展示稿99.1
re/max holdings公司 报告2024年第二季度业绩
营业收入总额为78.5百万 调整后的EBITDA为2810万
2024年8月8日，丹佛
2024年第二季度 重点亮点
(与2023年第二季度相比，除非另有说明)
| § | 总营业收入下降了4.8%，至7850万美元 | |
| § | 不含营销基金的营业收入1 下降了4.8%，至5840万美元，受到负4.5%的有机增长的影响2 和0.3%的不利外汇波动 | |
| § | RE/MAX Holdings, Inc.归属于公司的净收入为370万美元，每股摊薄收益（GAAP EPS）为0.19美元 | |
| § | 调整后的EBITDA3 增长了5.4%，至2810万美元，调整后EBITDA利润率3 为35.8%，调整后每股摊薄收益（调整后EPS3每股收益为0.41美元 | |
| § | 总经纪人数量减少968人，降低0.7%，至143,542名经纪人 | |
| § | 美国和加拿大的共同经纪人数量减少了4.4%，至78,599名经纪人 | |
| § | 总体Motto Mortgage特许经营办事处增加了2.6%，至241家办事处4 |
运营统计 截至2024年7月31日
(与2023年7月31日相比，除非另有说明)
| § | 总代理人数量减少了302名代理人，或0.2%，至144,281名代理人 | |
| § | 美国和加拿大的代理人总数减少了4.3%，至78,440名代理人 | |
| § | 总体开设的Motto Mortgage加盟店增加了0.8%，至239家办事处4 |
re/max holdings，公司 （以下简称“公司”或“RE/MAX Holdings”）（纽交所：RMAX），RE/MAX房地产业务的全球领先特许经纪服务商之一的母公司，以及Motto Mortgage（“Motto”），美国首家唯一的全国抵押券商特许经营品牌，今日宣布了截至2024年6月30日的季度营运业绩。
“我们继续以尽可能高效和有效的方式运营我们的业务，这有助于超出预期的第二季度财务结果，”re/max holdings首席执行官埃里克·卡尔森表示。 “在季度内外，我们很高兴地宣布有知名券商和团队转投re/max，这证明了我们品牌在市场上的强大声誉和价值主张。我们的抵押贷款业务也继续保持弹性，我们看到Motot抵押贷款特许经营的开设数量同比增长。”
卡尔森继续说道：“随着板块动态的不断变化，技能不再是可选的。 与re/max holdings 加盟商广泛相关的经验丰富、高效、值得信赖的代理商具有明显的竞争优势。 那些专业人才，再加上我们广泛的支持和资源，包括出色的教育和营销，我们行业领先的品牌，以及我们在当地市场的丰富存在，将使re/max holdings 在未来几个月和几年内取得成功。”
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2024年第二季度运营结果
代理人数量
下表比较了2024年6月30日和2023年的代理商数量：
| 截至6月30日， | 变更 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | # | % | |||||||||||||
| 美国交易法案交易所 | 53,406 | 56,987 | (3,581 | ) | (6.3 | ) | ||||||||||
| 加拿大 | 25,193 | 25,218 | (25 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||
| 小计 | 78,599 | 82,205 | (3,606 | ) | (4.4 | ) | ||||||||||
| 美国以外及加拿大 | 64,943 | 62,305 | 2,638 | 4.2 | ||||||||||||
| 总费用 | 143,542 | 144,510 | (968 | ) | (0.7 | ) | ||||||||||
营业收入
re/max holdings在2024年第二季度创造了7850万美元的营业收入，较2023年第二季度的8240万美元减少了400万美元，下降了4.8%。2024年第二季度，不包括营销资金在内的营业收入为5840万美元，较2023年同期下降了290万美元，下降了4.8%。不包括营销基金的营业收入下降主要是由于有机营业收入减少了4.5%，不利的外汇波动占0.3%。负有机营业收入增长主要是由于美国经纪人人数减少以及在以前收购中的收入减少所致，部分抵消了经纪费收入增加的收入。
连续收入流，包括持续的特许经营费和年度会费，较2023年第二季度减少了220万美元，或5.4％；2024年第二季度，占营业收入除去营销基金的65.9％，与去年同期占营业收入除去营销基金的66.3％相比。
研究和开发
2024年第二季度的总营业费用为6230万美元，相比于2023年第二季度的6930万美元，减少了700万美元，降低了10.1%。2024年第二季度的总营业费用主要是由于销售、运营和管理费用降低。折旧和摊销以及市场资金费用也较 2023 年第二季度低。
在2024年第二季度，销售、运营和管理费用为3490万美元，较2023年第二季度减少540万美元，降低了13.3％，占营业收入的59.6％，而不包括市场营销基金，相比之下，去年同期占比为65.5％。2024年第二季度，销售、运营和管理费用主要由于人员成本降低以及坏账减少、法律、财产税和科技费用的减少而下降。
净利润和GAAP 每股收益
re/max holdings的净利润归属于370万美元，与2023年第二季度的200万美元相比。 报告的基本和摊薄的GAAP每股收益分别为0.20美元和0.19美元，与2023年第二季度的每股0.11美元相比。
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调整后的EBITDA和 调整后的每股收益
2024年第二季度调整后的EBITDA为2810万美元，较2023年第二季度增加140万美元，增长了5.4%。2024年第二季度调整后的EBITDA主要因坏账减少、人员成本降低、物业税减少、科技支出减少以及法律费用降低而增加，部分被美国代理人数量减少所抵销。2024年第二季度调整后的EBITDA利润率为35.8%，较2023年第二季度的32.3%有所提高。
摊薄后每股收益为2024年第二季度每股$0.41，而2023年第二季度分别为每股$0.41和$0.40。用于计算2024年6月30日季末调整基本和摊薄后每股收益的所有权结构假定re/max holdings拥有RMCO, LLC (“RMCO”)的100%。re/max holdings在RMCO的加权平均持股比例为2024年6月30日季末为60.0%。
资产负债表：
截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为6610万美元，比2023年12月31日减少1660万美元。截至2024年6月30日，公司未偿债务净额为44270万美元，减去未摊销债务折扣和发行成本，与2023年12月31日4460万美元相比。
股份回购 和养老
根据先前披露的信息，2022年1月，公司董事会授权进行总额高达10000万美元的普通股回购计划。截至2024年6月30日止的三个月内，公司未回购任何股份。截至2024年6月30日，股票回购计划尚剩余6250万美元可供使用。
展望
公司2024财年第三季度和全年展望假设不会有进一步的货币波动、收购或剥离。
2024年第三季度，re/max holdings预计：
| § | 代理 计划在2023年第三季度将-1.5%改为0.0%； | |
| § | 营业收入 区间在7500万美元到8000万美元之间（包括来自营销基金的营业收入 区间在1900万美元至2100万美元之间）； | |
| § | 调整后 EBITDA 在2450万美元至2750万美元的区间内。 |
对于2024全年，公司稍微降低了代理人数的指导，并缩小了营业收入和调整后的EBITDA指导范围。公司现在预计：
| § | 代理人 全年2023年，将-1.0%改为+1.0%，由-0.5%变为+1.5%； | |
| § | 营业收入在30500万至31500万美元的区间内（包括来自市场基金的营业收入在7800万至8200万美元的区间），从30000万至32000万美元（包括来自市场基金的营业收入在7800万至8200万美元的区间）变更为； | |
| § | 调整后的EBITDA在9300万至9800万美元的区间内，从9000万至1亿美元变更。 |
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网络直播和会议 看涨
公司将于2024年8月9日星期五上午8:30（美东时间）举办电话会议，欢迎感兴趣的各方参加。感兴趣的各方可以提前使用下方链接注册电话会议：
https://registrations.events/direct/Q4I9411581
有兴趣的各方也可以通过公司网站的投资者关系部分http://investors.remaxholdings.com观看现场网络广播。请在电话会议开始前10分钟拨入或加入网络广播。网络广播的存档也将在公司网站上限时提供。
报告范围
除非另有说明，本新闻稿中呈现的结果是综合的，不包括归属于非控股权益的调整。
脚注：
1营业收入 除去营销基金，是一种与美国通用会计准则（“U.S. GAAP”）不同的财务绩效衡量指标，以下是与最直接可比的美国通用会计准则的调和（以千为单位）：
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 不包括营业收入的营销基金： | ||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 78,453 | $ | 82,447 | $ | 156,740 | $ | 167,848 | ||||||||
| 减：营销基金费用 | 20,027 | 21,077 | 40,233 | 42,419 | ||||||||||||
| 不包括 营销基金的营业收入 | $ | 58,426 | $ | 61,370 | $ | 116,507 | $ | 125,429 | ||||||||
2公司将有机营业收入增长定义为来自持续经营的收入增长，不包括（i）营销基金所产生的营业收入， （ii）收购所产生的营业收入，以及（iii）外汇波动的影响。公司将收购所产生的营业收入定义为从收购之日起至首个周年的收入（不包括与收购相关的营销基金收入）。
3调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）、调整后的息税折旧及摊销前利润率以及调整后的每股收益（Adjusted EPS）均为非美国通用会计准则衡量指标。这些术语的定义请见本公告末尾。请查看本公告后面出现的表5和表6，了解这些非美国通用会计准则衡量指标与最接近的美国通用会计准则衡量指标之间的调和情况。
4莫托抵押贷款连锁店总数包括唯一拥有独特实际地址的“砖瓦”办公室，其获得了Motto特许经营有限责任公司的完整特许协议授权，不包括任何“虚拟”办公室或分店SM 办公室。
# # #
关于re/max holdings，公司。
re/max holdings公司（NYSE：RMAX）是全球房地产行业领先的特许经营商之一，在全球范围内特许经营房地产券商，在美国境内特许经营Mottpf抵押贷款券商。re/max holdings成立于1973年，创始人为戴夫和盖尔·利尼格，其创新的企业文化赋予其经纪人和特许经营商以极大的独立经营灵活性。现在，在将近9,000家办事处和110多个国家和地区拥有超过140,000名经纪人，按总共的住宅交易量衡量，re/max holdings是全球最大的房地产销售机构。re/max holdings致力于房地产行业的创新和变革，2016年推出了领先的抵押贷款券商特许经营商Motto Franchising，LLC。Motto Mortgage是美国第一个也是唯一一个国家级的抵押贷款券商特许经营商品牌，在美国40多个州已经发展到超过225家办事处。® 品牌，以及美国境内的Motto抵押贷款券商。® RE/MAX是由戴夫和盖尔·利尼格于1973年创立的，其创新的、创业的文化为其代理人和特许经营商提供了极大的独立经营自主权。现在，RE/MAX在将近9,000家办事处中拥有超过140,000名经纪人，在110多个国家和地区建立了存在。按总共住宅交易量计算，全球没有任何一个机构比RE/MAX销售更多的房地产。RE/MAX致力于创新和变革，于2016年推出了Ground Mortgage券商特许经营商Motto Franchising。Motto Mortgage是美国唯一一个国家级的抵押贷款券商特许经营品牌，已在美国40多个州发展至225家办事处以上。
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前瞻性声明
本新闻发布包含「前瞻性声明」，涵盖了《1995年美国私人证券诉讼改革法案》的「安全港」规定。前瞻性声明常常通过使用诸如“相信”、“打算”、“期望”、“估计”、“计划”、“展望”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“愿”等类似单词和表达来识别，这些单词和表达预示或指示未来事件或趋势，并非历史事项的说明。前瞻性声明包括与代理数量、Motto开设办公室、特许销售、营业收入、营业费用和成本管理、公司对2024年第三季度和全年的展望、非依据普通会计准则的财务指标、住房和抵押市场情况、我们抵押业务的弹性和RE/MAX的竞争优势、公司尽可能高效有效地运营业务、券商和团队向RE/MAX的转化以及公司在市场中的强大声誉和价值主张等有关的声明；以及具有丰富经验、高效能和值得信赖的代理人所具有的显著竞争优势，这些特点被广泛认为是RE/MAX关联公司的特点；以及我们的专业人员定位公司在未来几个月和几年内取得成功。前瞻性声明不应被视为对未来业绩或结果的保证，并不一定准确地表示可能实现该等业绩或结果的时间。前瞻性声明基于在作出该等声明时可获得的信息和/或管理层在该时间对未来事件的真诚信仰，并受到可能导致实际业绩或结果与前瞻性声明中表达或暗示的业绩或结果有重大不同的风险和不确定性的制约。这些风险和不确定性包括但不限于（1）房地产市场或利率以及融资可用性的变化，（2）一般业务和经济活动的变化，（3）公司吸引和留住高质量特许经营商的能力，（4）公司特许经营商招募和留住房地产经纪人和抵押贷款发起人的能力，（5）法律和法规的变化，（6）公司加强、营销和保护品牌的能力，（7）公司实施技术计划的风险，（8）涉及公司领导层过渡的风险，（9）外汇汇率波动，（10）确定调整后息税折旧及摊销前利润的未来期间的排除性支出的性质和数额存有不确定性，并可能与以前期间的此类支出不同，以及（11）最近文件的“风险因素”和“管理的讨论与分析财务状况与经营成果”一节中描述的那些风险和不确定性，该类文件已随着提交给证券交易委员会（“SEC”）的最新年度报告在公司网站的投资者关系页面www.remaxholdings.com以及SEC网站www.sec.gov上提供，以及公司以后向SEC提交的各周期性和现行报告中的类似披露。读者务请注意不要过度依赖前瞻性声明，因为前瞻性声明仅在其发表日期有效。除法律要求外，公司无意且也无义务更新该信息以反映未来事件或状况。
| 投资者联系方式： | 媒体联系人： |
| Andy Schulz | Kimberly Golladay |
| (303) 796-3287 | (303) 224-4258 |
| aschulz@remax.com | kgolladay@remax.com |
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表格1
re/max holdings，Inc.
损益表汇总
（以千为单位，除了股份和每股金额）
(未经审计)
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||
| 继续特许经营费 | $ | 30,340 | $ | 32,101 | $ | 61,425 | $ | 64,177 | ||||||||
| 年度会费 | 8,151 | 8,587 | 16,376 | 17,205 | ||||||||||||
| David J. Grissen, | 14,528 | 14,321 | 25,244 | 25,213 | ||||||||||||
| 营销基金费用 | 20,027 | 21,077 | 40,233 | 42,419 | ||||||||||||
| 特许经营销售 和其他营收 | 5,407 | 6,361 | 13,462 | 18,834 | ||||||||||||
| 总收入 | 78,453 | 82,447 | 156,740 | 167,848 | ||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 销售、营运和管理费用 | 34,851 | 40,212 | 80,556 | 89,327 | ||||||||||||
| 营销基金支出 | 20,027 | 21,077 | 40,233 | 42,419 | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | 7,400 | 8,008 | 15,252 | 16,041 | ||||||||||||
| 总营业支出 | 62,278 | 69,297 | 136,041 | 147,787 | ||||||||||||
| 营业收入 （损失） | 16,175 | 13,150 | 20,699 | 20,061 | ||||||||||||
| 其他费用，净额： | ||||||||||||||||
| 利息费用 | (9,191 | ) | (8,840 | ) | (18,447 | ) | (17,085 | ) | ||||||||
| 利息收入 | 949 | 1,141 | 1,950 | 2,145 | ||||||||||||
| 外币 交易损益 | (270 | ) | 215 | (642 | ) | 258 | ||||||||||
| 其他总费用， 净额 | (8,512 | ) | (7,484 | ) | (17,139 | ) | (14,682 | ) | ||||||||
| 税前收入（损失） | 7,663 | 5,666 | 3,560 | 5,379 | ||||||||||||
| 所得税费用 | (1,473 | ) | (2,422 | ) | (2,977 | ) | (2,814 | ) | ||||||||
| $ | 6,190 | $ | 3,244 | $ | 583 | $ | 2,565 | |||||||||
| 净利润 (损失)归属于非控制权益 | 2,485 | 1,234 | 231 | 1,226 | ||||||||||||
| 归属于re/max holdings的净利润（损失） | $ | 3,705 | $ | 2,010 | $ | 352 | $ | 1,339 | ||||||||
| 归属于re/max holdings的净利润（损失） 每股A类普通股 | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.20 | $ | 0.11 | $ | 0.02 | $ | 0.07 | ||||||||
| 稀释的 | $ | 0.19 | $ | 0.11 | $ | 0.02 | $ | 0.07 | ||||||||
| A类普通股的加权平均股份outstanding | ||||||||||||||||
| 基本 | 18,853,929 | 18,124,630 | 18,667,889 | 18,020,736 | ||||||||||||
| 稀释的 | 19,003,962 | 18,387,669 | 18,853,020 | 18,152,256 | ||||||||||||
| 每股A类普通股宣布的现金分红 | $ | — | $ | 0.23 | $ | — | $ | 0.46 | ||||||||
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表2
re/max holdings，公司
合并资产负债表
（以千为单位，股本和每股金额除外）
(未经审计)
| 截至 | ||||||||
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 66,064 | $ | 82,623 | ||||
| 受限现金 | 74,610 | 43,140 | ||||||
| 应收账款及票据，流动 部分，净额扣除准备金 | 32,610 | 33,427 | ||||||
| 应收所得税款项 | 4,122 | 1,706 | ||||||
| 其他流动资产 | 11,369 | 15,669 | ||||||
| 总流动资产 | 188,775 | 176,565 | ||||||
| 减去累计折旧的房地产和设备 | 8,583 | 8,633 | ||||||
| 资产：租赁资产 | 20,448 | 23,013 | ||||||
| 特许经营协议，净额 | 91,072 | 101,516 | ||||||
| 其他无形资产，净额 | 16,807 | 19,176 | ||||||
| 商誉 | 239,492 | 241,164 | ||||||
| 其他资产，减去流动部分 | 6,192 | 7,083 | ||||||
| 总资产 | $ | 571,369 | $ | 577,150 | ||||
| 负债和股东权益（亏损） | ||||||||
| 流动负债: | ||||||||
| 应付账款 | $ | 3,088 | $ | 4,700 | ||||
| 应计负债 | 102,056 | 107,434 | ||||||
| 应付所得税 | 1,590 | 766 | ||||||
| 递延收入 | 23,831 | 23,077 | ||||||
| 偿还短期债务 | 4,600 | 4,600 | ||||||
| 根据税收协议应付的应付款项的流动部分 | 285 | 822 | ||||||
| 经营租赁负债 | 8,227 | 7,920 | ||||||
| 流动负债合计 | 143,677 | 149,319 | ||||||
| 债务，不包括流动部分 | 438,109 | 439,980 | ||||||
| 递延税款负债 | 11,517 | 10,797 | ||||||
| 递延收入，减去当前部分净额 | 16,054 | 17,607 | ||||||
| 经营租赁负债，净值超过流动资产 | 27,224 | 31,479 | ||||||
| 其他负债，减去当前部分 | 3,944 | 4,029 | ||||||
| 负债合计 | 640,525 | 653,211 | ||||||
| 承诺和 contingencies | ||||||||
| 股东权益（亏损）： | ||||||||
| 每股面值0.0001美元的A类普通股 授权180,000,000股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，已发行及流通股18,854,662股和18,269,284股， 分别 | 2 | 2 | ||||||
| 每股面值0.0001美元的B类普通股 授权1,000股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，发行及流通股各1股 | — | — | ||||||
| 额外实收资本 | 559,280 | 550,637 | ||||||
| 累积赤字 | (140,486 | ) | (140,217 | ) | ||||
| 税后其他累积 普通综合收益（赤字） | (380 | ) | 638 | |||||
| 归属于 re/max holdings, Inc. 的股东权益总额 | 418,416 | 411,060 | ||||||
| 非控股权益 | (487,572 | ) | (487,121 | ) | ||||
| 股东权益（亏损） | (69,156 | ) | (76,061 | ) | ||||
| 负债合计 和股东权益（赤字）总额 | $ | 571,369 | $ | 577,150 | ||||
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表3
re/max holdings，公司
现金流量表的合并报表
(以千为单位)
(未经审计)
| 销售额最高的六个月 | ||||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流量： | ||||||||
| $ | 583 | $ | 2,565 | |||||
| 调整以调和净利润 （损失）至经营活动产生的净现金流量： | ||||||||
| 折旧和摊销 | 15,252 | 16,041 | ||||||
| 股权补偿费用 | 9,825 | 9,159 | ||||||
| 坏账费用 | 1,552 | 3,532 | ||||||
| 递延所得税支出（收益） | 4,097 | (1,017 | ) | |||||
| 对未决条件的公允价值调整 | 137 | (99 | ) | |||||
| 资产处置或出售损益，净额 | 150 | 365 | ||||||
| 非现金租赁收益 | (1,378 | ) | (1,516 | ) | ||||
| 非现金债务费用 | 429 | 427 | ||||||
| 超过获取日期公允价值的未决条件支付 | (240 | ) | — | |||||
| 其他，净额 | (53 | ) | (82 | ) | ||||
| 经营资产和负债的变动 | (5,088 | ) | (27,133 | ) | ||||
| 经营活动产生的净现金流量 | 25,266 | 2,242 | ||||||
| 投资活动现金流量： | ||||||||
| 购买物业、设备和 软件资本化 | (4,510 | ) | (2,831 | ) | ||||
| 其他 | 417 | 434 | ||||||
| 投资活动产生的现金流量净额 | (4,093 | ) | (2,397 | ) | ||||
| 筹集资金的现金流量： | ||||||||
| 偿还债务 | (2,300 | ) | (2,300 | ) | ||||
| 支付给非控制权益 单位持有人的分红派息 | — | (5,778 | ) | |||||
| 分红派息和股利等 支付给A类普通股股东 | (587 | ) | (8,995 | ) | ||||
| 与以股份为基础的补偿相关的代扣款 支付 | (2,505 | ) | (3,477 | ) | ||||
| 回购普通股 | — | (3,408 | ) | |||||
| 支付或准备支付的参考负债 | — | (240 | ) | |||||
| 其他融资 | 5 | — | ||||||
| 筹资活动使用的净现金 净额 | (5,387 | ) | (24,198 | ) | ||||
| 汇率变动对现金的影响 | (875 | ) | 661 | |||||
| 现金、现金等价物和受限现金 的净增加（减少） | 14,911 | (23,692 | ) | |||||
| 现金、现金等价物和受限 现金，期初 | 125,763 | 138,128 | ||||||
| 现金、现金等价物和受限 现金，期末 | $ | 140,674 | $ | 114,436 | ||||
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表4
re/max holdings，Inc.
代理人数量
(未经审计)
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 3月31日 | 12月31日 | 2022年9月30日 | 2023年6月30日 | 3月31日 | 12月31日 | 2022年9月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 代理商数量： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美国交易法案交易所 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 公司拥有地区 | 46,780 | 47,302 | 48,401 | 49,576 | 50,011 | 50,340 | 51,491 | 52,804 | 53,415 | |||||||||||||||||||
| 独立地区 | 6,626 | 6,617 | 6,730 | 6,918 | 6,976 | 7,110 | 7,228 | 7,311 | 7,410 | |||||||||||||||||||
| 美国总计 | 53,406 | 53,919 | 55,131 | 56,494 | 56,987 | 57,450 | 58,719 | 60,115 | 60,825 | |||||||||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 公司拥有的 区域 | 20,347 | 20,151 | 20,270 | 20,389 | 20,354 | 20,172 | 20,228 | 20,174 | 20,098 | |||||||||||||||||||
| 独立 区域 | 4,846 | 4,885 | 4,898 | 4,899 | 4,864 | 4,899 | 4,892 | 4,844 | 4,756 | |||||||||||||||||||
| 加拿大 总计 | 25,193 | 25,036 | 25,168 | 25,288 | 25,218 | 25,071 | 25,120 | 25,018 | 24,854 | |||||||||||||||||||
| 美国 和加拿大 总计 | 78,599 | 78,955 | 80,299 | 81,782 | 82,205 | 82,521 | 83,839 | 85,133 | 85,679 | |||||||||||||||||||
| 美国以外 和加拿大 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 独立 区域 | 64,943 | 64,332 | 64,536 | 63,527 | 62,305 | 61,002 | 60,175 | 59,167 | 58,260 | |||||||||||||||||||
| 美国以外 和加拿大 总计 | 64,943 | 64,332 | 64,536 | 63,527 | 62,305 | 61,002 | 60,175 | 59,167 | 58,260 | |||||||||||||||||||
| 总费用 | 143,542 | 143,287 | 144,835 | 145,309 | 144,510 | 143,523 | 144,014 | 144,300 | 143,939 | |||||||||||||||||||
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表5
re/max holdings，Inc.
调整后的EBITDA与净利润（损失）对账
(以千为单位，除百分比外)
(未经审计)
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| $ | 6,190 | $ | 3,244 | $ | 583 | $ | 2,565 | |||||||||
| 折旧和摊销 | 7,400 | 8,008 | 15,252 | 16,041 | ||||||||||||
| 利息费用 | 9,191 | 8,840 | 18,447 | 17,085 | ||||||||||||
| 利息收入 | (949 | ) | (1,141 | ) | (1,950 | ) | (2,145 | ) | ||||||||
| 所得税费用 | 1,473 | 2,422 | 2,977 | 2,814 | ||||||||||||
| EBITDA | 23,305 | 21,373 | 35,309 | 36,360 | ||||||||||||
| 股权补偿费用 | 3,902 | 4,708 | 9,825 | 9,159 | ||||||||||||
| 与收购相关的费用 (1) | — | 64 | — | 101 | ||||||||||||
| 对待定对价的公允价值调整 (2) | 103 | (95 | ) | 137 | (99 | ) | ||||||||||
| 重组费用(3) | (9 | ) | (72 | ) | (41 | ) | (33 | ) | ||||||||
| 其他 (4) | 775 | 666 | 1,839 | 1,076 | ||||||||||||
| 调整后EBITDA(5) | $ | 28,076 | $ | 26,644 | $ | 47,069 | $ | 46,564 | ||||||||
| 调整后EBITDA率(5) | 35.8 | % | 32.3 | % | 30.0 | % | 27.7 | % | ||||||||
| (1) | 与收购活动和并购公司整合相关的费用包括人员、法律、会计、咨询和咨询费用。 |
| (2) | 对待定对价的公允价值调整包括为待定对价责任的预计公允价值变化确认的金额。 |
| (3) | 2023年第三季度，公司宣布裁员和重组，旨在简化公司运营，实现长期成本节约。 |
| (4) | 其他主要由公司首席执行官变更相关的员工留任支出构成。 |
| (5) | 非通用会计准则衡量方法。请查看本新闻稿末尾获取非通用会计准则衡量方法的定义。 |
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表 6
re/max holdings，Inc.
调整后的净利润（损失）和调整后的每股收益
（以千为单位，股本和每股金额除外）
(未经审计)
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| $ | 6,190 | $ | 3,244 | $ | 583 | $ | 2,565 | |||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 4,943 | 5,773 | 10,413 | 11,531 | ||||||||||||
| 所得税费用 | 1,473 | 2,422 | 2,977 | 2,814 | ||||||||||||
| 增加项目: | ||||||||||||||||
| 股权补偿费用 | 3,902 | 4,708 | 9,825 | 9,159 | ||||||||||||
| 与收购相关的费用 (1) | — | 64 | — | 101 | ||||||||||||
| 对待定对价的公允价值调整 (2) | 103 | (95 | ) | 137 | (99 | ) | ||||||||||
| 重组费用(3) | (9 | ) | (72 | ) | (41 | ) | (33 | ) | ||||||||
| 其他 (4) | 775 | 666 | 1,839 | 1,076 | ||||||||||||
| 调整后税前净利润 | 17,377 | 16,710 | 25,733 | 27,114 | ||||||||||||
| 减：25%所得税准备 (5) | (4,344 | ) | (4,178 | ) | (6,433 | ) | (6,779 | ) | ||||||||
| 调整后净利润(6) | $ | 13,033 | $ | 12,532 | $ | 19,300 | $ | 20,335 | ||||||||
| 基本经过调整后的总股份 | 31,413,529 | 30,684,230 | 31,227,489 | 30,580,336 | ||||||||||||
| 稀释后的总股份 | 31,563,562 | 30,947,269 | 31,412,620 | 30,711,856 | ||||||||||||
| 调整后的净利润每股基本收益 (6) | $ | 0.41 | $ | 0.41 | $ | 0.62 | $ | 0.66 | ||||||||
| 调整后的净利润每股稀释收益 (6) | $ | 0.41 | $ | 0.40 | $ | 0.61 | $ | 0.66 | ||||||||
| (1) | 与收购活动和并购公司整合相关的费用包括人员、法律、会计、咨询和咨询费用。 |
| (2) | 对待定对价的公允价值调整包括为待定对价责任的预计公允价值变化确认的金额。 |
| (3) | 2023年第三季度，公司宣布裁员和重组，旨在简化公司运营，实现长期成本节约。 |
| (4) | 其他主要由公司首席执行官变更相关的员工留任支出构成。 |
| (5) | 长期税率假定交换所有未解决的非控股合伙权益单位为A类普通股 ，(a) 消除飞凡、非经常性税务事项的影响，以及(b) 不估计因交换导致的税基额外递步对外国税收的剩余影响，因为这取决于当时的股价，计算是不可行的。 |
| (6) | 非通用会计准则衡量方法。请查看本新闻稿末尾获取非通用会计准则衡量方法的定义。 |
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表格7
re/max holdings，Inc.
摊薄后股本
(未经审计)
| 三个月之内结束 | 销售额最高的六个月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 总基本加权平均股份 | ||||||||||||||||
| A类普通股的加权平均股份outstanding | 18,853,929 | 18,124,630 | 18,667,889 | 18,020,736 | ||||||||||||
| 在假设re/max holdings拥有RMCO全部股份的情况下，剩余的等效加权平均持股量 | 12,559,600 | 12,559,600 | 12,559,600 | 12,559,600 | ||||||||||||
| 总基本 pro forma 加权平均股份 | 31,413,529 | 30,684,230 | 31,227,489 | 30,580,336 | ||||||||||||
| 稀释后加权平均股份总数： | ||||||||||||||||
| A类普通股的加权平均股份outstanding | 18,853,929 | 18,124,630 | 18,667,889 | 18,020,736 | ||||||||||||
| 在假设 re/max holdings 拥有 RMCO 100%的前提下，股票等效权重平均股份剩余数量 | 12,559,600 | 12,559,600 | 12,559,600 | 12,559,600 | ||||||||||||
| 未实现限制股单位的稀释效应 (1) | 150,033 | 263,039 | 185,131 | 131,520 | ||||||||||||
| 稀释后的总权实平均股份数 | 31,563,562 | 30,947,269 | 31,412,620 | 30,711,856 | ||||||||||||
| (1) | 根据库存股票法。 |
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表8
re/max holdings，Inc.
调整后的自由现金流和无担保现金
(未经审计)
| 销售额最高的六个月 | ||||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营性现金流量 | $ | 25,266 | $ | 2,242 | ||||
| 减少：购买房产、设备和对软件的资本化 | (4,510 | ) | (2,831 | ) | ||||
| (市场基金) 受限现金的增加减少 (1) | (3,970 | ) | 11,786 | |||||
| 调整后的自由现金流(2) | 16,786 | 11,197 | ||||||
| 调整后的自由现金流(2) | 16,786 | 11,197 | ||||||
| 减少：对RIHI的税收/其他非股息分配 | — | — | ||||||
| 调整后的税后自由现金流/不分红分配至RIHI (2) | 16,786 | 11,197 | ||||||
| 调整后的税后自由现金流/不分红分配至RIHI (2) | 16,786 | 11,197 | ||||||
| 减少：债务本金偿还 | (2,300 | ) | (2,300 | ) | ||||
| 未受限制的产生现金 (2) | $ | 14,486 | $ | 8,897 | ||||
| 概括 | ||||||||
| 经营性现金流量 | $ | 25,266 | $ | 2,242 | ||||
| 调整后的自由现金流(2) | $ | 16,786 | $ | 11,197 | ||||
| 调整后的税后自由现金流/不分红分配至RIHI (2) | $ | 16,786 | $ | 11,197 | ||||
| 产生无负担的现金 (2) | $ | 14,486 | $ | 8,897 | ||||
| 调整后EBITDA(2) | $ | 47,069 | $ | 46,564 | ||||
| 自由现金流调整后占调整后息税折旧摊销前利润的百分比 (2) | 35.7 | % | 24.0 | % | ||||
| 自由现金流调整后减去分配给RIHI的款项占调整后息税折旧摊销前利润的百分比 (2) | 35.7 | % | 24.0 | % | ||||
| 产生无负担的现金占调整后息税折旧摊销前利润的百分比 (2) | 30.8 | % | 19.1 | % | ||||
| (1) | 这一行反映了受限现金余额的任何后续变化（根据美国通用会计准则，这反映为（a）运营现金流量的增加或减少或（b）购买的物业和设备以及资本化的开发软件中的增量），以消除受限现金变化对确定调整后的自由现金流的影响。 |
| (2) | 非通用会计准则衡量方法。请查看本新闻稿末尾获取非通用会计准则衡量方法的定义。 |
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非依照普遍公认会计准则的财务措施
证券交易委员会已通过规定，用于监管在提交给证券交易委员会的申报文件和公开披露中，不符合美国通用会计准则的财务指标的使用。例如不包括营业收入、排除营销基金、调整后的EBITDA及相关比率、调整后的净利润、调整后的基本和稀释每股收益（调整后的EPS）和调整后的自由现金流。这些指标的推导基于与美国通用会计准则不同的方法。
不计入营销基金的收入是直接从我们的综合财务报表中计算出来，即总收入减去营销基金费用。
公司将调整后的EBITDA定义为在未经审计的合并基本报表中较早披露在本新闻稿中的每个项目（在折旧、摊销、利息支出、利息收入和所得税费用之前的合并净利润）的基础上调整出来的指标，这些项目包括对以下项目的影响：无现金或者公司不认为代表其持续运营绩效的事项、资产折价或处置的损益、解决和减值费用、股权激励支出、收购相关费用、减少应税协议责任的增益、与受让考虑权估计公允价值测量变动相关的费用或收入、重组费用和其他非经常性项目。调整后的EBITDA毛利率表示调整后的EBITDA占营业收入的百分比。
由于调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率排除了某些非现金项目和其他非经常性现金支出或其他项目，公司认为每个指标更不容易受到影响其运营绩效的折旧、摊销和其他非现金和非经常性现金支出或其他项目的波动。公司提供调整后的EBITDA和相关的调整后的EBITDA利润率，因为公司认为它们在评估营运业务绩效方面是有用的补充指标，并提供更大透明度的公司经营业绩。公司管理层使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为评估业务绩效的因素。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具存在局限性，您不应将这些指标孤立地考虑，也不应视其为分析公司根据美国通用会计准则报告的结果的替代方法。其中一些局限性包括：
| ● | 这些措施不反映公司营运资本需求的变化或现金要求； | |
| ● | 这些措施不反映公司的利息开支，或为支付债务利息或本金所需的现金要求； | |
| ● | 这些措施不反映公司的所得税费用或支付税金的现金需求； | |
| ● | 这些措施不反映支付给公司A类普通股股东和非控制股东的红利以及税金和其他现金分配的现金要求； |
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| ● | 这些措施并不反映根据税收可收回协议的现金要求； | |
| ● | 这些措施并不反映股票回购的现金需求； | |
| ● | 这些措施并不反映用于解决行业集体诉讼和其他法律和解的现金需求； | |
| ● | 尽管折旧和摊销是非现金费用，但在未来需替换的资产通常需要，而这些措施也未反映任何此类更换的现金需求； | |
| ● | 虽然基于股权的补偿是一种非现金支出，但发行基于股权的奖励可能对每股收益产生稀释影响；和 | |
| ● | 其他公司可能以不同方式计算这些指标，因此同名指标可能不具有可比性。 |
公司的调整后EBITDA指导并不包括某些费用和成本。未来期间的EBITDA调整通常预计与之前季度调整后的调整种类相似，例如资产出售或处置的收益或损失及转租、解决和减值损失、股权为基础的补偿费用、与收购相关费用、来自税收协议责任变动的收益或损失、与继续关注承诺计量的公允价值变动相关的费用或收入、重组费用和其他非经常性项目。排除这些费用和成本将对公司未来期间的调整后EBITDA产生重大影响。由于未来这些费用和成本的性质和金额的不确定性和可变性，公司无法毫不费力地提供公司的非GAAP财务指导与相应的美国通用会计准则措施的调和。
调整后的净利润是按照净利润归属于re/max holdings 计算的，假设所有未持有的非控制权益全部以期初时的A类普通股份进行兑换（以及在此类交易之后增加的所得税准备），再加上主要的非现金项目和其他管理层认为不利于评估公司运营绩效的项目（例如，收购的无形资产摊销，资产出售或处置的利润，次级租赁，非现金减值损失，与收购相关的费用，重组费用和基于股权的薪酬费用）。
调整后的基本和摊薄每股收益（调整后EPS）是根据上文定义的调整后净利润除以基本和摊薄加权平均股份（假设所有未上市的非控制权益全部交换）计算而得，如适用。
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在与通用会计准则财务指标一起使用时，调整后净利润和调整后每股收益是经营绩效的补充指标，管理层认为这是评估公司绩效相对于竞争对手以及时间段内表现的有用指标。通过假设完全交换所有未转让的非控股权益，管理层认为这些指标：
| ● | 便于与其他公司进行比较，这些公司没有受控利益推动的低有效税率，因为这是通过流向公司的实体； | |
| ● | 便于逐期比较，因为这样可以消除由于RE/MAX Holdings, Inc.净利润归属于RMCO, LLC所有权增加而导致的变化的影响，这与公司的运营表现无关； | |
| ● | 主要消除管理层不认为有助于评估公司运营表现的非现金和其他项目。 |
自由现金流调整值是根据通用会计准则报告的营运现金流减去资本支出和市场基金中受限现金的任何变化计算的，量化了公司可用于追求增加股东价值的机会的现金数量。市场基金的受限现金只限于为加盟商的利益使用，不会对调整后的自由现金流产生任何影响。公司认为调整后的自由现金流对于投资者很有用，因为它计算了可用于营运资金需求、再投资机会、潜在的独立地域板块和战略收购、股利支付或其他现金战略用途的现金流量。
调整后的自由现金流减去向RIHI支付的税金和其他非股息分配，计算为使RIHI能够满足其所得税义务的调整后的自由现金流。如果将来发生非控制权益的全面交易，公司将直接向联邦和州税务机构支付类似的款项，作为公司合并所得税准备的一部分。因此，考虑到公司持续性税收和非股息分配义务对其非控制权益的重要性，调整后的自由现金流减税和非股息分发，在与GAAP财务指标一起使用时，提供了一个对公司可以利用的现金流的有意义视角，以追求增加股东价值的机会。
生成的不受约束现金按调整后的税后自由现金流和分配给RIHI的非股利款项计算，再减去季度债务本金偿还款项和年度超额现金流偿付款（如适用）。考虑到公司超额现金流付款对债务的重要性，如适用，当与GAAP财务指标一起使用时，生成的不受约束现金可提供对公司可追求增强股东价值机会的现金流意图。
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