法
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
截至2024年6月30日季度结束
或
过渡期从 至
佣金档案号码：
（依凭章程所载的完整登记名称）
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(依据所在地或其他管辖区) 的注册地或组织地点) |
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(国税局雇主识别号码) 识别号码) |
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(总部办公地址) |
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（邮政编码） |
(注册人电话号码，包括区号)
根据《1934年证券交易法》第12(b)条，注册的证券：
每种类别的名称 |
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交易标的 |
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注册于交易所名称 |
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请打勾选项以表示以下事项：（1）登记人在过去12个月（或要求登记人提交报告的较短期限）内已提交证券交易法1934年第13或15(d)条款要求提交的所有报告；（2）在过去90天内，登记人一直须遵守上述提交要求。
请勾选是否在过去12个月（或较短时期）内根据Regulation S-t第405条规定提交所有需要提交的互动数据文件。
请勾选相应选项，指明公司注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人或较小型报告公司。有关“大型加速申报人”、“加速申报人”和“较小型报告公司”的定义，请参见交易所法1202条。
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☒ |
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加速文件 |
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非加速文件 |
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较小的报告公司 |
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新兴成长公司 |
如果是新兴成长公司，请打勾表示公司已选择不使用交易所法案第13(a)条所提供的任何新的或修改后的财务报告会计准则的延长过渡期来遵守。 ☐
请勾选：该登记人是否为外壳公司（根据《交易所法》第1202条所定义）？ 是
请表示于最近可行日期，每种发行人普通股的流通股数。
Class A普通股 |
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截至2024年7月31日，优秀股份 |
普通股，无面额 |
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金属公司。
目录 内容
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页面 |
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2
第一部分. 财务资讯
项目1. 基本报表
金属公司。
综合报表 of 营运 (未经审核)
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截至6月30日的三个月 |
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截至六月三十日之半年度财报 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(金额单位：百万美元，每股资料均指每股)。 |
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净销售额 |
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产品成本 |
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毛利润 |
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销售、一般及管理费用 |
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资产出售或处置损失（利得），净额 |
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利息（收入）支出净额 |
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债务清偿能造成的损失 |
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其他（收益）费用，净 |
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收入（税前净额） |
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所得税费用（效益） |
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净利润（损失） |
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每股数据： |
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基本每股盈利（亏损） |
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$ |
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稀释每股盈利（亏损） |
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$ |
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$ |
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$ |
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请参阅未经审核的合并基本财务报表备注。
3
金属公司。
综合收益（损失）结算表（未经审计）
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截至6月30日的三个月 |
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截至六月三十日之半年度财报 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（以百万美元计） |
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净利润（损失） |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合收益（损失），扣除2024年和2023年6月30日结束的收入税效益（提前征收）的（）。 |
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外汇转换调整 |
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退休金和过渡期责任调整 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
其他综合收益（损失）- 税后 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净综合收益（损失），税后 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
请参阅未经审核的合并基本财务报表备注。
4
金属公司。
合并资产负债表 （未经核数）
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6月30日， |
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12月31日， |
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（以百万美元计） |
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资产 |
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流动资产 |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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应收帐款，扣除贷坏准备金（2024 - $ 百万；2023 - $ 百万） |
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存货净值 |
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递延收费及预付费用 |
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其他流动资产 |
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所有流动资产总额 |
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不动产、厂房及设备净值 |
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营运租赁权使用资产 |
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退休金资产 |
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无形资产，扣除累计摊销 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付账款 |
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$ |
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|
$ |
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||
薪酬和福利 |
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应付退休金及其他退休福利费用 |
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当期营运租赁负债 |
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流通可转换债券 |
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政府资金负债 |
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其他流动负债 |
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全部流动负债 |
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信贷协议 |
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非流动经营租赁负债 |
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应计的养老金和退休福利成本 |
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推延所得税 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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股东权益 |
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无面额优先股，授权发行 |
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无面额普通股，授权发行 |
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资本公积额额外增资 |
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保留亏损 |
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( |
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( |
) |
库藏股票 - 2024 - |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合损益（损失）累积额 |
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股东权益总额 |
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||
负债总额及股东权益 |
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$ |
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$ |
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请参阅未经审核的合并基本财务报表备注。
5
金属公司。
（以百万美元计） |
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Common |
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|
额外的 |
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|
保留收益 |
|
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财政部 |
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累计 |
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总计 |
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截至2023年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净利润（损失） |
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— |
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其他全面收益（损失） |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
以股份为基础之报酬支出 |
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— |
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— |
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股票期权活动 |
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收购库藏股，包括特税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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发行库藏股 |
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( |
) |
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缴税的股份 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
截至2024年3月31日的余额 |
|
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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净利润（损失） |
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||
其他全面收益（损失） |
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|
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|
— |
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|
( |
) |
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( |
) |
以股份为基础之报酬支出 |
|
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— |
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— |
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股票期权活动 |
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|
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收购库藏股，包括特税 |
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( |
) |
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( |
) |
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发行库藏股 |
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( |
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交付股票用于缴税 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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2024年6月30日余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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（以百万美元计） |
|
Common |
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|
额外的 |
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保留收益 |
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|
财政部 |
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累计 |
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总计 |
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2022年12月31日结余 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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净利润（损失） |
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||
其他全面收益（损失） |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
以股份为基础之报酬支出 |
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|
— |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
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股票期权活动 |
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购回国库股股份，包括税款 |
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) |
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|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
— |
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( |
) |
发行国库股股份 |
|
|
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|
( |
) |
|
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— |
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
为缴税而交出的股票 |
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
2023年3月31日结束余额 |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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||||
净利润（损失） |
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— |
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— |
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— |
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其他全面收益（损失） |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
以股份为基础之报酬支出 |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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股票期权活动 |
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— |
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|
— |
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|
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购回国库股股份，包括税款 |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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|
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( |
) |
公开发行库藏股股份 |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
||
2023年6月30日结余 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
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请参阅未经审核的合并基本财务报表备注。
6
金属公司。
综合现金流量表（未经审计）
|
|
截至六月三十日之半年度财报 |
|
|||||
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2024 |
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|
2023 |
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||
（以百万美元计） |
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现金来源(用途) |
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营运活动 |
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净利润（损失） |
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$ |
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调整项目以将净利润(损失)调和为经营活动所提供的净现金(流用)： |
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折旧与摊提 |
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延期融资费用摊销费用 |
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债务清偿能造成的损失 |
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资产出售或处置损失（利得），净额 |
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( |
) |
|
推延所得税 |
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|
|
|
|
|
||
以股份为基础之报酬支出 |
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|
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|
|
|
||
退休金及挣得退休福利费用，净额 |
|
|
|
|
|
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||
营运资产和负债的变化： |
|
|
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应收帐款净额 |
|
|
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( |
) |
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存货净值 |
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( |
) |
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应付账款 |
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( |
) |
|
|
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|
其他应计费用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
退休金及挣得退休福利之捐款及支付 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延费用及预付费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
营运活动所提供的净现金(流用) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
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投资活动 |
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|
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资本支出 |
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( |
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政府资助收入 |
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|
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|
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处置物业、厂房及设备的收益 |
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投资活动所提供的净现金(流用) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
||
融资活动 |
|
|
|
|
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购买库藏股 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
行使股票期权所得 |
|
|
|
|
|
|
||
为员工股票给付所得税而投降的股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可换股票偿还 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融资活动所提供的净现金(流用) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等价物及限制性现金增加(减少)额 |
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( |
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期初现金、现金等价物及限制性现金余额 |
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期末现金、现金等价物及限制性现金 |
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下表提供了一份在合并资产负债表中报告的现金、现金等价物及限制性现金的调节表，该调节表合计数等于在合并现金流量表中所示的与之相同的金额： |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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报告在其他流动资产中的限制性现金 |
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在现金流量表中显示的总现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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请参阅未经审核的合并基本财务报表备注。
7
金属公司。
未经查核的合并财务报表注脚截至日期的基本报表
（金额单位为百万美元，每股数据除外）
认股权证 1 - 报告基础
伴随而来的未经审计的合并财务报表是由Metallus Inc.（以下简称“公司”或“Metallus”）根据美国通用会计原则（“U.S. GAAP”）编制的中期财务信息。因此，它们不包括U.S. GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。在管理层的意见中，已包括所有调整（包括正常的继续性应计项目）和必要的披露以公正发表。有关详细信息，请参阅Metallus的已审计的合并财务报表和附注，这些报表和附注包括在该公司的10-k年度报告中，截至2023年12月31日。.
认股权证 2 - 最近会计宣告
2021年11月，财务会计准则委员会（"FASB"）发布了《会计准则更新》（"ASU"）2021-10，"政府援助（主题832），企业披露有关政府援助的信息"，要求企业在年度报告期内披露重大政府援助交易的信息。这些披露包括有关（1）援助的性质，（2）用于会计政府援助的相关会计政策，（3）政府援助对企业财务报表的影响，以及（4）任何协议的重大条款和条件，包括承诺和可能性事件。公司顺应相关指南，与美国签署协议并于2024年第一季度开始适用该指南。
在2024年第二季度，公司收到了$〇〇〇万的资金，与该计划有关，并将这笔资金记录为合并资产负债表和合并现金流量表上的当前负债。2024年第二季度没有资本支出，但公司将适用《国际会计准则（"IAS"）20－政府补助的会计处理及揭示》中的相关指南，当该计划完成时，将所得到的资金记录为减少物业、厂房和设备的收益，因为这些资金的主要条件是为支持美国军队增加炮弹生产能力而新建资产。2024年7月，公司再次收到$2000万的政府资金。
目前没有其他未采纳的《会计准则更新（ASUs）》，预计对公司产生重大影响。
注意事项 3 - 收入认知
下表提供了按最终市场行业划分的主要收入来源 截至二零二四年六月三十日及二零二三年六月三十日止三个月
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截至六月三十日止三个月 |
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截至六月三十日止六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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工业 |
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$ |
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$ |
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汽车 |
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航空航天与国防 (1) |
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能源 |
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其他 (2) |
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净销售总额 |
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(1) 按最终市场划分的「航空航天与国防」销售额之前包括在「工业」中。
(2) 按最终市场行业划分的「其他」销售与本公司的废料销售有关。
8
下表提供截至 2024 年 6 月 30 日及 2023 年 6 月 30 日止的三个月和六个月按产品类别划分的主要收入来源：
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截至六月三十日止三个月 |
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截至六月三十日止六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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酒吧 |
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管 |
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制造零组件 |
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其他 (3) |
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净销售总额 |
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(3) 按产品类别划分的「其他」销售与本公司的废料销售有关。
当本公司在未来时收到客户转让货物的代价时，将承认合约负债。合约负债主要与客户提前收到的现金付款所产生的延期收入有关，并包括在合并资产负债表上的其他流动负债。合约负债总额为 $
认股权证 4 – 其他(收入)费用，净额。
以下表格提供了其他（收入）费用净额的元件，截至2024年6月30日和2023年6月30日分别为三个月和六个月： 养老金和养老后非服务利益（收入）损失
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截至6月30日的三个月 |
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截至六月三十日之半年度财报 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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福利计划重测评价损失（利益） |
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保险赔偿 |
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外币兑换（利益）损失 |
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杂项（收入）费用 |
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所有年度的与职龄无关的养老金和其他养老福利收入主要包括计息成本，计划资产预期回报和净周期成本的摊销元素。 |
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其他总收益或杂项费用净额 |
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$ |
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公司的集体谈判养老金计划（“谈判计划”），退休金计划（“薪酬计划”）和补充养老金计划（“补充计划”）均有一项条款，允许员工在退休时选择以一笔总额收取退休金。2024年第一季度，所有退休金总额支付的累计成本预计将超过薪酬计划净周期养老金成本的服务成本和利息成本元件的总和。因此，公司在2024年第一季度完成了与薪酬计划相关的养老金负债和计划资产的完全重测评价。
2024年第二季度，公司与美国保诚（The Prudential Insurance Company of America）达成协议，以关联退休金化换大规模年金合同。公司于2024年5月15日进行了薪酬计划的养老金负债和计划资产重测评价。对于截至2024年6月30日的三个月和六个月，薪酬计划重测评价带来了一笔3,100万美元的亏损。其中，三个月的亏损主要是由于1,600万美元的计划资产投资亏损，而六个月的亏损主要是由于94,000美元的负债减少引起的折现率的增加部分抵消的。此外，2024年6月30日的三个月内完成了薪酬计划的年金化，带来一笔600万美元的盈利。
截至2023年，公司认列了1,770万美元的保险赔偿收入。
2022财年第三季和2021财年第三季证券公平价值变动分别造成了1十亿美元的损失和1十亿美元的盈利。
9
投资 1,000万美元的抵扣
有关前述重测评详细信息，请参阅“注9 - 养老金和养老后福利计划”。
公司在2023年认列了1,770万美元的保险赔偿收入。
认股权证 5 - 所得税负债
Metallus在中间期间的所得税负债是通过将适当的预估年度有效税率应用于期间前的所得或税前损失来计算的。此外，包括对之前年度税务负债的利息在内的非经常性或离散项目将在发生期间进行记录。
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截至6月30日的三个月 |
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截至六月三十日之半年度财报 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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所得税负债（利益） |
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$ |
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有效税率 |
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% |
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% |
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% |
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2024年6月30日结束的三个月的所得税费用是通过预测多个管辖区年度有效税率计算的综合年度有效税率确定的。 2024年6月30日结束的三个月和六个月的有效税率分别是
截至2024年6月30日的半年内，Metallus在美国联邦税款中支付了
第6条 - 每股收益（亏损）
基本每股收益（亏损）是根据加权平均普通股股本数计算的。稀释每股收益（亏损）是根据加权平均普通股股本数加上使用库藏股法或换股法计算出的普通股等值物的稀释效果进行计算的。对于可换股票，公司使用换股法来计算稀释每股收益（亏损）。根据换股法，公司调整净收益以新增认可的可换股票上的利息费用（包括发行成本摊销），并将与可换股票有关的潜在发行股数纳入加权平均股份中。库藏股份在计算基本和稀释每股收益（亏损）的分母时予以排除。
股权奖励
股权奖励股票可换股等值物的普通股等值物总数为
10
万股购买股份的潜在收益购买股份的，分母包括在稀释每股收益（亏损）的计算中。
股权奖励股票可换股等值物的普通股等值物总数为
可转换债券
将可转换债券转换为普通股应发行的股份数目，为2024年和2023年的三个和六个月的稀释每股收益（损失）的计算中，考虑稀释效应。
可转换债券稀释效应的减少归因于2023年第一季度发生的可转换债券回购。有关可转换债券的详细信息，请参阅公司于年报10-K中的“注14 - 融资安排”。
下表列出基本每股盈利（亏损）及稀释每股盈利（亏损）的分子及分母调整情况： 以下为截至2024年6月30日及2023年6月30日三个月及六个月的基本及稀释每股盈利（亏损）的分子及分母调整表：
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截至6月30日的三个月 |
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截至六月三十日之半年度财报 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子: |
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基本净利润（亏损） |
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加上可转换票据利息 |
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净利润（净亏损），稀释 |
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$ |
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$ |
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$ |
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分母: |
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基本加权平均股份流通量 |
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股票奖励的稀释效应 |
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可转换票据的稀释效应 |
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加权平均股份数，摊薄 |
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基本每股盈利（亏损） |
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$ |
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稀释每股盈利（亏损） |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Note 7 - 存货
截至2024年6月30日和2023年12月31日的存货元件净值扣除储备如下：
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6月30日， |
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12月31日， |
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制造业用品 |
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$ |
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$ |
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原材料 |
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在制品 |
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成品 |
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总存货 |
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存货储备提存 |
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存货总额，扣除存货准备 |
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$ |
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11
注意事项 8- 融资安排
有关本公司长期债务及信贷安排的详细讨论，请参阅截至二零二三年十二月三十一日止年度之公司 10-k 表年报中的「附注 14-融资安排」。
下表总结了截至目前和非流动债务 二零二四年六月三十日及二零三年十二月三十一日：
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六月三十日 |
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十二月三十一日 |
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信用协议 |
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$ |
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$ |
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2025 年到期的可换股高级债券 |
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总债务 |
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$ |
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$ |
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减少当前债务部分 |
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债务的非流动部分总额 |
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$ |
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$ |
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修订的信用协议
2022 年 9 月 30 日，本公司作为借款人及本公司的部分国内附属公司作为附属担保人（「附属担保人」）签订第四次修订及重订信贷协议（下称「修订信贷协议」），并进一步修订并重新订本公司于二零一九年十月十五日的现有保证第三次修订及重订信贷协议。
截至 2024 年 6 月 30 日，根据修订的信贷协议可用的金额为 $
2025 年到期的可换股高级债券
2025 年到期的可换股高级债券的本金额为 $
2025 年到期之可换股高级债券的契约规定，债券将在股价下的一季期内变为可换货
有关所有转换机制和结算方法的详细资料，请参阅二零二零年十二月十五日作为 8-k 表格的展示，并以参考在我们最近的 10-k 档案中纳入的 2025 年到期之可换股高级债券的契约。
2023 年第一季度，公司回购总金额美元
12
截至 2025 年到期之可换股高级债券的组成部分 二零二四年六月三十日及二零二三年十二月三十一日如下：
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六月三十日 |
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十二月三十一日 |
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校长 |
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$ |
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$ |
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较少：债务发行成本，除摊销 |
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( |
) |
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( |
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2025 年到期可换股高级债券（净额） |
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$ |
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$ |
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下表列出与可换股票据相关已承认的利息支出总额：
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截至六月三十日止三个月 |
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截至六月三十日止六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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合约利息费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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债务发行成本摊销 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至二零二四年六月三十日及 2023 年六月三十日止六个月支付的现金利息总额S $
公平价值评估
2025 年到期之可换股高级债券的公平价值约为 $
金属的信贷设施是可变利率债务。因此，任何未偿还记录价值均为公平价值的合理估计，因为这些贷款的利率大致于当前市场利率。此估值属于公平价值阶层的第 2 级，并以直接或间接可观察的活跃市场类似资产和负债的报价为基础。有
利息（收入）费用（净额）
下表提供利息费用的元件（净额） 截至二零二四年六月三十日及二零二三年六月三十日止三个月
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截至六月三十日止三个月 |
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截至六月三十日止六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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利息支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入 |
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( |
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( |
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利息（收入）费用，净额 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
利息收入主要与投资于货币市场基金的现金和金融机构存款所得的利息有关。截至二零二四年六月三十日，公司货币市场投资的帐面价值为 $
国库股
2021 年 12 月 20 日，Metallus 公布其董事会批准股份回购计划，该公司可以购回高达美元
13
抵消 年度股权补偿奖励的稀释。股份回购计划不要求本公司收购任何美元数或数目的股份，本公司可随时修改、暂停、延长或终止，恕不另行通知。这些授权反映了董事会和高级领导人对公司能够创造可持续的循环盈利能力，同时保持强劲的资产负债表和现金流的能力的信心。
截至二零二四年六月三十日止三个月, 本公司回购约
截至二零二三年六月三十日止三个月内，公司回购大约
二零二四年七月，本公司回购大约
注意事项 9 - 退休及退休后计划
计划修订和更新
谈判计划
2021 年 10 月 29 日，联合钢铁工人（「USW」）地方 1123 投票批准新
在 2024 年上半年，公司共捐款额为 $
薪酬计划
于 2021 年第四季度，本公司董事会批准终止薪酬计划。参加者于一月二十日获通知22 计划生效终止
14
退休金定期保障净额成本（收入）
定期保障成本（收入）净成本（收入）的组成部分 截至二零二四年六月三十日止三个月如下：
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退休金 |
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美国 |
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英国 |
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墨西哥 |
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谈判 |
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受薪 |
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补充 |
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退休金 |
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退休金 |
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总计 |
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退休后 |
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服务费用 |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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先前服务成本摊销 |
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净重估损失（收益） |
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定期保障成本净额（收入） |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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截至二零二三年六月三十日止三个月的定期权益成本（收入）净额组成如下：
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退休金 |
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|
|
|
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美国 |
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英国 |
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墨西哥 |
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|||||||||||||
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谈判 |
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受薪 |
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补充 |
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退休金 |
|
|
退休金 |
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总计 |
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退休后 |
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服务费用 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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$ |
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利息成本 |
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— |
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计划资产的预期回报 |
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( |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
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先前服务成本摊销 |
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( |
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净重估损失（收益） |
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定期保障成本净额（收入） |
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截至二零二四年六月三十日止六个月的定期权益成本（收入）净额组成如下：
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退休金 |
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美国 |
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墨西哥 |
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谈判 |
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受薪 |
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补充 |
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退休金 |
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总计 |
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退休后 |
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利息成本 |
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先前服务成本摊销 |
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净重估损失（收益） |
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定期保障成本净额（收入） |
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$ |
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15
截至二零二三年六月三十日止六个月的定期权益成本（收入）净额组成如下：
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退休金 |
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美国 |
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英国 |
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墨西哥 |
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谈判 |
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受薪 |
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补充 |
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退休金 |
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退休金 |
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总计 |
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退休后 |
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服务费用 |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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先前服务成本摊销 |
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净重估损失（收益） |
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定期保障成本净额（收入） |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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《谈判计划》、薪酬计划和补充计划有一项条文，允许员工选择退休后一次收取退休金。公司的会计政策是在预计年度内所有结算的成本将大于服务成本和利息成本组成部分的总和的季度内的结算结算。
预计在 2024 年第一季，所有一次性付款的累计成本将超过薪酬计划定期退休金净额的服务成本和利息成本组成部分的总和。因此，公司完成了完整的 r在 2024 年第一季度支付其与薪酬计划相关的退休金义务和计划资产。2024 年 5 月 1 日，在薪酬计划的年金化前和选举部分参与者后，公司赚取了 $
在 2023 年第一季，预计获得监管机构批准，以推进计划终止程序，所有一次性付款和其他结算的累计成本预计在 2023 年期间将超出该门槛的薪酬计划。最终，在 2023 年期间，这些费用并未超过薪酬计划的此门槛。薪酬计划的退休金义务和计划资产在 2023 年的每季都重新衡量。
注意事项10 – 股票报酬
截至2024年6月30日止的六个月内， 董事会授予了
基于时间的受限股票单位的发行价值等于Metallus普通股股票的收盘市场价格。这些受限制的股票单位在兑现期内没有任何绩效条件。费用按服务期间认列，并考虑在兑现期内发生的任何没有兑现的情况。截至2024年6月30日止的六个月内发放的受限股票单位的加权平均公允价值为 $
基于绩效的受限股票单位在2024年发放，唯一的兑现条件是实现总股东回报（TSR）指标。TSR指标被认为是市场条件，需要Metallus在授予日时使用高级期权定价模型将其反映在公平价值中。因此，每个绩效股票的公平价值是使用蒙特卡罗估值模型确定的，这是一种根据ASC 718 - 股票报酬公认的晶格定价模型。蒙特卡罗估值模型在其他因素中，基于股价行为进行未来股价估算模拟，并考虑同侪公司回报的相关性，以确定公平价值。截至2024年6月30日止的六个月内发放的基于绩效的限制股票单位的公平价值为 $36.7
在2023年第四季度，董事会批准并授权了基于绩效的转型激励计划（“转型激励计划”）。根据转型激励计划，某些员工获得基于表现的限制性股票奖励，旨在根据公司普通股的收盘价表现在一个绩效期间内获得。与年度基于绩效的限制股票单位类似，每股的公平价值是使用蒙特卡罗估值模型确定的
16
一个普遍接受的晶格定价模型。在2024年上半年，转型激励计划下没有额外授予。有关更详细的信息，请参阅Metallus的股票报酬附注，该附注包含在其截至2023年12月31日年度报告的第10-k表中。
认股权证 11 - 累计其他综合收益（损失）
其他综合损益中累积额变动组成为： 截至2024年6月30日及2023年同期六个月，按组成部分分别列示为：
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外币 |
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养老金和 |
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总计 |
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截至2023年12月31日的结余 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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重新分类前累积其他综合损益（在所得税前）重新分类金额 |
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( |
) |
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( |
) |
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迳入累积其他综合损益（在所得税前）重新分类金额 |
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( |
) |
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( |
) |
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税后影响 |
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当期其他综合损益（在所得税后）合计金额 |
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养老金和 |
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( |
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( |
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( |
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截至2024年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外币 |
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退休金依赖项目调整 |
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总计 |
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截至2022年12月31日的资产负债表 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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迳入累积其他综合损益（在所得税前）重新分类金额 |
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税后影响 |
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( |
) |
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当期其他综合损益（在所得税后）合计金额 |
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截至2024年6月30日及2023年同期六个月，其他综合损益中累积额变动组成为： |
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( |
) |
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( |
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累积其他综合损益（在所得税前）重新分类金额、迳入累积其他综合损益（在所得税前）重新分类金额及税后影响的当期综合损益（在所得税后）合计金额。 |
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( |
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( |
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截至2023年6月30日的结余 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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截至2024年6月30日及2023年同期六个月，被重新分类回其他（收益）、净额负数的养老金和退休金依赖项目调整的金额，属重新分类前累积其他综合损益的部分。 删除上面英文版的部分。在未经审核的综合损益表中，截至2024年6月30日及2023年同期六个月，被重新分类回其他（收益）、净额负数的养老金和退休金依赖项目调整的金额，属重新分类前累积其他综合损益的部分。
17
认股权证 12 – 应变。
Metallus在业务日常运作中存在许多损失风险，如环境索赔、产品保固索赔、员工相关事项和其他诉讼。为这些事项建立损失准备金需要管理层对风险敞口和最终责任或实现利益的估计和判断。这些损失准备金会定期审核，并根据最新的事实和情况进行调整。与环境索赔有关的应计项目代表管理层对这些索赔费用和成本的最佳估计。尽管无法确定这些索赔的结果，管理层认为其最终处置不会对我们的财务状况、现金流量或经营业绩产生重大不利影响。截至2024年6月30日和2023年12月31日，Metallus已对业务日常运作中产生的损失风险准备了一笔$百万的备用金，用于处理业务日常运作中的损失风险。
18
项目二。管理层对财务状况和业绩的讨论与分析s
（金额单位为百万美元，每股数据除外）
本管理层之讨论及分析财务状况及经营业绩的内容（「MD&A」），旨在协助投资者理解本公司的经营业绩、财务状况及目前的商业环境。MD&A仅作为补充说明，并应与本季度报告表格10-Q中的其他披露合并财务报表及相关附注一并阅读。本季度报告包括截至2024年6月30日为止之三个及六个月的未经审计的合并财务报表。
MD&A的组织如下：
概览
业务概述
我们使用电弧炉（“EAF”）技术制造合金钢、碳钢和微合金钢。我们的产品组合包括特殊棒材（“SBQ”）棒材、无缝机械管道（“管”）、精密钢元件等制造元件和方柱。我们的产品和解决方案在工业、汽车、航空航天和国防股、能源等各种需求严苛的应用中得到应用。
我们以一个业务部门进行业务活动和财务结果报告。将财务结果以一份可报告的部门报告呈现，符合我们业务操作方式，也符合首席营运决策者（"CODM"）评估业务表现和制定资源和营运决策的方式。此外，公司注意到，以一个可报告的部门监控财务结果有助于CODm以整合的方式管理成本，与我们业务的相互关联性一致。 此外，公司注意到，以一个可报告的部门监控财务结果有助于CODm以整合的方式管理成本，与我们业务的相互关联性一致。
业务亮点
以下事项代表了2024年6月30日结束的三个月和六个月期间的关键趋势和事件:
19
(1) 请参阅10-Q表中有关非GAAP财务指标的讨论 - 净销售调整，不包括附加费。
20
营运业绩结果
净销售额
下列图表展示截至2024年6月30日及2023年同期的净销售额和出货量。
截至二零二四年六月三十日止三个月的净销售额为 294.7 百万美元，较截至二零二三年六月三十日止三个月下跌 61.9 百万元，或 17.4%。净销售额的下降是由不利的附加费和出货量较低的推动，部分由有利的价格/组合抵销。废料和合金的市场价格下降导致 44.8 百万美元的不利附加费。减少 2.74 万船吨，导致净销售额下降 39 亿美元。21.9 亿美元的优惠价格/组合主要是由于汽车、能源、航空航天和国防终端市场领域的基本价格上涨。不包括附加费，净销售额下降 17.1 百万美元或 6.8%。
下面的图表展示了截至2024年6月30日和2023年的净销售和出货量。
2024年6月30日止六个月的净销售额为61630万美元，较2023年6月30日止六个月减少6380万美元，或9.4%。净销售额下降的原因是成交量下降和附加费用减少，但有利的价格/混和减轻了这一影响。4.51万船舶吨的成交量下降和每吨合金附加费用减少导致净销售额减少12230万美元。5850万美元有利的价格/混的主要原因是所有板块的基础价格上涨。除附加费用外，净销售额减少了590万美元，或1.2%。
21
毛利润
下面的图表展示了毛利润差异的驱动因素，与2023年6月30日结束的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月。
2024年6月30日结束的三个月毛利润减少了2,960万美元，或55.1％，与2023年6月30日结束的三个月相比。降低的原因是由于较高的制造成本、不利的原材料价差和较低的成交量，部分抵消了有利的价格/结构。较高的制造成本主要是由于降低的生产水平导致固定成本杠杆降低。原材料价差不利是由于较低的废料和合金价格。除航空和国防板块外，所有板块的成交量均不利影响。
22
下图显示2024年6月30日结束的六个月与2023年6月30日结束的六个月毛利润变异的原因。
2024年6月30日结束的六个月的毛利润减少了1940万美元，相比于2023年6月30日结束的六个月减少了20.6%。这种减少是由制造成本上升、成交量下降和不利的原材料价差驱动的，部分抵消了有利的价格/混合。减少的生产结果导致固定成本杠杆下降，产生不利的制造成本。由于出货量下降，原材料价差不利。工业、汽车和能源终端市场受到了成交量下降的不利影响。
23
销售、一般及管理费用
下列图表呈现截至2024年与2023年6月30日止之三个月及六个月的销售、一般及行政费用（“SG&A”）。
2024年6月30日结束的三个月SG&A费用增加了30万美元，比2023年6月30日结束的三个月增加了1.5％。增加主要是因为薪资和福利以及股票基础报酬的上升，部分抵消了变量支付降低。
截至2024年6月30日的六个月，SG&A费用增加了340万美元，比截至2023年6月30日的六个月增长了8.2%。增长主要是由于薪酬、福利、股票报酬和专业服务成本上升，主要原因是正在进行的信息科技转型项目，部分抵消了变量薪酬的下降。
24
利息（收入）费用，净额
截至2024年6月30日的三个月和六个月的净利息收入分别为240万美元和520万美元，而2023年6月30日的三个月和六个月的净利息收入则分别为170万美元和320万美元。这一变化是由于更多现金存入货币型基金和其他账户所产生的利息所致，这些账户产生的利息收入率与货币型基金相似。有关详细信息，请参阅未经审计的基本报表附注8 - 融资安排。
其他(收入)费用，净额。
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截至六月三十日止三个月 |
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|||||||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
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$ 变更 |
|
|||
退休金及退休后非服务福利（收入）损失 |
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
(1.3 |
) |
|
$ |
(0.1 |
) |
重新评估保障计划的损失（收益） |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.5 |
|
保险赔偿 |
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
1.5 |
|
外币兑换（收益）亏损 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
杂项（收入）费用 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.1 |
) |
其他（收入）支出总额，净值 |
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
(2.3 |
) |
|
$ |
1.8 |
|
|
|
截至六月三十日止六个月 |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ 变更 |
|
|||
退休金及退休后非服务福利（收入）损失 |
|
$ |
(2.8 |
) |
|
$ |
(2.5 |
) |
|
$ |
(0.3 |
) |
重新评估保障计划的损失（收益） |
|
|
1.8 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(0.9 |
) |
保险赔偿 |
|
|
— |
|
|
|
(11.3 |
) |
|
|
11.3 |
|
外币兑换（收益）亏损 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
杂项（收入）费用 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.1 |
) |
其他（收入）支出总额，净值 |
|
$ |
(1.3 |
) |
|
$ |
(11.1 |
) |
|
$ |
9.8 |
|
公司的集体谈判养老金计划（“谈判计划”），退休金计划（“薪酬计划”）和补充养老金计划（“补充计划”）均有一项条款，允许员工在退休时选择以一笔总额收取退休金。2024年第一季度，所有退休金总额支付的累计成本预计将超过薪酬计划净周期养老金成本的服务成本和利息成本元件的总和。因此，公司在2024年第一季度完成了与薪酬计划相关的养老金负债和计划资产的完全重测评价。
本公司的议价单位养老金计划（「议价计划」）、养老计划（「薪资计划」）和补充养老金计划（「补充计划」），每个计划都设有一条款，允许员工在退休时选择一次性领取他们的养老金福利。预计在2024年第一季度，所有一次性支付的累计成本将超过薪资计划净周期养老金成本的服务成本和利息成本的总和。因此，本公司在2024年第一季度完成了与薪资计划相关的养老金负债和计划资产的全面重测量。
公司在2024年第二季度与美国保诚保险公司（Prudential）达成了一项购买团体年金合约的协议，与薪酬计划退休金化相关。公司在2024年5月15日退休金化之前对薪酬计划进行了重新衡量。2024年6月30日结束的三个月和六个月分别承认了100万美元和180万美元的薪酬计划重新衡量亏损。为2024年6月30日结束的三个月和六个月，亏损主要由计划资产180万美元和330万美元的投资损失所致，部分抵销了由于折扣率上升而负债减少70万美元和140万美元的原因。此外，2024年6月30日结束的三个月中还包括一笔10万美元的收益，因为薪酬计划的退休金化已经完成。
截至2023年6月30日的三个月和六个月，薪酬计划的重新评估分别认列了$ 50万和$ 270万的亏损。截至2023年6月30日的三个月，亏损主要是因为计划资产260万美元的投资损失，部分抵消了由折现率增加引起的责任210万美元的减少。截至2023年6月30日的六个月，亏损是由于折扣率和基于一次性支付的损失变化引起的责任增加260万美元，再加上计划资产上的投资损失10万美元。
关于上述重测的更多详细信息，请参见“注9-养老金和退休计划”。
25
在2023年，公司认列了3100万元与2022年Faircrest熔炼厂非计划停机相关的保险赔偿。在2023年第一季度，公司认列了980万元的赔偿，其中80万元在第一季度收到，900万元在2023年第二季度收到。在2023年第二季度，获得150万元的保险赔偿，剩余的2000万元在2024年第一季度收到。2022年的保险理赔案件在2024年第一季度结案。有关更多信息，请参阅“基本报表的注释4 - 其他（收入）费用，净值”。有关先前保险赔偿的更多信息，请参阅公司年报10-K的“基本报表注释7 - 其他（收益）费用，净值”。
所得税费用提存
|
|
截至六月三十日止三个月 |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ 变更 |
|
|||
所得税的供应（福利） |
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
(9.5 |
) |
有效税率 |
|
|
24.6 |
% |
|
|
27.4 |
% |
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
截至六月三十日止六个月 |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ 变更 |
|
|||
所得税的供应（福利） |
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
14.8 |
|
|
$ |
(7.3 |
) |
有效税率 |
|
|
20.8 |
% |
|
|
25.4 |
% |
|
|
(4.6 |
)% |
2024年6月30日止季度所得税费用为150万美元，而2023年所得税费用为1100万美元。有效税率的变化主要与截至2024年6月30日的三个月和六个月的净利润较低有关。除了较低的净利润外，截至2024年6月30日的六个月的减少与2023年6月30日的六个月的减少也受到可转换优先股到期日为2025的可转换优先票据的抵扣损失和州净运营亏损离散调整的影响，而这两项都影响了2023年。
26
非通用会计原则财务指标
销售净额，不含附加费用
下表显示以终端市场为基础的净销售额，经调整后不包括额外费用，此为一种未按照美国公认会计准则（U.S. GAAP）确定的财务措施。我们认为，以终端市场的综合和每吨为基础，经调整后不包括原材料和能源附加费的净销售额，提供了关键销售驱动因素如基础价格和产品组合额外洞察力。由于附加费机制可能对我们的净销售产生波动，经调整后不包括额外费用的净销售提供了管理层和投资者更清晰的核心定价和结果。以终端市场为基础，经调整后不包括附加费，包括每吨为基础，可以让管理层和投资者更好地分析关键市场指标和趋势，并允许增强我们终端市场之间的比较。
当附加费包含在客户协议中且适用（即达到阈值），根据各自协议中约定的条款，此附加费将作为客户发票上的单独项目列出。这些额外的附加费用项目会根据市场条件而调整基本价格。每月，公司将在其外部网站的附加费用页面以及我们的客户入口网站上发布下个月发票中适用的（作为单独项目列出的）废料、合金和能源附加费（基于下个月的货物发货量）。发票中的所有附加费均包含在GAAP净销售额中。
（以百万美元计，船舶重量以千为单位） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
2024年6月30日为止的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
工业 |
|
|
汽车 |
|
|
航空航天与军工股 |
|
|
能源 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||
船舶重量 |
|
|
56.4 |
|
|
|
67.8 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
150.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净销售额 |
|
$ |
103.0 |
|
|
$ |
122.3 |
|
|
$ |
43.7 |
|
|
$ |
20.9 |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
294.7 |
|
减：附加费 |
|
|
24.6 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
59.3 |
|
基础销售额 |
|
$ |
78.4 |
|
|
$ |
97.6 |
|
|
$ |
38.4 |
|
|
$ |
16.2 |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
235.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
每吨净销售额 |
|
$ |
1,826 |
|
|
$ |
1,804 |
|
|
$ |
2,665 |
|
|
$ |
2,200 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,963 |
|
每吨附加费 |
|
$ |
436 |
|
|
$ |
364 |
|
|
$ |
323 |
|
|
$ |
495 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
395 |
|
每吨基础销售额 |
|
$ |
1,390 |
|
|
$ |
1,440 |
|
|
$ |
2,342 |
|
|
$ |
1,705 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,568 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
2023年6月30日结束的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
工业 |
|
|
汽车 |
|
|
航空航天与军工股 |
|
|
能源 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
||||||
船舶重量 |
|
|
70.2 |
|
|
|
79.5 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
177.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净销售额 |
|
$ |
146.0 |
|
|
$ |
136.9 |
|
|
$ |
22.8 |
|
|
$ |
45.9 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
356.6 |
|
减：附加费 |
|
|
46.7 |
|
|
|
37.6 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
15.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
104.1 |
|
基本销售额 |
|
$ |
99.3 |
|
|
$ |
99.3 |
|
|
$ |
18.5 |
|
|
$ |
30.4 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
252.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
每吨净销售额 |
|
$ |
2,080 |
|
|
$ |
1,722 |
|
|
$ |
2,780 |
|
|
$ |
2,342 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,009 |
|
每吨附加费 |
|
$ |
665 |
|
|
$ |
472 |
|
|
$ |
524 |
|
|
$ |
792 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
586 |
|
每吨基本销售额 |
|
$ |
1,415 |
|
|
$ |
1,250 |
|
|
$ |
2,256 |
|
|
$ |
1,550 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,423 |
|
27
(以百万美元计，船舶吨数以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
2024年6月30日止半年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
工业 |
|
|
汽车 |
|
|
航空航天及军工股 |
|
|
能源 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||
船舶吨数 |
|
|
117.2 |
|
|
|
134.3 |
|
|
|
32.9 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
305.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净销售额 |
|
$ |
221.9 |
|
|
$ |
245.2 |
|
|
$ |
90.0 |
|
|
$ |
48.9 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
616.3 |
|
减：附加费 |
|
|
54.7 |
|
|
|
51.2 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
129.0 |
|
基本销售额 |
|
$ |
167.2 |
|
|
$ |
194.0 |
|
|
$ |
78.2 |
|
|
$ |
37.6 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
487.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
每吨净销售额 |
|
$ |
1,893 |
|
|
$ |
1,826 |
|
|
$ |
2,736 |
|
|
$ |
2,340 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,019 |
|
每吨附加费 |
|
$ |
467 |
|
|
$ |
381 |
|
|
$ |
359 |
|
|
$ |
541 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
423 |
|
每吨基本销售额 |
|
$ |
1,426 |
|
|
$ |
1,445 |
|
|
$ |
2,377 |
|
|
$ |
1,799 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,596 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
2023年6月30日结束的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
工业 |
|
|
汽车 |
|
|
航空航天及军工股 |
|
|
能源 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||
船舶吨数 |
|
|
135.4 |
|
|
|
159.9 |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
39.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
350.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
净销售额 |
|
$ |
272.3 |
|
|
$ |
264.7 |
|
|
$ |
40.2 |
|
|
$ |
92.1 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
$ |
680.1 |
|
减去：附加费 |
|
|
81.2 |
|
|
|
69.3 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
28.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
186.9 |
|
基础销售额 |
|
$ |
191.1 |
|
|
$ |
195.4 |
|
|
$ |
32.4 |
|
|
$ |
63.5 |
|
|
$ |
10.8 |
|
|
$ |
493.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
每吨净收入 |
|
$ |
2,011 |
|
|
$ |
1,655 |
|
|
$ |
2,645 |
|
|
$ |
2,308 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,941 |
|
每吨附加费 |
|
$ |
600 |
|
|
$ |
433 |
|
|
$ |
513 |
|
|
$ |
717 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
533 |
|
每吨基础销售额 |
|
$ |
1,411 |
|
|
$ |
1,222 |
|
|
$ |
2,132 |
|
|
$ |
1,591 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,408 |
|
28
流动性和资本资源
修订后的授信协议
2023年9月30日，本公司作为借款人，并由本公司的某些国内子公司作为子公司保证人（“子公司保证人”），与摩根大通银行（美国）作为行政代理人（“行政代理人”），以及参与方的贷款人（总称为“贷款人”）签署了第四份修订和重签信用协议（“修订信用协议”），进一步修订和重签了本公司现有的抵押担保第三份修订和重签信用协议，该协议日期为2019年10月15日。
根据修订后的信贷协议，资产基础循环信贷额度（“信贷额度”）的到期日已从2024年10月延长至2027年9月。修订后，信贷额度容量仍维持40000万元。根据修改后的信贷协议，信贷额度下任何借款的支付利率现在根据二阶段时间表而非三阶段时间表，相应利率下降25个基点；参考LIBOR利率的条款更新为参考SOFR利率；投资级别符合资格的应收帐款预付比例从85%升至90%；并且弹性固定费用覆盖比率从1.1倍上升至1.0倍。目前，信贷额度仍未被动用。
请参阅未经审查的综合财务报表备注中的第8条「融资安排」以获取更多资讯。
可转换债券
2016年5月，该公司发行了7500万美元的可转换债券，到期日为2021年，另外再发行了1130万美元的债券以支付超额配售。
2020年12月，公司与少数持有公司当时未清偿的2021年到期可换股债券的持有人分别进行了私下协商的交换协议。根据交换协议，公司用其新的2025年到期可换股债券$4600万的名义交换$4600万的2021年到期可换公司债券。扣除初始承销商费用和支付其他交易成本后，此次交换的净金额为$4450万。公司未从发行2025年到期可换公司债券获得任何现金收益。
可转换债券到期日为2025年12月1日，年息率为6.0％，每年支付两次现金利息，分别在6月1日和12月1日支付，自2021年6月1日起。除非提前收回或转换，否则Convertible Senior Notes due 2025将于2025年12月1日到期。在某些情况下和某些期间，Convertible Senior Notes due 2025可由持有人选择转换为公司的普通股、现金或其中的组合，由公司选择。Convertible Senior Notes due 2025的债券契约提供，当20个交易日的股价在上一季度的最后30个交易日中有超过130％的转换价格时，债券将在该季度变成可转换。此标准在2024年第二季度达成，因此备注持有人可于2024年7月1日至9月30日之间选择转换他们的债券。在此期间后，债券是否可转换将取决于未来是否满足此标准或其他转换条件。截至目前，没有持有人在任何选择性转换期内选择转换他们的债券。有关Convertible Notes的详细信息，请参阅公司于2023年12月31日止的10-k表中的“Note 14-Financing Arrangements”。
29
额外的流动性考虑
以下是2024年6月30日和2023年12月31日Amended Credit Agreement中重要流动性措施的摘要：
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
现金及现金等价物 |
|
$ |
272.8 |
|
|
$ |
280.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
授信协议： |
|
|
|
|
|
|
||
最大可用额度 |
|
$ |
400.0 |
|
|
$ |
400.0 |
|
压制可用额度(1) |
|
|
(155.3 |
) |
|
|
(135.8 |
) |
可用额度 |
|
|
244.7 |
|
|
|
264.2 |
|
已借款金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
信用状责任 |
|
|
(5.4 |
) |
|
|
(5.4 |
) |
未借用可用额度 |
|
$ |
239.3 |
|
|
$ |
258.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
总流动资金 |
|
$ |
512.1 |
|
|
$ |
539.4 |
|
(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，Metallus的可抵押资产不到4,000万美元。
我们主要的流动资金来源是现金及现金等价物、营运现金流及本公司2019年修订的信贷协议下可用的借贷额度。截至2024年6月30日，在考虑本公司产品在工业、汽车、航空航天和军工股市场的需求以及我们对2024年的营运和长期计划的看法后，我们认为2024年6月30日的现金余额、预测的营运现金流和可获得的信贷额度将足以满足我们的营运资本需求、资本支出和其他流动性要求，包括履行债务和退休金和养老金福利义务，至少满足未来12个月的需求。我们预计2024年的资本支出约为5500万美元。
在2024年上半年，公司总共为退休金计划捐出了3430万美元，其中大部分是与议价计划相关的。2024年7月，公司向议价计划另外捐了320万美元，预计在2024年剩余时间内向议价计划捐出大约530万美元。
若我们的流动资金需求高于预期或营运活动产生的现金低于预期，并且手头现金或信贷额度不足，我们会寻求额外的融资以提供额外的流动资金。我们定期评估访问股本和债务资本市场作为流动性来源的潜力，且我们相信在必要时额外的融资可能会可用，但我们不能保证任何此类融资的形式或条款。
我们持续评估最佳使用我们的流动性，以允许我们投资于有利可图的增长，维持强劲的财务状况并向股东回报资本。
在2023年上半年，我们回购了总额750万美元的2025年到期可换股票，除了减少未偿债务和节省50万美元的利息支出外，回购可换股票还把截至2023年12月31日年度稀释加权平均股份减少了70万股，在未来继续减少稀释股份100万股。
截至2024年6月30日止三个月，公司在公开市场回购了约40万种普通股，总成本为960万美元，相当于每股平均回购价格为21.88美元。截至2024年6月30日止六个月，公司在公开市场回购了约70万股普通股，总成本为1,400万美元，相当于每股平均回购价格为21.55美元。截至2024年6月30日，公司在其授权的股份回购计划中尚有12640万美元的余额。
2024年7月，公司以总价值390万美元回购了约20万股普通股，相当于每股回购价格21.00美元。截至2024年7月31日，公司在其授权股份回购计划下剩余12250万美元。
30
现金流量
下表反映截至2024年6月30日和2023年同期的现金流量主要类别。详细内容请参阅本季度报告中包含的未经审计的综合现金流量表。
|
|
截至六月三十日之半年度财报 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营活动所提供之净现金流入（流出） |
|
$ |
41.7 |
|
|
$ |
23.1 |
|
投资活动所提供之净现金流入（流出） |
|
|
(21.5 |
) |
|
|
(17.0 |
) |
融资活动所提供之净现金流入（流出） |
|
|
(28.1 |
) |
|
|
(41.1 |
) |
现金及现金等价物增加（减少）数量 |
|
$ |
(7.9 |
) |
|
$ |
(35.0 |
) |
营运活动
截至2024年6月30日的六个月内，经营活动提供的净现金为4170万美元，而截至2023年6月30日的六个月为2310万美元的净现金。这种变化主要是由于在营运资本使用方面减少，部分被养老金捐款和2024年上半年盈利比2013年上半年低的情况所部分抵消。
投资活动
2024年6月30日结束的六个月的投资活动净现金流出为2115万美元，较2023年6月30日结束的六个月的投资活动净现金流出1700万美元有所增加。这是由于2024年上半年的资本支出较2019年上半年有所增加，部分地抵销了政府资助的收益。
融资活动
截至2024年6月30日的六个月内，融资活动所用的净现金为2810万美元，比截至2023年6月30日的六个月内的净现金使用额4110万美元减少。这主要是由于2024年可转换票据和普通股的回购较少，2024年为缴纳税款而放弃的股份较2023年同期增加，有关可转换优先票据到期日为2025年和股份回购计划的详细信息请参阅“注8-融资安排”。
31
关键的会计政策和估计
我们的基本报表是按照美国会计准则准备的。准备这些基本报表需要管理层对在报表日期资产和负债的报告金额及报告期间收入和费用报告金额进行估计和假设。我们全年审核我们的关键会计政策。
新会计准则指引
在未经审计的合并基本报表附注中查看“注2 - 最近的会计准则”。
前瞻性陈述
本季度10-Q表格中所述的某些声明（包括我们的预测、信仰和期望），在本质上不是历史性的，都属于《1995年私人证券诉讼改革法》（Private Securities Litigation Reform Act）中的“前瞻性”声明。特别是，管理层的财务状况和业绩分析包含众多前瞻性声明。前瞻性声明通常会伴随著“预期”、“渴望”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“预测”、“前景”、“有意向”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略方向”、“策略”、“目标”、“将”、“将会”或其他类似的词语、短语或表达，传达著未来事件或结果的不确定性。我们警告您不要过度依赖前瞻性声明，这些声明仅于10-Q表格的发布日期发表。我们警告读者，由于种种因素，我们或代表我们发表的前瞻性声明实际结果可能与其中所表达或暗示的结果有所不同：
32
谨此提醒，我们无法预测或确定所有可能影响未来结果的风险、不确定因素和其他因素，以上列表不应被视为完整列表。除了依照联邦证券法的规定外，我们不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，不论是因为新讯息、未来事件或其他原因。此外，本报告包括我们当前的政策和意图，并不旨在创造法律权利或义务。本报告中包含的某些测量和绩效标准正在发展中并基于假设，并不能保证本报告中设定的任何计划、目标、倡议、预测、目标、使命、承诺、期望或前景是否能够或将被实现。本报告中包含信息并不意味著主题或信息对我们的业务或经营结果具有重大影响。
33
项目3.有关市场风险的定量和质量披露
利率风险
我们的借款包括固定利率和变动利率债务。变动利率债务主要包括我们信贷协议下的借款。如果我们透过这些变动利率借款来筹集资金，我们将承受利率上升的风险。截至2024年6月30日，我们共有1320万美元的债务未偿还。截至2024年6月30日，我们所有未偿还的债务都没有变动利率，因此利率上升不会对我们的利息支出产生影响。
外汇汇率风险
美元价值相对于外汇波动可能会影响我们的收益。地理上，我们主要向美国客户销售。货币波动可能影响我们，如果这些波动影响到我们竞争对手经营或在外国有重大销售的原材料价格或货币。
商品价格风险
在业务日常运作中，我们暴露于与商品价格波动相关的市场风险，主要涉及我们对原材料和能源的购买，主要是废钢、其他黑色和有色金属和合金。此外，目前和未来的全球冲突也可能加剧全球经济中的通胀压力，并导致潜在的市场混乱，例如商品价格的显著波动和供应链中断。虽然我们的业务到目前为止尚未受到目前冲突的实质影响，但很难预测我们或我们供应商的业务在未来会受到多大的影响。
在可能的情况下，我们主要透过使用供应商价格协议来管理商品风险的暴露，以确立用于制造业的某些输入的购买价格。我们使用原材料附加费作为钢铁定价的一部分，来传递金属废料、合金和其他原材料以及能源的成本增加。我们有时会使用金融工具对商品价格风险的一部分进行对冲。在我们的产品需求稳定期间，附加费机制已经有效地降低了传递较高原材料成本的正常时间差，从而使我们能够维持毛利率。然而，在需求和原材料成本较低的情况下，附加费对销售价格的影响较小。
第四项：控制和程序控制和程序
(a) 披露控制和程序
截至本季度报告期结束时，我们在管理监督下进行了评估，包括我们的执行长和首席财务官的参与，评估了我们的披露控制及程序（如交易所法案规则13a-15（e）所定义）的设计和运作的有效性。基于此评估结果，我们的执行长和首席财务官断定我们的披露控制及程序在本季度报告期结束时是有效的。
(b) 财务报告内部控制的变化
在公司的最近一个财务季度内，公司的财务报告内部控制没有发生任何重大影响，或者是相对重要影响，公司财务报告内部控制。
34
第二部分。O其他信息
第一项。L法律诉讼
我们涉及各种在业务日常过程中出现的索赔和法律诉讼。在管理层的看法中，这些事宜的最终处理不会对我们的财务状况、综合经营业绩或现金流量产生重大不良影响。
1A. 风险因素风险因素
我们的业务在进行中面临著各种风险和不确定性。有关这些风险和不确定性的讨论，可以在我们提交给证券交易委员会的2023年度10-K表格的风险因素部分中找到。
第 2 项。未注册的股票发行和款项使用
下表提供了有关我们在2024年6月30日结束的三个月内回购普通股的资讯。
(金额单位：百万美元，每股资料均指每股)。 |
|
购买的总股数 (1) |
|
|
平均每股支付的价格 (2) |
|
|
公开宣布计划或方案的购股总数 (1) |
|
|
在计划或方案下尚可购买的最大股票金额 (3) |
|
||||
起始可用股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
36.0 |
|
|||
2024年4月 |
|
|
150,312 |
|
|
$ |
21.82 |
|
|
|
150,312 |
|
|
$ |
32.7 |
|
2024年5月 |
|
|
154,322 |
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$ |
22.29 |
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154,322 |
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$ |
129.3 |
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2024年6月 |
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134,397 |
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$ |
21.88 |
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134,397 |
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$ |
126.4 |
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本季至今 |
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439,031 |
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$ |
21.88 |
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439,031 |
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$ |
126.4 |
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2024年7月，公司以总价值390万美元回购了约20万股普通股，相当于每股回购价格21.00美元。截至2024年7月31日，公司在其授权股份回购计划下剩余12250万美元。
(1) 公司可以采用各种方法回购股票，包括公开市场回购，包括通过10b5-1规定的计划回购，私下协商的交易或其他方式。根据一些因素，包括公司股票价格，市场和经济环境，资本需求和其他因素，实际回购股票的时间、数量和价值将有所不同。
(2) 每股平均价格不包括任何经纪佣金。
(3) 2021年12月20日，本公司董事会授权股票回购计划，该计划下，公司可以回购多达$5000万的流通普通股。2022年11月2日，董事会又授权额外$7500万的回购计划。 2024年5月6日，董事会再次授权额外$10000万的回购计划。 该回购计划不要求公司收购任何金额或数量的股份，并且没有到期日。
35
项目5。其他信息。
2024年6月30日季度结束时，该公司的一名职员（按交易所法案第16a-1(f)定义）采用了一项用于出售该公司普通股以满足《交易所法案第10b5-1(c)条例》（“10b5-1交易安排”）肯定防御条件的书面计划，其内容如下：
2024年7月31日，trane technologies plc发布新闻稿宣布其2024年第一季度的业绩。
上述职员在按照他的10b5-1交易安排出售任何普通股后，目前遵守并预计继续遵守其股份拥有指南。
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项目6。 展品
展览 数字 |
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展品描述 |
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31.1* |
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31.2* |
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根据《2002年Sarbanes-Oxley法案》第302条采纳的交易所行为第13a-14条规定，致富金融(临时代码)首席财务官认证。 |
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32.1** |
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根据《2002年Sarbanes-Oxley法案》第906条采纳的18 U.S.C. 1350，首席执行官和致富金融(临时代码)首席财务官认证。 |
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101.INS* |
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行内XBRL实例文件。 |
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101.SCH* |
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内嵌XBRL分类扩展架构文件。 |
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101.PRE* |
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内嵌XBRL分类扩展演示联结底稿文件。 |
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101.CAL* |
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内嵌XBRL分类扩展计算联结底稿文件。 |
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101.LAB* |
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内嵌XBRL分类扩展标签联结底稿文件。 |
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101.DEF* |
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内嵌XBRL分类扩展定义联结底稿文件。 |
104 |
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封面互动数据文件（以内嵌XBRL格式且包含于展示文件101中）。 |
* 附在此档案中。
** 随函附上。
37
S签名
根据1934年证券交易所法案的要求，本公司已经授权下述人员代表本公司签署此报告。
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金属股份有限公司 |
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日期: |
二零二四年八月八日 |
/s/克里斯托弗 ·R· 韦斯特布鲁克斯 |
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克里斯托弗 ·R· 韦斯特布鲁克斯 执行副总裁兼财务总监 (首席财务主任) |
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