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目录            
美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
☒
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年6月30日
或者
☐
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
过渡期从
为
委托文件编号：001-39866001-36367
Outfront Media Inc.
(公司注册名完全按照其章程规定)
马里兰州
46-4494703
(注册地或其他司法管辖区
组建或组织)
(税务登记号码：
标识号码)
90 Park Avenue，9th Floor
纽约NY。
10016
(首席执行官办公室地址)
(邮政编码)
(212) 297-6400
(公司电话号码，包括区号)
根据1934年证券交易法第12(b)条规定注册的证券:
每一类别的名称
交易标的
注册交易所名称
普通股，每股价值0.01美元
OUT
请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange

请勾选表示申报人在过去12个月内（或申报人被要求提交此类报告的较短期间内）已提交交易所法案第13或15（d）条规定的所有报告，并在过去90天内受到了此类申报要求的适用。 ☒ 是        ☐ 不要

请勾选是否在过去12个月内（或更短的时间，该登记人需提交并发布此类文件），按照S-t条例第405条规定的要求电子提交了每个交互式数据文件。☒ 是     ☐ 不要

请勾选标记以说明注册人是大型快速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请查看《交易所法》第120亿.2条中“大型快速申报人”、“加速申报人”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件提交人
☒
加速文件申报人
☐
未加速的报告人
☐
更小的报告公司
☐
新兴成长公司
☐

如果是新兴成长型公司，请通过勾选表示公司选择放弃使用依据《证券交易法》第13(a)节规定提供的任何新的或修改后的财务会计准则的延长过渡期来符合该规定的计划。☐

用勾号表示注册公司是否是壳公司（根据法案120亿.2条规定）.☐ 是    ☒ 不要

截至2024年8月6日，注册公司普通股的流通股数为 165,981,712.


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Outfront Media Inc.
2024年6月30日结束季度的10-Q表格季度报告。
目录

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第一部分
项目1.财务报表。
Outfront Media Inc.
合并财务状况表
(未经审计)
截至
（单位：百万）6月30日
2024		十二月三十一日
2023
资产：
流动资产：
现金和现金等价物$49.6 $36.0 
应收账款，减去备抵金 (美元)18.6 2024 年和 $17.2 在 2023 年）
274.5 287.6 
预付租赁和运输特许经营费用3.2 4.5 
其他预付费用12.8 19.2 
持有待售资产（注11）— 34.6 
其他流动资产12.9 15.7 
流动资产总额353.0 397.6 
财产和设备，净额（注3）656.6 657.8 
善意2,006.4 2,006.4 
无形资产（注4）666.2 695.4 
经营租赁资产（注5）1,550.9 1,591.9 
持有待售资产（注11）— 214.3 
其他资产19.1 19.5 
总资产$5,252.2 $5,582.9 
负债：
流动负债：
应付账款$43.1 $55.5 
应计补偿38.7 41.4 
应计利息34.9 34.2 
应计租赁和特许经营成本67.5 80.0 
其他应计费用54.6 56.2 
递延收入44.3 37.7 
短期债务（注8）30.0 65.0 
短期经营租赁负债（注5）181.7 180.9 
待售负债（附注11）— 24.1 
其他流动负债29.7 18.0 
流动负债总额524.5 593.0 
长期债务，净额（注8）2,480.2 2,676.5 
资产报废义务（注6）33.4 33.0 
经营租赁负债（附注5）1,382.9 1,417.4 
待售负债（附注11）— 90.9 
其他负债42.9 42.0 
负债总额4,463.9 4,852.8 
承付款和或有开支（注16）
优先股 (2024- 50.0 已授权的股份，以及 0.1 已发行和流通的A系列优先股股份；2023- 50.0 已授权的股份，以及 0.1 A系列优先股的股份（已发行和流通）（注9）
119.8 119.8 
股东权益（注9）：
普通股 (2024- 450.0 已授权的股份，以及 166.0 已发行和流通的股份；2023- 450.0 已授权的股份，以及 165.1 已发行和尚未发行）
1.7 1.7 
额外的实收资本2,439.3 2,432.2 
超过收益的分配(1,775.8)(1,821.1)
累计其他综合亏损(0.3)(5.8)
股东权益总额664.9 607.0 
非控股权益3.6 3.3 
权益总额788.3 730.1 
负债和权益总额$5,252.2 $5,582.9 
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
3
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Outfront Media Inc.
截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额
(未经审计)
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
（以百万计，每股金额除外）2024202320242023
收入：
广告牌$373.4 $371.6 $702.2 $692.2 
过境及其他103.9 97.2 183.6 172.4 
总收入477.3 468.8 885.8 864.6 
费用：
正在运营239.8 245.9 478.5 481.4 
销售、一般和管理119.1 108.6 229.6 216.5 
处置的净（收益）亏损(155.2)(0.1)(155.1)0.2 
减值费用8.8 511.4 17.9 511.4 
折旧18.4 19.7 36.9 39.8 
摊销17.3 21.5 34.9 43.3 
支出总额248.2 907.0 642.7 1,292.6 
营业收入（亏损）229.1 (438.2)243.1 (428.0)
利息支出，净额(41.1)(39.7)(82.5)(77.4)
债务消灭造成的损失(1.2)— (1.2)— 
其他收入，净额1.1 0.2 1.1 0.2 
所得税准备金前的收益（亏损）和被投资公司的收益权益187.9 (477.7)160.5 (505.2)
所得税准备金(11.1)(0.4)(10.6)(0.8)
被投资公司的收益权益，扣除税款0.2 (0.3)— (1.1)
分配给非控股权益前的净收益（亏损）177.0 (478.4)149.9 (507.1)
归属于非控股权益的净收益0.2 0.5 0.3 0.7 
归属于OutFront Media Inc.的净收益（亏损）$176.8 $(478.9)$149.6 $(507.8)
普通股每股净收益（亏损）：
基本$1.05 $(2.92)$0.88 $(3.11)
稀释$1.01 $(2.92)$0.86 $(3.11)
已发行股票的加权平均值：
基本165.9 165.0 165.7 164.8 
稀释174.5 165.0 174.2 164.8 
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
4
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Outfront Media Inc.
综合收益（损失）合并报表
(未经审计)
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日2020年6月30日
（单位百万）2024202320242023
净利润（亏损）- 非控股利益分配前$177.0 $(478.4)$149.9 $(507.1)
归属于非控股股权的净利润0.2 0.5 0.3 0.7 
净利润归属于outfront media inc。176.8 (478.9)149.6 (507.8)
其他综合收益(损失), 净额(税后):
累积翻译调整(0.9)2.5 (4.0)2.8 
撤销与处置相关的货币翻译亏损9.5 — 9.5 — 
其他综合收益总额，净额后税8.6 2.5 5.5 2.8 
总综合收益（损失）$185.4 $(476.4)$155.1 $(505.0)
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
5
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Outfront Media Inc.
股东权益综合表
(未经审计)
股东权益
（以百万计，每股金额除外）A系列优先股的股份
A系列优先股（美元）0.01 每股面值）
普通股
普通股 ($)0.01 每股面值）
额外的实收资本超过收益的分配累计其他综合亏损股东权益总额非控股权益权益总额
截至的余额
2023 年 3 月 31 日		0.1 $119.8 165.0 $1.6 $2,411.8 $(1,264.2)$(8.8)$1,140.4 $4.1 $1,264.3 
净收益（亏损）— — — — — (478.9)— (478.9)0.5 (478.4)
其他综合收入— — — — — — 2.5 2.5 — 2.5 
基于股票的付款：
既得— — 0.1 0.1 — — — 0.1 — 0.1 
摊销— — — — 7.9 — — 7.9 — 7.9 
为股票支付的预扣税款支付的股票— — (0.1)— (0.1)— — (0.1)— (0.1)
A 系列优先股股息 (7%)
— — — — — (2.2)— (2.2)— (2.2)
股息 ($)0.30 每股）
— — — — — (49.6)— (49.6)— (49.6)
其他— — — — — — — — 0.1 0.1 
截至的余额
2023年6月30日		0.1 $119.8 165.0 $1.7 $2,419.6 $(1,794.9)$(6.3)$620.1 $4.7 $744.6 
截至的余额
2024 年 3 月 31 日		0.1 $119.8 165.9 $1.7 $2,431.9 $(1,900.5)$(8.9)$524.2 $3.2 $647.2 
净收入— — — — — 176.8 — 176.8 0.2 177.0 
其他综合收入— — — — — — 8.6 8.6 — 8.6 
基于股票的付款：
既得— — 0.1 — — — — — — — 
摊销— — — — 7.6 — — 7.6 — 7.6 
为股票支付的预扣税款支付的股票— — — — (0.2)— — (0.2)— (0.2)
A 系列优先股股息 (7%)
— — — — — (2.2)— (2.2)— (2.2)
股息 ($)0.30 每股）
— — — — — (49.9)— (49.9)— (49.9)
其他— — — — — — — — 0.2 0.2 
截至的余额
2024年6月30日		0.1 $119.8 166.0 $1.7 $2,439.3 $(1,775.8)$(0.3)$664.9 $3.6 $788.3 

6
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Outfront Media Inc.
所有者权益合并报表（续）
(未经审计)
股东权益
(单位：百万美元，每股金额为美元)A系列优先股份
A系列优先股 ($0.01 每股面值)
普通股票股数
普通股 ($0.01 每股面值)
资本公积金超额分配股份累计其他综合损失股东权益合计非控制者权益总股本
2022年12月31日余额0.1 $119.8 164.2 $1.6 $2,416.3 $(1,183.4)$(9.1)$1,225.4 $4.0 $1,349.2 
净利润（损失）— — — — — (507.8)— (507.8)0.7 (507.1)
其他综合收益— — — — — — 2.8 2.8 — 2.8 
基于股份的支付:
34,105— — 1.5 0.1 — — — 0.1 — 0.1 
摊销— — — — 15.7 — — 15.7 — 15.7 
支付的股份用于股份支付的税金代扣— — (0.7)— (12.4)— — (12.4)— (12.4)
A系列优先股股息 (7%)
— — — — — (4.4)— (4.4)— (4.4)
分红派息（每股0.5625美元）0.60每股)
— — — — — (99.3)— (99.3)— (99.3)
期末余额为
2023年6月30日		0.1 $119.8 165.0 $1.7 $2,419.6 $(1,794.9)$(6.3)$620.1 $4.7 $744.6 
2023年12月31日的余额0.1 $119.8 165.1 $1.7 $2,432.2 $(1,821.1)$(5.8)$607.0 $3.3 $730.1 
净收入— — — — — 149.6 — 149.6 0.3 149.9 
其他综合收益— — — — — — 5.5 5.5 — 5.5 
基于股份的支付:
34,105— — 1.5 — — — — — — — 
摊销— — — — 14.8 — — 14.8 — 14.8 
支付的股份用于股份支付的税金代扣— — (0.6)— (7.7)— — (7.7)— (7.7)
A系列优先股股息（送转），7%)
— — — — — (4.4)— (4.4)— (4.4)
分红派息（每股0.5625美元）0.60每股)
— — — — — (99.9)— (99.9)— (99.9)
期末余额为
2024年6月30日		0.1 $119.8 166.0 $1.7 $2,439.3 $(1,775.8)$(0.3)$664.9 $3.6 $788.3 
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
7
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Outfront Media Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
六个月已结束
6月30日
（单位：百万）20242023
经营活动：
归属于OutFront Media Inc.的净收益（亏损）
$149.6 $(507.8)
调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金流：
归属于非控股权益的净收益0.3 0.7 
折旧和摊销71.8 83.1 
递延所得税准备金（福利）(1.2)0.1 
基于股票的薪酬14.8 15.7 
可疑账款准备金2.2 0.7 
增值费用1.5 1.5 
处置的净（收益）亏损(155.1)0.2 
减值费用— 511.4 
债务消灭造成的损失1.2 — 
被投资公司的收益权益，扣除税款— 1.1 
来自被投资公司的分配0.8 0.8 
递延融资成本和债务折扣的摊销3.1 3.4 
扣除投资和融资活动的资产和负债变动：
应收账款减少11.0 22.3 
预付的 MTA 设备部署成本增加— (21.8)
预付费用和其他流动资产的增加3.8 1.3 
应付账款和应计费用减少(26.8)(40.5)
经营租赁资产和负债的增加8.6 8.9 
递延收入增加6.6 12.7 
所得税增加（减少）10.6 (4.8)
待售资产和负债的减少，净额(2.1)— 
其他，净额0.9 (1.3)
经营活动提供的净现金流
101.6 87.7 
投资活动：
资本支出(42.3)(44.9)
收购(7.6)(27.4)
MTA 特许经营权— 0.6 
处置的净收益309.4 0.2 
（用于）投资活动提供的净现金流
259.5 (71.5)
筹资活动：
偿还长期债务借款(200.0)— 
短期债务安排下的借款收益95.0 105.0 
根据短期债务安排偿还借款(130.0)— 
递延融资费用的支付(0.2)(3.7)
为股票补偿而预扣的税款(7.5)(12.3)
分红(104.4)(103.7)
用于融资活动的净现金流
(347.1)(14.7)
8
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Outfront Media Inc.
综合现金流量表（续）
(未经审计)
六个月已结束
6月30日
（单位：百万）20242023
汇率变动对现金和现金等价物的影响
(0.4)0.3 
现金和现金等价物的净增长
13.6 1.8 
期初的现金和现金等价物
36.0 40.4 
期末的现金和现金等价物
$49.6 $42.2 
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的现金
$1.2 $5.5 
支付利息的现金
79.9 74.4 
非现金投资和融资活动：
财产和设备的应计购置
$7.4 $3.9 
累积的 MTA 特许经营权— 2.9 
为股票补偿而预扣的税款0.2 0.1 
请查看附注的未经审计的合并财务报表。
9
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Outfront Media Inc.
合并财务报表注释
(未经审计)

注1。业务说明及基本准则

业务描述

Outfront Media Inc.（下称“公司”）及其子公司（统称“我们”，“我们”或“我们的”）是一个房地产投资信托（“REIT”），提供美国（“美国”）户外广告结构和场地的广告空间（“显示”）。我们的库存包括广告牌显示，主要位于尼尔森指定市场区域（“DMA”）中最繁忙的公路和道路上，以及在美国大型城市与市政府签订的独家多年合同下运营的公共交通广告显示。总体而言，我们在所有美国市场上都拥有显示屏，在大约所有市场上约有。我们目前通过U.S. Billboard and Transit等一个经营部门来管理我们的业务，该部门包括在我们的报告部门中。在其出售之前，我们的加拿大业务构成了我们的国际经营部门，该部门未满足成为报告部门的标准，因此包含在内。我们的加拿大业务的历史经营结果包括在内，直至出售日期。 所有板块中，我们向美国最繁忙的高速公路和道路上的尼尔森指定市场区域（“DMA”）提供广告牌展示，以及在美国大型城市的市政府下独家经营多年合同的公共交通广告牌展示。我们已经在美国所有最大的市场和大约所有的市场上都有展示。 25 股权房地产投资信托（REIT）Outfront Media Inc.推出在美国（美国）的户外广告结构和场所提供广告空间（“显示器”）。我们的库存包括广告牌展示，这些展示主要位于尼尔森指定市场区域（“DMA”）中最繁忙的高速公路和道路上，在美国大型城市的市政府下经营具有独家多年合同的公交广告展示。总的来说，我们在美国所有最大的市场和具有大约的市场都拥有展示。 120 所有板块中，我们在美国所有最大的市场和大约都有市场的展示。 之一 所有板块中，我们通过U.S. Billboard and Transit运营部门管理业务，该部门包括在我们的报告部门中。 美国媒体 所有板块中，U.S. Billboard and Transit是我们的经营部门，包括在我们的报告部门中。 其他所有板块。 其他 我们的加拿大业务历史经营结果包括在内，直至出售日期。

于2024年6月7日，我们出售了在加拿大户外广告业务中持有所有资产的Outdoor Systems Americas ULC及其附属公司的所有权益（“交易”）。（详见注11。） 收购和出售: 出售: 加拿大业务.)

报告的基础和估计的使用

附表未经审计的合并基本报表已根据证券交易所（“SEC”）的规定编制。 在管理层的意见中，附表未经审计的合并基本报表反映了所有必要的调整，包括正常和经常性的调整，以公平地陈述我们的财务状况，业务成果和现金流。这些基本报表应与我们于2023年12月31日到期的年度10-k表在形式上进行详细说明的财务报表和相关注释一起阅读，并于2024年2月22日向SEC提交。

根据美国通用会计准则（GAAP）编制财务报表需要管理层作出影响资产和负债报告金额、披露财务报表日期的应收和应付账款、及收入和费用的报道期的估计、判断和假设。我们基于历史经验以及各种其他在情况下被认为是合理的假设，作出这些估计，估计的结果形成了对资产和负债的账面价值判断。不同的假设或情况下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。

期外调整

截至2023年3月31日的三个月，公司录得一项与变动的广告牌物业租赁费用、2022年预提租金和特许经营费用相关的超期调整，导致截至2023年3月31日的三个月中营业费用增加了$。5.2公司根据SEC的财务会计准则公告（“SAB”）第99号和第108号，评估了此调整中反映的金额对其先前发布的基本财务报表的重要性，并得出结论，无论是个别的还是全部的，该金额都不对任何其先前发布的基本财务报表产生重大影响。.

基本普通股每股净收益归属于沃尔玛的计算基于有关期间内的加权平均流通普通股股数。摊薄普通股每股净收益归属于沃尔玛的计算基于有关期间内的加权平均普通股股数，考虑股份补偿的摊薄效应。公司未有重要的股份补偿未结算的情况，因此不包括未纳入2024年和2023年4月30日的沃尔玛每股摊薄净收益计算中。新的会计准则

近期声明。

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了指南，通过增强有关重要分段费用的披露来改进可报告的段披露要求。该指南适用于2023年12月15日后开始的财政年度以及2024年12月15日后开始的财政年度内的中期期间。可以提前采用。我们目前正在评估这项指南对我们的合并财务报表的影响。

10
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Outfront Media Inc.
合并财务报表注释
(未经审计)
2023年12月，FASB发布了指导意见，旨在增强与税收披露相关的透明度和决策有用性，主要涉及利率调解和所支付的所得税信息。该指导意见适用于2024年12月15日后开始的年度期间。允许提前采用。允许溯及既往的应用。我们目前正在评估该指导意见对我们的基本报表的影响。

注3。固定资产，净值

下表列出了各大资产类别的余额和累计折旧。
截至
（单位百万）预计使用寿命2020年6月30日
2024		12月31日
2023
土地$110.2 $110.1 
建筑
15至35年
46.7 42.7 
广告结构
3至20年
1,738.1 1,716.2 
家具、设备和其他
3至10年
181.1 173.9 
施工进度36.1 39.5 
2,112.2 2,082.4 
减：累计折旧1,455.6 1,424.6 
资产和设备，净值$656.6 $657.8 

折旧费用分别为2024年3月31日和2023年3月31日的美元18.4 2024年6月30日结束的三个月内的收入为$19.7 2023年6月30日结束的三个月内的收入为$36.9 2024年6月30日结束的六个月内的收入为$39.8 2023年6月30日结束的六个月内的收入为$.

注4无形资产

我们可识别无形资产主要包括已获得的许可证和租赁协议以及特定地点的经营权和在铁路和市政公共交通道路上提供广告空间的特许经营协议。可识别无形资产按直线法在其估计的有用寿命内进行摊销，其寿命是协议的寿命，在某些情况下包括历史续约的经验。

我们的可识别无形资产包括以下内容：
（单位百万）毛利累计摊销减值损失净利
截至2024年6月30日：
许可证和租赁协议$1,540.3 $(921.2)$— $619.1 
特许经营协议（a）
953.7 (432.1)(485.8)35.8 
其他无形资产19.4 (8.1)— 11.3 
无形资产总额$2,513.4 $(1,361.4)$(485.8)$666.2 
截至2023年12月31日：
许可证和租赁协议$1,535.5 $(893.8)$— $641.7 
特许经营协议（a）
934.8 (426.4)(467.9)40.5 
其他无形资产19.5 (6.3)— 13.2 
无形资产总额$2,489.8 $(1,326.5)$(467.9)$695.4 
（a）我们重新分类了所有板块 预付的MTA设备部署成本 （见附注16。 承诺和不确定事项）并在2023年的第二、第三和第四季度以及2024年的第一和第二季度，由于我们的美国运输和其他报告单位的长期前景展望，记录了减值。

在截至2024年6月30日的六个月里，我们收购了 4 展示屏，导致许可证和租赁协议的可摊销无形资产金额为5.2 $百万，使用直线法按其预计有用寿命摊销，寿命平均为 14.6年。

11
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Outfront Media Inc.
合并财务报表注释
(未经审计)
除商誉外，我们所有的无形资产都需要进行摊销。摊销费用为$17.3 2024年6月30日结束的三个月内的收入为$21.5 2023年6月30日结束的三个月内的收入为$34.9 2024年6月30日结束的六个月内的收入为$43.3 2023年6月30日结束的六个月内的收入为$.

由于与我们的纽约大都市运输管理局（以下简称“MTA”）资产组相关的负现金流量，我们对MTA资产组进行季度性减值分析，并在2024年6月30日结束的三个月内录得了8.8 在2024年6月30日结束的三个月内，我们的负集合现金流量导致了我们的纽约大都市运输管理局（以下简称“MTA”）资产组的季度性减值分析，并记录了17.9 在2024年六月三十日所结束的三个月内，由于MTA设备部署成本的增加，我们对MTA资产组进行了季度性减值分析，并录得了511.4 在由于纽约大都市运输管理局（以下简称“MTA”）资产组相关的负集合现金流量导致，在2024年6月30日结束的三个月内，我们对MTA资产组进行了季度性减值分析，并记录了443.1 我们在由于纽约大都市运输管理局（以下简称“MTA”）资产组相关的负集合现金流量导致，在2024年6月30日结束的三个月内进行了季度性减值分析，并记录了

注释 5。租约

承租人

以下表格呈现我们的经营租赁资产和负债：
截至
(以百万为单位，除年份和百分比)2020年6月30日
2024		12月31日
2023
营运租赁资产$1,550.9 $1,591.9 
短期营业租赁负债 181.7 180.9 
非流动经营租赁负债1,382.9 1,417.4 
加权平均剩余租赁期限10.8年10.9年
加权平均折扣率6.3 %6.2 %

我们租赁费用的元件如下：
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
（单位：百万）2024202320242023
运营费用(a)
$121.8 $128.1 $243.0 $249.0 
销售、一般和管理费用4.0 3.2 7.9 6.3 
可变成本(a)
30.3 38.1 58.9 70.6 
为经营租赁支付的现金(b)
113.5 113.2 256.0 250.9 
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产45.1 83.9 105.6 256.0 
（a）包括2023年第一季度有关变量广告牌物业租赁费用的超期调整金额$5.2一千二百三十四万美元的变量广告牌物业租赁费用相关的超期调整已在2023年第一季度记录（请参阅注释1）。 （请参阅注释1） 业务说明及基本准则).
（b）包括与加拿大相关的金额。 （请参阅注11）。 收购和出售: 出售: 加拿大业务.)

对于2024年和2023年六个月的每个月，与办公物业有关的转租收入极微。

出租人

我们在2024年6月30日结束的三个月内记录了租金收入为$345.8 万，截至2023年6月30日的三个月为$349.3 万，截至2024年6月30日的六个月为$649.9 万，而截至2023年6月30日的六个月为$647.7万，在我们的综合损益表上。647.7 上述数据是我们的综合损益表中的数据，记录了2023年和2024年截至6月30日的租金收入。 收入 。

12
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Outfront Media Inc.
合并财务报表注释
(未经审计)
注脚6。资产养老负债

以下表格列出了与我们租赁物业上的广告结构相关的资产退休义务的变化。 该义务是基于我们所有广告结构将在未来内全部移除的假设计算的。 50年。 在我们的租约终止或未续订时，拆除和移除这些结构的预计年度成本与我们的历史经验一致。
（单位百万）
截至2023年12月31日$33.0 
增值费用1.5 
加法0.2 
负债偿还(1.1)
外币翻译调整(0.2)
截至2024年6月30日$33.4 

注意事项 7. 关联交易

2023年1月18日，我们与普罗维登斯股票合伙人有限责任公司（“普罗维登斯附属公司”）的一家子公司达成了一项交易，该交易涉及普罗维登斯附属公司从第三方卖方那里购买某些户外广告资产（“资产”）的租约。根据我们与普罗维登斯附属公司之间的协议（“Billboard协议”），我们同意独家向第三方广告商营销、许可和提供资产上的广告空间，期限最长可达 十年 （“公告牌交易”）。作为回报，我们将保留与资产相关的广告销售所得的所有收入，减去向普罗维登斯关联公司或其付款指定方的以下款项（如适用）：(i) 向普罗维登斯附属公司的付款指定人支付的最低年度担保金，该金额从大约美元增加到大约美元1.8百万到美元3.5在Billboard协议有效期内为百万美元；（ii）向普罗维登斯附属公司支付的最低年度担保金，金额从美元上调至8.5百万到美元12.0按第六年计算百万美元，并经通货膨胀调整后至第十年；（iii）对超过美元的总收入支付百分比的收入分成22.0在Billboard协议期限内向Providence附属公司支付了百万美元；（iv）按净收入的百分比支付收入分成，直到美元100.0向普罗维登斯关联公司或其付款指定人（视情况而定）支付百万美元；以及（v）一次性支付美元10.0如果我们尚未按下述方式收购资产，则在Billboard交易完成五周年（“Billboard交易结束”）五周年之际向普罗维登斯附属公司支付了百万美元。Billboard协议还规定，（i）我们可以选择在Billboard交易完成三周年至七周年之间，根据行使期权的时间以预先商定的价格从普罗维登斯关联公司收购资产；（ii）在Billboard交易完成七周年之前，我们有权在普罗维登斯关联公司向第三方出售资产之前进行首次要约；以及（iii）在普罗维登斯附属公司在出售给 Billboard 协议后终止 Billboard 协议的事件作为第三方，在某些情况下，我们可能有权获得解雇补助金。截至2024年6月30日，与Billboard协议相关的经营租赁资产为美元89.0 百万，与Billboard协议相关的当前经营租赁负债为美元4.0 百万 与Billboard协议相关的非流动经营租赁负债为美元91.1 百万，并包含在 经营租赁资产， 当前的 经营租赁负债 和非电流 经营租赁负债分别载于合并财务状况表。与公告牌协议相关的广告牌收入为 $2.4 在截至 2024 年 6 月 30 日的三个月中，百万美元1.9 在截至 2023 年 6 月 30 日的三个月中，百万美元5.2 截至2024年6月30日的六个月内为百万美元，以及美元3.8 在截至2023年6月30日的六个月中达到百万美元，并记录在 收入 关于合并运营报表。与Billboard协议相关的运营租赁费用为$2.8 在截至 2024 年 6 月 30 日的三个月中，百万美元2.6 在截至 2023 年 6 月 30 日的三个月中，百万美元6.3 截至2024年6月30日的六个月内为百万美元，以及美元4.9 在截至2023年6月30日的六个月中达到百万美元，并记录在 正在运营 合并运营报表上的费用。

此外，我们还拥有一个创业公司的发展权益，该创业公司在洛杉矶大区经营站台广告牌。 50％持股，该公司为活跃的合资企业，经营纽约和波士顿的广告牌展示。所有这些创业公司都是按股权投资计入的。这些投资截至2023年12月31日总计为$ million，计入了 之一 目前在洛杉矶大区运营的创业公司，以及在总共运营了 billboard 展示的另外两个创业公司。所有这些合资企业都是按股权投资计入的。这些投资截至2023年12月31日总计为$ million，计入了 两个 两个活跃的合资企业，总计运营了 billboard 展示。所有这些合资企业都是按股权投资计算的。这些投资截至2023年12月31日总计为$ million，计入 七 2.73亿美元。7.8万美元和$8.2 公司的财务状况报表中。 其他 债务投资 待售资产 中（请参见注11。） 收购和出售: 出售: 加拿大业务 收入 中记录了我们为这些创业公司提供的销售和管理服务，并记录了管理费用。
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(未经审计)
$的经营报告。1.2 2024年6月30日结束的三个月内的收入为$1.4 2023年6月30日结束的三个月内的收入为$2.2 该公司在截至2024年6月30日的六个月中认可了1百万美元的股份报酬支出，在2019年同期中也认可了1百万美元的股份报酬支出。2.4 2023年6月30日结束的六个月内的收入为$.

注意事项 8。 债务

净债务包括以下内容：
截至
（以百万为单位，除百分比外）2020年6月30日
2024		12月31日
2023
短暂债务:
AR设施$30.0 $65.0 
所有短期债务30.0 65.0 
长期债务：
2026年到期的长期贷款399.4 598.9 
优先担保债券：
7.375％优先担保债券，2031年到期
450.0 450.0 
优先无担保债券：
5.000％优先无担保债券，2027年到期
650.0 650.0 
4.250％优先无担保债券，2029年到期
500.0 500.0 
4.625％优先无担保债券，2030年到期
500.0 500.0 
总无担保债券1,650.0 1,650.0 
债务发行费用(19.2)(22.4)
全部长期债务，净额2,480.2 2,676.5 
总负债净额$2,510.2 $2,741.5 
债务平均成本5.6 %5.7 %

定期贷款

到2026年到期的定期贷款利率为 7.1年利率截至2024年6月30日为%，截至2024年6月30日剩余定期贷款折价0.6 百万美元未摊销，将通过摊销在 利息费用，净额的财务报表中。2024年6月，我们预付了定期贷款未偿还本金的200.0百万美元。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，我们在财务报表中记录了 债务清偿损失$1.2 百万美元，涉及延期融资成本和定期贷款折价部分的冲销。

循环授信设施

我们还拥有一笔$百万的流动信贷设施，将于2028年到期（“流动信贷设施”与长期贷款一起构成“优先信贷设施”）。500.0

截至2024年6月30日，有否 循环信贷额度下的未偿借款。

根据循环信贷设施下未使用承诺金额，承诺费用为$0.52014年6月30日结束的三个月中，承诺费用为$0.42013年6月30日结束的三个月中，承诺费用为$1.02014年6月30日结束的六个月中，承诺费用为$0.82013年6月30日结束的六个月中，承诺费用为$。截至2024年6月30日，我们已发出的信用证总额约为$6.3 针对循环信贷设施下信用证子限额，我们已发出的信用证总额约为$万。
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(未经审计)

单独的信用证设施

截至2024年6月30日，我们已经发出了总额约为100万美元的信用证，这些信用证是在我们总额为500万美元的信用证设施的基础上进行的。信用证设施的总费用在2024年和2023年6月30日以及3个月均不重要。67.3 百万美元是我们在独立的500万美元信用证设施下发出的信用证总额。截至2024年6月30日，我们已经发出了总额约为100万美元的信用证。信用证设施的总费用在2024年和2023年6月30日以及3个月均不重要。81.0 截至2024年6月30日，我们已经发出了总额约为100万美元的信用证，这些信用证是在我们总额为500万美元的信用证设施的基础上进行的。信用证设施的总费用在2024年和2023年6月30日以及3个月均不重要。

应收账款证券化设施

截至2024年6月30日，我们拥有一笔1百万美元的循环应收账款证券化资金（“AR资金”，除非另有延期，否则将于2027年6月到期）。150.0

2024年6月14日，我们就AR设施的协议进行了修订，根据协议，我们(i)延长了AR设施的期限，现在的期限为2027年6月14日，除非另有协议;(ii)修改了前期费用和方案费用，以便根据公司的综合担保净杠杆比率(如下所定义和描述)增加或减少方案费用。关于AR设施的协议的修改不会改变我们对AR设施作为抵押融资活动的会计处理。

关于AR设施，公司旗下的Outfront Media LLC和Outfront Media Outernet Inc.以及公司部分应税REIt子公司（以下简称“发起人”）将出售和/或贡献其各自现有和未来的应收账款和某些相关资产，转移至Outfront Media Receivables LLC或Outfront Media Receivables TRS，这是公司的特殊目的实体和公司的合格REIt子公司应收账款资产（QRS SPV）或TRS SPV，这是公司的TRS应收账款资产，合称SPV。SPV可能不时将其各自的应收账款资产的不可分割权益转让给某些购买方（以下简称“购买方”）。SPV是独立的法律实体，具有自己的独立债权人，在资产可供公司使用之前，其债权人有权访问SPV的资产。因此，SPV资产不可用于支付公司或其任何子公司的债权人，尽管从应收款项收回的金额超过向购买方和SPV其他债权人偿还的金额后，可能会汇入公司账户。Outfront Media LLC将代表SPV收取应收账款服务费。公司已同意担保发起人和Outfront Media LLC在其服务商的身份下，根据AR Facility的协议履行其各自的义务。公司、发起人或SPV均不担保AR Facility下应收账款的收回能力。此外，TRS SPV和QRS SPV在协议下的各自义务上是连带责任的。

百万美元的未确认股份报酬成本。30.0 在AR Facility的未偿借款中，以借款利率为%为准。 6.6截至2024年6月30日，根据AR Facility协议，未使用的借款额度为$百万。120.0 根据AR Facility协议，目前可以用作抵押品的应收账款约为$百万。314.6 根据AR Facility协议，对未使用承诺额度的每$百万，承诺费为$百万。0.1 2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，承诺费均为$百万，并且在2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中都不具重要性。2024年7月和8月，我们在AR Facility下进行了共计$百万的偿还。30.0 在2024年7月和8月，我们根据AR Facility协议进行了总计$百万的还款。

债务契约

我们截至2014年1月31日的关于优先信贷额度的信贷协议（经修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改的 “信贷协议”）、管理增强现实融资机制的协议以及管理优先票据的契约包含惯常的肯定和否定承诺，但有某些例外情况，包括但不限于限制公司及其子公司（i）支付股息能力的例外情况，回购本公司或其全资股权或进行分配子公司、Outfront Media Capital LLC的股本或支付除股息或分配以外的其他限制性付款，以维持我们的房地产投资信托基金地位，但须遵守某些条件和例外情况，（ii）签订协议，限制某些子公司支付股息或进行其他公司间或第三方转账的能力，以及（iii）承担额外债务。限制我们承担额外债务的能力的例外之一是合并总杠杆率的满足，即过去四个季度的合并总债务与合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）的比率，不大于 6.0 到 1.0。截至2024年6月30日，我们的合并总杠杆率为 5.0 根据信贷协议，调整为1.0，调整为使交易具有形式效力。

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(未经审计)
信贷协议（和在某些情况下，管理AR设施的协议）的条款要求我们维持一个综合保证净杠杆比率，即（i）我们的综合保证债务（减去最高$100万的无限制现金）与（ii）我们的连续四个季度的综合EBITDA（按信贷协议定义）的比率不得大于150.0 4.51.0:1.0 截至2024年6月30日，我们的综合保证净杠杆比率为 1.6 ，根据信贷协议调整考虑交易的前景。截至2024年6月30日，我们正在遵守我们的债务契约。

延期融资成本

截至2024年6月30日，我们已推迟$23.8 截至2024年6月30日，我们已推迟了与期贷款、循环信贷、应收账款融资设施和我们的高级票据相关的$百万费用和开支。我们通过对应期贷款、循环信贷、应收账款融资设施和我们的高级票据折销推迟的费用。 净利息费用 在我们的综合损益表中，根据期贷款、循环信贷、应收账款融资设施和我们的高级票据的各自期限摊销推迟的费用。

公正价值

根据公允价值层次，可观察到的输入，如未经调整的相同资产或负债在活跃市场上的报价被定义为一级；除一级报价以外的可观察到的输入，直接或间接适用于资产或负债的被定义为二级；资产或负债的不可观察输入被定义为三级。根据类似负债的报价市场价格估算，我们的债务的合计公允价值为约$ **billion**，截至2024年6月30日为$ **1** billion，截至2023年12月31日为$ **2** billion。我们的债务公允价值在2024年6月30日和2023年12月31日均被归类为二级。2.5截至2024年6月30日，我们的债务公允价值约为$ **billion**，截至2023年12月31日为$ **2** billion。我们的债务公允价值在2024年6月30日和2023年12月31日均被归类为二级。2.7 我们的债务公允价值在2024年6月30日和2023年12月31日均被归类为二级。

注意事项 9。 股权

截至2024年6月30日，我们450,000,000普通股0.01 每股授权； 165,979,058 并发行流通股数为； 50,000,000 我们的优先股，每股面值为$；0.01 每股授权优先股。 125,000 我们的A系列可转换永续优先股票（即A系列优先股票），每股面值为$。0.01每股面值为$13的本公司普通股股票于截至2023年9月30日和2022年9月30日三个月内的运营报告中，分别已发行并流通，股份均为180,641,272股。

A类优先股的股息及分配权位于公司普通股之上。A类优先股持有人有权获得按初定利率每年累计计息的股息，每隔一个季度以逾期方式支付，自2020年4月20日生效的《补充章程》规定的增加条款生效后，股息可根据公司选择以现金、实物、发行额外的A类优先股股份或现金和实物相结合的方式支付，直至2028年4月20日，此后股息只能以现金形式支付。只要A类优先股的任何股份仍存在，公司不能在未事先获得指定比例的A类优先股股份持有人的同意的情况下，宣布对低于A类优先股或与A类优先股平等排名的资本股进行股息分配。但有几项例外情况，包括但不限于（i）任何以现金或公司股份方式对公司资本股票进行的分红或分配，只要这种分红或分配是为了维持公司作为不动产投资信托(REIT)的地位;和（ii）任何对我们的普通股进行的现金股利或分配，这在之前的一个月内加起来不超过公司在此期间必须支付的相应股息或分配金额的 ％。如果以现金形式支付任何关于我们普通股的股息或分配，A类优先股的股东将按转换后的基础参与股息或分配，直至该股季度的累计股息金额，该股息金额将相应减少该季度应支付的 A类优先股股息的美元数。A类优先股可由任何持有人在任何时候按转换价格＄开多 转换成我们的普通股，初始转换比率为每股A类优先股转换成普通股 股份，除了《补充章程》规定的防稀释调整和股份上限，也符合一定的条件。根据《补充章程》规定的某些条件（包括变更控制权），公司和A类优先股持有人都可以按照《补充章程》规定的价格转换或赎回A类优先股，再加上任何未支付的股息。 7.0根据2020年4月20日生效的《补充章程》，A类优先股的持有人享有按年利率初定率累积支付的定期分红，每季度以递延方式支付，并可以依据《补充章程》规定的条款，以现金、实物、额外的A类优先股股或现金和实物相结合的方式进行支付 ，此后到2028年4月20日，可自由选择支付方式。只要还持有任何A类优先股，公司不能在未得到A类优先股股份持有人的指定持股比例同意的情况下，对低于A类优先股或与A类优先股同等的资本股进行股息分配。但有几项例外情况，包括但不限于（i）任何以现金或公司股份方式对公司资本股票进行的分红或分配，只要这种分红或分配是为了维持公司作为不动产投资信托(REIT)的地位;和（ii）任何对我们的普通股进行的现金股利或分配 ，这在之前的一个月内加起来不超过公司在此期间必须支付的相应股息或分配金额的 %。如果我们普通股的任何股息或分配以现金方式支付，则A类优先股的持有人将以转换价格进行转换，直至该季度应支付的A类优先股股息的美元数。 12苹果CEO库克大规模出售股票，套现逾3亿港元。在售出自己持有的约30万股苹果股份后，其持有股票数仍仅有842,000股。 5为了保持REIt身份，公司支付的累计股息或分配金必须达到此等月份期间所需的金额。 12如果公司对我们普通股的股息或分配金以现金方式支付，则A系列优先股将按转换比例按比例参与股息或分配金，直到当季应计股息的金额，这些金额将抵消当季应支付A系列优先股的股息金额。 A类优先股可在任何时候由任何持有人按照初始转换价格 转换成我们的普通股，初始转换比率为每股A类优先股转换成普通股 股份，根据《补充章程》规定的防稀释调整和股份上限。如果以现金形式支付我们普通股的股息或分配，则A类优先股的股东将按转换后的基础参与股息或分配，直至该股季度的累计股息金额，该股息金额将相应减少该季度应支付的A类优先股股息的美元数。16.00 A类优先股按转换价格＄开多 可以随时由任何持有人转化为我们的普通股，初始转换比率为每股A类优先股转换成普通股 股份，根据《补充章程》规定的防稀释调整和股份上限。 62.50 按初始转换比率，每股A类优先股可转换成每股普通股 股份。

2024年6月底前三个月，我们支付了100万美元的A系列优先股现金分红。2.22024年6月底前六个月，我们支付了200万美元的A系列优先股现金分红。4.4截至2024年6月30日，可能需要发行的普通股数量最多可达未偿还的A系列优先股的已发行股份。 7.8万股。
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我们在“市价”股票发行计划中有销售协议，从时间到时间，我们可以发行并出售我们的普通股票，最高募集金额为$300.0 我们没有任何义务根据销售协议出售任何普通股票，并且可以随时暂停销售协议下的征求和报价。 不要 股份在2024年6月30日结束的六个月内在市场发行计划下销售。截至2024年6月30日，我们在市场发行计划下剩余约$232.5 百万的容量。

2024年6月4日，Realty Income公司（以下简称“公司”）发布了一份新闻稿，公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此，作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目，根据8-K表格的规定提供，不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”，无论此后公司做出的任何注册文件，也不管任何这类文件的一般包含语言，都不作为参考依据。2024年8月6日我们宣布，董事会已批准向普通股股东每股支付0.00美元的季度现金股息。0.30 2024年9月27日 2024年9月6日2024年6月24日 .

注10。收入

下表总结了各来源的收入：
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日2020年6月30日
（单位百万）2024202320242023
广告牌：
静态展示$243.5 $244.5 $466.3 $459.6 
数字展示117.4 113.9 211.3 202.8 
其他12.5 13.2 24.6 29.8 
广告牌收入373.4 371.6 702.2 692.2 
公交：
静态展示51.8 52.1 90.5 90.9 
数字展示43.0 35.1 75.8 63.2 
其他9.0 8.1 16.9 14.6 
总公交收入103.8 95.3 183.2 168.7 
其他0.1 1.9 0.4 3.7 
公交和其他收入103.9 97.2 183.6 172.4 
总收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 

2023年6月30日结束的六个月租赁收入为$345.8 2024年6月30日结束的三个月内的收入为$349.3 2023年6月30日结束的三个月内的收入为$649.9 2024年6月30日结束的六个月内的收入为$647.7 ，记录在 广告牌收入中 的综合损益表上。

下表总结了各地区的收入情况：
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日2020年6月30日
（单位百万）2024202320242023
美国：
“约翰的礼物...将使奥克西登成为研习音乐的绝佳之所。” - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奥克西登的总裁$360.2 $352.2 $674.1 $658.3 
公交及其他100.7 90.8 176.4 161.1 
其他0.1 1.9 0.4 3.7 
美国总收入461.0 444.9 850.9 823.1 
加拿大16.3 23.9 34.9 41.5 
总收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 

在2023年12月31日的合并财务报表中，我们确认了几乎所有的资产，在2024年3月31日结束的三个月内。 推迟收益

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注意事项11。收购和出售

收购

在2023年6月30日结束的六个月中，我们完成了若干资产收购，总购买价值约为$百万。在2024年和2023年收购的资产价值主要被分配给了相关许可和租赁协议的无形资产（请参见第4条注）。7.6 2024年6月30日结束的六个月内的收入为$27.4 无形资产).

出售

加拿大业务

在2024年6月7日，公司完成了加拿大业务的出售交易。在交易中，公司收到了C$现金，但该现金受某些购买价格调整的限制。410.0 该交易中公司收到了一笔现金，金额为数百万加元，但该现金受某些购买价格调整的限制。

与该交易相关，我们在加拿大的户外广告业务资产已被归类为 待售资产 于2023年12月31日的财务状况表中列示为待售资产，要求我们按持有待售资产的账面价值（包括未确认的外汇兑换损失）或公允价值减去销售费用的较低者进行计量。 所有元件在交易完成后被列为减值损失，其中包括以下元件: 待售资产和页面。待售负债
（单位百万）截至
6月7日，
2024		截至
2023年12月31日
流动资产：
应收账款，减去准备金$22.9 $26.7 
其他资产9.3 7.9 
持有待售的流动资产32.2 34.6 
资产和设备，净值44.7 39.9 
商誉22.2 22.9 
无形资产51.3 53.0 
营运租赁资产84.7 85.9 
其他11.9 12.6 
待售资产总额$247.0 $248.9 
待售的流动负债$24.7 $24.1 
递延所得税负债，净额13.7 15.5 
资产退役义务4.9 5.0 
经营租赁负债69.4 70.4 
待售负债总额$112.7 $115.0 

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注意事项12。 期权激励计划

以下表格总结了我们在2024年和2023年6月30日结束的三个月和六个月期间的股份补偿费用。
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日2020年6月30日
（单位百万）2024202320242023
在纳税前，以股票为基础的薪酬支出（受限股票单位（“RSUs”）和基于业绩的RSUs（“PRSUs”））$7.6 $7.9 $14.8 $15.7 
税收优惠(0.4)(0.1)(0.6)(0.5)
税后股票补偿费用$7.2 $7.8 $14.2 $15.2 

截至2024年6月30日，与未实现的限制股票单位和绩效股票单位有关的未公认的补偿成本总额为$41.0加权平均期限。1.9年。

RSU 和 PRSU

以下表格总结了2024年6月30日结束的六个月中，发放给我们员工的受限股票和绩效股票的活动情况。
活动每股授予日加权平均公允市场价值
截至2023年12月31日的未发放股票数2,781,836 $21.10 
授予日期：
RSUs支付1,649,172 12.52 
带市场条件的绩效型RSUs796,689 12.43 
已获得的：
RSUs支付(965,084)21.04 
带市场条件的绩效型RSUs(417,637)22.06 
离职处分： 如果未完全获得账户的净价值，则未完全获得的账户将在参与者终止就业并取得账户的筹资部分的单笔分配或参与者已退出计划五年的早期之一构成没收。所有没收部分都将用于支付雇主的缴纳款项或计划费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日，没收未获得的资金总计1,000美元和23,000美元。2023年，110,000美元没收部分用于减少雇主的缴纳款项。
RSUs支付(77,316)14.91 
带市场条件的绩效型RSUs(196,486)18.66 
截至2024年6月30日未获得的3,571,174 15.37 

附注13。养老福利

下表列出了养老金计划的净周期性养老金成本组成和其他综合收益（损失）中所确认的金额：
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日2020年6月30日
（单位百万）2024202320242023
净周期性养老金成本的元件：
利息费用$0.2 $0.5 $0.5 $1.1 
计划资产预期回报(0.2)(0.7)(0.6)(1.4)
净周期性养老金成本$— $(0.2)$(0.1)$(0.3)

在2024年6月30日结束的六个月内，我们为我们的确定利益养老金计划捐赠了$百万。在交易中，我们出售了Outfront Media Canada LP养老金计划。我们不会在2024年剩余时间内再做出任何对我们在美国剩余的确定利益养老金计划的贡献。0.2 在交易中，我们出售了Outfront Media Canada LP养老金计划。我们不会在2024年剩余时间内再做出任何对我们在美国剩余的确定利益养老金计划的贡献。 没有 我们不预期在2024年剩余时间内为我们在美国的剩余确定利益养老金计划做出任何额外的贡献。
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(未经审计)

注14。所得税

我们的组织符合1986年《美国国内收入法典》（修订版）（以下简称“法典”）的REIT资格和税收要求，并且我们未对分配给股东的REIT应税收入提供美国联邦所得税。 我们选择将参与某些非REIT资格活动的子公司视为TRS。 因此，我们为它们的联邦，州和外国所得税提供了准备。

税务年份 2020 至今年份的纳税记录可供税务部门审查。

我们的有效税率是联邦、州、地方和外国税金应用于中期经营业绩的综合年度有效税率。

在截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的实际税率与美国联邦法定所得税率有所不同，主要是由于我们的REIT身份，包括派息抵免、州和地方税的影响以及对外国业务的影响（包括交易的影响） 。

注15。每股收益（EPS）
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日2020年6月30日
（单位百万）2024202320242023
净利润（亏损）归属于普通股股东（a）
$176.8 $(478.9)$149.6 $(507.8)
减：向A系列优先股股东分配的股息
2.2 2.2 4.4 4.4 
净利润（亏损）归属于普通股股东，基本（b）
$174.6 $(481.1)$145.2 $(512.2)
基本每股收益加权平均股数165.9 165.0 165.7 164.8 
归属于普通股股东的摊薄潜在股份，包括股票单位和业绩股票单位的授予（c）
0.8 — 0.7 — 
向A系列优先股股东转化后可发行的摊薄潜在股份(d)
7.8 — 7.8 — 
摊薄后每股收益加权平均股数(c) (d)
174.5 165.0 174.2 164.8 
（a）2024年，净利润可供普通股股东计算摊薄后每股收益。
（b）2023年，净亏损可供普通股股东计算基本每股收益和摊薄后每股收益。.
（c）潜在的影响是 0.9 截至2024年6月30日的三个月内授予的股票单位和绩效股单位总计 2.5 截至2023年6月30日的三个月内授予的股票单位和绩效股单位总计 1.0 截至2024年6月30日的六个月内授予的股票单位和绩效股单位总计 2.1 截至2023年6月30日的六个月内授予的股票单位和绩效股单位总计 属于抗稀释。
(d)可转换成A类优先股的普通股在2023年6月30日止三个月和六个月中的潜在影响是抗稀释的。 7.8百万 在2023年6月30日止的三个月和六个月内，可转换为A类优先股的普通股股份对于抗稀释性来说是有利的。

注意16. 承诺和不确定事项

不设为资产负债表账目之离线安排

我们的非资产负债承诺主要包括担保的最低年度付款。这些安排是我们业务的正常流程，并代表在数年内可支付的债务。

合同义务

我们与市政府和公共交通运营商有协议，有权在其运输系统内操作广告显示器，包括铁路和地铁车辆以及公共汽车的内部和外部，以及长椅、过境庇护所、街头亭子和过境站台。根据大多数特许经营协议，特许经营权人有权获得相关收入的百分比（减去机构费用），或指定的最低保证年付款中的较大者。

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根据目前的MTA协议，在2020年6月和2021年7月进行了修改，并根据我们与MTA商定进行修改（修改后的MTA协议）。

•部署我们必须在几年内部署（i）地铁和火车站台和入口的数字广告屏幕，（ii）滚动股票上的小尺寸数字广告屏幕，以及（iii）MTA通信显示器。我们还有责任在MTA可能在未来建造或收购的地铁和火车站以及滚动股票中部署某些额外的数字广告屏幕和MTA通信显示器（统称为“新库存”）。 5,433 地铁和火车站台和入口的数字广告屏幕 15,896 滚动股票上的小尺寸数字广告屏幕 9,283 MTA通信显示器。

•设备部署成本的收回。 我们可能为在整个运输系统中部署广告和通信显示器而保留超过年度基础收入金额的增量收入。如下表所示，可收回的MTA设备部署成本记录于我们的财务状况表中，由于这些成本是从MTA本应获得的增量收入中收回的，如果协议期内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署成本，则这些成本将不予收回，这可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生不利影响，包括减值损失（见注4）。如果我们无法在MTA协议期届满时收回与新存货相关的所有广告和通信显示器的所有部署成本，则MTA将有义务对这些成本进行偿还。预计在2020年12月31日之前被授权的不超过$XXX百万的部署成本将由MTA直接支付。对于在2020年12月31日之后被视为获得授权的所有部署成本，MTA和公司将不再有直接支付各自成本的责任，这些成本将按照MTA协议进行收回。我们在2024年6月30日结束的6个月中没有收回任何设备部署成本，也不希望在2024年的剩余时间内收回任何设备部署成本。 预付的MTA设备部署成本和页面。无形资产 将从以上成本中收回。 预付的MTA设备部署成本 这将减少。如果协议期内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署成本，则这些成本将不予收回，这可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生不利影响，包括减值损失（见注4）。 无形资产计入。如果我们无法在MTA协议期届满时收回与新存货相关的所有广告和通信显示器的所有部署成本，则MTA将有义务对这些成本进行偿还。50.7XXX百万美元，预计被授权在2020年12月31日之前，将由MTA直接支付。 70%和30分别支付XX％的成本，并且这些成本将按照MTA协议进行收回。

•付款。我们必须向MTA支付一定比例的收入或有保障的最低年付款额中的较大值。根据MTA协议的条款，我们对拖欠MTA的有保障的最低年度还款额的付款义务于2021年1月1日恢复，以及本应在2020年4月1日至2020年12月31日期间支付的任何有担保的最低年还款金额（减去在此期间使用增加的收入分成百分比计算的实际支付的任何收入分成金额 65％）将以等量的增量加到2022年1月1日至2026年12月31日期间所欠的最低保障年度还款额中。MTA协议还规定，如果在2028年4月1日之前，在整个交通系统中部署广告和通信屏幕的未收回成本余额等于或小于 零，则在发生此类补偿的年份（“补偿年”）之后的任何一年，MTA都有权获得等于以下金额的额外付款 2.5根据MTA协议计算的该年度年度基本收入的百分比，前提是该年度的总收入 (i) 至少等于补偿年度产生的总收入，并且 (ii) 下降幅度不超过 5上一年度的百分比。

•术语2021年7月，我们将MTA协议的最初一年期限延长至一个基础期限为2年的“修订期限”。在修订期限结束时，我们有权在满足特定的定量和定性条件的情况下将修订期限再延长一个周期。 10我们将MTA协议的最初1年期限延长至为期1年的基础期限（“修订期”）。在修订期结束时，我们有权在满足特定的定量和定性条件的情况下将修订期再延长一段时间。 13我们将MTA协议最初的一年期限延长至一个基础期限为两年的期限（“修订期限”）。在修订期限结束时，我们有权在满足特定的定量和定性条件的情况下，将修订期限延长额外的一段时间。 五年 我们将MTA协议修正的期限从最初的1年延长至2年（“修正期限”）。在修正期限结束时，我们有权在满足特定的数量和质量条件的情况下，将修正期限延长另一个周期。

截至2024年6月30日，我们在过去六个月中有 否 获得了增量收益补偿。截至2024年6月30日， 23,971 已安装了数码显示屏，其中包括 5,004 数码广告屏幕位于地铁和火车站、入口等位置， 13,430 另有较小规格的数码广告屏幕安装在车辆上以及MTA通信显示屏上。截至2024年6月30日， 5,537 过去三个月内共安装了 1,776 个数码显示屏，累计安装量为 4,274 个，在截至2024年6月30日的六个月内。

由于与我们的MTA资产组相关的现金流为负，因此我们对MTA资产组进行了季度减值分析，并在截至2024年6月30日的六个月内记录了$的减值损失。8.8 在2024年6月30日结束的三个月内，我们的负集合现金流量导致了我们的纽约大都市运输管理局（以下简称“MTA”）资产组的季度性减值分析，并记录了17.9 代表在这些期间增加的MTA设备部署成本支出，达到了$100万。
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(未经审计)
（单位百万）期初余额已发生部署成本追回/MTA资金摊销/减值重分类期末余额
截至2024年6月30日的六个月内：
其他资产$1.1 $— $— $— $— $1.1 
无形资产（特许经营协议）— 17.9 — (17.9)— — 
总费用$1.1 $17.9 $— $(17.9)$— $1.1 
截至2023年12月31日的一年内：
预付的MTA设备部署成本$363.2 $21.8 $— $— $(385.0)$— 
其他资产1.6 (0.4)(0.1)— — 1.1 
无形资产（特许经营协议）62.0 22.3 — (469.3)385.0 — 
总费用$426.8 $43.7 $(0.1)$(469.3)$— $1.1 

信用证

我们在业务正常运营中使用的主要担保措施是信用证和保证保险，我们对信用证和保证保险的赔偿义务。截至2024年6月30日，未解决的信用证金额约为$ million，未解决的保证金金额约为$ million，未在综合财务状况表中记录。73.6 我们在业务正常运营中使用的主要担保措施是信用证和保证保险，我们对信用证和保证保险的赔偿义务。截至2024年6月30日，未解决的信用证金额约为$ million，未解决的保证金金额约为$ million，未在综合财务状况表中记录。172.5 我们在业务正常运营中使用的主要担保措施是信用证和保证保险，我们对信用证和保证保险的赔偿义务。截至2024年6月30日，未解决的信用证金额约为$ million，未解决的保证金金额约为$ million，未在综合财务状况表中记录。

法律事项

我们正在持续进行诉讼和政府程序并回应来自国家、州和地方政府以及其他机构的各种调查、询问、通知和索赔（统称“诉讼”）。诉讼本质上是不确定的，而且始终很难预测。尽管不可能确切地预测任何诉讼的最终结果，但在我们的意见中，我们当前的任何诉讼都不太可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

注意事项17。 分段信息

我们目前通过一个可报告的部门管理我们的运营。交易之前，我们的加拿大业务包括我们的国际业务部门，但不符合报告部门的标准，因此包含在其他部门的范围内，直至出售日期。 之一 所有板块中，我们通过U.S. Billboard and Transit运营部门管理业务，该部门包括在我们的报告部门中。 美国媒体 可报告的部门。交易之前，我们的加拿大业务包括我们的国际业务部门，但不符合报告部门的标准，因此包含在其他部门的范围内 其他所有板块。 其他 直至出售日期。

下表列出了我们按部门分类的财务业绩。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
（单位：百万）2024202320242023
收入：
美国媒体$460.9 $443.0 $850.5 $819.4 
其他16.4 25.8 35.3 45.2 
总收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 

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我们介绍 营业收入（损失）在做出投资ADSs的决定之前折旧费用, 摊销, 净（增）减值处置损益， 以股票为基础的报酬计划和页面。减值损失 （“调整后运营利润，利息、折旧和摊销前利润”）是我们运营部门盈亏的主要衡量指标。
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日2020年6月30日
（单位百万）2024202320242023
净利润（亏损）- 非控股利益分配前$177.0 $(478.4)$149.9 $(507.1)
所得税费用11.1 0.4 10.6 0.8 
投资公司的权益收益，净税后(0.2)0.3 — 1.1 
利息费用，净额41.1 39.7 82.5 77.4 
债务清偿损失1.2 — 1.2 — 
其他收入，净额(1.1)(0.2)(1.1)(0.2)
业务利润（亏损）229.1 (438.2)243.1 (428.0)
处置净损失(155.2)(0.1)(155.1)0.2 
减值损失8.8 511.4 17.9 511.4 
折旧和摊销35.7 41.2 71.8 83.1 
以股票为基础的报酬计划7.6 7.9 14.8 15.7 
总调整后的OIBDA$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 
调整后的OIBDA：
美国媒体$140.5 $128.1 $222.3 $200.2 
其他1.6 6.7 2.5 7.8 
公司(16.1)(12.6)(32.3)(25.6)
总调整后的OIBDA$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 

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(未经审计)
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日2020年6月30日
（单位百万）2024202320242023
营业收支：
美国媒体$95.9 $(420.9)$132.4 $(387.6)
其他156.9 3.2 157.8 0.9 
公司(23.7)(20.5)(47.1)(41.3)
总营运收入（亏损）$229.1 $(438.2)$243.1 $(428.0)
处置净收益（损失）：
美国媒体$0.1 $(0.1)$0.2 $0.2 
其他(155.3)— (155.3)— 
处置总收益（损失）$(155.2)$(0.1)$(155.1)$0.2 
减值损失 (a)(b):
美国媒体$8.8 $511.4 $17.9 $511.4 
减值拨备总额$8.8 $511.4 $17.9 $511.4 
折旧和摊销费用：
美国媒体$35.7 $37.7 $71.8 $76.2 
其他— 3.5 — 6.9 
总折旧和摊销$35.7 $41.2 $71.8 $83.1 
资本支出：
美国媒体$18.5 $19.6 $36.1 $41.6 
其他5.4 2.7 6.2 3.3 
总资本支出$23.9 $22.3 $42.3 $44.9 
（a）到2024年，包括美国和印度等大型民主国家在内的64个国家的40亿人——约占世界人口的一半——将走向投票站。社交媒体公司如此类，承诺保护选举的完整性，至少涉及其平台上发布的言论和事实主张。然而，封闭的消息应用程序WhatsApp却不在讨论中，它现在在范围和影响力方面与公共社交媒体平台相媲美。这一缺失让非营利组织Mozilla的研究人员感到担忧。减值损失 与我们的美国公交和其他报告单位的长期前景相关 （见注4） 无形资产).
（b）在2023年，Sidoti & Company, LLC成立了附属公司Sidoti Events, LLC，以专注于不断增长的会议业务并更直接地为演讲者和与会者服务。该公司可以利用Sidoti在独立证券研究方面的25年经验，重点关注小型和微型公司及其投资机构的证券，并且大部分的覆盖范围在市值200万美元至50亿美元的区间内。Sidoti的覆盖范围约包括160支股票，其中50%参与了公司赞助研究(CSR)计划的快速增长。Events是每年主持的八次投资者会议的企业接洽领先提供商。因为和Sidoti直接存在联系，Events从Sidoti的以小型和微型公司为重点的全国销售团队获益，该销售团队与北美约2500个机构关系具有联系，在该领域专门关注公司，使得Events能够为小型和微型发行人和对此类公司感兴趣的投资者提供多个有意义的互动论坛。 减值损失 关于我司美国交通和其他报告单位的长期前景（详见注4）的问题。 无形资产）以及一项按成本法计量的投资的公允价值发生非暂时性下跌的其他费用。
截至
（单位：百万）6月30日
2024		2023 年 12 月 31 日
资产：
美国媒体$5,194.6 $5,297.2 
其他(a)
12.3 259.7 
企业45.3 26.0 
总资产$5,252.2 $5,582.9 
（a）截至2023年12月31日，包括作为再分类金额的金额。 待售资产 在财务状况合并报表中。 （请参阅注11）。 收购和出售: 出售: 加拿大业务.)
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(未经审计)
截至
（单位：百万）6月30日
2024		2023 年 12 月 31 日
长期资产(a):
美国$4,891.3 $4,962.6 
加拿大(b)
— 214.3 
总资产$4,891.3 $5,176.9 
（a）反映总资产减去流动资产、投资和非流动递延税款资产。
（b）截至2023年12月31日，包括作为再分类金额的金额。 待售资产 在财务状况合并报表中。 （请参阅注11）。 收购和出售: 出售: 加拿大业务.)
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第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

请结合我们2023年12月31日年度报告在提交给证券交易委员会（SEC）的2024年2月22日提交的历史合并财务报表和附注以及本季度10-Q报告中包含的未经审计的合并财务报表和附注阅读本管理讨论与分析财务状况和业绩（下称“MD&A”）。本MD&A包含众多风险和不确定性的前瞻性声明。这些前瞻性声明受到多个重要因素的影响，包括但不限于本季度10-Q报告中的“风险因素”部分、我们在提交给SEC的2024年2月22日提交的年度报告10-K中讨论的部分、以及在本季度10-Q报告中的“关于前瞻性声明的警示性声明”部分，这些因素可能导致我们的实际业绩与此处描述或暗示的前瞻性声明所述结果有所不同。. 除非另有说明或上下文另有要求，本季度10-Q中与（i）"OUTFRONt Media"、"本公司"、"我们"、"我们的"、"我们的公司"字样相关的所有参考均指马里兰州的OUTFRONt Media Inc.及其合并的子公司，（ii）"美国25个最大市场"、"美国大约120个市场"和"尼尔森指定市场区域"基于尼尔森媒体研究的2024年市场区域排名。

概述

OUTFRONT Media是一家股权房地产投资信托(REIT)，提供美国境内户外广告结构和场地的广告空间("展示")。我们目前通过一个经营部门--美国广告牌和运输来管理我们的业务，该部门包含在我们的 美国媒体 所有板块中，U.S. Billboard and Transit是我们的经营部门，包括在我们的报告部门中。 其他所有板块。 其他 基本报表(请参见注释17)到出售日。 分段信息 到基本报表日为止(请参见注释17)。

于2024年6月7日，我们出售了在加拿大户外广告业务中持有所有资产的Outdoor Systems Americas ULC及其附属公司的所有权益（“交易”）。（详见注11。） 收购和出售: 出售: 加拿大业务 合并基本报表。)

按照我们所处的风险和不确定性的假设，结果和在本招股书或在任何文档中引用的前瞻性陈述中讨论的事件可能不会发生。投资者应谨慎对待这些前瞻性陈述，它们仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考，其仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考的文件的日期发表时存在。我们没有任何义务，并明确声明不承担任何义务，更新或更改任何前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件或其他原因。我们或代表我们行事的任何人作出的所有后续前瞻性陈述，都受到本节中所包含或所提到的警示性声明的明确限制。

我们是美国户外广告结构和广告牌空间最大的提供者之一。我们的库存包括广告牌，主要位于顶级尼尔森指定市场区域（“DMA”）内最繁忙的公路和道路上，以及在美国大城市与市政府签订的排他性多年合同下运营的公交广告牌。总的来说，我们在美国的25个最大市场以及大约120个市场都有广告牌。我们顶级市场、高曝光度和地理位置优越的投资组合包括纽约市的中央车站和时代广场周围地区的站点、洛杉矶日落大道沿线的各个位置以及旧金山的海湾大桥。我们投资组合的广度和深度为客户提供了一系列的选项，以满足他们的市场宣传目标，从国家品牌推广活动到超级本地的促销活动，让顾客到广告主的网站或在道路上“往下一英里”的零售店。

除了提供基于位置的展示，我们还专注于向客户传递大规模和有针对性的观众。作为户外广告行业的观众测量系统，Geopath使我们能够根据观众的规模和人口组成建立广告活动。作为我们技术平台的一部分，我们正在开发增强的人口统计和位置定位解决方案，并以更具吸引力的方式与消费者联系。

我们认为户外仍然是一种有吸引力的广告形式，因为我们的展示始终可见，并且无法关闭、跳过、屏蔽或快进。此外，户外广告可以是一种有效的“独立”媒介，也可以作为一项整合性活动的一部分，以多种媒介形式来触及受众，包括电视广告、广播、印刷品、在线、移动和社交媒体广告平台。我们为客户提供具有差异化的广告解决方案，价格相对其他形式的广告具有较高的吸引力。除了租赁展示，我们还为客户提供其他增值服务，如预活动类别研究、消费者洞察、印刷品生产、创意服务和发帖后的跟踪和分析。

经济环境

我们的营收和运营结果对广告支出、普遍经济条件和其他我们无法控制的外部事件如供应链中断、目前的通货膨胀水平、像这样的流行病非常敏感。
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目录
COVID-19疫情、行业板块关停或放缓（包括因劳工罢工）、市场人口结构和运输模式的变化（包括远程办公概念、安全担忧或其他原因导致的人流、道路交通、通勤、公共交通乘客人数和整体目标受损），正如在本MD&A中所述。这些敏感因素可能会对我们的收入和经营成果产生不利影响，可能会对我们的一个或多个经营板块，特别是我们的美国公共交通经营板块产生不成比例的不利影响。

我们依靠第三方制造商和物流企业来生产和运输我们的数字显示屏。由于当前市场普遍存在的供应短缺和物流运输中断，我们在某些数字显示屏方面遭遇了延迟和价格增加的情况，这种情况可能持续到2024年，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

由于美国和世界各地的通货膨胀水平和商品价格上升，导致利率期货上升，我们的发布、维护和其他费用、一些公司开支和利息支出有所增加，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们的广告牌物业租赁费用和运输特许经营费用受当前通货膨胀水平的影响较小，因为我们的大部分营运租约和运输特许经营协议具有长期性质。然而，我们的运输特许经营协议中包含通货膨胀价格调整的，可能会导致我们在短期内的运输特许经营费用增加。尽管公司当前无法合理预估通货膨胀水平对我们业务、财务状况和运营结果的全部影响，但我们的显示广告价格和成本效益的增加可能部分抵消这些增加。

商业环境

户外广告行业板块非常分散，由数家在全国范围内运营的公司和数百家在单个或少数地理市场上运营有限数量显示屏的较小区域型和本地公司组成。我们与这些公司竞争客户、结构和展示位置。我们还与其他媒体竞争，包括在线、移动和社交媒体广告平台以及传统广告平台（如电视、广播、印刷和直邮营销商）。此外，我们还与各种户外媒体竞争，包括购物中心、机场、电影院、超市和出租车广告。

在我们主要受众地点增加数字显示屏的数量是我们有机增长策略的重要组成部分，因为数字显示屏有潜力吸引新老客户的额外业务。我们认为数字显示屏对我们的客户具有吸引力，因为它们允许开发更丰富和更视觉吸引力的信息，为我们的客户提供针对每天不同时段的受众定位的灵活性，并快速启动新的广告活动，并消除或大大降低印刷和安装成本。此外，数字显示屏使我们可以在每个屏幕上运行多个广告。数字广告牌显示平均每个显示屏产生的收入约为相似传统静态广告牌显示的四到五倍。数字广告牌显示还包括大约两到四倍的成本，包括与收入增加相关的更高的变量成本比相似的传统静态广告牌显示。因此，数字广告牌显示产生的利润和现金流比相似的传统静态广告牌显示更高。

我们已经在我们经营的几个运输特许经营权中部署了尖端的数字过境显示器，并且我们预计在未来几年内将继续进行这些部署，但速度会比我们历史性的部署缓慢。我们相信，在我们的数字过境显示器网络上产生的收入将高于我们的静态交通显示器组合的可比收入。

在接下来的几年中，我们计划投入大量设备部署费用和资本支出，以继续增加我们数字显示屏的数量。然而，预计我们与纽约大都会运输局（“MTA”）运营特许权相关的年度设备部署成本支出将在2024年初步部署后有所下降。

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截至2024年6月30日，我们在美国建造或转换了46个新的数字广告牌，并于2024年6月30日前六个月进入了营销安排，以在美国销售其他第三方数字广告牌上的广告。在截至2024年6月30日的六个月期间，我们在美国建造、转换或替换了4,316个数字公交车站显示屏和其他显示屏。下表列出了我们数字显示屏的信息。
数字收入（以百万计）
截至六个月的结束
2024年6月30日（a）
截至 数字展示数量
2024年6月30日（a）
地点数字广告牌 数字交通广告和其他总数字收入数字广告牌展示数数字交通广告和其他展示数总数字展示
美国$199.8 $74.7 $274.5 1,906 25,908 27,814 
加拿大（b）
11.5 1.1 12.6 — — — 
总费用$211.3 $75.8 $287.1 1,906 25,908 27,814 
（a）数字显示屏数量包括为运输机构所预留的5615个显示屏。我们数字显示屏的数量受到收购、出售、管理协议、新旧广告牌的净影响，以及该期间赢得和失去的特许经营权的净影响的影响。
（b）2024年6月7日，我们完成了交易中加拿大业务的出售。（详见注1。 业务说明及基本准则 和注11。 收购和出售: 出售: 加拿大业务 合并基本报表。)

我们的收入和利润可能因季节性广告模式和广告市场的影响而波动。通常情况下，我们的收入和利润在第四季度最高，在节日购物季节期间最低，在第一季度，广告商会根据节日期间的支出来调整他们的支出。如上所述，我们的收入和利润也可能因我们无法控制的外部事件而波动。

我们拥有不同行业的多元化客户群体。2024年6月30日结束的三个月中，我们的最大广告客户类别分别是娱乐、零售和医疗，分别占我们美国媒体业务总收入的约18%、11%和8%。2023年6月30日结束的三个月中，我们的最大广告客户类别分别是娱乐、零售和医疗，分别占我们美国媒体业务总收入的约21%、10%和8%。2024年6月30日结束的六个月中，我们的最大广告客户类别分别是娱乐、零售和医疗，分别占我们美国媒体业务总收入的约19%、11%和9%。2023年6月30日结束的六个月中，我们的最大广告客户类别分别是娱乐、零售和医疗，分别占我们美国媒体业务总收入的约20%、10%和9%。

我们大规模的组合让我们的客户达到全国性的听众，同时也提供了灵活性，可以根据特定地区或市场进行定制的宣传活动。在截至2024年6月30日的前三个月里，我们的约42%的业务收入来自于全国性的广告宣传活动，而去年同期的收入为约43%。在截至2024年6月30日的前六个月里，我们的约40%的业务收入来自于全国性的广告宣传活动，而去年同期的收入为约42%。 美国媒体 在截至2024年6月30日的三个月里，我们大约有40%的业务收入来自于分段的收入，而去年同期为约43%。 美国媒体 在截至2024年6月30日的六个月内，我们大约有42%的业务收入来自于分段的营收，而去年同期为约40%。

我们的交通业务需要定期与市政府和其他政府实体签订和更新合同。当这些合同到期时，我们通常必须参与竞争激烈的招标过程，才能获得或更新合同。

主要业绩指标-

我们的管理层通过关注下面所描述的因子来评估我们的表现。

我们的几个关键业绩因子未遵循美国通用会计准则（“GAAP”）。我们认为这些非GAAP业绩因子是我们经营表现有意义的补充指标，并且不应孤立或替代其最直接可比的GAAP财务指标进行考虑。
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目录
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日%2020年6月30日%
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更20242023变更
收入$477.3 $468.8 2 %$885.8 $864.6 2 %
有机收入(a)(b)
461.0 444.9 4 850.9 823.1 3 
业务利润（亏损）229.1 (438.2)*243.1 (428.0)*
调整后的OIBDA（b）
126.0 122.2 3 192.5 182.4 6 
调整后的OIBDA（b） 毛利润率
26 %26 %22 %21 %
净利润归属于outfront media inc。176.8 (478.9)*149.6 (507.8)*
所有基金类型都有运营资金（b） 归属于outfront media inc.
83.8 (59.8)*106.1 (42.7)*
调整后的FFO ("AFFO")（b） 归属于outfront media inc。
84.8 78.0 9 108.0 86.8 24 
* 计算没有意义。
（a）有机营收不包括与交易影响和汇率变化影响相关的营业收入（“非有机营收”）。我们提供有机营收以了解营业收入在不考虑非有机营收项目的影响下的基本增长率。我们的管理层认为有机营收对我们财务数据的用户有用，因为它使他们能够更好地理解我们的业务从一个时期到另一个时期的增长水平。由于有机营收不是按照GAAP计算的，因此不应将其视为衡量运营绩效的指标，也不应将其单独考虑或替代营业收入。我们计算的有机营收可能与其他公司使用的同类指标不可比。
（b）请查看本管理讨论及分析报告中“非GAAP财务指标的调解”和“营收”部分，以获得关联调解和营收数据。 业务利润（亏损）至业务利润（亏损） 在之前 折旧费用, 摊销, 处置净损失, 以股票为基础的报酬计划和页面。减值损失 （调整后的运营利润前折旧和摊销） 净利润归属于outfront media inc。 转化为OUTFRONT Media Inc.的FFO和AFFO，以及转化为有机营收。 收入 转化为有机营收。

业绩分析报告

收入

我们主要通过向广告牌和网站上的客户提供广告空间来获得收入。我们与客户的合同通常涵盖四周至一年的时间段。广告牌展示的收入按合同期限的直线方法计算为租赁收入。运输和其他收入在合同期间内确认。（请参阅注释10，基本报表。） 收入 我们主要通过向广告牌和网站上的客户提供广告空间来获得收入。我们与客户的合同通常涵盖四周至一年的时间段。广告牌展示的收入按合同期限的直线方法计算为租赁收入。运输和其他收入在合同期间内确认。（请参阅注释10，基本报表。） 收入 我们主要通过向广告牌和网站上的客户提供广告空间来获得收入。我们与客户的合同通常涵盖四周至一年的时间段。广告牌展示的收入按合同期限的直线方法计算为租赁收入。运输和其他收入在合同期间内确认。（请参阅注释10，基本报表。）
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三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日%2020年6月30日%
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更20242023变更
营收：
“约翰的礼物...将使奥克西登成为研习音乐的绝佳之所。” - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奥克西登的总裁$373.4 $371.6 — %$702.2 $692.2 1 %
公交及其他
103.9 97.2 7 183.6 172.4 6 
总收入$477.3 $468.8 2 $885.8 $864.6 2 
有机收入（a）:
“约翰的礼物...将使奥克西登成为研习音乐的绝佳之所。” - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奥克西登的总裁
$360.2 $352.2 2 $674.1 $658.3 2 
公交及其他
100.8 92.7 9 176.8 164.8 7 
有机总收入（a）
461.0 444.9 4 850.9 823.1 3 
非有机收入：
“约翰的礼物...将使奥克西登成为研习音乐的绝佳之所。” - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奥克西登的总裁
13.2 19.4 (32)28.1 33.9 (17)
公交及其他
3.1 4.5 (31)6.8 7.6 (11)
总非有机收入
16.3 23.9 (32)34.9 41.5 (16)
总收入$477.3 $468.8 2 $885.8 $864.6 2 
（a）有机收入不包括与交易影响和汇率影响相关的收入（“非有机收入”）。

截至2024年6月30日的三个月内，总收入增长850万美元，或2％，有机收入增长1610万美元，或4％，相比前年同期。截至2024年6月30日的六个月内，总收入增长了2120万美元，或2％，有机收入增长了2780万美元，或3％，相比前年同期。

在2024年6月30日结束的三个月和六个月中，非有机收入反映了交易的影响。在2023年6月30日结束的三个月和六个月中，非有机收入反映了交易和外汇汇率的影响。

2024年6月30日结束的三个月内，总广告牌营业收入较上年同期增加了180万美元，主要是由于每个苹果-显示屏平均收入（产量）的增加，由程序化和直销广告平台对数字广告牌营业收入的影响以及该期间新广告牌和失落广告牌的影响（包括微不足道的收购），部分抵消了交易的影响。2024年6月30日结束的六个月内，总广告牌营业收入较上年同期增加了1000万美元，或1%，主要是由于每个苹果-显示屏平均收入（产量）的增加，由程序化和直销广告平台对数字广告牌营业收入的影响以及该期间新广告牌和失落广告牌的影响（包括微不足道的收购），部分抵消了交易的影响并降低了征收收入。

有机梭哈广告的营业收入于2024年6月30日结束的三个月内增加了800万美元，增加了2％，与同期相比；这主要是由于每个显示屏的平均营收（产量）增加，受编程和直接销售广告平台对数字广告牌收入的影响以及该期间新的和失去的广告牌的影响，包括微不足道的收购。有机梭哈广告的营业收入于2024年6月30日结束的六个月内增加了1580万美元，增加了2％，与同期相比；这主要是由于每个显示屏的平均营收（产量）增加，受编程和直接销售广告平台对数字广告牌收入的影响以及该期间新的和失去的广告牌的影响，包括微不足道的收购，部分抵消了征用的收益下降。

2024年6月30日结束的三个月中，总的交通和其他收入增加了670万美元，同比去年同期增长了7％，主要由于屏幕平均收益增加（产量），部分抵消了该期间新的和失去的交通特许经营合同影响以及交易影响。2024年6月30日结束的六个月中，总的交通和其他收入增加了1120万美元，同比去年同期增长了6％，主要由于屏幕平均收益增加（产量），部分抵消了该期间新的和失去的交通特许经营合同影响以及交易影响。

在2024年6月30日结束的三个月内，有机运输和其他营业收入增加了810万美元或9%，与上一年同期相比，主要是由于每个苹果-显示屏的平均收入增加（产量），部分抵消了期间新增和失去的运输特许经营合同的影响。在六个月内，有机运输和其他营业收入增加了1200万美元或7%。
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目录
2024年6月30日结束的月份，相比上年同期，主要由于每个苹果-显示屏的平均营业收入增加（产量），部分抵消了期间新的和失去的公交特许经营契约的影响。

费用
三个月已结束六个月已结束
6月30日%6月30日%
（以百万计，百分比除外）20242023改变20242023改变
费用：
正在运营$239.8 $245.9 (2)%$478.5 $481.4 (1)%
销售、一般和管理119.1 108.6 10 229.6 216.5 6 
处置的净（收益）亏损(155.2)(0.1)*(155.1)0.2 *
减值费用8.8 511.4 (98)17.9 511.4 (96)
折旧18.4 19.7 (7)36.9 39.8 (7)
摊销17.3 21.5 (20)34.9 43.3 (19)
支出总额$248.2 $907.0 (73)$642.7 $1,292.6 (50)
*计算没有意义。

研究和开发
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日%2020年6月30日%
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更20242023变更
营业费用：
广告牌物业租赁$122.2 $128.3 (5)%$243.9 $249.5 (2)%
交通运输特许权60.5 61.0 (1)119.5 120.6 (1)
帖子、维护和其他57.1 56.6 1 115.1 111.3 3 
营业费用总计$239.8 $245.9 (2)$478.5 $481.4 (1)

2024年6月30日结束的三个月中，广告牌物业租赁费用占广告牌营业收入的33％，2023年6月30日结束的三个月中为35％。广告牌物业租赁费用占广告牌营业收入的比例在2024年6月30日结束的三个月中下降，主要是由于营销市场的收入表现较佳，物业租赁费用较低，并且营销市场的收入表现较差，物业租赁费用较高，部分抵消了新地点（包括通过收购获得）的影响。广告牌物业租赁费用占广告牌营业收入的比例在截至2024年6月30日的六个月中为35％，2023年6月30日结束的六个月中为36％。广告牌物业租赁费用占广告牌营业收入比例在截至2024年6月30日的六个月中下降，主要是由于营销市场的收益表现较佳，物业租赁费用较低，并且营销市场的收益表现较差，物业租赁费用较高（请参见基本报表中的附注5），这包括在2023年3月31日结束的三个月中记录的525万美元的逆周期调整，相关的是可变的广告牌物业租赁费用（请参见基本报表中的附注1），以及新地点（包括通过收购获得）的影响。 租约 至财务报表（见注1）中，包括在2023年3月31日结束的三个月中记录的520万美元的可变广告牌物业租赁费用的错误纠正。 业务描述和报告基础（见合并财务报表）及新位置的影响，包括通过收购获得。 至于基本报表和新位置的影响（包括通过收购实现）。

2024年6月30日结束的三个月内，运输特许经营费占运输显示屏收入的64％，2023年6月30日结束的三个月内占70％，2024年6月30日结束的六个月内，运输特许经营费占运输显示屏收入的72％，2023年6月30日结束的六个月内占78％。与前一年同期相比，2024年6月30日结束的三个和六个月内，运输特许经营费，作为运输显示屏收入的百分比的降低，主要是由MTA收入增长速度超过MTA协议（如下定义）下保证的最低年度支付的通货膨胀增长部分抵消，同时也部分抵消了新的和流失的运输特许经营合同产生的净影响。我们预计，与2023年相比，在2024年的剩余时间内，运输特许经营费占运输显示屏收入的百分比将下降，但仍高于COVID-19流行病前的水平，这是由于我们预计，在2024年MTA协议下产生的收入将以复合年增长率高于通货膨胀调整的MTA保证的最低年度支付。

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目录
2024年6月30日结束的三个月里，广告牌物业租赁和过境特许经营费用减少了660万美元，即3%，相比上一年同期主要是因为可变物业租赁费用降低，交易影响和新旧过境特许经营合同的净影响，部分抵消了向MTA支付的最低保证年付款增加和新地点的影响，包括通过并购。2024年6月30日结束的六个月里，广告牌物业租赁和过境特许经营费用减少了670万美元，即2%，相比上一年同期主要是因为可变物业租赁费用降低，其中包括在2023年3月31日结束的三个月里记录的可变广告牌物业租赁成本的超期调整，金额为520万美元（见注1。至财务报表），交易影响和新旧过境特许经营合同的净影响，部分抵消了向MTA支付的最低保证年付款增加和新地点的影响，包括通过并购。 业务说明及基本准则 至合并财务报表的说明：

截至2024年6月30日的三个月以及2024年和2023年的每个月，发帖、维护和其他费用占收入的比例均为12％，截至2024年6月30日的六个月也是如此，均为13％。与去年同期相比，2024年6月30日的三个月中发帖、维护和其他费用增加了50万美元，或1％，主要是由于更高的补偿相关费用、更高的发布和轮换成本（由更高的业务活动驱动）以及由于通货膨胀造成的更高的维护和公用事业费用，部分抵消交易影响和由第三方设备销售下降带来的低材料成本支出。与去年同期相比，截至2024年6月30日的六个月中发帖、维护和其他费用增加了380万美元，或3％，主要是由于更高的补偿相关费用、更高的发布和轮换成本（由更高的业务活动驱动）以及由于通货膨胀造成的更高的维护和公用事业费用，部分抵消交易影响和由第三方设备销售下降带来的低材料成本支出。

销售、一般和行政费用（“SG&A”）

在截至2024年6月30日的三个月内，SG&A费用占比25%。 收入 在截至2024年6月30日的三个月内，SG&A费用占比23%。 收入 在截至2023年6月30日的三个月内，SG&A费用占比26%。 收入 在截至2024年6月30日的六个月内，SG&A费用占比25%。 收入 在截至2023年6月30日的六个月内，SG&A费用占比25%。SG&A费用在截至2024年6月30日的三个月内增加了1050万美元，同比增长了10％，主要是由于更高的补偿相关费用，包括工资和佣金，更高的专业费用，由于管理咨询项目，更高的坏账准备金以及因新办公室租赁费用上涨而导致的支出增加。截至2024年6月30日的六个月内，SG&A费用增加了1310万美元，同比增长了6％，主要是由于更高的补偿相关费用，包括工资和佣金，更高的专业费用，由于管理咨询项目，新办公室租赁费用和更高的坏账准备金。我们将继续评估方法降低SG&A费用增长。

处置的净（损）益

资产处置净收益 由于交易，截至2024年6月30日的三个月内总额增加了15510万美元，相比去年同期增长。 资产处置净收益 相比于...，截至2024年6月30日的收益为15510万美元。 处置净损失 由于交易的影响，截至2024年6月30日的六个月内总额增加了20万美元，相比去年同期增长。

减值费用

由于与我们的MTA资产组相关的负累积现金流，我们对MTA资产组进行季度减值分析，并在2024年6月30日结束的三个月中记录了880万美元的减值损失，在2024年6月30日结束的六个月中记录了1790万美元的减值损失，代表该期间的额外MTA设备部署成本支出。在2023年6月30日结束的三个和六个月中，我们记录了51140万美元的减值损失，主要是代表与我们的MTA资产组相关的44310万美元的减值损失(请参阅第4注。到合并财务报表)和一项4760万美元的减值损失，代表我们的美国运输和其他报告单元的全部商誉余额。 无形资产至合并财务报表)以及4760万美元的减值损失，代表我们的美国运输和其他报告单元的全部商誉余额。

此外，在2023年第二季度，我们记录了一个因成本法投资公允价值出现其他非暂时性下降而产生的30万美元减值损失。

折旧费用

折旧费用 由于交易，截至2024年6月30日的三个月内，减少了130万美元，或7％；截至2024年6月30日的六个月内，减少了290万美元，或7％。（见注11 收购和出售: 出售: 加拿大业务.)
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摊销

摊销 2024年6月30日结束的三个月内，减少了420万美元，或者下降了20％，而在截至2024年6月30日的六个月内减少了840万美元，或者下降了19％，与上年同期相比，主要是由于交易原因。（请参阅第11条注。 收购和出售: 出售: 加拿大业务.)

利息支出，净额

净利息费用 2024年6月30日结束的三个月里，财务费用总计为4110万美元（包括150万美元的递延融资成本），而去年同期财务费用总计为3970万美元（包括180万美元的递延融资成本）。 净利息费用 2024年6月30日结束的六个月里，财务费用总计为8250万美元（包括310万美元的递延融资成本），而去年同期财务费用总计为7740万美元（包括340万美元的递延融资成本）。这些增加主要是由于更高的利率和更高的平均债务余额。

债务清偿损失

在2024年6月30日结束的三个和六个月中，我们记录了一笔债务熄灭损失共120万美元，涉及的是对延期融资成本和按揭贷款折扣的部分进行冲销，由于按揭贷款的提前还款导致。

所得税费用

所得税费用在截止2024年6月30日的三个月内，由于有关交易处置所带来的收益，增加了1070万美元，相比去年同期有所增长。 所得税费用在截止2024年6月30日的六个月内，由于有关交易处置所带来的收益，增加了980万美元，相比去年同期有所增长。

净利润（损失）

非控制权股权股息前的净收入 2024年6月30日结束的三个月中为$ 17700万，相比于 非控制权股权股息前的净亏损 同一去年同期的47840万美元，主要由于更高的营业收入， 主要是与交易相关的处置收益以及2023年发生的更高减值损失，部分抵消更高的所得税准备和更高的利息费用所致。 非控制权股权股息前的净收入 2024年6月30日结束的六个月中为$ 14990万，相比较于 非控制权股权股息前的净亏损 同一去年同期的50710万美元，主要由于更高的营业收入， 主要是与交易相关的处置收益以及2023年发生的更高减值损失， 部分抵消更高的所得税准备和更高的利息费用。

非公认财务指标调节表

调整后的OIBDA

我们按照运营收入（损失）减去折旧、摊销、处置的净（收益）损失、股票补偿和减值损失来计算调整后的OIBDA。我们通过将调整后的OIBDA除以总收入来计算调整后的OIBDA利润率。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率是我们管理业务、评估营运绩效并计划和预测未来时使用的主要指标之一，因为每个指标都是我们营运实力和业务表现的重要指标。我们的管理层认为，在管理、规划和执行我们的业务策略时，如果可供使用的信息使得使用我们财务数据的用户能够沿着与我们管理层在进行分析和评估我们的营运结果时所使用的相同方向进行分析和评估，则使用我们的财务数据的用户将获得最佳服务。我们的管理层还认为，作为补充措施，调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率的展示对于评估我们的业务非常有用，因为消除某些不可比较的项目可以突显我们业务中的营运趋势，在仅依赖GAAP财务指标时可能不太明显。我们的管理层认为，这些补充措施提供了对我们营运绩效的用户重要的视角，也使使用我们的财务数据的用户更容易与其他具有不同融资和资本结构或税率的公司进行比较。

FFO和AFFO

在此使用的“FFO”和“AFFO”是指“OUTFRONT MEDIA INC.归属的FFO”和“AFFO”
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FFO和AFFO指标是我们行业板块业务管理和未来规划和预测的重要指标,尤其是在与其他房地产投资信托进行比较的情况下。 FFO反映了归因于outfront media inc的净利润（亏损），经过调整以排除来自房地产资产出售的收益和损失，减值损失，房地产资产的折旧和摊销，直接租赁收购成本的摊销以及股权投资和非控制利益同样调整的相关收入税调整（适用的情况下）。我们将FFO调整为AFFO, 包括支付的直接租赁收购成本的现金, 因为这些成本通常在4周到1年的时间范围内摊销, 因此定期发生。AFFO还包括支付的维护资本支出现金，因为这些是我们业务所必需的现金日常使用。同时，AFFO不包括债务清偿损失以及某些非现金项目，包括非房地产折旧和摊销，非房地产资产的减值损失，股票补偿费用，贴现费用以及非控制权益的同样调整，以及所得税的非现金部分以及相关的所得税调整（适用的情况下）。 我们将FFO和AFFO作为补充指标，用于管理我们的业务以及规划和预测未来的时期，每个指标都是我们的运营强度和业务绩效的重要指标，尤其是与其他信托进行比较。 我们的管理层认为，将我们提供给外界的财务数据的信息调整为按同样的方式对我们的经营业绩进行分析和评估是最好的服务于使用我们财务数据的人。 我们的管理层还认为，作为补充指标，FFO和AFFO的介绍在评估我们的业务方面是有用的，因为调整结果以反映与REITs的营业绩效有更多关系的项，突显出了我们的业务趋势，在仅依靠GAAP财务数据时可能不明显。 我们的管理层认为，这些补充措施提供了对我们运营业绩的重要视角，也使得与行业内的其他公司以及REITs进行比较更容易。

因为调整后的OIBDA、调整后的OIBDA利润率、FFO和AFFO不是根据GAAP计算的指标，所以不应将它们单独视为运营收益、净利润（损失）归属于OUTFRONt Media Inc.和营收的替代品，这些是最直接可比较的GAAP财务指标，作为运营业绩的因子。这些我们计算得出的指标可能与其他公司使用的相同名称的指标不可比较。此外，这些指标不一定代表可自由使用的基金类型，也不一定是我们资助现金需求的衡量标准。

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目录
下表调节后的收益前利息、折旧、摊销和非经常性项目（Adjusted OIBDA）、 业务利润（亏损） 和 归属于outfront media inc.的净损失， 对outfront media inc.的FFO和AFFO归属。
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日2020年6月30日
（以百万为单位，除百分比外）2024202320242023
总收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 
业务利润（亏损）$229.1 $(438.2)$243.1 $(428.0)
处置净损失(155.2)(0.1)(155.1)0.2 
减值损失8.8 511.4 17.9 511.4 
折旧费用18.4 19.7 36.9 39.8 
摊销17.3 21.5 34.9 43.3 
以股票为基础的报酬计划7.6 7.9 14.8 15.7 
调整后的OIBDA$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 
调整后OIBDA利润率26 %26 %22 %21 %
净利润归属于outfront media inc。$176.8 $(478.9)$149.6 $(507.8)
广告牌广告结构折旧13.5 15.1 27.1 30.2 
房地产相关无形资产摊销15.9 18.1 32.0 36.4 
直接租赁获得成本摊销16.0 15.0 29.1 27.4 
房地产资产处置净收益(损失) (155.2)(0.1)(155.1)0.2 
减值损失（a）
6.4 371.1 13.1 371.1 
非控制权益的调整相关(0.1)(0.1)(0.2)(0.2)
所得税影响（b）
10.5 — 10.5 — 
归属于OUTFRONt Media Inc.的资产83.8 (59.8)106.1 (42.7)
非现金所得税部分(0.5)(1.5)(1.1)(4.7)
直接租赁收购成本支出(13.4)(14.6)(28.7)(31.1)
维护资本支出(7.7)(7.7)(12.4)(16.5)
其他折旧费用4.9 4.6 9.8 9.6 
其他摊销1.4 3.4 2.9 6.9 
非房地产资产减值准备(a)(c)
2.4 140.3 4.8 140.3 
以股票为基础的报酬计划7.6 7.9 14.8 15.7 
直线租金的非现金影响2.9 2.9 6.0 4.4 
增值费用0.7 0.7 1.5 1.5 
推迟融资成本的摊销
1.5 1.8 3.1 3.4 
债务清偿损失1.2 — 1.2 — 
归属于OUTFRONt Media Inc.的营业费用$84.8 $78.0 $108.0 $86.8 
（a）减值损失 关于我司美国交通和其他报告单位的长期前景（详见注4）的问题。 无形资产 至合并基本报表）
（b）与房地产资产处置相关的所得税影响。
（c）2023年还包括一个 减值损失 与成本法投资的公允价值非暂时性下降有关的其他事项。

2024年6月30日之前三个月，OUTFRONt Media Inc.的FFO归属于公司的净利润为8380万美元，同比去年同期的亏损为5980万美元，主要是非房地产资产减值费用较低所致。美国房地产投资信托基金(Real Estate Investment Trust, REIT) AFFO归属于OUTFRONT Media Inc.的净利润为680万美元，同比去年同期增长9%，主要是由于调整后的营业利润(Adjusted OIBDA)增加以及所支付的所得税减少。2024年6月30日之前六个月，OUTFRONt Media Inc.的FFO归属于公司的净利润为10610万美元，同比去年同期的亏损4270万美元，主要是非房地产资产减值费用较低所致。REIT AFFO归属于OUTFRONT Media Inc.的净利润为2120万美元，同比去年同期增长24%。
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年度时期，主要由于调整后的税息折旧及摊销前利润增加，维护资本支出减少，所支付所得税减少。

业务绩效分析

我们使用调整后的OIBDA作为我们报告部段的主要盈利损失指标。（请参见本管理讨论与分析的“关键业绩指标”部分和附注17。） 分段信息 我们主要通过向广告牌和网站上的客户提供广告空间来获得收入。我们与客户的合同通常涵盖四周至一年的时间段。广告牌展示的收入按合同期限的直线方法计算为租赁收入。运输和其他收入在合同期间内确认。（请参阅注释10，基本报表。）

我们目前通过一个营运部门进行运营管理，即美国广告牌和公交车广告，该部门包含在我们的基本报表中。 美国媒体 所有板块中，U.S. Billboard and Transit是我们的经营部门，包括在我们的报告部门中。 其他所有板块。 其他 销售日期之前的我们的（见注17）已纳入财务报表。因此，我们的分部报告包括 分段信息 基本报表。 美国媒体和页面。其他.

以下表格展示了我们2024年和2023年6月30日结束闭环间的各个公司部门的销售额，调整后的营业利润和利润总额。 收入调整后的营业利润和利润总额 营业收入（损失）请查看下表中的数据列和行。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
（单位：百万）2024202320242023
收入：
美国媒体$460.9 $443.0 $850.5 $819.4 
其他16.4 25.8 35.3 45.2 
总收入$477.3 $468.8 $885.8 $864.6 
营业收入（亏损）$229.1 $(438.2)$243.1 $(428.0)
处置的净（收益）亏损(155.2)(0.1)(155.1)0.2 
减值费用8.8 511.4 17.9 511.4 
折旧18.4 19.7 36.9 39.8 
摊销17.3 21.5 34.9 43.3 
基于股票的薪酬(a)
7.6 7.9 14.8 15.7 
调整后的 OIBDA 总额$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 
调整后的OIBDA：
美国媒体$140.5 $128.1 $222.3 $200.2 
其他1.6 6.7 2.5 7.8 
企业(16.1)(12.6)(32.3)(25.6)
调整后的 OIBDA 总额$126.0 $122.2 $192.5 $182.4 
营业收入（亏损）：
美国媒体$95.9 $(420.9)$132.4 $(387.6)
其他156.9 3.2 157.8 0.9 
企业(23.7)(20.5)(47.1)(41.3)
总营业收入（亏损）$229.1 $(438.2)$243.1 $(428.0)
（a）股票补偿归类为企业费用。


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美国媒体
三个月之内结束销售额最高的六个月
2020年6月30日%2020年6月30日%
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更20242023变更
营收：
“约翰的礼物...将使奥克西登成为研习音乐的绝佳之所。” - 哈利·J·艾拉姆(Jr.), 奥克西登的总裁$360.2 $352.2 2 %$674.1 $658.3 2 %
公交及其他100.7 90.8 11 176.4 161.1 9 
总收入$460.9 $443.0 4 $850.5 $819.4 4 
营业费用(230.6)(232.5)(1)(456.8)(455.1)— 
销售与一般管理费用(89.8)(82.4)9 (171.4)(164.1)4 
调整后的OIBDA$140.5 $128.1 10 $222.3 $200.2 11 
调整后OIBDA利润率30 %29 %26 %24 %
业务利润（亏损）$95.9 $(420.9)*$132.4 $(387.6)*
处置净损失0.1 (0.1)*0.2 0.2 — 
减值损失8.8 511.4 (98)17.9 511.4 (96)
折旧和摊销35.7 37.7 (5)71.8 76.2 (6)
调整后的OIBDA$140.5 $128.1 10 $222.3 $200.2 11 
纽约都会区收入占美国传媒部门收入的百分比 美国媒体 特定业务收入
19 %18 %19 %18 %
洛杉矶都会区收入占美国传媒部门收入的百分比 美国媒体 特定业务收入
14 %16 %14 %15 %
* 计算没有意义。

总 美国媒体 截至2024年6月30日的三个月内，分段营业收入增加了1790万美元，或4%，相对于去年同期，主要是由于高额公交和其他收入以及更多广告牌收入。总体 美国媒体 截至2024年6月30日的六个月内，分段收入增加了3.11亿美元，或4%，相对于去年同期，主要是由于高额公交和其他收入以及更多广告牌收入。我们在2024年6月30日的三个月内产生了约42%的收入，在2023年6月30日的三个月内产生了43%的收入，在截至2024年6月30日的六个月内产生了40%的收入，在截至2023年6月30日的六个月内产生了42%的收入。 美国媒体 我们的国家广告活动贡献了分段营业收入的约42%（截至2024年6月30日的三个月内），以及43%（截至2023年6月30日的三个月内），40%（截至2024年6月30日的六个月内）以及42%（截至2023年6月30日的六个月内）。

在2024年6月30日结束的三个月内，数字广告牌的营业收入同比增长2％，增加800万美元，反映平均每块显示屏（收益）的收入增加，受程序化和直销广告平台对数字广告牌收入以及该期间新获得和失去的广告牌的影响，包括微不足道的收购。数字广告牌在2024年6月30日结束的六个月内的营业收入同比增长2％，增加了1580万美元，反映平均每块显示屏（收益）的收入增加，受程序化和直销广告平台对数字广告牌收入以及该期间新获得和失去的广告牌的影响，包括微不足道的收购，部分抵消来自征用的收入下降。 美国媒体 2024年6月30日结束的三个月内，分销额增加了800万美元，同比上年同期增长了2％，反映出苹果-显示屏的平均营业收入（收益）增加，受广告平台的节目化和直接销售对数字广告牌收入的影响以及该期间新增和失去的广告牌的影响，包括微不足道的收购。广告牌收入在 美国媒体 苹果CEO库克在2024年6月30日之前的六个月大规模出售股票获得了逾3亿港元的现金，主要是受全球股市的影响。

在过去结束于2024年6月30日的三个月内，运输和其他营业收入增加了990万美元，或11％，相比去年同期主要由于每个苹果-显示屏均收益增加（产量），部分抵消了本期内新获得和失去的运输特许经营合同的影响。运输和其他营业收入在 美国媒体 该领域的三个月内增加了990万美元，或11％，截至2024年6月30日，相比于同期去年同期主要由于每个苹果-显示屏均收益增加（产量），部分抵消了本期内新获得和失去的运输特许经营合同的影响。运输和其他收入在 美国媒体 在过去结束于2024年6月30日的六个月内，运输和其他营业收入增加了1530万美元，或9％，相比去年同期主要由于每个苹果-显示屏均收益增加（产量），部分抵消了本期新获得和失去的运输特许经营合同的影响。运输和其他营业收入在其他领域增加了1530万美元，或9％。

在2024年6月30日结束的三个月内，业务领域的营业费用减少了190万美元，或1%，主要是由于可变物业租赁费用下降及新旧交通特许经营合同的净影响，部分抵消了向MTA支付的最低年收入保证金的增加、薪酬相关费用的增加、由于业务活动增加而带来的更高的发布和轮换成本以及更高的维护成本。 美国媒体 在2024年6月30日结束的三个月内，业务领域的营业费用减少了$190万，或1%，与去年同期相比，主要是由于可变物业租赁费用下降和新旧交通特许经营合同的净影响，部分抵消了向MTA支付的更高的最低年收入保证金、更高的薪酬相关费用、更高的发布和轮换成本，这是由于业务活动增加而带来的，还有更高的维护费用。
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目录
营业费用在2024年6月30日结束的六个月内增加了170万美元，相比去年同期主要是因为广告牌收入增加、对MTA的最低年度支付额增加、薪酬相关支出增加、由业务活动增加驱动的张贴和轮换成本增加以及因通货膨胀成本增加而造成的维护和公共事业成本增加，部分抵消了在2023年3月31日结束的三个月内记录的5.2百万美元的场外调整，涉及变量广告牌物业租赁成本(请参阅附注1.有关合并财务报表的说明)以及新丧失的交通特许经营合同的净影响。 美国媒体 业务板块的营业费用在2024年6月30日结束的六个月内增加了170万美元，相比去年同期主要是因为广告牌收入增加、对MTA的最低年度支付额增加、薪酬相关支出增加、由业务活动增加驱动的张贴和轮换成本增加以及因通货膨胀成本增加而造成的维护和公共事业成本增加，部分抵消了在2023年3月31日结束的三个月内记录的5.2百万美元的场外调整，涉及变量广告牌物业租赁成本(请参阅附注1.有关基本报表的说明)以及新丧失的交通特许经营合同的净影响。 业务描述和报告基础（见合并财务报表）及新位置的影响，包括通过收购获得。 营业费用在2024年6月30日结束的六个月内增加了170万美元，相比去年同期主要是因为广告牌收入增加、对MTA的最低年度支付额增加、薪酬相关支出增加、由业务活动增加驱动的张贴和轮换成本增加以及因通货膨胀成本增加而造成的维护和公共事业成本增加，部分抵消了在2023年3月31日结束的三个月内记录的5.2百万美元的场外调整，涉及变量广告牌物业租赁成本(请参阅注释1.有关基本报表的说明)以及新丧失的交通特许经营合同的净影响。

在这一段时间内，SG&A费用增加了740万美元，增长了9%，主要是由于更高的补偿相关支出、更高的坏账准备金、更高的新办公室租金和更高的保险费用，部分抵消了更低的专业费用。在这一段时间内，SG&A费用在这一段中，SG&A费用增长了730万美元，增长4%，主要是由于更高的补偿相关支出、更高的坏账准备金和更高的新办公室租金，部分抵消了更低的专业费用。 美国媒体 在截至2024年6月30日的三个月内，该业务领域的SG&A费用增加了740万美元，增长了9%，主要是由于更高的补偿相关支出、更高的坏账准备金、更高的新办公室租金和更高的保险费用，部分抵消了更低的专业费用。 美国媒体 在截至2024年6月30日的六个月内，该业务领域的SG&A费用增加了730万美元，增长了4%，主要是由于更高的补偿相关支出、更高的坏账准备金和更高的新办公室租金，部分抵消了更低的专业费用。

截至2024年6月30日三个月末，我们在该领域记录了880万美元的减值损失，在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录了1790万美元的减值损失。这主要与我们的MTA资产组和我们的美国公路其他报告单元的减值损失有关。在截至2023年6月30日的三个和六个月中，我们在美国媒体领域记录了51140万美元的减值损失，主要与我们的MTA资产组和我们的美国公路其他报告部门的减值损失有关。 (请参阅基本报表注4.) 美国媒体 该分段主要与我们的MTA资产组和我们的美国公共交通和其他报告单元相关的减值损失相关。在截至2024年6月30日的三个和六个月中，我们在该领域记录了880万美元和1790万美元的减值损失。在截至2023年6月30日的三个和六个月中，我们在美国媒体领域记录了51140万美元的减值损失，主要与我们的MTA资产组和我们的美国公路其他报告单元的减值损失有关。 (请参阅基本报表注4.) 无形资产 与我们的MTA资产组和我们的美国公共交通和其他申报单元相关的减值损失相关。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们相应地记录了880万美元和1790万美元的减值损失。在截至2023年6月30日的三个和六个月中，我们在美国媒体领域记录了51140万美元的减值损失，主要与我们的MTA资产组和我们的美国公共交通和其他报告单元的减值损失有关。 (请参阅基本报表注4.)

美国媒体 调整后的OIBDA在截至2024年6月30日的三个月内增加了1240万美元，增长了10％，在截至2024年6月30日的六个月内增加了2210万美元，增长了11％，同比去年同期增长。截至2024年6月30日的三个月，调整后的OIBDA毛利率为30％，截至2023年6月30日的三个月为29％，截至2024年6月30日的六个月为26％，截至2023年6月30日的六个月为24％。调整后的OIBDA毛利率的增长主要是由于调整后的OIBDA增长幅度高于营收增长幅度较低。截至2024年6月30日的六个月的增长也受到了一个5.2百万美元的超时期调整的驱动，该调整记录在2023年3月31日的三个月中，与可变广告牌物业租赁成本有关（见备注1）。 业务描述和报告基础（见合并财务报表）及新位置的影响，包括通过收购获得。 至于合并财务报表的情况，请参阅基本报表的注释。

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其他
三个月已结束六个月已结束
6月30日%6月30日%
（以百万计，百分比除外）20242023改变20242023改变
收入：
广告牌
$13.2 $19.4 (32)%$28.1 $33.9 (17)%
过境及其他
3.2 6.4 (50)7.2 11.3 (36)
总收入$16.4 $25.8 (36)$35.3 $45.2 (22)
有机收入(a):
广告牌
$— $— *$— $— *
过境及其他
0.1 1.9 (95)0.4 3.7 (89)
有机收入总额(a)
0.1 1.9 (95)0.4 3.7 (89)
非有机收入：
广告牌
13.2 19.4 (32)28.1 33.9 (17)
过境及其他
3.1 4.5 (31)6.8 7.6 (11)
非有机收入总额
16.3 23.9 (32)34.9 41.5 (16)
总收入16.4 25.8 (36)35.3 45.2 (22)
运营费用
(9.2)(13.4)(31)(21.7)(26.3)(17)
销售和收购费用(5.6)(5.7)(2)(11.1)(11.1)— 
调整后 OIBDA$1.6 $6.7 (76)$2.5 $7.8 (68)
调整后 OIBDA 利润率10 %26 %7 %17 %
营业收入$156.9 $3.2 *$157.8 $0.9 *
处置净收益(155.3)— *(155.3)— *
折旧和摊销— 3.5 *— 6.9 *
调整后 OIBDA$1.6 $6.7 (76)$2.5 $7.8 (68)
* 计算没有意义。
（a）有机营收不包括交易带来的影响和汇率变动的影响（“非有机收入”）

总 其他 营业收入在2024年6月30日结束的三个月内比去年同期下降了940万美元，下降了36%，主要是由于该交易的影响和第三方数字设备销售下降，部分抵消了每个苹果-显示屏的平均营业收入增加（收益）。总收入 其他 营业收入在2024年6月30日结束的六个月内比去年同期下降了990万美元，下降了22%，主要是由于该交易的影响和第三方数字设备销售下降，部分抵消了每个苹果-显示屏的平均营业收入增加（收益）。总收入

在2024年6月30日结束的三个月和六个月中，非有机收入反映了交易的影响。在2023年6月30日结束的三个月和六个月中，非有机收入反映了交易和外汇汇率的影响。

有机的食品制造业 其他 截至2024年6月30日的三个月内，营收下降了180万美元，同比去年同期下降了95％，截至2024年6月30日的六个月内，营收下降了330万美元，同比去年同期下降了89％，主要是由于第三方数字设备销售下降所致。

其他 营业费用在截至2024年6月30日的三个月内下降了420万美元，或31％，在截至2024年6月30日的六个月内下降了460万美元，或17％，与前一年同期相比，主要受交易影响和与第三方数字设备销售相关的成本降低。 其他 销售和一般管理费用在截至2024年6月30日的三个月内下降了10万美元，或2％，在截至2024年6月30日的六个月内基本相当于前一年同期，主要受交易影响。

其他 截至2024年6月30日三个月及六个月，调整后OIBDA分别同比减少了510万美元，下降了76％，和530万美元，下降了68％，主要由于交易的影响和第三方数字设备销售下降。
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公司

企业开支主要包括提供集中服务的员工相关开支。不包括股票报酬的企业开支，在2024年6月30日结束的三个月内同比去年同期增加了350万美元，增长28%，在2024年6月30日结束的六个月内同比去年同期增加了670万美元，增长26%。这些增长主要是由于更高的专业费用，以及由于管理咨询项目等原因导致了更高的薪酬相关开支。

非GAAP财务指标
截至
（以百万为单位，除百分比外）2020年6月30日
2024		2023年12月31日% 变化
资产：
现金及现金等价物$49.6 $36.0 38 %
应收账款净额（2024年为18.6美元，2023年为17.2美元）274.5 287.6 (5)
预付租赁和交通特许权成本3.2 4.5 (29)
其他预付费用12.8 19.2 (33)
待售资产— 34.6 *
其他资产12.9 15.7 (18)
总流动资产353.0 397.6 (11)
负债：
应付账款43.1 55.5 (22)
应计的薪资38.7 41.4 (7)
应计利息34.9 34.2 2 
已计入的租赁和运输特许经营成本67.5 80.0 (16)
其他应计费用54.6 56.2 (3)
推迟收益44.3 37.7 18 
短期债务30.0 65.0 (54)
短期营业租赁负债 181.7 180.9 — 
待售负债— 24.1 *
其他流动负债29.7 18.0 65 
流动负债合计524.5 593.0 (12)
营运资本$(171.5)$(195.4)(12)
* 计算没有意义。

我们不断地预测我们的运营、投资和融资需求的预期现金需求，以及来自运营活动的现金流可用于满足这些需求。由于季节性的广告模式和对广告市场的影响，我们的营收和营业收入通常在第四季度最高，即在假日购物季期间，而在第一季度最低，因为广告商根据假日购物季后调整他们的支出。此外，我们的某些市政交通合同要求按月或按季度支付保证最低年度支付额。

我们短期现金需求主要包括支付运营租赁费、最低年度保证支付、利息、资本支出、设备部署成本和分红派息。短期现金需求的资金主要来自手头现金、经营现金流、发行债务和股票证券的能力，以及在可行程度内通过可循环信贷设施（如下所定义）、AR设施（如下所定义）或其他信贷设施借款。

此外，作为我们增长策略的一部分，我们经常评估收购新业务、资产或数字技术的战略机会，直接或与合资伙伴合作（包括与合资伙伴进行买卖安排）。根据这一策略，我们定期评估各种潜在收购交易，从小型交易到大型收购，并通过手头现金、额外借贷、股份或其他证券的组合来融资这些交易及与此相关的费用。

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我们的长期现金需求包括支付未偿还债务的本金和与经营租赁、特许经营和其他协议相关的承诺（包括任何相关的最低年度保底支付额）以及设备部署成本。长期现金需求的资金将来自我们手头的现金、经营现金流、我们发行债务和股权证券的能力以及根据可用情况在循环信用设施或其他信贷设施下借款。

尽管我们已经采取了若干措施来增强我们的财务灵活性和增加我们的流动性，但如果手头现金和经营现金流在2024年减少，与之相关的通货膨胀水平和经济环境可能会对我们的短期和长期现金需求和相关融资能力产生不利影响，而我们在合理的定价条件下或根本不可能能够发行债券和股票，或在现有或新的信贷设施下借款。 （请参见本MD&A的“概述”部分。）

截至2024年6月30日，流动资本逆差为1.715亿美元，而截至2023年12月31日为1.954亿美元，主要由于应收款项减少以及交易带来的影响，部分抵消了应收账款融资工具负债和租赁费用、特许经营权成本减少，以及奖金应计负债减少带来的影响。

根据目前的MTA协议，在2020年6月和2021年7月进行了修改，并根据我们与MTA商定进行修改（修改后的MTA协议）。

•部署我们必须在几年内部署以下设备：(i) 在地铁和火车站台和入口部署5,433台数字广告屏幕，(ii) 在列车上布置15,896台小型数字广告屏幕，(iii) 在地铁和火车站及车辆上部署9,283台MTA通信显示器。我们还有责任在地铁和火车站以及未来可能建造或收购的车辆上部署特定的额外数字广告屏幕和MTA通信显示器（统称“新库存”）。

•设备部署成本的收回。 我们可能为在整个运输系统中部署广告和通信显示器而保留超过年度基础收入金额的增量收入。如下表所示，可收回的MTA设备部署成本记录于我们的财务状况表中，由于这些成本是从MTA本应获得的增量收入中收回的，如果协议期内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署成本，则这些成本将不予收回，这可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生不利影响，包括减值损失（见注4）。如果我们无法在MTA协议期届满时收回与新存货相关的所有广告和通信显示器的所有部署成本，则MTA将有义务对这些成本进行偿还。预计在2020年12月31日之前被授权的不超过$XXX百万的部署成本将由MTA直接支付。对于在2020年12月31日之后被视为获得授权的所有部署成本，MTA和公司将不再有直接支付各自成本的责任，这些成本将按照MTA协议进行收回。我们在2024年6月30日结束的6个月中没有收回任何设备部署成本，也不希望在2024年的剩余时间内收回任何设备部署成本。 预付的MTA设备部署成本和页面。无形资产 将从以上成本中收回。 预付的MTA设备部署成本 这将减少。如果协议期内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署成本，则这些成本将不予收回，这可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生不利影响，包括减值损失（见注4）。 无形资产如果我们不能在MTA协议期限结束前收回有关新库存的广告和通讯屏幕的所有部署成本，MTA将有责任为这些成本偿还我们。在2020年12月31日之前视为授权的不超过5070万美元的部署成本将直接由MTA支付。对于2020年12月31日之后视为授权的任何部署成本，MTA和公司将不再有责任直接支付成本的70%和30%，而这些成本将根据MTA协议进行收回。我们在2024年6月30日之前的六个月内没有收回任何设备部署成本。此外，我们目前不指望在MTA协议的修订期限（以下定义）剩余时间内收回任何设备部署成本。我们预计2024年MTA的设备部署成本将约为5000万元。2024年以后，我们预计MTA设备部署成本将在MTA协议的修订期限（以下定义）剩余时间内每年约为3000万元至4000万元，并包括更换成本。因此，我们预计2024年后MTA设备部署成本将大幅低于前几年的水平，因为我们预计在2024年期间将基本完成我们的初步部署。

•付款.我们必须向MTA支付营业收入的百分比或保证的最低年度付款中较大的一项。根据MTA协议的条款，我们对于保证的最低年度付款金额的付款义务于2021年1月1日恢复，任何从2020年4月1日到2020年12月31日的保证的最低年度付款金额（减去在此期间使用65％的增加营业收入份额实际支付的任何营业收入份额金额）将转而以相等的增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日的保证的最低年度付款金额中。MTA协议还规定，如果在2028年4月1日之前，在整个交通系统部署广告和通信屏幕的未收回成本余额等于或小于零，则在任何在此类收回发生的年份（“收回年份”）后的年份，MTA有权获得额外支付，其金额等于按照MTA协议计算的当年年度基础收入金额的2.5％，前提是当年的总收入（i）至少等于在收回年份中生成的总收入，而且（ii）与前一年相比没有下降超过5％。
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•术语2021年7月，我们将MTA协议的最初10年期限延长为13年的基础期限（“修正期”）。在修正期结束时，我们有权将其延长额外五年，但需满足一定的定量和定性条件。

未来几年我们可能利用现金和/或增量第三方融资来资助设备部署费用。然而，由于当前通货膨胀水平及相关经济环境，我们目前不能合理地估算整体融资金额（如果有的话）。截至2024年6月30日，我们已向MTA发行担保债券，总额约为1.36亿美元，该金额可能因设备安装和收入生成而发生变化。我们预计，在2024年MTA协议下的收入将以高于通胀调整后的最低担保年付款的复合年增长率增长，从而使得剩余2024年的交通特许权支出占交通显示收入的比例低于2023年的水平，但仍高于COVID-19疫情前的水平。如下表所示，在截至2024年6月30日的六个月中，我们因MTA设备部署成本而产生了1790万美元的费用（其中包括未来部署的设备部署成本），截至目前总计为5,975万美元，其中有3390万美元已从增量收入中收回。截至2024年6月30日，已安装了23,971台数字显示器，其中包括地铁和火车站台和入口的5,004个数字广告屏幕、滚动股票上的13,430个较小格式的数字广告屏幕和5,537个MTA通信显示器。在截至2024年6月30日的六个月中，共安装了1,776个显示器，总计4,274个显示器。

2024年6月30日结束的六个月内，MTA的表现略好于我们年底2023模型中包含的预期和假设，我们当前的长期假设仍与我们年底2023模型一致。由于2024年现金流总计为负，我们对MTA资产组进行了季度减值分析，并在2024年6月30日结束的六个月内记录了1,790万美元的减值费用，代表了该期间的额外MTA设备部署成本支出。 （请参见本MD&A的“重要会计政策”部分和附注4. 至合并财务报表。）我们目前预计从2024年第三季度至MTA协议修订期限结束的无折扣基础上为现金流中立。如果我们的MTA绩效继续保持与我们当前模型相同或更好，我们不会预计在MTA设备部署成本支出中再产生额外的减值费用。无法保证这些估计和假设将证明是未来准确的预测，这些估计和/或假设的下行修正将减少我们的现金流，这可能会导致未来的额外资产减值损失。 无形资产 至合并财务报表）。我们目前预计从2024年第三季度至MTA协议修订期限结束的无折扣基础上为现金流中立。如果我们的MTA绩效继续保持与我们当前模型相同或更好，我们不会预计在MTA设备部署成本支出中再产生额外的减值费用。无法保证这些估计和假设将证明是未来准确的预测，这些估计和/或假设的下行修正将减少我们的现金流，这可能会导致未来的额外资产减值损失。
（单位：百万）期初余额产生的部署成本补偿/MTA 资金摊销/减值重新分类期末余额
截至2024年6月30日的六个月：
其他流动资产$1.1 $— $— $— $— $1.1 
无形资产（特许经营协议）— 17.9 — (17.9)— — 
总计$1.1 $17.9 $— $(17.9)$— $1.1 
截至 2023 年 12 月 31 日的财年：
预付 MTA 设备部署成本$363.2 $21.8 $— $— $(385.0)$— 
其他流动资产1.6 (0.4)(0.1)— — 1.1 
无形资产（特许经营协议）62.0 22.3 — (469.3)385.0 — 
总计$426.8 $43.7 $(0.1)$(469.3)$— $1.1 

2024年8月6日，我们宣布，董事会批准每股普通股分红0.3美元，将于2024年9月27日支付给截至2024年9月6日收盘的股东。

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债务

净债务包括以下内容：
截至
（以百万为单位，除百分比外）2020年6月30日
2024		12月31日
2023
短暂债务:
AR设施$30.0 $65.0 
所有短期债务30.0 65.0 
长期债务：
2026年到期的长期贷款399.4 598.9 
优先担保债券：
2031年到期的7.375%优先担保票据
450.0 450.0 
优先无担保债券：
2027年到期的5.000%优先无担保票据
650.0 650.0 
2029年到期的4.250%优先无担保票据
500.0 500.0 
2030年到期的4.625%优先无担保票据
500.0 500.0 
总无担保债券1,650.0 1,650.0 
债务发行费用(19.2)(22.4)
全部长期债务，净额2,480.2 2,676.5 
总负债净额$2,510.2 $2,741.5 
债务平均成本5.6 %5.7 %

按期到期的付款
（单位：百万）总计20242025-20262027-20282029 年及以后
长期债务$2,500.0 $— $400.0 $650.0 $1,450.0 
利息742.6 152.5 274.2 187.6 128.3 
总计$3,242.6 $152.5 $674.2 $837.6 $1,578.3 

定期贷款

截至2024年6月30日，到期于2026年的定期贷款（“定期贷款”）利率为7.1%。截至2024年6月30日，定期贷款上有$600,000的折扣未摊销。该折扣正在通过在综合损益表上摊销。2024年6月我们还提前支付了$2亿的定期贷款本金。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们在综合损益表上记录了$1.2万美元的偿债能力减值，涉及摊销延期融资成本和部分定期贷款折扣。 利息费用，净额，在综合损益表上。 债务清偿损失 涉及摊销延期融资成本和部分定期贷款折扣的$1.2万美元减值在2024年6月的三个月和六个月中在综合损益表上报告。

循环授信设施

我们还有一个50000万美元的循环信贷额度，截至2028年到期（“循环信贷设施”与定期贷款共同构成“高级信贷设施”）。

截至2024年6月30日，循环信贷额度下没有未偿余额。

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截至2024年6月30日，基于可循环信贷额度下未使用部分的承诺费为500万美元，2023年6月30日结束的三个月的承诺费为400万美元，截至2024年6月30日的六个月的承诺费为1000万美元，2023年6月30日结束的六个月的承诺费为800万美元。截至2024年6月30日，我们在可循环信贷额度下的信用证设施子限额下已发出的信用证总额约为630万美元。

单独的信用证设施

截至2024年6月30日，我们根据我们的总额为8100万美元的独立信用证授信额度发放了约6730万美元的信用证。信用证授信额度的总费用在2024年和2023年6月30日结束的三个和六个月中均不重要。

应收账款证券化设施

截至2024年6月30日，我们拥有一项价值1.5亿美元的循环应收账款证券化设施（“AR Facility”），该设施将在2027年6月到期，除非进一步延长。

2024年6月14日，我们对AR Facility的协议进行了修订，根据协议，我们（i）延长了AR Facility的期限，现在的期限为2027年6月14日，除非另有延期；（ii）修改了前期费用和方案费用，使得方案费用可以根据公司综合净担保杠杆率（如下定义并描述）上升或下降。对AR Facility协议的修改不会改变我们将其视为抵押融资活动的方式。

关于AR设施，公司旗下的Outfront Media LLC和Outfront Media Outernet Inc.以及公司部分应税REIt子公司（以下简称“发起人”）将出售和/或贡献其各自现有和未来的应收账款和某些相关资产，转移至Outfront Media Receivables LLC或Outfront Media Receivables TRS，这是公司的特殊目的实体和公司的合格REIt子公司应收账款资产（QRS SPV）或TRS SPV，这是公司的TRS应收账款资产，合称SPV。SPV可能不时将其各自的应收账款资产的不可分割权益转让给某些购买方（以下简称“购买方”）。SPV是独立的法律实体，具有自己的独立债权人，在资产可供公司使用之前，其债权人有权访问SPV的资产。因此，SPV资产不可用于支付公司或其任何子公司的债权人，尽管从应收款项收回的金额超过向购买方和SPV其他债权人偿还的金额后，可能会汇入公司账户。Outfront Media LLC将代表SPV收取应收账款服务费。公司已同意担保发起人和Outfront Media LLC在其服务商的身份下，根据AR Facility的协议履行其各自的义务。公司、发起人或SPV均不担保AR Facility下应收账款的收回能力。此外，TRS SPV和QRS SPV在协议下的各自义务上是连带责任的。

截至2024年6月30日，收账款信贷额度下未偿还金额为3000万美元，借款利率为6.6%。根据收账款信贷协议，2024年6月30日归属于该信贷额度的账款约为3.146亿美元，仍有12000万美元的借款能力。未使用的收账款信贷额度的委托费分别为2024年6月30日和2023年6月30日的未使用担保金额的10万美元，2024年6月30日和2023年6月30日的三个月委托费不足以构成实质金额。2024年7月和8月，我们在收账款信贷额度下还款共计3000万美元。

债务契约

我们的信贷协议日期为2014年1月31日（经过修订、重新制定、修订和重新制定、补充或其他修改，统称“信贷协议”），管理着Senior Credit Facilities的协议、管理着AR Facility的协议以及管理着我们的优先票据的债券合同。这些协议包含惯常的肯定和否定契约，但受到某些例外情况的限制，包括但不限于限制公司及其子公司进行以下行为（i）向公司或其全资子公司Outfront Media Capital LLC的股票支付股息、回购或分配或进行其他限制性支付，除了必须用于维持我们的REIT身份的股息或分配，受到某些条件和例外情况的限制；（ii）签订限制某些子公司支付股息或进行其他公司内或第三方转移的协议；以及（iii）增加额外的负债。我们能够承担额外负债的限制条件之一是满足综合总杠杆率，即我们连续四个季度的综合总债务与综合EBITDA（如信贷协议中定义）之比，不得大于6.0比1.0。截至2024年6月30日，我们的综合总杠杆率在Transaction的影响下进行了调整，为5.0比1.0。
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基于信贷协议（以及在特定情况下，监管收款协议的条款），要求我们保持综合净担保杠杆比率，即（i）我们的综合担保债务（扣除不超过1.5亿美元的非限制性现金）与（ii）我们在过去四个连续季度中的综合税息折旧摊销前利润（按照信贷协议的定义），比率不得大于4.5比1。截至2024年6月30日，我们的综合净担保杠杆比率为1.6比1，按照信贷协议的规定进行了交易后的折算。截至2024年6月30日，我们符合债务契约的要求。

延期融资成本

截至2024年6月30日，我们已经推迟了2380万美元与期限贷款、循环信贷、应收账款设施和我们的优先票据相关的费用和支出。我们通过分期摊销推迟收取的费用。 净利息费用 在我们的综合损益表中，根据期贷款、循环信贷、应收账款融资设施和我们的高级票据的各自期限摊销推迟的费用。

股权

按市场价格股票发行计划

我们与一项“按市价”股权发行计划（“ATm计划”）达成了销售协议，根据该协议，我们可能不时发行和卖出我们的普通股，最高可达3亿美元的总发行价格。我们没有义务根据销售协议出售任何我们的普通股，并且可以在任何时候暂停销售协议下的要约和报价。在截至2024年6月30日的六个月内，未在ATm计划下出售任何股票。截至2024年6月30日，我们在ATm计划下仍有约23250万美元的额度。

A系列优先股发行

2020年4月20日，我们发行了40万股A系列可转换永续优先股（以下称“系列A优先股”），每股面值0.01美元。系列A优先股在派息和分配权方面优先于公司普通股。持有系列A优先股的股东享有每年累计7.0%的股息，按季度递延支付，根据于2020年4月20日生效的附加条款书规定进行增加。在2028年4月20日之前，公司有权选择以现金、实物、发行额外的系列A优先股或现金和实物的组合形式支付股息，此后的股息必须以现金形式支付。只要还有系列A优先股未偿还，公司在未经系列A优先股股东特定持股比例同意的情况下，不得宣布对其他排名低于或与系列A优先股平等的股票派息或分配，但包括但不限于（i）任何为维持其作为REIT的地位而对公司股票派发的现金或公司股份的股金红利或分配；和（ii）任何对于我们的普通股的现金红利的股金红利或分配，加上在此之前的12个月内派发的股息或分配总额不超过公司在此期间必须支付以维持其REIT地位的分红或分配总额的5％。如果以现金形式支付了任何普通股的股息或分配，系列A优先股将根据转换比率参与该季度股息或分配的计算，最高不超过其该季度应计的股息金额，该金额将以该季度每股系列A优先股的股息金额为基础削减系列A优先股应支付的股息金额。任何股东都可随时选择将系列A优先股转换为我们的普通股，初始转换价格为每股16.00美元，初始转换比率为每股系列A优先股换购62.50股我们的普通股，但受附加条款书中的防稀释调整和股票总额上限的约束。在一定条件下（包括主权转让），公司和系列A优先股持有人均可按照附加条款书中规定的价格加上任何未付的股息进行转换或赎回系列A优先股。

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现金流量

下表显示了我们在截止2024年和2023年6月30日的现金流量。
六个月已结束
6月30日%
（以百万计，百分比除外）20242023改变
经营活动提供的净现金流$101.6 $87.7 16 %
（用于）投资活动提供的净现金流259.5 (71.5)*
用于融资活动的净现金流(347.1)(14.7)*
汇率变动对现金和现金等价物的影响(0.4)0.3 *
现金和现金等价物的净增长
$13.6 $1.8 *
*计算没有意义。

经营活动产生的现金流量 2024年6月30日结束的六个月中，相较于去年同期，净利润下降，原因是销售及行政费用增加和利息支出增加，部分抵消的是应收账款的时间差。由于2024年的激励性报酬减少和预付MTA设备部署成本降低，导致与应付账款和应计费用相关的现金使用更少，净收入增加了1390万美元，即16%。截至2024年6月30日的六个月中，我们支付了与MTA设备部署成本相关的净现金1840万美元，并安装了4274台数字显示屏。截至2023年6月30日的六个月中，我们支付了与MTA设备部署成本相关的净现金2130万美元，并安装了2605台数字显示屏。

投资活动提供的现金 截至2024年6月30日的六个月内，收入为2.595亿美元，相比之下，去年同期为7150万美元，主要是因为收到交易现金以及收购和资本支出减少。 投资活动所用现金 我们预计，由于一位合资伙伴行使买入或卖出安排而导致的现金使用，会在2024年第三季度对我们产生轻微影响。 投资活动提供的现金 由于一位我们的合资伙伴行使了买入或卖出安排，我们的现金将会受到一定影响。

下表呈现了我们在截至2024年6月30日和2023年的六个月中的资本支出。
销售额最高的六个月
2020年6月30日%
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更
增长$29.9 $28.4 5 %
维护
12.4 16.5 (25)
总资本支出$42.3 $44.9 (6)

2024年6月30日结束的六个月内，资本支出减少了260万美元，或6％，与前一年同期相比，主要是由于在软件和科技方面支出降低以及某些办公设施翻新方面支出减少，部分抵消了数字显示器增长加快、广告牌显示升级维护支出增加以及安全相关项目支出增加。

在2024年整个财年，我们预计我们的资本支出将约为7500万至8500万美元，主要用于数字显示屏、安全相关项目、软件和科技、维护和特定办公设施的翻新。这一估计不包括与MTA协议(如上所述)相关的设备部署成本。

筹集融资活动所用现金 截至2024年6月30日的过去一年，我们业绩增长了33240万美元。在截至2024年6月30日的这半年里，我们已经还清了1亿美元的贷款本金，净偿还了3500万美元的应收账款融资，并支付了共10440万美元的普通股、A系列优先股和向员工授予的限制性股票股息。在截至2023年6月30日的过去一年中，我们在应收账款融资中已经借入1.05亿美元，支付了共10370万美元的普通股、A系列优先股和向员工授予的限制性股票股息。

支付的所得税费用 2024年6月30日结束的六个月中，我们的美国TRS收到税款退款和加拿大预估付款的时间差导致收入为120万美元，与2023年6月30日结束的六个月相比下降到550万美元。我们预计，由于与交易相关的所得税支付，2024年第三季度现金支付的所得税将增加。
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不设为资产负债表账目之离线安排

我们的非负债承诺主要包括保证最低年度支付。(见第16注，基本报表的关于我们的非负债承诺的信息。) 承诺和不确定事项 有关我们的非负债承诺的信息，请参阅基本报表第16注。

重要会计政策

根据GAAP准则编制财务报表需要管理层进行估计、判断和假设，这些会影响资产和负债的报告金额，以及财务报表日期的相关资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。我们会定期评估这些估计值，它们基于历史经验和我们认为在情况下合理的各种假设。这些评估的结果构成判断资产和负债的账面价值以及报告期内收入和费用的报告金额的基础，这些金额在其他来源中不容易看出。在不同的假设下，实际结果可能会与这些估计值有所不同。

关于我们认为对我们的财务状况和经营业绩至关重要的会计政策的信息，需要管理层在其应用过程中进行重要判断和估计，请参阅我们于2024年2月22日向SEC提交的《2013年度年度报告表格10-K第7条资料：财务状况和经营业绩的管理讨论和分析 - 关键会计政策》。

有关我们的重要会计政策的摘要，请参见项目8，第2注。 重要会计政策之摘要 有关于2023年12月31日终止的年度报告中的合并财务报表，请参阅我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的10-K表格。

会计准则

请参见注释2。 新的会计准则 有关采用新会计准则和最近的会计声明的信息，请参阅基本报表。

关于前瞻性陈述的注意事项

我们在 MD&A 和本季度 10-Q 表格中作出了各种前瞻性陈述，这些陈述是根据联邦证券法和《私人证券诉讼改革法案》（1995 年）的意义而作出的。您可以通过使用前瞻性术语（如“相信”、“预计”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“可能”、“打算”、“计划”、“项目”、“预测”、“估计”、“预测” 或 “预期” ）或这些词的否定形式和类似的词或语句来识别前瞻性陈述。这些词语或语句预示着未来事件或趋势，不仅仅是与历史事件有关的描述。 您还可以通过有关我们资本资源、投资组合表现和业务结果的战略、计划或意图的讨论来确定前瞻性陈述。 前瞻性陈述涉及众多风险和不确定性，您不应将其作为未来事件的预测依据。前瞻性陈述依赖于可能不准确或不精确的假设、数据或方法，可能无法实现。我们不能保证所述的交易和事件将会发生如上所述（或根本不会发生）。以下因素等可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述所述的设想有所不同：

•广告营销和经济现状下滑；
•流行病的严重程度和持续时间，以及对我们业务、财务状况和经营成果的影响；
•竞争；
•政府监管;
•我们运营数字显示平台的能力;
•由于召回和产品责任、保修和知识产权索赔所导致的损失和费用；
•我们能够以有利的条件获取和续签关键市政合同；
•税费和登记要求；
•政府减少移除合法广告牌的补偿；
•室外广告的内容限制；
•季节性变化；
•我们可能进行的并购和其他战略交易可能会对我们的运营结果产生负面影响；
•依赖我们的管理团队和其他关键员工;
•遭遇网络安全事故；
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•法规变化和消费者对隐私、信息安全和数据的担忧，以及未能或被认为未能遵守这些法规或我们内部政策；
•我们的长期资产和商誉已经产生了资产减值损失。
•环保母基、健康和安全法律法规；
•与环保母基、社会和治理相关的期望；
•我们沉重的债务；
•受我们负债协议限制；
•增加额外债务；
•我们的变量利率负债存在利率风险敞口；
•我们产生现金以偿还我们的债务的能力；
•可分配现金；
•对冲交易；
•我们的董事会有权在没有普通股股东批准的情况下向外发行更多的股票;
•马里兰法律的某些规定可能会限制第三方收购我们的能力；
•我们和股东对董事和高级管理人员采取行动的权利是有限的；
•我们未能保持符合房地产投资信托(REIT)的税务资格；
•REIT分配要求；
•外部资本来源的可用性；
•即使我们仍然符合REIT应税资格，我们可能面临其他税务责任；
•遵循REIT的要求可能导致我们清算投资或放弃其他有吸引力的投资或业务机会；
•我们有能力将某些合同贡献给税前收益措施（TRS）；
•我们计划使用TRS可能导致我们无法继续符合REIT的税收资格；
•REIT所有权限制；
•遵守REIT的要求可能会限制我们有效对冲的能力；
•由于获得非合格收入而未能达到REIt收入测试要求;
•国内税收机关可能认为我们的户外广告资产出售所得应缴纳100%的被禁止交易税；并且
•作为我们REIT结构的一部分，建立运营伙伴关系。

虽然前瞻性声明反映了我们诚笃的信念，但它们并不是未来表现的保证。此季度10-Q表格中所有前瞻性声明均适用于本报告的日期或发表声明的日期，并且除适用法律规定外，我们不承担公开更新或修订任何前瞻性声明以反映基本假设或因素的变化，或新信息、数据或方法、未来事件或其他变化。关于这些和其他可能影响我们未来的结果、表现或交易的因素的进一步讨论，请参阅本季度10-Q表格中的“风险因素”部分和我们的年度报告10-k，截至2023年12月31日，已于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会。您应该理解其中不可能预测或识别所有这些因素，因此，您不应认为此类列表是所有潜在风险或不确定性的完整集合。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露。

我们面临与商品价格相关的市场风险，以及在较小范围内的利率期货和信用风险。

金融工具的效应对财务状况和业绩的影响 请参考说明10，公允价值计量，了解2024年6月30日和2023年12月31日时金融工具的资产负债表位置和公允价值。

我们产生各种营运成本，这些成本受到基础商品价值波动引起的价格风险的影响。商品价格风险存在于用电成本，包括给我们数字广告牌显示屏供电以及点亮晚上我们传统静态广告牌的用电成本中。

我们目前不使用衍生工具或其他金融工具来缓解商品价格风险。但是，我们与商品提供商签订合同以限制商品价格波动对我们的影响。截至2023年12月31日，此类合同占我们总公用事业成本的6.2%。截至2024年6月30日，我们在伊利诺伊州、纽约州和德克萨斯州的地点拥有具有固定合同利率的电力购买协议，这些协议的到期日期分别为2025年5月。

利率风险

我们存在利率风险，主要由变动利率债务所致，包括高级信贷设施和应收账款设施。
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截至2024年6月30日，我们有一笔4千万美元的可变利率到期于2026年的固定期限贷款未偿还，其利率为年利率7.1%。贷款利率上升或下降1/4%将导致我们的年利息支出大约增加或减少100万美元。

截至2024年6月30日，AR融资工具下仍有3千万美元未偿还，借款利率为6.6%。 若AR融资工具的利率增加或减少1/4%，我们的年利息支出将会变动约10万美元。2024年7月和8月，我们在AR融资工具下进行了总额为3千万美元的偿还。

我们目前没有使用衍生品或其他金融工具来减轻利率风险，但我们将来可能会这样做。

信用风险

在我们管理层的观点下，由于利用了大量的客户和广告代理，信用风险得到了限制。我们会对我们的客户和代理进行信用评估，并且相信为信用损失进行的拨备是充足的。我们目前不使用衍生品或其他金融工具来减轻信用风险。

项目4. 控制和程序。

披露控件和程序的评估

根据1934年证券交易法修正案（“交易所法”）第13a-15（b）规定的要求，我们的管理层在首席执行官和致富金融（临时代码）的监督下，并参与了我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性评估，根据交易所法13a-15（e）规定，在本季度10-Q表格结尾的时期内执行。基于上述原因，我们的首席执行官和致富金融（临时代码）得出结论，在本报告期结束时，我们的披露控制和程序能够有效地提供合理的保证，即我们在交易所法规定的报告中披露所需信息已在规定的时间范围内记录、处理、汇总和报告，并且被累积和传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和致富金融（临时代码），以便及时作出有关必须披露的决策。

财务报告内部控制的变化

在本季度10-Q表格所涵盖的期间内，我们在交易所法案第13a-15(f)条规范定义的财务报告内部控制方面未发生任何影响或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。

披露控制和程序以及公司高管对财务报告的内部控制的有效性受限。

在设计和评估我们的信息披露控制和程序以及财务报告内部控制方面，管理层认识到任何控制和程序，无论设计和运作得多么好，都只能提供达到所需的控制目标的合理保证。此外，信息披露控制和程序以及内部控制设计必须反映出资源限制的事实，并且管理层必须运用其判断力评估可能的控制和程序所带来的效益与成本相对应的利润。
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第II部分

项目1.法律诉讼。

我们持续参与诉讼、处理各种调查、查询、通知和来自国家、州和地方政府以及其他机构的索赔（集体称为“诉讼”）。诉讼本质上是不确定和难以预测的。虽然无法确定地预测任何诉讼的最终结果，但我们认为，我们当前所有的诉讼都不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

第1A项。风险因素。

我们已经在2023年12月31日结束的年度报告的“风险因素”章节中披露了影响我们业务、运营和财务状况的风险因素，并于2024年2月22日提交给证券交易委员会。之前披露的风险因素没有发生重大变化。

第2项。未注册的股权销售和资金使用。

未注册的权益证券销售

无。

第三条.优先证券违约。

无。

第四项。矿山安全披露。

无。

项目5。其他信息。

无.

项目6. 展品。

请查看本条款后的《指数展示》章节，该部分已被纳入参考文件。

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附件描述
展示文件
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描述
2.1
3.1
3.2
3.3
10.1
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INS
-中的实例文档未包含 交互式数据文件，因为其XBRL标签嵌入于内联XBRL文档中。
101.SCH
Inline XBRL分类扩展模式
101.CAL
内嵌XBRL分类计算链接库
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101.LAB
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104
封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含展品101）。
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OutFront 媒体公司
作者：
/s/ 马修·西格尔
姓名：
马修·西格尔
标题：
执行副总裁和
首席财务官
（首席财务官）

日期：2024年8月7日
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