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UNITED STATES
証券取引委員会
ワシントンDC20549
__________________________________________________________________
フォーム10-Q
__________________________________________________________________
(表1)
証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書
当四半期終了時点2024年6月30日
OR
移行期間:             から             まで
__________から__________への移行期間について
証券取引委員会ファイル番号001-37570001-39550
__________________________________________________________________
OppFi_Logo_PRIMARY (1).gif
オップフィ・インク
(会社設立時の指定名)
__________________________________________________________________
 
デラウェア
(設立または組織の州または管轄区域)
85-1648122
(I.R.S. 雇用者識別番号)
130 E. Randolph Street. Suite 3400
シカゴ, IL
(主要執行オフィスの住所)
60601
(郵便番号)
(312) 212-8079
(登録者の電話番号(市外局番を含む))
(法人格の設立または組織の州またはその他の管轄区域)
(前回の報告以来変更された場合の前名称、前住所、および前決算期)
法12(b)に基づく登録証券:
 
証券の種類取引シンボル登録されている取引所の名称
普通株式のクラスA、株式1株あたりの議決権価額は$0.0001です OPFIニューヨーク証券取引所
ワラント、各完全なワラントを行使すると、1株のクラスA普通株式を行使できます。行使価格は1株あたり$11.50ですOPFI WSニューヨーク証券取引所
__________________________________________________________________
申請者が(1)前年度に証券取引法第1934条の13または15(d)に規定される提出が必要なすべての報告書を提出し、(2)この提出要件に過去90日間属していたかどうかをチェックマークで示してください。
はい      いいえ 
申立人が、規則405に基づいて提出が必要なすべてのインタラクティブデータファイルを、前の12か月間(または申立人がこれらのファイルを提出する必要があったより短い期間)に電子的に提出したかどうかを示してください。
はい      いいえ 
登録者が大口の加速ファイラー、加速ファイラー、非加速ファイラー、小規模報告会社、または新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示してください。Exchange ActのRule 120億2における「大口加速ファイラー」「加速ファイラー」「小規模報告会社」「新興成長企業」の定義に関しては、参照してください。
 
大型急成長指数
加速ファイラー
非加速ファイラー
小規模報告会社
新興成長企業
新興の成長企業の場合、Exchange Actの第13(a)条に基づき提供された新しいまたは修正された財務会計基準の遵守に関する拡張移行期間を利用しないことを選択した場合は、チェックマークを付けてください。
登録申請者が法120億2条に規定されるシェル企業であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ
2024年8月6日現在、発行済み普通株式クラスAの株式数は 86,252,677 普通株式のシェア、を含む 20,251,004クラスA普通株式のシェア、1株あたり0.0001ドルの割合 0 クラスb普通株式のシェア、1株あたり0.0001ドルの割合および 66,001,673 クラスV普通株式のシェア、1株あたり0.0001ドルの割合、流通中



目次

第I部財務情報
アイテム 1.財務諸表 (未監査)
第二部。その他の情報
i


将来の結果に影響を及ぼす可能性のある要因に関する注意事項

この第10-Qフォームに含まれる四半期報告書には、1995年の私訪問法改正法の「セーフハーバー」規定、修正された1933年の証券法第27A条、修正された1934年の証券取引所法第21E条(「取引所法」)の意味で、「将来の見通しに関する声明」が含まれています。この四半期報告書に含まれる歴史的事実以外のすべての声明、特に会社の財務状況、ビジネス戦略、および将来の運営に関する経営陣の計画と目標に関する「財務状況と業績の分析」という声明は、将来を見据えた声明です。「期待する」「推定する」「立案する」「予算を立てる」「予測する」「予期する」「計画する」「できる」「すべき」「信じる」「予測する」「可能性がある」「継続する」「として」「続ける」といった言葉やその他同様の言葉や表現は、この種の将来を見据える声明を特定することを意図しています。このような将来を見据える声明は、将来の出来事や業績に関連していますが、現在利用可能な情報に基づいて経営陣が現在信じており、実際の結果が予想や予測と大きく異なる可能性があるリスクや不確実性が関係しています。

実際の出来事、パフォーマンス、または結果が前向きな見通しに記載されている出来事、パフォーマンス、および結果と大きく異なる原因となる要因がいくつか存在する可能性があります。そのような違いの原因には、一般的な経済状況の影響、ビジネスへの景気の減速、インフレ、金利の変動、景気後退、クレジット市場の引き締めの影響などが含まれます。挑戦的なマクロ経済および市場状況の影響、刺激策またはその他の政府プログラムの影響、カリフォルニア州財務保護・イノベーション省委員に対する確認的救済を得ることができるかどうか、Ab 539の対象となるかどうか、当銀行パートナーがカリフォルニアで貸し続けるかどうか、および当銀行パートナーがカリフォルニアで発生させたローンの権利の買い取りを引き続き金融化するかどうか等です。Bittyビジネスを拡大し成長させる能力、実際の懸念または流動性、デフォルト、またはノンパフォーマンスなどを含む財務機関または金融サービス業界全般に関するイベントがビジネスに与える影響、内部統制上の財務報告における重大な欠陥に関連するリスク、成長し収益性を高め、主要従業員を確保する能力、新製品に関するリスク、評価および取引を完了する可能性に関するリスク、リスク、貸出しのコンセントレーションリスク、企業および倉庫の信用施設における様々なパウチャーを遵守する能力に関するリスク、ビジネス組み合わせに関連するコスト、適用法令または規制の変更、他の経済、ビジネス、および/または競争要因により不利な影響を受ける可能性がある可能性、管理移行に関連するリスク、財務諸表の再計上と関連する任意の会計上の欠陥または弱点、および『リスク要因』の項に含まれるその他のリスク。2024年3月27日に米国証券取引委員会に提出された会社の10-kフォームの『2023年次報告』に記載されている内容を除き、当社は新しい情報、将来のイベント、またはその他の理由により前向きな見通しを更新または修正する意図または義務を明示的に拒否します。


1

目次
第I部 財務情報
項目1. 財務諸表
オップフィ・インクおよび子会社
連結貸借対照表(未検査)
(千ドル、株式データを除く)
6月30日12月31日
20242023
資産
現金(1)
$46,622 $31,791 
制限付き現金(1)
34,215 42,152 
現金及び制限付き現金の総額80,837 73,943 
公正価値での金融債権(1)
430,482 463,320 
償却原価法における金融債権、信用損失債権引当金を控除した純額3と $346 (それぞれ)
19 110 
決済債権(1)
1,980 1,904 
(1)
3,718 3,834 
有形固定資産及びソフトウェアの純額9,795 10,292 
運用リース契約に基づく資産11,361 12,180 
逆強制法適用資産25,118 25,777 
その他の資産(1)
9,783 10,183 
総資産$573,093 $601,543 
負債及び株主資本
負債:
支払調整(1)
$2,399 $4,442 
未払費用(1)
25,602 22,006 
オペレーティングリース債務14,171 15,061 
上位債務、純額(1)
301,774 332,667 
ノートペイアブル 1,449 
ウォラント債務2,669 6,864 
税金受取契約の負債24,789 25,025 
負債合計371,404 407,514 
契約および不確定事項(注13)
株主資本:
优先股,每股面值为0.001美元;授权5,000,000股;未发行或未流通股份0.0001(許可株式数1,000,000 認可済みの株式数は なし 2024年6月30日と2023年12月31日時点で発行済みおよび未決済の株式
  
普通株式Aクラス,$1の名義額を持つ0.0001(許可株式数379,000,000 認可済みの株式数は 21,074,448発行済み株式数は19,600,819 2024年6月30日および 19,554,774発行済み株式数は18,850,860 2023年12月31日現在の発行済株式数)
2 2 
クラスB普通株式$0.0001(許可株式数6,000,000 認可済みの株式数は なし 2024年6月30日と2023年12月31日現在の発行済かつ発行済株式数)
  
Vクラス投票株式、$0.0001(許可株式数115,000,000 認可済みの株式数は 91,286,96691,898,193 発行済み株式数は2024年6月30日と2023年12月31日時点でそれぞれ〇〇〇株である。
9 9 
追加の資本金80,951 76,480 
累積欠損(57,341)(63,591)
自己株式、購入原価法による(1,473,629703,914 2024年6月30日および2023年12月31日時点の株式
(4,993)(2,460)
オップフィ・インクの株主資本合計18,628 10,440 
非支配持分183,061 183,589 
株主資本合計201,689 194,029 
負債及び株主資本の合計$573,093 $601,543 
(1) 以下の表で個別に表示されている保有金額を含む連結変数利害関係企業("VIEs")
次のページに続く
2

目次
オップフィ・インクおよび子会社
未監査の連結貸借対照表 - 続き
(千米ドル単位)
次の表は、合弁事業主体(VIEs)の合算された資産と負債をまとめたものであり、このうち、VIEsの償還義務を果たすためにのみ使用でき、それらの償還義務を超えています。
6月30日12月31日
20242023
総資産に含まれる合弁事業主体(VIEs)の資産
現金$360 $368 
制限付き現金24,646 32,782 
現金及び制限付き現金の総額25,006 33,150 
公正価値での金融債権364,117 417,138 
決済債権1,980 1,904 
3,718 3,834 
その他の資産26 7 
総資産$394,847 $456,033 
合弁会社の負債(合弁事業主体に含まれる)は、上記の総負債に含まれています
支払調整$1 $5 
未払費用3,201 3,614 
優先債務、正味262,100 283,213 
負債合計$265,302 $286,832 
連結財務諸表の注記を参照してください。
3

目次
オップフィ・インクおよび子会社
損益計算書(未開示)
(千ドル、株式および株式当たり金額を除く)
6月30日までの3ヶ月間終了6月30日までの6か月間
2024202320242023
売上高:
利息および融資関連収入$125,076 $121,583 $251,355 $241,525 
その他の収入1,228 903 2,292 1,335 
126,304 122,486 253,647 242,860 
ファイナンス債権の公正価値変動(40,019)(44,043)(104,121)(107,161)
ファイナンス債権貸倒引当金(4)(3,866)(31)(3,936)
純売上高86,281 74,577 149,495 131,763 
経費:
給与および従業員福利厚生16,227 16,125 32,225 30,646 
支払利息と資産取得債発行コスト10,964 11,231 22,394 22,602 
直接マーケティングコスト12,808 13,400 22,320 23,928 
専門家料金4,798 5,194 10,279 8,917 
テクノロジーのコスト2,963 3,280 6,021 6,446 
減価償却費および償却費2,490 3,317 5,215 6,708 
34,965 1,676 2,383 3,762 4,773 
退職のコスト(33) 2,885  
占有費用1,042 1,106 1,984 2,214 
Lower of cost or market adjustment on transfer of finance receivables from held for sale to held for investment (3,130) (2,983)
一般管理およびその他3,859 3,337 7,639 6,448 
総費用56,794 56,243 114,724 109,699 
営業利益29,487 18,334 34,771 22,064 
その他(費用)収益:
認証権債務の公正価値の変動(976)351 4,195 504 
その他の収入79 79 159 272 
税引前当期純利益28,590 18,764 39,125 22,840 
法人税等課税当期純利益914 688 1,318 834 
当期純利益27,676 18,076 37,807 22,006 
非支配株主に帰属する当期純利益24,610 15,934 29,204 19,613 
オップフィ・インクに帰属する当期純利益$3,066 $2,142 $8,603 $2,393 
オップフィ・インクに帰属する1株当たり利益:
1株当たりの利益:
基本$0.16 $0.14 $0.44 $0.16 
希薄化後$0.16 $0.14 $0.36 $0.16 
平均発行済み普通株式数:
基本19,675,93415,632,12019,440,68015,336,366
希薄化後19,675,93415,873,75386,148,47715,533,467
連結財務諸表の注記を参照してください。

4

目次
オップフィ・インクおよび子会社
株主資本の連結財務諸表(未監査)
(千ドル、株式データを除く)
普通株式クラスAクラスV議決権株式追加有料- 宝くじ非支配株主持分株主資本の総額
株式数量株式数量在京都赤字ストック利息株式
2024年3月31日のバランスシート19,311,623 $2 91,606,194 $9 $78,669 $(58,044)$(2,460)$179,116 $197,292 
クラスVシェアの取引319,228 — (319,228)— 435 11 — (446) 
普通株式の発行(株主資本報酬型報酬計画の下で)912,852 — — — — — — —  
株式報酬認識支払い— — — — 2,092 — — — 2,092 
長期債務(2024年および2023年6月30日に終了した可変利息主体に関連するものを含む)の償還(173,169)— — — (552)— — — (552)
自己株式の購入(769,715)— — — — — (2,533)— (2,533)
普通株式配当($0.12株式当たり)
— — — — — (2,374)— — (2,374)
共同出資者への支払い— — — — — — — (20,219)(20,219)
税金の受取契約— — — — (216)— — — (216)
逆強制法適用資産— — — — 523 — — — 523 
当期純利益— — — — — 3,066 — 24,610 27,676 
2024年6月30日の残高19,600,819 $2 91,286,966 $9 $80,951 $(57,341)$(4,993)$183,061 $201,689 
残高、2023年3月31日15,221,283$2 94,566,687$9 $67,179 $(63,292)$(2,460)$162,685 $164,123 
クラスV株式の交換528,847(528,847)1,414157(1,571)
普通株式の発行(社員持株報酬計画の下で)530,267
株式報酬認識支払い845845
共同出資者への支払い(7,505)(7,505)
税金受取契約1,1461,146
逆強制法適用資産305305
当期純利益2,14215,93418,076
2023年6月30日のバランス16,280,397 $2 94,037,840 $9 $70,889 $(60,993)$(2,460)$169,543 $176,990 
2023年12月の残高18,850,860 $2 91,898,193 $9 $76,480 $(63,591)$(2,460)$183,589 $194,029 
クラスV株式の交換611,227 — (611,227)— 1,120 21 — (1,141) 
普通株式の発行(株式報酬プランに基づく)1,069,564 — — — — — — —  
従業員株式購入計画の下での普通株式の発行66,072 — — — 119 — — — 119 
株式報酬認識支払い— — — — 3,096 — — — 3,096 
長期債務(2024年および2023年6月30日に終了した可変利息主体に関連するものを含む)の償還(227,189)— — — (741)— — — (741)
自己株式の購入(769,715)— — — — — (2,533)— (2,533)
普通株式の配当($0.12株式当たり)
— — — — — (2,374)— — (2,374)
共同出資者への支払い— — — — — — — (28,591)(28,591)
税金受取契約— — — — 130 — — — 130 
逆強制法適用資産— — — — 747 — — — 747 
当期純利益— — — — — 8,603 — 29,204 37,807 
2024年6月30日の残高19,600,819 $2 91,286,966$9 $80,951 $(57,341)$(4,993)$183,061 $201,689 
2022年12月31日の残高14,760,566$2 94,937,285$9 $65,501 $(63,546)$(2,460)$159,644 $159,150 
クラスV株式の交換899,445(899,445)2,044160(2,204) 
普通株式の発行(株式報酬プランの下で)530,267 
従業員株式購入計画の下での普通株式の発行90,119157157 
株式報酬認識支払い1,9841,984 
共同出資者への支払い(7,510)(7,510)
税金債権契約959959 
逆強制法適用資産244244 
当期純利益2,39319,61322,006 
2023年6月30日のバランス16,280,397 $2 94,037,840 $9 $70,889 $(60,993)$(2,460)$169,543 $176,990 
連結財務諸表の注記を参照してください。
5

目次
オップフィ・インクおよび関連会社
キャッシュ・フロー集計表(未監査)
(千米ドル単位)
6月30日までの6か月間
20242023
営業活動によるキャッシュフロー:
当期純利益 $37,807 $22,006 
当期純利益に調整するための項目:
ファイナンス債権の公正価値変動104,121 107,161 
ファイナンス債権貸倒引当金31 3,936 
減価償却費および償却費5,215 6,708 
債務発行費の償却1,148 1,278 
株式報酬費用 3,096 1,984 
設備の売却損失3 1 
Lower of cost or market adjustment on transfer of finance receivables from held for sale to held for investment (2,983)
繰延税金資産1,243 249 
税金の受領に関する契約債務の調整57  
認証権債務の公正価値の変動(4,195)(504)
債務免除による利益 (113)
資産および負債の変動:
未払利息および手数料1,400 1,715 
決済債権(76)(511)
リース勘定(純額)(71)(32)
その他の資産400 38 
支払調整(2,043)(2,279)
未払費用3,596 (88)
営業活動によるキャッシュフロー151,732 138,566 
投資活動によるキャッシュフロー:
ファイナンス債権の発生と取得(336,893)(346,697)
ファイナンス債権の返済264,270 248,131 
設備および資本化テクノロジーの購入(4,721)(4,633)
投資活動によるキャッシュフローの純流出(77,344)(103,199)
財務活動からのキャッシュフロー:
共同出資者への支払い(28,591)(7,510)
担保付き借入金の支払い (643)
上位債務支払-回転信用枠の純支払い(21,113)(13,086)
償還債務-期限付きローン支払(10,000) 
支払可能なノートの支払い(1,449)(1,616)
債務発行費用の支払い(812)(231)
従業員株式購入計画の受取額119 157 
制限付き株式ユニット付与時の税金控除の支払(741) 
自己株式の購入(2,533) 
普通株式に支払われた配当金(2,374) 
資金調達活動に使用された純現金流入額(67,494)(22,929)
現金及び制限付現金の純増加額6,894 12,438 
現金及び制限付き現金
開始73,943 49,670 
末期$80,837 $62,108 
キャッシュフロー情報の補足開示:
借入金に支払われた利息$21,592 $20,966 
支払法人税等$391 $19 
非現金ベースの投資および資金調達活動:
課税債権契約の結果としてのさらなる資本金への調整$130 $959 
繰延税金資産の調整の結果、追加出資金の調整$747 $244 
認識された運転リース利用資産 $ $159 
認識された運転リース債務$ $159 
売却用から投資用への再分類された金融債権$ $2,637 
連結財務諸表の注記を参照してください。
6

オップフィ・インクおよび子会社
連結財務諸表の注記(未監査)
目次

注意事項1. 事業の組織と性質

オップフィ・インク(「OppFi」)、以前はFG New America Acquisition Corp.(「FGNA」)であり、子会社を含むグループ(「企業」)は、コミュニティ銀行の届けに手を加えたテクノロジーを活用した使命を持った専門金融プラットフォームで、普通のアメリカ人にクレジットアクセスを拡大しています。オップフィの主力商品は、OppLoansプラットフォームで提供されています。オップフィの商品には、かつては給与天引き担保分割払いローン商品のSalaryTap、クレジットカード商品のOppFi Cardも含まれていました。

2021年7月20日(「クロージング日」)、当社は2021年2月9日付のビジネス組み合わせ契約(「ビジネス組み合わせ契約」)に基づいてビジネス組み合わせを完了しました。当社はデラウェア州限定責任会社であるOpportunity Financial、LLC(「OppFi-LLC」)、デラウェア州限定責任会社であるOppFi Shares、LLC(「OFS」)、およびTodd Schwartz(「Members' Representative」)によって成立したものであり、OppFi-LLCのメンバーの代表(「メンバー」)でクロージングの直前に行われました。ビジネス組み合わせ契約によって予定される取引は、ここで「ビジネス組み合わせ」と称されています。クロージング時に、FGNAは自社の名前を「オップフィ・インク」に変更しました。OppFiの普通株式のクラスA、1株当たりの割合は$ シェア)、およびクラスA普通株式の行使可能な償還ワラント(「パブリックワラント」)は、それぞれ「OPFI」および「OPFI WS」としてニューヨーク証券取引所(「nyse」)に上場しています。0.0001 株式会社がビジネス組み合わせ契約に基づいてビジネス組み合わせを完了しました2021年2月9日付のビジネス組み合わせ契約(「ビジネス組み合わせ契約」)。デラウェア州LLC(「OppFi-LLC」)、デラウェア州LLC(「OFS」)、およびTodd Schwartz(「メンバー代表」)、クロージング直前にOppFi-LLCのメンバー(「メンバー」)の代表として、「ビジネス組み合わせ」と呼ばれるビジネス組み合わせ契約で予定されている取引。クロージング時にFGNAは名前を「オップフィ・インク」に変更しました。OppFiのクラスA普通株式、1株当たりの割合は$ パブリックワラントがクラスA普通株式に行使可能で、ニューヨーク証券取引所(「nyse」)には「OPFI」と「OPFI WS」として上場されています。

クロージング後、企業は基本的に全ての資産とビジネスをOppFi-LLCおよびその子会社が保有し、OppFiの直接の資産はOppFi-LLCの普通株式Aクラスユニット(「OppFi Units」)だけとなります。2024年6月30日および2023年12月31日時点で、OppFiはOppFi Unitsの約%を所有しており、OppFi-LLCの唯一の経営者としてOppFi-LLCを制御しています。これはOppFi-LLCの第三修正訂正有限責任会社契約(「OppFi A&R LLCA」)の条件に従っています。残りのOppFi Units(「保有OppFi Units」)はメンバーによって有益所有されています。OFSは、保有するOppFi Unitsの数と同額のOppFiの普通株式Vクラス、株式1株当たりの額面が$のOppFi(「Class V Voting Stock」)を保有することにより、OppFiに対する支配的な議決権利益を保持し、したがってOppFi-LLCを制御する能力を有しています。 17.7償還期限が2025年のUS$17.0%のOppFi Unitsをそれぞれ所有し、OppFi-LLCを唯一の経営者としてOppFi-LLC契約の条件に従い、%のOppFi Unitsをそれぞれ所有し、OppFi-LLCを制御しています。残りのOppFi Units(「保有OppFi Units」)は会員によって有益所有されています。OFSは、保有するRetained OppFi Unitsの数に等しい量のOppFi(「Class V Voting Stock」)の一株当たりの株式のクラスV一般株を所有することにより、OppFiに対する支配的な議決権益を持ち、したがってOppFi-LLCを制御する能力を有しています。0.0001 オーピーエフエス(OFS)は、保有するRetained OppFi Unitsの数に等しい量のOppFi「Class V Voting Stock」の株式、1株当たりの額面$でOppFi-LLCを支配する能力を持つことから、OppFiの議決権利益を保有しています。

注2。重要な会計方針

プレゼンテーションと連結の基本: 当社の未監査の連結財務諸表は、米国で一般的に受け入れられている会計原則(GAAP)および証券取引委員会(SEC)の規則に従って中間報告のために作成されています。GAAPに準拠して作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報や注記開示が、会社の年次監査された連結財務諸表に記載されている開示と実質的に重複している場合、省略されています。

これらの未監査の連結財務諸表および関連ノートは、2023年12月31日に終了した年の会社の監査済み連結財務諸表および関連ノートとともに読まれるべきです。会社の経営陣の意見では、これらの未監査の連結財務諸表には、提示期間の結果および財務状況を適正に示すために必要な、通常の繰り返しの調整だけからなるすべての調整が含まれています。2024年6月30日および同年6か月が終了する3か月、および2024年12月31日に終了する予定の全年の業績は、必ずしも期待される業績を示唆しているとは限りません。

付属の未検査の連結財務諸表には、OppFiおよびOppFi-LLCとその完全子会社、および変数利害関係者(「VIE」)の口座が含まれています。会社はVIEの主要利益者であるため、VIEの財務諸表を連結しています。連結においては、全ての企業間取引および残高が取り除かれています。

セグメント:セグメントは、企業の部品として定義され、最高経営責任者(CODM)が定期的に評価し、リソースの割り当て方法や業績評価を決定するために利用可能な独自の財務情報があるものです。OppFiの最高経営責任者はCODmと見なされます。CODmは、リソースを割り当てるためおよび財務パフォーマンスを評価するために、連結ベースで提示された財務情報をレビューします。会社の事業は1つの報告セグメントを構成しています。

見積もりの使用: GAAPに従って監査されていない連結財務諸表の作成には、管理部門が資産、負債の金額、および連結財務諸表の日付時点での開示されている含み資産と負債、および報告期間中の収益と費用の金額に影響を与える見積もりや仮定が必要です。

経営陣が使用する判断、想定および見積もりは、過去の経験、経営陣の経験および質的要因に基づいています。重要な見積り技術の対象となる領域は、分割払いファイナンス債権および認証賃貸証券の公正価値の決定、繰延税金資産の評価引当金、株式報酬費用および所得税です。
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オップフィ・インクおよび子会社
連結財務諸表の注記(未監査)
目次
上記の見積もりについては、新しい情報が入手可能になる近い将来に、記録された金額や関連する開示が大幅に変更する可能性があります。

会計方針: 会社の重要な会計方針については、2023年度年次報告書の第II部、項目8「財務諸表および補足データ」で説明されているものから変更はありません。

参加権の購入義務OppFi-LLCはFDICで保険された特定の銀行との銀行提携取引を行っています。これらの銀行提携取引の一環として、銀行は起源とするファイナンス債権の一部を保持する権利を有しており、OppFi-LLCの参加権は銀行が保持するファイナンス債権の割合によって削減されます。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間において、銀行提携取引を通じて起源を持つファイナンス債権の合計は 100償還期限が2025年のUS$96%それぞれでした。2024年6月30日および2023年12月31日時点で、購入するため未払い主債権の残高は$18.0$百万の売上高を認識しました14.5百万ドル

キャピタライズされたテクノロジー: 会社は、2024年および2023年6月30日を終了するまでの6か月間に関連するアプリケーション開発に係るソフトウェアコストを資本化し、合計$2.4百万ドルと$2.52024年6月30日および2023年6月30日終了時の3か月間およびそれぞれの額はそれぞれ$ミリオンであり、$4.4百万ドルと$4.5 発生している償却費(連結損益計算書の減価償却費および償却費に含まれています)は、合計$2.4百万ドルと$3.12024年6月30日および2023年6月30日終了時の3か月間およびそれぞれの額はそれぞれ$ミリオンであり、$4.9百万ドルと$6.32024年6月30日および2023年6月30日終了時の6か月間およびそれぞれの額はそれぞれ$ミリオンであり、$

非支配持分: 非支配持分は会員が保有し、会員は保有します 82.3% と 83.02024年6月30日および2023年12月31日現在のOppfi-LLCの経済的所有率の割合。の規定に従って 財務会計基準審議会(「FASB」) 会計基準コード化(「ASC」)810、 統合、当社は非支配持分を連結貸借対照表の株主資本の構成要素として分類しています。さらに、当社は、当社に帰属する純利益と非支配所有権を、連結損益計算書に別々に示しています。

退出活動に関連する費用: 退出活動に関連する費用には、契約解除に伴う費用やその他の退出活動に関連する費用が含まれます。2024年1月、会社は以前に開示された事業縮小を完了し、OppFi Card事業から撤退しました。FASb ASC 420の規定に従い、 一度限りの利益の条件に当てはまるため、従業員の契約解除費用やその他のリストラ関連費用を含む、退去または廃棄活動に関連する費用の負債が発生した日に費用が認められます。ASC 420の規定が適用されます。ASC 420では、退去計画を承認する日ではなく、費用が発生した時点で負債を確立します。報告日ごとに、負債の評価が行われ、金額が適切であることが確認されます。、会社はOppFi Card事業に関連する契約に起因する費用について、その契約期間中に会社に経済的利益をもたらさないままに従って発生し続ける$2.9百万の負債を認識しました。会社はこれらの費用を費用控除の一環として費用明細書に記載しました。2024年6月30日時点で、会社の残りの負債は合計$2.4 百万であり、資産負債計算書の償還負債に含まれています。

新興成長企業: 会社は、Jumpstart Our Business Startups Act of 2012(“JOBS法”)に規定される新興成長企業です。会社は、公開企業に適用される新しいまたは修正された会計基準の採用を民間企業が適用されるまで遅らせることができます。これにより、会社の財務諸表を、新興成長企業でも新興成長企業の拡大遷移期間の利用を選択していない新興成長企業でもない別の公開企業の財務諸表と比較することが困難または不可能になる可能性があります。使用される会計基準の潜在的な違いのためです。

最近採択された会計基準: なし。

未だ採用されていない会計基準の発行: I2020年3月、FASBは会計基準更新(ASU)2020-04を発行しました。 2020年3月、FASbはASU No. 2020-04を発行しました。ASU 2020-04の目的は、財務諸表上の参照金利リフォームに関連した一定期間の会計に関する任意のガイダンスを提供することです。これは廃止された金利に関連する契約変更の査読の潜在的負担を軽減することを意図しています。 2021年1月、FASBはASU 2021-01を発行しました。 参照金利リフォーム(トピック848): 対象ASU 2021-01の目的は、契約変更とヘッジ会計に関するガイダンスを拡充することです。 2022年12月、FASBはASU 2022-06を発行しました。参照金利リフォーム(トピック848): トピック848のサンセット日の延期。 ASU 2022年06号の目的は、ASU 2020年04号の規定の施行日を2022年12月31日から2024年12月31日まで延期することです。会社は2024年6月30日に終了した四半期中、ASU 2020年04号で提供された任意の簡易手続きや例外を利用しませんでした。この指針は、会社の連結財務諸表には実質的な影響を与えないと予想されています。

2023年11月、FASbはASU 2023-07を発行しました。このASUにより、CODM ceo決定者に提供される重要なセグメント費用が、主要な決定要因者である製品のCEOのタイトル、役職、セグメントのパフォーマンスを評価する方法、リソースを割り当てる方法に関する説明とともに、年次および間隔性で開示する必要があります。ASU 2023-07は2023年12月15日以降の会計年度および2024年12月15日以降の会計年度の間隔期間に適用されます。セグメント報告(提案書280号):報告セグメント開示の改善ASU 2023-07の目的は、新しいセグメント開示に関するガイダンスを提供することであり、重要なセグメント費用を含む。このガイダンスは、2023年12月15日以降開始される年次報告期間および2024年12月15日以降開始する年次報告期間内の中間期間に対して有効です。早期採用が許可されています。会社 は、現在、企業の連結財務諸表への影響を評価しています。

2023年12月、FASBはASU 2023-09、所得税(トピック740):所得税開示の改善を発行しました。このASUは、公開企業が、年次報告書で、税率調整の特定のカテゴリーの開示、および管轄地域ごとに分解された所得税の支払額の開示を提供することを義務付けています。このASUは、2024年12月15日以降開始される年次期間に有効であり、早期採用が認められています。当社は、2025会計年度の年次財務諸表でASU 2023-09を採用する予定です。このASUの採用は、当社の連結決算、財務状況、現金フローに影響を与えません。 所得税(740番):所得税開示の改良ASU 2023-09の目的は、強化された所得税開示要件に関するガイダンスを提供することです。このガイダンスでは、
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連結財務諸表の注記(未監査)
目次
財務諸表に特定のカテゴリーを開示し、数量的な基準を満たす項目を調整するための追加情報を提供することが求められ、ASUでは、州と連邦の所得税費用と支払税金に関する一定の開示が必要とされています。この基準は、資本配分の決定に役立つ詳細な所得税開示を提供することで投資家に利益をもたらすことを意図しています。このガイダンスは、2024年12月15日以降開始する年次報告期間に適用されます。早期適用が認められています。会社は現在、会社の連結財務諸表への影響を評価しています。

注3 アライアンスファイナンス債権

公正価値での金融債権: 2024年6月30日および2023年12月31日時点での分割払い金融債権の部品は以下の通りでした(千円単位):

6月30日12月31日
20242023
未収利息残高-割賦$363,638 $384,587 
未収利息残高-割賦外23,448 31,876 
未収利息残高$387,086 $416,463 
割賦の公正価値における金融債権$413,059 $444,120 
割賦外の公正価値における金融債権757 1,135 
支払利息や手数料を含まない公正価値における金融債権413,816 445,255 
未払利息および手数料16,666 18,065 
公正価値での金融債権$430,482 $463,320 
未払元本残高と公正価値の違い$26,730 $28,792 

会社の方針は、分割携帯金融債権の利息収入の債入およびリバースを、次のいずれか早いほうで停止することです 60 最新性の観点では遅延日数または契約に基づく遅延日数で 90 2024年6月30日および2023年12月31日時点で、分割携帯金融債権の未払元利残高は 90 契約に基づく遅延日数以上で、それぞれ$11.9百万ドルと$15.2 百万でした。2024年6月30日および2023年12月31日時点で、分割携帯金融債権の公正価値は 90 契約に基づく遅延日数以上で、$0.4百万ドルと$0.5ノートに関連して、購入者には、追後購入ノート(「High Trail Agreement」参照)およびワラント(「Purchase Option Liability」参照)の最高$百万の追加元本総額を購入するオプションが与えられました。評価日時点での購入オプションの公正価値は、追後購入ノートの累積示唆価値と、オプション行使時に支払われる代金との差額として評価され、これは、2024年3月31日と2023年12月31日の時点でそれぞれ$百万と見積もられました。

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連結財務諸表の注記(未監査)
目次
2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3ヵ月および6ヵ月の分割払い金融債権の公正価値の変動は、次の通りでした(単位:千ドル):

6月30日までの3ヶ月間終了6月30日までの6か月間
2024202320242023
期首残高$412,038 $417,489 $463,320 $457,296 
新規貸付184,351 190,753 336,869 346,246 
返済(127,579)(118,511)(264,187)(247,715)
未払利息および手数料1,691 1,268 (1,399)(1,710)
焦げ付き、純額(1)
(41,072)(44,204)(102,059)(102,958)
公正価値の純変動量(1)
1,053 161 (2,062)(4,203)
期末残高$430,482 $446,956 $430,482 $446,956 
(1) 連結損益計算書の「金融債権の公正価値変動」に含まれています。

インストゥルメント固有のクレジットリスクの変化に起因する損失額は、2024年と2023年の6月30日までの3か月間でそれぞれ$ ヒストリカルデータに基づいて主に開発されました。 6.2百万ドルと$14.6 ミリオンドルであり、2024年と2023年の6月30日までの6か月間でそれぞれミリオンドルでした。 クレジットリスクの要素は、割引キャッシュフローモデルに適用されるクレジット損失の前提条件によって駆動されました、特にデフォルト率。 この前提条件は、分割払いローンポートフォリオのヒストリカルデータに基づいて主に開発されました。 8.4百万ドルと$18.8 ミリオンドルであり、2024年と2023年の6月30日までの6か月間でそれぞれミリオンドルでした。 クレジットリスクの要素は、割引キャッシュフローモデルに適用されるクレジット損失の前提条件によって駆動されました、特にデフォルト率。 この前提条件は、分割払いローンポートフォリオのヒストリカルデータに基づいて主に開発されました。

償却債権の純額は 2024年6月30日および2023年12月31日の償却債権の部品は次の通りでした(単位:千円):

6月30日12月31日
20242023
ファイナンス債権$21 $454 
未払利息および手数料1 2 
貸倒引当金の積み増し(3)(346)
償却原価法による金額の受取債権、純額$19 $110 

2024年1月、当社はOppFi Cardリボルビング口座商品の終了および退会を完了しました。その結果、当社は残りのOppFi Cardファイナンス債権を貸倒引当金として計上しました。2024年6月30日時点で、当社の摘要コストで計上されたファイナンス債権は、給与関連のファイナンス債権のみで構成されています。

2024年6月30日および2023年6月30日終了時点の償却費用貸借における債権引当金の変更は、次の通りでした(千の単位で):

6月30日までの3ヶ月間終了6月30日までの6か月間
2024202320242023
前日残高$7 $47 $346 $96 
ファイナンス債権に対する貸倒引当金4 3,866 31 3,936 
ファイナンス債権の債権放棄(8)(1,505)(374)(1,624)
債権回収の回収 3  3 
終了残高$3 $2,411 $3 $2,411 

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連結財務諸表の注記(未監査)
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金融債権の信用格付け評価は、償却原価で測定され、2024年6月30日および2023年12月31日時点での原点別の最新の契約整合性および遅延状況を示しています(千単位で)。

2024年6月30日
起源年2024202320222021総計
最近の債務不履行
現在の任期$ $ $6 $12 $18 
債務不履行
30-59日  1  1 
60-89日   2 2 
90日以上     
全体的な債務不履行  1 2 3 
ファイナンス債権$ $ $7 $14 $21 
契約不履行
現在の任期$ $ $4 $ $4 
不履行
30-59日  1 2 3 
60-89日   1 1 
90日以上  2 11 13 
滞納総額  3 14 17 
ファイナンス債権$ $ $7 $14 $21 

2023年12月31日
発生年202320222021リボルビングチャージ口座総計
最近の延滞
現在の任期$ $35 $73 $244 $352 
延滞
30-59日 3 1 16 20 
60-89日間 1 11 9 21 
90日以上   61 61 
総滞納 4 12 86 102 
ファイナンス債権$ $39 $85 $330 $454 
契約違反の滞納
現在の任期$ $32 $46 $244 $322 
滞納
30-59日間 3 8 16 27 
60-89日間 2 9 9 20 
90日以上 2 22 61 85 
全体的な債務不履行 7 39 86 132 
ファイナンス債権$ $39 $85 $330 $454 

会社の収益認識ポリシーに従い、2024年6月30日および2023年12月31日時点での非償還ステータスの財務債権は$13千ドルと$3015,000ドル

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連結財務諸表の注記(未監査)
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注4 未払金及び前受金有形固定資産とソフトウェアの純額

プロパティー、設備およびソフトウェアは以下の通りでした(単位:千)。

6月30日12月31日
20242023
大文字のテクノロジー$59,824 $55,405 
家具、設備備品4,259 3,964 
借地改良費979 979 
総所有資産、設備、およびソフトウェア65,062 60,348 
蓄積された償却費用を差し引いた資産合計額(55,267)(50,056)
有形固定資産及びソフトウェアの純額$9,795 $10,292 

減価償却費は $2.5百万と $3.32024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月間はそれぞれ百万ドルで、5.2百万と $6.72024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間は、それぞれ100万です。

注記5。未払費用

未払費用は、次のもので構成されています(千円単位):
6月30日12月31日
20242023
役務提供および商品購入のための勘定$9,827 $6,899 
支払われた給与および福利厚生6,081 8,900 
未払利息2,448 2,794 
発生中の退職コスト2,364  
4,882 3,413 
総計$25,602 $22,006 

Note 6. リース

2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月と6か月の合計リース費用の部品は次のとおりでした(千):

6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
オペレーティングリース費用$585 $599 $1,182 $1,162 
変動リース費用435 496 769 993 
短期リース費用15 3 18 43 
サブリース収入(79)(79)(159)(159)
リース費用合計$956 $1,019 $1,810 $2,039 

2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3カ月および6カ月のリースに関連する補足キャッシュフロー情報は、次のとおりでした(千万単位で):

6月30日までの3ヶ月間終了6月30日までの6か月間
2024202320242023
リース債務の計量に含まれる金額に支払われた現金:
オペレーティングリースからのオペレーティングキャッシュフロー$621 $616 $1,254 $1,195 


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連結財務諸表の注記(未監査)
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2024年6月30日および2023年12月31日時点の加重平均残存リース期間および割引率は次のとおりです。

6月30日12月31日
20242023
残存リース期間(年)の加重平均6.36.7
加重平均割引率5 %5 %

2024年6月30日時点の将来の最低賃借料金は以下の通りでした(千単位で):

金額
2024年の残り時間$1,217 
20252,482 
20262,557 
20272,633 
20282,712 
20292,794 
その後2,144 
リース料総額16,539 
控える:帰属(2,368)
オペレーティングリース負債$14,171 

Note 7. 借入

以下は、2024年6月30日および2023年12月31日時点の企業の未決済借入金の概要です。2024年6月30日時点の借入能力(千単位)も含まれています。

目的:シトメドが、固形および液体のがんおよび加齢に関連する疾患の治療法を改善するための取り組みを続ける中で、忠実な株主に感謝の意を表する。大手銀行の利息借り入れ限度額2024年6月30日2023年12月31日
2024年6月30日現在の利子率
満期日
上位債務、純額
回転余裕資金枠機会ファンディング株式会社V、LLC(トランシェB)$125,000 $62,500 $103,400 「SOFR」プラス
6.75%
2026年6月
回転余裕資金枠機会ファンディング株式会社V、LLC(トランシェC)125,000 62,500 37,500 「SOFR」プラス
7.50%
2027年7月
回転余裕資金枠機会ファンディングSPE IX、LLC150,000 85,871 93,871 「SOFR」プラス
7.50%
2026年12月
回転余裕資金枠グレイ・ロックSPV LLC75,000 51,229 48,442 「SOFR」プラス
7.45%
2026年10月
リボルビング型クレジットラインの総額475,000 262,100 283,213 
期間ローン、純額OppFi-LLC50,000 39,674 49,454 「SOFR」プラス0.11%プラス10%2025年3月
総額の優先債務、純額$525,000 $301,774 $332,667 
ノートペイアブル
ファイナンスされた保険料OppFi-LLC$ $ $1,449 9.70%2024年6月

シニア債務、純額:

リボルビングクレジットライン-オポチュニティファンディングSPE IX、LLC

2024年3月19日、会社はUMb銀行との与信契約(第1改正)に調印しました。第1改正では、その他の事項の中で、以前会社が違反していた担保パフォーマンストリガーが削除されました。

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リボルビングクレジット - Gray Rock SPV LLC

2024年4月12日、Gray Rock SPV LLCは、与信契約の修正(以下「第四改正」)を締結しました。第四改正は、その他、満期日を2025年4月15日から2026年10月16日に延長し、適用マージン率を増額しました。 7.25%から%へ7.45%.

期間ローン、純額

2024年5月30日、会社はシニア優先マルチドロー期限付きローン契約の修正(第11回修正)に調印しました。第11回の修正により、その他の事項の中で、合成LIBORレートの使用をTerm Secured Overnight Financing Rateに置き換え、任意の前払い規定を修正して、会社が$の最小額という部分的に任意の返済を許可し、そのうち$の増額を可能にしました。10.0 百万ドルの増額を含む、2024年5月30日の修正(「第十一改正」)により、その他の事項の中で、シンセティックLIBORレートの使用をTerm Secured Overnight Financing Rateに置き換え、任意の前払い規定を修正して、会社が部分的に自己任意に$百万単位の最小額で前払いを行えるよう変更しました。10.0 明日の天気はどうですか

企業の一部には、リボルビングローンや期間ローンの施設で構成される先行する信用施設があり、関連契約の特定の契約条件が違反された場合には、クロスデフォルトが定められています。

企業のシニア債務に関連する合計利息費用は、費用とアモチゼドデット発行コストに含まれ、2024年および2023年6月30日までの6か月間でそれぞれ10.4百万ドルと$10.7 ミリオンドルであり、2024年と2023年の6月30日までの6か月間でそれぞれミリオンドルでした。 クレジットリスクの要素は、割引キャッシュフローモデルに適用されるクレジット損失の前提条件によって駆動されました、特にデフォルト率。 この前提条件は、分割払いローンポートフォリオのヒストリカルデータに基づいて主に開発されました。 21.2百万ドルと$21.3 百万ドルであり、さらに、2024年6月30日時点で企業はシニア債務に関連して総額14.8 百万ドルの負債発行費用を資本化しております。企業のシニア債務に関連する償却された負債発行費用は、費用とアモチゼドデット発行コストに含まれ、2024年6月30日までの合算損益計算書にて0.6百万 $に対する、割引後の将来最低限度の賃貸料支払い合計額は以下の通りです。0.5 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月間の損益はそれぞれ数百万ドルで、1.2百万ドルと$1.3 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間の損益はそれぞれ数百万ドルです。2024年6月30日と2023年12月31日時点で、会社のシニア債に関連する償却されていない債務発行費用は合計数百万ドルです。4.0百万ドルと$4.3 期間ローン契約からの配当権証書の売却益$7百万及び現金$8百万の範囲内で$9百万、$10百万、それぞれ3.7百万ドルと$3.8 回転信用枠に関連する数百万ドルと、0.3百万ドルと$0.5 それぞれ、ローンに関連する百万ドルです。

支払い通知書: 2024年6月30日時点で、この支払い通知書の借入金は全額完済されました。支払い通知書に関連する合計利子費用は、損益計算書の利息費用および摘要された負債発行費用に含まれ、それぞれ2024年と2023年の6月30日時点で$26千ドルと $26千ドルであり、2024年と2023年の6月30日時点でそれぞれ$52千ドル51千ドルでした。

担保借入金の支払い: 2023年2月16日、オプチュニティ・ファンディングSPEII、LLCが借入人となる会社の以前の担保借入金が全額返済され、そのうち合計$0.1百万が免除されました。返済後、OppFi-LLCは優先リターン契約を解除しました。 No 利息費用が認識され、2024年6月30日までの3か月および6か月間にわたる担保借入に関連します。 No 利息費用が認識され、2023年6月30日までの3か月間にわたる担保借入に関連します。この施設に関連する利息費用は$10 千ドルでした。2023年6月30日までの3か月および6か月、および2024年6月30日までの3か月および6か月には なし 担保借入金関連の分割債務発行費用。

2024年6月30日現在、全セクターの債務に必要な支払い(回転信用枠を除く)は、次の5年間それぞれ以下の通りでした(単位:千):

数量
2024年の残りの期間$ 
202540,000 
2026 
2027 
2028 
2029 
総計$40,000 

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注8。ウォラント債務【ウォラントに関する継続的な説明の一部】 2023年9月11日、事業統合に関連して、当社は公共ウォラントを引き受け、行使価格は1株当たり21.50ドルで、事業統合後30日間行使でき、事業統合後または償還により期限切れします。当社は、公共ウォラントを償還することができます。1)当社の普通株式が公共ウォラントの発行日以降の最初の20営業日で株価が11.50ドル以上に等しいかこれを超える場合、または2)当社が公共ウォラントの発行人に通知する日の3営業日前に公共ウォラントの保有者に通知を送信する日が20営業日のうち連続する30営業日を満たす場合、公共ウォラントを償還することができます。2024年3月31日現在、未行使の公共ウォラントは8,433,333株あります。各ウォラントは、当該株式を購入するために登録された保有者に対してウォラント引き取りを許可します。

2024年6月30日と2023年12月31日時点で、普通株式オプションおよび制限付き株式単位("RSUs")の行使を目的として確保された株式がありました。 11,887,500非公募発行ワラント11,326,667株3,451,937 2024年6月30日と2023年12月31日の時点で、会社は発行済みワラントの負債をそれぞれ$百万ドルで連結貸借対照表に記録しました。2.7百万ドルと$6.9 2024年6月30日までの3ヶ月間、公募ワラントと非公募発行ワラントの公正価値の変動は、それぞれ$百万ドル増加しました。0.6$百万の売上高を認識しました0.42024年6月30日までの3ヶ月間、公募ワラントと非公募発行ワラントの公正価値の変動は、それぞれ$百万ドル減少しました。3.1$百万の売上高を認識しました1.12024年6月30日までの6か月間それぞれ5100万ドルおよび4600万ドルです。公的ワラントと非公募発行ワラントの公正価値の変動は、それぞれ□ドル減少しました。0.3$百万の売上高を認識しました0.12023年6月30日までの3か月間それぞれ8200万ドルおよび5900万ドルです。公的ワラントと非公募発行ワラントの公正価値の変動は、それぞれ□ドル減少しました。0.4$百万の売上高を認識しました0.12023年6月30日までの6か月間それぞれ9800万ドルおよび7300万ドルです。公的ワラントと非公募発行ワラントの公正価値の変動は、それぞれ□ドル減少しました。

注9。株主資本

自社株買い戻し: 2024年4月9日、企業は取締役会(以下、「取締役会」)が企業のAクラス普通株式の株式の最大総額である$20.0発表した。株式の取得(以下「取得プログラム」という)を承認した。取得プログラムの下での株式の取得は、時間の経過に伴い、公開市場で、非公開交渉による取引で、または他の方法で、企業の経営陣の裁量により、取引所法で規定された100億18号規則や企業の既存の信用施設の制約を遵守して行われることがあります。取得は、SEC規則10b5-1に従って採択されたいかなる取引計画にも基づいて行われる可能性があります。これにより、企業が内部者取引法に違反することなくAクラス普通株式を取得することが許可されることがあります。株式の取得のタイミングや金額は市況や他の要件に依存します。取得プログラムは、企業に任意でいかなる金額または株式数も取得する義務を課すものではなく、取得プログラムはいつでも延長、変更、中止または中断される可能性があります。企業が取得プログラムの下で買い戻すAクラス普通株式について、企業の直接子会社であるOppFi-LLCは、OppFi-LLCのAクラス普通株を償還し、 oneworldアライアンスのメンバーと追加のグローバルパートナーとともに、お客様はalaskaair.comで30以上の航空会社と世界中の1,000以上の目的地で購入、獲得、または交換する選択肢が今まで以上にあります。 企業が保有するOppFi-LLCの普通株ユニットを減少させ、他のメンバーによる所有権を相対的に増加させます。取得プログラムは2027年4月に満了します。

2024年6月30日までの3か月間、会社はシェアを買い戻しました 769,715 6月30日時点で準備株として保有されていた普通株式のシェアを、購入価格が合計$で購入しました2.5$の平均購入価格で1株あたりのシェアを1,000万株購入しました3.27年間1200万ドルの割り増しで、CAWVは和解契約の残りの金額を支払うことに同意しています。17.5買い戻しプログラムの承認のうち、残り$の買い戻し権限が残っています

配当が支払われました: 2024年5月1日、会社は普通株式の株主に対し、総額$0.12 2.4発行済普通株式の会社株主に配当金(合計$)を、2024年4月19日の営業終了時点の持株者に支払いました。

メンバーの分配: 2024年5月1日、OppFi-LLCは特別分配を$0.12 10.3発行済み株式の株主資本合計額に含まれる)を、2024年4月19日の取引終了時点でのOppFi Unitsの保有者に支払いました。

注10。株式報酬

2021年7月20日、当社はオップフィ・インク。2021年株式報酬プラン(「プラン」)を設立しました。このプランは、従業員、非従業員取締役、役員、コンサルタントに対して、オプション、ストック・アプレシエーション・ライト、制限付株式賞、制限付株式ユニット、業績株、業績ユニット、現金ベースの賞およびその他の株式ベースの賞の形式で賞を授与するものです。2024年6月30日現在、プランの下で発行されることができるAクラス普通株式の最大総数(発行済賞からも含む)は 22,794,973 株式をオプション、制限付株式ユニット、業績株式ユニットの形でのみ授与していました。

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オップフィ・インクおよび子会社
連結財務諸表の注記(未監査)
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株式オプション: 2024年6月30日までの6ヶ月間にわたる会社の株式オプション取引の概要は次のとおりです:

(千ドル、株式および株式当たり金額を除く)ストックオプション加重平均行使価格加重平均残存契約期間(年)2023年12月31日現在の未行使株式オプション
7,933,794
1,842,192$13.65 7.6$450 
  授与 — 
  行使 — 
放棄済み — 
2024年6月30日現在の未払い株式数
1,842,192$13.65 7.1$43 
2024年6月30日時点で付与され、行使可能
1,502,344$14.26 7.1$21 

会社は2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6ヶ月間に、株式オプションに関連する株式ベースの補償費用を認識した。0.2$百万の売上高を認識しました0.12024年6月30日および2023年6月30日を終了した3か月あたりの当期純利益はそれぞれ2,000万ドルと2,500万ドル、そして0.3$百万の売上高を認識しました0.32024年6月30日時点で、会社は未認識の株式ベースの補償費用を持っており、未成熟な株式オプションに関連するもので、約推定加重平均期間を通じて認識されることが予想されている。0.7 1.3年間。

制限付き株式ユニット: 2024年6月30日終了時点の企業の制限付き株式単位("RSUs")活動の概要は次のとおりです:

株式加重平均授与日の公正価値
2023年12月31日時点で未付与分
1,768,811$3.45 
承諾されました2,004,7892.73 
Vested(1,008,787)2.67 
没収(302,702)3.49 
2024年6月30日時点で未付与分
2,462,111$3.17 

会社は、2024年および2023年6月30日に終了した6か月間において、RSUsに関連する株式報酬を認識しました。1.9百万 」「Crime Cam 24/7」 $0.82024年6月30日および2023年6月30日を終了した3か月あたりの当期純利益はそれぞれ2,000万ドルと2,500万ドル、そして2.7$百万の売上高を認識しました1.6同年6月30日時点で、RSUsに関連する未承認の報酬費用の合計は7.0 約重み付け平均付与期間で認識される予定です。 2.8年数。

パフォーマンス株式単位: 2024年6月30日までの6か月間における会社のパフォーマンス株式単位("PSUs")の活動に関する要約は次の通りです:

株式加重平均認定日公正価値
2023年12月31日時点で未付与分
127,835$3.42 
承諾されました 
Vested(25,273)3.37 
没収 
2024年6月30日時点で未付与分
102,562$3.43 

会社は、2024年6月30日に終了した3か月と6か月にわたるPSU関連の株式報酬額を認識しました。$30千ドル67 千ドルの株式ベースの報酬を認識しました。会社は、修正措置により2023年6月30日に終了した3か月にわたるマイナスの株式ベースの報酬$を認識し、$0.1 百万ドルの株式ベースの報酬を認識しました。1 千ドルを認識しました。
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オップフィ・インクおよび子会社
連結財務諸表の注記(未監査)
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2023年6月30日に終了した6か月。2024年6月30日現在、PSUsに関連する未認識の報酬費用の合計は、$0.1 百万ドルで、おおよそ加重平均付与期間にわたって認識される予定です 1.8年数。

従業員株式購入計画: 2021年7月20日に、会社はオップフィ・インク. 2021年従業員株式購入計画(ESPP)を設立しました。2024年6月30日現在、ESPPの下で発行され得る普通株式クラスAの最大総数は、 1,672,427 および、認可されたが未発行または再取得された普通株式クラスAの株で構成される場合があります。

2024年6月30日現在、429,164,615件存在しました。300,321 ESPPの下で購入された会社の普通株式の株式数。 2023年12月31日現在、 234,249 ESPPの下で購入された会社の普通株式の株式数。 2024年6月30日および2023年12月31日現在、ESPP従業員の給与控除額はそれぞれ$0.2百万ドルと$0.1 百万ドル、それぞれ、合算貸借対照表における未払費用内に含まれています。 2024年6月30日までに積み立てられた給与控除額は、2024年6月30日までのESPP募集期間終了時に株式を購入するために使用されます。 最終的に株式を購入するために使用される給与控除額は、購入日に株主資本に再分類されます。 会社はESPPの報酬費用として$19 千ドルに計上しました 」「Crime Cam 24/7」 $21 $千46千ドルと$45 千ドル


ノート11。所得税

2024年6月30日までの3か月間、OppFiはドルの所得税費用を記録しました0.9 百万ドル、報告された連結利益は税引前です28.6 百万、結果は 3.2% 実効所得税率。2023年6月30日までの3か月間、OppFiはドルの所得税費用を記録しました0.7 百万ドル、報告された連結利益は税引前です18.8 百万、結果は 3.7% 実効所得税率。2024年6月30日までの6か月間、OppFiはドルの所得税費用を記録しました1.3 百万ドル、報告された連結利益は税引前です39.1 百万、結果は 3.4% 実効税率。2023年6月30日までの6か月間、OppFiはドルの所得税費用を記録しました0.8 百万ドル、報告された連結利益は税引前です22.8 百万、結果は 3.7% 実効所得税率。

2024年6月30日および2023年に終了した3か月および6か月間のOppFiの実効所得税率は、連邦法定所得税率とは異なります 21%は主に、Up-Cパートナーシップ構造、控除対象外の費用、州所得税、ワラント負債、および個別の税項目における非支配持分によるものです。ワラント負債はOppFiによって記録され、ワラント負債の公正市場価値調整であり、GAAPと課税所得との恒久的な差異となり、OppFiの実効所得税率に影響します。2024年6月30日までの3か月間、$という個別の項目が1つ記録されました148株式報酬に関連する千件で、合計で実効税率が引き下げられました 0.5%。前述の個別の項目を除くと、2024年6月30日までの3か月間の実効税率は 3.7%。2023年6月30日までの3か月間、$で構成される1つの個別の項目が記録されました3株式報酬に関連する数千のメリット、合計で実効税率が引き上げられました 0.01%。前述の個別の項目を除くと、2023年6月30日までの3か月間の実効税率は 3.7%。2024年6月30日までの6か月間、次の2つの個別の項目が記録されました。17FasB解釈第48号「所得税の不確実性の会計処理」に基づく前期の調整に関連する千ドル、および$193 株式報酬に関連する何千ものメリットがあり、合計で実効税率が引き下げられました 0.5%。前述の個別の項目を除くと、2024年6月30日までの6か月間の実効税率は 3.9%。2023年6月30日までの6か月間、$からなる2つの個別の項目が記録されました72023年3月31日に終了した3か月間の前期の州税調整に関連する1,000ドルの費用、および1ドル3株式報酬に関連する数千のメリット、合計で実効税率が引き上げられました 0.02%。前述の個別の項目を除くと、2023年6月30日までの6か月間の実効税率は 3.6%.

オップフィは、オップフィ-LLCからの所得分配シェアを含む活動に対して、連邦所得税率%を支払う義務があり、さらにさまざまな州および地方の所得税も支払っています。2024年と2023年6月30日現在、オップフィはオップフィ-LLCの発行済ユニットの%をそれぞれ所有し、オップフィ-LLCの活動に対してはこの部分のみを考慮して適切な税務会計を行っています。さらに、オップフィの所得税率は、連邦法上の%法定所得税率とは異なり、オップフィが記録したワラント pass譲渡の調整に関連した永続的な違いによって主に変動しています。ワラント pass譲渡の公正価値調整は、オップフィの税引前経常利益または損失のかなりの部分を表し、GAAPと課税所得との間の永続的な違いであり、オップフィの実効所得税率に影響を与えます。 21オップフィは、オップフィ-LLCからの分配シェアを含むその活動とオップフィ-LLCの所得に連邦所得税率%の税金を納める義務があり、さまざまな州や地方の所得税もかかります。2024年と2023年6月30日現在、オップフィはオップフィ-LLCの発行済ユニットの%をそれぞれ所有するとともに、オップフィ-LLCの活動についてはこの部分のみを考慮して適切な税務会計を行っています。 17.7償還期限が2025年のUS$14.8また、オップフィの所得税率は、主にオップフィが記録したワラント passに関連する永続的な違いによって、%の法定連邦所得税率とは異なります。このワラント passリティの公正価値調整は、オップフィの税引前帳簿利益または損失の大部分を表し、GAAPと課税所得との間の永続的な違いであり、オップフィの実効所得税率に影響を与えます。 21このワラント pass passリティの公正価値調整はオップフィの税引前帳簿利益または損失の大部分を表し、GAAPと課税所得との間の永続的な違いであるため、オップフィの実効所得税率に影響を及ぼしています。

2024年6月30日および2023年12月31日現在、OppFiは、OppFi-LLCから割り当てられた研究開発クレジットに関連して、未確認の税金優遇を$千と記録しました。ASC 740は、確定書類の認識と計量のための認識閾値と計量属性を定めており、確定申告で採択されたものまたは採択される見込みのある税務ポジションの財務諸表上の認識と計量を規定しています。税務当局による審査により確実以上であることがよりありそうであるという税務ポジションは認識される必要があります。会社は、未確認の税金優遇に関連する利子およびペナルティを収益課税費用として認識しています。2024年6月30日および2023年12月31日現在、利子およびペナルティの支払いのために積み増された金額がありました。会社は、重要な支払い、積み増し、またはその立場からの大きな逸脱が発生する可能性のある審査中の問題について現在認識していません。会社は設立以来、主要な課税当局による所得税審査の対象となっています。55千ドルと$38 資金の譲渡が税務当局によって審査されることが予想されるか取られる税務ポジションの財務諸表上の認識と計量のために、ASC 740は認識のための基準と測定属性を規定しています。これらの利益が認識されるためには、税務ポジションは税務当局による審査で確実である可能性を超えている必要があります。会社は、未確認の税金優遇に関連する利子とペナルティを収益課税費用として認識しています。2024年6月30日および2023年12月31日現在、利子およびペナルティの支払いのために積み増された金額がありました。会社は、重要な支払い、積み増し、またはその立場からの大きな逸脱が発生する可能性のある審査中の問題について現在認識していません。 なし 2024年6月30日および2023年12月31日現在の利子およびペナルティの支払いのために積み増された金額がありました。会社は、現在、決定から重要な支払い、積み増し、その立場からの大きな逸脱が生じる可能性のある検討中の問題については認識していません。会社は設立以来、主要な課税当局による所得税審査を受けています。
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注12. 公正価値測定

非再発性基準での公正価値会社には公正価値で測定された資産や負債がありません。つまり、その取引は継続的に公正価値で測定されるわけではなく、特定の状況で公正価値調整の対象となります。

継続的な基盤における公正価値の測定: 2024年6月30日および2023年12月31日時点での企業の財務資産および負債は、以下の通りであった(千万単位):

公正価値測定
2024年6月30日派生負債 - 先物買付契約レベル2レベル3
資産:
支払利息や手数料を含まない公正価値における金融債権 (1)
$413,816 $ $ $413,816 
金融負債:
証券負債 - 公開ワラント (2)
1,545 1,545   
証券負債 - 非公募発行ワラント (3)
1,124   1,124 
公正価値測定
2023年12月31日派生負債 - 先物買付契約レベル2レベル3
資産:
支払利息や手数料を含まない公正価値における金融債権 (1)
$445,255 $ $ $445,255 
金融負債:
公的ワラント債務 - 公的ワラント (2)
4,636 4,636   
私募ワラント債務 - 非公募発行ワラント (3)
2,228   2,228 
(1) 企業は、内部で開発された割引現金フローモデルを使用して、分割支払いファイナンス債権ポートフォリオの公正価値を主に見積もります。モデルは、不可観測の入力を使用しますが、市場参加者が公正価値を計算する際に使用するだろう仮定の企業の最良の見積もりを反映しています。
(2) 公開ワラントの公正価値測定は、OPFI WSの歩み値で観察可能な市場の板情報を使用するため、レベル1に分類されています。
(3) 非公募発行ワラントの公正価値は、Black-Scholesオプション価格モデルを使用して測定されます。そのため、非公募発行ワラントの公正価値測定は、レベル3に分類されています。
2024年6月30日までの3か月および6か月、および2023年6月30日までには、資産または負債のレベル3公正価値測定の中での移転はありませんでした。

次の表は、2024年6月30日および2023年12月31日時点で会社の分割購入金融債権の公正価値測定に使用される重要な観察不能な入力に関する数量情報を示しています。
2024年6月30日2023年12月31日
ファイナンス債権の金利157.09 %156.15 %
割引率25.17 %26.34 %
サービス料*3.22 %2.96 %
残りの寿命0.62年数0.60年数
デフォルト率*27.09 %25.63 %
償却利息*4.31 %4.34 %
前払い率*21.08 %20.90 %
*ファイナンス債権のパーセンテージとして記載




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次の表は、2024年6月30日と2023年12月31日時点の会社の非公募発行ワラントに使用された重要な仮定を示しています:
2024年6月30日2023年12月31日
入力$11.50の行使価額
warrantsの価格
$15の行使価額
warrantsの価格
$11.50の行使価額
価格ワラント
$15の行使
価格ワラント
無リスク金利4.65 %4.28 %4.07 %3.84 %
予想期間(年)2.1年数7.1年数2.6年数7.6年数
オプションの取引時に使用される債務不履行リスクフリー金利を使用する必要があります。 54.00 %54.00 %44.10 %44.10 %
行使価格$11.50 $15.00 $11.50 $15.00 
ワラントの公正価値$0.13 $0.87 $0.41 $1.30 
次の表は、ワラント債務(万ドル単位)の公正価値の変化を示しています - 私募株式配当証書:
$11.50行使価格
証書の価格
$15行使価格
証書の価格
総計
2023年12月31日時点の公正価値$1,041 $1,187 $2,228 
公正価値変動(838)(648)(1,486)
2024年3月31日時点の公正価値203 539 742 
公正価値変動127 255 382 
2024年6月30日時点における公正価値$330 $794 $1,124 

公正価値で評価されていない金融資産および金融負債: 以下の表は、2024年6月30日および2023年12月31日時点の公開されているが公正価値で計上されていない金融資産および金融負債の帳簿価額と見積もられた公正価値、および公正価値ヒエラルキー内のレベルを示しています(単位:千円)。
公正価値測定
2024年6月30日にレベル 1レベル 2レベル 3
資産:
現金$46,622 $46,622 $ $ 
制限付き現金34,215 34,215   
未収利息と未収手数料16,666 16,666   
償却費での金融売掛金、純額19   19 
決済売掛金1,980 1,980   
負債:
シニア債務、純額301,774   301,774 
公正価値測定
2023年12月31日レベル 1レベル 2レベル 3
資産:
現金$31,791 $31,791 $ $ 
制限付き現金42,152 42,152   
未収利息と未収手数料18,065 18,065   
償却費での金融売掛金、純額110   110 
決済売掛金1,9041,904
負債:
シニア債務、純額332,667   332,667 
支払手形1,449   1,449 

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ノート13責務、懸念事項、および関係者取引

法的手続き: ビジネス活動の性質により、会社は幅広い規制や法的手続きに対応しており、現在はクラスアクションの申し立てや規制問題など、通常業務の一環として特定の法的手続きに関与しています。適用可能な会計原則に従い、会社は確実性が高くかつ合理的に見積もれる損失の予想がある場合、法的手続きや規制問題に対する負債を設定します。

会社は、貸出の遵守に関する特定機関や州からの問い合わせ、銀行提携モデルの妥当性、銀行発行ローンの処理を支援する能力について、受けています。経営陣は、自社の貸し出しの実践や銀行提携構造、さらに会社のテクノロジー、サービス、および銀行パートナーとの総合的な関係が州法と連邦法に準拠していると確信しています。ただし、問い合わせはまだ進行中であり、この時点では結果は未知です。

会社は全セクターの法的手続きと規制問題を精力的に防御しています。以下に記載されている以外、経営陣は現在進行中のいかなる法的手続きと規制問題の解決が会社の財務状況、業績、キャッシュフローに重大な悪影響を与えるとは考えていません。

2022年3月7日、会社はカリフォルニア州金融保護イノベーション省のコミッショナー(公式の地位で)に対する確認および差止め救済のための訴訟(「訴状」)を、カリフォルニア州ロサンゼルス郡中央地区のカリフォルニア州裁判所に提出しました。訴状は、カリフォルニア金融法およびFair Access to Credit Actによって修正された金利の上限が、会社の連邦保険付き州特許銀行パートナーによって起草され、会社のテクノロジーおよびサービスプラットフォームによってサービスされるローンに適用されないことを宣言することを求めています。訴状はさらに、プログラムに関連する活動に基づいて、カリフォルニア金融法に基づく金利上限を会社に対して適用しないよう、被告に対する差止め救済を求めています。 2022年4月8日、被告は、会社に対してCFLの執行を試みるクロス訴訟を提起し、会社の連邦保険付き州特許銀行パートナーによるプログラムを通じてカリフォルニア州内で起草されたローンを無効にし、会社に対して金銭罰を課すなどの措置を求めました。 2022年10月17日、会社は、カリフォルニアの行政手続法に適合せずに、CFLの下で「真の貸し手」を決定するための地下規制を発行した被告に対する確認救済を求めるクロス訴訟を提起しました。 2023年1月30日、被告は、カリフォルニア消費者に貸し付けられたローンがカリフォルニアの金利上限を超える場合に、FinWiseにサービスを提供する会社に差し止め救済を求める仮処分申立てを提出しました。 2023年9月26日、裁判所は、被告の反論を許可して、会社のクロス訴訟に対する被告の異議を支持しました。 2023年10月26日、会社は修正されたクロス訴状を提出しました。 2023年10月30日、被告の仮処分申立てが却下されました。 2023年11月27日、被告は、会社のクロス訴訟に対する回答を提出しました。 会社は、訴状に記載されている主張を積極的に追求し、裁判を通じて自らを擁護し、立場を強く守るつもりです。 会社は、自らの訴状で説明されているように、被告の立場は根拠がないと信じています。

2023年7月20日、株主がデラウェア州チャンセリー裁判所(事件番号2023-0737)にフィデリティ保全国米国株式公社(FGNA)の一部元取締役および役員、およびFG New America Investors, LLC(「スポンサー」)を被告として名指しで訴えを起こしました。この訴訟は、FGNAがOppFi-LLCとの合併からFGNAの株主に対する責任を怠ったと主張し、被告が不当に得をしたと主張しています。訴訟は、その他にも、未明示の損害賠償、償還権、および弁護士費用を求めています。会社または会社の現在の役員や取締役は、訴訟の当事者ではありません。会社は、本訴訟の一部の被告を補償する義務があります。会社は、この訴訟に対する防衛を、取締役および役員保険契約の下で提供しています。この事件の早い段階においては、損失が発生する可能性、及び場合によっては可能な損失の推定や範囲は、どちらも決定することができません。

関係者間取引: ビジネスの統合に関連して、OppFiはメンバーおよびメンバー代表者(以下、「税金受取契約」という)と税金受取契約を締結しました。税金受取契約は、ビジネスの統合契約の事項およびRetained OppFi UnitsのClass A Common Stockまたは現金への交換に関連する税金ベースの増加およびその他の税制的利点によって会社が実現する米国連邦、州および地方の所得税節約の%をメンバーに支払うことを規定しています。 90%が会社が所得税の税金ベースの増加およびその他の税制的利点によって実現する米国連邦、州および地方の所得税節約の、ビジネスの統合契約の事項およびRetained OppFi UnitsのClass A Common Stockまたは現金への交換に関連する取引によって生じるとされる税金節約額のメンバーへの支払いを支援します。

注釈14. 当社が状況による信用リスクの濃縮化に直面することがある場合、現金、現金及び現金同等物、短期投資から構成される金融商品を主に対象としています。当社は適切に保管された銀行や金融機関に頻繁に預金をしていますが、これらの預金は、連邦政府によって保証される限度額を超えることがあります。当社は、自社の投資方針に基づいて、余剰資金を主にマネーマーケット・ファンド、米国債、米国政府機関債券に投資することを決定しました。

会社に大きな信用リスクを抱える可能性のある金融商品は主にファイナンス債権です。2024年6月30日時点で、主にテキサス州、フロリダ州、バージニア州に住む消費者が会社のファイナンス債権ポートフォリオの約 15%, 12償還期限が2025年のUS$11% それぞれを占めています。2024年6月30日時点で、会社のファイナンス債権ポートフォリオの10%以上を占める州はその他存在しませんでした。2023年12月31日時点で、
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オップフィ・インクおよび子会社
連結財務諸表の注記(未監査)
目次
テキサス、フロリダ、バージニアを主要とする消費者は、会社のファイナンス債権ポートフォリオの約%を占めています。 16%, 12%、および11さらに、これらの地域の経済状況によって、このような消費者の分割払い契約の履行能力に影響を及ぼす可能性があります。 会社は、伝統的な銀行融資を受けられない借り手に代替金融プログラムを提供することで、信用リスクの集中にさらされています。

注記15.退職プラン

当社は、従業員向けの401(k)退職制度(「401(k)制度」)を後援しています。プラン文書で定義されている21歳以上のフルタイム従業員(特定の非居住外国人を除く)などは、401(k)プランに参加する資格があります。401(k)プランの参加者は、対象となる報酬の一部を401(k)プランに拠出することを選択できます。会社は選択しました 最大寄付額をマッチングします 4対象となる従業員報酬の%。連結損益計算書の給与と従業員福利厚生に含まれる会社の拠出金の合計は0.3 百万と $0.4 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月間はそれぞれ百万ドル、ドル0.7 百万と $0.8 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間は、それぞれ100万です。

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オップフィ・インクおよび子会社
連結財務諸表の注記(未監査)
目次
注記16.1株当たり利益

以下の表は、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月の基本株式と希薄化後株式当たり純利益の計算を示しています(千単位、株式および一株当たりデータを除く)。

6月30日までの3ヶ月間終了6月30日までの6か月間
2024202320242023
分子:
オップフィ・インクに帰属する当期純利益$3,066 $2,142 $8,603 $2,393 
普通株主に利用可能な当期純利益 - 基本3,066 2,142 8,603 2,393 
非支配株主に帰属する当期純利益 33 29,204 34 
法人税等課税当期純利益 (8)(6,875)(8)
普通株主に利用可能な当期純利益 - 希薄化後$3,066 $2,167 $30,932 $2,419 
分母:
加重平均普通株式発行済株式数-基本19,675,93415,632,12019,440,68015,336,366
希薄化証券の影響:
オプション
制限株付与単位238,008602,628180,290
業績株付与単位3,62573,20516,811
Warrants
従業員株式購入計画
希薄化後の普通株式を除くオプフィ・ユニットの保有66,031,964
希薄化後の普通株式発行可能株式241,63366,707,797197,101
希薄化後発行株式の加重平均単位数19,675,93415,873,75386,148,47715,533,467
一株当たり利益:
基本$0.16 $0.14 $0.44 $0.16 
希薄化後$0.16 $0.14 $0.36 $0.16 

希薄化後1株当たり利益の計算から除外された証券を示す次の表は、2024年6月30日および2023年に終了した3か月および6か月の間に希薄化効果が反対になる可能性があったためです:

6月30日までの3ヶ月間終了6月30日までの6か月間
2024202320242023
パブリック・ワラント11,887,500 11,887,500 11,887,500 11,887,500 
非公開ユニットのwarrants231,250 231,250 231,250 231,250 
$11.50の行使価格のwarrants2,248,750 2,248,750 2,248,750 2,248,750 
$15の行使価格のwarrants912,500 912,500 912,500 912,500 
アンダーライターのワラント59,437 59,437 59,437 59,437 
ストックオプション1,842,192 1,978,972 1,842,192 1,978,972 
制限株式ユニット2,471,364 2,137,158 2,062,342 2,169,736 
業績連動ストック・ユニット(PSU)102,562 154,569 109,063 230,819 
持分無形資産 - Earnout Units25,500,000 25,500,000 25,500,000 25,500,000 
持分無形資産 - OppFi Units65,880,789 68,876,910  69,058,761 
潜在的な普通株式111,136,344 113,987,046 44,853,034 114,277,725 



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オップフィ・インクおよび子会社
連結財務諸表の注記(未監査)
目次
注17その後の出来事

財務諸表発行日までに発生した出来事の影響を評価し、開示が必要な以下の出来事を特定しました。

Bittyの購入契約: 2024年7月31日、OppFi-LLCおよびOpportunity Financial SMb、LLC(以下「買手」という)は、同社の子会社であるデラウェア州法人として、買付証券契約書を締結しました。2024年7月31日付(以下「買付契約」という)、「OppFi-LLC」、「買手」、「Wyoming州法人であるBlaze Capital Funding 5, LLC(以下「売手」という)」、および売手の売手主体(以下総称して「売主の各当事者」という)の間で、買手が取得しました 35Bitty Holdings、LLCの発行済株式の□%を取得したデラウェア州法人である「Bitty」という会社(以下「Bitty」という)の売上高ベースの財務支援およびその他の運転資金ソリューションを提供する信用アクセス会社です。

取得に関連して売り手に支払われた総額は、(i) 約$の現金支払いと(ii) 約$で評価されたOppFiユニットで構成されました。15.3 734,851 百万ドル。OppFi A&R LLCAに基づき、会社は売り手に発行すると同時に、OFSにもClass V投票株式を2.7 734,851 発行しました。Class V投票株式の数は、売り手に発行されたOppFiユニットの数と等しかった。

購入契約に従い、買い手は売り手からさらに30パーセントを購入する権利があります(30Bittyの株式(「ファーストコールオプション」)の3日から特定の期間内の%)(3)締切日から数年間、および(b)買い手が保有していないBittyの残りのすべての持分証券(「セカンドコールオプション」、およびファーストコールオプション、「コールオプション」およびそれぞれと合わせて「コールオプション」)を、その日から6年以内に売り手から購入する権利(「セカンドコールオプション」)(6)購入者がファーストコールオプションを行使することを条件として、締切日から数年。(a)ファーストコールオプションにおける株式の合計購入価格は、売り手と買い手が別段の合意をしない限り、現金で支払う必要があります(306倍の積の%(6x)2027年6月30日現在のBittyの過去12か月間の税引後利益、および(b)セカンドコールオプションは35パーセントになります(356倍の積の%(6x)2030年6月30日現在のBittyの過去12か月間の税引後収益。

バイヤーが第1コールオプションまたは第2コールオプションを行使しない場合、Bittyの取締役会はBittyの株式の売却を実施するための手続きを開始する権利を持ちます。 100Bittyの有限責任会社契約の条件に従い、Bittyの株式の%を誠実な販売またはオークション手続きを通じて売却する手続きを始める権利を持つBittyの執行役員会。
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目次         

種類2. 財務 状況 および 業績 の 運営 結果 の 管理 に関する討論
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる未監査の連結財務諸表およびそれに関連する注記と併せてお読みください。このディスカッションには、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。」というタイトルのセクションを見直してください将来の業績に影響を与える可能性のある要因に関する注意事項」と、2024年3月27日に米国証券取引委員会に提出されたこのフォーム10-Qの「リスク要因」と「リスク要因」、およびフォーム10-kの年次報告書(「2023年次報告書」)では、将来の見通しに関する記述と、実際の結果が次の議論と分析に含まれる将来の見通しに関する記述によって説明または暗示される結果と大きく異なる可能性のある重要な要因について説明します。
概要

Oppfiは テクノロジーを活用した、ミッション主導型の専門金融プラットフォームは、コミュニティバンクの対象範囲を広げ、一般のアメリカ人にクレジットアクセスを拡大します。同社のプラットフォームは、銀行が独自の技術を通じてアクセシブルな融資商品を提供できるようにしますそして一流のカスタマーエクスペリエンス。OppFiの主な使命は、デジタル専門金融商品と顧客への揺るぎないコミットメントで信用を失っている6300万人のアメリカ人に、金融包摂とクレジットアクセスを促進することです。

OppFiは、主流金融商品へのアクセスがない日常のアメリカ人向けに、銀行と連携して新規売クレジットオプションを提供しています。OppFiの専門金融プラットフォームは、これらの消費者が財務の健康を回復するのを支援することに焦点を当てています。OppFiプラットフォームの顧客は、高度に自動化された、透明性の高い、効率的で完全にデジタル化された体験を享受しています。OppFiと連携する銀行は、この消費者をデジタルで獲得し、信用リスクの評価を行い、彼らをサービスするために必要なマーケティング、データサイエンス、専門テクノロジーを提供することで恩恵を受けています。 OppFiは、この消費者をデジタルで獲得し、信用リスクの評価を行い、彼らをサービスするために必要なマーケティング、データサイエンス、専門テクノロジーを提供することで恩恵を受けています。

OppFiの主要製品はOppLoansプラットフォームによって提供されています。このプラットフォームの顧客は、雇用されており、銀行口座を持ち、一般的に中間の賃金を得ている米国の消費者です。OppFiによって提供される平均分割払いローンは約1,500ドルで、分割払いで返済され、平均契約期間は11か月です。SalaryTapもOppFi Cardも、2024年6月30日までの3か月間のOppFiの業績には、意義ある寄与をしていませんでした。

クロージング日に、オップフィ・インクはビジネス統合を完了しました。クロージング時に、FGNAはその名称を「オップフィ・インク」に変更しました。オップフィのクラスA普通株式およびパブリック・ウォランツは、それぞれ「OPFI」と「OPFI WS」としてNYSEに上場されています。

このセクションにおいて文脈が別途要求しない限り、「オップフィ」または「会社」という用語は、クロージング前のオップフィ・LLCおよびその子会社、またはクロージング後のオップフィ・インクおよびその子会社を指します。詳細は第1項「組織と業務の性質」を参照してください。

ハイライト

オー当社の財務結果は、2024年6月30日までのものです 2023年の三か月間にわたるものです。これらの指標は、経営陣や取締役会によって利用され、会社の業績評価に直接的な影響を与えるキーファクターであり、そのため、我々は、これらが我々の業績評価において投資家に有益な補足情報を提供すると考えています。 2024年6月30日時点の財務結果は以下の通りです:
希薄化後の1株当たり利益(EPS) それぞれ、$0.16と$0.16、 2024年6月30日について、 2023年の三か月間にわたるものです。これらの指標は、経営陣や取締役会によって利用され、会社の業績評価に直接的な影響を与えるキーファクターであり、そのため、我々は、これらが我々の業績評価において投資家に有益な補足情報を提供すると考えています。
調整後1株当たり利益(「調整後EPS」)(1) of、0.29ドルまたは 3 か月が終わりました 2024年6月30日、の増加 2023年6月30日までの3か月間は、0.19ドルから0.10ドルでした;
ネットの債務発生量は、2024年および2023年の6月30日までの3か月間で、それぞれ$20550万から$20060万に2.4%増加しました;
2024年6月30日と2023年と比較して、期末の債権残高は減少し、それぞれ39780万ドルから38710万ドルに2.7%減少しました;
売上高は2024年と2023年の6月30日をそれぞれ終了した3ヵ月間で、$12250万から$12630万に3.1%増加しました。
2024年6月30日までの3ヵ月間の当期純利益は2億7700万ドルで、2023年6月30日までの3ヵ月間の1億8100万ドルから960万ドル増加しました。
調整後当期純利益(“Adjusted Net Income”)(1) 2024年6月30日終了の3か月間の当期純利益は2480万ドルで、これは2023年6月30日終了の3か月間の1590万ドルから890万ドル増加しました。
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目次         

(1) 調整後epsと当期純利益は米国一般会計原則(GAAP)に適合して準備されていません。これらの数値の使用法と定義、および米国GAAPとの最も直接的に比較可能な調整の詳細および再調整については、「非GAAP財務指標」のセクションを参照してください。2024年3月31日を終了する四半期から、表明された全期間について、調整後ebtのプレゼンテーションと計算方法、および対応する調整後当期純利益と調整後epsのプレゼンテーションと計算方法を更新しました。負債発行コストの償却を追加しないようになりました。

配当金支払い
2024年5月1日、当社は2024年4月19日の取引終了時点で当社の普通株式の株主に対して株1株当たり0.12ドル(総額240万ドル)の配当を支払いました。

2024年9月30日時点の通常配当1株あたり$0.58と補足配当1株あたり$0.06

2024年4月4日、取締役会は新しいシェア再購入プログラムを承認し、当社の普通株式の最大20百万ドルを再購入することを認可しました。この新しいシェア再購入プログラムは2027年4月まで有効です。2024年6月30日終了時点までの3ヵ月間に、当社は普通株式の769,715株を再購入し、2024年6月30日時点で準備金庫株として保有し、株単価が3.27ドルの平均購入価格で2.5百万ドルの総購入価格で取得しました。2024年6月30日時点で、再購入プログラム下の再購入許可額のうち17.5百万ドルが利用可能でした。

Bitty Purchase Agreement

On July 31, 2024, we entered into a Securities Purchase Agreement, dated as of July 31, 2024, to acquire 35% of the outstanding equity securities of Bitty Holdings, LLC (“Bitty”), a credit access company that offers revenue-based financing and other working capital solutions. The acquisition closed on July 31, 2024 (the “Closing Date”). The aggregate consideration paid in connection with the acquisition consisted of (i) a cash payment of approximately $15.3 million and (ii) 734,851 OppFi Units, valued at approximately $2.7 million.

Pursuant to the Securities Purchase Agreement, one of our subsidiaries has (a) the right to purchase an additional 30% of the outstanding equity securities of Bitty within a specific time period from the date that is three years from the Closing Date, and (b) the right to purchase all remaining equity securities of Bitty within a specific time period from the date that is six years from the Closing Date.

For further details, see Note 17 to the Consolidated Financial Statements, “Subsequent Events”.
KEY PERFORMANCE METRICS

We regularly review the following key metrics to evaluate our business, measure our performance, identify trends affecting our business, formulate financial projections and make strategic decisions, which may also be useful to an investor. The following tables and related discussion set forth key financial and operating metrics for the Company’s operations as of and for the three and six months ended June 30, 2024 and 2023.

The key performance metrics presented are for the OppLoans product only and exclude the SalaryTap and OppFi Card products.

Total Net Originations

We measure originations to assess the growth trajectory and overall size of our loan portfolio. There is a direct correlation between origination growth and revenue growth. We include both bank partner originations as well as those originated by us directly. Loans are considered to be originated when the contract is signed between us and the prospective borrower. The vast majority of our originations ultimately disburse to a borrower, but disbursement timing lags that of originations. Originations may be useful to an investor because they help understand the growth trajectory of our revenues.

The following tables present total net originations (defined as gross originations net of transferred balance on refinanced loans), total retained net originations (defined as the portion of total net originations as defined above with respect to which the Company ultimately purchased a receivable from bank partners or originated directly), percentage of net originations by bank partners, and percentage of net originations by new loans for the three and six months ended June 30, 2024 and 2023 (in thousands):

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Table of Contents         
Three Months Ended June 30,Change
20242023$%
Total net originations$205,549 $200,640 $4,909 2.4 %
Total retained net originations$189,344 $195,347 $(6,003)(3.1)%
Percentage of net originations by bank partners100.0 %97.3 %N/A2.8 %
Percentage of net originations by new loans44.4 %43.6 %N/A1.8 %

Six Months Ended June 30,Change
20242023$%
Total net originations$369,045 $360,236 $8,809 2.4 %
Total retained net originations$341,855 $350,990 $(9,135)(2.6)%
Percentage of net originations by bank partners100.0 %96.4 %N/A3.7 %
Percentage of net originations by new loans43.5 %43.8 %N/A(0.7)%

Total net originations increased to $205.5 million and $369.0 million for the three and six months ended June 30, 2024, respectively, from $200.6 million and $360.2 million for the three and six months ended June 30, 2023, respectively. The 2.4% and 2.4% increases for the three and six months ended June 30, 2024 were a result of bank partners’ expansion into additional states as well as enhanced lead evaluation capabilities driving higher quality applications. Total retained net originations decreased to $189.3 million and $341.9 million for the three and six months ended June 30, 2024, respectively, from $195.3 million and $351.0 million for the three and six months ended June 30, 2023, respectively. The 3.1% and 2.6% decreases for the three and six months ended June 30, 2024 were attributed to one of our bank partners retaining a higher percentage of loans originated in certain states.

Total net originations by our bank partners increased to 100.0% and 100.0% for the three and six months ended June 30, 2024, respectively, from 97.3% and 96.4% for the three and six months ended June 30, 2023, respectively. During the third quarter of 2023, the Company ceased directly originating loans and transitioned completely to a servicing / facilitation model for bank partners.

Total net originations of new loans as a percentage of total loans increased to 44.4% for the three months ended June 30, 2024 from 43.6% for the three months ended June 30, 2023. The increase is a result of accelerating growth from our bank partners’ expansion into additional states. Total net originations of new loans as a percentage of total loans decreased to 43.5% for the six months ended June 30, 2024 from 43.8% for the six months ended June 30, 2023. The decrease is a result of the pool of customers available to refinance growing over time, as well as marketing campaigns targeting email engagement rates in the refinance population.

Ending Receivables

Ending receivables are defined as the unpaid principal balances of loans at the end of the reporting period. The following table presents ending receivables as of June 30, 2024 and 2023 (in thousands):

As of June 30, 2024Change
20242023$%
Ending receivables$387,086 $397,754 $(10,668)(2.7)%

Ending receivables decreased to $387.1 million as of June 30, 2024 from $397.8 million as of June 30, 2023. The 2.7% decrease was primarily driven by a one of our bank partners retaining a higher percentage of loans originated in certain states.

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Table of Contents         
Average Yield

Average yield represents total revenue from the period as a percent of average receivables and is presented as an annualized metric. Receivables are defined as the unpaid principal balances of loans. The following tables present average yield for the three and six months ended June 30, 2024 and 2023:

Three Months Ended June 30,Change
20242023%
Average yield, annualized134.8 %128.8 %4.7 %

Six Months Ended June 30,Change
20242023%
Average yield, annualized131.4 %126.7 %3.7 %

Average yield increased to 134.8% and 131.4% for the three and six months ended June 30, 2024, respectively, from 128.8% and 126.7% for the three and six months ended June 30, 2023, respectively. The 4.7% and 3.7% increases were driven by a decrease in delinquent loans in the portfolio that were not accruing interest throughout the period as well as an increase in the average statutory rate from a relative shift away from states with lower interest rates.

Net Charge-Offs as a Percentage of Total Revenue and Net Charge-Offs as a Percentage of Average Receivables

Net charge-offs as a percentage of total revenue and net charge-offs as a percentage of average receivables represent total charge-offs from the period less recoveries as a percentage of total revenue and as a percentage of average receivables. Net charge-offs as a percentage of average receivables is presented as an annualized metric. Receivables are defined as the unpaid principal of loans. Our charge-off policy is based on a review of delinquent finance receivables on a loan-by-loan basis. Finance receivables are charged off at the earlier of the time when accounts reach 90 days past due on a recency basis, when we receive notification of a customer bankruptcy, or when finance receivables are otherwise deemed uncollectible.

The following tables present net charge-offs as a percentage of total revenue and as an annualized percentage of average receivables for the three and six months ended June 30, 2024 and 2023:

Three Months Ended June 30,Change
20242023%
Net charge-offs as % of total revenue32.5 %36.2 %(10.2)%
Net charge-offs as % of average receivables, annualized43.8 %46.6 %(6.0)%

Six Months Ended June 30,Change
20242023%
Net charge-offs as % of total revenue40.2 %42.6 %(5.6)%
Net charge-offs as % of average receivables, annualized52.9 %53.9 %(1.9)%

Net charge-offs as a percentage of total revenue decreased to 32.5% and 40.2% for the three and six months ended June 30, 2024, respectively, from 36.2% and 42.6% for the three and six months ended June 30, 2023, respectively. The decreases in net charge-offs as a percentage of total revenue for the three and six months ended June 30, 2024 are a result of a higher yielding portfolio for the reasons discussed above in “Average Yield” combined with higher recoveries driving lower levels of net charge-offs compared to the three and six months ended June 30, 2023. Net charge-offs as a percentage of average receivables decreased to 43.8% and 52.9% for the three and six months ended June 30, 2024, respectively, from 46.6% and 53.9% for the three and six months ended June 30, 2023, respectively. The decreases in net charge-offs as a percentage of average receivables for the three and six months ended June 30, 2024 are a result of higher recoveries driving lower levels of net charge-offs compared to the three and six months ended June 30, 2023.

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Table of Contents         
Auto-Approval Rate

Auto-approval rate is calculated by taking the number of approved loans that are not decisioned by a loan processor or underwriter (auto-approval) divided by the total number of loans approved. The following tables present auto approval rate for the three and six months ended June 30, 2024 and 2023:

Three Months Ended June 30,Change
20242023%
Auto-approval rate75.8 %72.1 %5.1 %

Six Months Ended June 30,Change
20242023%
Auto-approval rate74.7 %71.0 %5.2 %

Auto-approval rate increased to 75.8% and 74.7% for the three and six months ended June 30, 2024, respectively, from 72.1% and 71.0% for the three and six months ended June 30, 2023, respectively. The increases in auto-approval rate for the three and six months ended June 30, 2024 were driven by the continued application of algorithmic automation projects that streamline frictional steps of the origination process.


28

Table of Contents         
RESULTS OF OPERATIONS
Comparison of the three months ended June 30, 2024 and 2023

The following table presents our consolidated results of operations for the three months ended June 30, 2024 and 2023 (in thousands, except number of shares and per share data).

Three Months Ended June 30,Change
(unaudited)20242023$%
Interest and loan related income$125,076 $121,583 $3,493 2.9 %
Other revenue1,228 903 325 36.0 
     Total revenue126,304 122,486 3,818 3.1 
Change in fair value of finance receivables(40,019)(44,043)4,024 (9.1)
Provision for credit losses on finance receivables(4)(3,866)3,862 (99.9)
     Net revenue86,281 74,577 11,704 15.7 
Expenses:
Sales and marketing10,824 12,314 (1,490)(12.1)
Customer operations(a)
11,608 11,740 (132)(1.1)
Technology, products, and analytics9,148 9,779 (631)(6.5)
General, administrative, and other(a)
14,250 11,179 3,071 27.5 
     Total expenses before interest expense45,830 45,012 818 1.8 
Interest expense10,964 11,231 (267)(2.4)
     Total expenses56,794 56,243 551 1.0 
     Income from operations29,487 18,334 11,153 60.8 
Change in fair value of warrant liabilities(976)351 (1,327)(378.6)
Other income79 79 — — 
    Income before income taxes28,590 18,764 9,826 52.4 
Income tax expense914 688 226 32.8 
     Net income27,676 18,076 9,600 53.1 
Less: net income attributable to noncontrolling interest24,610 15,934 8,676 54.4 
     Net income attributable to OppFi Inc.$3,066 $2,142 $924 43.1 %
Earnings per share attributable to OppFi Inc.:
Earnings per common share:
   Basic$0.16 $0.14 
   Diluted$0.16 $0.14 
Weighted average common shares outstanding:
   Basic19,675,93415,632,120
   Diluted19,675,93415,873,753
(a) Beginning with the quarter ended March 31, 2024, for all periods presented, the Company reclassified certain expenses that were previously included in general, administrative, and other expenses to customer operations expenses.

Total Revenue

Total revenue consists mainly of revenue earned from interest on receivables from outstanding loans based on the interest method. We also earn revenue from referral fees related primarily to our “Turn-Up” program, which represented 0.3% of total revenue for the three months ended June 30, 2024.

Total revenue increased by $3.8 million, or 3.1%, to $126.3 million for the three months ended June 30, 2024 from $122.5 million for the three months ended June 30, 2023. The increase was due to a higher average statutory rate for the loans in the portfolio as well as stronger payment activity driving a higher yield on the balances.
29

Table of Contents         
Change in Fair Value and Provision for Credit Losses on Finance Receivables

Commencing on January 1, 2021, we elected the fair value option on the OppLoans installment product. To derive the fair value, we utilize discounted cash flow analyses that factor in estimated losses and prepayments over the estimated duration of the underlying assets. Loss and prepayment assumptions are determined using historical loss data and include appropriate consideration of recent trends and anticipated future performance. Future cash flows are discounted using a rate of return that we believe a market participant would require based on the risk characteristics of the loans. We did not elect the fair value option on our SalaryTap and OppFi Card finance receivables, which are carried at amortized cost, net of allowance for credit losses.

Change in fair value consists of gross charge-offs incurred in the period on the OppLoans installment product, net of recoveries, plus the change in the fair value on the installment loans portfolio. Change in fair value totaled $40.0 million for the three months ended June 30, 2024, which was comprised of $41.1 million of net charge-offs and a fair market value adjustment of $(1.1) million, down from $44.0 million for the three months ended June 30, 2023, which was comprised of $44.2 million of net charge-offs and a fair market value adjustment of $(0.2) million. The fair value adjustment for the three months ended June 30, 2024 had a positive impact due to the increase in receivables over the period with a relatively flat fair value mark.

Provision for credit losses on finance receivables consists of gross charge-offs incurred in the period, net of recoveries, plus the change in allowance for credit losses for our SalaryTap and OppFi Card products. Provision for credit losses on finance receivables decreased by $3.9 million to $4.1 thousand for the three months ended June 30, 2024 from $3.9 million for the three months ended June 30, 2023. The decrease is largely attributed to very few remaining active SalaryTap finance receivables during the three months ended June 30, 2024, while provision for credit losses was increased during the three months ended June 30, 2023 to account for the then-impending closure of OppFi Card finance receivables.

Net Revenue

Net revenue is equal to total revenue less the change in fair value and provision for credit losses on finance receivables. Total net revenue increased by $11.7 million, or 15.7%, to $86.3 million for the three months ended June 30, 2024 from $74.6 million for the three months ended June 30, 2023. This increase was due to both the increase in total revenue and the decrease in change in fair value and provision for credit losses on finance receivables.

Expenses

Expenses includes costs related to salaries and employee benefits, interest expense and amortized debt issuance costs, sales and marketing, customer operations, technology, products, and analytics, and general, administrative, and other expenses.

Expenses increased by $0.6 million, or 1.0%, to $56.8 million for the three months ended June 30, 2024, from $56.2 million for the three months ended June 30, 2023. The increase in expenses was primarily driven by a one-time adjustment as a result of the reclassification of OppFi Card assets from held for sale to held for investment at amortized cost that offset expenses for the three months ended June 30, 2023. The increase was partially offset by lower direct marketing spend expense resulting from a shift towards relatively lower-cost loans, reduced payment processing fees related to a renegotiation, and lower professional fees related to accounting and legal matters. Despite the slight increase in total expenses for the three months ended June 30, 2024, expenses as a percent of total revenue decreased from 45.9% to 45.0% for the three months ended June 30, 2024 compared to the three months ended June 30, 2023.

Income from Operations

Income from operations is the difference between net revenue and expenses. Total income from operations increased by $11.2 million to $29.5 million for the three months ended June 30, 2024 from income from operations of $18.3 million for the three months ended June 30, 2023. This increase was driven primarily by higher total revenue and lower change in fair value and provision for credit losses on finance receivables, slightly offset by higher expenses for the three months ended June 30, 2024 as a result of the reasons discussed above.


30

Table of Contents         
Change in Fair Value of Warrant Liabilities

Change in fair value of warrant liabilities totaled $(1.0) million for the three months ended June 30, 2024 and $0.4 million for the three months ended June 30, 2023. These warrant liabilities arose with respect to warrants issued in connection with the initial public offering of FGNA and are subject to re-measurement at each balance sheet date.

Other Income

Other income totaled $0.1 million for the three months ended June 30, 2024 and $0.1 million for the three months ended June 30, 2023. Other income for both periods was comprised of $0.1 million in income related to the Company subleasing one floor of its office space.

Income Before Income Taxes

Income before income taxes is the sum of income from operations, the change in fair value of warrant liabilities, and other income. Income before income taxes increased by $9.8 million, or 52.4%, to $28.6 million for the three months ended June 30, 2024 from $18.8 million for the three months ended June 30, 2023 for the reasons stated above.

Income Tax Expense

OppFi recorded an income tax expense of $0.9 million for the three months ended June 30, 2024 and $0.7 million for the three months ended June 30, 2023. This increase is largely attributed to OppFi Inc.’s increasing ownership in OppFi-LLC.

Net Income

Net income increased by $9.6 million to $27.7 million for the three months ended June 30, 2024 from net income of $18.1 million for the three months ended June 30, 2023 for the reasons stated above.

Net Income Attributable to OppFi Inc.

Net income attributable to OppFi Inc. was $3.1 million for the three months ended June 30, 2024, up from net income attributable to OppFi Inc. of $2.1 million for the three months ended June 30, 2023. Net income attributable to OppFi Inc. represents the income solely attributable to stockholders of OppFi Inc. As a result of the Company’s Up-C structure, the underlying income or expense components that are attributable to OppFi Inc. are generally expense items related to OppFi Inc.’s status as a public company, the income or expense for the change in fair value of warrant liabilities related to the Company’s warrants, and the Company’s approximate percentage interest in the noncontrolling interest. For the three months ended June 30, 2024, the underlying income or expense components attributable to OppFi Inc. include OppFi Inc.'s percentage interest in the income attributable to noncontrolling interest of $5.3 million, partially offset by the loss on change in fair value of warrant liabilities of $1.0 million, income tax expense of $0.9 million, general and administrative expense of $0.2 million, and board fees of $0.1 million, for total net income attributable to OppFi Inc. of $3.1 million. For the three months ended June 30, 2023, the underlying income or expense components that are attributable to OppFi Inc. include OppFi Inc.’s percentage interest in the income attributable to noncontrolling interest of $2.6 million and the gain on change in fair value of warrant liabilities of $0.3 million, partially offset by income tax expense of $0.6 million, general and administrative expense of $0.1 million, and board fees of $0.1 million, for net income attributable to OppFi Inc. of $2.1 million.

Diluted Earnings per Share

The Company’s outstanding shares of Class V Voting Stock were excluded in computing the diluted earnings per share for the three months ended June 30, 2024 as the inclusion of these shares would have had an antidilutive effect under the if-converted method. Under the if-converted method, shares of the Company’s Class V Voting Stock are assumed to be exchanged, together with OppFi Units, into shares of the Company’s Class A Common Stock as of the beginning of the period. The Company’s outstanding shares of Class V Voting Stock were also excluded in computing the diluted earnings per share for the three months ended June 30, 2023 as the inclusion of these shares would have had an antidilutive effect under the if-converted method.




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Table of Contents         
Comparison of the six months ended June 30, 2024 and 2023

The following table presents our consolidated results of operations for the six months ended June 30, 2024 and 2023 (in thousands, except number of shares and per share data).

Six Months Ended June 30,Change
(unaudited)20242023$%
Interest and loan related income$251,355 $241,525 $9,830 4.1 %
Other revenue2,292 1,335 957 71.7 
     Total revenue253,647 242,860 10,787 4.4 
Change in fair value of finance receivables(104,121)(107,161)3,040 (2.8)
Provision for credit losses on finance receivables(31)(3,936)3,905 (99.2)
     Net revenue149,495 131,763 17,732 13.5 
Expenses:
Sales and marketing19,002 22,161 (3,159)(14.3)
Customer operations(a)
22,971 22,774 197 0.9 
Technology, products, and analytics18,927 19,733 (806)(4.1)
General, administrative, and other(a)
31,430 22,429 9,001 40.1 
     Total expenses before interest expense92,330 87,097 5,233 6.0 
Interest expense22,394 22,602 (208)(0.9)
     Total expenses114,724 109,699 5,025 4.6 
     Income from operations34,771 22,064 12,707 57.6 
Change in fair value of warrant liabilities4,195 504 3,691 732.6 
Other income159 272 (113)(41.5)
     Income before income taxes39,125 22,840 16,285 71.3 
Income tax expense1,318 834 484 58.0 
     Net income37,807 22,006 15,801 71.8 
Less: net income attributable to noncontrolling interest29,204 19,613 9,591 48.9 
     Net income attributable to OppFi Inc.$8,603 $2,393 $6,210 259.5 %
Earnings per share attributable to OppFi Inc.:
Earnings per common share:
     Basic$0.44 $0.16 
     Diluted$0.36 $0.16 
Weighted average common shares outstanding:
     Basic19,440,68015,336,366
     Diluted86,148,47715,533,467
(a) Beginning with the quarter ended March 31, 2024, for all periods presented, the Company reclassified certain expenses that were previously included in general, administrative, and other expenses to customer operations expenses.

Total Revenue

Total revenue consists mainly of revenue earned from interest on receivables from outstanding loans based on the interest method. We also earn revenue from referral fees related primarily to our “Turn-Up” program, which represented 0.2% of total revenue for the six months ended June 30, 2024.

Total revenue increased by $10.8 million, or 4.4%, to $253.6 million for the six months ended June 30, 2024 from $242.9 million for the six months ended June 30, 2023. The increase was due to higher average receivables balances throughout the period, a higher average statutory rate for the loans in the portfolio, and stronger payment activity driving a higher yield on the balances.

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Table of Contents         
Change in Fair Value and Provision for Credit Losses on Finance Receivables

Commencing on January 1, 2021, we elected the fair value option on the OppLoans installment product. To derive the fair value, we utilize discounted cash flow analyses that factor in estimated losses and prepayments over the estimated duration of the underlying assets. Loss and prepayment assumptions are determined using historical loss data and include appropriate consideration of recent trends and anticipated future performance. Future cash flows are discounted using a rate of return that we believe a market participant would require based on the risk characteristics of the loans. We did not elect the fair value option on our SalaryTap and OppFi Card finance receivables, which are carried at amortized cost, net of allowance for credit losses.

Change in fair value consists of gross charge-offs incurred in the period on the OppLoans installment product, net of recoveries, plus the change in the fair value on the installment loans portfolio. Change in fair value totaled $104.1 million for the six months ended June 30, 2024, which was comprised of $102.1 million of net charge-offs and a fair market value adjustment of $2.1 million, down from $107.2 million for the six months ended June 30, 2023, which was comprised of $103.0 million of net charge-offs and a fair market value adjustment of $4.2 million. The fair value adjustment for the six months ended June 30, 2024 had a negative impact due to the decrease in receivables over the period with a relatively flat fair value mark.

Provision for credit losses on finance receivables consists of gross charge-offs incurred in the period, net of recoveries, plus the change in allowance for credit losses for our SalaryTap and OppFi Card products. Provision for credit losses on finance receivables decreased by $3.9 million to $30.8 thousand for the six months ended June 30, 2024 from $3.9 million for the six months ended June 30, 2023. The decrease is largely attributed to very few remaining active SalaryTap finance receivables during the six months ended June 30, 2024, while provision for credit losses was increased during six months ended June 30, 2023 to account for the then-impending closure of OppFi Card finance receivables.

Net Revenue

Net revenue is equal to total revenue less the change in fair value and provision for credit losses on finance receivables. Total net revenue increased by $17.7 million, or 13.5%, to $149.5 million for the six months ended June 30, 2024 from $131.8 million for the six months ended June 30, 2023. This increase was due to both the increase in total revenue and the decrease in change in fair value and provision for credit losses on finance receivables.

Expenses

Expenses includes costs related to salaries and employee benefits, interest expense and amortized debt issuance costs, sales and marketing, customer operations, technology, products, and analytics, and other general and administrative expenses.

Expenses increased by $5.0 million, or 4.6%, to $114.7 million for the six months ended June 30, 2024, from $109.7 million for the six months ended June 30, 2023. The increase in expenses was primarily driven by a one-time expense associated with the exit activities from the OppFi Card product as well as a one-time adjustment as a result of the reclassification of OppFi Card assets from held for sale to held for investment at amortized cost that offset expenses for the six months ended June 30, 2023. The increase was partially offset by lower direct marketing spend expense resulting from a shift towards relatively lower-cost loans, reduced payment processing fees related to a renegotiation, and lower capitalized technology amortization expense. Despite the overall increase in expenses for the six months ended June 30, 2024, expenses as a percent of total revenue was flat year over year at 45.2%.

Income from Operations

Income from operations is the difference between net revenue and expenses. Total income from operations increased by $12.7 million to $34.8 million for the six months ended June 30, 2024 from income from operations of $22.1 million for the six months ended June 30, 2023. This increase was driven primarily by higher total revenue and lower change in fair value and provision for credit losses on finance receivables, slightly offset by higher expenses for the six months ended June 30, 2024 as a result of the reasons discussed above.






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Table of Contents         
Change in Fair Value of Warrant Liabilities

Change in fair value of warrant liabilities totaled $4.2 million for the six months ended June 30, 2024 and $0.5 million for the six months ended June 30, 2023. These warrant liabilities arose with respect to warrants issued in connection with the initial public offering of FGNA and is subject to re-measurement at each balance sheet date.

Other Income

Other income totaled $0.2 million for the six months ended June 30, 2024 and $0.3 million for the six months ended June 30, 2023. For the six months ended June 30, 2024, other income includes $0.2 million in income related to the Company subleasing one floor of its office space. For the six months ended June 30, 2023, other income includes $0.2 million in income related to the Company subleasing one floor of its office space and $0.1 million from the gain on partial loan forgiveness of the secured borrowing payable.

Income Before Income Taxes

Income before income taxes is the sum of income from operations, the change in fair value of warrant liabilities, and other income. Income before income taxes increased by $16.3 million, or 71.3%, to $39.1 million for the six months ended June 30, 2024 from $22.8 million for the six months ended June 30, 2023 for the reasons stated above.

Income Tax Expense

OppFi recorded a provision for income taxes of $1.3 million for the six months ended June 30, 2024 and $0.8 million for the six months ended June 30, 2023. This increase is largely attributed to OppFi Inc.’s increasing ownership in OppFi-LLC.

Net Income

Net income increased by $15.8 million, or 71.8%, to $37.8 million for the six months ended June 30, 2024 from $22.0 million for the six months ended June 30, 2023 for the reasons stated above.

Net Income Attributable to OppFi Inc.

Net income attributable to OppFi Inc. was $8.6 million for the six months ended June 30, 2024, up from $2.4 million for the six months ended June 30, 2023. Net income attributable to OppFi Inc. represents the income solely attributable to stockholders of OppFi Inc. As a result of the Company’s Up-C structure, the underlying income or expense components that are attributable to OppFi Inc. are generally expense items related to OppFi Inc.’s status as a public company, the income or expense for the change in fair value of warrant liabilities related to the Company’s warrants, and the Company’s approximate percentage interest in the noncontrolling interest. The underlying income or expense components that are attributable to OppFi Inc. for the six months ended June 30, 2024 are OppFi Inc.’s percentage interest in the income attributable to noncontrolling interest of $6.3 million and gain on change in fair value of warrant liabilities of $4.2 million, partially offset by income tax expense of $1.3 million, general and administrative expense of $0.4 million, and board fees of $0.2 million, for total net income attributable to OppFi Inc. of $8.6 million. The underlying income or expense components that are attributable to OppFi Inc. for the six months ended June 30, 2023 are OppFi Inc.’s percentage interest in the income attributable to noncontrolling interest of $3.2 million and gain on change in fair value of warrant liabilities of $0.5 million, partially offset by income tax expense of $0.8 million, general and administrative expense of $0.4 million, and board fees of $0.2 million, for total net income attributable to OppFi Inc. of $2.4 million.

Diluted Earnings per Share

For the six months ended June 30, 2024, the Company’s outstanding shares of Class V Voting Stock were included in computing the diluted earnings per share as the inclusion of these shares had a dilutive effect under the if-converted method. Under the if-converted method, shares of the Company’s Class V Voting Stock are assumed to be exchanged, together with OppFi Units, into shares of the Company’s Class A Common Stock as of the beginning of the period. For the six months ended June 30, 2023, the Company’s outstanding shares of Class V Voting Stock were excluded in computing the diluted earnings per share as the inclusion of these shares would have had an antidilutive effect under the if-converted method.




34

Table of Contents         
CONDENSED BALANCE SHEETS

Comparison as of June 30, 2024 and December 31, 2023

The following table presents our condensed balance sheet as of June 30, 2024 and December 31, 2023 (in thousands):

(Unaudited)Change
June 30,December 31,$%
20242023
Assets
Cash and restricted cash$80,837 $73,943 $6,894 9.3 %
Finance receivables at fair value430,482 463,320 (32,838)(7.1)
Finance receivables at amortized cost, net19 110 (91)(82.7)
Other assets61,755 64,170 (2,415)(3.8)
Total assets$573,093 $601,543 $(28,450)(4.7)%
Liabilities and stockholders’ equity
Accounts payable and accrued expenses$28,001 $26,448 $1,553 5.9 %
Other liabilities38,960 40,086 (1,126)(2.8)
Total debt301,774 334,116 (32,342)(9.7)
Warrant liabilities2,669 6,864 (4,195)(61.1)
Total liabilities371,404 407,514 (36,110)(8.9)
Total stockholders’ equity201,689 194,029 7,660 3.9 
Total liabilities and stockholders’ equity$573,093 $601,543 $(28,450)(4.7)%

Total cash and restricted cash increased by $6.9 million as of June 30, 2024 compared to December 31, 2023 driven by an increase in received payments relative to originations. Finance receivables at fair value decreased by $32.8 million as of June 30, 2024 compared to December 31, 2023 from lower origination volume due to seasonality. Finance receivables at amortized cost, net decreased by $0.1 million as of June 30, 2024 compared to December 31, 2023 due to the continued rundown of SalaryTap finance receivables. Other assets decreased by $2.4 million as of June 30, 2024 compared to December 31, 2023 mainly due to a decrease in the operating lease right of use asset of $0.8 million, a decrease in the deferred tax asset of $0.7 million, and a decrease in property, equipment, and software of $0.5 million.

Accounts payable and accrued expenses increased by $1.6 million as of June 30, 2024 compared to December 31, 2023 driven by an increase in accrued expenses of $3.6 million, partially offset by a decrease in accounts payable of $2.0 million. Other liabilities decreased by $1.1 million as of June 30, 2024 compared to December 31, 2023 driven by a decrease in the operating lease liability of $0.9 million and the tax receivable agreement liability of $0.2 million. Total debt decreased by $32.3 million as of June 30, 2024 compared to December 31, 2023 driven by a decrease in utilization of revolving lines of credit of $30.9 million and a decrease in notes payable of $1.4 million. Warrant liabilities decreased by $4.2 million due to the decrease in the valuation of the warrants as of June 30, 2024 compared to December 31, 2023. Total stockholders’ equity increased by $7.7 million as of June 30, 2024 compared to December 31, 2023 driven by net income and stock-based compensation, partially offset by purchases of treasury stock and dividend issuance.

NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

Comparison of the three and six months ended June 30, 2024 and 2023

We believe that the provision of non-GAAP financial measures in this report, including Adjusted EBT, Adjusted Net Income, and Adjusted EPS can provide useful measures for period-to-period comparisons of our business and useful information to investors and others in understanding and evaluating our operating results. However, non-GAAP financial measures are not calculated in accordance with GAAP measures, should not be considered an alternative to any measure of financial performance calculated and presented in accordance with GAAP, and may not be comparable to the non-GAAP financial measures of other companies.


35

Table of Contents         
Adjusted EBT and Adjusted Net Income

Beginning with the quarter ended March 31, 2024, for all periods presented, we have updated our presentation and calculation of Adjusted EBT, and the corresponding presentations and calculations of Adjusted Net Income and Adjusted EPS, to no longer add back debt issuance cost amortization.

Adjusted EBT is a non-GAAP measure defined as our GAAP net income adjusted to eliminate the effect of certain items as shown below, including income tax expense, other income, change in fair value of warrant liabilities and other addbacks and one-time expenses. Adjusted Net Income is a non-GAAP measure defined as our Adjusted EBT less pro forma taxes for comparison purposes. We believe that Adjusted EBT and Adjusted Net Income are important measures because they allow management, investors, and our Board to evaluate and compare our operating results from period-to-period by making the adjustments described below.

Adjusted EBT and Adjusted Net Income exclude certain expenses that are required in accordance with GAAP because they are non-recurring items (such as severance), non-cash expenditures (such as changes in the fair value of warrant liabilities and expenses related to stock compensation), or are not related to our underlying business performance. We believe these adjustments provide investors with a comparative view of expenses that the Company expects to incur on an ongoing basis.

(in thousands, except share and per share data)
Three Months Ended June 30,
Variance
(unaudited)20242023$%
Net income$27,676 $18,076 $9,600 53.1 %
Income tax expense914 688 226 32.8 
Other income(79)(79)— — 
Change in fair value of warrant liabilities976 (351)1,327 378.6 
Other addbacks and one-time expenses, net(a)
2,932 2,588 344 13.3 
Adjusted EBT(b)
32,419 20,922 11,497 55.0 
Less: pro forma taxes(c)
7,638 5,057 2,581 51.0 
Adjusted net income(b)
$24,781 $15,865 $8,916 56.2 %
Adjusted earnings per share(b)
$0.29 $0.19 
Weighted average diluted shares outstanding86,268,51184,750,663

(a) For the three months ended June 30, 2024, other addbacks and one-time expenses, net of $2.9 million included $2.1 million in stock compensation expenses, $0.5 million in expenses related to legal matters, $0.3 million in severance expenses, and $0.1 million in expenses related to corporate development. For the three months ended June 30, 2023, other addbacks and one-time expenses, net of $2.6 million included a $(3.1) million addback from the reclassification of OppFi Card finance receivables from assets held for sale to assets held for investment at amortized cost, a $3.8 million expense related to provision for credit losses on the OppFi Card finance receivables, $0.8 million in stock compensation expenses, $0.6 million in severance expenses, $0.4 million in expenses related to corporate development, and $0.1 million in retention expenses.
(b) Beginning with the quarter ended March 31, 2024, for all periods presented, the Company has updated its presentation and calculation of Adjusted EBT, and the corresponding presentations and calculations of Adjusted Net Income and Adjusted EPS, to no longer add back debt issuance cost amortization.
(c) Assumes a tax rate of 23.56% for the three months ended June 30, 2024 and 24.17% for the three months ended June 30, 2023, reflecting the U.S. federal statutory rate of 21% and a blended statutory rate for state income taxes.

36

Table of Contents         
(in thousands, except share and per share data)Six Months Ended June 30,Variance
(unaudited)20242023$%
Net income$37,807 $22,006 $15,801 71.8 %
Income tax expense1,318 834 484 58.0 
Other income(159)(272)113 (41.5)
Change in fair value of warrant liabilities(4,195)(504)(3,691)732.6 
Other addbacks and one-time expenses, net(a)
9,136 3,940 5,196 131.9 
Adjusted EBT(b)
43,907 26,004 17,903 68.8 
Less: pro forma taxes(c)
10,345 6,284 4,061 64.6 
Adjusted net income(b)
$33,562 $19,720 $13,842 70.2 %
Adjusted earnings per share(b)
$0.39 $0.23 
Weighted average diluted shares outstanding86,148,47784,592,228

(a) For the six months ended June 30, 2024, other addbacks and one-time expenses, net of $9.1 million included $3.1 million in stock compensation expenses, a $2.9 million expense related to OppFi Card’s exit activities, $1.2 million in expenses related to legal matters, $1.1 million in severance expenses, and $0.8 million in expenses related to corporate development. For the six months ended June 30, 2023, other addbacks and one-time expenses, net of $3.9 million included a $(3.0) million addback from the reclassification of OppFi Card finance receivables from assets held for sale to assets held for investment at amortized cost, a $3.8 million expense related to provision for credit losses on the OppFi Card finance receivables, $2.0 million in stock compensation expenses, $0.6 million in severance expenses, $0.4 million in expenses related to corporate development, and $0.1 million in retention expenses.
(b) Beginning with the quarter ended March 31, 2024, for all periods presented, the Company has updated its presentation and calculation of Adjusted EBT, and the corresponding presentations and calculations of Adjusted Net Income and Adjusted EPS, to no longer add back debt issuance cost amortization.
(c) Assumes a tax rate of 23.56% for the six months ended June 30, 2024 and a 24.16% tax rate for the six months ended June 30, 2023, reflecting the U.S. federal statutory rate of 21% and a blended statutory rate for state income taxes.
37

Table of Contents         
Adjusted Earnings Per Share

Adjusted EPS is defined as adjusted net income divided by weighted average diluted shares outstanding, which represent shares of both classes of common stock outstanding, excluding 25,500,000 shares related to earnout obligations and including the impact of restricted stock units and performance stock units. We believe that presenting Adjusted EPS is useful to investors and others because, due to the Company’s Up-C structure, Basic EPS calculated on a GAAP basis excludes a large percentage of the Company’s outstanding shares of common stock, which are Class V Voting Stock, and Diluted EPS calculated on a GAAP basis excludes dilutive securities, including Class V Voting Stock, restricted stock units, and performance stock units, in any periods in which their inclusion would have an antidilutive effect. Shares of the Company’s Class V Voting Stock may be exchanged, together with OppFi Units, into shares of the Company’s Class A Common Stock. We believe that presenting Adjusted EPS is useful to investors and others because it presents the Company’s Adjusted Net Income on a per share basis based on the shares of the Company’s common stock that would be issued but for, and can be issued as a result of, the Company’s Up-C structure, excluding the forfeitable earnout shares from the Company’s Business Combination. The earnout shares issued in the Business Combination are excluded from the calculation of Adjusted EPS because such earnout shares were subject to potential forfeiture pending the achievement of certain earnout targets pursuant to the terms of the Business Combination, and we believed that, until such shares were forfeited or no longer subject to forfeiture, it was useful to investors and others to provide per share earnings information based only on those shares that were not subject to forfeiture. The earnout shares were forfeited subsequent to the end of the three months ended June 30, 2024.
Three Months Ended June 30,
(unaudited)20242023
Weighted average Class A common stock outstanding19,675,93415,632,120
Weighted average Class V voting stock outstanding91,380,78994,376,910
Elimination of earnouts at period end(25,500,000)(25,500,000)
Dilutive impact of restricted stock units642,306238,008
Dilutive impact of performance stock units69,4823,625
Weighted average diluted shares outstanding86,268,51184,750,663

(in thousands, except share and per share data)Three Months Ended
June 30, 2024
Three Months Ended
June 30, 2023
(unaudited)$Per Share$Per Share
Weighted average diluted shares outstanding86,268,511 84,750,663 
Net income$27,676 $0.32 $18,076 $0.21 
Income tax expense914 0.01688 0.01
Other income(79)(79)
Change in fair value of warrant liabilities976 0.01(351)
Other addbacks and one-time expenses, net2,932 0.032,588 0.03
Adjusted EBT(a)
32,419 0.3820,922 0.25
Less: pro forma taxes7,638 0.095,057 0.06
Adjusted net income(a)
$24,781 $0.29 $15,865 $0.19 

(a) Beginning with the quarter ended March 31, 2024, for all periods presented, the Company has updated its presentation and calculation of Adjusted EBT, and corresponding presentations and calculations of Adjusted Net Income and Adjusted EPS, to no longer add back debt issuance cost amortization.

Six Months Ended June 30,
(unaudited)20242023
Weighted average Class A common stock outstanding19,440,68015,336,366
Weighted average Class V voting stock outstanding91,531,96494,558,761
Elimination of earnouts at period end(25,500,000)(25,500,000)
Dilutive impact of restricted stock units602,628180,290
Dilutive impact of performance stock units73,20516,811
Weighted average diluted shares outstanding86,148,47784,592,228
38

Table of Contents         
(in thousands, except share and per share data)Six Months Ended
June 30, 2024
Six Months Ended
June 30, 2023
(unaudited)$Per Share$Per Share
Weighted average diluted shares outstanding86,148,477 84,592,228 
Net income$37,807 $0.44 $22,006 $0.26 
Income tax expense1,318 0.02834 0.01
Other income(159)(272)
Change in fair value of warrant liabilities(4,195)(0.05)(504)(0.01)
Other addbacks and one-time expenses, net9,136 0.113,940 0.05
Adjusted EBT(a)
43,907 0.5126,004 0.31
Less: pro forma taxes10,345 0.126,284 0.07
Adjusted net income(a)
$33,562 $0.39 $19,720 $0.23 

(a) Beginning with the quarter ended March 31, 2024, for all periods presented, the Company has updated its presentation and calculation of Adjusted EBT, and corresponding presentations and calculations of Adjusted Net Income and Adjusted EPS, to no longer add back debt issuance cost amortization.

LIQUIDITY AND CAPITAL RESOURCES

To date, the funds received from operating income and our ability to obtain lending commitments have provided the liquidity necessary for us to fund our operations.

Maturities of our financing facilities are staggered over two years to help minimize refinance risk.

The following table presents our unrestricted cash and undrawn debt as of June 30, 2024 and December 31, 2023 (in thousands):

June 30,December 31,
20242023
Unrestricted cash$46,622 $31,791 
Undrawn debt$223,226 $192,333 

As of June 30, 2024, OppFi had $46.6 million in unrestricted cash, an increase of $14.8 million from December 31, 2023. As of June 30, 2024, OppFi had an additional $223.2 million of unused debt capacity under its financing facilities for future availability, representing a 43% overall undrawn capacity, an increase from $192.3 million as of December 31, 2023. The increase in undrawn debt was driven primarily by using excess cash to pay down debt on our revolving credit lines and term loan. Including total financing commitments of $525.0 million and cash on the balance sheet of $80.8 million, OppFi had approximately $605.8 million in funding capacity as of June 30, 2024.

OppFi believes that its unrestricted cash, undrawn debt and funds from operating income will be sufficient to meet its liquidity needs for at least the next 12 months from the date of this Quarterly Report. The Company’s future capital requirements will depend on multiple factors, including its revenue growth, aggregate receivables balance, interest expense, working capital requirements, cash provided by and used in operating, investing and financing activities and capital expenditures.

To the extent OppFi’s unrestricted cash balances, funds from operating income and funds from undrawn debt are insufficient to satisfy its liquidity needs in the future, the Company may need to raise additional capital through equity or debt financing and may not be able to do so on terms acceptable to the Company, if at all. If the Company is unable to raise additional capital when needed, its results of operations and financial condition could be materially and adversely impacted.






39

Table of Contents         
CASH FLOWS

The following table presents cash provided by (used in) operating, investing and financing activities during the six months ended June 30, 2024 and 2023 (in thousands):

Six Months Ended June 30,Change
(In thousands, except % change)20242023$%
Net cash provided by operating activities$151,732 $138,566 $13,166 9.5  %
Net cash used in investing activities(77,344)(103,199)25,855 (25.1)
Net cash used in financing activities(67,494)(22,929)(44,565)194.4 
Net increase in cash and restricted cash$6,894 $12,438 $(5,544)(44.6)  %

Operating Activities

Net cash provided by operating activities was $151.7 million for the six months ended June 30, 2024. This was an increase of $13.2 million when compared to net cash provided by operating activities of $138.6 million for the six months ended June 30, 2023. Cash provided by operating activities increased mainly due to higher net income.

Investing Activities

Net cash used in investing activities was $77.3 million for the six months ended June 30, 2024. This was a decrease of $25.9 million when compared to net cash used in investing activities of $103.2 million for the six months ended June 30, 2023, mainly due to lower finance receivables originated and acquired and higher finance receivables repaid and recovered.

Financing Activities

Net cash used in financing activities was $67.5 million for the six months ended June 30, 2024. This was an increase of $44.6 million when compared to net cash used in financing activities of $22.9 million for the six months ended June 30, 2023, primarily due to an increase in distributions to members of OppFi-LLC, net payments of senior debt, repurchases of common stock, and dividends paid on common stock.


40

Table of Contents         
FINANCING ARRANGEMENTS

Our corporate credit facilities consist of term loans and revolving loan facilities that we have drawn on to finance our operations and for other corporate purposes. These borrowings are generally secured by all the assets of OppFi-LLC that have not otherwise been sold or pledged to secure our structured finance facilities, such as assets belonging to certain of the special purpose entity subsidiaries of OppFi-LLC (“SPEs”). In addition, we, through our SPEs, have entered into warehouse credit facilities to partially finance the purchase of participation rights in loans originated by our bank partners through our platform, which credit facilities are secured by the loans or participation rights. For a detailed discussion on financing arrangements refer to Note 7 to the Consolidated Financial Statements (Unaudited) in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q. The following is a summary of OppFi’s outstanding borrowings as of June 30, 2024 and December 31, 2023, including borrowing capacity as of June 30, 2024 (in thousands):

BorrowingJune 30,December 31,Interest Rate as ofMaturity
PurposeBorrower(s)Capacity20242023June 30, 2024Date
Senior debt, net
Revolving line of creditOpportunity Funding SPE V, LLC (Tranche B)$125,000 $62,500 $103,400 SOFRplus6.75%June 2026
Revolving line of creditOpportunity Funding SPE V, LLC (Tranche C)125,000 62,500 37,500 SOFRplus7.50%July 2027
Revolving line of creditOpportunity Funding SPE IX, LLC (Castlelake)150,000 85,871 93,871 SOFRplus7.50%December 2026
Revolving line of creditGray Rock SPV LLC75,000 51,229 48,442 SOFRplus7.45%October 2026
Total revolving lines of credit475,000 262,100 283,213 
Term loan, netOppFi-LLC50,000 39,674 49,454 SOFRplus0.11%plus10.00%March 2025
Total senior debt, net$525,000 $301,774 $332,667 
Note payable
Financed insurance premiumOppFi-LLC$— $— $1,4499.70%June 2024


LIBOR Transition

In July 2017, the Financial Conduct Authority, which regulates LIBOR, announced its intention to stop compelling banks to submit rates for the calculation of LIBOR after 2021. On December 31, 2021, ICE Benchmark Administration, the administrator of LIBOR, announced plans to cease publication for all USD LIBOR tenors (except the one- and two-week tenors, which ceased on December 31, 2021) on June 30, 2023. The Federal Reserve Board and the Federal Reserve Bank of New York have identified the SOFR as its preferred alternative to LIBOR in derivatives and other financial contracts. As of June 30, 2024, all of our LIBOR-based credit facilities have been transitioned to the SOFR. The replacement of LIBOR did not have any material effect on our liquidity or the financial terms of our credit facilities.

41

Table of Contents         
CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES

There have been no material changes to the information on critical accounting estimates in our 2023 Annual Report.

ITEM 3.     QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK 

As a “smaller reporting company,” as defined by Item 10 of Regulation S-K, the Company is not required to provide the information required by this Item.
ITEM 4.    CONTROLS AND PROCEDURES
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures

Under the supervision and with the participation of the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, management has evaluated the effectiveness of the design and operation of the Company’s disclosure controls and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act) as of June 30, 2024 (“Evaluation Date”). Based upon that evaluation, the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer concluded that, as of the Evaluation Date, the Company’s disclosure controls and procedures were not effective due to the material weakness in its internal control over financial reporting disclosed in Part II, Item 9A of our 2023 Annual Report.

Previously Identified Material Weakness in Internal Control Over Financial Reporting

Notwithstanding the material weakness in the Company’s internal control over financial reporting described below, the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that the consolidated financial statements of the Company as included in this Quarterly Report on Form 10-Q present fairly, in all material respects, the Company's financial condition, results of operations and cash flows as of and for the periods presented in accordance with generally accepted accounting principles in the United States.

As discussed in Part II, Item 9A in our 2023 Annual Report, management determined that the Company’s internal control over financial reporting was not effective due to the existence of the material weakness in internal control over financial reporting related to information technology general controls associated with the Company’s financially relevant information systems. Management determined that the Company’s user access controls designed to ensure appropriate segregation of duties, adequate restriction of users and privileged access to the Company’s financially relevant information systems were not operating effectively and the Company’s user access control designed to ensure appropriate segregation of duties was not designed effectively. Management believes that compensating controls are in place and operating effectively to mitigate the risks associated with the identified material weakness as it is being remediated (as described below).

Remediation Plan for Previously Identified Material Weakness in Internal Control Over Financial Reporting

Management is committed to remediating the material weakness described above as promptly as possible. Management believes that certain of the controls in question are designed effectively and that these controls, when operating effectively, will provide appropriate remediation of part of the material weakness. In particular, as part of its remediation plan, the Company is implementing comprehensive access control protocols in order to implement restrictions on user and privileged access to the Company’s financially relevant information systems and will be providing internal control training for personnel involved in remediating this material weakness. In addition, management continues to design and implement new controls to ensure appropriate segregation of duties. Management intends to test the ongoing operating effectiveness of the controls in future periods. The material weakness cannot be considered completely remediated until the applicable controls have operated for a sufficient period of time and management has concluded, through testing, that these controls are designed and operating effectively. The Company can provide no assurance that its remediation efforts described herein will be successful and that the Company will not have material weaknesses in the future.

Changes in Internal Control Over Financial Reporting

Other than the planned changes to the Company’s internal control over financial reporting described in “Remediation Plan for Previously Identified Material Weakness in Internal Control Over Financial Reporting” above, there were no changes in the Company’s internal control over financial reporting (as such term is defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) of the Exchange Act) during the quarter ended June 30, 2024 that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Company’s internal control over financial reporting.

42

Table of Contents         
PART II. OTHER INFORMATION

ITEM 1.    LEGAL PROCEEDINGS
See “Legal contingencies” of Note 13 to the Consolidated Financial Statements (Unaudited) in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q.

ITEM 1A.    RISK FACTORS
There have been no material changes from the Risk Factors previously disclosed in Part 1, Item 1A, of our 2023 Annual Report.

ITEM 2.     UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS
On April 9, 2024, the Company announced that the Board had authorized a program to repurchase (the “Repurchase Program”) up to $20.0 million in the aggregate of shares of the Company’s Class A Common Stock. Repurchases under the Repurchase Program may be made from time to time, on the open market, in privately negotiated transactions, or by other methods, at the discretion of the management of the Company and in accordance with the limitations set forth in Rule 10b-18 promulgated under the Exchange Act, and other applicable legal requirements, including restrictions in the Company’s existing credit facilities. Repurchases may be made pursuant to any trading plan that may be adopted in accordance with SEC Rule 10b5-1, which would permit Common Stock to be repurchased when the Company might otherwise be precluded from doing so under insider trading laws. The timing and amount of the repurchases will depend on market conditions and other requirements. The Repurchase Program does not obligate the Company to repurchase any dollar amount or number of shares and the Repurchase Program may be extended, modified, suspended, or discontinued at any time. For each share of Common Stock that the Company repurchases under the Repurchase Program, OppFi-LLC, the Company’s direct subsidiary, will redeem one Class A common unit of OppFi-LLC held by the Company, decreasing the percentage ownership of OppFi-LLC by the Company and relatively increasing the ownership by the other members. The Repurchase Program will expire in April 2027.
The table below shows information regarding our monthly repurchases of our Class A Common Stock during the second quarter of 2024.
PeriodTotal Number of Shares RepurchasedAverage Price Paid per ShareTotal Number of Shares Purchased as part of the Repurchase ProgramApproximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Repurchase Program
April 1 - April 30, 2024— $— — $20,000,000 
May 1 - May 31, 2024370,974 3.21 370,974 18,802,877 
June 1 - June 30, 2024398,741 3.33 398,741 17,466,820 
Total769,715 $3.27 769,715 $17,466,820 

ITEM 3.     DEFAULTS UPON SENIOR SECURITIES 
None.

ITEM 4.    MINE SAFETY DISCLOSURES
Not applicable.

ITEM 5.     OTHER INFORMATION 
Securities Trading Plans of Directors and Executive Officers
During the last fiscal quarter, none of our directors or officers (as defined in Rule 16a-1(f) of the Exchange Act) informed us of the adoption and termination of a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or “non-rule 10b5-1 trading arrangement,” each as defined in Item 408 of Regulation S-K.

43

Table of Contents         
ITEM 6.    EXHIBITS
Exhibit NumberDescription
10.1†+*
10.2†+*
10.3†+*
10.4†+*
31.1*
31.2*
32.1**
32.2**
101.INS*
Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document
101.SCH*Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document
101.CAL*Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
101.DEF*Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
101.LAB*Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
101.PRE*Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104*Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)
___________________________
† Certain portions of this exhibit have been omitted pursuant to Regulation S-K Item (601)(b)(10).
+ Certain of the exhibits and schedules to this exhibit have been omitted in accordance with Regulation S-K Item 601(a)(5). The Registrant agrees to furnish a copy of all omitted exhibits and schedules to the SEC upon its request.
* Filed herewith.
** Furnished herewith.




44

Table of Contents         
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
Date: August 8, 2024
OppFi Inc.
By:/s/ Pamela D. Johnson
Pamela D. Johnson
Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer)






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