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アメリカ合衆国の

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

フォーム 10-Q

↓ ↓						1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

本四半期末まで2024年6月30日

あるいは…。

↓ ↓						1934 年証券取引所法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づく移行報告書

_から_への過渡期

委員会ファイル番号 ： 001-40274

ジャクソンファイナンシャル株式会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

デラウェア州						98-0486152
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)						(国際税務局雇用主身分証明書番号)
1社化方式, ランシング, ミシーゲン						48951
（ 主 要 執行 役 所の 住 所 ）						(郵便番号)

(517) 381-5500

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル			取引コード			所在する取引所名を登録する
普通株式、 1 株当たり 0.01 ドル			JXN			ニューヨーク証券取引所
受託株式は、1株当たりAシリーズ固定金利で非累積永久優先株の1，000株分の権益をリセットすることに相当します			JXN PR A			ニューヨーク証券取引所

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者にそのような報告の提出を要求するより短い期間内に)1934年の証券取引法第13条または第15条(D)条の提出を要求するすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい ↓ ↓ いいえ ↓ ↓

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。..

はい ↓ ↓ いいえ ↓ ↓

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ

↓ ↓

加速ファイルマネージャ

↓ ↓

非加速ファイルサーバ

↓ ↓

規模の小さい新聞報道会社

↓ ↓

新興成長型会社

↓ ↓

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する↓ ↓

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです↓ ↓ いいえ ↓ ↓

2024 年 8 月 1 日現在、 75,241,016 登録者の普通株式の株式、 $0.01 の額面価値、未払い。

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目次ページ

第1部-財務情報
項目1.財務諸表
簡明総合貸借対照表2024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日現在			2
連結損益計算書 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の			3
簡明総合包括収益表 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の			4
連結自己資本計算書 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の			5
キャッシュフロー表簡明連結報告書 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間			6
簡明合併財務諸表付記
注1.業務と列報根拠			8
注記 2 。新会計基準			10
注3.市場情報を細分化する			11
注釈 4 。投資			17
注5.派生ツール			33
付記6.公正価値計量			37
付記7.繰延買収コスト			56
付記8.再保険			57
注9.将来保険証書の給付と支払準備金			61
注10.他の契約者基金			67
付記11.資産と負債を別々に計算する			72
注12.市場リスク収益			73
付記13.長期債務			76
付記14.連邦住宅ローン銀行立て替え			77
注釈 15 。所得税			77
注釈 16 。コミットメントと不測の事態			78
注釈 17 。運営費およびその他の経費			78
注 18 。累積その他の総合利益 （ 損失 ）			79
注 19 。エクイティ			80
注 20 。1 株当たり利益			82
注 21 。その後のイベント			83
第 2 号。経営陣による財務状況及び業績の検討及び分析
前向き陳述-警告的言語			84
利用可能な情報			85
本報告本文と説明に用いた主な定義，略語，略語			85
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析概要			87
実行要約			87
主要な運営策			89
マクロ経済、業界、規制の傾向			92
非公認会計基準財務指標			96
総合経営成果			100
細分化市場の運営結果			103
投資する			109
保険証書と契約責任			115
流動性と資本資源			116
最近の会計発表の影響			124
キー会計試算の概要			124
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示			125
項目4.制御とプログラム			125
第2部-その他の資料
項目1.法的訴訟			126
第1 A項。リスク要因			126
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用			126
項目5.その他の情報			127
項目6.展示品			127
署名
サイン			128

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第1部-財務情報

項目1.財務諸表

.

ジャクソンファイナンシャル株式会社

簡明総合貸借対照表

(単位：百万、共有データを除く)

						六月三十日						十二月三十一日
						2024						2023
資産						(未監査)
投資：
債務証券、販売可能、信用損失準備金#ドルを差し引く27 と $21 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日 （ 償却費用 ： 2024 $45,300; 2023 $44,844)						$	40,352					$	40,422
公正価値オプションで公正価値で計算される債務証券						2,567						2,153
債務証券は公正価値で取引される						72						68
公正価値における株式有価証券						212						394
担保ローン、信用損失を差し引いて純額#ドル160 と $165 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日						9,699						10,082
公正価値オプションで公正価値で計算された住宅ローン						430						481
保険ローン(#ドルを含む)3,511 と $3,457 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の公正価値オプションに基づく公正価値 ）						4,439						4,399
独立型派生ツール						226						390
その他投資資産						2,673						2,466
総投資						60,670						60,855
現金 · 現金同等物						1,736						2,688
投資収益を計算する						518						512
買収コストを繰延する						12,066						12,302
回収可能な再保険、信用損失準備金純額#ドルを差し引く27 と $29 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日に						23,699						25,422
市場リスク収益に応じて公正な価値で回収できる再保険						121						149
市場リスクベネフィット資産、公正価値						8,556						6,737
所得税を繰延し，純額						768						640
その他の資産						554						1,294
独立口座資産						229,088						219,656
総資産						$	337,776					$	330,255
負債と権益
負債.負債
未来保険証書福祉及び支払請求準備金						$	11,370					$	11,898
その他契約保有者基金						54,723						55,319
市場リスクベネフィット債務 （ 公正価値 ）						3,890						4,785
再保険条約に基づく控除資金(#ドルを含む)3,683 と $3,626 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の公正価値オプションに基づく公正価値 ）						18,465						19,952
長期債務						2,034						2,037
買い戻し契約と証券貸借対応						1,797						19
デリバティブの担保						116						780
独立型派生ツール						900						1,210
総合可変権益実体が公正価値オプションに従って公正価値に応じて発行する手形(付記4)						2,041						1,988
その他の負債						3,068						2,277
借金を振り分ける						229,088						219,656
負債総額						327,492						319,921
約束、または事項と保証がある(付記16)
株式会社
Aシリーズ非累積優先株と追加実収資本、$1.00 1 株あたりの額面価値： 24,000 株式認可 22,000 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日の発行済株式； 清算優先 $25,000 1 株当たり （ 注 19 参照 ）						533						533
普通株1,000,000,000 株式認可、 $0.01 1 株あたりの額面価値と 75,700,457 そして 78,660,221 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の発行済株式および発行済株式 （ 注釈 19 参照 ）						1						1
追加実収資本						6,007						6,005
在庫株は、コストで計算する18,780,549 そして 15,820,785 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日の株式						(796)						(599)
その他総合収益(損失)を累計し、税費(収益)を差し引いた純額(277)と$(1782024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日						(3,626)						(2,808)
留保利益						7,965						7,038
株主権益総額						10,084						10,170
非制御的権益						200						164
総株式						10,284						10,334
負債と資本総額						$	337,776					$	330,255

簡明な連結財務諸表付記を参照してください。

2

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ジャクソンファイナンシャル株式会社

連結損益計算書

(監査を受けておらず、単位は百万であり、1株当たりのデータを除く)

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
売上高
費用収入						$	2,008					$	1,913					$	4,006					$	3,801
保険料						37						52						75						77
純投資利益 ：
投資純収益、事前提出資金や資産は含まれていません						463						390						927						790
前払基金資産の投資純収益						285						252						555						559
純投資収益合計						748						642						1,482						1,349
派生ツールと投資の純収益(損失)：
派生ツールと投資の純収益(赤字)						(1,342)						(2,112)						(4,234)						(4,838)
予備資金再保険条約の純収益(損失)						(214)						(134)						(415)						(807)
派生ツールと投資純収益(赤字)の合計						(1,556)						(2,246)						(4,649)						(5,645)
その他の収入						10						19						11						34
総収入						1,247						380						925						(384)
利益と費用
死亡、その他の政策福祉、政策準備金の変動、控除延期						209						241						430						469
(収益)将来保険給付キャッシュフローの仮定を更新した損失，純額						(18)						10						(7)						24
市場リスク収益(収益)損失，純額						(516)						(2,570)						(3,234)						(2,744)
延期と償却を差し引いて他の契約保持者資金貸方の利息を記入する						273						295						546						580
利子費用						26						28						51						56
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く						678						620						1,363						1,236
繰延取得費用の償却						277						291						555						584
福祉と費用総額						929						(1,085)						(296)						205
税引き前収益						318						1,465						1,221						(589)
所得税支出						36						245						137						(313)
純収益(赤字)						282						1,220						1,084						(276)
差し引く：非持株権益による純収益(損失)						7						3						14						4
ジャクソン金融会社の純収益(赤字)に起因する						275						1,217						1,070						(280)
減算：優先株式配当金						11						13						22						13
ジャクソン金融会社の普通株主は純収益(赤字)を占めるべきだ						$	264					$	1,204					$	1,048					$	(293)
1 株当たり収益
基本的な情報						$	3.45					$	14.58					$	13.55					$	(3.55)
薄めにする						$	3.43					$	14.21					$	13.44					$	(3.55)

簡明な連結財務諸表付記を参照してください。

3

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c

ジャクソンファイナンシャル株式会社

簡明総合包括収益表

（ 未監査、百万単位 ）

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
純収益(赤字)						$	282					$	1,220					$	1,084					$	(276)
その他総合収益(損失)、税引き後純額：
信用減損のない有価証券の税金費用 （ 利益 ） を差し引いた未実現利益 （ 損失 ） の変動額 ： $（11)と$(34） 、 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間、および $（14)および$58， それぞれ 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間。						(231)						(532)						(509)						436
信用不良有価証券の未実現利益 （ 損失 ） の税金費用 （ 利益 ） を差し引いた変動額 ： $1 そして $（1） は、それぞれ 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間、および $1 そして $（3） は、それぞれ 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間です。						5						(1)						5						(9)
将来の政策福祉準備金に関する現在の割引率変動，税額支出(福祉)純額#ドルを差し引く14 と $21 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間、32 そして $（11） は、それぞれ 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間です。						53						75						116						(39)
市場リスク収益の非履行リスクの変化，税費(収益)$(控除)7)と$(165） はそれぞれ 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間であり、 $（118)と$(105） は、それぞれ 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間です。						(30)						(599)						(430)						(375)
その他全面収益合計						(203)						(1,057)						(818)						13
総合収益(赤字)						79						163						266						(263)
差し引く：非持株権益による総合収益(損失)						7						3						14						4
ジャクソン金融会社の全面的な収益(赤字)に起因する						$	72					$	160					$	252					$	(267)

簡明な連結財務諸表付記を参照してください。

4

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ジャクソンファイナンシャル株式会社

連結自己資本計算書

（ 未監査、百万単位 ）

																														積算
																		その他の内容						財務省						他にも												総額						ノン
						優先して優先する						ごく普通である						支払い済み						在庫品						全面的に						保持						株主の						制御管						総額
						在庫品						在庫品						資本						コスト · アット						収入.収入						収益.収益						株式会社						利益．						株式会社
2024 年 3 月 31 日現在の残高						$	533					$	1					$	6,005					$	(713)					$	(3,423)					$	7,766					$	10,169					$	187					$	10,356
純収益(赤字)						—						—						—						—						—						275						275						7						282
その他全面収益(赤字)						—						—						—						—						(203)						—						(203)						—						(203)
非支配権益の持分変更						—						—						—						—						.						—						—						6						6
優先配当金						—						—						—						—						—						(11)						(11)						—						(11)
普通配当金						—						—						—						—						—						(54)						(54)						—						(54)
在庫株を購入する						—						—						—						(109)						—						—						(109)						—						(109)
優先株の発行						—						—						—						—						—						—						—						—						—
シェアに基づく報酬						—						—						2						26						—						(11)						17						—						17
2024 年 6 月 30 日現在の残高						$	533					$	1					$	6,007					$	(796)					$	(3,626)					$	7,965					$	10,084					$	200					$	10,284
																														積算
																		その他の内容						財務省						他にも												総額						ノン
						優先して優先する						ごく普通である						支払い済み						在庫品						全面的に						保持						株主の						制御管						総額
						在庫品						在庫品						資本						コスト · アット						収入.収入						収益.収益						株式会社						利益．						株式会社
2023年3月31日現在の残高						$	533					$	1					$	6,070					$	(510)					$	(2,308)					$	4,852					$	8,638					$	829					$	9,467
純収益(赤字)						—						—						—						—						—						1,217						1,217						3						1,220
その他全面収益(赤字)						—						—						—						—						(1,057)						—						(1,057)						—						(1,057)
非支配権益の持分変更						—						—						—						—						—						—						—						(61)						(61)
優先配当金						—						—						—						—						—						(13)						(13)						—						(13)
普通配当金						—						—						—						—						—						(53)						(53)						—						(53)
在庫株を購入する						—						—						—						(94)						—						—						(94)						—						(94)
優先株を発行する						—						—						—						—						—						—						—						—						—
シェアに基づく報酬						—						—						(73)						138						—						(51)						14						—						14
2023 年 6 月 30 日現在の残高						$	533					$	1					$	5,997					$	(466)					$	(3,365)					$	5,952					$	8,652					$	771					$	9,423
																														積算
																		その他の内容						財務省						他にも												総額						ノン
						優先して優先する						ごく普通である						支払い済み						在庫品						全面的に						保留する						株主の						制御管						総額
						在庫品						在庫品						資本						コスト · アット						収入.収入						収益.収益						株式会社						利益．						株式会社
2023年12月31日現在の残高						$	533					$	1					$	6,005					$	(599)					$	(2,808)					$	7,038					$	10,170					$	164					$	10,334
純収益(赤字)						—						—						—						—						—						1,070						1,070						14						1,084
その他全面収益(赤字)						—						—						—						—						(818)						—						(818)						—						(818)
非支配権益の持分変更						—						—						—						—						—						—						—						22						22
優先配当金						—						—						—						—						—						(22)						(22)						—						(22)
普通配当金						—						—						—						—						—						(110)						(110)						—						(110)
在庫株を購入する						—						—						—						(229)						—						—						(229)						—						(229)
優先株の発行						—						—						—						—						—						—						—						—						—
シェアに基づく報酬						—						—						2						32						—						(11)						23						—						23
2024 年 6 月 30 日現在の残高			$	1		$	533					$	1					$	6,007					$	(796)					$	(3,626)					$	7,965					$	10,084					$	200					$	10,284
																														積算
																		その他の内容						財務省						他にも												総額						ノン
						優先して優先する						ごく普通である						支払い済み						在庫品						全面的に						保留する						株主の						制御管						総額
						在庫品						在庫品						資本						コスト · アット						収入.収入						収益.収益						株式会社						利益．						株式会社
2022年12月31日現在の残高						$	—					$	1					$	6,063					$	(443)					$	(3,378)					$	6,403					$	8,646					$	732					$	9,378
純収益(赤字)						—						—						—						—						—						(280)						(280)						4						(276)
その他全面収益(赤字)						—						—						—						—						13						—						13						—						13
非支配権益の持分変更						—						—						—						—						—						—						—						35						35
優先配当金						—						—						—						—						—						(13)						(13)						—						(13)
普通配当金						—						—						—						—						—						(107)						(107)						—						(107)
在庫株を購入する						—						—						—						(164)						—						—						(164)						—						(164)
優先株を発行する						533						—						—						—						—						—						533						—						533
シェアに基づく報酬						—						—						(66)						141						—						(51)						24						—						24
2023 年 6 月 30 日現在の残高						$	533					$	1					$	5,997					$	(466)					$	(3,365)					$	5,952					$	8,652					$	771					$	9,423

簡明な連結財務諸表付記を参照してください。

5

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ジャクソンファイナンシャル株式会社

キャッシュフロー表簡明連結報告書

（ 未監査、百万単位 ）

						6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023
経営活動のキャッシュフロー：
純収益(赤字)						$	1,084					$	(276)
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
投資の純実現損失 （ 利益 ）						37						108
派生商品の純損失						4,197						4,730
予備資金再保険条約の純損失(収益)						415						807
市場リスク収益純損						(3,234)						(2,744)
(収益)将来保険給付キャッシュフローの仮定を更新した損失，純額						(7)						24
他の契約所有者資金貸方の利息，毛額に記入する						546						580
死亡、費用、移譲費用						(272)						(266)
投資割引と割増償却						(28)						(13)
所得税支出を繰延する						(30)						(300)
株式ベースの報酬						93						39
変更：
投資収益を計算する						(6)						(15)
買収コストを繰延する						236						325
再保険控除後の源泉徴収資金						202						177
今後の政策の恩恵						(368)						(401)
その他の資産と負債、純額						39						(228)
経営活動提供の現金純額						2,904						2,547
投資活動によるキャッシュフロー：
以下の資産の販売、満期、償還：
債務証券						5,259						5,125
株式証券						193						180
住宅ローン						767						1,362
購入 ：
債務証券						(5,940)						(4,514)
株式証券						(5)						(6)
住宅ローン						(333)						(657)
デリバティブと投資担保に関する和解						(3,468)						(4,659)
その他の投資活動						(393)						365
投資活動提供の現金純額						(3,920)						(2,804)

（ 続き ）

簡明な連結財務諸表付記を参照してください。

6

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ジャクソンファイナンシャル株式会社

連結キャッシュ · フロー · 決算書 （ 続き ）

（ 未監査、百万単位 ）

						6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023
資金調達活動のキャッシュフロー：
保険加入者の口座残高：
預金.預金						$	8,760					$	7,349
引き出し金						(19,209)						(14,314)
別々の口座からの純振替						8,744						4,185
買い戻し契約と証券貸借の収益(支払い)						1,776						630
連邦住宅ローン銀行手形からの純収益 （ 支払 ）						250						—
債務を返済する						(4)						(46)
連結投資主体の債務発行						481						—
連結投資会社の債務返済						(399)						—
連結投資パートナーからの貢献						23						—
普通配当金						(107)						(101)
優先配当金						(22)						(13)
在庫株を購入する						(229)						(164)
優先株の発行						—						533
融資活動提供の現金純額						64						(1,941)
現金、現金等価物、および制限的現金純増加(減少)						(952)						(2,198)
期初現金、現金等価物、および限定現金						2,691						4,301
期末現金、現金同等物、制限現金の合計						$	1,739					$	2,103
キャッシュフロー情報を補充する
所得税を納めた						$	157					$	—
利子支払						$	135					$	99
非現金投資活動
取引所、実物支払、類似取引から得られた債務証券						$	36					$	49
株式分割と株式配分で取得した他の投資資産						$	—					$	181
ノンキャッシュファイナンス活動
株式奨励に基づく非現金配当等価物						$	(3)					$	(6)
連結バランスシートとの調整
現金 · 現金同等物						$	1,736					$	2,100
制限現金 （ その他の資産に含まれる ）						3						3
現金総額、現金等価物、制限された現金						$	1,739					$	2,103

簡明な連結財務諸表付記を参照してください。

7

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ジャクソンファイナンシャル株式会社

簡明合併財務諸表付記

(未監査)

1. ビジネスとプレゼンテーションの基礎

ジャクソンファイナンシャル株式会社（ 「 JFI 」または「 Jackson Financial 」 ） とその子会社 （ 「当社」、「当社」または「当社」とも呼ばれる ） は、アメリカ人が終身の財政的自由を追求できるように、退職貯蓄と所得の成長と保護を支援することに焦点を当てた金融サービス会社です。Jackson Financial は、米国デラウェア州 （ 以下「米国」 ） に本拠地を置いています。

2021 年 9 月 13 日以前は、イングランドのロンドンにあるプルーデンシャル plc （ 以下「プルーデンシャル」 ） の過半数出資子会社であり、プルーデンシャルの米国事業の持株会社を務めました。2021 年 9 月 13 日、当社はプルーデンシャル （ 以下「デマーガー」 ） から分離し、独立した米国公開会社となりました。プルーデンシャル社は、デマーガー後、同社の出資を保持していたが、 2023 年 6 月 30 日時点で同社の出資全額を売却した。

ジャクソン金融会社の主要な生命保険子会社ジャクソン国家生命保険会社とその保険子会社(総称して“ジャクソン”と呼ぶ)は、すべての50州とコロンビア特区で団体と個人年金製品(即時、登録指数リンク、繰延固定、固定指数と可変年金を含む)、可変万能人寿を含む個人生命保険製品を販売することが許可された。Jacksonはまた、担保投資契約(“GIC”)、融資協定、中期手形融資協定を発行することで機関製品市場に参加している。ジャクソンを除いて、ジャクソン金融会社の他の運営子会社は以下の通り

•PPm アメリカ株式会社登録投資顧問 （ 以下「 PPM 」 ） は、生命保険会社の一般口座投資資金を管理する当社の投資運用業務です。PPm はまた、他の元関連および非関連機関顧客に投資サービスを提供しています。

•ブルック · ライフ · インシュアランス · カンパニー （ 「ブルック · ライフ」 ） は、ジャクソンの直接親会社であり、ミシガン州で生命保険および年金商品の販売を許可されているミシガン州の生命保険会社である。

•ブルック生命再保険会社 （ 以下「ブルック再保険会社」 ） は、ブルック生命の直接子会社であり、ミシガン州のキャプティブ再保険会社として 2024 年 1 月 1 日に設立されました。

ジャクソンのその他の重要な完全子会社は以下の通りである。

•生命保険会社：ニューヨークジャクソン国立生命保険会社(“Jackson NY”または“Jny”)、スキイル再保険会社(“Squire Re”)、スキイル再保険会社II(“Squire Re II”)、VFL国際生命保険会社SPC、Ltd.

•登録ブローカーディーラー ： Jackson National Life Distributors LLC （ 「 JNLD 」 ） 。

•登録投資アドバイザー ：ジャクソン · ナショナル · アセット · マネジメント LLC （ 以下「 JNAM 」 ） は、当社の可変年金商品を支える生命保険会社の別口座ファンドを管理しており、これらのファンドはサブアドバイザーです。 JNAm はこれらのサブアドバイザーを管理 · 監督します。

当社の簡明な総合財務諸表には、当社が主要な受益者とされている他の些細な共同企業、有限責任会社(“LLC”)および他の可変権益エンティティ(“VIE”)も含まれている。

簡明な連結財務諸表付記を参照してください。

8

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|1.業務と列報根拠

ブルック生命再保険会社

ジャクソンとブルック再保険会社は2024年第1四半期に再保険取引を達成し、取引のすべての経済性は2024年1月1日から発効した。ジャクソンもブルック再保険もブルック生命の直接子会社で、JFIが合併した後、再保険取引は廃止された。この再保険取引は，我々の可変年金契約やJacksonの類似製品(“市場リスク利益”)に基づいて，JacksonがBrooke Reにいくつかの保証福祉保険加入者に関する負債を譲渡し，再保険協定が発効した日に発効し，後日書面(すなわち“流動”ベース)で締結することを主に規定している。Brooke Reは改正されたアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)方法を利用して、主に市場リスク収益と関係があり、資産と負債の間の一致性を増加させ、経済要素の変化に対応する。再保険取引は、ジャクソン調整後の総資本、法定要求資本、リスクに基づく資本比率に対する現金払戻価値下限の影響を軽減し、ジャクソン業務の潜在的リスクをより効果的に経済的にヘッジすることを可能にする

陳述の基礎

監査済み連結財務諸表は、中間財務情報のための米国 GAAP に従って作成されました。したがって、米国 GAAP に従って作成される年次財務諸表に通常含まれており、中間報告目的で必要とされない特定の財務情報は、圧縮または省略されています。これらの連結財務諸表は、 2024 年 2 月 28 日に SEC に提出された 2023 年 12 月 31 日を末日とする年次報告書 （ 以下「 2023 年年次報告書」といいます ） に含まれる監査済み連結財務諸表および関連注釈と併せて読める必要があります。ここに含まれる 2023 年 12 月 31 日時点の連結財務情報は、 2023 年年次報告書の監査済み連結財務諸表から導き出されました。

財務状況、業績およびキャッシュフローの決定に大きく影響する特定の会計方針は、当社 2023 年度年次報告書の連結財務諸表の注釈に要約されています。

経営陣の意見では、この連結財務諸表には、当社の業績を公正に表すために必要なすべての通常の定期的な調整が含まれています。2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の営業結果は、必ずしも 2024 年 12 月 31 日に終了した通期の予想される結果を示すものではありません。 すべての重要な会社間口座と取引は合併で解約された。

以下に別段の記載がない限り、すべての前期金額は当期表に準拠しています。

2024 年第 1 四半期にブルック · リアの設立に伴い、当社のヘッジ · プログラムが強化され、ヘッジ · 商品と市場リスク · ベネフィット · リザーブをより密接に連携させ、事業の経済性と整合的な金利ヘッジがより高水準に実施されました。 この強化されたヘッジアプローチに関連して、当社は、既存の金利ヘッジ手段を見直し、従来、デュレーションマネジメント目的で使用されてきた金利スワップを、変動年金市場リスクベネフィットのヘッジをサポートするものとして再構成すべきであると判断しました。したがって、 2024 年 1 月 1 日付で、金利スワップの定期決済および決済未払いの変更は、営業営業営業除外に分類され、税引前調整営業利益から除外されます。金利スワップに関するこの見通しの再評価に伴う前期金額の調整は行っていません。

さらに、事業の根底にある業績をより良く表現するため、連結損益計算書内の財務諸表項目と非 GAAP 財務指標である税引前調整営業利益との間で一定の再分類を行いました。これらの再分類は、純利益および調整営業利益に影響を与えませんでした。

•営業デリバティブ利益 （ 損失 ） は、税引前調整営業利益の別項目として計上されなくなり、純投資利益に再分類されました。上記の金利スワップの再構成後、運用デリバティブに残っている項目は、特定の外貨固定満期証券をヘッジすることを目的としたクロス通貨スワップの定期決済および決済未払いの変更のみでした。 この再分類は、税引前調整済み営業利益 （ 非 GAAP ） にのみ適用されます。

9

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|1.業務と列報根拠

•ポートフォリオレバレッジ取引に関連する利子コスト （ 買戻し契約、 連邦住宅ローン銀行 短期前払金、現金担保費用 ） を利息費用から純投資利益に再分類しました。この再分類は、純利益および税引前調整営業利益 （ 非 GAAP ） に適用されます。

予算の使用

米国 GAAP に準拠した連結財務諸表の作成には、連結財務諸表および付属注釈に記載されている金額に影響を与える将来の事象に関する見積もりおよび仮定を使用する必要があります。これらの注釈でさらに議論される重要な推定または仮定には、以下のものが含まれる。

•非流動性市場にあるとみなされる証券の公正価値と、いつ減価が必要かの決定とを含む投資および派生ツールの推定値

•保険契約者の行動、死亡率、費用、投資収益、および保険金クレジット率を含む保険準備金および負債を計算する際に使用される仮定

•将来の収益水準が繰延税の利益を達成するのに十分であるという仮定

•いくつかの金融資産の信用損失予想と表外リスクに関する推定数

•受信された配当控除の推定を含む会社の税務状況に関する仮定および推定は、企業記録の確認された税収割引金額に影響を与える

•保険加入者の行動、死亡率、および資本市場仮説を含む市場リスク収益を計算する際に使用される仮説

•保険契約者の行動や死亡率を含む、繰延買収コストの償却に使用される予想期間に影響を与える仮定。

これらの推計と仮定は、経営陣の最良の推計と判断に基づいています。経営陣は、過去の経験やその他の適切な要因を用いて、推計と仮定を継続的に評価します。事実や状況に応じて、これらの推定と仮定は調整されます。将来の事象とその影響は正確に決定できないため、実際の結果はこれらの推定値と大きく異なる可能性があります。経済環境の継続的な変化に起因するものを含め、予想の変更は、予想が変更される期間の連結財務諸表に反映されます。

2. 新会計基準

会計基準の変更--今年度採用

2020年3月、財務会計基準委員会(FASB)は“会計基準更新”(ASU)2020-04“参考為替レート改革(テーマ848)：参照為替レート改革の財務報告への影響促進”を発表した。このガイドラインは、米国公認会計原則を参考為替レート改革の影響を受ける契約や他の取引に適用するためにオプションの便宜を提供し、最初は2020年3月12日から2022年12月31日までの間に行われた契約改正に有効である。FASBは2022年12月、ASU 2022-06“為替レート改革(テーマ848)：テーマ848を延期した日没日”を発表し、テーマ848の日没日を2022年12月31日から2024年12月31日に延期し、その後、実体はテーマ848の救済の適用を許可されなくなる。いくつかの基準に適合する場合、基準レート改革の影響を受ける契約を再測定または再評価することは要求されないであろう。参考為替レート改革の展開に伴い、本基準で許可されている実際の便宜策は、当社によって選定され、応用が期待されている。これまでに修正された契約は実際の方便の基準を満たしているため、会社の簡明総合財務諸表に実質的な影響はない。同社は2024年12月31日まで、為替レート改革が契約改正や他の取引に与える影響を評価し続ける

会計原則の変更 — 発行されたが、まだ採用されていない

2023 年 11 月、 FASb は ASU 2023 — 07 「報告可能なセグメント開示の改善」を発行し、公的事業体は、最高執行責任者 （ CODM ） に定期的に提供される重要なセグメント支出と、その他のセグメント項目の金額と構成を開示することを要求しています。また、公的機関が CODm の肩書きと地位を開示することを要求している。ASU は、 CODm がセグメントのパフォーマンスを評価し、リソースを割り当てるために複数の指標を使用する場合、公的機関がセグメントの利益または損失の複数の指標を開示することを可能にします。また、現在の中間開示要件を拡大し、ほぼすべての年間セグメント開示を中間的に行うことを要求しています。

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈| 2. 新会計基準

本 ASU の改正は、 2023 年 12 月 15 日以降の年度および 2024 年 12 月 15 日以降の会計年度内の中間期において、早期採用が認められ、遡及的に適用されます。当社は、新しいガイダンスのインパクトを評価中であり、早期に採用する予定はありません。

2023 年 12 月、 FASb は ASU 2023 — 09 「所得税開示の改善」を発行し、報告主体の実効税率調整に関する細分情報および納入された所得税に関する情報の開示を要求することにより、年間所得税開示を強化する。本 ASU の新しい要件は、 2024 年 12 月 15 日以降の年次において当社に対して有効であり、早期採用が認められ、遡及的に適用するオプションを備えて将来的に適用されます。 当社は、新しいガイダンスのインパクトを評価し、移行方法と採用時期を決定する中です。

3. 市場情報を細分化する

その会社は所有している三つ 報告セグメント ： リテール年金、機関商品、クローズドライフおよび年金ブロック。当社は、 PPm Holdings ， Inc. の業績を含む、これらの報告セグメントに含まれない特定の活動および項目を、コーポレートおよびその他で報告します。PPm の持株会社であり、当社の一般口座投資ポートフォリオの大部分を管理しています。報告セグメントは、当社の最高経営責任者が事業をどのように見、どのように管理しているかを反映しています。以下は、当社の報告対象セグメント、およびコーポレートおよびその他セグメントの簡単な説明です。

小売年金

当社のリテール年金セグメントは、主に可変年金、登録インデックス連結年金 （ 「 RILA 」 ） 、固定インデックス年金、固定年金、および配当年金からなる多様な商品を通じて、退職所得および貯蓄商品の多様性を提供しています。これらの商品は、様々な電信会社、保険ブローカー、独立系ブローカーディーラー、銀行や金融機関を通じて流通しています。

当社の可変年金は、退職者や退職予定者にとって魅力的な選択肢であり、株式市場の評価と保証された生涯所得を含む付加的利益へのアクセスを提供します。RILA は、市場指数に連動した投資オプションを通じて市場リターンにアクセスし、上限を適用し、損失を修正または制限するために設計されたさまざまな機能を提供します。固定インデックス年金は、基準市場インデックスにリンクされた上限付きアップサイド投資リターンに参加する機会を持つ元本保護を望む投資家のために設計されています。また、付加的な給付として、生涯所得の保証も提供します。固定年金は、銀行やマネーマーケットファンドが提供する金利よりも優れた信用金利を通じて、市場エクスポージャーなしで富を築くために設計された保証商品です。

会社小売年金部門の可変年金業務の財務結果は、契約保持者口座価値の表現に大きく依存し、これは徴収された費用レベルにも影響を与え、契約所有者に支払う利益にも影響を与える。会社固定年金の財務結果には、可変年金、RILA、固定指数年金の固定オプションが含まれており、会社が一般口座資産を稼ぐ投資金利と契約保持者に記入された利息との差額の能力に大きく依存する

機構製品

会社の機関製品部門は、従来の担保投資契約(“GIC”)、融資協定(会社の米国連邦住宅ローン銀行(“FHLB”)計画への参加に関する合意を含む)、中期手形融資協定を含む。同社のGIC製品は、固定拠出年金と利益共有退職計画をマーケティング対象としている。融資プロトコルは、企業現金口座および証券貸借基金、および通貨市場基金を含む機関投資家向けであり、その計画に関連してFHLBに発行される

会社機関製品業務の財務業績は、主に会社が一般口座資産で稼いだ投資金利とGICと融資合意に記入された利息との差額に依存する

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第1項簡明連結財務諸表付記(未監査)|3.支部情報

閉鎖型生命保険及び年金保障

クローズド · ライフ · アナリティ · ブロック部門は、主に 2004 年以降買収された事業ブロックで構成されています。このセグメントには、主に全生命、ユニバーサル生命、可変ユニバーサル生命、定期生命保険商品、固定、固定インデックス、給付年金など、さまざまな保護商品が含まれます。クローズド生命および年金ブロックセグメントには、 2018 年および 2019 年の再保険取引を通じてジョン · ハンコック生命保険会社 （ 米国 ） とジョン · ハンコック生命保険会社 （ ニューヨーク ） からそれぞれ想定したグループ給付年金ブロックも含まれています。当社は、従来、従来の利子重視の生命保険商品を提供してきましたが、 2012 年に新規生命保険商品の販売を中止しましたが、新規生命保険商品の販売よりも、成熟した生命保険のブロックを日和見的に取得することが、現行事業の多様化にとって効率的な手段であると考えています。

同社の閉鎖型生命保険と年金業務部門の収益力は、保険、デリバティブ、投資の費用と純収益(損失)と、その業務を支援する資産から想定収益率を稼ぐ能力によって推進されており、その製品のために適切な価格設定をし、価格の適切な業務ブロックを購入する能力がある

会社や他の

同社の会社およびその他の部門は、主にその投資管理子会社PPM、VIEの業務、および割り当てられていない会社の収入および費用を含む。会社と他の部分はまた特定の除去と合併調整を含む

市場業績評価を細分化する

セグメント営業利益および税引前調整営業利益は、経営陣が当社セグメントの財務業績評価に不可欠であると考える非 GAAP 財務指標です。当社は、連結純利益の報告と同じセグメント税引前調整済み営業利益の計量方針および手続を採用しています。その主な指標は、税引前調整営業利益であり、米国 GAAP に基づいて計上された純利益と定義され、米国 GAAP の会計処理により期間ごとに変動が大きい可能性のある特定の項目、または非経常的な性質を有する特定の項目、および基礎業績を牽引すると考えられないその他の収益および費用を除きます。営業利益と税引前調整営業利益は、米国 GAAP に従って計算されたそれぞれ収益と純利益の代替として使用されるべきではありません。

税引前調整営業利益は、以下の番号付き項目の影響を排除した調整純利益に等しい。これらの項目は、短期的な市場情勢により期間ごとに大きく変動する可能性があるため、税引前調整営業利益から除外されます。これらの除外は、投資家に当社の業績の原動力をより良く把握すると考えています。

1.純ヘッジの結果：(1)収益を保証する費用に属する，(2)市場リスク収益や他の保証収益の特徴に関するリスクを管理するための独立デリバティブ公正価値の変化，定期決済の収入やクロス通貨スワップ決済すべき利益の変化を含まない，(3)準備金，市場リスク収益，埋め込まれた派生ツールとしての保証収益の特徴，および関連債権と福祉支払いの変動，を含む.(Iv)繰延未償却買収コスト残高は2021年1月1日、即ち現行長期目標改善(“LDTI”)会計指針に移行した日、移行前の税調整前の営業収益に含まれていない項目に関する償却、及び(V)基本精算仮定の変化が保証福祉推定値と純対沖結果に与える影響。私たちは、これらのプロジェクトを排除することが、福祉と純対沖結果に関連する収入と関連費用の影響を除去すると信じている。

2.    投資純損益を実現しました 構成内容 ：（i） 当社の取引ポートフォリオに保有する有価証券を除く、定期的な有価証券の売却 · 処分に伴う実現投資損益及び （ii） 有価証券の減価償却費用の非信用成分を調整した減価償却。

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第1項簡明連結財務諸表付記(未監査)|3.支部情報

3.    源泉徴収基金価値変動源泉徴収資産には誘導ツールと純投資収入が含まれている：構成内容 ：（i） 源泉徴収ファンドの公正価値の変化、 （ii） 源泉徴収再保険取引に係る源泉徴収資産の純投資利益。

4.    その他の項目：構成内容 ：（ i ） 担保付きローン債務への投資など、米国 GAAP の会計要件により財務諸表に連結される投資の影響、連結効果が当社の経済的利益またはこれらの事業体へのエクスポージャーと整合的でない投資の影響、および （ ii ） 一回限またはその他の非経常項目。

5.    収入.収入 税金だ

以下の表は、当社のセグメントに関する特定の情報 （ 百万単位 ） です。

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間			小売年金			体制性 製品			閉鎖的生活 年金と一緒に ブロック									コーポレートと 他にも			総額 統合された
営業収入
費用収入			$	1,102		$	—		$	112								$	12		$	1,226
保険料			12			—			28									—			40
純投資収益			166			118			168									(1)			451
その他の収入			9			—			7									(6)			10
*営業総収入*			1,289			118			315									5			1,727
営業利益と費用
死、他の政策福祉、政策変化 *備蓄の増加、延期要因の控除			9			—			144									—			153
(収益)将来保険給付キャッシュフローの仮定を更新した損失，純額			(15)			—			(2)									—			(17)
他の契約所有者資金貸方の利息，純額に記入する 返済延期や償却のリスク			84			88			101									—			273
利子費用			6			—			—									20			26
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く			601			1			35									41			678
買収コストの償却を延期する			139			—			2									—			141
総運営収益と費用			824			89			280									61			1,254
税引前調整営業利益			$	465		$	29		$	35								$	(56)		$	473

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第1項簡明連結財務諸表付記(未監査)|3.支部情報

2023年6月30日までの3ヶ月			小売年金			体制性 製品			閉鎖的生活 年金と一緒に ブロック									コーポレートと 他にも			総額 統合された
営業収入
費用収入			$	1,002		$	—		$	116								$	13		$	1,131
保険料			6			—			49									—			55
純投資収益			92			102			161									7			362
その他の収入			10			—			6									3			19
*営業総収入*			1,110			102			332									23			1,567
営業利益と費用
死、他の政策福祉、政策変化 *備蓄の増加、延期要因の控除			12			—			154									—			166
(収益)将来保険給付キャッシュフローの仮定を更新した損失，純額			—			—			11									—			11
他の契約所有者資金貸方の利息，純額に記入する 返済延期や償却のリスク			96			84			115									—			295
利子費用			6			—			—									22			28
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く			529			1			42									48			620
繰延取得費用の償却			139			—			3									—			142
総運営収益と費用			782			85			325									70			1,262
税引前調整営業利益			$	328		$	17		$	7								$	(47)		$	305

2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間			小売年金			体制性 製品			閉鎖的生活 年金と一緒に ブロック									コーポレートと 他にも			総額 統合された
営業収入
費用収入			$	2,185		$	—		$	224								$	24		$	2,433
保険料			22			—			58									—			80
純投資収益			318			231			331									3			883
その他の収入			17			—			14									(20)			11
営業収益総額			2,542			231			627									7			3,407
営業利益と費用
死、他の政策福祉、政策変化 *備蓄の増加、延期要因の控除			25			—			288									—			313
(収益)将来保険給付キャッシュフローの仮定を更新した損失，純額			(14)			—			6									—			(8)
他の契約所有者資金貸方の利息，純額に記入する 返済延期や償却のリスク			172			169			205									—			546
利子費用			12			—			—									39			51
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く			1,187			2			70									104			1,363
繰延取得費用の償却			276			—			4									—			280
総運営収益と費用			1,658			171			573									143			2,545
税引前調整営業利益			$	884		$	60		$	54								$	(136)		$	862

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第1項簡明連結財務諸表付記(未監査)|3.支部情報

2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間			小売年金			体制性 製品			閉鎖的生活 年金と一緒に ブロック									コーポレートと 他にも			総額 統合された
営業収入
費用収入			$	1,977		$	—		$	233								$	26		$	2,236
保険料			10			—			72									—			82
純投資収益			207			188			328									25			748
その他の収入			19			—			10									5			34
営業収益総額			2,213			188			643									56			3,100
営業利益と費用
死、他の政策福祉、政策変化 *備蓄の増加、延期要因の控除			(3)			—			317									—			314
(収益)将来保険給付キャッシュフローの仮定を更新した損失，純額			(2)			—			27									—			25
他の契約所有者資金貸方の利息，純額に記入する 返済延期や償却のリスク			194			160			226									—			580
利子費用			12			—			—									44			56
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く			1,051			2			81									102			1,236
繰延取得費用の償却			277			—			5									—			282
総運営収益と費用			1,529			162			656									146			2,493
税引前調整営業利益			$	684		$	26		$	(13)								$	(90)		$	607

上記表のセグメント間除去は、コーポレートおよびその他セグメントに含まれています。これらには、リテール年金とコーポレートおよびその他のセグメント間の投資収益の除外、およびジャクソン · フィナンシャルおよびその子会社が PPm に支払った投資手数料の手数料収入および投資収益の除外が含まれます。20百万ドルとドル19 2024 年 6 月 30 日と 2023 年の 3 ヶ月間の 100 万ドル それぞれ和である$39百万ドルとドル37 2024 年 6 月 30 日と 2023 年の 6 ヶ月間、 別れる.

以下の表は、非 GAAP の営業収益総額と米国 GAAP の当社に帰属収益総額との調整項目を要約しています （ 百万単位 ） 。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
総営業収入						$	1,727					$	1,567					$	3,407					$	3,100
保証給付準備金の費用を計上する						780						781						1,568						1,561
派生ツールと投資の純収益(赤字)						(1,550)						(2,205)						(4,635)						(5,567)
非持株権益に関する純投資収益(赤字)						7						3						14						4
総合投資						(2)						(18)						16						(41)
前払基金資産の投資純収益						285						252						555						559
総収入 (1)						$	1,247					$	380					$	925					$	(384)

(1) 当社の実質的にすべての収益は米国で発生しており、個別に総収益の 10% を超える収益を生み出す顧客はありませんでした。

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第1項簡明連結財務諸表付記(未監査)|3.支部情報

以下の表は、非 GAAP 基準の営業利益および費用総額から、米国 GAAP 基準の当社に帰属する利益および費用総額への調整項目を要約しています （ 百万単位 ） 。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
総運営収益と費用						$	1,254					$	1,262					$	2,545					$	2,493
市場リスク収益純損						(516)						(2,570)						(3,234)						(2,744)
福祉機能を保障する利点に起因しています						55						74						118						154
営業外収入と費用に関するDACの償却						136						149						275						302
給付と費用の合計						$	929					$	(1,085)					$	(296)					$	205

以下の表は、非 GAAP の税引前調整営業利益から、米国 GAAP の当社に帰属する純利益 （ 百万単位 ） まで、調整項目を要約しています。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
税引前調整営業利益						$	473					$	305					$	862					$	607
ジャクソン · フィナンシャル株式会社の調整営業利益から純利益 （ 損失 ） との税引前調整項目 ：
保証給付準備金の費用に帰することができる						780						781						1,568						1,561
独立デリバティブの純移動						(1,083)						(1,911)						(3,659)						(4,423)
市場リスク収益(損失)、純額						516						2,570						3,234						2,744
純準備金と内蔵デリバティブ変動						(278)						(194)						(642)						(383)
LDTIへの移行日の非営業プロジェクトに関するDACの償却						(136)						(149)						(275)						(302)
保証給付総額とネットヘッジ結果						(201)						1,097						226						(803)
純実現投資利益 （ 損失 ）						(30)						(40)						(37)						(108)
前払資金資産の実現済み投資収益(損失)純額						(214)						(134)						(415)						(807)
前払基金資産の投資純収益						285						252						555						559
その他のプロジェクト						(2)						(18)						16						(41)
ジャクソン · フィナンシャルに起因する税前利益 （ 損失 ） 。						311						1,462						1,207						(593)
所得税支出						36						245						137						(313)
ジャクソン金融会社の純収益(赤字)に起因する						275						1,217						1,070						(280)
優先配当金						11						13						22						13
ジャクソン金融会社の普通株主は純収益(赤字)を占めるべきだ						$	264					$	1,204					$	1,048					$	(293)

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

4. 投資する

投資は、主に債券 · ローン、主に上場企業 · 国債、資産担保有価証券、住宅ローンで構成されています。資産担保証券には、住宅ローン担保証券などの構造証券が含まれます。当社は、一般口座預金の大部分を、利息に敏感な個人年金契約、生命保険商品、および申告金利を支払うことを約束した機関商品から生み出しています。当社の債券 · ローン投資戦略は、利息敏感負債に計上される金額と資産利回りのマッチングを行い、投資の安定したリターンを獲得することを目指しています。

債務証券

以下の表は、 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点における債務証券の公正価値の構成を、国家認定統計格付け機関 （ 以下「格付け機関」 ） 、全米保険委員会協会 （ 以下「 NAIC 」 ） 、またはこれらの機関が格付けしていない場合は、当社の投資顧問が格付けした格付けカテゴリー別に示しています。当社は、格付け機関による格付けが同等でない場合には、格付け機関による 2 番目に低い格付けを使用し、表の目的上、格付け機関による格付けがない場合には、証券の NAIC 格付けを同等の格付け機関格付けに換算します。 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、当社の連結投資アドバイザーが評価した投資の帳簿価値は、合計で $352百万ドルとドル486 それぞれ 100 万ドル。

			総債務のパーセントを占める 証券帳簿価値
			2024年6月30日						2023年12月31日
投資格付け
アメリカ合衆国政府債券			9.0%						10.1%
AAA級			6.3%						6.5%
AA型			9.2%						9.0%
A			31.0%						31.5%
BBB			36.8%						35.9%
投資級			92.3%						93.0%
BB.BB			3.8%						3.5%
Bおよび以下			3.9%						3.5%
投資グレード以下			7.7%						7.0%
債務証券総額			100.0%						100.0%

2024 年 6 月 30 日及び 2023 年 12 月 31 日時点における未実現損失ポジションの債務証券の帳簿価額は、以下のとおりです。

			2024年6月30日						2023年12月31日
投資グレード証券			79%						77%
投資グレード以下有価証券			2%						2%
非格付け証券			19%						21%

インベストメントグレード以下または格付けされていない債務証券の未実現損失は約 21% と 212024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の販売可能債務証券の未実現損失総額の% 。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

未実現損失ポジションの企業有価証券は、業種別に以下のとおり分散しています （ 百分比を除く百万単位 ） 。

			2024年6月30日						2023年12月31日
企業総未実現損失に占める割合が最も高い業種 ：
実用プログラム			18%						17%
金融サービス			13%						14%
単一法人債務者関連最大未実現損失			$	53					$	50

2024 年 6 月 30 日及び 2023 年 12 月 31 日時点における償却原価、信用損失引当金、未実現損益総額及び取引有価証券及び適正価値オプションによる適正価値で計上された有価証券を含む債務有価証券の適正価値は、以下のとおりです （ 百万単位 ） 。

															手当						毛収入						毛収入
									償却する						適用することができます						未実現						未実現						フェア
2024年6月30日									コスト(1)						信用損失						収益.収益						損						価値がある
			アメリカ政府証券						$	4,780					$	—					$	—					$	934					$	3,846
			その他の国有債						1,571						—						—						255						1,316
			公共事業						5,697						—						26						618						5,105
			会社証券						29,313						13						113						2,828						26,585
			住宅ローン担保						426						6						11						70						361
			商業担保融資支援						1,641						—						2						125						1,518
			その他資産担保証券						4,511						8						8						251						4,260
			債務証券総額						$	47,939					$	27					$	160					$	5,081					$	42,991
															手当						毛収入						毛収入
									償却する						適用することができます						未実現						未実現						フェア
2023年12月31日									コスト(1)						信用損失						収益.収益						損						価値がある
			アメリカ政府証券						$	5,154					$	—					$	3					$	845					$	4,312
			その他の国有債						1,622						—						1						221						1,402
			公共事業						5,598						—						42						513						5,127
			会社証券						27,870						15						194						2,572						25,477
			住宅ローン担保						422						6						12						53						375
			商業担保融資支援						1,569						—						1						147						1,423
			その他資産担保証券						4,830						—						6						309						4,527
			債務証券総額						$	47,065					$	21					$	259					$	4,660					$	42,643
			(1) 償却原価は、公正価値オプションおよび取引有価証券に基づく公正価値で計上された有価証券の帳簿価額を除く。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

2024 年 6 月 30 日時点の債務有価証券の償却原価、 ACL 、未実現損益総額、公正価値は、契約満期別 （ 百万単位 ） を以下に示します。実際の満期は、早期償還ペナルティの有無にかかわらず、有価証券を呼び出すまたは前払いできる契約満期とは異なる場合があります。

									手当						毛収入						毛収入
			償却する						適用することができます						未実現						未実現						公平である
			費用 (1)						信用損失						収益.収益						損						価値がある
1年以下の期間で満期になる			$	2,691					$	—					$	—					$	19					$	2,672
1年から5年後に満期になります			10,772						10						28						305						10,485
5年から10年後に満期になります			12,388						3						59						1,023						11,421
10年から20年後に満期になります			8,551						—						48						1,494						7,105
20年後に満期になる			6,959						—						4						1,794						5,169
住宅ローン担保			426						6						11						70						361
商業担保融資支援			1,641						—						2						125						1,518
その他資産担保証券			4,511						8						8						251						4,260
総額			$	47,939					$	27					$	160					$	5,081					$	42,991

(1) 償却原価は、公正価値オプションおよび取引有価証券に基づく公正価値で計上された有価証券の帳簿価額を除く。

業務を展開する各州の法律要求に基づいて，帳簿価値ドルの証券86百万ドルとドル91 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日にそれぞれ 100 万ドルが規制当局に預託されました

住宅担保ローン支援証券(“RMBS”)は、米国政府機関によって明示的または黙示的に担保されているわけでもないいくつかの住宅担保ローンを担保とするRMBSを含む(“非機関RMBS”)同社の非機関RMBSは、良質、Alt-A、サブローンによってサポートされる証券投資を含み、以下のように(百万単位)

												手当						毛収入						毛収入
						償却する						適用することができます						未実現						未実現						フェア
2024年6月30日						コスト(1)						信用損失						収益.収益						損						価値がある
素数.素数						$	161					$	3					$	1					$	20					$	139
Alt-A						84						3						5						35						51
サブプライム						6						—						4						—						10
非機関RMBS総額						$	251					$	6					$	10					$	55					$	200
												手当						毛収入						毛収入
						償却する						適用することができます						未実現						未実現						フェア
2023年12月31日						コスト(1)						信用損失						収益.収益						損						価値がある
素数.素数						$	164					$	2					$	1					$	19					$	144
Alt-A						71						3						5						20						53
サブプライム						7						1						4						—						10
非機関RMBS総額						$	242					$	6					$	10					$	39					$	207
(1) 償却コストには、公正価値オプションに基づいて公正価値に入金された証券の帳簿価値及び取引証券は含まれていない。

当社は、非代理店 RMBS へのエクスポージャーを以下のように定義します。

•良質融資支援証券は、最も格付けの高い借り手に発行された担保融資を担保とする

•Alt-A融資支援証券は、担保融資を介して、信用文書が不足しているか、または最も優遇された借り手金利を得るために必要な要求を受けた借り手に担保融資を提供する

•サブローン支援証券は、FICOスコア660以下の借り手に担保ローンを発行することにより担保される。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

次の表は、債務証券の証券数、公正価値、未実現損失総額をまとめ、投資種別と個別債務証券の赤字継続時間の長さ別にまとめた(百万ドル単位)

						2024年6月30日																		2023年12月31日
						12ヶ月以下です																		12ヶ月以下です
						毛収入						公平である 価値がある												毛収入						公平である 価値がある
						未実現												数量：						未実現												数量：
						損												証券						損												証券
アメリカ政府証券						$	57					$	537					18						$	52					$	306					11
他の政府証券						1						36						9						1						51						9
公共事業						22						686						84						11						287						32
会社証券						119						3,939						538						50						1,331						227
住宅ローン担保						5						66						29						2						48						45
商業担保融資支援						18						235						23						—						46						6
その他資産担保証券						28						665						57						27						707						55
一時的減損証券総額						$	250					$	6,164					758						$	143					$	2,776					385
						12ヶ月以上																		12ヶ月以上
						毛収入						公平である 価値がある												毛収入						公平である 価値がある
						未実現												数量：						未実現												数量：
						損												証券						損												証券
アメリカ政府証券						$	877					$	2,705					26						$	793					$	2,774					23
他の政府証券						254						1,259						149						220						1,301						151
公共事業						596						3,792						481						502						4,105						491
会社証券						2,709						15,837						2,076						2,522						17,457						2,207
住宅ローン担保						65						224						244						51						251						219
商業担保融資支援						107						1,153						165						147						1,294						177
その他資産担保証券						223						2,056						284						282						3,141						427
一時的減損証券総額						$	4,831					$	27,026					3,425						$	4,517					$	30,323					3,695
						総額																		総額
						毛収入																		毛収入
						未実現						フェア						数量：						未実現						フェア						数量：
						損						価値がある						証券 (1)						損						価値がある						証券(1)
アメリカ政府証券						$	934					$	3,242					38						$	845					$	3,080					30
他の政府証券						255						1,295						158						221						1,352						157
公共事業						618						4,478						544						513						4,392						513
会社証券						2,828						19,776						2,488						2,572						18,788						2,355
住宅ローン担保						70						290						269						53						299						262
商業担保融資支援						125						1,388						184						147						1,340						182
その他資産担保証券						251						2,721						337						309						3,848						469
一時的減損証券総額						$	5,081					$	33,190					4,018						$	4,660					$	33,099					3,968

(1) 特定の有価証券は複数のロットを含み、両方の高齢化グループの基準を満たします。

2024 年 6 月 30 日現在における未実現損失ポジションの債務証券は、 （i） 当社が当該債務証券の売却を意図していなかったこと、 （ii） 当社が償却原価基準の回収前に当該債務証券の売却を義務付けられる可能性が低いことから、決算に計上される減損を必要としません。償却原価に対する公正価値の差額は信用損失以外の要因によるものですこの評価に基づき、当社は、減損有価証券の売却を必要とすることなく、合理的な安全マージンで現金需要を満たすために、通常業務から十分な現金を生み出す能力があると判断しています。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

2024 年 6 月 30 日現在、債務証券の未実現損失は、主に購入後の信用スプレッドの拡大やリスクフリー金利の上昇によるものです。当社は、下記のように、未実現損失ポジションにおける基礎となる課題の財務実績について分析を行い、各有価証券の償却原価の全額を回収すると判断しました。

売却可能な債務証券に対する信用損失の評価

未実現損失ポジションの債務有価証券については、まず、償却原価ベースを完全に回収する前に、当社が売却する意図があるかどうか、または売却する必要がある可能性が高いかどうかを経営陣が評価します。いずれかの基準を満たした場合、償却コストは、デリバティブおよび投資の純利益 （ 損失 ） を減損として公正価値に償却されます。いずれの基準も満たされない場合は、信用損失または発行者の事業や将来の収益可能性の見積もりなどの要因による公正価値の低下の原因を判断するために、さらに評価されます。

証券の信用損失評価は、公正価値が償却原価を下回っている程度、格付けの変更、重要な契約違反の有無を考慮することができる。破産申立ての可能性を示したかどうかを含む、現在および予想される財務状況に関する判断に基づき、債務の予定の返済を行う能力についての評価債務返済予定の支払を欠場または欠場すると発表したこと、または信用力、債務を裏付ける担保の存在および実現可能な価値、発行者およびその業界のマクロ経済およびミクロ経済の見通しを損なう可能性のある特定の重大な悪変化を経験した場合。

上記に加えて、資産担保証券の信用損失レビューには、契約支払の潜在的な不足を特定するため、予想およびストレスシナリオの下での将来のキャッシュフローの推定評価が含まれます。これらのキャッシュフローの推定値は、現在および予想されるデフォルト率、信用強化のレベル、現在の従属レベル、ヴィンテージ、予想損失の重大さおよびその他の関連特性など、基礎資産から利用可能な業績指標を使用して作成されます。

抵当担保証券については、抵当担保のキャッシュフローモデルを用いて、証券固有の担保特性や取引構造を基に、抵当担保のキャッシュフローを推定する信用損失を評価します。このモデルでは、住宅ローンからのキャッシュフローを推定し、取引構造と既存の従属および信用増強に基づいて、そのキャッシュフローを証券のさまざまなトランッチに分配します。キャッシュ · フロー · モデルは、当期までの住宅ローン担保証券の実際のキャッシュ · フローを組み込み、前払い時期、デフォルト率、損失重大さなどのいくつかの仮定を用いて残りのキャッシュ · フローを予測します。具体的には、プライムと Alt—A RMBS の場合、想定デフォルト率は延滞の重症度に依存します。 差し押さえや不動産所有者が高い金利を受け取るだけでなく、現在実行中のローンも含まれています。

これらの見積り数は，第三者によるデータと内部で提案された仮定を組み合わせている.可能な場合、これらのデータは、他の第三者ソースと基準比較される。さらに、これらの推定値は、総ライフサイクルプール違約率を推定するために、デフォルトタイミング曲線に沿って外挿される。信用損失が存在すると確定され、回収されることが予想される現金流量の現在値が証券の販売コストより低い場合、信用損失は派生ツールと投資の純収益(損失)と一緒に計上するつもりであるが、公正価値が余剰コストより低い金額を限度とする。信用損失計上準備後のどの残存未実現損失も非信用金額であり、他の全面収益に計上される。

当社の投資に割り当てられる公正価値の評価には、固有の不確実性があります。当社の純現在価値および公正価値の見直しは、経済状況、信用損失経験、その他の発行者固有の動向、将来のキャッシュフローの見積もりなど、いくつかの基準を含みます。これらの評価は、当時の最良の情報に基づいています。市場の流動性、入札 / 要求スプレッドの拡大、キャッシュフロー仮定の変更などの要因は、将来の価格ボラティリティに寄与する可能性があります。実績が連結財務諸表で使用されている仮定その他の考慮事項とマイナスの差がある場合、現在累積その他の総合利益 （ 損失 ） に計上されている未実現損失は、将来の連結財務諸表に計上される可能性があります。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

同社は現在、未実現損失が一時的とされている証券を売却する意図はなく、これらの証券が満期や価値が回復するまで、そうする能力があると信じている。しかしながら、単一の証券をめぐる特定の事実や状況、またはその業界の見通しが変化した場合、会社は、証券が満期または回収される前にその証券を売却し、損失を達成する可能性がある。

予想されるキャッシュフローの現在値の評価が変化するため、特定債務証券の信用損失準備は今後の期間に増加または販売される可能性がある。信用損失準備のいずれの変動も派生ツールや投資の純収益(損失)における信用損失費用準備(またはフラッシング)として記録されている。

1つの証券の全部または一部が回収できないと判断された場合、不良債権部分はログアウトされ、償却コストを調整し、それに応じて信用損失準備を減らす

未払利子売掛金 負債証券の償却原価ベースとは別に提示されています未払利息債権は、回収不能と判断され、純投資利益に相当する減額額を伴って償却されます。未払利子 ゼロ そして ゼロ 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 2023 年の 6 ヶ月間に償却されました

業界別に販売可能な証券信用損失の繰越状況は以下の通りである(単位：百万)

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間			US 政府は 証券			その他の国有債			公衆 公共事業			会社証券			住宅ローン担保			商業担保融資支援			他にも 資産支援証券			総額
2024 年 4 月 1 日の残高			$	—		$	—		$	—		$	13		$	6		$	—		$	1		$	20
以前は信用損失の増加を記録していなかった			—			—			—			—			—			—			—			—
以前信用損失が記録されていた証券の変動			—			—			—			—			—			—			7			7
PCD債務証券購入の追加費用(1)			—			—			—			—			—			—			—			—
押し売り減少額			—			—			—			—			—			—			—			—
処分した証券を減持する			—			—			—			—			—			—			—			—
償却コストを回収する前に売却する証券を予定/規定する			—			—			—			—			—			—			—			—
2024年6月30日の残高(2)			$	—		$	—		$	—		$	13		$	6		$	—		$	8		$	27

2023年6月30日までの3ヶ月			US 政府は 証券			その他の国有債			公衆 公共事業			会社証券			住宅ローン担保			商業担保融資支援			他にも 資産支援証券			総額
2023年4月1日の残高			$	—		$	3		$	—		$	21		$	5		$	—		$	—		$	29
以前は信用損失の増加を記録していなかった			—			—			—			1			—			—			—			1
以前信用損失が記録されていた証券の変動			—			—			—			(1)			2			—			—			1
PCD債務証券購入の追加費用 (1)			—			—			—			—			—			—			—			—
押し売り減少額			—			—			—			—			—			—			—			—
処分した証券を減持する			—			—			—			(14)			(1)			—			—			(15)
償却コストを回収する前に売却する証券を予定/規定する			—			—			—			—			—			—			—			—
2023年6月30日の残高 (2)			$	—		$	3		$	—		$	7		$	6		$	—		$	—		$	16

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間			US 政府は 証券			その他の国有債			公衆 公共事業			会社証券			住宅ローン担保			商業担保融資支援			他にも 資産支援証券			総額
2024 年 1 月 1 日現在の残高			$	—		$	—		$	—		$	15		$	6		$	—		$	—		$	21
以前は信用損失の増加を記録していなかった			—			—			—			—			—			—			1			1
以前信用損失が記録されていた証券の変動			—			—			—			—			—			—			7			7
PCD債務証券購入の追加費用(1)			—			—			—			—			—			—			—			—
押し売り減少額			—			—			—			—			—			—			—			—
処分した証券を減持する			—			—			—			(2)			—			—			—			(2)
償却コストを回収する前に売却する証券を予定/規定する			—			—			—			—			—			—			—			—
2024年6月30日の残高 (2)			$	—		$	—		$	—		$	13		$	6		$	—		$	8		$	27

2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間			US 政府は 証券			その他の国有債			公衆 公共事業			会社証券			住宅ローン担保			商業担保融資支援			他にも 資産支援証券			総額
2023年1月1日の残高			$	—		$	2		$	—		$	15		$	6		$	—		$	—		$	23
以前は信用損失の増加を記録していなかった			—			—			—			33			—			—			—			33
以前信用損失が記録されていた証券の変動			—			1			—			(1)			2			—			—			2
PCD債務証券購入の追加費用(1)			—			—			—			—			—			—			—			—
押し売り減少額			—			—			—			—			—			—			—			—
処分した証券を減持する			—			—			—			(23)			(2)			—			—			(25)
償却コストを回収する前に売却する証券を予定/規定する			—			—			—			(17)			—			—			—			(17)
2023 年 6 月 30 日の残高 (2)			$	—		$	3		$	—		$	7		$	6		$	—		$	—		$	16

(1) 購入済信用劣化 （ 「 PCD 」 ） 固定満期販売可能証券を表します。
(2) 債務有価証券の未払金利子総額 $425百万ドルとドル429 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間と 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の信用損失の決定から除外されました。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

純投資収益

純投資収入の源泉は以下の通り （ 百万単位 ） 。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
債務証券(1)						$	394					$	338					$	798					$	720
株式証券						1						9						3						(1)
抵当ローン						82						78						165						154
政策ローン						16						16						33						33
限定パートナーシップ						45						(38)						86						(1)
その他の投資収入						45						22						84						50
投資収益総額、事前提出資金や資産は含まれていません						583						425						1,169						955
投資費用(2)(3)						(120)						(35)						(242)						(165)
投資純収益、事前提出資金や資産は含まれていません						463						390						927						790
基金減納資産の投資純収益(付記8参照)						285						252						555						559
純投資収益						$	748					$	642					$	1,482					$	1,349

(1) 取引有価証券の公正価値利益 （ 損失 ） の変化を含み、 $（3)100万ドルと$22 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドル、および $（35)百万元と(8） 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間について、公正価値オプションに基づく有価証券の公正価値の変更に関連して、それぞれ百万円。

(2) 2024 年第 1 四半期では、主に買戻し契約および現金担保に伴う利息費用を利息費用から純投資利益に再分類しました。すべての前期金額は、当期表に準拠しています。

(3) 連結可変利子事業体からの費用を含みます。これには、これらの事業体が発行する手形の公正価値の変更が含まれます。48)百万元と(1062024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の百万ドルと19百万ドルと$(72） 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間と 6 ヶ月間をそれぞれ 100 万ドル。

保有が確認された持分証券投資収益のうち未実現収益(赤字)は(1)百万元と(82024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の6百万ドルと$(222024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間と 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間。

派生ツールと投資の純収益(赤字)

デリバティブ · 投資の純利益 （ 損失 ） を百万単位でまとめた表は次のとおりです。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
販売可能な証券
**売却益が実現しました						$	4					$	2					$	17					$	6
*販売損失が実現した						(31)						(18)						(112)						(43)
信用損失収入を予算する						—						—						—						(11)
抵当ローンの信用損失収入						2						(13)						(2)						(60)
他にも(1)						(5)						(11)						60						—
純収益(損失)にはデリバティブや基金控除資産は含まれていない						(30)						(40)						(37)						(108)
派生ツール純収益(損失)(付記5参照)						(1,312)						(2,072)						(4,197)						(4,730)
派生ツールと投資の純収益(赤字)						(1,342)						(2,112)						(4,234)						(4,838)
予備資金再保険条約の純収益(損失)(付記8参照)						(214)						(134)						(415)						(807)
**デリバティブおよび投資の総純収益(赤字)の発表						$	(1,556)					$	(2,246)					$	(4,649)					$	(5,645)
(1) 資金調達契約を支える外貨建て信託商品に関連する外貨損益を含む。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

抑留基金再保険条約の純収益(損失)とは，再保険協定を支援するために保有する独立基金抑留口座における投資の収入(損失)を売却し，ジャクソンが対象投資に対する合法的な所有権を保持することである。これらの収益(損失)は，Athene Fundsが抑留した共通保険協定に関する暗黙的デリバティブ負債の変化により増加または減少し，(I)関連控除資金の変化も含まれており，独立口座に保有されている投資のすべての経済表現が，再保険者がそれぞれ各再保険者と達成した再保険合意に基づく利益と，(Ii)各再保険者との再保険合意発効日までの投資の帳簿価値と公正価値との差額償却に適合しているためである。

2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の損失で売却された有価証券の適正価値の合計は、 $625百万ドルとドル1,895 約 100 万人でした 95% と 93書籍価値の% それぞれ。2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の損失で売却された有価証券の適正価値の合計は、 $356百万ドルとドル2,153 約 100 万人でした 93% と 96それぞれ帳簿価値の%である

売却可能な債務証券を売却する収益は#ドルだ1.2 10 億ドル2.9 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 10 億ドルと1.3 10 億ドル3.3 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間にそれぞれ 10 億ドル。

連結変動利息法人 （ VIEs ）

当社は、以下の事業体が VIE であり、 VIE の最も重要な活動を指揮する権限と、損失を吸収する義務または VIE に潜在的に重要な利益を受け取る権利の両方を有するため、当社が主要な受益者であると結論付けました。それぞれの場合において、当社の損失に対するエクスポージャーは、投資資本と、有限責任会社 （ 以下「 LLC 」 ） およびプライベート · エクイティ · ファンドの場合、未資金調達資本コミットメントに限定されます。

•当社は、担保付きローン債務 （ 以下「 CLO 」 ） の発行を促進するために、関連 LLC に資金提供します。2023 年 12 月、統合 CLO は発行額を $97 2023 年 12 月 31 日時点の連結貸借対照表には、報告遅延により反映されていない当社の保有を差し引いた 100 万円。2024 年 6 月、連結 VIE は $を発行した。369 担保付き融資債務を会社の保有を差し引いた 100 万ドルですVIE の連結については、 VIE から情報が入手可能な時期により、 1 か月遅れで計上する方針です。したがって、 VIE による本 CLO の発行は、 2024 年 6 月 30 日時点の連結貸借対照表に反映されませんが、資産 · 負債の相殺変更の結果として、当社の財務状況に重大な影響はありません。

•プライベート · エクイティ · ファンド III ～ VIII は、所有資本を他の様々な有限パートナーシップ構造のポートフォリオに投資する有限パートナーシップ構造です。当社は、 2023 年 12 月 31 日に終了した年度において、プライベート · エクイティ · ファンド III ～ VI への出資全額およびプライベート · エクイティ · ファンド VII への出資過半数を売却しました。同社は $の損失を記録した。97 2023 年 12 月 31 日に終了した年度の純投資利益に計上された。これらの事業体は、 2023 年 12 月 31 日をもって廃止された。

•PPm は、外部当事者による投資を許可する前に必要な実績を開発するために必要と考えられる場合に、新しいファンドまたはファンド内の新しい株式クラスをシードする機関投資信託を設立 · 管理しています。ジャクソンは、外部当事者による投資に開かれたファンドの持分を売却することができます。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

簡明統合貸借対照表に含まれる統合VIEの資産および負債情報は以下のとおりである(百万単位)

			2024年6月30日						2023年12月31日
資産
公正価値オプションで公正価値で計算される債務証券			$	2,409					$	2,037
債務証券、取引			72						68
株式証券			6						7
その他投資資産			505						396
現金 · 現金同等物			112						93
その他の資産			59						49
総資産			$	3,163					$	2,650
負債.負債
合併VIE公正価値オプションに従って公正価値に応じて発行された手形			$	2,041					$	1,988
その他の負債			428						98
その他負債総額			2,469						2,086
証券貸借に対処する			1						2
負債総額			$	2,470					$	2,088
株式会社
非制御的権益			$	200					$	164

未統合VIE

当社は、以下の事業体を VIE と判断しましたが、連結しません。リミテッド · パートナーシップ （ 以下「 LP 」といいます ） 、 LLC 、およびミューチュアルファンドの分析に基づき、当社は VIE の業績に最も重大な影響を与える VIE の活動を指示する権限を欠いているか、損失を吸収する義務または事業体にとって潜在的に重要な利益を受ける権利、またはその両方を欠いているため、当社は VIE の主要な受益者ではありません。

•当社は、特定の LP および LLC に投資します。これらの LP および LLC に対する当社の投資の帳簿金額は、連結連結貸借対照表の他の投資資産に計上されます。これらの投資に対する未資金調達資本のコミットメントについては、連結財務諸表注釈 16 に詳述しています。当社の損失エクスポージャーは、 LP / LLC に関連する投資済み資本および未資金調達資本コミットメントに限定されます。2,666百万ドルとドル2,576 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日の時点でそれぞれ 100 万ドルです。LP または LLC に投資された資本は、当初の出資資本に等しく、最初の投資後に追加出資された資本で増加し、 LP または LLC からの資本リターンで減少します。LP と LLC は公正価値で運行されます。

•当社は特定の投資信託に投資しています。ミューチュアルファンドは、連結バランスシート上の株式有価証券で認識され、 $22百万ドルとドル21 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日の時点でそれぞれ 100 万ドルです。当社の投資信託の損失に対する最大エクスポージャーは、これらの投資の償却費用に制限されます。

当社は管理人ではないVIEが発行した構造的債務証券に投資している。これらの構造的債務証券には、RMBS、商業住宅ローン証券(“CMBS”)、資産支援証券(“ABS”)が含まれる。同社は、これらの取引で使用される証券化信託を合併しておらず、これらの証券化信託の経済表現に最も大きな影響を与える活動を指導する権限がないためである。当社はこのようなVIEとの継続的な参加意義が大きいとは考えておらず，VIE発行の証券に投資しており，VIEの設計に関与していないことや，当社とVIEの間には何の譲渡もないためである。同社のこれらの構造的債務証券における最大損失リスクは、これらの投資の償却コストに限られている。当社にはVIEに対してこれ以上の契約義務はありません。当社は簡明総合貸借対照表に公正価値で当該等のVIEの変動権益を確認した。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

商業·住宅ローン

以下の表は、 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の商業住宅ローン、住宅住宅ローンおよびそれぞれの未払利子 （ 百万単位 ） を示しています。

			2024年6月30日						2023年12月31日
商業住宅ローン (1)			$	9,228					$	9,562
商業住宅ローンの未収利子			37						39
住宅ローンの (2)			901						1,001
住宅ローンに対する未払利子			7						7

(1) 信用損失引当額を差し引いた金額155百万ドルとドル160 各日付でそれぞれ 100 万ドルです

(2) 信用損失引当額を差し引いた金額5百万ドルとドル5 各日付でそれぞれ 100 万ドルです

2024 年 6 月 30 日現在、商業住宅ローンは、 36 住宅ローンローンはコロンビア特別区、ヨーロッパにある不動産を担保していました 49 州コロンビア特別区メキシコヨーロッパです

住宅担保融資信用損失評価

当社は、価値オプションを公正価値に記載しない住宅ローンを四半期ごとに審査し、派生ツール及び投資の純収益(損失)に記録されている住宅ローン変動で住宅ローン金利を推定します。借り手が財政難に遭遇した個人住宅ローンに記録されているACLのほか、当社は生涯予想信用損失に基づいて住宅ローンプールにACLを記録しています。同社は第三者予測モデルを利用して、担保ローンの融資レベルにおける生涯予想信用損失を推定した。このモデルは選択された経済シナリオの純営業収入と財産価値を予測する。返済利息比率(“DSCR”)および融資と価値比率(“LTV”)は，予測可能期間内に予想純営業収入および物件推定値と1ローンあたりの返済金額および元本金額を比較することで計算される。このモデルは，DSCRやLTVに基づく歴史的担保融資表現を利用して，会社の失業，国内総生産成長，金利などの経済要因に対する期待に類似した経済シナリオに基づいて，違約確率と期待損失を得ている。当社は、報告期間終了後2年以内に、予測可能期間が合理的かつ支持可能であると考えている。次の1年間、モデルは融資契約期間の残り時間内のポートフォリオの歴史的業績に回復した。会社が適切な履歴実績長を持っていない場合は、指数中の関連履歴金利またはモデルに基づいて計算された生涯予想信用損失を使用することができる。

モデルには、助成されていない引受金が含まれており、それに応じてACLが決定される。信用損失推定は物件タイプによって集約され、当社はaclを決定する際に利息を計上していない。

個人ローンまたは第三者モデルに適さないと考えられるローンタイプについては、当社は関連する現在の市場データ、業界データ、公開された履歴損失率を利用して生涯予想信用損失の推定値を計算する。

回収できないとされている不動産の担保ローンは担保ローン計画に基づいて計上され、その後回収されたローン(あれば)は担保ローン計画に計上されるが、これまでに解約され、抹消される予定の総金額に限られる。不動産住宅ローンは簡明総合貸借対照表から担保ローン限度額を差し引いて列報する。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

以下の表は、同社の住宅ローン組合における信用損失計上の変動状況(単位：百万)を示している

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間			アパート.アパート			ホテル			オフィス			小売する			貨物倉庫			他にも			住宅住宅ローン			総額
2024 年 4 月 1 日の残高			$	30		$	6		$	73		$	27		$	17		$	5		$	4		$	162
帳簿を残して回収した純額を差し引く			—			—			—			—			—			—			—			—
PCD 住宅ローンの購入による追加			—			—			—			—			—			—			—			—
規定 （ リリース ）			(3)			(1)			(3)			—			2			2			1			(2)
2024年6月30日の残高 (1) (2)			$	27		$	5		$	70		$	27		$	19		$	7		$	5		$	160

2023年6月30日までの3ヶ月			アパート.アパート			ホテル			オフィス			小売する			貨物倉庫			他にも			住宅住宅ローン			総額
2023年4月1日の残高			$	18		$	19		$	67		$	21		$	11		$	3		$	7		$	146
帳簿を残して回収した純額を差し引く			—			—			—			—			—			—			—			—
PCD 住宅ローンの購入による追加			—			—			—			—			—			—			—			—
規定 （ リリース ）			(2)			(12)			24			4			1			—			1			16
2023年6月30日の残高 (1) (2)			$	16		$	7		$	91		$	25		$	12		$	3		$	8		$	162

2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間			アパート.アパート			ホテル			オフィス			小売する			貨物倉庫			他にも			住宅住宅ローン			総額
2024 年 1 月 1 日現在の残高			$	28		$	4		$	78		$	27		$	17		$	6		$	5		$	165
帳簿を残して回収した純額を差し引く			—			—			—			—			—			—			—			—
PCD 住宅ローンの購入による追加			—			—			—			—			—			—			—			—
規定 （ リリース ）			(1)			1			(8)			—			2			1			—			(5)
2024年6月30日の残高(1) (2)			$	27		$	5		$	70		$	27		$	19		$	7		$	5		$	160

2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間			アパート.アパート			ホテル			オフィス			小売する			貨物倉庫			他にも			住宅住宅ローン			総額
2023年1月1日の残高			$	16		$	20		$	15		$	21		$	16		$	3		$	4		$	95
帳簿を残して回収した純額を差し引く			—			—			—			—			—			—			—			—
PCD 住宅ローンの購入による追加			—			—			—			—			—			—			—			—
規定 （ リリース ）			—			(13)			76			4			(4)			—			4			67
2023年6月30日の残高 (1) (2)			$	16		$	7		$	91		$	25		$	12		$	3		$	8		$	162

(1) 受取利息の総額は#ドルである44百万ドルとドル44 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日時点でそれぞれ 100 万ドルであり、信用損失の決定から除外されました。

(2) 未払利子額 $1百万ドルとドル2 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日時点で、 90 日以上の延滞または差し押さえ過程にあるローンに関連して、それぞれ 100 万ドルが償却されました。

当社の住宅ローンは、現在良好な状態で利息が発生しています。利子は、回収不能とみなされる場合、 90 日以上の延滞と差し押さえの過程にあるローンには発生しません。延滞ステータスは、最初の契約支払遅延日から決定されます。

以下の表は、当社の不良住宅ローン （ 百万単位 ） の情報を示しています。

			2024年6月30日						2023年12月31日
投資記録			$	35					$	24
未払い元金残高			39						27
関連融資手当			2						1
平均投資記録			26						19
認識投資収益			—						1

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

以下の表は、ヴィンテージ年と住宅ローンのカテゴリー （ 百万ドル ） での信用質に関する情報を提供します。

			2024年6月30日
			2024			2023			2022			2021			2020			この前			回転 貸し付け金			総額			% of 総額
商業住宅ローン
ローンと価値比率：
70%以下です			$	167		$	663		$	781		$	864		$	586		$	5,240		$	4		$	8,305		90		%
70% - 80%			—			24			99			159			119			107			—			508			5		%
80% - 100%			—			—			63			175			—			126			—			364			4		%
100% 以上			—			—			—			—			27			24			—			51			1		%
商業住宅ローン総額			167			687			943			1,198			732			5,497			4			9,228			100		%
債務超過カバー率：
1.20 xより大きい			167			531			651			876			695			5,146			4			8,070			87		%
1.00 x-1.20 x			—			148			216			322			37			262			—			985			11		%
1.0 0 x 未満			—			8			76			—			—			89			—			173			2		%
商業住宅ローン総額			167			687			943			1,198			732			5,497			4			9,228			100		%
住宅ローン
パフォーマンス			39			168			65			129			32			362			—			795			88		%
不良資産			—			9			55			10			6			26			—			106			12		%
住宅ローン総額			39			177			120			139			38			388			—			901			100		%
住宅ローン総額			$	206		$	864		$	1,063		$	1,337		$	770		$	5,885		$	4		$	10,129		100		%

			2023年12月31日
			2023			2022			2021			2020			2019			この前			回転 貸し付け金			総額			% of 総額
商業住宅ローン
ローンと価値比率：
70%以下です			$	659		$	800		$	937		$	653		$	1,251		$	4,300		$	4		$	8,604		90		%
70% - 80%			24			138			325			122			61			41			—			711			7		%
80% - 100%			—			25			—			37			41			93			—			196			2		%
100% 以上			—			—			26			—			22			3			—			51			1		%
商業住宅ローン総額			683			963			1,288			812			1,375			4,437			4			9,562			100		%
債務超過カバー率：
1.20 xより大きい			546			611			932			667			1,302			4,189			4			8,251			86		%
1.00 x-1.20 x			129			277			356			145			30			191			—			1,128			12		%
1.0 0 x 未満			8			75			—			—			43			57			—			183			2		%
商業住宅ローン総額			683			963			1,288			812			1,375			4,437			4			9,562			100		%
住宅ローン
パフォーマンス			193			136			155			36			30			361			—			911			91		%
不良資産			3			41			10			7			3			26			—			90			9		%
住宅ローン総額			196			177			165			43			33			387			—			1,001			100		%
住宅ローン総額			$	879		$	1,140		$	1,453		$	855		$	1,408		$	4,824		$	4		$	10,563		100		%

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

						2024年6月30日
						信用がよい(1)						リストラ						延滞期間が90日を超える						担保償還権を失う過程で						総運搬価額
アパート.アパート						$	2,640					$	—					$	—					$	—					$	2,640
ホテル						807						—						—						—						807
オフィス						1,276						40						3						—						1,319
小売する						1,817						—						—						—						1,817
貨物倉庫						1,966						—						—						—						1,966
他にも						679						—						—						—						679
総商業広告						9,185						40						3						—						9,228
住宅.住宅 (2)						795						—						71						35						901
総額						$	9,980					$	40					$	74					$	35					$	10,129

						2023年12月31日
						信用がよい(1)						リストラ						延滞期間が90日を超える						担保償還権を失う過程で						総運搬価額
アパート.アパート						$	2,841					$	—					$	—					$	—					$	2,841
ホテル						767						—						—						—						767
オフィス						1,379						—						—						—						1,379
小売する						1,864						—						—						—						1,864
貨物倉庫						2,016						—						—						—						2,016
他にも						695						—						—						—						695
総商業広告						9,562						—						—						—						9,562
住宅.住宅 (2)						911						—						66						24						1,001
総額						$	10,473					$	—					$	66					$	24					$	10,563

(1) 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点で、メザニンおよびブリッジローンの良好な状態を含みます。361百万ドルとドル368 アパートカテゴリーで百万、 $27百万ドルとドル21 ホテルカテゴリーの百万、 $139百万ドルとドル171 オフィスカテゴリーで百万、 $32百万ドルとドル32 小売部門の百万、 $295百万ドルとドル287 倉庫カテゴリーで百万、そして $23百万ドルとドル48 その他のカテゴリーではそれぞれ 100 万人です2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点で、再編メザニンおよびブリッジローンを含む。23 百万と ゼロ オフィスのカテゴリーです。

(2) 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点での金額は $20百万ドルとドル22 ローンが 90 日以上の延滞と $300 万ドルのときに購入されたローンの数百万4百万ドルとドル5 差し押さえ中の数百万の融資は、それぞれ様々な政府プログラムによって提供される保険やその他の保証で支えられています。

以下の表は、財政困難に直面している借り手に対する期間中に修正された住宅ローン （ 百万ドル ） の情報を示しています。

期限が延びる

償却済み 原価基礎

パーセント トータルクラス

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間

商業住宅ローン

$

—

—

%

2023年6月30日までの3ヶ月

商業住宅ローン

$

—

—

%

30

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

						期限が延びる
						償却済み 原価基礎						パーセント トータルクラス
2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
商業住宅ローン						$	23					0.25		%
2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
商業住宅ローン						$	—					—		%

上記の融資の変更による財務効果を以下の表で示します。

						期限が延びる
						財務効果
2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
商業住宅ローン						任期延長の許可 三つ—years とレートを変数から変換した 4% 固定。

当社は、財政難の借入者に対して修正された貸付金の実績を厳密に監視し、修正の効果を理解しています。 以下の表は、過去 12 ヶ月間の変更されたローンの実績 （ 百万単位 ） を示しています。

						支払状況 （ 償却原価ベース ）
						現在の						期限が30-89日を超える						90 日以上経過
2024年6月30日
商業住宅ローン						$	40					$	—					$	—
2023年6月30日
商業住宅ローン						$	—					$	—					$	—

2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日現在、当社が返済を満足するために原物件に依存している、または依存すると予想しているストレス付き住宅ローンは、 $31百万ドルとドル3 それぞれ 100 万ドル。

政策的融資

保険ローンとは、保険契約または年金契約の現金引き渡し額を担保として契約者に対して発行するローンです。2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日、 $3.5 10 億ドル3.5 これらの融資のうち 10 億ドルの公正価値で実施され、当社は未払い元本残高と未払い投資収益に等しいと考えています。2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日時点で、同社は $0.9 10 億ドル0.9 再保険の担保として保有されていない保険債権のそれぞれ 10 億ドルの未払い元本残高で計上されました

その他投資資産

その他の投資資産は主にインディアナポリス連邦住宅ローン銀行(“FHLBI”)株、有限組合企業(“LP”)と不動産への投資を含む。FHLBI株はコストに応じて入金され、任意の減値に応じて調整される。FHLB株の帳簿価値は2024年6月30日と2023年12月31日現在$である115百万ドルとドル108それぞれ100万ドルです不動産は減価償却コストあるいは公正価値の中で低い者が勘定し、会社が占有している不動産は減価償却コストによって勘定される。2024年6月30日と2023年12月31日までの不動産総額は2251000万ドルと300万ドルです226それぞれ100万ドルが帳簿価値#ドルの差し止め財産を含む6百万ドルとドル62024年6月30日と2023年12月31日はそれぞれ100万円。有限責任会社が投資する帳簿価値は、一般に当社が各基金に投資する割合(資産純益に相当)を公正価値の実際の方便として計上し、一般的には3カ月の遅延時間で入金し、価値変動は投資純収益に計上するのが一般的である。有限責任会社の投資価値は、2024年6月30日と2023年12月31日まで2.33億ドルと3，000ドル2.1それぞれ200億ドルと200億ドルです

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|4.投資

証券貸借

当社はすでに代理銀行と証券貸借契約を締結し、証券を第三者に貸しており、主に主要なブローカーである。借入証券の推定公正価値は、2024年6月30日と2023年12月31日現在でドルとなっている15百万ドルとドル19それぞれ100万ドルですこれらの合意は少なくとも必要です102借入証券を担保としての公正価値の%は，日ごとに計算する。これらのプロジェクトに関連する信用リスクをさらに低減するために、取引相手の財務状況を定期的に監視する。2024年6月30日と2023年12月31日までに受け取った現金担保金額は$15百万ドルとドル19それぞれ代理銀行が投資して当社の現金と現金等価物の百万ドルを計上します。隔夜と連続ローンで対応した証券貸借を負債に計上し、受け取った現金担保金額を計上する。証券貸借取引は収入を生み出すために使用される。このような取引に関連した収入と費用は純投資収入として報告されている

買い戻し協定

当社は、有価証券の売却 · 買戻しに同意する買戻し契約を定期的に締結します。これらの契約は、資金調達取引として計上され、資産及び関連負債は連結貸借対照表に含まれます。

2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の買戻し契約残高は $1.8 10 億と ゼロ米国国債および企業証券を担保しています。1.8 10 億と ゼロ 30 日以内に満期し、連結貸借対照表の買戻し契約および有価証券貸出に含まれました。

当社は、本契約に基づく担保の公正価値が低下した場合に、当社が担保として現金又は追加有価証券の譲渡を求められる場合があります。利子費用総額 $22百万ドルとドル41 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドル17百万ドルとドル25 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルは純投資利益に含まれます

担保アップグレード取引

2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間、ジャクソンは、特定のペア式買戻しおよびリバース買戻し取引 （ 「担保アップグレード」取引 ） を総額 US ドルで実行しました。1.5 参加銀行とのマスター買戻し契約に従って 10 億ドル当社は、これらの担保アップグレード取引において、有価証券 （ 例えば、当社が担保として提供する米国国債と引き換えに、銀行取引先に対して企業債務証券または当事者間で合意されたその他の証券 ） を提供します。 ペア式買戻しおよびリバース買戻し取引は、マスターネット契約に従って正味で決済されます。その結果、これらの協定の開始時には現金交換はなかった。ペア取引は、連結貸借対照表に純で報告されます。 これらの取引には明記された満期がなく、少なくとも 150終了の — 日前の通知。

2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点で、受領した米国国債の公正価値は米ドルでした。1.5 10 億と ゼロ公正価値の企業有価証券を担保1.6 10 億と ゼロ.その後、デリバティブ取引の担保としてこれらの米国国債を提供し、デリバティブ担保の開示に含めます。

当社は、本契約に基づく担保の公正価値が低下した場合に、当社が担保として現金又は追加有価証券の譲渡を求められる場合があります。総利子収入 $21 百万と ゼロ 総利子費用は $23 百万と ゼロ 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間の利息総利益は33 百万と ゼロ 総利子支出は $36 百万と ゼロ 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間と 2023 年の 6 ヶ月間は、それぞれ純投資利益に含まれます。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|5.派生ツール

5. 派生ツール

同社のビジネスモデルには、リスクの受け入れ、監視、緩和が含まれている。具体的には、他の要因を除いて、当社は金利や株式市場変動、為替レート、その他の資産や負債価格のリスクを開放することを考えています。既定の政策と目標に基づいて、会社はこのようなリスクを軽減または低減するために派生ツールを使用する。当社が保有しているデリバティブは、定義されたリスクを効率的に管理しているが、その構造はヘッジツールとして指定された会計要求に適合していない。そのため、独立派生ツールは公正価値に基づいて入金され、派生ツール及び投資の純収益(損失)は変動を記録した。

当社の独立型および組み込み型デリバティブ商品の契約上または名目上の合計額および公正価値の概要は、以下の通りです （ 百万単位 ） 。

			2024年6月30日
			契約/						資産									負債.負債						ネットワークがあります
			概念上の						フェア									フェア						公正価値
			金額(1)						価値がある									価値がある						資産 （ 負債 ）
独立派生商品
クロス通貨交換			$	1,687					$	114								$	134					$	(20)
株先物 (2)			28,195						—									—						—
株価指数下落オプション			11,000						55									—						55
金利が入れ替わる			5,978						4									179						(175)
入れ替わりを見る			5,500						—									555						(555)
金利先物(2)			32,792						—									—						—
総リターン交換			1,853						—									16						(16)
総独立派生商品			87,005						173									884						(711)
組み込みデリバティブ
固定指数年金がデリバティブに埋め込まれる(3)			適用されない						—									858						(858)
登録指数にリンクした年金を派生商品に埋め込む(3)			適用されない						—									2,124						(2,124)
総埋め込み導関数			適用されない						—									2,982						(2,982)
再保険条約により差し押さえられた資金に関するデリバティブ
クロス通貨交換			158						17									1						16
交差貨幣長期			1,134						36									15						21
前払金をデリバティブに埋め込む (4)			適用されない						2,522									—						2,522
再保険条約により差し押さえられた資金に関するデリバティブ総額			1,292						2,575									16						2,559
総額			$	88,297					$	2,748								$	3,882					$	(1,134)

(1) スワップおよびドロップの名目金額は、支払いベースとして使用される元本残高を表す。先物とオプションの契約金額は未平倉契約の市場開放を代表する。

(2) 変動保証金は決済とみなされ，変動保証金について受領/支払いされた現金の取引の公正価値に対する純額決済が行われる.

(3) 簡明な総合貸借対照表に含まれる他の契約所有者基金に含まれる。非履行リスク調整は上記残高に計上される

(4) 連結バランスシートにおける再保険契約に基づく源泉徴収金に含まれます。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|5.派生ツール

			2023年12月31日
			契約/						資産									負債.負債						ネットワークがあります
			概念上の						フェア									フェア						公正価値
			金額(1)						価値がある									価値がある						資産 （ 負債 ）
独立派生商品
クロス通貨交換			$	1,665					$	123								$	116					$	7
株先物(2)			24,739						—									—						—
株価指数下落オプション			26,000						59									—						59
金利が入れ替わる			6,228						5									132						(127)
入れ替わりを見る			23,500						153									905						(752)
金利先物(2)			33,926						—									—						—
総リターン交換			1,599						1									23						(22)
総独立派生商品			117,657						341									1,176						(835)
組み込みデリバティブ
固定指数年金がデリバティブに埋め込まれる(3)			適用されない						—									866						(866)
登録指数にリンクした年金を派生商品に埋め込む (3)			適用されない						—									1,224						(1,224)
総埋め込み導関数			適用されない						—									2,090						(2,090)
再保険条約により差し押さえられた資金に関するデリバティブ
クロス通貨交換			158						14									1						13
交差貨幣長期			1,410						35									33						2
前払金をデリバティブに埋め込む(4)			適用されない						2,468									—						2,468
再保険条約により差し押さえられた資金に関するデリバティブ総額			1,568						2,517									34						2,483
総額			$	119,225					$	2,858								$	3,300					$	(442)

(1) スワップおよびドロップの名目金額は、支払いベースとして使用される元本残高を表す。先物とオプションの契約金額は未平倉契約の市場開放を代表する。

(2) 変動保証金は決済とみなされ，変動保証金について受領/支払いされた現金の取引の公正価値に対する純額決済が行われる.

(3) 連結貸借対照表の他の契約保有者資金に含まれます。上記のバランスに不業績リスク調整が含まれています。

(4) 連結バランスシートにおける再保険契約に基づく源泉徴収金に含まれます。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|5.派生ツール

以下の表は、独立型デリバティブ商品および埋め込み型デリバティブの利益 （ 損失 ） および公正価値の変動を含む当社のデリバティブの業績を反映しています （ 百万単位 ） 。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
派生商品には再保険条約に基づいて差し押さえられた資金は含まれていない
クロス通貨交換						$	17					$	—					$	(42)					$	(26)
株価指数は上向いている						—						256						—						92
株先物						(260)						(822)						(1,163)						(2,707)
株価指数下落オプション						(78)						(645)						(192)						(1,407)
金利が入れ替わる						(27)						(118)						(101)						(52)
金利交換-清算された						—						(26)						—						(10)
入れ替わりを見る						(156)						(400)						(633)						173
金利先物						(535)						(95)						(1,345)						(401)
総リターン交換						(51)						(102)						(198)						(163)
固定指数年金がデリバティブに埋め込まれる						(11)						(2)						(12)						(4)
登録指数にリンクした年金を派生商品に埋め込む						(211)						(118)						(511)						(225)
派生ツールの純収益(損失)総額は，再保険条約により抑留された資金に関するデリバティブは含まれていない						(1,312)						(2,072)						(4,197)						(4,730)
再保険条約により差し押さえられた資金に関するデリバティブ
クロス通貨交換						2						(3)						3						(2)
交差貨幣長期						3						(11)						16						(21)
前払金をデリバティブに埋め込む						25						113						54						(257)
再保険条約により差し押さえられた資金に関するデリバティブの純収益(損失)合計						30						99						73						(280)
派生ツールには，再保険条約により抑留された資金に関するデリバティブの純収益(損失)合計が含まれる						$	(1,282)					$	(1,973)					$	(4,124)					$	(5,010)

当社のフリースタンドの店頭デリバティブ取引に関するすべての取引契約には、取引相手の信用格付けが設定された制限を下回った場合に、当事者がデリバティブ取引を譲渡または終了することを可能にする信用格下げ条項が含まれています。2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、取引相手方による当社の純非清算店頭デリバティブ資産の公正価値は、125百万ドルとドル117 保有担保はそれぞれ 100 万ドルでした116百万ドルとドル841 これらの協定に関連してそれぞれ 100 万ドルです2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、取引相手方による当社の純非清算店頭デリバティブ債務の公正価値は、 $799百万ドルとドル937 それぞれ 100 万ドル、提供された担保は $924百万ドルとドル751 これらの協定に関連してそれぞれ 100 万ドル。すべての格下げ規定が 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日に引き換えられた場合、当社は支出しなければならなかったでしょう。 ゼロ と $910 100 万ドルを請求することが許されたでしょう134 百万と ゼロそれぞれ。

同社は $の担保を約束しました。2,149百万ドルとドル2,616 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日現在、店頭デリバティブおよび取引先物の未清算マージンに関連する初期マージンについて、それぞれ 100 万ドルです。取引先物の変動マージンは、変動マージンのために支払 / 受領した現金を取引の公正価値に対してネットして決済します。

資産と負債を相殺する

当社の派生ツール、買い戻し協定及び証券貸借協定は主要な純額決済手配及び抵当品手配の規定に制限されなければならない。取引相手との総純額決済手配は、同一の取引相手に与えられた金額に対応して相殺権を作成し、違約又は破産が発生した場合に強制的に実行することができる。当社は簡明総合貸借対照表内で増額確認に主な純額決済手配の金額を必要としています。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|5.派生ツール

以下の表に、同社の主要純額決済手配に制約されている金融商品の毛情報と純情報(単位：百万)：

												2024年6月30日
												毛収入 数量 公認の						毛収入 数量 圧縮中のずれ量 統合された 貸借対照表						純額 提出したのは 凝集した結束 貸借対照表
																														オフセットされない総額 簡明総合貸借対照表では
																														金融 計器.計器(1)						現金 抵当品						証券 抵当品 (2)						ネットワークがあります 金額
金融資産：
フリースタンドのデリバティブ資産												$	226					$	—					$	226					$	101					$	115					$	—					$	10
財務負債：
フリースタンドのデリバティブ負債												$	900					$	—					$	900					$	101					$	—					$	791					$	8
証券を貸し出す												15						—						15						—						15						—						—
買い戻し協定												1,782						—						1,782						—						—						1,782						—
買戻し契約 — 担保アップグレード												1,487						(1,487)						—						—						—						—						—
財務負債総額												$	4,184					$	(1,487)					$	2,697					$	101					$	15					$	2,573					$	8

(1) 経営陣が簡明総合貸借対照表で相殺されない主要純額決済または同様の手配の下で相殺可能な金額を選択すること。

(2) 取引所取引派生商品の初期保証金金額は含まれていません。

												2023年12月31日
												毛収入 数量 公認の						毛収入 数量 Offset in the 簡明統合 貸借対照表						純額 提出したのは 凝集した結束 貸借対照表
																														オフセットされない総額 簡明総合貸借対照表では
																														金融 計器.計器(1)						現金 抵当品						証券 抵当品(2)						ネットワークがあります 金額
金融資産：
フリースタンドのデリバティブ資産												$	390					$	—					$	390					$	273					$	108					$	—					$	9
財務負債：
フリースタンドのデリバティブ負債												$	1,210					$	—					$	1,210					$	273					$	6					$	744					$	187
証券を貸し出す												19						—						19						—						19						—						—
買い戻し協定												—						—						—						—						—						—						—
財務負債総額												$	1,229					$	—					$	1,229					$	273					$	25					$	744					$	187

(1) マスターネットまたは経営陣が連結バランスシートに相殺しないことを選択した類似の取り決めの下で相殺可能な金額を表します。

(2) 取引所取引派生商品の初期保証金金額は含まれていません。

上の表において、当社は簡明総合貸借対照表に記載されている資産又は負債金額を、まず総純額に基づいて決済又は同様に相殺する権利のある金融商品によって相殺し、任意の残り金額から現金及び証券担保の金額を減算する。担保の実際の金額は表に列挙された金額よりも大きいかもしれない。以上の各表には純内蔵派生負債#ドルは含まれていない2,982百万ドルとドル2,090 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日時点でそれぞれ 100 万ドルです。これらのデリバティブはマスターネットリングアレンジメントの対象外です。上記の表は、ファンドの源泉保有デリバティブ資産 （ 負債 ） $も除外しています。2,522百万ドルとドル2,4682024年6月30日と2023年12月31日の時点で100万人。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

6. 公正価値計量

以下の表は、当社の金融商品の公正価値および帳簿価値 （ 百万単位 ） をまとめたものです。

						2024年6月30日									2023年12月31日
						携帯する 価値がある			公平である 価値がある						携帯する 価値がある			公平である 価値がある
資産
			債務証券(1)			$	42,991		$	42,991					$	42,643		$	42,643
			株式証券			212			212						394			394
			住宅ローン (1)			10,129			9,530						10,563			9,994
			有限共同企業			2,333			2,333						2,132			2,132
			政策ローン (1)			4,439			4,439						4,399			4,399
			独立型派生ツール			226			226						390			390
			FHLBI株			115			115						108			108
			現金 · 現金同等物			1,736			1,736						2,688			2,688
			市場リスク利益に応じて回収できる再保険			121			121						149			149
			市場リスク資産ベネフィット			8,556			8,556						6,737			6,737
			独立口座資産			229,088			229,088						219,656			219,656
負債.負債
			年金準備金 (2)			36,035			36,187						35,251			33,678
			市場リスクベネフィット債務			3,890			3,890						4,785			4,785
			担保投資契約準備金 (3)			643			621						700			674
			出資契約によって支援される信託ツール (3)			4,644			4,517						5,756			5,601
			連邦住宅金融局助成協定(3)			2,012			1,974						1,950			1,893
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金(1)			18,465			18,465						19,952			19,952
			長期債務			2,034			1,827						2,037			1,851
			証券貸借に対処する			15			15						19			19
			独立型派生ツール			900			900						1,210			1,210
			連結 VIE 発行債券			2,041			2,041						1,988			1,988
			買い戻し協定			1,782			1,782						—			—
			連邦住宅金融局は進展しました			500			500						250			250
			借金を振り分ける			229,088			229,088						219,656			219,656
(1) 公正価値オプション項目の下で公正価値勘定を行う項目と、債務証券の構成要素である取引証券を含む。 (2) 年金準備金は、他の契約保有者基金の構成要素のみを代表し、金融商品とみなされる将来の保険金福祉及びクレーム準備金に対応する。 (3) 他の契約保有者基金の構成要素として簡明総合貸借対照表に含まれている。

以下は、以下に報告する経常性に基づいて計量された金融商品の公正価値を決定するための方法の検討である。

債務と持分証券

債務および持分証券の公正価値は、独立定価サービス、ブローカー-取引業者の見積もり、または内部から得られた推定から得られた情報を使用して決定される。できれば、独立したソースからの公開的に入手可能な価格を優先する。独立定価サービスはオファーされた証券を提供しないか、独立ブローカーに提出するか、内部で価格を設定する。これら3つの価格設定方法によって使用される典型的なデータは、違約および事前返済の仮定に基づく報告取引、基準収益率、信用利差、流動性割増、および/またはキャッシュフローを推定することを含む

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

ほとんどの債務証券の典型的な取引量と特定の市場価格の欠如の結果、独立した価格設定サービスは、通常、同一または類似の証券の最近報告された取引を通じて証券価格を導き出し、上記のように利用可能な市場観察可能な情報に基づいて報告日までの調整を行います。最近報告された取引がない場合、独立系価格サービスおよびブローカーディーラーは、担保のパフォーマンスに基づいて将来のキャッシュフロー予想が作成され、関連する市場レートで割引される証券価格を策定するために、マトリックスまたは価格モデルプロセスを使用することができます。特定の有価証券は、独自の入力やモデルを利用するブローカー · ディーラークォートを使用して価格設定されます。さらに、これらの引用語の大部分は拘束力のないものです。これらの有価証券は、公正価値階層のレベル 3 に分類されます。

資産保証証券の定価には、証券の残存寿命内の将来の元本プリペイド率の推定が含まれている。このような見積りは，基礎構造の特徴と基礎担保に関すると考えられる早期返済仮定に基づいている.実際の前払い体験はこのような推定とは違うかもしれない。

当社が独立定価サービスまたは適切なブローカーのオファーから信頼できる価格を得ることができない証券については、内部から得られた推定は、公正な価値を制定するために使用することができる。この等公正価値推定は第2級と第3級投入に計上でき、以下のように定義し、一般的に未来の現金流量で計算し、そしてこのツールの信用素と存続期間によって市場源によって提供された市場金利を割引する。これらの内部開発された定価モデルを用いて信頼できる価格設定ができない可能性のある証券については，指示的市場価格を用いて公正価値を見積もることができる.これらの価格は退出価格を表すが、公正な価値を決定するための仮定は、市場で観察可能な情報が観察されないか、または確認されない可能性があるため、第3レベルの投入を表す。

当社は第三者から受け取った価格と信用利差を分析し、価格代表の公正な価値の合理的な見積もりを確保する。この過程は定量的と定性分析と関連があり、投資と会計専門家が監督する。実行されるプログラムは、第三者価格設定サービス方法の初期および継続的な審査、定価統計データおよび傾向の検討、最近の取引の測定、および取引量の監視を含む。また、当社は、独立ブローカーから受け取った価格が、利益差と市場指数(あり)に基づいて制定された内部および外部キャッシュフローモデルを用いた公正価値の合理的な推定を表すかどうかを考慮している。この分析の結果，当社が既存の市場データからより適切な公正価値が存在すると判断した場合，第三者から受信した価格はそれに応じて調整される可能性がある

2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日に内部評価された有価証券については、同等格付けの有価証券の現在のスプレッドレベルを利用して、市場割引率を決定します。また、流動性不足や不良業績に対する適切なリスクプレミアムは割引率に組み込まれています。キャッシュ · フローは、発行者固有のデフォルト統計および前払いの仮定を用いて当社が推定した値で割引され、公正価値の推定値が決定されます。

当社は、継続的に、独立した価格設定サービスの評価方法論および関連するインプットを見直し、投資ポートフォリオ内の様々な種類の有価証券を評価し、取引活動およびインプットの観察可能性に基づいて適切な公正価値階層配分を決定します。この評価の結果に基づいて、各価格がレベル 1 、 2 、または 3 に分類されます。独立系価格サービスが提供するほとんどの価格は、市場観察可能な入力を使用するため、レベル 2 に分類されます。

有限共同企業

その他の投資資産に含まれる有限合同権益の公正価値は、一般に、各ファンドの純資産価値に占める当社の投資の割合 （ 「 NAV 相当額」 ） を公正価値の実用的な手段として用いて決定され、通常は 3 ヶ月遅れで計上されます。2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日については、これらの金額の調整は必要と認められません。1 株当たり純資産価値を実用的に使用した結果、有限責任パートナーシップの利益は公正価値の階層に分類されません。

38

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

当社の有限パートナーシップの利益は償還可能ではなく、受け取った配当は一般的にパートナーシップの基礎資産の清算の結果です。当社は、一般的に、パートナーシップ契約に基づき、ゼネラルパートナーの事前の書面による同意を得て、他の有限パートナーに株式を売却する能力を有します。当社が有限合同権益の売却を見込む場合には、販売価格の見積もりを、実用的な都合ではなく公正価値の決定に使用します。売却予定の有限合同権益は、公正価値階層においてレベル 2 に分類されます。

有限共同企業の財務諸表が利用できず、資産純資産等価物が利用できないか、または実用的でない場合、公正価値は、内部開発のモデルに基づいて、または一般パートナーが個人取引、主要共同投資家または関連会社から得られた情報、または主発起人によって提供される財務指標に基づいて決定することができる。このような投資は公正な価値階層構造で第3段階に分類される

政策的融資

保険証書ローンは保険加入者に提供される資金で、保険証価値の請求と交換され、その機能は普通預金に似ており、返済、死亡、または保険払い戻し時に償還することができ、取引決済の市場価格は1つだけ--当時の帳簿価値である。提供された資金は対象保険証書の現金払い戻し額に限られる。保険証書ローンの性質は違約リスクは無視できます。ローンは完全に保険証書の価値を担保としているからです。保険ローンには規定されていない満期日がなく、残高と計上すべき利息は保険証所持者または保険証書収益で返済される。保険証書ローンの担保性質と支払い時間が予測しにくいため、当社は保険ローンの帳簿価値が公正価値に近いと信じている。公正価値選択に基づいて、公正価値によって計算される保険ローンのうち再保険に関連する部分は、公正価値レベルの第三級に分類されている。

独立派生ツール

フリースタンドのデリバティブ商品は、報告日における契約の売却または終了時に当社が受領または支払う予定の支払未払い額を差し引いた推定額を反映した公正価値で報告されます。公正価値の変動は、デリバティブおよび投資の純利益 （ 損失 ） に含まれます。サードパーティの価格サービスを使用して価格設定されたフリースタンド型のデリバティブは、市場で観察可能なインプットを組み込んでいます。デリバティブの評価に使用されるインプットには、金利スワップ曲線、信用スプレッド、金利、取引先信用リスク、株式ボラティリティ、株式指数レベルが含まれます。

フリースタンドのデリバティブ商品に分類される ：

•レベル 1 には、アクティブな取引所で取引される先物が含まれます。

•レベル 2 には、金利スワップ、クロス通貨スワップ、クロス通貨フォワード、クレジットデフォルトスワップ、トータルリターンスワップ、プットスワップション、特定の株式インデックスコールおよびプットオプションが含まれます。これらのデリバティブ評価は、市場において観測可能な、または観測可能な市場データから主に導き出され、または裏付けられるインプットを持つ価格モデルを使用した第三者の価格サービスによって決定されます。

•レベル 3 には、重要な観測不能な入力を利用した第三者の価格サービスによって評価される金利偶発オプションが含まれます。

現金と現金等価物

現金および現金等価物は、主にマネーマーケット商品と銀行預金を含む。現金等価物には、購入日に 3 ヶ月以下の原始または残期で購入されたすべての流動性の高い有価証券およびその他の投資も含まれます。特定のマネーマーケット商品は、アクティブマーケットの未調整のクォート価格を使用して評価され、レベル 1 に分類されます。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金

再保険契約に基づく源泉徴収金には、公正価値オプションの下で公正価値で保有されている源泉徴収金と、埋め込みデリバティブ源泉徴収金の両方が含まれます。どちらも公正価値の階層でレベル 3 とみなされます。

•公正価値オプションの下で公正価値で保有される源泉徴収債務の公正価値は、主に業界標準の評価手法を用いた政策ローンで構成される担保として保有される資産の公正価値に等しいものです。

•源泉徴収埋め込みデリバティブは、再保険契約の下で保有する投資の公正価値を参照したトータルリターンスワップ技術に基づいて決定され、特定の重要な観測できないインプットを必要とします。

口座資産の分離

独立口座資産は、定期的に取引されるミューチュアルファンドへの投資で構成されますが、公開されていないためアクティブ市場で取引されません。

市場リスク収益

可変年金

当社が発行する可変年金契約には、市場リスク給付に分類され、公正価値で測定される様々な保証された最低死亡給付、引き出し給付、所得給付および累積給付が含まれることがあります。

私たちのMRB資産とMRB負債はそれぞれ私たちの簡明総合貸借対照表に報告されています。資産の増加または負債の減少は、公正な価値の有利な変化として記述される。公正価値変動は市場リスク収益(収益)損失で報告され，合併総合収益表で純額である。しかし、当社自身の非履行リスクに関する公正価値変動は、他の包括収益(“保監所”)の構成要素として確認され、市場リスク収益の非履行収益変動、総合総合収益総合報告書(損失)の税項支出(収益)純額で報告されている

明確な費用を有する可変年金保証福祉特徴に分類される公正価値は、将来の負債の現在値と予想帰属費用の現在値との差額として帰属費用法を使用して計量される。契約開始時には，会社は総費用の一部をMRBに分類し，契約保有者の口座価値に基づいて評価し，契約有効期間内に予想されるクレームを相殺する予定である。帰属費用は契約開始時に予想される将来の費用総額のパーセンテージで表される。予想総費用のこの割合はMRB機能の固定期限とされ、契約有効期間内は変わらない。会社が発行する可能性のある契約では，予想される将来負債が議論されている将来保証給付費よりも大きいため，会社はこの計算を行う際に死亡率や費用費用を計上する可能性がある。契約締結日から、保険給付費のパーセンテージおよび死亡率と費用費用のパーセンテージは、予想費用総額の100%を超えてはならない。その後の推定では、将来予想負債の現在値および予想帰属費用の現在値は、現在の市場状況および保険契約者の行動仮定に基づいて再計量される

当社は、特定の年金契約で選択された最低所得保証給付 （ 「 GMIB 」 ） の特徴を非関係者に譲渡しました。この再保険条約に基づいて譲渡された GMIB は、全体として MRb に分類されます。再保険契約は公正価値で計量され、市場リスク利益回収可能な再保険で報告されます。 公正価値の変動は、市場リスク利益 （ 利益 ） の損失、純に計上されます。GMIb の新規発行を経済的に再保険またはヘッジすることができないため、 2009 年に当社は給付の提供を中止しました。

可変年金に関するMRBの公正価値は，契約再保険GMIBの特徴を含めて内部開発のモデルを用いて計算されており，これらの保証された福祉には活発な観察可能市場が存在しないためである

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

公正価値の計算は、将来のキャッシュフローの現在値に基づいており、将来のキャッシュフローは、将来の予想収益から、契約有効期間内の将来のホームライダー費用を減算する支払いからなる。これらのキャッシュフローを推定するには、大量の資本市場投入に関する推定と主観的判断、および保険加入者の行為予想に関する精算確定の仮定が必要である。資本市場の投入は期待市場収益率、市場変動性、市場指数リターンと基金リターンの相関性、及び割引率を含み、その中には非業績リスクの調整が含まれている。より重要な精算仮説は保険加入者の福祉の利用、ミス、死亡率と引き出し率を含む。最適な推定はリスク保証金を加えることが適用されると仮定する

各推定日において、公正価値計算は、ランダムプロセスにおいて生成された予想将来キャッシュフローの価値を決定するために、日付までの国庫金利に基づく予想リターンを反映する。変動率は持続時間が10年に及ぶ隠れ市場変動率に基づく現有の市場データの加重に基づいて、15年まで歴史変動率レベルに格付けされると仮定し、その中でこのような長期歴史変動率レベルは明確なリスク限界を含む。当社又はその保険経営子会社が発行した債務及び債務類ツールの信用利差に基づく無リスク金利曲線を調整し、必要に応じて、発行保険子会社の財務実力格付けを反映して、非履行リスクを計算に入れるように調整する。リスク限界もモデル仮説に組み込まれており，特に保険加入者に対する行動である.将来の保険加入者の行動の見積もりは主観的であり、主に会社の経験に基づいている

市場の変化、成熟と変化、及び実際の保険加入者行為の出現に伴い、管理層は絶えずその公正価値モデル仮説の妥当性を評価している。

上記のモデルや仮説の使用には多くの判断が必要である.経営陣は、このような市場参加者が利益および関連再保険の保証に関連するリスクを負担するために、企業が任意の買い手または売り手(例えば、ある)に負債を譲渡したり、資産を受け取る金額を提示しなければならないと信じている。しかし、現在知られていない資産や負債の最終決済額は、この公正価値とは大きく異なる可能性がある

固定指数年金

固定指数年金で発行された長寿騎手はMRBに分類され，公正価値で計測される。可変年金保証福祉機能と同様に、これらの契約には明確な費用があり、帰属費用方法を用いて測定される。同社は、契約有効期間内に予想される将来のクレームを相殺するために、保険契約者を評価する予定の将来の総費用の一定の割合を予測する。入金された費用がクレームを相殺するのに不十分であれば、最初に損失を確認するのではなく、ホスト国契約から差額を借り入れる

リラ

RILA の保証給付機能は MRB に分類され、公正価値で測定されます。可変指数年金や固定指数年金とは異なり、 RILA 製品の機能の大部分は明示的な手数料を持たず、オプションベースの方法で測定されます。公正価値の測定は、 MRb 機能によって支払われる将来の請求の現在価値を表します。開始時、 MRb の価値は契約の価値から差し引かれ、損益はありません。

MRB に関する詳細は、連結財務諸表注釈の注釈 12 「市場リスクベネフィット」を参照してください。

固定指数年金

上記の表の年金準備金に含まれる固定インデックス年金に組み込まれているインデックス連結クレジットデリバティブ機能の公正価値は、オプションの種類に応じてクローズド形式のブラック · スコーズオプション価格モデルまたはモンテカルロシミュレーションを使用して、リターンのボラティリティ、金利水準、オプション満期までの残留期間などの要因を組み込んで算出されます。さらに、重要なインプットではありませんが、引き出し率を想定して、保険契約者が実現する組み込みオプションの予想量を推定します。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

リラ

上表の年金準備金に含まれる RILA に組み込まれているインデックス連結クレジットデリバティブ機能の公正価値は、リターンのボラティリティ、金利水準、オプション満期までの残留期間などの要因を組み込んだクローズド形式のブラック · スコーズオプション価格モデルを用いて算出されます。さらに、重要なインプットではありませんが、引き出し率を想定して、保険契約者が実現する組み込みオプションの予想量を推定します。

総合VIE発行手形

これらの債券は、 CLO によって発行され、対応する固定期限担保の公正価値に基づく公正価値オプションの下で公正価値で計上されます。 また、 CLO の負債は、当社が CLO において保有する利益の公正価値と、サービスに対する報酬を表す利益の帳簿価値によって減算されます。 基準担保に基づいて評価されるため、レベル 2 に分類されます。

価値オプションを公正に承諾する

当社はある合併投資に関する債務証券の公正価値オプションを選択し、総額は#ドルである2,409百万ドルとドル2,037 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日にそれぞれ 100 万ドルです。これらの債務有価証券は、当社の連結貸借対照表に債務有価証券として、公正価値オプションの下で公正価値で反映されます。

当社はあるファンドの事前提出資産に対して公正価値オプションを選択し、これらの資産を再保険の担保とし、総額は#ドルである4,099百万ドルとドル4,054 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日時点でそれぞれ 100 万ドルであり、以下で説明する住宅ローンを含みます。

当社はAtheneと締結した源泉徴収資金再保険協定に基づいて保有するいくつかの住宅ローンのために公正価値オプションを選択した。公正価値オプションは、これらの担保融資資産と関連する埋め込みデリバティブを含む資金抑留負債との間の収益不一致を緩和し、第三者定価サービスを使用して評価するために、2021年12月31日以降に購入または融資される担保融資のために選択される。公正価値変動は簡明総合収益表の投資純収入に反映される

公正価値オプションは、2021年12月31日以降に選択された担保融資の公正価値と契約元金総額を以下のようにする(百万単位)

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
公正価値			$	430					$	481
契約元金合計			443						491

2024 年 6 月 30 日現在、公正価値オプションを選択した良好なローンについては、未発生状態にあり、 90 日を超えて未発生利子となっているものはありません。

当社は合併VIE発行の総額$の手形のための公正価値オプションを選択した2,041百万ドルとドル1,988 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日にそれぞれ 100 万ドルです。

当社が価値オプションを公正に選択した他の資産の収入と未実現損益の変動は、当社の簡明な総合財務諸表にとって重要ではありません。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債

以下の表は、等級別で適正価値で計上される当社の資産と負債 （ 百万単位 ） をまとめたものです。

						2024年6月30日
						総額			レベル一			レベル 2			レベル 3
資産
			債務証券
			アメリカ合衆国政府債券			$	3,846		$	3,846		$	—		$	—
			その他の国有債			1,316			—			1,165			151
			公共事業			5,105			—			5,061			44
			会社証券			26,585			—			26,512			73
			住宅ローン担保			361			—			361			—
			商業担保融資支援			1,518			—			1,518			—
			その他資産担保証券			4,260			—			3,341			919
			株式証券			212			—			205			7
			住宅ローン			430			—			—			430
			有限共同企業 (1)			152			—			—			152
			政策的融資			3,511			—			—			3,511
			独立型派生ツール			226			—			226			—
			現金 · 現金同等物			1,736			1,736			—			—
			市場リスク利益に応じて回収できる再保険			121			—			—			121
			市場リスク資産ベネフィット			8,556			—			—			8,556
			独立口座資産			229,088			—			229,088			—
			総額			$	287,023		$	5,582		$	267,477		$	13,964
負債.負債
			派生負債を内蔵する(2)			$	2,982		$	—		$	2,982		$	—
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金 (3)			1,161			—			—			1,161
			独立型派生ツール			900			—			900			—
			連結 VIE 発行債券			2,041			—			2,041			—
			市場リスクベネフィット債務			3,890			—			—			3,890
			総額			$	10,974		$	—		$	5,923		$	5,051
			(1) $を含まない2,181 NAV で測定された 100 万人のリミテッドパートナーシップ投資。
			(2) 内蔵デリバティブ負債を含む$2,124 RILA と $関連 100 万858 連結貸借対照表の他の契約保有者ファンドに含まれている固定インデックス年金の負債 100 万ドル。
			(3) アテナ組み込みデリバティブ資産を含む$2,522 公正価値オプションの下で公正価値で再保険契約の下で支払うべき源泉徴収資金

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

						2023年12月31日
						総額			レベル一			レベル 2			レベル 3
資産
			債務証券
			アメリカ合衆国政府債券			$	4,312		$	4,312		$	—		$	—
			その他の国有債			1,402			—			1,252			150
			公共事業			5,127			—			5,086			41
			会社証券			25,477			—			25,394			83
			住宅ローン担保			375			—			375			—
			商業担保融資支援			1,423			—			1,423			—
			その他資産担保証券			4,527			—			3,552			975
			株式証券			394			182			204			8
			住宅ローン			481			—			—			481
			限定パートナーシップ (1)			135			—			—			135
			政策的融資			3,457			—			—			3,457
			独立型派生ツール			390			—			390			—
			現金 · 現金同等物			2,688			2,688			—			—
			市場リスク利益に応じて回収できる再保険			149			—			—			149
			市場リスク資産ベネフィット			6,737			—			—			6,737
			独立口座資産			219,656			—			219,656			—
			総額			$	276,730		$	7,182		$	257,332		$	12,216
負債.負債
			派生負債を内蔵する(2)			$	2,090		$	—		$	2,090		$	—
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金(3)			1,158			—			—			1,158
			独立型派生ツール			1,210			—			1,210			—
			連結 VIE 発行債券			1,988			—			1,988			—
			市場リスクベネフィット債務			4,785			—			—			4,785
			総額			$	11,231		$	—		$	5,288		$	5,943
			(1) $を含まない1,997 NAV で測定された 100 万人のリミテッドパートナーシップ投資。
			(2) 内蔵デリバティブ負債を含む$1,224 RILA と $関連 100 万866 連結貸借対照表の他の契約保有者ファンドに含まれています。
			(3) アテネの埋め込みデリバティブ資産 $含みます2,468 公正価値オプションの下で公正価値で再保険契約の下で支払うべき源泉徴収資金

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

重大観察不能投入公正価値に応じて計量された資産と負債を使用する(第3級)

価格源別に記載された第3級資産と負債

以下の表は、レベル 3 の資産 · 負債の適正価額と対応する価格設定源の残高 （ 百万単位 ） を示しています。

						2024年6月30日
資産						総額			内部.内部			外外
債務証券：
その他の国有債						$	151		$	—		$	151
公共事業						44			44			—
会社						73			—			73
その他資産担保証券						919			28			891
株式証券						7			1			6
**担保ローンをサポート						430			—			430
有限共同企業						152			1			151
政策的融資						3,511			3,511			—
市場リスク利益に応じて回収できる再保険						121			121			—
市場リスク資産ベネフィット						8,556			8,556			—
総額						$	13,964		$	12,262		$	1,702
負債.負債
再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金(1)						1,161			1,161			—
市場リスクベネフィット債務						3,890			3,890			—
合計する						$	5,051		$	5,051		$	—
(1) Athene Embedded Derivative 資産 $含みます。2,522 公正価値オプションの下で公正価値で再保険契約の下で支払うべき源泉徴収資金
						2023年12月31日
資産						総額			内部.内部			外外
債務証券：
その他の国有債						$	150		$	—		$	150
公共事業						41			41			—
会社						83			—			83
その他資産担保証券						975			50			925
株式証券						8			1			7
住宅ローン						481			—			481
有限共同企業						135			1			134
政策的融資						3,457			3,457			—
市場リスク利益に応じて回収できる再保険						149			149			—
市場リスク資産ベネフィット						6,737			6,737			—
総額						$	12,216		$	10,436		$	1,780
負債.負債
再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金(1)						1,158			1,158			—
市場リスクベネフィット債務						4,785			4,785			—
合計する						$	5,943		$	5,943		$	—
(1) Athene Embedded Derivative 資産 $含みます。2,468 公正価値オプションの下で公正価値で再保険契約の下で支払うべき源泉徴収資金

証券の外部価格源には、独立した価格設定サービスからの未調整価格および独立した指示ブローカーからのオファーが含まれており、これらのオファーの価格情報は容易に得られない

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

内部価格レベル 3 の資産 · 負債に関する定量情報

以下の表は、重要な観測不可能な入力を使用する内部価格のレベル 3 資産と負債の定量情報 （ 百万単位 ） を示しています。

2024 年 6 月 30 日現在

公平である 価値がある

評価技術 （ s ）

知覚できない重大な投入(S)

仮定や入力範囲

投資の増加が公正な価値に与える影響

資産

市場リスク利益に応じて回収できる再保険

$

121

割引現金 流れが流れる

死亡率(1)

0.01% - 20.71%

増す

ラップス(2)

1.47% - 8.55%

増す

利用率(3)

0.00% - 50.00%

少量を減らす

脱退する(4)

47.50% - 50.00%

少量を減らす

不業績リスク調整(5)

0.27% - 1.43%

増す

長期株変動率(6)

18.50%

少量を減らす

市場リスク資産ベネフィット

$

8,556

現金流を割引する

死亡率(1)

0.01% - 23.46%

増す

ラップス(2)

0.05% - 37.06%

増す

利用率(3)

0.00% - 100.00%

少量を減らす

脱退する(4)

11.25% - 100.00%

少量を減らす

不業績リスク調整(5)

0.49% - 1.91%

増す

長期株変動率(6)

18.50%

少量を減らす

負債.負債

市場リスクベネフィット債務

$

3,890

現金流を割引する

死亡率(1)

0.01% - 23.46%

少量を減らす

ラップス(2)

0.05% - 37.06%

少量を減らす

利用率(3)

0.00% - 100.00%

増す

脱退する(4)

11.25% - 100.00%

増す

不業績リスク調整(5)

0.49% - 1.91%

減少

長期株変動率(6)

18.50%

増す

(1)米国の死亡率は年齢の達成、納税資格の地位、福祉選挙の保障、持続時間によって異なる。表示範囲は福祉の最低発行年齢から95歳までの年齢を反映しており，典型的な成熟年齢に対応している。死亡率改善の仮定も応用されている

(2)契約レベルの要因により、製品タイプ、返品費用スケジュール、オプション福祉選択のように、インフラの故障率が異なります。故障率は保証された福祉の貨幣中での程度に応じてさらに調整され，福祉がより貨幣にある場合には，低い過失が適用される。保障された福祉を使用する場合にも，低いミスミスを反映するように誤り率を調整する

(3)使用率は、年間化(GMIB)または引き出し開始(GMWB)による収益利用契約の予想百分率を表すという。利用状況は，福祉タイプ，年齢達成，持続時間，納税資格状態，福祉条項，福祉を保証する現金支払い程度によって異なる可能性がある

(4)彼によると、引き出し率は、無料部分引き出し条項やGMWB(場合によっては適用)によって許容される最大引き出し金額に対する仮想的な年間引き出し額のパーセンテージを表すという。無料部分引き出し率は製品タイプや持続時間によって異なります。GMWBとの契約の返金率は，年齢，納税資格状況，GMWBタイプとGMWB福祉条項によって異なる

(5)非履行リスク調整は、関連キャッシュフローを割引するための金利を決定するための無リスク金利以上の利差に適用され、予測年度によって異なる

(6)*長期持分変動率とは、観察可能な持分変動率を超える期間の持分変動率を意味する

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

2023 年 12 月 31 日現在

公平である 価値がある

評価技術 （ s ）

知覚できない重大な投入(S)

仮定や入力範囲

投資の増加が公正な価値に与える影響

資産

市場リスク利益に応じて回収できる再保険

$

149

現金流を割引する

死亡率(1)

0.01% - 20.71%

増す

ラップス(2)

1.47% - 8.55%

増す

利用率(3)

0.00% - 50.00%

少量を減らす

脱退する(4)

47.50% - 50.00%

少量を減らす

不業績リスク調整(5)

0.10% - 1.50%

増す

長期株変動率(6)

18.50%

少量を減らす

市場リスク資産ベネフィット

$

6,737

現金流を割引する

死亡率(1)

0.01% - 23.46%

増す

ラップス(2)

0.05% - 37.06%

増す

利用率(3)

0.00% - 100.00%

少量を減らす

脱退する(4)

11.25% - 100.00%

少量を減らす

不業績リスク調整(5)

0.70% - 2.11%

増す

長期株変動率(6)

18.50%

少量を減らす

負債.負債

市場リスクベネフィット債務

$

4,785

現金流を割引する

死亡率(1)

0.01% - 23.46%

少量を減らす

ラップス(2)

0.05% - 37.06%

少量を減らす

利用率(3)

0.00% - 100.00%

増す

脱退する(4)

11.25% - 100.00%

増す

不業績リスク調整(5)

0.70% - 2.11%

少量を減らす

長期株変動率(6)

18.50%

増す

(1)米国の死亡率は年齢の達成、納税資格の地位、福祉選挙の保障、持続時間によって異なる。表示範囲は福祉の最低発行年齢から95歳までの年齢を反映しており，典型的な成熟年齢に対応している。死亡率改善の仮定も応用されている

(2)契約レベルの要因により、製品タイプ、返品費用スケジュール、オプション福祉選択のように、インフラの故障率が異なります。故障率は保証された福祉の貨幣中での程度に応じてさらに調整され，福祉がより貨幣にある場合には，低い過失が適用される。保障された福祉を使用する場合にも，低いミスミスを反映するように誤り率を調整する

(3)使用率は、年間化(GMIB)または引き出し開始(GMWB)による収益利用契約の予想百分率を表すという。利用状況は，福祉タイプ，年齢達成，持続時間，納税資格状態，福祉条項，福祉を保証する現金支払い程度によって異なる可能性がある

(4)彼によると、引き出し率は、無料部分引き出し条項やGMWB(場合によっては適用)によって許容される最大引き出し金額に対する仮想的な年間引き出し額のパーセンテージを表すという。無料部分引き出し率は製品タイプや持続時間によって異なります。GMWBとの契約の返金率は，年齢，納税資格状況，GMWBタイプとGMWB福祉条項によって異なる

(5)非履行リスク調整は、関連キャッシュフローを割引するための金利を決定するための無リスク金利以上の利差に適用され、予測年度によって異なる

(6)*長期持分変動率とは、観察可能な持分変動率を超える期間の持分変動率を意味する。

47

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

観測不可能な入力の変化に対する感受性

以下に，重大な観察不可能な投入に対する感受性と，上表に反映された資産や負債の公正価値計測への影響について一般的に説明する。

2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の有価証券74百万ドルとドル93 それぞれ 100 万円は、観測できないインプットを組み込んだ技術を使用して公正価値評価され、公正価値階層のレベル 3 に分類されます。これらの資産については、観測できない入力および可能な入力範囲は、公正評価に実質的な影響を与えないため、上記の表の定量情報から除外されています。

当社が簡明総合貸借対照表に公正価値オプションで公正価値で保有する事前提案再保険契約を支持する保険ローンは上の表には含まれていません。これらの保険ローンには規定されていない満期日は、残高に計上された投資収入を加えて、保険加入者が返済したり、保険証書収益で返済したりする。保証ローンの担保性質や支払時間の予測が困難であるため、当社は保険ローンの帳簿価値(計算すべき投資収益を含む)が公正価値に近いと考え、公正価値レベルで第三級に分類されている。

Reassure America Life Insurance Company （ 以下「 REALIC 」 ） の再保険契約に基づいて支払われる源泉徴収資金の公正価値は、当社が保有する源泉徴収投資資金の公正価値に基づいて決定され、上記の表から除外されます。

アテネ再保険条約に基づく源泉徴収金には、公正価値で測定されるアテネ埋込みデリバティブが含まれます。組み込みデリバティブの評価は、再保険契約を支える投資資産の公正価値を評価の構成要素として組み込んだトータルリターンスワップ技術を使用しています。その結果、 REALIC 再保険条約およびアテネ埋め込みデリバティブの下で支払われる源泉徴収資金のこれらの評価には、一般的に観察できない特定の重要なインプットが必要であり、したがって、評価は公正価値階層においてレベル 3 とみなされます。

GMIB再保険回収可能公正価値は、将来のキャッシュフローの現在値に基づいて計算され、将来のキャッシュフローは、将来予想される再保険福祉収入から再保険者の将来の帰属保険料支払いを減算することからなる。これらのキャッシュフローは保険加入者の行動や長期市場変動性の期待に関連していると推定される。より重要な保険加入者の行為精算仮説は利益利用、資金分配、ミスと死亡率を含む。

MRB資産および負債公正価値の計算は、将来のキャッシュフローの現在値に基づいており、将来のキャッシュフローは、契約有効期間内に将来の予想される福祉支払いから将来のホーム費用(適用される場合)を減算することからなる。これらのキャッシュフローを推定するには、大量の資本市場投入に関する推定と主観的判断、および保険加入者の行為予想に関する精算確定の仮定が必要である。より重要な精算仮説は保険加入者の福祉の利用、ミス、死亡率と引き出し率を含む。最適な推定はリスク保証金を加えることが適用されると仮定する。

48

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

以下の表は、公正価値測定に重要な観測不可能な入力 （ レベル 3 ） を使用している金融商品の 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間および 6 ヶ月間のロールフォワードを示しています。下表の損益には、観測可能な要因と観測できない要因による公正価値の変化が含まれています。当社は、特定の資産 · 負債に伴うリスクを管理するために、デリバティブ商品を利用します。ただし、関連リスクをヘッジするデリバティブ商品は、関連資産および負債と同じ公正価値階層レベル内に分類されない場合があります。したがって、レベル 3 で報告されるデリバティブ商品の影響は、ヘッジ商品の総収益効果と大きく異なる可能性があります。

												実現済み/未実現収益(損失)合計
																		購入、
									公正価値									販売，			振替			公正価値
									時点で			ネットワークがあります			他にも			発行する．			あるおよび/または			時点で
									四月一日			収入.収入			全面的に			そして			(共)			六月三十日
2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間									2024			(損をする)			収入(損)			集まって落ち合う			レベル 3			2024
資産
			債務証券
			その他の国有債						$	152		$	—		$	(1)		$	—		$	—		$	151
			公共事業						44			(1)			1			—			—			44
			会社証券						94			5			(1)			(7)			(18)			73
			その他資産担保証券						988			1			—			(70)			—			919
			株式証券						8			(1)			—			—			—			7
			住宅ローン						455			(1)			—			(24)			—			430
			有限共同企業						137			5			—			10			—			152
			政策的融資						3,448			82			—			(19)			—			3,511
			市場リスク利益に応じて回収できる再保険						126			(5)			—			—			—			121
			市場リスク資産ベネフィット						8,025			531			—			—			—			8,556
負債.負債
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						(1,122)			(55)			—			16			—			(1,161)
			市場リスクベネフィット債務						(3,843)			(8)			(39)			—			—			(3,890)

												実現済み/未実現収益(損失)合計
																		購入、
									公正価値									販売，			振替			公正価値
									時点で			ネットワークがあります			他にも			発行する．			あるおよび/または			時点で
									四月一日			収入.収入			全面的に			そして			(共)			六月三十日
2023年6月30日までの3ヶ月									2023			(損をする)			収入(損)			集まって落ち合う			レベル 3			2023
資産
			債務証券
			会社証券						$	26		$	(9)		$	1		$	(1)		$	4		$	21
			株式証券						111			(25)			—			1			(1)			86
			住宅ローン						480			—			—			29			—			509
			有限共同企業						448			(26)			—			—			—			422
			政策的融資						3,427			78			—			(67)			—			3,438
			市場リスク利益に応じて回収できる再保険						238			(44)			—			—			—			194
			市場リスク資産ベネフィット						5,204			753			—			—			—			5,957
負債.負債
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						(803)			37			—			65			—			(701)
			市場リスクベネフィット債務						(5,560)			1,861			(764)			—			—			(4,463)

49

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

												実現済み/未実現収益(損失)合計
																		購入、
									公正価値									販売，			振替			公正価値
									時点で			ネットワークがあります			他にも			発行する．			あるおよび/または			時点で
									1月1日			収入.収入			全面的に			そして			(共)			六月三十日
2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間									2024			(損をする)			収入(損)			集まって落ち合う			レベル 3			2024
資産
			債務証券
			その他の国有債						$	150		$	—		$	1		$	—		$	—		$	151
			公共事業						41			(1)			1			3			—			44
			会社証券						83			5			(1)			(2)			(12)			73
			その他資産担保証券						975			—			—			(56)			—			919
			株式証券						8			(1)			—			—			—			7
			住宅ローン						481			(3)			—			(48)			—			430
			有限共同企業						135			7			—			10			—			152
			政策的融資						3,457			111			—			(57)			—			3,511
			市場リスク利益に応じて回収できる再保険						149			(28)			—			—			—			121
			市場リスク資産ベネフィット						6,737			1,819			—			—			—			8,556
負債.負債
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						(1,158)			(56)			—			53			—			(1,161)
			市場リスクベネフィット債務						(4,785)			1,444			(549)			—			—			(3,890)

												実現済み/未実現収益(損失)合計
																		購入、
									公正価値									販売，			振替			公正価値
									時点で			ネットワークがあります			他にも			発行する．			あるおよび/または			時点で
									1月1日			収入.収入			全面的に			そして			(共)			六月三十日
2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間									2023			(損をする)			収入(損)			集まって落ち合う			レベル 3			2023
資産
			債務証券
			会社証券						$	56		$	(9)		$	—		$	(4)		$	(22)		$	21
			株式証券						122			(35)			—			—			(1)			86
			住宅ローン						582			(2)			—			(71)			—			509
			有限共同企業						440			(22)			—			11			(7)			422
			政策的融資						3,419			107			—			(88)			—			3,438
			市場リスク利益に応じて回収できる再保険						221			(27)			—			—			—			194
			市場リスク資産ベネフィット						4,865			1,092			—			—			—			5,957
負債.負債
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						(424)			(362)			—			85			—			(701)
			市場リスクベネフィット債務						(5,662)			1,679			(480)			—			—			(4,463)

50

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

上記 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の購入、販売、発行および決済に含まれる金額の構成要素は以下のとおりです （ 百万単位 ） 。

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間									購入			販売			発行する．			集まって落ち合う			総額
資産
			債務証券
			会社証券						$	—		$	(7)		$	—		$	—		$	(7)
			その他資産担保証券						33			(103)			—			—			(70)
			住宅ローン						43			(67)			—			—			(24)
			有限共同企業						10			—			—			—			10
			政策的融資						—			—			—			(19)			(19)
			総額						$	86		$	(177)		$	—		$	(19)		$	(110)
負債.負債
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						$	—		$	—		$	(184)		$	200		$	16
2023年6月30日までの3ヶ月									購入			販売			発行する．			集まって落ち合う			総額
資産
			債務証券
			会社証券						$	(1)		$	—		$	—		$	—		$	(1)
			株式証券						—			1			—			—			1
			住宅ローン						99			(70)			—			—			29
			政策的融資						—			—			—			(67)			(67)
			総額						$	98		$	(69)		$	—		$	(67)		$	(38)
負債.負債
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						$	—		$	—		$	(1)		$	66		$	65

2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間									購入			販売			発行する．			集まって落ち合う			総額
資産
			債務証券
			公共事業						$	3		$	—		$	—		$	—		$	3
			会社証券						13			(15)			—			—			(2)
			その他資産担保証券						107			(163)			—			—			(56)
			住宅ローン						91			(139)			—			—			(48)
			有限共同企業						10			—			—			—			10
			政策的融資						—			—			63			(120)			(57)
			総額						$	224		$	(317)		$	63		$	(120)		$	(150)
負債.負債
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						$	—		$	—		$	(344)		$	397		$	53
2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間									購入			販売			発行する．			集まって落ち合う			総額
資産
			債務証券
			会社証券						$	—		$	(4)		$	—		$	—		$	(4)
			住宅ローン						135			(206)			—			—			(71)
			有限共同企業						18			(7)			—			—			11
			政策的融資						—			—			35			(123)			(88)
			総額						$	153		$	(217)		$	35		$	(123)		$	(152)
負債.負債
			再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						$	—		$	—		$	(36)		$	121		$	85

51

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間の公正価値階層のレベル 3 からレベル 2 への移転は $でした。7百万ドルとドル16 レベル 2 からレベル 3 への転送はそれぞれ $（11)100万ドルと$4 レベル 3 から NAV への転送は ゼロ そして ゼロそれぞれ。

2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、公正価値階層構造の第3レベルから第2レベルへの移行は$(6)100万ドルと$31 レベル 2 からレベル 3 への転送はそれぞれ $（3)100万ドルと$8 レベル 3 から NAV への転送は ゼロ と $7 それぞれ 100 万ドル。

2023年の間、管理層は、特定の証券の公正価値計量は、主に基金事前提出口座内の資産保証証券および他の債務証券を含む公正価値計量の第3段階に分類されるべきであり、これらの証券は、以前の報告期間において公正価値レベルの第2レベル計量に分類されるべきであると決定した。これらの証券の公正価値は主に外部源から来ており、観察できない投入、独自の投入とモデル、或いは市場取引によって実証されなかった投入或いは価値を使用する可能性があり、外部定価の第3級公正価値計量に分類すべきである。2023年に経常ベースで計算された公正価値表と価格源別の第3級資産と負債表は、この分類変化を反映している。2023年第4四半期の証券総額は1,336以前3級と報告されていた100万ドルは“転入および/または(離脱)3級振込”に含まれていた。2023年6月30日までの3カ月と6カ月で、3級前転表と3級調達、販売、発行、清算表は前報告と同様であり、この分類変化は反映されていない。分類の変更はこれらの証券の公正価値を変えず、簡明総合貸借対照表あるいは簡明総合収益表にも影響しない。

52

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

保有中のレベル 3 金融商品の未実現損益の変更に起因する純利益 （ 損益 ） または OCI に含まれる損益の割合は、以下のとおりです （ 百万単位 ） 。

						6月30日までの3ヶ月間
						2024												2023
						含まれています 純収入						OCI に含まれる						含まれています 純収入						OCI に含まれる
資産
債務証券
その他の国有債						$	—					$	(1)					$	—					$	—
公共事業						(1)						1						—						—
会社証券						2						(1)						(9)						1
その他資産担保証券						—						—						—						—
株式証券						—						—						(25)						—
住宅ローン						(1)						—						—						—
有限共同企業						1						—						(32)						—
政策的融資						82						—						78						—
市場リスク利益に応じて回収できる再保険						(5)						—						(44)						—
市場リスク資産ベネフィット						531						—						753						—
負債.負債
再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						(55)						—						37						—
市場リスクベネフィット債務						(8)						(39)						1,861						(764)

						6月30日までの6ヶ月間
						2024												2023
						含まれています 純収入						OCI に含まれる						含まれています 純収入						OCI に含まれる
資産
債務証券
その他の国有債						$	—					$	1					$	—					$	—
公共事業						(1)						1						—						—
会社証券						1						(1)						(9)						—
その他資産担保証券						(1)						—						—						—
株式証券						—						—						(35)						—
住宅ローン						(3)						—						(2)						—
有限共同企業						1						—						(22)						—
政策的融資						111						—						107						—
市場リスク利益に応じて回収できる再保険						(28)						—						(27)						—
市場リスク資産ベネフィット						1,819						—						1,092						—
負債.負債
再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金						(56)						—						(362)						—
市場リスクベネフィット債務						1,444						(549)						1,679						(480)

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

公正価値以外の帳簿に記載された金融商品の公正価値

以下の表は、公正価値レベルで、公正価値報告されていないいくつかの金融商品の帳簿金額と公正価値(百万単位)を示している

			2024年6月30日
									公正価値
			携帯する 価値がある						総額			レベル一			レベル 2			レベル 3
資産
住宅ローン			$	9,699					$	9,100		$	—		$	—		$	9,100
政策ローン			928						928			—			—			928
FHLBI株			115						115			115			—			—
負債.負債
年金準備金(1)			$	33,053					$	33,205		$	—		$	—		$	33,205
担保投資契約準備金(2)			643						621			—			—			621
出資契約によって支援される信託ツール(2)			4,644						4,517			—			—			4,517
連邦住宅金融局助成協定 (2)			2,012						1,974			—			—			1,974
再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金			17,304						17,304			—			—			17,304
長期債務			2,034						1,827			—			1,827			—
有価証券貸出債権 (3)			15						15			—			15			—
FHLb の進歩 (4)			500						500			—			500			—
買い戻し協定 (3)			1,782						1,782			—			1,782			—
借金を振り分ける (5)			229,088						229,088			—			229,088			—
			2023年12月31日
									公正価値
			携帯する 価値がある						総額			レベル一			レベル 2			レベル 3
資産
住宅ローン			$	10,082					$	9,513		$	—		$	—		$	9,513
政策ローン			942						942			—			—			942
FHLBI株			108						108			108			—			—
負債.負債
年金準備金(1)			$	33,161					$	31,588		$	—		$	—		$	31,588
担保投資契約準備金(2)			700						674			—			—			674
出資契約によって支援される信託ツール(2)			5,756						5,601			—			—			5,601
連邦住宅金融局助成協定 (2)			1,950						1,893			—			—			1,893
再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金			18,794						18,794			—			—			18,794
長期債務			2,037						1,851			—			1,851			—
証券貸借に対処する (3)			19						19			—			19			—
FHLb の進歩 (4)			250						250			—			250			—
借金を振り分ける (5)			219,656						219,656			—			219,656			—
(1) 年金準備金は、金融商品とみなされる他の契約保有者ファンドの構成要素に過ぎません。
(2) 他の契約保有者基金の構成要素として簡明総合貸借対照表に含まれている
(3) 連結貸借対照表の買戻し契約および有価証券貸出の構成要素として含まれます。
(4) 連結貸借対照表のその他の負債の構成要素として含まれます。
(5) 個別勘定科目の負債の価値は、個別勘定科目の資産の価値に等しく設定されます。

54

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

以下は、上記の表に記載されている公正価値で報告されていない金融商品の公正価値を決定するために使用される方法論について議論する。

住宅ローン

公正価値は一般に、類似品質ローンを現在の市場金利(信用利差を含む)に従って予想される未来の現金流量を割引することによって決定される。その価値は対象財産の融資に依存し、公正価値は担保の推定価値である。価格差や担保価値を決定する上で重要な意味を持つと考えられるいくつかの特徴は，内部開発に基づく見積りである可能性がある.したがって、このような投資は公正な価値階層構造で第3レベルに分類される

源泉徴収資金再保険協定によって保有されている担保融資は、第三者定価サービスを使用して推定され、このサービスは、経済投入、地理情報、および物件固有の仮定を使用して公正価値価格を得ることができる。会社はそれらが合理的であることを確実にするために、このような価格設定提供者の推定値を検討する。観察可能な投入が不足しているため、これらの投資は公正価値レベルで第3レベルに分類される

政策的融資

保険証書ローンは保険加入者に提供される資金で、保険証価値の請求と交換され、その機能は普通預金に似ており、返済、死亡或いは解約時に償還することができ、取引決済時には1つの市場価格-当時の帳簿価値しかない。提供された資金は対象保険証書の現金払い戻し額に限られる。保険証書ローンの性質は違約リスクは無視できます。ローンは完全に保険証書の価値を担保としているからです。保険ローンには規定されていない満期日がなく、残高と計上すべき利息は保険証所持者または保険証書収益で返済される。保険証書ローンの担保性質と支払い時間が予測しにくいため、当社は保険ローンの帳簿価値が公正価値に近いと信じている。保険ローンの非再保険関連部分は、公正価値レベルで第三級に分類される

FHLBI株

FHLBI株は他の投資資産に含まれており、FHLBIには不変価格$でしか販売できない100 1 株あたり評価の不確実性が欠如しているため、投資はレベル 1 に分類されています。

その他契約保有者基金

死亡率の特徴を含まない即時年金の公正価値は、類似期限の現在の市場金利を用いて将来の推定現金流量を割引することによって得られる。繰延年金の公正価値は、可変年金、固定年金、固定指数年金とRILAの固定オプションを含み、現在の市場金利で割引される予定の将来の現金流量に基づいて決定される

保証投資契約、融資プロトコルによってサポートされる信託ツールおよびFHLB融資プロトコルの公正価値は、現在の市場金利で割引された将来のキャッシュフローの現在値に基づく

再保険条約に基づいて支払うべき源泉徴収資金

源泉徴収債務の公正価値は、主に債券、住宅ローン、有限責任パートナーシップ、現金および現金等価物で構成される担保として保有される資産の公正価値に等しい。資産の公正価値は、一般的に、上記のような業界標準の評価手法を用いており、源泉徴収買掛金の構成要素は、公正価値階層内の資産と整合的に評価され、源泉徴収買掛金は、公正価値の決定に重要な最低レベルの入力に従って全体に分類されます。源泉徴収支払資金は、公正価値階層内のレベル 3 に分類されます。

債務

会社の黒字手形と長期債務の公正価値は、通常、独立ブローカーまたは現金フローモデルを割引して得られた価格によって決定される。この価格は市場で観察可能な投入から得られ、第2レベルに分類される

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|6.公正価値計量

証券貸借に対処する

当社の対応証券借款は受け取った現金担保に等しく設定されています。ローンの短期的な性質のため、帳簿価値は公正価値の合理的な見積もりであり、第二級に分類される。

FHLb Advances

当社FHLB立て替え金の帳簿価値は他の負債に含まれており，その短期満期日であるため，公正価値の合理的な見積もりとみなされ，2段階に分類されている。

買い戻し協定

当社の買い戻し契約の帳簿価値は、その短期満期日により公正価値の合理的な見積もりとされ、第二レベルに分類される。

単離勘定負債

個別口座負債の価値は、定期的に取引されているが市場取引を活発にしていない共通基金の投資を含む個別口座資産の価値に等しく設定されており、公開利用可能ではないので、第2レベルに分類される。

7. 延期取得コスト

新規保険事業または更新保険事業の取得に直接関係する特定の費用は、発生した期間に繰延取得費用として資本化されます。これらの費用は、主に手数料および保険発行および引受に関連する特定の費用に該当します。その他の買収費用は発生したまま支出されます。

契約は契約タイプと発表年によってグループ化されます。従来の保険契約および有限損害保険契約の場合、契約のグループは、関連する負債を推定する際に使用されるグループと一致する。DACはパケット契約の予想期間内に固定レベルで費用を償却する。従来と有限賠償保険契約については、償却は予想有効金額に基づいて決定される。非伝統的な契約については，償却は予想される保険証書の数量によって決定される.

DAC の償却に使用される予想期間は、将来の政策利益、 MRB 、および適用可能な契約の追加負債の準備金を決定するために使用される最良の推定仮定と整合的な、死亡率および持続性を含む最良の推定仮定を使用して決定されます。これらの残高のない契約に関連する DAC の償却については、期待期間の決定に使用される仮定も同様に開発されています。 償却率は、実際の経験と仮定の更新を含む、報告期間末時点で入手可能なすべての情報を使用して決定されます。毎年、または状況に応じて、仮定の包括的な見直しを行い、適切な場合に仮定を修正します。仮定を修正した場合、償却率は、その報告期間の開始時に修正された仮定の効果が将来的に認識されるように、修正された仮定を用いて算出されます。

償却されていないDACは、契約が内部交換され、大幅に変更された場合に無効になります。実質的に不変の契約は置換契約の継続とみなされ、置換時に償却されていない現金流動資金に変化はない

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|7.繰延買収コスト

次の表は、 DAC のロールフォワード （ 百万単位 ） を示します。現在の償却額は、死亡率と持続性の期末推定値に基づいています。償却パターンは、期間の実績に基づき、期間の初めに将来的に見直されます。

			6月30日までの6ヶ月間						十二月三十一日までの年度
			2024						2023
可変年金
期初残高			$	11,967					$	12,699
購入費用を延期する			204						394
償却			(537)						(1,126)
可変年金残高、期末			$	11,634					$	11,967
DAC総額入金
可変年金残高、期末			$	11,634					$	11,967
他の製品ライン、期末			432						335
総残高、期末			$	12,066					$	12,302

8. 再保険

当社は，その付属保険会社が他の保険会社に負担および分配する再保険を通して，多額のリスク開放による損失を制限している。しかし、再保険者がその義務を履行できない場合、保険の発行者は責任を保留する。当社は、共同保険、源泉徴収資金との共同保険、共同保険の改正、あるいは毎年継続可能な保険期間をもとに、その何らかのリスクを他の再保険者に再保険する。当社はその再保険会社の財務実力格付けを定期的に監査しています

アテナ再保険

当社はアテナと2020年6月1日から施行される源泉徴収金共同保険協定を締結した100%割当シェアベース、ジャクソンの有効な固定指数年金製品負債の一部を$と交換する1.230億ドルの譲渡手数料。差し押さえられた資金との共同保険協定(“共同保険協定”)は、譲渡された債務を支援する投資を維持するジャクソンに単独の口座を構築することを求めている。投資の経済的利益はアテナに流れたが、ジャクソンは保護区を支持する投資の実際の所有権と法的所有権を保持していた。また、独立口座における投資は、共同保険契約の具体的な保証以外のいかなる保険加入者義務を返済するためにも使用することができず、Jacksonの一般債権者に対する債務を弁済するために使用することもできない。共同保険協定により，Atheneに譲渡された債務に関する利益と損失は定期純決済に計上される。共同保険協定で定められた義務をさらに支援するために、アテナは#ドルを購入した1.2200億ドルの信用状はジャクソンの福祉に使用され、ジャクソンの福祉のために信託口座を設立し、帳簿価値は約ドルである79 2024 年 6 月 30 日に 100 万人。

スイス再保険

ジャクソンはあった三つ Swiss Reinsurance Company Ltd. （ 「 SRZ 」 ） とのレトロセッショナル再保険契約 （ 「レトロ条約」 ） 。これらのレトロ条約に基づき、ジャクソンは SRZ に事業の特定のブロックを譲渡した。 100源泉徴収資金に基づく%共保は、他の各方面と予め存在している再保険を基準とする。SRZとの再保険合意の結果，ジャクソンは何らかの資産を差し押さえ，主に保険ローンと債務証券の形で，再保険を回収可能な担保とした

同社はまた、新しい業務を閉鎖し、非関連会社に完全に割譲するいくつかのビジネスブロックを買収した。これらの業務には、直接的かつ想定された意外および健康事業、直接および想定された生命保険事業、および特定の機関年金が含まれる

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第1項簡明合併財務諸表付記(未監査)|8.再保険

GMIB再保険

当社の保証最低所得福祉(“GMIB”)は非関連側が再保険を提供しています。GMIB再保険給付は年間総請求限度額に制限されている。免責額は，2005年3月1日から発行されたGMIB業務の再保険にも適用される。同社は2009年にGMIBの提供を停止した。

再保険回収可能金額と再保険市場リスク収益

割譲された再保険契約は、当社の簡明総合貸借対照表に毛数で報告され、再保険者に追討可能な金額の資産として、又は再保険者又は再保険者に対処する保険料等の他の資産又は負債の構成要素とする

従来の有限支払契約の再保険に関する再保険回収可能金は，使用一致の仮定を含めて基礎再保険契約に関する負債に基づいて確認·計測しなければならない。再保険契約は直接契約発行日以降に実行可能であり，市場金利は対象保険契約発表日と再保険契約が財務諸表で確認された日との間で変化する可能性があり，直接業務と再保険業務との間の基礎割引率が異なる。

当社は、再保険会社の財務力格付けを定期的にモニタリングします。2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日の時点で、当社は信用損失引当金 （ 「 ACL 」 ） を $27百万ドルとドル29 連結バランスシートに ACL を差し引いて報告されている再保険回収金にそれぞれ 100 万ドルを支払っています。ACL は、再保険会社の信用質を考慮し、一般的に、適用可能な担保取り決めを考慮したデフォルトと損失の確率に基づいて決定されます。

担保化されている再保険回収金については、その担保の公正価値の変化により、必要に応じて、担保金額を調整することが予想されます。当社は、報告日における担保の公正価値が再保険の回収可能な帳簿価額を下回る場合には、報告日における担保の公正価値と再保険の回収可能な帳簿価額との差額について ACL を認識します。ACL の追加または解除は、連結決算表の繰延を差し引いた死亡、その他の保険契約者の給付金および準備金の変更で報告されます。

市場リスク給付で回収可能な再保険は、市場リスク給付 （ 利益 ） の損失 （ 純 ） の範囲内で当期利益の変動を計上し、公正価値で計上されます。再保険会社の不良リスクは、同等格付けの生命保険会社の発行商品の信用スプレッドに基づいてリスクフリーレートカーブを調整することにより、計算に組み込まれます。

当社の再保険契約は，ある可変年金製品で選択されたGMIBのみを放棄し，市場リスク利益に応じて回収可能な再保険に分類される。これらの再保険のMRBは直接のMRB残高が資産や負債として記録されている可能性があるが，再保険のMRBの会計単位は再保険契約であるため，割譲したMRBは市場リスク利益に応じて回収可能な再保険にすべて示されている。市場リスク収益に応じて回収可能な再保険の公正価値を決定するための費用は、再保険契約に規定されている費用である

特定の固定インデックス年金で提供されるオプションの生涯所得ライダーに関連する保証された給付は、アテネで再保険された MRB です。再保険の MRB は、キャッシュフローの仮定と、直接契約の MRB を測定するために使用されるものと整合的な帰属手数料比率および再保険会社の信用リスクを考慮した割引率を使用した非オプション評価アプローチを使用して測定されます。付属手数料は、契約開始時にロックインします。

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第1項簡明合併財務諸表付記(未監査)|8.再保険

MRB を除く当社の再保険の回収可能な構成要素は以下の通り （ 百万単位 ） 。

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
備蓄：
命			$	5,261					$	5,370
事故と健康			466						510
年金福祉(1)			17,306						18,873
クレーム、法的責任、その他			666						669
総額			$	23,699					$	25,422

(1)     その他の年金給付は、主にアテネで再保険された固定および固定インデックス年金に起因する。

当社の市場リスク利益で回収可能な再保険の構成要素は以下の通り （ 百万単位 ） 。

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
可変年金			$	68					$	90
他の製品ライン			53						59
総額			$	121					$	149

再保険条約によって支払われるべき再保険と源泉徴収資金

Atheneとの再保険協定とSRZとの復古条約によると，会社は対象投資に対する所有権を保持しており，再保険者に移転するのではなく，再保険者に対応する基金源泉徴収債務を記録している。 協定条項によると、会社は抑留資産から稼いだ投資収益を再保険者に支払う。デリバティブと投資の投資収入と純収益(損失)は，再保険条約に基づいて支払うべき差し押さえ資金の損益後に報告された純額である。

差し押さえの支払資金貸記再保険会社の金額は、これらの資産が稼いだ見返りに基づいて計算される。資産から稼いだリターンは、ジャクソン自身の信用ではなく、ツールの元の発行者の信用リスクに依存し、埋め込まれた派生商品(総リターン交換)をもたらす

Atheneとの再保険契約により源泉徴収された資金

当社は簡明総合貸借対照表において，Atheneの再保険協定により差し押さえられた資金に関するデリバティブ埋め込み負債を確認しており，これらの源泉徴収資金は再保険条約に基づいて支払われるべきである。組み込み派生ツールは公正価値によって計量され、公正価値変動は総合総合収益表に派生ツール及び投資の純収益(損失)に報告される。Atheneと再保険合意を達成した場合，抑留投資の公正価値はその帳簿価値と異なるため，投資が保有された場合，この差額の償却は総合総合収益表におけるデリバティブと投資純収益(損失)で報告される組み込みデリバティブの詳細については、連結財務諸表注釈の注釈 5 「デリバティブ商品」を参照してください。

SRZとの再保険契約により源泉徴収された資金

SRZとの復古条約を実行する際には，当社は抑留された資産および関連する抑留資金のための公正価値オプションを選択した。したがって，埋め込まれた導関数は分岐や単独で測定されることはない.事前提出対応資金は公正価値によって計量され、公正価値変動は派生ツールと投資の純収益(損失)で報告されている。未払い資金の公正価値は、担保として保有する資産の公正価値に等しい。

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第1項簡明合併財務諸表付記(未監査)|8.再保険

以下の資産および負債は、会社の事前提出再保険協定に関する準備金をサポートするために保有されており、簡明総合貸借対照表の各財務諸表項目に報告されている(百万単位)

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
資産
売却可能な債務証券			$	10,520					$	11,526
公正価値オプションで公正価値で計算される債務証券			158						116
株式証券			150						151
住宅ローン			2,840						3,067
公正価値選択肢の下で公正価値で計算された住宅ローン			430						481
政策的融資			3,524						3,471
独立した派生ツール、純額			37						15
その他投資資産			748						709
現金 · 現金同等物			234						543
投資収益を計算する			132						146
その他の資産と負債、純額			(20)						1
総資産 (1)			$	18,753					$	20,226
負債.負債
再保険条約に基づく資金 (2)			$	18,465					$	19,952
負債総額			$	18,465					$	19,952

(1) 一般に、いくつかの資産は剰余コストで報告され、これらの資産の公正価値は基金事前提出負債の埋め込みデリバティブに報告される。

(2) 源泉徴収された埋め込みデリバティブ資産 （ 負債 ） $2,522百万ドルとドル2,468 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日にそれぞれ 100 万ドルです。

再保険条約に基づいて控除された資金に関する収入源の簡明総合収益表における投資収入純額は以下のように報告される(百万計)

			6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
			2024						2023						2024						2023
債務証券(1)			$	137					$	160					$	282					$	332
株式証券			—						(37)						9						(38)
住宅ローン (2)			45						60						94						126
政策ローン			82						77						164						158
限定パートナーシップ			32						7						28						15
その他の投資収入			5						3						10						3
**源泉徴収資産の基金総投資収益の発表			301						270						587						596
基金前払資産のその他の投資費用(3)			(16)						(18)						(32)						(37)
*再保険条約の源泉徴収資金純投資収益総額			$	285					$	252					$	555					$	559

    

(1) 含む ゼロ と $1 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ百万円 ゼロ と $2 2023 年 6 月 30 日を末日とする 3 ヶ月間および 6 ヶ月間について、公正価値オプションに基づく有価証券の公正価値の変更に関連して、それぞれ 100 万ドル。

(2) 含む $1百万ドルと$(32024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドル。 ゼロ そして $（2） 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ百万円は、公正価値オプションの下で実施された住宅ローンの公正価値の変更に関連しています。

(3)    管理費が含まれています。

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第1項簡明合併財務諸表付記(未監査)|8.再保険

簡明総合収益表において、派生ツールと投資純収益(損失)の構成要素である事前提案再保険条約の損益は以下のようになる(百万計)

			6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
			2024						2023						2024						2023
販売可能な証券
*販売収益を実現			$	1					$	11					$	3					$	16
*販売損失が実現しました			(11)						(10)						(30)						(48)
*クレジット損失費用の削減			(7)						13						(6)						2
抵当ローンの信用損失費用			—						(4)						7						(7)
他にも			(3)						3						(10)						12
非デリバティブ投資純収益			(20)						13						(36)						(25)
派生ツールの純収益			5						(14)						19						(23)
再保険条約に基づいて支払われるべき源泉徴収資金純収益(損失) (1)			(199)						(133)						(398)						(759)
**デリバティブおよび投資の総純収益(赤字)の発表			$	(214)					$	(134)					$	(415)					$	(807)
(1) アテナ埋め込みを含む派生収益(損失)$25百万ドルとドル54 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間と 6 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドル113百万ドルと$(257） 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間と 6 ヶ月間をそれぞれ 100 万ドル。

9. 未来保険権益及び支払請求準備金

未来の政策利益のために保留する

非参加の伝統的および限定的な給付保険契約の場合、将来の保険給付準備金は、将来の保険加入者または加入者に代わって支払われる推定将来の保険給付の現在値を意味し、いくつかの関連費用から将来の純保険料を推定する現在値を減算する

非加入伝統と有限賠償保険契約の未来保険福祉準備金は純保険料比率(“NPR”)測定モデルを用いて測定された。NPR計量モデルは，確認された保険収入の割合で将来の政策収益累算である。将来保険給付準備金は、将来の純保険料と将来の福祉と支出に対する会社の最適な推定に基づいて得られ、この最適な推定は死亡率、持続性、クレーム費用、割引率を含む最適な推定仮定に基づいている。我々は毎年あるいは状況が必要な場合には，我々の経験，業界基準，その他の適用要因に基づいて，我々の現在の最適推定仮定を全面的に検討する.支出仮定は、予想される非水平コスト(例えば、終了または決済コスト)およびプレミアム期間後のコストの推定値に基づいて更新され、購入コストまたは発生時に支出に計上されるべきコストは含まれない。仮説の更新は遡及に適用されるが，仮説の更新による将来の政策利益準備金の変化は簡明総合収益表で単独で報告され，純額は未来の政策利益キャッシュフローを更新するために仮定された損失である.各報告期には、これまでの実績を反映するために、将来の政策福祉準備金が更新される

同社は将来の政策利益を測定するための準備金のためのキューを構築した。キューを決定する際には、会社は発行年、製品タイプ、製品特徴、法人実体を含む定性的と定量的な要素を同時に考慮した

将来の政策福祉準備金を見積もるための割引率は中間寄り(低信用リスク)固定収益会社ツール収益率と一致し，後者は単一A社ツール収益率を代表すると解釈されている。この割引率曲線は，市場で観察される単A格付け会社ツールの満期収益率と満期時間との相関があるパラメータ関数をフィッティングすることで決定される.将来の政策福祉準備金の利子増分を確認するための割引率は、キューの初期測定に絞られている。各報告期間において，将来の政策福祉準備金は現在の割引率を用いて再計量された。現在の割引率を用いて計算した準備金とロック割引率を用いて計算した準備金との差額を保監所に記録する.

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第1項簡明な連結財務諸表付記(監査なし)|9.将来保険給付とクレーム準備金対応

有限損害保険契約では、保険料の支払期限は、福祉を提供する期限よりも短い。純保険料を超える毛保料が繰延され、繰延利益負債(“DPL”)であることが確認された。DPLは将来の政策福祉準備金に含まれ，利益は収入の中で福祉支出の構成要素として確認され，予想される将来の福祉支払額と変わらない関係を保っている。利息はDPL残高にキューの初期測定時にロックされた割引率を用いて増加する.DPLの測定には死亡率の最適推定仮説を用いた。上記の仮定は、上記で議論された年間審査手続きにも同様に適用される。

付加負債-万能人寿-タイプ

万能型生命保険契約については、簡明総合財務諸表付記10でさらに検討したように、保険加入者の口座価値について負債を確認する。これらの契約が口座残高または基本保険カバー範囲以外の追加利益を提供し、これらの利益が市場リスク利益またはデリバティブに埋め込まれていない場合、保険加入者の口座価値以外の負債が確認される。年次化、死亡、および他の保険福祉に関するこれらの追加負債は、将来の保険給付およびクレーム準備金に報告されている。この方法で使用される福祉比率は，基数を割り当てる一定のパーセンテージとして定義される.この比率に当期の割増金を乗じて、その期間の準備金の課税額を決定する。年次化，死亡，その他の保険福祉の追加負債を計測する際に用いる仮説は，死亡率，持続性，投資リターン，割引率を含む最適な推定仮説に基づいている。上記の仮定は、上記で議論された年間審査手続きにも同様に適用される。債務証券の売却が許可価値に応じて入金されるため、当該等の追加負債を調整することは、当該等の証券がその承諾価値に応じて売却し、現在の収益率で再投資して得られた金が発生する負債変動に相当する。この調整は、売却可能な債務証券の未実現純収益(赤字)の変化とともに、適用される税収を差し引いて、直接株式に記入または計上し、保監所の1つの構成要素とする。

その他の契約保有者資金の詳細については、連結財務諸表注釈の注釈 10 その他の契約保有者資金を参照。

他の未来に対応する保険証書の福祉と賠償

先の買収とともに、当社は買収時に複数の年金及び利息に敏感な負債業務に関する公平値調整を記録し、有効負債内の利子担保のコストを反映し、買収時の保証金利と想定される新通貨保証金利との差額を基礎としている。この調整は次の表に開示された他の未来の保険証書福祉とクレームに計上される。この負債は，有効ブロックの変化を考慮しながら期間終了ごとに再計測される.負債のいずれもこれによる変化は，将来の保険給付キャッシュフロー仮説を更新した収益(損失)として記録され，統合収益表を統合することで純額を実現している。

また、決済過程における年金及び人寿請求負債は、以下の表に開示された他の未来保険権益及び支払請求に計上されている。

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第1項簡明な連結財務諸表付記(監査なし)|9.将来保険給付とクレーム準備金対応

次の表は、将来の保険給付金および請求の支払残高に対する当社の準備金をまとめたものです （ 百万単位 ） 。

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
未来の政策利益のために保留する
配当年金			$	1,088					$	1,090
ブロック寿命を閉じる			3,740						3,994
閉鎖型年金			3,978						4,215
未来の政策利益のために保留する			8,806						9,299
追加負債
ブロック寿命を閉じる			1,113						1,153
他の未来に対応する保険証書の福祉と賠償			1,451						1,446
未来保険証書福祉及び支払請求準備金			$	11,370					$	11,898

以下の表は、将来の政策給付のための準備金構成要素のロールフォワードを示している （ 百万単位 ） 。

			純保険料の現在価値を期待する
			6月30日までの6ヶ月間																		十二月三十一日までの年度
			2024																		2023
			配当金						ブロックを閉鎖する						ブロックを閉鎖する						配当金						ブロックを閉鎖する						ブロックを閉鎖する
			年金.年金						命						年金						年金.年金						命						年金
期初残高			$	—					$	1,140					$	—					$	—					$	1,287					$	—
期初割引率仮説変動の累積影響			—						113						—						—						161						—
元の割引率での開始残高			—						1,253						—						—						1,448						—
キャッシュフロー仮説変化の影響			—						—						—						—						22						—
予想される経験との実際の違いの影響			—						(7)						—						—						(95)						—
予想の違いに応じて調整した残高			—						1,246						—						—						1,375						—
発行する．			—						2						—						—						6						—
応算利息			—						22						—						—						38						—
純保険料回収額			—						(66)						—						—						(166)						—
元割引率で計算した期末残高			—						1,204						—						—						1,253						—
割引率変動の期末累積効果を仮定する			—						(135)						—						—						(113)						—
期末残高			$	—					$	1,069					$	—					$	—					$	1,140					$	—

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第1項簡明な連結財務諸表付記(監査なし)|9.将来保険給付とクレーム準備金対応

			将来の政策収益の現在価値を期待する
			6月30日までの6ヶ月間																		十二月三十一日までの年度
			2024																		2023
			配当金						ブロックを閉鎖する						ブロックを閉鎖する						配当金						ブロックを閉鎖する						ブロックを閉鎖する
			年金.年金						命						年金						年金.年金						命						年金
期初残高			$	1,090					$	5,134					$	4,215					$	1,042					$	5,448					$	4,434
期初割引率仮説変動の累積影響			99						767						185						132						958						275
オリジナル割引率で計算した期首残高(DPL$を含む42, $0 と $626 2024 年 6 月 30 日、および $40, $0 と $671 2023 年 12 月 31 日に給付年金、クローズド · ブロック · ライフ、クローズド · ブロック · 年金について ）			1,189						5,901						4,400						1,174						6,406						4,709
キャッシュフロー仮説変化の影響			—						—						—						—						65						(3)
予想される経験との実際の違いの影響			(18)						8						(1)						(16)						(95)						(8)
予想の違いに応じて調整した残高			1,171						5,909						4,399						1,158						6,376						4,698
発行する．			84						6						—						117						15						1
応算利息			22						85						93						43						195						194
福祉支払			(67)						(323)						(240)						(129)						(685)						(493)
オリジナル割引率期末残高(DPL$を含む52, $0 と $602 2024 年 6 月 30 日、および $42, $0 と $626 2023 年 12 月 31 日に給付年金、クローズド · ブロック · ライフ、クローズド · ブロック · 年金について ）			1,210						5,677						4,252						1,189						5,901						4,400
割引率変動の期末累積効果を仮定する			(122)						(868)						(274)						(99)						(767)						(185)
期末残高			$	1,088					$	4,809					$	3,978					$	1,090					$	5,134					$	4,215
未来の政策利益のために保留する			1,088						3,740						3,978						1,090						3,994						4,215
差し引く：回収可能な再保険			103						2,083						4						94						2,200						4
再保険後に回収できる未来保険給付準備金			$	985					$	1,657					$	3,974					$	996					$	1,794					$	4,211

次の表は、将来の政策利益のための準備金の加重平均期間を示している。加重平均期間は、給付準備金額で加重されたコホートレベルの平均期間を表します。

配当金

ブロックを閉鎖する

ブロックを閉鎖する

年金.年金

命

年金

2024年6月30日

加重平均工期(年)

6.9

7.0

6.8

2023年12月31日

加重平均工期(年)

7.0

7.2

7.0

割引率の仮定は、現在の市場データに基づいて更新されました。2024 年第 2 四半期の割引率は、 2023 年第 4 四半期と比較して高くなりました。割引金利の上昇は、主にリスクフリー金利の引き上げにより、将来の政策利益に対する負債が減少しました。詳細は上記のロールフォワードを参照してください。

64

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第1項簡明な連結財務諸表付記(監査なし)|9.将来保険給付とクレーム準備金対応

以下の表は、非参加従来型および限定給付保険契約の未割引および割引後の将来の予想総保険料および将来の保険給付の予想給付額 （ 百万単位 ） を示しています。割引プレミアムは現在の割引レートを用いて計算され、割引されていないキャッシュフローは割引を適用する前のキャッシュフローです。

			2024年6月30日									2023年12月31日
			未割引			割引						未割引			割引
配当年金
将来の給付予想			$	1,624		$	1,035					$	1,579		$	1,043
未来の予想保険料			—			—						—			—
ブロック寿命を閉じる
将来の給付予想			7,411			4,924						7,729			5,251
未来の予想保険料			4,818			2,881						5,056			3,119
閉鎖型年金
将来の給付予想			5,225			3,353						5,421			3,565
未来の予想保険料			$	—		$	—					$	—		$	—

以下の表は、連結損益計算書に計上されている非参加従来型および限定給付保険契約に関連する収益および利息の金額 （ 百万単位 ） を示しています。

			グロスプレミアム												利子支出
			2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間						2023年12月31日までの年度						2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間						2023年12月31日までの年度
配当年金			$	23					$	22					$	22					$	43
ブロック寿命を閉じる			158						340						63						157
閉鎖型年金			—						1						93						194
総額			$	181					$	363					$	178					$	394

以下の表は、将来政策給付準備金について、ロックイン割引率 （ 金利増益率 ） のコホートレベルでの加重平均金利と、現在割引率について、コホートの給付準備金額で加重したものです。

			2024年6月30日						2023年12月31日
配当年金
利子増益率			3.96		%				3.86		%
現在の割引率			5.55		%				5.12		%
ブロック寿命を閉じる
利子増益率			3.06		%				3.07		%
現在の割引率			5.54		%				5.06		%
閉鎖型年金
利子増益率			4.40		%				4.40		%
現在の割引率			5.55		%				5.12		%

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第1項簡明な連結財務諸表付記(監査なし)|9.将来保険給付とクレーム準備金対応

以下の表は、年金化、死亡およびその他の保険給付に対するクローズド · ブロック · ライフの追加負債のロールフォワードを示しています （ 百万単位 ） 。

			2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間						2023年12月31日までの年度
期初残高			$	1,153					$	1,131
期間中の初影調整変化の累積影響			17						41
影を含まない期初残高			1,170						1,172
キャッシュフロー仮説変化の影響			—						44
予想される経験との実際の違いの影響			3						46
応算利息			28						56
集めた分担金の純額			(66)						(148)
影を含まない期末残高			1,135						1,170
期間末影調整変化の累積影響			(22)						(17)
期末残高			$	1,113					$	1,153

以下の表は、年金化、死亡およびその他の保険給付に対するクローズド · ブロック · ライフの追加負債の加重平均期間を示しています。加重平均期間は、給付準備金額で加重されたコホートレベルの平均期間を表します。

			2024年6月30日						2023年12月31日
加重平均工期(年)			9.6						9.7

以下の表は、連結損益計算書に計上された年金化、死亡およびその他の保険給付に対するクローズド · ブロック · ライフの追加負債の評価額および利子費用 （ 百万単位 ） を示しています。

			評価する												利子支出
			2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間						2023年12月31日までの年度						2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間						2023年12月31日までの年度
年化、死亡、その他の保険福祉の追加責任			$	(66)					$	(148)					$	28					$	56

以下の表は、年金化、死亡およびその他の保険給付に対するクローズド · ブロック · ライフの追加債務の加重平均現在の割引率を示しています。

			2024年6月30日						2023年12月31日
加重平均当期割引率			4.98		%				4.97		%

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈|10 位 その他の契約保有者基金

10. その他契約保有者基金

その他の契約保有者基金は私たちの万能生命保険製品、投資契約の保険加入者口座残高、及び私たちの固定指数年金と登録指数にリンクした年金の指数計上機能に関する埋め込みデリバティブの公正価値を代表する

ユニバーサルライフタイプの契約は、主な構成要素として、保険契約者に利子が計上され、死亡リスクと契約管理のために評価額が控除される勘定残高があります。勘定残高は、他の契約保有者資金内の負債として認識され、各期間に手数料および評価控除のために負債を更新し、勘定残高に計上される利子またはリターンのために増加します。

当社のユニバーサルライフタイプ契約の一部には、市場リスクベネフィットまたは組み込みデリバティブに分類されない機能が含まれていますが、口座残高または基本保険範囲を超えて追加のベネフィットを提供し、口座残高に加えて負債が必要になります。これらの死亡その他の保険給付に対する追加負債は、連結貸借対照表において、将来の保険給付および支払可能な請求のための準備金の構成要素として報告されます。 これらの追加負債の詳細については、連結財務諸表注釈の注釈 9 「将来の政策給付準備金および債権支払額」を参照してください。

重大な死亡または発症リスクのないいくつかの契約と、保険リスクのないいくつかの年金は投資契約とみなされる。投資契約については、受信した支払が負債として報告され、他の契約保持者基金内利子又は他の金融商品の会計と一致するように入金される

当社は、固定年金、固定指数年金、登録指数連結年金、可変年金、ペイアウト年金など、さまざまな年金商品を発行しています。投資契約に分類される年金契約については、債務は、他の契約者資金内に報告された報告日時点の口座残高です。可変年金商品については、他の契約保有者ファンドでは、固定ファンドオプションへの配分のみが報告されます。

我々の固定指数年金と登録指数フック年金については、当社が発行した株式リンクオプションは、公正価値に応じて計量された埋め込み派生ツールに入金され、総合貸借対照表には他の契約保持者資金の構成要素として報告され、公正価値変動は派生ツールと投資の純収益(損失)に計上される。公正価値はオプション予算方法を用いて決定され、その中には資本市場の市場指数リターンと割引率への投入及びミス、死亡率と引き出し率を含む精算仮説が含まれている。有利な株式市場変動は、将来の契約保有者の利益の増加をもたらし、埋め込まれた派生負債の公正価値の増加をもたらす(その逆)。同社はまた、潜在的に保証された口座価値の増加を支援するためのホスト契約備蓄を確立した。この信託契約負債は他の契約保有者資金の構成要素として簡明総合貸借対照表に含まれている。利息は有効収益率法でホスト契約負債に計上される。

当社の年金商品には、 MRB に分類される特定の機能または保証が含まれます。これらの市場リスクベネフィットは、連結貸借対照表の市場リスクベネフィット項目の構成要素です。 市場リスクベネフィットに関する詳細は、連結財務諸表注釈 12 「市場リスクベネフィット」を参照してください。

当社の機関製品業務には、以下に述べる担保投資契約、中期融資協定支援手形、融資協定(当社が米国連邦住宅ローン銀行(“FHLB”)計画への参加に関する合意を含む)が含まれる。

当社はすでに$を設立しました27 グローバル中期ノート （ “MTN ” ） プログラムです。ジャクソン · ナショナル · ライフ · グローバル · ファンドメントは、機関投資家に対して中期債券を発行することを目的として、法定のビジネス · トラストとして設立され、その収益は当社に預託され、資金調達契約の発行によって保証されます。2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日の帳簿価額は合計 $4.6 10 億ドル5.8 それぞれ 10 億ドルです

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈|10 位 その他の契約保有者基金

これらの外貨で発行された中期手形ツールは，クロス通貨スワップによりヘッジを行い，為替レートの変化に対応している.これらの中期手形手形の未実現外貨損益は，出資契約によって支援される信託手形の帳簿価値に計上される

信託ツール負債は、外貨換算損益の影響を反映するように報告日までの為替レートで調整される。外貨換算損益はデリバティブと投資の純収益(赤字)に計上される

ジャクソンは、主に長期資金調達ファシリティを備えた銀行の住宅ローン担保付きローン前払いプログラムに参加する目的で、 FHLBI のメンバーです。前払い金は、 FHLBI に対する資金調達契約、短期および長期借入の形で行われます。2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点で、当社は $115百万ドルとドル108 FHLBI の資本株式はそれぞれ 100 万ドルを支えて2.6 10 億ドル2.3 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日にそれぞれ資金調達契約と短期借入と長期借入で 10 億ドルを支払いました2024 年 6 月 30 日及び 2023 年 12 月 31 日時点で、資金調達契約及び短期 · 長期借入は、住宅ローン関連有価証券及び商業住宅ローンで担保されており、帳簿価額は米ドルである。4.0 10 億ドル3.5 それぞれ 10 億ドルです

以下の表は、その他の契約保有者ファンドの負債 （ 百万単位 ） を示します。

			2024年6月30日						2023年12月31日
年金を支出する			$	853					$	860
可変年金			7,622						8,396
固定年金			8,971						9,736
固定指数付け年金			9,515						10,243
リラ			8,253						5,219
ブロック寿命を閉じる			10,849						11,039
閉鎖型年金			1,194						1,252
機構製品			7,299						8,406
他の製品ライン			167						168
その他契約保有者資金総額			$	54,723					$	55,319

以下の表は、他の契約保有者ファンドのロールフォワード、再保険総額 （ 百万単位 ） を示します。

																					据え置き																		閉鎖されました						閉鎖されました
			配当金						変数.変数						据え置き						索引を作成した																		ブロック.ブロック						ブロック.ブロック
			年金						年金						年金						年金.年金						リラ												命						年金						総額
2024 年 1 月 1 日現在の残高			$	860					$	8,396					$	9,736					$	10,243					$	5,219											$	11,039					$	1,252					$	46,745
預金.預金			112						369						100						79						2,579												139						2						3,380
引渡し·引き揚げ·利益			(133)						(1,054)						(942)						(977)						(72)												(381)						(82)						(3,641)
別々の口座からの純振替			—						(164)						—						—						—												—						—						(164)
投資実績·株式オプション価値変動			—						—						—						86						513												—						—						599
貸方の利子に記入する			14						116						155						93						14												295						22						709
保険証書の料金とその他			—						(41)						(78)						(9)						—												(243)						—						(371)
2024年6月30日までの残高			$	853					$	7,622					$	8,971					$	9,515					$	8,253											$	10,849					$	1,194					$	47,257

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈|10 位 その他の契約保有者基金

																					据え置き																		閉鎖されました						閉鎖されました
			配当金						変数.変数						据え置き						索引を作成した																		ブロック.ブロック						ブロック.ブロック
			年金						年金						年金						年金.年金						リラ												命						年金						総額
2023年1月1日現在の残高			$	837					$	10,259					$	11,696					$	11,787					$	1,875											$	11,215					$	1,319					$	48,988
預金.預金			202						995						234						211						2,890												307						4						4,843
引渡し·引き揚げ·利益			(231)						(1,788)						(2,406)						(1,954)						(70)												(738)						(115)						(7,302)
別々の口座からの純振替			—						(1,256)						—						—						—												—						—						(1,256)
投資実績·株式オプション価値変動			—						—						—						51						509												—						—						560
貸方の利子に記入する			25						273						342						210						14												730						44						1,638
保険証書の料金とその他			27						(87)						(130)						(62)						1												(475)						—						(726)
2023年12月31日現在の残高			$	860					$	8,396					$	9,736					$	10,243					$	5,219											$	11,039					$	1,252					$	46,745

以下の表は、契約者口座残高の加重平均貸付金利、純リスク額、現金引き渡し額 （ 百万ドル ） を示します。

																					据え置き																		閉鎖されました						閉鎖されました
			配当金						変数.変数						据え置き						索引を作成した																		ブロック.ブロック						ブロック.ブロック
			年金						年金						年金						年金.年金						リラ												命						年金
2024年6月30日
加重平均貸記率(1)			3.28		%				3.04		%				3.46		%				1.95		%				0.34		%										5.44		%				3.69		%
リスクの純額 (2)			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—											$	16,104					$	—
現金引き渡し価値 (3)			$	—					$	7,569					$	8,886					$	9,287					$	7,898											$	10,782					$	1,193
2023年12月31日
加重平均貸記率(1)			2.91		%				3.25		%				3.51		%				2.05		%				0.27		%										6.61		%				3.51		%
リスクの純額 (2)			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—											$	16,619					$	—
現金引き渡し価値 (3)			$	—					$	8,306					$	9,639					$	9,999					$	4,896											$	10,970					$	1,252

(1) 加重平均信用レートは、固定口座資金に投資された契約保有者の口座残高を加重した平均信用レートです。

(2) リスクの純額は、ユニバーサルライフタイプ製品の死亡給付保証の標準的な過剰給付ベースを表します。市場リスクベネフィットに伴う純リスク額は、連結財務諸表注釈 12 に記載されています。

(3) 現金引き渡し価値は、貸借対照表日における契約者の配分可能な口座残高の金額から適用される引き渡し手数料を差し引いた金額を表します。

2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、再保険事業を除く約 94% と 92当社の年金勘定金額の% は、それぞれ最低保証金利である信用金利に対応します。2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在、再保険事業を除く約 83% と 64当社の閉鎖型大口生命保険口座価値の%はそれぞれ最低保証金利の貸記金利に対応しています

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈|10 位 その他の契約保有者基金

以下の表は、固定口座ファンドに投資された契約保有者の口座残高を、保証最低入金率の範囲と、他の契約保有者ファンドに入金される金率とそれぞれの保証最低入金率との差額 （ 百万単位 ） の関連範囲を示しています。

			2024年6月30日
			保証がある						1ベーシスポイント-50						51ベーシスポイント-150						150を超える
最低貸金率を保証する範囲			最低要求						以上の基点						以上の基点						以上の基点						総額
可変年金
0.00%-1.50%			$	—					$	11					$	1					$	—					$	12
1.51%-2.50%			165						—						—						—						165
より大きい2.50%			7,444						—						—						1						7,445
総額			$	7,609					$	11					$	1					$	1					$	7,622
定期年金
0.00%-1.50%			$	23					$	48					$	51					$	1					$	123
1.51%-2.50%			26						1						1						—						28
より大きい2.50%			774						44						1						257						1,076
総額			$	823					$	93					$	53					$	258					$	1,227
固定指数付け年金
0.00%-1.50%			$	4					$	9					$	3					$	39					$	55
1.51%-2.50%			—						1						—						—						1
より大きい2.50%			19						—						81						13						113
総額			$	23					$	10					$	84					$	52					$	169
リラ
0.00%-1.50%			$	6					$	—					$	4					$	3					$	13
1.51%-2.50%			—						—						—						—						—
より大きい2.50%			65						7						—						—						72
総額			$	71					$	7					$	4					$	3					$	85
ブロック寿命を閉じる
0.00%-1.50%			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
1.51%-2.50%			1						11						—						—						12
より大きい2.50%			5,554						412						747						5						6,718
総額			$	5,555					$	423					$	747					$	5					$	6,730
閉鎖型年金
0.00%-1.50%			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
1.51%-2.50%			—						—						1						12						13
より大きい2.50%			988						21						25						—						1,034
総額			$	988					$	21					$	26					$	12					$	1,047

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈|10 位 その他の契約保有者基金

			2023年12月31日
			保証がある						1ベーシスポイント-50						51ベーシスポイント-150						150を超える
最低貸金率を保証する範囲			最低要求						以上の基点						以上の基点						以上の基点						総額
可変年金
0.00%-1.50%			$	—					$	12					$	1					$	—					$	13
1.51%-2.50%			173						—						—						—						173
より大きい2.50%			8,186						—						—						24						8,210
総額			$	8,359					$	12					$	1					$	24					$	8,396
定期年金
0.00%-1.50%			$	17					$	55					$	70					$	1					$	143
1.51%-2.50%			29						1						1						—						31
より大きい2.50%			721						51						1						271						1,044
総額			$	767					$	107					$	72					$	272					$	1,218
固定指数付け年金
0.00%-1.50%			$	4					$	9					$	3					$	43					$	59
1.51%-2.50%			—						—						—						—						—
より大きい2.50%			21						—						62						10						93
総額			$	25					$	9					$	65					$	53					$	152
リラ
0.00%-1.50%			$	7					$	—					$	4					$	1					$	12
1.51%-2.50%			—						—						—						—						—
より大きい2.50%			39						12						—						—						51
総額			$	46					$	12					$	4					$	1					$	63
ブロック寿命を閉じる
0.00%-1.50%			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
1.51%-2.50%			—						—						—						—						—
より大きい2.50%			4,425						1,830						603						16						6,874
総額			$	4,425					$	1,830					$	603					$	16					$	6,874
閉鎖型年金
0.00%-1.50%			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
1.51%-2.50%			—						—						1						12						13
より大きい2.50%			896						169						23						—						1,088
総額			$	896					$	169					$	24					$	12					$	1,101

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第1項簡明連結財務諸表付記(監査なし)|11.資産と負債を別々に計算する

11.    資産と負債を別々に計算する

当社はその独立口座を通じて可変契約を発行し、その投資収益と投資損益は契約保持者(従来の可変年金)に直接計上され、投資リスクは契約所有者が負担する。当社はまた、単独の口座によって可変年金と人寿契約を発行し、会社は契約に基づいて契約保持者(保証された可変契約)に、a)任意の部分抽出によって口座に調整された預金総額よりも少なくない、b)任意の部分抽出に基づいて口座に調整された総預金に最低リターンを加えるか、またはc)指定周年日の最高口座価値を指定し、契約記念日後の任意の抽出に基づいて調整することを保証する。これらの保証は、死亡事象(最低死亡弔慰金を保証する、または“GMDB”)、経年化(“GMIB”)、資金枯渇(“GMWB”)または特定の期間の終了時(“GMAB”)に支払われるべき福祉を含む。このような保証は市場リスク収益に分類される市場リスク効果に関するより多くの資料は、付記12-簡明総合財務諸表に付記されている市場リスク効果を参照してください。

従来の可変年金および保証付き可変契約の両方の可変部分を支える個別勘定資産は、公正価値で計上され、個別勘定資産の要約総額として計上され、個別勘定負債に対して同等の要約総額を計上します。2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点で、可変生命および年金契約に関連する資産および負債は $229 10 億ドル220 それぞれ 10 億ドルです市場価値の変化に伴う投資リスクは、当社が最低限の保証を行った範囲を除き、契約保有者が負担します。

純投資収入、実現済み投資純額と未実現損益を分けて計算し、関連負債変動は合併総合収益表の同一行プロジェクトで相殺する。契約保持者によって評価された死亡率，可変年金福祉保証，行政，その他のサービスの金額は収入の中で手数料収入と報告されている。

上記資産と負債の個別口座には、ジャクソンが発行したグループ可変年金契約が含まれており、この契約は、会社の固定払込退職計画に関連して使用され、発行されることを目的としている。これらの預金はジャクソン国家単独口座であるIIに割り当てられ、この口座の残高は#ドルである205百万ドルとドル198 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日にそれぞれ 100 万ドルです。当社は、資金を管理するための管理手数料を受け取ります。これらの手数料は計上され、連結損益計算書の手数料収入に含まれます。

以下の表は、可変年金別勘定残高のロールフォワード （ 百万単位 ） を示しています。

			2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間						2023年12月31日までの年度
期初残高			$	219,381					$	195,550
預金.預金			4,787						8,545
引渡し·引き揚げ·利益			(12,417)						(17,029)
普通口座から純額を振り込む			164						1,256
投資実績			18,284						33,807
保険証書の料金とその他			(1,397)						(2,748)
期末残高、毛額			$	228,802					$	219,381
現金引き渡し価値 (1)			$	223,944					$	214,395

(1) 現金払戻価値とは、契約所有者が貸借対照表の日に割り当て可能な口座残高から適用される払戻費用を差し引いた金額である。

以下の表は、連結貸借対照表の個別勘定残高の調整 （ 百万単位 ） を示しています。

			2024年6月30日						2023年12月31日
可変年金			$	228,802					$	219,381
他の製品ライン			286						275
総額			$	229,088					$	219,656

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第1項簡明連結財務諸表付記(監査なし)|11.資産と負債を別々に計算する

以下の表は、主要投資資産カテゴリー別に、別々の勘定科目をサポートする資産の総公正価値 （ 百万単位 ） を示しています。

			2024年6月30日						2023年12月31日
基金タイプ別の可変年金
株式会社			$	163,122					$	154,020
ボンド			19,564						19,801
バランス			43,468						42,831
マネーマーケット			2,648						2,729
可変年金総額			228,802						219,381
他の製品ライン			286						275
単独口座合計			$	229,088					$	219,656

12.    市場リスク収益

契約保持者に資本市場リスク保護を提供し、会社を非名目資本市場リスクに直面させる契約または契約特徴はMRBに分類される

すべての長期保険契約といくつかの投資契約はMRBの評価を受けなければならない。MRBは契約レベルで公正価値で計量され、資産または負債状態にあることができる。複数のMRB機能を含む契約については、MRBは一緒に単一の複合MRBとして推定される。市場リスク収益資産と市場リスク収益負債は簡明総合貸借対照表にそれぞれ記載されている

公正価値変動は統合総合収益表の市場リスク純(収益)損失で報告されている。しかし，当社自身の非業績リスクに関する公正価値変動は，総合包括収益(損失)総合報告書上の市場リスク利益の非業績リスク変動において他の包括収益の構成要素として報告されている

カテゴリ別の公平価値変動に影響する項目は以下のとおりである

•金利の変更 - リスクフリー金利の変動 （ 将来の個別勘定収益率とキャッシュフローの割引の両方に影響 ）

•基金の業績 - 別々の口座は手数料の総額を返します

•株式指数変動性の変化-暗黙的な変動率の動き

•保険加入者の行為を予想する-保険契約者が予約時に仮定した行為

•実際の保険加入者の行為は予想とは違う - 期間の実際の行動と想定される行動の違い

•時間です - 手数料からの口座残高の分離の削減、将来のキャッシュフローの近接性の変化、ボーナスクレジットなどの政策機能への影響など、時間の経過の影響

•仮定の変更 - 定期的な見直しによる仮定の変化

•非履行リスクの変化-ジャクソンが悪いリスクの変化

公正価値測定に関する詳細は、連結財務諸表注釈 6 「公正価値測定」を参照してください。

また、経年化が発生した場合(年金給付の場合)、または口座残高が消失した場合(引き出し福祉について)には、MRBに関連する残高がキャンセル確認され、控除された金額(累積された他の包括的収入に含まれる任意の関連金額がキャンセル確認された後)は、それによって生成された支出年金の将来政策福祉の負債を算出するために使用される

可変年金

会社が発行する可変年金契約は、様々な保障された最低死亡、退職、収入、蓄積福祉を提供する。これらの保証利益特徴および会社が最低収入利益(“GMIB”)を保証する代償再保険はMRBに分類され，公正価値に応じて計測される.当社は2009年にGMIBの提供を停止し、2011年に最低累積給付(“GMAB”)の提供を停止した。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|12.市場リスク収益を報告

可変年金保証福祉特徴はMRBに分類され，明確な費用を持ち，属性費用方法を用いて測定される。帰属費用法の下で、公正価値は、予想される将来の負債の現在値と予想される帰属費用の現在値との間の差額で計量される。契約開始時には，会社は総費用の一部をMRBに分類し，契約有効期間内に予想されるクレームを相殺するために契約保持者を評価する予定である。帰属費用は契約開始時に予想される将来の費用総額のパーセンテージで表される。予想総費用のこの割合はMRB機能の固定期限とされ、契約有効期間内は変わらない。この割合は契約開始時に予想される契約費用総額の100%を超えてはならない。会社が発行する可能性のある契約では，予想される将来負債が議論されている将来保証給付費よりも大きいため，会社はこの計算を行う際に死亡率や費用費用を計上する可能性がある。その後の推定では、将来予想負債の現在値および予想帰属費用の現在値は、現在の市場状況および保険契約者の行動仮定に基づいて再計量される

固定指数年金

固定指数年金で発行された長寿騎手はMRBに分類され，公正価値で計測される。可変年金保証福祉機能と同様に、これらの契約には明確な費用があり、帰属費用方法を用いて測定される。同社は、契約有効期間内に予想される将来のクレームを相殺するために、保険契約者を評価する予定の将来の総費用の一定の割合を予測する。入金された費用がクレームを相殺するのに不十分であれば、最初に損失を確認するのではなく、ホスト国契約から差額を借り入れる。

リラ

RILA の保証給付機能は MRB に分類され、公正価値で測定されます。可変指数年金や固定指数年金とは異なり、 RILA 製品の機能の大部分は明示的な手数料を持たず、オプションベースの方法で測定されます。公正価値の測定は、 MRb 機能によって支払われる将来の請求の現在価値を表します。開始時、 MRb の価値は契約の価値から差し引かれ、損益はありません。

以下の表は、連結貸借対照表における市場リスク · ベネフィットバランスの調整 （ 百万単位 ） を示しています。

			2024年6月30日																		2023年12月31日
			変数.変数						他にも												変数.変数						他にも
			年金.年金						製品ライン						総額						年金.年金						製品ライン						総額
市場リスク収益−(資産)			$	(8,551)					$	(5)					$	(8,556)					$	(6,732)					$	(5)					$	(6,737)
市場リスク収益-負債			3,836						54						3,890						4,732						53						4,785
市場リスクベネフィット — 正味 （ 資産 ） 負債			$	(4,715)					$	49					$	(4,666)					$	(2,000)					$	48					$	(1,952)

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|12.市場リスク収益を報告

以下の表は、可変年金に対する MRb （ 資産 ） 負債のロールフォワード （ 百万ドル ） を示しています。

			2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間						2023年12月31日までの年度
MRb 純残高期初			$	(2,000)					$	767
期初非履行リスク変化の累積影響			972						2,185
未履行リスク変化影響前の期初MRB純残高			(1,028)						2,952
金利変更の影響			(2,258)						(733)
基金業績の影響			(2,191)						(5,401)
株式指数ボラティリティの変化の影響			(305)						(1,107)
期待される保険者の行動の影響			383						612
実際の保険加入者の行動が予想と異なる影響			331						483
時間的影響			779						1,829
仮定の変更の影響			4						337
未履行リスク変化影響前の期末MRB純残高			(4,285)						(1,028)
未履行リスク変化の期末累積影響			(430)						(972)
純MRB残高、期末、毛			(4,715)						(2,000)
再保険は市場リスク収益に応じて公正な価値で回収することができ、期末			(68)						(90)
純MRB残高、期末、再保険純額			(4,783)						(2,090)
加重平均年齢(年)(1)			69						69
リスクの純額 (2)			$	6,455					$	8,225

(1) 加重平均達成年齢は、口座額で加重された保険契約者の平均年齢と定義されます。

(2) リスクの純額は、各契約の評価日時点での死亡給付額 （ DBNAR ） と生存給付額 （ LBNAR ） のどちらの大きい方として定義されます。ここで、 DBNAR は勘定価額を超える GMDb 給付ベースであり、 LBNAR は勘定価額を超える保証された生存給付金の数理的現在価値です。

当社は、各報告日に、 MRb 資産および MRb 負債の公正価値の測定に使用する入力および仮定を定期的に評価しています。前期では、不良リスク調整は、同等格付けのピア債務の利回りと会社債務の利回りを混合した信用スプレッドに基づいて決定しました。2023 年 6 月 30 日より、当社またはその保険事業子会社の発行債務および債務類似商品の信用スプレッドのみに基づいて、リスクフリーレートカーブを調整し、発行保険子会社の財務力格付けを反映して必要に応じて調整することにより、不業績リスクを算定に組み込みます。本変更は、当社特有の信用リスクの指標として発行する債務および債務類似商品の信用スプレッドの信頼性が、これらの商品の市場取引量が持続的に高まっていることにより高まったとの経営陣の判断の結果に行われたものです。

MRb の公正価値の計算に使用された重要な仮定については、連結財務諸表注釈 6 「公正価値測定」で説明しています。

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第1項簡明合併財務諸表付記(監査なし)|13.長期債務の削減

13.    長期債務

同社の債務は主に元本残高に基づいて未償却の原始発行、割引または割増後の金額を差し引いて入金される。原始発行貼付水又はプレミアム及び任意の債務発行コスト(例えば、適用される)は、債務予想未返済期間中に利息支出の構成要素として確認される

長期債務の帳簿価値総額は以下の通り(百万単位)

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
長期債務
シニアノート満期 2027 年			$	398					$	398
優先債券は2031年に満期になります			496						495
シニアノート満期 2032			347						347
優先債券は2051年に満期になります			490						490
2027 年の黒字手形			250						250
FHLBI 銀行融資期限 2034 & 2035			53						57
長期債務総額			$	2,034					$	2,037

以下の表は、 2024 年 6 月 30 日時点における当社の長期債務の契約満期 （ 百万単位 ） を示しています。

			暦年
			2025						2026						2027						2028						2029年以降						総額
長期債務			$	—					$	—					$	648					$	—					$	1,386					$	2,034

高級付記

2022年6月8日、同社はドルを発行した750 シニア無担保債の元本総額は 100 万ドルです400 百万の総元本額 5.1702027年6月8日満期の優先債券%と$350 百万の総元本額 5.6702032年6月8日に満期となる優先債券の割合。これらの手形の純収益は手元現金とともに会社の#ドル返済に使われている750 百万元本総額シニア無担保タームローン 2023 年 2 月満期。

循環信用手配

当社は、 2023 年 2 月 24 日に、 2024 年 2 月に満了する予定の 2021 年回転信用ファシリティに代わって、銀行およびバンク · オブ · アメリカ （ N. A. ） とのシンジケートとの間で回転信用ファシリティ （ 「 2023 年回転信用ファシリティ」 ） を締結しました。行政エージェントとして2023 年の回転貸付ファシリティは、運転資本およびその他の一般的な企業目的のための借入を、総額 $1.0 十億ドルのサブリミットがあります500 信用状には 100 万ドルが利用できます2023 年回転クレジットファシリティは、さらに、慣習的な条件に従って、その下でのコミットメントを最大 1 ドル追加的に増加させることを要求する能力を規定しています。500 100 万ドル

2023年循環クレジット協定信用.信用 ファシリティは、以下の最低調整連結純資産テストを含む財務維持契約を含んでいます。 702022年9月30日現在、総合純価値の百分率(正)または負(負)を調整します70保険契約にLDTI会計変更を採用した一次移行調整が調整後の総合純価値に及ぼす影響割合、および50当社及びその合併付属会社は、2022年9月30日以降に株式発行により増加した調整済み総合純価値総額のパーセンテージ)、及び最高総合負債と総資本比率を超えてはならない35%です。2023年の循環信用計画の下での約束は2028年2月24日に満期になる。

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈| 13. 長期債務

信用限度額協定

ジャクソンはジャクソン、ジャクソン金融会社とフランス興業銀行の間で2023年4月6日に調印された未承諾通貨市場限度額信用協定の一方である。この協定は約束されていない短期現金前払い計画であり、ジャクソンとジャクソン金融会社に別の形態の流動性を提供している。この合意によると、総借入能力は#ドルである500そして、各現金の前払い要求は少なくとも$でなければならない100数千ドルです。金利は貸手が借入時に設定し、前金期間は固定されている。ジャクソンとジャクソン金融会社は共通とそれぞれの責任で合意された任意の前払いを返済しており、これらの前払いは前金を引き出す四半期の最後の日までに返済しなければならない。

14. 連邦住宅ローン銀行前払い

当社は、子会社であるジャクソンを通じて、 FHLBI との前払いプログラムを締結し、金利は FHLBI の資金コストまたは市場金利に基づいて固定または可変である。$の進捗500百万ドルとドル250 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日にはそれぞれ 100 万円の残高があり、その他の負債に計上されました。このような進捗の利子費用は $3百万ドルとドル6 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間のそれぞれ 100 万ドルと3百万ドルとドル6 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、それぞれ 100 万ドル。 当社の FHLb 債務の担保総額の帳簿価額については、注釈 10 その他の契約者資金を参照してください。.

15.     所得税

当社は、暫定税引当金の算定には、推定年間実効税率 （ 以下「 ETR 」 ） 法を使用しています。異常、まれ、または確実に推定できないとみなされるものを含む特定の項目は、離散項目として扱われ、推定年間 ETR から除外されます。この場合、実際の税金費用または利益は、関連項目と同じ期間に報告されます。また、繰延税金資産の実現可能性や不確実な税務ポジションなどの税金効果は、推定年間 ETR に反映されず、その変更が発生した期間に計上されます。推定年間 ETR は、必要に応じて、連続する中間報告期間の終了時に改訂されます。

会社の実効所得税率は、 11.4% と 11.32024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の% と比較して 16.8% と 52.82023 年の同時期の% 。ETR は、主に受け取った配当の控除、外国税額控除の利用、および評価手当のために、法定の 21% と異なる。2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月半の ETR が 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月半と比較した変更は、課税所得と連結税引前利益 （ 損失 ） の関係によるものです。2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の ETR は、 2023 年 12 月 31 日に終了した通期 ETR と異なります。 0.5%は、課税所得と総合税引前収入との関係によるものです。

2024 年 6 月 30 日と 2023 年の 6 ヶ月間について、当社は $165 百万と ゼロ利用可能なガイダンスの当社解釈に基づく CAMt の提供について、クレジット繰越のための繰延税金資産を相殺して増加させ、結果として税金費用総額に影響を与えない。この推計は、 2022 年のインフレ削減法 （ 以下「 IRA 」 ） の CAMt 規定に関する解釈と仮定に基づいています。米国財務省は、 2024 年に CAMt の推定規定を大幅に変更する可能性のある追加規制ガイダンスを発行する予定です。

当社は繰延税金資産の回収可能性を評価し、必要に応じて繰延税金資産をより顕在化する可能性のある金額に削減するために推定支出を設定しなければならない。推定免税額が必要かどうかを決定し，必要であれば，この推定免税額の額を決定する際には，かなりの判断と推定数の使用が必要である。評価の準備が必要かどうかを評価する際に、当社は、繰延税金資産および負債の性質と性質、過去の繰越年度の課税収入、一時的な差異の将来の輸出、繰越可能な時間の長さ、および当社が未使用で満期になった税務優遇を避けるためのいかなる税務計画策を含むかを考慮する。当社はすでに1つの会計政策を採用して、通常の税制で発生した繰延税金資産からCAMt信用繰延税金資産をそれぞれ回収する能力を分析した

2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、市場情勢と金利の変化が未実現税益に影響を及ぼしました。

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈|15. 所得税

売却可能な有価証券ポートフォリオの損失は、純未実現の税金資本損失に関連する繰延税金資産に起因します。繰延税金資産は、繰越期間がまだ始まっていない未実現の損失であるため、その回収可能性を評価する際には、原有価証券を回収するために保有する能力と意図を考慮します。

2024年6月30日現在、すべての既存の証拠に基づいて、未実現損失に関連する一部の繰延税金資産に対応して推定値を作成する準備をしており、この部分は実現不可能であると結論した。2024年6月30日まで、2024年6月30日および2023年6月30日まで3ヶ月および6ヶ月間、当社は$増加を記録しました30 百万ドルの増加と76当社が売却可能な証券組合における未実現税項損失に関する推定免税額と、損害保険会社の資本資産の実現済みと未実現損失に関するゼロ変化。これは1ドルです302024年6月30日までの3ヶ月間、推定免税額は百万ドル増加した42百万は他の全面的な収入の税金とドルに記入します12所得税支出に記録された百万の税金割引。これは1ドルです762024年6月30日までの6ヶ月間、推定免税額は百万ドル増加した100百万は他の全面的な収入の税金とドルに記入します24所得税支出に記録された百万の税金割引。2024年6月30日および2023年12月31日に、当社は総推定手当を$に登録しました764百万ドルとドル688それぞれ会社の売却可能証券組合における未実現税務損失と関連している。2024年6月30日および2023年12月31日に、当社は総推定手当を$に登録しました1百万ドルとドル1損害保険会社の資本資産の実現済みと未実現損失に関する繰延税金資産をそれぞれ減価したが、赤字の全税収割引は実現不可能であった。

16. 引受金とその他の事項

当社およびその子会社は、通常の事業の遂行に伴う訴訟に関与しています。このような訴訟の最終処分は、当社の財務状況に重大な悪影響を及ぼさないと経営陣の意見です。ジャクソンは、保険商品の販売およびサービスにおける不正行為の申し立てを含む多くの生命保険会社に対して提起された他の集団訴訟に実質的に類似しているように見える民事訴訟手続に指名されています。当社は、法的不測の事態が発生する可能性があり、合理的に推定可能であると判断した場合に発生します。

2024 年 6 月 30 日現在、当社は、有限責任会社および有限責任会社への投資に関連する総額 $774 100 万ドル2024 年 6 月 30 日現在、固定金利住宅ローンおよびその他の債務有価証券に関連する未資金債務は、合計 $941 100 万ドル

17. 運営コストその他の支出

        

次の表は，会社の運営コストとその他の費用の概要(単位：百万)：

			6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
			2024						2023						2024						2023
資産に基づく手数料支出			$	279					$	255					$	558					$	505
その他の手数料支出			227						177						430						351
副顧問費			82						77						162						154
一般と行政費用			258						238						529						474
購入費用を延期する			(168)						(127)						(316)						(248)
総運営コストと他の費用が含まれています			$	678					$	620					$	1,363					$	1,236

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第 1 項 | 簡明合併財務諸表付記 (未監査) | 18. 累積その他の総合利益 （ 損失 ）

18. その他の総合収益を累計する

    

以下の表は、未実現投資利益 （ 損失 ） に関する所得税を差し引いたその他の総合所得の累積残高 （ 百万単位 ） の推移を示しています。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
残高、期間の開始 (1)						$	(3,423)					$	(2,308)					$	(2,808)					$	(3,378)
投資の未実現利益 （ 損失 ） の推移						(319)						(580)						(601)						447
現在の割引率の変化−将来の政策福祉のための予約−(2)						67						96						148						(50)
市場リスク収益に対するリスク不履行の変化						(37)						(764)						(548)						(480)
未実現収益(損失)変動--その他						(1)						3						3						(11)
繰延税金資産の変動						20						181						115						71
再分類前の他の総合収益(損失)						(270)						(1,064)						(883)						(23)
AOCIから再分類し、税後純額						67						7						65						36
その他全面収益(赤字)						(203)						(1,057)						(818)						13
期末残高 (1)						$	(3,626)					$	(3,365)					$	(3,626)					$	(3,365)

(1)$（ ） を含む1,712)百万元と(1,612） 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点のアテネ再保険取引に関連する資金源泉徴収口座内に保有されている投資に関連する 100 万ドル。

(2)将来の保険金利益および支払請求の直接準備金を再計算する際に，将来の保険金利益および支払請求再計算の割譲積立金を差し引いた割引率の変動による影響である。

以下の表は、 AOCI から再分類された金額 （ 百万単位 ） です。

AOCI コンポーネント						数量 AOCI から再分類												圧縮中に影響を受けた行項目 合併損益表
						6月30日までの3ヶ月間
						2024						2023
未実現投資純収益(損失)：
投資は純収益を達成した						$	77					$	16					派生ツールと投資の純収益(赤字)
その他減価証券						7						(7)						派生ツールと投資の純収益(赤字)
純収益を実現しない						84						9
所得税支出						17						2
所得税抜きによる分類変更						$	67					$	7

AOCI コンポーネント						数量 AOCI から再分類												圧縮中に影響を受けた行項目 合併損益表
						6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023
未実現投資純収益(損失)：
投資は純収益を達成した						$	76					$	76					派生ツールと投資の純収益(赤字)
その他減価証券						5						(30)						派生ツールと投資の純収益(赤字)
所得税前の純収益が実現していない						81						46
所得税支出						16						10
所得税抜きによる分類変更						$	65					$	36

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈|19. エクイティ

19. 権益

優先株

2023年3月13日、会社が発行して販売する22,000,000 当社の固定金利リセット非累積永続優先株式 （ シリーズ A ） の 1 分の 1 / 1，000 分の 1 の分数権益を表す預託株式 （ 「預託株式」 ） 、 $25,000 1 株あたりの清算優先権 （ $相当 ）25 預託者株式あたり ） と 5年間 配当金利のリセット期間および非累積配当 （ 「シリーズ A 優先株」 ） 。引受割引と費用を除いた純利益は約 $5331000万ドルです。

A系列優先株の初期配当率は8.0002028年3月30日まで(ただし2028年3月30日を除く)の年利率と、ii)2028年3月30日から(2028年3月30日を含む)まで、リセット期間ごとに年利率が等しい5年期米国債利回り適用されたリセット配当金決定日から加算する3.728%です。配当金は四半期ごとに支払い、それぞれ3月30日、6月30日、9月30日、12月30日に滞納し、2023年6月30日に支払いを開始する。Aシリーズの優先株の配当は累積されていない。Aシリーズ優先株の条項によれば、会社が発表および支払いをしていない場合、または前の配当期間の直前のAシリーズ優先株の配当金を十分に発表および予約していない場合、会社は配当金を支払うか、またはその普通株について分配するか、またはその普通株を買い戻すか、または他の方法でその普通株を買収する能力に制限を受ける。同様の制限は、会社がこのような優先株を発行すれば、A系列優先株と平価またはA系列優先株より低い任意の優先株ランキングに適用される

私たちは2028年3月30日までのいつでもAシリーズ優先株(A)の株式を償還する権利があるが、一部を償還することはできない。(I)“格付け機関事件”発生後90日以内に、償還価格は$に相当する25,500 1 株当たり （ $相当 ）25.50 1 株当たり ） に加え、償還日までの未払い配当に相当する金額 （ ただし、償還日を除く ） 、または （ ii ） 「規制資本イベント」の発生後 90 日以内に、償還価格 $に相当する金額25,000 1 株当たり （ $相当 ）25 1 株当たり ） に加えられた償還日までの未払い配当に相当する金額、または （ b ） 2028 年 3 月 30 日以降の償還価格で、その全部または一部に等しい金額。25,000 1 株当たり （ $相当 ）25 1 株当たり ） に、償還日までの未払い配当に相当する金額を加算します。当社がシリーズ A 優先株式の株式を償還する場合、相当数の預託株式を償還します。預託株式の保有者は、シリーズ A 優先株式または預託株式の償還または買戻しを要求する権利を有しません。

売却の純利益は、 2023 年 11 月に満期するシニア国債の返済を含む一般的な企業目的に使用されました。

JFI のシリーズ A 優先株式の申告日、記入日、支払日、および優先株式 1 株当たりおよび預託株式 1 株当たりの配当を以下の表で示します。

配当済

申告日

日付を記録する

支払期日

1株当たり優先株

1株当たり預託株

現在の四半期

03/31/2024

2024年2月20日

2024年3月12日

2024年4月1日

$500

$0.50

06/30/2024

2024年5月2日

2024年6月6日

2024年7月1日

$500

$0.50

現在の四半期

03/31/2023

なし

06/30/2023

2023年5月8日

2023年6月1日

2023年6月30日

$594.44

$0.59444

普通株

分割時には会社には二つ 普通株式のクラス ： クラス A 普通株式とクラス b 普通株式。両クラスとも $の名前の価値があった。0.01 1 株あたりクラス A 普通株式の各株式は 1つは 1 株につき投票するクラス b 普通株式の各株式は、 1 株当たり 1 議決権の 10 分の 1 を有する権利があった。議決権を除き、当会社のクラス A 普通株式とクラス B 普通株式は、同じ配当権を有し、その他のすべての点で平等であり、それ以外の場合は、 1 つのクラスであるかのように扱われました。2022 年 6 月 9 日、株主は、クラス b 普通株式を廃止する設立証書の変更を承認しました。2024 年 6 月 30 日及び 2023 年 12 月 31 日において、当社は 1 10 億株の普通株式 （ 以前はクラス A として知られていた ）

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈|19. エクイティ

2021 年 12 月 31 日付の普通株式。

株式買い戻し計画

2023年2月27日、取締役会は$の増加を承認しました450 当社の株式買戻しプログラムの一環として、発行済普通株式の株式買戻しを行う既存の承認のうち 100 万ドルを

2024 年 8 月 1 日、当社の取締役会は、 $増額を承認しました。750 当社の株式買戻しプログラムの一環として、発行済普通株式の株式買戻しを行う既存の承認のうち 100 万ドルを

当社は、公開市場または非公開取引において、普通株式の買戻しを行う予定です。本プログラムに基づく株式買戻しの時期、形式及び金額は経営陣の裁量によるものであり、当社が利用可能な資金、当該資金の他の潜在的な用途、市場状況、当社の資本ポジション、法的要件その他の要因を含む様々な要因に依存します。買戻しプログラムは、取締役会によっていつでも変更、延長または終了することができます。有効期限はありません。当社は、株式買戻しを継続したり、株式買戻しプログラム、またはそのようなプログラムに従って行われた買戻しの金額の増額、または新規の承認を保証することはできません。

2024 年 6 月 30 日までに、私たちは $2 株式発行を上回る株式買戻しに関連した消費税 100 万ドル発生した消費税は、取得した国庫株式の原価ベースの一部として認識され、所得税費用として計上されません。

次の表は、この株式買い戻し計画の一部である株式買い戻し活動を示している

期間			株式買戻し数						支払総額 *(単位：百万)						1株平均支払価格
2023年(1月1日~3月31日)			1,721,737						$	70					$	40.42
2023年(4月1日~6月30日)			1,394,797						47						33.87
2023 年 （ 7 月 1 日 ～ 9 月 30 日 ）			1,873,727						71						38.13
2023 年 （ 10 月 1 日 —12 月 31 日 ）			1,512,263						67						44.37
2023 年合計			6,502,524						$	255					$	39.27
2024 年 （ 1 月 1 日 ～ 3 月 31 日 ）			2,157,372						116						53.76
2024 年 （ 4 月 1 日 —6 月 30 日 ）			1,294,473						90						69.16
2024 年 （ 7 月 1 日 —8 月 1 日 ）			459,441						39						84.90
合計 2024 年			3,911,286						$	245					$	62.51

次の表は発行済み普通株式残高の変動状況である

			発行普通株式						在庫株						普通株式総額
2023 年 12 月 31 日現在株式			94,481,006						(15,820,785)						78,660,221
株式ベースの報酬計画			—						492,081			(1)			492,081
買い戻し計画に基づいて株を買い戻す			—						(3,451,845)						(3,451,845)
2024 年 6 月 30 日の株式			94,481,006						(18,780,549)						75,700,457

(1) 代表は会社の株式ベースの報酬計画に基づいて在庫株から発行された純株式。

株主に配当金を送る

普通株式に対する現金配当の申告は、 JFI の取締役会の裁量によるものであり、当社の財務状況、収益、流動性および資本要件、規制上の制約、負債のレベル、優先株式、現金配当の支払に関する契約上の制限、デラウェア州法によって課される制限、一般的な事業条件およびその他の JFI 取締役会が当該判断に関連すると認める要素。したがって、当社株式の保有者に対して現金配当を支払うこと、または現金配当の金額について保証することはできません。

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第1項連結財務諸表 （ 監査済み ） に関する注釈|19. エクイティ

次の表は建華国際普通株の申告日、記録日、支払い日と1株当たりの支払いの配当を示している

申告日

日付を記録する

支払期日

1株当たりの配当金

現在の四半期

03/31/2024

2024年2月20日

2024年3月12日

2024年3月21日

$0.70

06/30/2024

2024年5月2日

2024年6月6日

2024年6月20日

$0.70

現在の四半期

03/31/2023

2023 年 2 月 27 日

2023年3月14日

2023 年 3 月 23 日

$0.62

06/30/2023

2023年5月8日

2023年6月1日

2023年6月15日

$0.62

20. 1株当たりの収益

1 株当たり基本利益は、ジャクソン · フィナンシャル普通株主に帰属する純利益 （ 損失 ） を、当期中の発行済普通株式の加重平均数で割って算出されます。1 株当たり希釈利益は、ジャクソン · フィナンシャル普通株主に帰属する純利益 （ 損失 ） を、当期中の発行済普通株式の加重平均数に加えて、株式ベースの報酬の希釈効果を表す株式を除算して算出されます。2021 年度より、当社は、希釈効果を有する 2021 年度オムニバスインセンティブプランの譲渡規定を対象とした株式ベース報酬を初めて授与しました。 株式報酬の詳細については、当社 2023 年度決算報告書の連結財務諸表の注釈 18 「株式報酬」を参照してください。

以下の表は、普通株式当たり利益の計算を示します。

			6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
			2024						2023						2024						2023
			(in数百万 （ 株と 1 株当たりのデータを除く ）
ジャクソン金融会社の純収益(赤字)に起因する			$	275					$	1,217					$	1,070					$	(280)
減算：優先株式配当金			11						13						22						13
ジャクソン金融会社の普通株主は純収益(赤字)を占めるべきだ			$	264					$	1,204					$	1,048					$	(293)
発行済み普通株式加重平均株式−基本−			76,599,547						82,595,287						77,329,680						82,620,558
希釈普通株式			479,383						2,159,324						643,335						—
普通株式の加重平均残高 — 希釈 (1)			77,078,930						84,754,611						77,973,015						82,620,558
1株当たり収益-普通株
基本的な情報			$	3.45					$	14.58					$	13.55					$	(3.55)
薄めにする			$	3.43					$	14.21					$	13.44					$	(3.55)

(1) ジャクソン · フィナンシャルに起因する純損失を報告した場合、すべての普通株式等価額は希釈防止であり、希釈株式および 1 株当たり希釈金額の計算から除外されます。希釈 EPS 算出から除外された株式は 2,794,562 2023年6月30日までの6ヶ月間の株。

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第1項簡明合併財務諸表付記(未監査)21. その後のイベント

21.    後続事件

これらの簡明総合財務諸表が発表された日から、同社は後続事件を評価した。

株主に発表した配当金

2024 年 8 月 1 日、取締役会は、 JFI の普通株式に対する現金配当を承認しました。0.70 2024 年第 3 四半期の 1 株当たり、 2024 年 9 月 19 日に 2024 年 9 月 5 日に記録的な普通株主に支払われる。当社はまた、 $の現金配当の宣言を発表しました。0.50 1 預託者株式につき、固定金利リセット非累積永続優先株式シリーズ A の 1 株の 1，000 分の 1 の利子となります。配当は、 2024 年 9 月 30 日に、 2024 年 9 月 5 日の営業終了時の記録優先株主に支払われます。

株式買い戻し許可

2024 年 8 月 1 日、当社の取締役会は、 $増額を承認しました。750 JFI の既存普通株式買戻し承認に 100 万ドルを

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項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

前向きな陳述-警告的言語

本四半期報告Form 10-Q(“本報告”)における情報には、将来のイベントや状況及び収入、支出、ビジネス機会への影響に関する前向きな陳述が含まれている。一般に、本報告書の歴史的事実に基づいていないいかなる陳述も前向きな陳述である。前向き記述は、“可能”、“べき”、“可能”、“継続”、“推定”、“予測”、“意図”、“見る”、“可能”、“予想”、“信じる”、“予想”、“計画”、“継続”、“自信”、“約束”または同様の表現のような前向きまたは条件付き語を使用することによって識別することもできる。具体的には、商業と業界に関する計画、戦略、見通し、目標、期待に関する陳述はすべて前向きな陳述である。それらは予想を反映しており、業績の保証ではなく、声明発表の日付だけを反映している。これらの前向き陳述は既知および未知のリスクおよび不確実性の影響を受けることを投資家に想起させ、これらのリスクおよび不確実性は、それらの予測、明示または暗示の結果とは大きく異なる実際の結果をもたらす可能性がある。実際の結果が前向き陳述における結果と大きく異なることをもたらす可能性のある要素は、第1部分1 A項に反映される要素を含む。リスク要因と第2部、第7項。管理層は、2023年12月31日までの10−k表年次報告において、2024年2月28日に米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と略す)(“2023年年次報告”)と、ジャクソン金融会社で米国証券取引委員会に提出された他の文書とを検討·分析する。法律の他の要求がない限り、ジャクソン金融会社はこのような前向きな陳述を更新することを約束しない。あなたは前向きな陳述に過度に依存してはいけない。

当 社は 、 IR ウェブサイト を 定期的に 利用 しています 。investors.jackson.com， 投資家 への 重要な 情報 を開 示 するための 主要な チャ ネル として ， その 一部 には 重要 かつ 以前 非 公開 の 情報 が含まれ ます 。また 、 当社 および その他の 事項 について 投資家 および 一般 の人々 と コミュニケーション するために ソーシャルメディア チャンネル を使用 する場合 があります 。当 社の ウェブサイト または ソーシャルメディア チャンネル に 含まれる 情報 、 または この チャンネル を通じて アクセス される 可能性 のある 情報は 、 参照 によって 組み 込まれ ず 、 本 レポート の一部 ではありません 。

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第二項：経営陣の議論と分析|入手可能な情報と主な定義

利用可能な情報

我々は、当社のウェブサイトの投資家関係ページInvestors.jackson.comを通じて、Form 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、依頼書、およびこれらの材料を米国証券取引委員会に電子的に提出するか、またはこれらの材料を提供した後、合理的で実行可能な範囲内でこれらの報告または声明をできるだけ早く修正することを無料で提供します。私たちはニュース原稿、アナリストプレゼンテーション、財務情報、会社管理情報を含む重要な情報を発表する通常のルートとして、私たちのサイトの投資家関係ページを使用します。ジャクソンサイトの内容は、本報告書または米国証券取引委員会に提出された任意の他の報告または文書に引用的に組み込まれることはなく、ジャクソンサイトへの言及は非能動的なテキスト参照にすぎない。米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govには，米国証券取引委員会に電子的に提出された報告，依頼書，情報声明，その他の発行者に関する情報が含まれている.

本報告本文と説明に用いた主な定義，略語，略語

私たち、私たち、そして会社			ジャクソン金融会社とその合併子会社は、ジャクソン金融会社が法人実体であることのみを意味しない限り、(“JFI”または“Jackson Financial”と呼ぶ)
ジャクソンさん			ジャクソン · ナショナル生命保険会社の主要事業子会社
ブルック生活			ジャクソン · ナショナル · ライフ · インシュアランス · カンパニーとブルック · リの子会社であり、直接親会社であるブルック · ライフ · インシュアランス · カンパニー
ブルック · レ			ブルック生命再保険会社、子会社、ミシガン州に拠点を置くキャプティブ再保険会社
ジャクソン財経			ジャクソン · ファイナンス、 LLC 、子会社
PPMH			株式会社 PPm ホールディングス子会社
百万分の1			PPMHの子会社PPM America，Inc
ACL			信用損失準備
口座価値 （ 「 AV 」 ） または口座残高			お客様の口座にある金額です。例えば、口座価値は、追加プレミアムと投資利益とともに増加し、引き出し、投資損失および手数料とともに減少します。
アテナ			アテナ人寿再保険有限公司とその付属会社と譲渡許可者は、アテナ連合投資再保険付属会社1 A有限会社を含む。
アテナ再保険取引			これらの基金は、約12ドルの割譲手数料と引き換えに、アテナと2020年6月18日に締結され、2020年6月1日に施行された共同保険協定を差し押さえ、約12ドルの割譲手数料と引き換えに有効な固定指数年金負債の100%割当分を再保険する。
AUM(“管理下の資産”)			我々の子会社によって管理される投資資産であって、(I)我々のポートフォリオ(再保険取引のために差し押さえられた基金口座に保有されている資産を含まないが)、(Ii)第三者資産(私たちの前の親会社およびその付属会社を含む)を含むPPMによって管理される資産と、(Iii)JNAMによって管理および管理される小売年金の個別口座資産と、を含む、投資資産。
利益基数			所有者年金契約における保証福祉と、これらの保証福祉に関連する支払費用とを計算するための名目金額(実際の現金価値ではない)。同一契約における死亡弔慰金と生活弔慰金は、異なる利益基盤を有することができる。
CMBS			商業担保融資支援証券
DAC(“買収延期コスト”)			新しいおよびいくつかの更新された保険証書および年金契約の取得に成功したことに直接関連する増分コストを指す。これらの費用の確認は延期され、繰延金額は貸借対照表に資産として示され、これらの保険証書と契約の推定寿命内に償却される。
繰延税金資産または繰延税金負債			財務報告又は帳簿基礎と資産又は負債の課税基礎との間の差異を記録した資産又は負債。

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第二項：経営陣の議論と分析|入手可能な情報と主な定義

固定年金			固定された年間収益率を保証し、金利は私たちが決定するが、特定の最低要求を満たさなければならない年金。貸記金利は一定の限られた時間で変わらないことを保証し、その後金利が再設定される可能性があります。
固定指数年金			特定の金融市場(例えば株式指数)の上り収益を共有し、下り保護を提供することができる年金
一般口座資産			わが国の保険会社の一般口座に保有している資産
GIC			担保投資契約
保証費			私たちの年金契約で受け取った費用はオプションの福祉保証に使われます
GMAb(“最低蓄積利益を保証”)			固定された期間(累積期間と呼ばれる)の後に最低支払いを得る権利を所有者に持たせる追加福祉(追加料金で利用可能な強化福祉)であって、通常は一括支払いであることを特徴とする追加福祉(追加料金で利用可能な強化福祉)。最低支払いは福祉ベースに基づいており、基礎口座価値よりも大きい可能性がある。
GMDB(“最低死亡弔慰金の保証”)			所有者の受益者が所有者が死亡したときに、基本口座価値よりも大きい可能性がある福祉基数に基づく最低支払いを得る権利があることを保証する追加福祉(追加費用で利用可能な強化福祉)。
GMIB(“最低収入手当の保証”)			追加の福祉(追加料金の支払いが必要)であって、前記所有者は、加入者が年金ベースに基づいて最低支払いフローを受信する権利があり、前記最低支払いフローは、前記ベースアカウント価値の現在の経年化によって生成される支払いフローよりも大きい可能性があることを特徴とする追加福祉。
GMWB(“最低利益保証”)			追加福祉(追加費用を支払う必要がある)であって、所有者は、その福祉基数の最大金額を毎年抽出する権利があり、所有者に累積的に支払われる金額は、基礎口座価値よりも大きい可能性がある。
GMWB生涯(“生涯最低利益保障”)			保険加入者が、口座のパフォーマンスにかかわらず、保険加入者の一生の間、毎年保証された年間引き出し金額を抽出する権利がある追加福祉(追加費用を支払う必要がある)。
NAIC			全米保険委員会協会
NAV			純資産額
純フロー			純フローは、保険料総流入と引渡し、引き出し、給付金の流出を反映した、期間の顧客口座残高の純変化を表します。純フローには投資実績、顧客口座に計上される利子、保険料は含まれません。
RBC （ 「リスクベースキャピタル」 ）			保険会社が事業をサポートするために規制当局が要求する最低限の資本金。
RBC 比率			法定総調整済み資本金と会社の行動水準の必要資本金の比率。 正式な計算は、第 4 四半期に毎年行われる。 他の期間では、比率を推定します。
リラ			上限付きの市場指数連動投資オプションと、損失の修正または制限を目的とした様々な保証を提供する登録インデックス連動年金。
RMBS			住宅担保融資支援証券
可変年金			潜在的な将来の所得支払いに関連する保険機能を提供する、さまざまな資産クラスへの税金繰延投資と可変リターンを提供する年金。
VIE			可変利子実体

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第二項：経営陣の議論と分析|概要と実行概要

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析概要

当社の財務状況及び営業結果に関する以下の説明 · 分析は、本報告書第 1 部第 1 項に記載されている連結財務諸表及び関連注釈、並びに 2023 年度年次報告書の「財務状況及び営業結果に関する経営陣の説明 · 分析」セクションと併せて、その内容を読み取ります。

ジャクソンファイナンシャル株式会社ジャクソン · フィナンシャル （ 「ジャクソン · フィナンシャル」または「 JFI 」 ） とその子会社 （ 総称して「当社」、「当社」または「当社」とも呼ばれる ） は、金融サービス会社です。ジャクソン · フィナンシャル、米国デラウェア州 （ 以下「米国」 ） の本拠地、以前は、 Prudential plc （ 以下「 Prudential 」 ） の子会社であり、英国ロンドンの Prudential の米国事業の持株会社であった。2021 年 9 月 13 日、同社はプルーデンシャル （ 以下「デマーガー」 ） から合併しました。ジャクソン · フィナンシャルの主要事業子会社であるジャクソン · ナショナル · ライフ · インシュアランス · カンパニー （ 以下「ジャクソン」といいます ） は、グループおよび個人年金商品 （ 即時、登録インデックス連結、繰延固定年金、固定インデックス、固定および可変年金を含む ） 、および様々な保護商品 （ 主に全生命、ユニバーサル生命、可変ユニバーサル生命および定期生命保険商品 ） を全 50 州およびコロンビア特別区で販売するライセンスを有しています。

実行要約

この実行要約は経営陣の議論と分析 財務状況および業績は、選択した情報を強調し、すべての情報を含まない場合があります。 情報 現在または潜在的な投資家にとって重要ですこの報告書は、私たちの 2023 年度報告書、 イベント、トレンド、不確実性、リスクおよび当社に影響を与える重要な会計見積もりについてより詳細に説明するために。

私たちは助ける アメリカ人は退職貯蓄と収入を成長させ、保護し、生涯財政的自由を追求します。当社は、差別化された製品、有名なブランド、そして 規律が厳正である リスクマネジメント当社の市場地位は、効率的でスケーラブルなオペレーティングプラットフォームと業界をリードする流通ネットワークによって支えられています。これらのコア強みは、高齢化や退職に伴い、収益性の高い成長が可能になると考えています。

当社の収益は、主に手数料収入、投資収入と契約者に貸付する利息のスプレッド収入、その他の保険商品のマージンから得られます。当社の収益性は、保険商品や年金商品の適切な価格設定とリスク管理、投資ポートフォリオの効果的な管理、経費規律によるコスト管理に依存しています。

アテネ再保険取引を含む資金源泉徴収再保険契約により、当社は、投資実績が関係再保険会社の利益に寄与する重要な資産を保有しています。

私たちの純収入変動は、私たちのアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)市場リスク収益負債が市場状況によって変化することを相殺するために、ヘッジ保証値を直接使用していないためです。私たちの核心動態ヘッジ計画は可変年金保証福祉に関連する経済負債の市場変動による変化を相殺することを求めているが、私たちのマクロヘッジ計画は一連の圧力シナリオの下で法定資本を保護することを求めている。私たちはアメリカ公認会計基準をヘッジ負債の基礎として使用しない。私たちは市場状況の変化によって私たちの市場リスク収益負債の変動を相殺することを直接求めないつもりだ。したがって，我々全体のヘッジ計画の一部であるデリバティブの公正価値変動は，市場リスク収益負債の変動にマッチしないことが予想され，公正価値変動から純収入への変動を招く。そのため、著者らは調整後の営業収益を用いて私たちの業務表現を評価と管理し、これは1種の非公認会計基準の財務指標であり、独立と派生ツールに埋め込む公正な価値変化、市場リスク収益とその他の項目を排除することによって市場変動の影響を減少する。S.S以下の“非GAAP財務指標”を参照して、我々の非GAAP財務指標および最も比較可能な米国GAAP指標との入金情報を理解してください。

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第二項：経営陣の議論と分析|実行概要

当社は、小売年金、機関商品、クローズドライフおよび年金ブロックの 3 つのセグメントで事業を運営しています。コーポレートおよびその他の事業およびこれらのセグメントに含まれない項目を報告します。 株式会社 PPm ホールディングスPPm America Inc. の親持株会社です（ 「 PPM 」 ） 、 一般口座投資ポートフォリオの大部分を管理しています 当社のセグメントに関する詳細は、連結財務諸表注釈の注釈 3 「セグメント情報」を参照してください。

売上高、勘定額、純フロー、ベネフィットベース、資産など、いくつかの主要な営業指標を理解する。 under management （ “AUM ” ） は、結果を評価するのに役立ちます。 下の「主な運営策」をご覧ください。最後に、私たちは様々な経済、産業、規制の影響を受けています。 トレンド以下、「マクロ経済、産業、規制動向」で説明します。

以下の表は、財務 · 運営施策を示します。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)												(単位：百万)
ジャクソン金融会社の普通株主は純収益(赤字)を占めるべきだ						$	264					$	1,204					$	1,048					$	(293)
調整済み営業利益 (1)						410						283						744						554
株式買戻しプログラムによる株式買戻し額						90						47						206						117
普通配当金						54						53						110						107
普通株主に帰属する自己資本利益率 （ 「 ROE 」 ）						11.0		%				59.4		%				21.8		%				(7.1)		%
平均株主に対する調整済み営業利益 (1)						14.3		%				12.5		%				13.2		%				11.8		%
(1) 非 GAAP 財務指標。 当社の非 GAAP 財務指標および最も比較可能な米国 GAAP 財務指標との調整に関する情報は、下記の「非 GAAP 財務指標」を参照してください。

最近の出来事

•普通株主への資本返還 ： 2024 年 1 月 1 日から 2024 年 6 月 30 日まで、当社は、配当 11000 万ドルと普通株式買戻し 20600 万ドルで構成される 3 億 1600 万ドルの普通株主に還元しました。 2024 年の普通株主資本還元目標 550 万ドルから 65000 万ドルです。株式償還の発行を差し引いた株式買戻しにより、普通株式の発行済株式は 2023 年 12 月 31 日時点の 78，660，221 株から 2024 年 6 月 30 日時点の 75，700 ， 457 株に減少しました。 株式買戻しについて詳しくは、連結財務諸表注釈 19 を参照してください。

•ブルック生命再保険会社(“ブルック再保険”).の間に ♪the the the 1つ目は ジャクソンとブルック再保険会社は2024年第4四半期、源泉徴収資金と100%の再保険取引を締結し、取引のすべての経済要素は2024年1月1日から発効した。ジャクソンもブルック再保険もブルック生命の直接子会社です。この取引の主な規定は、私たちの可変年金契約とJacksonの類似製品(“市場リスク利益”)に基づいて、Jacksonは再保険協定の発効日に発効し、将来的に書面で発行されるいくつかの保証福祉保険契約者に関連する負債をBrooke Reに剥離することを規定しています即“トラフィック”に基づいて)および関連する将来の費用、クレームおよび他の福祉および維持費用は、有効な業務の譲渡手数料と交換される。Jacksonは可変年金基礎契約，被割譲業務の年金契約管理，および負債を割譲された基金抑留口座における資産を支援する投資管理責任を保持している。ブルック再保険会社は再保険取引を実行してジャクソンに約12バーツの割譲手数料を支払った。健保合併時には、再保険取引はすぐにキャンセルされます。ジェイFIのホールディングス流動資金は取引の影響を受けません。

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第二項：経営陣の議論 · 分析| エグゼクティブサマリー

Brooke Re は、ミシガン州保険 · 金融サービス省によって規制されているミシガン州のキャプティブ保険会社であり、上記のジャクソンとの再保険取引の相手方としての役割を果たすことを明示的に目的として 2024 年第 1 四半期に設立されました。ブルック · リアはブルック · ライフからジャクソンから約 19 億ドルの資産をブルック · ライフへの資本還元として拠出した。ブルック · リアは、主に市場リスク · ベネフィットに関連する修正 GAAP アプローチを採用しており、経済要因の変化に応じて資産と負債の調整を高めることを目的としています。

この取引により、 Jackson の調整済み資本金、法定資本金、およびリスクベース資本比率 （ 「 RBC 」 ） における現金引き渡し価値フロアの影響が軽減され、 Jackson の事業の根底にあるリスクをより効率的に経済的にヘッジすることが可能になります。この結果は、非経済ヘッジと関連コストの減少を通じて法定資本を保護することで、保険契約者の利益に役立つ。全体として、この取引により、ヘッジの最適化、資本創出の安定化、今後より予測可能な財務結果を実現します。

主要な運営策

経営陣は、事業や財務業績の根底にある経営要因について有用な情報を提供すると考え、以下に説明する多くの経営指標を使用しています。

販売

年金及び機関製品の販売には、顧客が新規契約及び既存契約のすべての資金を入金することが含まれる。販売統計データは私たちの製品の魅力、私たちがどのように顧客の需要、発展していく業界の製品の傾向、私たちの業務表現などを理解するのに役立つと信じています。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
販売
可変年金						$	2,720					$	2,448					$	5,156					$	4,922
リラ						1,424						541						2,579						1,074
固定指数年金						39						76						79						138
固定年金(1)						46						39						106						110
小売年金販売総額						4,229						3,104						7,920						6,244
機関製品販売総額						612						304						712						953
総売上高						$	4,841					$	3,408					$	8,632					$	7,197

(1) 給付年金を含む

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間と 6 ヶ月間の小売売上高の増加は、主に RILA と可変年金売上高の増加によるものです。 また、機関向け商品の売上高は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間では増加しましたが、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間では減少しました。これは、利用可能な投資機会に対するリスク調整後リターンと購入者が必要とする資金調達コストの両方に基づいて、この事業に対する日和見主義的なアプローチを反映しています。

帳簿の値

勘定価額 （ 「 AV 」 ） は、一般的に、当社の可変年金、 RILA 、固定インデックス年金、固定年金、利子センシティブライフ、および機関商品の勘定価額に等しいものです。各商品内で累積された顧客投資資産の総額を反映し、累積顧客拠出金 （ 総預金またはプレミアム、発生利息 + 市場変動の影響 （ 該当する場合 ） を差し引いた引き出しおよび各種手数料を含む ） に等しい。当社は、勘定価値は、とりわけ、潜在的な手数料およびスプレッド収入の発生源、潜在的な給付義務およびリスク管理の優先順位を理解するための有用な指標であると考えています。

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第二項：経営陣の議論と分析主要な運営策

			2024年6月30日						2023年12月31日
			(単位：百万)
帳簿の値
GMWB一生			$	172,811					$	166,688
GMWB			6,240						6,092
GMIB			1,267						1,352
生活福祉がない			56,106						53,645
可変年金口座総価値			236,424						227,777
リラ			8,253						5,219
固定指数年金(1)			699						622
固定年金(1)			1,227						1,218
固定指数年金口座の総価値 (1)			1,926						1,840
年金を支出する(1)			610						629
小売年金口座総価値 (1)			$	247,213					$	235,465
機関製品口座総価値			$	7,299					$	8,406
合計閉鎖型生命保険と年金阻止口座価値 (1)			$	7,836					$	8,032
(1) 再保険のネット。

純フロー

純フローは、受領額と引き渡し、引き出し、給付金の支払いを反映した、期間の顧客口座残高の純変化を表します。純フローは、投資実績、顧客口座に計上された利子、可変年金に対する固定給付と可変給付の移転、保険料を除いています。当社は、純フローは、売上高、継続的な保険料および預金、期間間の口座価値の変化、潜在的な手数料およびスプレッド収入の源、保険契約者の行動などを理解するための有用な指標であると考えています。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
純流量：
可変年金						$	(4,376)					$	(2,045)					$	(8,315)					$	(3,819)
リラ						1,388						524						2,507						1,040
固定指数年金(1)						28						65						59						135
固定年金 (1)						6						(10)						15						(21)
年金を支出する(1)						(9)						(11)						(28)						(37)
小売年金総純流量 (1)						(2,963)						(1,477)						(5,762)						(2,702)
純流量が割譲される						(941)						(996)						(1,807)						(2,199)
小売年金純流量総額、再保険総額						$	(3,904)					$	(2,473)					$	(7,569)					$	(4,901)
機関製品純流量合計						$	(619)					$	100					$	(1,215)					$	(291)
合計閉鎖型生命保険と年金阻害純流量(1)						$	(89)					$	(85)					$	(179)					$	(132)
(1) 再保険のネット。

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第二項：経営陣の議論と分析主要な運営策

2024 年 6 月 30 日末の 3 ヶ月半比で、再保険を差し引いた純フローは、可変年金引渡しおよび引き出しの増加、 RILA の売上高の増加によって一部相殺されたため、減少しました。

利益基数

給付ベースとは、顧客の保証された給付の価値を表す名目金額を指し、したがって、顧客の口座価値における投資資産とは異なる価値である可能性があります。給付基準は、年金契約における顧客の保証給付の手数料を計算するために使用できます。同じ契約における死亡給付保証と生存給付保証は、同じ給付基盤を持たない場合があります。給付ベースは、手数料収入の生成、潜在的なオプション保証給付義務、リスク管理の優先順位などの理解を提供するため、当社の可変年金ポリシーにとって有用な指標であると考えています。以下の表は、 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点の変動年金口座価値と給付ベースを示しています。

									2024年6月30日												2023年12月31日
									帳簿の値						利益基数						帳簿の値						利益基数
									(単位：百万)
生活福祉がない									$	56,106					適用されない						$	53,645					適用されない
生活を保障することで
GMWB一生									172,811						185,171						166,688						188,722
*GMWB									6,240						5,195						6,092						5,348
*GMIB(1)									1,267						1,628						1,352						1,799
総額									$	236,424					$	191,994					$	227,777					$	195,869
死亡弔慰金を保証する
未払戻AV(GMDBなし)									$	28,832					適用されない						$	27,486					適用されない
*保険料の払い戻し									181,730						135,341						174,841						137,287
最高記念日価値 （ HAV ）									13,453						13,052						13,213						13,522
--まとめ									3,352						4,329						3,347						4,484
ワクチン併用A型肝炎ウイルス/総成									9,057						9,806						8,890						10,057
総額									$	236,424					$	162,528					$	227,777					$	165,350
(1) 実質的にすべての GMIb 給付は再保険されます。

管理資産

AUm または管理資産とは、 （i） 当社の投資ポートフォリオ （ただし、再保険取引のための資金源泉徴収口座に保有されている資産を除く） 及び第三者資産 （旧親会社及びその関連会社を含む） を含む子会社である PPm が管理する投資資産、 （ii） 他の子会社である JNAm が管理 · 管理するリテール年金セグメントの個別口座投資資産を含みます。Total AUm はセグメント間の除外を反映し、二重カウントを避ける。当社は、 AUm は、収益源、投資資産の純投資利益と業績、顧客指向投資、リスク管理の優先順位などを理解するための有用な指標であると考えています。

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
			(単位：百万)
ジャクソンは資産に投資した			$	42,245					$	44,068
サードパーティ投資資産(CLOを含む)			27,624						29,043
合計PPM AUM			69,869						73,111
総JNAM AUM			251,193						242,727
合計 AUM			$	321,062					$	315,838

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第二項：経営陣検討分析|マクロ経済、業界、規制動向

マクロ経済、業界、規制の傾向

以下では、いくつかの傾向と不確実性について議論し、これらの傾向と不確実性は、私たちの運営結果、私たちの投資、私たちのキャッシュフロー、そして私たちの資本と流動性の状況を含む、私たちの将来の業務パフォーマンスに大きな影響を与える可能性があると思います。

マクロ経済と金融市場の状況

当社の事業や業績は、マクロ経済要因の影響を受けます。金利の水準とイールドカーブの形状、信用 · 株式市場のパフォーマンスと株式のボラティリティ、規制、税制政策、米国の雇用水準、インフレ率、米国経済全体の成長率は、短期および長期の収益性に影響を与えます。米国の金融 · 財政政策は、金利、通貨、株式市場を含む金融市場のボラティリティが高まり、短期および中期的に当社事業に影響を与える可能性があります。将来のパンデミック、内乱、関税、制裁または国際貿易に対するその他の障壁への対応を含む政府の行動、およびこれらの政府イベントまたはその他の政府イベントが米国経済活動のレベルに及ぼす影響は、消費者の行動または金融市場への個々の影響を通じて当社のビジネスに影響を与える可能性があります。

短期から中期的には、消費者が目的を達成するために代替製品の購入を検討する中で、ボラティリティの増加の可能性は売上を圧迫し、当社の製品に対する需要を減少させる可能性があります。当社の財務業績は、年金勘定額に対する手数料の変動、ヘッジコストの増加、売上減少や流出の増加による収益の減少等により、市場のボラティリティや株式市場の下落によって悪影響を受ける可能性があります。

株式市場環境

私たちの財務業績は株式市場パフォーマンスの影響を受けている。私たちの可変年金では、私たちが稼いでいる福祉保証とは関係のない費用は主に口座価値に基づいていますが、口座価値は株式市場レベルによって変化します。さらに、私たちのヘッジは、大きな方向性変動期間にはそれほど有効ではないかもしれないし、あるいは私たちは、高波動性時期により頻繁またはより高価な再バランスを経験する可能性があり、これは、私たちのヘッジターゲットに対する不利な表現およびヘッジコストの増加をもたらす。また、ヘッジ資産を購入したり売却したりすることができず、これらの資産の表現が顧客が資産を構成するファンドの表現に直接関連しているため、基差リスクに直面している。十分なヘッジ資産取引が可能であると考えられるファンドを顧客に提供していますが、ヘッジ資産と顧客ファンドの表現が異なることが予想されます。このような違いは、私たちのヘッジアセットパフォーマンスが彼らがマッチングしようとしている顧客資産よりも優れているか、または劣る可能性があります。変動性が高い時期には、このような違いが悪化する可能性があり、私たちのヘッジ結果は私たちのヘッジ目標とアメリカ公認会計基準の結果と一致しない可能性がある。

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第二項：経営陣検討分析|マクロ経済、業界、規制動向

金利環境

金利環境は、以下の理由で当社の事業および財務業績に影響を与え、今後も影響を受け続けます。

•連邦準備制度理事会の過去の行動の結果として見てきたように、金利の急激な上昇は、投資収益率、純投資スプレッド結果、新規金利、住宅ローンの前払い、債券償還を含む投資関連活動に影響を与えます。金利の上昇により、新規投資の利回りは概ね資産満期 · 償還利回り （ 流出利回り ） を上回っています。金利上昇は、金利ヘッジの時価額が低下し、ヘッジ損失を拡大するため、変動年金事業のヘッジ結果にも影響します。このような利上げ後、今後はヘッジコストの削減とヘッジレベルの削減が期待されます。また、利上げによる短期的なヘッジ損失は、割引率の引き上げによる金利の引き上げに伴い減少する関連保証給付債務の公正価値の変化によって相殺される可能性が大きいと予想されます。

•利上げはまた、非仲介化のリスクに直面させ、高い金利は現在販売されている固定年金製品をより魅力的にするとともに、私たちの負債を支持する資産の市場価値を低下させた。資産を売却して私たちが損失を達成する環境では、これは私たちの顧客が彼らの製品を放棄するように激励するだろう。

•2024 年第 1 四半期のブルック · リ取引の実行により、今後のキャッシュ · リターン · バリュー · フロアの影響を大幅に緩和することができました。過去に、当社の法定調整済み総資本金 （ 以下「 TAC 」 ） は、最低準備金水準による金利上昇によって悪影響を受けています。キャッシュ · ロール · バリュー · フロア ） 準備預金の解放が制限され、金利ヘッジ損失を相殺できない場合。リスクベース資本比率 （ RBC ） は、 TAC の変動と法定資本の変動 （ 会社の行動レベル、または「 CAL 」 ） の相互作用によって増加または減少しました。

•金利の低下に対応して実施する価格決定は、クレジットレート、保証された利益、その他の製品機能の魅力を低下させる可能性があります。 これは販売台数の減少につながります。

•また、低金利環境では、ヘッジコストの上昇や、保険子会社のオプション保証給付のために保有する必要がある法定準備金の増加、法定黒字の減少、保険子会社の配当支給能力に悪影響を及ぼす可能性があります。 さらに、低金利は、オプションの保証給付機能の顧客に対する認識価値を高め、年金ポリシーの引き出しまたは年金化機能の利用率を高め、これらの商品の経時的な持続性を高めることができます。

•当社の年金の一部には、最低金利貸付金利 （ 「 GMICR 」 ） が保証されており、貸付金利の引き下げが制限されています。当社の投資ポートフォリオの収益が減少した場合、これらの GMICR は純投資スプレッドの圧縮をもたらし、収益に悪影響を及ぼす可能性があります。当社の年金の多くは、契約上の最低 GMICR を条件として、発行後契約上の指定時間にリセットされる GMICR があります。金利上昇環境では、これらの GMICRs は時間とともに増加する可能性があります。逆に、金利下落環境では、金利貸出金利は最終的に低下しますが、金利の動きと GMICR のリセットの間にはラグがあり、一時的に貸出金利の引き下げが制限される可能性があります。政策の GMICR が比較的高い場合、その後の低金利環境では、より多くの顧客が政策を堅持すると予想され、予想よりも遅延が低くなる可能性があります。

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第二項：経営陣検討分析|マクロ経済、業界、規制動向

信用市場環境

固定収益市場の状況は私たちの財政的表現に影響を及ぼすだろう。信用利差の拡大に伴い、私たちの既存のポートフォリオの公正価値は通常低下します。私たちは通常、利差の拡大が新しい固定収益投資の収益率を増加させると予想しています。逆に、信用利差の引き締めに伴い、私たちの既存のポートフォリオの公正価値は通常増加し、新しい投資購入の利用可能な収益率は低下する。絶えず変化する信用利益の差は私たちの投資グループの公正な価値に影響するが、この再評価は通常私たちが蓄積した他の総合収益(AOCI)に反映される。リスコアリングは、売却証券の達成された収益または損失の純収入、取引証券、または公正価値選択に従って公正価値で入金された証券の公正価値変動、または信用損失準備(“ACL”)の潜在的変動に影響を与える。また、経済衰退や資本市場の他の負の信用事件によって信用状況が悪化した場合、違約および非一時的減価(OTTI)の増加を経験する可能性がある。

OTTIの私たちの基礎投資への投資はわが保険会社の子会社が保有するTACを減少させるだろう。また、信用状況の緊張による私たちの投資の信用品質や信用格付けの引き下げの変化は、わが保険会社の子会社の規制要求法定資本レベルにも影響を与える可能性がある。したがって、信用格付けの大幅な引き下げおよび違約とOTTI損失の増加は私たちのRBC比率に負の影響を与え、これは私たちの保険子会社の利用可能な配当に影響を与える可能性がある。

流行病や他の公衆衛生危機

COVID—19 のパンデミックにより、事業が混乱し、前年度の営業コストが増加しました。米国または世界的に発生した類似のパンデミック、伝染病、病気の発生は、重要な従業員、顧客、主要ベンダー、第三者サプライヤー、取引先との保護方法や相互作用に影響を与え、当社のビジネスを混乱させる可能性があります。中断は、病気、検疫、公衆衛生上の緊急事態に対応する政府の行動により、これらの人々が効果的に仕事や取引を行うことができないことに起因する可能性があります。政府の行動の範囲と深刻度は、認識される緊急事態の範囲と深刻さに必然的に依存する。当社はリスク管理計画を策定しており、リモートおよびハイブリッド作業環境で COVID—19 をナビゲートすることができましたが、これらの計画は新たな公衆衛生緊急事態によって挑戦される可能性があります。

消費者行為

多くの退職者は、未満たの退職計画のニーズに対処するためのツールとして、税効率の高い貯蓄商品を求めていると考えています。当社の製品は、消費者の需要の高まりに対応できると考えています。しかし、消費者の行動には、経済の不確実性の高まり、失業率、株式市場の低下、金利の大幅な変動、金融市場のボラティリティの高まりの影響を受ける可能性があります。近年、消費者の需要の変化に対応するための新製品を導入し、消費者の嗜好の変化に対応した流通チャネルをターゲットにしています。

人口統計

米国の人口動向、特に定年者の増加により、当社製品に対する大きな需要が生じると予想しています。加えて、政府のソーシャルセーフティネットプログラムへの潜在的なリスクや、退職計画や財政保障の責任の雇用者などの機関から従業員へのシフトは、個人が長期的な財政保障を計画する必要性を浮き彫りにし、当社の製品に対する持続的な需要を生み出す追加の機会を創出します。これらの人口動態によって生み出される需要の増加をキャプチャするポジションは良好であると考えています。

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第二項：経営陣検討分析|マクロ経済、業界、規制動向

監督管理政策

規制の厳しい業界で事業を展開しています。当社の保険会社の子会社は、主に州レベルで規制されており、一部の保険や商品も連邦規制の対象となります。新しい連邦および州の規制は、法定準備金や資本要件を含むビジネスモデルに影響を及ぼす可能性があります。規制やその他の立法活動の変更に対応する能力は、当社の長期的な財務業績にとって極めて重要です。T T事業に大きな影響を与える規制があります

労務部信託相談規則

2021 年 2 月 16 日付で、労働省（ 「 DOL 」 ） は、従業員退職所得保障法 （ 「 ERISA 」 ） プランおよび個人退職口座 （ 「 IRA 」 ） に対する信託的「投資助言」を定義する規制措置を発行し、保険会社を含む金融機関が、ERISA または 1986 年の内国歳入法 （ 「連邦税法」 ） に基づく受託者とみなすことができます。

2024 年 4 月 23 日、 DOL は、受託者および関連する禁止取引免除 （ PTE ） の 2021 年の定義 （ 「受託者助言規則」または「最終規則」 ） を改訂した最終規則を採択し、 ERISA プランおよび IRA に対する受託者「投資助言」を構成するものを再定義しました。最終的なルールは、受託者の地位を 1 回限りのロールオーバー勧告に拡張し、保険会社を含む金融機関が ERISA または連邦税法の下で受託者とみなされる状況を拡大します。

最終ルールには、年金販売を管理する 2 つの PTE （ 2020 — 0 2 および 84 — 24 ） の改訂も含まれています。PTE 2020 — 0 2 は、ブローカーディーラーを含む金融機関による年金商品の販売、および適格なプランまたはロールオーバーファンドからの有価証券購入の推奨事項を規制しています。PTE 84 — 24 は、非証券商品を推奨する独立した保険代理店にのみ適用されるように絞り込まれた。PTE 84 — 24 はまた、全米保険コミッショナー協会 （ 「 NAIC 」 ） の年金取引の適合性モデル規則、および新しいコンプライアンスポリシーと手順の下で既にカバーされている義務に類似した特定の監督義務を保険会社に課しています。

最終的なルールは、 2024 年 9 月 23 日に発効し、一定の条件に基づいて、条項の大部分については 1 年間の段階的導入期間を設けた。しかし、最終規則は重大な訴訟の課題に直面しており、 2024 年 7 月 25 日、テキサス州の連邦地方裁判所は、最終規則の発効日を裁判所の更なる命令まで延期する命令を発した。

採用した受託提案ルールの影響を分析し続け，最終ルールの影響を予測することはできないが，我々の流通パートナーを通じて販売される年金に悪影響を与え，Jacksonのコンプライアンスコストの増加を招く可能性がある。私たちは私たちの総代理店が信託相談規則を遵守したり、協力したりするために他の行動を取る必要があるかもしれない。受託提案規則はまた、私たちの補償慣行や製品供給を変化させ、訴訟リスクを増加させる可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。それにもかかわらず，年金の支給は主に仲介機関によって行われており，その多くは既存の州や連邦信託および/または最適利益基準と一致する制度やプログラムを実施しているため，信託相談ルールへの開放は限られていると考えられる。最終規則は私たちの業務に実質的な影響を与えない可能性があるが、一部の投資家が保障された収入源を提供する財務提案や年金を得ることを阻害する可能性がある。

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第二項：経営陣検討分析|マクロ経済、業界、規制動向

立法改革

近年、議会は当社のビジネスモデルに有益な法案を承認しました。2019 年 12 月 20 日に議会で承認された Setting Every Community Up for Retirement Enhancement Act of 2019 （ 「 SECURE 法」 ） は、個人が退職商品へのアクセスを増やすことができます。すなわち、 401 （ k ） プログラムが投資オプションとして年金を提供することを容易にしました。とりわけ、退職プランの年金提供者の選択のための ERISA に法定の安全な避難所を作成しました。2022 年 12 月 29 日、議会は SECURE 2.0 Act of 2022 （ 「 SECURE 2.0 」 ） に署名しました。SECURE 2.0 は、自動登録プログラムを拡張し、必要な最低配分年齢を増加させ、従来の IRA 拠出の年齢要件を排除します。これらの変更は、アメリカ人の退職貯蓄を拡大し、増やすことを意図しています。

税法

当社の年金は投資家に税金繰延の恩恵を受ける機会を提供します。米国の税法が変更され、当社の年金に税金繰延の利点が提供されなくなれば、当社の製品の需要が大幅に減少する可能性があります。

個人所得税率やその他の税制政策の変更は、当社の製品の税金繰延の側面を消費者に多かれ少なかれ魅力的にし、当社の製品の需要に影響を与える可能性があります。

非公認会計基準財務指標

アメリカ公認会計原則に基づいて私たちの経営結果と財務状況を公表するほか、選定された非公認会計基準の財務指標を使用して報告します。経営陣は、これらの非GAAP財務指標を使用して、関連するアメリカGAAP財務指標に加えて、私たちの運営結果、財務状況及び私たちの業務の潜在業績駆動要素をよりよく知ることができると信じている。これらの非GAAP財務指標は私たちがアメリカGAAPによって提出した経営結果と財務状況に対する補充と見なすべきであり、アメリカGAAP財務指標を代替するとみなされるべきではない。他社は類似名称の非GAAP財務指標を使用する可能性があり，その計算方式は我々がこのような指標を計算する方式とは異なる。したがって、我々の非公認会計基準財務指標は、他社が使用している類似指標と比較できない可能性がある。これらの非GAAP財務指標は、米国GAAPによって計算された最も直接比較可能な財務指標の代替品とみなされるべきではない。

調整済み営業利益

調整後の営業収益は税引後非GAAP財務指標であり、米国GAAP会計処理によって異なる時期に高度に可変なプロジェクトや非日常的なプロジェクトを除去することで、私たちの基本的な業績のいくつかの他の収入と費用を推進しないと考えられ、総合的な基礎の上で私たちの財務業績を評価すべきであると考えられる。調整後の営業収益は米国公認会計原則に基づいて計算された純収入の代替品として使用すべきではない。しかし、私たちは純収入の調整が私たちの全体的な運営結果を理解するのに役立つと信じている。

修正営業利益は、ジャクソン · フィナンシャル株式会社に起因する純利益 （ 損失 ） に等しい。普通株主 （ 非支配権益に起因する利益および優先株配当を除く ） は、以下の番号付き項目の影響を排除して調整しました。これらの項目は、短期的な市場状況により期間ごとに大きく異なる場合があるため、または当社の事業の根底にある業績を直接比較または反映するものではないため除外されます。これらの除外は、投資家に当社の業績の原動力をより良く把握すると考えています。

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第二項：経営陣の議論 · 分析|非 GAAP 財務指標

1.純ヘッジ結果(1)担保収益に属する費用、(2)市場リスク収益および他の担保収益特徴に関連するリスクを管理するための独立派生商品の公正価値変化、定期決済の収入およびクロス通貨交換決済課税項目の変化を含まない、(3)準備金、市場リスク収益、埋め込み派生ツールとしての保証収益特徴、および関連債権および福祉支払いの変動、を含む。(Iv)繰延未償却買収コスト残高は、2021年1月1日、すなわち現行会計基準(LDTI)に移行した日、移行前調整後の営業収益に含まれていない項目に関する償却、および(V)基本精算仮定の変化が保証収益と純対沖結果推定値に与える影響。私たちは、これらのプロジェクトを排除することが、福祉と純対沖結果に関連する収入と関連費用の影響を除去すると信じている。

2.純実現投資損益： 構成内容 ：（i） 当社の取引ポートフォリオに保有する有価証券を除く、定期的な有価証券の売却 · 処分に伴う実現投資損益、および （ii） 有価証券の減価償却費用の非信用成分を調整した減価償却費用。

3.源泉徴収ファンドの価値の推移埋め込みデリバティブおよび源泉徴収資産の純投資利益 構成：（i） 源泉源泉引き換えデリバティブの公正価値の変動、及び （ii） 源泉源泉再保険取引に係る源泉源泉資産の純投資利益。

4.その他のプロジェクト： 構成 ：（ i ） 担保付きローン債務への投資など、米国 GAAP 会計要件により財務諸表に連結される投資の影響、連結効果が当社の経済的利益またはこれらの事業体へのエクスポージャーと整合的でない投資の影響、および （ ii ） プルーデンシャルからの分離に関連する費用など、一度限りのまたはその他の非経常項目。

営業所得税は、現行の21%の会社連邦所得税税率を用いて計算されるとともに、我々の財務諸表と連邦所得税申告書とで異なる確認された任意の項目を考慮して、受信した配当控除及びその他の税収控除を含む。中間報告期間については，当社は見積年度を使用している有効税率(“ETR”)その課税額を計算する際には，離散項目を考慮することが含まれる.

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第二項：経営陣の議論 · 分析|非 GAAP 財務指標

ザ 以下は、ジャクソン · フィナンシャル普通株主に帰属する純利益 （ 損失 ） との調整済み営業利益の調整です。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
ジャクソン金融会社の普通株主は純収益(赤字)を占めるべきだ						$	264					$	1,204					$	1,048					$	(293)
新規：優先株式配当金						11						13						22						13
追加：所得税支出(福祉)						36						245						137						(313)
ジャクソン · フィナンシャルに起因する税前利益 （ 損失 ） 。						311						1,462						1,207						(593)
営業外調整(収入)損失：
保証された収益とヘッジの結果：
保証給付準備金の費用に帰することができる						(780)						(781)						(1,568)						(1,561)
独立デリバティブの純移動						1,083						1,911						3,659						4,423
市場リスク収益(収益)損失，純額						(516)						(2,570)						(3,234)						(2,744)
純準備金と内蔵デリバティブ変動						278						194						642						383
LDTIへの移行日の非営業プロジェクトに関するDACの償却						136						149						275						302
仮定変更						—						—						—						—
総収益と純ヘッジの結果を保証する						201						(1,097)						(226)						803
純実現投資 （ 利益 ） 損失						30						40						37						108
基金前払資産はすでに投資(収益)損失純額を実現している						214						134						415						807
前払基金資産の投資純収益						(285)						(252)						(555)						(559)
その他のプロジェクト						2						18						(16)						41
非経営的調整総額						162						(1,157)						(345)						1,200
税引前調整後の営業収益						473						305						862						607
差し引く：営業所得税支出(福祉)						52						9						96						40
優先株配当前の調整後営業収益						421						296						766						567
減算：優先株式配当金						11						13						22						13
調整後営業収益						$	410					$	283					$	744					$	554

調整後の普通株株主は帳簿価値と調整後の普通株株主は営業ROEを占めなければならない

（ i ） 米国 GAAP に基づく会計処理により期間ごとに異なる項目、または事業の基礎的な業績を歪める可能性のある非経常的な項目を除外します。（ ii ） は、調整済み営業利益を普通株主に帰属する調整済み帳簿価額平均で割ったものです。

一般株主に帰属する修正帳簿価額は、ジャクソン · フィナンシャルに帰属する優先株式および AOCI を除外しており、アテネ再保険取引に関連する資金源泉徴収口座に保有された投資から生じる AOCI は含まれていません。

ジャクソン · フィナンシャルに帰属する AOCI は、一般的に、本質的に長期化されている負債の期間に密接に合わせるように投資されているため、 AOCI の定期間の公正時価変動は、この目的に矛盾すると考えます。ジャクソン · フィナンシャルに起因する AOCI を除外することは、投資家が事業の動向を分析する上でより有用であると考えています。アテネ再保険取引に関連する源泉徴収金勘定における AOCI の変更は、アテネ再保険取引による関連する営業外利益を相殺し、ジャクソン · フィナンシャルの調整帳簿価額への純影響は最小限です。

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第二項：経営陣の議論 · 分析|非 GAAP 財務指標

アメリカ公認会計原則によると、調整後の普通株株主は帳簿価値と調整後の普通株株主が営業純資産収益率を占めるべきであり、株主権益総額と純資産収益率の代替品とすべきではなく、年化純収益と平均配当金によって計算すべきである。しかし、私たちは株と収益の調整が私たちの全体的な運営業績を理解するのに役立つと信じている

以下は普通株株主が調整後の帳簿価値と株主権益総額の帳簿を占めるべきであり、及び普通株株主は調整後の営業純資産収益率と普通株株主が純資産収益率を占めるべきであることを比較し、後者は最も比較可能性のあるアメリカ公認会計基準の測定基準である

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
ジャクソン金融会社の普通株主は純収益(赤字)を占めるべきだ						$	264					$	1,204					$	1,048					$	(293)
調整済み営業利益						410						283						744						554
株主権益総額						$	10,084					$	8,652					$	10,084					$	8,652
差し引く：優先株						533						533						533						533
普通株主権益総額						9,551						8,119						9,551						8,119
普通株主権益総額の調整：
ジャクソン金融会社によるAOCIは含まれていない(1)						1,914						1,435						1,914						1,435
普通株主に帰属する修正帳簿価額						$	11,465					$	9,554					$	11,465					$	9,554
普通株主は純資産収益率を占めなければならない						11.0		%				59.4		%				21.8		%				(7.1)		%
調整後の平均株主は営業純資産収益率を占めなければならない						14.3		%				12.5		%				13.2		%				11.8		%
(1) 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 6 月 30 日時点のアテネ再保険取引に関連する資金源泉徴収口座内に保有されている投資に関連する （ Jackson Financial Inc. に帰属するものではない ） 17 億 1200 万ドルおよび 19 億 3000 万ドルを除く。したがって、普通株主に帰属する修正帳簿価額を株主資本総額に対して調整する際には、株主資本総額に対する調整として含められません。

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第二項：経営陣の議論と分析|総合経営成果

総合経営成果

次の表は私たちの簡明な総合収益表のいくつかのデータを示している。次の表に掲載されている情報は、私たちの簡明な総合財務諸表と本報告の他の場所に関する付記と一緒に読まなければなりません

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
売上高
費用収入						$	2,008					$	1,913					$	4,006					$	3,801
保険料						37						52						75						77
純投資利益 ：
投資純収益、事前提出資金や資産は含まれていません						463						390						927						790
前払基金資産の投資純収益						285						252						555						559
純投資収益合計						748						642						1,482						1,349
派生ツールと投資の純収益(損失)：
派生ツールと投資の純収益(赤字)						(1,342)						(2,112)						(4,234)						(4,838)
予備資金再保険条約の純収益(損失)						(214)						(134)						(415)						(807)
派生ツールと投資純収益(赤字)の合計						(1,556)						(2,246)						(4,649)						(5,645)
その他の収入						10						19						11						34
総収入						1,247						380						925						(384)
利益と費用
死亡、その他の政策福祉、政策準備金の変動、控除延期						209						241						430						469
(収益)将来保険給付キャッシュフローの仮定を更新した損失，純額						(18)						10						(7)						24
市場リスク収益(収益)損失，純額						(516)						(2,570)						(3,234)						(2,744)
延期と償却を差し引いて他の契約保持者資金貸方の利息を記入する						273						295						546						580
利子費用						26						28						51						56
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く						678						620						1,363						1,236
繰延取得費用の償却						277						291						555						584
福祉と費用総額						929						(1,085)						(296)						205
税引き前収益						318						1,465						1,221						(589)
所得税支出						36						245						137						(313)
純収益(赤字)						282						1,220						1,084						(276)
差し引く：非持株権益による純収益(損失)						7						3						14						4
ジャクソン金融会社の純収益(赤字)に起因する						275						1,217						1,070						(280)
減算：優先株式配当金						11						13						22						13
ジャクソン金融会社の普通株主は純収益(赤字)を占めるべきだ						$	264					$	1,204					$	1,048					$	(293)

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第二項：経営陣の議論と分析|総合経営成果

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間

税引き前収益

税引前利益 （ 損失 ） は、 2023 年 6 月 30 日期における 146，500 万ドルから、 2024 年 6 月 30 日期における 318，00 万ドルに 114，700 万ドル減少しました。

•2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間のファンドパフォーマンスと金利の変動が前年同期と比較して好ましくないことを主として、市場リスクベネフィット （ 利益 ） の損失額が 205400 万ドル減少した。

•2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の勘定金額の高騰による資産ベースの非繰延手数料の増加と、 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の繰延報酬費用の減少によって部分的に相殺されたインセンティブ報酬費用の増加による繰延を除いた営業コストおよびその他の費用の 5800 万ドルの増加。

これらの動きは部分的に相殺された。

•デリバティブおよび投資の純利益 （ 損失 ） 総額は、以下の表に示されており、以下による 69000 万ドル増加です。

						6月30日までの3ヶ月間
						2024						2023						分散.分散
						(単位：百万)
純収益(損失)にはデリバティブや基金控除資産は含まれていない						$	(30)					$	(40)					$	10
独立デリバティブの純収益						(1,090)						(1,952)						862
デリバティブを組み込んだ純収益(赤字)(前払資金再保険は含まない)						(222)						(120)						(102)
デリバティブ商品の純利益 （ 損失 ）						(1,312)						(2,072)						760
前払資金再保険純収益(赤字)						(214)						(134)						(80)
派生ツールと投資純収益(赤字)の合計						$	(1,556)					$	(2,246)					$	690

◦フリースタンド · デリバティブの動きは、主に、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の市場上昇率の減少により、株式デリバティブの認識損失が前年と比較して減少したことによるものです。

◦源泉徴収再保険の認識損失が増加したのは、 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の金利上昇が大きくなったのに対し、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の金利のわずかな上昇によるものです。

•1 四半期遅れのリミテッド · パートナーシップ投資の収益の増加、 2024 年の利回り上昇を主因とした債券の収益の増加、投資費用の増加によって前年比のファンド保有資産の収益の増加による純投資収益の 10600 万ドルの増加。

•手数料収入は 9500 万ドル増加しました。これは主に前年と比較して平均別口座値が上昇したことによるものです。

•主に死亡率の改善とその他の保険者給付の低下による将来の保険給付のキャッシュフロー仮定の更新による （ 利益 ） 損失を差し引いた 6000 万ドルの死亡率、その他の保険給付、および保険準備金の変更の減少。

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第二項：経営陣の議論と分析|総合経営成果

所得税

所得税費用は、 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 24500 万ドルから、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の 3600 万ドルに 20900 万ドル減少しました。当期における所得税の規定により、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の実効所得税率は 11% となり、 2023 年 6 月 30 日の ETR は 17% となりました。2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の ETR の変更は、 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間と比較して、課税所得と連結税引前所得の関係によるものです。ETR は、主に受け取った配当の控除、外国税額控除の利用、および評価手当のために、法定の 21% と異なる。 詳細については、 2023 年度決算書の注釈 15 「連結財務諸表注釈の所得税」および本報告書の注釈 15 「連結財務諸表注釈の所得税」を参照してください。

2024 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間

税引き前収益

当社の税引前利益 （ 損失 ） は、 2023 年 6 月 30 日期 （ 5 億 8900 万ドル ） から、 2024 年 6 月 30 日期 （ 6 ヶ月間 ） の 122100 万ドルに 181，000 万ドル増加しました。

•デリバティブおよび投資の純利益 （ 損失 ） 総額は、以下の表に示されており、以下により 99600 万ドル増加しました。

						6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						分散.分散
						(単位：百万)
純収益(損失)にはデリバティブや基金控除資産は含まれていない						$	(37)					$	(108)					$	71
独立デリバティブの純収益						(3,674)						(4,501)						827
デリバティブを組み込んだ純収益(赤字)(前払資金再保険は含まない)						(523)						(229)						(294)
デリバティブ商品の純利益 （ 損失 ）						(4,197)						(4,730)						533
前払資金再保険純収益(赤字)						(415)						(807)						392
派生ツールと投資純収益(赤字)の合計						$	(4,649)					$	(5,645)					$	996

◦フリースタンド · デリバティブの動きは、主に、 2024 年の前年比市場上昇率の低下による株式デリバティブの認識損失の減少、 2024 年の前年比金利上昇による金利関連ヘッジ商品の損失の増加によって一部相殺されました。

◦源泉徴収再保険の認識損失の減少は、 2023 年の金利のわずかな低下と比較して、 2024 年の金利の上昇によるものです。

•主に金利の上昇による市場リスクベネフィット （ 利益 ） の純 49000 万ドルが好調に推移しましたが、 2024 年のファンドパフォーマンスやボラティリティの変動が前年と比較して好調に推移したことにより一部相殺されました。

•手数料収入の 20500 万ドル増加は、主に前年比の平均別開口額の増加によるものです。

•リミテッド · パートナーシップ投資の収益が 1 四半期遅れで増加し、主に 2024 年の前年比利回りの上昇による債券の収益が増加し、投資費用の増加により部分的に相殺されたため、純投資収益が 13300 万ドル増加しました。

•主に死亡率の改善とその他の保険者給付の低下による将来の保険給付のキャッシュフロー仮定の更新による （ 利益 ） 損失を差し引いた死亡率、その他の保険給付、および保険準備金の変更の 7，000 万ドル減少。

•繰延を差し引いた契約保有者ファンドの利息が 3400 万ドル減少しました。これは、主に 2024 年の平均一般会計残高が前年と比較して減少したことによるものです。

これらの動きは部分的に相殺された。

•繰延を差し引いた営業コストおよびその他の費用は、主に 2024 年の前年と比較して勘定額が上昇したことによる資産ベースの繰延不可手数料の増加と、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間のインセンティブ報酬費用の増加による 1，2700 万ドルの増加です。

102

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第二項：経営陣の議論と分析|総合経営成果

所得税

所得税費用は、 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 31300 万ドルの利益から、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の費用は 13700 万ドルに 45000 万ドル増加しました。当期所得税の引当は、 2023 年 6 月 30 日の ETR が 53% であったのに対し、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の ETR が 11% でした。2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の ETR の変更は、 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間と比較して、課税所得と連結税引前所得の関係によるものです。当社の ETR は、主に受取された配当の控除、外国税額控除の利用、評価手当の利用により、法定の 21% と異なります。 詳細については、 2023 年度決算書の注釈 15 「連結財務諸表注釈の所得税」および本報告書の注釈 15 「連結財務諸表注釈の所得税」を参照してください。

細分化市場の運営結果

私たちは三つの部門を通じて私たちの業務を管理しています：小売年金、機関製品、閉鎖人寿と年金ブロックです。私たちはこれらの部分に含まれていないいくつかの活動とプロジェクトを報告し、以下の結果を含むPPMのホールディングスPPM Holdings，Inc 企業内など。以下の表と議論は、各セグメントの業績の概要です。

部門別の税前調整後の営業収益

以下の表は、当社の事業部門の税引前調整営業利益 （ 非 GAAP ） を概括するとともに、米国 GAAP 連結基準に基づく純利益とのセグメント指標の調整を示しています。また、 See 注 3— 連結財務諸表注釈のセグメント情報税引前調整営業利益の算定に関する詳細情報 ：

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
部門別税前調整後の営業収益：
小売年金						$	465					$	328					$	884					$	684
機構製品						29						17						60						26
閉鎖型生命保険及び年金保障						35						7						54						(13)
会社や他の						(56)						(47)						(136)						(90)
税引前調整営業利益						473						305						862						607
ジャクソン · フィナンシャル株式会社の調整営業利益から純利益 （ 損失 ） との税引前調整項目 ：
保証された収益とヘッジの結果：
保証給付準備金の費用に帰することができる						780						781						1,568						1,561
独立デリバティブの純移動						(1,083)						(1,911)						(3,659)						(4,423)
市場リスク収益(損失)、純額						516						2,570						3,234						2,744
純準備金と内蔵デリバティブ変動						(278)						(194)						(642)						(383)
LDTIへの移行日の非営業プロジェクトに関するDACの償却						(136)						(149)						(275)						(302)
総収益と純ヘッジの結果を保証する						(201)						1,097						226						(803)
純実現投資利益 （ 損失 ）						(30)						(40)						(37)						(108)
前払資金資産の実現済み投資収益(損失)純額						(214)						(134)						(415)						(807)
前払基金資産の投資純収益						285						252						555						559
その他のプロジェクト						(2)						(18)						16						(41)
税引き前勘定項目合計						(162)						1,157						345						(1,200)
ジャクソン · フィナンシャルに起因する税前利益 （ 損失 ） 。						311						1,462						1,207						(593)
所得税支出						36						245						137						(313)
ジャクソン金融会社の純収益(赤字)に起因する						275						1,217						1,070						(280)
優先配当金						11						13						22						13
ジャクソン金融会社の普通株主は純収益(赤字)を占めるべきだ						$	264					$	1,204					$	1,048					$	(293)

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第二項：経営陣の議論と分析|経営の細分化結果

小売年金

次の表は私たちの小売年金部門の税前調整後の営業収益業績に基づいたあるデータを示しています。次の表に掲載されている情報は、私たちの簡明な総合財務諸表と本報告の他の部分に関する付記と一緒に読まなければなりません

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
小売年金：
営業収入
費用収入						$	1,102					$	1,002					$	2,185					$	1,977
保険料						12						6						22						10
純投資収益						166						92						318						207
その他の収入						9						10						17						19
営業収益総額						1,289						1,110						2,542						2,213
営業利益と費用
死亡、その他の政策給付、政策準備金の変更						9						12						25						(3)
(収益)将来保険給付キャッシュフローの仮定を更新した損失，純額						(15)						—						(14)						(2)
延期と償却を差し引いて他の契約保持者資金貸方の利息を記入する						84						96						172						194
利子費用						6						6						12						12
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く						601						529						1,187						1,051
繰延取得費用の償却						139						139						276						277
総運営収益と費用						824						782						1,658						1,529
税引前調整営業利益						$	465					$	328					$	884					$	684

次の表は、示された期間に小売年金部分の口座価値に影響を与える活動の前転をまとめている

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
小売年金口座価値：
期初残高						$	247,611					$	218,770					$	235,465					$	209,967
保険料および保険料						4,265						3,154						7,989						6,351
引渡し、引き出し、福祉						(7,228)						(4,631)						(13,751)						(9,053)
純フロー						(2,963)						(1,477)						(5,762)						(2,702)
投資実績						2,996						10,483						18,284						21,011
株式オプション価値変動						224						117						524						225
貸方の利子に記入する						84						96						172						195
保険証書の料金とその他						(739)						(723)						(1,470)						(1,430)
期末残高、再保険の純額を放棄しました						247,213						227,266						247,213						227,266
分割性再保険						16,803						20,093						16,803						20,093
再保険期末残高、再保険総額						$	264,016					$	247,359					$	264,016					$	247,359

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第二項：経営陣の議論と分析|経営の細分化結果

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間

税引前調整営業利益

税引前調整営業利益は、 2023 年 6 月 30 日の 3 ヶ月間の 32800 万ドルから 13700 万ドル増加し、 46500 万ドルとなりました。

•手数料収入の 1 億ドルの増加は、主に前年比の平均別開口額の増加によるものです。

•スプレッド収益は 8600 万ドル増加しました。これは主に、 2024 年の前四半期比高利回りによる債券収益の増加による投資収益が 7400 万ドル増加したことによるものです。これは、買い戻し契約に関連する投資費用の増加、契約保有者ファンドの利息が前年比 1200 万ドル減少したことによるものです。

これらの増加は以下のような部分で相殺される

•繰延を差し引いた営業コストおよびその他の費用は、主に、 2024 年 6 月 30 日期までの 3 ヶ月間の勘定額が前年と比較して上昇したことによる資産ベースの繰延不可手数料の増加と、 2024 年 6 月 30 日期までの 3 ヶ月間のインセンティブ報酬費用の増加による 7200 万ドルの増加です。

2024 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間

税引前調整営業利益

税引前調整営業利益は、 2023 年 6 月期の 68400 万ドルから、 2024 年 6 月期の 88400 万ドルに 2 万ドル増加しました。

•手数料収入は、主に前年と比較して平均個別勘定金額が上昇したことによる 2，800 万ドルの増加。

•スプレッド収益は 13300 万ドル増加しました。これは主に、 2024 年の資産残高の高利回りによる債券収益の増加による投資収益が 11100 万ドル増加したことによるものです。これは、買戻し契約に関連する投資費用の増加と、契約保有者ファンドの利息が前年比 2200 万ドル減少したことによって一部相殺されました。

これらの増加は以下のような部分で相殺される

•繰延を除いた営業コストおよびその他の費用の 13600 万ドルの増加は、主に 2024 年の勘定金額の増加による資産ベースの繰延不可手数料の増加と、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間のインセンティブ報酬費用の増加によるものです。

帳簿の値

リテール年金勘定額 （ 再保険除外 ） は、主に 2024 年の好調な市場パフォーマンスによる可変年金単離勘定収益率のプラスと、期間中の RILA ネットフローのプラスにより、期間間で 199 億ドル増加しました。

105

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第二項：経営陣の議論と分析|経営の細分化結果

機構製品

次の表に私たちの機関製品部門の税前調整後の営業収益業績に基づいたいくつかのデータを示します。次の表に掲載されている情報は、私たちの簡明な総合財務諸表と本報告の他の部分に関する付記と一緒に読まなければなりません

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
機関製品：
営業収入
純投資収益						$	118					$	102					$	231					$	188
営業収益総額						118						102						231						188
営業利益と費用
延期と償却を差し引いて他の契約保持者資金貸方の利息を記入する						88						84						169						160
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く						1						1						2						2
総運営収益と費用						89						85						171						162
税引前調整営業利益						$	29					$	17					$	60					$	26

次の表は、示した期間にわが機関の製品部門のアカウント価値に影響を与える活動の前転をまとめています

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
機関製品：
期初残高						$	7,825					$	8,691					$	8,406					$	9,019
保険料および保険料						612						304						712						953
引渡し、引き出し、福祉						(1,231)						(204)						(1,927)						(1,244)
純フロー						(619)						100						(1,215)						(291)
貸方の利子に記入する						88						84						169						160
保険証書の料金とその他						5						12						(61)						(1)
期末までの残高						$	7,299					$	8,887					$	7,299					$	8,887

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間

税引前調整営業利益

税引前調整営業利益は、 2023 年 6 月 30 日の 3 ヶ月間の 1700 万ドルから 1200 万ドル増加し、 2900 万ドルとなりました。これは主に投資収益の 1600 万ドル増加によるスプレッド収益の 1200 万ドル増加によるものです。契約者の資金に 4 百万ドルの利子増加によって部分的に相殺されました

2024 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間

税引前調整営業利益

税引前調整営業利益は、主に 3400 万ドルの増加により、 2023 年 6 月 30 日の 6 ヶ月間の 2600 万ドルから 3400 万ドルの 6000 万ドルに増加しました。 スプレッド収益は主に投資収益が 4300 万ドル増加したことによるものであり、契約保有者ファンドの利息が 900 万ドル増加したことで一部相殺されました。

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第二項：経営陣の議論と分析|経営の細分化結果

帳簿の値

機関商品勘定額は 8887 万ドルから減少した。 2023 年 6 月 30 日、 $729900 万ドルに 2024 年 6 月 30 日。勘定価値の減少は、 2024 年の発行減少に加えて、既存の契約および資金調達契約の満期継続によるものです。

閉鎖型生命保険及び年金保障

以下の表は、クローズド · ブロック · ライフおよび年金 · ブロックセグメントの税引前調整後営業利益の基礎となるデータを示しています。以下の表に記載されている情報は、連結財務諸表および本報告書の他の部分に記載されている関連注釈と併せて読める必要があります。

						6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
						2024						2023						2024						2023
						(単位：百万)
閉鎖型人寿と年金ブロック：
営業収入
費用収入						$	112					$	116					$	224					$	233
保険料						28						49						58						72
純投資収益						168						161						331						328
その他の収入						7						6						14						10
営業収益総額						315						332						627						643
営業利益と費用
死亡、その他の政策福祉、政策準備金の変動、控除延期						144						154						288						317
(収益)将来保険給付キャッシュフローの仮定を更新した損失，純額						(2)						11						6						27
延期と償却を差し引いて他の契約保持者資金貸方の利息を記入する						101						115						205						226
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く						35						42						70						81
繰延取得費用の償却						2						3						4						5
総運営収益と費用						280						325						573						656
税引前調整営業利益						$	35					$	7					$	54					$	(13)

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間

税引前調整営業利益

税引前調整営業利益は、 2023 年 6 月期の 700 万ドルから、 2024 年 6 月期の 3500 万ドルに 2800 万ドル増加しました。

•主に死亡率の改善とその他の保険者給付の低下による将来の保険給付のキャッシュフロー仮定の更新による （ 利益 ） 損失を差し引いた死亡率、その他の保険給付、および保険準備金の変更の 2300 万ドルの減少。

•2023 年の持続ボーナスに関連する契約保有者ファンドの利子の 1400 万ドルの減少。

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第二項：経営陣の議論と分析|経営の細分化結果

2024 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間

税引前調整営業利益

税引前調整後営業利益は、 2023 年 6 月 30 日期の 1300 万ドルから、 2024 年 6 月 30 日期の 5400 万ドルに 6700 万ドル増加しました。

•主に死亡率の改善とその他の保険者給付の低下による将来の保険給付キャッシュフロー仮定の更新による （ 利益 ） 損失を差し引いた死亡率、その他の保険給付および保険準備金の変更の 5000 万ドル減少。

•2023 年の持続ボーナスに関連する契約保有者ファンドの利子の 2100 万ドルの減少。

会社や他の

会社やその他の業務には株式会社 PPm ホールディングスPPm の親持株会社、 未割当ての収益および費用、および特定の廃止および連結調整。下表は、本期間の税引前調整後営業利益の一部を示しています。以下の表に記載されている情報は、連結財務諸表および本報告書の他の部分に記載されている関連注釈と併せて読める必要があります。

			6月30日までの3ヶ月間												6月30日までの6ヶ月間
			2024						2023						2024						2023
			(単位：百万)
会社やその他：
営業収入
費用収入			$	12					$	13					$	24					$	26
純投資収益			(1)						7						3						25
その他の収入			(6)						3						(20)						5
営業収益総額			5						23						7						56
営業利益と費用
利子費用			20						22						39						44
延期後の運営コストとその他の費用を差し引く			41						48						104						102
総運営収益と費用			61						70						143						146
税引前調整営業利益			$	(56)					$	(47)					$	(136)					$	(90)

2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間

税引前調整営業利益

税引前調整済み営業利益は、 2023 年 6 月 30 日期における 4，700 万ドルから 900 万ドル減の 5，600 万ドルに減少しました。これは、主にその他の利益の 900 万ドル減少と純投資利益の 800 万ドル減少によるものです。主に、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の繰延報酬費用の減少による繰延純。

2024 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間対 2023 年 6 月 30 日期までの 6 ヶ月間

税引前調整営業利益

税引前調整営業利益は、 2023 年 6 月 30 日期 6 ヶ月間の 9000 万ドルから 4 億 600 万ドルに減少しました。これは、主に 1 回限りの再保険関連調整および純投資利益の 2200 万ドル減少によるその他の利益の 2500 万ドル減少によるものです。

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第二項：経営陣の議論と分析|投資

投資する

当社の投資ポートフォリオは、主に債券 · ローン、上場法人 · 国債、民間有価証券 · ローン、資産担保有価証券、住宅ローンで構成されています。資産担保証券には、住宅ローン担保証券などの構造証券が含まれます。これらの投資資産およびその他の投資資産の公正価値は、市場その他の経済情勢、金利環境によって変動し、その他の経済要因の影響を受けます。

投資戦略

当社の全体的な投資戦略は、資本効率の高い投資グレードの債券ポートフォリオを多様化し、製品の競争力のある価格設定をサポートするリスク調整リターンを達成し、事業の収益性の高い成長を生み出し、債務をサポートするための適切な流動性を維持することを目指しています。ポートフォリオ管理プログラム全体の一環として、ヘッジプログラムに関連する担保要件および保険子会社のその他の流動性ニーズを支援するために、買戻しおよびリバース買戻し取引を利用しています。

私たちの投資計画は、ポートフォリオ構成を会社のリスク許容能力の範囲内に維持しながら、当社の投資資産の競争力のある収益率を創出し、当社の事業の利益成長を支援することを目的としています。これは主要な固定収益ポートフォリオの背景の下でリスク調整後のリターンを最大化することを意味し、同時に管理圧力環境下での下行リスク開放、監督と格付け機関資本モデル、全体ポートフォリオ収益率、多様化及び他の投資と会社の開放との相関性を意味する。

当社の投資ポートフォリオ内の投資は、主に当社の完全所有の登録投資アドバイザーである PPm によって管理されています。当社の投資戦略は、 PPM が直接投資を発行する能力や、銀行、投資銀行、商業金融会社、その他の仲介者が発起する取引に参加する能力から恩恵を受けています。再保険取引のための源泉徴収口座に保有される特定の投資は、アテネの関連会社である Apollo Insurance Solutions Group LP （ 「 Apollo 」 ） によって管理されます。 詳細については、注釈 8 「連結財務諸表注釈の再保険」を参照してください。.また、特定のニッチな資産クラスに対して、他の第三者の投資マネージャーを使用する場合もあります。2024 年 6 月 30 日現在、アポロは 151 億ドルの現金と投資を管理しており、その他のサードパーティの投資マネージャーは約 22500 万ドルの投資を管理している。

我々の投資委員会は、前項で述べたように、他の重要な目標を満たしながら、所定のリスク許容度内で最も高い期待リターンを提供することを目的とする目標戦略資産構成(“SAA”)を指定した。SAAの固定収益部分は、私たちの負債の期限プロファイルと、私たちのリスク許容能力に一致する信用品質の組み合わせを表すカスタマイズされた公共社債指数に基づいて評価される。PPMの目標は、一連の指標でこの指数に勝つことであり、ポートフォリオ収益率、総リターン及び格付け引き下げと違約による資本損失を含む。PPMは広範な潜在的投資に接触することができるが、私たちは、投資計画を追跡と監視が容易なカスタマイズされた公共企業指数と組み合わせることは、PPMがリスクとリターン期待を満たすように指導し、業績評価を行うのに役立つと信じている。

リスクレベル，必要資本，流動性と投資リターンとのトレードオフを認識し，我々ポートフォリオの最大の構成は投資レベル固定収益証券である。前述したように、私たちの投資マネージャーは広範な潜在投資に接触してポートフォリオを構築し、異なる業界、担保タイプ、資産カテゴリにまたがって多元化するメリットを考慮している。私たちのSAAとポートフォリオには公共と個人への分配が含まれています 社債(投資レベルと高収益)、担保融資、構造的証券、私募株式、米国債。これらの米国債は収益率が他の代替証券よりも低いが、より高い水準の流動性を提供し、我々の金利開放を管理する上で役割を果たしている。

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第二項：経営陣の議論と分析|投資

ポートフォリオ構成

次の表は私たちの投資の帳簿価値をまとめています

			2024年6月30日																		2023年12月31日
			投資、源泉徴収資金は含まれていません						源泉徴収の資金						総額						投資、源泉徴収資金は含まれていません						源泉徴収の資金						総額
			(単位：百万)
売却可能な債務証券は，信用損失準備後の純額を差し引く			$	29,832					$	10,520					$	40,352					$	28,896					$	11,526					$	40,422
公正価値オプションで公正価値で計算される債務証券			2,409						158						2,567						2,037						116						2,153
公正価値取引の債務証券			72						—						72						68						—						68
公正価値における株式有価証券			62						150						212						243						151						394
信用損失を差し引いて準備した抵当ローン			6,859						2,840						9,699						7,015						3,067						10,082
公正価値オプションで公正価値で計算された住宅ローン			—						430						430						—						481						481
政策的融資			915						3,524						4,439						928						3,471						4,399
独立型派生ツール			189						37						226						375						15						390
その他の投資資産			1,925						748						2,673						1,757						709						2,466
総投資			$	42,263					$	18,407					$	60,670					$	41,319					$	19,536					$	60,855

販売可能な債務証券は、 2023 年 12 月 31 日の 4042200 万ドルから 2024 年 6 月 30 日の 4035200 万ドルに減少しました。販売可能債務証券の償却コストは、 2023 年 12 月 31 日時点の 44843 万ドルから、 2024 年 6 月 30 日時点の 4530100 万ドルに増加しました。さらに、信用損失引当を調整した純未実現損失は、 2023 年 12 月 31 日時点の 440，100 万ドルから、 2024 年 6 月 30 日時点の 492，100 万ドルとなりました。

その他投資資産

その他の投資資産は 267300 万ドルに増加した。 2024年6月30日$246600 万ドルから 2023年12月31日.

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第二項：経営陣の議論と分析|投資

債務証券

2024 年 6 月 30 日及び 2023 年 12 月 31 日時点における償却原価、信用損失引当金、未実現損益総額及び取引有価証券及び公正価値オプションによる公正価値で繰り越した有価証券を含む債務有価証券の公正価値は、以下のとおりです （ 百万単位 ） 。

2024年6月30日						償却済み 費用						信用損失準備						毛収入 未実現 収益.収益						グロス未実現 損						フェア 価値がある
アメリカ政府証券						$	4,780					$	—					$	—					$	934					$	3,846
その他の国有債						1,571						—						—						255						1,316
会社証券
ユーティリティ						5,697						—						26						618						5,105
エネルギー？エネルギー						2,974						—						13						296						2,691
銀行業						2,457						—						14						149						2,322
医療保健						3,253						—						11						380						2,884
金融·保険						4,621						12						21						440						4,190
技術/電気通信						2,161						1						4						219						1,945
消費財						2,347						—						13						329						2,031
産業						1,731						—						8						125						1,614
資本貨物						1,945						—						7						156						1,796
不動産.不動産						1,566						—						3						149						1,420
メディア						1,044						—						1						127						918
交通輸送						1,404						—						4						181						1,227
小売する						1,306						—						5						151						1,160
他にも(1)						2,504						—						9						126						2,387
会社証券総額						35,010						13						139						3,446						31,690
住宅ローン担保						426						6						11						70						361
商業担保融資支援						1,641						—						2						125						1,518
その他資産担保証券						4,511						8						8						251						4,260
総債務証券						$	47,939					$	27					$	160					$	5,081					$	42,991
(1) 残りの産業はポートフォリオの 3% を超えません。

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第二項：経営陣の議論と分析|投資

2023年12月31日						償却済み 費用						信用損失準備						毛収入 未実現 収益.収益						グロス未実現 損						フェア 価値がある
アメリカ政府証券						$	5,154					$	—					$	3					$	845					$	4,312
その他の国有債						1,622						—						1						221						1,402
会社証券
ユーティリティ						5,598						—						42						513						5,127
エネルギー？エネルギー						2,946						—						24						272						2,698
銀行業						2,204						1						23						148						2,078
医療保健						2,985						—						20						338						2,667
金融·保険						4,392						13						31						429						3,981
技術/電気通信						2,058						1						10						191						1,876
消費財						2,395						—						21						285						2,131
産業						1,609						—						14						112						1,511
資本貨物						1,838						—						14						127						1,725
不動産.不動産						1,572						—						6						153						1,425
メディア						1,082						—						4						109						977
交通輸送						1,381						—						7						157						1,231
小売する						1,197						—						6						132						1,071
他にも(1)						2,211						—						14						119						2,106
会社証券総額						33,468						15						236						3,085						30,604
住宅ローン担保						422						6						12						53						375
商業担保融資支援						1,569						—						1						147						1,423
その他資産担保証券						4,830						—						6						309						4,527
総債務証券						$	47,065					$	21					$	259					$	4,660					$	42,643
(1) 残りの産業はポートフォリオの 3% を超えません。

債務証券の売却が可能な評価

参照してください 注 4 連結財務諸表注釈の投資は、信用損失に対する販売可能な債務有価証券の評価方法に関する情報を提供します。

株式証券

株式証券は、普通株式および優先株式への投資およびミューチュアルファンド投資で構成されます。普通株式および優先株式投資は、一般に、直接投資ではなく、以前のプライベートエクイティ投資またはその他の決済から生じる。ミューチュアルファンド投資は、通常、自社投資ファンドへの投資を行い、後日外部発行を行うための投資です。以下の表は、当社の保有をまとめたものです。

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
			(単位：百万)
普通株			$	18					$	17
優先株			172						175
投資信託			22						202
合計する			$	212					$	394

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第二項：経営陣の議論と分析|投資

住宅ローン

2024 年 6 月 30 日時点で、商業住宅ローンは 36 州、コロンビア特別区、およびヨーロッパにある不動産を担保していた。住宅ローンローンは 49 州、コロンビア特別区、メキシコ、ヨーロッパにある不動産を担保していた。

以下の表に物件別に区分した住宅ローンの帳簿価値(クレジット損失準備後の純価値を差し引く)：

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
			(単位：百万)
コマーシャル：
アパート.アパート			$	2,640					$	2,841
ホテル			807						767
オフィス			1,319						1,379
小売する			1,817						1,864
貨物倉庫			1,966						2,016
他にも			679						695
トータル商業 (1)			$	9,228					$	9,562
住宅.住宅(2)			901						1,001
総額			$	10,129					$	10,563

(1)    N2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日における信用損失の引当金はそれぞれ 15500 万ドルと 16000 万ドルです。

(2)    2024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日時点の信用損失引当額はそれぞれ 500 万ドル、 500 万ドル。

地域別住宅ローンの帳簿価値(信用損失準備後の純価値を差し引いた)を表に示す

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
			(単位：百万)
アメリカ：
東北中央			$	1,061					$	1,024
東南中央			498						502
大西洋中部			1,433						1,481
高い山			478						531
ニューイングランド			273						287
太平洋			2,264						2,500
南大西洋			2,141						2,147
西北中央			582						593
西南中央			975						992
アメリカの総人数			9,705						10,057
外国			424						506
総額			$	10,129					$	10,563

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第二項：経営陣の議論と分析|投資

次の表は住宅ローンの信用素に関する資料を提供します

			六月三十日						十二月三十一日
			2024						2023
			(単位：百万)
商業住宅ローン
ローンと価値比率：
70%以下です			$	8,305					$	8,604
70% - 80%			508						711
80% - 100%			364						196
100% 以上			51						51
総額			9,228						9,562
住宅ローン
パフォーマンス			795						911
不良成績 (1)			106						90
総額			901						1,001
住宅ローン総額			$	10,129					$	10,563

(1) 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日現在、 90 日以上の延滞時に購入したローン 2000 万ドルと 2200 万ドル、差し押さえ中のローン 400 万ドルと 500 万ドルがそれぞれ含まれ、様々な政府プログラムによって提供される保険またはその他の保証で裏付けられている。

次の表は、住宅ローンに関する信用損失対策をまとめたものである

			六月三十日
			2024						2023
			(単位：百万)
年初残高			$	165					$	95
規定 （ リリース ）			(5)						67
期末残高			$	160					$	162

当社の住宅ローンは、現在良好な状態で利息が発生しています。利子は、回収不能とみなされる場合、 90 日以上の延滞と差し押さえの過程にあるローンには発生しません。延滞ステータスは、最初の契約支払遅延日から決定されます。2024 年 6 月 30 日、 2023 年 6 月 30 日時点で、 90 日以上の延滞または差し押さえ中のローンに関連して、それぞれ 1 億ドルと 2 億ドルの未払利子が償却されました。

以下の表は、当社の不良住宅ローン （ 百万単位 ） の情報を示しています。

			2024年6月30日						2023年12月31日
投資記録			$	35					$	24
未払い元金残高			39						27
関連融資手当			2						1
平均投資記録			26						19
認識投資収益			—						1

派生ツール

注釈 5 「連結財務諸表注釈のデリバティブ商品」は、 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日時点における当社の独立型および組み込み型デリバティブ商品の契約または名目金額の合計および公正価値を示しています。

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第二項：経営陣の議論 · 分析|投資

投資資産評価

私たちは定期的に私たちが投資した資産を評価する。管理層は毎月、追加的な監視が必要となる可能性のある投資を決定し、これらの投資の帳簿価値を慎重に審査して、具体的な投資を非課税項目にすべきかどうか、信用損失準備金を計上する必要があるかどうかを決定する。これらの審査を行う際には，管理層は主に任意の担保の十分性，契約契約の遵守状況，借り手の最近の財務表現，新聞記事，その他の外部から生成された借り手事務に関する情報を考慮する.上場取引債券の場合、経営陣は市場価値見積もりも考慮し、あれば。住宅ローンの場合、管理層は一般的に住宅ローン物件に関する資料を考慮し、ローンの現在及び予想される支払い状況に影響する要素、及び関連担保の現行公正価値(あればある)を含む。共同企業への投資については、経営陣は、一般パートナーが提供する財務諸表及びその他の資料を審査する。

信用損失準備金を決定するために，証券の予測キャッシュフローおよび公正価値低迷の深刻さを考慮した。違約その他の場合には、収集が不確定であれば、投資収益は証券によって計上されることはない。このような証券の後続の利息収入は一般的に証券のコストベースを下げるために使用される。住宅ローン減価準備は、経営陣が予想していた住宅ローンの不動産への移転、処分および返済住宅ローンおよび経営陣が全数回収できないと考えている住宅ローンでの損失に基づいて算出される。住宅ローンの課税利息は、一般に以下の場合に計算を一時停止する抵当ローン 借金は 90 日以上経過しています利子は現金ベースで計上されます。

保険証書と契約責任

当社は、保険債務を満たすか、または将来の年金支払を提供するために計算された数理的に決定された金額を設定し、負債として計上します。アクチュアリー債務の額は、米国 GAAP に準拠して、連結財務諸表に算出され、報告されます。保険契約者債務の詳細については、 2023 年度年次報告書に掲載されている「経営陣の財務状況および営業結果に関する検討 · 分析 — 重要な会計見積もり」を参照してください。

当社のポリシーおよび契約債務には、別々の勘定債務、将来のポリシー給付および債権支払金およびその他の契約保有者の資金が含まれます。2024 年 6 月 30 日現在、当社のポリシーおよび契約債務の 90% が小売年金セグメント、 3% が機関商品セグメント、 7% がクローズドライフおよび年金ブロックセグメントでした。

以下の表は、当社のポリシーおよび契約上の負債の内訳です。

2024年6月30日			勘定科目別						未来の政策利益のために保留する						その他契約保有者基金						市場リスク収益						総額
			(単位：百万)
可変年金			$	228,802					$	—					$	7,622					$	(4,715)					$	231,709
RILA (1)			—						—						8,253						5						8,258
定期年金			—						—						8,971						1						8,972
固定指数年金 (2)			—						—						9,515						37						9,552
配当年金			—						1,088						853						—						1,941
その他の年金			205						—						—						—						205
小売年金総額			229,007						1,088						35,214						(4,672)						260,637
機構製品総量			—						—						7,299						—						7,299
合計閉鎖型人寿および年金ブロック			81						8,831						12,043						6						20,961
保険証書と契約負債総額			229,088						9,919						54,556						(4,666)						288,897
申索その他に対処する			—						1,451						167						—						1,618
総額			$	229,088					$	11,370					$	54,723					$	(4,666)					$	290,515

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第二項：経営陣の議論と分析|政策と契約責任

2023年12月31日			勘定科目別						未来の政策利益のために保留する						その他契約保有者基金						市場リスク収益						総額
			(単位：百万)
可変年金			$	219,381					$	—					$	8,396					$	(2,000)					$	225,777
RILA (1)			—						—						5,219						3						5,222
定期年金			—						—						9,736						1						9,737
固定指数年金 (2)			—						—						10,243						37						10,280
配当年金			—						1,090						860						—						1,950
その他の年金			198						—						—						—						198
小売年金総額			219,579						1,090						34,454						(1,959)						253,164
機構製品総量			—						—						8,406						—						8,406
合計閉鎖型人寿および年金ブロック			77						9,362						12,291						7						21,737
保険証書と契約負債総額			219,656						10,452						55,151						(1,952)						283,307
申索その他に対処する			—						1,446						168						—						1,614
総額			$	219,656					$	11,898					$	55,319					$	(1,952)					$	284,921

(1) その他の契約保有ファンドの埋め込みデリバティブ負債を含む。 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日にそれぞれ 212400 万ドルと 122400 万ドルを RILA に支払った。

(2) 2024 年 6 月 30 日時点のその他の契約保有ファンドの固定インデックス年金に関連する組み込みデリバティブ負債はそれぞれ 85800 万ドル、 2023 年 12 月 31 日時点の 86600 万ドルを含みます。

2024 年 6 月 30 日現在 ：

•当社のポリシーおよび契約債務の 79% にあたる 229 1 億ドルは、別々の口座資産で裏付けられました。これらの別々の口座資産は主に変動年金に関連する準備金を裏付ける。個別勘定負債は、顧客の対応する個別勘定資産からのキャッシュフローによって完全に資金を調達し、そのような投資資産の公正価値に等しく設定されます。

•428 億ドルのポリシーおよび契約負債は、投資ポートフォリオによって裏付けられています。

•当社の保険および契約債務の 170 億ドルはアテネによって再保険され、源泉保有資産で裏付けられました。

2024 年 6 月 30 日現在、 RILA のポリシーおよび契約債務の 100% は、お客様の裁量による撤回の場合に 5% 以上または市場価値の引き渡し手数料の対象となります。

2024 年 6 月 30 日現在、 RILA の固定年金、固定インデックス年金、固定勘定および可変年金の 94% は、保証最低信用金利である信用金利に対応しています。当社は、契約上の制限および最小限の条件に従い、当社の固定インデックス年金および固定年金の大部分のクレジット条件をリセットする裁量を有します。

将来の保険料手当および債権手当に関する会計方針について、注釈 9 「将来の保険料手当および債権手当に関する準備金」、注釈 10 「その他の契約保有者資金」、注釈 11 「別口座資産 · 負債」、注釈 12 「連結財務諸表注釈の市場リスク手当」を参照してください。勘定資産と負債と MRB を分離します。

流動性と資本資源

流動性とは、運営、投資、融資活動の現金需要を満たすのに十分なキャッシュフローを生成する能力を意味する。資本とは、私たちが業務運営を支援し、将来の成長を促進するために使用できる長期的な財務資源のことだ。私たちが十分な流動性と資本を生成し維持する能力は利得能力 事業、投資および製品に対するキャッシュフローのタイミング、一般的な経済状況および資本市場へのアクセス、およびここで説明されている流動性と資本の代替源。

♪the the the討論する． 以下の流動性と資本資源について説明します 2024 年 6 月 30 日、 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間.

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項目 2| 経営陣の議論と分析|流動性と資本源

キャッシュフロー

以下は…表 以下の期間のキャッシュフロー活動の概要を示します。

			6月30日までの6ヶ月間
			2024						2023
			(単位：百万)
経営活動提供の現金純額			$	2,904					$	2,547
投資活動提供の現金純額			(3,920)						(2,804)
融資活動提供の現金純額			64						(1,941)
現金、現金等価物、および制限的現金純増加(減少)			(952)						(2,198)
期初現金、現金等価物、および限定現金			2,691						4,301
期末現金、現金同等物、制限現金の合計			$	1,739					$	2,103

営業活動からのキャッシュフロー

当社の保険事業からの主な営業キャッシュフローは、保険料、商品に対する手数料、純投資収益によるものです。本金営業キャッシュ · アウトフローは、年金および生命保険給付、営業費用および収益の支払の結果です。 税金.税金利子費も同様です。これらのキャッシュフローに関する主な流動性の懸念事項は、契約者および保険契約者給付の予想を上回る支払いのリスクです。

営業活動によるキャッシュフローは、 2023 年 6 月期の 254700 万ドルから、 2024 年 6 月期の 290400 万ドルに増加しました。これは主に売掛金 · 買掛金の決済時期によるものです。

投資活動からのキャッシュフロー

私たちの投資活動の元本現金は元金の返済、投資満期と売却からの収益、独立デリバティブの決済に流入します。主な現金流出は購入投資と独立デリバティブの決済と関係がある。投資活動からの現金純流出は珍しくなく，保険業務の現金流入は通常再投資されるため，保険負債に資金を提供する。私たちは包括的な投資リスク管理プロセスを通じてこのようなリスクを密接に監視して管理する。これらのキャッシュフローに関連する主な流動性問題は，債務者の違約のリスクや市場中断であり，投資に関連するキャッシュフローのスケジュールや，デリバティブ担保需要に影響を与える可能性があり，我々の保険子会社が大量の流動性を必要とする可能性がある。

投資活動によって提供されるキャッシュフローは、 2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 28 億 8400 万ドルから、 2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 39 億 2000 万ドルに 111600 万ドル減少しました。この減少は、主に 2024 年の RILA 発行の増加による債務証券買入れの増加によるものであり、デリバティブ決済および担保のヘッジプログラムに関連する流出の減少によって一部相殺されました。

資金調達活動からのキャッシュフロー

私たちの融資活動の主な現金は、保険加入者口座残高、証券発行、証券貸借に関する資金預金に流入します。元金現金流出は、保険加入者口座残高、債務返済、貸し出し証券の返還に関する引き出しからのものである。これらのキャッシュフローに関連する主な流動性懸念は、市場混乱と保険加入者の早期引き出しのリスクである。

資金調達活動 （ 使用 ） によって提供されたキャッシュフローは、 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の 19 億 4100 万ドルから、 2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間に 2 億 500 万ドル増加し、 6400 万ドルとなりました。この増加は主に高い 2024 年の RILA 売上高の増加による預金 2024 年の買戻し契約の収益は、前年の優先株式発行による収益によって一部相殺されます。

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項目 2| 経営陣の議論と分析|流動性と資本源

法定資本

当社の保険会社の子会社は、現行の規制要件を満たすために必要な水準を上回る法定黒字です。RBC の要件は、 NAIC と州保険部門によって規制措置に値する会社を特定するために最低資本要件として使用されます。RBC は、ファクターベースのコンポーネント （ 様々な資産、プレミアム、法定準備金項目に適用される ） とモデルベースのコンポーネントの両方を組み込んだ式に基づいています。この算式は、資産リスク、保険リスク、金利リスク、市場リスク、事業リスクを含む保険会社のリスク特性を考慮し、毎年計算されます。この式は、規制措置を開始する目的で資本が不十分である可能性のある保険会社を特定するための早期警戒規制ツールとして使用され、保険会社全般をランク付けするものではない。2024 年 6 月 30 日現在、当社の保険会社は最低必要資本水準を大きく上回っています。

2024 年第 1 四半期のブルック · リ取引の実行により、今後のキャッシュ · リターン · バリュー · フロアの影響を大幅に緩和することができました。過去には、当社の法定 TAC （ 調整済み資本総額 ） は、最低要件準備金水準によって悪影響を受けていた可能性があります。準備金の解放が限られており、ヘッジプログラムの損失を相殺できない場合。

持株会社流動資金

ジャクソン金融会社のキャッシュフローは、自身が業務運営をしていない持ち株会社として、主にその保険子会社の配当と利息支払いから来ている。これらの主要な流動性源は、Jackson Financialが持っている現金と短期投資の補充と、銀行の信用限度額と資本市場を獲得する機会を得ることが予想される。ジャクソン金融会社で最低額の現金と高流動性証券を維持し、持ち株会社の2年間の固定純支出を支払うのに十分であり、現在の目標は25000ドルの万であるが、既存債務の再融資や債務·資本構造の変更に伴い、この数字は時間とともに変化する可能性がある。Jackson Financial流動性の主な用途は、利息の支払いおよび債務の返済、ホールディングスの運営費用の支払い、株主への配当金およびその他の分配であり、株式買い戻しや、必要に応じて当社の保険会社子会社への出資が含まれている可能性があります。私たちの主な流動資金源と私たちの予想資本状況は次の段落で説明されるだろう。

現金配当または株式買戻しの宣言は、 JFI の取締役会の裁量によるものであり、当社の財務状況、収益、流動性および資本要件、規制上の制約、負債のレベル、優先株式および現金配当または株式買戻しの支払に関するその他の契約上の制限、デラウェア州法によって課される制限に依存します。一般的な事業条件およびその他の JFI 取締役会が当該判断に関連すると認める要素。したがって、当社が株式保有者に現金配当を支払うこと、または既存または新規の普通株式買戻しプログラムの更なる増額、または現金配当または株式買戻しの金額について承認することを保証することはできません。

デラウェア州の法律によると、“黒字”から配当金を支払ったり株を買い戻したりしたり、今年度または前年の収入から買い戻すことができる。黒字の定義は純資産から法定資本を差し引いた公平な市場価値である。JFIは持株会社で、直接業務をしていない。私たちのすべての業務は私たちの子会社を通じて行われています。私たちが支払った任意の配当金や株式買い戻しは、私たちの子会社が私たちに送ってくれた配当金や分配を含む合法的に分配可能な資金に依存するだろう。私たちの保険子会社がある州は私たちの保険子会社が親会社に配当金を支払う能力にいくつかの制限を加えています。これらの制限部分は前年の法定収入と黒字と利益に基づいている。このような制限、または私たち保険子会社が州で将来取るいかなる制限も、場合によっては州規制機関の肯定的な承認を必要とせずに、当社子会社が支払うべき配当金や他の金額を大幅に減少させる可能性がある2023年年報の“リスク要因--融資と流動性に関連するリスク--持株会社として、Jackson Financialは、債務返済、配当金支払い、株式買い戻しを含むその義務と流動性需要を満たすために、その子会社の配当金の支払いと他の分配能力に依存している”と見ている。

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項目 2| 経営陣の議論と分析|流動性と資本源

当社は、 2023 年 3 月 13 日に、当社の固定金利リセット非累積永続優先株式シリーズ A の持分を代表する預託株式を発行 · 売却しました。引受割引と費用を除いた純利益は約 53300 万ドルとなりました。 詳細については、連結財務諸表注釈 19 の自己資本を参照してください。

2024 年第 2 四半期には、 JFI の優先株と普通株の総額 1，100 万ドルと 5，400 万ドルに対して、預託株 1 株当たり 0.50 ドルと 0.70 ドルを配当しました。2024 年 8 月 1 日、取締役会は、 2024 年 9 月 5 日に記録的な普通株主に 2024 年 9 月 19 日に支払われる JFI の普通株式の第 3 四半期現金配当 （ 1 株当たり 0.70 ドル ） を承認しました。当社はまた、 0.50 ドルの現金配当の宣言を発表しました。 1 預託者株式につき、固定金利リセット非累積永続優先株式シリーズ A の 1 株の 1，000 分の 1 の利子となります。配当は、 2024 年 9 月 30 日に、 2024 年 9 月 5 日の営業終了時の記録優先株主に支払われます。

2024 年 8 月 1 日、当社の取締役会は、当社の株式買戻しプログラムの一環として、当社の発行済普通株式の株式買戻しについて、既存の承認額を 7500 万ドル増額することを承認しました。

当社は、 2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間に、現金手持ちで調達した合計 1，294，473 株と 3，451，845 株の普通株式を、それぞれ 9000 万ドルと 2，0600 万ドルで購入しました。

株主配当および株式買戻しに関する詳細は、本報告書の注釈 19 「連結財務諸表注釈の持分」を参照してください。.

2024 年 6 月 30 日現在、ジャクソン · フィナンシャルの推定負債残高は $94 100 万元 連邦法人代替最低税 （ 以下「 CAMT 」 ） の規定は、当社が利用可能なガイダンスの解釈に基づき、繰延税金資産を相殺します。 $94 将来の税金債務を相殺するために使用できる数百万の信用繰越JFI 連結レベルでの推定負債は $273 100 万ドルが繰延税資産で記録されました 42800 万ドルの信用繰り越しです

うちの保険会社の子会社からの分配

私どもの保険会社子会社が配当金を支払う能力は、子会社のある司法管轄区域の適用法律及び規制機関との合意によって制限されています。これらの法律法規は、我々の保険会社子会社が最低支払能力要求を維持し、これらの子会社が支払うことができる配当金の金額を制限することを要求する。

これらの制限を満たした場合、我々の保険会社子会社は、関連所在国保険法に規定されている計算方法に基づいて一般配当金を支払うことができるが、適切な監督管理機関に事前に通知しなければならない。どの12ヶ月の間も、法規によって許容される金額を超える分配は非常に配当金とされ、支払い前に適切な規制機関の承認を受ける必要がある。ミシガン州では、ミシガン保険および金融サービスの取締役(ミシガン取締役保険)は、ジャクソンまたはジャクソンの直属の親会社ブルック生命が配当金を支払うことを制限または許可しないことができ、もしそれが2つの子会社のいずれかの黒字が彼らの未返済債務と比較して不合理であると判断した場合、1956年のミシガン保険法の要求に基づいて、彼らの財務需要を満たすのに不十分である。ミシガン州役員保険会社の承認を得ない限り、配当金は稼いだ黒字からしか支払われない。また、黒字手形手配および利息支払いは、ミシガン州取締役保険会社の承認を得なければならず、関連側に利息を支払うことは、その期間に他の方法で計算される一般的な配当能力を低下させる。ニューヨークでは、すべての配当金はニューヨーク州金融サービス部の許可を得る必要があります。

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項目 2| 経営陣の議論と分析|流動性と資本源

2024年、ジャクソンとブルック人寿の一般配当能力は、2023年に報告された法定資本および黒字または法定運営純収益の10%に基づく大きな者である。この能力はその後、前12ヶ月の累積配当金と他の資本分配によって減少したが、利益を得ることができる黒字が条件であった。2024年6月30日までの12ヶ月間に発生した累積配当と他の資本分配は、2024年1月にブルック再保険を確立するための分配を含むため、ジャクソンとブルック人寿の未来の配当は非常配当に分類される予定だ。ミシガン州保険法には、これらの会社が以前に使用した非常に配当金を要求する流れがある。ブルック人寿はジャクソンとブルック再保険会社の唯一の所有者として、これらの子会社からの任意の配当金支払いの直接受け入れ者であり、その最終親会社ジャクソン金融に配当金を支払わなければならず、私たちの保険会社子会社の任意の資金がジャクソン金融に到達するようにしなければならない

法律または契約によって許容される最大分配は、必ずしも保険会社がそのような分配を支払う実際の能力を示すとは限らず、これは、源泉徴収税、そのような分配が黒字に与える影響(保険会社の信用および財務力格付けまたは競争地位に影響を与える可能性がある)、新年金販売を生成する能力、および将来の配当金を支払う能力、または他の分配を行う能力などの商業および他の考慮要因によって制限される可能性がある。また、国家保険法律法規は、私たちの保険子会社の配当または分配後の法定黒字は、その未済負債と比較して合理的でなければならず、保険子会社の財務需要を満たすのに十分でなければならない。支払能力の監督管理規定を除いて、配当に用いる資本金の額を確定する時、もう一つの主要な考慮要素は格付け機関の予想財務実力格付けに必要な資本金レベルを維持することであり、これらの格付け機関はA.M.Best、S&P、ムーディーズとホイホマレを含む。最近の保険業に影響を与えた経済事件を受けて、監督管理機関と格付け機関は、保険会社子会社への資本金要求の向上を含む方法や基準でより保守的になる可能性がある。私たちの保険会社の子会社はその理想的な財務実力評価を維持するのに十分な法定資本と黒字を持っていると信じている。

ブルック · リアの設立に関連して、ジャクソンは 2024 年の第 1 四半期に親会社のブルック · ライフに 192000 万ドルの資本還元を送金した。 ブルック · ライフはその後、子会社のブルック · リに 18 億 7000 万ドルの出資を行った。2024 年 6 月 20 日、ジャクソンは親会社のブルックライフに 2500 万ドルの特別配当を支払った。 ブルック · ライフはその後、最終的な親会社であるジャクソン · フィナンシャルに 2500 万ドルの資本還元を送金した。さらに、 2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間、ブルックライフは、ブルックライフとジャクソン · フィナンシャルの子会社であるジャクソン · ファイナンシャル、 LLC （ 以下「ジャクソン · ファイナンシャル」 ） との間の 20 億ドルの黒字手形に関連する利子 4500 万ドルを支払いました。

保険会社子会社の流動性

わが保険会社子会社の流動資金需要は主にその保険や再保険活動に関する負債、運営費用、所得税に関連しています。保険·再保険活動で生じる負債には、保険加入者の満期を支払う福祉、保険証書の払い戻しと引き出しに関する現金支払い、保険証書ローンが含まれる。

流動性要件は、主に新規投資の購入、デリバティブ関連のマージン要件の管理、債務の元本と利子の返済、余剰債権の利子の支払、保険料給付金の支払、引き渡し、満期および新規保険料ローンの支払を含む保険商品負債の資金調達、手数料の支払、営業費用および税金を含む費用の資金調達についてです。2024 年 6 月 30 日現在、ジャクソンの残高債券と銀行負債には、インディアナポリス連邦住宅ローン銀行 （ FHLBI ） からの 5300 万ドルの銀行融資、住宅ローン関連証券と住宅ローンローンによる担保、 2027 年に満期する 2 億 5000 万ドルの残高債券が含まれている。

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第二項：経営陣の議論と分析|流動性と資本源

金利の大幅な上昇は、顧客や契約所持者の退職·引き出し請求が急激に増加し、わが保険会社子会社の流動性需要が増加する可能性がある。金利や株式市場の大幅な上昇は、私たちのデリバティブポートフォリオの保証金や担保要求をより高くする可能性もあります。デリバティブ契約は私たちのリスク管理計画の構成要素であり、特に私たちの可変年金計画の管理であり、私たちのヘッジとリスク管理計画に基づいて管理されている。我々が取引相手から受け取って取引相手に入金した担保に関するキャッシュフローは，標的デリバティブ契約の時価および/または担保の時価の変化に応じて変動する.純担保頭寸はヘッジリスク開放金額に関する金利と株式市場の変化に依存する。担保入金要求は私たちの保険子会社に大量の流動性を必要とする可能性があります。2024年6月30日現在、私たちの担保純頭寸は1600ドルで、2023年12月31日現在の78000ドル万を下回っている

金利に直接関係しないその他の要因も、格付け機関からの格付け変更、生命保険業界に関する一般的な保険会社の懸念 （ 例 ） など、流動性要件の増加を引き起こす可能性があります。大規模で無関係な生命保険会社の予期せぬデフォルト ） や、投資信託、預金証券、新たに開発された投資商品などの非保険商品を含む他の商品との競争。ジャクソンが提供する生命保険および年金商品のほとんどは、保険契約者または契約者が資金を引き出したり借りたり、現金価値を引き渡すことを許可しています。2024 年 6 月 30 日現在、ジャクソンの一般勘定準備金の約半分は、 5% を超える引き渡し手数料を含む、またはポリシーおよび契約資金の早期引き出しを阻止するための市場価値調整を含んでいません。

当社の保険会社の子会社の流動性源には、現金、短期投資、上場債券の販売、保険料、当社の商品に課される手数料、年金および機関商品の販売、投資収益、商業買戻し契約、 FHLBI との短期借入ファシリティの利用が含まれます。

ジャクソン社は、様々な資産負債管理テクニックを用いて、ポリシーや契約が通常の条件に従って成熟するにつれて、投資やその他の資金源からのキャッシュフローを秩序正しく提供しています。ジャクソン社の流動性の主な供給源は、引き渡しおよび引き出しまたは給付金の急激かつ深刻な増加に伴う予期せぬキャッシュ · フローに対応するため、流動性資産のポートフォリオと純営業キャッシュ · フローです。2024 年 6 月 30 日現在、現金、短期投資、非拘束および売却制限のない非公開有価証券および株式のポートフォリオは、 212 億ドルに達しています。

私たちの借金

高級付記

2021 年 11 月と 2022 年 6 月に、当社は、連結バランスシートに長期債務として表される上級債の元本額を合計 235000 万ドル発行しました。債券発行の収益は、手元現金とともに、当社の以前未払いの定期ローンの償還に使用されました。これらの 6 億ドルの債券は 2023 年 11 月 22 日に満期し、満期時に手元で支払われた。

循環信用と短期借款の便利さ

2023年2月24日、当社は銀行銀団及びノースカロライナ州アメリカ銀行と循環信用手配(“2023循環信用手配”)を締結し、行政代理とした。2023年の循環信用手配は2024年2月に満期を予定していた既存の循環信用手配の代わりになった。2023年の循環クレジット手配は、運営資金や他の一般会社に借金を提供します目的は… 信用状のサブリミットとして 5 億ドルの合計コミットメントの下です2023 年の回転クレジットファシリティは、さらに、慣習的な条件に従って、その下でのコミットメントを最大 5000 万ドル追加的に増加させることを要求する能力を規定しています。2023 年の回転信用ファシリティの下でのコミットメントは、 2028 年 2 月 24 日に終了します。借入金利は、「ベースレート」 （ 2023 年度 Revolving Credit Facility で定義 ） に 0.125% ～ 0.875% の加算金、または「ターム SOFR レート」 （ 2023 年度 Revolving Credit Facility で定義 ） に 1.125% ～ 1.875% の加算金に基づく場合があります。適用される加算は、当社のシニア、無担保、非信用増強債務に割り当てられた格付けに基づいています。

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第二項：経営陣の議論と分析|流動性と資本源

2023年の循環信用手配を管理する信用プロトコルは、いくつかの慣用的な陳述と保証、肯定と否定の契約及び違約事件(制御権変更条項を含む)を含む。信用協定には財務維持契約が含まれており、調整後の最低額を含む統合された 2022 年 9 月 30 日時点の調整済み連結純資産の 70% 以上の純資産テスト（ プラス （ 正の範囲まで ） またはマイナス保険契約の LDTI 会計変更に対する 1 回限りの移行調整の適用に起因する当該調整済み連結純資産への影響の 70% （ マイナス範囲内 ） 、2022 年 9 月 30 日以降の当社および連結子会社の株式発行による調整済み連結純資産の増加の合計額の 50% を加算し、総資本比率に対する連結債務の最大値が 35% を超えないものとします。私たちは 2024 年 6 月 30 日にこれらの契約を遵守しました。

ジャクソンは、ジャクソン、ジャクソン · フィナンシャル、ソシエティジェネラールとの間で 2023 年 4 月 6 日付の未コミットマネーマーケット · ライン · クレジット契約の当事者です。本契約は、ジャクソンおよびジャクソン · フィナンシャルに追加的な流動性を提供する無コミット短期現金前払いファシリティです。 契約に基づく総借入能力は 500 万ドルで、各キャッシュ · アップ · リクエストは少なくとも 10 万ドルでなければなりません。金利は、借入時に貸し手が設定し、前払いの期間にわたって固定されます。ジャクソンとジャクソン · フィナンシャルは、契約に基づく前払いについて共同かつ個別に責任を負います。前払いが行われた四半期の最終日までに返済しなければなりません。

余剰手形

1997年3月15日、私たちの子会社ジャクソンは元金2.5億ドルの8.2%の黒字手形を発行し、2027年3月15日に満期になったこれらの余剰債券は無担保であり、現在および将来のすべての債務、保険債権およびその他の債権者の債権に従属しており、満期前に当社または保有者の選択により償還することはできません。利子は、毎年 3 月 15 日と 9 月 15 日に半年に支払われます。2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の利子費用は、それぞれ 500 万ドルと 1000 万ドルであり、 2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間の利子費用は、それぞれ 700 万ドルと 1200 万ドルでした。

ミシガン州の保険法の下では、法定報告の目的上、余剰ノートは会社の法的責任の一部ではなく、余剰資金とみなされます。利子または元本の支払いは、ミシガン州保険局長の事前の承認を得てのみ、およびディレクターがミシガン州保険法の下でそのような支払のために利用可能であると判断した余剰利益からのみ行うことができます。

連邦住宅ローン銀行

ジャクソン · ジャクソンは、主に資金調達ファシリティを伴う担保付き融資前払いプログラムに参加する目的で、地域 FHLBI のメンバーです。会員資格には、最低限の FHLBI 資本株式と、未払いの前払いに基づく追加株式を購入 · 保有する必要があります。前払い金は、 FHLBI に発行されたノートまたは資金調達契約のいずれかの形で行われます。2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日時点で、ジャクソンはそれぞれ 5300 万ドルと 5700 万人の残高を持つ銀行ローンを保有していた。

担保アップグレード取引

2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間、ジャクソンは、参加銀行とのマスター買戻し契約に基づき、合計 15 億ドルのペア式買戻しおよび逆買戻し取引 （ 「担保アップグレード」取引 ） を実行しました。当社は、これらの担保アップグレード取引において、有価証券 （ 例えば、当社が担保として提供する米国国債と引き換えに、銀行取引先に対して企業債務証券または当事者間で合意されたその他の証券 ） を提供します。 ペア式買戻しおよびリバース買戻し取引は、マスターネット契約に従って正味で決済されます。その結果、これらの協定の開始時には現金交換はなかった。ペア取引は、連結貸借対照表に純で報告されます。 これらの取引には明記された満期がなく、終了の少なくとも 150 日前の通知が必要です。

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第二項：経営陣の議論と分析|流動性と資本源

財務実力格付け

私たちが資金を得る方法と関連する貸借コスト、私たちの子会社のある製品の顧客に対する吸引力、私たちの再保険者としての潜在的な割譲会社に対する吸引力、およびデリバティブ担保に対する要求は、私たちの信用格付けと財務実力格付けの影響を受け、格付け機関は定期的にこれらの格付けを審査している。財務実力格付けと信用格付けは消費者の保険会社に対する自信及びマーケティング製品における競争地位を影響する重要な要素であり、再保険会社を選択する際に考慮される重要な要素でもある。

私たちの主要な保険会社の子会社はA.M.Best、S、ムーディーズと恵誉の格付けを受けました。財務実力格付けは格付け機関が保険者又は再保険者に対して保険証書又は再保険手配義務を履行する財務能力に対する意見であり、一般的に格付け機関の会社の財務状況と経営業績に対する定量的かつ定性的な評価に関連する。一般的に、格付け機関の財務力格付けは、会社が彼らに提供した情報と、彼ら自身の調査、研究、仮説に基づいている。財務力格付けは、投資家の保護ではなく、顧客、流通パートナー、譲渡会社の関心に基づく要素である。財務実力格付けは証券の購入、売却、または保有の提案ではなく、格付け機関はいつでも完全に適宜修正または撤回することができる。

2024 年 8 月 1 日現在、当社の主要保険子会社の財務力格付けは以下のとおりです。:

会社

午前中最高の

恵誉

ムーディ

スタンダード(S&P)

ジャクソン国家生命保険会社

目標値

A

A

A3

A

展望

安定

安定

安定

安定

ニューヨークジャクソン国家生命保険会社

目標値

A

A

A3

A

展望

安定

安定

安定

安定

ブルック生命保険会社

目標値

A

展望

安定

当社の財務実力を評価するにあたり、格付け機関は、当社の戦略、市場ポジショニングと実績、事業のミックス、収益性、レバレッジと流動性、再保険の適切性と健全性、資産の品質と推定時価額、黒字の適切性、資本構造、経営陣の経験と能力など、さまざまな要因を評価します。

財務力格付けに加えて、格付け機関は展望声明を用いて短期的または中期的な傾向を示しており、この傾向が続くと格付け変化につながる可能性がある。プラスの展望は格付けが上がる可能性があり、マイナスの展望は格付けが引き下げられる可能性を示している。評価が変化する可能性が低い場合、安定した見通しが割り当てられる。将来性を発行者の財務や経済表現の期待安定性と混同してはならない。安定した見通しは、格付け機関が通知なしに随時格付けを変更することを排除しない。

百思買、S、ムーディと恵誉は時々保険会社の格付けをチェックした。任意の特定の格付けが任意の所与の期間にわたって継続されることは保証されない、または状況が必要であると考えられる場合、完全に変更または撤回されない。格付け調整が我々の年金や機関製品の販売にどの程度影響するか、持続性は不明であるが、もし私たちの格付けが何らかの理由でマイナスに調整されれば、個別チャネルの売上、機関ルートの起源、および既存業務の持続性の実質的な低下を経験する可能性があると信じている

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第二項：経営陣の議論 · 分析|最近の会計決定の影響

最近の会計発表の影響

新会計に関する完全な議論発音 影響 私たち， see 連結財務諸表注釈の注釈 2 。

キー会計試算の概要

アメリカ公認会計原則に基づいて財務諸表を作成し、管理層に会計政策を採用して制定することを要求します推定数 連結財務諸表に記載されている金額に影響を与える仮定および仮定は、本報告書の他の場所に含まれます。最も重要な推計は以下の通りです。

以下の重要な会計見積もりは、「経営陣の財務状況および営業結果に関する検討 · 分析 — 重要な会計見積もり」および 2023 年度決算に含まれる連結財務諸表の注釈 1 および注釈 2 に記載されています。

•将来の保険給付と請求に対する準備金

•市場リスクベネフィット

•再保険

•所得税と特定の繰延税金優遇を実現する能力

•ある金融資産の信用損失予想に関する推定を含む投資の推定値と減値

•独立派生ツールの推定値

•派生商品の推定値を埋め込む

•純投資収益

•偶発的負債

•可変利益主体の合併

オフバランスシート整理

当社の回転信用ファシリティに基づく貸し手コミットメントに関する注釈 13 「長期負債」および有限責任会社および有限責任会社への資金調達されていない投資コミットメントに関する連結財務諸表注釈 16 「コミットメントおよび偶発性」を参照してください。

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第3項： 市場リスクに関する定量的 · 質的開示

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

2023 年度決算説明会「経営陣による財務状況及び営業結果の検討 · 分析 — 市場リスクに関する定量的 · 質的開示」に記載された市場リスクに関する定量的 · 質的開示については、重大な変更はありません。 年次報告.

第四項です制御する 手続と手続き

評価の 開示する 管理と手順

私たちは、改正された1934年の証券取引法(以下、“取引法”という。)に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会の規則および表が指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを確保し、必要に応じてこれらの情報を蓄積し、当社の最高経営者および最高財務官を含めて、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、開示制御および手続きを維持することを目的としている。この報告書に述べられている間、私たちは監督の下でそして、私たちの最高経営責任者と財務責任者の参加の下で、私たちの開示制御と手続き(“取引法”第13 a-15(E)条に定義されているような)の有効性を評価した2024年6月30日それは.この評価に基づいて、私たちのCEOと財務責任者は、私たちの開示統制と手続きが2024年6月30日

財務報告の内部統制の変化

2024 年 6 月 30 日に終了した四半期における財務報告に関する内部統制 （ 取引法第 13 a—15 （ f ） 条に定義される ） において、財務報告に関する内部統制に重大な影響を与えたか、または合理的に重大な影響を与える可能性のある変更はありませんでした。

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パート II— その他の情報

項目1.法的訴訟

訴訟の議論のため、 注釈 16— 縮約注釈のコミットメントと不測の事態を参照してください 統合された 金融 本報告書その他の部分に掲げる声明.

第1 A項リスク ファクター。

当社は、本報告書、 2023 年の年次報告書、および SEC へのその他の書類において、当社の事業に重大な影響を与える可能性のある様々なリスクについて議論しています。さらに、 財務状況及び営業結果に関する経営陣の検討 · 分析 — 将来見通しに関する記述 — 警告文言を参照してください。2023 年の年次報告書で開示されたリスク要因に重大な変更はありません。

第二項です未登録 株式証券の販売と収益の利用。

最近販売されている未登録証券。

ない

当社は株式を買い戻します。

期間			購入した株式の総数：			1株平均支払価格			公開発表計画の一部として購入した株式総数 (1)			新計画によってはまだ購入していない可能性のある株の最高ドル価値(百万単位)(1)
2024年4月1日-2024年4月30日
株式買い戻し計画			661,244			$	66.56		661,244			$	141
従業員取引 (2)			277,061			66.02			適用されない			N / A
2024年5月1日-2024年5月31日
株式買い戻し計画			193,541			72.35			193,541			127
従業員取引 (2)			—			N / A			N / A			N / A
2024年6月1日-2024年6月30日
株式買い戻し計画			439,688			71.66			439,688			95
従業員取引 (2)			7,922			73.24			N / A			N / A
合計する
株式買い戻し計画			1,294,473						1,294,473
従業員取引 (2)			284,983						適用されない
			1,579,456						1,294,473

(1) 2024 年 8 月 1 日、当社の取締役会は、当社の株式買戻しプログラムの一環として、当社の発行済普通株式の株式買戻しについて、既存の承認額を 7500 万ドル増額することを承認しました。2024 年 8 月 1 日現在、同社は 80600 万ドルの普通株式を購入する権限が残っている。普通株式買戻しについて詳しくは、 注釈 19— 縮約債券の持分を参照。 統合された 金融 本報告書その他の部分に掲げる声明.

(2) 当社の 2021 年オムニバス · インセンティブ · プランに基づく報酬条件に従って、株式の譲渡および解放に伴う源泉徴収義務を相殺するために源泉徴収された株式を含みます。保有株式の価値は、ジャクソン · フィナンシャル株式会社の普通株式の終値です。または、株式が非取引日に譲渡された場合には、譲渡日の直前の取引日の終値の株価に基づいて源泉徴収される株式の価値があります。

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第 5 話。ほか 情報.

2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間、セクション 16 の役員または取締役は 通過するあるいは…終了しました 取引法第 10 b 5 — 1 （c） 条の肯定的防衛条件を満たすことを意図した、または「第 10 b 5 — 1 条以外の取引取極」 （ 規制 S—K のセクション 408 （c） で定義される ） のジャクソン · フィナンシャル証券の売買に関する契約、指示、または書面による計画。

第六項です陳列品.

以下のファイルを証拠品としてアーカイブします

番号をつける			説明する
3.1			ジャクソン金融会社の4回目の改訂と再登録された会社証明書は、ジャクソン金融会社の添付ファイル3.3を引用して編入され、Sの現在の8-k表報告書は、2024年5月23日である。
10.1*†			ジャクソン金融会社とリリー·傅クラフィ、グレゴリー·T·デュラント、スティーブン·A·カンダリアン、デレク·G·コクラン、ドラル·ロートン、マーティン·J·リバート、ラッセル·G·ノールス、エスタ·E·ステゼルがそれぞれ署名した2024年限定株式単位付与通知と2024年取締役限定株式単位協定(年間株式予約金)。
10.2*†			ジャクソン金融会社とリリー·傅クラフィ、デレク·G·コクラン、マーティン·J·リバート、ラッセル·G·ノールス、エスタ·E·ステッチャーとの間の2024年限定株式単位付与通知と2024年取締役限定株式単位協定(現金留保金の代わりに年間持分)の形。
10.3*†			招待状協定は、期日は2024年5月23日で、クレイグ·アンダーソンとジャクソン国家生命保険会社が署名した。
10.4*†			招待状協定は、2024年5月23日にドン·カミングスとジャクソン国家生命保険会社が署名した。
10.5*†			招待状協定は，期日は2024年5月23日であり，Marcia WadstenとJackson National Life保険会社が署名し，2024年5月28日に署名された。
31.1*			2002年にサバンズ·オキシリー法第302条に基づいて可決された1934年“証券取引法”第13 a-14(A)条規則に基づいて最高経営責任者を認証する。
31.2*			2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された1934年の証券取引法第13 a-14条の規則に基づいて首席財務官を認証する。
32.1*			2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者の証明。
32.2*			2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明。
101.INS*			連結されたXBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない
101.Sch*			イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書
101.カール*			インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書
101.実験所*			XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する
101.前期*			インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント
101.定義*			インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する
104*			表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。

*アーカイブをお送りします。

各管理契約または補償計画または手配を決定します。

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署名

1934年に改正された証券取引法の要求によると、登録者は正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを正式に手配した。

			ジャクソン金融株式会社
			(登録者)
日付 ： 2024 年 8 月 7 日			投稿者：						/ s / ドン W 。カミングス
									ドン · W 。カミングス
									常務副秘書長総裁と 最高財務責任者
									(首席財務官)

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