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アメリカ合衆国
証券取引委員会
ワシントンDC20549
フォーム 10-Q

（表1）
☒証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書
報告期間が終了した2023年6月30日をもって2024年6月30日
または
☐証券取引法第13条または15(d)条に基づく移行報告書

____________から____________の移行期間

報告書番号：001-39658
根、株式会社
（登記簿に指定された正確な名称）
デラウェア84-2717903
（設立または組織の州またはその他の管轄区域）
（I.R.S.雇用者識別番号）		（I.R.S. 雇用主識別番号）
レキシントン、マサチューセッツ州02421
80 E. Rich Street, スイート500
　, オハイオ州
43215
（本部所在地の住所）（郵便番号）
(866) 980-9431
(登録者の電話番号、エリアコードを含む)
該当なし
（前回の報告以来変更された場合の前名称、前住所、および前決算期）
法第12(b)条に基づく登録証券:
各種類の名前トレーディングシンボル登録した各取引所の名前
普通株式
1株あたり$0.0001の名目金額		ルートThe Nasdaq Stock Market LLC
本登録者が、前述の12か月間（あるいは登録者が当該報告書を提出しなければならなかった短い期間）において、証券取引法第13条または15条（d）で定められた提出すべき報告書を全て提出したかどうかをチェックマークで示し、(2) 本登録者が過去90日間にわたってその提出要件に従っていたかどうかを示します。はい ☒ いいえ ☐
規則405に基づき、本章の§232.405に規定されている対話型データファイルを、過去12か月間（またはそのようなファイルを提出する義務があった期間の短い場合）に電子提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐
取引所法第12条第2項における「大口径加速ファイラー」、「加速ファイラー」、「小規模レポート企業」、「新興成長企業」の定義に基づき、「○」のマークを付けてください。
大型加速フィラー ☐
加速ファイラー☒
非加速ファイラー ☐
中小企業☒
新興成長企業 ☐
新興成長企業の場合は、Exchange Actのセクション13（a）に基づき提供される新しいまたは改訂された財務会計基準に対して拡張された移行期間を使用しないことをチェックマークで示してください。 ☐
エクスチェンジ法のRule 12b-2で定義されるシェル企業であるかどうかを示すチェックマークを付けてください。はい ☐ いいえ ☒
2024年7月31日現在、登録者の普通株式クラスAの未払い株式数は、[insert number]株、普通株式クラスBの未払い株式数は[insert number]株でした。 10.6 未払い株式数は[insert number]株です。 4.4百万ドルでした。


目次
ページ
i

前向きな声明に関する特別な注意事項
この第10-Qフォームの四半期報告書には、当社および業種に関する前向きな声明が含まれており、重大なリスクや不確定要素を伴います。この四半期報告書の形式10-Qに含まれる歴史的事実以外のすべての声明は前向きな声明です。場合によっては、「予想する」、「信じる」、「検討する」、「続ける」、「できる」、「推定する」、「予想する」、「意図する」、「可能性がある」、「経路」、「計画」、「潜在的」、「予測する」、「プロジェクト」、「できる」、「ターゲット」、「するだろう」という言葉、またはこれらの言葉や他の類似の用語や表現の否定を含んでいるため、前向きな声明を識別できます。これらの前向きな声明には、以下の事項に関する声明が含まれます。
•私たちの既存顧客の維持、新規顧客の獲得および顧客層の拡大の能力；
•当社の将来の財務パフォーマンスに関する期待、総売上高、粗利益/（損失）、当期純利益/（損失）、ダイレクト貢献、調整後EBITDA、当期純損失および損失調整費用比率、当期純費用比率、当期純合算比率、粗損失率、マーケティング費用および顧客獲得コスト、粗LAE比率、粗費用比率、 粗合算比率、営業費用、クオータシェアレベル、未抵当の現金残高の変化、新規契約および更新プレミアムベースの拡大。
•私たちの保険埋め込み提供から利益を実現したり、顧客を獲得し、顧客を維持し、製品を利用するために追加のパートナーと契約を締結したり、その他の利益を得る能力。
•私たちの配信チャネルを拡大する能力は、追加のパートナーシップ関係、デジタルメディア、独立系代理店、および紹介を通じてです。
•私たちがカルバナ・グループとのパートナーシップ、およびその他のパートナーシップを通じて長期的な競争優位性を維持する能力；
•私たちの能力は、埋め込み保険やその他のパートナー向けの製品を開発することです。
•サプライチェーンの混乱、インフレの上昇、景気後退、および金融市場、資本市場、利子率が適切に機能しない要因が、ビジネスおよび財務状況に与える影響。
•私たちは運営損失を減らし、資本運用を延長する能力を持っています。
•全セクターで米国内のライセンスを取得し、追加のライセンス取得と新しい州での展開のタイミングを目指します;
•私たちのテレマティクスと行動データの正確性と効率性、および追加データの収集と活用能力。
•顧客の留保率を物質的に改善する能力と、顧客を留保して得られる利益を実現する能力。
•リスクを正確に保険化し、収益率の高い料金を請求する能力。
•ビジネスモデルを維持し、資本とマーケティング効率を向上させる能力。
•私たちの能力によって、コンバージョンを改善し、顧客獲得のコストを減らすことができます。
•私たちのブランドと評判を維持し、向上させる能力。
•ビジネスの成長を効果的に管理する能力
•追加の資本を効率的に調達する能力があるか、またはまったくないか;
•私たちの製品提供の改善能力、新製品の導入および追加保険ラインへの拡大。
•顧客からより多くの価値を得るために、製品をクロスセルする能力
•当社の営業履歴の不足と収益性の獲得能力の欠如;
•私たちの業種において既存の競合企業や新規参入企業と競争する能力があること；
•私たちが運営する市場の将来のパフォーマンス；
•資本効率的なビジネスの運営能力を持ち、望ましい再保険レベルを維持および取得する能力。
ii

•再保険利用のさらなる削減の影響により、保有する保険料と損失が増加し、資本要件が増大する可能性がある。
•規模の経済性を実現する能力；
•当社は、主要な人材を引き付け、動機付け、維持し、人材を雇用し、競争力のある報酬と福利厚生を提供する能力に影響される可能性があります。
•私たちの能力は、縦統合型の顧客体験を提供することです。
•私たちのテレマティクスを活用した製品開発能力は、より良い顧客満足度とリテンションを実現します;
•私たちの知的財産を保護する能力とそれに関連するいかなる費用も
•自律型の請求体験を開発する能力
•私たちが早期にレートアクションを行い、環境の変化に適応する能力；
•リスクベースの資本要件を満たす能力；
•私たちの能力は、テキサス郡の相互フロンティング契約から予想される利益を実現することができます。
•国内での事業拡大能力。
•ビジネスに適用されるまたは適用される法律や規制に遵守し続ける能力；
•訴訟やその他の損失の影響；
•人工知能の使用に関して、法律や規制の変更、または監督機関による法律や規制の解釈の変更に応じた変更；
•私たちの能力は、私たちのパートナーやサードパーティのサービスプロバイダーのテクノロジーシステムや、その他の重大な障害を防止したり回復したりするサイバーセキュリティ脅威に対する防御能力にあります。
•利子率が私たちの利用可能な現金と当社の当座貸越（以下で定義される）の遵守能力に与える影響；
•財務報告に対する適切かつ効果的な内部統制を維持する能力;
•ナスダック証券市場の上場基準を引き続き満たす能力；および
•私達が競争する市場の成長率。
将来の出来事の予測として前向きな声明に依存すべきではありません。これらの前向きな声明に記載された出来事の結果は、「リスクファクター」の見出しおよびこの四半期報告書の他の場所で説明されているリスク、不確実性、およびその他の要因に適用されます。さらに、私たちは非常に競争的かつ急速に変化する環境で運営しています。新しいリスクや不確定要素が時間の経過とともに発生し、ここに含まれる前向きな声明に影響を与える可能性のあるすべてのリスクや不確定要素を予測することは不可能です。前向きな声明に反映される結果、出来事、および状況が実現されない場合があり、実際の結果、出来事、または状況は、前向きな声明に記載されているものとは大きく異なる場合があります。
この第10-Qフォームの四半期報告書で行われた前向きな声明は、その声明がなされた日付に関連しています。私たちは、この第10-Qフォームの四半期報告書の日付以降の出来事や状況を反映するために、それらを更新する義務を負わないことになっており、法律に定められた場合を除き、新しい情報または予期しない出来事の発生を反映するために更新する必要がありません。
当レポートにおいて、文脈が別の意味を示唆していない限り、「ルート」、「当社」、「私たち」、「我々」および「弊社」の用語は、ルート社およびその子会社を参照しています。
私たちは、投資家に対して、投資家向けのウェブサイト（ir.joinroot.com）を使用して、ビジネスや財務に関する重要な情報を発表する可能性があります。そのため、証券取引委員会（SEC）とウェブキャスト、プレスリリース、および会議通話に関する情報に加え、私たちが利用可能にする情報を確認することを、Rootに興味を持つ投資家やその他の方々にお勧めします。
iii

パートI。財務情報
アイテム 1.財務諸表-未監査
株式会社ルートと子会社
要約連結貸借対照表-未監査
現在
6月30日12月31日
20242023
(百万単位、額面を除く)
資産
投資:
固定満期分は公正価値で売却可能です（償却費用：$）227.2 と $168.4 （それぞれ、2024年6月30日と2023年12月31日）
$223.8 $165.9 
短期投資（償却費用：$）11.7 と $0.9 （それぞれ、2024年6月30日と2023年12月31日）
11.7 0.9 
その他の投資4.4 4.4 
投資総額 239.9 171.2 
現金および現金同等物667.2 678.7 
制限付き現金1.0 1.0 
受取保険料、手当金$を差し引いた金額6.8 と $4.0 それぞれ2024年6月30日と2023年12月31日に
296.0 247.1 
再保険の回収可能額と売掛金、引当金を差し引いた金額1.8 2024年6月30日および2023年12月31日に
156.8 125.3 
前払いの再保険料48.4 48.2 
その他の資産86.5 76.2 
総資産$1,495.8 $1,347.7 
負債、償還可能な転換優先株および株主資本
負債:
損失および損失調整費用準備金$375.8 $284.2 
未払保険料339.7 283.7 
長期債務と新株予約権300.1 299.0です 
再保険料を支払わなければなりません55.6 54.4 
買掛金と未払費用55.0 65.6 
その他の負債106.3 83.1 
負債総額1,232.5です 1,070.0 
コミットメントと不測の事態 (注11)
償還可能な転換優先株、$0.0001 額面価格、 100.0 承認済み株式、 14.1 2024年6月30日および2023年12月31日に発行され発行された株式（償還価額は126.5)
112.0 112.0 
株主資本:
クラスA普通株式、$0.0001 額面価格、 1,000.0です 承認済み株式、 10.6 そして 9.5 2024年6月30日と2023年12月31日にそれぞれ発行済み株式と発行済み株式
— — 
クラスb転換普通株式、$0.0001 額面価格、 269.0 承認済み株式、 4.4 そして 5.0 2024年6月30日と2023年12月31日にそれぞれ発行済み株式と発行済み株式
— — 
その他の払込資本1,881.5です 1,883.4 
その他の包括損失の累計(3.4)(2.5)
累積損失(1,726.8)(1,715.2)
株主資本の総額151.3 165.7 
負債総額、償還可能な転換優先株と株主資本$1,495.8 $1,347.7 
未監査の要約連結財務諸表注記を参照してください。
1

ROOt、INC.および子会社
決算短信 - 未確定
6月30日までの3か月間6月30日までの6か月間
2024202320242023
（百万ドル、1株当たり金額を除く）
収益:
純1次保険料獲得額$261.6 $63.9 $491.9 $123.9 
純投資収益10.0 6.8 19.2 13.5 
手数料収入16.6 2.4 3.8 2.3 2.8  31.3 7.0 
その他収入1.0 0.3 1.7 このボックスにチェックを入れ、セクション16を遵守しなくなった場合。フォーム4またはフォーム5の義務が継続される場合があります。  
収益合計289.2 74.8 544.1 144.9 
営業費用：
損失および損害補償費用190.3 59.5 356.7 122.8 
営業・マーケティング34.2 6.1 64.6 9.7 
その他の保険費用28.1 2.6 52.7 3.9 
テクノロジーおよび開発14.7 11.1 「従業員費用」 21.3 
一般管理費用18.1 20.7 35.2 42.2 
営業費用合計285.4 100.0 534.9 199.9 
営業収益（損益）2.4 3.8 2.3 2.8  (25.2)9.2 (55.0)
利子費用(11.6)(仮に一時的にオフラインになっているマイナーを含む、エネルギーゼータス化されたマイナーがすべて現在稼働している場合に理論的に生成されるハッシュレートの量と定義されます。ハッシュレートは、メーカーの仕様に基づいた見積もりです。すべての数字は四捨五入されます。)(23.2)(22.6)
所得税費用前の損失(7.8)(36.7)(14.0)(77.6)
法人税等課税当期純利益— — — — 
純損失(7.8)(36.7)(14.0)(77.6)
その他の包括的損失:
投資に関する純未実現損失の変動(0.1)(1.2)(0.9)(0.1)
包括的な損失$(7.9)$(37.9)$(14.9)$(77.7)
一般株式の1株当たり損失: 基本と希薄化後 (クラスAおよびB両方)$(0.52)$(2.55)$(0.95)$(この提供で私たちの普通株式を購入する投資家に対する1株あたりの希薄化は8.07ドルです。)
平均発行済み一般株式数: 基本と希薄化後 (クラスAおよびB両方)14.9 14.4 14.8 14.3 

未監査の要約連結財務諸表注記を参照してください。

2

株式会社ROOtとその子会社
償還可能な転換優先株式及び株主資本－未確定－の連結簡易財務諸表
償還可能転換優先株式A級株式及びB級転換可能普通株式資本剰余金その他包括利益累積損失累積損失株主資本の合計
株式数量クラスA株式クラスB株式数量
（百万ドル）
残高－2024年3月31日14.1 $112.0 9.6 5.0 $— $1,890.4 $(3.3)$(1,721.4)$165.7 
純損失―――――――(7.8)(7.8)
その他包括的な損失――――――(0.1)―(0.1)
BクラスをAクラス普通株式に転換
――0.6 (0.6)―――――
普通株式－従業員税金控除後の制限株式単位に基づく償還、純額――0.4 ――(13.7)―2.4 (11.3)
普通株式－株式ベースの報酬費用―――――2.4 3.8 2.3 2.8  ――2.4 3.8 2.3 2.8  
ワラント報酬費用―――――1.0 ――1.0 
2024年6月30日の残高14.1 $112.0 10.6 4.4 $— $1,881.5 $(3.4)$(1,726.8)$151.3 
2024年1月1日の残高14.1 $112.0 9.5 5.0 $— $1,883.4 $(2.5)$(1,715.2)$165.7 
純損失―――――――(14.0)(14.0)
その他包括的な損失――――――(0.9)―(0.9)
BクラスをAクラス普通株式に転換
――0.6 (0.6)―――――
普通株式－従業員税金控除後の制限株式単位に基づく償還、純額――このボックスにチェックを入れ、セクション16を遵守しなくなった場合。フォーム4またはフォーム5の義務が継続される場合があります。  ――(13.7)―2.4 (11.3)
普通株式－株式ベースの報酬費用―――――8.4 ――8.4 
ワラント報酬費用――――— 2.4 3.8 2.3 2.8  ――2.4 3.8 2.3 2.8  
ワラントの発行コスト―――――(0.4)――(0.4)
バランス-2024年6月30日14.1 $112.0 10.6 4.4 $— $1,881.5 $(3.4)$(1,726.8)$151.3 

3

株式会社ルートと子会社
償還可能な転換優先株式と株主資本の要約連結計算書-未監査です
償還可能な転換優先株式クラスAとクラスBの転換社普通株式追加払込資本その他の包括損失の累計累積損失株主資本の総額
株式金額クラス A 株式クラスB株式金額
(百万単位)
残高 — 2023年3月31日14.1 $112.0 9.2 5.0 $— $1,857.1 $(4.7)$(1,608.7)$243.7 
純損失———————(36.7)(36.7)
その他の包括損失——————(1.2)—(1.2)
普通株式—権利確定制限付株式単位、従業員税の源泉徴収株式控除後——0.2 ——————
普通株—株式ベースの報酬費用—————5.2 ——5.2 
ワラント補償費用—————3.9 ——3.9 
ワラント発行費用—————(0.5)——(0.5)
残高 — 2023年6月30日14.1 $112.0 9.4 5.0 $— $1,865.7 $(5.9)$(1,645.4)$214.4 
残高 — 2023年1月1日14.1 $112.0 9.2 5.0 $— $1,850.7 $(5.8)$(1,567.8)$277.1 
純損失———————(77.6)(77.6)
その他の包括損失——————(0.1)—(0.1)
従業員税のために源泉徴収された株式を差し引いた普通株式オプション行使と譲渡制限付株式ユニットの権利確定——0.2 ——————
普通株—株式ベースの報酬費用—————7.7 ——7.7 
ワラント補償費用—————8.3 ——8.3 
ワラント発行費用—————(1.0)——(1.0)
残高 — 2023年6月30日14.1 $112.0 9.4 5.0 $— $1,865.7 $(5.9)$(1,645.4)$214.4 

未監査の要約連結財務諸表注記を参照してください。

4

ROOt、INC.および子会社
未監査の連結キャッシュ・フロー計算書
6月30日までの6か月間
20242023
（百万ドル）
（千円単位）
純損失$(14.0)$(77.6)
営業活動による純現金提供（使用）額への調整：
株式報酬費用8.4 7.7 
ワラント報酬費用2.4 3.8 2.3 2.8  セクション8.1に記載された保証に違反するSONOMA製品が出荷された場合、BRILLは書面により、製品の品質が受け入れられない理由をSONOMAに明示するものとします。正当な理由がある場合、SONOMAは、SONOMAの費用負担で、製品の欠陥部分を最大45日間で交換し、該当する製品の価格を調整するか、またはBRILLにとって追加費用がかからずに不足を適正にかつ迅速に修正することができます。 
減価償却費および償却費6.9 5.5 
壞帳費用13.9 5.0 
営業資産および負債の変動:
保険料の受納総額(62.8)(20.7)
再保受取債権および債務(31.5)18.6 
前払い再保険料(0.2)このボックスにチェックを入れ、セクション16を遵守しなくなった場合。フォーム4またはフォーム5の義務が継続される場合があります。  
その他の資産(11.3)14.6 
損失および損失調整費用準備91.6 (40.9)
未熟料金56.0 18.1 
再保保険料支払義務1.2 (29.4)
支払調整金および未払金(11.0)(0.8)
その他の負債26.1 (3.2)
営業活動による正味現金流入金額77.1 (94.3)
投資活動によるキャッシュフロー：
投資の購入(95.5)(48.9)
投資の満期、コールおよびペイダウンからの受取金26.2 14.8 
投資の売却額— 0.2 
内部開発されたソフトウェアの資本化(4.6)(5.1)
固定資産の購入(0.4)(0.2)
投資活動によるキャッシュフローの純流出(74.3)(39.2)
財務活動からのキャッシュフロー:
株式報酬の実質配当の純額決済に伴う支払いの税金(11.3)(0.6)
優先株および関連ワラント発行コストの支払い(3.0)— 
資金調達活動に使用された純現金流入額(14.3)(0.6)
現金、現金同等物および制限付き現金の純減少 (仮に一時的にオフラインになっているマイナーを含む、エネルギーゼータス化されたマイナーがすべて現在稼働している場合に理論的に生成されるハッシュレートの量と定義されます。ハッシュレートは、メーカーの仕様に基づいた見積もりです。すべての数字は四捨五入されます。)(134.1)
期首の現金、現金同等物および拘束された現金679.7 763.1 
期末現金、現金同等物及び制限付き現金$668.2 $629.0 

未監査の要約連結財務諸表注記を参照してください。

5

ROOt、INC.および子会社
財務諸表の要約 - 未監査
1.ビジネスの性質
Root, Inc. は、直接的または間接的に以下を維持する持株会社です 100オハイオ州に本拠を置く保険会社であるルート・インシュアランス・カンパニーおよびルート・プロパティ・アンド・カズアルティ・インシュアランス・カンパニー、ケイマン諸島に本拠を置く再保険会社であるルート・リインシュアランス・カンパニー株式会社、およびルート社（「私たち」または「私たち」）を含む各子会社の所有割合。
私たちは2015年に設立され、2016年7月に個人自動車保険の提供を始めました。私たちは主にダイレクトコンシューマモデルを採用しているテクノロジー企業であり、ほとんどの個人保険顧客はモバイルアプリを通じて獲得しています。私たちはRoot Insurance CompanyおよびRoot Property＆Casualty Insurance Companyの提供する自動車および家賃保険商品を提供しています。
2.2024会計年度のデロイト・トウシュ有限責任パートナーシップを独立登録公認会計士として承認すること。表示の基礎と重要な会計方針の概要
報告の基礎当社の見解では、公正な表示に必要なすべての調整は含まれています。 すべての調整は通常発生するものであり、未監査であるため、この簡略化された財務諸表を見るには、年次報告書（Form 10-k）と関連する注記を含む連結財務諸表と一緒に読むべきです。それらは2023年12月31日にSecurities and Exchange Commission（SEC）に提出されました。2024年2月21日。
合併の基礎未検査の簡易連結財務諸表には、ルート社およびその子会社のすべての口座が含まれます。これらの財務諸表は、米国で一般的に受け入れられている会計原則、すなわちGAAPに従って準備されています。すべての企業間口座および取引は除去されています。
見積もりの使用—未監査の簡易連結財務諸表の作成には、日付をもとにして資産や負債の報告額と当初の資産及び負債の開示に影響を及ぼす一定の推定及び仮定が必要であり、報告期間中の売上高や費用の報告額にも影響を及ぼすことがあります。 実際の結果は、これらの推定から異なる場合があります。 当社の未監査の簡易連結財務諸表に反映されている重要な推定には、損失調整費用と損失調整費用のための引当金、所得税の償却引当金及びプレミアム債権及び再保険債権の期待損失に対する引当金が含まれています。
現金、現金同等物および拘束された現金—次の表は、現金、現金同等物、制限付き現金の調整を提供し、現金フロー概要財務諸表内で報告された、同様の金額合計に合算された財務諸表内の現金、現金同等物、制限付き現金の調整を提供します。
現在
6月30日12月31日
20242023
(百万ドル)
現金および現金同等物$667.2 $678.7 
制限付き現金1.0 1.0 
要約連結キャッシュフロー計算書に表示されている現金、現金同等物、制限付現金の合計$668.2 $679.7 


6

先延ばしにされた保険政策取得費用—以下の表は、2024年6月30日と2023年の簡易連結貸借対照表に報告された、総累積償却額を除く先延ばしにされた保険政策取得費用の開始と終了の調整を提供します。その他の資産内
20242023
(千万ドル)
１月１日の残高
$18.0 $6.7 
繰延取得費用
21.1 14.9 
減価償却費用
(15.7)(11.1)
６月３０日の残高
$23.4 $10.5 
アップカミング会計報告2013年11月、財務会計基準委員会（FASB）が会計基準アップデート（ASU）第2023-07号を発行しました。このASUは、公開企業の報告セグメントに関するより意思決定に役立つ情報をユーザーに提供することを目的としています。主な規定には、各報告セグメントの利益または損失の各報告措置に含まれる重要な費用、その他のセグメント品目の額、その構成の説明、最高執行責任者（CODm）のタイトルと役職、およびCODmが報告された利益または損失の措置を評価してセグメントのパフォーマンスを評価し、リソースを割り当てるためにどのように使用するかを説明することが含まれます。また、利益または損失および資産に関するすべての年次開示が中間期に報告されるよう要求されます。私たちは単一の報告セグメントで運営していますが、このASUおよびトピック280の既存のすべてのセグメント開示で必要なすべての開示を提供する必要があります。 セグメント報告（トピック280）：報告上のセグメント開示の改善その他全セクターのユーザー数と資産に関する年次開示が中間期に報告されるよう要求されます。 oneworldアライアンスのメンバーと追加のグローバルパートナーとともに、お客様はalaskaair.comで30以上の航空会社と世界中の1,000以上の目的地で購入、獲得、または交換する選択肢が今まで以上にあります。 全セクターのユーザー数と資産に関する年次開示が中間期に報告されるよう要求されます。我々は1つの報告セグメントで運営していますが、このASUおよびトピック280の既存のセグメント開示で要求されるすべての開示を提供する必要があります。
財務諸表については、2023年12月15日以降に始まる会計年度およびその会計年度の中間期間から、2024年12月15日以降に始まるすべての公共企業体の有効日で遡及的に適用されます。早期採用が許可されています。私たちは2024年第4四半期に前向きな基準でこのASUを採用します。私たちは現在、最高経営責任者を私たちのCODmとして特定しています。現在、このASUのその他の影響を評価しています。
2023年12月、FASBはASU第2023-09号を発行し、 所得税（トピック740）：所得税開示の改善このASUは、主にレート調整と支払われた所得税情報に関連する所得税開示の透明性と意思決定の有用性を強化することを目的としています。 レート調整開示の主な規定は、公開企業が定量的閾値を満たす調整項目の追加情報を提供し、レート調整の特定のカテゴリを年次報告書で開示することを要求します。一方、支払われた所得税開示の主な規定は、すべての企業が、年次報告書で連邦、州および外国の税に分解された支払われた所得税の金額と、所得税が定量的閾値を満たす個々の管轄区域に分解された支払われた所得税の金額を開示することを要求します。このASUは、すべての企業が、継続する事業の所得税費用（利益）を国内および外国に分解し、連邦、州および外国に分解された継続する事業の所得税費用（利益）を開示することも要求します。
このASUは、2024年12月15日以降に開始する年次期間の公的実体すべてに適用される効力発生日を有する見込みに基づいて適用されます。早期適用は許可されています。このASUには追加の開示のみが必要であり、業績や財務状況に影響を与えるものではありません。また、簡潔な合同財務諸表の注記に重大な影響を与えることはないと予想されています。

7

3.投資
2024年6月30日および2023年12月31日の短期投資と売却可能な債権有価証券の償却費用と公正価値は次のとおりです。

2024年6月30日
償却原価 想定信用損失引当金総未実現利益総未実現損失公正価値
(千万ドル)
固定債券:
米国債券および機関債$28.6 $— $0.1 $(0.3)$28.4 
地方債務列1 — — (0.7)23.1 
企業債務証券84.7 — 0.1 (1.5)83.3 
住宅ローン担保証券21.0 — 0.1 (0.4)20.7 
商業用不動産担保証券42.1 — — (0.7)41.4 
その他の債務債権27.0 — — (0.1)26.9 
固定満期取引の総額227.2 — 0.3 (3.7)223.8 
新規売投資11.7 — — — 11.7 
総計$238.9 $— $0.3 $(3.7)$235.5 
¨
償却原価 想定信用損失引当金総未実現利益総未実現損失公正価値
(千万ドル)
固定債券:
米国債券および機関債$14.6 $— $0.1 $(0.1)$14.6 
地方債務24.8 — 0.1 (0.8)24.1 
企業債務証券66.3 — 0.2 (1.3)65.2 
住宅ローン担保証券12.0 — 0.1 (0.2)11.9 
商業用不動産担保証券30.4 — 0.1 (0.7)29.8 
その他の債務債権20.3 — 0.1 (0.1)20.3 
固定満期取引の総額168.4— 0.7(3.2)165.9
新規売投資0.9— — — 0.9
総計$169.3 $— $0.7 $(3.2)$166.8 
2023年12月31日および2024年6月30日の時点で、経営陣は売却する必要があるかどうかを検討し、貸倒損失を認識する必要があるかどうかを検討しました。私たちは証券を売却するつもりはありませんし、回収する前に証券を売却する必要があるとは考えていません。経営陣は、有価証券の未実現損失が信用に関する要因ではないため、2023年12月31日および2024年6月30日時点で貸倒引当金が必要でないと結論づけました。

8

以下の表は、2024年6月30日と2023年12月31日に一定の未実現損失の状態にある短期投資および有価証券投資信託の公正価値、投資カテゴリおよび個々の証券が連続的な未実現損失状態にある期間によって集計されたものを反映しています。
2024年6月30日
12ヶ月未満12ヶ月以上総計
公正価値未実現
損失		公正価値未実現
損失		公正価値未実現
損失
(千万ドル)
固定債券:
アメリカ合衆国の国債および機関債$23.0 $(0.2)$2.6 $(0.1)$25.6 $(0.3)
地方債務7.8 — 12.5 (0.7)20.3 (0.7)
企業債務証券33.1 (0.3)34.3 (1.2)67.4 (1.5)
住宅ローン担保証券14.2 (0.1)2.3 (0.3)16.5 (0.4)
商業用ローン担保証券15.8 (0.2)18.1 (このボックスにチェックを入れ、セクション16を遵守しなくなった場合。フォーム4またはフォーム5の義務が継続される場合があります。 )33.9 (0.7)
その他の債務債権15.6 (0.1)3.9 — 19.5 (0.1)
固定満期取引の総額109.5 (0.9)73.7 (AONZ66412は生産数量で即座に入手可能で、リードタイムは16週間です。1,000個単位のユニット価格は1.56ドルです。)183.2 (3.7)
新規売投資9.4 — — — 9.4 — 
総計$118.9 $(0.9)$73.7 $(AONZ66412は生産数量で即座に入手可能で、リードタイムは16週間です。1,000個単位のユニット価格は1.56ドルです。)$192.6 $(3.7)
2023年12月31日
12ヶ月未満12ヶ月以上総計
公正価値未実現
損失		公正価値未実現
損失		公正価値未実現
損失
(千万ドル)
固定債券:
アメリカ合衆国の国債および機関債$1.7 $— $2.4 $(0.1)$4.1 $(0.1)
地方債務3.1 — 15.1 (0.8)18.2 (0.8)
企業債務証券13.4 — 、業界平均を35.1に比べ、 (1.3)48.5 (1.3)
住宅ローン担保証券4.1 — 1.9 (0.2)6.0 (0.2)
商業用ローン担保証券9.1 (0.1)13.4 (0.6)22.5 (0.7)
その他の債務債権4.4 — 4.4 (0.1)8.8 (0.1)
固定満期取引の総額35.8 (0.1)72.3 (3.1)108.1 (3.2)
新規売投資0.3 — — — 0.3 — 
総計$36.1 $(0.1)$72.3 $(3.1)$108.4 $(3.2)

その他の投資である。
2024年6月30日および2023年12月31日時点で、当社のPE投資に関連するその他の投資は$でした4.4万ドルで、未実現損失を被っている売買可能有価証券はなし 2024年と2023年の6か月間にわたるPE投資に対する実現済みまたは未実現の利益および損失または減価償却損失が認識されました。
2024年6月30日および2023年の3か月および6か月間において、短期投資、売却可能な手形、およびその他の投資において、実現された利益または損失はありませんでした。

9

以下の表は、2024年6月30日時点での短期投資および利用可能な売却可能な有価証券の償却費用と公正価値を契約満期別に示しています。
2024年6月30日
償却原価 公正価値
(千万ドル)
1年以内に満期$39.0 $38.6 
4,932151.4 149.1 
5年から10年で支払い期限がありますデイリー・ピボット・ポイントR3 24.5 
10年超償還の契約満期列1 23.3 
総計$238.9 $235.5 
以下の表は、2024年と2023年6月30日終了時の3か月および6か月の純投資収益の構成要素を示しています:

6月30日までの3か月間6月30日までの6か月間
2024202320242023
(千万ドル)
債券利息$2.3 $1.0 $4.0 $1.9 
預金や現金等の利息収入8.2 6.0 16.3 11.9 
総計10.5 7.0 20.3 13.8 
投資費用(このボックスにチェックを入れ、セクション16を遵守しなくなった場合。フォーム4またはフォーム5の義務が継続される場合があります。 )(0.2)(1.1)(0.3)
純投資収益$10.0 $6.8 $19.2 $13.5 
以下の表は、2024年6月30日と2023年12月31日の短期投資と有価証券固定債券の信用格付けの要約です。

2024年6月30日
償却原価 公正価値全体の%
公正価値
(千万ドル)
S＆Pグローバル格付けまたは同等
AAA$65.0 $64.1 27.2 %
AA+、AA、AA-、A-1102.0 100.8 42.8 
A+、A、A-(5.4) 54.0 22.9 
BBB+、BBb、BBb-16.7 16.6 7.1 
総計$238.9 $235.5 100.0 %


2023年12月31日
償却原価 公正価値全体の%
公正価値
(千万ドル)
S＆Pグローバル格付けまたは同等
AAA$53.0 $52.1 31.2 %
AA+、AA、AA-、A-159.4 58.835.3 
A+、A、A-42.1 41.2デイリー・ピボット・ポイントR3 
BBB+、BBb、BBb-14.8 14.78.8 
総計$169.3 $166.8 100.0 %

10

4.金融商品の公正価値
次の表は、2024年6月30日および2023年12月31日現在で測定・報告された当社の金融資産に関する情報を提供しています。

2024年6月30日
派生負債 - 先物買付契約レベル2レベル3総計
公正価値
(千万ドル)
資産
固定債券:
アメリカ合衆国の国債および機関債$27.7 $0.7 $— $28.4 
地方債務— 23.1 — 23.1 
企業債務証券— 83.3 — 83.3 
住宅ローン担保証券— 20.7 — 20.7 
商業用ローン担保証券— 41.4 — 41.4 
その他の債務債権— 26.9 — 26.9 
固定満期取引の総額27.7 196.1 — 223.8 
新規売投資10.8 0.9 — 11.7 
現預金411.8 — — 411.8 
公正価値で評価された総資産 $450.3 $197.0 $— $647.3 
2023年12月31日
派生負債 - 先物買付契約レベル2レベル3総計
公正価値
(千万ドル)
資産
固定債券:
アメリカ合衆国の国債および機関債$13.3 $1.3 $— $14.6 
地方債務— 24.1 — 24.1 
企業債務証券— 65.2 — 65.2 
住宅ローン担保証券— 11.9 — 11.9 
商業用ローン担保証券— 29.8 — 29.8 
その他の債務債権— 20.3 — 20.3 
固定満期取引の総額13.3 152.6 — 165.9 
新規売投資0.9 — — 0.9 
現預金439.6 — — 439.6 
公正価値で評価された総資産 $453.8 $152.6 $— $606.4 
私たちは、独立した価格提供業者またはブローカー/ディーラーの組み合わせ、価格モデル、類似の特性を持つ証券の引用価格、割引キャッシュフローを用いて、全セクターのレベル2固定期間および短期投資の公正価値を見積もっています。すべての重要な入力は、活発な市場で観察可能でした。


11

新規買の適正価格
長期の借入金の帳簿価額は未払い残高から割引と発行費用を差し引いたもので記録されます。未払いの長期債務の公正価値は公正価値階層のレベル2に分類されます。公正価値は、観測可能な利回りやスプレッドを参照するモデルに基づいて、キャッシュフローの射影と現在価値への割引を行うことで算定されます。 2024年6月30日および2023年12月31日現在、これらの金融商品の帳簿価額と公正価値は以下のとおりです。

帳簿価額
2024年3月31日
2024年6月30日
2024年6月30日現在の見積公正価値
帳簿価額
2024年3月31日
¨
2023年12月31日現在の見積公正価値
(千万ドル)
新規買債務$300.1 $306.7 $299.0 $6月30日 | MercadoLibre, Inc. 
その他の短期金融商品の帳簿価額は、それらの短期的な性質により公正価値に近似しています。
5.損失および損害調整費用準備金
以下は再保険を除いた損失および損害調整費用の開始および終了時の予備金残高の調整を提供します。
6月30日までの6か月間
20242023
(千万ドル)
1月1日の総損失及び責任の備え金$284.2 $287.4 
未払損害保険料に対する再保険回収可能額(43.8)(76.4 )
1月1日時点の純損失及び責任の備え金240.4 211.0 
以下に関する純発生損失及び責任超過損失
当期361.3 123.6 
過去の年度(4.6)(0.8)
総発生損失356.7 122.8 
以下に関する純支払損失及び責任超過損失
当期153.5 58.7
過去の年度119.5 99.0
支払済みの医療ケア費用の総額273.0 157.7 
6月30日時点の純損失及び責任の備え金
324.1 176.1 
未払損害保険料に対する再保険回収可能額を含む51.7 70.4 
6月30日の総損失及び責任の備え金
$375.8 $246.5 
過去の事故年に起因する被災損失とLAEは、$減少しました4.6 百万と $0.8 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間は、それぞれ100万です。2024年6月30日までの6か月間、発生した損失とそれ以前の期間に関連するLAEの推移は、主に、賠償責任補償と物理的損害補償の両方で、報告された損失と2023年度の事故からのLAEが予想を下回ったことが原因でした。2023年6月30日までの6か月間、傷害補償で報告された損失が予想を下回った結果、発生した損失と前の期間に関連するLAEが発生しましたが、前の事故期間の請求で予想を上回るLAEによって一部相殺されました。

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6。再保険
次の表は、2024年と2023年6月30日終了の再保険に影響を与える金額を示しています。
6月30日までの3か月間6月30日までの6か月間
2024202320242023
(千万ドル)
掛け金収入:
直接$250.1 $128.1 $523.0 $251.9 
前提とする58.1 16.9 115.9 27.8 
割引(44.6)(67.2百万を今後12か月で認識することを想定しています。また、以降12か月で$)(91.3)(137.1)
純1次保険料収入$263.6 $77.8 $547.6 $142.6 
受取保険料:
直接$252.7 $120.2 $481.1 $TPV(百万米ドル)は41.1です。 
前提とする55.3 11.3 101.9 21.3 
割引(46.4)(67.6)(91.1)(137.7)
純1次保険料獲得額$261.6 $63.9 $491.9 $123.9 
損失およびLA受領額:
直接$173.6 $90.5 $335.8 $190.3 
前提とする45.1 8.7 76.6 16.4 
割引(28.4)(39.7)(55.7)(83.9)
純損失およびLA受領額$190.3 $59.5 $356.7 $122.8 
全セクターの再保険会社が既存の再保険契約に従うことができなくなった場合、債務不履行金額に対して保険契約者に責任を負います。

7.新規買-TERM DEBT
2022年1月、私たちは$の定期ローンまたはTerm Loanを締結し、元本金額は2027年1月27日の満期に支払われます。利息は四半期ごとに支払われ、Secured Overnight Financing Rateで現在の浮動金利で計算され、下限は%、その上に%の金利がかかります。Term Loanは、少なくとも3営業日の書面による通知と、2024年7月26日に満了した前払い料を支払う限り、満期までいつでも償還できます。未使用の融資額は3億ドルです。1,000 万ドル5年 利子は四半期ごとに支払われ、Secured Overnight Financing Rateで現在の浮動金利で計算され、下限は%、その上に%の金利がかかります。 1.0ビジネス3日前に書面で通知し、前払い手数料を支払うことで、Term Loanは満期日までいつでも返済できます。 9.0％のプレミアムを支払います。
以下は2024年6月30日および2023年12月31日時点での、新規買債務およびワラントの帳簿価額の概要です：
2024年6月30日2023年12月31日
(千万ドル)
Term Loan$未使用の融資額は3億ドルです。 $未使用の融資額は3億ドルです。 
未払利息費用
7.5 7.9 
未償還割引、債務発行費用、および認股権(7.4)(8.9)
総計$300.1 $299.0 


13

8.所得税
2024年6月30日および2023年6月30日終了の3か月および6か月の総合有効税率は なし です。これらの税率と米国連邦所得税率の差は 21％主に米国の先延ばし課税資産の完全な評価償却費用に基づいています。
2024年6月30日および2023年12月31日時点で、私たちは不確実な税務立場に関する未承認の税金優遇措置を受けておらず、不確実な税金優遇措置に関連する利息や罰金もありませんでした。

9.リストラ費用
2022年から、我々は運営コストの削減、効率の向上、戦略的優先事項への注力強化を目的とした戦略的イニシアチブを実施しました。これらのイニシアチブにより、人員削減、契約の解除、場合によってはオフィススペースの削減を含むリストラ措置が行われました。これらのリストラ措置には以下のコストが含まれます：
従業員費用—退職金、福利厚生、株式報酬、特定の従業員の継続雇用と関連する従業員費用によって構成されます。
不動産業の退出コスト－は主に使用権資産、賃貸改善、家具および設備の加速償却に関する不動産の退出コストで構成されています。
その他のコスト—私たちが効率を改善し、運営コストを削減するための一環として発生した契約解除費用、および経済的利益がなくなったソフトウェアの加速された費用で主に構成されています。
2024年6月30日時点で、私たちは行われたリストラ対策に関連する将来の期間において追加の実質的な支出を予想していません。
次の表は、事業継続上の損益計算表に記載された一般管理費に記録された組織再編成費用を表示しています。
6月30日までの3か月間6月30日までの6か月間
2024年6月30日までの累積発生費用
2024202320242023
(千万ドル)
再構築費用：
従業員費用$— $1.8 $0.1 $4.1 $23.3 
不動産業の退出コスト— — — — 2.1 
その他のコスト— 0.1 — 3.4 4.5 
全体的な再構築費用の合計$— $1.9 $0.1 $7.5 $29.9 
次の表は、短縮された連結貸借対照表に記載された支払調整費用の転帰を示しています。
従業員費用
(千万ドル)
再編成活動：
2024年1月1日時点での再編成負債
$セクション8.1に記載された保証に違反するSONOMA製品が出荷された場合、BRILLは書面により、製品の品質が受け入れられない理由をSONOMAに明示するものとします。正当な理由がある場合、SONOMAは、SONOMAの費用負担で、製品の欠陥部分を最大45日間で交換し、該当する製品の価格を調整するか、またはBRILLにとって追加費用がかからずに不足を適正にかつ迅速に修正することができます。 
費用の発生0.1 
支払い(8.4)
2024年6月30日時点での再編成負債
$— 

14

10.シェアベースド・コンペンセーション
warrants
2021年10月、私たちはカルバナのワラントを複数の債券式に分割して発行し、そのうち「短期ワラント」が　と　「長期ワラント」が　の複数の債券式に分割されました。最大で購入する機会があります。 8 短期ワラント 過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。 長期ワラント 5日間 最大で購入する機会があります。 7.2百万普通株式シェアのシェアに交換しました。
2024年6月30日現在、全ての新規売が発行され、対応する報酬費用が認識されています。新規売が発行されていて未行使の状態である間、新規買が行使される可能性はないため、新規買は行使される見込みがないとみなされます。カルバナのオンライン購入プラットフォーム向けの統合自動車保険ソリューションを通じて生じたポリシーに基づいて、これらの株式分類の新株予約権に関する新株予約権報酬費用を認識しました。これらの新株予約権はすべて金銭的な内在価値を持っておらず、2024年6月30日現在、一切の内在価値がなくなっています。
2024年6月30日および2023年6月30日における、100万ドルの担保債権補償費用を認識しました。担保債権補償費用は、総合損益計算書のその他保険経費に記録されます。1.0百万ドルと$3.9 2024年6月30日および2023年6月30日における、200万ドルの担保債権補償費用を認識しました。担保債権補償費用は、総合損益計算書のその他保険経費に記録されます。2.4 3.8 2.3 2.8 百万ドルと$セクション8.1に記載された保証に違反するSONOMA製品が出荷された場合、BRILLは書面により、製品の品質が受け入れられない理由をSONOMAに明示するものとします。正当な理由がある場合、SONOMAは、SONOMAの費用負担で、製品の欠陥部分を最大45日間で交換し、該当する製品の価格を調整するか、またはBRILLにとって追加費用がかからずに不足を適正にかつ迅速に修正することができます。 担保債権補償費用は、総合損益計算書のその他保険経費に記録されます。2024年6月30日および2023年6月30日における、300万ドルの担保債権補償費用を認識しました。
従業員に与えられる株式報酬
百万株ありました。 2.0 プランの下で発行可能な普通株式は、2024年6月30日現在、百万株ありました。
これらのRSUとPSUの受賞が確定すると、当社は、（i）このような受賞に関して発行される予定であった当社のClass A普通株式を控除し、関連する税金債務を支払うために現金で関連税金当局に支払うこと、または（ii）当該受賞の保有者に、仲介業者を介して現金の金額を支払って関連する税金源泉徴収債務をカバーすることができます。労働者の税金源泉徴収責任に対する関連負債は、税金当局への測定および支払いのイベントが発生した日、つまり確定日に認識されます。ネット株決済の場合、従業員部分の源泉徴収義務を満たすための債務は、当社の短縮された連結貸借対照表の資本金超過金額を減少させることによって反映されます。
次の表は、損益計算書および包括損益計算書に記載されたシェアベースの報酬費用を表示しています。
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
(百万ドル)
株式ベースの報酬費用：
損失および損失調整費用$0.4 $0.2 $0.8 $0.3 
セールスとマーケティング0.2 0.1 0.3 0.2 
その他の保険費用0.1 0.2 0.3 0.3 
テクノロジーと開発0.7 0.8 1.5 1.5 
一般と管理2.4 3.9 5.5 5.4 
株式ベースの報酬費用の総額$3.8 $5.2 $8.4 $7.7 

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以下の表は、授与の種類別の全株式報酬費用を提供します:
6月30日までの3か月間6月30日までの6か月間
2024202320242023
(千万ドル)
株式報酬に関する費用：
制限付き株式ユニット費用$3.4 $4.9 $7.6 $7.0 
パフォーマンスに基づく制限付き株式ユニットの費用
0.3 — このボックスにチェックを入れ、セクション16を遵守しなくなった場合。フォーム4またはフォーム5の義務が継続される場合があります。  — 
ストックオプション費用0.1 0.3 0.3 0.7 
シェアベース報酬費用の合計$2.4 3.8 2.3 2.8  $5.2 $8.4 $7.7 
2024年6月30日時点で、未発行のRSUに関連する償却前の株式報酬費用が$0.7百万ドル19.34,500.0万ドル、および500.0」.0万ドルのキャッシュアウト。1.4 残りの費用は、それぞれ未発行の株式オプション、 RSU、および PSU に関連する認識されていない報酬コストの百万ドルです。残りの費用は、約の期間にわたって認識されることが予想されます。 2年以内 未発行の株式オプションに対する 4年 RSUに対する 3年間 PSUに対する。
制限付き株式ユニットと業績連動株式ユニット
2024年6月30日までにRSUとPSUの活動に関する要約は以下のとおりです。

2024年6月30日までの6か月間
制限付き株式ユニットとパフォーマンスベースの制限付き株式ユニット
株式数株式当たりの支払価格
付与日の公正価値
1株あたりのバリュー		2023年12月31日現在の未行使株式オプション
（百万ドル、株式当たりの金額以外）
2024年1月1日に非付与となっているもの1.9 $14.47 $20.3 
承諾されました0.1 58.96 
Vested(0.6)15.71 32.1 
削除、失効、またはキャンセルされたもの— 16.92 
2024年6月30日に非付与となっているもの
1.4 $17.32 $73.1 
ストックオプション
2024年6月30日までの6ヶ月間のオプション取引の概要は以下のとおりです。
2024年6月30日までの6か月間
オプション株式数加重平均行使価格加重平均残存契約期間（年単位）2023年12月31日現在の未行使株式オプション
（百万ドル単位、行使価格および期間金額を除く）
2024年1月1日現在での未決済および行使可能なもの0.1 $33.68 4.29$このボックスにチェックを入れ、セクション16を遵守しなくなった場合。フォーム4またはフォーム5の義務が継続される場合があります。  
承諾されました— — 
行使— 7.05 123.6 
放棄、失効またはキャンセルされたもの— 82.00 
2024年6月30日現在での未決済および行使可能なもの
0.1 $33.99 値上がり%$4.4 

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11.コミットメントや予想外の出来事
時々、当社のビジネス活動に関連して訴訟や法的手続きに巻き込まれることがあります。現在の法的行動の結果は明らかではありませんが、以下で開示したものを除いて、当社は財務状況、業績及びキャッシュフローに重要な不利益影響を及ぼす可能性のあるいかなる現在または懸案中の法的行動に巻き込まれていないと考えています。
2022年12月19日、株式会社の子会社であるRoot Insurance Companyに対して、アメリカ合衆国テキサス西部地区連邦地方裁判所（事件番号1：22-cv-01328-LY）に、原告個人として、代表する保険加入者たちの架空集団を訴えると主張して起こされた集団訴訟が提起されたことが報告されました。訴状には、Root Insurance Companyが責任保険契約を違反したと主張し、テキサス州クレーム速やかな支払い法の具体的な規定を違反したと主張しました。 契約上の利益や、名指しの原告と架空集団のメンバーに対する、事前と事後にかかる利息、弁護士費用を含む損害賠償を請求しました。Root Insurance Companyの反論の動議は却下され、2023年8月22日に訴訟は判決とともに却下され、この却下は2024年7月24日に第5巡回控訴裁判所によって確定されました。原告がさらに上訴した場合、当社は糾弾に対して積極的に防御する意向を持っています。当社は、可能な損失の発生または発生の可能性または膨大さを予測することはできません。
2022年6月27日、会社の一部の現職及び元管理職に対して検証済みの株主代表訴訟が提起され、米国デラウェア地区連邦地方裁判所（事件番号1:22-cv-00865）で提出されました。会社は名義上の被告として名を連ねています。訴状は、被告が証券取引法第10条(b)及び第100億5条の規定に違反する虚偽もしくは誤解を招く、もしくは重要事実を隠蔽した陳述もしくは即位せず、役務に対する義務違反及び/または役務違反の共謀に加担する、不当に利益を得る、企業資産を浪費する、及びIPO(新規公開株式)に関連して、証券法第11(f)条にもとづいて責任があると主張して、不特定の損害賠償を求めました。訴状は2024年6月7日に確定的な一方的撤回によって却下されました。
2021年3月19日、同社および一部の現在および元の役員および取締役に対し、米国オハイオ州南部地区連邦地方裁判所（事件番号2:21-cv-01197）に一部のRoot株主を代表して提出されたとされる集団訴訟の申し立てがありました。この申し立ては、同社の初めての公開株式発行に関連して、被告らが10(b)条および20(a)条およびその下の規則1005および株式法の11条および15条に違反し、事実に誤解を招く虚偽または重要事実の遺漏をしたことが主張されており、未定の損害賠償を求めていました。被告側は申し立てに記載された主張を棄却する動議を行い、2023年3月31日に不当に却下され、この棄却は米国第6巡回区控訴裁判所によって2024年4月29日に確認されました。原告は2024年8月28日まで時間の延長を受けて、米国最高裁判所に対する証明書請求の嘆願を提出することができました。同社は、この主張に対して引き続き熱心に防御し続ける予定です。可能な損失の予測やその発生確率またはその大きさの見積もりはできません。
私たちは、非関連保険会社が破綻した場合や妨害があった場合の規制要件に基づく将来の評価のために、条件付きで責任を負うことになります。保険

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12.一株当たりの損失
次に示す表は、2024年と2023年6月30日に終了した3か月および6か月間のAクラスおよびBクラス普通株式の基本損失1株当たりと希薄化後損失1株当たりの計算を示しています。
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
（百万単位、1株あたりの金額を除く）
純損失$(7.8)$(36.7)$(14.0)$(77.6)
加重平均発行済普通株式：基本株と希薄化後（クラスAとクラスBの両方）14.9 14.4 14.8 14.3 
普通株式1株あたりの損失：基本株式と希薄化後（クラスAとクラスBの両方）$(0.52)$(2.55)$(0.95)$(5.43)
当社は、各期末に発行済み金額に基づいて提示された以下の可能性のある普通株式の希薄化後相当分を、希薄化された普通株主1株当たりの減少利益の計算から除外しました。これらを含めると反希薄化効果があったため、以下の期間の希薄化された普通株主1株当たりの減少利益は計算されていません。

2021年6月30日現在
20242023
（百万ドル）
普通株式のオプション0.10.1
返還義務付き未発行株式0.10.1
RSUおよびPSU1.41.3
普通株式に換算された償還可能転換優先株式0.80.8
warrantsによる普通株式の購入7.77.6
総計10.1 9.9 

13.総保険料の地理的分布
2024年6月30日終了時点および2023年の3ヶ月および6ヶ月における州別保険料総額は次の通りです:
6月30日までの3か月間6月30日までの6か月間
2024202320242023
数量全体の%数量全体の%数量全体の%数量全体の%
(千万ドル)
州:
テキサス州$61.7 20.0 %$列1 16.4 %$123.3 19.3 %$43.3 15.5 %
　41.113.3 15.810.9 80.512.6 29.710.6 
フロリダ28.49.2 2.01.4 44.06.9 2.4 3.8 2.3 2.8 1.4 
コロラド17.35.6 11.98.2 35.55.6 22.58.0 
ペンシルバニア州17.85.8 7.65.2 35.35.5 16.96.0 
サウスカロライナ州9.63.1 10.67.3 31.64.9 16.86.0 
アリゾナ州12.74.1 6.04.1 26.64.2 10.72.4 3.8 2.3 2.8  
オハイオ州8.6AONZ66412は生産数量で即座に入手可能で、リードタイムは16週間です。1,000個単位のユニット価格は1.56ドルです。 4.93.4 20.13.1 8.63.1 
株式の番号7.12.3 3.02.1 17.9AONZ66412は生産数量で即座に入手可能で、リードタイムは16週間です。1,000個単位のユニット価格は1.56ドルです。 6.32.3 
ユタ7.32.4 7.45.1 16.12.5 14.65.2 
全セクターの他の都道府県96.631.4 52.035.9 208.032.6 106.538.1 
総額$308.2 100.0 %$145.0 100.0 %$638.9 100.0 %$279.7 100.0 %

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項目2.財務状況および業績に関する経営陣の説明と分析
当社の財務状況と業績の以下の議論と分析は、この四半期報告書の別の場所に掲載されている監査されていない簡易連結財務諸表および関連する注記と、2024年2月21日に証券取引委員会（SEC）に提出された監査済みの連結財務諸表と関連する注記、および当社の年次報告書である2023年度10-Kの「経営陣による財務状況と業績の分析」というタイトルの下に含まれる議論を参照して読む必要があります。この議論では、特に将来の業績や財務状況、ビジネス戦略や経営陣の将来の業務計画および目標に関する情報については、この四半期報告書10-Qの「前向き見通しに関する特記事項」の見出しに記載されているリスクや不確実性が含まれている前向き見通しの声明が含まれています。 実際の結果がこれらの前向き見通しの声明で予想されると異なる重要な要因については、この四半期報告書10-Qおよび2023年10-Kの「リスク要因」の見出しの下に記載されている開示を確認する必要があります。
私たちのビジネス
Rootは、公正性に基づいた価格設定モデルと現代的な顧客体験を採用し、個人向け保険を革新するテクノロジー保険会社です。 我々は主にダイレクト・トゥ・コンシューマーモデルで運営しており、現在はモバイルアプリを通じて大部分の顧客を獲得しています。また、埋め込み統合などを通じて、様々な手段を用いて顧客を獲得するパートナーシップチャネルの拡大にも注力しています。
我々は、直接と提携チャネルを通じて迅速に自動車保険を結合することができ、複雑な行動データと独自のテレマティクスモデルに基づいて個々のリスクを分割することにより、Rootの優位性が発揮されると考えています。私たちの顧客体験は、私たちのフルスタック保険構造によって可能になった製品提供とともに簡単に利用できるように設計されています。これらはすべて、顧客の獲得から承認、請求処理、継続的な顧客エンゲージメントまで、保険価値チェーン全体を捕捉する単一のクラウドベースのテクノロジープラットフォームにユニークに統合されています。
ビジネスを拡大するために、直接販売とパートナーシップの2つの流通チャネルを生かして、新規顧客の増加を目指しています。両チャネルで単位経済を最適化することを目指しています。初期期間の顧客の損失率は通常、後続期間よりも高くなります。若い保険会社として、同業他社と比較して、私たちの結果は新規顧客に偏重しています。私たちのデータと技術に基づくアプローチにより、マクロ経済のトレンドに素早く適切な料率行動を起こすことができると信じています。引き続き、保険の契約および分割処理能力を向上させることができる能力は、グロス損失率の改善に貢献しています。私たちのマーケティング支出は、私たちのライフタイム期待収益に合わせてターゲット顧客を専門的なデータサイエンスのアプローチで対象にしています。時間の経過とともに、損失率の改善が見込まれる継続的な顧客基盤を構築し、以下の財務影響をもたらします。
•改善された損失率プライシング、承認、およびセグメンテーションの改善を通じて、総損失率が改善されました。リニューアルプレミアムは、顧客の2回目以降のプレミアムであるため、一般的には、新規プレミアムよりも低い損失率です。ビジネスを拡大するにつれ、業界の標準に一致して、顧客の更新プレミアムの割合が増え、ポートフォリオ全体の損失率が低下すると予想しています。また、承認を強化するために契約を改訂し、データおよび技術に基づくアプローチを利用して適切な料率措置を施行し続けています。
•保険料に対するマーケティング費用の削減。 一定の定期的な顧客プレミアムには、顧客の獲得コストがなく、低い審査コストしか発生せず、収益性を高めます。業種の標準に沿ってビジネスを拡大するにつれて、より大きな割合のプレミアムが、関連する獲得コストが低い顧客の更新から得られるものになることを予想しています。
•顧客ごとの売上高が増加しました。 時間の経過とともに、業種の標準により一致した料金体系を改善することを期待しています。これに加えて、ターゲットを絞ったマーケティング、強化されたアンダーライティング、および価格のセグメンテーションにより、顧客ごとに追加の手数料収入を生み出す機会が提供されます。

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私たちは、テクノロジーを使って、流通、引受、保政、および請求を含めたすべての機能において効率を向上させています。特に、機械学習損害モデルの開発を続けることで、市場変化に対応しやすくなり、価格分割を改善し、適時適切な保険料対応を行うことができるようになっています。これにより、獲得コストと配信コストのアドバンテージを持って運営できると考えています。私たちは、直接デジタル（パフォーマンス）、チャネルメディア、紹介、および埋め込み、代理店、アフィニティを含む複数のチャネルを通じて、顧客を効率的に獲得しています。今後の戦略的パートナーを含め、既存の保険商品を活用することも含まれる当社の獲得戦略が進化しています。私たちのマーケティングコストは、過去において業界平均を大きく下回っており、獲得戦略、チャネルミックス、州、季節、または競争環境によって、ある時期には変動することもあります。現在は、おおよそすべての新規顧客獲得をモバイルアプリを通じて行っています。固有のデータサイエンスやテクノロジーを活用し、現在のおよび将来の戦略的パートナーとの協力関係に重点を置いたマーケティングチャネルの健全な投資と多様化を通じて、より持続可能で長期的に収益性の高い成長を実現できるよう、取り組んでいます。
フルスタック保険会社として、現在は「キャピタルエフィシェント」モデルを採用しており、さまざまな再保険構造を活用しています。それらには、エクセス・オブ・ロスとクオータシェアー再保険が含まれます。エクセス・オブ・ロスは、大きな個別損失または災害からの損失集計の一部に対して変動保護を提供します。クオータシェアは、他の利点の中で、拡大する企業に対して規制上余剰資本の緩和を提供します。これらの再保険構造は、3つの核心的な目的を達成します。(1) 収益と利益のターゲット顧客成長を優先し、規制的な資本要件を維持する。(2) 効率的な資本を獲得し、顧客獲得費用をサポートする。(3) 大幅な損失または尾部イベントの影響を軽減する。. 当社は、ビジネスを拡大し、キャピタルエフィシェントなビジネスモデルを運営するために、第三者再保険の利用を継続的に評価する予定です。当社の総損失比率が長期的に向上し安定するにつれ、当社は再保険プログラムを変更する柔軟性を維持することを期待しています。
当社の業績に影響を与えるため、リインシュアランスに一定のグロスベースの主要パフォーマンス指標を使用して、ビジネスオペレーションを管理および測定し、リインシュアランス前の当社のビジネスモデルの投資家理解を高めるよう努めています。当社のグロスメトリックの進化を通じて、長期的な成功が明らかになると信じています。ただし、歴史的なトップライン成長および結果として得られる資本要件に対応することで、規制環境下でグロスベースの業績のみを達成することはできない場合があり、部分的にリインシュアランスによって緩和されます。
私たちの総合的な基本的な指標に加えて、経営陣はビジネスを管理するために、利息、税金、減価償却費、償却前控除後利益（調整後EBITDA）を重要な部分として使用しています。私たちは、調整後EBITDAが私たちの下層運営パフォーマンスに直接関連しない特定の費用の影響を除外するため、この指標が投資家に有用な情報を提供すると信じています。これらの主要な指標の定義を含め、詳細な情報については、「キーパフォーマンス指標」を参照してください。 Direct Contributionと調整後EBITDAを米国の一般的に受け入れられている会計原則、GAAPメトリックに最も直接比較できるように調整するのについては、「非GAAP財務指標」を参照してください。
比較可能性に影響を与える最近の動向
一般的なマクロ経済要因
経済不安定が激しいインフレ圧力、サプライチェーンの混乱、金利の変動、株式市場の変化を引き起こしています。長期にわたってインフレが持続するリスクがあり、請求および請求費用が増加する可能性があるため、投資ポートフォリオのパフォーマンスに影響を与える可能性があり、競争環境の変動性を含め、その他の逆効果が発生する可能性があります。自動車修理と医療費用が増加していることが見られます。これらの費用の増加により、請求責任が大幅に増加しています。私たちは、損失コストトレンドにより密接に追従するレートを確立するために、複数の州に申請を続けています。金利の変動は、私たちの資本コストに影響を与え、追加資本を調達する能力を制限する可能性があります。

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包括的な再保険
外部の割合配分を戦略的に減らすことで、再保険の利用を減らしました。再保険プログラムの変更は、経済性と資本効率の向上を目指しています。再保険に対する当社の多角的なアプローチにより、市場環境の変化や自社ビジネスの変化に柔軟に対応できる一方で、資本要件を最適化することができます。将来、一部の第三者再保険契約を修正、解約、または非更新する場合があり、それにより当社が保有するビジネスの割合が増減する可能性があります。当社のビジネスの割合が大きくなった場合、資本要件が増加する可能性があります。
主要パフォーマンス指標
私たちはビジネスを評価し、パフォーマンスを測定し、ビジネスのトレンドを把握し、財務予測を準備し、戦略的な意思決定をするために、以下の主要な業績指標を含む多数のメトリックを定期的にレビューしています。私たちは、これらのノン・GAAPおよびオペレーションメジャーが、GAAPに従って準備された財務結果に加えて、私たちのパフォーマンスを評価する上で有用であると考えています。「—ノン・GAAP財務指標」に関する情報の追加については、ダイレクトコントリビューションと調整後のEBITDAの使用方法とGAAPに最も直接関連する措置との調整についてのセクションを参照してください。

6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
（百万ドル、保険契約ごとの保険料を除く）
施行されているポリシー406,283203,840406,283203,840
保険契約ごとの保険料$1,522$1,353$1,522$1,353
有効な保険料$1,236.7$551.6$1,236.7$551.6
書面による総保険料$308.2$145.0$638.9$279.7
獲得した保険料総額$308.0$131.5です$583.0です$261.6
売上総利益$70.8$12.7$134.7$18.2
純損失$(7.8)$(36.7)$(14.0)$(77.6)
直接寄付$87.0$29.3$167.7$47.9
調整後EBITDA$12.1$(11.9)$27.2$(23.2)
純損失とLAE比率72.7%93.1%72.5%99.1%
純経費率30.0%57.4%29.9%56.6%
正味複合比率102.7%150.5です%102.4%155.7%
総損失率61.6%65.5%61.1%68.4%
総LAE比率9.4%10.0%9.6%10.6%
総経費率28.9%42.7%29.1%41.5%
総複合比率99.9%118.2%99.8%120.5%
総事故期間損失率62.4%64.8%61.4%65.6%
ポリシー数
私たちは、期末日に私たちが責任のある現在有効な自動車保険契約保有者数と定義します。私たちは、売上高の成長、ブランド認知度の向上、市場浸透の深化、プラットフォームの機能改善に繋がる追加データの生成など、保有契約件数を重要なメトリックとして評価しています。
保険料/保険契約ごとの費用
保険料としては、期間終了時点で有効な自動車保険契約に関する総保険料の保険契約数に対する比率と定義しています。保険料あたりの保険契約数は、保険契約あたりの保険料が高ければ高いほど、各保険契約から期待される獲得保険料が多くなるため、重要な指標と見なしています。

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保険料は効いています
我々は、保険料を同数の保険契約に対する保険料に保険契約総数をかけて２倍することで、保有保険料と定義しています。そして、保有保険料を、特定期間までに総保険料の年率としての推定値とみなします。わが社の自動車保険は6か月周期の保険になっているので、この金額を２倍することにより、年率の保有保険料を判断することができます。これは、わが社の保険契約ポートフォリオの規模と、次の12ヶ月で期待する受け取る保険料の指標となります。保有保険料は将来の収益の予測ではなく、特定期間で収益が得られることを信頼できる指標でもありません。われわれが保有保険料の計算方法を投資家やアナリストにとって有用だと考えるのは、報告期間末における顧客人数や保険契約別保険料の変動の影響をキャプチャし、既知もしくは予測された保険契約更新やキャンセル、非更新を調整しないで表現できるためです。
総保険料が書かれています
当社では、期間中に主契約が結ばれた保険の総保険料額から保険解除に伴う割り当ての影響を差し引いたものを出来高と定義しています。その出来高には直接引受保険料と再保険契約に基づく引受保険料の両方が含まれます。当社は、出来高が保険料収入の変化と直接に関連する指標であるため、重要な指標だと考えています。私たちは、再保険会社に譲渡された保険料の影響を除いた出来高を使用して、ビジネスを運営しています。私たちは、この指標が、顧客獲得活動によって生み出されるビジネスの出来高と直接的な経済的利益を反映していると信じています。また、直接的な経済的利益を生み出す主要要素である保険加入活動の他に、原賠償率と原LAEも含まれます。再保険会社に譲渡された保険料は、使用する再保険の種類やミックスに応じて大幅に変わる可能性があるため、将来取得する顧客からの保険料を完全に保持する選択肢があると判断しています。
獲得した保険料総額
当社では、ビジネス期間中に稼がれた保険料の総額を総収入保険料と定義しています。保険保護が提供される期間中に保険料が稼がれます。保険料収入には、直接収入保険料と仮定収入保険料の両方が含まれます。総収入保険料を重視しており、再保険の影響を受ける前に当社の収入レベルを評価することができます。これは当社の合計GAAP収入の主要な要因です。当社は、保険料収入のみを含む総収入保険料を使用してビジネス出来高の直接経済利益を反映していると考えており、顧客獲得活動（当社の基本保険活動とクレーム活動）、総損失率、総LAEも含まれています。これらすべてが当社の将来の利益機会の主要な駆動力となります。
粗利益
粗利益とは、総売上高から純損失、LA&Eおよびその他の保険費用を減じたものと定義します。私たちは、粗利益を重要な指標とみなしており、当社の主力の保険ビジネスの財務パフォーマンスについて示唆的であると信じています。

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ダイレクトな貢献
当社は直接貢献という非GAAP財務指標を、カルバナのオンライン購入プラットフォームを通じて発生したポリシーに関連するニュートラルオプション費用、レポート費用、パートナーシップチャネルに関連する手数料の報告費用、統合型自動車保険ソリューションを通じて発生した一部のワラント報酬費用を除く粗利益、従業員の人件費、ライセンス、専門料とその他費用、競合する保険会社から引き受けた保険料、引き受けた損失および責任保険原価、正味の再保険の委託手数料とその他から成り立っています。正味の再保険の委託手数料とその他は、一部の超過委託手数料の償却によって部分的に相殺された、再保険引受に関連する委託手数料と、再保険引受に関するその他の影響を含む、他の保険費用に含まれています。これらの調整の後、結果として、ビジネスの成功した獲得にかかる粗変動費のみが含まれる計算値となります。直接貢献は、当社が再保険の影響を受ける前の当社の総ポリシーポートフォリオの収益性に向けた進捗状況を測定すると考えているため、重要な指標と見なしています。
売上高の合算から直接貢献に対する調整については、「- 非GAAP財務指標に関するセクション」を参照してください。
調整後のEBITDA
当社は、調整後EBITDAを、当社の継続的な事業運営パフォーマンスを反映しない、利息費用、所得税費用、減価償却費、無償配布株式報酬費用、株式オプション報酬費用、構造改革費用、法定料金およびその他の項目を除外した、当期純損失の非GAAP財務指標と定義します。これらの調整後、結果の計算は、当社の運営パフォーマンスに直接帰属する費用を表します。当社は、調整後EBITDAを当社の業績管理の中での内部財務指標として使用しており、当社の業績および基礎的な事業のパフォーマンスについて、管理およびその他のユーザーに有益な情報を提供できると考えています。ただし、調整後EBITDAは、GAAPに従って計算された純損失の代替手段とは見なされず、他の企業は、調整後EBITDAを異なる方法で定義する場合があります。
「非会計指標財務諸表」と題されたセクションを参照して、純損失から調整後 EBITDA についての調整を確認してください。
純損失とLAE比率
当社では、純損失及び損害調整費率を、純保険料獲得額に対する割合として表します。純損失及び損害調整費率は、純保険料に対する損失傾向を割合で評価することができ、営業費用以外のものとは別に評価することができるため、投資家にとって有用だと考えています。
ネット経費率
当社では、純保険料獲得額に対する営業費用から損失と損害支払の費用および手数料収入を除いた比率である純経費率を定義しています。私たちは純経費率を重視しており、手数料収入を除いた支出や取得トレンドを分析することができ、投資家が損失と損害支払の費用を除いたこれらの費用を評価することができるからです。
ネット総合比率
当社は、ネット損失およびLAE率、およびネット費用率の合計として表されるネット合併比率を定義します。当社はネット合併比率を重要視しており、これにより、引受結果のトレンドを分析し、全体的な収益性及びビジネス全般の健全性の重要な指標となります。当社の引受パフォーマンスを見直す際には、これらのコンポーネントを別々に、そして全体で評価することが投資家にとって有益であると考えています。ネット合併比率が100％未満の場合、引受益があり、100％を超過する場合は損失が生じます。

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総損失率
我々は、総損失率を、総保険料獲得額に対する総損失の割合として定義します。総損失率には、LAEは含まれません。総損失率は、再保険の影響を受ける前に、発生した損失とLAEを別々に評価することができるため、重要な指標として考えています。
グロスLAE比率
私たちは、保険被害引受料金に対する保険被害引受金の比率として表される総保険被害履行率を定義します。総保険被害履行率は、再保険の影響を受ける前に保険被害と保険費および総費用の負担を個別に評価できるため、重要なメトリックとして見ています。
総経費率
私たちは、総事業費率を、総掛け金収入に対する総営業費用（損失・損害の額を除く）および手数料収入を引いた割合として定義しています。私たちは、再保険の影響を受ける前に、ビジネスの根本的な費用基盤を分析し、費用目標を設定することができるため、総事業費率を重要視しています。我々は、再保険の影響を受ける前に、投資家がビジネスの健全性とパフォーマンスをさらに評価するのに役立つと考えています。
総複合比率
私たちは、総合成績率を、総損失率、総LAE費率、および総経費率の合計と定義し、割合で表します。私たちは総合成績率を重要視しており、再保険前の事業の基礎的なパフォーマンスと利益をより反映すると考えられる目標を設定して、財務パフォーマンスを評価することができます。さらに、大規模な保険契約の成績を​​確認する際に、これらの構成要素を個別におよび集計して評価することが投資者にとって役立つと考えています。総合成績率が100％未満である場合、保険契約で利益が出ることを示し、総合成績率が100％を超える場合は、再保険の影響を除いた保険契約で損失が発生していることを示します。
総事故期間損失率
全セクターに起こった保険対象の出来事から生じる予定の全損害と請求の合計額を、報告や決定がいつされたかにかかわらず、適用期間中に得た総保険料で割った割合として表される総事故期間損失率。保険金請求時期にかかわらず、調整後の損害引当金の変化が総事故期間損失率と総損失率の差を主に引き起こす原因となっている。再保険の影響を受ける前の見込み損失の評価に有用であると考えています。
当社の業績の構成要素
売上高
私たちは、純保険料の収益、純投資収益、手数料収入、およびその他の収入から売上高を生み出しています。
純保険料収入
保険料収入は保険期間の割合で繰延払いおよび分割取得されます。純保険料収入は、再保険契約に基づき第三者再保険業者に割譲される部分を除いた総保険料収入の取得部分を表します。
純投資収益
当社の純投資利益は、現金及び現金同等物、固定為替および短期投資から得られた利息から投資費用を差し引いたものです。純投資所得には、州の保険料税を相殺するために制限付き責任事業体に対する低所得住宅税額控除に関連する減損も含まれます。これらの税額控除は使用時に認識されます。純投資収益は、当社の投資ポートフォリオの全体的な規模、金利の市場レベル、および私募エクイティ投資の公正価値の変化に直接関連しています。

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投資ポートフォリオの大きさと構成、市場リターン、投資戦略によって、純投資収益は異なります。
手数料収入
手数料収入は、より頻繁な請求の処理に関連する追加の管理費用に対する、分割払いのために必要な手数料から主に構成されます。これらの手数料は分割払いの処理が行われる期間に認識されます。 また、ポリシー手数料を請求することもありますが、これらは一般的に返金不可の手数料であり、ポリシーの対象期間中に均等に認識されるように設定されています。手数料収入には、保険契約者から集められる遅延支払手数料も含まれます。この手数料は遅延支払の処理が行われた期間に認識されます。
その他の収入
その他の収益は、私たちが存在していない地域でウェブサイトやモバイルアプリケーションのポリシー問い合わせ先を配信して得られる売上高であり、リードを発生させた時点で認識されます。
営業費用
私たちの営業費用は損失とLAE、販売・マーケティング、その他の保険費用、テクノロジー開発、一般および管理費用で構成されている。
損失および損害調整費用
損失及びLAEには、再保険会社に譲渡された金額を差し引いた、保険契約者に支払われる請求、支払い、及び将来的に支払う見積もり金額に関する費用が含まれます。損失及びLAEには、報告された請求に対する調整者によって決定されたケースベースの見積もり、未報告の損失及びLAEに関する過去の経験と歴史的な発生パターンを用いた精算部分金額が含まれます。これらの準備金は、保険訛d簿つけるゆ縲を開いている予想される最終的な転嫁費用をカバーする責任です。未払いの損失の見積もりには、損失の傾向、ビジネスの範囲、その他の請求決済に影響を与えるリスク要因が考慮されています。未払いLAE責任の見積もりに使用される方法は、保険金取引データ、主要な被保険者種別の請求の調整及び決済の相対的なコストを含んでいます。
保険金の損失および支払い差し引き額は、再保険者に割り当てられる額を差し引いた額です。私たちは再保険契約を締結し、潜在的な損失に対するリスクを限定し、より多くのビジネスを書き込むための追加的なキャパシティを提供しています。これらの費用は、私たちが扱う保険契約の規模や期間、および対象リスクに関連する損失経験に応じて決定されます。これには、再保険者のデフォルト確率およびデフォルト時の期待損失に基づいて、信用損失を考慮する費用が含まれます。保険金の損失および支払い差し引き額は何年にもわたって支払われる場合があります。
請求処理中に発生したその他の費用は、LAEと見なされます。これらの金額には、請求関連従業員の人件費、ベンダー費用、ソフトウェア費用、内部で開発されたソフトウェアの償却、および諸経費が含まれます。
販売とマーケティング
セールス及びマーケティングは、直接パフォーマンスマーケティング、チャネルメディア、広告、スポンサーシップ、紹介料、パートナーシップチャネルに関連する費用を含みます。これらの費用には、ブランド戦略、クリエイティブ及びビジネス開発アクティビティーに関連する人事費用及び一部のデータサイエンスアクティビティーに関連するオーバーヘッドも含まれます。全製品提供に対してセールス及びマーケティング費用が発生します。セールス及びマーケティングは現時点での催行費用に計上されます。
私たちは、特定の市場内で新しい顧客を獲得し、ブランド認知度を高め、製品ラインを拡大するために、マーケティングチャネルに投資し、多様化する計画です。長期的には、継続率が向上し、全体のビジネスの割合が増加するにつれ、売上高に占める当社の販売とマーケティングの割合が減少することを予想しています。

25

その他の保険費用
その他の保険費用には、保険の販売促進費用、パートナーシップチャネルに関連する手数料費用、保険料税、クレジットカード処理費用、保険契約書類処理費用、保険ライセンス費用、カルバナのオンライン購買プラットフォームを通じて発生する保険の集約に関連する一定の保証償還費用、保険数理科学に関連する人員費用と間接費用が含まれます。一部の保険契約取得費用は繰延会計されますが、パートナーシップチャネルに関連する一定の手数料、保険料税、報告書の費用については成功した契約締結に関して繰延会計されます。その他の保険費用は発生時に費用計上されますが、関連する保険料が獲得される期間と同じ期間に続いて繰延償却される保険契約取得費用に関連する費用は資本化されます。一定の保証償還費用は、カルバナ商業協定の定義に従い、Integrated Platformを通じて発生する保険のマイルストーン達成の進捗状況を考慮して分割認識されます。
当社の既約シェア再保険契約から得た割り当て手数料を考慮し、これらの費用は認識されます。 割譲手数料は、直接的およびその他の定期的獲得コスト、特定の承保およびマーケティングコストを含む払戻しを提供し、その他の保険費用の削減として提示されます。
テクノロジーと開発
テクノロジーおよび開発費用は、当社のモバイルアプリおよび自社情報システムに関連するソフトウェア開発費用、インフラサポートに関連する第三者サービス、エンジニアリング、製品、テクノロジー、一部のデータサイエンス活動の人件費およびオーバーヘッド、内部で開発されたソフトウェアの償却費を含みます。テクノロジーおよび開発は、発生した時点で費用化され、内部で開発されたソフトウェアに関連する開発およびテスト費用を除き、後に償却することができます。しばらくの間は、テクノロジーおよび開発が売上高の一定割合から減少することが予想されます。
一般および管理費用
一般および管理費用は主に外部の専門サービス費用、企業機能の人件費および諸経費、コンピューター、家具、その他の固定資産の減価償却費用、従業員費用、不動産業退去費用およびその他の費用を含むリストラクチャリング費用に関連しています。一般および管理費用は支払時に費用処理されます。将来的に一般および管理費用が売上高の全体に対する割合として減少することを期待しています。
営業外費用
利息費用
利息費用は営業費用ではないため、これらの費用は営業費用の下に含めます。利息費用は主に、長期債務にかかる利息、費用として支払われる一定の手数料、債務発行費用の減価償却に関連するものです。また、長期債務に関連するウォランティー債務の公正価値の変動も利息費用として計上されます。

26

業績
2024年6月30日までの3か月と2023年の比較
以下の表は、期間ごとの業績結果を示しています:
6月30日に終了した3か月間
20242023$ 変更% 変更
(百万ドル)
収益:
純収入保険料$261.6$63.9$197.7309.4%
純投資収入10.06.83.247.1%
手数料収入16.63.812.8336.8%
その他の収入1.00.30.7233.3%
総収入289.274.8214.4286.6%
営業経費:
損失および損失調整費用190.359.5130.8219.8%
セールスとマーケティング34.26.128.1460.7%
その他の保険費用28.12.625.5980.8%
テクノロジーと開発14.711.13.632.4%
一般と管理18.120.7(2.6)(12.6)%
営業費用の合計285.4100.0185.4185.4%
営業利益 (損失)3.8(25.2)29.0115.1%
支払利息(11.6)(11.5)(0.1)0.9%
所得税費用控除前損失(7.8)(36.7)28.9(78.7)%
所得税費用————%
純損失(7.8)(36.7)28.9(78.7)%
その他の包括的損失:
投資の未実現純損失の変動(0.1)(1.2)1.1(91.7)%
包括的損失$(7.9)$(37.9)$30.0(79.2)%
売上高
純保険料収入
2024年6月30日終了時点の3ヶ月間の正味保険料収入は、2023年の同期間比で1億9770万ドル、つまり309.4%増加して2億6160万ドルとなりました。この増加は、期間間の再保険契約の減少に起因する比率化総保険料収入の譲渡減少に主によるものでした。これに加えて、直接販売の増加による契約率増加およびレート調整による保険料の増加から、保険契約数も増加しました。
2024年6月30日までの3か月間および2023年までの3か月間にわたり、私たちはそれぞれ約15.1％、51.4％の総保険料収入を譲渡しました。期間間の譲渡の変化は、2023年下半期に前もって説明したクオータ・シェア再保険の戦略的な縮小と、特定の再保険契約の清算に主によるものでした。

27

以下の表は、2024年6月30日および2023年6月30日の3か月間に記載された総保険料、譲渡保険料、純保険料、総獲得保険料、譲渡獲得保険料、および純獲得保険料を示しています。
6月30日に終了した3か月間
20242023$ 変更% 変更
(百万ドル)
書面による総保険料$308.2$145.0$163.2112.6%
譲渡保険料が書かれています(44.6)(67.2)22.6(33.6)%
純保険料の計上額263.677.8185.8238.8%
獲得した保険料総額308.0131.5です176.5134.2%
割譲保険料の獲得(46.4)(67.6)21.2(31.4)%
純収入保険料$261.6$63.9$197.7309.4%
2024年6月30日終了の3ヶ月間に書かれた総保険料は、2023年同期比で直接パフォーマンスマーケティング費用の増加による新規契約の成長に原因があり、増加しました。総収入保険料の増加は、主に保有する保険契約の増加と保険料1契約あたりの12.5％の増加（主に価格改定に起因する）によるものです。
手数料収入
2024年6月30日に終了した3ヶ月間の手数料収入は1,660万ドルで、2023年の同期間と比較して1,280万ドル、または336.8%増加しました。この増加は、新しい手数料の導入による保険料の720万ドルの増加と、保険契約者への手数料スケジュールの改定に伴う契約数の増加によるものです。また、総募集保険料の増加に伴う手数料の回収額の増加が原因で、分割払い手数料が490万ドル増加しました。
営業費用
損失および損害調整費用
2024年6月30日までの3か月間の損失とLAEは、2023年同期比で130.8億ドル、または219.8％増の190.3億ドルとなりました。増加の原因は、2024年6月30日までの3か月間の増加した総保険料収入額に伴う追加の損失と、2023年と比較して再保険会社への損失の譲渡が減少したことに主因がありました。
2024年6月30日終了時点での期間損失率は、2023年と同じ期間の64.8％から62.4％に減少しました。この比率の変化は、保険料の平均成長によるもので主に料率措置によるものですが、ビジネス年数の混合と、高い車両修理と医療費による賠償金増加が部分的に相殺されました。私たちは、負傷、衝突、物損カバー全体で、2024年6月30日終了時点で、2023年と同じ期間と比較して、1件当たりの深刻度が6％増加し、請求の頻度が1％増加すると見積もっています。請求頻度の見積りにはビジネス年数の調整がされています。
販売とマーケティング
2024年6月30日までの3ヶ月間の販売およびマーケティング費用は、2023年同期比で2810万ドル、460.7％増の3420万ドルに増加しました。この増加は、、当社が活動する州での利益を高め、深い市場透過性を実現するための直接的なパフォーマンスマーケティング支出の2500万ドルの増加によるものでした。

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その他の保険費用
その他の保険費用は、2024年6月30日終了時点の3ヶ月間において、2023年同期間に比べて2550万ドル、つまり980.8%増の2810万ドルとなりました。この増加の主な原因は、後半期における割当シェア再保険の戦略的削減による譲渡保険料の減少に伴い、ネット譲渡手数料の支払いが840万ドル減少したことです。また、総保険料収入の増加に主に起因するプレミアムの債権除却額は570万ドル増加し、プレミアム税は360万ドル増加しました。さらに、パートナーシップチャネルの継続的な成長に伴う保険商品取得費用の償却を含む手数料費用は320万ドル増加しました。また、顧客アプリケーションと新規受託の増加に起因する報告書コストが200万ドル増加し、ポリシー処理手数料が180万ドル増加しました。これに対して、カルバナのウォラント費用は280万ドル減少しました。全ての短期ウォラント費用が認識され、全ての短期ウォラントを完全に付与されることになりました。
2024年6月30日までの6ヶ月と2023年を比較したもの
以下の表は、期間ごとの業績結果を示しています:
6月30日に終了した6か月間
20242023$ 変更% 変更
(百万ドル)
収益:
純収入保険料$491.9$123.9$368.0297.0%
純投資収入19.213.55.742.2%
手数料収入31.37.024.3347.1%
その他の収入1.70.51.2240.0%
総収入544.1144.9399.2275.5%
営業経費:
損失および損失調整費用356.7122.8233.9190.5です%
セールスとマーケティング64.69.754.9566.0%
その他の保険費用52.73.948.81,251.3%
テクノロジーと開発25.721.34.420.7%
一般と管理35.242.2(7.0)(16.6)%
営業費用の合計534.9199.9335.0167.6%
営業利益 (損失)9.2(55.0)64.2116.7%
支払利息(23.2)(22.6)(0.6)2.7%
所得税費用控除前損失(14.0)(77.6)63.6(82.0)%
所得税費用————%
純損失(14.0)(77.6)63.6(82.0)%
その他の包括的損失:
投資の未実現純損失の変動(0.9)(0.1)(0.8)800.0%
包括的損失$(14.9)$(77.7)$62.8(80.8)%
売上高
純保険料収入
2024年6月30日までの6か月間における、純保険料収入は前年同期比で3,680百万ドル、297.0%増の49,190百万ドルとなりました。この増加の主な要因は、前期に比べて再保険会社に対する総保険料収入の引当が減少したことです。また、直接販売によるパフォーマンスマーケティング支出の増加と、レート調整による保険料単価の上昇により、保険増加数も増加しました。

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2024年6月30日までの6ヶ月間と2023年までの6ヶ月間にわたって、私たちはそれぞれ約15.6％および52.6％の総収入保険料を割譲しました。期間間の割譲の変化は、2023年の下半期に以前に説明したクオータシェア再保険の戦略的な削減と特定の再保険契約の積み増しが主な要因でした。
以下のテーブルは、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間の純保険料、引受保険料、総保険料収入、引受保険料収入、純保険料収入を示しています：
6月30日に終了した6か月間
20242023$ 変更% 変更
(百万ドル)
書面による総保険料$638.9$279.7$359.2128.4%
譲渡保険料が書かれています(91.3)(137.1)45.8(33.4)%
純保険料の計上額547.6142.6405.0284.0%
獲得した保険料総額583.0です261.6321.4122.9%
割譲保険料の獲得(91.1)(137.7)46.6(33.8)%
純収入保険料$491.9$123.9$368.0297.0%
2024年6月30日終了時点の6か月間の総保険料収入は、2023年同期比での直接成果マーケティング支出の増加による新規掛け金の成長により増加しました。総負債増加の主な原因は、より多くのポリシーの発行と、政策当たりのプレミアムが12.5%増加したことに基づく料率措置です。
純投資収益
2024年6月30日終了時点での6か月間の純投資収益は、2023年と同じ期間に比べ、570万ドル、42.2%増の1億9200万ドルに増加しました。この増加は、より大きな投資ポートフォリオと、利回りの高い投資に投資するようになったために、より高い利息および配当金を受け取ったことが主な要因です。これは有利な金利環境の影響を受けたものです。
手数料収入
2024年6月30日までの6か月間において、手数料収入は2430万ドル増加し、前年同期比で347.1％増の3130万ドルに達しました。この増加は、料金スケジュールを改定し、契約者に適用する新しい手数料を導入することによる1330万ドルの手数料の増加、および総保険料が増加したことによる契約件数の増加に起因するものでした。さらに、回収手数料の増加による分割払い手数料の970万ドルの増加もありました。
営業費用
損失および損害調整費用
2024年6月30日までの6か月間に、損失および支払い増加額は2,339百万ドル、つまり190.5％増の35,670百万ドルとなり、2023年と同じ期間と比較して増加しました。増加要因は、大きく増加した保険料収入量に伴う追加損失と、再保険会社への損失の割り当て減少によるものです。

30

2024年6月30日までの6か月間の大事故期間損失率は、2023年の同期間の65.6%から61.4%に減少しました。比率の変化は、料率行動による平均保険料の増加に伴うものが主な要因でした。これはビジネステニュアミックスと、車の修理と医療費が増加したことによるクレームあたりの損失費用の上昇により、一部相殺されました。負傷、衝突、財物損害保険のカバレッジ全体にわたる、2024年6月30日までの6か月間における、クレームあたりの重症度の7%の増加とクレーム頻度の1%の減少を推定しました。クレーム頻度の推定は、ビジネステニュアミックスを調整しました。
営業・マーケティング費用は、従業員関連費用、ストックオプションに関連する費用、直接広告、マーケティングおよびセールスプロモーション、営業報酬費用、コンサルティング費用、および営業・マーケティング部門に割り当てられた施設費用が含まれます。私たちは、追加の収益を生み出し、グローバルな顧客基盤を拡大し、ブランド認知を広げるため、強力な営業・マーケティング組織に数多くの投資を続ける予定です。リーチング（広げる）、ブランド認知の拡大、さらに多くの収益を発生させるために、営業・マーケティング費用は引き続き絶対額で増加し続けることが予想されます。しかしながら、ストックオプションのようなノンキャッシュ経費項目が費用を短期的に減少させる可能性があります。
2024年6月30日終了の6ヶ月間におけるセールスアンドマーケティング費用は、2023年と同期間に比べて5490万ドル、つまり566.0％増加し、運営している州での収益成長と深い市場浸透を促進するための直接的なパフォーマンスマーケティング支出の5180万ドルの増加によるものです。
その他の保険費用
その他の保険費は、2024年6月30日までの6ヶ月間に、2023年の同期間に比べて、4880万ドル、または1,251.3％増の5270万ドルに増加しました。増加の主な要因は、2023年下半期に割当てシェア再保険の戦略的削減に大きく貢献した引受保険料の減少による1540万ドルの純割引手数料相殺費の減少です。また、顧客申請の増加と新規売の成長に伴い、890万ドルの保険料の債権引当金と820万ドルのレポート費用の増加も経験しました。さらに、延期された保険契約取得費の償却も含めたパートナーシップチャネルの持続的な成長に関連する710万ドルの手数料費用の増加も経験しました。また、総保険料収入の増加に起因する保険料税の640万ドルの増加と、保険契約処理手数料の340万ドルの増加も経験しました。これに対して、カルバナのウォレント費用の440万ドルの減少が部分的に相殺されています。短期ウォレント費用は全て償却され、全ての短期ウォレントが完全に発行されたためです。
テクノロジーと開発
2024年6月30日を終了した6ヶ月間の技術開発は、前回と同じ期間である2023年と比較して、440万ドル、20.7％増加して2570万ドルになりました。増加の原因は、内部開発されたソフトウェアの加速償却の200万ドルの増加と、技術プラットフォームとインフラストラクチャーの開発と改善への投資として180万ドルのソフトウェア開発費の増加に主によるものでした。
一般および管理費用
2024年6月30日終了時点の6か月間における一般管理費は、2023年と同じ期間に比べて700万ドル、すなわち16.6％減少し、主に法務および専門料金の減少によるものです。
非GAAP財務指標
以下の非GAAP財務指標は、GAAPに従って計算されておらず、GAAPに従って準備された結果に加えて考慮する必要があり、GAAPの結果の代替または優れたものではなく、我々の営業パフォーマンス、流動性または営業、投資、財務活動によって生成されたキャッシュ・フローの指標として解釈してはなりません。また、直接貢献分と調整後EBITDAは、我々が扱わなければならない重要な要因やトレンドがあるため、我々の営業業績、流動性、またはキャッシュ・フローを完全に表現しているわけではありません。非GAAP財務情報は、その性質上、従来の会計慣行から逸脱しているため、他の報告期間の当社の現在の業績と他の企業の結果との比較が困難になる可能性があることを投資家に注意しておかせていただきます。

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当社の経営陣は、ビジネスの管理の重要な部分として、これらの非GAAP財務指標をGAAP財務指標と共に使用し、以下のことを含め、ビジネスの運営と財務パフォーマンスを監視、評価することに使用しています：(1)ビジネス運営と財務パフォーマンスのパフォーマンスをモニターおよび評価すること、(2)ビジネス運営の過去の実績を内部的に比較することを容易にすること、(3)異なる資本構造や債務レベルを持つ可能性のある他の企業の過去の運営パフォーマンスに対する当社の総合的なビジネスの結果を外部的に比較すること、(4)インセンティブ報酬を決定する際に経営チームのパフォーマンスをレビューおよび評価すること、(5)将来の運営投資に関する財務および戦略的計画決定を分析および評価すること、および(6)将来の年次運営予算を計画および準備し、適切な運営投資レベルを決定すること。
ダイレクトな貢献
直接貢献の定義となぜ経営陣がこの指標が投資家に有用な情報を提供すると考えるかについては、「―主要業績指標」を参照してください。
以下の表は、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月の純売上高を直接貢献度に調整したものです。
                            6月30日までの3か月間6月30日までの6か月間
2024202320242023
(千万ドル)
合計売上高$289.2$74.8 $544.1$144.9　
損失および損害補償費用(190.3)(59.5)(356.7)(122.8)
その他の保険費用28.1円（2.6） (52.7)（3.9）
粗利益70.8 12.7 134.7 18.2
純投資収益(10.0)（6.8）(19.2)（13.5）
その他の保険費用調整(1) $8.2
18.6 14.9 39.427.9 
譲渡保険料収入46.4 67.6 91.1 137.7
譲渡損失・損害調整費用(28.4)（39.7）(55.7)（83.9）
最終譲渡手数料その他の費用 (2)
（10.4）（19.4）(22.6)(38.5)
直接寄与$87.0 $29.3 $167.7 $47.9
______________
その他の保険費調整には、報告費用、パートナーシップチャネルに関連する手数料費用、カルバナのオンライン購入プラットフォームを通じて発生した保険契約に関連する特定のウォランティ償還費用、人件費、諸経費、ライセンス、専門家の費用などが含まれます。.
（2）ネット譲渡手数料その他は、譲渡された再保険に関連して受け取った譲渡手数料、超過譲渡手数料の償却分、再保険の他の影響などから構成されています。.

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調整後のEBITDA
調整後のEBITDAの定義と、当社の経営陣がこの指標が投資家に有用な情報を提供していると考える理由については、「—指標」を参照してください。
以下の表は2024年と2023年6月30日における純損失と調整後EBITDAの調整を提供します:
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
(百万ドル)
純損失$(7.8)$(36.7)$(14.0)$(77.6)
調整:
支払利息10.810.721.721.1
所得税費用————
減価償却と償却3.92.76.75.3
株式ベースの報酬3.85.28.47.3
ワラント補償費用1.03.93.88.3
リストラ費用(1)
—1.90.17.5
償却とその他(2)
0.40.40.54.9
調整後EBITDA$12.1$(11.9)$27.2$(23.2)
______________
(1) リストラコストには、従業員コスト、不動産撤退コスト、その他が含まれます。これには、2024年6月30日終了時点の3か月間および6か月間のシェアベースの報酬がゼロ、およびその他の費用が3か月間および6か月間の2023年6月30日終了時点でゼロおよび$0.4百万であることが含まれます。これには、2024年と2023年の6か月間の減価償却費およびの償却費が$0.1百万および$0.2百万が含まれます。リストラコストの詳細については、総合財務諸表の注記9、「リストラコスト」を参照してください。
(2) 全体的に見て、債権放棄などは、法的費用やその他我々の業績に影響を与えない項目を反映しています。 $ 0.4百万の元シニアマーケティング従業員による2022年の横領事件および2024年6月30日終了時点の3か月間と6か月間の合計0.5百万ドル、および2013年6月30日終了時点の3か月間と6か月間の合計0.4百万ドルおよび2.4百万ドルに関連する法的およびその他の費用が含まれています。

流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。
概要
設立以来、私たちは保険料の販売と、株式や債務証券の発行、および投資収益の販売から主に運用資金を調達しています。事業から生じる現金は、効率的に顧客を獲得・維持し、保険商品の価格を適切に設定することに大きく依存しています。私たちは、持続的な事業資金調達とコスト削減のために、様々な資金調達手段を柔軟に検討しています。これらの目的のために、株式や債務証券の発行をはじめ、多様な資金調達取引を行うことがあり得ます。
経済的な不安定性による重度のインフレ圧力、サプライチェーンの混乱、利子率の変動、株式市場の変動、再保険の利用など、特定のイベントが私たちの流動性に影響する可能性があります。長期間にわたってインフレが高止まりするリスクがあり、これによってクレームやクレーム費用が増加したり、投資ポートフォリオのパフォーマンスに影響を与えたり、その他の悪影響をもたらしたりする可能性があります。利子率の変動は、資本費用に影響を与え、追加の資本調達能力を制限する可能性があります。私たちは、効率的な資本効率で事業を拡大し、リスクを緩和するために再保険契約を利用しています。時間の経過に伴い、私たちの戦略は引き続き進化し、将来的には特定の第三者再保険契約を修正、解約、および/または非更新することを選択することがあります。私たちが事業のより多くを保有する場合、資本要件が増加する可能性があります。

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規制上の考慮事項
当社は持株会社として組織されていますが、当社の主要な事業は、Ohio州に本社を置く2つの完全子会社であるRoot Insurance CompanyとRoot Property & Casualty Insurance Companyによって行われています。当社の保険子会社による配当支払いは、Ohio州の保険法規に規定された制限に従う必要があります。現在まで、当社の保険子会社は配当を支払っておらず、2024年6月30日時点で、該当する監督官、委員会、および/またはディレクターの承認なしに配当を支払うことができませんでした。
私たちの保険関連子会社のビジネスが拡大すれば、リスクベースの資本要件を満たすために維持する必要がある資本額が大幅に増加する可能性があります。これらの規制に準拠するため、本来私たちの成長と事業に投資するであろう保険子会社に資本を維持する必要がある場合があります。2024年6月30日現在、私たちの保険子会社は、私たちによる何らかの是正措置を必要とする金額を超えるリスクベースの資本レベルを維持しています。
当社の完全子会社である、ケイマン諸島に拠点を置くリインシュアランス子会社であるRoot Reinsurance Company, Ltd.、またはRoot Reは、ケイマン諸島通貨当局であるCIMAの下でクラスB（iii）保険業者のライセンスを維持しています。2024年6月30日現在、Root Reは、一定の資本水準と15：1の純保険料獲得率に準拠する必要があります。2024年6月30日現在、これらの規制に適合しています。Root Reの資本比率は、規制当局の承認に基づいてRoot Reの選択によって変動することができます。Root Reの主な資金源は、持株会社からの資本提供、引き受けた保険料、および純投資収益です。これらの資金は、主に請求や営業費用の支払い、および投資の購入に使用されています。Root Reは、持株会社に配当金を支払う前に、CIMAの承認を受ける必要があります。
資金調達の取り決め
2022年1月26日、当社は30000万ドルの5年期限ローン（Term Loan）を締結しました。Term Loanの満期は2027年1月27日です。利息は四半期ごとに支払われ、Secured Overnight Financing Rateに基づいて浮動利率が計算され、1.0％の床に加えて9.0％です。Term Loanは、少なくとも事前に3営業日の書面通知を提供し、プリペイメントプレミアムを支払うことを条件に、満期日までいつでも返済できます。なお、このプリペイメントプレミアムは2024年7月26日に期限が切れました。
流動性
2024年6月30日現在、現金及び現金同等物で6,6720万ドルを保有しており、うち4,4740万ドルは規制された保険機関の外で保持されていました。また、2億3,550万ドルの売買可能有価証券を持っていました。
私たちの現金及び現金同等物は、主に銀行預金とマネーマーケットファンドからなります。私たちの売買可能証券は、主に米国債券や機関債、自治体債、企業債務証券、住宅ローン担保証券、商業用不動産担保証券、およびその他の債務債権からなります。
我々は、現在の現金及び現金同等物、有価証券、および運営キャッシュ・フローが、少なくとも次の12か月間及びその後の将来予測期間における短期的な運転資金や資本支出の要件をサポートするために十分であると信じています。
私たちの長期資本需要は、保険料成長率、率の適正性、マーケティング費用レベル、更新アクティビティ、顧客から現金を受け取るタイミングと金額、製品のパフォーマンス（パートナーシップチャンネルの成功を含む）の成果、損失コストのトレンド、開発努力をサポートするための支出のタイミングと範囲、新製品と強化製品の導入、私たちのプラットフォームの提供品の市場採用、運営費用、グローバル市場の持続的な不確実性を含め、多くの要因に依存しています。

34

普通株式の株式付与制度による株式の取得制限が解除された時点で、税金源泉徴収の義務が発生し、その義務を遂行するために、現金を支払って税務当局に送金する必要があります。当社が普通株式による源泉徴収により、税金源泉徴収の義務を達成する場合、このような株式付与報酬に対する税金の支払い額は、該当する株式付与日における当社の普通株式の価格に依存するため、相当な額になる可能性があります。将来的な義務は、当社の流動性や運用資金に対する影響を与える可能性があります。2024年第2四半期には、RSUおよびPSUの株式解禁に伴う税金源泉徴収の義務に対し、1080万ドルの現金支払いを行いました。
示例を目的として、2024年7月1日にThe Nasdaq Stock Marketでの当社のクラスA普通株式の終値である1株あたり51.48ドルの株価を想定すると、2025年の第1四半期までの継続的な発行イベントに対する税源引き抜き義務は、それぞれ2025年の第2四半期には約210万ドル、500万ドル程度と見積もっています。
当社の債務契約により、現金及び現金同等物を保険子会社以外の実体で所有している必要があり、その額は1億5000万ドル以上でなければなりません。 1つの会計年度の終わりに付加価値率が12％以上でなければ、閾値を維持するために必要な条件を引き続き満たす必要があります。これらの要件を満たさない場合、閾値は2億ドルに戻ります。
資本を慎重に展開することにより、必要な義務を守るために十分な資源および追加の負債および資本へのアクセスがあると考えています。
キャッシュ・フロー
以下の表は、提示された期間のキャッシュフローデータを要約したものです:

6月30日までの6か月間
20242023
（百万ドル）
営業活動による正味現金流入金額$77.1 $(94.3)
投資活動によるキャッシュフローの純流出（74.3）(39.2)
資金調達活動に使用された純現金流入額（14.3）(0.6)」
2024年6月30日までの6ヶ月間の営業活動による純現金は、7700万ドルであり、2023年6月30日までの6ヶ月間の営業活動での純キャッシュ支出の9430万ドルに対して増加しました。営業活動によるキャッシュの増加は、有効な保険の増加に基づく2024年6月30日までの6ヶ月間の損失と責任債務準備の増加、期間間の純損失の実質的な減少、保険料の未収入の増加、再保険支払いのタイミングによるものです。ただし、2024年6月30日までの6ヶ月間における再保険の受取りと請求の受取りのタイミングにより、2023年と比較して部分的に相殺されました。
2024年6月30日までの6か月間の投資活動における正味現金使用額は7,430万ドルであり、2023年6月30日までの6か月間の正味現金使用額3,920万ドルに比べて増加しました。投資の購入は一部償還、コール、および弁済からの収益によって部分的に相殺されました。
2024年6月30日までの6か月間における財務活動での純現金流出額は1,430万ドルであり、2023年6月30日までの同じ期間における財務活動での純現金流出額60万ドルと比べて増加しました。財務活動において使われた現金が増加したのは、2024年6月30日までの6か月間において、株式報酬に関連する課税義務が発生したためです。
契約及びその他の義務からの原材料現金要件
2023年の10-kで説明された契約義務およびその他の義務に対して、本資料作成時点から何ら重大な変更はありません。当社は、義務の支払いに必要な十分なリソース、および追加の債務および資本調達の手段にアクセスできると考えています。

35

報告書日付の外債残高
当社には、現在または将来的に、財務状況、業績、流動性、キャッシュフローに重大な影響を与える可能性のある、オフバランス・シート取引はありません。
重要な会計上の見積もり
財務諸表はGAAPに従って作成されています。 GAAPに準拠した簡略化した合併財務諸表の準備には、当社の経営陣が資産および負債の申告額、簡略化した合併財務諸表の日付時点での担保資産および負債の開示、および期間中の売上高および費用の申告額に関連する多数の見積および仮定を行う必要があります。 損失およびLAEの予備金、当社の先送り税金資産に対する評価償却およびプレミアム債権および再保確定償回収債権に対する期待される信用損失の手当など、重要な見積もりを継続的に評価しています。 私たちは、歴史的経験や環境下で合理的と考えられる様々な仮定に基づいて見積もりを立てており、その結果は、他の情報源から明らかにされない資産および負債の持ち分について判断するための基礎を形成しています。 実際の結果は、これらの見積もりから異なる可能性があります。
当社の重要な会計見積もりは、「財務状況および運営成績に関する経営者の検討と分析-重要な会計見積もり」の見出しの下に記載されており、この四半期報告書の別箇所に表示されている「コンデンスト・コンソリデーティッド・財務諸表の注記」にも説明されています。2024年6月30日までの6か月間にわたり、2013年10-Kで説明された当社の重要な会計の見積もりに重大な変更はありませんでした。

36

第3項。市場リスクに関する数量的および質的開示
2023年の10-Kに含まれる定量的および定性的な市場リスク開示には、実質的な変更はありませんでした。

37

第4項。統制と手順
開示管理および手順の評価
当社の経営陣は、当社の最高経営責任者及び最高財務責任者の参加により、この第10-Qフォームに記載された期間終了時点で、開示管理及び手順の有効性について評価を行いました（証券取引法13a-15（e）及び15d-15（e）に定義されたもの）。その評価に基づき、当社の最高経営責任者及び最高財務責任者は、開示管理及び手順は2024年6月30日現在、合理的保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制における変更
2024年6月30日末日までの四半期において、財務報告に関する内部統制に関して重大な影響を及ぼす様な変更はありませんでした。
Exchange法の規則13a-15（e）および15d-15（e）に従い、最高経営責任者および最高財務責任者を含めた管理チームの監督および参加のもと、2024年3月31日時点での開示コントロールおよび手順の設計および運用の有効性に関する評価を実施しました。本評価に基づき、弊社の最高経営責任者および最高財務責任者は、財務報告の正確でタイムリーな報告および審査するために複雑なGAAPおよびSECルールの適用に所要の知識と経験を有する十分な会計および財務報告のスタッフが不足しており、ある特定の財務報告部分を十分にチェックするための十分なレビューを実施していないことに適切に対処していない内部財務報告管理上の重要な脆弱性、細部については、これまでに提出した10-Kフォームの9A項で開示したとおり、当該期末の開示コントロールおよび手順が有効でなかったと結論付けました。
我々のマネジメント、主要な幹部や財務責任者などを含む人物は、開示に関するコントロールや財務報告の内部統制がすべてのエラーと詐欺を防止することはできないことを予想しています。どんなに設計や運用が優れていても、制御システムは制御システムの目的が達成されたことを合理的に保証することができるだけであり、絶対的な保証を提供することはできません。さらに、制御システムの設計は、リソース制約があることを反映していなければならず、コントロールの利益はコストに対して考慮する必要があります。すべての制御システムには固有の制限があり、制御の評価は、詐欺の問題やインスタンスが検出されたことを保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定における判断が誤ったものになる可能性があること、簡単なエラーやミスによって故障する可能性があることが含まれます。また、個人の行為、2人以上の人々の共謀、または管理者のコントロールのオーバーライドによって、制御を回避することができます。任意のコントロールシステムの設計は、将来の事件の発生確率についての特定の仮定にも基づいています。あらゆる潜在的な将来の条件下で目標を達成するために、どの設計でも成功することは保証されていません。時間の経過とともに、状況の変化によって制御が不十分になる可能性があります。方針または手順への準拠度合いが悪化する可能性があります。コスト効果的なコントロールシステムに固有の制限のため、エラーや詐欺による不正表示が発生し検出されない可能性があります。

38

第２部　その他の情報
項目1. 法的手続き
時折、ビジネス運営に関連する訴訟や法的手続きに関与することがあります。全セクターの法的行動の結果は現在決定できないが、Condensed Consolidated Financial StatementsのNotes to Condensed Consolidated Financial StatementsのNote 11で説明されているように、現在または保留中の法的行動に関与している場合でも、財務状態や業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があるとは考えていません。



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1A.リスクファクター
2023年10-Kで開示されたリスクファクターと同じ材料的変更はありません。この四半期報告書の他の情報に加えて、2023年10-Kの第I部第1A「リスクファクター」で議論されたリスクファクターを慎重に考慮する必要があります。リスクファクターの開示がリスクが既に発生していないことを示していると解釈しないでください。


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項目２．　非登録の株式の販売とその利用
発行者による株式買い戻し
なし。
配当ポリシー
私たちは株式に対してキャッシュ配当を宣言したり支払ったことがありません。現在、可能な限りの資金や将来の収益は、ビジネスの開発と拡大のために保持する意向であり、見通しに応じて現金配当金の支払いは行わない予定です。将来の配当宣言および支払いに関する決定（該当する場合）は、当社の取締役会の裁量により、当社の財務状況、運営成績、契約上の制約、資本需要、ビジネス展望その他の要因に依存することになります。
配当、株式買い取り及び運転資本制限
当社は、運営子会社を通じて事業の大部分を取引する持株会社です。 当社の規制された保険子会社は、支払える配当に制限があり、将来的に株主に配当を支払う能力に影響する可能性があります。
当社の規制された保険子会社が異常な配当を支払う場合は、保険部の監督官の事前承認が必要です。 「異常な配当」とは、オハイオ改訂法により定義されており、(i)前年の12月31日時点の保険会社の保有者剰余金の10％以上、または(b)前年の12月31日までの12か月間の保険会社の当期純利益を合計した公正市場価値を超える、現金またはその他の財産の配当その他の配当、または(ii)保有されていない剰余金から支払われた配当その他の配当の二つを認めています。 2023年12月31日現在、Root Insurance CompanyまたはRoot Property & Casualty Insurance Companyは、保険部の監督官の事前承認なしに当社に配当を支払うことはできませんでした。2023年10-kに含まれる「リスクファクター-当社ビジネスに関連するリスク-リスクベースの資本を必要なレベルで維持できなかった場合、規制当局が当社のビジネスを行うための権限を維持する能力に不利な影響を与える可能性があります」というセクションを参照してください。
加えて、保険規制当局は、法定余剰金額の削減が不適切な水準にならないよう幅広い権限を持っています。また、適用される計算式に基づいて算出された最大金額の配当が許可されることを保証するものではありません。オハイオ州の保険部門は、将来的には、現行の規定よりも厳格な法的規定を採用する可能性があります。
さらに、当社の債務超過契約には、特定の流動性レベルを維持することを要求し、当社がキャッシュ・配当金またはその他の分配を宣言または支払い、または一般的なビジネスの範囲外で普通株式を取得することを制限し、該当ローン契約の期間中に特定の制限を超えて普通株式を自己取得することを制限する条項が含まれています。

41

アイテム3. 上位証券に対するデフォルト
該当なし。

42

第4項。鉱山安全に関する開示事項
該当なし。

43

項目5. その他の情報
取引所法第16a-1(f)条に定義された同社の取締役または役員なし 採用しました、変更することはありませんでした。解除しました Regulation S-Kのアイテム408で定義される、ルール10b5-1取引手順または非ルール10b5-1取引手順中、会社の2024年6月30日に終了した財務四半期中

44

アイテム 6.展示品。
(a)展示品。
参照による結合
展示
番号		展示書の説明フォームSECファイル番号展示提出日ここに提出されました
3.18-K001-396583.12020年10月30日
3.2
8-K
001-39658
3.12022年8月15日
3.310-K001-396583.32023年2月22日
3.48-K001-396583.12021年10月1日
4.1S-1/A333-2493324.12020年10月20日
4.28-K001-396584.12021年10月1日
4.38-K001-396584.12022年1月27日
4.48-K001-396584.22022年1月27日
10.1#X
31.1X
31.2X
32.1*X
101.INS
インラインXBRLインスタンスドキュメント
101.SCH
インラインXBRLタクソノミ拡張スキーマドキュメント
101.CAL
インラインXBRLタクソノミ拡張計算リンクベースドキュメント
101.DEFインラインXBRLタクソノミ拡張定義リンクベースドキュメント
101.LABインラインXBRLタクソノミ拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PREインラインXBRLタクソノミ拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント

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104
インタラクティブデータファイルのカバーページ（インラインXBRL形式で、展示101に含まれています）。
# 管理契約または補償計画を示します。
* Exhibit 32.1で提供された認定は、この1/4報告書(Form 10-Q)と一緒になるものとみなされ、証券取引法(section 18)の目的では「提出された」とは見なされない。ただし、登録者が明示的に参照する場合を除きます。

46

署名
1934年証券取引法の要件に従い、当該報告書は正当に承認された代表者によって署名されたものである。.

株式会社ルート
参加者用トールフリーダイヤル番号: 1 (877) 269-7751
署名:/s/ アレクサンダー・ティム
アレクサンダー・ティム
最高経営責任者兼取締役
(最高経営責任者)

参加者用トールフリーダイヤル番号: 1 (877) 269-7751
署名:/s/ Megan Binkley
メーガン・ビンクリー
chief financial officer（最高財務責任者）
(プリンシパルファイナンシャルオフィサー)

参加者用トールフリーダイヤル番号: 1 (877) 269-7751
署名:/s/ ライアン・フォリッシュ
ライアン・フォリッシュ
最高会計責任者
(主任会計責任者)




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