寇蒂斯莱特公司，第1页
| 第99.1展示文本 | |||||
寇蒂斯莱特报告2024年第二季度财务结果并提高2024年全年指导
2024年8月7日，北卡罗来纳州戴维森市 - 寇蒂斯莱特公司（纽交所: CW）报告了截至2024年6月30日第二季度的财务业绩。
2024年第二季度亮点：
•报告的销售额为78500万美元，增长 11%;
•报告显示营业利润为12900万美元，营业利润率为16.4%，每股收益为2.58美元；
•经调整的营业收入为$13300万，增长16%；
•调整后的营业利润率为17.0%，提高了60个基点；
•调整后的摊薄每股收益为2.67美元，上涨24%;
•新订单金额99500万美元，增长18％，反映了约1.3倍的订单和销售比，这是由我们航空航天和国防（A&D）市场的强劲需求推动的。
•未完成的订单达到32亿美元，同比年初增长13%；
•10000万美元的自由现金流（FCF），产生97%的调整后自由现金流转化率。
提高全年 2024年度调整的财务指引:
•销售额增长至新的区间，增长率为6%至8%（之前为5%至7%），受到我们A&D市场强劲增长的推动；
•营业收入增长范围调整至6%至9%的增长（之前为5%至8%）；
•保持了营业利润率在17.4%至17.6%的区间，与去年相比基本持平或提高20个基点。
•摊薄后每股收益增加至新的区间 $10.40 到 $10.65，增长11%至14%（之前为 $10.10 到 $10.40，增长8%至11%）；
•通过整合英国法律实体结构，将有效税率降低了100个基点，降至22.5%。
•自由现金流提高至新的425到44500万的区间，增长3%至8%（先前为415到43500万的区间，增长0%至5%），并继续反映出超过105%的自由现金流转换率。
"寇蒂斯莱特出色完成了第二季度的业绩，提振了军工领域营业收入保持了两位数的增长，持续扩大了营业利润率以及调整后摊薄后每股收益的增长率，"寇蒂斯莱特公司的主席兼首席执行官Lynn M. Bamford表示。 "我们再次展示了高强度的订单活动，年增长率为18%，积压订单与非积压订单比例为1.3倍。 根据上半年较强的业绩以及对2024年剩余时间展望，我们对销售额、营业利润、摊薄后每股收益和自由现金流的全年调整后指导增加。 摊薄后每股收益和自由现金流。"
"A就像我们一样 讨论了 在我们五月份的投资者日活动中， 我们将继续通过执行 “转向增长” 战略来增强势头。我们仍然专注于加快卓越运营，以推动利润扩张并筹集资金对业务进行再投资。作为该战略的一部分，我们最近启动了重组行动，以支持销量增长，提高效率并进一步优化我们的运营。预计这些行动将节省经常性运营费用并增加自由现金流。”
寇蒂斯莱特股份有限公司，第2页
2024年重组计划和其他节约成本措施
•在2024年第二季度，公司在所有三个板块中启动了重组行动，主要集中在航空和工业板块内。这些举措预计将在2024年造成大约1500万美元的重组成本，并预计将在2024年实现初步的节省，以及约1000万美元的年度节省在2025年；和
•寇蒂斯莱特启动了一个英国法人整合计划，预计能够促进更高效的现金汇回。该举措预计将每年节省大约500万美元，基于有效税率下降100个基点，并且每年将获得大约500万美元的反复自由现金流。
收购Ultra能源
•2024年6月3日，公司宣布以现金20000万美元收购Ultra Nuclear Limited和Weed Instrument Co.，Inc.（Ultra Energy）。
•Ultra Energy是全球领先的安全关键监控系统、温度和压力传感器、反应堆保护和控制系统提供商，主要面向商用核能和军事市场；
•预计该业务在首个完整所有权年内将有望提升寇蒂斯莱特调整后稀释每股收益，不包括首年购买会计成本，并产生超过100%的自由现金流转化率；并
•该收购预计将于2024年第三季度完成，并取决于英国监管批准，收购的业务将在寇蒂斯莱特的海军与动力部门运营。
2024年第二季度运营结果
| （以百万计） | Q2-2024 | Q2-2023 | 变更 | ||||||||
| 报告 | |||||||||||
| 销售 | $ | 785 | $ | 704 | 11 | % | |||||
| 营业利润 | $ | 129 | $ | 113 | 14 | % | |||||
| 营业利润率 | 16.4 | % | 16.0 | % | 40个基点 | ||||||
调整后 (1) | |||||||||||
| 销售 | $ | 785 | $ | 704 | 11 | % | |||||
| 营业利润 | $ | 133 | $ | 115 | 16 | % | |||||
| 营业利润率 | 17.0 | % | 16.4 | % | 60 个基本点 | ||||||
(1)报告与调整后运营结果的对账可在附录中找到。
•销售额为78500万美元，较上年同期增长11%；
•总体A&D市场销售额增长16％，而总体商业市场销售额增长2％；
•在我们的A&D市场，我们在防御市场经历了强劲增长，主要是由于对我们的防御电子产品的强需求以及海军防御生产推进的时机，以及在商用航空市场上的更高原始设备制造商销售额。
•在我们的商业市场中， 我们在电力和工艺市场实现了稳固增长主要由于商业核产品销售增加， 而一般工业市场的销售略微下降；以及帮助孩子们跟踪他们夏季口腔卫生习惯的材料。
•调整后营业收入13,300万美元，增长16%，而营业利润率增加60个基点，达到17%，主要受到所有三个板块收入增加导致的有利间接费用分摊和军工股有利混合的影响
寇蒂斯莱特股份有限公司，第3页
电子业务部分抵消 在海军与动力领域的不利混合和开发计划时间安排。
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2024年第二季度分段表现
航空航天与工业
| （以百万计） | Q2-2024 | Q2-2023 | 变更 | ||||||||
| 报告 | |||||||||||
| 销售 | $ | 233 | $ | 226 | 3 | % | |||||
| 营业利润 | $ | 35 | $ | 36 | (1 | %) | |||||
| 营业利润率 | 15.1 | % | 15.8 | % | （70个基本点） | ||||||
调整后 (1) | |||||||||||
| 销售 | $ | 233 | $ | 226 | 3 | % | |||||
| 营业利润 | $ | 38 | $ | 36 | 6 | % | |||||
| 营业利润率 | 16.2 | % | 15.8 | % | 40个基点 | ||||||
(1)报告与调整后运营结果的对账可在附录中找到。
•销售额为2.33亿美元，增长700万美元，或者 3%;
•商用航空航天市场营业收入增加，反映出传感器和执行器产品强劲需求和OEm销售增长以及窄体和宽体平台的表面处理服务;
•一般工业市场收入略有下降，因为表面处理服务的销售增加的益处被减少的工业车辆产品销售到非公路车辆平台所抵消；和 工业车辆产品销售到非公路车辆平台的销售下降；和
•调整后营业收入为3800万美元，同比增长 6% ，而调整后的营业利润率增加了40个基点，达到16.2%，这主要是由于销售额的增长以及我们重组措施的初步效益带来的坚实吸收。
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军工电子
| （以百万计） | Q2-2024 | Q2-2023 | 变更 | ||||||||
| 报告 | |||||||||||
| 销售 | $ | 228 | $ | 198 | 16 | % | |||||
| 营业利润 | $ | 58 | $ | 43 | 35 | % | |||||
| 营业利润率 | 25.5 | % | 21.8 | % | 370个基点 | ||||||
调整后 (1) | |||||||||||
| 销售 | $ | 228 | $ | 198 | 16 | % | |||||
| 营业利润 | $ | 59 | $ | 43 | 36 | % | |||||
| 营业利润率 | 25.7 | % | 21.8 | % | 390 个基点 | ||||||
(1)报告与调整后运营结果的对账可在附录中找到。
•销售额22800万美元，增长3100万美元，增幅为16%；
•军工股市场营业收入增加主要是由国内外直升机项目中嵌入式计算设备销量的增加推动的 我们嵌入式计算设备在国内外各种直升机项目的销售增加
•地面防御市场的强劲营业收入增长主要反映了战术战场通信设备销售额的增加；和
•调整后的营业收入为5900万美元，比去年同期增长36%，而调整后的营业利润率提高了390个基点，达到25.7%，反映出收入增长、产品结构优化以及成本控制措施的成效。营业利润率增加了390个基点至25.7%，显示出收入增长、产品结构优化和成本控制措施的效益。 更高的收入、产品结构的吸收和混合效益以及成本控制措施的好处，使我们的调整后的营业财务状况有了改善。
寇蒂斯莱特公司，第6页
海军和 权力
| （以百万计） | Q2-2024 | Q2-2023 | 变更 | ||||||||
| 报告 | |||||||||||
| 销售 | $ | 323 | $ | 280 | 15 | % | |||||
| 营业利润 | $ | 46 | $ | 47 | (1 | %) | |||||
| 营业利润率 | 14.3 | % | 16.7 | % | (240个基点) | ||||||
调整后 (1) | |||||||||||
| 销售 | $ | 323 | $ | 280 | 15 | % | |||||
| 营业利润 | $ | 47 | $ | 49 | (6 | %) | |||||
| 营业利润率 | 14.4 | % | 17.6 | % | (320 基点) | ||||||
(1)报告与调整后运营结果的对账可在附录中找到。
•电池销售 电池电芯 3.23亿美元，上涨 $4300万，或15%；
•海军防务市场的营业收入强劲增长主要反映了各种潜艇计划和CVN-81航母计划的更高需求;
•航空军工股市场的营业收入增长主要是由于对国内外客户的拦阻系统设备销售增加; 我们的拦阻系统设备销售支持各个国内外客户的增加，是导致航空军工股市场营收增长的主要因素。
•更高的能源和工艺市场收入主要反映了增加的商业核售后销售，支持美国运行反应堆的维护；和
•广告调整后的营业收入为4700万美元，比去年下降 6% ，而调整后的营业利润率下降了320个基点，达到 14.4%，因为更高的收入的有利吸收被产品组合不利和开发项目的时间偏差所抵消。
寇蒂斯莱特公司，第7页
自由现金流
| （以百万计） | Q2-2024 | Q2-2023 | 变更 | ||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 111 | $ | 111 | — | % | |||||
| 资本支出 | (11) | (12) | (8 | %) | |||||||
| 报告的自由现金流 | $ | 100 | $ | 99 | 1 | % | |||||
调整后的自由现金流(1) | $ | 100 | $ | 99 | 1 | % | |||||
(1)报告的自由现金流与调整后的自由现金流的调节表可在附录中找到。
•报告的自由现金流为1亿美元，由于现金收入的增加基本上被税款的支付时间和营运资本的计时所抵消，略有增长；
•经调整的自由现金流为10000万美元；以及
•与上年相比，资本支出减少了100万美元。
新订单和积压订单
•99500万的新订单较去年同比增长18%，总体的订单到货率约为 1.3倍，主要受到我们A&D市场中海军国防和商业航空产品需求旺盛的推动；和
•32亿的积压订单，比2023年12月31日增长了13%，反映出我们在国防和商用市场上的强劲需求。
股份回购和股息
•在第二季度，该公司回购了47,174股普通股，金额大约为1300万美元；并且
•公司还宣布每股0.21美元的季度股息，比上一季度增加5%。
寇蒂斯莱特公司，第8页
2024年全年指引
公司正在更新2024财年调整后财务指导(1) 如下：
| （以亿美元为单位，除每股收益外） | 2024调整后的非GAAP指导（之前） | 2024调整后的非GAAP指导（当前） | 与2023调整后的变化（当前） | ||||||||
| 总销售额 | $2,985 - $3,035 | $3,010 - $3,060 | 上涨6% - 8% | ||||||||
| 营业收入 | $518 - $533 | $525 - $539 | 上涨6% - 9% | ||||||||
| 营业利润率 | 17.4% - 17.6% | 17.4% - 17.6% | 上涨0 - 20个基点 | ||||||||
| 摊薄后每股收益 | $10.10 - $10.40 | $10.40 - $10.65 | 上涨11% - 14% | ||||||||
| 自由现金流 | $415 - $435 | $425 - $445 | 上涨3% - 8% | ||||||||
(1)请参阅附录中的报告与调整后的对账结果 2023 营运结果和财务指引请参阅附录 2024 附录中提供了财务指引和报告的对账
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公司详细的2024年财务指导按部门和市场划分的细分信息和所有从报告的GAAP金额调整为调整后的非GAAP金额的调解，均可在附带的时间表中找到。历史财务业绩可在寇蒂斯莱特公司网站的投资者关系部门找到。
电话会议和网络广播信息
公司将于2024年8月8日周四上午10点（东部时间）举行电话会议，讨论其2024年第二季度财务业绩和对2024年指导的更新情况。可以通过访问公司网站的投资者关系部分，在互联网上提供会议的直播网络播放和配套的财务报告，以及会议的网络播放重播。 www.curtisswright.com.
(表格见下)
寇蒂斯莱特股份公司，第9页
| 寇蒂斯莱特公司及其子公司 | |||||||||||||||||||||||
| 简明合并损益表（未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千美元，每股数据除外） | |||||||||||||||||||||||
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 产品销售 | $ | 661,407 | $ | 583,036 | $ | 1,257,111 | $ | 1,107,917 | |||||||||||||||
| 服务销售额 | 123,384 | 121,360 | 240,847 | 227,339 | |||||||||||||||||||
| 净销售额合计 | 784,791 | 704,396 | 1,497,958 | 1,335,256 | |||||||||||||||||||
| 产品销售成本 | 428,926 | 369,549 | 818,403 | 713,306 | |||||||||||||||||||
| 服务销售成本 | 71,764 | 75,274 | 141,699 | 140,969 | |||||||||||||||||||
| 销售成本合计 | 500,690 | 444,823 | 960,102 | 854,275 | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 284,101 | 259,573 | 537,856 | 480,981 | |||||||||||||||||||
| 研发费用 | 22,152 | 20,210 | 45,132 | 42,234 | |||||||||||||||||||
| 销售费用 | 35,126 | 34,273 | 71,891 | 66,698 | |||||||||||||||||||
| 一般及管理费用 | 95,008 | 92,315 | 189,057 | 180,659 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 2,918 | — | 2,918 | — | |||||||||||||||||||
| 营业利润 | 128,897 | 112,775 | 228,858 | 191,390 | |||||||||||||||||||
| 利息费用 | 11,216 | 14,992 | 21,786 | 27,936 | |||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 8,560 | 7,954 | 18,168 | 15,721 | |||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 126,241 | 105,737 | 225,240 | 179,175 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (26,770) | (24,738) | (49,274) | (41,330) | |||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 99,471 | $ | 80,999 | $ | 175,966 | $ | 137,845 | |||||||||||||||
| 每股净收益: | |||||||||||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | 2.60 | $ | 2.11 | $ | 4.60 | $ | 3.60 | |||||||||||||||
| 摊薄每股收益 | $ | 2.58 | $ | 2.10 | $ | 4.58 | $ | 3.58 | |||||||||||||||
| 每股分红派息 | $ | 0.21 | $ | 0.20 | $ | 0.41 | $ | 0.39 | |||||||||||||||
| | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 38,302 | 38,329 | 38,273 | 38,309 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 38,501 | 38,555 | 38,460 | 38,528 | |||||||||||||||||||
寇蒂斯莱特公司，第10页
| 寇蒂斯莱特公司及其子公司 | |||||||||||
| 简化联合资产负债表（未经审计） | |||||||||||
| （以千美元为单位，除每股面值外） | |||||||||||
| 6月30日, | 12月31日 | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 382,564 | $ | 406,867 | |||||||
| 应收款项，净额 | 817,135 | 732,678 | |||||||||
| 净存货 | 559,142 | 510,033 | |||||||||
| 其他资产 | 77,039 | 67,502 | |||||||||
| 总流动资产 | 1,835,880 | 1,717,080 | |||||||||
| 固定资产净额 | 326,969 | 332,796 | |||||||||
| 商誉 | 1,571,004 | 1,558,826 | |||||||||
| 其他无形资产，净额 | 545,448 | 557,612 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产，净值 | 146,956 | 141,435 | |||||||||
| 预付养老金资产 | 272,857 | 261,869 | |||||||||
| 其他 | 49,080 | 51,351 | |||||||||
| 总资产 | $ | 4,748,194 | $ | 4,620,969 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 开多次数 | $ | 90,000 | $ | — | |||||||
| 应付账款 | 224,778 | 243,833 | |||||||||
| 应计费用 | 158,505 | 188,039 | |||||||||
| 递延收入 | 341,601 | 303,872 | |||||||||
| 其他流动负债 | 81,632 | 70,800 | |||||||||
| 流动负债合计 | 896,516 | 806,544 | |||||||||
| 长期债务 | 959,655 | 1,050,362 | |||||||||
| 递延所得税负债，净 | 128,277 | 132,319 | |||||||||
| 应计退休金和其他离退休福利成本 | 67,650 | 66,875 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 123,586 | 118,611 | |||||||||
| 环保母基的长期部分 | 14,157 | 12,784 | |||||||||
| 其他负债 | 99,933 | 105,061 | |||||||||
| 负债合计 | $ | 2,289,774 | $ | 2,292,556 | |||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 每股面值为1美元的普通股 | $ | 49,187 | $ | 49,187 | |||||||
| 股票认购应收款项。 | 135,574 | 140,182 | |||||||||
| 保留盈余 | 3,648,005 | 3,487,751 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (233,488) | (213,223) | |||||||||
| 减少：库藏股成本 | (1,140,858) | (1,135,484) | |||||||||
| 股东权益合计 | $ | 2,458,420 | $ | 2,328,413 | |||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 4,748,194 | $ | 4,620,969 | |||||||
寇蒂斯莱特公司，第11页
非依据通用会计准则编制的财务信息的使用和定义（未经审核）
该公司补充了根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）确定的财务信息与某些非GAAP财务信息。寇蒂斯莱特相信，这些调整后（非GAAP）指标提供了投资者更好地衡量寇蒂斯莱特持续经营和财务表现以及更好与同行进行关键财务指标比较的透明度。这些非GAAP指标不应孤立地被视为相关GAAP指标的替代，其他公司可能对这些指标有不同的定义。寇蒂斯莱特鼓励投资者对其财务报表和公开报告进行全面审查，不要依赖任何单一的财务指标。“报告的”GAAP金额与“调整后”的非GAAP金额的资料表明已在本发布内提供。
提供以下定义：
调整后销售额、营业收入、营业利润率、净收益和摊薄后每股收益
这些调整后的财务数据在通用会计准则下被定义为报告销售额、营业收入、营业利润率、净收益和摊薄每股收益，但不包括：(i) 与收购相关的首年购买会计成本所产生的影响，具体包括一次性库存递增、积压摊销、递延营收调整和交易成本；(ii) 与公司2024年重组计划相关的成本；以及 (iii) 业务或产品线的出售或剥离所产生的成本。
寇蒂斯莱特公司，第12页
| 寇蒂斯莱特公司及其子公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告与调整后数据的对账（未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位的美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月之内结束 | 三个月之内结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | % 变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告的 | 调整 | 调整后 | 如报告的 | 调整 | 调整后 | 如报告的 | 调整后 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售额： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与工业 | $ | 233,232 | $ | — | $ | 233,232 | $ | 226,260 | $ | — | $ | 226,260 | 3 | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 军工电子 | 228,461 | — | 228,461 | 197,722 | — | 197,722 | 16 | % | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海军与电力 | 323,098 | — | 323,098 | 280,414 | — | 280,414 | 15 | % | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | 784,791 | $ | — | $ | 784,791 | $ | 704,396 | $ | — | $ | 704,396 | 11 | % | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（费用）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与工业(2) | $ | 35,246 | $ | 2,619 | $ | 37,865 | $ | 35,665 | $ | — | $ | 35,665 | (1) | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
军工电子(2) | 58,244 | 523 | 58,767 | 43,180 | — | 43,180 | 35 | % | 36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
海军与能源(1)(2) | 46,283 | 342 | 46,625 | 46,782 | 2,659 | 49,441 | (1) | % | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所有业务板块 | $ | 139,773 | $ | 3,484 | $ | 143,257 | $ | 125,627 | $ | 2,659 | $ | 128,286 | 11 | % | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他费用(2) | (10,876) | 964 | (9,912) | (12,852) | — | (12,852) | 15 | % | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 128,897 | $ | 4,448 | $ | 133,345 | $ | 112,775 | $ | 2,659 | $ | 115,434 | 14 | % | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率： | 如报告的 | 调整后 | 如报告的 | 调整后 | 如报告的 | 调整后 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与工业 | 15.1 | % | 16.2 | % | 15.8 | % | 15.8 | % | （70个基点） | 40个基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 军工电子 | 25.5 | % | 25.7 | % | 21.8 | % | 21.8 | % | 370个基点 | 390 个基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海军和动力 | 14.3 | % | 14.4 | % | 16.7 | % | 17.6 | % | （240个基点） | （320个基点） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 寇蒂斯莱特 | 16.4 | % | 17.0 | % | 16.0 | % | 16.4 | % | 40个基点 | 60个基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 部分利润率 | 17.8 | % | 18.3 | % | 17.8 | % | 18.2 | % | — bps | 10 个基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 排除了当前和前一年期间的第一年购买会计调整。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) 排除了与公司2024年重组计划有关的费用。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
寇蒂斯莱特公司，第13页
| 寇蒂斯莱特公司及其子公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 记录从已报告到调整的对账（未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位的美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售额最高的六个月 | 销售额最高的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | % 变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告的 | 调整 | 调整后 | 如报告的 | 调整 | 调整后 | 如报告的 | 调整后 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售额： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空与工业 | $ | 452,557 | $ | — | $ | 452,557 | $ | 428,707 | $ | — | $ | 428,707 | 6 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 军工电子 | 440,202 | — | 440,202 | 359,876 | — | 359,876 | 22 | % | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海军与动力 | 605,199 | — | 605,199 | 546,673 | — | 546,673 | 11 | % | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | 1,497,958 | $ | — | $ | 1,497,958 | $ | 1,335,256 | $ | — | $ | 1,335,256 | 12 | % | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（费用）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空与工业(2) | $ | 62,712 | $ | 2,619 | $ | 65,331 | $ | 62,210 | $ | — | $ | 62,210 | 1 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
军工电子(2) | 106,325 | 523 | 106,848 | 66,548 | — | 66,548 | 60 | % | 61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
海军与动力 (1)(2) | 81,474 | 342 | 81,816 | 84,719 | 5,335 | 90,054 | (4) | % | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所有业务板块 | $ | 250,511 | $ | 3,484 | $ | 253,995 | $ | 213,477 | $ | 5,335 | $ | 218,812 | 17 | % | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他费用(2) | (21,653) | 964 | (20,689) | (22,087) | — | (22,087) | 2 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 228,858 | $ | 4,448 | $ | 233,306 | $ | 191,390 | $ | 5,335 | $ | 196,725 | 20 | % | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率： | 如报告的 | 调整后 | 如报告的 | 调整后 | 如报告的 | 调整后 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与工业 | 13.9 | % | 14.4 | % | 14.5 | % | 14.5 | % | (60个基点) | （10个基点） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 军工电子 | 24.2 | % | 24.3 | % | 18.5 | % | 18.5 | % | 570个基点 | 580个基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海军与动力 | 13.5 | % | 13.5 | % | 15.5 | % | 16.5 | % | （200个基点） | （300个基点） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 寇蒂斯莱特总计 | 15.3 | % | 15.6 | % | 14.3 | % | 14.7 | % | 100个基点 | 90个基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 部分利润率 | 16.7 | % | 17.0 | % | 16.0 | % | 16.4 | % | 70个基点 | 60个基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 排除了当前和上一年期间的首年购买会计调整。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) 排除了与公司2024年重组计划相关的成本。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
寇蒂斯莱特公司，第14页
| 寇蒂斯莱特公司及其子公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按终端市场分类报告的销售额与调整后的销售额对帐表（未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位的美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月之内结束 | 三个月之内结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | % 变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告的 | 调整 | 调整后的销售额 | 如报告的 | 调整 | 调整后的销售额 | 按报告销售额变动 | 按调整销售额变动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与军工市场： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天防务 | $ | 154,104 | $ | — | $ | 154,104 | $ | 132,192 | $ | — | $ | 132,192 | 17 | % | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 陆地防务 | 84,939 | — | 84,939 | 70,875 | — | 70,875 | 20 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海军防务 | 209,847 | — | 209,847 | 180,956 | — | 180,956 | 16 | % | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业航天 | 93,316 | — | 93,316 | 82,033 | — | 82,033 | 14 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与军工股总和 | $ | 542,206 | $ | — | $ | 542,206 | $ | 466,056 | $ | — | $ | 466,056 | 16 | % | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业市场： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 电力与工艺 | $ | 138,601 | $ | — | $ | 138,601 | $ | 131,000 | $ | — | $ | 131,000 | 6 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 军工股 | 103,984 | — | 103,984 | 107,340 | — | 107,340 | (3 | %) | (3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商用总计 | $ | 242,585 | $ | — | $ | 242,585 | $ | 238,340 | $ | — | $ | 238,340 | 2 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 寇蒂斯莱特总计 | $ | 784,791 | $ | — | $ | 784,791 | $ | 704,396 | $ | — | $ | 704,396 | 11 | % | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售额最高的六个月 | 销售额最高的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | % 变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告的 | 调整 | 调整后的销售额 | 如报告的 | 调整 | 调整后的销售额 | 按照报告销售额的变化 | 按照调整后销售额的变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与国防市场： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空防御 | $ | 286,178 | $ | — | $ | 286,178 | $ | 232,071 | $ | — | $ | 232,071 | 23 | % | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
地面防御 | 175,700 | — | 175,700 | 137,132 | — | 137,132 | 28 | % | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海军防御 | 387,494 | — | 387,494 | 352,912 | — | 352,912 | 10 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业航空航天 | 183,091 | — | 183,091 | 152,523 | — | 152,523 | 20 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总计航空航天与国防 | $ | 1,032,463 | $ | — | $ | 1,032,463 | $ | 874,638 | $ | — | $ | 874,638 | 18 | % | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业市场： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 电力与工艺 | $ | 262,639 | $ | — | $ | 262,639 | $ | 251,338 | $ | — | $ | 251,338 | 4 | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 通用工业 | 202,856 | — | 202,856 | 209,280 | — | 209,280 | (3 | %) | (3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商用总计 | $ | 465,495 | $ | — | $ | 465,495 | $ | 460,618 | $ | — | $ | 460,618 | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 寇蒂斯莱特总共 | $ | 1,497,958 | $ | — | $ | 1,497,958 | $ | 1,335,256 | $ | — | $ | 1,335,256 | 12 | % | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
寇蒂斯莱特公司，第15页
| 寇蒂斯莱特公司及其子公司 | |||||||||||||||||||||||
| 根据报告与调整后的摊薄每股收益对账（未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 摊薄每股收益 - 根据报告 | $ | 2.58 | $ | 2.10 | $ | 4.58 | $ | 3.58 | |||||||||||||||
首年购置会计调整 | — | 0.05 | — | 0.10 | |||||||||||||||||||
| 重组成本 | 0.09 | — | 0.09 | — | |||||||||||||||||||
每股稀释收益 - 调整后 (1) | $ | 2.67 | $ | 2.15 | $ | 4.67 | $ | 3.68 | |||||||||||||||
(1) 所有调整均按照所得税净额呈现。 | |||||||||||||||||||||||
寇蒂斯莱特公司，第16页
有机销售和有机营业收入
公司披露有机销售和有机营业收入，因为公司认为这为投资者提供了关于公司持续业务表现的见解。有机销售和有机营业收入的定义为，在过去十二个月内，不包括收购的贡献和出售业务或产品线的运营结果，与公司2024年重组计划相关的成本，以及外汇波动。
| 三个月之内结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年与2023年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与工业 | 军工电子 | 海军与动力 | 寇蒂斯莱特总公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售 | 营业利润 | 销售 | 营业利润 | 销售 | 营业利润 | 销售 | 营业利润 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告的 | 3% | (1%) | 16% | 35% | 15% | (1%) | 11% | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：收购 | 0% | 0% | 0% | 0% | (1%) | 1% | 0% | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | 0% | 7% | 0% | 1% | 0% | 0% | 0% | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币 | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | (1%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有机 | 3% | 6% | 16% | 36% | 14% | 0% | 11% | 18% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售额最高的六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年与2023年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与工业 | 军工电子 | 海军 & 动力 | 寇蒂斯莱特股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售 | 营业利润 | 销售 | 营业利润 | 销售 | 营业利润 | 销售 | 营业利润 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 如报告的 | 6% | 1% | 22% | 60% | 11% | (4%) | 12% | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：收购 | 0% | 0% | 0% | 0% | (1%) | 1% | 0% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | 0% | 4% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币 | (1%) | 1% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有机 | 5% | 6% | 22% | 60% | 10% | (3%) | 12% | 22% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
寇蒂斯莱特公司，第17页
自由现金流和自由现金流转化
公司披露自由现金流，因为它衡量了可用于投资和融资活动的现金流。自由现金流代表可用于偿还未偿债务、投资业务、收购业务、向股东返还资本以及进行其他战略投资的现金。自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。调整后的自由现金流不包括在前一年期间与Westinghouse法律解决方案有关的支付。公司披露调整后的自由现金流转换，因为它衡量了净收益转化为自由现金流的比例，定义为调整后的自由现金流除以调整后的净收益。
| 寇蒂斯莱特公司及其子公司 | |||||||||||||||||||||||
| 非依据美国通用会计准则的财务数据（未经审计） | |||||||||||||||||||||||
| （以千为单位的美元） | |||||||||||||||||||||||
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 111,335 | $ | 110,952 | $ | 65,702 | $ | 19,353 | |||||||||||||||
| 资本支出 | (11,064) | (12,003) | (23,119) | (22,664) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 100,271 | $ | 98,949 | $ | 42,583 | $ | (3,311) | |||||||||||||||
| 西屋法律和解 | — | — | — | 10,000 | |||||||||||||||||||
| 调整后的自由现金流 | $ | 100,271 | $ | 98,949 | $ | 42,583 | $ | 6,689 | |||||||||||||||
| 调整后的自由现金流转换 | 97 | % | 119 | % | 24 | % | 5 | % | |||||||||||||||
寇蒂斯莱特公司，第18页
| 寇蒂斯莱特公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年度指导原则 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年8月7日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：百万美元，除每股数据外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 报告 （通用会计准则） | 2023 调整项 (非美国通用会计准则)(1,2) | 2023 调整后 (非美国通用会计准则)(1,2) | 2024 报告的指导 (美国通用会计准则) | 2024 调整 (非美国通用会计准则)(3) | 2024 调整后的指导 (非美国通用会计准则)(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收盘最低价 | 高 | 收盘最低价 | 高 | 2024年变动 相对于2023年 调整后 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售额： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与工业 | $ | 887 | $ | — | $ | 887 | $ | 925 | $ | 940 | $ | — | $ | 925 | $ | 940 | 4 - 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 军工电子 | 816 | — | 816 | 882 | 897 | — | 882 | 897 | 8 -10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海军和动力 | 1,142 | — | 1,142 | 1,203 | 1,223 | — | 1,203 | 1,223 | 5 -7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | 2,845 | $ | — | $ | 2,845 | $ | 3,010 | $ | 3,060 | $ | — | $ | 3,010 | $ | 3,060 | 6 - 8% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与工业 | $ | 145 | $ | — | $ | 145 | $ | 147 | $ | 151 | $ | 10 | $ | 157 | $ | 161 | 8 - 11% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 军工电子 | 192 | — | 192 | 209 | 215 | 3 | 212 | 218 | 11 - 13% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海军和动力 | 189 | 9 | 198 | 194 | 199 | — | 194 | 199 | (2) - 0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所有业务板块 | 526 | 9 | 535 | 550 | 565 | 13 | 562 | 578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司和其他费用 | (42) | — | (42) | (40) | (41) | 2 | (38) | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 485 | $ | 9 | $ | 494 | $ | 510 | $ | 524 | $ | 15 | $ | 525 | $ | 539 | 6 - 9% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用 | $ | (51) | $ | — | $ | (51) | $ | (44) | $ | (45) | $ | — | $ | (44) | $ | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 30 | — | 30 | 35 | 35 | — | 35 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 463 | 9 | 472 | 501 | 514 | 15 | 516 | 529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (109) | (2) | (111) | (113) | (116) | (3) | (116) | (119) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 355 | $ | 6 | $ | 361 | $ | 388 | $ | 398 | $ | 12 | $ | 400 | $ | 410 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄每股收益 | $ | 9.20 | $ | 0.18 | $ | 9.38 | $ | 10.09 | $ | 10.34 | $ | 0.31 | $ | 10.40 | $ | 10.65 | 11 - 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄后股本 | 38.5 | 38.5 | 38.5 | 38.5 | 38.5 | 38.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有效税率 | 23.4 | % | 23.4 | % | 22.5 | % | 22.5 | % | 22.5 | % | 22.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天与工业 | 16.4 | % | 16.4 | % | 15.9 | % | 16.1 | % | 16.9 | % | 17.1 | % | 50到70个基点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 军工电子 | 23.5 | % | 23.5 | % | 23.7 | % | 24.0 | % | 24.0 | % | 24.2 | % | 50到70个基点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 海军和动力 | 16.6 | % | 17.4 | % | 16.1 | % | 16.3 | % | 16.1 | % | 16.3 | % | (110到130个基点) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率总计 | 17.0 | % | 17.4 | % | 16.9 | % | 17.1 | % | 17.4 | % | 17.6 | % | 0到20个基点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 403 | $ | 10 | $ | 413 | $ | 425 | $ | 445 | $ | — | $ | 425 | $ | 445 | 3 - 8% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 注：年度总额可能因四舍五入而无法相加。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 2023调整后的财务数据不包括首年购买会计调整的影响。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) 自由现金流定义为经营活动现金流量减去资本支出。2023调整后的自由现金流不包括一笔1000万美元的法律解决款项。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) 2024年调整财务数据定义为根据美国通用会计准则报告的营业利润、营业利润率、净利润和摊薄后每股收益，不包括与公司2024年重组计划相关的成本和首年购买会计调整的影响。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
寇蒂斯莱特公司，第19页
| 寇蒂斯莱特公司 | |||||||||||||||||
| 2024年销售增长的细分市场指导 | |||||||||||||||||
| 截至2024年8月7日 | |||||||||||||||||
| 2024年与2023年调整后的变化百分比 | |||||||||||||||||
| 先前的 | 当前 | 总销售百分比 | |||||||||||||||
| 航空航天与防御市场 | |||||||||||||||||
| 航空和军工股 | 6 - 8% | 7 - 9% | 20% | ||||||||||||||
| 地面防御 | 10 - 12% | 10 - 12% | 11% | ||||||||||||||
| 海军建设 | 3 - 5% | 5 - 7% | 25% | ||||||||||||||
| 商业航空航天 | 10 - 12% | 13 - 15% | 12% | ||||||||||||||
| 航空与军工股总额 | 6 - 8% | 8 - 10% | 68% | ||||||||||||||
| 商业市场 | |||||||||||||||||
| 能源与工艺 | 4 - 6% | 4 - 6% | 18% | ||||||||||||||
| 通用工业 | 1 - 3% | 持平 | 14% | ||||||||||||||
| 商用总计 | 2 - 4% | 1 - 3% | 32% | ||||||||||||||
| 寇蒂斯莱特总销售额 | 5 - 7% | 6 - 8% | 100% | ||||||||||||||
| 注意：由于四舍五入，销售百分比可能不相加。 | |||||||||||||||||
寇蒂斯莱特股份有限公司，第20页
关于寇蒂斯莱特公司
寇蒂斯莱特公司（纽交所：CW）是一家全球综合业务，主要为航空航天和军工股市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，同时在苛刻的商业电力、工艺和工业市场提供关键技术。我们利用约8,600名高技能员工的工作力量，开发、设计和建造我们认为是为我们服务的市场提供的最佳工程化解决方案。传承格伦·柯蒂斯和莱特兄弟的遗产，寇蒂斯莱特通过可信赖的客户关系，历经漫长历史提供创新解决方案。欲了解更多信息，请访问 www.curtisswright.com.
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本新闻稿中的某些陈述，包括关于未来营业收入、财务业绩指引、季度和年度营业收入、净利润、运营利润增长、未来业务机会、降低成本举措、公司收购的成功整合以及未来的运营现金流，属于《1995年私人证券诉讼改革法》中的前瞻性陈述。这些陈述表达了管理层对未来财务业绩的期望、信念、计划和目标，以及对这种业绩的假设或判断。除非它们含有历史事实，本新闻稿中的任何讨论都是前瞻性的，因此涉及估计、假设、判断和不确定性。此类前瞻性陈述存在一定的风险和不确定性，可能导致实际结果与所述的结果有实质性的差异。请务必谨慎对待这些前瞻性陈述，它们仅于此之时有效。此类风险和不确定性包括但不限于：预期订单减少；经济下滑；竞争市场和/或客户需求的变化；政府支出的变化；无法按预期成本水平履行客户合同；以及一般影响航空航天、国防承包、电子、船舶和工业公司业务的其他因素。此类因素在该公司于2023年12月31日结束的财年的《10-k形式年度报告》以及随后提交给美国证券交易委员会的报告中有详细说明。
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