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2024年第二季度收益報告於2024年8月8日發佈

免責聲明前瞻性陳述。本報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的前瞻性陳述，這些陳述受已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響，可能導致實際結果與這裏所做的陳述有實質不同。本報告中的所有陳述，除歷史事實陳述外，都是前瞻性陳述，包括但不限於公司的財務結果、未來財務狀況、預期現金流增長、業務策略、預算、預計成本、資本開支、稅收、計劃、目標、潛在的協同效應、行業趨勢和增長機會。前瞻性陳述討論了公司對其財務運營、計劃、目標、未來業績和業務的當前期望和預測。您可以通過它們與歷史或現行事實無嚴格關聯來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如「旨在」、「預期」、「相信」、「估計」、「預期」、「預測」、「未來」、「打算」、「外觀」、「潛力」、「項目」、「預示」、「計劃」、「尋求」、「可能」、「可以」、「將」、「應該」、「可以有」、「可能」，以及其否定形式以及其他類似表述。所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的全部限制。”這些前瞻性陳述僅屬預測，非歷史事實，並涉及一定的風險和不確定性，以及某些假設。儘管hydrofarm認爲其假設是合理的，但很難預測已知因素的影響，當然，不可能預見可能影響實際結果的所有因素。有許多風險和不確定性可能導致實際結果與本報告中所做的前瞻性陳述有實質不同，其中最主要的風險在於，有關公司對美國證券交易委員會（「SEC」）提出的關於公司最新年度報告的「風險因素」的討論。此類前瞻性陳述僅在本報告日期公佈。公司的所有SEC文件均可在線訪問www.sec.gov。hydrofarm不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，除非法律另有規定。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述，不應推斷我們將就這些或其他前瞻性陳述更新其他更新。預計的財務信息。本報告還包含由獨立方和我們提供的關於市場規模和增長以及我們行業的其他數據的估計和其他統計數據。這些數據涉及一系列假設和侷限性，建議您不要給予這些估計過多的重視。此外，關於我們未來業績和我們所在市場的未來業績的預測、假設和估計必然受到高度的不確定性和風險的影響。非依照美國通用會計原則（「GAAP」）確定的財務信息。本報告包含經過非根據美國通用會計原則確定的財務信息。管理層在公司的業績分析中使用這些「非GAAP」措施。管理層相信，這些非GAAP財務措施可以更好地比較各期對期的業績。此外，公司認爲，監管機構和市場分析師利用這些信息評價公司的財務狀況，因此，該信息對投資者有用。這些披露不應被視爲對根據GAAP確定的營運結果的替代，它們也不一定與其他公司可能提供的非GAAP績效措施相可比。本報告附錄中提供了本報告中使用的非GAAP措施與最直接可比的GAAP措施的調解。

業務概覽

2024年第二季度：關鍵盈利指標保持在預期軌道上淨銷售額目標符合我們全年預期 &#34;丶&#34; 2023年11月至2024年5月連續七個月出現淨銷售額增長 &#34;丶&#34; 第二季度行業需求水平基本符合我們內部預期財務狀況良好的第二季度和過去的五個季度中四個季度實現了正向調整後的EBITDA &#34;丶&#34; 2024年第二季度調整後的EBITDA爲170萬美元，去年爲250萬美元／具有挑戰性的季度 &#34;丶&#34; 2024年第二季度調整後的SG&amp;A費用下降了20%，與2023年第二季度相比 &#34;丶&#34; 在多項成本節約舉措上取得了進展 &#34;丶&#34; 2024年5月完成持久製造資產出售，以減少固定成本 &#34;丶&#34; 2024年6月完成養分製造整合，以減少固定成本 &#34;丶&#34; 啓動灌溉介質設施關閉流程，以減少固定成本 &#34;丶&#34; 啓動分銷中心利用評估作爲調整配送中心網絡的路徑 &#34;丶&#34; 重申我們對2024年調整後毛利潤、調整後SG&amp;A費用和調整後EBITDA的展望調整後的毛利潤、調整後的SG&amp;A費用和調整後EBITDA是非通用會計準則的衡量指標。請參閱附錄以了解非通用會計準則轉換爲通用會計準則的衡量指標

2024年戰略優先事項 &#34;丶&#34; 將品牌和產品組合定位爲可能的行業催化劑 &#34;丶&#34; 關注多元化收入來源 &#34;丶&#34; 通過自有品牌推動銷售組合的改善 &#34;丶&#34; 繼續調整我們的成本結構 &#34;丶&#34; 進一步提高我們的調整後EBITDA利潤率 &#34;調整後的毛利潤、調整後的SG&amp;A費用和調整後EBITDA是非通用會計準則的衡量指標。請參閱附錄以了解非通用會計準則轉換爲通用會計準則的衡量指標

財務概覽

財務摘要 &#34;丶&#34; 調整後的毛利潤、調整後的SG&amp;A費用和調整後的EBITDA是非通用會計準則的衡量指標。請參閱附錄以了解非通用會計準則轉換爲通用會計準則的衡量指標

良好的2024年第二季度表現與具有挑戰性的2023年Q2表現相比調整後的毛利潤和調整後的EBITDA是非通用會計準則的衡量指標。 AGPM％指的是「調整後的毛利潤率」。請參閱附錄以了解非通用會計準則轉換爲通用會計準則的衡量指標。第二季度調整後的毛利潤率％超過了去年同期，創下自IPO以來最高的AGPM％季度良好的天氣使加拿大早期泥炭採收 &#34;丶&#34; 高利潤率的自有消費品產品組合 &#34;丶&#34; 上述因素導致2023年Q2製造生產率增強雖然銷售水平下降，但實現了正向調整後的EBITDA &#34;丶&#34; 2024年第二季度與2023年第二季度相比，SG＆A費用節省了20％ &#34;丶&#34; 節省了各種SG＆A項目的費用 &#34;丶&#34; 在組織重組和成本節約舉措的支持下

關於調整後毛利潤率趨勢的觀點。調整後毛利潤和調整後EBITDA屬於非GAAP指標。AGPM%指的是&#39;調整後毛利潤率&#39;。詳見附錄中的非GAAP與GAAP指標的調和。季度調整後毛利潤率連續增長•有利的銷售組合和重組/相關成本節約舉措，自2023年第一季度以來實現了顯著的季度改善•2024年第二季度是自IPO以來第三佳季度AGPM% 銷售組合促進調整GPM%的增加•自2020財年以來，自有品牌佔比從約35%提高到2024年截至今天的約57%•有機會改善FY’24年的調整GPM%•FY’22年受到重要庫存減值的影響（未調整）自IPO以來年度調整GPM% bps表示季度順序增加或減少

流動性和現金流依然強勁。&#39;總債務&#39;定義爲未償還的債務貸款本金加上融資租賃和其他債務。淨債務、流動性和自由現金流量是非GAAP指標。請參見附錄中的非GAAP與GAAP指標的調和。現金和現金等價物 $30.3百萬美元總債務 $128.8百萬美元淨債務 $98.5百萬美元經營活動淨現金流量 $3.8百萬美元資本支出 ($0.4)百萬美元自由現金流量 $3.4百萬美元 10 年度資產負債表亮點截至2024年6月30日現金流亮點2024年6月30日

循環信貸額度 $55百萬美元總額度 $0百萬美元已使用，截至6/30/24，預計可用金額爲$20百萬美元 調整後的Term SOFR利率+格點利差 可用額度根據借款基數變化 於2026年6月到期高級擔保期限貸款 截至6/30/24，本金餘額爲$120.2百萬美元 調整後的Term SOFR利率+5.50% 無財務維護契約 本金每個季度攤還0.25%，直到2028年10月 資產銷售所得應按照償債條款支付* 2023年10月25日後無法追加購買的貸款所需的0%贖回溢價 2028年10月到期注：對剩餘2024年估計的長期債務本金支付進行計劃，截至2024年6月30日。*2023年Eugene物業售後回租和2024年資產銷售受到Term Loan再投資條款的約束，詳情請參閱我們的10-Q和10-K申報文件。11債務詳情未使用的循環信貸額度和2028年才到期的無契約負債期限貸款$0.9 $1.3 $1.3 $1.3 $115.6 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年期限貸款償還計劃（截至2024年6月30日，以百萬美元爲單位）

淨銷售額[1]調整後的EBITDA[2]自由現金流[3]重申2024財年前景在百分比方面下降低到高成正數調整後的EBITDA[2]爲全年正向自由現金流[3]爲全年•專有品牌組合百分比增加爲總銷售額百分比•增加收入多樣性•製造和分銷中心的生產力•銷售和管理費用節約將超過增長/ 生產力投資•最少的非重組庫存準備或相關費用•進一步減少庫存和運營資金水平•資本支出主要是增長/ 生產力，預計在$3.5Mm至4.5Mm之間，而先前預期爲$4.0Mm至$5.0Mm 12重申財年2024年關鍵績效目標

附錄

來源：公司資料專業的水耕零售商園藝中心/零售電子商務溫室/渠道合作伙伴面向碎片化的客戶群體銷售...品牌製造商和分銷商爲CEA市場提供增值在具有準入壁壘的複雜價值鏈中的價值主張專有品牌優先分銷品牌超過40個品牌，包括：B20億電子商務平台及時交付合作製造能力技術專家爲客戶和最終用戶提供建議卓越的客戶服務庫存管理能力全面解決方案供應商基礎設施能夠在48小時內服務美國90%的人口...達到不斷變化的最終用戶組合商業種植戶個人消費者花園愛好者大麻食品和花卉超過100個品牌，包括：14

領導團隊結合行業和消費品牌的專業知識比爾·托勒（Bill Toler）董事長兼首席執行官之前：芮娜·佩索夫斯基（Renah Persofsky）副主席兼顧問委員會主席, Tilray蘇珊·彼得斯（Susan Peters）前通用電氣高級副總裁人力資源約翰·林德曼（John Lindeman）執行副總裁兼首席財務官之前：裏克·莫斯（Rick Moss）前哈尼斯布蘭德斯（Hanesbrands）首席財務官馬克·帕克（Mark Parker）執行副總裁，業務發展之前：帕特里克·鍾（Patrick Chung）副總裁財務，CentreCourt埃裏克·瑟斯尼（Eric Ceresnie）高級副總裁，企業發展和國際市場之前：梅麗莎·丹尼斯（Melisa Denis）退休領導合夥人，畢馬威之前：之前：之前：之前：之前：經驗豐富的管理團隊多樣化的董事會擁有相關經驗勞拉·哈維（Laura Harvey）高級副總裁，加拿大總經理之前：15

非根據通用會計原則衡量的財務數據與報告的財務數據的對賬（以千美元計）我們將調整後的EBITDA（非GAAP）定義爲扣除利息費用、所得稅、折舊、減值和攤銷、以及包括僱主對基於股票的薪酬支付的股票補償、代表我們業務基本變革的重組費用，以及其他非現金、非例行的費用或異常費用（例如減值、離職費用、資產處置損失、收購和整合費用、配送中心退出費用以及其他損益，淨額）在我們對持續經營績效的評估中，我們將調整後的毛利潤（非GAAP）定義爲毛利潤（GAAP）除去折舊、減值和攤銷、重組費用以及其他非現金、非例行的費用（例如，離職和其他支出，以及收購和整合費用）我們在評估持續經營績效時不予考慮，我們將調整後的銷售、總務和行政費用（非GAAP）定義爲銷售、總務和行政費用（GAAP）除去折舊、減值和攤銷、包括僱主支付的基於股票的報酬、重組費用以及其他非現金、非例行的費用（例如，離職和其他支出、收購和整合費用、配送中心退出費用）在我們對持續經營績效的評估中，我們定義自由現金流（非GAAP）爲來自（用於）經營活動的淨現金除去用於物業、廠房和設備的資本支出，我們認爲這爲公司產生現金、保持流動性提供了更多見解，然而，自由現金流不代表可用於投資或其他自由支配用途的資金，因爲它不扣除用於償還我們債務或其他融資活動產生的現金，我們定義流動性爲現金、現金等價物和受限現金總計，加上我們循環信貸設施的可融資容量，我們將淨債務定義爲到期的總債務本金加上融資租賃負債，減去現金、現金等價物和受限現金，如適用對於截至2024年6月30日的三個月和六個月，主要與製造設施合併有關的重組費用，以及爲重置和終止某些設施所發生的費用，對於截至2023年6月30日的三個月和六個月，主要與加拿大某些設施的重置和終止以及公司中國供應鏈管理辦公室關閉有關，包含爲呈現的時期內的股份報酬和相關僱主支付的基於股票的薪酬稅的費用對於截至2024年6月30日的三個月和六個月，解僱費用和其他費用主要與估計的與某些訴訟有關的法律成本和解僱費用有關，對於截至2023年6月30日的三個月和六個月，解僱費用和其他費用主要與人員減少以及在2023年第一季度進行的出售-租賃事務相關的費用有關，其他收入，淨額主要與外匯匯率收益和損失以及其他非經營性收入和費用有關對於截至2023年6月30日的三個月和六個月，其他費用，淨額還包括第一項《貸款的修約》的費用臨時貸款的淨信息費用，資產處置損失截至2024年6月30日的三個月和六個月，與IGE資產出售相關且與2024年6月30日的三個月和六個月結束的期間內的現金流入中，IGE資產出售虧損與IGE資產出售關聯的總毛收入爲870萬美元，其中公司估計並分類爲淨經營活動的500萬美元和投資活動的370萬美元，因爲這些現金流與銷售庫存和物業、廠房和設備有關，淨經營活動中分類的現金收益部分由支付給終止相關設施租賃的130萬美元現金以及期間內支付的現金交易費用部分抵消，結果，資產出售爲期截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨經營活動和自由現金流貢獻了約350萬美元，此外，與資產出售相關，公司支付了70萬美元用於終止某些設備融資租賃，並將這一現金流出訴諸於2024年6月30日的三個月和六個月期間結束時的融資活動中，總體而言，IGE資產出售貢獻了淨現金收益，經還清某些租賃負債和交易費用後，金額約爲630萬美元，去年，自2023年3月31日三個月結束日起，公司從俄勒岡尤金的房地產銷售-租回中獲得了860萬美元的總毛收入，作爲融資活動進行分類，不反映在往年時期的淨經營活動或自由現金流中的重調整和SGA調和：毛利潤（GAAP） 10,851 14,473 21,776 25,854折舊、減值和攤銷1,608 1,826 3,257 3,281重組費用88720 9811957調整後的毛利潤（非GAAP）13,349 17,019 26,014 31,092作爲淨銷售額的百分比：毛利潤率（GAAP）19.8% 23.0% 20.0% 20.6%調整後的毛利潤率（非GAAP）24.4% 27.0% 23.9% 24.8%重調整僱員總務和行政費用1 2 4384 23,468 38,280 47,899折舊、減值和攤銷6,168 6,42412,40412,976重組費用1 2 468 84242基於股票的報酬76 1,819 1,6373,026解僱和其他3 61 589 195 884調整後的總務和行政費用（非GAAP）11,624 14,568 23,960 30,771作爲淨銷售額的百分比：總務和行政費用（GAAP）34.1% 37.2% 35.1% 38.2%調整後的總務和行政費用（非GAAP）21.2% 23.1% 22.0% 24.6%六月30日結束的三個月和六個月，六月30日結束的三個月和六個月重調整EBITDA：淨虧損（GAAP）（23,450）（12,865）（36,058）（29,714）（71,157）利息費用3,811 3,768 7,742 7,460 15,724所得稅費用（收益）390（318）586（171）544折舊、減值和攤銷7,776 8,250 15,661 16,257 31,479重組費用1 927 788 1,06521,99910,135基於股票的報酬2 769 1,81916373,0263,725解僱和其他3 61 589 195 884其餘（收入）費用，淨4 （79）420（294）380（792）資產處置損失511,520 11,520 0811,520收購和整合費用- - - -51調整後的EBITDA（非GAAP）1,725 2,451 2,054 321 1,999作爲淨銷售額的百分比：淨虧損（GAAP）-42.8% -20.4% -33.1% -23.7%調整後的EBITDA（非GAAP）3.1% 3.9% 1.9% 0.3%重調整的自由現金流6：淨經營活動現金淨額（GAAP）6:3,7849,9111,4879611,37218資產、廠房和設備的資本支出（GAAP）（368）（1,653）（1,810）（3,306）自由現金流（非GAAP）6:3,4168,258-323-2,345六月30日結束的三個月和六個月，截至2024年六月30日結束的三個月，2024年六月30日結束的六個月