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美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒
根据证券交易所第13或15(d)条款的季度报告
根据1934年法案截至本季度的季度报告 2024年6月30日
☐根据《1934证券交易法》第13或15(d)条规定的过渡报告
根据1934年法案过渡期从__________到_____________
委员会文件号码
001-38987
iheartmedia, Inc.
（按其章程规定的确切名称）
特拉华州26-0241222
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		（纳税人识别号码）
20880石材石料橡树公园路
圣安东尼奥， 得克萨斯州78258
（公司总部地址）(邮政编码)
(210) 822-2828
（报告人的电话号码，包括区号）
根据1934年证券交易法第12(b)条规定注册的证券:
每一类别的名称交易标的注册交易所名称
普通A类股票，每股面值$0.001IHRT纳斯达克证券交易所 LLC

请在复选标记上表示注册者是否（1）在过去12个月内（或被要求提交此类报告的较短期间）已提交了证券交易所法案第13或15（d）条规定必须提交的所有报告，并且（2）在过去90天内一直受到该提交要求的约束。是 ☒否☐
根据Regulation S-t第405条规定的每份交互式数据文件准时提交的情况进行标记（本章第232.405条）在过去的12个月内（或对于要求提交此类文件的较短期间的注册人）。  是 ☒否☐
请勾选适用的选项，即该登记者是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、较小型报告公司或新兴成长型公司。请参见《交易所法》第 120亿.2 条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“较小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件提交人 ☐ 加速存取器 ☒ 非加速备案人 ☐ 较小的报告公司 ☐ 新兴成长公司 ☐ 
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 ☐
根据交易法规第12b-2条款的定义，申报人是否为空壳公司。 是的☐无☒
请注明在最新适用日期时本发行人每种普通股的流通股数。
班级截至2024年8月2日未解决的问题
~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
每股普通股A类股票，面值为0.001美元125,462,546 
每股普通股B类股票，面值为0.001美元21,344,390 



iheartmedia, Inc.
指数
页码。
第一部分-财务信息
项目1。
事项二
第3项。
事项4。
第二部分-其他信息
项目1。
项目1A。
事项二
第3项。
事项4。
项目5。
项目6。


第一部分 - 财务信息
项目1.基本报表
iheartmedia公司及其子公司
基本报表
（以千为单位，除每股数据外）6月30日,
2024		12月31日
2023
(未经审计)
流动资产
现金及现金等价物$364,744 $346,382 
应收账款净额为43,220的。38,055在2023年被Men's Journal评为美国排名第一的健身房连锁店
898,496 1,041,214 
预付费用140,337 93,131 
其他资产18,765 26,189 
流动资产合计1,422,342 1,506,916 
财产、厂房和设备
物业、厂房和设备，净值511,302 558,865 
无形资产和商誉
不定期无形资产-许可证与其他810,340 1,113,979 
其他无形资产净额1,050,018 1,173,210 
商誉1,105,244 1,721,483 
其他资产
经营租赁权使用资产684,758 704,992 
其他185,164 173,166 
总资产$5,769,168 $6,952,611 
流动负债  
应付账款$222,115 $236,162 
当前经营租赁负债72,567 73,832 
应计费用221,443 317,575 
应计利息61,977 61,987 
递延收入160,285 158,540 
开多次数621 340 
总流动负债739,008 848,436 
长期债务5,218,194 5,214,810 
非流动工程租赁负债737,270 762,820 
延迟所得税274,750 339,768 
其他长期负债174,589 171,535 
承诺和或有负债（注6）
股东权益亏损
非控股权益5,683 9,397 
优先股，面值$.001每股股票价格为100,000,000股授权，否已发行并流通股数为175,262股。
— — 
A类普通股，面值 $15,560,980.001每股，授权 1,000,000,000股份，截止2023年7月1日和2022年12月31日已发行并流通 126,905,933和页面。124,299,288 分别于2024年和2023年出售的股票数量
127 125 
资本超过面值.001每股，授权 1,000,000,000股份，截止2023年7月1日和2022年12月31日已发行并流通 21,344,390和页面。21,347,363 分别于2024年和2023年出售的股票数量
21 21 
特别认股权, 5,043,307和页面。5,101,870 分别于2024年和2023年发行和流通
— — 
额外实收资本2,962,275 2,947,096 
累积赤字(4,330,308)(3,330,142)
累计其他综合损失(1,596)(1,128)
股票成本(1,518,459 2024年共发行115,577,875股， 983,589 于2023年持有的库存股
(10,845)(10,127)
股东权益赤字总额(1,374,643)(384,758)
负债和股东权益总计$5,769,168 $6,952,611 
请参阅并注意基本报表注释
1

iheartmedia, Inc. 及其附属公司
综合损益合并报表
(未经审计)
（以千为单位，除每股数据外）截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
营业收入$929,092 $920,014 $1,728,130 $1,731,253 
营业费用：
直接营业费用（不包括折旧和摊销）382,049 355,061 723,409 699,681 
销售、一般及行政费用（不包括折旧和摊销）431,614 393,773 816,758 796,574 
折旧和摊销104,356 108,065 209,518 216,577 
减值损失920,224 960,570 921,732 964,517 
其他经营（收入）支出，净额516 (261)1,088 (40)
营业亏损(909,667)(897,194)(944,375)(946,056)
利息费用，净额95,577 98,693 191,092 194,150 
投资损益（净额）(412)(6,038)91,582 (12,543)
非合并关联公司亏损权益(61)(44)(106)(4)
债务清偿收益— 22,902 — 27,527 
其他费用，净额(231)(272)(727)(371)
税前亏损(1,005,948)(979,339)(1,044,718)(1,125,597)
所得税收益23,959 96,357 44,621 20,252 
净亏损(981,989)(882,982)(1,000,097)(1,105,345)
减：少数股东损益(331)1,488 69 1,385 
公司净亏损$(981,658)$(884,470)$(1,000,166)$(1,106,730)
其他综合损失，税后净额:
外币翻译调整(249)(77)(468)(123)
其他综合损失，净额(249)(77)(468)(123)
综合亏损(981,907)(884,547)(1,000,634)(1,106,853)
非控制股权所占份额减少的金额— — — — 
公司应承担的综合损失$(981,907)$(884,547)$(1,000,634)$(1,106,853)
每股普通股归属于公司的净亏损:
     基本$(6.50)$(5.93)$(6.65)$(7.44)
加权平均普通股——基本151,137 149,179 150,466 148,774 
     稀释$(6.50)$(5.93)$(6.65)$(7.44)
加权平均普通股——摊薄151,137 149,179 150,466 148,774 

请参阅并注意基本报表注释
2

iheartmedia公司及其子公司
股东权益（赤字）变动表
(未经审计)
（单位：千美元，以股份数据为单位）控股权
普通股份。(1)
非公司治理股份
控制权
利息		普通股
股票		额外的
实收资本
资本		累计赤字累积的
其他
综合亏损		国库
股票
A类
股份		B类
股份		特别认股权证总费用
余额（美元）
过渡报告根据《1934年证券交易法》第13或15(d)条款
124,416,225 21,346,613 5,043,336 $6,400 $146 $2,955,043 $(3,348,650)$(1,347)$(10,166)$(398,574)
净亏损(331)— — (981,658)— — (981,989)
限制性股票和其他的分配
2,487,456 — 2 (2)— — (679)(679)
股权补偿计划— — 7,234 — — — 7,234 
向非控制权益股东宣布并支付的股息(386)— — — — — (386)
转换特别认股权为A类或B类股份29 (29)— — — — — — — 
转换B类股份为A类股份
2,223 (2,223)— — — — — — — 
其他综合损失— — — — (249)— (249)
余额（美元）
2024年6月30日
126,905,933 21,344,390 5,043,307 $5,683 $148 $2,962,275 $(4,330,308)$(1,596)$(10,845)$(1,374,643)


（以千计，共享数据除外）控股权益
普通股(1)
非-
控制
利息		常见
股票		额外
付费
资本		累计赤字累积
其他
综合损失		财政部
股票
A 类股票B 级
股票		特别认股权证总计
余额为
2023年3月31日
122,385,200 21,469,919 5,111,312 $9,185 $144 $2,922,652 $(2,449,742)$(1,377)$(8,958)$471,904 
净收益（亏损）1,488 — — (884,470)— — (882,982)
限制性股票的归属及其他1,538,599 — 1 (1)— — (928)(928)
基于股份的薪酬
— — 8,947 — — — 8,947 
已申报并支付给非控股权益的股息(322)— — — — — (322)
将特别认股权证转换为A类和b类股票
198 59 (257)— — — — — — — 
将 b 类股份转换为 A 类股份122,615 (122,615)— — — — — — — 
其他综合损失— — — — (77)— (77)
余额为
2023年6月30日
124,046,612 21,347,363 5,111,055 $10,351 $145 $2,931,598 $(3,334,212)$(1,454)$(9,886)$(403,458)
(1) 该公司的优先股在上述数据中未列出，因为2024年和2023年均未发行或流通股份。
请参阅并注意基本报表注释
3

iheartmedia公司及其子公司
股东权益（赤字）变动表
(未经审计)
（单位：千美元，以股份数据为单位）控股权
普通股份。(1)
非公司治理股份
控制权
利息		普通股
股票		额外的
实收资本
资本		累计赤字累积的
其他
综合亏损		国库
股票
A类股B类
股份		特别认股权总费用
余额（美元）
2023年12月31日
124,299,288 21,347,363 5,101,870 $9,397 $146 $2,947,096 $(3,330,142)$(1,128)$(10,127)$(384,758)
净利润（损失）69 — — (1,000,166)— — (1,000,097)
限制性股票的解除限制和其他2,545,109 — 2 (2)— — (718)(718)
股权酬金
— — 15,181 — — — 15,181 
分红派息给非控股权利益人(3,783)— — — — — (3,783)
特别认股权转换为A类和B类股票
58,563 (58,563)— — — — — — — 
B类股票转换为A类股票2,973 (2,973)— — — — — — — 
其他综合损失— — — — (468)— (468)
余额（美元）
2024年6月30日
126,905,933 21,344,390 5,043,307 $5,683 $148 $2,962,275 $(4,330,308)$(1,596)$(10,845)$(1,374,643)

（以千计，共享数据除外）控股权益
普通股(1)
非-
控制
利息		常见
股票		额外
付费
资本		累计赤字累积
其他
综合损失		财政部
股票
A 类股票B 级
股票		特别认股权证总计
余额为
2022年12月31日
122,370,425 21,477,181 5,111,312 $9,609 $144 $2,912,500 $(2,227,482)$(1,331)$(8,934)$684,506 
净收益（亏损）1,385 — — (1,106,730)— — (1,105,345)
限制性股票的归属及其他1,546,112 — 1 (1)— — (952)(952)
基于股份的薪酬
— — 19,099 — — — 19,099 
向非控股权益申报和支付的股息(643)— — — — — (643)
将特别认股权证转换为A类和b类股票
198 59 (257)— — — — — — — 
将 b 类股份转换为 A 类股份129,877 (129,877)— — — — — — — 
其他综合损失— — — — (123)— (123)
余额为
2023年6月30日
124,046,612 21,347,363 5,111,055 $10,351 $145 $2,931,598 $(3,334,212)$(1,454)$(9,886)$(403,458)
(1) 由于2024年、2023年和2022年都没有发行或流通的股份，因此公司优先股在上述数据中未予呈现。
请参阅并注意基本报表注释
4

iheartmedia公司及其子公司
综合现金流量表
(未经审计)
（以千为单位）截至6月30日的六个月
20242023
经营活动现金流量：
净亏损$(1,000,097)$(1,105,345)
协调项目：
减值损失921,732 964,517 
折旧和摊销209,518 216,577 
递延所得税(65,008)(58,898)
应收账款减值准备11,590 18,565 
摊销延期融资费用和票据贴现净额3,478 3,331 
股权酬金15,181 19,099 
（收益）处置经营和其他资产的损失406 (1,216)
（收益）房地产投资损失(91,582)12,543 
非控制关联方亏损的权益106 4 
债务清偿收益— (27,527)
易货和贸易收入(15,532)(11,728)
其他调节项目，净额768 199 
运营资产和负债的变化，扣除收购和处置的影响净额：
应收账款减少126,584 14,061 
预付和其他流动资产的增加(42,639)(54,641)
其他长期资产的（增加）减少1,526 (2,447)
应付账款减少(9,575)(40,518)
    应付款减少(97,427)(16,377)
应计利息的减少(10)(1,816)
（增加）减少递延收入(1,281)35,742 
其他长期负债减少，净额(286)(1,336)
经营活动所用现金(32,548)(37,211)
投资活动现金流量：
出售投资所得款101,756 — 
购买固定资产(42,754)(61,938)
资产出售所得55 6,875 
其他的变化，净额(3,186)(4,197)
投资活动提供（使用）的现金55,871 (59,260)
筹集资金的现金流量：
长期债务和信贷设施的付款(314)(73,280)
分红派息和分配给非控股股东的其他付款(3,783)(643)
其他的变化，净额(719)(952)
筹集融资活动所用现金(4,816)(74,875)
汇率变动对现金、现金等价物及受限制资金的影响(145)10 
现金、现金等价物及受限制的现金流动净增长额（减少额）18,362 (171,336)
期初现金、现金等价物及受限制的现金余额346,382 336,661 
期末现金、现金等价物及受限制的现金余额$364,744 $165,325 
补充披露：
支付的利息现金$194,039 $195,482 
支付的所得税费用2,709 11,000 
请参阅并注意基本报表注释
5


iheartmedia公司及其子公司
基本报表附注
(未经审计)
注1 - Guochun International Inc.（以下简称“公司”或“国春”）于2018年8月2日在内华达州成立。到2022年6月27日，公司正在开发一种聊天应用程序，旨在为用户在与他人对话时提供变声的机会以及类似的即时通讯应用程序的全部功能。公司计划在iOS，Google Play，Amazon和Ethereum平台上开发和发布移动应用。 Guochun International Inc.打算通过出售品牌广告和通过消费者交易（包括应用内购买）来产生收入。公司管理层计划利用各种平台将应用程序分发到全球各地。基础 演示
准备中期基本报表
本季度报告中所提到的“公司”、“我们”、“我们的”、“我们的子公司”均指iheartmedia公司和其合并子公司。 附带的基本报表是根据证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定编制的，在管理层看来，已包含了所有正常和重复调整，以公正地报告所示中期结果。根据这些SEC规则和规定，某些按照美国普遍公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包括的信息和脚注披露已经被压缩或省略。管理层认为已披露的信息足以使所呈现的信息不具有误导性。此处包含的财务报表应与公司于2023年12月31日结束的年度报告中附带的基本财务报表和注释一起阅读。
本公司根据 三 报告的分部如下：
▪多平台集团包括公司的广播电台、网络和赞助活动业务；
▪数字音频集团包括公司所有数字业务，包括播客业务。
▪音频和媒体服务集团包括卡兹媒体集团（“卡兹媒体”），一家全方位媒体代表业务，以及RCS Sound软件（“RCS”），一家提供编排和广播软件及服务的公司。
基本报表包括公司及其子公司的账目。同时，一些公司在基本报表中也被包括进去，这些公司由公司控制或其为主要受益人。对于公司无控制权但在运作和财务决策上有重大影响的公司投资，按股权法计算。在合并过程中，所有重要的公司间交易将被消除。
经济形势
公司的广告营业收入、现金流和资本成本都受到经济状况变化的影响。自2022年以来，更高的利率和通货膨胀导致了一个具有挑战性的宏观经济环境。这个挑战性环境导致更广泛的市场不确定性，影响了公司的营业收入和现金流。当前的市场不确定性和宏观经济条件、衰退或者美国经济下滑都可能对公司的营业收入和现金流产生重大影响。
挑战性的环境导致企业广告支出下降，并延迟了我们预期的复苏。此外，这种经济不确定性对公司债务和股权证券的交易价值产生了长期的重大影响。因此，公司在2024年6月30日进行了中期减值测试，针对其报告单元中记录的商誉以及其无限寿命的联邦通信委员会（“FCC”）许可证。
公司的FCC许可证估值采用了广播行业信息，包括整个行业的预测。上述因素对折现现金流模型中用于估值公司FCC许可证的某些假设造成了负面影响。截至2024年6月30日，公司的测试显示其FCC许可证的公允价值低于其账面价值，导致产生非现金减值损失$。304.1百万美元。
根据公司于2024年6月30日进行的中期商誉减值测试所进行的估值分析，公司确定了估计公允价值低于其账面价值（包括商誉）的其报告单元包括大部分商誉的账面价值，因此需要扣除非现金减值损失账面价值$。 两个 其中的 披露单元的估计公允价值低于其账面价值，包括商誉，需要公司确认一项非现金减值损失为$。616.1 用于减少公司商誉余额。
公司认为其对无限环节 FCC 许可证和报告单位的公允价值进行了合理的估计和假设。由于目前市场形势不确定性以及任何复苏的时间问题，这些资产的预计公允值可能会发生重大变化。如果公司的实际结果与其预期不一致，公司可能会面临未来的减值损失，这可能对其业绩产生重大影响。
6


iheartmedia公司及其子公司
基本报表附注
(未经审计)
截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物有约$百万。364.7 而2022年5月17日签订的5000万美元高级担保基础资产循环信贷设施(“ABL Facility”)中，尚有$百万的信用证未使用，因此借款基数达$百万。2024年6月30日，公司总可用流动性为$百万。根据当前可用流动性，公司预计在未来一年内能够按时履行其义务。450.0自2024年6月30日起，公司拥有约$百万的现金和现金等价物，并且于2022年5月17日签署了1.5亿美元的高级担保基础资产循环授信设施(“ABL Facility”)，已有$亿美元未偿还的保函，导致可借额度为$百万。公司截至2024年6月30日的总可用流动性为$百万。基于目前的可用流动性，公司预计能够在未来一年内按时履行其责任。450.0百万美元，否除了上述承诺性贷款外，截至2024年5月4日和2023年8月26日，公司的未使用信用证额度为23.7 426.3 791.0
重新分类
为符合2024年度财务报告表述，某些早期期间金额已重新分类。
受限现金
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在合并资产负债表上没有任何受限制的现金余额。
特定关系和关联方交易
不时地，公司持有少数股权的某些公司在日常业务中购买广告。这些日常业务交易中，没有任何一笔交易对公司产生了实质性的影响。
尚未采用新的会计准则
2023年12月，FASB发布更新2023-07《分部报告（话题280）：改善分部披露》，要求披露首席运营决策人（“CODM”）的职务和职位、CODM如何使用报告的分部利润或损失衡量分部绩效并决定如何分配资源以及在报告的分部利润或损失中包括CODM的费用披露。. ASU 2023-07的修订适用于2023年12月15日后开始的财政年度和2024年12月15日后开始的财政年度内的中期期间。可以提前采用，并应在呈现的所有期间中适用。我们目前正在评估此标准对我们的披露的影响，包括采用的时间。
2023年12月，FASB发布了2023-09更新-所得税（740号课题）：提高所得税披露的要求，增强了所得税率调节、国内和国外所得税以及未确认的税务利益的披露要求。ASU 2023-09的修订对于2024年12月15日之后开始的年度报告期有效。可以提前采用，并应采用前瞻性的方法。我们目前正在评估此标准对我们的年度披露的影响，包括采用的时间。

7


iheartmedia公司及其子公司
基本报表附注
(未经审计)
注2 - 营业收入
订阅和支持收入包括以下内容（以百万美元为单位）：
以下表格显示截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的营业收入流向：
（以千为单位）多平台集团数字音频集团音频和媒体服务集团剔除项合并后的
截至2024年6月30日的三个月
营业收入:
广播电台(1)
$425,490 $— $— $— $425,490 
网络(2)
106,591 — — — 106,591 
赞助和活动(3)
39,121 — — — 39,121 
数字，不包括播客(4)
— 181,093 — (1,175)179,918 
播客(5)
— 104,521 — — 104,521 
音频和媒体服务(6)
— — 70,082 (1,336)68,746 
其他(7)
4,430 — — — 4,430 
　　　　　　　　总计575,632 285,614 70,082 (2,511)928,817 
租赁营收(8)
275 — — — 275 
营业收入总额$575,907 $285,614 $70,082 $(2,511)$929,092 
截至2023年6月30日的三个月。
与客户的合同收入:
广播电台(1)
$429,152 $— $— $— $429,152 
网络(2)
122,168 — — — 122,168 
赞助和活动(3)
38,210 — — — 38,210 
数字业务，不包括播客(4)
— 164,147 — (1,216)162,931 
播客(5)
— 96,707 — — 96,707 
音频及媒体服务(6)
— — 65,804 (1,372)64,432 
其他(7)
5,585 — — — 5,585 
总费用595,115 260,854 65,804 (2,588)919,185 
租赁收入(8)
829 — — — 829 
总营业收入$595,944 $260,854 $65,804 $(2,588)$920,014 

8


iheartmedia公司及其子公司
基本报表附注
(未经审计)
（以千为单位）多个平台集团数字音频团队音频与媒体服务团队剔除项合并后的
截至2024年6月30日的六个月
与客户签订的营业收入:
广播电台(1)
$784,828 $— $— $— $784,828 
网络(2)
208,642 — — — 208,642 
赞助与活动(3)
66,950 — — — 66,950 
数字媒体，不含播客(4)
— 329,437 — (2,360)327,077 
播客(5)
— 195,145 — — 195,145 
音频与媒体服务(6)
— — 139,250 (2,712)136,538 
其他(7)
8,525 — — — 8,525 
总费用1,068,945 524,582 139,250 (5,072)1,727,705 
租约收入(8)
425 — — — 425 
营业收入总额$1,069,370 $524,582 $139,250 $(5,072)$1,728,130 
截至2023年6月30日的半年报表
与客户的合同收入:
广播电台(1)
$812,390 $— $— $— $812,390 
网络(2)
230,122 — — — 230,122 
赞助和活动(3)
70,797 — — — 70,797 
数字化，不包括播客(4)
— 310,732 — (2,405)308,327 
播客(5)
— 173,518 — — 173,518 
音频和媒体服务(6)
— — 127,155 (2,704)124,451 
其他(7)
10,509 — — — 10,509 
总费用1,123,818 484,250 127,155 (5,109)1,730,114 
租赁营业收入(8)
1,139 — — — 1,139 
营业收入总额$1,124,957 $484,250 $127,155 $(5,109)$1,731,253 

(1)广播电台的营业收入是通过销售公司国内电台的广告时间来获得的。
(2)网络收入是通过在公司的Premiere和Total Traffic＆Weather网络节目上出售广告以及通过将网络编程转让给其他媒体公司来产生的。
(3)赞助和活动收入是通过当地活动和全国知名的主席帐篷活动产生的，包括赞助和其他广告收入、门票销售和许可费用，以及由节目明星产生的代言和出场费用。
(4)数字媒体营业收入主要通过在数字平台上销售流媒体和苹果-显示屏广告以及iHeartRadio流媒体服务的订阅来产生，不包括播客收入。
(5)公司的播客网络通过售卖广告来产生营业收入。
(6)音频和媒体服务的营业收入是通过公司的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供服务产生的。作为一家媒体代表公司，Katz Media通过代表其所代表的广播电台和电视台出售媒体而获得佣金，而RCS则通过提供广播软件和媒体流服务，以及为全球广播电台、播出电视台、有线频道、唱片公司、广告公司和互联网电台提供研究服务来获得收入。
(7)其他收入代表获取各种服务费用，包括现场促销、活跃度和本地市场协议。
(8)租赁收入主要由向其他媒体公司出租塔楼产生，全部归类为营业租赁。
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iheartmedia公司及其子公司
基本报表附注
(未经审计)

交易与物物交换
交易和易货交易代表在业务的普通过程中以产品、服务、广告和促销或其他资产的形式交换广告位。这些合同的交易价格是根据所收到的非现金代价的估计公允价值来衡量的，除非这不是合理可估的，此时则根据承诺向客户提供的广告位的单独销售价格来衡量代价。由于服务、广告或促销的交换给予的时间不同，因此营业收入和费用可能不会在同一期间内确认。 营业收入和销售、总募集及管理费用中包含的交易和易货收入和支出分别如下：
三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
（以千为单位）2024202320242023
交易和折价收入$69,277 $53,235 $110,582 $98,264 
交易和折价支出57,786 31,521 91,967 78,907 

除上表列出的交易和物品交换营业收入外，公司还在2024年和2023年6月30日结束的六个月中分别认可了 $6.81百万美元和3.7以及15.51百万美元和11.7百万美元，涉及公司为换取广告服务所作的对其他公司的投资。

以下表格列出了公司与客户签订合同的递延收入余额：
三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
（以千为单位）2024202320242023
与客户的合同产生的递延收入：
期初余额(1)
$185,835 $170,681 $181,899 $157,910 
已确认的营业收入，包括期初余额：(69,378)(57,532)(100,826)(83,307)
增加额，净营业收入和其他：65,426 71,678 100,810 110,224 
期末余额$181,883 $184,827 $181,883 $184,827 
(1) 与客户合同的递延收入，不包括与客户合同无关的其他来源的递延收入，根据预计何时确认收入，包括在资产负债表中的递延收入和其他长期负债中。

公司与客户的合同通常为一年或更短时间；然而，截至2024年6月30日，公司预计将在未来几期内为与客户的现有合同的剩余履约义务确认一亿美元的营业收入，其中几乎所有这些金额将在接下来的时间内确认。254.6 从当前与客户的原始预期持续时间超过一年的现有合同的剩余履约义务中，公司预计在未来的几个期间内确认数百万美元的营业收入，其中几乎所有这些金额将在接下来的时间内确认。 月内。2023年和2022年的三个和九个月期权授予均以授予日公司普通股的公允价值相等的行权价格授予，并且是非法定股票期权。除了基于未来销售的佣金之外，与公司的媒体代表业务有关的佣金已从此金额中排除。
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基本报表附注
(未经审计)
租赁收入
截至2024年6月30日，公司将收到以下未来的租赁付款:
（以千为单位）
2024$144 
2025121 
202682 
202741 
202825 
此后5 
总额$418 

注3 - 租赁
公司签订土地、建筑、结构和其他设备的经营租赁合同。在合同开始时进行评估以确定该安排是否包含租赁。经营租赁主要包括土地和建筑租赁合同以及电台塔的租赁。租赁建筑空间的安排主要包括租用办公空间，但也可能包括其他设备的租赁，包括汽车和复印机。经营租赁在公司的资产负债表中反映为经营租赁权利资产（"ROU资产"），相关的短期和长期负债分别包括在流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债中。
公司的融资租赁包括在固定资产中，相关负债包括在长期债务中。
ROU资产代表租赁期间使用基础资产的权利，租赁负债代表因租赁而产生的租金支付义务。经营租赁ROU资产和负债应于租赁期限开端基于相应租赁期限内租金支付现值予以确认。租赁费用应按照租赁期限直线平摊确认。
每当事件和情况表明资产可能会受损时，公司会对资产进行减值测试。
在截至2024年6月30日的六个月内，我们因其运营租约中租赁资产变化导致的削减和再出租而执行了非现金减值支出，金额为$1.5百万美元，该决策是为了优化公司房地产业布局。其中，在截至2024年6月30日的三个月内，我们确认了 否 项租赁减值支出。而在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，我们分别确认了$1.51百万美元和5.5百万和$百万的非现金减值支出，均是因出于对租赁资产再次出租的假设进行变动而导致的。
公司租赁协议中的隐含利率通常无法确定，因此公司使用增量借贷利率（“IBR”）来确定租赁开始时租赁付款的现值。根据 ASC 842，IBR 定义为“承租人借入同等金额的抵押贷款在类似经济环境下借款期间所需支付的利息率，等于租赁付款金额。” “公司租赁协议中的隐含利率通常不能确定。因此，公司使用增量借贷利率（“IBR”）来确定在类似经济环境中抵押借款同期借款金额等于租赁付款金额的承租人需要支付的利息率。”
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基本报表附注
(未经审计)
下表提供了与租赁有关的补充现金流信息。
截至6月30日的六个月
（以千为单位）20242023
计算经营租赁负债包括的金额所支付的现金$75,069 $67,329 
由取得应享用权益资产而产生的租赁负债(1)
13,022 7,280 
(1) 2024年和2023年六月分别新订租约所涉及的使用权资产租赁负债。
公司在现金流量表中以净额反映租赁负债和租赁资产的变动。非现金的经营租赁费用分别为每年6月30日结束的三个月，金额为$。15.9万美元和16.4分别于2024年和2023年6月30日结束的三个月内，非现金经营租赁费用为$百万。31.5万美元和34.5物流营业收入不包括2024年6月30日和2023年的三个月以及2024年6月30日和2023年的六个月内的分部营业收入。
注4-关财产、厂房和设备、无形资产和商誉
固定资产
公司的资产、设备和固定资产包括以下几类:
（以千为单位）6月30日,
2024		12月31日
2023
土地、建筑物及附属设施$322,673 $316,655 
塔、发射器和工作室设备200,195 195,609 
计算机设备和软件700,699 685,417 
家具和其他设备48,929 47,684 
施工进度24,757 16,473 
1,297,253 1,261,838 
减：累计折旧785,951 702,973 
物业、厂房和设备，净值$511,302 $558,865 
商誉和无限生命无形资产总额
该公司的无限寿命无形资产主要包括多平台集团部门中的FCC广播许可证。
公司每年7月1日对商誉和无限使用期无形资产（包括FCC许可证）进行年度减值测试。此外，如果事件和情况表明其他无形资产可能出现减值，公司也会进行减值测试。

如附注1中所述， 报告范围自2022年以来，通货膨胀和更高的利率期货导致经济不确定性加剧，其中之一是企业的广告支出下降。这种经济不确定性对公司的收入、现金流和公司债券和股权证券的交易价值产生了不利影响，持续时间较长。因此，公司于2024年6月30日对其FCC许可证进行了中期减值测试。

广告需求不确定性影响了用于估值公司FCC许可证价值的模型中使用的关键行业板块的假设。因此，公司部分FCC许可证的公允价值已经下降。

公司的FCC许可证使用直接估值法进行估值，主要假设是市场营业收入增长率、利润率和风险调整折现率，以及其他假设，包括市场份额、建构期间的持续期限和概要、预计启动成本和资本支出。这些数据使用行业标准化信息进行填充，代表市场内平均资产。公司取得了最新的广播电台行业营收预测，用于估值模型，以及其他各种来源，分析媒体和广播。
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基本报表附注
(未经审计)
利用行业板块市场预测和其他数据来制定假设，用于对公司的FCC许可证进行截止至2024年6月30日的减值测试。

在制定这些假设时考虑了当前市场不确定性对广告收入的预期影响、预计复苏的时间范围、折扣率和其他因素。根据公司的中期测试，其FCC许可证的估计公允值低于其账面价值。因此，公司认定了一笔非现金减值损失为 $。304.1百万 对其FCC许可证进行了减值处理。

其他无形资产
其他无形资产包括有限寿命无形资产，主要包括客户和广告商关系、人才和代表合同、商标和商号以及其他合同权利，所有这些资产在协议的生命周期或资产预计直接或间接对公司未来现金流产生贡献的期间内按更短的那个期间加以摊销。公司会定期审查其有限寿命无形资产摊销期限的适用性。这些资产按摊销成本计入。

公司每当事件和情况表明其他无形资产可能受到损 impairment 时，会进行测试。当特定资产确定为无法收回时，资产的成本基础将减少以反映当前公平市场价值。

在进行减值测试时，公司还评估了其他无形资产。根据公司的评估，没有发现与有限使用寿命的无形资产有关的减值因子。

以下表格呈现其他无形资产各主要类别的总带数和累计摊销额。
（以千为单位）2024年6月30日2023年12月31日
总账面价值累计摊销总账面价值累计摊销
客户/广告商关系$1,652,623 $(884,218)$1,652,623 $(800,377)
人才和其他合同338,900 (224,731)338,900 (203,479)
商标和商誉335,912 (173,460)335,912 (156,468)
其他18,003 (13,011)18,003 (11,904)
总费用$2,345,438 $(1,295,420)$2,345,438 $(1,172,228)
截至2024年6月30日，公司的有限存续无形资产相关的总摊销费用分别为$ million和$ million。61.2万美元和61.8 截至2024年6月30日，公司的有限存续无形资产相关的总摊销费用分别为$ million和$ million。123.1万美元和123.62024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。
随着未来收购和处分的发生，摊销费用可能会有所变化。下表列出了本公司对有限寿命无形资产在未来五个财务年度内的摊销费用估计：
（以千计）
2025$213,758 
2026201,512 
2027176,171 
2028160,395 
2029121,622 

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基本报表附注
(未经审计)
商誉
以下表格展示商誉的账面价值变化：
（以千计）多平台组数字音频组音频和媒体服务组合并
截至 2023 年 12 月 31 日的余额(1)
$1,340,459 $311,426 $69,598 $1,721,483 
减值(608,958)— (7,127)(616,085)
外币— (73)(81)(154)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额
$731,501 $311,353 $62,390 $1,105,244 
累积减值$1,954,895 $439,383 $41,642 $2,435,920 
(1) 起始的商誉净余额已扣除先前资产减值损失的美金$。1.3 亿美元，与我们的多平台集团相关；439.4 万美元，与我们的数字音频集团相关；34.5 万美元，与我们的音频及媒体服务集团相关。
商誉减值
如上所述，该公司每年 7 月 1 日对每个报告单位的商誉进行减值测试。如果事件或情况的变化表明商誉可能会受损，公司还将在中间日期对商誉进行测试。

如上所述，经济不确定性对公司营业收入、现金流及公司债券与股票交易价值产生了重大影响。因此，公司于2024年6月30日进行了一项中期减值测试以测试其商誉。广告需求的不确定性影响了用于估值公司商誉的模型中使用的关键假设。

商誉减值测试需要测量公司报告单位的公允价值，然后与报告单位的资产账面价值进行比较，包括商誉。公司的每个报告单位都使用贴现现金流模型进行估值，需要估计预计从报告单位产生的未来现金流，使用经过风险调整的折现率将其贴现到现值。终端价值也已估计并贴现到现值。评估商誉的恢复能力要求公司基于公司的预算、业务计划、经济预测、预计未来现金流和市场数据对销售、运营利润率、增长率和折现率进行估计和假设。这些因素及管理层在应用这些因素时的判断都存在固有的不确定性。通货膨胀、较高的利率和市场相关的不确定性影响了公司债务和股票证券的交易价值以及用于执行中期商誉减值测试的公司报告单位的公允价值估计所使用的某些假设。根据公司的估值分析，它确定了其报告单位的预计公允价值低于其资产账面价值，包括商誉，这要求公司确认一个非现金商誉减值费用$00百万来减少其商誉余额。 两个 其报告单位的预计公允价值低于其资产账面价值，包括商誉，这要求公司确认一个非现金商誉减值费用$00百万来减少其商誉余额。616.1 业务价值减值测试需要测量公司报告单位的公允价值，然后与报告单位的资产账面价值进行比较，包括商誉。公司的每个报告单位都使用贴现现金流模型进行估值，需要估计预计从报告单位产生的未来现金流，使用经过风险调整的折现率将其贴现到现值。终端价值也已估计并贴现到现值。评估商誉的恢复能力要求公司基于公司的预算、业务计划、经济预测、预计未来现金流和市场数据对销售、运营利润率、增长率和折现率进行估计和假设。这些因素及管理层在应用这些因素时的判断都存在固有的不确定性。通货膨胀、较高的利率和市场相关的不确定性影响了公司债务和股票证券的交易价值以及用于执行中期商誉减值测试的公司报告单位的公允价值估计所使用的某些假设。根据公司的估值分析，它确定了其报告单位的预计公允价值低于其资产账面价值，包括商誉，这要求公司确认一个非现金商誉减值费用$000百万来减少其商誉余额。

虽然公司认为已经进行了合理的估计并使用了合理的假设来计算其其他无形资产、无限期的FCC许可证和报告单位的公允价值，但由于当前市场条件影响的不确定性以及任何复苏的时间，这些资产的估计公允价值可能发生重大变化。如果公司的实际结果与其估计不一致，公司可能会面临未来实现亏损可能对其业绩产生重大影响的风险。


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(未经审计)
注5——长期债务
公司的长期债务包括以下内容：
（以千为单位）2024年6月30日2023年12月31日
2026年到期的贷款计划$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量贷款计划401,220 401,220 
2027年到期的基于资产的循环信贷计划(1)
— — 
6.375截至2026年到期的优先担保债务
800,000 800,000 
5.25截至2027年到期的优先担保债务
750,000 750,000 
4.752028年到期的%优先受偿债券
500,000 500,000 
其他担保子公司债务(2)
3,159 3,367 
总共合并担保债务4,318,411 4,318,619 
8.375截至2027年到期的优先无担保债务
916,357 916,357 
其他无担保子公司债务694 — 
原始发行贴现。(6,003)(7,558)
长期债务费用(10,644)(12,268)
总债务5,218,815 5,215,150 
减：当前部分621 340 
所有长期债务$5,218,194 $5,214,810 
(1)截至2024年6月30日，ABL融资工具的规模为 $450.0百万美元，否除了上述承诺性贷款外，截至2024年5月4日和2023年8月26日，公司的未使用信用证额度为23.7 426.3 百万美元可用借款额度。
(2)其他担保子公司债务包括在2025年至2045年间到期的融资租赁债务。
公司的加权平均利率为 7.3%，截至2024年6月30日和2023年12月31日，根据市场报价可获得的市场价值约为3.4亿美元和4.2 亿美元，根据ASC 820-10-35建立的公允价值层次，公司的债务市场价值分为1级或2级。截至2024年6月30日，我们符合与债务协议相关的所有契约。
2023年6月15日，iHeartMedia的全资子公司iHeartCommunications与贷款信用设施的信用协议（“Term Loan Facility”）进行了修订。该修订将以LIBOR为基础的旧欧元货币利率替换为担保隔夜融资利率（“SOFR”）后继利率加上信贷协议规定的SOFR调整。Term Loan Facility的差价保持不变，到2026年到期的Term Loan Facility包含Term SOFR贷款（如信贷协议中定义）%差价和基准利率贷款（如信贷协议中定义）%差价，以及增量Term Loan Facility到2026年到期，其中Term SOFR贷款的差价为%并带有最低基准利率%差价与最低基准利率%差价。 3.00Term SOFR贷款（如信贷协议所定义）%差价 2.00基准利率贷款（如信贷协议所定义）%差价 3.25Term SOFR贷款%差价，并带有最低基准利率%差价 0.50%和2.25基准利率贷款，最低基准利率%差价 1.50%.
保证金和信用证
截至2024年6月30日，本公司及其子公司尚有未解出的保证金和商业备用信用证，分别为$百万。这些保证金和信用证涉及各种运营事项，包括保险、租赁和业绩保证金以及其他事项。8.9万美元和23.7 这些保证金和信用证涉及各种运营事项，包括保险、租赁和业绩保证金以及其他其他事项。


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(未经审计)

附注6 -承诺事项和不确定事项
公司及其附属机构涉及某些业务常规法律诉讼，并根据需要为解决那些发生亏损可能性且金额可以合理计算的索赔预计成本进行了预计估计。这些估计是在与律师的磋商中开发的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和解决策略的组合。然而，由于公司假设或其与这些诉讼有关的策略的有效性的变化，任何特定期间的未来经营结果可能受到重大影响。此外，由于诉讼的固有不确定性，无法保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
尽管公司在经营业务的过程中涉及各种法律诉讼，但公司的大部分诉讼起因于以下情况：商业/合同纠纷；诽谤事宜；就业和福利相关索赔；知识产权索赔；房地产业问题；政府调查；和税务争议。
外国人所有权限制与FCC声明规定
根据1934年修改的《通信法》（以下简称“《通信法》”）和美国联邦通信委员会的规定，禁止外国实体和个人在广播电台权利证照的持有人控制下拥有直接或间接的所有权或投票权超过 25 ％的股份，除非美国联邦通信委员会认为外国人拥有更大的所有权符合公共利益。 在2020年11月5日，美国联邦通信委员会发布了一项声明性裁定，允许公司外资持股高达 100％，但受到特定条件的限制（以下简称“2020声明性裁定”）。

未以公允价值计量的金融工具所得税
公司所得税优惠包括以下元件：
（以千计）三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
当前的税收支出$(16,969)$(35,161)$(20,387)$(38,646)
递延所得税优惠40,928 131,518 65,008 58,898 
所得税优惠$23,959 $96,357 $44,621 $20,252 

2024年6月30日结束的三个和六个月的公司有效税率分别为 2.4%和4.3％，有效税率主要受到预测的贬值准备影响，针对某些递延税务资产的（主要与由于不确定性而导致的未被允许的利息费用结转），以及非可减免商誉减值损失。递延税款收益主要包括在2024年第二季度记录的77.3$百万与FCC许可证减值损失相关。递延利益部分被递延税务资产计提的贬值准备所抵消。

截至2023年6月30日，公司的有效税率分别为 9.8%和1.8和%，有效税率主要受到预测的对某些递延税款资产的减值拨备增加的影响，主要是由于不确定性涉及公司在未来期间能否利用这些资产，以及对不可抵扣商誉的减值损失。递延税款收益主要包括$92.9百万美元，与2023年第二季度记录的FCC许可证减值损失相关。



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基本报表附注
(未经审计)
注8 - 股东权益亏损
根据公司2019年股权激励计划（“2019计划”），公司历史上向某些关键人员授予限制性股票单位和购买公司A类普通股期权。2021年4月21日，股东批准了2021年长期激励奖计划（“2021计划”）并取代了2019计划。根据2021计划，公司将继续向某些关键人员授予公司A类普通股的股权奖励。

股份报酬
股份补偿费用记录在综合损益表的销售、一般和管理费用中。公司定期向某些关键员工发行受限股票单位（“RSUs”）和基于绩效的RSUs（“ Performance RSUs ”），其中有些是以现金结算的。 RSUs仅因为随时间持续服务而获得。绩效RSUs通常根据市场目标、绩效目标和持续服务的实现而获得。其中绝大部分奖励的测量时间约为一段时期，而某些绩效RSUs的测量时间为自发行之日起的50个月。2024年2月25日，公司向某些关键员工发行了RSUs和Performance RSUs。 3年 从发行日计算约期期中，公司定期向某些关键员工发放受限股票单位（"RSUs"）和基于绩效的RSUs（"Performance RSUs"） 50个月期限 公司向某些关键员工发行了RSUs和Performance RSUs。
以下表格显示了该公司在2024年和2023年6月30日结束的三个月和六个月内，按奖励类型计算的总股份报酬支出。

（以千为单位）三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
2024202320242023
RSUs支付$5,085 $5,536 $10,011 $11,638 
业绩股票单位（RSUs）1,412 2,300 4,201 4,232 
Options723 1,376 1,488 3,494 
股份的全部基于股份的补偿费用(1)
$7,220 $9,212 $15,700 $19,364 
(1) 总共的股权补偿费用包括2024年6月30日结束的六个月内从现金结算奖项中支出的100万美元。从现金结算奖项的股权补偿费用在2024年6月30日结束的三个月内微不足道。总共的股权补偿费用包括2023年6月30日结束的三个和六个月内从现金结算奖项中支出的100万美元。0.5总共的股权补偿费用包括2024年6月30日结束的六个月内从现金结算奖项中支出的100万美元。从现金结算奖项的股权补偿费用在2024年6月30日结束的三个月内微不足道。总共的股权补偿费用包括2023年6月30日结束的三个和六个月内从现金结算奖项中支出的100万美元。0.3总共的股权补偿费用包括2023年6月30日结束的三个和六个月内从现金结算奖项中支出的100万美元。

截至2024年6月30日，未解除的RSU仍有160亿美元的未计入成本的补偿费用。这一金额预计将在加权平均期间内确认。44.8 由于股票期权计划，将会有未被确认的补偿成本，预计在加权平均期间内逐步确认。 1.7年 并假设绩效股份单位将在目标时完全获得。
特别认股权
公司在2019年破产重组中发行的每个特别认股权，其持有人可以行使以购买一种A类普通股或一种B类普通股，行使价格为每股$，除非公司自行决定认为此种行使将会单独或与任何其他现有或拟议普通股持有权结合，结果是根据某些例外，（a）此种行使持有人会拥有公司未流通的A类普通股超过％，（b）公司的股本或表决权利益超过％的外国个人或实体直接或间接持有，（c）公司超出任何其他适用的外国持有阈值或(d)违反通信法的任何规定或公司的证书或FCC的决策，规则和政策对所有权或转让的限制。任何行使特别认股权的持有人必须填写并及时交付所需的行使表格和特别认股权协议下所需的证明书给认股权代理人。通信法和FCC规定禁止外国实体或个人（即通过母公司间接拥有）间接持有或表决超过持牌人的权益％，除非FCC确定更大的间接外国持有符合公共利益。如上注6所述，2020年11月5日，FCC发布了2020年宣布裁定，允许公司最多拥有％的外国所有权。 之一 购买一种A类普通股或一种B类普通股的行权价格为每股$。0.001 公司自行决定，除非公司单独或与任何其他现有或拟议普通股持有权结合，结果在某些例外情况下，行使的持有人持有公司未流通的A类普通股超过％，否则特别认股权每股行权价格为$。 4.99 公司在单独或与任何其他现有或拟议普通股持有权结合的情况下认为，特殊认股权行使的持有人持有公司未流通的A类普通股超过％，则可能导致某些例外情况的结果。 22.5 公司在单独或与任何其他现有或拟议普通股持有权结合的情况下认为，如果外国个人或实体直接或间接持有公司的股本或表决权利益超过％，则可能导致某些例外情况的结果。 25 通信法和FCC规定禁止外国实体或个人（即通过母公司间接拥有）间接持有或表决超过持牌人的权益％，除非FCC确定更大的间接外国持有符合公共利益。 如上注6所述，2020年11月5日，FCC发布了2020年宣布裁定，允许公司最多拥有％的外国所有权。 100FCC允许公司最多拥有％的外国所有权。

在截至2024年6月30日以及2023年期间，分别行使了特别认股权以换取A类普通股股份。 29和页面。198 在截至2023年6月30日的三个月期间，行使了特别认股权以换取股A类普通股。 59 在截至2023年6月30日的三个月期间，行使了特别认股权以换取股份。
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iheartmedia公司及其子公司
基本报表附注
(未经审计)
B类普通股。在截至2024年6月30日的三个月内，有 否 特别认股权行使B类普通股，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，分别有 58,563和页面。198 特别认股权分别于2024年和2023年的六个月内行使，以换取A类普通股。在截至2023年6月30日的六个月内，有 59 特别认股权行使B类普通股。在截至2023年6月30日的六个月内，有 否 特别认股权行使B类普通股。在截至2024年6月30日的六个月内，有

每股亏损计算
（以千为单位，除每股数据外）三个月之内结束
6月30日,		销售额最高的六个月
6月30日,
 2024202320242023
分子:    
归属于公司—普通股的净亏损$(981,658)$(884,470)$(1,000,166)$(1,106,730)
分母(1):
   
基本每股加权平均股份151,137 149,179 150,466 148,774 
期权和限制股(2):
— — — — 
流通股加权平均数-摊薄151,137 149,179 150,466 148,774 
每股普通股归属于公司的净亏损:   
基本$(6.50)$(5.93)$(6.65)$(7.44)
摊薄$(6.50)$(5.93)$(6.65)$(7.44)
(1) 所有未行使的特别认股权都包括在2024年和2023年6月30日结束的公司基本和摊薄加权平均已发行普通股中。
(2) 分别代表截至2024年6月30日和2023年6月30日止的三个月内的公司A类普通股100万股以及截至2024年6月30日和2023年6月30日止的六个月内的200万股优秀股权服务奖项未被计入稀释每股收益的计算中，因为这样做会产生反稀释效应。 15.1500万股，并且总成本（包括佣金和消费税）分别为$13.8 分别代表截至2024年6月30日和2023年6月30日止的三个月内的公司A类普通股100万股以及截至2024年6月30日和2023年6月30日止的六个月内的200万股优秀股权服务奖项未被计入稀释每股收益的计算中，因为这样做会产生反稀释效应。 15.5500万股，并且总成本（包括佣金和消费税）分别为$12.7 分别代表截至2024年6月30日和2023年6月30日止的三个月内的公司A类普通股100万股以及截至2024年6月30日和2023年6月30日止的六个月内的200万股优秀股权服务奖项未被计入稀释每股收益的计算中，因为这样做会产生反稀释效应。

注9 - 业务分部数据
公司的主要业务包括其多平台集团和数字音频集团。在合并时，多平台集团、数字音频集团、音频和媒体服务集团以及公司之间赚取和收取的营业收入和费用将被消除。多平台集团通过广播传输提供媒体和娱乐服务，还包括公司的活动和全国综合业务。数字音频集团通过数字传输提供媒体和娱乐服务。音频和媒体服务集团提供其他音频和媒体服务，包括公司的媒体代理业务（Katz Media）和其提供调度和播出软件的供应商（RCS）。公司包括基础设施和支持，包括执行、信息技术、人力资源、法律、财务和行政职能，为公司的业务服务。股份支付记入销售、一般和行政费用。


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iheartmedia公司及其子公司
基本报表附注
(未经审计)
下表呈现公司的各分段业绩：
板块
（以千为单位）多个平台集团数字音频团队音频与媒体服务团队企业和其他调整项目剔除项合并后的
截至2024年6月30日的三个月
营业收入$575,907 $285,614 $70,082 $— $(2,511)$929,092 
营业费用(1)
471,644 193,744 46,233 69,775 (2,511)778,885 
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润(2)
$104,263 $91,870 $23,849 $(69,775)$— $150,207 
折旧和摊销(104,356)
减值损失(920,224)
其他经营支出，净额(516)
重组费用(27,558)
基于股份的报酬支出(7,220)
营业亏损$(909,667)
内部交易收入$— $1,175 $1,336 $— $— $2,511 
资本支出12,895 5,692 2,167 418 — 21,172 
基于股份的报酬支出— — — 7,220 — 7,220 

板块
（以千为单位）多个平台集团数字音频团队音频与媒体服务团队公司和其他对账项目剔除项合并后的
截至2023年6月30日的三个月。
营业收入$595,944 $260,854 $65,804 $— $(2,588)$920,014 
营业费用(1)
433,542 176,272 47,305 74,302 (2,588)728,833 
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润(2)
$162,402 $84,582 $18,499 $(74,302)$— $191,181 
折旧和摊销(108,065)
减值损失(960,570)
其他营业收入，净额261 
重组费用(10,789)
基于股份的报酬支出(9,212)
营业亏损$(897,194)
内部交易收入$— $1,216 $1,372 $— $— $2,588 
资本支出14,870 5,502 904 1,497 — 22,773 
基于股份的报酬支出— — — 9,212 — 9,212 
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iheartmedia公司及其子公司
基本报表附注
(未经审计)
细分市场
（以千计）多平台组数字音频组音频和媒体服务组公司和其他对账项目淘汰合并
截至2024年6月30日的六个月
收入$1,069,370 $524,582 $139,250 $— $(5,072)$1,728,130 
运营费用(1)
887,925 364,585 91,706 134,162 (5,072)1,473,306 
分部调整后的息税折旧摊销前(2)
$181,445 $159,997 $47,544 $(134,162)$— $254,824 
折旧和摊销(209,518)
减值费用(921,732)
其他运营费用，净额(1,088)
重组费用(51,161)
基于股份的薪酬支出(15,700)
营业亏损$(944,375)
细分市场间收入$— $2,360 $2,712 $— $— $5,072 
资本支出24,599 11,119 4,424 2,612 — 42,754 
基于股份的薪酬支出15,700 15,700 

细分市场
（以千计）多平台组数字音频组音频和媒体服务组公司和其他对账项目淘汰合并
截至2023年6月30日的六个月
收入$1,124,957 $484,250 $127,155 $— $(5,109)$1,731,253 
运营费用(1)
875,503 345,549 93,312 137,393 (5,109)1,446,648 
分部调整后的息税折旧摊销前(2)
$249,454 $138,701 $33,843 $(137,393)$— $284,605 
折旧和摊销(216,577)
减值费用(964,517)
其他营业收入，净额40 
重组费用(30,243)
基于股份的薪酬支出(19,364)
营业亏损$(946,056)
细分市场间收入$— $2,405 $2,704 $— $— $5,109 
资本支出41,294 11,279 4,791 4,574 — 61,938 
基于股份的薪酬支出— — — 19,364 — 19,364 
(1) 营业费用包括直接营业费用和销售、一般及行政费用，不包括重组费用和股份报酬支出。
(2) 关于公司合并后调整后的EBITDA的定义，以及与最相近的GAAP测量指标——营业亏损和净亏损的调节，请参见本季度10-Q表格的第2项中的"营业亏损与调整后EBITDA的调节"和"净亏损与EBITDA和调整后的EBITDA的调节"。
20

项目2. 管理讨论与分析财务状况和业绩
演示格式
应当与iheartmedia公司的第一部分第1项中包含的基本报表及相关脚注一起阅读，了解管理层的财务状况和业务运营结果说明（“MD&A”）。
我们基于三个报告部门进行报告：
▪多平台集团包括我们的广播电台、网络、赞助和活动业务；
▪数码音频集团包括我们的数码业务，包括播客；和
▪音频和媒体服务集团包括Katz Media Group("Katz Media"),我们的全方位媒体代理业务,以及RCS Sound Software("RCS"),一个提供调度和播放软件和服务的提供商。
这些报告分部反映了高级管理层经营公司时的方式。这种结构提供对我们不同业务的基本表现、结果和利润概况的可见性，并使高级管理层能够通过与业务领导层定期审查分部水平的结果和预测，监测运营水平的趋势并在问题或机遇出现时加以处理。

我们的分段盈利能力指标是分段调整后的息税折旧及摊销前利润（Segment Adjusted EBITDA），用于报告公司首席运营决策者的决策落实和评估每个可报告分段的绩效。分段调整后的息税折旧及摊销前利润是指营业收入减去营业费用，不包括重组费用（如下所定义）和股权分享的报酬费用。

我们认为按部门展示业绩可以深入了解广播电台业务和数字业务。我们相信，从业务中获得现金流以及我们手头现有的现金资源将提供足够的资金支持和运营我们的业务，为资本支出和其他义务提供资金，以及支付我们的长期债务的利息至少未来12个月。
我们业务的描述
我们的策略是围绕在各个平台上传递娱乐性和信息性的内容，让听众可以方便地找到我们。
多个平台集团

我们的多平台集团的主要营业收入来源是销售本地和全国广告时间，合同通常不超过一年。我们电台的节目形式旨在吸引具有特定人口统计特征的受众。我们与广告和营销伙伴密切合作，开发工具并利用数据，使广告商能够有效地接触到他们所需的受众群体。我们的多平台集团还通过网络综合、全国知名活动和其他杂项交易来产生收入。

管理层关注我们的多平台集团的整体营业收入，以及来自广播电台、网络和赞助和活动等每个收入流的收入。我们定期审查和完善所有地区和市场的销售结构，力图最大化广告主所提供的价值，从而提高我们的营业收入。

管理层还按地域板块和市场规模查看多平台集团的营业收入。通常，较大的市场比较小的市场可以达到更广泛的受众。此外，管理层还审查我们在可获取此类信息的市场上的音频广告收入份额以及在平均每15分钟听众中的目标受众占比。此指标评估了我们的格式吸引和保留听众的能力。

管理层还监控我们的程序化广告购买平台和数据分析广告产品所生成的营业收入，以衡量我们强化的营销优化工具的成功。我们已经取得了显著的
21

投资，以便我们可以提供与仅数字化公司相同的广告购买体验，并帮助客户更好地了解我们的资产如何成功地触达他们的目标受众。

管理层监测广告平均收费率和每千次曝光成本（“CPM”），其主要基于广告时长和目标受众听众人数，由独立评级服务测量。此外，我们的广告收费受广告播出时间的影响，早晚高峰时间段的收费通常最高。我们的价格和收益信息系统使得我们的电台经理和销售团队能够根据当地市场需求调整商业库存和定价，并管理和监控不同的商业时长，以便为我们的客户提供更有效的广告，我们相信，考虑到市场条件，它们拥有最佳价格。收益以多种方式由管理层测量，包括销售广告的分钟数除以收入。

我们的多平台集团部门的部分费用会随着营业收入的变化而变化。这些变量费用主要涉及我们的编程和销售部门的成本，包括利润分成费用和佣金。

数字音频团队

数字音频集团业务的主要收入来源是通过播客网络、iHeartRadio移动应用和网站以及电台网站销售广告。数字广告的收入基于交付的展示次数或经过的时间进行确认，具体取决于合同条款。数字音频集团与广告商的合同通常持续一年或更短，并在履行履约责任后每月结算一次。

通过我们的数字音频组，我们不断扩大听众的选择。我们通过开发和提供内容以及在多个数字分发渠道，包括我们的iHeartRadio移动应用程序、电台网站和其他能够触达国家、区域型和本地观众的数字平台上销售广告，在该领域实现营业收入。

我们的策略使我们在不断增长的播客板块中保持领先地位，iheartmedia是美国排名第一的播客发行商。我们的影响力现在扩展到了500多个平台和数千种不同的连接设备上，我们的数字业务包括播客、流媒体、订阅、苹果-显示屏广告以及通过数字平台传播的其他内容。

我们的数字音频组部分开支会因营业收入的变化而变动。这些可变的开支主要与我们的内容成本（包括利润分成费用和第三方内容成本）以及销售佣金相关。有些内容成本，包括数字音乐表演版税，会随着我们数字平台上听歌时间的成交量而变化。

音频与媒体服务团队

音频与媒体服务集团的营业收入是通过我们的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供服务所产生的。作为一家媒体代理公司，Katz Media通过代表其代表的电台和电视台销售的媒体提成获得收入，而RCS通过提供广播软件和媒体流服务以及对全球广播电视台、有线频道、唱片公司、广告代理和互联网电台提供研究服务而获得营业收入。

经济形势

我们的广告营业收入、现金流和资本成本受经济状况变化的影响。自2022年以来，较高的利率和通货膨胀导致了一个具有挑战性的宏观经济环境。这个具有挑战性的环境已经导致更广泛的市场不确定性，影响了我们的营收和现金流。当前的市场不确定性和宏观经济条件、经济衰退或美国经济的下行趋势可能会对我们产生重大影响，影响我们的营业收入和现金流能力。

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成本节约措施

在2024年上半年，我们采取了运营费用节省措施来改变和简化我们的组织，增加自动化和技术应用，审查我们的采购策略，并利用我们的规模推动更大的效率。我们在执行这些举措方面有一定的成本，并且我们继续探索进一步提高效率的机会。

减值费用

自2022年以来，通货膨胀和利率期货上升导致了经济不确定性，这导致企业广告支出减少等问题。这种具有挑战性的环境导致市场不确定性加剧，延迟了我们的预期复苏，并对我们的营业收入和现金流产生了不利影响。这种具有挑战性的环境可能会对我们的财务结果产生重大影响。此外，这种经济不确定性已经在较长时间内对我们的债务和股权证券的交易价值产生了重大影响。因此，我们于2024年6月30日对不定期限的联邦通信委员会(FCC) 授权和商誉进行中期减值测试。

广告需求不确定性以及对我们债务和股权证券交易价值的不利影响，影响了我们用于计算FCC许可证和商誉价值的关键假设模型。因此，某些FCC许可证和报告单位的公允价值已下降。

我们使用直接估价法对我们的FCC许可证进行估值，其关键假设包括市场营业收入增长率、利润率和风险调整折现率以及其他假设，包括市场份额、建设期的持续时间和规模、估计的启动成本和资本支出。该数据使用行业规范化信息填充，代表市场内的平均资产。我们获取了最近的广播电台行业营业收入预测，用于我们的估值模型，以及各种其他来源，以分析媒体和广播行业市场预测和其他数据，以制定用于进行FCC许可证减值测试的假设，截至2024年6月30日。

制定这些假设时考虑到了当前市场不确定性对广告收入的预期影响、预期复苏时间的范围、贴现率和其他因素。根据我们的中期测试，我们的FCC许可证的估计公允价值低于其账面价值。因此，我们确认了一项非现金减值损失，金额为30410万美元。

商誉减值测试要求我们测量我们报告单元的公允价值，该价值与包括商誉在内的报告单元的账面价值进行比较。我们使用折现现金流量模型对我们的每个报告单元进行估值，需要估计预计从报告单元产生的未来现金流量，并降低它们的现值，使用经过风险调整的贴现率。末期价值也被估计，并贴现到其现值。评估商誉的可收回性要求我们根据我们的预算、业务计划、经济预测、预期未来现金流量和市场数据进行销售、运营利润、增长率和贴现率方面的估计和假设。有关这些因素的固有不确定性和管理层在应用这些因素时的判断存在不确定性。通货膨胀、较高的利率和相关市场不确定性导致我们的债务和股权证券的交易价值受到负面影响，并影响用于进行中期商誉减值测试的报告单元公允价值的某些假设。根据我们的估值分析，我们确定我们的两个报告单元的估计公允价值低于其账面价值，包括商誉，在财务报告中确认一项非现金减值损失达61610万美元以减少我们的商誉余额。

虽然我们相信我们已经做出了合理的估计并使用合理的假设来计算我们的无限期FCC许可证和报告单位的公允价值，但由于当前市场状况影响的影响大小和任何恢复的时间不确定性，这些资产的估计公允价值可能发生重大变化。如果我们的实际结果与我们的估计不一致，我们可能会面临未来可能对运营业绩产生实质性影响的减值损失。

    
23

执行摘要
由于数字广告需求的持续增加和2024年作为总统选举年的政治收入增加，第二季度的综合收入增加，部分抵消了由于持续不确定的市场条件导致的广播广告支出下降。
本季度影响我们业务的主要发展情况总结如下：
•2024年6月30日结束的本季度，公司的营业收入为929,100,000美元，比去年同期的920,000,000美元增加910万美元，增长率为1.0%。
•与上一年度第二季度相比，多平台集团营业收入下降了2000万美元，或3.4％，段调整后的EBITDA下降了5810万美元，或35.8％。
•数字音频集团的营业收入增加了2480万美元，增长了9.5％，与上年度第二季度相比，各个业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润（Segment Adjusted EBITDA）增加了730万美元，增长了8.6％。
•音频和媒体服务集团营业收入同比增长6.5%，达到430万美元，相应地，部门调整后的EBITDA增长28.9%，达到540万美元，与去年同期相比。
•由于直接经营开支和销售费用的增加，加之以下详细讨论的因素，$909.7百万美元的营运亏损较上年同期第二季度的$897.2百万美元增加了$1250万。与上年同期认定的$960.6百万美元的非现金减值损失相比，2024年第二季度认定的$920.2百万美元的非现金减值损失有所降低，这部分抵消了营运亏损的增加。这些非现金减值损失主要与商誉和FCC许可证减值损失有关，在两个时期都存在。
•今年第二季度，净亏损98200万美元，较去年同期增加9900万美元，主要是因为与去年同期相比2024年记录的递延税收收益减少。
•营业活动产生的现金流量为 $2670万的现金流量减少自上年度第二季度的$5680万的营业活动产生的现金流量。
•调整后的EBITDA(1) 第二季度收入为150.2万元，比去年同期减少410万元
•自由现金流(2) 去年第二季度的560万美元与3400万美元相比有所下降。

下表总结了我们在所述期间的历史业绩:
（以千计）三个月已结束
6月30日
20242023
收入$929,092 $920,014 
营业亏损(909,667)(897,194)
净亏损(981,989)(882,982)
经营活动提供的现金26,729 56,772 
调整后 EBITDA(1)
$150,207 $191,181 
自由现金流(2)
5,557 33,999 
(1) 有关调整后的EBITDA的定义以及与最相近的美国通用会计准则（“GAAP”）测量的营运亏损以及净亏损的调节，请参见本管理讨论与分析中的“营运亏损与调整后的EBITDA的调节”和“净亏损与EBITDA和调整后的EBITDA的调节”部分。
(2) 有关自由现金流的定义及与最相关的GAAP财务指标——提供的经营性现金流量的对应关系，请参见本报告中的“经营活动提供的现金流量与自由现金流量的对应关系调节”部分。

24

经营结果
下面表格展示了我们历史运营结果的比较：
（以千计）三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
收入$929,092 $920,014 $1,728,130 $1,731,253 
运营费用：
直接运营费用（不包括折旧和摊销）
382,049 355,061 723,409 699,681 
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销）
431,614 393,773 816,758 796,574 
折旧和摊销104,356 108,065 209,518 216,577 
减值费用920,224 960,570 921,732 964,517 
其他运营（收入）支出，净额516 (261)1,088 (40)
营业亏损(909,667)(897,194)(944,375)(946,056)
利息支出，净额95,577 98,693 191,092 194,150 
投资收益（亏损），净额(412)(6,038)91,582 (12,543)
非合并关联公司的亏损权益(61)(44)(106)(4)
偿还债务的收益— 22,902 — 27,527 
其他费用，净额(231)(272)(727)(371)
所得税前亏损(1,005,948)(979,339)(1,044,718)(1,125,597)
所得税优惠23,959 96,357 44,621 20,252 
净亏损(981,989)(882,982)(1,000,097)(1,105,345)
减去归属于非控股权益的金额
(331)1,488 69 1,385 
归属于本公司的净亏损$(981,658)$(884,470)$(1,000,166)$(1,106,730)

下表显示了我们截至2024年6月30日三个月和六个月的营业收入与截至2023年6月30日三个月和六个月的营业收入的比较：
（以千计）三个月已结束
6月30日		%六个月已结束
6月30日		%
20242023改变20242023改变
广播电台$425,490 $429,152 (0.9)%$784,828 $812,390 (3.4)%
网络106,591 122,168 (12.8)%208,642 230,122 (9.3)%
赞助和活动39,121 38,210 2.4 %66,950 70,797 (5.4)%
其他4,705 6,414 (26.6)%8,950 11,648 (23.2)%
多平台组575,907 595,944 (3.4)%1,069,370 1,124,957 (4.9)%
数字版，不包括播客181,093 164,147 10.3 %329,437 310,732 6.0 %
播客104,521 96,707 8.1 %195,145 173,518 12.5 %
数字音频组285,614 260,854 9.5 %524,582 484,250 8.3 %
音频和媒体服务组70,082 65,804 6.5 %139,250 127,155 9.5 %
淘汰(2,511)(2,588)(5,072)(5,109)
收入，总计$929,092 $920,014 1.0 %$1,728,130 $1,731,253 (0.2)%

25

2024年6月30日结束的三个月和六个月的合并业绩与2023年6月30日结束的三个月和六个月的合并业绩相比如下：
营业收入
2024年6月30日结束的三个月内，综合营收增加了910万元，较2023年同期增加。多平台集团营收下降了2000万元，或3.4％，主要由于与持续的不确定市场条件有关的广播广告减少，部分抵消了2024年作为总统选举年份时的非现金交易收入和政治收益的增加。数字音频集团营收增加了2480万元，或9.5％，主要受数字广告需求持续增长的推动。音频媒体服务的营业收入增加了430万元，或6.5％，主要是由于政治收益增加。
截至2024年6月30日的六个月，综合营业收入较2023年同期减少310万美元。多平台集团营业收入下降5560万美元，或4.9％，主要是由于与市场不确定情况持续下降的广播广告有关，部分抵消了非现金交易收益和政治收入的增加，因为2024年是总统选举年。数字音频集团营收增加4030万美元，或8.3％，主要是由于对数字广告需求持续增长。音频和媒体服务营业收入增长1210万美元，或9.5％，主要是因为Katz Media获得的合同终止费和更高的政治收入。
直接营业费用
2024年6月30日结束的三个月内，综合直接营业费用增加了2700万美元，同比增长7.6%。该增长主要是由于更高的变量费用，包括更高的利润分享费用和与数字收入增长有关的第三方数字费用以及音乐版权费用的增加，以及与iHeartRadio音乐奖活动节目有关的活动成本增加，该奖项在2024年第二季度和2023年第一季度举行。
2024年6月30日结束的六个月内，合并直接营业费用比2023年同期增加了2370万美元，增长了3.4%。这主要是由于可变内容费用的增加，包括增加的利润分成费用和与数字收入增长有关的第三方数字费用以及广播音乐许可费用的增加，部分抵消了较低的广播利润分成费用。
销售、一般和管理费用（SG&A费用）
在2024年6月30日结束的三个月内，合并的销售费用增加了3780万美元，或9.6％，较2023年同期增长。 主要原因是非现金交易开支增加，原因是 iHeartRadio音乐奖在2024年第二季度和2023年第一季度举办的时机。同时我们为执行成本节约举措而产生的成本增加，部分抵消了较低的呆账费用和基于业绩的较低奖金费用。
在截至2024年6月30日的六个月内，SG＆A费用增加了2,020万美元，同比2023年同期增长了2.5％。主要原因是执行成本节约计划所需的某些成本增加以及更高的非现金交易和易货费用，主要与2024年iHeartRadio音乐奖有关，部分抵消了根据业绩下降的奖金费用的降低。
折旧与摊销
摊销和折旧分别在2024年6月30日结束的三个和六个月减少了370万美元和710万美元，与2023年同期相比主要是由于我们的房地产优化计划中在2022年和2023年销售的房地产基础较低所致。

26

减值费用
在2024年6月30日结束的三个月和2023年，我们分别记录了$920.2百万和$960.6百万的非现金减值损失，主要是为了将我们无限年期FCC许可证和商誉的账面价值降至其估计公允价值。在2024年6月30日结束的六个月和2023年，我们分别记录了$921.7百万和$964.5百万的非现金减值损失，主要是为了将我们无限年期FCC许可证和商誉的账面价值降至其估计公允价值。减值损失是由于通胀和利率期货升高所带来的经济不确定性对我们的业绩产生了不利影响，并导致我们的债务和股票证券的交易价值在持续时期内显著下降。请参阅本季度报告10-Q的附录 4, 有关减值损失的进一步描述请参见本季度报告10-Q的附录蘋果CEO庫克大规模抛售股票，套现超过3亿港元。
利息费用，净额
2024年6月30日结束的三个月和六个月内，利息费用减少了310万美元，与2023年同期相比，这主要是因为iHeartCommunications，Inc.未偿还的8.375％无担保票据的出现总本金较低，由于在2023年进行了为现金1.473亿美元的购买的2.04亿美元票据的回购，部分抵消了浮动借款利率的上升。
投资净收益（损失）
在截至2024年6月30日的三个月内，我们确认了净投资损失，金额为40万美元，这主要是由于我们的投资价值下降所致。在截至2024年6月30日的六个月内，我们确认了净投资收益9160万美元，其中主要是由于2024年第一季度出售BMI投资获得的1.014亿美元收益，部分抵消了某些投资价值下降的影响。 与我们的投资价值下降有关，截至2024年6月30日的三个月内，我们确认了40万美元的投资损失净额。 在截至2024年6月30日的六个月内，我们确认了净投资收益9160万美元，其中主要是由于2024年第一季度出售BMI投资获得的1.014亿美元收益，部分抵消了某些投资价值下降的影响。 在截至2024年6月30日的六个月内，我们确认了净投资收益9160万美元，其中主要是由于2024年第一季度出售BMI投资获得的1.014亿美元收益，部分抵消了某些投资价值下降的影响。 由于2024年第一季度出售BMI投资获得的1.014亿美元收益，以及某些投资价值下降的影响，截至2024年6月30日的六个月内，我们确认了净投资收益9160万美元。 在截至2024年6月30日的六个月内，我们确认了净投资收益9160万美元，其中主要是由于2024年第一季度出售BMI投资获得的1.014亿美元收益，部分抵消了某些投资价值下降的影响。
在2023年6月30日结束的三个月和六个月中，我们认可了与我们的投资价值下降相关的净投资减值损失，分别为600万和1250万。我们认可了与投资有关的净损失，净额为600万和1250万，分别为三个月和六个月。在截至2023年6月30日的三个和六个月内，我们因投资价值下降而认可了投资净亏损额分别为600万美元和1250万美元。
债务熄灭收益
截至2023年6月30日的三个月内，我们在iHeartCommunications公司的8.375%无担保优先票据2027年到期日的开放市场回购中认购了总面值7990万美元的债券，以5700万美元现金购买，从而产生了2290万美元的债务摊销收益。截至2023年6月30日的六个月内，我们在iHeartCommunications公司的8.375%无担保优先票据2027年到期日的开放市场回购中认购了总面值9990万美元的债券，以7240万美元现金购买，从而产生了2750万美元的债务摊销收益。2024年6月30日的三个月内未进行任何回购。
所得税减免
2024年6月30日结束的三个月和六个月公司的有效税率分别为2.4%和4.3%。有效税率主要受普及适用预留税收孤儿资产的预测增加影响，这些孤儿资产主要与不确定的利息费用承载由于公司未来期间可能无法利用这些资产有关以及第二季度记录的不可扣除商誉减值产生的影响，如注释4所述。 财产、厂房设备、无形资产和商誉递延所得税收益主要包括2024年第二季度记录的FCC许可证减值损失的7730万美元。递延税务收益部分抵消了针对某些递延税收资产的价值减值准备而记录的递延税务费用。
2023年6月30日结束的三个月和六个月，公司的有效税率分别为9.8％和1.8％。有效税率主要受到预计增加的逆向计提关税资产减值准备的影响，这些资产主要与禁止计入利息支出结转有关，因为存在不确定性，因此公司未来是否能利用这些资产受到影响，以及对不可抵扣商誉的减值损失。递延税款收益主要包括与2023年第二季度记录的联邦通信委员会许可减值损失相关的9290万美元。

27

公司归属于母公司的净亏损
2024年6月底结束的三个月内，归属于公司的净亏损为981.7百万美元，比2023年6月底结束的三个月内的归属于公司的净亏损额884.5百万美元增加了972百万美元，主要是因为与前一年相比，2024年没有推迟的税收优惠。
2024年6月30日结束的六个月内，公司的净损失为10002万美元，较2023年6月30日结束的六个月内净损失11067万美元减少了1065万美元。 主要是由于2024年确认非现金减值费用为9217万美元，而上一年度确认的减值费用为9645万美元。
多平台集团成果
（以千计）三个月已结束
6月30日		%六个月已结束
6月30日		%
20242023改变20242023改变
收入$575,907 $595,944 (3.4)%$1,069,370 $1,124,957 (4.9)%
运营费用(1)
471,644 433,542 8.8 %887,925 875,503 1.4 %
分部调整后的息税折旧摊销前$104,263 $162,402 (35.8)%$181,445 $249,454 (27.3)%
分部调整后的息税折旧摊销前利润18.1 %27.3 %17.0 %22.2 %
(1) 营业费用包括直接营业费用和销售、一般及行政费用，但不包括重组费用。
三个月
我们多平台集团的营业收入比去年同期下降了2000万美元，主要是由于广播和网络广告在持续的不确定市场条件下下降，部分抵消了非现金交易收入和政治收入的增加。广播收入同比下降370万美元，或0.9％，主要由于点播收入下降，部分抵消了非现金交易收入和政治广告的增加。由于非回头客户的影响，网络收入同比下降了1560万美元，或12.8％。赞助和活动收入同比增长90万美元，或2.4％。

营业费用增加了3810万美元，主要是由于非现金交易费用和现场活动费用增加，这是由于iHeartRadio音乐奖的时间在2024年第二季度和2023年第一季度，以及广播音乐许可证费用增加所致。
六月
我们的多平台团队的营业收入同比减少了5560万美元，主要是由于与持续不确定的市场条件有关的广播广告减少，部分抵消了非现金交易收入和政治收益的增加。广播营收同比下降2760万美元，或3.4％，由低峰位广告收入推动，部分抵消了政治广告和非现金交易收入的增加。网络营收同比下降2150万美元，或9.3％，主要是由于影响到未返回广告商。赞助和活动的收入同比下降380万美元，或5.4％。 由于不确定的市场条件，以及非现金交易收入和政治收益的增加，我们多平台团队的营业收入相比去年同期减少了5560万美元。广播收入同比下降2760万美元，或3.4％，受到低峰位广告收入的影响，部分抵消了政治广告和非现金交易收入的增加。网络收入同比下降2150万美元，或9.3％，主要是由于未返回广告商的影响。赞助和活动收入同比下降380万美元，或5.4％。
营业费用增加1240万美元，主要是由于2024年iHeartRadio音乐奖相关的非现金交易费用和更高的广播音乐许可费的上升，部分抵消了基于业绩较低的奖金支出下降。

28

数字音频集团成果
（以千计）三个月已结束
6月30日		%六个月已结束
6月30日		%
20242023改变20242023改变
收入$285,614 $260,854 9.5 %$524,582 $484,250 8.3 %
运营费用(1)
193,744 176,272 9.9 %364,585 345,549 5.5 %
分部调整后的息税折旧摊销前$91,870 $84,582 8.6 %$159,997 $138,701 15.4 %
分部调整后的息税折旧摊销前利润32.2 %32.4 %30.5 %28.6 %
(1) 营业费用包括直接营业费用和销售、一般及行政费用，但不包括重组费用。
三个月
数字音频业务营业收入较上一年增加2480万美元，其中数字广告（除播客以外）收入增加1690万美元，同比增长10.3％，主要由于数字广告需求增加，播客营收增加780万美元，同比增长8.1%，主要由于广告商对播客的持续需求增加和更高的非现金交易收入。
营业费用增加了1750万美元，主要是由于变量成本包括利润分享协议和与收入增长相关的第三方数字成本上升。
六月
我们的数字音频团队的营业收入较去年同期增加了4030万元，其中播客营业收入增长了2160万元，同比增长12.5％，主要是由于广告商对播客的需求持续增加，数字除播客营业收入外增长了1870万元，同比增长6.0％，主要是由于数字广告需求的增加，部分抵消了与COVID-19有关的广告商减少。
营业费用增加了1910万美元，主要是由于更高的变量成本，包括更高的第三方数字成本和与收入增长相关的利润分享，部分抵消了较低的补偿费用。
音频和媒体服务集团结果
（以千计）三个月已结束
6月30日		%六个月已结束
6月30日		%
20242023改变20242023改变
收入$70,082 $65,804 6.5 %$139,250 $127,155 9.5 %
运营费用(1)
46,233 47,305 (2.3)%91,706 93,312 (1.7)%
分部调整后的息税折旧摊销前$23,849 $18,499 28.9 %$47,544 $33,843 40.5 %
分部调整后的息税折旧摊销前利润34.0 %28.1 %34.1 %26.6 %
(1) 营业费用包括直接营业费用和销售、一般及行政费用，但不包括重组费用。
三个月
与去年同期相比，我们的音频和媒体服务集团的营业收入增长了430万美元，主要是由于2024年是总统选举年，政治收入增加所致。
营业费用下降了110万美元，主要原因是销售结构向服务业的有利转变以及员工补偿支出的下降。
六月
我们的音频和媒体服务集团的营业收入与去年同期相比增加了1210万美元，主要是由于Katz Media赚取的合同终止费和2024年是美国总统选举年导致政治收入增加。
29

由于销售服务的市场比重有所增加，员工薪酬支出有所减少，因此营业费用减少了160万美元。

将运营损失与调整后的EBITDA进行对账
（以千计）三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
营业亏损$(909,667)$(897,194)$(944,375)$(946,056)
折旧和摊销104,356 108,065 209,518 216,577 
减值费用920,224 960,570 921,732 964,517 
其他运营（收入）支出，净额516 (261)1,088 (40)
重组费用27,558 10,789 51,161 30,243 
基于股份的薪酬支出7,220 9,212 15,700 19,364 
调整后 EBITDA(1)
$150,207 $191,181 $254,824 $284,605 


将净亏损对 EBITDA 和调整后 EBITDA 进行对账
（以千计）三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
净亏损$(981,989)$(882,982)$(1,000,097)$(1,105,345)
所得税优惠(23,959)(96,357)(44,621)(20,252)
利息支出，净额95,577 98,693 191,092 194,150 
折旧和摊销104,356 108,065 209,518 216,577 
税前利润 $(806,015)$(772,581)$(644,108)$(714,870)
投资（收益）亏损，净额412 6,038 (91,582)12,543 
偿还债务的收益— (22,902)— (27,527)
其他费用，净额231 272 727 371 
非合并关联公司的亏损权益61 44 106 4 
减值费用920,224 960,570 921,732 964,517 
其他运营（收入）支出，净额516 (261)1,088 (40)
重组费用27,558 10,789 51,161 30,243 
基于股份的薪酬支出7,220 9,212 15,700 19,364 
调整后 EBITDA(1)
$150,207 $191,181 $254,824 $284,605 
(1)我们定义调整后的EBITDA为企业整体经营损失经调整后的结果，其中排除了直接营业费用和SG&A费用中包含的重组费用以及SG&A费用中包含的股份补偿费用，以及我们的损益表中呈现的以下项目：折旧和摊销、减值损失和其他营业收入（费用）、净额。或者，调整后的EBITDA是以净亏损为基础调整后的结果，排除了所得税减免、利息费用（净值）、折旧和摊销、投资收益（损失）、债务终止收益、其他费用（净额）、非控制联营公司的损失、减值损失、其他营业收入（费用）（净额）、股份补偿费用和重组费用。重组费用主要包括与节约成本倡议有关的费用以及某些费用，据管理层认为这些费用超出了业务的正常经营范围或不代表公司在正常商业周期内的运营情况。在其他措施之中，我们使用调整后的EBITDA来评估公司的营运表现。这个指标是管理层用于规划和预测未来期间的主要指标之一，也是用于衡量高管和其他管理人员的绩效和薪酬的主要指标之一。我们认为这个指标是我们经营强度和业务表现的一个重要指标，因为它提供了运营表现和营业收入之间的联系。它也是管理层在评估潜在的收购目标公司时使用的主要指标之一。我们认为这个指标的呈现方式是相关且有用的，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业务表现。我们
30

我们认为使用调整后的EBITDA指标有助于提高投资者理解我们的业务表现，并更容易与那些具有不同资本结构或税率的其他公司进行比较。此外，我们认为该指标也是行业板块内我们的投资者、分析师和同行用于估值和比较我们业务表现与其他公司的主要指标之一。由于调整后的EBITDA并非根据美国通用会计准则计算的指标，因此它不应被视为衡量业务表现的唯一指标或替代运营损失或净亏损，并且可能与其他公司采用的同类标题指标不可比。调整后的EBITDA并不一定是我们筹集现金所需能力的指标。因为它在与运营收入相比以及与归属于控股公司的净收益（损失）相比时都排除了某些财务信息，所以这些财务信息的使用者应该考虑排除的事件和交易类型。
将经营活动中提供的现金净额对自由现金流的调节
（以千计）三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
由（用于）经营活动提供的现金$26,729 $56,772 $(32,548)$(37,211)
购置不动产、厂房和设备(21,172)(22,773)(42,754)(61,938)
自由现金流(1)
$5,557 $33,999 $(75,302)$(99,149)
(1)我们将自由现金流（“Free Cash Flow”）定义为经营活动产生的现金减去资本支出，该支出在公司的现金流量表中披露为购置固定资产和无形资产。我们用自由现金流和其他指标来评估公司的流动性和现金流生成能力。我们认为，自由现金流对投资者而言具有意义，因为我们审查了考虑到资本支出后从经营活动中产生的现金流，这些支出被认为是持续经营的必要组成部分。此外，我们认为，自由现金流有助于提高投资者比较我们与其他公司流动性的能力。由于自由现金流不是按照通用会计准则计算的一项指标，因此不应将其孤立地或作为经营活动提供的现金流量的替代物来考虑，并且可能与其他公司采用的同类指标不可比。自由现金流未必是我们资金需求的衡量标准。
基于股份的报酬费用
2021年4月21日，我们的2021年度长期激励奖励计划（"2021计划"）获得了股东的批准并取代了先前的计划。2023年2月23日，我们的董事会通过了针对2021计划的修正案，提高了在2021计划下发行的股份数量。在2023年股东年会上，这一修正案得到了批准。根据我们的2021计划，我们可以向某些关键人员授予限制性股票单位和购买公司A类普通股的期权。

以股份为基础的报酬支出记录在销售和行政费用中，在2024年和2023年6月30日结束的三个月中分别为720万和920万美元。截至2024年和2023年6月30日，以股份为基础的报酬支出分别为1570万和1940万美元。

截至2024年6月30日，尚未确认的与基于服务条件的形式归属的股份补偿安排相关的补偿成本金额为4480万美元。预计这一成本将在约1.7年的加权平均期间内确认，并假定表现股份单元将在目标情况下完全获得。更多信息请参见注释 8, 股东赤字，以获取更多信息。


31

流动性和资本资源
现金流
以下讨论彰显了所述期间的现金流活动：
（以千计）六个月已结束
6月30日
20242023
提供的现金（用于）：
运营活动$(32,548)$(37,211)
投资活动55,871 (59,260)
融资活动(4,816)(74,875)
自由现金流(1)
(75,302)(99,149)
(1) 为了自由现金流的定义并将其与最具可比性的GAAP度量标准——用于经营活动的现金进行对比，请参阅本管理层讨论和分析中的“经营活动产生的现金流量与自由现金流的对比”。
经营活动
2024年6月30日结束的6个月期间，营业活动使用现金3250万美元，相比于2023年6月30日结束的6个月期间的3720万美元有所改善，主要是由于应收款项收回时间的改善，但这在很大程度上被多平台部门营业收入的减少以及2024年现金奖励支付的增加所抵消。

投资活动
截至2024年6月30日的六个月内，投资活动提供了5590万美元的现金，主要反映了我们通过出售BMI投资获得的1.014亿美元收益，部分抵消了4,280万美元的资本支出。在此期间的资本支出中，我们在多平台集团段花费了2460万美元，主要与我们的IT基础设施和房地产优化计划有关， 在数字音频集团段花费了1110万美元，主要与IT基础设施有关，在音频和媒体服务集团段花费了450万美元，主要与软件有关，并在企业主要与设备和软件采购有关花费260万美元。

2023年6月30日结束的六个月中，用于投资活动的现金为5930万美元，主要反映了6190万美元用于资本支出。在此期间的资本支出中，我们在多平台集团部门投入了4130万美元，主要涉及房地产优化举措，在数字音频集团部门投入了1130万美元，主要涉及IT基础设施，在音频和媒体服务集团部门投入了480万美元，主要涉及软件，以及在企业部门投入了460万美元，主要涉及设备和软件购买。

筹资活动
2024年6月30日结束的6个月内，用于筹资活动的现金总额为480万美元，主要是由于向非控股权益持有者分配。.

2023年6月30日结束的六个月期间，用于筹资活动的现金总额为7490万美元，主要是由于以72.4万美元现金回购了总面值为9990万美元的8.375% 2027年到期的优先无抵押票据，反映出票据面值的折价购买价格。

32

流动资金来源及预期的现金需求
我们的主要流动性来源为手头现金，包括截至2024年6月30日的现金和现金等价物363亿美元、来自经营活动的现金流以及2022年5月17日签订的总额为4.5亿美元的高级担保资产回转信贷设施（“ABL设施”）的借款额度。截至2024年6月30日，iHeartCommunications在ABL设施下没有任何未偿还金额，借款额度为4.5亿美元，有2.37亿美元的信用证未偿还，导致可借款基础为4.263亿美元。我们的总可用流动性为1 截至2024年6月30日，我们的总可用流动性为791亿美元。

我们定期评估经济环境对我们业务的影响。具有挑战性的宏观经济环境导致市场不确定性，这继续对2024年的营业收入和现金流产生负面影响。截至2024年6月30日的六个月内，我们的营收比截至2023年6月30日的六个月增长，主要是由于我们数字音频业务的营收增长，以及MD&A部分讨论的其他因素。虽然我们无法预测未来的经济环境或经济增长潜在的收缩对我们业务的影响，但我们相信我们有足够的流动性来继续为未来至少十二个月的运营提供资金。 经营结果 在MD&A的章节中，我们说明了尽管我们无法预测未来的经济环境或经济增长收缩对我们业务的影响，但我们认为我们拥有足够的流动性可以继续为未来至少十二个月的运营提供资金。

我们与许多合同义务相关，包括向第三方支付款项的承诺。这些义务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。截至2024年6月的合同义务反映在合并资产负债表上，而其他义务被视为未来承诺。我们的合同义务主要包括长期债务和相关的利息支付、不可取消的经营租赁协议和就业和人才合同。除了合同义务外，我们预计在2024年流动性的主要使用将是为我们的营运资金提供资金并维持运营，支付利息和税款，资助资本支出，提前偿还债务并追求其他战略机会。

假设到2024年6月30日，当前的借贷水平和利率期货生效，我们预计在2024年剩余时间将支付约19630万美元的现金利息，相比2023年同期的纯现金利息支付197.2百万美元，主要是由于2023年票据回购导致未偿还债务余额降低，部分抵消了浮动利率的增长。未来利率的提高可能会对我们的现金利息支付产生重大影响。

我们承认全球经济和地缘政治状况，利率期货水平，通货膨胀对消费支出和广告支出等宏观经济趋势所带来的市场不确定性带来的挑战。然而，我们仍然对我们的业务，员工和策略充满信心。此外，我们相信我们的可用流动性将使我们能够资助资本支出和其他义务，并支付长期债务的利息。如果这些流动性来源需要增加，额外的现金需求可能会通过发行债务或股票证券融资，然而未必能在将来以可接受的条件或任何形式获得额外的债务或股票融资。

我们经常评估战略机会。我们预计不时寻求其他战略机会，如收购或出售某些业务，这些业务可能是重要的，也可能不重要。

1 总可用流动资金被定义为现金及现金等价物加上ABL贷款设施下的可用借款额度。我们使用总可用流动资金评估我们获取资金以满足义务和资助运营的能力。
33

概述债务资本结构
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的净债务如下，扣除现金及现金等价物：
（以千计）2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
2026年到期的定期贷款额度$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期贷款额度401,220 401,220 
2027年到期的基于资产的循环信贷额度— — 
2026年到期的6.375％优先担保票据800,000 800,000 
2027 年到期的 5.25% 优先担保票据750,000 750,000 
2028 年到期的 4.75% 优先担保票据500,000 500,000 
其他有担保子公司债务3,159 3,367 
有担保债务总额$4,318,411 $4,318,619 
2027 年到期的 8.375% 优先无担保票据916,357 916,357 
其他附属债务694 — 
原始发行折扣(6,003)(7,558)
长期债务费用(10,644)(12,268)
债务总额$5,218,815 $5,215,150 
减去：现金和现金等价物364,744 346,382 
净负债1
$4,854,071 $4,868,768 

1 净债务是一项非普通会计原则财务指标，用于管理层和投资者评估我们履行财务义务的能力，包括我们服务长期债务的能力。我们定义净债务为总负债减去现金及现金等价物。

我们的ABL融资已含有一个弹性固定债务覆盖率，只有当ABL融资的借款能力发生特定触及事件时才会生效。截至2024年6月30日，没有触发事件发生，因此，我们在2024年6月30日及之前期间无需遵守任何固定债务覆盖率。除了我们的ABL融资外，我们的所有长期债务均不包含可能触发提前偿还的维护契约。截至2024年6月30日，我们与债务协议有关的所有契约都得到了遵守。更多关于我们债务的信息，请参见说明5。 开多期债.
我们的子公司不时回购iHeartCommunications的某些债务，作为各种融资和投资策略的一部分，可能在将来购买iHeartCommunications或其子公司的其他未偿债务或我们未偿股票，通过要约收购，公开市场购买，私下协商交易或其他方式。我们或我们的子公司还可能出售某些资产，证券或财产。这些购买或销售（如果有）可能会对我们偿还未偿还债务的可用流动性或我们的综合经营业绩产生重大积极或消极影响。这些交易也可能需要或导致对未偿还债务协议的协议进行修改或对我们的杠杆率或其他财务比率进行调整，这可能会对我们遵守iHeartCommunications债务协议中包含的契约条款产生重大积极或消极影响。这些交易（如果有）将取决于当前市场情况，我们的流动性需求，合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。

债务协议下的财务补充信息
根据iheartmedia的债务协议，iHeartMedia Capital I, LLC（下称“Capital I”）作为母公司之担保人及其子公司，获得了报告义务的履行权限，只需提供iHeartMedia的合并财务信息以及iHeartMedia的合并财务信息和Capital I及其子公司合并限制的财务信息之间的实质性差异的说明。 因为iHeartMedia和iHeartMedia Capital II, LLC作为iHeartMedia的完全直接子公司，没有任何业务或重要资产或负债，所以截至2024年6月30日，iHeartMedia的合并财务信息与同期Capital I及其合并限制的子公司的财务信息之间没有实质性差异。 此外，截至2024年6月30日，我们已经符合了所有与我们的债务协议相关的契约。
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承诺、或有事项和担保
我们目前参与了某些与业务有关的法律诉讼，并依照要求预计了解决这些索赔的成本。对于那些损失的发生是肯定的并且金额可以合理估算的索赔，我们已经提供了这些估计数值。这些估值是在与顾问商议的基础上进行的，根据假定采用诉讼和和解等具体策略来进行，然而，未来运营的结果可能会因为我们的假定或我们与这些诉讼有关的具体策略的效力改变而受到重大影响。请参考本季度10-Q表格第II部分第1项的“法律诉讼”章节。
与收购相关的某些协议规定购买价的调整和其他未来基于收购公司的财务表现而产生的有条件支付，通常在一到五年期间内。如果达到业绩目标，这些有条件支付的总额不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
我们在各种类型的合同下有未来的现金债务。我们租用办公空间、某些广播设施和设备。我们的一些租赁协议包含续租期权和年度租金上涨条款（通常与消费者价格指数挂钩），以及我们支付公用事业和维护的规定。我们在广播业务中也有不可取消的合同，涉及节目版权和音乐许可费用。在业务正常运转的过程中，我们的广播业务与员工和人才合同相关的最低未来支付额。这些合同通常包含取消条款，允许我们有正当理由取消合同。
季节性变化
通常，我们的业务在日历年第一季度经历最低的财务表现。我们期望这一趋势将来会继续。由于这种季节性和某些其他因素，中期业绩可能不能反映全年业绩。此外，我们受政治周期的影响，总体上，在国会选举年和特别是在总统选举年，我们通常会经历较高的收入。这可能影响年度之间的业绩对比。
市场风险
我们面临着市场风险，这些风险源于市场汇率和价格的变动，包括利率期货、货币兑换和通货膨胀的波动。
利率风险
我们的大部分长期债务所带的利率是变量利率。此外，管理层税前利润预测的某些假设也会受到利率变化的影响。因此，利率变化会影响我们的收益。截至2024年6月30日，我们大约43%的长期债务本金总额所带的利率是浮动利率。假设目前的借款水平并假设浮动利率变化100个基点，据估计我们2024年6月30日结束的六个月的利息支出将会增加1150万美元。
在利率期货不利变化的情况下，管理层可能会采取行动来减轻风险。但是，由于采取的行动和可能的影响不确定，上述利率敏感度分析假定没有采取任何行动。此外，此分析不考虑在这种环境中可能存在的整体经济活动水平变化的影响。
通货膨胀
通货膨胀是我们业务中的一个因素，我们继续寻找减轻其影响的方法。通货膨胀已经影响到了我们的业绩，使员工薪酬、设备和第三方服务的成本更高。尽管我们无法判断通货膨胀的确切影响，但我们认为在应对可能因通货膨胀而引起的更高成本时所采取的措施考虑，其影响将继续是无形的。
关键会计估计
按照美国通用会计准则编制财务报表需要管理层进行估计、判断和假设，这些对报告期资产和负债的数额以及对附带资产和负债的披露数据有影响。在持续不断的基础上，我们评估基于历史经验和各种其他假设的估计值，这些假设在情况下被认为是合理的。这些评估结果构成了作出关于资产的计算的依据。
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资产与负债的价值以及不能从其他来源轻易获得的支出申报数。因为未来事件及其影响无法确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是重要的。除下列事项外，我们的关键会计政策和估计揭示在《关键会计估计》第7项的“管理讨论和分析”章节，在我们年度报告Form 10-K的第7项中无重大变化。

自2022年利率上升以来的经济不确定性导致企业的广告支出等方面下降。这种具有挑战性的环境导致整个市场的不确定性，延迟了我们预期的复苏，对我们的营业收入和现金流产生了不利影响。这种具有挑战性的环境可能对我们的财务结果产生重大影响。此外，经济不确定性对我们的债务和股权证券的交易价值产生了持续的重大影响。因此，我们于2024年6月30日对我们的无限生命期FCC许可证和商誉进行了减值测试。

商誉和无限生命无形资产总额

无限持续无形资产，如 FCC 许可证，将采用 ASC 805-20-S99 所规定的直接估值方法进行减值测试。在直接估值方法下，无限持续无形资产的估计公允价值将按照 ASC 350-30-35 所规定的市场水平计算。在直接估值方法下，假定买家 hypothetically 获得无限持续无形资产并从头开始构建具有相似属性的新业务，而非作为一个易手经营业务的一部分获取无限持续无形资产。因此，买家在建立阶段将产生启动成本，这些成本通常与经营价值相关。初始资本成本将从贴现现金流模型中扣除，从而得到直接可归因于无限持续无形资产的价值。

根据直接估值法进行估值的主要假设包括：市场营业收入增长率、利润率和风险调整折现率，以及其他假设，包括市场份额、建设期的持续时间和配置情况、预计启动成本和资本支出等。这些数据是使用行业规范化信息填充的，代表市场内的平均资产。

2024年6月30日，我们按照ASC 350-30-35进行了中期减值测试，并得出结论，需要减值3,0410万美元的无限使用无形资产。在确定我们的FCC许可证的公允价值时，使用了以下关键假设： 确定无限使用无形资产减值测试需要使用美国通用会计准则第350-30-35号准则。确定无形资产减值测试的可行性时，需要估计该资产的可回收金额。

•在最初的五年期间，我们使用了BIA Financial Network，Inc（“BIA”）发布的不同市场的营业收入预测和行业分析师制定的营业收入增长预测；
•在最初的五年期间，假定无线电波的营业收入增长2.0％，数字营收增长3.0％；在终端期间假定营收增长1.0％;
•营业收入在建设期内按比例增长，到第3年达到市场营收预测；
•第一年的营业利润率为8.0％，逐渐攀升至第三年的行业平均利润率高达16.3％，具体取决于市场规模；且
•大市场的假定折扣率为9.5％，小市场为10.0％。

虽然我们认为我们已经做出了合理的估计并使用了适当的假设来计算我们的无限期无形资产的公允价值，但也有可能出现重大变化。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致，那么我们可能面临未来的减值损失。以下表格显示，如果我们的离散和终端期营业收入增长率和利润率假设下降100个基点，并且我们的贴现率假设上升100个基点，则我们的无限期无形资产的公允价值将会下降。

由于收入增长率变化 100 个基点，我们 FCC 执照的公允价值受到的影响：
营业收入增长率毛利润率折现率
(以千为单位)
$123,114 $120,132 $142,164 

截至2024年6月30日，经过3,041万美元的减值处理后，我们的FCC许可证的账面价值为8.099亿美元。. 贴现率上升、营收增长率或利润率降低，或BIA营收预测下降可能会导致我们的FCC许可证进一步减值。
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商誉

如果事件或情况的更改表明商誉可能受到影响，我们会在中期测试商誉。我们使用报告单位的公允价值来对每个报告单位的净资产进行价值评估。如果净资产的账面价值超过公允价值，可能需要记录减值损失。截至2024年6月30日进行的减值测试导致我们的报告单位的公允价值下降。我们的多平台和RCS报告单位的账面价值超过其公允价值。我们的数字和卡茨报告单位的公允价值超过其账面价值。

我们用于评估商誉价值的估值方法涉及考虑我们报告单元的隐含公允价值，该公允价值基于市场因素，包括我们债务和股票证券的交易价格，并估计预计从相关资产产生的未来现金流，以风险调整贴现率的形式折现到其现值。终值也被估算并折现到其现值。

2024年6月30日，我们按照ASC 350-30-35进行了中期减值测试，导致减值准备为616.1百万元人民币。在确定我们的报告单位的公允价值时，我们考虑了行业和市场因素，包括类似企业的交易倍数和我们的债券和股票的交易价格。为了评估我们的报告单位的折现未来现金流，我们采用了以下假设： 商誉减值计算。在确定我们的报告单位的公允价值时，我们考虑了行业板块和市场因素，包括类似企业的交易倍数和我们的债券和股票的交易价格。为了评估我们的报告单位的折现未来现金流，我们使用了以下假设：

•我们的业务计划在2024年至2028年间预计的现金流。我们的现金流假设基于每个营运汇报单位所进行的详细的多年预测，并反映我们业务中当前的广告前景。
•我们预计，我们的多平台报道部门（2033年后）、数字音频报道部门（2032年后）和RCS及Katz Media报道部门（一直到2028年后）的营收将以永续增长率增长，我们将其估计为1.0%、3.0%和2.0%。
•2028年后的利润率将使用多年预测中隐含的2028年利润率。
•为了在确定公允价值时风险调整现金流预测，我们针对每个报告单元使用了17%至20%的折现率。

尽管我们相信我们已经做出了合理的估计并利用了适当的假设来计算我们的报告单位的估计公允价值，但可能会发生重大变化。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致，我们可能面临额外的减值损失。以下表格显示了我们各个报告单位公允价值的下降，它是由于我们离散和终端期收入增长率和利润率假设下降100个基点和我们折现率假设上升100个基点所导致的。

（以千为单位）由于100个基点变动，我们的商誉公允价值受到影响：
报告单位营业收入增长率毛利润率折现率
多平台$127,528 $98,208 $114,259 
数字媒体61,541 61,790 58,055 
卡兹传媒10,342 8,189 9,614 
RCS8,342 4,356 6,684 

折扣率上升，营业收入增长率或利润率下降可能导致我们的一个或多个报告单位需要记录额外的减值损失。


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关于前瞻性声明的警示声明
1995年《私人证券诉讼改革法案》为我们或代表我们发表的前瞻性声明提供了一个安全港。本报告包含多个前瞻性声明，代表我们对未来事件的期望或信念，包括但不限于我们未来的运营和财务表现、财务状况和业绩、包括通货膨胀、利率和潜在的衰退因子在内的宏观经济趋势、我们的预期成本、节约和现代化和其他资本和操作费用削减计划的实施时间、债务回购、业务计划、战略和计划、收购和处置的收益、我们对某些市场和业务的期望、预期的现金利息支付、未来的减值损失以及我们预期的财务表现和流动性。表达对未来事项的期望和预测的陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法案》下的前瞻性陈述。我们提醒，这些前瞻性声明涉及许多风险和不确定性，并受许多可能影响我们未来表现的变量的影响。这些声明基于管理层的观点和假设，在陈述时对未来事件和表现有关。然而，管理层的期望未必会实现。实际的未来事件和表现可能与我们的前瞻性声明中反映的期望不符。我们无意，也未承担任何义务更新任何前瞻性声明。
许多因素可能会对未来的发展和表现产生实质性影响，但不限于以下情况：
•全球经济和地缘政治形势薄弱或不确定性的风险，以及这些因素对广告支出水平的影响。
•与COVID-19大流行或其他未来的流行病，公共卫生危机以及任何相关的减少广告需求有关的风险
•激烈的竞争，包括来自替代媒体平台和技术的竞争；
•依赖于在台人才、节目主持人和管理层的表现，以及维护或增强我们的品牌形象。
•经营成本波动和其他超出或在我们控制范围外的因素；
•技术变革和创新；
•人口和其他人口统计信息的变化；
•我们庞大的债务所带来的影响；
•收购、处置和其他战略交易的影响；
•立法或监管要求；
•法律法规、持续诉讼或版税审核对音乐授权和版税的影响；
•法规和消费者关注隐私和数据保护以及信息安全措施的违规和泄露问题；
•与我们的A类普通股相关的风险；
•影响我们业务和证券所有权的规定；以及
•另外一些因素在我们2023年度年报的第I部分第1A条风险因素中列出，该风险因素通过向美国证券交易所（SEC）提交的其他申报文件进行更新。

这些可能影响未来表现和前瞻性声明准确性的因素清单是举例说明的，不是详尽的。因此，应该以理解其固有的不确定性为前提来评估所有前瞻性声明。

事项3.有关市场风险的定量和定性披露
必要的信息在本第一部分的第2项“市场风险”下介绍。

38

第四条。管制和程序。
披露控制程序
控制和程序的有效性受到限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到任何控制和程序，无论设计和运作得有多好，都只能提供实现所需的控制目标的合理保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出资源限制和管理层需要运用判断来评估可能的控制和程序的成本效益。
披露控件和程序的评估
我们的管理层在本公司CEO与 致富金融(临时代码)的参与下，于2024年6月30日进行了对我们的披露控制和程序（以下简称《交易所法规》第13a-15(e)条及15d-15(e)条所规定的定义）的评估。经过此次评估，我们的CEO与 致富金融(临时代码)认为截至2024年6月30日，我们的披露控制与程序已在合理保证水平下实现有效。
财务报告内部控制的变化
2024年6月30日结束的季度内，我们的财务报告内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。

39

第II部分 -- 其他信息
第1项. 法律程序
我们在业务常规过程中涉及各种法律诉讼，并且我们的大部分诉讼起因于以下方面: 商业/合同纠纷; 诽谤问题; 雇佣和相关福利索赔; 知识产权索赔; 房地产事务; 政府调查和税务争议。按照要求，我们已经计提了可预计的成本估计，用于解决那些发生损失可能性比较大且金额可以合理估计的索赔。这些估计是在与律师的协商下开发的，并基于潜在结果的分析，假定采用诉讼和解决策略的组合。然而，由于诉讼的固有不确定性，可能会有任何特定期间未来的经营业绩受到我们假设的变化或我们相关诉讼所采取策略的有效性的重大影响。此外，由于诉讼的固有不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们的财务状况或营运结果产生重大负面影响。

第一项A.风险因素
从2023年12月31日结束的年度报告中披露的风险因素来看，我们的风险因素没有实质性变化。
项目2.未注册的股本销售和款项使用。
下表列出了我们在截至2024年6月30日的季度内购买的A类普通股份:
时期
购买的总股数(1)
每股平均购价(1)
作为公开宣布的计划或项目的一部分购买的总股数计划或计划下尚可购买的最大股份数量（或大约美元价值）
4月1日至4月30日14,725 $2.21 — $— 
5月1日至5月31日503,466 1.28 — — 
6月1日至6月30日621 1.12 — — 
总费用518,812 $1.31 — $— 
(1)指示的股份包括职员在2024年6月30日结束的三个月内提供给我们的A类普通股股份，以满足股份限制性股票解除限制和发布所涉及的税款代扣义务，我们会根据交易发生日期的公允市场价回购这些股份。
第三项。对高级证券的违约。
不适用。
第四条. 矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
（a）无。
（b）无。
（c）截至2024年6月30日止的三个月，公司的任何董事或高级管理人员均未 采纳或。终止 a. "Rule 10b5-1交易安排"或"非Rule 10b5-1交易安排"，其各自的定义均在规则S-k第408(a)项中。
40

展品6. 陈列品
展示文件
数量		描述
3.1

3.2

3.3

10.1*

31.1*

31.2*

32.1**

32.2**

Inline XBRL实例文档内联XBRL实例文档——实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入了内联XBRL文档中
Inline XBRL扩展架构文档行内XBRL分类扩展模式文档
Inline XBRL扩展计算关系文档Inline XBRL税务分类扩展计算链接库文档
Inline XBRL扩展标签关系文档行内XBRL分类扩展标签链接库文档
Inline XBRL扩展表示关系文档行内XBRL分类扩展演示链接库文档
Inline XBRL扩展定义关系文档XBRL 内嵌扩展分类定义文档
104*封面页面交互式数据文件（格式为行内XBRL，包含在展览101中）
____________
*通过此提交
**随附文件。
41

签名
根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。
iheartmedia, Inc.
日期：2024年8月8日/s/ SCOTt D. HAMILTON
Scott D. Hamilton
高级副总裁、首席会计师和助理秘书
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