美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
或者
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
過渡期從 對
委託文件編號：001-39866
（按其章程規定的確切名稱）
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（國家或其他管轄區的 公司成立或組織） |
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（IRS僱主身份識別號碼） （標識號碼） |
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（公司總部地址） |
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(郵政編碼) |
（註冊人的電話號碼，包括區號）: (
如果自上次報告以來公司更改了名稱、地址或財政年度，請註明舊名稱、舊地址和舊財政年度。
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱 |
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交易標的 |
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註冊交易所名稱 |
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請在檢查標記處註明註冊人（1）是否已在證券交易法第13或15（d）條所規定的過去12個月（或註冊人需要提交此類報告的較短期間）內提交了所有必須提交的報告，並且（2）自過去90天以來一直受到此類提交要求的限制。
請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。
請勾選以下項：註冊人是大型加速文件製造商、加速文件製造商、非加速文件製造商、小型報告公司還是新興增長公司。請參閱證券交易法第120億2條對「大型加速文件製造商」、「加速文件製造商」、「小型報告公司」和「新興增長公司」的定義。
☒ |
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加速文件提交人 |
☐ |
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非加速文件提交人 |
☐ |
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較小的報告公司 |
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新興成長公司 |
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請勾選以下選項以指示註冊人是否爲外殼公司(根據交易所法規則12b-2定義)。是☐否
2024年8月5日該發行人普通股的流通股數爲
第一部分. 財務財務信息
第 1 項。財務口頭聲明
康捷國際物流華盛頓公司
及其附屬公司
精簡合併資產負債表簡明合併資產負債表
（以千爲單位，除每股數據外）
(未經審計)
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2020年6月30日 |
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12月31日 |
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資產： |
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流動資產: |
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現金及現金等價物 |
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應收賬款，扣除2024年6月30日至2023年12月31日間信貸損失準備的 |
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延期合同成本 |
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其他 |
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總流動資產 |
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資產和設備，減去累計折舊和攤銷費用 |
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經營租賃權使用資產 |
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商譽 |
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未實現的聯邦和州所得稅淨額 |
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其他資產淨額 |
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總資產 |
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$ |
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負債： |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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應計的職工薪酬和相關費用 |
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合同負債 |
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經營租賃負債流動部分 |
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聯邦、州和外國所得稅 |
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流動負債合計 |
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營業租賃負債的非流動部分 |
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股東權益： |
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優先股， |
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普通股，每股面值 $，授權股數：百萬股；發行股數：分別爲2024年6月30日和2023年12月31日：百萬股；流通股數：分別爲2024年6月30日和2023年12月31日：百萬股 |
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額外實收資本 |
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保留盈餘 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益合計 |
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非控股權益 |
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股東權益總計 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
2
康捷國際物流華盛頓公司
及其附屬公司
彙總的合併財務報表收益表
（以千爲單位，除每股數據外）
(未經審計)
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截止到6月30日的三個月 |
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六個月截至6月30日, |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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營收： |
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空運服務 |
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海洋貨運和海洋服務 |
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海關券商及其他服務 |
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總收入 |
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營業費用： |
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空運服務 |
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海洋貨運和海洋服務 |
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海關券商及其他服務 |
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工資及相關費用 |
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租金和佔用費用 |
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折舊和攤銷 |
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銷售和促銷 |
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其他 |
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營業費用總計 |
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營業利潤 |
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其他收益（費用）： |
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利息收入 |
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其他，淨額 |
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其他收入，淨額 |
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所得稅前利潤 |
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所得稅費用 |
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淨收益 |
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淨利潤歸屬於非控股利益的少 |
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歸屬於股東的淨利潤 |
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每股攤薄收益 |
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每股基本收益 |
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加權平均攤薄股數 |
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加權平均基本股份 |
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請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
3
康捷國際物流華盛頓公司
及其附屬公司
壓縮合並財務報表綜合收益的組成部分
（以千爲單位）
(未經審計)
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截止到6月30日的三個月 |
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六個月截至6月30日, |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他綜合損益，稅後淨額： |
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淨外幣翻譯調整，扣除所得稅費用（收益）$ |
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) |
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) |
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其他綜合(損失)收益 |
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( |
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( |
) |
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綜合收益 |
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扣除歸屬於非控股權益的綜合（虧損）收益 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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歸屬於股東的綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
4
康捷國際物流華盛頓公司
及其附屬公司
壓縮的合併現金流量表現金流量表
（以千爲單位）
(未經審計)
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
|
六個月截至6月30日, |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動： |
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淨收益 |
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$ |
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調整淨收益以使現金淨流量符合要求 |
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應收賬款損失（收回）準備 |
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遞延所得稅收益 |
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( |
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股票報酬支出 |
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折舊和攤銷 |
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其他，淨額 |
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經營性資產和負債變動: |
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應收賬款增加（減少） |
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) |
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( |
) |
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應付賬款和應計負債的增加（減少） |
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( |
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( |
) |
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（增加）減少遞延合同成本 |
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( |
) |
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合同負債的增加（減少） |
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( |
) |
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所得稅應付款減少，淨額 |
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( |
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( |
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( |
) |
其他增加，淨額 |
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經營活動產生的現金流量淨額 |
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投資活動： |
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購置固定資產等資產支出 |
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其他，淨額 |
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投資活動產生的淨現金流量 |
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( |
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( |
) |
籌資活動： |
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通過授信獲得的借款款項 |
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按信貸額度歸還借款 |
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普通股的發行收益 |
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購回普通股 |
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分紅派息 |
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) |
支付與權益資產淨結算有關的稅款 |
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融資活動產生的淨現金流量 |
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( |
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( |
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現金及現金等價物匯率變動影響 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
現金及現金等價物淨變動額 |
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( |
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( |
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( |
) |
期初現金及現金等價物餘額 |
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期末現金及現金等價物 |
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納稅金額： |
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所得稅 |
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$ |
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$ |
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||||
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
5
康捷國際物流華盛頓公司
及其附屬公司
簡明合併 股權報表
（以千爲單位）
(未經審計)
|
|
截止到6月30日的三個月 |
|
|
六個月截至6月30日, |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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期初股東權益總額 |
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普通股準價 |
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期初 |
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因員工股票計劃發行的股份, 淨額 |
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按股票回購計劃授權回購的股份 |
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( |
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期末 |
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資本公積金 |
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期初 |
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因員工股票計劃發行的股份, 淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
按股票回購計劃授權回購的股份 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股票報酬支出 |
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分紅權益支付 |
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期末 |
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未分配利潤 |
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期初 |
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按股票回購計劃授權回購的股份 |
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( |
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淨收益 |
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股息和股息等價物派發 |
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( |
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期末 |
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累計其他綜合損失 |
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期初 |
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( |
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( |
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其他綜合收益（損失） |
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( |
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( |
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期末 |
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( |
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( |
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股東權益合計 |
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期末 |
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非控股權益 |
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期初 |
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淨（虧損）收益 |
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其他綜合收益（損失） |
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( |
) |
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期末 |
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總股本 |
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期末 |
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$ |
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普通股股本 |
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期末 |
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請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
6
康捷國際物流華盛頓公司
及其附屬公司
精簡版控制檯筆記註明日期的財務報表
（以千爲單位，除每股數據外）
(未經審計)
注1. 主要會計政策摘要
Expeditors International of Washington，Inc.（本公司）是通過全球辦事處和專屬或非專屬代理商網絡提供全球物流服務的非資產類服務提供商。公司的客戶包括遍佈全球的零售和批發、電子、高科技、工業和製造公司。
緊縮的合併財務報表已按照證券交換委員會的規章制度編制。因此，會計原則普遍被省略或者壓縮。本公司認爲所做的披露是足以使所示信息不誤導的。本次緊縮的合併財務報表反映了所有調整，包括經常性項目，這些調整是根據管理層的意見，爲了對已呈現的中期結果進行公平陳述而必要的。這些緊縮的合併財務報表應當與本公司提交給證券交換委員會的10-k表格中包括的合併財務報表和相關附註一起閱讀。
所有重要的公司間帳戶和交易在合併時已經被消除。除非另有規定，否則註釋中的所有金額均爲以千位爲單位的美元金額。由於其他收入（費用）的當前年度展示方式而重新分類部分上一年度的金額。
公司通過簽訂一份單一履行結果義務的協議來獲得營業收入，即將貨物運到客戶那裏並由客戶收到貨物。每項履行結果義務由公司的一個或多個服務組成。公司的三項主要服務作爲營業收入類別，顯示在緊縮的合併財務報表中：1）航空貨運服務，2）海運和海洋服務和3）報關經紀和其他服務。
公司通常隨着時間的推移滿足其履行結果義務。一次典型的運輸包括在起運地和最終目的地提供的服務，例如取送貨物至港口，從起點到目的地港口的貨運服務，以及目的地服務，例如海關清關和最終交付。公司在貨運的生命週期內隨着服務的完成來衡量其義務的履行，包括起運地、貨運和到達地的服務。公司幾乎在一個至兩個月的時間內履行了其所有履行結果義務，並與客戶簽署的合同原本預期持續的時間少於一年。截至2024年3月31日，公司幾乎履行了所有作爲合同負債記錄的履行結果義務。
該公司評估其向客戶收取的金額是否應該按毛收入額或淨收入額進行報告。通常情況下，當公司主要負責履行承諾提供服務、承擔損失風險、自主定價並且公司能夠指導第三方提供的服務時，毛收入額被錄入。當淨收入額被錄入時，所獲得的金額使用固定費用、每種活動的單位費用或兩者結合計算。對於以其他資格獲得的收入，例如當本公司沒有發放陸運提單、海運提單或海運提單或作爲貨主的唯一代理工作時，僅包括這些服務所賺的佣金和費用在收入中。在此類交易中，本公司不是買方，僅報告其收入中賺取的佣金和費用。
7
公司在合同訂立時確定是否爲租賃協議。使用權（ROU）資產代表公司在租賃期內使用基礎資產的權利，而租賃負債代表來源於租賃的租賃款項支付義務。所有ROU資產和租賃負債均在租賃期滿時以租賃款項現值計入。ROU資產根據租賃激勵和初始直接成本進行調整。租賃期包括公司有權選擇的續租期，只要公司合理地確定會行使該選項。由於公司的租賃通常沒有隱含利率，公司使用始於租賃日的市場信息估算增量借貸利率，以確定現值。我們的一些租約包括可變款項支付，這些款項支付可能根據租賃開始後的事實或情況變化而變化。對於不被視爲固定的可變款項支付，公司在產生費用時將其排除在ROU資產和租賃負債之外，並將其視爲費用。按線性擬合法按照租賃期間分攤租賃費用，並在緊縮的合併財務報表的租賃和佔用費中予以列示。
此外，公司選擇對非可取消期限不足12個月的租約適用短期租賃豁免，選擇不分離非租賃組件和租賃組件，而是將每個組件視爲單一的租賃組件進行會計處理。
公司的貿易應收賬款具有相似的信用風險特徵，並且根據信用損失率方法進行了集體估計。如果經濟狀況發生重大變化以影響預期信用損失，則未來可能需要增加撥備。公司已經在以下金額中提出了信貸損失撥集的撥備： $
按照美國通用會計原則準備財務報表需要管理層進行影響財務報表日的資產和負債報告金額、披露潛在資產和負債以及報告的收入和支出金額的估計和假設。公司主要在以下領域進行估計：應收帳款估值、爲公司提供的附帶服務的成本估計跨度，通常在目的地執行，自負責保險的負債、各種稅務負債和損失擔保的負債、股權激勵支出的計算以及確定ROU資產和租賃負債的租賃期和折現率的估計。
F.最近的會計準則聲明
報告業務板塊披露的改進
在2023年11月，金融會計準則委員會（FASB）發佈了一份會計準則更新（ASU），改進了報告段信息的披露方式。要求在中期披露中關於報告段的利潤或虧損和資產信息進行披露，條件是目前每年都是需要的，並披露重要部門費用和主要經營決策者提供的盈利和虧損措施。這份ASU不會改變公司對其運營部門進行識別的方式。公司預計在2024年提交的10-k表格和從2025年1月1日起的中期期間內採用這個標準，包括向所有以前呈現在財務報表中的期間的回溯式呈現。公司目前正在評估此ASU對其段信息披露的影響，並預計不會對其合併財務報表、現金流量和財務狀況產生影響。
所得稅披露改進
在2023年12月，FASB發佈了一份ASU，擴大了所得稅的披露，要求年度披露以百分比和貨幣金額的表格比較，分解爲本質和司法管轄區，以超過特定門檻的程度。此外，還要披露納稅人支付的所得稅，減去已收到的退款，按聯邦、州/地方和外國排列，並按司法管轄區分類，如果該金額佔總所得稅支付減退款的5%以上。本標準將於2025年1月1日對本公司生效。公司可以通過爲截至2025年12月31日的期間提供修訂後的披露並繼續爲之前期間提供先前披露，來期待此ASU。公司預計此ASU僅會對其披露產生影響，而不會對其合併財務報表、現金流量和財務狀況產生影響。.
8
注意事項 2.基於股份的薪酬
該公司歷來是在每個財年的第二季度授予其大部分股票獎勵。
在 2024 年和 2023 年第二季度，公司授予
該公司還授予了
根據員工股票購買計劃授予員工股票購買權和發行股票是在每個財政年度的第三季度進行的。
公司根據根據公司修訂和重報的2017年綜合計劃和員工股票購買權計劃授予員工和董事的獎勵的公允價值來確認股票薪酬支出。這筆支出經預期業績和沒收調整後，在簡明合併收益表中，按直線法在服務期內的淨收益中確認爲工資和相關成本。授予在補助時符合特定退休資格標準的某些員工的限制性股票單位（RSU）和績效份額單位（PSU）將立即計入支出，因爲這些獎勵沒有實質性的服務期。
3.所得稅
美國公司所得稅法律法規包括領土稅框架和全球無形低稅收所得（GILTI）條款，根據這些條款對外國收入徵稅時，對某些外國子公司的有形資產的估計回報超額徵收稅款，基地侵蝕和濫用稅（BEAT）徵收稅款，對附屬外國公司的某些基礎侵蝕性支付以及美國所得稅扣除涉外無形收入（FDII）。本公司將GILTI視爲一個離散調整，作爲當前所得稅費用的組成部分。本公司的外國子公司的收益不被認爲是在美國之外無限期再投資。
本公司應納稅款項涵蓋多個州和許多外國司法轄區，包括中國人民共和國，包括香港，臺灣，越南，印度，墨西哥，巴西，加拿大，荷蘭和英國。本公司認爲其稅務立場，包括公司間轉移定價政策，是合理的，並符合已建立的轉移定價方法和規範。本公司已在，或可能會在未來，接受有關當局的審計或檢查和評估，主要爲2009年及以後的年份。有時，審計會導致提議的評估，最終解決可能需要繳納顯着的額外稅款、罰款和利息。本公司在確定可能不成功實現稅務立場時，儘管相信稅務申報立場是合適的並符合稅法，但仍建立負債。在評估稅務立場時，本公司確定基於立場的技術優勢和經過合格的法律和稅務顧問的協商，在審查中是否更可能實現該立場或解決任何有關的上訴或訴訟程序。
9
公司的總稅務風險金額可能會在2024年增加。此外，州、聯邦和外國稅法的變化，包括轉移定價和對這些法律的解釋的變化，可能會增加公司現有的稅務風險。所得稅審計的解決時間可能非常不確定，最終支付的金額，包括利息和罰款（如有），在解決稅收機關提出的問題後可能會與記錄的金額不同。在未來的十二個月內，本公司或其子公司可能會接受各種稅務機構進行進一步審計和檢查，並可能在一個或多個司法轄區內解決與所得稅和間接稅有關的審計。這些評估或解決可能會導致公司在未來幾年的稅務職能方面的立場出現變化。任何最終稅務責任的估計都基於經驗和關於課稅司法轄區可能採取的行動的判斷，以及關於稅務司法轄區提出的問題可能的結果的判斷。目前，公司無法提供可能結果的範圍的估計。
公司將與未認可的稅務收益或所得稅欠款相關的利息費用確認爲利息費用，並將罰款確認爲營業費用。
截至2024年6月30日，本公司的合併有效所得稅率爲
10
注4.每股基本及稀釋盈利
每股稀釋盈利是採用加權平均的普通股和稀釋潛在普通股。稀釋潛在普通股包括未行權的股票期權，包括公司員工股票購買計劃下的購股期權和未獲批准的限制性股票單位。每股基本盈利爲採用加權平均未考慮稀釋潛在普通股的普通股股數計算。
下表列出了歸屬於股東的基本和稀釋每股盈利計算的分子和分母調整：
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截止到6月30日的三個月 |
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淨收益 |
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已授予和預期於2021年1月2日授予股份 |
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每股收益 |
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2024 |
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歸屬於股東的基本每股盈利 |
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一樣在計算稀釋後潛在普通股份的影響 |
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歸屬於股東的稀釋每股盈利 |
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2023 |
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歸屬於股東的基本每股盈利 |
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一樣在計算稀釋後潛在普通股份的影響 |
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歸屬於股東的稀釋每股盈利 |
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六個月截至6月30日, |
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淨收益 |
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已授予和預期於2021年1月2日授予股份 |
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每股收益 |
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2024 |
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歸屬於股東的基本每股盈利 |
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一樣在計算稀釋後潛在普通股份的影響 |
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歸屬於股東的稀釋每股盈利 |
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2023 |
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歸屬於股東的基本每股盈利 |
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一樣在計算稀釋後潛在普通股份的影響 |
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歸屬於股東的稀釋每股盈利 |
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截至2024年和2023年6月30日，所有未行權的潛在普通股基本都具有稀釋性。
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注5. 股東權益
公司董事會批准了離散股票回購計劃，授權管理層減少已發行和流通的普通股。董事會於2024年2月19日最後修訂了該計劃，授權回購股票數由 股減少。該授權沒有到期日期。在截至2024年6月30日的六個月中，回購了 股股票，平均價格爲 119.43 美元每股，而在2023年同期回購了 股股票，平均價格爲 113.23 美元每股。
累計其他綜合損失純屬外幣翻譯調整，扣除相關所得稅影響，適用於所有期間。
2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。
注6.金融工具公允價值
除現金外，公司的金融工具主要包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。這些金融工具的賬面價值與其公允價值大致相當。所有到期日在購買日之日起三個月或以下的高流動性投資均被視爲現金等價物。
現金及現金等價物包括如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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成本 |
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公正價值 |
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成本 |
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公正價值 |
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651,281 |
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現金和隔夜存款 |
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公司商業票據 |
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定期存款和貨幣市場基金 |
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現金及現金等價物總額 |
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公司商業票據和定期存款的公允價值基於相同或類似資產的市場利率（二級公允價值衡量）。
注意事項 7.突發事件
公司參與索賠、訴訟、政府調查、所得稅和間接稅審計以及其他法律事務，這些事項發生在正常業務過程中，存在固有的不確定性。目前，管理層認爲，根據法律和稅務顧問的建議，預計這些事項都不會對公司的運營、現金流或財務狀況產生實質性影響。索賠、訴訟、政府調查和其他法律事務記錄金額的變化對公司的運營、現金流或財務狀況並不重要。目前，除了記錄的金額外，公司無法估計這些問題的解決可能造成的任何額外損失或合理可能的損失範圍（如果有）。
12
注8.業務部門信息
有關公司按地域的運營財務信息如下：
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聯合 |
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其他。 |
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拉 |
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北 |
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南 |
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歐洲 |
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中 |
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消除 |
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綜合 |
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截至2024年6月30日的三個月： |
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直接相關的運輸成本 |
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2023年6月30日結束的三個月： |
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聯合 |
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拉丁 |
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北部 |
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歐洲 |
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中間 |
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消滅- |
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統一- |
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從2023年第二季度到2024年第一季度，其中我們已確認的股票分紅派息總額爲1.24億美元。 |
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截至2023年6月30日的六個月內: |
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( |
) |
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資本支出 |
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$ |
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股權 |
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$ |
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( |
) |
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1
2
13
第二條 營運績效及財務狀況之管理討論分析。 財務狀況和經營業績的分析
1995年《私人證券訴訟改革法案》中的前瞻性聲明的安全港；某些警示性聲明
本報告中「概述」、「2024年第二季度摘要」、「行業趨勢、貿易狀況和競爭」、「季節性變化」、「關鍵會計估計」、「經營業績」、「所得稅費用」、「貨幣和其他風險因素」以及「流動性和資本資源」等部分包含有前瞻性聲明。諸如「可能導致」、「預期」、「預計」、「預期會」、「不會預期」、「將會持續」、「預計」、「估計」、「項目」、「計劃」、「相信」、「大概率」、「可能較爲可能」、「可能」、「可能應當」、「期望」、「預見未來」或類似表述的詞語，旨在識別此類前瞻性聲明，符合1995年《私人證券訴訟改革法案》的定義。此外，任何涉及未來財務業績預測、公司業務預期增長和趨勢、經濟減緩和需求下降跡象、未來供應鏈和運輸中斷以及其他具有破壞性事件或情況特徵的表述，均屬前瞻性聲明。此外，前瞻性聲明還面臨着某些風險和不確定性，包括與稅務審計和其他應變措施相關的風險，可能導致實際結果與我們的歷史經驗和目前的預期或投影有實質性差異。這些聲明必須與有關可能導致實際結果與前瞻性聲明實質性不同的重要因素的討論相結合。值得關注的是，在公司於2024年2月23日提交的10-K表格一部分第1A條中確定和討論的風險因素以及本報告第II部分第1A條中確定和討論的風險因素。管理層認爲，截至本報告提交日期，這些前瞻性聲明是合理的，並且我們不承擔更新這些聲明的任何義務，除非依法要求。
概述
康捷國際物流公司（以下簡稱「康捷」，「公司」，「我們」，「我們的」）提供全套全球貨幣物流服務。我們的服務包括空運、海運集貨和貨運、報關、倉儲和分銷、採購訂單管理、供應商整合、定時運輸服務、溫控運輸、貨物保險、專業貨物監控跟蹤和其他供應鏈解決方案。我們不參與隔夜快遞或小包業務的競爭。作爲一家非資產主導的承運商，我們不擁有或經營運輸資產。
我們的營業收入來源於簽訂的協議，通常包含單一業績義務，即運輸貨物爲我們的客戶提供服務。每個業績義務包括一個或多個公司的服務。我們通常在服務逐步提供時滿足業績義務。典型的貨運包括在起點提供的服務，如提貨並送至港口，從起點到終點港口的貨運服務和目的地服務，如報關和最終送貨。我們三個主要服務是基本報表中呈現的收入類別：1）航空貨運服務，2）海運及海上服務和3）報關及其他服務。成交量、賣價和買價是影響營業收入和相關運輸支出變化的最主要因素。在我們的三個主要收入來源中，成交量對營業收入和相關運輸支出變化產生相似的影響。
我們主要通過按成交量購買直接（有資產爲基礎）承運人的運輸服務，並將該空間轉售給我們的客戶來產生大部分空運和海運收入。向客戶開具的費率（賣出費率）被確認爲收入，而向承運人支付的費率（買入費率）則作爲與運輸及其他費用直接相關的營業費用列示出來。通過彙總多個客戶的運輸物品並集中我們的購買能力，我們能夠與直接承運人談判獲得更有利的買入費率，同時還能以比客戶自己談判更低的賣出費率提供服務。
在大多數情況下，我們是作爲間接承運人。作爲間接承運人，我們向客戶發放一張貨運單據（HAWB）、一張海運提單（HOBL）或海上貨運提單，作爲承運合同。而當貨物實際交付給直接承運人時，我們收到一份被稱爲空運總單的承運合同（針對空運貨物）和一份海洋託運單（針對海運貨物）的承運合同。
14
報關券商和其他服務涉及在目的地提供服務，例如幫助客戶通過準備和提交所需的文件，計算並代表客戶支付關稅和其他稅費，以及安排政府機構的任何必需檢查，以及進口服務，例如安排在目的地的本地接載、儲存和交付等。這些是複雜的功能，需要掌握多個國家的海關規章制度的技術知識。我們還在目的地提供其他增值服務，例如倉儲和分銷、定時運輸服務和諮詢服務。
我們按照五個地理區域（美洲，北亞，南亞，歐洲和中東，非洲和印度（MAIR））管理我們的公司。每個區域分成子區域，由具有個體利潤和損失責任的營運單位組成。我們的業務涉及營運單位之間的運輸，通常涉及超過一個地理區域。國際物流業務的性質使得營運單位之間需要高度的溝通和合作。由於運營單元之間的這種相互關係，單獨檢查任何一個地理區域並得出有意義的結論，以其作爲獨立基礎來看待我們的整體成功非常困難。
我們的業務單元使用與我們的辦公室與獨立代理商進行業務交易時使用的相同的獨立定價方法分享收入。某些成本根據基礎服務的相對價值進行業務部門之間的分配，其中可以包括根據實際發生的成本或估計的成本加利潤率進行分配。我們的策略將補償與業務單元的盈利能力密切聯繫，包括共享收入和分配成本。因此，個人的成功與我們網絡內的其他業務單元的合作密切相關。 服務的組合因每個地區的本地運營進口或出口取向的不同而異。
2024年第二季度總結
重大影響已在「經營結果」中討論，並如下總結。
15
行業趨勢、交易條件及競爭
我們在全球物流業務中超過60個國家開展業務，其活動緊密聯繫於全球經濟。國際貿易受到很多因素的影響，包括美國和其他國家經濟和政治狀況、貨幣兌換匯率、關稅、貿易限制、外國投資、商業稅收法規等政策措施。各國政府定期考慮各種關稅調整、制定商業限制和協議。目前，美國和中國對特定進出口商品增加貿易限制，又考慮增加關稅，我們無法預測關稅變化、業績解讀、貿易限制和協議的結果及其對我們業務所產生的影響。隨着各國政府對進出口施加限制，製造商可能會改變採購方案，並在時機成熟後將生產轉移到其他國家。在外國開展業務也使我們面臨各種常規國內企業所未遇到的各種風險和考慮因素。除了受政府政策和涉及國際貿易的政府之間爭端的影響外，我們的業務也可能受到美國和其他國家的政治發展和政策變更，以及各個國家的經濟動盪、政治動盪和安全問題的負面影響。這些事件將對國際貿易、油價和安全成本產生影響，並可能最終決定我們業務的未來。我們在俄羅斯、烏克蘭、以色列、加沙地帶或約旦河西岸沒有員工、資產或經營業務。雖然有限，我們在這些國家的任何運輸活動均與獨立代理商合規進行，遵守適用的貿易制裁、法律和法規。
我們向客戶提供服務的能力在很大程度上取決於與航空公司、海洋航運公司和地面運輸服務提供商以及政府機構建立良好的工作關係。我們選擇並與最優秀、專注於合規、運作高效、增長有望的合作伙伴建立聯繫，基於明確定義的價值元素，並在關係和績效管理活動中有意識地進行加強，通過授予那些在最高水平上持續實現成功的服務提供商額外的業務來強化成功。我們認爲當前與這些實體的工作關係是令人滿意的。然而，基於資產基礎承運商的財務穩定性、運營能力和能力分配、承運商提供的運力分配、政府機構的監管或放鬆努力、現代化的海關券商監管法規以及政府限制、配額限制或貿易協定的改變可能以不可預測的方式影響我們的業務。當市場經歷季節性高峰或任何形式的干擾時，運輸公司經常突然提高價格。這種承運商行爲會引發價格波動，可能會影響Expeditors維持歷史單元利潤能力。
全球經濟和貿易環境仍然不穩定，包括通脹持續高於歷史水平、油價波動加劇、高利率以及中東和烏克蘭衝突。2024年第二季度，我們看到亞洲出口能力受到限制，導致平均買入和賣出匯率上升。然而，如果需求仍然疲軟，如果紅海地區的干擾得到緩解，那麼將有更多的海洋運輸能力可用。這些條件可能導致平均賣出和買入匯率下降。我們還預計價格波動性將繼續存在，因爲承運人適應低需求、燃料價格變化、安全隱患和反應政府貿易政策和其他法規的變化。此外，我們無法預測進一步改變購買行爲的直接或間接影響，例如國際直接電子商務平台的發展可能對我們的業務造成影響。一些客戶已經開始將製造轉移到其他國家，以應對政府實施更高的進口關稅，以減少其供應鏈風險，以應對大流行病干擾或地緣政治風險，這可能會對我們產生負面影響。
季節性
歷史上，我們的運營結果受到季節性的需求趨勢的影響，第一季度最弱，第三和第四季度最強；然而，不能保證這種季節性趨勢將在未來發生，以及會受到不確定的經濟影響的程度。這種歷史模式是多種因素的結果或受其影響，包括天氣模式、國家假期、消費者需求、新產品推出、即時庫存模型、經濟條件、大流行、政府政策、政府間爭端以及多種類似的微妙力量。
我們的很大一部分收入來自零售和科技行業的客戶，他們的運輸模式與消費需求密切相關，以及那些運輸模式取決於及時生產計劃的行業的客戶。因此，我們的收入時機很大程度上受到無法控制的因素的影響，例如零售商品消費需求的突然變化，貿易關稅的變化，產品推出，供應鏈中的干擾和/或製造生產延遲。此外，許多客戶在季末附近運送他們的大部分貨物，因此，我們可能要到季末才能得知收入不足。
16
在股票市場分析師或投資者沒有預期收入或收益短缺的情況下，任何從股票市場分析師或投資者預測的水平下降都可能對我們的股票交易價格產生立即和負面的影響。我們不能準確地預測這些因素中的許多因素，也不能準確地估計任何特定因素的相對影響，因此不能保證歷史模式將在未來時期繼續。
重要會計估計
根據美國通用會計準則編制合併財務報表需要我們進行估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認爲合理的假設。我們關鍵的會計估計在我們年度報告的第二部分第七條"管理層的財務狀況和業務結果討論與分析"章節中進行了討論，該年度報告於2024年2月23日提交，而我們之前已經公佈過關鍵的會計估計。
經營結果
下表顯示截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月和六個月的我們主要服務的收入、直接相關的運輸成本和其他費用以及我們的間接費用，幷包括2024年和2023年的相應百分比變化。
應當結合本季度報告中的基本財務報表及有關附註和討論分析一同閱讀。
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截止到6月30日的三個月 |
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六個月截至6月30日, |
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(以千爲單位) |
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2024 |
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2023 |
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百分比 |
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2024 |
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2023 |
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百分比 |
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空運服務： |
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||||
收入 |
|
$ |
860,323 |
|
|
$ |
751,171 |
|
|
15% |
|
$ |
1,619,697 |
|
|
$ |
1,656,074 |
|
|
(2)% |
費用 |
|
|
645,168 |
|
|
|
525,027 |
|
|
23 |
|
|
1,182,759 |
|
|
|
1,191,049 |
|
|
(1) |
海運服務和海上服務： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
|
651,675 |
|
|
|
593,801 |
|
|
10 |
|
|
1,222,461 |
|
|
|
1,291,108 |
|
|
(5) |
費用 |
|
|
478,121 |
|
|
|
405,807 |
|
|
18 |
|
|
892,104 |
|
|
|
889,489 |
|
|
— |
報關服務和其他服務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
|
927,003 |
|
|
|
894,780 |
|
|
4 |
|
|
1,803,521 |
|
|
|
1,885,159 |
|
|
(4) |
費用 |
|
|
516,119 |
|
|
|
488,349 |
|
|
6 |
|
|
997,825 |
|
|
|
1,057,747 |
|
|
(6) |
間接費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪資及相關成本 |
|
|
426,431 |
|
|
|
428,558 |
|
|
— |
|
|
839,593 |
|
|
|
878,406 |
|
|
(4) |
其他 |
|
|
149,243 |
|
|
|
143,514 |
|
|
4 |
|
|
294,703 |
|
|
|
291,184 |
|
|
1 |
總間接費用 |
|
|
575,674 |
|
|
|
572,072 |
|
|
1 |
|
|
1,134,296 |
|
|
|
1,169,590 |
|
|
(3) |
營業利潤 |
|
|
223,919 |
|
|
|
248,497 |
|
|
(10) |
|
|
438,695 |
|
|
|
524,466 |
|
|
(16) |
其他收入，淨額 |
|
|
12,002 |
|
|
|
17,686 |
|
|
(32) |
|
|
30,408 |
|
|
|
42,295 |
|
|
(28) |
所得稅前利潤 |
|
|
235,921 |
|
|
|
266,183 |
|
|
(11) |
|
|
469,103 |
|
|
|
566,761 |
|
|
(17) |
所得稅費用 |
|
|
60,770 |
|
|
|
70,390 |
|
|
(14) |
|
|
123,552 |
|
|
|
144,970 |
|
|
(15) |
淨收益 |
|
|
175,151 |
|
|
|
195,793 |
|
|
(11) |
|
|
345,551 |
|
|
|
421,791 |
|
|
(18) |
減：歸屬於非控制股權的淨（損失）收益 |
|
|
(318 |
) |
|
|
(1,007 |
) |
|
(68) |
|
|
930 |
|
|
|
(1,020 |
) |
|
(191) |
歸屬於股東的淨利潤 |
|
$ |
175,469 |
|
|
$ |
196,800 |
|
|
(11)% |
|
$ |
344,621 |
|
|
$ |
422,811 |
|
|
(18)% |
17
空運服務：
2024年6月30日結束的三個月內，航空貨運服務的收入和支出分別增加了15%和23%，與2023年同期相比，平均買入和買入率分別增加了2%和9%，而噸位增加了15%。亞洲容量限制導致平均買入率增長快於平均賣出率。
2024年6月30日結束的六個月內，空運服務的收入和支出分別下降了2%和1%，與2023年同期相比，因平均賣出和買入價格分別下降了11%和9%，但噸位增加了10%。由於較低的買入價格，2024年6月30日結束的六個月內的平均賣出價格下降。由於供應鏈擁堵的殘餘影響，買入價格從2023年第一季度依然高位下降，直到2023年第四季度才趨於穩定。
由於2023年上半年市場需求低迷以及2024年第二季度由於中東地區的衝突而導致海洋運輸轉移，因此2024年的三個月和六個月的噸位量有所改善。
由於國際直接電子商務需求旺盛，2024年6月30日結束的三個月內，北亞出口的平均買入率增加。由於該地區的製造業轉移和貨運人員由於中東衝突而改爲航空貨運，南亞和印度的出口的平均買入率也增加。2024年6月30日結束的三個月和六個月內，由於容量過剩且需求下降緩慢，北美和歐洲的出口的平均賣出率和買入率下降。在2024年6月30日結束的三個月和六個月內，噸位在所有地區均有增加，其中來自北亞、南亞和歐洲的出口增長最大。
季節性需求變化，由於安防問題和電子商務業務對空運貨量的變量需求，導致某些航線的平均買入費用波動。此外，經濟不確定性持續存在，包括通貨膨脹和利率期貨的影響可能對空運服務的需求產生負面影響，從而降低我們的貨量和平均賣出價格。這些情況可能導致我們的收入、支出和運營收益進一步下降。我們無法預測這些不確定性和任何未來的市場干擾將如何影響我們的運營或財務業績。
海洋貨運和海洋服務：
海洋貨運集結、直接海洋運輸和訂單管理是構成海洋貨運和海洋服務的三項基本服務，統稱爲海洋貨運和海洋服務。截止2024年6月30日三個月的海洋貨運和海洋服務收入分別同比增長10%和18%。截止2024年6月30日六個月的海洋貨運和海洋服務收入同比下降5%，而費用持平。我們海洋貨運和海洋服務收入最大的組成部分來自海洋貨運集結，分別佔截止2024年和2023年6月30日六個月的海洋貨運和海洋服務收入的66%和68%。
2024年6月30日結束的三個月內, 海運貨物集裝箱的收入和支出分別增加了13%和22%與2023年同期相比，主要是由於平均買入和賣出利率分別增加了16%和25%，抵消了集裝箱發貨量下降的3%。由於中東紅海地區的混亂給運輸時間、擁擠和能力帶來了問題，每個集裝箱的平均買入率上升。海運貨物集裝箱收入減少了8%，支出保持不變，截至2024年6月30日的六個月，與2023年同期相比，主要由於平均銷售利率下降8%，平均買入利率和發貨量保持不變。由於出現供應鏈擁堵和供過於求的情況，2023年平均買入價格有所下降。總體而言，由於北美和歐洲市場狀況的影響，平均銷售利率下降超過了買入利率的下降。我們預計，在今年剩餘時間內，承運商的運力將超過客戶需求，這可能導致購買和銷售利率降低。如果紅海通道的利用率恢復到歷史水平，則會有更多的運力可用，以縮短運輸時間，這將對價格施加額外壓力。
2024年6月30日結束的三個月以及同期2023年相比，北亞和南亞海運和海洋服務收入分別增長了28%和45%，費用分別增長了34%和63%。2024年6月30日結束的六個月以及同期2023年相比，北亞和南亞海運和海洋服務收入分別增長了15%和20%，費用分別增長了22%和31%。這主要是由於平均售價和買價因上述因素而上漲。
18
北美和歐洲的海運貨物和海運服務收入在2024年6月30日截止的三個月內分別下降了16%和19%，費用分別下降了14%和20%，與2023年同期相比。北美和歐洲的海運貨物和海運服務收入在2024年6月30日截止的六個月內分別下降了24%和31%，費用分別下降了22%和33%，與2023年同期相比。減少主要是由於平均賣出和買入費率降低。
2024年6月30日結束的三個月和六個月的訂單管理收入分別增長了20%和19%，同時支出分別增長了22%和19%，主要是由於來自新老客戶的交易量增加。2024年6月30日結束的三個月中，直接海運貨運收入下降了4％，但支出保持不變，主要是由於美國輔助服務的交易量和價格下降。2024年6月30日結束的六個月中，直接海運貨運收入和支出分別下降了8%和6%。
全球經濟環境仍不確定。此外，運營商正在增加新船舶，這將增加容量。此外，如果中東衝突得到改善，由於時效縮短，將有更多的容量可用。這些條件可能會壓低賣出和買入費率。我們預計，隨着運營商適應燃油價格波動、新法規、安全風險和管理可用容量，價格波動性將繼續。由於用戶尋求更低的價格並對政府貿易政策和其他法規做出反應，這可能會導致我們的營收和營業利潤進一步下降。
報關服務和其他服務：
2024年6月30日結束的三個月內，報關券商和其他服務的收入增長了4％，支出增長了6％，與2023年同期相比，主要由於海關清關和公路貨運運輸的增加，主要發生在北美。
2024年6月30日結束的六個月裏，報關業務和其他服務的收入分別下降了4％和6％，與2023年同期相比，主要是由於2024年第一季度北美地區的本地拖車、倉儲和分銷服務的低容量率。2024年第一季度的進口服務包括在港口的費用，如扣留費用、拖車費用、終端費用和交付費用，較2013年第一季度顯著下降，後者仍然存有供應鏈阻塞的殘留影響。公路貨運、倉儲和分銷服務由於容量下降、運輸、倉儲和勞動成本下降，在2024年第一季度也出現了下降。
由於關稅變化和申報程序日益複雜，客戶繼續重視我們的券商服務；然而爲了減少風險，一些客戶選擇備用海關券商服務提供商作爲風險降低策略。客戶繼續尋找精通海關事務的券商，具備先進的電腦技術能力，這是整個物流管理計劃的重要組成部分，必要以迅速應對監管和安防環境的變化。如果國際貿易放緩，發運量和價格可能進一步對我們的收入和支出產生負面影響。
間接費用：
2024年6月30日結束的三個月中，薪酬和相關成本保持不變，但2024年6月30日結束的六個月中比2023年同期下降4％。由於營收和經營收益較低而賺取的佣金和獎金下降以及人員減少4％的減少部分抵消了薪酬增加。
歷史上，工資和營業利潤之間相對穩定的關係是我們公司從始創以來一直堅持的補償理念的結果：提供適度的基本工資，併爲每個關鍵員工所控制的業務單位的營業利潤的一個固定和可確定的百分比提供分享機會。使用這種補償模式，個人獎勵補償的變化與我們的營業利潤的變化成比例，創造了支行，公司業績和股東利益之間的一致性。
我們的管理薪酬方案一直基於激勵和業績驅動。截至2024年6月30日的六個月內，對於現場和高管管理人員的總獎金較2023年同期下降15％，主要是由於營業收入下降了16％。 營業收入下降。
19
由於我們的管理激勵計劃也是累積的，一般來說，除非相關業務部門自始至終具有累計盈利能力，否則不能支付任何管理獎金。在管理獲得獎金之前，所有運營虧損都必須完全被運營利潤抵消。行政管理在有限的情況下對分支機構運營單元進行例外。由於管理獎金計劃佔管理報酬的最顯著部分，我們認爲這種累積特徵能夠防止管理人員冒過度風險。任何更高風險的交易，如超越既定的信用額度，其結果會在相對短的時間內得到知曉。管理部門認爲，在考慮到我們服務的短期經營週期的情況下，當獎金收益的潛在和確定影響得到充分考慮時，從事冒險業務實踐可能帶來的短期收益潛力已經得到充分緩解，從而防止了過度和不適當的風險承擔。管理部門認爲，我們的報酬計劃內在的激勵措施是穩定和長期的營收、運營利潤和淨收入增長的結果。
由於租金、壞賬和科技相關費用增加，截至 2024 年 6 月 30 日三個月和六個月的其他運營費用比 2023 年同期分別增加了 4% 和 1%。
只要經濟環境仍然不確定，我們將專注於使運營人員和開銷與我們的交易量相匹配。我們預計將繼續提高我們系統的效率和安全性，並部署額外的安全防護技術和流程，這將導致未來的支出增加。我們還將繼續重要的人員、流程和技術投資，以及投資於我們的戰略努力，探索新的盈利增長領域。
所得稅費用：
我們在截至2024年6月30日的三個月和六個月內的合併有效所得稅率分別爲25.8%和26.3%，而在2023年同期分別爲26.4%和25.6%。截至2024年6月30日的三個月和六個月，沒有BEAt費用，GILTI費用也很少。所有時間都從美國對FDII的所得稅扣除以及主要來自於與我們的海外業務相關的代扣稅款的美國聯邦外國稅收點數中獲益。截至2024年6月30日，我們沒有根據通貨膨脹削減法案在美國根據財務報表收入計算的15%的企業替代性最低稅收負債（BMT）。通貨膨脹減少法案的部分影響因素可能會受到更進一步的立法行動，以及美國內部稅務局或財政部發布的進一步解釋和指導的影響，這可能會影響公司未來必須爲BMt記錄的金額的估計。
貨幣和其他風險因素
由於我們在全球範圍內的業務性質需要在美元以外的多種貨幣中交易。這使我們面臨着國際貨幣市場的不穩定風險和政府幹預的內在風險。我們在一些我們設有辦事處和/或代理關係的國家中遇到了嚴格的貨幣管理規定，這也影響到我們對外匯風險的對沖能力。我們通過加速辦事處和代理之間的國際貨幣結算來彌補這些風險。當我們受到法律或商業限制，或在任何國家的短期金融前景如此之時，我們可能會進行外匯對沖交易，以抵消短期匯率損失。在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和六個月中，任何此類對沖活動均微不足道。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有任何外匯衍生品。截至2024年6月30日結束的三個月，外匯淨收益約爲500萬美元，而2023年同期外匯淨損失約爲300萬美元。在2024年6月30日結束的六個月中，外匯淨收益約爲1200萬美元，而2023年同期外匯淨損失約爲600萬美元。
歷史上，通脹對我們的業務沒有產生不利影響。從2021年開始，一直持續到2024年，包括美國在內的許多國家都經歷了不斷上升的通脹水平。因此，我們的業務繼續面臨不斷上漲的勞動力成本、服務供應商費用增加、房租和佔用成本以及其他支出。雖然貨運能力的購買價格在2022年下半年開始下降，但勞動力和其他支出的購買價格仍在繼續上漲。由於市場競爭激烈，我們可能無法將價格提高給客戶以抵消通貨膨脹壓力，這可能會導致我們未來利潤率和營業收入的侵蝕。相反，提高我們的價格以跟上通貨膨脹壓力可能會導致我們的服務量和客戶需求減少。因爲我們沒有必要購買或維護大量的財產和設備，也沒有其他大量的利率敏感的債務，所以我們目前對增加的成本的直接風險有限。
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未來監管要求及油價波動對未來的買入率會產生不確定性。由於燃料是承運人成本的重要組成部分，影響我們的買入率和賣出率，我們預計承運人會根據燃料價格的變化調整費率，從而影響我們的收入和成本。如果未來的燃料價格上漲，並且我們無法將漲價傳遞給客戶，燃料價格上漲可能會對我們的營業收入產生不利影響。
流動性和資本資源
我們的主要流動資金來源是現金及現金等價物和來自經營活動的現金流量。截至2024年6月30日止三個月和六個月的經營活動帶來的淨現金流分別爲1.27億美元和3.84億美元，相比2023年同期的1.58億美元和7.05億美元，下降了3100萬美元和32100萬美元。下降主要是由於淨收益和營運資本的變化。截至2024年6月30日，營運資本爲1536億美元，其中包括現金及現金等價物約爲1.272億美元。除了我們已記錄的租賃負債，我們在2024年6月30日沒有長期負債或債務。管理層認爲，我們目前的現金狀況和經營現金流將足以滿足我們至少未來12個月和可預見的未來的資本和流動性需求，包括滿足與備用信用證和其他義務相關的任何附帶責任。
作爲一家報關代理，我們爲一些值得信任的客戶提供重大的現金墊付。這些現金墊付的款項是客戶履行其在全球各地的海關規定下的稅款及關稅等義務的資金。關稅率上漲可能會導致我們代表客戶墊付的金額上漲。現金墊付是「直接過渡」，不作爲營業收入和費用的組成部分進行記錄。這些墊付款向客戶的賬單是作爲應收款項直接增加到我們的應收賬款中，並相應地在應付海關當局的賬款中增加。由於這些「直接過渡」賬單的存在，傳統的應收賬款週轉天數（DSO）計算方法無法直接衡量收款效率。對於符合某些標準的客戶，我們同意延長付款期限。管理層認爲它已經建立了有效的信貸控制程序，歷史上幾乎沒有遇到過收款問題。
我們的業務歷史上一直受季節性波動的影響，今後預計也會如此。現金流量因季節性而波動。歷史上，第一季度的客戶回款金額超過客戶賬單金額，因此產生了正向的現金流量。高需求期（通常在第二季度末或第三季度初開始，並持續到第四季度）所帶來的增加的活動導致客戶賬單金額超過客戶回款金額。客戶應收款項的這種週期性增長消耗了可用的現金。然而，並不能保證未來會出現這種季節性趨勢或它將繼續在全球不確定的經濟形勢下受到多大影響。
2024年6月30日結束的三個月和六個月中，投資活動中使用的現金爲800萬美元和1800萬美元，相比之下，2023年相同時期爲1100萬美元和2100萬美元，主要用於資本支出。2024年6月30日結束的三個月和六個月的資本開支主要涉及持續投資於建築和租賃改進、科技和設施設備。目前預計2024年的總資本支出爲6000萬美元。這包括例行資本支出、租賃和建築改善以及對科技的投資。
2024年6月30日結束的三個月和六個月期間，融資活動中使用的現金分別爲20700萬美元和58200萬美元，而2023年同期分別爲79200萬美元和101800萬美元。我們利用行使股票期權和現有現金回購普通股，從而減少未流通股份。在2024年6月30日結束的三個月和六個月期間，我們用現金回購了90萬股和390萬股普通股，在2023年同期則是600萬股和800萬股普通股。
我們遵循既定的信貸質量、多樣化和投資期限的指導方針，以維護本金和保持流動性。歷史上，我們的投資組合並未受制於信貸市場中發生的任何干擾。但是，不能保證我們的投資組合在未來不會受到不利影響。
我們無法預測全球經濟不確定性、通貨膨脹、未來的利率期貨、政治衝突和不確定性可能對我們的營業結果、貨運量、定價、代表客戶提前款項、消費者需求變化、承運商穩定性和運力、客戶支付能力或競爭對手行爲的影響。
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我們爲短期營運資本目的保持國際無擔保銀行信用額度。其中幾條信用額度由美國銀行開具的備用信用證或公司向發行信用額度的外國銀行開具的擔保支持。截至2024年6月30日，在這些信用額度下的借款爲3600萬美元。 我們可能會對備用信用證和擔保承擔9500萬美元的附帶責任。這些備用信用證和擔保主要涉及我們外國子公司的義務，這些義務是直接承運商，主要是航空公司，在業務常規流程中所擴展的信貸，以及向負責海關和增值稅（VAT）稅收的政府實體獲得的關稅和稅款緩繳。相關的運輸和政府稅款的總欠款金額已適當記錄在各自外國子公司的會計記錄中，如果跨國公司需要執行，不需要記錄額外的費用。
我們的海外子公司會在評估其運營資本需求和資金投入本地資本支出之後向美國母公司定期匯出分紅派息。在某些情況下，我們從境外運營取回資金的能力可能受到外匯管制的限制。截至2024年6月30日，我們的非美國子公司持有5,7200萬美元的現金及現金等價物餘額，其中200萬美元存放在美國的銀行中。我們海外子公司的盈利不被視爲無限期地重新投資於美國以外的地區。
項目3.市場風險的定量和定性披露關於影響我們的市場風險的定量和定性披露，請參見我們於2024年3月31日結束的財政年度的年度報告第7A項目「關於市場風險的定量和定性披露」。自2024年3月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生實質性變化。
我們在業務運營過程中面臨市場風險。這些風險主要與匯率期貨風險和利率期貨短期變化有關。我們面臨這些風險的潛在影響如下：
匯率期貨風險
我們在許多不同的國家和貨幣中進行業務。 我們的業務經常產生在一個與提供服務相關的開支不同的國家和貨幣的開票。 在業務常規過程中，我們會創造許多公司間交易，並且可能擁有未以當地功能貨幣計價的應收賬款、應付賬款和貨幣。 這會給我們的收益帶來外匯風險。 Expeditors所面臨的主要外匯風險包括人民幣，印度盧比，歐元指數，墨西哥披索，加幣和英鎊。
匯率期貨敏感度分析可以通過估計我們的盈利受到假設性美元總值相對於我們進行業務的其他貨幣的變動所產生的影響來量化。其他所有事項相同，2024年6月30日結束的六個月中，美元平均貶值10%將使運營收入約增加2900萬美元。同期美元平均升值10%將使運營收入約減少2400萬美元。此分析不考慮基於該假設貨幣波動的貨運模式的變化。例如，美元貶值將預計在某個相關時期內增加從美國的出口，減少進口到美國，但此變化的確切影響無法在不做投機性假設的情況下量化。
我們目前不使用衍生金融工具來管理貨幣風險，並且只在有監管或商業限制限制我們自由轉移資金的有限地點進行外匯對沖交易。截至2024年6月30日和2023年同期三個和六個月中的任何此類對沖活動都微不足道。在截至2024年6月30日和2023年同期的三個和六個月中，淨外匯收益約爲500萬美元和1200萬美元，而2023年同期的淨損失約爲300萬美元和600萬美元。我們在2024年6月30日和2023年12月31日都沒有外匯衍生工具未結算。相反，我們遵循加速國際貨幣結算的政策，以管理相對於公司之間的結算而言的外匯風險。截至2024年6月30日，我們尚有大約5800萬美元的未結算公司內部交易。大多數公司之間的結算都在30天內解決。
利率風險
截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物爲1,272億美元，其中6,360億美元投資於各種短期市場利率。於2024年6月30日，我們沒有長期債務。假如在2024年6月30日利率期貨變化10個點子，對我們的收益不會產生顯著影響。在管理層看來，2024年第二季度我們的利率風險暴露沒有發生重大變化。
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第 4 條. 控制措施 和程序
在我們管理層的監督和參與下，包括首席執行官和致富金融（臨時代碼），我們對我們的披露控制和流程的設計和操作的有效性進行了評估（如交易所法規13a-15（e）所定義），截至本報告期末。根據該評估，首席執行官和致富金融（臨時代碼）得出結論，由於我們在年度報告10-k中披露的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序在本報告期末前未能有效。
管理層得出結論，未經授權改變定製數據庫可能未被檢測到，審核和授權對支持幾個關鍵運營和會計系統的數據庫直接更改的控制排除了某些數據庫更改的審核，因此在設計時沒有有效地運作。此外，記錄直接數據庫更改所使用的系統邏輯排除了某些更改，這些更改未被捕獲在用作手動審核基礎的更改日誌中。這些控制缺陷涉及沒有特定培訓和經驗以履行與自定義數據庫有關的信息技術一般控件的內部控制責任的人員，導致了識別和評估用於財務報告的信息的可靠性的信息和溝通流程無效。由於這些控制缺陷，公司得出結論，它未能有效設計、實施和操作跨其財務報告流程的過程級控制。
鑑於實質性不足影響，管理層進行了額外的分析和其他程序，以確保我們的基本報表按照美國通用會計準則（GAAP）編制。因此，管理層認爲本季度10-Q表格中包含的基本報表在所有重要方面公正地反映了我們的財務狀況、經營業績和現金流量，並符合美國GAAP的規定。
修復
如在第二部分所述，在我們於2023年12月31日結束的年度報告10-K的第9A項中，我們已採取措施改正已識別的重大缺陷，包括：
根據本季度完成的測試，上述步驟已經被設計並有效地運行，但是，在適當的控制操作足夠長的時間並經過額外的測試後，直到管理層得出這些控制有效運行的結論，這些實質性缺陷將不被認爲是完全修復的。我們預計這些材料缺陷的完全修復將在2024年完成。
內部控制的變化
除與材料缺陷有關的持續整改外，在最近的財務季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制構成實質性影響，或者有可能會構成實質性影響。
我們正在開發一個新的會計系統，該系統將在未來幾年內在全球範圍內實施。預計該系統將提高某些財務和交易流程和報告的效率。這種轉變影響了構成我們內部財務報告控制的過程，並需要進行操作有效性測試。
無論內部控制系統的構思或運作多麼出色，都只能合理地而不是絕對地保證實現內部控制目標。此外，內部控制系統的設計必須反映出資源限制的事實，並且必須相對於成本來考慮控制的收益。由於所有內部控制系統的固有侷限性，在所有控制的評估中，都不能提供發現所有控制問題和欺詐情況(如果有的話)的絕對保證。
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第二部分. 其他信息R 信息
項目1.法律訴訟
Expeditors公司涉及索賠、訴訟、政府調查、收入和間接稅款覈查以及其他業務常規產生的法律事項，這些事項存在本質上的不確定性。目前，經管理層意見和法律和稅務顧問的建議，這些事項中沒有任何一項預計會對我們的業務、現金流或財務狀況產生實質性影響。截至2024年6月30日，爲索賠、訴訟、政府調查和其他法律事項記錄的金額對我們的業務、現金流或財務狀況不重要。此時，我們無法估計除記錄金額之外的任何額外損失或可能損失範圍，如果有的話，這些損失可能會由於事項的解決而產生。
項目1A.風險因素
除本報告中提供的其他信息外，應仔細考慮2024年2月23日提交的我們年度報告第10-K表格中的1A風險因素。除以下變化外，Expeditors的風險因素未發生重大變化，這些風險因素在我們提交的10-k年度報告中的1A風險因素中已披露：
操作風險
我們面臨與處理、運輸和儲存客戶庫存相關的風險，包括高價值商品。
在我們的某些協議下，我們維護和運輸客戶的存貨，其中可能有高價值。如果我們不能正確處理和保護這些存貨，將會讓我們面臨潛在的索賠和費用，對我們的業務和聲譽造成損害。
我們的保險覆蓋範圍並不包括所有可能的損失，嚴重的未經保險的損失可能對我們的財務結果產生不利影響。
我們承擔財產損失、人身傷害和其他可保事件的保險，這些事件是通過擴展覆蓋政策導致的，如火災、事故和其他災害。我們的保險涵蓋了類似場所、業務活動和市場的保險規格和承保限額。我們認爲我們得到了足夠的保險。然而，某些損失，包括洪水、地震、戰爭、恐怖主義或暴動、網絡安全事件和流行病等損失通常不能得到保險或完全得到保險，因爲這被認爲在經濟上不可行或不明智。在某些情況下，我們客戶存儲的商品價值可能很高，可能超過我們一般財產損失保險政策的限額。如果未經保險的損失或超過承保限額的損失在將來發生在我們的一個或多個設施方面，我們可能會經歷重大的資產損失，包括客戶庫存（包括高價值商品），未來運營可能受到損害，從而導致收入損失或更高的索賠和營業費用。
此外，我們無法保證保險公司能夠繼續以商業合理的費率提供充分覆蓋的產品。如果我們遭受的損失未被保險或超過保險限額，那麼我們可能會因爲設施受損而產生額外的費用或未來收入的損失。任何此類損失或更高的保險費用可能會對我們的業務產生不利影響。
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普遍風險
我們發現了一項與信息技術總體控制無效相關的財務報告內部控制漏洞，如果不得到適當或及時的糾正，可能會導致投資者信心降低並對我們的股票價格產生不利影響。
與科技系統操作相關的內部控制對於維護充分的財務報告內部控制至關重要。如在第II部分第9A項中披露，在2022年第四季度，管理層確定了內部控制方面的重大缺陷，涉及支持公司財務報告流程的某些信息技術（IT）系統的數據庫更改。因此，管理層認爲我們的財務報告內部控制在2022年和2023年12月31日時未能有效。鑑於發現了這個問題，管理層於2024年實施了某些增強且旨在加強IT程序更改管理流程的改進措施。管理層已經確認所需控制的增強措施已經實施，且自2024年6月30日起設計且有效運行。然而，只有在適用的控制已正常運行一段足夠的時間並且管理層通過其他測試已經得出這些控制正在有效運行的結論後，這些重大缺陷才將被視爲已得到充分修正。如果管理層最終無法得出認爲已經修復了已確定問題的結論，我們記錄、處理和準備財務信息準確和報告財務報表的能力可能會受到不利影響，這可能會使我們面臨訴訟或調查，需要管理資源和支付法律和其他費用，負面影響投資者對我們財務報表的信心並對我們的股價產生不利影響。
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項目2。未註冊的股權銷售，所得使用和發行人購買股權
發行人購買股權證券
時期 |
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總數 |
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平均價格 |
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總數 |
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最高 |
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2024年4月1日至4月30日 |
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- |
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- |
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- |
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11,115 |
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要求方：公開公告 |
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875 |
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$ |
116.88 |
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875 |
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10,601 |
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2024年6月1日至30日 |
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- |
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- |
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- |
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10,633 |
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總費用 |
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875 |
|
|
$ |
116.88 |
|
|
|
875 |
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10,633 |
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2001年11月，Expeditors的董事會授權了自主股票回購計劃，目的是在公開市場回購我們的普通股，將已發行和流通的股票減少到2億股。隨後，董事會不時增加我們可回購的普通股數量。2024年2月19日，董事會最後一次授權回購了從1.4億股的普通股到1.3億流通的普通股。此計劃可回購的最大股份數量將隨着流通股票總數的增加而增加。該授權沒有到期日期。
項目3. 面對高級證券的違約情況
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
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第6項。展示資料
按照規定S-k第601條要求所需的展品。
展覽 數字 |
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描述 |
31.1 |
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31.2 |
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32 |
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101.INS |
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行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH |
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帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
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104 |
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公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式。 |
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簽名紋樣
innate pharma
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康捷國際物流華盛頓公司 |
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2024年8月8日 |
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/s/ JEFFREY S. MUSSER |
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總裁、首席執行官兼董事Jeffrey S. Musser |
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2024年8月8日 |
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/s/ BRADLEY S. POWELL |
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布拉德利·S·鮑威爾，高級副總裁兼首席財務官 |
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