EX-99.2 3 exhibit_99-2.htm EXHIBIT 99.2
エキシビション 99.2
 
営業および財務のレビューと見通し
 
（i）未監査の中間連結とともに、当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析をお読みください 2024年6月30日までの6か月間の財務諸表は、フォーム6-kの本報告書（この「報告書」）の別紙99.1として、（ii）監査済み連結財務諸表およびその年の現在のその他の財務情報 2023年12月31日に終了した年度のフォーム20-Fの年次報告書（「年次報告書」）および（iii）年次報告書の項目5「営業および財務のレビューと見通し」に記載されています。含まれている情報の一部 この議論と分析には、当社の事業および関連する資金調達の計画と戦略に関する情報を含め、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。以下を含む多くの要因の結果として 「将来の見通しに関する注意事項」というタイトルのセクションと項目3.Dというタイトルのセクションに記載されている要素。年次報告書の「リスク要因」。実際の結果は結果と大きく異なる可能性があります 以下の議論と分析に含まれる将来の見通しに関する記述で説明されているか、暗示されています。
 
特に明記されていない限り、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「Innoviz」、「当社」、「当社」という用語は、Innoviz Technologies株式会社を指します。
 
このレポートの「イスラエルの通貨」と「ILS」という用語はすべてイスラエルの新シェケルを指し、「ドル」、「USD」、「$」という用語は米ドルを指します。
 
将来の見通しに関する記述
 
このレポートの記述は、米国連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」を構成する場合があります。これらの将来の見通しに関する記述は 声明の文脈には「かもしれない」、「かもしれない」、「かもしれない」、「するだろう」、「するだろう」、「意図する」、「計画」、「信じる」、「期待する」、「期待する」、「求める」、「見積もる」、「予測」、「可能性」などの言葉が含まれるため、一般的にそのように識別されます。 「続ける」、「熟考する」、「機会」、これらの言葉や同様の意味を持つ言葉の否定です。同様に、当社の事業見通しまたは将来の経済実績、予想収益、費用、またはその他の財務項目を説明する明細書、 製品開発の紹介と進展、それに関連する計画と目的、および将来の出来事、状況、業績、その他の事項に関する仮定や期待に関する記述も 将来の見通しに関する記述。将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、その他の要因の影響を受けやすく、実際の結果がそのような記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。そのような原因となる、または寄与する可能性のある要因 相違点には、に記載されているものが含まれますが、これらに限定されません アイテム3.D。「リスク要因」 当社の年次報告書、および当社の年次報告書やその他の提出書類で議論されているものに 証券取引委員会。
 
会社概要
 
私たちは、コアコンポーネント全体の技術的進歩を特徴とする高性能の車載グレードのLiDARセンサーと認識ソフトウェアを提供する大手Tier-1直接サプライヤーです そして、より高度なビジョンと優れたパフォーマンスをもたらして、大規模な安全な自動運転を可能にします。私たちは、自動運転の開発とマーケティングを行うOEMやTier-1パートナーに、完全で包括的なソリューションを提供すると信じています 乗用車やその他の関連市場（ロボタクシー、シャトル、配送車両、トラックなど）向けの車両。
 
私たちは2016年に設立されました。創業時から、私たちの文化は、創造性と機敏な思考を通じて高度な技術的問題を解決するという私たちのコアバリューから生まれました。私たちは これらの値を参考にして、性能とコストの理想的なバランスをとる方法で自動運転車のニーズに応えました。私たちは、チップレベルから新しいタイプのLiDARセンサーを開発しました。その中には、強力なセンサー一式が含まれます 優れた知覚を可能にする高性能コンピュータービジョン用の洗練されたソフトウェアアプリケーション。2018年、私たちはBMWのレベル3自律プラットフォームを強化するための設計上の勝利を達成しました。このプログラムは2024年に完成し、車両も対象としました。 当社のLiDARと認識ソフトウェアですでに販売されています。
 
2022年に、私たちは自動車業界へのLiDARと認識ソフトウェアのTier-1サプライヤーになるという大きな戦略的決定を下しました。この決定により、私たちは直接行うことができます 自動車市場における当社の地位を引き続き強化することを目的として、最終顧客との技術的な話し合い、および自動車OEMへの価格設定の改善を行います。この戦略的決定は、私たちの主要なOEMプログラムですでに重要な役割を果たしています 以下で説明するように、それ以来勝っています。

 
2022年、2年以上にわたる徹底的な努力と認定を経て、私たちはフォルクスワーゲンによって自動運転車のLiDARの直接サプライヤーに選ばれました InnovizTwoの次世代高性能車載グレードLiDARセンサーを搭載したフォルクスワーゲンブランド。BMWとフォルクスワーゲンは、自動車業界に新しいテクノロジーを導入するリーダーです。私たちは、これらのOEMとの緊密な協力関係を信じています レベル3とレベル4の自動運転を商業的に実現する上で、私たちは独自の立場にあります。
 
お客様との継続的な協力関係は、当社のエンジニアやその他の研究開発担当者に貴重な競争力を提供します。これらのエンジニアと他の 研究開発担当者は、自動車産業における機能安全に関するISO26262規格に準拠して、当社の多くの画期的なイノベーションを設計、運用、検証するための綿密なトレーニングを受けています。 この基準やその他の基準への準拠は、Innovizの定期的な継続的な監査と、主要なサプライヤー、既存の顧客、および見込み客による厳格なテストによって強化されています。これらのテストでは、当社のさまざまな要素のパフォーマンスを徹底的に確認しています オペレーション。その結果、当社の製品は、自動車の安全性、品質、環境、製造、およびその他の最も厳しい基準を満たすハードウェアおよびソフトウェア技術を使用してボトムアップで構築されています。
 
私たちの革新により、市場をリードする性能を実現し、レベル2+からレベル5までの自律走行車向けの現在の厳しい安全要件を満たすLiDARソリューションが生まれました 大量生産された乗用車に適した価格帯の車です。当社の堅牢なソフトウェアスイートにより、約905nm波長のレーザーベースのLiDARアーキテクチャを簡単に活用して、レベル2+からレベル4までの魅力的なソリューションを提供できます（そして レベル5（該当する場合）。私たちのチームの学際的な専門知識と経験を活用した、高度なハードウェアとソフトウェアコンポーネントの統合されたカスタム設計により、加速する可能性のある自律型ソリューションを提供することができます 量産規模で自動車メーカー全体に広く採用されています。つまり、主にレベル2+とレベル3の生産に焦点を当てている現在の市場に参入し、市場シェアの獲得と拡大を続けることができるということです。 市場が成熟し続けるにつれて、レベル4と5に。
 
私たちは現在、製品に対する顧客の需要の増加が予想されるように、委託製造業者を通じて第三者製造能力を拡大しています。 次世代の高性能車載グレードLiDARセンサーであるInnovizTwoをさらに開発しています。これにより、運転自動化機能を備えた車両向けのさらに高性能なソリューションが可能になると同時に、コスト効率がさらに向上することが期待されます レベル2+以上のレベル。
 
a. 経営成績
 
以下に示す経営成績は、6月に終了した6か月間の未監査の中間連結財務諸表と併せて検討する必要があります 2024年30日、本レポートの別紙99.1に含まれる、年次報告書に記載されている2023年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表、および年次報告書の項目5-「営業および財務のレビューと展望」 報告してください。次の表は、表示されている期間の連結業績データを示しています。

   
6 か月間終了
6月30日、
  
   
2024
    
2023
  
   
（千単位、シェアとを除く）
1株あたりのデータ)
(未監査)
  
収入
  
$
13,721
    
$
2,476
  
収益コスト
    
(15,255
)
    
(9,572
)
総損失
    
(1,534
)
    
(7,096
)
営業経費:
                
研究開発
    
40,606
      
49,888
  
販売とマーケティング
    
4,116
      
4,620
  
一般および管理
    
10,233
      
9,169
  
営業経費の合計
    
54,955
      
63,677
  
営業損失
    
(56,489
)
    
(70,773
)
金融収入、純額
    
5,261
      
5,267
  
所得に対する税引前損失
    
(51,228
)
    
(65,506
)
所得税
    
(77
)
    
(468
)
純損失
  
$
(51,305
)
  
$
(65,974
)
                 
普通株式1株あたりの基本純損失と希薄化後純損失
  
$
(0.31
)
  
$
(0.48
)
普通株式1株あたりの基本および希薄化後の純損失の計算に使用される普通株式の加重平均数
    
166,095,197
      
136,640,997
  
 
2
2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間の比較
 
収入
 
   
6月30日に終了した6か月間
    
変更
    
変更
  
   
2024
    
2023
     $    

%
  
   
(千単位)
    
(千単位)
    
(千単位)
          
収入
  
$
13,721
    
$
2,476
    
$
11,245
      
454
%
 
収益は、2024年6月30日までの6か月間の約250万ドルから約1,120万ドル、つまり454％増加して約1,370万ドルになりました 2023年6月30日に終了した月です。
 
収益の増加は主に、非経常エンジニアリングまたはアプリケーションエンジニアリングサービス（「NRE」）の売上の増加によるもので、6か月間で1,040万ドルの収益に貢献しました 2023年6月30日までの6か月間の収益が300万ドルだったのに対し、2024年6月30日で終了しました。
 
収益コストと売上総利益

   
6月30日に終了した6か月間
    
変更
    
変更
  
   
2024
    
2023
     $    

%
  
   
(千単位) パーセンテージは除きます）
    
(千単位)
          
収益コスト
  
$
15,255
    
$
9,572
    
$
5,683
      
59
%
売上総利益
    
(11
)%
    
(287
)%
                
 
収益コストは、2024年6月30日までの6か月間の約960万ドルから、約570万ドル（59％）増加して約1,530万ドルになりました。 2023年6月30日に終了した月です。
 
売上原価の増加は、主にNREの販売に関連する費用によるものです。2024年6月30日までの6か月間の売上総利益率は、約（287）％から約（11）％に増加しました 2023年6月30日までの6か月間。これは主に、2024年6月30日までの6か月間のNREの売却によるものです。
 
営業経費
 
   
6月30日に終了した6か月間
    
変更
    
変更
  
   
2024
    
2023
     $    

%
  
   
(千単位)
    
(千単位)
    
(千単位)
          
研究開発
  
$
40,606
    
$
49,888
    
$
(9,282
)
    
(19
)%
販売とマーケティング
    
4,116
      
4,620
      
(504
)
    
(11
)%
一般および管理
    
10,233
      
9,169
      
1,064
      
12
%
営業経費の合計
  
$
54,955
    
$
63,677
    
$
(8,722
)
    
(14
)%

3

研究開発
 
研究開発費は、約49.9ドルから、2024年6月30日までの6か月間で約930万ドル、つまり19％減少し、約4,060万ドルになりました 2023年6月30日までの6か月間は100万です。
 
この減少は主に、給与が470万ドル減ったこと（主にNREの販売に関連する直接費用の配分に関連する）、サードパーティ製ソフトウェア、 250万ドルのコンサルティングサービス、50万ドルの株式ベースの報酬、40万ドルの施設費。
 
セールスとマーケティング
 
販売およびマーケティング費用は、約2024年6月30日までの6か月間で約460万ドルから約50万ドル（11％）減少して約410万ドルになりました 2023年6月30日に終了した6か月間です。
 
この減少は、主に人員数の減少によるものです。
 
一般管理と管理
 
一般管理費は、2024年6月30日までの6か月間で、約9.2ドルから約110万ドル、つまり12％増加して約1,020万ドルになりました 2023年6月30日までの6か月間は100万です。
 
この増加は主に、コンサルティングサービス（主に法務）の増加によるものです。
 
金融収入、純額
 
   
6月30日に終了した6か月間
    
変更
    
変更
  
   
2024
    
2023
     $    

%
  
   
(千単位)
    
(千単位)
    
(千単位)
          
金融収入、純額
  
$
5,261
    
$
5,267
    
$
(6
)
    
(0
)%
 
2024年6月30日までの6か月間の金融収益（純額）は約530万ドルでしたが、6か月間の金融収益は約530万ドルでした 2023年6月30日に終了しました。
 
この差は主に、有価証券に関連する純利益が50万ドル減少したこと、外貨両替差が20万ドル減少したこと、および新株予約権に関するものです。 10万ドルの負債再評価収入。これらは、銀行預金の利息収入が80万ドル増加したことで一部相殺されました。

4
 
 市場リスクに関する定量的・質的開示
 
私たちは、外貨為替の変動、金利の変動、インフレなど、さまざまなリスクにさらされています。私たちは定期的に通貨、金利、 これらの要因による当社の事業への悪影響を最小限に抑えるためのインフレリスク。
 
外貨リスク
 
当社の財務結果は米ドルで報告されており、当社が事業を展開している国（主にILS）の米ドルと現地通貨との為替レートの変動は、 私たちの事業の成果。2024年6月30日までの6か月間で、当社の収益の約 91% が米ドル建てでした。米国以外の国での事業にかかる米ドルのコストは、米国以外の国の切り下げによってマイナスの影響を受ける可能性があります 米ドルと他の通貨。
 
2024年6月30日までの6か月間で、米ドルの価値はILSの価値に対して約3.6％上昇しました。私たちの最も重要な外貨リスクは イスラエルでの事業に関連します。最長3か月間の運営資金を調達するのに十分な金額で米ドルをILSに交換し、外貨の為替レートを長期的に監視することで、予想されるリスクをヘッジします。
 
金利リスク
 
私たちの投資戦略は、資本を維持し、流動性要件を満たすことができるようなリターンを達成することです。私たちは銀行預金と有価証券に投資します。 主に米ドルで。
 
当社の現金および現金同等物は、イスラエル銀行の金利の一般的な水準の変化によって影響を受ける金利の変動に関連する市場リスクにさらされています。 金利と米国連邦準備制度理事会の金利。当社の有利子口座は短期的であり、リスクが低いため、金利がすぐに10％変化しても、当社の公正市場価値に大きな影響はありません 現金および現金同等物、銀行預金および制限付銀行預金、または当社の財政状態または経営成績に関するもの。
 
有価証券への投資は、主に平均信用格付けが「A」で満期が最長3年の証券です。私たちはそれ以上の投資をするつもりはありません 購入時に、当社の投資ポートフォリオの 5% を1つの証券にまとめました。
 
その他の市場リスク
 
2024年6月30日および2023年6月30日までの6か月間、インフレが当社の事業、財務状況、または経営成績に重大な影響を及ぼしたとは考えていません。
 
B. 流動性と資本資源
 
流動性の源
 
2024年6月30日および2023年に終了した6か月間、私たちは主に企業結合（2021年4月に完了）の約370ドルの収益から事業資金を調達しました。 百万、そして程度は低いですが、商品やサービスの販売から生み出される収益から。
 
2023年の第3四半期に、引受公募を完了しました。この公募では、合計26,352,878株の普通株式を発行して売却し、その収益は約 引受割引を差し引き、募集費用を差し引く前の6,140万ドル。
 
2024年6月30日現在、約1億640万ドルの現金および現金同等物、短期預金、短期制限付現金、および有価証券がありました。現金同等物 および有価証券は、当社の投資方針に従って投資されます。

5
 
キャッシュフローの概要
 
次の表は、提示された期間のキャッシュフローをまとめたものです。
 
   
6月30日に終了した6か月間
  
   
2024
    
2023
  
   
(千単位)
    
(千単位)
  
営業活動に使用された純現金
  
$
(42,628
)
  
$
(51,432
)
投資活動によって提供された純現金
    
40,303
      
29,605
  
財務活動によって提供された純現金
    
111
      
227
  
現金、現金同等物および制限付現金に対する為替レートの変動の影響
    
(43
)
    
29
  
現金、現金同等物、制限付現金の減少
  
$
(2,257
)
  
$
(21,571
)
 
営業活動
 
2024年6月30日までの6か月間で、営業活動には約4,260万ドルが使用されました。終了した6か月間の営業キャッシュフローに影響する主な要因 2024年6月30日の純損失は約5,130万ドルで、約870万ドルの非現金費用の影響を受けました。これには約1,110万ドルの株式ベースの報酬、約4.0ドルの減価償却が含まれます 百万ドル、運転資本は約（640万ドル）増加しました。
 
2023年6月30日までの6か月間で、営業活動には約5,140万ドルが使用されました。終了した6か月間の営業キャッシュフローに影響する主な要因 2023年6月30日の純損失は約6,600万ドルで、約1,460万ドルの非現金費用の影響を受けました。これには約1,040万ドルの株式ベースの報酬、約1,040万ドルの減価償却が含まれます。 百万ドル、運転資本が約120万ドル減少しました。
 
投資活動
 
2024年6月30日までの6か月間、投資活動によって提供された現金は約4,030万ドルでした。これは主に約56.0ドルの銀行預金の引き出しによるものです。 100万ドル、有価証券の売却および満期からの収益は約1,670万ドル、銀行預金への投資は約1,550万ドル、有価証券への投資は約1,480万ドルで一部相殺されました そして約200万ドルの資産と設備の購入。
 
2023年6月30日までの6か月間、投資活動によって提供された現金は約2,960万ドルでした。これは主に約79.5ドルの銀行預金の引き出しによるものです 百万、約4,030万ドルの有価証券の売却および満期からの収入、約6,200万ドルの銀行預金への投資、約2,300万ドルの有価証券への投資によって一部相殺されました そして約510万ドルの資産と設備の購入。

6
 
資金調達活動
 
2024年6月30日までの6か月間、財務活動によって提供された現金は、従業員のストックオプションの行使により約10万ドルでした。
 
2023年6月30日までの6か月間、財務活動によって提供された現金は、従業員のストックオプションの行使により約20万ドルでした。
 
資金要件
 
今後も研究開発活動に多額の投資を行い、製品の販売、マーケティング、製造、および関連する商品化費用が発生すると予想しています。 ディストリビューション。商業的にさらに成功するにつれ、継続的な事業を支援するために追加の資金を調達する必要があるかもしれません。さらに、当社の財務の安定性は、既存および潜在的な顧客によって随時見直されます。私たちは キャッシュポジションが強くなると、成長戦略を実行するための時間が増え、そのような顧客から好意的に認識され、そのような顧客のディリジェンスプロセスにおける評価も高くなると思います。それができない場合は 必要なときに、または魅力的な条件で資金を調達すると、研究開発プログラムや将来の商品化の取り組みの一部を延期、削減、または廃止せざるを得ない場合があります。
 
2024年6月30日現在、現金および現金同等物、短期銀行預金、短期制限付現金、および約1億640万ドルの有価証券がありました。私たちは期待しています これらの資金は、少なくとも今後12か月間は事業計画を実行し続けるのに十分です。
 
また、将来の期間の損失は、次のとおりになると予想しています。
 

 •
生産能力を拡大して当社のLiDARソリューションを生産すると、それに伴い当社のLiDARソリューションの生産を外部委託することに関連するコストが発生します。
 

 •
設計、開発、設置、サービスの能力を拡大してください。
 

 •
研究開発への投資を続けてください。
 

 •
ティア1の責任の一環として、テストと検証の活動を増やしてください。
 

 •
当社のLiDARソリューションのインベントリを作成します。そして
 

 •
引き続き販売およびマーケティング活動に投資し、流通インフラを発展させてください。
 
収益の増加が見込まれる前に、これらの取り組みによる費用と費用が発生するため、将来の損失は甚大になります。さらに、 これらの取り組みは、現在の予想よりも費用がかかったり、これらの取り組みが収益につながらず、損失がさらに増える可能性があることに気付く場合があります。
 
オフバランスシートアレンジメント
 
私たちの残りの履行義務は、まだ提供されていないアプリケーションエンジニアリングサービスで構成されています。2024年6月30日現在の、取引価格の合計金額 残りの履行債務に割り当てられたのは100万ドルで、今後12か月以内に収益として計上すると予想しています。
 
上記以外に、私たちは貸借対照表外の取り決めを締結しておらず、変動持分法人を保有していません。


7