每股普通股面值爲$0.01HOG請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請在複選框內打勾，表示申報人已提交了證券交易法1934年第13或15（d）條規定的所有報告，在過去12個月（或申報人需要提交此類報告的更短時間內），並且在過去90天內一直需要遵守此類要求。是  ☒    不要  ☐
請勾選以下內容。申報人是否已在過去12個月內（或申報人需要提交此類文件的時間較短的期間內）逐個以電子方式提交了根據規則405提交的互動數據文件。這章的交易中規定。    是  ☒   否   ☐
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速存取器☒加速文件申報人
☐
非加速文件提交人☐更小的報告公司
☐
新興成長公司
☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請打勾表示註冊人是否是空殼公司（如《法案》120億.2條所定義）。是 ☐ 否。 ☒
截至2024年5月31日，該註冊商的B類普通股發行量爲3,566,441股，其中155,333股131,620,992 截至2024年7月26日，普通股股份爲131,620,992。


哈雷戴維森公司
10-Q表格
截至2024年6月30日的季度報告
第一部分
項目1。
事項二
第3項。
事項4。
第二部分
項目1。
項目1A。
事項二
項目5。
項目6。


目錄
第一部分 - 財務信息
項目1：基本報表
哈雷戴維森公司
綜合損益表
2024年4月27日
(未經審計)
 截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023
營業收入：
摩托車及相關產品$1,355,354 $1,205,162 $2,836,164 $2,770,753 
金融服務263,539 240,361 512,336 463,456 
1,618,893 1,445,523 3,348,500 3,234,209 
成本和費用：
摩托車及相關產品營業成本924,012 790,628 1,947,693 1,797,929 
金融服務利息支出93,741 86,005 182,480 159,554 
信用損失的金融服務提供56,030 57,278 117,040 109,642 
銷售、管理及工程費用304,008 290,274 597,105 576,137 
1,377,791 1,224,185 2,844,318 2,643,262 
營業利潤241,102 221,338 504,182 590,947 
其他收入，淨額15,879 7,226 36,443 27,322 
投資收益
14,811 11,151 29,215 21,176 
利息費用7,680 7,696 15,359 15,416 
稅前收入264,112 232,019 554,481 624,029 
所得稅費用48,706 58,189 106,842 148,370 
淨收入215,406 173,830 447,639 475,659 
減：歸屬於非控股權益的損失2,863 4,209 5,571 6,470 
Harley-Davidson, Inc.的淨利潤$218,269 $178,039 $453,210 $482,129 
每股收益:
基本$1.64 $1.24 $3.36 $3.33 
攤薄$1.63 $1.22 $3.34 $3.27 
每股現金分紅$0.1725 $0.1650 $0.3450 $0.3300 
附註是基本報表不可分割的一部分。

3
目錄
哈雷戴維森公司
綜合收益綜合表
（以千爲單位）
(未經審計)
 
 截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023
淨收入$215,406 $173,830 $447,639 $475,659 
其他綜合損益，稅後淨額：
外幣翻譯調整(6,895)(19,637)(38,189)(9,516)
衍生金融工具2,403 19,126 6,924 (2,756)
養老金和離退休福利計劃(824)(961)(1,647)(1,923)
(5,316)(1,472)(32,912)(14,195)
綜合收益210,090 172,358 414,727 461,464 
減：歸屬於非控制股權的綜合損失2,863 4,209 5,571 6,470 
歸屬於哈雷戴維森股份有限公司的綜合收益$212,953 $176,567 $420,298 $467,934 
附註是基本報表不可分割的一部分。


4
目錄
哈雷戴維森公司
基本報表
（以千計）
（未經審計）（未經審計）
6月30日
2024		十二月三十一日
2023		6月30日
2023
資產
現金和現金等價物$1,849,159 $1,533,806 $1,521,940 
應收賬款，淨額321,285 267,200 329,487 
應收賬款融資，扣除備抵金美元67,626, $67,035，以及 $65,541
2,472,784 2,113,729 1,979,645 
庫存，淨額668,924 929,951 846,033 
受限制的現金137,486 104,642 135,618 
其他流動資產188,002 214,401 201,702 
流動資產5,637,640 5,163,729 5,014,425 
應收賬款融資，扣除備抵金美元325,891, $314,931，以及 $316,239
5,545,780 5,384,536 5,530,221 
財產、廠房和設備，淨額720,423 731,724 688,116 
養老金和退休後資產438,805 413,107 353,004 
善意62,152 62,696 62,451 
遞延所得稅158,580 161,184 145,368 
租賃資產61,916 69,650 73,226 
其他長期資產134,946 153,928 148,750 
$12,760,242 $12,140,554 $12,015,561 
負債和股東權益
應付賬款$377,067 $349,162 $359,425 
應計負債661,167 646,859 590,685 
短期存款，淨額206,972 253,309 216,293 
短期債務497,792 878,935 695,356 
長期債務的流動部分，淨額2,021,344 1,255,999 604,700 
流動負債3,764,342 3,384,264 2,466,459 
長期存款，淨額297,121 194,473 223,618 
長期債務，淨額4,949,871 4,990,586 5,765,246 
租賃負債45,355 51,848 56,110 
養老金和退休後負債58,886 59,772 66,801 
遞延所得稅33,497 33,514 31,519 
其他長期負債177,854 173,802 215,952 
承付款和或有開支（注14）
股東權益：
普通股1,720 1,712 1,712 
額外的實收資本1,775,049 1,752,435 1,722,853 
留存收益3,506,776 3,100,925 2,924,585 
累計其他綜合虧損(337,874)(304,962)(356,124)
庫存股，按成本計算(1,507,913)(1,297,302)(1,104,130)
哈雷戴維森公司股東權益總額3,437,758 3,252,808 3,188,896 
非控股權益(4,442)(513)960 
權益總額3,433,316 3,252,295 3,189,856 
$12,760,242 $12,140,554 $12,015,561 
5
目錄
哈雷戴維森公司
合併資產負債表（續）
（以千爲單位）
(未經審計)(未經審計)
6月30日,
2024		12月31日
2023		6月30日,
2023
綜合變量利益實體持有的餘額(Note 10)：
財務應收款淨額 - 流動$581,314 $533,262 $516,423 
其他$6,438 $8,785 $10,632 
財務應收款淨額 - 非流動$2,136,611 $1,934,113 $2,053,605 
限制性現金-流動和非流動$144,755 $110,580 $140,102 
長期負債的當前部分，淨額 $656,993 $577,203 $583,367 
長期借款，淨$1,700,345 $1,533,423 $1,659,584 
附註是基本報表不可分割的一部分。
6
目錄

哈雷戴維森公司
綜合現金流量表
（以千爲單位）
(未經審計)
 截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023
經營活動產生的淨現金流量（注6）$577,642 $410,520 
投資活動現金流量：
資本支出(87,835)(86,526)
融資出借款項的發放(2,095,952)(2,128,983)
融資出借款項的回收1,786,964 1,869,463 
其他投資活動(206)850 
投資活動產生的淨現金流出(397,029)(345,196)
籌集資金的現金流量：
中期票據發行收益495,856 1,446,304 
償還中期票據— (1,056,680)
證券債務收益547,618 547,706 
證券化債務償還(506,489)(645,377)
資產支持的商業票據借款351,429 33,547 
資產支持的商業票據償還(125,654)(129,961)
未擔保商業票據淨減少
(379,743)(75,229)
存款淨增長
56,007 122,288 
分紅派息(47,359)(48,193)
回購普通股(209,675)(169,645)
其他融資活動8 76 
籌資活動產生的現金淨額
181,998 24,836 
匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響(10,821)(490)
現金，現金等價物和受限制現金的淨增加額
$351,790 $89,670 
現金、現金等價物和受限制現金：
期初現金、現金等價物及受限制的現金$1,648,811 $1,579,177 
現金，現金等價物和受限制現金的淨增加額351,790 89,670 
期末現金、現金等價物及受限制的現金$2,000,601 $1,668,847 
資產負債表中現金、現金等價物和受限制現金餘額與現金流量表的調節：
現金及現金等價物$1,849,159 $1,521,940 
限制性現金137,486 135,618 
包括在其他長期資產中的受限現金13,956 11,289 
現金流量表中的現金、現金等價物和受限制現金餘額$2,000,601 $1,668,847 
附註是基本報表不可分割的一部分。


7
目錄
哈雷戴維森公司
股東權益合併報表
（以千爲單位，除股份數量和每股金額外）
(未經審計)
哈雷戴維森公司應占股權
 普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積
其他
全面
損失		財政部
股票		總計歸屬於非控股權益的股權權益總額
 已發行
股票		平衡
餘額，2023 年 12 月 31 日171,218,640 $1,712 $1,752,435 $3,100,925 $(304,962)$(1,297,302)$3,252,808 $(513)$3,252,295 
淨收益（虧損）— — — 234,941 — — 234,941 (2,708)$232,233 
扣除稅款後的其他綜合虧損（附註15）
— — — — (27,596)— (27,596)— $(27,596)
股息 ($)0.1725 每股）
— — — (24,385)— — (24,385)— $(24,385)
回購普通股— — — — — (108,620)(108,620)— $(108,620)
基於股份的薪酬745,160 8 10,565 — — — 10,573 1,586 $12,159 
餘額，2024 年 3 月 31 日171,963,800 1,720 1,763,000 3,311,481 (332,558)(1,405,922)3,337,721 (1,635)3,336,086 
淨收益（虧損）— — — 218,269 — — 218,269 (2,863)$215,406 
扣除稅款後的其他綜合虧損（附註15）
— — — — (5,316)— (5,316)— $(5,316)
股息 ($)0.1725 每股）
— — — (22,974)— — (22,974)— $(22,974)
回購普通股— — — — — (102,870)(102,870)— $(102,870)
基於股份的薪酬5,124 — 12,049 — — 879 12,928 56 $12,984 
餘額，2024 年 6 月 30 日171,968,924 1,720 1,775,049 3,506,776 (337,874)(1,507,913)3,437,758 (4,442)3,433,316 
哈雷戴維森公司應占股權
 普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積
其他
全面
損失		財政部
股票		總計歸屬於非控股權益的股權權益總額
已發行
股票		平衡
餘額，2022 年 12 月 31 日170,400,212 $1,704 $1,688,159 $2,490,649 $(341,929)$(935,064)$2,903,519 $3,289 $2,906,808 
淨收益（虧損）
— — — 304,090 — — 304,090 (2,261)$301,829 
扣除稅款後的其他綜合虧損（附註15）
— — — — (12,723)— (12,723)— $(12,723)
股息 ($)0.1650 每股）
— — — (24,123)— — (24,123)— $(24,123)
回購普通股— — — — — (96,767)(96,767)— $(96,767)
基於股份的薪酬733,658 7 19,055 — — — 19,062 1,763 $20,825 
餘額，2023 年 3 月 31 日171,133,870 1,711 1,707,214 2,770,616 (354,652)(1,031,831)3,093,058 2,791 3,095,849 
淨收益（虧損）
— — — 178,039 — — 178,039 (4,209)$173,830 
扣除稅款後的其他綜合虧損（附註15）
— — — — (1,472)— (1,472)— $(1,472)
股息 ($)0.1650 每股）
— — — (24,070)— — (24,070)— $(24,070)
回購普通股— — — — — (74,184)(74,184)— $(74,184)
基於股份的薪酬38,173 1 15,639 — — 1,885 17,525 2,378 $19,903 
餘額，2023 年 6 月 30 日171,172,043 1,712 1,722,853 2,924,585 (356,124)(1,104,130)3,188,896 960 3,189,856 
附註是基本報表不可分割的一部分。
8
目錄
哈雷戴維森公司
基本報表附註
(未經審計)
1. 報告的基礎和估計的使用
合併原則和報表基礎 公司的基本報表包括哈雷戴維森公司及其子公司和涉及擔保融資的某些變量利益實體（VIEs）的帳戶，因爲公司是主要受益人。所有公司間帳戶和重要的公司間交易均已消除。公司對LiveWire Group, Inc.擁有控股權。作爲控股股東，公司合併LiveWire Group, Inc.的業績並對非控股股東權益進行調整。
本公司運營於三 可報告的業務部門：哈雷戴維森摩托車公司（HDMC）、LiveWire 及哈雷戴維森金融服務（HDFS）。
幾乎所有公司的國際子公司都使用各自的當地貨幣作爲其本位貨幣。國際子公司的資產和負債按期末匯率折算，收入和支出使用該期間的平均匯率折算。以不同於實體本位貨幣的貨幣計價的貨幣資產和負債按月從交易貨幣重新計量爲實體的本位貨幣。外幣重新計量產生的總交易收益（虧損）爲美元（3.8) 百萬和美元1.1 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月期間分別爲百萬美元，以及美元 (6.7) 百萬和美元4.5 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，分別爲百萬美元。
在公司管理層的看法中，附帶的未經審核的合併基本報表包含所有必要的調整（僅包括正常經常性調整），以公正地呈現2024年6月30日和2023年6月30日的 合併資產負債表 財務狀況，以及 合併利潤表 截至當時結束的三個月和六個月的期間 合併綜合收益表 合併現金流量表 合併現金流量表 截至當時結束的六個月的期間以及 合併股東權益變動表 截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月內的三個月的合併股東權益變動表。
根據美國證券交易委員會（SEC）和美國通用會計原則（U.S. GAAP）的規定和規則，完整的財務報表中通常包含的某些信息和披露已經被簡化或省略，用於中期財務報告。 應當結合公司年度報告10-K表中包括的經審計的合併財務報表和附註來閱讀合併財務報表。
使用估計 根據美國通用會計準則編制財務報表需要公司管理層進行估計和假設，這些影響着合併財務報表及附註中所報告金額的真實情況可能會與預估不同。
公允價值衡量 公司使用三級層次結構評估用於衡量公允價值的輸入。
一級輸入包括相同工具的報價價格，並且最爲可觀察。
二級輸入包括類似資產的報價價格和可觀察到的輸入，例如利率、外匯匯率、商品價格和收益率曲線。公司使用市場方法來確定其二級公允價值測量的公允價值。外匯合同、商品合同和跨貨幣掉期使用報價遠期匯率和價格；利率上限使用報價利率和收益率曲線進行估值；LiveWire認股權證，包括上市（一級）和定向增發（二級）認股權證，使用公開認股權證的收盤市場價格進行估值，因爲私募認股權證的條款和規定與公開認股權證相同。
市場上不可觀察到的三級輸入，包括公司對市場參與者在定價資產或負債時使用的假設的判斷。
2. 新的會計準則
尚未採納的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新（ASU）2023-07號，片面報告（主題280）：報告段披露的改進（ASU 2023-07）。ASU 2023-07是
9
目錄
旨在通過增強有關重要部門支出的披露來改善可報告分部披露，ASU 2023-07的主要規定要求公共實體在年度和中期披露：(i)向首席經營決策者提供的重要部門支出，(ii)在重要部門支出原則下披露的部門收入減去部門支出與每個報告的部門利潤或虧損的差額以及其構成的說明，(iii)按Topic 280目前在中期期間要求的所有報告部門利潤或虧損和資產的年度披露，(iv)如果首席經營決策者在評估部門績效和決定如何分配資源時使用多種部門利潤或虧損的度量標準，則公共實體可以報告一個或多個額外的部門利潤度量，(v)首席經營決策者的職稱和職位以及對全面報告的部門利潤或虧損度量標準在評估部門績效和決定如何分配資源時使用的說明，以及(vi)針對具有單個可報告分部的實體，ASU 2023-07和Topic 280的所有現有部門披露披露。新的指引對於2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間生效。允許提前採用。公司仍在評估ASU 2023-07對公司的合併財務報表披露所產生的影響。
2023年12月，FASB發佈的ASU No.2023-09《所得稅（話題740）：改進所得稅披露》，旨在增強所得稅披露的透明度和決策有用性。ASU 2023-09的主要規定要求公衆公司在年度基礎上披露（i）所得稅利率調節的特定規定類別，（ii）對達到定量閾值的調節項目的額外信息，（iii）繳納的所得稅款減去獲得的退款數，按聯邦、州和外國稅區分，（iv）淨所得稅款-獲得的退款金額按繳納所得稅款等於或大於總所得稅款的個別司法管轄區分，（v）繼續經營的收入或虧損在所得稅費用或利益之前的國內和國外的分拆，以及（vi）繼續經營的所得稅費用或利益按聯邦、州和外國的分拆。ASU 2023-09還刪除了有關未認定稅項負債和累計未認定暫時差異的某些披露要求。新的指導意見適用於2024年12月15日之後開始的財務年度。允許提前採納。公司仍在評估ASU 2023-09會對公司的合併財務報表披露產生什麼影響。
3. 營業收入
公司通過將商品或服務的控制權轉移給客戶以滿足履行義務的方式來確認營業收入。營業收入基於公司預期能夠獲得的交換所得考慮, 與營業收入相關的同時從客戶收取的稅費不計入營業收入。
10
目錄
按主要來源分解的營業收入如下（以千爲單位）：
截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023
HDMC：
摩托車$1,068,693 $890,919 $2,290,233 $2,193,297 
配件和附件193,865 215,520 360,058 383,192 
服裝63,393 66,356 127,504 137,747 
許可費5,485 5,116 14,414 11,326 
其他17,470 20,225 32,803 30,403 
1,348,906 1,198,136 2,825,012 2,755,965 
LiveWire6,448 7,026 11,152 14,788 
摩托車及相關產品銷售收入1,355,354 1,205,162 2,836,164 2,770,753 
HDFS:
利息收入222,578 196,809 433,913 379,079 
其他40,961 43,552 78,423 84,377 
金融服務營業收入263,539 240,361 512,336 463,456 
$1,618,893 $1,445,523 $3,348,500 $3,234,209 
公司保持了某些合同責任餘額，該餘額與公司在合同履行之前收到的預付款項有關，通常涉及會員銷售，會員計劃下獲得的忠誠度積分以及某些與保險相關的合同。合同責任應於公司按照合同履行業務時確認爲營業收入。 合同責任包括在 應計負債和頁面。其他長期負債 資產負債表中的負債項內 合併資產負債表中，其金額如下（以千計）：
6月30日,
2024		6月30日,
2023
期初餘額$47,091 $44,100 
期末餘額$52,717 $43,191 
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，之前記錄的合同負債認定爲營業收入爲$7.6萬美元和6.5 分別爲$，和$百萬14.9萬美元和13.4 分別爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的百萬美元數。公司預計將在未來22.7 解除未賺收入中的約$百萬。 12 在一定的月份數之後，達到$30.0注10 租約
4. 所得稅
公司2024年6月30日止六個月的有效所得稅率爲 19.3％23.8，2023年6月30日止六個月的有效稅率爲%，2024年6月30日止六個月的有效稅率下降是由於外國司法轄區的收益組合發生變化，這些司法轄區繳納的稅率與美國法定稅率不同。
11
目錄
5. 每股收益
基本和稀釋後每股收益計算如下(以千爲單位，除每股金額以外):
 截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023
Harley-Davidson, Inc.的淨利潤$218,269 $178,039 $453,210 $482,129 
基本平均流通股數133,412 143,414 134,759 144,724 
攤薄性證券的影響 – 員工股票補償計劃
697 2,373 754 2,627 
攤薄加權平均股份數134,109 145,787 135,513 147,351 
每股淨收益:
基本$1.64 $1.24 $3.36 $3.33 
攤薄$1.63 $1.22 $3.34 $3.27 
因爲會導致違法，所以關於股權補償相關的普通股股票，並未計入稀釋因素的影響，其中包括 0.5500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$1.3 2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，共計 1.1500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$1.3 2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，共計
6. 額外的資產負債表和現金流量信息
市場可流通證券投資 - 公司的市場可流通證券投資如下（以千爲單位）：
6月30日,
2024		12月31日
2023		6月30日,
2023
所有基金類型$34,392 $34,079 $35,175 
共同基金，包含在 其他長期資產 在 合併資產負債表，按公允價值計入，損益記入收益。持有共同基金是爲了支持某些遞延補償義務。
庫存，淨值— 幾乎所有位於美國的庫存都使用後入先出（LIFO）方法進行估值。使用先進先出（FIFO）方法，以成本或淨可變現價值的較低者對其他庫存進行估值。摩托車製成品庫存包括準備出售的摩托車和基本完工但正在等待安裝某些部件的摩托車。 庫存，淨額 由以下內容組成（以千計）：
6月30日
2024		十二月三十一日
2023		6月30日
2023
原材料和在製品$297,580 $389,221 $406,560 
摩托車成品368,692 514,964 391,528 
零件和配件及服裝133,477 150,844 171,367 
庫存價格低於FIFO成本或可變現淨值799,749 1,055,029 969,455 
FIFO 超過 LIFO 成本(130,825)(125,078)(123,422)
$668,924 $929,951 $846,033 
存款– HDFS通過與第三方銀行和/或證券經紀公司的合同安排，通過其銀行子公司向客戶間接提供經紀存單。截至2023年6月30日、2023年12月31日和2024年6月30日，公司擁有的存量存入資金淨額爲$ ，每個存入資金的負債都包含在綜合資產負債表的長期存入資金淨額中，根據所發行的每個經紀存單的期限確定。每張單獨的經紀存單都是根據主存單發行的，因此，所有未償還的經紀存單都被視爲低於聯邦存款保險公司的保險覆蓋限額。504.1（未明確提到美元）447.8公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。439.9百萬減去費用後，截至2023年6月30日、2023年12月31日和2024年6月30日，利息收入的帶息經紀存證的淨額分別爲。 截至2023年6月30日、2023年12月31日和2024年6月30日，公司擁有的帶息經紀存款淨額爲 。 公司的存款負債包括根據所發行的每個經紀存單的期限分別計入綜合資產負債表中的長期存入資金淨額。 短期存款淨額或。綜合資產負債表中的長期存入資金淨額。 基於每張發行的經紀存單的期限。 綜合資產負債表。 每個獨立的經紀存單都是在主存證下發行的，因此，所有未償還的經紀存單都被視爲低於聯邦存款保險公司的保險覆蓋限額。 每個獨立的經紀存單都是在主存單下發行的，因此，所有未還款項的經紀存單都被視爲低於聯邦存款保險公司保險覆蓋限額之下。
12
目錄
截至2024年6月30日，公司的存款證書未來到期情況如下（以千計）：
2024$85,312 
2025133,492 
2026187,779 
202798,578 
此後— 
未來到期情況505,161 
未攤銷費用(1,068)
$504,093 
經營現金流 - 調節項目 淨收入至經營活動產生的現金流量淨額 如下（以千爲單位）：
 截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023
經營活動現金流量：
淨收入$447,639 $475,659 
淨利潤調整爲經營性現金淨流量:
折舊和攤銷80,376 72,225 
延遲貸款發起成本攤銷36,466 44,393 
融資發起費用攤銷6,793 6,508 
長期員工福利撥備(26,143)(33,656)
員工福利計劃捐款和支付(2,593)(2,882)
股票報酬支出28,995 44,413 
與銷售相關的批發金融應收賬款淨變動(388,030)(267,942)
撥備117,040 109,642 
延遲所得稅146 (4,251)
其他，淨額14,965 (31,160)
流動資產和負債的變化:
應收賬款淨額(65,927)(79,531)
應收金融賬款 – 應計利息和其他
2,759 3,189 
淨存貨235,539 94,636 
應付賬款及應計費用64,166 (16,047)
其他資產25,451 (4,676)
130,003 (65,139)
經營活動產生的現金流量淨額$577,642 $410,520 
7. 金融應收款
金融應收款項包括零售和批發金融應收款項，包括由被合併的VIE持有的金額。金融應收款項按攤餘成本減去信用損失準備計入財務報表。
本公司向位於美國和加拿大的經銷商的客戶提供零售金融服務。零售貸款的發起是公司與零售客戶之間的單獨和獨立交易，與公司向其經銷商銷售產品無關。零售金融應收款項主要包括保證有擔保的本票和保證有擔保的分期銷售合同，主要與經銷商向零售客戶銷售摩托車有關。公司擁有本票和分期銷售合同所融資車輛的所有權或留置權。
該公司向美國和加拿大的經銷商提供批發融資。批發融資應收賬款主要與公司向經銷商銷售摩托車、相關配件和服裝有關。向經銷商的批發貸款通常由已融資的庫存或房地產擔保。
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目錄
金融應收款淨額 如下（單位：千）：
6月30日,
2024		12月31日
2023		6月30日,
2023
零售金融應收款項$6,993,930 $6,818,699 $6,955,514 
批發金融應收款項1,418,151 1,061,532 936,132 
8,412,081 7,880,231 7,891,646 
信貸損失準備金(393,517)(381,966)(381,780)
$8,018,564 $7,498,265 $7,509,866 
公司的金融應收款以減記的信用損失準備的待攤成本報告。待攤成本包括未償還本金、應計利息和延遲的貸款手續費和成本。公司的信用損失準備反映了金融應收款的預期生命週期信用損失。基於金融應收款的性質和計算信用損失準備的基本方法的不同，在市場和批發組合中，公司將其金融應收款分成不同的部分。公司進一步按信用質量指標來對每個組合進行分解。由於零售組合和批發組合的信用風險有所不同，公司對每個組合使用不同的信用質量指標。
零售組合主要包括大量小平衡、同質化的金融應收款項。公司對零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。公司採用基於衰退時段的損失預測方法，其中包括違約概率、違約時的敞口、流失率和回收餘額率的分解。合理和可支持的經濟預測期間的經濟預測被納入到方法中，以反映未來經濟情況的變化（例如失業率、家庭義務或其他相關因素）對其造成的估計影響。對於超過公司所做出的合理和可支持的預測期的損失，公司將會採用歷史平均損失經驗，其過程使用均值回歸法進行。歷史損失信息的調整是爲了反映當前貸款特定風險特徵的差異，例如承銷標準、組合結構或期限以及其他相關因素等。 法律訴訟、索賠和評估。像許多零售商一樣，公司已被指控違反勞動法的加州訴訟。截至2024年5月4日，類/代表行動訴訟仍然懸而未決。 將合理和可支持的經濟預測期間內的經濟預測納入到該方法中，以反映未來經濟情況（如失業率、家庭義務或其他相關因素）的預計影響。 法律訴訟、索賠和評估。像許多零售商一樣，公司已被指控違反勞動法的加州訴訟。截至2024年5月4日，類/代表行動訴訟仍然懸而未決。 合理和可支持期間的經濟預測會被納入該方法中，以反映未來經濟條件變化（如失業率、家庭義務或其他相關因素）在該期間內的預計影響。 三年 對於公司合理和可支持的預測期間之外的時期，公司會使用平均歷史損失經驗，通過均值回歸過程進行。還將根據貸款風險特徵的差異（例如承銷標準、組合結構或期限以及其他相關因素）進行對歷史損失信息的調整。
批發組合主要由大額非同質化貸款組成。公司評估批發信貸損失撥備的第一步是通過逐筆審核判斷貸款是否具有類似的風險特徵。公司對不具備共同風險特徵的貸款進行單獨評估。已確定爲概率履行貸款的貸款被列爲不良貸款，並在適當時建立特別信貸損失撥備。特別撥備的確定是基於相關融資應收賬款的攤餘成本和抵質押物的估值、減去售出成本和公司預計獲得的現金。沒有進行單獨評估的批發組合中的融資應收賬款按公司內部風險評級系統按照類似風險特徵進行彙總。相關信貸損失撥備是基於特定借款人的財務表現和償還能力、公司過去的信貸損失經驗、合理並且可支持的經濟預測，以及基礎抵質押物的價值和預期回收構成的因素等計算而得。
爲估計預期信貸損失撥備，公司考慮了各種第三方經濟預測情況，並對這些經濟預測情況進行概率權重。每個季度，公司對經濟狀況的展望會影響公司對零售和批發預計信貸損失的估計。截至2024年第二季度末，由於持續的具有挑戰性的宏觀經濟條件，包括持續的高利率環境，持續的高通貨膨脹水平和消費者信心不足，公司的經濟預測場景的概率加權向更悲觀的情景傾斜。
此外，納入組合模型的歷史經驗不能完全反映公司對未來的全面期望。因此，公司還納入了定性因素，以建立適當的信貸損失準備金餘額。這些因素包括摩托車回收價值考慮、拖欠調整、具體問題貸款趨勢和其他組合特定貸款特徵的變化。在2024年上半年，由於與宏觀經濟環境和相關客戶和行業的動態有關的多重因素，包括高摩托車付款和客戶普遍的通貨膨脹壓力的影響，公司的零售信貸損失增加。此外，在2024年上半年，公司在拍賣中遭受回收價值的下行壓力。
由於在估計損失時使用了投影和假設，因此公司在任何投資組合中所遭受的損失額可能與估計的金額不同。此外，公司的信貸損失撥備包含資產負債表日期的已知條件和公司對經濟預測的期望。
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目錄
公司將繼續監測未來的經濟趨勢和形勢。隨着更多信息的獲得，對公司經濟預測的期望可能在未來發生變化。
公司按組合計提信貸損失允許額的變化如下（以千元計）：
 截至 2024 年 6 月 30 日的三個月截至2024年6月30日的六個月
 零售批發總計零售批發總計
期初餘額$365,411 $14,950 $380,361 $367,037 $14,929 $381,966 
信貸損失準備金55,289 741 56,030 116,278 762 117,040 
扣款(60,712)— (60,712)(142,080)— (142,080)
回收率17,838 — 17,838 36,591 — 36,591 
期末餘額$377,826 $15,691 $393,517 $377,826 $15,691 $393,517 
 截至2023年6月30日的三個月截至2023年6月30日的六個月
 零售批發總計零售批發總計
期初餘額$343,600 $14,831 $358,431 $345,275 $13,436 $358,711 
信貸損失準備金57,248 30 57,278 108,217 1,425 109,642 
扣款(50,437)— (50,437)(118,445)— (118,445)
回收率16,508 — 16,508 31,872 — 31,872 
期末餘額$366,919 $14,861 $381,780 $366,919 $14,861 $381,780 
公司通過信用批准流程和持續的催款努力管理零售信貸風險。公司使用標準信用評級測量FICO分數來區分零售信貸申請者的預期違約率，從而使公司能夠更好地評估信貸申請者的批准並根據此評估定價。對於公司的美國和加拿大零售金融應收賬款，公司將確定每筆貸款的信用質量指標，並且不會在貸款發放日期後更新信用質量指標。
由於美國和加拿大零售貸款的信用質量因子不同，因此公司的信用質量因子因組合不同而異。對於美國零售金融應收賬款，原始時點FICO得分≥740被普遍認爲是超優質，FICO得分介於640和740之間的貸款通常被歸類爲優質，FICO得分低於640的貸款通常被認爲是次優質。對於加拿大零售金融應收賬款，原始時點FICO得分≥700通常被認爲是超優質，FICO得分介於620和700之間的貸款通常被分類爲優質，FICO得分低於620的貸款通常被認爲是次優質。 兩個 對於合集中的投資組合，根據FICO得分標準不同而有所區別。對於美國零售貸款，原始時點FICO得分≥740被認爲是超級黃金，FICO得分介於640和740之間的貸款通常被分類爲黃金，FICO得分低於640的貸款通常被歸類爲亞黃金。對於加拿大零售貸款，原始時點FICO得分≥700被認爲是超級黃金，FICO得分介於620和700之間的貸款通常被分類爲黃金，FICO得分低於620的貸款通常被歸類爲亞黃金。
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目錄
該公司美國和加拿大零售金融應收賬款按品質指標和年份劃分的期間總攤銷成本如下（單位：千美元）：
2024年6月30日
202420232022202120202019及之前總費用
美國零售：
超級優質$684,675 $858,653 $575,749 $282,472 $103,657 $53,898 $2,559,104 
Prime682,513 988,918 810,245 462,594 194,018 136,465 3,274,753 
次超優207,576 275,532 222,858 150,961 78,021 72,736 1,007,684 
1,574,764 2,123,103 1,608,852 896,027 375,696 263,099 6,841,541 
加拿大零售業：
極優質25,927 38,107 23,842 12,492 5,744 2,558 108,670 
Prime6,535 11,106 8,880 5,513 3,232 2,680 37,946 
次貸1,282 1,593 1,213 537 643 505 5,773 
33,744 50,806 33,935 18,542 9,619 5,743 152,389 
$1,608,508 $2,173,909 $1,642,787 $914,569 $385,315 $268,842 $6,993,930 
截至2024年6月30日的六個月內的總覈銷金額爲：
美國零售
$615 $42,843 $48,949 $26,374 $11,088 $9,932 $139,801 
加拿大零售— 740 704 398 187 250 2,279 
$615 $43,583 $49,653 $26,772 $11,275 $10,182 $142,080 
2023 年 12 月 31 日
202320222021202020192018 年及以前總計
美國零售業：
超級素數$1,066,321 $729,339 $376,474 $151,004 $70,627 $27,013 $2,420,778 
主要1,173,463 993,417 584,305 259,995 139,011 78,880 3,229,071 
次級貸方333,099 275,964 189,688 101,437 63,393 44,568 1,008,149 
2,572,883 1,998,720 1,150,467 512,436 273,031 150,461 6,657,998 
加拿大零售業：
超級素數48,705 31,733 17,744 9,241 4,521 1,524 113,468 
主要13,764 11,434 7,336 4,390 2,728 1,838 41,490 
次級貸方1,846 1,546 739 817 525 270 5,743 
64,315 44,713 25,819 14,448 7,774 3,632 160,701 
$2,637,198 $2,043,433 $1,176,286 $526,884 $280,805 $154,093 $6,818,699 
截至2023年12月31日止年度的扣款總額：
美國零售
$20,047 $102,387 $74,212 $30,896 $18,088 $14,655 $260,285 
加拿大零售業527 1,004 866 472 278 483 3,630 
$20,574 $103,391 $75,078 $31,368 $18,366 $15,138 $263,915 
16
目錄
2023年6月30日
202320222021202020192018年及之前總費用
美國零售:
超級優質$653,241 $900,693 $483,064 $204,865 $108,690 $52,889 $2,403,442 
Prime744,143 1,197,541 719,455 334,005 192,671 132,899 3,320,714 
次級203,996 341,127 236,686 128,806 83,042 69,723 1,063,380 
1,601,380 2,439,361 1,439,205 667,676 384,403 255,511 6,787,536 
加拿大零售業：
超級優質29,516 39,496 23,265 13,012 7,952 3,296 116,537 
Prime9,836 13,856 8,895 5,755 3,733 3,063 45,138 
次貸1,287 1,868 1,021 994 666 467 6,303 
40,639 55,220 33,181 19,761 12,351 6,826 167,978 
$1,642,019 $2,494,581 $1,472,386 $687,437 $396,754 $262,337 $6,955,514 
2023年6月30日結束的六個月內的總覈銷:
美國零售
$738 $44,340 $37,534 $16,365 $9,518 $8,354 $116,849 
加拿大零售— 492 421 205 128 350 1,596 
$738 $44,832 $37,955 $16,570 $9,646 $8,704 $118,445 
公司在批發貸款組合上的信用風險與零售貸款組合有所不同。雖然零售貸款組合代表了一個相對齊次的零售金融應收款池，表現出更爲一致的損失模式，但批發貸款組合暴露的風險則不如前者一致。公司利用內部信用風險評級系統來在所有批發借款人之間管理信用風險的暴露，同時還針對每位借款人進行個別信用風險因素的評估。公司爲批發組合使用以下內部信用質量因子（因子按照內部風險評級系統列出，從風險最高級別到最低級別）：可疑、次級、特別關注、中風險和低風險。根據公司的評估，被列爲可疑類別的經銷商是最有可能被註銷的經銷商，而被列爲低風險的經銷商最不可能被註銷。此外，公司將被視爲可能被查封的經銷商分類爲不良表現。內部評級系統考慮了特定借款人償還能力和任何抵押品的估值等因素。公司每季度對經銷商風險評級分類進行重新審核和更新。
17
目錄
公司的批發金融應收款的攤銷成本，按款式和信用質量指標劃分，如下所示（以千爲單位）：
2024年6月30日
202420232022202120202019及以前總費用
不良貸款$2,738 $2,672 $145 $— $— $5 $5,560 
可疑5,105 4,661 144 — — 9 9,919 
次標準11,038 4,943 98 — — — 16,079 
特別提醒2,934 986 96 — — 211 4,227 
中度風險— — — — — — — 
低風險1,088,176 236,891 41,749 3,877 3,716 7,957 1,382,366 
$1,109,991 $250,153 $42,232 $3,877 $3,716 $8,182 $1,418,151 
2023年12月31日
202320222021202020192018年及以前總費用
不良$— $— $— $— $— $— $— 
可疑— — — — — — — 
次標準10,934 258 — — 5 — 11,197 
特別提醒641 30 — — — — 671 
中風險2,905 — — — — — 2,905 
低風險961,519 66,757 5,107 4,962 7,786 628 1,046,759 
$975,999 $67,045 $5,107 $4,962 $7,791 $628 $1,061,532 
2023年6月30日
202320222021202020192018年及以前總費用
不良貸款$— $— $— $— $— $— $— 
可疑— — — — — — — 
次標準— — — — — — — 
特別提醒— — — — — — — 
中度風險— — — — — — — 
低風險746,491 165,620 7,060 5,779 8,665 2,517 936,132 
$746,491 $165,620 $7,060 $5,779 $8,665 $2,517 $936,132 
如果在規定到期日未收到最低還款額，零售金融應收款項將被認爲存在合同拖欠。通常情況下，零售金融應收款項以攤餘成本（除應計利息外）的形式被註銷，當應收款項拖欠超過120天或以上、相關資產被收回或無法收回時。當帳戶被註銷時，公司會將應計利息相關的資產減值計入金融服務利息收入帳戶。公司在2024年6月30日和2023年6月30日三個月內分別將$ 7.6萬美元和6.2百萬美元的萬美元和 $ 17.11百萬美元和13.4萬美元的應計利息減值計入金融服務利息收入中。所有零售金融應收賬款均會在收回或註銷之前應計收益。由於應計利息及時清欠，《會計標準準則（ASC）第326話題：金融工具-信用損失》開展了相關調查，將應計利息排除在信用損失準備金之外。因此，截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，所有零售金融應收賬款均被視爲計息應收賬款。 當規定最低還款額在到期日未被收到時，零售金融的應收賬款被認爲構成合同拖欠。當應收賬款拖欠120天或以上，相關資產被沒收或應收賬款被認定爲無法回收時，截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日時，以攤餘成本計價的零售金融應收賬款（排除應計利息）通常被註銷。當帳戶被註銷時，與註銷帳戶相關聯的應計利息將減記金融服務利息收入。 公司依據《會計準則寶典（ASC）第326號，金融工具-信貸損失》提供的選擇權將應計利息排除在信貸損失準備金之外，因及時計入正確的應計利息而得出此決策。因此，截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，所有零售金融應收賬款都被視爲計息應收賬款。
如果未按約定到期日收到最低付款額，則批發金融應收款將逾期。當公司確定特定借款人無力全額償還貸款時，批發金融應收款將被減記。過期金融應收款的利息將繼續計提，直到公司確定被取押的可能性以及批發金融應收款處於不應計狀態，公司將在還款條件符合貸款條款並有合理保證的情況下恢復對這些帳戶的應計利息。在不應計狀態下，所有收到的現金將根據情況分別歸還本金或利息。一旦一個帳戶被註銷，公司將把相關的應計利息逆轉並計入利息收入。由於公司所
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目錄
由於執行無應計利息政策，批發組合的信貸損失撥備不包括應計利息。 截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲否 在2024年6月30日或2023年6月30日結束的三個和六個月內核銷的帳戶。因此，在這些期間內公司沒有撤銷任何批發類應計利息。在2024年6月30日結束的三個月內，與經銷商相關的$百萬的批發應收賬款被歸類爲非應計項目。到2023年12月31日或2023年6月30日，沒有經銷商處於非應計狀態。5.6經銷商經營的批發融資應收賬款的300萬美元被歸類爲非應計項目。 兩個 在結束於2024年6月30日或2023年6月30日的三個和六個月內，未有經銷商處於非應計狀態。在2023年12月31日或2023年6月30日時，未有經銷商處於非應計狀態。
公司財務應收款項的賬齡分析如下（以千爲單位）：
 2024年6月30日
當前31-60天
逾期貸款		61-90天
逾期貸款		大於
90天
逾期貸款		總費用
逾期貸款		總費用
零售金融應收款項$6,753,883 $148,590 $49,790 $41,667 $240,047 $6,993,930 
批發金融應收款項1,417,053 715 219 164 1,098 1,418,151 
$8,170,936 $149,305 $50,009 $41,831 $241,145 $8,412,081 
 2023年12月31日
當前31-60天
逾期貸款		61-90天
逾期貸款		大於
90天
逾期貸款		總費用
逾期貸款		總費用
零售金融應收款項$6,516,342 $168,027 $67,033 $67,297 $302,357 $6,818,699 
批發金融應收款項1,060,561 763 25 183 971 1,061,532 
$7,576,903 $168,790 $67,058 $67,480 $303,328 $7,880,231 
 2023年6月30日
當前31-60天
逾期貸款		61-90天
逾期貸款		大於
90天
逾期貸款		總費用
逾期貸款		總費用
零售金融應收款項$6,730,985 $134,418 $47,207 $42,904 $224,529 $6,955,514 
批發金融應收款項934,562 1,543 26 1 1,570 936,132 
$7,665,547 $135,961 $47,233 $42,905 $226,099 $7,891,646 
通常情況下，公司的政策是不會更改應收財務的條款和條件。但爲了最小化經濟損失，公司可能會將某些應收財務作爲困難貸款進行修改。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，受困擾的貸款修改的財務應收賬款總數並不重要。根據其政策，在某些情況下，公司可能會提供短期的調整到客戶的支付日期，而不影響相關利率或貸款期限。
8. 衍生金融工具和對沖活動
公司面臨外幣匯率波動、利率期貨和商品價格波動的風險。爲了減少風險，公司會有選擇地使用衍生金融工具。所有衍生交易都是經過定期審查的政策和流程授權和執行的，禁止爲投機交易目的使用金融工具。
該公司以澳幣、日幣、加幣、墨西哥披索和歐元指數進行產品銷售，並利用貨幣兌換合同來緩解與這些貨幣匯率波動有關的影響。 該公司的外匯兌換合同通常期限不到一年。
公司利用商品合約來減輕與其摩托車業務中所消耗的金屬和燃料價格波動相關的商品價格波動的影響。公司的商品合約通常具有少於一年的到期期限。
公司定期使用國庫利率和掉期利率鎖定合同，以固定與預計發行的長期債務相關的本金部分上的利率，並使用貨幣互換來緩解外幣兌換率波動對其外幣計價債務的影響。公司還使用利率上限來促進某些資產支持證券化交易。
所有衍生金融工具在公允價值得以確認。 合併資產負債表 根據ASC 815主題，衍生品和對沖的會計處理方法調整在公允價格變動。 根據ASC 815主題，衍生品和對沖的會計處理方法調整可以去識別和衡量公允價值。 根據ASC 815主題，衍生金融工具公允價值變動需進行會計處理。
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目錄
工具的使用取決於它是否被指定併合格作爲對沖關係的一部分，而且取決於對沖關係的類型。
將被指定爲現金流量套期工具的衍生金融工具的公允價值變動將最初記錄在 365,759OCI，並在套期項目影響收益時重新分類爲收入。有關積累其他綜合收益中包含的衍生品活動的詳細信息，請參閱 基本報表附註15。 公司在每個套期保值的開始和持續進行評估，以確定被指定爲現金流量套期交易的衍生金融工具是否高度有效地抵消套期項目現金流量的變化。指定套期保值衍生金融工具的任何獲利或虧損組成部分都不被排除在套期保值效果的評估之外。未指定爲套期保值工具的衍生金融工具並非投機性的，用於管理公司的外匯、商品風險和利率風險。未指定爲套期保值工具的衍生金融工具的公允價值變動直接記錄在收入中。與公司衍生金融工具相關的現金流活動記錄在 經營活動現金流 資產負債表中的負債項內 合併現金流量表。 衍生資產和負債以開多報表和貨幣爲基礎報告，在 其他資產和頁面。應計負債 和 合併資產負債表中報告長期餘額，除此之外還有其他資產。
根據ASC 815主題，公司衍生金融工具的名義價值和公允價值如下（以千爲單位）：
衍生金融工具
作爲現金流量套期工具指定
 2024年6月30日2023年12月31日2023年6月30日
名義本金
數值
資產
負債（a）
名義本金
數值
資產（b）
負債（a）
名義本金
數值
資產（b）
負債（a）
外幣合同$451,331 $8,789 $1,069 $540,088 $3,529 $9,194 $484,914 $6,612 $8,324 
商品合約698 18 20 642 — 134 875 — 127 
貨幣互換交易1,420,560 — 33,206 1,420,560 15,080 3,160 1,420,560 5,539 20,104 
$1,872,589 $8,807 $34,295 $1,961,290 $18,609 $12,488 $1,906,349 $12,151 $28,555 
衍生金融工具
未指定爲套期工具
2024年6月30日2023年12月31日2023年6月30日
名義本金
數值
資產（c）
負債名義本金
數值
資產（c）
負債名義本金
數值
資產（c）
負債
商品合約$3,750 $9 $160 $5,637 $— $318 $9,453 $7 $795 
利率上限430,005 260 — 617,859 464 — 823,912 2,666 — 
$433,755 $269 $160 $623,496 $464 $318 $833,365 $2,673 $795 
（a）其中包括價值爲 5.31百萬美元和20.1 貨幣互換合計的百萬美元爲 其他開多期負債截至2024年6月30日和2023年6月30日，所有剩餘金額均記入所有板塊。 應計負債.
（b）其中包括價值爲 15.11百萬美元和5.5記錄在貨幣互換中的數百萬美元 其他長期資產 截至2023年12月31日和2023年6月30日 其餘所有金額記錄在所有板塊中 其他資產.
（c）其中包括價值爲 0.3$百萬。0.5$400萬、$300萬和$500萬。2.7 利率上限約爲百萬美元，記錄在 其他長期資產 分別截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，剩餘所有金額記錄在所有板塊中。 其他流動資產。
公司作爲現金流量套期保值的財務工具指定的衍生金融工具的盈虧額如下（以千元計）:
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目錄
 收益/(損失)
在OCI中確認		收益/(損失)
從其他綜合收益重分類爲收入
 截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023
外幣合同$6,875 $5,671 $22,781 $3,965 $3,447 $(2,067)$6,969 $4,223 
商品合約(10)(107)(113)(416)(93)(320)(244)(699)
貨幣互換交易(6,682)20,130 (45,126)21,546 (10,413)3,220 (42,146)24,845 
國庫利率鎖定合同(4,293)— (4,293)1,139 (41)(203)(37)(269)
掉期利率鎖定合同— — — (1,780)(148)73 (296)68 
$(4,110)$25,694 $(26,751)$24,454 $(7,248)$703 $(35,754)$28,168 

關於公司的衍生金融工具被指定爲現金流量套期保值的收益和損失的地點和金額如下（以千爲單位）：
 摩托車及相關產品
營業成本		銷售、管理和工程費用
工程費用		利息費用金融服務利息支出
2024年6月30日結束的三個月
資產負債表項目 綜合損益表 現金流量套期保值的影響被記錄的項目
$924,012 $304,008 $7,680 $93,741 
從其他綜合收益轉入損益表中的收益/（損失）：
外幣合同3,447 — — — 
商品合約(93)— — — 
貨幣互換交易— (10,413)— — 
國庫利率鎖定合同— — (91)50 
掉期利率鎖定合同— — — (148)
截至2023年6月30日的三個月
現金流量套期保值的影響被記錄的項目 綜合損益表 現金流量套期保值的影響被記錄的項目
$790,628 $290,274 $7,696 $86,005 
從其他綜合收益轉入損益表中的收益/（損失）：
外幣合同(2,067)— — — 
商品合約(320)— — — 
貨幣互換交易— 3,220 — — 
國庫利率鎖定合同— — (90)(113)
掉期利率鎖定合同— — — 73 
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目錄
 摩托車及相關產品
營業成本		銷售、管理及工程費用
工程、研發及管理費用		利息費用金融服務利息支出
截至2024年6月30日的六個月
表中的項目 綜合損益表 現金流量套期保值的影響所在的科目
$1,947,693 $597,105 $15,359 $182,480 
重新分類至損益表的其他綜合收益中的損益：
外幣合同6,969 — — — 
商品合約(244)— — — 
貨幣互換交易— (42,146)— — 
國庫利率鎖定合同— — (182)145 
掉期利率鎖定合同— — — (296)
截至2023年6月30日的六個月
現金流量套期保值所在的科目 綜合損益表 重新分類至損益表的其他綜合收益中的損益：
$1,797,929 $576,137 $15,416 $159,554 
現金流量套期保值的影響所在的科目：
外幣合同4,223 — — — 
商品合約(699)— — — 
貨幣互換交易— 24,845 — — 
國庫利率鎖定合同— — (181)(88)
掉期利率鎖定合同— — — 68 
2024年6月30日止包含在（AOCL）中的淨損失金額，預計將在未來12個月內重新分類爲收入，爲$ 累計其他綜合損失 29.6百萬美元。
與非設計爲對沖工具的衍生金融工具相關的損益金額如下（以千爲單位）。外匯合約和商品合約的收益和損失記錄於 摩托車及相關產品營業成本。利率上限收益和損失記錄於 銷售、行政和工程費用。
 盈虧金額
計入收益中
 截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023
外幣合同$779 $(310)$2,694 $(937)
商品合約(184)(1,278)(193)(1,377)
利率上限(68)1,252 (205)294 
$527 $(336)$2,296 $(2,020)
在衍生金融工具的交易對手未能履行的情況下，公司將承擔信貸損失風險。 儘管不能保證，但公司不預計其任何衍生金融工具的交易對手未能履行其義務。 爲了管理信貸損失風險，公司評估交易對手的信用評級，並在每季度評估每種對沖交易的淨頭寸與交易對手的能力相對應以覆蓋其頭寸。
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目錄
9. 債務
合同期限小於12個月的債務通常被分類爲短期債務，包括以下內容（以千元計）：
6月30日,
2024		12月31日
2023		6月30日,
2023
非擔保商業票據$497,792 $878,935 $695,356 
合同期大於12個月的債務通常被歸類爲開多期，包括以下（以千爲單位）： 
6月30日
2024		十二月三十一日
2023		6月30日
2023
有擔保債務：
資產支持的加拿大商業票據管道融資$91,379 $70,742 $84,269 
資產支持的美國商業票據管道融資435,930 233,258 318,406 
資產支持證券化債務1,928,141 1,884,629 1,932,779 
未攤銷的折扣和債務發行成本(6,733)(7,261)(8,234)
2,448,717 2,181,368 2,327,220 
無抵押票據（按面值計算）：
中期票據：
將於 2024 年到期，2019 年 11 月發佈(a)
3.14 %642,786 662,238 653,484 
將於 2025 年到期，2020 年 6 月發佈3.35 %700,000 700,000 700,000 
將於 2026 年到期，2023 年 4 月發佈(b)
6.36 %749,917 772,610 762,398 
將於 2027 年到期，於 2022 年 2 月發佈3.05 %500,000 500,000 500,000 
將於 2028 年到期，2023 年 3 月發佈6.50 %700,000 700,000 700,000 
2029 年到期，2024 年 6 月發佈5.95 %500,000 — — 
未攤銷的折扣和債務發行成本(16,643)(15,710)(18,878)
3,776,060 3,319,138 3,297,004 
高級筆記：
將於 2025 年到期，2015 年 7 月發佈3.50 %450,000 450,000 450,000 
將於 2045 年到期，2015 年 7 月發佈4.625 %300,000 300,000 300,000 
未攤銷的折扣和債務發行成本(3,562)(3,921)(4,278)
746,438 746,079 745,722 
4,522,498 4,065,217 4,042,726 
長期債務6,971,215 6,246,585 6,369,946 
長期債務的流動部分，淨額(2,021,344)(1,255,999)(604,700)
長期債務，淨額$4,949,871 $4,990,586 $5,765,246 
（a）€600.0分別於2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日將100萬名義價值重新計算爲美元。
（b）€700.0分別於2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日將100萬名義價值的貨幣重新計價爲美元。

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目錄
截至2024年6月30日，公司債務的未來本金還款如下（以千爲單位）：
2024$1,549,180 
20251,822,509 
20261,431,918 
2027985,174 
2028906,942 
此後800,222 
未來本金支付7,495,945 
未攤銷貼現和債務發行成本(26,938)
$7,469,007 
10. 資產支持融資
該公司參與資產支持融資，既通過資產支持證券化交易，也通過資產支持商業票據管理機制。在該公司的資產支持融資計劃中，公司將零售摩托車融資應收賬款轉讓給特殊目的實體（SPEs），這些實體按照美國通用會計準則的視角被認爲是可變利益實體（VIEs）。然後，每個SPE通過發行債務將這些資產轉化爲現金。作爲資產支持融資的一部分，公司保留了所有零售摩托車融資應收賬款的服務權。對於資產支持融資的會計處理取決於相關交易條款和公司與VIE的持續參與情況。
對於公司可以決定VIE的重大活動並有責任吸納損失或者有權獲得與VIE相關、對VIE有潛在重大影響的收益的交易，公司是VIE的主要受益人，並將VIE納入公司的基本報表。在合併報表中，基於資產的融資在此類交易中被視爲一項擔保借款，被稱爲資產負債表上的基於資產的融資。
在公司不是VIE的主要受益人的交易中，公司必須判斷是否能夠根據ASC Topic 860 Transfers and Servicing在會計目的下實現銷售。要達到會計目的下的銷售，被轉讓的資產必須是合法隔離的，不受其他轉讓的限制，並被認爲超出了公司的控制範圍。如果公司未能滿足銷售會計的所有這些標準，則該交易將被視爲擔保借款，並稱爲資產負債表上的資產擔保融資。 ASC Topic 860，轉移和服務爲了實現會計目的下的銷售，被轉移的資產必須是合法隔離，不能受到進一步轉移限制，並被認爲超出公司的控制範圍。如果公司未能滿足銷售會計的所有這些標準，則該交易將被視爲擔保借款，並稱爲資產負債表上的資產擔保融資。
如果公司符合以上三個銷售標準，則將交易記錄爲會計目的的銷售，並稱之爲資產支持脫離資產負債表的融資。在銷售時，零售摩托車融資應收款項被從公司的資產中去除, 合併資產負債表 同時根據交易所取得現金的淨額、攤銷已確認的資產減值和確認的負債與現金獲得淨額和已確認的資產減值之間的差額來確定交易的收益或損失。銷售收益或損失記錄在 金融服務營業收入 資產負債表中的負債項內 綜合損益表.
公司不需要，並且目前也沒有打算向與這些交易相關的表內或表外VIE提供任何額外的財務支持。參與這些交易的投資者和債權人只能向VIE持有的資產追索權。
與資產負債表上的資產支持融資相關的資產和負債包含在 合併資產負債表 如下（以千計）：
2024年6月30日
財務應收賬款信用損失備抵金受限制的現金其他資產總資產資產支持債務，淨額
資產負債表上的資產和負債：
合併的 VIE：
資產支持證券化$2,404,604 $(130,484)$116,550 $4,685 $2,395,355 $1,921,408 
資產支持的美國商業票據管道融資469,244 (25,439)28,205 1,753 473,763 435,930 
未合併的 VIE：
資產支持的加拿大商業票據管道融資105,710 (4,744)6,687 142 107,795 91,379 
$2,979,558 $(160,667)$151,442 $6,580 $2,976,913 $2,448,717 
24
目錄
2023年12月31日
金融應收款項信貸損失準備金受限現金其他總資產資產支持債務，淨值
資產負債表上的資產和負債：
合併的可變利益實體：
資產支持證券化$2,348,817 $(126,882)$94,137 $6,719 $2,322,791 $1,877,368 
資產支持美國商業票據渠道設施259,441 (14,001)16,443 2,066 263,949 233,258 
未合併VIE：
資產支持加拿大商業票據渠道設施81,916 (3,667)4,425 211 82,885 70,742 
$2,690,174 $(144,550)$115,005 $8,996 $2,669,625 $2,181,368 
2023年6月30日
金融應收款項信貸損失準備金受限現金其他總資產資產支持債務，淨值
資產負債表上的資產和負債:
合併的VIEs:
資產支持證券化$2,361,561 $(124,796)$115,616 $8,977 $2,361,358 $1,924,545 
支持美國商業票據的資產支持設施351,848 (18,585)24,486 1,655 359,404 318,406 
未合併VIE：
支持加拿大商業票據的資產支持設施96,278 (4,235)6,805 169 99,017 84,269 
$2,809,687 $(147,616)$146,907 $10,801 $2,819,779 $2,327,220 
資產支持專項計劃可歸屬於資產負債表的VIE - 公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉讓給特殊目的實體，後者發行擔保票據給投資者，擔保筆記的期限和利率各異，由購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款擔保。每個歸屬於資產支持專項計劃的專門目的實體均爲獨立法人實體，且包括在資產支持證券化交易中的美國零售摩托車融資應收賬款僅可用於償還擔保債務和其他義務，不可用於償還公司債務人的其他義務或要求，直到相關的擔保債務和其他義務得到滿足爲止。由專門目的實體持有的受限現金餘額僅用於支持證券化交易。擔保票據沒有攤銷計劃；然而，隨着相關的美國零售摩托車融資應收賬款的可用收款被應用於未償還本金，債務每月減少。目前，擔保票據的合同到期期限從2025年到2031年不等。
由於公司保留了資產支持型證券化VIE的服務權和債務證券形式的剩餘權益，因此公司是其在資產支持型證券化VIE中的主要受益人。作爲服務提供商，公司是可變利益持有人，有權指導最大程度影響VIE經濟表現的VIE活動。作爲剩餘權益持有人，公司有吸收損失和獲得可能對VIE具有重大影響的收益權利與義務。
美國零售摩托車融資應收賬款的季度轉移給SPE的款項，以及扣除折扣和發行成本後的淨款項如下（單位：百萬美元）：
2024
2023
股份轉讓收益淨收益股份轉讓收益淨收益
第一季度$— $— $— $628.5 $550.0 $547.7 
第二季度607.8550.0547.60.00.00.0
$607.8 $550.0 $547.6 $628.5 $550.0 $547.7 
資產支持的美國商業紙票信託實體VIE - 在2023年11月，公司與第三方銀行及其資產支持的美國商業紙票信託機構續簽了10億美元循環設施協議（美國紙票信託設施）。根據循環設施協議，公司可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉移給SPE，後者又可以向那些第三方銀行及其資產支持的美國商業紙票發行債務。1.50議定引 revolving 設施協議（美國紙票信託設施）的第三方銀行和資產支持的美國商業紙票信託。公司可以將美國的零售摩托車融資應收賬款轉移至特殊目的實體，該實體可以向這些第三方銀行及其資產支持的美國商業紙票發行債務
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目錄
從2020年11月至2022年11月，美國輸送管設施允許未承諾的額外借款高達$300.0 百萬美元，由貸方自行決定。截至2023年6月30日，未承諾的額外借款餘額爲$18.4百萬美元。美國輸送管設施的可用性取決於專用實體抵押標的中符合條件的美國零售摩托車融資應收款項的總額。
根據美國傳統資產計劃，特殊目的實體的資產被限制作爲交易中產生的債務或其他義務的抵押品，不可用於支付公司債權人的其他義務或索賠。該債務的條款是，在商業票據利率盛行的情況下，通過發行商業票據進行資助時，未償還本金的利率將按照目前商業票據利率計算。如果不通過發行商業票據進行資助，則全部未償還債務及未來的借款的利率基於擔保隔夜融資利率（SOFR），並提供了未來轉變到其他基準利率的條款（如有必要）。除了利息外，根據未償還本金餘額，還會收取項目費用。美國傳統資產計劃還規定了一項未使用的承諾費，該費用基於總合同額的未使用部分。在2022年11月之前，計算未使用費時，總承諾額未包括任何未使用的額外100萬美元的借款。雖然沒有分期償還表，但債務會隨着相關應收賬款的可用收款每月減少，用於未償還本金。在美國傳統資產計劃到期後，任何未償還本金將通過可用款項每月繼續減少。特殊目的實體持有的相關應收賬款預計剩餘期限約爲X年。除非經公司和放貸人的雙方同意提前終止或延長，在2024年6月30日之前，美國傳統資產計劃的到期日爲2024年11月20日。300.0無 5 蘋果CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元。
該公司是其美國導管設施VIE的主要受益方，因爲該公司保留了VIE的服務權和以債務證券形式持有的剩餘利益。作爲服務方，該公司是變量利益持有人，並具有指導VIE最顯著地影響VIE經濟表現的活動的權力。作爲剩餘利益持有人，該公司有吸收虧損的義務和獲得潛在重要收益的權利，這可能對VIE產生重大影響。
2023年上半年和2024年第二季度，在美國貸款渠道下沒有進行金融應收款轉讓。在2024年第一季度，公司轉移了100萬美元的美國零售摩托車金融應收賬款給一家SPE，後者在美國貸款渠道下發行了100萬美元的債務。334.8美國零售摩托車融資應收賬款沒有轉讓給美國貸款渠道。306.0在美國債券渠道下，蘋果CEO庫克大規模出售股票，套現逾3億港元。
資產支持的加拿大商業票據主體計劃 - 2024年6月，公司與一家加拿大銀行發起的資產支持商業票據計劃（加拿大票據）續簽並修改了其循環授信協議。根據續簽和修改後的協議，加拿大票據在公司的選擇下有合同義務購買符合條件的加拿大零售摩托車金融應收賬款，總收益最高可達C$165.0百萬，是總承諾額增加了C$40.0百萬。已轉移的資產被限制爲支付相關債務的抵押品。該債務的條款規定未償本金的利息基於市場利率期貨加指定的利差。加拿大票據還提供項目費和未使用承諾費，基於總資產彙總承諾尚未使用的部分。此項貸款無分期償還計劃；然而，債務會隨着相關金融應收賬款的可用賬款被用於清償未償本金而每月減少。加拿大票據到期後，所有未償本金將繼續通過可用款項每月減少。相關應收賬款的預期餘下期限約爲 5 年。除非公司和貸款人之間互相協商提前終止或延長，截至2024年6月30日，加拿大票據的到期日是2025年6月30日。
本公司不是加拿大銀行贊助的多賣方支持計劃 VIE 的主要受益人；因此，本公司未對該 VIE 進行合併。但是，本公司將該 conduit 融資作爲擔保借款進行處理，因其對轉移給 VIE 的資產保持有效控制，因此不符合銷售會計要求。
由於公司參與但不合並加拿大銀行支持的多賣方信貸融資工具VIE，與此VIE相關的最大損失風險爲$，僅在所有融資應收賬款及其基礎抵押品均無殘餘價值的情況下才會發生，在2024年6月30日時達到了百萬美元。最大損失風險並不代表公司預期的損失風險。16.4 2024年6月30日時，由於公司參與並非合併加拿大銀行贊助的多賣方信貸融資工具VIE，因此所面臨的在所有融資應收賬款及其基礎抵押品均無殘餘價值的極少發生的情況下的最大損失風險爲$，達到了百萬美元的規模。最大損失並不代表公司的預期損失風險。
加拿大零售摩托車融資應收賬款季度轉讓至加拿大綜合企業中介機構及各自所得（以百萬計）：
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目錄
2024
2023
轉賬收益轉賬收益
第一季度$34.9 $28.6 $— $— 
第二季度20.616.940.533.5
$55.5 $45.5 $40.5 $33.5 
11. 公允價值
以下表格顯示了公司某些資產和負債在Note 1所定義的公允價值層次內的公允價值。
持續公允價值計量 - 公司按照持續進行公平價值計量的資產和負債如下（單位：千美元）：
 2024年6月30日
平衡一級二級
資產：
現金等價物$1,435,709 $1,296,000 $139,709 
有價證券34,392 34,392 — 
衍生金融工具9,076 — 9,076 
$1,479,177 $1,330,392 $148,785 
負債：
衍生金融工具$34,455 $— $34,455 
LiveWire認股權證5,769 3,774 1,995 
$40,224 $3,774 $36,450 
 2023年12月31日
餘額一級二級
資產：
現金等價物$1,067,755 $898,000 $169,755 
有價證券34,079 34,079 — 
衍生金融工具19,073 — 19,073 
$1,120,907 $932,079 $188,828 
負債：
衍生金融工具$12,806 $— $12,806 
LiveWire認股權證12,319 8,059 4,260 
$25,125 $8,059 $17,066 
 2023年6月30日
餘額一級二級
資產：
現金等價物$972,567 $738,000 $234,567 
有價證券35,175 35,175 — 
衍生金融工具14,824 — 14,824 
$1,022,566 $773,175 $249,391 
負債：
衍生金融工具$29,350 $— $29,350 
LiveWire認股權證18,757 $12,300 $6,457 
$48,107 $12,300 $35,807 
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目錄
非經常性公允價值衡量 - 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，查收庫存分別爲$ 100萬，$ 200萬和$ 300萬，公允價值調整爲減少$ 400萬，$ 500萬和$ 600萬。公允價值是使用基於查收庫存的最近市場價值的二級輸入進行估算的。25.5（未明確提到美元）28.0萬美元和24.2 公允價值使用基於查收庫存的最近市場價值的二級輸入進行估算。10.1（未明確提到美元）18.6萬美元和5.2 公允價值是使用基於查收庫存的最近市場價值的二級輸入進行估算的。
按成本計量的金融工具的公允價值— 公司的賬面價值 現金和現金等價物 和 受限制的現金 近似於他們的公允價值。 按成本或攤銷成本計量的公司剩餘金融工具的公允價值和賬面價值如下（以千計）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日2023年6月30日
 公允價值賬面價值公允價值賬面價值公允價值賬面價值
資產：
金融應收賬款，淨額$8,041,027 $8,018,564 $7,500,263 $7,498,265 $7,536,523 $7,509,866 
負債：
存款，淨額$516,621 $504,093 $460,766 $447,782 $459,497 $439,911 
債務：
無擔保商業票據$497,792 $497,792 $878,935 $878,935 $695,356 $695,356 
資產支持的美國商業票據管道融資$435,930 $435,930 $233,258 $233,258 $318,406 $318,406 
資產支持的加拿大商業票據管道融資$91,379 $91,379 $70,742 $70,742 $84,269 $84,269 
資產支持證券化債務$1,918,596 $1,921,408 $1,872,215 $1,877,368 $1,903,422 $1,924,545 
中期票據$3,762,182 $3,776,060 $3,308,952 $3,319,138 $3,191,435 $3,297,004 
高級筆記$678,553 $746,438 $674,787 $746,079 $681,581 $745,722 
應收賬款淨額 零售和批發融資應收賬款的賬面價值爲減少信用損失準備的攤餘成本。零售融資應收賬款的公允價值通常通過使用反映與相似工具相關的當前信用、利率和預付款風險的估計折現率折現未來現金流來計算。公允價值是基於3級輸入確定的。批發融資應收賬款的攤餘成本基本上與公允價值相對應，因爲它們通常是短期的或者具有根據市場利率變動調整的利率期貨。
存款淨額 存款的賬面價值爲攤餘成本，扣除費用後。存款的公允價值基於同期限和到期日的存款當前利率的估算。公允價值使用三級輸入計算。
債務 債務的賬面價值通常爲成本減未攤銷折扣和發債成本淨額。無擔保商業票據的公允價值是使用二級市場輸入計算的，由於其短期到期，所以大致等於賬面價值。美國隧道設施和加拿大隧道設施提供的債務公允價值是使用二級市場輸入計算的，由於設施下收取的利率直接與市場利率掛鉤並隨市場利率變化而波動，所以大致等於賬面價值。估計中期票據和優先票據的公允價值是基於當前可用於具有類似期限和剩餘到期期限的債務的利率（二級輸入）進行估計的。與資產負債表上的資產支持證券交易相關的固定利率債務的公允價值是基於當前可用於具有類似期限和到期期限的交易的價格（二級輸入）進行估計的。與資產負債表上的資產支持證券交易相關的浮動利率債務的公允價值是使用二級輸入計算的，由於採用的利率直接與市場利率掛鉤並隨市場利率變化而波動，所以大致等於賬面價值。
12. 產品保修與召回活動
公司目前爲全球出售的所有新摩托車提供標準的有限保修，但在某些市場除外，公司目前提供標準的有限保修。此外，公司爲電動摩托車的電池提供有限保修。另外，公司還爲零部件和配件提供保修。對於零售客戶的保修範圍通常從售出給零售客戶的時候開始。公司根據歷史索賠信息使用估計成本在發貨時計提未來保修賠款。 法律訴訟、索賠和評估。像許多零售商一樣，公司已被指控違反勞動法的加州訴訟。截至2024年5月4日，類/代表行動訴訟仍然懸而未決。 有限保修 三年 有限保修。公司還爲電動摩托車的電池提供有限保修。 五年 零部件和配件有保修。 一年 零售客戶的保修範圍通常從產品銷售給零售客戶時開始。公司使用基於歷史索賠信息的估計成本在發貨時計提未來保修賠款。
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目錄
此外，公司不時啓動某些自願召回運動。當負債既是可能的又是可估計的時，公司記錄預計召回成本。這通常發生在公司管理層批准並承諾召回時。保修和召回負債包括在 應計負債 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告其他長期負債 資產負債表中的負債項內 合併資產負債表. 公司保修和召回負債的變化如下（以千爲單位）：
 截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023
期初餘額$67,159 $74,668 $64,144 $75,960 
該期間發行的保修14,556 10,058 29,188 21,985 
本期結算(16,091)(14,528)(29,846)(26,579)
召回和更改預先存在的保修責任4,009 (4,907)6,147 (6,075)
期末餘額$69,633 $65,291 $69,633 $65,291 
上述餘額包含了召回活動的負債，截至2024年6月、2023年12月31日和2023年6月分別爲$百萬。15.7（未明確提到美元）18.9萬美元和18.4 分別爲截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日的$百萬。
13. 員工福利計劃
公司設有合格的養老金計劃和養老後醫療保險計劃。該計劃覆蓋了HDMC業務部門的某些合格員工和退休人員。公司還與某些員工簽訂了未資助的補充員工退休計劃協議。服務成本按照......分攤。 銷售、管理和工程費用、摩托車及相關產品的營業成本。存貨資本化的金額不重要。非服務成本組成的淨週期性福利（收入）成本在......中展示。 和存貨，扣減淨值公司的定義福利計劃的成分淨週期性福利（收入）成本如下（以千美元爲單位）： 其他收入，淨額. 公司的定義利益計劃的成分淨週期性福利（收入）成本如下（以千美元爲單位）：
 截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023		6月30日,
2024		6月30日,
2023
養老金和SERPA福利：
服務成本$1,175 $1,294 $2,350 $2,588 
利息費用20,118 20,476 40,237 40,952 
計劃資產預期回報(33,143)(36,519)(66,286)(73,038)
未確認攤銷：
往前役期費用
188 188 376 376 
淨收益
(163)(181)(326)(362)
清償收益
— — — (222)
特別退休福利成本
1,722 — 1,722 — 
淨週期性利益收入$(10,103)$(14,742)$(21,927)$(29,706)
養退休保健福利：
服務成本$723 $797 $1,446 $1,594 
利息費用2,694 2,772 5,388 5,544 
計劃資產預期回報(4,424)(4,281)(8,848)(8,562)
未確認攤銷：
往事業費用的貢獻（貸方）
149 (166)298 (332)
淨收益
(1,250)(1,097)(2,500)(2,194)
淨週期性利益收入$(2,108)$(1,975)$(4,216)$(3,950)
2024年沒有必須或計劃的自願合格養老金計劃繳費。公司預計將繼續根據SERPA和退休後醫療計劃進行持續效益支付。
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目錄
14. 承諾和不確定事項
訴訟和其他索賠 公司面臨有關產品、商業、僱員、環保母基和其他方面的訴訟和其他索賠。在確定相關成本的計劃中，公司會仔細分析案件並考慮不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。當損失既是概率又是可估計時，公司爲事項計提預計損失。針對這些事項計提的任何金額都將在持續監控，並根據每個事項的新情況或新信息更新。公司還爲產品責任風險保持保險覆蓋。公司認爲其計提和保險覆蓋是足夠的，在超出計提和保險理賠範圍以外的地方沒有重大損失風險。
供應很重要 2022年第二季度期間，公司收到來自二線供應商Proterial Cable America, Inc. (原Hitachi Cable America, Inc.)的有關PCA制動軟管總成可能存在合規性問題的信息。因此，公司在2022年第二季度暫停了所有車輛組裝和裝運約兩週。自那以後，公司一直在與PCA、公司相關的一線供應商以及美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)解決合規性問題的事宜。NHTSA是負責美國製動軟管總成合規性的機構。 蘋果公司CEO庫克大規模拋售股票，透支超過3億港元。
關於此事，在2022年7月，PCA通知了NHTSA有一批2022年5月至7月製造的制動軟管組件不符合部分NHTSA實驗室測試標準中的人口。基於該備案，公司在2022年8月通知NHTSA有相應數量的哈雷戴維森摩托車包含了這些制動軟管組件。2022年10月，PCA修正了其最初的通知，將其不合規制動軟管組件的人口範圍擴大到包括自2008年起用於哈雷戴維森摩托車的PCA生產單位。2022年12月，公司修改了其8月份的通知，將人口範圍擴大到還包括了含有PCA新識別的制動軟管組件的哈雷戴維森摩托車。2023年3月，PCA再次修正NHTSA通知，確定了該先前識別的制動軟管組件中存在其他符合性問題。公司於2023年5月根據PCA的3月修改提交了一份派生修改的通知給NHTSA。
2023年6月，該公司收到了PCA的一封信，稱PCA正在調查由其製造的制動軟管組件的新的、獨立的潛在質量問題，該問題出現在公司2022年生產暫停之後。由於這個問題，公司被迫暫停了在其約克工廠製造的大部分摩托車的生產，並在那裏運行了有限的摩托車製造業務約兩週左右。該公司繼續製造其他摩托車，其中包括不使用PCA的制動軟管組件的2023年CVO Road Glide和Street Glide。它也在其國際工廠繼續正常的摩托車製造業務。關於這個問題，2023年6月底，PCA提交了一份新的、獨立的NHTSA通知，指認在2022年6月至2023年6月期間生產的某些制動軟管組件與某些NHTSA實驗室測試標準不符。該公司通過在2023年7月初向NHTSA提交衍生通知來響應PCA的2023年6月通知。
依照聯邦法律規定，PCA和本公司均利用NHTSA的標準程序向該機構提出請判斷這些合規問題對於機動車安全毫無影響的申請（「無關緊要性判定」）。如果NHTSA作出所請求的無關緊要性判定，那麼本公司將被豁免有關摩托車的現場處理或召回。
在其不重要的請願書中，該公司向NHTSA提供了以下內容：（1）廣泛的獨立第三方和內部測試，證明了有問題的剎車軟管組件在極端條件下具有很強的穩健性——遠遠超過了摩托車預期壽命的最大要求，並且對剎車性能沒有影響； （2）顯示與相關受影響人口的認證問題無關的實際現場安全數據，未發生任何文獻記錄的事故或受傷事件。 該公司認爲，其請願書與過去成功的申請無關緊要性決定密切相關。 該公司也相信其合規問題對於機動車安全來說是不重要的，並且因此不需要採取現場行動或召回。
基於預期NHTSA將做出無關緊要決定，公司不認爲這些監管不合規事項將導致未來的實質性成本，迄今爲止也沒有對其進行覈算。然而，可能需要採取現場行動或召回，這可能會導致公司產生實質性的成本。與任何潛在的現場行動或召回相關的幾個變量和不確定性尚未完全知曉，包括但不限於制動軟管組件和摩托車的人口數量，所需具體現場行動或召回，所需修復的複雜性和成本，替換部件的需要和可用性，替換部件的供應商以及參與的摩托車業主數量。根據可用信息和假設，公司估計，如果潛在的現場行動或召回發生，整體成本可能在區間約爲 $100 百萬至400截至2021年3月27日，未償還本金總額爲$。公司繼續評估和更新其估計
30
目錄
公司還會繼續了解這些規章事項，包括上述的變量和不確定性。同時，公司仍然保持預期，即NHTSA會作出所要求的輕微影響裁定，並且這些規章事項不會導致任何重大的場地行動或召回成本。如果重大場地行動或召回發生，公司將尋求全部賠償。
15. 累計其他綜合損失
變動 累計其他綜合損失 如下（單位：千）：
2024年6月30日結束的三個月
外幣翻譯調整衍生金融工具養老金和離退休福利計劃總費用
期初餘額$(100,033)$(2,080)$(230,445)$(332,558)
其他全面損失（再分類前）
(6,895)(4,110)— (11,005)
所得稅收益
— 1,006 — 1,006 
(6,895)(3,104)— (9,999)
再分類:
衍生金融工具淨損失
— 7,247 — 7,247 
往來服務信貸額（a）
— — 337 337 
精算增益（a）
— — (1,413)(1,413)
稅前重新分類— 7,247 (1,076)6,171 
所得稅費用（收益）
— (1,740)252 (1,488)
— 5,507 (824)4,683 
其他綜合(損失)收益(6,895)2,403 (824)(5,316)
期末餘額$(106,928)$323 $(231,269)$(337,874)
截至2023年6月30日的三個月
外幣翻譯調整衍生金融工具養老金和離退休福利計劃總費用
期初餘額$(70,150)$(32,322)$(252,180)$(354,652)
其他全面（損失）收益（再分類前）
(23,296)25,694 — 2,398 
所得稅效益(費用)
3,659 (6,027)— (2,368)
(19,637)19,667 — 30 
再分類:
衍生金融工具淨收益
— (703)— (703)
往來服務信貸額（a）
— — 22 22 
精算增益（a）
— — (1,278)(1,278)
稅前重新分類— (703)(1,256)(1,959)
所得稅收益
— 162 295 457 
— (541)(961)(1,502)
其他綜合(損失)收益
(19,637)19,126 (961)(1,472)
期末餘額$(89,787)$(13,196)$(253,141)$(356,124)
(a) 金額 被重新分類 包括在淨週期性福利（收益）成本的計算中，更多信息請參見備註13。
31
目錄
截至2024年6月30日的六個月
外幣翻譯調整衍生金融工具養老金和離退休福利計劃總費用
期初餘額$(68,739)$(6,601)$(229,622)$(304,962)
其他綜合損失，稅前
(38,200)(26,751)— (64,951)
所得稅收益
11 6,419 — 6,430 
(38,189)(20,332)— (58,521)
重分類:
衍生金融工具淨損失
— 35,753 — 35,753 
往來服務信貸額（a）
— — 674 674 
精算增益（a）
— — (2,826)(2,826)
稅前重新分類— 35,753 (2,152)33,601 
所得稅費用（收益）
— (8,497)505 (7,992)
— 27,256 (1,647)25,609 
其他綜合(損失)收益
(38,189)6,924 (1,647)(32,912)
期末餘額$(106,928)$323 $(231,269)$(337,874)
截至2023年6月30日的六個月
外幣翻譯調整衍生金融工具養老金和離退休福利計劃總費用
期初餘額$(80,271)$(10,440)$(251,218)$(341,929)
其他綜合收益（虧損），不包括再分類後金額
(12,320)24,454 — 12,134 
所得稅效益(費用)
2,804 (5,654)— (2,850)
(9,516)18,800 — 9,284 
再分類：
衍生金融工具淨收益
— (28,168)— (28,168)
往來服務信貸額（a）
— — 44 44 
精算增益（a）
— — (2,556)(2,556)
稅前重新分類— (28,168)(2,512)(30,680)
所得稅收益
— 6,612 589 7,201 
— (21,556)(1,923)(23,479)
其他綜合損失
(9,516)(2,756)(1,923)(14,195)
期末餘額$(89,787)$(13,196)$(253,141)$(356,124)
（a）重新分類的金額包括在淨週期性福利（收入）費用的計算中，詳見第15注
32
目錄
16. 可報告部門
本公司運營於三 業務分段：HDMC，LiveWire和HDFS。公司報告部門是戰略業務單位，提供不同的產品和服務，並根據其運營的根本差異分別管理。
選定的區段信息如下所示（以千計）：
 三個月結束了六個月已結束
6月30日
2024		6月30日
2023		6月30日
2024		6月30日
2023
HDMC:
收入$1,348,906 $1,198,136 $2,825,012 $2,755,965 
毛利潤433,126 417,474 894,196 974,500 
銷售、管理和工程費用235,221 223,137 457,845 444,427 
營業收入197,905 194,337 436,351 530,073 
liveWire：
收入6,448 7,026 11,152 14,788 
總虧損
(1,784)(2,940)(5,725)(1,676)
銷售、管理和工程費用26,382 29,044 51,682 54,855 
營業虧損(28,166)(31,984)(57,407)(56,531)
HDFS：
金融服務收入263,539 240,361 512,336 463,456 
金融服務開支192,176 181,376 387,098 346,051 
營業收入71,363 58,985 125,238 117,405 
營業收入$241,102 $221,338 $504,182 $590,947 
截至2024年6月30日，HDMC、LiveWire和HDFS部門的總資產分別爲$3.6億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。0.2私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。8.9 billion。截至2023年12月31日，分別爲$3.6億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。0.3私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。8.2 billion。截至2023年6月30日，分別爲$3.4億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。0.3私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。8.3 billion。
17. 補充彙總數據。
附加的合併數據包括公司金融服務實體（哈雷戴維森金融服務公司及其子公司）和所有其他哈雷戴維森公司（非金融服務實體）的獨立法律實體數據。這些信息是爲了突出公司金融服務實體和非金融服務實體分別對財務報表的影響。下面呈現的損益表信息與報告的業務板塊損益表信息不同之處在於將法律實體合併調整分配至業務板塊損益表的收入上。 附加的合併數據如下（以千爲單位）：

33
目錄
 2024年6月30日結束的三個月
非金融服務實體金融服務實體公司合併調整合併後的
營業收入：
摩托車及相關產品$1,357,953 $— $(2,599)$1,355,354 
金融服務— 264,220 (681)263,539 
1,357,953 264,220 (3,280)1,618,893 
成本和費用：
摩托車及相關產品營業成本924,012 — — 924,012 
金融服務利息支出— 93,741 — 93,741 
信用損失的金融服務提供— 56,030 — 56,030 
銷售、管理及工程費用262,188 45,004 (3,184)304,008 
1,186,200 194,775 (3,184)1,377,791 
營業利潤171,753 69,445 (96)241,102 
其他收入，淨額15,879 — — 15,879 
投資收益14,811 — — 14,811 
利息費用7,680 — — 7,680 
稅前收入194,763 69,445 (96)264,112 
所得稅費用32,032 16,674 — 48,706 
淨收入162,731 52,771 (96)215,406 
減：歸屬於非控制權益的（收益）損失2,863 $— $— $2,863 
Harley-Davidson, Inc.的淨利潤$165,594 $52,771 $(96)$218,269 
 截至2024年6月30日的六個月
非金融服務實體金融服務實體公司合併調整合併後的
營業收入：
摩托車及相關產品$2,840,712 $— $(4,548)$2,836,164 
金融服務— 513,459 (1,123)512,336 
2,840,712 513,459 (5,671)3,348,500 
成本和費用：
摩托車及相關產品營業成本1,947,693 — — 1,947,693 
金融服務利息支出— 182,480 — 182,480 
信用損失的金融服務提供— 117,040 — 117,040 
銷售、管理及工程費用510,661 92,126 (5,682)597,105 
2,458,354 391,646 (5,682)2,844,318 
營業利潤382,358 121,813 11 504,182 
其他收入，淨額36,443 — — 36,443 
投資收益29,215 — — 29,215 
利息費用15,359 — — 15,359 
稅前收入432,657 121,813 11 554,481 
所得稅費用77,562 29,280 — 106,842 
淨收入355,095 92,533 11 447,639 
減：歸屬於非控制權益的（收益）損失5,571 — — 5,571 
Harley-Davidson, Inc.的淨利潤$360,666 $92,533 $11 $453,210 
34
目錄
截至2023年6月30日的三個月
非金融服務實體金融服務實體公司合併調整合併後的
營業收入：
摩托車及相關產品$1,207,314 $— $(2,152)$1,205,162 
金融服務。— 241,090 (729)240,361 
1,207,314 241,090 (2,881)1,445,523 
成本和費用：
摩托車及相關產品營業成本790,628 — — 790,628 
金融服務利息費用— 86,005 — 86,005 
金融服務信用損失準備— 57,278 — 57,278 
銷售、管理及工程費用252,825 40,245 (2,796)290,274 
1,043,453 183,528 (2,796)1,224,185 
營業利潤163,861 57,562 (85)221,338 
其他收入，淨額7,226 — — 7,226 
投資收益11,151 — — 11,151 
利息費用7,696 — — 7,696 
稅前收入174,542 57,562 (85)232,019 
所得稅費用43,670 14,519 — 58,189 
淨收入130,872 43,043 (85)173,830 
非控制權益所佔(收入)虧損4,209 — — 4,209 
Harley-Davidson, Inc.的淨利潤$135,081 $43,043 $(85)$178,039 
截至2023年6月30日的六個月
非金融服務實體金融服務實體公司合併調整合併後的
營業收入：
摩托車及相關產品$2,775,023 $— $(4,270)$2,770,753 
金融服務— 464,613 (1,157)463,456 
2,775,023 464,613 (5,427)3,234,209 
成本和費用：
摩托車及相關產品營業成本1,797,929 — — 1,797,929 
金融服務利息支出— 159,554 — 159,554 
信用損失的金融服務提供— 109,642 — 109,642 
銷售、管理及工程費用500,520 81,125 (5,508)576,137 
2,298,449 350,321 (5,508)2,643,262 
營業利潤476,574 114,292 81 590,947 
其他收入，淨額27,322 — — 27,322 
投資收益
21,176 — — 21,176 
利息費用15,416 — — 15,416 
稅前收入509,656 114,292 81 624,029 
所得稅費用122,398 25,972 — 148,370 
淨收入387,258 88,320 81 475,659 
減：歸屬於非控制權益的(收益)虧損6,470 — — 6,470 
Harley-Davidson, Inc.的淨利潤$393,728 $88,320 $81 $482,129 
35
目錄
 2024年6月30日
 非金融服務實體金融服務實體合併調整合併
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,276,973 $572,186 $— $1,849,159 
應收賬款，淨額636,846 46 (315,607)321,285 
金融應收賬款，淨額— 2,472,784 — 2,472,784 
庫存，淨額668,924 — — 668,924 
受限制的現金— 137,486 — 137,486 
其他流動資產143,012 59,086 (14,096)188,002 
2,725,755 3,241,588 (329,703)5,637,640 
金融應收賬款，淨額— 5,545,780 — 5,545,780 
財產、廠房和設備，淨額703,548 16,875 — 720,423 
養老金和退休後資產438,805 — — 438,805 
善意62,152 — — 62,152 
遞延所得稅72,899 86,473 (792)158,580 
租賃資產58,078 3,838 — 61,916 
其他長期資產224,645 25,941 (115,640)134,946 
$4,285,882 $8,920,495 $(446,135)$12,760,242 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$351,209 $341,465 $(315,607)$377,067 
應計負債502,575 172,019 (13,427)661,167 
短期存款，淨額— 206,972 — 206,972 
短期債務— 497,792 — 497,792 
長期債務的流動部分，淨額— 2,021,344 — 2,021,344 
853,784 3,239,592 (329,034)3,764,342 
長期存款，淨額— 297,121 — 297,121 
長期債務，淨額746,438 4,203,433 — 4,949,871 
租賃負債41,991 3,364 — 45,355 
養老金和退休後負債58,886 — — 58,886 
遞延所得稅30,266 3,231 — 33,497 
其他長期負債143,946 32,034 1,874 177,854 
承付款和或有開支（注14）
股東權益2,410,571 1,141,720 (118,975)3,433,316 
$4,285,882 $8,920,495 $(446,135)$12,760,242 

36
目錄
 2023年6月30日
 非金融服務實體金融服務實體公司合併調整合併後的
資產
流動資產：
現金及現金等價物$1,056,404 $465,536 $— $1,521,940 
應收賬款淨額514,653 — (185,166)329,487 
金融應收款淨額— 1,979,645 — 1,979,645 
淨存貨846,033 — — 846,033 
受限現金— 135,618 — 135,618 
其他資產151,505 55,556 (5,359)201,702 
2,568,595 2,636,355 (190,525)5,014,425 
金融應收款淨額— 5,530,221 — 5,530,221 
物業、廠房和設備，淨值666,908 21,208 — 688,116 
養老金和離退休後資產353,004 — — 353,004 
商譽62,451 — — 62,451 
延遲所得稅60,412 85,907 (951)145,368 
租賃資產67,878 5,348 — 73,226 
其他長期資產226,149 34,790 (112,189)148,750 
$4,005,397 $8,313,829 $(303,665)$12,015,561 
負債及股東權益
流動負債:
應付賬款$329,394 $215,197 $(185,166)$359,425 
應計負債480,352 115,130 (4,797)590,685 
短期存款淨額— 216,293 — 216,293 
短期債務— 695,356 — 695,356 
長期負債及償還計劃的流動部分，淨額— 604,700 — 604,700 
809,746 1,846,676 (189,963)2,466,459 
綜合資產負債表中的長期存入資金淨額。— 223,618 — 223,618 
長期借款，淨745,722 5,019,524 — 5,765,246 
租賃負債51,013 5,097 — 56,110 
養老金和離職後的負債66,801 — — 66,801 
延遲所得稅28,390 3,129 — 31,519 
其他長期負債154,029 59,971 1,952 215,952 
承諾和 contingencies (注14)
股東權益2,149,696 1,155,814 (115,654)3,189,856 
$4,005,397 $8,313,829 $(303,665)$12,015,561 
37
目錄
 截至2024年6月30日的六個月
非金融服務實體金融服務實體合併調整合併
來自經營活動的現金流：
淨收入$355,095 $92,533 $11 $447,639 
爲調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷75,768 4,608 — 80,376 
延期貸款發放成本的攤銷— 36,466 — 36,466 
融資發放費的攤銷360 6,433 — 6,793 
長期僱員福利準備金(26,143)— — (26,143)
員工福利計劃繳款和付款(2,593)— — (2,593)
股票補償費用27,896 1,099 — 28,995 
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變動— — (388,030)(388,030)
信貸損失準備金— 117,040 — 117,040 
遞延所得稅2,145 (1,445)(554)146 
其他，淨額13,339 1,637 (11)14,965 
流動資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(233,698)— 167,771 (65,927)
融資應收賬款 – 應計利息及其他
— 2,759 — 2,759 
庫存，淨額235,539 — — 235,539 
應付賬款和應計負債48,395 171,199 (155,428)64,166 
其他流動資產9,347 9,589 6,515 25,451 
150,355 349,385 (369,737)130,003 
經營活動提供的淨現金 505,450 441,918 (369,726)577,642 
來自投資活動的現金流：
資本支出(87,050)(785)— (87,835)
融資應收賬款的發放— (4,210,218)2,114,266 (2,095,952)
融資應收賬款的收款— 3,531,504 (1,744,540)1,786,964 
其他投資活動(1,206)— 1,000 (206)
投資活動使用的淨現金(88,256)(679,499)370,726 (397,029)
38
目錄
 截至2024年6月30日的六個月
非金融服務實體金融服務實體合併調整合併
來自融資活動的現金流：
發行中期票據的收益— 495,856 — 495,856 
證券化債務的收益— 547,618 — 547,618 
償還證券化債務— (506,489)— (506,489)
資產支持商業票據的借款— 351,429 — 351,429 
資產支持商業票據的償還— (125,654)— (125,654)
無抵押商業票據淨減少
— (379,743)— (379,743)
存款淨增加
— 56,007 — 56,007 
已支付的股息(47,359)— — (47,359)
回購普通股(209,675)— — (209,675)
其他籌資活動8 1,000 (1,000)8 
融資活動提供的（已使用）淨現金(257,026)440,024 (1,000)181,998 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(10,595)(226)— (10,821)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加
$149,573 $202,217 $— $351,790 
現金、現金等價物和限制性現金：
現金、現金等價物和限制性現金，期初$1,127,400 $521,411 $— $1,648,811 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加
149,573 202,217 — 351,790 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$1,276,973 $723,628 $— $2,000,601 
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 截至2023年6月30日的六個月
非金融服務實體金融服務實體合併調整合併
來自經營活動的現金流：
淨收入$387,258 $88,320 $81 $475,659 
爲調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷67,720 4,505 — 72,225 
延期貸款發放成本的攤銷— 44,393 — 44,393 
融資發放費的攤銷354 6,154 — 6,508 
長期僱員福利準備金(33,656)— — (33,656)
員工福利計劃繳款和付款(2,882)— — (2,882)
股票補償費用42,174 2,239 — 44,413 
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變動— — (267,942)(267,942)
信貸損失準備金— 109,642 — 109,642 
遞延所得稅233 (4,413)(71)(4,251)
其他，淨額(25,290)(5,788)(82)(31,160)
流動資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(147,730)— 68,199 (79,531)
融資應收賬款 – 應計利息及其他
— 3,189 — 3,189 
庫存，淨額94,636 — — 94,636 
應付賬款和應計負債(30,340)80,563 (66,270)(16,047)
其他流動資產(12,329)6,836 817 (4,676)
(47,110)247,320 (265,349)(65,139)
經營活動提供的淨現金
340,148 335,640 (265,268)410,520 
來自投資活動的現金流：
資本支出(85,401)(1,125)— (86,526)
融資應收賬款的發放— (4,076,675)1,947,692 (2,128,983)
融資應收賬款的收款— 3,551,887 (1,682,424)1,869,463 
其他投資活動(1,650)— 2,500 850 
投資活動使用的淨現金(87,051)(525,913)267,768 (345,196)
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 截至2023年6月30日的六個月
非金融服務實體金融服務實體合併調整合併
來自融資活動的現金流：
發行中期票據的收益— 1,446,304 — 1,446,304 
償還中期票據— (1,056,680)— (1,056,680)
證券化債務的收益— 547,706 — 547,706 
償還證券化債務— (645,377)— (645,377)
資產支持商業票據的借款— 33,547 — 33,547 
資產支持商業票據的償還— (129,961)— (129,961)
無抵押商業票據淨減少— (75,229)— (75,229)
存款淨增加— 122,288 — 122,288 
已支付的股息(48,193)— — (48,193)
回購普通股(169,645)— — (169,645)
其他籌資活動76 2,500 (2,500)76 
融資活動提供的（已使用）淨現金(217,762)245,098 (2,500)24,836 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(729)239 — (490)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加
$34,606 $55,064 $— $89,670 
現金、現金等價物和限制性現金：
現金、現金等價物和限制性現金，期初$1,021,798 $557,379 $— $1,579,177 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加
34,606 55,064 — 89,670 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$1,056,404 $612,443 $— $1,668,847 
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項目2.財務狀況與經營結果的管理討論與分析
除非上下文另有規定，所有對「公司」的引用均包括哈雷戴維森公司及其所有子公司。哈雷戴維森公司分爲三個板塊運營：哈雷戴維森摩托車公司(HDMC)、LiveWire和哈雷戴維森金融服務(HDFS)。
所包括的「％變化」數字是使用未舍入的美元金額計算的，與使用舍入的美元金額所進行的計算可能不相同。某些被視爲不重要的「％變化」（NM）已被排除在外。 經營結果 所涉及的部分的「％變化」是使用未舍入的美元金額進行計算的，可能與使用所呈現的舍入美元金額進行計算的結果有所不同。已排除某些被認爲不重要的「％變化」（NM）。
（1）前瞻性陳述須知
本報告中涉及的某些事項是「前瞻性聲明」，該聲明旨在獲得1995年《私人證券訴訟改革法案》所建立的免責保護。這些前瞻性聲明通常可以通過參考本腳註或因語境包括「公司認爲」，「預計」，「期待」，「計劃」，「可能」，「將」，「估計」，「目標」，「打算」，「預測」，「看到」，「感受」或類似含義的字眼來確定。類似地，描述或提及未來期望，未來計劃，策略，目標，展望，指引，承諾或目標的聲明也是前瞻性聲明。這些前瞻性聲明受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與本報告日期時預期的結果有所不同，不利或有利。此類風險和不確定性在本報告中的此類聲明或其他位置中描述，包括本第2項「警示聲明」的字幕下，以及在第1A項風險因素中描述。本公司的股東，潛在投資者和其他讀者被敦促考慮這些因素以評估前瞻性聲明，並注意不要過度依賴此類前瞻性聲明。本第2項中「影響本公司的關鍵因素」和「指導」部分中包含的前瞻性聲明僅截至2024年7月25日，本報告中其餘的前瞻性聲明截至本報告提交日期（2024年8月7日）製作，本公司不承擔公開更新此類前瞻性聲明以反映隨後的事件或情況的任何義務。 第1A項風險因素， 以及 第1A項風險因素 本公司截至2023年12月31日提交的10-K表格年度報告中的第1A項風險因素。股東，潛在投資者和其他讀者被敦促考慮這些因素以評估前瞻性聲明，並注意不要過度依賴此類前瞻性聲明。本第2項中「影響本公司的關鍵因素」和「指導」部分中包含的前瞻性聲明僅截至2024年7月25日，本報告中其餘的前瞻性聲明截至本報告提交日期（2024年8月7日）製作，本公司不承擔公開更新此類前瞻性聲明以反映隨後的事件或情況的任何義務。
概述(1)
2024年第二季度，哈雷戴維森公司的歸屬於淨利潤爲218.3百萬美元，每股攤薄收益爲1.63美元，與2023年第二季度的1.78百萬美元，每股攤薄收益爲1.22美元相比有所增長。
2024年第二季度，HDMC業務部門的營業收入爲1.979億美元，比2023年第二季度增長了360萬美元。2024年第二季度HDMC業務部門營業收入的增長主要是由於摩托車發貨量增加和良好的產品結構，部分抵消了推廣銷售經銷商2023年車型庫存以及和去年同期相比較高的製造成本和營業費用不利影響。LiveWire業務部門在2024年第二季度的營業虧損爲2820萬美元，而在去年同期爲3200萬美元的營業虧損，主要歸因於營業費用較低。2024年第二季度HDFS業務部門的營業收入爲7140萬美元，比去年同期增加了1240萬美元，主要是由於利息收入增加部分抵消了利息和營業費用的增加。16.6%2024年第二季度HDFS業務部門的營業收入爲7140萬美元，比去年同期增加了1240萬美元，主要是由於利息收入增加部分抵消了利息和營業費用的增加。
2024年第二季度哈雷戴維森新摩托車的全球零售銷售同比下降3％。哈雷戴維森摩托車的零售銷售繼續受制於具有挑戰性的宏觀環境，包括對消費性支出產生不利影響的高利率期貨。北美零售銷售下降0.6％，加拿大的下降抵消了美國的輕微增長。儘管條件具有挑戰性，但由於公司新型號2024年旅行摩托車的銷售積極影響，美國的零售銷售增長了0.3％。歐洲、中東、非洲的零售銷售下降了1.3％，亞太地區的零售銷售下降了16.0％。有關哈雷戴維森摩托車零售銷售和註冊數據的更多討論，請參閱相關章節。 進一步討論零售銷售結果，請參閱哈雷戴維森摩托車零售銷售和註冊數據部分。
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影響公司的關鍵因素(1)
供應問題很重要 ——2022年第二季度期間，該公司收到二級供應商Proterial Cable America，Inc.（之前名爲Hitachi Cable America，Inc.）提供的涉及PCA制動軟管組件的潛在規定合規問題的信息。因此，出於謹慎起見，公司在2022年第二季度期間停止了約兩週的所有車輛組裝和發貨。自那時以來，公司一直在與PCA、公司相關的一級供應商以及美國製動軟管組件合規性負責的全國公路交通安全管理局（NHTSA）合作解決規定合規問題。
關於此事，在2022年7月，PCA通知了NHTSA有一批2022年5月至7月製造的制動軟管組件不符合部分NHTSA實驗室測試標準中的人口。基於該備案，公司在2022年8月通知NHTSA有相應數量的哈雷戴維森摩托車包含了這些制動軟管組件。2022年10月，PCA修正了其最初的通知，將其不合規制動軟管組件的人口範圍擴大到包括自2008年起用於哈雷戴維森摩托車的PCA生產單位。2022年12月，公司修改了其8月份的通知，將人口範圍擴大到還包括了含有PCA新識別的制動軟管組件的哈雷戴維森摩托車。2023年3月，PCA再次修正NHTSA通知，確定了該先前識別的制動軟管組件中存在其他符合性問題。公司於2023年5月根據PCA的3月修改提交了一份派生修改的通知給NHTSA。
2023年6月，該公司收到了PCA的一封信，稱PCA正在調查由其製造的制動軟管組件的新的、獨立的潛在質量問題，該問題出現在公司2022年生產暫停之後。由於這個問題，公司被迫暫停了在其約克工廠製造的大部分摩托車的生產，並在那裏運行了有限的摩托車製造業務約兩週左右。該公司繼續製造其他摩托車，其中包括不使用PCA的制動軟管組件的2023年CVO Road Glide和Street Glide。它也在其國際工廠繼續正常的摩托車製造業務。關於這個問題，2023年6月底，PCA提交了一份新的、獨立的NHTSA通知，指認在2022年6月至2023年6月期間生產的某些制動軟管組件與某些NHTSA實驗室測試標準不符。該公司通過在2023年7月初向NHTSA提交衍生通知來響應PCA的2023年6月通知。
依照聯邦法律規定，PCA和本公司均利用NHTSA的標準程序向該機構提出請判斷這些合規問題對於機動車安全毫無影響的申請（「無關緊要性判定」）。如果NHTSA作出所請求的無關緊要性判定，那麼本公司將被豁免有關摩托車的現場處理或召回。
在其不重要的請願書中，該公司向NHTSA提供了以下內容：（1）廣泛的獨立第三方和內部測試，證明了有問題的剎車軟管組件在極端條件下具有很強的穩健性——遠遠超過了摩托車預期壽命的最大要求，並且對剎車性能沒有影響； （2）顯示與相關受影響人口的認證問題無關的實際現場安全數據，未發生任何文獻記錄的事故或受傷事件。 該公司認爲，其請願書與過去成功的申請無關緊要性決定密切相關。 該公司也相信其合規問題對於機動車安全來說是不重要的，並且因此不需要採取現場行動或召回。
基於預計NHTSA將做出無關緊要裁定的期望，公司不認爲這些監管違規問題將會導致未來的大量成本，目前也沒有做出成本準備。然而，可能需要進行現場行動或召回，這可能會導致公司承擔大量成本。任何潛在的現場行動或召回都存在幾個變量和不確定性，這些變量和不確定因素到目前爲止還沒有完全了解，包括但不限於制動軟管組件和摩托車的數量，所需的現場行動或召回類型，所需修理的複雜性和成本，以及所需更換零部件的供應商和參與的摩托車車主數量。基於現有的信息和假設，公司估計，任何可能發生的整體現場行動或召回的成本可能在10000萬到40000萬美元之間。隨着了解這些監管事項，包括上述變量和不確定性，公司還繼續評估和更新其估計。公司還繼續保持預期，即NHTSA將做出所要求的無關緊要裁定，這些監管事項不會導致任何實質性的現場行動或召回成本。如果出現重大現場行動或召回，公司將尋求全額賠償。
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利率期貨。 利率期貨自2022年開始大幅上漲，並延續到2023年，因爲各國央行試圖降低通貨膨脹。目前較高的利率環境對HDFS的利息收入率產生了不良影響，因爲資金成本更高，而僅有部分融資產品的利率增加可以得到抵消。此外，更高的利率對消費自由支出產生了不良影響，例如購買公司的摩托車，因爲更高的借貸成本使這些購買變得不太實惠，或者影響了消費者的融資能力。雖然公司預計利率會逐漸回升，但2024年上半年利率仍保持較高水平。
暫停歐盟附加關稅- 2021年4月，該公司收到了比利時經濟部的通知，根據歐盟（EU）的請求，該公司將被撤銷其允許其在泰國製造的某些摩托車以6%的關稅率向其EU市場供應的約束性產地信息（BOI）決定。因此，自2021年4月19日至2021年年底，所有Harley-Davidson進口到歐盟的非電動摩托車，無論其來源，都將受到31%的總關稅。2021年10月30日，美國和歐盟宣佈了一項與2018年美國實施的鋼鐵和鋁關稅條款以及歐盟採取的後續再平衡關稅措施有關的協議。該協議暫停了歐盟最初對該公司摩托車徵收的附加關稅，將公司摩托車在歐盟的總關稅率從31％降低到6％，自2022年1月1日起生效。較低的6％關稅率適用於公司進口到歐盟的所有摩托車，不論來源如何。根據美國和歐盟之間的最初協議，較低的關稅率將繼續有效至2023年12月31日。 203年12月，歐盟將其暫停附加關稅延長至2025年3月31日，美國將其暫停附加關稅延長至2025年12月31日。美國和歐盟將監管和審查協議的執行，尋求在2025年3月31日之前結束鋼鐵和鋁關稅的談判。這些談判正在進行中，並不能保證美國和歐盟將達成解決鋼鐵和鋁關稅貿易衝突的協議，超過2025年3月31日。
截至目前，公司仍在尋求上訴，以便恢復BOI的決定並獲得暫時的、針對泰國生產的、在2021年4月19日前訂購的摩托車的6%關稅率。但並無保證這些上訴會繼續或成功。
指導(1)
2024年7月25日，公司重申了對HDFS和LiveWire的2024年預期，並修訂了對HDMC和公司計劃的股票回購的預期：
根據2024年上半年業績，與2023年相比，公司預計HDMC的營業收入將下降5％至9％。公司先前的預期是HDMC的營業收入將與2023年持平，下降9％。公司仍然預計，2024年全年哈雷戴維森摩托車的批發單位出貨量將與新哈雷戴維森摩托車的零售銷售量相平衡，從而導致2024年底經銷商庫存水平與2023年底相似。因此，公司現在預計整個2024年，批發貨物出貨量和零售銷售額都將在約163,000至168,000個單位的範圍內，這一預期較公司先前預期的在2024年範圍內大約爲163,000至178,000個單位的批發貨物出貨量和零售銷售額相對較低。根據2024年更新的單位預期，預計2024年零售銷售額將與2023年持平或增長3％，批發貨物出貨量將下降7％至10％與2023年相比。此外，公司對2024年的營業收入預期也反映出以下預期：（i）鑑於2023年晚期取消定價附加費和在2024年進行微調價格策略，特別是針對公司的新巡迴演出模式，定價將略微降低，（ii）與2023年相比，摩托車出貨的影響將比較有利，因爲公司在「 The Hardwire」戰略的基礎產品中繼續專注於核心產品，以及（iii）外匯匯率在2024年將會產生不利的影響。
鑑於營業收入和批發出貨量的更新預期，公司現預計2024年HDMC營業利潤率在營業收入的基礎上爲10.6％至11.6％，低於其先前的預期2024年爲12.6％至13.6％。公司繼續認爲2024年營業利潤率與2023年相比的預期下降將由以下原因導致：（i）預期批發銷售量相對於2023年較低及每單位的成本增加所導致的負面影響，（ii）總體定價相對於2023年降低以及持續的溫和供應鏈通貨膨脹，以及（iii）不利的外匯匯率影響。最後，公司還預計2024年由於工廠工藝的重新調整而產生一些增量製造成本，以生產其2024型旅行摩托車的新模型年的初始年。
公司預計2024年LiveWire摩托車銷售量爲1,000至1,500輛，並預計LiveWire在2024年的營業虧損爲1,0500萬至1,1500萬美元。
公司仍預計2024年HDFS營業收入與2023年持平或增長5％。公司預計隨着2022年開始的較高利率環境進行比較，2024年HDFS的業績將穩定下來。
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公司預計會根據聯儲局的預期行動，在2024年適度降低借貸成本。此外，隨着零售組合轉向包括更高利率貸款的更高混合比例，公司預計零售和批發融資應收賬款組合的平均收益率將更符合近期較高的利率環境，從而實現更高的利息收入。此外，公司預計信用損失率將在2024年下半年以及2025年逐步降低，相較於2023年下半年到2024年上半年，因爲消費者正在適應現有的經濟環境。
2022年，公司制定了一個生產目標，計劃到2025年消除自2020年以來產生的增量成本4000萬美元。此目標最初包括製造業槓桿效應的正面影響，預計隨着生產量的增加，每輛摩托車的固定成本將降低，約爲5000萬至7000萬美元。考慮到2023年和預計的2024年生產量減少，公司已通過消除製造業槓桿效應的影響並提高其他領域的生產力目標來調整目標。總生產力目標仍爲4000萬美元。在不考慮製造業槓桿效應的影響下，公司在2022年實現了大約2400萬美元的生產力節省，在2023年大約爲12300萬美元。之前報告的生產力節省，包括製造業槓桿效應的影響（無論是正面的還是負面的），分別爲2022年和2023年的約5000萬和7000萬美元。公司仍致力於在2024年通過生產效率、物流網絡優化和供應商成本優化來實現整合和地區化。公司仍預計在2024年實現約1000萬美元的額外成本生產力節約，並在2024年上半年實現了約5000萬美元的節約。
公司繼續預計在2024年進行2.25億美元到2.5億美元的資本投資。公司計劃繼續投資產品開發和能力提升，以支持《The Hardwire》策略。公司的重點仍然是核心產品創新、投資於製造業以自動化和降低成本以提高生產率，以及對LiveWire的計劃性投資。
公司的資本配置優先事項仍然是通過 The Hardwire 項目資助有利可圖的增長，支付股息，並基於自主決定進行股份回購。2024年7月，公司宣佈通過自主決定計劃從2024年第三季度開始，到2026年年底，以總計約10億美元的非限定性回購計劃進行回購。因此，公司現計劃在2024年回購多達5000萬美元的股份。2024年的股份回購原計劃爲與2023年相似，包括3500萬美元的非限定性股份回購。公司相信，此計劃突顯了其經營紀律，整體現金流生成能力和長期盈利能力，這反映在其繼續承諾到2025年底實現15％的HDMC運營利潤率上。

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2024年6月30日結束的三個月運營結果
與2023年6月30日結束的三個月相比
綜合業績
 截至三個月結束時 
(按千美元計，每股收益除外)6月30日,
2024		6月30日,
2023		增長
(減少)		% 變化
營業收入-哈雷戴維森摩托公司$197,905 $194,337 $3,568 1.8 %
營業虧損-LiveWire(28,166)(31,984)3,818 (11.9)
營業收入-HDFS71,363 58,985 12,378 21.0 
營業利潤241,102 221,338 19,764 8.9 %
其他收入，淨額15,879 7,226 8,653 119.7 
投資收益
14,811 11,151 3,660 32.8 
利息費用7,680 7,696 (16)(0.2)
稅前收入264,112 232,019 32,093 13.8 %
所得稅費用48,706 58,189 (9,483)(16.3)
淨收入215,406 173,830 41,576 23.9 %
減：歸屬於非控股權益的損失2,863 4,209 (1,346)(32.0)
Harley-Davidson, Inc.的淨利潤$218,269 $178,039 $40,230 22.6 %
攤薄每股收益$1.63 $1.22 $0.41 33.6 
公司於2024年二季度報告運營收入241.1百萬元，相比去年同期的222.13百萬元有所增長。HDMC業務板塊的二季度運營收入爲197.9百萬元，相比2023年二季度減少了36百萬元。LiveWire業務板塊的運營虧損比2023年二季度增加了38百萬元。HDFS業務板塊的營收比2023年二季度增加了124百萬元。請參閱HDMC分部，LiveWire分部和HDFS分部，以獲取有關影響運營結果的因素的更詳細討論。
2024年第二季度的其他收入比2023年第二季度高，受LiveWire認股權負債方面盈利減少的影響，部分抵消了公司定義的利益計劃相關的非運營收入的降低。
2024年第二季度公司的有效所得稅率爲18.4%，相比2023年第二季度的25.1%下降。第二季度有效稅率的降低歸因於外國司法轄區收益的混合變化，這些司法轄區繳納的稅率與美國法定稅率不同。
2024年第二季度稀釋每股收益爲1.63美元，較去年同期增長33.6%。稀釋加權平均股數由2023年第二季度的14580萬股下降至2024年第二季度的13410萬股，這是由於公司自主回購普通股造成的。有關公司股票回購活動的其他信息，請參閱流動性和資本資源。
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哈雷戴維森摩托車零售銷售和註冊數據
哈雷戴維森摩托車零售銷售（a）
哈雷戴維森新摩托車零售銷量如下:
 截至三個月結束時  
6月30日,
2024		6月30日,
2023
增長
(減少)
%
變更
美國32,258 32,161 97 0.3 %
加拿大2,579 2,899 (320)(11.0)
北美洲
34,837 35,060 (223)(0.6)
歐洲、中東、非洲(EMEA)8,015 8,120 (105)(1.3)
亞洲太平洋6,322 7,525 (1,203)(16.0)
拉丁美洲824 821 3 0.4 
49,998 51,526 (1,528)(3.0)%
（a）以上零售銷售數字的數據來源是經銷商提供的新銷售保修和註冊信息，由公司整理編制而成。公司必須依靠經銷商提供的新零售銷售信息，且公司不會定期驗證其經銷商提供的信息。這些信息可能會被修訂。
2024年第二季度，北美零售銷售額下降了0.6%，加拿大的下降抵消了美國的輕微增長。美國的增長被亞太地區16.0%的下降以及歐洲1.3%的下降所抵消。
儘管受到高利率影響消費者福利支出不利等持續困難的宏觀環境，但公司的2024年型摩托車新款遊覽型銷售推動了美國零售業務的正面增長。公司的零售銷售業務也受益於經銷商以贈品促銷促進2023年遺留庫存的出售。亞太地區、加拿大和歐洲的零售銷售業務表現疲軟，主要原因是宏觀經濟環境嚴峻。在亞太地區，零售銷售下滑主要是由於中國銷售下降，而在歐洲零售銷售單元下降主要是由德國的衰退所引領。
截至2024年第二季度末，全球新摩托車零售庫存約爲68,000輛，比2023年第二季度末增長約47％，但仍低於2020年之前的歷史水平。公司認爲，在騎行季節和考慮到2024年新車型的最近推出時，當前新摩托車的綜合經銷商庫存水平是適當的。新摩托車的零售庫存基於季度末的單位，而不是季度內平均月庫存水平。
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HDMC分部
哈雷戴維森摩托車部門裝運量
摩托車單位出貨量如下：
 截至三個月結束時  
2024年6月30日2023年6月30日單位單位
單位混合比例%單位混合比例%增長
(減少)		% 變化
美國摩托車出貨量32,334 65.1 %24,229 56.4 %8,105 33.5 %
全球摩托車出貨量：
大型美式旅遊車（a）
29,345 59.1 %20,270 47.2 %9,075 44.8 %
巡航摩托車14,410 29.0 %15,476 36.0 %(1,066)(6.9)
運動和輕量化4,094 8.3 %6,161 14.4 %(2,067)(33.5)
探險旅行1,811 3.6 %1,027 2.4 %784 76.3 
49,660 100.0 %42,934 100.0 %6,726 15.7 %
（a）包括三輪車
2024年第二季度，該公司全球共發貨49,660輛摩托車，比2023年同期增長15.7%。2024年第二季度經銷商的發貨量高於2023年第二季度，當時公司的美國製造業務因計劃外暫停而受到了不利影響。此外，該公司向客戶發貨更多的Grand American Touring車型，以提高季節性產品的供應量。
細分市場結果
HDMC板塊的簡明運營報表如下（千美元）：
 三個月結束了  
2024年6月30日2023年6月30日增加
（減少）		%
改變
收入：
摩托車
$1,068,693 $890,919 $177,774 20.0 %
零件和配件
193,865 215,520 (21,655)(10.0)
服裝
63,393 66,356 (2,963)(4.5)
許可
5,485 5,116 369 7.2 
其他
17,470 20,225 (2,755)(13.6)
1,348,906 1,198,136 150,770 12.6 
銷售商品的成本915,780 780,662 135,118 17.3 
毛利潤433,126 417,474 15,652 3.7 
運營費用：
銷售和管理費用
208,829 195,350 13,479 6.9 
工程費用
26,392 27,787 (1,395)(5.0)
235,221 223,137 12,084 5.4 
營業收入$197,905 $194,337 $3,568 1.8 %
營業利潤率14.7 %16.2 %(1.5)pts。
48
目錄
從2023年第二季度到2024年第二季度，影響淨營業收入、營業成本和毛利潤的重要因素的估計影響如下（以百萬計）：
淨利
營業收入		庫藏股成本
銷售商品		毛利
利潤
截至2023年6月30日的三個月$1,198.1 $780.6 $417.5 
成交量126.5 86.1 40.4 
價格和銷售激勵(44.7)— (44.7)
貨幣兌換和套期保值(12.4)1.9 (14.3)
裝運混合81.4 30.5 50.9 
原材料價格— (8.1)8.1 
製造業-半導體及其他成本— 24.8 (24.8)
150.8 135.2 15.6 
2024年6月30日結束的三個月$1,348.9 $915.8 $433.1 
2023年第二季度至2024年第二季度營業收入、營業成本和毛利潤可比性的影響因素如下：
•成交量的增加主要是由於摩托車發貨量的增加。
•營業收入在2023年末取消定價附加費以及2024年的精細化定價策略以及促銷費用增加以促進經銷商銷售2023年存貨的情況下受到不利影響。
•營業收入和毛利潤受到外幣相對美元匯率較去年同期下降的不利影響。
•由於公司在本季度裝船的摩托車型號有更高比例的大美國旅行版，運輸混合方式的變化對毛利潤產生了有利影響。
•由於通貨膨脹率繼續降低，原材料成本得到了好處。
•製造業-半導體和其他成本繼續受到適度通脹和與威斯康星州計時員工新的集體談判協議相關的公衆獎金的負面影響。這些負面影響在一定程度上被減少了，因爲我們減少了對加急物流的依賴和降低了海運費。
2024年第二季度，營業費用比去年同期增加，主要歸因於保修費用和員工退出成本的增加，這是公司爲了積極管理營業費用並提高生產效率而進行的精簡人員的選擇所致。
直播線節目
細分市場結果
LiveWire業務的簡明利潤表如下（單位：千美元，除了單位出貨量）：
 截至三個月結束時  
2024年6月30日2023年6月30日
(減少)
增加
%
變更
營業收入$6,448 $7,026 $(578)(8.2)%
營業成本8,232 9,966 (1,734)(17.4)
毛利潤(1,784)(2,940)1,156 (39.3)
銷售、管理及工程費用26,382 29,044 (2,662)(9.2)
營業虧損$(28,166)$(31,984)$3,818 (11.9)%
LiveWire電動摩托車的出貨量158 33 125 378.8 %
2024年第二季度，營業收入減少了60萬美元，同比下降8.2％。 這主要是由於電動平衡車銷量下降部分抵消了該季度電動摩托車銷售量同比增加。 2024年第二季度，銷售成本降低了170萬美元，或17.4％，相比2023年第二季度，主要是由於電動平衡車銷量下降。
49
目錄
2024年第二季度，銷售、行政和工程費用比2023年第二季度減少了270萬美元，這主要是由於成本削減計劃的結果。

HDFS分段
細分市場結果
HDFS部分的簡明經營報告如下（以千爲單位）：
 截至三個月結束時  
 2024年6月30日2023年6月30日增長
(減少)		%
變更
營業收入：
利息收入$222,578 $196,809 $25,769 13.1 %
其他收入40,961 43,552 (2,591)(5.9)
263,539 240,361 23,178 9.6 
費用：
利息費用93,741 86,005 7,736 9.0 
撥備56,030 57,278 (1,248)(2.2)
營業費用42,405 38,093 4,312 11.3 
192,176 181,376 10,800 6.0 
營業利潤$71,363 $58,985 $12,378 21.0 %
2024年第二季度利率期貨收入比去年同期增加，主要原因是更高的平均未償財務應收賬款和更高的平均收益率。其他收入減少，部分原因是投資收益減少和不利的授權收入。由於更高的平均利率期貨和更高的平均未償債務和存款，利息支出增加。

由於對信貸損失的撥備款減少，部分抵消了實際信貸損失的增加，本季度信貸損失準備金較上季度減少了120萬美元。信貸損失準備金的利好變化是由於零售準備金率增長較慢和應收款增長較慢導致的，相比2023年第二季度。

信貸損失津貼考慮當前經濟情況和公司對未來情況的展望。截至2024年第二季度，由於繼續面臨挑戰性的宏觀經濟環境，包括持續高利率環境，高水平的通貨膨脹和受抑制的消費者信心，公司對經濟情況和其經濟預測情景的概率權重更傾向於更悲觀的情況。請參閱 2024年6月30日結束的半年業績與2023年6月30日結束的半年業績相比的運營結果 討論2024年年化信貸損失。
相對於2023年第二季度，營業費用增加了430萬美元，部分原因是因爲證券化利率期權衍生品估值損失而非前一年的收益以及更高的回收成本。
財務應收賬款減值準備的變化情況如下（以千記）：
 截至三個月結束時
6月30日,
2024		6月30日,
2023
期初餘額$380,361 $358,431 
撥備56,030 57,278 
減值損失，扣除回收款項後淨額(42,874)(33,929)
期末餘額$393,517 $381,780 
50
目錄
2024年6月30日結束的六個月內的營運業績結果
與截至2023年6月30日的六個月相比
合併業績
 六個月已結束  
（以千計，每股收益除外）6月30日
2024		6月30日
2023		（減少）
增加		%
改變
營業收入-HDMC$436,351 $530,073 $(93,722)(17.7)%
營業虧損——LiveWire(57,407)(56,531)(876)1.5 
營業收入——HDFS125,238 117,405 7,833 6.7 
營業收入504,182 590,947 (86,765)(14.7)
其他收入，淨額36,443 27,322 9,121 33.4 
投資（虧損）收入29,215 21,176 8,039 38.0 
利息支出15,359 15,416 (57)(0.4)
所得稅前收入554,481 624,029 (69,548)(11.1)
所得稅準備金106,842 148,370 (41,528)(28.0)
淨收入$447,639 $475,659 $(28,020)(5.9)%
減去：歸屬於非控股權益的損失5,571 6,470 (899)(13.9)%
歸屬於哈雷戴維森公司的淨收益453,210 482,129 (28,919)(6.0)%
攤薄後的每股收益$3.34 $3.27 $0.07 2.1 %
公司報告稱，2024年前六個月的營業收入爲5.042億美元，與去年同期的5.909億美元相比下降。HDMC業務部門的營業收入爲4.364億美元，與去年同期相比下降了0.937億美元。LiveWire業務部門的營業虧損與2023年前六個月相比增加了90萬美元，而HDFS業務部門的營業收入與2023年前六個月相比增加了780萬美元。有關HDMC業務部門、LiveWire業務部門和HDFS業務部門的詳細分析，請參考相關部分，了解影響營業收入的因素。
2024年上半年，除與LiveWire認股證責任有關的福利減值下降外，其他收入增長高於去年同期，部分抵消了與公司的養老金計劃有關的非經營性收入降低。
2024年上半年公司的有效所得稅率爲19.3％，而2023年同期爲23.8％。2024年上半年有效稅率的降低歸因於來自外國司法管轄區的收入組合發生變化，這些司法管轄區的稅率與美國法定稅率不同。
2024年前6個月，每股攤薄收益爲3.34美元，高於去年同期每股攤薄收益3.27美元，儘管淨利潤較低，因爲稀釋加權平均股數減少。稀釋加權平均股數從2023年前6個月的14740萬下降到2024年前6個月的13550萬，受公司自由回購普通股的推動。有關公司股票回購活動的其他信息，請參閱流動性和資本資源。
51
目錄
哈雷戴維森摩托車零售銷售和註冊數據
哈雷戴維森摩托車零售銷售（a）
新款哈雷戴維森摩托車的零售銷量如下：
 六個月已結束  
6月30日
2024		6月30日
2023
增加
（減少）
百分比變化
美國57,984 56,438 1,546 2.7 %
加拿大4,339 4,643 (304)(6.5)
北美62,323 61,081 1,242 2.0 
歐洲/中東/非洲 (EMEA)13,279 14,037 (758)(5.4)
亞太地區12,356 14,406 (2,050)(14.2)
拉丁美洲1,445 1,427 18 1.3 
89,403 90,951 (1,548)(1.7)%
（a）以上零售銷售數字的數據來源是經銷商提供的新銷售保修和註冊信息，由公司整理編制而成。公司必須依靠經銷商提供的新零售銷售信息，且公司不會定期驗證其經銷商提供的信息。這些信息可能會被修訂。
2024年前六個月，全球哈雷戴維森摩托車銷售額同比下降1.7%，主要由亞太和歐洲的下降所驅動，部分抵消了美國的增長。儘管消費者自主支出受高利率期貨的不利影響，美國哈雷戴維森公司的新2024車型旅行車的零售銷售量仍然受到積極影響。哈雷戴維森公司的零售銷售也從經銷商集中銷售2023車型庫存的促銷活動中受益。亞太和歐洲的零售銷售表現不佳，主要是由於宏觀經濟環境複雜。在亞太地區，零售銷售下降主要是由於中國的銷售下降，而歐洲的零售銷售量下降主要是由於德國的下降所導致的。
摩托車註冊數據和市場份額 - 601cc以上（a）
公司在2024年上半年相對於行業板塊零售銷售增加，新的601+cc摩托車在美國市場的份額增加。公司在2024年上半年的歐洲市場份額相對於2023年上半年有所下降。新摩托車行業板塊的註冊數據及公司的市場份額如下：
 截至2022年6月30日的六個月  
6月30日,
2024		6月30日,
2023		(減少)
增長		% 變化
新摩托車的行業註冊：
美國（b）
149,686 150,851 (1,165)(0.8)%
歐洲（c）
296,711 288,623 8,088 2.8 %
哈雷戴維森的市場份額數據：
美國（b）
38.5 %36.7 %1.8 點
歐洲（c）
4.5 %4.8 %(0.3)點
（a）此數據包括排量大於600cc的內燃機車型和等效峯值功率大於600cc（601+cc）的電動摩托車。在路上的601+cc型號包括雙用途型號、三輪摩托車和汽車摩托車。
（b）美國行業板塊數據源自摩托車協會提供的信息。 這些第三方數據可能會進行修訂和更新。
（c）歐洲數據包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。行業板塊數據來源於管理服務機構Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
52
目錄
HDMC分部
摩托車出貨量
摩托車出貨量如下：
 六個月已結束  
2024年6月30日2023年6月30日單位單位
單位混合%單位混合%
增加
（減少）
% 變化
美國摩托車出貨量73,911 68.9 %66,817 63.5 %7,094 10.6 %
全球摩托車出貨量：
美國巡迴演唱會(a)
64,701 60.3 %52,489 49.9 %12,212 23.3 %
巡洋艦30,101 28.0 %36,734 34.9 %(6,633)(18.1)
運動和輕量級9,057 8.5 %12,746 12.2 %(3,689)(28.9)
冒險之旅3,473 3.2 %3,202 3.0 %271 8.5 
107,332 100.0 %105,171 100.0 %2,161 2.1 %
（a）包括三輪車
公司在2024年前六個月全球範圍內發運了107,332輛摩托車，比2023年同期增長2.1%，當時由於公司美國製造業務計劃外暫停影響，發運量受到了不利影響。在2024年前六個月發運的摩托車中，美式大型旅行摩托車的混合比例相對總髮運量較高，以提高顧客在騎行季節期間最需要的型號的可用性。
細分市場結果
HDMC業務部分的簡化利潤表如下（單位：千美元）：
 截至2022年6月30日的六個月  
2024年6月30日2023年6月30日增長
(減少)		%
變更
營業收入：
摩托車
$2,290,233 $2,193,297 $96,936 4.4 %
配件和附件
360,058 383,192 (23,134)(6.0)
服裝
127,504 137,747 (10,243)(7.4)
許可費
14,414 11,326 3,088 27.3 
其他
32,803 30,403 2,400 7.9 
2,825,012 2,755,965 69,047 2.5 
營業成本1,930,816 1,781,465 149,351 8.4 
毛利潤894,196 974,500 (80,304)(8.2)
營業費用：
銷售和行政費用
408,720 392,790 15,930 4.1 
工程費用
49,125 51,637 (2,512)(4.9)
457,845 444,427 13,418 3.0 %
營業利潤$436,351 $530,073 $(93,722)(17.7)%
營業利潤率15.4 %19.2 %(3.8)點
53
目錄
2023年上半年至2024年上半年影響淨收入、營業成本及毛利潤可比性的顯著因素估計結果（以百萬爲單位）如下：
淨利
營業收入		庫藏股成本
銷售商品		毛利
利潤
截至2023年6月30日的六個月$2,756.0 $1,781.5 $974.5 
成交量23.3 13.9 9.4 
價格和銷售激勵(92.1)— (92.1)
貨幣兌換和套期保值(12.4)6.0 (18.4)
裝運混合150.2 92.0 58.2 
原材料價格— (9.4)9.4 
製造業-半導體及其他成本— 46.8 (46.8)
69.0 149.3 (80.3)
截至2024年6月30日的六個月$2,825.0 $1,930.8 $894.2 
2023年上半年至2024年上半年，影響淨收入、營業成本和毛利潤可比性的因素如下：
•成交量的增加主要是由於摩托車發貨量的增加。
•營業收入受到2023年底取消定價附加費、2024年的精細定價策略以及推廣2023年庫存車型的促銷成本的影響而下降。在經銷商處促進銷售。
•由於外匯匯率相對美元較弱，以及與成本銷售有關的不利的淨外匯虧損，收入和毛利潤受到了負面影響。
•在2024年的前六個月中，公司比2023年同期運送更多的Grand American Touring摩托車，這導致了毛利潤的有利影響。
•由於通貨膨脹率繼續降低，原材料成本得到了好處。
•製造業-半導體及其他成本受到製造業槓桿下降、持續的中等通脹和與威斯康星州計時工人新的集體談判協議相關的批准獎金的負面影響。製造業槓桿下降是指2024年初出貨但在2023年第四季度生產，提前於推出新型車型的模型年，當時生產量較上一年同期低，導致每單位固定成本更高。這些負面影響部分地被生產率提高所抵消，包括減少對加急運輸的依賴以及降低海運費率。
2024年上半年，營業費用相較去年同期有所增加，主要是因爲增加了保修費用和員工退出成本，這是公司爲了積極控制營業費用，提高生產力而進行的人數精簡的一部分。
54
目錄
直播線節目
細分市場結果
LiveWire板塊的簡明運營報表如下（以千計，單位出貨量除外）：
 六個月已結束  
6月30日
2024		6月30日
2023
（減少）
增加
%
改變
收入$11,152 $14,788 $(3,636)(24.6)%
銷售商品的成本16,877 16,464 413 2.5 
毛利潤(5,725)(1,676)(4,049)NM
銷售、管理和工程費用51,682 54,855 (3,173)(5.8)
營業虧損$(57,407)$(56,531)$(876)1.5 %
LiveWire 摩托車單元275 96 179 186.5 
2024年前六個月，營業收入下降360萬美元，降幅達24.6%，與2023年前六個月相比。主要是由於電動平衡車銷售量下降，部分抵消了2024年前六個月電動摩托車銷售量的增加，與去年同期相比。2024年前六個月成本銷售額增加了40萬美元，增幅爲2.5%，由於電動摩托車銷售量增加引起，與2023年前六個月相比。
2024年上半年，銷售、管理和工程費用比2023年上半年減少320萬美元，降幅爲5.8%，主要是由於成本削減措施的效果。

HDFS分段
細分市場結果
HDFS 分段的簡明操作說明如下（以千計）：
 六個月已結束  
6月30日
2024		6月30日
2023		增加
（減少）		%
改變
收入：
利息收入$433,913 $379,079 $54,834 14.5 %
其他收入 78,423 84,377 (5,954)(7.1)
512,336 463,456 48,880 10.5 
費用：
利息支出182,480 159,554 22,926 14.4 
信貸損失準備金117,040 109,642 7,398 6.7 
運營費用87,578 76,855 10,723 14.0 
387,098 346,051 41,047 11.9 
營業收入$125,238 $117,405 $7,833 6.7 %
2024年上半年利息收入增加，主要是由於平均未償放款增加和平均利率期貨較高。其他收入減少，主要是由於投資收益和授權保險收入減少。由於平均債務和存款餘額較高以及平均利率較高，利息支出增加。
2024年前六個月，爲信貸損失提供的撥備比去年高出了740萬。這主要是由於實際信貸損失增加，部分抵消的是信貸損失撥備的有利變化。2024年前六個月，信貸損失準備金的有利變化主要是由於儲備率增長幅度較去年前六個月來得小。公司對經濟狀況的前景和其
55
目錄
由於持續的挑戰性宏觀經濟條件，包括持續高利率環境、高通貨膨脹水平和消費者信心低迷，2024年第二季度末其經濟預測情景的概率性加權更傾向於更悲觀的情景。隨着未來時期有更多的信息可獲得，該公司對其經濟預測的期望可能會有所改變。
2024年第二季度末，公司零售摩托車貸款年化信用損失率爲3.12％，2023年第二季度末爲2.61％。截至2024年6月30日，零售摩托車貸款的30天拖欠率從2023年6月30日的3.63％上升至3.92％。這種不利的零售信貸損失和拖欠表現是由與宏觀經濟環境和相關客戶和行業動態相關的幾個因素驅動的，包括高摩托車付款和客戶普遍通貨膨脹壓力的影響。此外，公司繼續在拍賣中經歷收回價值的下行壓力。
與2023年前六個月相比，2024年前六個月營業費用增加了1070萬美元，部分原因是回收成本更高、不利的外幣匯率和更高的與稅收有關的開支。
對融資應收款準備金的調整如下：（以千爲單位）
 截至2022年6月30日的六個月
6月30日,
2024		6月30日,
2023
期初餘額$381,966 $358,711 
撥備117,040 109,642 
減值損失，扣除回收款項後淨額(105,489)(86,573)
期末餘額$393,517 $381,780 
該公司的任何回購活動，無論是與債券定價同時進行，還是根據其股份回購計劃的要求或其他情形，都可能增加或減少ADSs和普通股市場價格和票據價格的下跌幅度。
承諾和不確定事項
公司面臨與產品、產品召回、商業、員工、環保及其他事項相關的訴訟和其他索賠。在確定與這些事項相關的應計費用時，公司仔細分析案例，並考慮不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。對於這些事項計提的任何金額將會持續監控，並根據每個事項提供的新發展或新信息進行更新。請參見《基本報表附註》的第14條，了解公司的承諾和業務。 有關公司承諾和業務的討論，請參見《基本報表附註》的第14條。 有關公司的承諾和業務的討論，請參見《基本報表附註》的第14條。
56
目錄
流動性和資本資源
公司的策略是通過現金及現金等價物與貸款額度的組合來維持其預計流動性需求的最低12個月。公司認爲其當前的現金、現金等價物和貸款額度的可用性足以滿足其流動性需求，符合該策略。
公司預計使用經營活動產生的現金流和手頭上的現金及現金等價物，資助其正在進行的營運活動（不包括融資應收賬款的產生）和資本分配優先事項，包括資本支出、分紅派息和自由自主的股份回購。(1) 過往未獲擔保債務、非擔保商業票據、資產支持商業票據計劃、承諾的非擔保銀行業務、資產證券化及經紀承銷的存單，是公司主要用於資助融資應收賬款的資金。(1)
截至2024年6月30日，公司的現金及現金等價物以及信用和渠道設施的可用性如下（以千爲單位）：
現金及現金等價物（a）
$1,849,159 
美國商業票據管道工具公司:
支持美國商業票據的資產支持設施（b）
1,500,000 
借款抵押承諾設施(435,930)
淨資產支持美國商業票據管道已承諾的可用性1,064,070 
支持加拿大商業票據的資產支持設施(b)(c)
120,620 
借款抵押承諾設施(91,379)
淨資產支持加拿大商業票據管道設施29,241 
信貸和債券管理工具設施可用性:
貸款額度1,420,000 
未償還的商業票據(497,792)
淨信貸設施可用性922,208 
$3,864,678 
（a）包括LiveWire Group, Inc.持有的1.13億美元現金及現金等價物。
（b）包括在接下來的12個月到期的設施，公司預計會在到期前續訂。(1)
（c）2024年6月30日，加拿大管道設施協議以美元計價後重估爲1.65億美元。
爲了進入資本市場，公司依賴信用評級機構分配短期和長期信用評級。通常，較低的信用評級會導致更高的借款成本和減少對債務資本市場的融資渠道。信用評級機構可能會根據其對公司當前和未來償還利息和本金債務的能力的評估來改變或撤回公司的評級。公司的短期債務評級會影響其發行無抵押商業票據的能力。截至2024年6月30日，公司的短期和長期債務評級如下所示：
 短期長期展望
「官員證明」指由官員簽署的證明。P3Baa3穩定
標普A3BBB-穩定
惠譽F2BBB+穩定
公司認識到必須繼續監控和調整業務以適應貸款環境的變化。公司打算通過短期和開多的資金工具結合從各種渠道獲取低成本資金來繼續實現多元化的資金來源。(1) HDFS部門業績可能會受到資金成本提高和在短期和開多資本市場上籌集資金更加困難或潛在的籌資不成功的負面影響。(1) 這些負面影響可能進而以各種方式對公司業務和運營結果產生負面影響，包括資本成本增加、通過替代資本來源對HDFS提供給經銷商及其零售客戶的貸款資金減少、現有股東權益稀釋等。
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現金流動情況
公司的現金流動情況如下（以千爲單位）：
 截至2022年6月30日的六個月
2024年6月30日2023年6月30日
經營活動產生的現金流量淨額$577,642 $410,520 
投資活動產生的淨現金流出(397,029)(345,196)
籌資活動產生的現金淨額181,998 24,836 
匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響(10,821)(490)
現金，現金等價物和受限制現金的淨增加額$351,790 $89,670 
經營活動
2024上半年營運活動提供的現金流量相對於2023上半年受益於營運資本的變化，部分抵消了與批發金融應收賬款相關的淨現金流出增加以及淨利潤降低。營運資本受到正面影響主要是由於2024上半年庫存相對去年同期減少更多，2024上半年應付賬款和應計費用增加，相對於2023上半年應付賬款和應計費用減少。
公司持續運營現金需求包括與現有合同承諾有關的需求，預計將通過經營活動的現金流入來資助。用於製造的庫存採購訂單通常在預期交貨前90天才變成實際的承諾。截至2024年6月30日，公司重要的現金承諾與租約、養老計劃義務和所得稅有關。公司的長期租賃義務和未來支付將在財務報表附註9中進一步討論，在截至2023年12月31日的《年度報告》中披露。 詳見《年度報告》中的財務報表附註9。 詳見《年度報告》中的財務報表附註14，在截至2023年12月31日的《年度報告》中披露。. 2024年不需要進行合格的養老金計劃繳款。公司的預計未來繳款和養老金支付將在財務報表附註14中進一步討論，在截至2023年12月31日的《年度報告》中披露。 詳見《年度報告》中的財務報表附註14。 截至2024年6月30日，公司不存在要求進行合格的養老金計劃繳款的情況。公司對未確認的稅務責任的負債爲1850萬美元，相關應計利息和罰款爲870萬美元。公司無法合理估計未確認的稅務責任或應計利息和罰款的現金結算期間。公司仍預計將通過發行債務來資助其與融資應收賬款相關的持續經營現金需求。
投資活動
公司最重要的投資活動包括資本支出和零售金融應收賬款的發起和回收。2024年上半年的資本支出爲8780萬美元，去年同期爲8650萬美元。公司的2024年計劃包括預計的資本投資在22500萬美元至25000萬美元之間，所有這些投資都預計通過運營活動產生的淨現金流來資助。(1)
由於少收到零售金融應收賬款，部分抵消了金融應收賬款發放量的下降，2024年上半年金融應收賬款的淨現金流出比去年同期高了4950萬美元。公司通過發行債務來資助其金融應收賬款淨放款活動，詳見"融資活動"部分。
籌資活動
公司的融資活動主要包括紅利支付、股票回購和債務活動。
2024年上半年和2023年上半年，公司每股派息分別爲 0.345美元 和 0.330美元，總計4,740萬美元和4,820萬美元。
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2024年上半年股份回購現金流出爲2.097億美元，去年同期爲1.696億美元。2024年上半年的股份回購包括自主回購的2億美元或550萬股普通股以及30萬股普通股，員工放棄這些股票以滿足限制性股票單位和績效股票的歸屬稅義務。截至2024年6月30日，董事會批准的股份回購授權還剩下420萬股。在第二季度結束後的2024年7月18日，公司的董事會授權公司自主回購多達2440萬股普通股，導致截至該日剩餘董事會批准的股份回購授權達到2860萬股。2024年7月，公司宣佈計劃在自主回購的基礎上，在2024年第3季度至2026年底，累計回購約10億美元的股票。因此，公司現計劃在2024年回購多達5億美元的股票。公司預計使用經營活動現金流進行股票回購。
在2024年前六個月，與去年同期的淨現金流入額2億美元相比，與債務和經紀承銷存單活動相關的融資現金流量實現了淨現金流入額4億美元。公司的總未償債務和經紀承銷存單負債如下（以千美元爲單位）：
6月30日,
2024		6月30日,
2023
未償債務：
非擔保商業票據$497,792 $695,356 
支持加拿大商業票據的資產支持設施91,379 84,269 
支持美國商業票據的資產支持設施435,930 318,406 
資產支持證券債務，淨額1,921,408 1,924,545 
中期票據，淨額3,776,060 3,297,004 
優先票據，淨額746,438 745,722 
$7,469,007 $7,065,302 
存款淨額$504,093 $439,911 
請參閱 請參閱基本報表第9注，了解公司債務義務未來本金償還的摘要。 請參閱，公司債務義務證券未來到期概要的基本報表第6注。 請參閱基本財務報表第6注，了解公司定期存款未來的到期概要。 請參閱基本報表第6注，了解公司存款證券未來到期的摘要。
存款 HDFS通過與第三方銀行和/或券商進行合同安排，通過其銀行子公司間接向客戶提供券商存款證書。截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司淨持有有息券商存款證書分別爲5,041.0萬美元和4,399.0萬美元，扣除費用後。存款根據每份券商存款證書的期限被分類爲短期和長期負債。每個單獨的券商存款證書都是在主要證書下發行的，因此，所有未解決的券商存款證書都被視爲低於聯邦存款保險公司的保險限額。

信貸額度 - 在2024年4月，公司延長了其現有的7.1億美元五年期信貸額度，該額度原定於2025年到期，但現在到期時間延長至2029年，同時修改了其現有的到期時間在2027年4月的7.1億美元五年期信貸額度的語言，使其在所有方面符合2029年4月的信貸額度，除了到期日。 巨大的告別巡演 五年期的信貸額度（合稱全球信貸額度）按可變利率計息，根據某些標準（如信用評級）可能會上調或下調。全球信貸額度還要求公司根據未使用的總承諾的平均日餘額支付費用。全球信貸額度是承諾額度，主要用於支持公司無擔保商業票據計劃。
無抵押商業票據 根據上述討論，公司獲得全球貨幣授信額度支持，可發行未經擔保的商業票據，截至2024年6月30日最高可達14.2億美元。未償還的未經擔保的商業票據不得超過全球貨幣授信額度的未使用部分。到期日可在發行日起365天內。公司打算在未經擔保的商業票據到期時通過發行其他未經擔保的商業票據、在全球貨幣授信額度下借款、在其資產支持的美國商業票據渠道設施下借款或運營現金流和手頭現金等其他方式進行償還。(1)
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中期票據 公司於2024年6月30日持有以下未擔保的中期票據（以千計）:
Citigroup Global Markets Inc.利率發行日期到期日
    642,786美元（a）
3.14%2019年11月2024年11月
$700,0003.35%2020年6月2025年6月
    749,917美元（b）
6.36%2023年4月，實際利率
500,000美元3.05%2022年2月2027年2月
$700,0006.50%2023年3月3.125%到期於2029年的高級票據
500,000美元5.95%2024年6月2029年6月
（a）截至2024年6月30日，價值爲6000萬歐元的債券以美元評估。
（b）2024年6月30日，70000萬歐元票面價值按美元重新計算
以美元計價的中期票據提供半年度的利息支付，以外幣計價的中期票據提供年度的利息支付。中期票據的本金在到期時到期。在2024年6月30日和2023年6月30日，中期票據上未分期攤銷的折扣和發行費用將未償餘額分別減少了1660萬美元和1890萬美元。在2024年上半年沒有中期票據到期。在2023年第二季度，4.94％的中期票據中有706.7億美元到期，本金和應計利息全額支付。在2023年第一季度，3.35％的中期票據中有3500萬美元到期，本金和應計利息全額支付。
優先票據– 2015年7月，公司以承銷方式發行了7.5億美元的無抵押優先票據。優先票據提供半年度利息支付和到期時的本金。其中4.5億美元的優先票據將於2025年7月到期，利率爲3.50%，3億美元的優先票據將於2045年7月到期，利率爲4.625%。公司將所得款項用於2015年回購其普通股。
資產負債表支持的加拿大商業票據能力設施 ——2024年6月，公司與一家加拿大銀行發起的資產支持商業票據能力設施（加拿大信託）更新並修改了其循環授信協議。根據更新的和修改後的協議，加拿大信託在公司選擇的情況下，承諾購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款，最高可獲得1.65億加元的收益，這是總承諾增加了4000萬加元。轉移的資產作爲抵押品限制用於償還相關負債。此債務的條款規定，未償還本金應根據市場利率加上指定的按金收取利息。加拿大信託還提供計劃費和未使用資產總量承諾費用，據未使用的資產總量承諾百分比計算。此負債沒有攤銷計劃，然而，隨着相關融資應收賬款的可用收款用於歸還未償還本金，該負債會每月減少。加拿大信託到期後，任何未償還本金將繼續通過可用收款每月減少。相關應收賬款的預期剩餘期限約爲5年。除非公司和放貸人之間協商一致提前終止或延長，否則截至2024年6月30日，加拿大信託的截止日期爲2025年6月30日。 蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現踰3億港元。轉移的資產作爲抵押品限制用於償還相關負債。此債務的條款規定，未償還本金應根據市場利率加上指定的按金收取利息。加拿大信託還提供計劃費和未使用資產總量承諾費用，據未使用的資產總量承諾百分比計算。此負債沒有攤銷計劃，然而，隨着相關融資應收賬款的可用收款用於歸還未償還本金，該負債會每月減少。加拿大信託到期後，任何未償還本金將繼續通過可用收款每月減少。相關應收賬款的預期剩餘期限約爲5年。除非公司和放貸人之間協商一致提前終止或延長，否則截至2024年6月30日，加拿大信託的截止日期爲2025年6月30日。
加拿大零售摩托車融資應收賬款季度轉讓至加拿大綜合企業中介機構及各自所得（以百萬計）：
2024
2023
轉賬收益轉賬收益
第一季度$34.9 $28.6 $— $— 
第二季度20.616.940.533.5
$55.5 $45.5 $40.5 $33.5 

資產支持的美國商業票據支持設施VIE在資產負債表上 – 2023年11月，公司與第三方銀行及其支持的美國商業票據支持計劃續簽了15億美元的循環設施協議(美國環形設施)。根據循環設施協議，公司可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉讓給特殊目的實體(SPE)，後者可以向那些第三方銀行及其支持的美國商業票據支持計劃發行債務。從2020年11月至2022年11月，美國環形設施允許根據出借人的意願獲得高達3000萬美元的非承諾額外借款。截至2023年6月30日，在美國環形設施下，尚有1840萬美元未償還。
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之前可以未經承諾地增加借款。在美國管道設施下的可用性取決於，除其他因素外，SPE作爲抵押品持有的符合條件的美國零售摩托車融資應收賬款的金額。
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲否 2024年第二季度或2023年上半年在美國導管設施下的應收賬款轉移。2024年第一季度，公司將3.348億美元的美國零售摩托車融資應收賬款轉移給特別目的實體，該實體又根據美國導管設施發行了3.06億美元的債務。
如果通過商業票據的發行由支持性質的貸款人進行資助，則此債務的條款規定其出色本金的利息基於流通商業票據的利率。如果沒有通過商業票據的發行由支持性質的貸款人進行資助，則所有借款的利率都基於擔保隔夜融資利率（SOFR），並提供未來過渡到其他基準利率的條款（必要時）。除了利息之外，根據未償還債務本金餘額評估計劃費。美國支持性質設施還爲未使用的總授信額的未使用部分提供未使用授信費。沒有分期還款計劃; 然而，隨着相關金融應收賬款的可用收回款項用於償還未償還本金，債務每月減少一次。在美國支持性質設施到期之後，任何未償還的本金將通過可用收回款項每月繼續減少。所持有的SPE相關應收賬款的預期剩餘期限約爲5年。除非被提前終止或被公司和貸款人之間的雙方協議延長，到2024年6月30日爲止，美國支持性質設施的到期日爲2024年11月20日。
資產支持證券化VIE 所有板塊的資產支持證券化交易中，公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉讓給獨立的VIE，由其發行不同到期日和利率的擔保票據給投資者。所有由VIE持有的票據均受所購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收益擔保。在資產支持證券化交易中涉及的美國零售摩托車融資應收賬款在所涉及的債務和其他義務得到償還前，不可用於償還公司其他債權人的債權或索賠。由VIE持有的受限現金餘額僅用於支持證券化交易。
資產支持證券的會計處理取決於相關交易條款以及公司與可變利實體的持續參與情況。公司目前未償還的資產支持證券不符合作爲出售所需滿足的條件，因爲除了保留服務權利外，公司還保留了以債務證券形式持有可變利實體的財務利益。這些交易被視爲擔保借款，因此，零售摩托車融資應收賬款仍保留在資產負債表上，相應的負債則作爲債務反映。對於擔保說明書沒有攤銷表；然而，債務每月隨着相關零售摩托車融資應收賬款收回的可用金額應用於未償本金而減少。目前擔保說明書有不同的合同到期日，範圍從2025年到2031年。
美國零售摩托車融資應收賬款的季度轉移給SPE的款項，以及扣除折扣和發行成本後的淨款項如下（單位：百萬美元）：
2024
2023
轉賬收益收益，淨額轉賬收益收益，淨額
第一季度$— $— $— $628.5 $550.0 $547.7 
第二季度607.8550.0547.60.00.00.0
$607.8 $550.0 $547.6 $628.5 $550.0 $547.7 
公司間協議 - 2023年1月27日，哈雷戴維森公司與哈雷戴維森金融服務公司簽訂了一份循環信貸協議，其中哈雷戴維森金融服務公司可以以市場利率借款最高200 million美元，到期日爲2024年7月27日。哈雷戴維森金融服務公司在2023年和2024年上半年都沒有在信貸額度上借款，並且截至2024年6月30日，沒有任何欠哈雷戴維森公司的未償借款。
哈雷戴維森公司還與哈雷戴維森金融服務公司簽訂了一項支持協議，根據協議，如果需要的話，哈雷戴維森公司同意向哈雷戴維森金融服務公司提供財務支持，以維持哈雷戴維森金融服務公司的固定費用覆蓋率爲1.25和最低淨資產爲4000萬美元。支持可以由哈雷戴維森公司以資本認購或貸款的形式提供，但從未提供任何支持金額給哈雷戴維森金融服務公司。
2024年2月14日，哈雷戴維森公司（Harley-Davidson, Inc.）與LiveWire Group, Inc.及其全資子公司簽署了可轉換延遲支取期貸款協議（「可轉換期貸款」），LiveWire Group, Inc.可以通過一次或多次預支獲得最高$1億的貸款。可轉換期貸款的未償還本金按每次預支日計算並於每年6月1日、12月1日付息。利率根據以下兩項之和計算：（i）向前-
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根據SOFR計算六個月的利率，加上4.00％。可轉換期貸款不包括影響LiveWire操作的肯定契約。可轉換期貸款包括限制LiveWire能力的消極契約，包括承擔負債、設立留置權、出售資產、進行投資、進行根本性變更、支付股息或其他受限支付和進行關聯交易。可轉換期貸款的到期日爲（i）從貸款首次提取之日起24個月內，或（ii）2026年10月31日之前的那一天。如果LiveWire無法在到期日用現金償付可轉換期貸款，除非哈雷 - 戴維森公司與LiveWire另有約定，否則可轉換期貸款將按每股LiveWire Group，Inc.普通股的成交量加權平均價格的90％的轉換價格轉換爲LiveWire Group，Inc.股權。截至2024年6月30日，可轉換期貸款未放款，且未有任何未結清的餘額。
經營和財務契約 哈雷戴維森金融服務公司和公司受到與信貸業務有關的各種運營和財務契約的限制，以及中期和優先票據和美國和加拿大資產支持商業票據回購管道業務的各種運營契約。下面是更重要的限制。
經營契約限制了公司和哈雷戴維森金融服務公司的能力：
•承擔或遭受某些留置權；
•參與某些合併或整合；並且
•購買或持有按金股票。
根據全球貨幣信貸便利的當前財務束縛，哈雷戴維森金融服務公司的綜合債務與哈雷戴維森金融服務公司的貸款賠付撥備加上哈雷戴維森金融服務公司的綜合股東權益（排除累積其他綜合損益AOCL）的比率，不得超過任何一個財政季度末的10.0比1.0。此外，公司的綜合債務與公司的綜合債務和綜合股東權益（在這種情況下，公司的綜合債務不包括哈雷戴維森金融服務公司及其子公司的綜合債務，公司的綜合股東權益不包括AOCL），不得超過任何一個財政季度末的0.7比1.0。中期或優先票據，美國或加拿大資產支持商業票據流通工具不需要財務契約。
截至2024年6月30日，哈雷戴維森金融服務公司和公司仍符合所有現有契約要求。
警示聲明
可能會影響未來業績並導致其與前瞻性聲明中所述業績有重大差異的重要因素包括但不限於公司的能力:(a)執行其業務計劃和策略，包括 Hardwire、每個支柱以及 LiveWire 作爲獨立品牌的演變，其中包括下面所述的風險;(b)管理供應鏈和物流問題，包括質量問題、供應商波動引起的意外中斷或價格上漲、原材料短缺、通貨膨脹、戰爭或其他敵對行動，包括烏克蘭衝突和紅海衝突，或自然災害和更長的航運時間和物流成本;(c)準確分析、預測和適應不斷變化的市場條件，併成功調整以適應不斷變化的全球消費者需求和興趣;(d)維護和增強哈雷戴維森品牌的價值;(e)實現 LiveWire 作爲獨立上市公司的預期業務收益，可能會受到以下因素的影響，包括但不限於：LiveWire 開發、生產、營銷和銷售其新能源車的能力；市場對於雙輪和三輪新能源車的需求和消費者意願以及公司或 LiveWire Group, Inc. 提交給 SEC 的文件中指出的其他風險和不確定性，包括 LiveWire Group Inc. 於 2023 年 12 月 31 日止財年提交的 10-K 表格的 1.A 項；(f)成功地按照公司的期望，在可接受的條款下進入資本市場和/或信貸市場；(g)成功地進行全球製造和裝配操作；(h)及時開發和推出市場接受的產品、服務和體驗，使公司能夠實現預期的銷售水平並提供預期的財務回報，包括成功實施和執行計劃，以加強和擴大其在大美洲旅行、大型巡航和三輪車方面的領先地位，並發展其互補業務；(i)表現良好，使公司能夠在與現有和新競爭對手競爭的同時從市場機會中受益；(j)應對一般經濟和商業條件的變化，包括資本、信貸和零售市場的變化，以及國內和國際政治環境的變化，包括烏克蘭衝突和紅海衝突的影響；(k)處理二手摩托車的價格和供應可能對其業務產生的影響，包括對新摩托車的零售銷售；（l）防止、檢測和糾正與其摩托車有關的任何問題或與製造過程有關的任何問題，以避免新型號推出的延遲、召回活動、監管機構調查、增加的保修費用或訴訟，並實施任何產品計劃或 風險因素Resources今後的結果可能會受到多種重要因素的影響，使其與前瞻性聲明所反映的結果存在重大差異，這些因素包括但不限於公司的能力：(a)執行其商業計劃和策略，包括 Hardwire，每個支柱和 LiveWire 作爲獨立品牌的演變，其中包括下面所述的風險;(b)管理供應鏈和物流問題，包括質量問題、由供應商不穩定性引起的意外中斷或價格上漲、原材料短缺、通貨膨脹、戰爭或其他敵對行動（包括烏克蘭衝突和紅海衝突）或自然災害和航運時間延長和物流成本增加;(c)精確分析、預測和應對不斷變化的市場狀況，併成功適應全球消費者需求和興趣的轉變;(d)維持並增強哈雷•戴維森品牌的價值;(e)實現 LiveWire 作爲獨立公開上市公司的預期商業收益，可能受以下因素影響(包括但不限於)。：(i) LiveWire 開發、生產、營銷和銷售其電動車的能力;(ii) 雙車輪和三車輪電動車的需求和消費者接受度；以及 (iii) 公司或 LiveWire Group、Inc.在 SEC 提交的文件中列出的其他風險和不確定性，包括 LiveWire Group、Inc. 2023 年 12 月 31 日年度報告10-K 表格的 1.A 細則;(f)在公司的期望和可接受的條款下，成功獲取資本和/或信用市場的資金;(g)在全球範圍內成功執行其製造和組裝業務;(h)及時開發和推出市場接受的產品、服務和體驗，以實現公司的銷售目標並獲得預期的財務回報，其中包括成功實施和執行計劃，加強和拓展其在大美洲旅遊、大型巡航和三車的領導地位，以及拓展其相應的業務;(i)達到使公司受益於市場機遇並在與現有和新競爭對手競爭的同時競爭的水平;(j)應對一般經濟和商業條件的變化，包括資本、信貸和零售市場的變化，以及國內和國際政治環境的變化，包括烏克蘭和紅海衝突的影響;(k)應對二手摩托車的價格和供應對其業務的影響，包括對新摩托車的銷售;(l)預防、檢測和糾正與其摩托車或製造過程有關的任何問題，以避免推遲新車型的推出、召回活動、監管機構的調查、保修費用的增加或訴訟，影響公司的聲譽和品牌實力，並執行任何產品計劃或 哈雷戴維森 CEO 庫克大規模拋售股票，獲得逾3億港元現金套現。
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在預計的成本和時間範圍內進行召回；（m）有效控制和降低業務成本；（n）管理與新冠疫情復發、新的疫情、疾病爆發或其他公共衛生危機相關的風險，例如供應鏈中斷、正常開展業務能力及政府採取的限制措施等；（o）繼續發展經銷商和經銷商的能力，有效實施與經銷商和配送方式相關的更改，包括公司經銷商足跡，並管理其經銷商可能在獲得資金和應對不斷變化的經濟條件和消費需求方面遇到困難的風險；（p）成功上訴：（i）收回允許公司以較低關稅率在其泰國業務生產的某些摩托車供應其歐洲聯盟市場的「綁定原產地信息」（BOI）決定的撤銷，以及（ii）公司申請臨時解除BOI決定效力的拒絕；（q）以避免未來質量或不合規問題及可能對成本或召回費用造成實質影響的方式處理與Proterial Cable America，Inc.提供給公司的制動軟管總成相關的質量和監管不合規問題；（r）在印度作爲哈雷戴維森品牌名字的經銷商和特許經營者方面與Hero MotoCorp保持富有成效的關係；（s）在考慮關稅、通貨膨脹、外匯匯率、生產開發計劃成本和公司複雜的全球供應鏈等因素的情況下，準確預測其各個板塊的利潤率，以及原材料和零部件的成本，包括將額外關稅暫時從歐盟進口的摩托車上取消的臨時措施，該措施已延長至2025年3月31日；（t）準確預測其各個板塊的利潤率，在考慮關稅、通貨膨脹、外匯匯率、生產開發計劃成本和公司複雜的全球供應鏈等因素的情況下，以及預測成本；（u）成功維護不會使其摩托車受到額外關稅的方式，在中國和公司的東盟國家銷售其摩托車；（v）以使公司可以利用優惠的自由貿易協定和關稅率，在泰國進行公司的企業和製造業運營，並在某些市場降低其摩托車的價格的方式管理其泰國公司和製造業運營；（w）留住和吸引才華橫溢的員工，並消除組織中的人員重複、低效和複雜性；（x）準確估計和調整外匯匯率、利率和商品價格的波動；（y）管理哈雷戴維森財務服務公司貸款組合的信用質量、貸款服務和催款活動以及追收率；（z）防止涉及消費者、員工、經銷商、供應商或公司數據的勒索軟件攻擊或網絡安全漏洞，並響應與網絡安全和數據隱私相關的不斷變化的監管要求；（aa）調整與稅制改革、醫療保健通脹和改革以及養老金改革有關的事項，併成功估計任何此類改革對公司業務的影響；（bb）應對有關摩托車零售銷售的不一致和不可預測的天氣模式的影響；（cc）實施和管理全企業信息技術系統，包括其製造設施的系統；（dd）管理其產品、服務和運營相關的立法和監管環境中的變化，爲此做好準備，並做出回應，包括加強環保、安全、排放或其他監管的要求；（ee）管理其產品責任索賠和商業或合同糾紛的風險；（ff）繼續管理公司與其勞工工會的關係和協議，以幫助推動長期競爭力；（gg）實現預期的結果，涉及公司的二手摩托車計劃、哈雷戴維森認證、公司的H-D1市場和服裝及授權；並（hh）在公司的資本配置優先事項的情況下優化資本配置。
公司賣出摩托車及相關產品和服務，達成其財務預期的能力也取決於公司經銷商向零售客戶銷售其摩托車及相關產品和服務的能力。公司需要依賴經銷商的能力和財務狀況來制定有效的零售銷售計劃，從而創造對其從公司購買的摩托車及相關產品和服務的需求。此外，由於天氣、經濟情況或其他因素，公司的經銷商和分銷商可能在經營業務和銷售哈雷戴維森的摩托車及相關產品和服務方面遇到困難。
HDFS的零售信貸損失在最近幾個季度內已經恢復正常，並處於歷史低水平的信貸損失週期後維持在較高水平。此外，公司認爲，由於消費者信貸行爲，宏觀經濟條件（包括通脹的影響）以及HDFS努力增加謹慎結構化的貸款批准給次級借款人，HDFS的零售信貸損失將會隨着時間的推移而發生變化。另外，HDFS根據市場和經濟條件調整承保標準的努力以及公司已經採取和可能採取的影響摩托車價值的行動可能會影響HDFS的零售信貸損失。
公司的運營、產品需求和流動性可能會受到工作停止、設施關閉、罷工、自然原因、廣泛傳染病、恐怖主義、戰爭或其他敵對行動（包括烏克蘭衝突和紅海衝突）或其他因素的不利影響。請參考公司年度報告10-K表格第一項A中的內容，了解其他風險因素的討論，並更完整地討論了上述某些警示性聲明。 風險因素Resources公司年度報告10-K表格第1項A 有關其他風險因素的討論和一些謹慎聲明的更全面討論，請參閱公司年度報告10-K表格，截至2023年12月31日。
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目錄
項目 3. 關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨着來自貨幣兌換匯率、商品價格和利率期貨變化的市場風險。爲了降低這種風險，公司有選擇地使用衍生金融工具。所有對沖交易均根據定期審核的政策和程序進行授權和執行，禁止將金融工具用於投機交易目的。敏感性分析用於管理和監測外匯匯率和利率風險。有關公司衍生金融工具公允價值的進一步披露包括在 基本報表注8中.
HDMC分部
該公司在國際市場上銷售其摩托車及相關產品，並且在大部分市場中，這些銷售是以當地貨幣進行的。因此，HDMC部門的運營業績會受到美元匯率相對於外幣的波動影響。由於摩托車及相關產品的銷售，本公司所面臨最顯著的外匯交易風險，涉及歐元指數、澳幣、日幣、巴西雷亞爾、加幣、墨西哥披索、人民幣、新加坡元、泰銖和英鎊。該公司利用外匯合約來減輕某些貨幣波動對HDMC部門運營業績的影響。外匯合約是通過與銀行簽訂的，允許該公司在未來的某個日期，以固定的匯率交換貨幣。截至2023年12月31日的年度報告表10-k中，該公司的外匯交易市場風險信息沒有發生重大變化。
公司採購商品用於摩托車的生產，因此，HDMC部門的營業收入受商品價格變化的影響。公司有限度地使用衍生金融工具來對沖某些商品的價格。截至2023年12月31日，公司年度報告中包含的商品市場風險信息未發生重大變化。
直播線節目
LiveWire在國際市場銷售其電動摩托車、電動平衡車及相關產品，並且在大多數市場上，這些銷售是在國外的本地貨幣中進行的。因此，LiveWire的營運業績會受美元相對於外幣的波動影響。但是，由於LiveWire的大多數銷售目前在美國進行，因此迄今爲止，這種波動對LiveWire的運營影響不大。LiveWire計劃擴大其業務並在國際上開展業務，預計隨着其國際業務的擴展，其貨幣匯率風險敞口將增加。
HDFS分段
公司持有包括金融應收賬款、債務和利率期貨等敏感於利率變化的金融工具。因此，HDFS的經營收入會受到利率的波動影響。公司利用利率上限減少對其資產支持證券化交易利率波動的影響。在截至2023年12月31日的公司年度報告中，利率市場風險信息未發生重大變化。
HDFS還有短期商業票據和通過商業票據通道設施發行的債務，受利率變化的影響，該公司沒有進行對沖。關於爲期截至2023年12月31日的公司年度報告中包含的利率市場風險信息，未發生任何重大變化。
公司有外幣計價中期票據，因此，HDFS的營業收入受美元相對於外幣和利率的波動影響。截至2024年6月30日，該風險涉及歐元。公司利用跨貨幣互換來減輕外幣匯率和與外幣債務相關的利率波動影響。公司年度報告（Form 10-k）中包含的有關外幣匯率和利率市場風險信息未發生重大變化，該報告的截止日期爲2023年12月31日。
更多有關公司市場風險的信息，請參閱截至2023年12月31日的10-k表格中的公司年度報告。
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目錄
項目4. 控制與程序
披露控制和程序的評估。根據1934年證券交易法（交易法）第13a-15(b)條例，本季度10-Q表格報告期結束時，公司管理層在公司總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司的披露控制和程序（根據交易法第13a-15(e)條規定）。根據他們對這些披露控制和程序的評估，總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，本季度10-Q表格報告期結束時，披露控制和程序有效，以確保公司在交易法規定的時間期限內記錄、處理、彙總和報告其提交或報送的報告中要求披露的信息，並確保公司在提交或報送的交易法規定的報告中披露必要的信息已經累積並及時向公司管理層（包括總裁兼首席執行官和首席財務官）適時傳遞，以便進行及時的披露決策。
內部控制變化 ——截至2024年6月30日的本季度內，公司的財務報告內部控制未發生任何重大影響或可能重大影響公司的財務報告的變化。
第二部分- 其他信息
項目1. 法律訴訟
本第二部分項目1所要求的信息包含在本季度10-Q表格中的第一部分項目1中，並已經被引用於本第二部分項目1中。 有關公司承諾和業務的討論，請參見《基本報表附註》的第14條。，並已經被引用於本第二部分項目1中。

哈雷戴維森日本分公司事宜 - 據報道，日本公平交易委員會（"Japan FTC"）於2024年7月30日左右，對哈雷戴維森日本株式會社（"H-D Japan"）展開調查，該公司爲本公司的子公司，被指涉嫌不當行爲，包括爲H-D Japan的摩托車經銷商設定過高的銷售指標。H-D Japan正在評估此事並與日本公平交易委員會合作進行調查。本公司預計此事不會導致未來的實質性成本，並且迄今爲止沒有記錄任何成本。本公司不知道類似被指控的活動是否發生在日本以外。
項目1A ：風險因素
對哈雷-戴維森公司的投資涉及風險，包括在年報Form 10-k中討論的風險因素 項目1A. 風險因素，該年報爲2023年12月31日年度報告， 這些風險因素除下文所述外，未發生重大變化。此風險因素已更新以反映威斯康星州計時員工目前勞資協議的新到期日期。
•該公司的摩托車業務依賴於工會化勞動力。 公司摩托車業務的大部分小時產能員工由工會代表和集體談判協議覆蓋。公司目前參與與國際機械師和航空航天工人協會及美國聯合鋼鐵工人當地分會簽訂的三項集體談判協議。賓夕法尼亞州的小時工員工當前的集體談判協議將在2027年10月15日到期，威斯康星州的員工協議將在2029年3月31日到期。公司無法確定在談判新協議方面是否會成功，這些新協議是否將以有助於公司競爭的條件延長當前協議的到期日期。公司對於開辦、關閉、擴張、收縮或重新組織其設施的決定可能需要更改現有或新的談判協議。當協議到期或無法達成新的公司和工會雙方都認可的集體談判協議時，可能會導致生產設施的搬遷、工作停頓或其他勞動力中斷，這可能對公司的業務和運營結果產生重大不利影響。
公司不承擔更新這些風險因素或任何其他前瞻性陳述的任何義務。公司不承擔更新這些風險因素或任何其他前瞻性陳述的義務，並明確放棄任何此類義務，以反映實際結果，假設變更或影響此類前瞻性陳述的其他因素。
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項目 2. 未註冊的股權銷售及資金用途
本公司的股票回購情況如下：2024年6月30日的本季度股票回購包括自主回購的股票和員工爲支付股票單位和績效股實現而交回的普通股。
2024財年月份股份總數
購買股份數		平均價格
每股已支付的		股份總數
作爲部分購買
公開宣佈的
計劃或項目		最高數量
可能剩餘的股數
以下股份可供購買
計劃或項目
4月1日至30日76,024 $35 76,024 7,079,543 
5月1日至31日1,661,485 $35 1,661,485 5,419,043 
6月1日至30日1,194,067 $34 1,194,067 4,225,155 
2,931,576 $35 2,931,576 
2023年8月，公司董事會授權公司自行決定、無限制、無到期日地回購最多1000萬股普通股。根據此授權，公司在截至2024年6月30日的季度自行決定回購了290萬股。截至2024年6月30日，此授權下共剩餘420萬股。
在2024年7月18日季度結束後，公司的董事會授權公司在自由裁量的情況下回購2440萬股普通股，沒有限制或到期日期。隨後，在2024年7月，公司宣佈計劃通過自由裁量的方式在2024年第三季度至2026年底回購約10億美元的股票。因此，公司現計劃在2024年回購多達50000萬美元的股票。
根據回購授權，公司的普通股可以通過Rule 10b5-1交易計劃和自行決定購買在公開市場、大宗交易、加速股份回購計劃或非公開談判中購買其中之一或多個。回購授權沒有到期日期，但可以隨時暫停、修改或終止。
公司維持資本分配政策以資助The Hardwire的戰略計劃，包括相關的資本支出、支付分紅派息和行使自由裁量權回購股份。該政策旨在支持投資以增強公司的長期價值，並向股東返還多餘的現金。
公司董事會定期批准分配給股票回購的資本金額，考慮到公司未來的現金流量。股票回購的具體數量（如果有），以及回購的時間由公司管理層根據許多因素決定，包括股票價格、成交量、一般市場條件，以及運營資本需求、一般業務狀況和其他因素。
哈雷戴維森公司（Harley-Davidson, Inc.）的2020年激勵股票計劃和2022年期望實現的激勵股票計劃（激勵計劃）以及前身股票計劃允許參與者通過選擇以下方式之一來滿足與計劃獎勵有關的全部或部分法定聯邦、州和地方代扣稅款責任：a）要求公司以股票代扣原本應授予的股票，b）提交在獲得該獎勵時收到的股票，c）交付其他之前持有的股票，每一種情況都具有等同於應扣稅款的價值。2024年第二季度，公司收購了1,688股普通股，員工將其提供給公司以滿足受限制股票單位和績效股的歸屬稅的代扣稅款。
第5項其他信息。
在2024年6月30日結束的期間內，該公司的董事或16條規定下的高管沒有 採納或。終止 a. "Rule 10b5-1交易安排"或"非Rule 10b5-1交易安排"，其各自的定義均在規則S-k第408(a)項中。
項目 6. 陳列品和契約款項(第6頁)
請參考此頁後面的展示指數。
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目錄
哈雷戴維森公司。
提交第10-Q表格的展示指數
展示文件編號。描述
根據2020年12月18日的債券契約第2.02條和第3.01條，於2024年6月11日發佈官方證明，附帶5.950%中期票據2029年到期的形式。
總裁根據13a-14(a)條款進行的認證
致富金融(臨時代碼)根據13a-14(a)條款進行的認證
根據18 U.S.C. §1350條，首席執行官和首席財務官的書面聲明
101.INSXBRL實例文檔——實例文檔不出現在交互數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入在行內XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.PREXBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
104交互式數據文件封面-內嵌XBRL格式，包含101號展示文件



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目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已通過其授權人簽署本報告。
 
 哈雷戴維森公司
日期：2024年8月7日/s/ 喬納森 R. 羅特
喬納森 R. 羅特
致富金融(臨時代碼)
(信安金融官員)
 
日期：2024 年 8 月 7 日/s/ Mark R. Kornetzke
Mark R. Kornetzke
首席會計官
（首席會計官）

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