展品10.3
第四次修订和重订的雇佣协议
本第四次修订和重新制定的雇佣协议（“协议”），自2024年8月6日生效（“生效日期”），由以下双方签署 Brooke E. Carillo （”执行官“）和 Redwood Trust, Inc.， 马里兰州公司（“公司”），修订并完全重新制定了公司和执行董事之间于2023年11月3日签署的第三次修订和重新制定的雇佣协议（“先前协议”）。
公司希望确立对执行人继续提供服务的权利，以以下述能力、条款和条件，并受下文规定的终止权利制约，执行人愿意接受这种继续的任职、这样的职位、这样的条款和条件，以及这样的终止权利。
鑒於下文所載的相互協議，執行人和公司已同意並特此同意如下：
1. 就业与职责。 在任期内，执行官应担任公司唯一的首席财务官（和信安金融官员），向公司首席执行官汇报，承担该职位惯常的责任、职责和权力。执行官此处特此接受并同意上述持续就业。首席执行官可能会自行决定随时修改、重新分配和/或增加执行官的责任，但须经公司董事会（“董事会”）事先批准，并且只有在执行官明确书面同意的情况下，任何此类修改、重新分配和/或增加才被视为执行官放弃其在本协议第6(e)(i)款下的权利。任何此类责任的修改、重新分配或增加均应书面进行。执行官应为履行她在公司的职责并为公司利益而必要或要求的有效开展和执行业务，投入足够的时间、能源和技能。
2. 协议条款。 本协议的期限（"期限"）应自生效日期开始，并持续至2024年12月31日止；但是，（i）在2025年1月1日及每个随后的1月1日，除非在任何这样的1月1日前的三个月内，任何一方书面通知另一方不希望延长期限，否则期限应自动延长一年；且（ii）期限的这一年延长不得发生在执行人达到六十五岁（65岁）的那年1月1日及之后，而应将期限仅延长至执行人六十五岁（65岁）生日当天。
3. 报酬。
(a) 基本工资。 公司将支付执行薪酬，并且执行同意接受公司的服务费作为她对公司的服务的基本工资（“基本工资”），每年不低于825,000美元，按照公司惯例的薪资支付方式支付，由董事会酌情进行年度审查和增加（或由董事会单独指定的薪酬委员会酌情增加）。为避免疑义，本第3条中对董事会的引用包括董事会单独指定的薪酬委员会。
(b) 绩效奖金。 执行人将有资格获得年度奖金。董事会将根据其自行决定是否支付该年度奖金、该奖金的金额和支付方式。执行人的目标年度奖金金额为其基本工资的190%，或者董事会根据情况后来确定的更大金额（“目标奖金”）。在每个日历年的前九十（90）天内，董事会将与首席执行官协商确定适用于当年的年度奖金机会的绩效目标，以及授予高于或低于目标奖金的年度奖金的框架。这些标准将由董事会与执行人协商确定，并根据过去所行的程序确定。如果董事会根据其自行决定，认定执行人的业绩满足或超出董事会为授予目标奖金而设定的标准，董事会可以授予执行人目标奖金或更高的金额。同样地，如果董事会根据其自行决定，认定执行人的业绩未达到上述标准，董事会可以授予更低的金额，或者不授予任何奖金。除非本协议另有规定，执行人根据本段获得任何奖金的资格明确地附带于执行人继续受雇于公司，直到董事会设定的任何指定分配日期。
尽管前面的段落，但如果发生“控制权变更”（如附件D所定义的），或者发生“管理外包”（如此文所定义的），在此类控制权变更或管理外包发生之前，公司有义务支付执行官：(A)当这类控制权变更或管理外包发生在尚未支付年度奖金的情况下，应向执行官支付相对应的年度奖金，据以此类控制权变更或管理外包前该年度中的天数计算；及(B)当这类控制权变更或管理外包发生在尚未支付年度奖金的年度终结之后（即，这类控制权变更或管理外包发生在12月31日之后，但在有关已经完成的日历年度的年度奖金支付日之前）。
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对于已经完成的每个日历年度，高管将获得年度奖金。在前述条款（A）和（B）的情况下，这些金额将分别受到董事会（或其任何委员会）先前设定的高管年度奖金上限的限制，并根据董事会（或其任何委员会）最近指定的用于确定这些金额的标准来确定，具体如下：（一）董事会（或其任何委员会）先前根据公司的财务表现情况指定的部分年度奖金金额，将根据这些标准的达成情况支付（如果涉及不足一个完整的日历年，则按年化基础支付），截至变更控制权或管理职能外包（或适用的情况下，截至任何这样已经完成的日历年度）之前的日期，并根据董事会（或其任何委员会）先前批准的支付这些年度奖金金额的方法进行支付（即较目标金额为高或低的金额）；（二）董事会（或其任何委员会）先前根据高管个人绩效确定的部分年度奖金金额将支付等同于该部分高管年度奖金的目标金额。
（c）股权激励奖励。 执行人有资格获得基于股权的长期激励奖励，可能包括购买公司股票的期权、绩效或限制性股份单位以及公司为公司的延期薪酬计划提供的限制性股票捐款，或其他基于股权的奖励。此类奖励应由董事会自行决定，执行人有资格以与公司的其他高级主管同样的方式被考虑获得此类奖励。如果发生控制权变更，并且存续或收购公司不承担执行人的未行使的股权相关奖励（包括已于生效日期前后授予的期权和基于股权的奖励），或者替换具有大致等值价值的类似股权相关奖励，则此类股权相关奖励应立即获得授予权并且可以行使，前提是执行人在控制权变更生效日期前未终止与公司的服务；然而，前述规定仅在公司不是存续公司或公司的普通股被转换或交换为其他证券或现金时适用。
(d) 年度审查。 执行人员的绩效将定期进行评估。绩效评估应考虑和评估执行人员履行职责和责任的表现，完成既定绩效目标和/或董事会在其独自之权意下确定的其他因素或标准。
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判断，可能认为相关。绩效评估的频率可能会因为服务时长、过去表现、工作职责变化或绩效水平等因素而有所不同，但一般会每年进行一次。 董事会将至少每年审查执行薪酬方案，确定该方案是否继续符合公司的薪酬目标。此类年度审查将包括确定是否根据第3(a)节增加基本薪酬，根据第3(b)节授予的奖励绩效奖金以及根据第3(c)节授予的股权奖励的金额和类型。薪资增加和奖励绩效奖金完全由董事会决定，并可能受到执行人员绩效以外的许多因素的影响。
(e) 确认公司的错误授予补偿政策附录E中附有《公司错误授予补偿政策》（“错误授予补偿政策”）的副本。执行人特此确认《错误授予补偿政策》，并同意其中的条款，理解公司可能根据《错误授予补偿政策》的规定对执行人收到的补偿进行减少、取消、没收和/或收回，无论任何其他相反的协议。执行人进一步承认并同意，她无权获得补偿以弥补其根据《错误授予补偿政策》减少、取消、没收和/或收回的补偿，并明确放弃根据公司组织文件、本协议及/或执行人与公司之间的任何补偿协议或其他方式而获得此类补偿的权利。
(f) 关于执行期间错误支付的补偿。针对执行期间给予的激励薪酬（定义见错误授予补偿政策），如果重述（定义见错误授予补偿政策）导致适用的重述的财务报告指标（定义见错误授予补偿政策）受到积极影响（即增加而非减少），执行人将有权获得额外的补偿，金额等于执行人应该收到的激励薪酬的差额（即基于重述的财务报告指标计算）与执行人实际收到的激励薪酬的差额（即基于原始、非重述的财务报告指标计算）（“额外补偿”）。任何额外补偿的条款和条件（例如，计算额外补偿金额的方法以及
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附加报酬的形式、授予和支付条件应由董事会或薪酬委员会全权决定，以符合错误授予的报酬政策（在适用范围内），以及涉及和/或证明此类激励基于报酬计划、计划和/或奖励协议。
4.员工福利
公司定期为高管官员提供福利计划，行政人员有权参与其中，行政人员还有权从董事会那里获得其他福利。
(a) 福利计划。
行政人员有权参加公司高级行政人员参与的任何与权益补偿奖励、养老金、储蓄、利润分享、人寿保险、医疗保险、教育、延期补偿或其他退休或员工福利相关的福利计划，但须遵守该等计划和/或相关的个别协议所规定的任何限制（包括等待期）。公司将尽商业上的合理努力为其高级行政人员获得医疗和残疾保险，以及董事会不时判断的其他形式的保险。
(b) 带薪休假。 执行董事应享有每年依据公司不时实施的适用于公司高级执行官的政策的带薪休假。
5. 业务费用。 公司应根据公司政策的规定，报销执行官为公司支付的所有必要、习惯和正常费用，并提供正确的收据。
6. 执行人员的雇佣终止。
(a) 死亡。
如果高管在公司任职期间去世，她的雇佣将立即终止。公司支付高管的基本工资的义务将自高管去世之日起终止，并且应支付给高管遗产未支付的基本工资。另外，（i）高管去世后的十五（15）天内，公司应向高管的遗产支付以高管目标奖金为基础的激励绩效奖金，按照高管在任职期间的天数进行比例计算，并且（ii）公司应向高管的遗产支付任何已获得但未支付的上一服务年度的年度奖金（在普遍支付此类奖金时）。高管的受益人或她的遗产应
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根据公司养老、保险和其他适用的计划及方案，您将按照规定获得相应的福利。所有的期权或其他以时间为基础的股权奖励，包括延期或受限的股票单位，将全部解锁，并且在期权的情况下，在相关奖励协议中规定的期限内行使，但不得少于一年或期权到期日，以较早者为准。所有的期权或其他以绩效为基础的股权奖励，包括绩效股票单位，将保持有效，并根据相关的奖励协议中规定的目标股份数和绩效目标，获得解锁并支付（即适用于持有类似奖励的公司活跃高级管理层或雇员），任何剩余期权在相关报酬协议中规定的期限内行使，但不得少于一年或期权到期日，以较早者为准。另外，如果公司向高管授予以现金结算的股权奖励或以现金支付的长期激励报酬奖励，第6(a)条款将同样适用于任何此类奖励。
(b) 残疾。
如果由于身体或精神疾病（“残疾”）而导致高管连续六（6）个月无法履行公司职责，并且在董事会发出书面通知后的三十（30）天内，高管未能恢复工作，公司有权因残疾而终止高管的雇佣关系。在高管因残疾无法履行公司职责的终止之前的任何期间内，公司将继续按照启动残疾期间的基本工资标准支付高管的基本工资，以及源于先前服务年度的任何已赚但未支付的年度奖金。在这样的终止之后，高管的福利将根据公司的养老、保险和其他补偿计划的条款确定，并根据该计划的条款执行。此外，如果因残疾而终止，则（i）在此类终止之后的十五（15）天内，公司应根据高管当时有效的目标奖金支付给高管激励绩效奖金，按照高管在其雇佣终止年度期间完成的工作天数进行按比例划分，（ii）公司应支付给高管的继承人或遗产任何已赚但未支付的年度奖金（按一般支付时机支付）。高管、高管的受益人或其遗产将按照公司现行的养老、保险和其他适用计划和方案获得福利。所有以时间为基础的股票期权或其他股权相关奖励，包括递延或 如果由于执行人由于身体或精神疾病（“残疾”）导致无法连续六（6）个月履行其对公司的职责，并且，在董事会向她提供书面通知后的三十（30）天内，她没有恢复履行职责，公司可因残疾而终止本协议下的执行人员的雇佣关系。在执行人因残疾无法履行公司职责的任何期间内，公司应按在残疾期间开始时生效的基本薪资的比例继续支付执行人基本薪资，以及任何来自之前服务年度的已实现但未支付的年度奖金。在此类终止之后，执行人员的福利应根据公司当时生效的养老金、保险和其他补偿计划的条款确定。此外，如果发生因残疾的终止，则（i）在此类终止后十五（15）天内，公司应按照执行人员当时生效的目标奖金支付给执行人员一项激励绩效奖金，按年终结止其雇佣期间内执行人员完成的天数按比例计算，并且（ii）公司应向执行人员的遗产支付任何来自之前服务年度的已实现但未支付的年度奖金（当此类奖金通常变为应支付时）。执行人、执行人的受益人或其遗产应根据公司当时生效的养老金、保险和其他适用计划和方案的条款获得福利。所有股票期权或其他基于时间的分期归属的股权奖励，包括递延的或
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限制性股票单位，在适用的授予协议中规定的期限内完全归属，在期权的情况下，在适用的授予协议中规定的期限内具有行使权（但不得少于一年或期权到期日，以较早者为准）。所有受绩效限制的期权或其他股权相关奖励，包括绩效股权单位，将保持有效，并根据适用的授予协议所规定的目标股份数量和绩效目标的实际完成情况，继续有资格归属并支付报酬（即按照适用于公司持有的类似奖励的活动官员或员工的绩效完成情况将实际绩效完成情况应用于目标股份数量的方式）。任何剩余期权在适用的授予协议中规定的期限内仍可行使（但不得少于一年或期权到期日，以较早者为准）。此外，如果公司向执行董事授予以现金结算的股权奖励或以现金支付的长期激励报酬奖励，本第6(b)条应相应适用于任何此类奖励。尽管本第6(b)条的前述规定，如果在控制权变更或管理外包之前的3个月内，或在控制权变更或管理外包之日或之后的24个月内主席的解雇，且该解雇构成本协议所定义的“离职”，则该解雇将被视为根据本协议第6(d)条和第7条将适用的公司无故解雇执行董事雇佣并作为“变更控制出现”进行相应处理，并由执行董事有权获得其中设置的支付报酬、归属、考虑和福利，而不是按照本第6(b)条设置的支付报酬、归属、考虑和福利。
(c) 公司因事由终止。 公司可以在协议期限到期前的任何时候因事由终止执行董事的雇佣关系； 在每种情况下，该B类股东和/或该B类股东的家庭成员需独立控制在此类帐户、计划或信托中持有的B类普通股实时；, 公司对于以下情况，不应承担责任：根据第10（b）部分书面信息可靠地提供。就因事由终止雇佣前，董事会必须先书面通知解释终止雇佣的理由（关于（iv）、（v）和（vi）款，通知可以在终止当天提供）。根据本协议，“事由”是指：
（一）执行人在公司的职位上未能实质性履行合理和合法的职责，包括习惯性或重复疏忽职责，该等疏忽行为已经或可能合理地预计到会对公司的利益、财产、业务、声誉造成重大损害，并且该等疏忽行为在董事会书面通知执行人后连续三十（30）天后仍无法解决；
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(ii) 行为或不作为构成执行董事在履行其职责、履行其信托义务或其他与公司业务有关的事项中的重大过失、鲁莽或故意不当行为，该失职对公司的利益、财产、业务或声誉造成重大损害，并且该失职在董事会向执行董事发出书面通知后经三十（30）天仍未纠正；
（三）未经授权使用或披露与公司业务相关的商业秘密或机密的专有信息，该使用或披露已经或可能合理预计会对公司的利益、财产、运营、业务或声誉造成重大损害，并且该违约在董事会书面通知执行人后继续未予纠正三十（30）天。
（四）执行董事在履行对公司的信托责任忠诚义务方面构成故意不当行为，导致公司利益、财产、业务或声誉遭受重大损害；
(v) 对公司或其雇员、客户、客户或与公司有业务关系的其他人的金钱或有形或无形资产或财产进行盗窃或侵占，或者试图盗窃或侵占。
(vi)对于行驶中的重罪的定罪，或者认罪； 无罪认罪 不包括但不限于诈骗、不诚实或者品行卑污的非车辆重罪；
(vii) 行政人员因犯罪被定罪，或认罪
罪名涉及欺诈、不诚实或道德败坏
与行政人员的雇佣和职责与公司实质相关；或 无罪认罪 犯有涉及欺诈、不诚实或道德败坏的轻罪，
且与行政人员的雇佣和职责与公司实质相关；或
(viii) 如果高管犯有欺诈、不诚实或道德败坏的罪行，且这罪行已经造成或有可能合理预期地造成对公司利益、财产、业务或声誉的重大损害。
根据第6（c）条款的终止情况，公司将只支付终止日期前未支付的基本工资部分或之前授予的奖金部分。附加福利
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根据其条款，终止日期发生的福利将继续生效。
(d) 公司无须解雇 公司可在任何时间以书面通知执行董事或代其支付而无需事由终止其聘用。在根据本第6(d)条款终止的情况下，执行董事将享有第7条款中规定的薪酬、归属权益、考虑事项和权益。
(e) 行政人员基于正当理由终止合同。 执行人员有权在协议到期前的任何时间基于正当理由终止本协议下的雇佣关系。根据本协议的规定，“正当理由”是指发生以下情况（除非行政人员明确书面同意该情况不构成“正当理由”）：
(i) 执行人的职责、头衔、职务或权力明显削减，包括但不限于以下任一情况，该等情况被视为对执行人责任、职务和权力的明显削减：（A）执行人不再担任上市公司唯一的首席财务官，（B）公司与一个或多个第三方外部管理公司（以下简称“外部管理公司”）签订并执行一项或多项协议，该协议单独或合并后提供对公司全部或绝大部分资产和/或业务的外部管理（称为“管理外包”），或者（C）在变更控制权后，如果由于该变更，公司成为另一个实体的子公司，并且执行人未被任命为（或在任后停止担任）公司顶层母公司（或其继任）的唯一首席财务官（“最高层母公司”）；但为避免疑问，任命执行人为非上市的顶层母公司不会消除其根据上述任一款（A）、（B）或（C）的规定享有的权利；
(ii)如果公司对高管的基本工资、目标奖金或者对高管的总报酬套餐（工资、奖金机会、股权激励机会和福利）的价值进行重大削减，而这种削减不是与公司的所有高级主管进行全面削减成比例的话（需要澄清的是，发生控制权变更后，公司的高级主管指的是包括红木信托公司的任何顶级母公司的所有高级主管，包括并不限于对红木信托公司的任何收购方和/或接替者的所有高级主管）。
(iii) 将行政主管的公司办公室迁至不在加利福尼亚州马林县境内的地点（通常称为“高速公路」
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（圣地街101走廊）, 除了必要时为履行执行人在本公司负责的职责而离开本公司主要办公地出差的情况（但公司明确要求的出差不能超过任何一个日历年的30天）;
(iv) 公司在任何时间未能根据第2节进行连续一年期的续订，视为违约。
(v) 公司的完全清算；或者
空白。在公司合并、整合、转让或全部或实质上全部资产出售给任何其他个人或实体的情况下，如果公司的继任者未在适用交易结束日之前肯定采用此协议或未履行其根据第13条的义务，则视为公司的继任者未履行其根据第13条的义务。
尽管前述规定，在控股权变更之前的任何时间，只有在以下情况下，对于子款（i），执行人不会被视为出于正当原因辞职（1）执行人在其知道构成正当原因的任何事件发生之日起一百二十（120）天内（“正当理由通知”）向董事会提供书面通知，详细说明执行人声称的构成正当原因的事实和情况，（2）公司在其收到此类通知之日起三十（30）天内未能修复此类行为或疏忽，或者在控股权变更之前，以先到者为准，并且（3）执行人因正当原因的终止生效日期不晚于公司修复期满后三十（30）天。 在每种情况下，该B类股东和/或该B类股东的家庭成员需独立控制在此类帐户、计划或信托中持有的B类普通股实时；, 公司对于以下情况，不应承担责任：根据第10（b）部分书面信息可靠地提供。如果行政人员合理地相信在产生控制权变更或管理外部化后，存在构成其在本协议下终止雇佣合同的“正当理由”所必要的情况，那么行政人员可以在此类控制权变更或管理外部化完成之前的五个（5）个工作日内向公司提供正当理由通知书（在此情况下，公司无权进行修正期限），并且董事会接受的正当理由情况下，行政人员的辞职将被视为自董事会确定的时刻起（前提是此类时刻不得早于控制权变更或管理外部化完成后的立即时刻）对公司（包括任何后继者）具有约束力和生效力。在控制权变更或管理外部化完成后，为了以正当理由辞职，行政人员必须提供正当理由通知书，但公司不得要求修正期限。此外，在控制权变更后，
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是否接受高管辞职原因应由下文第(g)款规定的“审查委员会”决定。
根据本6(e)条款，在终止时，执行职员将有权获得第7条规定的支付、归属、考虑和福利。
根据本协议的目的，“第三方外部管理公司”的定义如下：指的是由外部机构承担管理公司部分或全部资产和/或运营的实体，并且该实体不是（i）公司的控股子公司或受公司控制的实体；（ii）由执行董事长全或部分所有，或董事长控制的实体；（iii）执行董事为该实体的董事或高管（或执行董事以其他身份担任经理或受托人）的实体。
(f) 行政人员无正当理由终止。 执行官可在任期内的任何时间终止其在此文件项下的雇佣，理由无限定，向公司书面通知，提前不少于六十（60）天。执行官在终止生效日期后对公司没有进一步义务，如通知书中所述。在执行官根据本第6（f）条终止的情况下，公司将仅支付截止终止日期尚未支付的基本工资或之前授予的奖金部分。在终止日期已发生并/或已取得的附属福利将根据其条款继续生效。
(g) 变更控制的协议管理. 尽管如此
不论本协议中的任何相反规定，在权力更迭事件发生前并在权力更迭之日起不迟于十（10）天之前，公司可以指定由权力更迭前立即成立的董事会成员中的两名或两名以上组成的委员会（“审议委员会”），以确定仅用于本协议目的，执行人的雇佣是否因有原因或无原因终止，或执行人的辞职是否属于有正当理由或无正当理由； 在每种情况下，该B类股东和/或该B类股东的家庭成员需独立控制在此类帐户、计划或信托中持有的B类普通股实时； 在任何控制权变动中，如果在控制权变动之前即时组成的董事会中有两名或两名以上成员继续担任公司的董事会成员（或担任公司的继任公司或母公司的董事会成员或董事会（或以其他身份作为受托人）），公司将需要指定一个审查委员会。为避免误解，任何此类审查委员会应有唯一的权力和责任，审查并有权自行决定接受执行官根据第6条提交的任何正当理由通知，在控制权变动后的24个月内。
7. 公司无正当理由终止合同或高管基于正当理由终止合同时的赔偿.
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(a) 如果公司无故解雇高管或高管因正当理由而辞职，高管将有权获得以下的支付、归属、考虑和福利：
(i)支付未支付的基本薪金。 公司应立即支付执行官在终止日期前未支付的基本薪金或先前获得的奖金。
(ii) 离职补偿金。
(A) 如果这样的终止不是CIC终止(如下定义)，那么公司将向执行官提供(1)执行官在终止前立即生效的年度基本工资之和的一倍(即(i)执行官在终止前立即生效的年度基本工资和(ii)执行官在终止前立即生效的目标奖金)和(2)执行官在终止前立即生效的目标奖金的金额，经过计算与执行官在其雇佣终止当年完成的雇佣天数成比例。
(B) 如果该雇佣终止发生在变更控制或管理外包后的前三个月内，期间，或后24个月内（即“CIC终止”），那么公司将提供给高管的款项将不同于第7条(a)(ii)(A)款项，而是提供相当于以下三项的总和：(x) 该高管终止前在职的目标奖金，按年度计算并按照高管完成的服务天数进行折算；(y) 终止前高管的年度基本工资的1.25倍；和(z) 终止前高管的目标奖金的1.25倍。尽管如上所述，依据本第7(a)(ii)(B)款项，公司将向高管支付的最大总额为$5,000,000。
(iii) 权益奖励。
所有按时间分阶段归属的股票期权或其他权益相关奖励，包括延期或限制性股票单位，应全部归属，并且在股票期权的情况下，根据适用的奖励协议规定的期限行使（但不得少于两年或股票期权到期日，以先到者为准）。如果公司无正当理由终止高管的雇佣，所有按绩效归属的股票期权或其他权益相关奖励，包括绩效股票单位，应继续有效并继续有资格根据适用的奖励协议中设置的绩效目标获得归属并支付或行使。 所有期权或其他股权相关奖励的时间归属，包括延期或限制性股票单位，应全部归属，并且在股票期权的情况下，应根据适用的奖励协议设置的期限行使（但不得少于两年或股票期权到期日，以先到者为准）。如果公司无正当理由终止高管的雇佣，所有按绩效归属的期权或其他股权相关奖励，包括绩效股票单位，应继续保持有效，并继续有条件获得归属并支付或行使，根据适用的奖励协议中设置的绩效目标。
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在证明此类奖励的情况下，目标股份的数量将按比例调整，以反映在适用归属期内完成的雇佣天数，当终止发生时，任何剩余的期权将根据适用奖励协议中规定的期限可行使（但在任何情况下不得少于两年的期限或期权的到期日，以较早者为准）。如果执行董事因正当理由终止雇佣，所有受绩效限制的期权或其他股权相关奖励，包括业绩股票单位，都将继续有效，并根据适用奖励协议中规定的目标股份和绩效目标进行归类和支付（即，将有资格根据实际绩效成果应用于目标股份的方式继续归类，与公司的在职高管或雇员持有类似奖励的方式相同），任何剩余的期权将根据适用奖励协议中规定的期限可行使（但在任何情况下不得少于两年的期限或期权的到期日，以较早者为准）。此外，如果公司向高管授予以现金结算的股权奖励或以现金支付的长期激励报酬奖励，本第7(a)(iii)条将相应适用于任何此类奖励。
(iv) 继续福利。 在雇员与公司解除雇佣关系之后的最长十二（12）个月的期间内（或者在发生CIC终止的情况下，最长十五（15）个月）， 根据《1986年修正版内部税收法典》第49800亿部分的规定和相关法规，如果高管有效选择根据在解雇日期生效的员工选择继续医疗保险，公司将继续为高管及高管合格受扶养人员提供与高管的雇佣未终止时适用的相同水平和成本的集体医疗保险计划保障（“继续保障”），但前提是（1）如果提供这些福利的计划不被《税收法典》第409A节及其下属财政部法规第1.409A-1(a)(5)条豁免，或在继续保障期间结束之前不再被豁免，或者（2）公司无法在不违反适用法律（包括但不限于《公共卫生法案》第2716条或《患者保护和平价医保法案》）的情况下继续为高管提供集体医疗保险，公司可以酌情决定：（i）高管应按税后支付相当于该月继续保障的全部保费成本的月度金额，（ii）在缴纳这种保费后的30天内，公司应以现金（扣除所需的预扣税）向高管偿还相当于（A）该月继续保障的全部保费成本超出（B）高管如若继续保障的话所需支付的任何保费金额之差额的金额。
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在此月份公司内积极工作，并获得了(B)等于子款(A)中任意金额的联邦、州和地方税款的附加现金金额，再加上对该现金金额征收的任何税款，以便高管在税后基础上与若没有对高管的收入征税一样。 在十二 (12) 个月（或者在发生 CIC 终止时，十五 (15) 个月）的期间 在执行官的雇佣终止后的十二个（12）个月（或者在发生公司内变更的情况下，十八（18）个月）的时期，公司还将继续为执行官提供在第4条中列明的所有人寿保险、伤残保险和其他附带福利，就好像执行官在协议下的雇佣并未终止一样；然而，一旦执行官从其他雇主处获得该保险覆盖，这些人寿保险、伤残保险和其他附带福利将于执行官获得该保险覆盖的日期终止。
(v) 付款/效益限制如果根据《税收法典》第280G条的规定，根据本协议应支付的任何款项或福利以及执行人从公司或其子公司、关联公司或相关实体获得或有权获得的所有其他付款和福利（如果付款或提供）构成“超额降落伞付款”，则按照以下提及的款项，考虑适用的联邦、州和地方所得税和就业税以及《税收法典》第4999条规定的滴税，以便确保不可扣税的公司部分，最终要么(一)全部交付, 要么(二)受限制至必要的最小程度，以确保不会因《税收法典》第280G条的规定而对公司不可扣税（因此，不会根据《税收法典》第4999条规定征收滴税）的方式支付，无论考虑所有联邦、州和地方所得税和就业税以及《税收法典》第4999条规定的滴税，哪种情况都将使执行人在税后基础上获得最多的款项和福利，尽管这些款项和/或福利的全部或部分可能根据《税收法典》第4999条的规定应征收滴税。 除非执行人另行书面指定，在适用本7(a)(v)条进行减少的情况下，现金补偿的减少将被最小化。在应用此原则时，减少应以符合《税收法典》第409A条的要求的方式进行，如果两种经济上等价的金额受到减少但在不同时间支付，那么这些金额将按比例减少但不低于零。 本7(a)(v)条下规定的全部决定都将由公司独立的注册会计师事务所（或者公司选择并且执行人同意的其他知名会计师事务所（未能不合理拒绝执行人同意））进行，而这些公司将提供详细的支持计算，分别在接到来自公司方面和执行人方面的通知后的十五（15）个工作日内。
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执行人员已收到根据第7(a)(v)条款或公司要求的较早时间之前的支付或利益。
(b) 无需减轻措施；协议下无其他福利资格。 在本第7条规定的任何支付金额方面，执行人不得受到任何减轻，包括但不限于寻求其他就业，本第7条规定的任何支付金额不会因执行人在雇佣终止日期后与其他雇主就业而获得的任何报酬而减少，除本第7条另有规定外，在本第7条规定的终止后，执行人不得享有本协议中规定的任何其他报酬或福利，除非双方另行就终止执行人根据本第7条的雇佣而分别协商，并经董事会书面批准。
(c) 释放协议。 （i）作为在控制权变更之前的任何时间接受本第7条所规定的支付、归属、考量和权益的条件（除7(a)(i)款项外），高管应当被要求签署一份相对应于附件A或附件B实质形式的相互解除协议，并且该解除协议必须在终止日期后60天内按照其条款生效（该相互解除协议的形式公司可以自行决定修改以符合适用法律，并且该相互解除协议可以并入终止协议或其他与高管签署的协议中）。
(ii)关于高管在公司控制权变更或管理外包后接受本第7条款规定的任何付款、授予、考虑和福利，高管无需就公司执行任何类型的解除或总体解除协议； 在每种情况下，该B类股东和/或该B类股东的家庭成员需独立控制在此类帐户、计划或信托中持有的B类普通股实时； 关于公司未因“原因”解雇高管或高管基于“正当理由”终止雇佣的，高管有权要求公司与高管签署一份相当于本协议附件A或附件B的相互解除协议，若高管要求，公司和高管同意该解除协议必须在终止日期后60天内根据其条款签署并生效。
(d) 解雇赔偿款的时间安排。 尽管本协议的其他条款，但在与执行人雇佣终止的情况下，在终止日期后六个月为期的日期，所有在本协议项下提供的补偿款项将支付相当于75%的款项，并支付剩余的25%。
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应当分期付款，每月支付六等份，开始于终止日期后七个月的日期，并连续每个月的同一日期支付五个月。
(e) 奖金支付时间。 尽管本协议的其他规定，所有在与高管雇佣终止相关的本协议项下提供的奖金支付将在高管雇佣终止日期之后六个月的日期支付。
8. 执行终止合同有充分理由的争议如果高管以善意为基础辞去公司职务，声称这是根据第6(e)条中定义的“正当理由”，而公司对高管享有根据第7条提供的付款、权益、报酬和福利的权利提出异议，那么公司将继续向高管支付全额报酬（包括但不限于基本工资、年度奖金和基于股权的长期激励奖励），生效日期为高管提供书面辞职通知之日，公司将继续将高管作为所有报酬、福利和保险计划的参与者，并为任何具有控制条件的报酬、奖励或福利提供持续的授予，直到纠纷最终解决，无论是各方的书面协议还是依据第11条的规定进行。为了本第8条的目的，公司负有证明高管辞职的理由不属于第6(e)条范围的责任，并且存在反驳的推定，即高管是以善意提出这些理由的。
9. 限制性契约条款.
(a) 不竞争。 执行董事同意，在本期间，在其雇佣关系终止之前，未经董事会非雇员成员多数事先书面同意，不得直接或间接管理、经营、加入、控制、参与或作为股东（除非作为在股票交易所或纳斯达克国家市场系统公开交易的股东）、合作伙伴或其他股权持有人，并且不得作为公司的董事、高级管理人员或雇员加入任何房地产或抵押贷款投资机构，其业务策略与公司竞争，如由董事会非雇员成员多数确定。进一步明确约定，如果执行董事违反本协议而与公司或公司任何子公司或关联公司竞争，公司将或愿遭受无法弥补的损害，并由于这样的竞争有权在适当的法院获得禁令救济，执行董事进一步同意并承诺，在此类法院允许下，公司可以申请禁令救济，以阻止执行董事违反本协议，在上述业务领域与公司或公司任何子公司或关联公司竞争。
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(b) 避免利益冲突的责任。 在公司任职期间，高管同意不直接或间接参与任何与公司最佳利益相冲突的活动。就任何利益冲突问题，公司将是最终决策者。
(c) 对公司材料的所有权。 执行董事同意所有风格、设计、列表、材料、书籍、文件、报告、信件、记录和其他文件（以下称“公司材料”）都属于公司财产，并且将始终如此。在雇佣终止或本协议到期时，执行董事应立即归还给公司所有公司材料，并且不得制作或保留任何副本。
(d) 非招揽条款。 执行人同意，在任期内在其雇佣结束前，未经非雇员董事中多数的事先书面同意，不直接或间接地挖角任何公司雇员去其他被确定为房地产或抵押投资组织的竞争对手那里工作，根据第9条（a）部分。
（e）保密和专有信息。
(1) 特此确认，执行人已经并将获得公司及/或其关联公司拥有或涉及的商业秘密和机密信息，包括但不限于以下内容：(i)顾客、客户或供应商的姓名、列表、购买习惯和惯例，(ii)营销和相关信息，(iii)与公司签约的人员或实体的关系，(iv)他们的产品、设计、软件、开发、改进和操作方法，(v)财务状况、利润表现和财务需求，(vi)向雇员支付的薪酬，(vii)业务计划及其中包含的信息，以及(viii)公司的其他机密信息，公司运营方式以及与公司有关或涉及公司的任何性质、性质或描述的其他机密数据（统称为“机密信息”）。机密信息不包括以下信息：(A)未经执行人披露而成为普遍公开的信息；或者(B)经合同终止或到期后，以非机密基础提供给执行人的信息，且该来源不受与公司或其他任何相关方就该等信息订立的保密协议或其他合同、法律或受托义务的约束；或者(C)在合同终止或到期后独立开发的，且不参考机密信息，且执行人可以通过书面记录合理证明其独立开发。
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(2) 各方兹承认保密信息构成公司的重要、独特、重要和机密的商业秘密，这些商业秘密影响公司的成功活动，并构成公司的重要部分资产和商誉。鉴于上述，执行理事同意，在本协议期限内或之后的任何时间，除非在公司的雇佣和指导下并且仅为其单独利益而要求，在任何方式下，直接或间接地（i）使用或泄漏、披露、传达或提供或允许任何人、公司、合作伙伴、企业或其他实体，任何种类、性质或描述的保密信息，或（ii）从公司的场所移除任何有关的记录或记录或其副本或传真（无论是通过电子、电气、磁性、光学、激光、声学还是其他方式制造的）。
(3) 根据公司的要求，并且在执行人员的聘用终止后立即，执行人员不得转让给任何第三人，并应该向公司交付所有机密信息和其他公司财产，包括其所有副本，其在执行人员的掌握或控制之下。
(4) 执行官声明，本协议的所有条款的执行不会与其它发明分配协议、保密协议、雇佣协议或者非竞争协议发生冲突，也不会违反这些协议。在执行人拥有任何前雇主的保密信息或材料时，执行人承认公司指示执行人不向公司或其员工披露该保密信息或材料，并且公司禁止执行人在为公司完成的任何工作中使用该保密信息或材料。执行人同意，在执行人受雇于公司之前，执行人不会携带对执行人具有保密性、专有性的信息或商业秘密，并且不会使用或披露该信息。执行人不会向公司或其员工披露或诱使公司或其员工使用任何之前雇主或其他人拥有的保密性、专有性的信息或材料，也不会携带任何软件、计算机文件或任何其它受版权或商标保护的材料副本除公司拥有或已获许可的之外。执行人声明不是任何其他协议的一方，该协议会干扰执行人对本协议的全面履行。执行人进一步同意不与本协议的规定相冲突而签署任何书面或口头协议。
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(5) 尽管前述的仍然普遍适用，但是本协议中的任何内容均无意禁止执行官向证券交易委员会或任何其他联邦、州或当地监管机构或执法机构提起控诉、报告可能的违规行为、或参与合作，包括与联邦、州或当地法律或法规中的任何举报者、反歧视或反报复规定有关的事项。 根据18 U.S.C. 第1833(b)条，执行官不会根据任何联邦或州商业秘密法律因披露商业秘密而承担刑事或民事责任，若该披露是：(x)对于联邦、州或当地政府官员或律师以保密方式，仅用于报告或调查涉嫌违法行为的目的；或者 (y)在诉讼或其他诉讼程序中提交的投诉或其他文件中，如果这样的提交是在密封之下进行的。
(f) 发明。
执行官在就业期间所构思或制造的或可能构思或制造与公司所采用、制造或建造的系统、产品、计算机程序、软件、设备或方法有关或与之有关的任何发明、发现或改进，应立即向公司完整地披露和描述，并成为公司的唯一和独占财产，执行官应当将执行官对所有此类发明、发现或改进以及对其进行的任何修改或改进的全部权利、所有权及利益转让给公司。 执行官在就业期间所构思或制造的或可能构思或制造与公司使用、制造或建造的系统、产品、设备或方法有关的任何和所有发明、发现或改进，应立即向公司完整地披露和描述，并成为公司的唯一和独占财产，执行官应将执行官对所有此类发明、发现或改进以及对其进行的任何修改或改进的全部权利、所有权及利益转让给公司。
本9(f)条款规定的义务不适用于符合加利福尼亚劳动法第2870条（附件C所示副本）的任何发明，也不适用于执行人因与某项发明、发现或改进有关而获得的任何权利，该发明、发现或改进完全是在执行人个人的工作时间内开发，未使用公司的任何设备、用品、设施或商业秘密信息，并且（a）与公司的业务或实际或可证明的预期研究或开发无直接或间接关联，或（b）不是执行人为公司完成的任何工作所产生的。
(g) [保留]
(h) 违约。 双方明确同意，违反本第9条的每一项都是本协议的独立而重大的违约，并且仅赔偿金补救是不足够的、不切实际且极难证明的，而且每一次违约都会给公司造成无法挽回的损害。双方还同意，在法律或衡平法可获得的一切救济（包括赔偿金）之外，任何一方都有权暂时和
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永久性禁令救济以执行本部分的条款，无需证明实际损害的必要性。双方一致同意，无论本协议第11条的规定如何，任何一方均有权在任何论坛，包括法院，寻求这种公平救济。任何一方可以同时或连续地以任何顺序追究本节所述的任何违约或违规行为的任何救济措施，并随时追究其中一种救济措施均不被视为救济措施的选择或放弃追究其他救济措施的权利。
(i) 不可执行性。 如果根据其范围、期限或效力判定本第9条的某部分不可执行，只有在这种情况下，各方明确同意并同意将范围、期限或效力限制为最终确定为可执行的范围、期限和效力，以给予本第9条最大可允许的范围、期限和效力。
10. 通知所有通知和协议下的其他通信应以书面形式进行，并应通过传真或挂号信或挂号信回执寄出，寄出后3天或传真发送后24小时，将被视为已送达以下命名的各方：
如果寄给公司：Redwood Trust，Inc.
致：首席法务官
One Belvedere Place，300号套房
加利福尼亚州94941邮编的米尔谷
电话：(415) 389-7373
传真：(415) 381-1773
如果对执行层：Brooke E. Carillo
寄给 Redwood Trust, Inc.
One Belvedere Place，300号套房
加利福尼亚州94941邮编的米尔谷
电话：(415) 389-7373
传真：(415) 381-1773
各方均可通过适当给予通知来更改各方的通知地址。
11. 解决争议的办法为了确保高效和经济地解决可能因与公司的雇佣关系而产生的争议，执行人与公司同意任何和所有的争议、索赔或诉因，无论是法律上还是公平上，无论涉及本合同的执行、违约、履行或解释等事项。
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根据协议，进行人事争议、高管聘任或高管终止雇佣所涉及的争议，应提交给位于加利福尼亚州旧金山的Judicial Arbitration and Mediation Services（JAMS）或其继任机构的保密调解，使用当时有效的JAMS规程和程序（可在www.jamsadr.com/adr-rules-procedures查看）。所有JAMS调解费用由公司承担。如果调解未能解决争议，争议将根据适用法律的规定以最终、具有约束力和保密的方式提交给位于加利福尼亚州旧金山的JAMS或其继任机构进行仲裁，依照当时的JAMS规则进行。
公司和高管各自承认，通过同意接受这一仲裁程序，公司和高管都放弃了通过陪审团审判、法官审判或行政诉讼解决任何此类争议的权利。
仲裁人应当：(a)有权力强制进行充分的发现以解决争议，并根据法律规定给予适当的救济；(b)发布书面仲裁决定，包括仲裁人的基本发现和结论以及裁决声明。仲裁人有权授予高管或公司在法庭上寻求的任何或所有救济措施。关于律师费，仲裁人应当根据对争议解决的重大问题程度的判断，给予高管律师费（无论公司在争议解决的重大问题程度上是否取得胜利，仲裁人均不得授权公司获得其部分律师费）；此外，高管在解决争议的重大问题程度上基本获胜，仲裁人应当向高管全额支付其律师费。公司应当支付所有JAMS的仲裁费用。本协议中的任何内容均不得阻止高管或公司在调解或仲裁结束前，为了防止不可弥补的损害而在法庭上获得强制执行救济。
12. 执行董事法律费用的进展。 根据第11条的规定，公司应在与任何争议解决相关的调解、仲裁或诉讼中，按照执行主任逐渐产生并由执行主任合理证明的合理律师费用，向执行主任提前支付。在最后裁定与争议有关的事项后，执行主任不需要偿还公司提前支付的律师费用，除非仲裁员或仲裁员明确要求执行主任偿还这些费用。在诉讼过程中，执行主任偿还这些费用的条件是实质性的。
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所有在此诉讼中提出的重要问题均已通过对公司有利的最终（不可上诉）判决解决。
13. 分配；继任者本协议性质上是个人的，未经对方同意，任何一方均不得转让或转让本协议或此处的任何权利或义务；但是，如果发生合并、整合、转让或出售公司的全部或实质性资产给其他个人或实体，本协议应在此项约定的限制下对继任者具约束力，并对继任者产生效益，继任者应履行并执行公司在此项下的所有承诺、契约、职务和义务。
14. 法律管辖。本协议及因此而产生的当事人之间的法律关系将受加利福尼亚州法律的管辖和解释。
15. 整个协议; 标题。本协议包含了双方就本协议所涉及的事项达成的全部协议，并完全取代了与此相应的所有其他或先前的口头或书面协议，包括但不限于先前的协议，但不包括根据第3条和第4条规定提供的补偿和福利的计划、计划和权益奖励协议（如果这些计划、计划和/或权益奖励协议包含更有利的条件，这些条款仍然适用）。本协议中的标题仅为方便引用，不构成本协议的组成部分。
16. 放弃；修改未坚持严格遵守本协议的任何条款、契约或条件，不应视为对该等条款、契约或条件的放弃，也不应被视为在任何一个或多个时间对本协议下的任何权利或权力的放弃或放弃，或者未坚持严格遵守任何在任何其他时间或时间的权利或权力的放弃或放弃。本协议不得在任何方面修改，除非经各方书面执行。
17. 可分割性如果有司法管辖权的法院裁定本协议的任何部分违反任何法规或公共政策，只有违反该法规或公共政策的部分将被删除。本协议的所有不违反任何法规或公共政策的部分将继续完全有效。此外，任何法院命令删除本协议的任何部分都应尽可能狭缩修改被删除的条款，以尽可能有效地实现双方在本协议下的意图。
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18. 赔偿
公司应在马里兰州一般公司法第2-418节或其继任法规所允许的最大范围内，或者如果更大，则按公司章程、董事会的适用决议或公司与任何董事或高级职员之间的任何书面协议中的最广泛赔偿条款进行赔偿和保护高级管理人员。公司应根据马里兰州《公司法》第2-418节或其后继法所允许的最大范围进行赔偿，并保护执行董事，或如公司章程、董事会的任何适用决议或公司与任何董事或高管之间签订的任何书面协议中包含的最为广泛的赔偿条款所规定的方式。公司应使执行董事成为公司不时为其董事和高管维持的所有董事和高管责任保险的指定受益人，有权享受根据在公司担任高管一样的职位的人员在其中提供的所有福利。在任期内及之后的六年内，公司应自行费用购买和维持董事和高管责任保险，为执行董事在其作为执行董事时发生的行为和疏忽提供保险。
19. 第409A条款. 本协议项下受到《税收法典》第409A条款约束的任何支付，需经过解除和放弃的程序才能在执行次年日历年度时进行，只有在考虑期结束或者如适用的情况下，释放撤销期结束的日历年度才能开始支付，以便遵守《税收法典》第409A条款。尽管本协议中有任何相反规定，但在执行与公司“服务分离”（根据《税收法典》第409A条款，即“服务分离”）有关的六（6）个月期间内不得向执行人支付任何报酬或福利，如果公司决定在本协议规定的时间或时间点支付这些金额将构成《税收法典》第409A条款(a)(2)(B)(i)项下禁止分发。如果由于上述原因导致任何此类金额的支付延迟，那么在服务分离日期后第七个月的第一天（或者根据《税收法典》第409A条款可在不构成禁止分发的情况下支付此类金额的较早日期，包括因执行人死亡而产生的情况），公司应向执行人支付相当于此期间内本应向执行人支付的累积金额的一次性金额。 根据本协议的约定，任何一系列分期支付权利都应视为一系列单独的支付权利。在《税收法典》第409A条的限定下，根据本协议或其他方式提供的任何单独支付或福利，不应被视为《税收法典》第409A条所规定的“非合格延期薪酬”，只要符合《财政法规》第1.409A-1(b)(4)节、第1.409A-1(b)(9)节或其他适用的《税收法典》例外或规定，不受《税收法典》第409A条的约束。在本协议约定的雇佣终止时需要支付的所有受《税收法典》第409A条约束的非合格延期薪酬只能在高管与公司“分离服役”时支付。
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20. 所有板块。本协议可以在多份副本上签署，每份副本均视为原件，但所有副本一起构成同一文件。
21. 后续章节。在本条款中对于《法典》的章节或规则的任何引用，将被视为包括任何后续的章节或规则。
[如需签名，请参见下一页]
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据此证明公司已由其合法授权的官员签署该协议，执行该协议，执行董事已签署董事协议。
| REDWOOD TRUST，INC. | ||||||||||||||
| 通过： | 克里斯托弗·J·阿贝特 | |||||||||||||
| Christopher J. Abate | ||||||||||||||
| 首席执行官 | ||||||||||||||
| EXECUTIVE | ||||||||||||||
| /s/ Brooke E. Carillo | ||||||||||||||
| Brooke E. Carillo | ||||||||||||||
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个人终止
附件A
解除协议，由执行董事特雷西·诺克斯（“执行官”）和罗弗集团有限公司（“公司”）（合称为“各方”或分别称为“方”）根据所附为本解除协议的标准文件（“协议”）之就业和转型协议而制定。在本解除协议中所使用但未定义的定义应以协议所赋予的定义为准。
除非在本解除协议中另有规定， Brooke E. Carillo （"执行者"）特此一般性地完全解除对公司及其董事、高级职员、雇员、股东、合伙人、代理人、律师、前身、继承人、母公司和子公司实体、保险人、关联公司和受让方在执行人签署本解除协议之前和包括该日期的任何时刻发生的事件、行为、行为或遗漏中出现的所有已知和未知的索赔、责任和义务。公司、其董事、高级职员、雇员、股东、合伙人、代理人、律师、前身、继任者、母公司和子公司实体、保险人、关联公司和受让方特此解除对执行人及其继承人、遗嘱执行人、继任者和受让方在公司签署本解除协议之前和包括该日期的任何时刻发生的事件、行为、行为或遗漏中出现的所有已知和未知的索赔、责任和义务。
这份总体互相豁免包括但不限于：（A）所有与执行人在公司就业或终止雇佣有关的索赔；（B）与执行人从公司获得的报酬或福利有关的所有索赔，包括工资、奖金、佣金、休假工资、费用报销、离职补偿、福利待遇、股票、期权或公司的任何其他所有权益；（C）所有违约索赔、非法解雇以及诚信和公平交易的暗示契约违约的索赔；（D）所有侵权行为索赔，包括欺诈、诽谤、情感困扰和违反公共政策的解雇索赔；（E）所有联邦、州和地方法规索赔，包括歧视、骚扰、报复、律师费或根据联邦《1964年民权法案》（经修订）、联邦1990年《美国残疾人法案》、联邦《1967年年龄歧视法案》（经修订）（“ADEA”）、联邦《1974年雇员退休收入保障法案》（经修订）以及加利福尼亚州《公平就业和住房法案》（经修订）上的索赔；和（F）所有涉及执行人与任何联邦、州或地方政府监管机构直接沟通、合作或提供信息的权利的索赔和权利，以及对美国平等就业机会委员会或类似的州或地方行政机构对歧视、骚扰、干预请假权利和报复的索赔的关注（但前提是执行人放弃行使索赔权力以获得此类所谓待遇的损害赔偿或其他救济）。 在每种情况下，该B类股东和/或该B类股东的家庭成员需独立控制在此类帐户、计划或信托中持有的B类普通股实时；, 公司对于以下情况，不应承担责任：根据第10（b）部分书面信息可靠地提供。，本段任何内容均不能以任何方式解释为释放（i）公司免除赔偿执行官的义务，根据执行官第七次修订版和第18条按照和符合方式赔偿执行官。
A-1
根据公司的重述的雇佣协议（“雇佣协议”），公司的章程或约束性决议，或适用法律或经由书面的赔偿协议的规定，以及与公司之间的任何补偿协议（y），公司的付款义务根据雇佣协议第7节，以及公司对雇佣协议下执行人的其他持续义务，（ii）对任何适用D&O保险的赔偿权利或索赔，（iii）执行人有权按任何涵盖执行人的其他计划或协议的赋权利益要求，（iv）执行人的已发股权奖励和其他奖励，或（v）与执行人的欺诈行为或违反法定义务有关的索赔。
执行人承认自己是自愿放弃和解除可能在ADEA下享有的任何权利，并且在前述段落中对于放弃和解除而给予的雇佣协议补偿，是额外的，且超过了他原本已有的任何权益。执行人进一步承认
通过此书面通知，按照ADEA的要求，他已被建议：(A)此豁免和解除不适用于执行本解除协议之日后可能产生的任何权利或索赔；（B）执行应在签署本解除协议之前咨询律师（尽管执行可以自愿选择不这样做）; (C)执行有21天时间考虑这份解除协议（尽管执行人可以自愿早日签署此解除协议）; (D)执行在签署此解除协议的日期之后的7天内，可以通过向公司的一名高级职员提供书面通知来撤销此解除协议; (E)此解除协议的生效日期为执行签署本解除协议后的第八天，即在吊销期满前。
公司和董事会均承认已阅读并理解加利福尼亚州民法第1542条款，该条款如下所述：
一般性的放弃不包括债权人或释放方在签署放弃协议时不知道、不敢想象的他/她拥有的权利，如果有人告知他/她，那么这会对他的与债务人或被释放的当事方达成和解产生实质性影响。
执行人和公司特此明确放弃并放弃所有根据该条款和任何具有类似效力的司法管辖区的法律的权利和利益，以便各方在此放弃任何索赔。
尽管此处的任何规定，员工承认并同意，根据18 USC第1833(b)条款，员工不会在任何情况下承担刑事或民事责任。
45112AAC1 / US45112AAC18
根据联邦或州商业秘密法，对于披露商业秘密的行为：(i)将商业秘密保密地直接或间接地向联邦、州或地方政府官员或律师报告或调查涉嫌违法行为；或者(ii)在诉讼或其他诉讼程序中提交的投诉或其他文件中披露，如果此类提交是密封的。此处所述并不妨碍高管就工作场所的非法行为，例如骚扰或歧视，或据高管有理由相信的任何其他违法行为进行讨论或披露。
互不诋毁.
(a) 在员工与公司终止雇佣关系后的任何时候，员工同意不以任何方式或通过任何媒介对公司或公司所控制的任何实体，或与公司共同控制或受其控制的任何实体（"业务"）或公司或其任何关联公司的任何高管、董事、经理、员工、服务、运营、投资或产品发表贬损性评论或言论，或者以其他方式批评或贬低。对于上述句子，贬损包括但不限于针对某人或实体的业务、商业声誉、业务运营或个人声誉有损的负面评论或言论，且这种评论或言论意图明确或有合理可能对其业务、商业声誉、业务运营或个人声誉造成损害或干扰。在员工与公司终止雇佣关系后的任何时候，员工同意不以任何方式或通过任何媒介对公司或公司所控制的任何实体，或与公司共同控制或受其控制的任何实体发表贬损性评论或言论，或者以其他方式批评或贬低。对于上述句子，贬损包括但不限于针对某人或实体的业务、商业声誉、业务运营或个人声誉有损的负面评论或言论，且这种评论或言论意图明确或有合理可能对其业务、商业声誉、业务运营或个人声誉造成损害或干扰。附属机构以任何方式或通过任何媒介对公司或公司所控制的任何实体或与公司共同控制或受其控制的任何实体的任何高管、董事、经理、员工、服务、运营、投资或产品发表贬损性评论或言论，或者以其他方式批评或贬低都是禁止的。对于上述句子，贬损包括但不限于针对某人或实体的业务、商业声誉、业务运营或个人声誉有损的负面评论或言论，且这种评论或言论意图明确或有合理可能对其业务、商业声誉、业务运营或个人声誉造成损害或干扰。
(b) 指定公司代表不得贬低在员工离职后的任何时候，公司同意不发布任何负面评论或者发表任何否定性的言论，也同意要求指定公司代表不做出这样的评论或者批评，无论在任何格式或者通过任何媒介。对于上述句子，贬低包括但不限于打击或者破坏个人业务声誉或个人声誉的负面评论或者言论。对于这个子条款（b），“指定公司代表”是指（i）所有公司的高级职员担任的角色时和（ii）董事会成员担任的角色时。指定公司代表是指（i）所有担任公司高级职员职位的人员和（ii）所有担任董事会成员职位的人员。
前述的(a)和(b)小节不得被违反，除非是针对法律诉讼、必要的政府证词或文件、司法、行政或仲裁程序（包括但不限于与这些程序相关的证言），遵守法律、行政规则或法规的真实评论或声明，或根据法院或行政机构的命令进行，或在向任何政府机构或实体报告可能违反联邦法律或法规，或进行受联邦法律或法规举报规定保护的其他披露的情形下发表的。
由董事会成员在董事会会议或讨论（或任何委员会）期间，或董事会成员之间的通信中制定
A-3
董事会和执行层，并未向公众披露（iii）董事会成员出于善意相信需要适当履行其受托责任时所作的陈述，或（iv）董事会在解雇执行层因为有正当理由时所作的陈述。
[如需签名，请参见下一页]
A-4
据此证明，公司特此由其合法授权的官员签署本协议，并且执行人已于下文所示日期签署本协议。
| EXECUTIVE | ||||||||
| 姓名： | ||||||||
| Brooke E. Carillo | ||||||||
| 日期： | ||||||||
| 公司 | ||||||||
| 姓名： | ||||||||
| 日期： | ||||||||
A-5
组终止
展览B
解除协议，由执行董事特雷西·诺克斯（“执行官”）和罗弗集团有限公司（“公司”）（合称为“各方”或分别称为“方”）根据所附为本解除协议的标准文件（“协议”）之就业和转型协议而制定。在本解除协议中所使用但未定义的定义应以协议所赋予的定义为准。
除非在本解除协议中另有规定， Brooke E. Carillo （"执行方"） 特此一般性地完全放弃对公司及其董事、高管、员工、股东、合作伙伴、代理人、律师、前任、继任者、母公司及子公司实体、保险人、关联公司和受让方的任何已知和未知的索赔、责任和义务，这些索赔、责任和义务与执行方签署本解除协议的日期之前和之后的任何时间发生的事件、行为、行为或遗漏有关。公司、其董事、高管、员工、股东、合作伙伴、代理人、律师、前任、继任者、母公司及子公司实体、保险人、关联公司和受让方特此放弃对执行方及其继承人、遗嘱执行人、继任者和受让方的任何已知和未知的与执行方签署本解除协议的日期之前和之后的任何时间发生的事件、行为、行为或遗漏有关的索赔、责任和义务。这一般性的相互放弃包括但不限于：（A）所有因执行方与公司的雇佣或雇佣终止有关的索赔；（B）与执行方从公司获得的薪水、奖金、佣金、休假工资、费用报销、离职工资、边际福利、股票、期权或公司的任何其他所有权利益有关的所有索赔；（C）所有违约索赔、非法解雇索赔和违反诚实信用义务的索赔；（D）所有侵权索赔，包括欺诈、诽谤、情感困扰和违反公共政策的解雇的索赔；（E）所有联邦、州和地方法律索赔，包括歧视、骚扰、报复、律师费或根据1964年《美国民权法案》（经修正）、1990年《美国残疾人法案》、1967年《年龄歧视雇佣法案》（经修正）（"ADEA"）、1974年《雇员退休福利安全法案》（经修正）和加州《公平就业和住房法案》（经修正）下的索赔；以及 （F）所有关于高管直接与合作、向任何联邦、州或地方政府监管机构或美国平等就业机会委员会或类似的州或地方行政机构声称歧视、骚扰、干涉休假权利和报复的权利及索赔（但是，高管放弃对于此类所谓处理的损害赔偿或其他救济的权利）； 在每种情况下，该B类股东和/或该B类股东的家庭成员需独立控制在此类帐户、计划或信托中持有的B类普通股实时；, 公司对于以下情况，不应承担责任：根据第10（b）部分书面信息可靠地提供。，本段中任何内容决不被解释为以任何方式解除（i）公司根据高管第七次修订和重订的第18条所规定及相符的对高管的赔偿责任。
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根据与公司的雇佣协议（“雇佣协议”），公司章程或具有约束力的决议，适用法律或根据和符合执行人与公司之间的任何书面赔偿协议（y）根据雇佣协议第7款公司的支付义务，以及公司对执行人在雇佣协议下的其他持续义务，（ii）在任何适用董事及高管责任保险政策下申请覆盖的权利或索赔，（iii）执行人有权获得的任何其他计划或协议下的已授予福利的索赔，（iv）执行人的已授予股权奖励和其他奖励，或（v）与执行人的欺诈或违反托管责任有关或产生的索赔.
执行人承认自己是自愿放弃和解除可能在ADEA下享有的任何权利，并且在前述段落中对于放弃和解除而给予的雇佣协议补偿，是额外的，且超过了他原本已有的任何权益。执行人进一步承认
根据ADEA的要求，特此通知他：(A)此豁免和解除不适用于高管签署本解除协议后可能产生的任何权利或索赔；(B)高管在签署本解除协议前应咨询律师（尽管高管可以自愿选择不这样做）；(C)高管有四十五（45）天时间考虑本解除协议（尽管高管可以自愿提前签署本解除协议）；(D)签署本解除协议后，高管有七（7）天的时间向公司的一名官员提交书面通知以撤销解除协议；(E)本解除协议将在撤销期满后生效，撤销期届满时间应为高管签署本解除协议后的第八天；(F)高管收到本解除协议时随附一份详细的名单，列出了在这次团体解雇中被解雇的所有员工的职位头衔和年龄，以及未被解雇的公司同一职位分类或组织单元的所有员工的年龄。
公司和董事会均承认已阅读并理解加利福尼亚州民法第1542条款，该条款如下所述：
一般性的放弃不包括债权人或释放方在签署放弃协议时不知道、不敢想象的他/她拥有的权利，如果有人告知他/她，那么这会对他的与债务人或被释放的当事方达成和解产生实质性影响。
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执行人和公司特此明确放弃并放弃所有根据该条款和任何具有类似效力的司法管辖区的法律的权利和利益，以便各方在此放弃任何索赔。
尽管本合同有任何条款，在18 USC Section 1833(b)的规定下，执行人承认并同意，执行人对于披露交易秘密而根据联邦或州的商业机密法可能不承担刑事或民事责任，这样的披露只会在以下情况出现：(i)机密地直接或间接向联邦、州或地方政府官员或律师，仅提供信息来举报或调查可能存在的违法行为；或者(ii)在诉讼或其他程序中提交的申诉或其他文件，如果这样的提交是封闭的。 不论本合同的内容如何，执行人有权讨论或披露工作场所的违法行为，例如骚扰、歧视或任何其他执行人有理由认为是违法的行为。
互不诋毁.
(a) 在员工与公司终止雇佣关系后的任何时候，员工同意不以任何方式或通过任何媒介对公司或公司所控制的任何实体，或与公司共同控制或受其控制的任何实体（"业务"）或公司或其任何关联公司的任何高管、董事、经理、员工、服务、运营、投资或产品发表贬损性评论或言论，或者以其他方式批评或贬低。对于上述句子，贬损包括但不限于针对某人或实体的业务、商业声誉、业务运营或个人声誉有损的负面评论或言论，且这种评论或言论意图明确或有合理可能对其业务、商业声誉、业务运营或个人声誉造成损害或干扰。在员工与公司终止雇佣关系后的任何时候，员工同意不以任何方式或通过任何媒介对公司或公司所控制的任何实体，或与公司共同控制或受其控制的任何实体发表贬损性评论或言论，或者以其他方式批评或贬低。对于上述句子，贬损包括但不限于针对某人或实体的业务、商业声誉、业务运营或个人声誉有损的负面评论或言论，且这种评论或言论意图明确或有合理可能对其业务、商业声誉、业务运营或个人声誉造成损害或干扰。附属机构以任何方式或通过任何媒介对公司或公司所控制的任何实体或与公司共同控制或受其控制的任何实体的任何高管、董事、经理、员工、服务、运营、投资或产品发表贬损性评论或言论，或者以其他方式批评或贬低都是禁止的。对于上述句子，贬损包括但不限于针对某人或实体的业务、商业声誉、业务运营或个人声誉有损的负面评论或言论，且这种评论或言论意图明确或有合理可能对其业务、商业声誉、业务运营或个人声誉造成损害或干扰。
(b) 指定公司代表不得贬低在员工离职后的任何时候，公司同意不发布任何负面评论或者发表任何否定性的言论，也同意要求指定公司代表不做出这样的评论或者批评，无论在任何格式或者通过任何媒介。对于上述句子，贬低包括但不限于打击或者破坏个人业务声誉或个人声誉的负面评论或者言论。对于这个子条款（b），“指定公司代表”是指（i）所有公司的高级职员担任的角色时和（ii）董事会成员担任的角色时。指定公司代表是指（i）所有担任公司高级职员职位的人员和（ii）所有担任董事会成员职位的人员。
（c）上述的（a）和（b）小节不得违反，除非是对合法程序的真实评论或声明，或者是在必要的政府要求下发表的。
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依法、行政规章或法院、行政机关或仲裁程序（包括但不限于与该等程序有关的证词或备案，或与此类程序有关的证词）的指示，或根据法院或行政机关的命令披露，或与向任何政府机构或实体汇报可能违反联邦法律或规章的行为或进行受联邦法律或规章维护保护的其他披露有关，(ii) 董事会成员在董事会（或其任何委员会）的会议或讨论中或董事会成员与行政总裁之间的通信中，且未向公众披露，以及 (iii) 董事会成员在善意地相信这些陈述是必要的，以正当履行其受托职责，或 (iv) 董事会在解雇行政总裁的情况下作出的陈述。
[如需签名，请参见下一页]
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据此证明，公司特此由其合法授权的官员签署本协议，并且执行人已于下文所示日期签署本协议。
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| 姓名： | ||||||||
| Brooke E. Carillo | ||||||||
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| 公司 | ||||||||
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5.80%到期于2054 年的优先票据
加利福尼亚劳动法第2870条
加利福尼亚劳动法第2870条
加利福尼亚劳动法第2870条：规定员工应将发明权利转让或提供给雇主的条款适用。
任何规定和雇佣协议，要求雇员将他或她在发明中的任何权益转让或提供给雇主的，对于雇员完全在自己的时间内、未使用雇主的设备、用品、设施或商业秘密信息所开发的发明不适用，除非这些发明符合以下情况的任一要求：任何规定和雇佣协议，要求雇员将他或她在发明中的任何权益转让或提供给雇主的，对于雇员完全在自己的时间内、未使用雇主的设备、用品、设施或商业秘密信息所开发的发明不适用，除非这些发明符合以下情况的任一要求：
1.涉及雇主的业务、实际或可证明的预期研究或开发;或
2.雇员为雇主所进行的任何工作的结果。
b. 就业协议中的规定如有意要求雇员转让根据(a)款排除需要转让的发明，则该规定违反本州公共政策，不得执行。
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附录D
“变更控制”的定义
“’控制权变更’指的是以下任何一种情况的发生：
(a)任何一笔交易或一系列交易（不包括通过向美国证券交易委员会提交注册申报文件向普通大众发行普通股或满足下文第(c)款(i)和(ii)项的要求的交易或一系列交易）；在此类交易中，任何“人”或相关“人群”（如《1934年证券交易法修订案》中的第13(d)条和第14(d)(2)条中所使用的术语所意指的），（不包括公司、其任何子公司、公司或任何子公司维护的员工福利计划或在此类交易之前直接或间接控制、受控制或与公司有共同控制的“人”）直接或间接取得该公司证券的所有权（根据《证券交易法修订案》第13d-3规定的意义）; 直接或间接持有的公司证券中，其总投票权超过公司证券全部流通股的30%以上；或
(b) 在任何连续两年的期间内，与在此期间开始时一起组成董事会的个人以及与其一同当选或被公司股东提名当选的新董事（非由与公司达成协议的人指定的董事，该协议旨在进行本定义中所述的（a）或（c）项下描述的交易），如果由于任何原因，无法再构成多数的董事仍在任的两年期间的经董事会投票同意的董事中，有至少三分之二的董事仍然在任，该两年期间开始时就任的或其当选或提名当选曾经得到预先的同意。
(c) 公司进行（无论是直接涉及公司还是通过一个或多个中间人间接涉及公司）：（x）合并、合并、重组或业务组合或（y）在任何单笔交易或相关交易系列中出售或以其他方式处置公司所有或实质性全部资产或（z）收购另一实体的资产或股票，每种情况均不属于交易：
(i)导致交易前公司的表决证券继续代表（通过仍然持续存在或者被转换为公司或因该交易直接或间接控制公司或拥有公司全部或几乎全部资产或者继承公司业务的人或公司（公司或该人，称为“继任实体”））直接或间接地，在交易后继任实体的表决证券中，至少占继任实体表决证券的综合表决权中的大部分。
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(ii)在此之后，没有任何人或团体拥有表示继任实体的合并投票权的30%或更多的持有表决权的有价证券；但是，根据本款(ii)的规定，没有任何人或团体仅仅因为在交易完成前在公司中拥有的表决权，被视为对继任实体的合并投票权拥有30%或更多的持有表决权。
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附录E
REDWOOD TRUST公司奖励补偿错误恢复政策的副本
恢复错误授予补偿的政策
恢复错误授予补偿的政策
董事会（以下简称“董事会”）已正式通过了决议，拟议修改公司章程（以下简称“章程”）董事会Redwood Trust公司董事会（以下简称“董事会”）公司董事会已经制定了《以纠正错误颁发的补偿金政策》（以下简称“政策”）政策自2023年10月2日（以下简称“生效日期”）起，政策开始生效生效日期。）。在本政策中使用的首字母大写的术语（除非在此处另有定义，在第11节定义）。
1.受政策约束的人员
本政策适用于公司现任和前任指定官员。
2. 赔偿应符合政策
本政策适用于在生效日期之后收到的激励报酬。根据适用规则，收到激励报酬的日期是根据相关财务报告指标的达到或满足，而不考虑激励报酬的授予、归属或支付是否发生在当期结束后。
3. 赔偿的恢复
如果公司需要进行重述，则公司应该合理迅速地收回错误授予的激励报酬的部分，除非委员会已确定回收是不切实际的。根据前述规定，无论指定负责人是否参与不当行为或造成或促成了重述的需求，无论公司何时提交调整后的财务报表，都必须要求收回。为了清楚起见，根据本政策回收错误授予的报酬不会导致任何人有权基于“充分理由”自愿终止就业，也不会基于“实质终止”（或具有类似效果的任何类似术语）依据公司或其任何关联公司的任何计划、方案或政策或协议而终止。
4. 恢复方式；重复索赔的限制
委员会应该自行判断恢复错误授予的补偿的方式，可能包括但不限于由公司或公司的关联方减少或取消激励性补偿、错误授予的补偿或时间归属的股权或现金奖励，由本政策适用的任何人偿还错误授予的补偿，以及在法律许可的范围内，用错误授予的补偿抵消其他
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公司或其关联公司应支付给该人的赔偿金。尽管如前所述，在适用规则不禁止的情况下，如果根据《萨班斯-奥克斯利法案》第304条或其他回收安排，本政策已经回收公司已回收的错误授予的补偿金，那么公司已经从错误授予的补偿金收受者处回收的补偿金数额可以抵消根据本政策应从该人那里回收的错误授予的补偿金数额。
5. 管理
本政策应由委员会管理、解释和解释，并授权做出其所需、适当或明智的所有决定。董事会可以重新对自己进行管理、解释和解释本政策，符合适用法律，并在此情况下，对“委员会”所做的参考将被视为对“董事会”的参考。除适用法规允许的任何相关国家证券交易所或协会的审查外，委员会根据本政策规定所做的任何决定和决定都将对包括公司及其关联公司、股东或股东和雇员在内的所有人具有最终、确定和具有约束力的效力。在适用法律允许的范围内，委员会可以将本政策的行政职责委派给公司的一名或多名董事或雇员，或者委派给公司的第三方代理人，包括任何适用法规。
6. 解释
本政策将以与适用规则的要求一致的方式进行解释和适用，如果本政策与此类适用规则不一致，则应视为修订为确保依法遵守的最低程度。
7. 没有赔偿；没有责任
根据此政策，公司不得对任何人因错误授予的补偿而进行赔偿或投保，公司也不得直接或间接支付或报销任何人为购买第三方保险以资助该人在本政策项下潜在义务的保费。公司，公司的关联公司，委员会或董事会成员均不承担与本政策下的行动有关而产生的任何人的责任。
8. 应用程序；可执行性
除非委员会或董事会另有决定，否则本政策的采用不会限制，并旨在适用于（但不重复），公司或其关联公司的任何其他收回、收回、没收或类似政策或规定，包括任何雇佣协议、奖金计划、激励计划、基于股权或现金的计划或奖励协议中的具有该效力的规定。
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公司或其关联公司根据适用法律或其相关计划、方案或协议的规定（“其他补偿安排”）本政策规定的补救措施并非独有，而应是公司或公司的关联公司可能拥有的一切法律或衡平权利或补救措施之外的。
9. 可分割性
本政策中的各项规定旨在依法最广泛适用；但是，若本政策中的任何规定被发现在任何适用法律下不可执行或无效，则该规定将被应用至可允许的最大程度，并将自动被视为已经根据其目的进行了修改，以符合适用法律下所需的任何限制。
10. 修订和终止
董事会或委员会有权随时全权或部分修改、修订或终止本政策，恕不另行通知。当公司没有证券类别在全国性证券交易所或协会上市时，本政策将自动终止。
11. 定义
“适用规则“”是指《证券交易法》第10D节、根据该法制定的10D-1规则、上市的全国证券交易所或协会的上市规则，并且美国证券交易委员会或上市的全国证券交易所或协会制定的任何适用规则、标准或其他指南。
“委员会“董事会补偿委员会”指董事会中完全由独立董事（根据适用规则确定）组成的情况下，或者在没有该委员会或独立性的情况下，由独立董事（根据适用规则确定）在董事会任职的大多数情况。
““指定” 指根据《交易法案》10D-1(d)规定，任何担任公司执行官的指定人员。 高管“”指的是根据《交易法案》10D-1(d)规定的公司任命的每一位担任公司执行官的指定人员。
“错误获得的赔偿“”表示当前或前任指定官员获得的激励性报酬金额超过了根据重新确定的财务报告指标在适用规则下按税前基础确定的激励性报酬金额。
“使拥有公司注册证券类别10%以上股权的官员、董事或实际股东代表签署人递交表格3、4和5（包括修正版及有关联合递交协议）,符合证券交易法案第16(a)条及其下属规则规定的要求；“证券交易法”，指经过修改的1934年证券交易法。
“基本报表测量”表示根据编制公司财务报表所使用的会计准则确定和呈现的任何措施，
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以及任何完全或部分基于这些措施衍生出来的措施，包括GAAP和非GAAP财务措施，以及股票或股价和总股东或股东回报。
“通用会计原则(GAAP)“GAAP”表示美国通用会计准则。
“不可行的”表示（a）用于协助执行追回的直接成本将超过错误授予的补偿费；前提是，公司已经（i）尽了合理的努力来追回错误授予的补偿费，（ii）记录了这样的努力，并（iii）将这些文件提供给相关的上市交易所或协会；或者（b）追回将有可能导致公司向员工广泛提供福利的符合税务要求的退休计划不符合26 U.S.C. 401(a)(13)或26 U.S.C. 411(a)及其相关法规的要求。
“基于激励的薪酬制度“薪酬”是指根据一个或多个财务报告指标的实现而全部或部分授予、获得或获得的任何补偿，该补偿由以下人员获得：(a)在开始担任指定高管后；(b)在该补偿的履行期间内任职过指定高管的人员；(c)当公司的证券类别在国家证券交易所或协会上市时；以及(d)在适用的三年期内。
“重述“”是指根据证券法规的要求对公司在财务报告中的实质性不符合进行会计重新陈述，包括纠正先前发布的财务报表中的错误(a)对先前发布的财务报表具有重大影响或(b)如果错误在当前期间得到纠正或在当前期间被保留未纠正会导致实质性错误陈述。
“三年期“三年期”指的是对于一份重述而言，即在董事会、董事会委员会或者如果不需要董事会行动，公司授权采取此类行动的高级主管得出或应该得出结论公司有义务准备这样的重述的日期之前立即完成的三个财政年度，或者早于此，一家法院、监管机构或其他合法机构指示公司准备这样的重述的日期之前。 “三年期”还包括在上述句子所确定的三个完成的财政年度内或紧随其后的任何过渡期（由于公司财政年度变更而造成）。 然而，公司上一个财政年度结束之日与新财政年度开始之日之间跨越九至十二个月的过渡期应被视为一个已完成的财政年度。
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