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美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格10-Q
（標記一）
☒
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日

或者

☐
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從_______________到_______________

委託文件編號：001-39866001-40272

OPAL燃料公司。
（按其章程規定的確切名稱）
特拉華州
98-1578357
（設立或組織的其他管轄區域）
（納稅人識別號碼）
One North Lexington Avenue, 1450套房

White Plains, 紐約
10601
（公司總部地址）
(郵政編碼)
(914) 705-4000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用
（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）

根據法案第12（b）條註冊的證券：
每一類別的名稱交易標的註冊交易所名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元
納斯達克證券交易所 LLC

請勾選以下選項表明註冊者是否：（1）已提交根據證券交易法1934年第13或15（d）條款所要求提交的所有報告，在過去12個月內提交了（或者對於這樣更短的時間段，註冊者需要提交這些報告），並且（2）在過去90天內一直需要提交此類報告。是  ☒

請勾選以下選項確認您是否已在過去12個月（或爲期更短的申報期），根據規則405所述的《S-T條例》（本章第232.405條）提交了所有電子數據文件。是  ☒

請確認勾選是否爲大型快速存取申報者、加速存取申報者、非加速存取申報者、較小彙報公司或新興增長公司。請參閱《交易所法規》第120億.2條中"大型快速存取申報者"、"加速存取申報者"、"較小彙報公司"和"新興增長公司"的定義。
大型加速報告人
☐
加速文件提交人
☒
非加速股票交易所申報人
☐
較小的報告公司
☒
新興成長公司
☒
                


如果是新興成長型公司，請在複選框中打勾，以確定註冊人是否選擇不使用在1934年證券交易法第13(a)條項下提供的任何新的或修訂的財務會計準準則的延長過渡期。
☐
請勾選是否註冊爲殼公司（根據交易法案第12b-2規定定義）。 是的☐     沒有☒


截至2024年8月9日, 共計 28,422,786 A類普通股股份，每股面值爲$0.0001， 71,500,000 B類普通股股份，每股面值爲$0.0001， 72,899,037 D類普通股股份，每股面值爲$0.0001。
    



關於前瞻性陳述的注意事項

本季度10-Q表格中包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。在本季度10-Q表格中，除歷史事實陳述外，包括關於我們未來業績或財務狀況、業務策略和計劃以及管理層對未來運營的目標陳述，均屬於前瞻性陳述。希望通過諸如「預測」、「相信」、「估計」、「預計」、「預測」、「未來」、「目標」、「意圖」、「可能」、「目標」、「展望」、「計劃」、「預期」、「建議」、「追求」、「目標」、「將要」、「將會」及類似詞彙（或這些詞彙的負面版本）來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述並不能保證未來的業績、狀況或結果，並涉及一系列衆所周知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，其中許多因素是我們無法控制的，可能導致實際結果或結論與前瞻性陳述中討論的有所不同。其他重要因素包括：
▪我們有能力實現可持續增長並盈利，保持與客戶和供應商的關係；
▪我們在留任或招聘主要高管、關鍵員工或董事方面取得的成功；
▪我們所從事的行業板塊中存在激烈的競爭和來自其他公司的競爭壓力；
▪施工和完成填埋氣（「LFG」）和畜禽廢棄物發電和可再生天然氣（「RNG」），壓縮天然氣（「CNG」）和氫氣供應站的關鍵元件或勞動力成本增加或延遲；
▪與我們業務、運營和財務表現有關的因素，包括市場條件和我們無法控制的全球經濟因素；
▪削減或取消政府對可再生能源市場的經濟激勵措施;
▪與從事RNG生產和集成的公司相關的因素，包括（i）預期的趨勢，增長率和挑戰，以及它們所經營的市場中的行業和（ii）與我們運營的LFG和畜禽廢料發電項目相關的垃圾填埋和畜禽生物氣體轉化項目設施的業主和經營者的合同安排和合作，以及（iii）環境屬性（如下所定義），低碳燃料標準（"LCFS"）積分和其他激勵措施的RNG價格；
▪具有識別、獲取、開發和運營可再生項目和加油站（"加油站"）的能力；
▪我們發佈股權或股權鏈接證券的能力，或者獲得或修改債務融資的能力;
▪可再生能源的需求未能持續增長;
▪氣候變化的影響，不斷變化的天氣模式和條件，以及自然災害；和
▪法律、稅收和監管變化的影響。
本10-Q表格中的前瞻性陳述基於我們對未來發展及其對我們的潛在影響的當前期望和信念。我們無法保證影響我們的未來發展將是我們所預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些超出我們的控制範圍）或其他假設，可能導致實際結果或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於本10-Q表格中「風險因素」一節和我們於2024年3月15日向美國證券交易委員會（SEC）提交的年度報告（我們的「年度報告」）中所描述的因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個材料化，或者我們的任何假設證明是不正確的，實際結果可能在重大方面與這些前瞻性陳述所預示的結果有所不同。除非根據適用的證券法規定，否則我們將不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是因爲新信息、未來事件還是其他原因。


目錄

頁碼
項目3。



第I部分-財務信息

項目1.基本報表
OPAL燃料公司。
簡明合併資產負債表
（以千美元爲單位，股份和股份數據除外）

6月30日,
2024		12月31日
2023
(未經審計)
資產
流動資產：
Cash and cash equivalents (includes $533 和 $166 at June 30, 2024 and December 31, 2023, respectively, related to consolidated VIEs)
$19,016 $38,348 
應收賬款淨額（包括中國式算法開空，合併VIE的相關資產 $388 和 $33 在2024年6月30日和2023年12月31日，光棍節舞會是關於了關於會計準則（consolidated VIEs） $
24,220 27,623 
關聯方應收賬款14,738 18,696 
受限現金-流動資產（包括了變量 $940 和 $4,395 2024年6月30日和2023年12月31日期間，與合併VIEs相關）
940 4,395 
2020年3月1日至2020年3月31日8,585 9,875 
應收燃油稅抵免5,399 5,345 
合同資產12,776 6,790 
零部件庫存（包括$29 和 $29 2024年6月30日和2023年12月31日期間，與合併VIEs相關
10,620 10,191 
待售環保信用
1,795 172 
預付費用和其他流動資產(包括6月30日2024年和12月31日2023年的與合併的VIE相關的)68 和 $107 衍生金融資產 - 當前部分
6,322 6,005 
資本備件
309 633 
總流動資產104,720 128,073 
物業、廠房和設備淨值(包括)3,752 3,468 
長期股權投資25,884 和 $26,626 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，與合併的VIEs相關
385,455 339,493 
租賃權資產13,185 12,301 
對其他實體的投資212,579 207,099 
應收票據 - 變動費用組成部分2,438 2,302 
其他長期資產1,616 1,162 
無形資產, 淨額1,466 1,604 
限制性現金 - 非流動資產（包括$2,063 和 $1,850 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日，與合併的VIE相關。
2,493 4,499 
商譽54,608 54,608 
總資產$782,312 $754,609 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款（包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分別與關聯方的$百萬）50 和 $744 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，與合併的VIEs相關
13,098 13,901 
應付賬款，關聯方（包括$669 和 $1,046 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，與合併的VIEs相關）
8,169 7,024 
燃油稅抵免應付3,949 4,558 
預計薪資（包括$38 和 $— 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，與合併的VIEs相關
7,373 9,023 
應計的資本支出 18,324 15,128 
應計費用及其他流動負債（包括2024年6月30日和2023年12月31日的相關方應付賬款分別爲$ ）812 和 $647 分別於2024年6月30日和2022年12月31日，與合併的VIEs相關
13,634 14,245 
合同負債6,262 6,314 
1



OPAL定期貸款-當期部分
4,211 — 
Sunoma貸款-當期部分（包括$）1,689 和 $1,608 於2024年6月30日和2023年12月31日分別與關聯的VIEs相關）
1,689 1,608 
經營租賃負債 - 流動部分733 638 
其他流動負債（包括$）97 和 $92 於2024年6月30日和2023年12月31日分別與關聯的VIEs相關）
1,692 92 
退休養老金責任，當期部分1,952 1,812 
流動負債合計81,086 74,343 
退休養老金責任 - 非當期部分
5,642 4,916 
OPAL長期貸款 - 非當期部分
198,342 176,532 
Sunoma貸款，扣除債務發行成本（包括$19,193 和 $20,010 在2024年6月30日和2023年12月31日，分別與綜合VIE相關）
19,193 20,010 
非流動租賃負債-長期12,646 11,824 
待攤銷負債721 1,900 
其他長期負債（包括 $2,683 和 $211 在2024年6月30日和2023年12月31日分別與關聯VIE合併相關)
10,126 7,599 
負債合計327,756 297,124 
承諾和 contingencies
可贖回的優先非控制權益130,000 132,617 
可贖回的非控股權益597,069 802,720 
股東赤字
A類普通股，$0.0005股，截至2024年4月30日和2024年1月31日，授權股票0.0005股；0.0001每股面值，340,000,000 截至2024年6月30日，授權股數爲；截至2024年6月30日，發行股數爲： 30,058,569和頁面。29,701,146 分別爲截至2024年6月30日和2023年12月31日；股本爲： 28,422,786和頁面。28,065,363分別爲2024年6月30日和2013年12月31日的相應數額。
3 3 
B類普通股，$0.000030.0001每股面值，160,000,000 截至2024年6月30日，已授權股份爲其他 71,500,000和頁面。無 自2024年6月30日和2023年12月31日至今爲止的已發行和流通股爲要點說明
7 — 
C類普通股，每股面值$0.0001每股面值，160,000,000 截至2024年6月30日，授權股份爲； 無 截至2024年6月30日和2023年12月31日，已發行和流通的爲468,787股。
— — 
D類普通股，$1,502,069,787，110,690，2,215,526，2,362,119，2,329,012，2,474,671，12,921,641，11,871,854。0.0001每股面值，160,000,000 截至2024年6月30日，授權股份爲； 72,899,037和頁面。144,399,0372024年6月30日和2023年12月31日時已發行並流通股數
7 14 
資本公積 — — 
累積赤字(261,503)(467,195)
累計其他綜合收益(虧損)
70 (15)
庫藏的A類普通股爲783,351股，成本爲；1,635,783和頁面。1,635,783股數分別爲2024年6月30日和2023年12月31日
(11,614)(11,614)
公司應付股東赤字合計(273,030)(478,807)
不可贖回的非控股利益 517 955 
股東權益合計缺口(272,513)(477,852)
負債合計，可贖回優先非控制權益，可贖回非控制權益和股東權益合計 $782,312 $754,609 
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。


2



OPAL燃料公司。
簡明合併利潤表
（以千美元爲單位，股份和股份數據除外）
(未經審計)
截至6月30日的三個月銷售額最高的六個月
6月30日,
 2024202320242023
營收：
RNG燃料（包括來自關聯方的收入總計$）15,881 和 $9,412 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，分別爲$31,376 和 $14,127 分別爲2024年和2023年六個月的數值
$19,445 $10,631 $37,172 $17,380 
燃料站服務（其中包括來自關聯方的收入$）9,528 和 $2,440 截至2024年6月30日和2023年同期，分別爲$17,269 和 $3,933 分別爲2024年和2023年六個月的數值
39,257 29,956 76,399 50,784 
可再生能源（包括相關方收入$）在2024年6月30日和2023年的三個月分別爲$，在2024年6月30日和2023年的六個月分別爲$。1,804 和 $1,747 可再生能源（包括相關方收入$）在2024年6月30日和2023年的三個月分別爲$，在2024年6月30日和2023年的六個月分別爲$。3,330 和 $3,274可再生能源（包括相關方收入$）在2024年6月30日和2023年的三個月分別爲$，在2024年6月30日和2023年的六個月分別爲$。
12,248 14,455 22,331 29,835 
總收入70,950 55,042 135,902 97,999 
營業費用：
銷售成本 - RNG燃料
8,321 7,609 16,659 14,153 
銷售成本 - 燃料站服務
30,938 27,476 61,273 47,768 
銷售成本 - 可再生能源8,899 8,761 18,157 17,139 
項目開發和啓動成本
2,935 1,115 3,720 2,998 
銷售、總務和管理費用13,699 12,823 26,860 26,391 
定期折舊、攤銷和貼現4,269 3,628 7,980 7,195 
股權法下投資的（收益）損失(3,800)998 (8,006)293 
總支出65,261 62,410 126,643 115,937 
業務利潤（虧損）
5,689 (7,368)9,259 (17,938)
其他（費用）收益：
利息和融資費用淨額(4,989)(956)(8,950)(1,597)
債務清償損失 — (1,895)— (1,895)
衍生工具公允價值變動淨額776 1,160 1,179 5,093 
其他收入432 123,109 1,097 123,041 
稅前收益
1,908 114,050 2,585 106,704 
所得稅費用— — — — 
淨利潤
1,908 114,050 2,585 106,704 
淨利潤歸屬於可贖回非控制權益
(753)93,460 (2,380)85,227 
淨利潤歸屬於不可贖回非控制權益
196 (183)198 (480)
可贖回優先非控制權益的分紅派息 (1)
2,618 2,849 5,236 5,612 
淨利潤歸屬於A類普通股股東
$(153)$17,924 $(469)$16,345 
A類普通股加權平均流通股數:
基本27,674,567 26,977,682 27,523,150 27,179,488 
攤薄27,674,567 27,248,639 27,523,150 27,556,700 
每股金額：
基本$(0.01)$0.66 $(0.02)$0.60 
攤薄$(0.01)$0.66 $(0.02)$0.59 
3



(1) 可贖回優先無控制權權益的股息根據其所佔所有權百分比的加權平均值分配給可贖回無控制權權益和A類普通股股東。請參見注釋。13 可贖回無控制權權益、可贖回優先無控制權權益和股東赤字 獲得更多信息。

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

4






OPAL燃料公司。
基本報表綜合損益表
（以美元計的金額，單位：千）
(未經審計)
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
淨利潤
$1,908 $114,050 $2,585 $106,704 
其他綜合收益:
歸屬於A類普通股股東的綜合（損失）收入165 109 515 109 
$— (1,147)— (1,147)
現金流量套期收益(損失)的淨未實現收益(損失)— 215 — (141)
綜合收益總額
2,073 113,227 3,100 105,525 
$
1,430 95,851 1,995 89,936 
137 (690)430 (989)
196 (183)198 (480)
435 458 861 903 
$(125)$17,791 $(384)$16,155 


附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。


5



OPAL燃料公司。
可贖回的非控制權益、可贖回的優先非控制權益和股東赤字的壓縮綜合變動表
（以美元千元爲單位，除每股數據外）
(未經審計)

A類普通股B類普通股D類普通股庫藏的A類普通股夾層權益
股份數量股份數量股份數量額外實收資本累積赤字其他綜合收益不可贖回的非控制權益假設本說明書所涵蓋的所有普通股均已出售完成，在2023年11月29日發行和流通的普通股數量的基礎之上，假設所有股票均購買，假定銷售股東將擁有的所有已發行普通股的百分比數量股東權益赤字總額Share conversion可贖回的非控股權益
2023年12月31日29,701,146 $3 — $— 144,399,037 $14 $— $(467,195)(15)$955 (1,635,783)$(11,614)$(477,852)$132,617 $802,720 
淨收入— — — — — — — 110 — 2 — — 112 — 565 
其他綜合收益— — — — — — — — 57 — — — 57 — 293 
(1)
14,005 — — — — — 97 — — — — — 97 — — 
股份轉換— — 71,500,000 7 (71,500,000)(7)— — — — — — — — — 
(2)
307,137 — — — — — (627)— — — — — (627)— — 
以股票爲基礎的報酬計劃— — — — — — 165 — — — — — 165 — 848 
— — — — — — — — — (233)— — (233)— — 
— — — — — — — (426)— — — — (426)2,618 (2,192)
— — — — — — 365 96,679 — — — — 97,044 — (97,044)
— — — — — — — — — — — — — (5,235)— 
酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,22330,022,288 3 71,500,000 7 72,899,037 7 — (370,832)42 724 (1,635,783)(11,614)(381,663)130,000 705,190 
淨收入— — — — — — — 282 — 196 — — 478 — 1,430 
其他綜合收益— — — — — — — — 28 — — — 28 — 137 
(1)
22,348 — — — — — 73 — — — — — 73 — — 
6



發行A類普通股以支付股權獎勵的歸屬權 (2)
13,933 — — — — — — — — — — — — — — 
以股票爲基礎的報酬計劃— — — — — — 304 — — — — — 304 1,538 
分紅支付給不可贖回的非控股權益— — — — — — 62 — — (403)— — (341)— — 
可贖回的優先股份分紅給非控制權益— — — — — — — (435)— — — — (435)2,618 (2,183)
可贖回非控制權益的贖回價值變動— — — — — — (439)109,482 — — — — 109,043 — (109,043)
支付優先股息— — — — — — — — — — — — — (2,618)— 
2024年6月30日30,058,569 $3 71,500,000 $7 72,899,037 $7 $— $(261,503)$70 $517 (1,635,783)$(11,614)$(272,513)$130,000 $597,069 

(1) 截至2024年6月30日的六個月內，公司在公司的ATm計劃下發行了A類普通股。請參閱附註13。 可贖回的非控股權益，可贖回的優先非控股權益和股東赤字 獲得更多信息。
(2) 代表已解除的股權獎勵，扣除用於支付稅金的A類普通股。詳見注16。 2021年6月，公司採用了2021年員工、董事和顧問股權激勵計劃（「2021計劃」），並進行了修改，授權公司授予最多83,564股普通股。2022年，公司修改了2021計劃，並將計劃授權的股票總數增加至2,748,818股。2024年1月，公司採用了2024年員工、董事和顧問股權激勵計劃（「2024計劃」），授權公司授予最多3,900,000股普通股，加上2021計劃中剩餘的未授予或被放棄的股票。截至2024年3月31日，還有3,939,333股可供授予。公司的股票期權根據授予協議中的條款授予，通常按比例贈與。獲得更多信息。
7



A類普通股D類普通股A類普通股在公司庫中夾層權益
股份數量股份數量額外實收資本累積赤字其他綜合收益不可贖回的非控制權益假設本說明書所涵蓋的所有普通股均已出售完成，在2023年11月29日發行和流通的普通股數量的基礎之上，假設所有股票均購買，假定銷售股東將擁有的所有已發行普通股的百分比數量股東權益總計可贖回的優先非控制權益可贖回的非控股權益
2022年12月31日29,477,766 $3 144,399,037 $14 $— $(800,813)$195 $26,445 — $— $(774,156)$138,142 $1,013,833 
淨虧損— — — — — (1,134)— (297)— — (1,431)— (5,915)
其他綜合損失— — — — — — (58)— — — (58)— (299)
March 31, 2023
— — — — 1,722 — — 1,821 — — 3,543 — — 
Net income (loss)49,633 — — — 338 — — — — — 338 — — 
Other comprehensive loss(26)— — — — — — — — — — — — 
不可贖回的非控股權益的收益— — — — — — — — (1,635,783)(11,614)(11,614)— — 
企業的非合併 (197,258)— — — — — — — — — — — — 
以股票爲基礎的報酬計劃— — — — 157 — — — — — 157 — 814 
Stock-based compensation— — — — (2,217)(5,503)— — — — (7,720)— 7,720 
可贖回的非控股權益的贖回價值變動— — — — — (445)— — — — (445)2,763 (2,318)
2023年3月31日29,330,115 3 144,399,037 14 — (807,895)137 27,969 (1,635,783)(11,614)(791,386)140,905 1,013,835 
— — — — — 18,382 — (183)— — 18,199 — 95,851 
其他綜合損失— — — — — — (133)— — — (133)— (690)
— — — — 1,234 — — 8,001 — — 9,235 — — 
(1)
— — — — (1,383)— — (34,662)— — (36,045)— — 
— — — — — — — (222)— — (222)— — 
以股票爲基礎的報酬計劃— — — — 301 — — — — — 301 — 1,576 
— — — — (152)40,059 — — — — 39,907 — (39,907)
— — — — — (458)— — — — (458)2,849 (2,391)
2023年6月30日29,330,115 $3 144,399,037 $14 — $(749,912)$4 $903 (1,635,783)$(11,614)$(760,602)$143,754 $1,068,274 
(1) 截至2023年5月30日， 兩個 我們的RNG設施，emerald和盛世企業（如下定義），已被取消合併，並根據ASC 323採用權益法進行覈算。請參閱註釋3 其他實體投資 和註釋12 變量 利益實體獲得更多信息。
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
8



OPAL燃料公司。
壓縮的合併現金流量表
（以美元計的金額，單位：千）
(未經審計)
銷售額最高的六個月
6月30日,
 20242023
經營活動現金流量：
淨利潤
$2,585 $106,704 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
股權法下投資收益(8,006)293 
由權益法下投資分得的收益8,669 — 
壞賬準備— 492 
運營租賃資產攤銷334 303 
折舊和攤銷7,706 6,990 
推遲融資成本的攤銷1,119 795 
債務清償損失— 1,895 
Accounts receivable— 338 
Accounts receivable, related party— (122,873)
可收取的燃料稅抵免274 205 
以股票爲基礎的報酬計劃2,855 2,848 
Parts inventory(136)(159)
持有待售的環保母基— 1,143 
Prepaid expense and other current assets(855)(4,906)
營運資產和負債的變化
應收賬款3,403 3,770 
關聯方應收賬款3,958 12,421 
應付燃料稅減免(54)931 
Accrued payroll(284)387 
零部件庫存(429)(3,320)
營業租賃負債-流動和非流動(1,623)(2,510)
預付費支出及其他流動資產(570)3,121 
合同資產(5,986)(2,742)
應付賬款(802)1,257 
應付賬款，關聯方1,145 2,941 
Purchase of property, plant, and equipment(609)(696)
應計工資(1,650)(1,850)
應計費用(611)3,125 
Distributions received from equity method investment(301)(270)
其他流動和非流動負債4,171 (1,054)
合同負債(52)(1,793)
經營活動產生的現金流量淨額
14,251 7,786 
投資活動現金流量：
購置固定資產、廠房和設備(49,742)(72,009)
開空投資的收益1,290 48,021 
支付給其他第三方的融資成本— (11,948)
股權法投資所收到的分配款2,922 7,756 
(8,550)— 
投資活動產生的淨現金流出(54,080)(28,180)
籌集資金的現金流量：
25,000 10,000 
— (16,391)
(627)— 
(253)— 
9



償還優先擔保信貸設施— (22,750)
償還OPAL期貸款— (13,866)
償還市政貸款— (76)
償還Sunoma貸款
(783)— 
償還設備貸款
(44)— 
支付優先股股息
(7,853)— 
非可贖回非控制權益出售收益— 12,778 
合資公司合作伙伴的融資費用補償 — 826 
分配給不可贖回的非控股權益(574)(222)
ATM計劃下A類普通股發行收益淨額170 — 
籌集資金的淨現金流量
15,036 (29,701)
現金、受限現金和現金等價物淨減少
(24,793)(50,095)
現金、受限現金和現金等價物，期初47,242 77,221 
現金、受限現金和現金等價物，期末$22,449 $27,126 
現金流量補充披露
利息支出，淨額爲$2,074 和 $3,785 分別爲資本化
$7,185 $1,507 
非現金投資和融資活動：
贖回的優先無投票權利益的實物分紅$— $5,612 
養老資產負債準備金計提包括在房地產、廠房和設備中
$591 $— 
租賃變更導致的使用權資產
$1,218 $— 
計入應付賬款和應計資本支出的物業、廠房和設備購買準備$18,324 $8,864 
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

10


OPAL燃料公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1. 業務的組織和描述

OPAL燃料公司（包括其子公司，以下簡稱「公司」，「OPAL」，「我們」或「我們的」）是一家專門從生物氣中捕獲和轉化生物氣體的可再生能源公司，用於（i）生產用作重型和中型卡車車隊燃料的RNG，（ii）從可再生能源源發電（「可再生電力」）並出售給公共事業公司，（iii）產生和銷售與RNG和可再生電力相關的環境屬性，以及（iv）銷售作爲管道天然氣的RNG。術語「環境屬性」是指美國聯邦、州和地方政府的激勵措施，以可再生識別號（「RINs」）、可再生能源證書（RECs）、LCFS積分、ISCC碳積分、退款、稅收抵免和其他激勵措施的形式提供給最終用戶、分銷商、系統集成商和可再生能源項目的製造商。 OPAL還設計、開發、建造、運營和服務全國各地以天然氣替代柴油作爲運輸燃料的卡車車隊的加油站。目前，生物氣轉化項目使用垃圾填埋氣和奶牛糞便作爲生物氣體的來源。此外，我們最近還開始爲氫燃料加油站提供設計、開發和施工服務，並致力於尋求多元化我們的生物氣源。 這家可再生能源公司專門從生物氣中捕獲和轉化生物氣體，用於（i）爲重型和中型卡車車隊生產用作車輛燃料的可再生天然氣（RNG），（ii）從可再生能源源發電（「可再生電力」）並銷售給公共事業公司，（iii）生成和銷售與RNG和可再生電力相關的環境屬性，並（iv）銷售作爲管道天然氣質量的RNG。術語「環境屬性」指的是美國聯邦、州和地方政府提供給最終用戶、分銷商、系統集成商和可再生能源項目製造商的激勵措施，形式包括可再生識別號（RINs）、可再生能源證書（RECs）、LCFS積分、ISCC碳積分、返利、稅收減免和其他激勵措施。該公司還爲全國各地使用天然氣取代柴油作爲燃料的卡車車隊設計、開發、建造、運營和維護加油站。目前，生物氣轉化項目使用垃圾填埋氣和奶牛糞便作爲生物氣體的來源。此外，我們最近還開始爲氫燃料加油站提供設計、開發和施工服務，並致力於尋求多樣化的生物氣源。
公司分爲以下報告段: 四個 根據產品和服務的特性和性質劃分經營部門。 四個 經營部門包括RNG燃料、加油站服務、可再生能源和企業。
所有腳註中的金額均以千美元爲單位，除了股份數量和每股數據。
2. 重要會計政策之摘要
呈報依據及合併原則
這些簡明合併基本報表是根據美國公認會計准則（「U.S. GAAP」）編制的，包括公司及公司控股財務利益的所有其他實體在內：OPAL可再生能源有限責任公司（前身爲Fortistar Methane 3有限責任公司（「FM3」）和Fortistar Methane 4有限責任公司）、Beacon RNG有限責任公司（「Beacon」）Sunoma Holdings有限責任公司（「Sunoma」）、New River有限責任公司（「New River」）、Reynolds RNG有限責任公司（「Reynolds」）、Central Valley有限責任公司（「Central Valley」）、Prince William RNG有限責任公司（「Prince William」）、Cottonwood RNG有限責任公司（「Cottonwood」）、Polk County RNG有限責任公司（「Polk County」）、OPAL Contracting有限責任公司（前身爲Fortistar Contracting有限責任公司）、OPAL RNG有限責任公司（前身爲Fortistar RNG有限責任公司）和OPAL Fuel station services有限責任公司（「Fuel Station Services」）。公司的未經審計的簡明合併基本報表包括這些子公司的資產和負債。所有公司間交易和餘額在合併時已被消除。公司在可再確定利益實體(「VIE」)中的非控股權益作爲獨立部分呈現在簡明合併資產負債表的股東赤字中，並作爲簡明合併可再兌現非控股權益、可再兌現優先股非控股權益和股東權益變動表中的不可贖回非控股權益。
爲了符合當前期的報告標準，特定之往期金額已被重新分類，包括將公司在股權投資中的比例份額收益重新分類到營業收入中。詳見第3條註釋。 其他實體投資 進一步詳細討論，請參閱附註三。公司將特定的項目開發和啓動費用重新劃分爲營業費用中的一個獨立項目，這些費用以前包含在銷售成本 - RNG燃料和銷售，一般和管理費用中。此外，調整約$金額的費用，在2023年3月31日爲特定先前費用在銷售、一般和管理費用以及銷售成本 - RNG燃料之間進行調整，這反映在2023年6月30日的金額中。”詳見附註2中的","段落。此外，公司還將特定的資產養老責任從流動資產重分類爲非流動資產，截至2023年12月31日財務報表。506 請參閱 項目開發和啓動成本 附註2中的部分。另外，公司還將特定的資產養老責任從流動資產重新分類爲非流動資產，截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表。

本季報告中包含的信息應與公司依據《10-K表格》對應的完整財務報表及附註一同閱讀，該報表爲截至2023年12月31日財年的年度報告，因爲中期披露通常不重複年度財務報表中的內容。
11


並根據10-Q表格和《S-X條例》第10條的規定進行了壓縮。因此，它們不包括完整的基本報表所需的所有信息和腳註披露。

在管理層的意見下，公司的財務報表包括所有正常和重複性調整，以使財務報表不具有誤導性，併爲本季度報告中包含的中期期間提供公司財務結果的公正展示。
可變利益實體
我們的政策是通過擁有絕大多數的投票權來整合我們控制的所有實體。此外，我們還要整合滿足VIE定義且我們是首要受益人的實體。當公司對法律實體擁有變動利益且實體滿足五個VIE特徵之一時，公司將應用ASC 810的VIE模型。VIE的首要受益人被認爲是既擁有指導對該實體最重要影響的活動能力又承擔損失責任或者具備能對VIE產生重大影響的利益權益的一方。在不整合VIE的情況下，公司將評估其利益以應用權益法會計。權益法投資被包含在簡明合併資產負債表中的「投資於其他實體」欄目中。公司對於其在未納入合併範圍且對運營或者財務決策具有重大影響力的未整合實體的投資將按權益法覈算。
截至2024年6月30日，公司按權益法覈算其對Pine Bend RNG LLC（「Pine Bend」）、Noble Road RNG LLC（「Noble Road」）、Emerald RNG LLC（「Emerald」）、Sapphire RNG LLC（「Sapphire」）、Paragon RNG LLC（「Paragon」）、Land2Gas LLC（「SJI合資公司」）（RNG Atlantic和RNG Burlington））和GREP BTb Holdings LLC（「GREP」）的持股份額。
估計的使用
按照美國通用會計準則編制簡明綜合財務報表需要管理層進行估計和假設，影響簡明綜合財務報表日期處申報的資產和負債金額以及披露的或有資產和負債，以及報告期間營業收入和費用金額。實際結果可能與這些估計有所不同。公司的重大估計和假設包括我們的物業、廠房和設備使用壽命殘值，股權基礎補償的公允價值，資產退休義務，關於交易應收賬款的預計損失，營業收入確認的百分比完成度，用於計算承租權資產和租賃負債的增量借款利率，商譽的減值評估以及衍生工具的公允價值。實際結果可能與這些估計有所不同。
報表中呈現的中期運營結果並不一定代表整個年度的預期結果。
尚未採納的會計準則
在2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新編號2023-07，分部門報告（主題280）（"ASU 2023-07"）。該更新通過要求所有企業披露定期提供給首席經營決策者（CODM）的重要部門費用，改善了可報告的部門披露要求，並報告其他部門項目（部門收入減去披露的重要費用和利潤或虧損）按可報告的部門、首席經營決策者的職位和頭銜以及首席經營決策者如何在評估部門績效和決定如何分配資源中使用報告的部門利潤或虧損的說明。此外，根據ASU 2023-07的規定，如果首席經營決策者在評估部門績效和決定如何分配資源的過程中使用多個度量標準衡量部門的淨利潤或虧損，公司可以報告其中一項或多項附加的度量標準。ASU 2023-07於2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的財政年度的中間時期生效，並應追溯適用於所有期間的報告。公司預計在採用ASU 2023-07後，將按部門報告重要的營業費用並報告其他附加的披露項目，公司目前正在評估，並將在其合併財務報表中披露。
作爲2012年創業促進法案（或「JOBS法案」）下的新興增長型企業（或「EGC」），我們有資格利用適用於沒有成爲EGC的其他公開公司的各種報告要求的某些豁免權。我們選擇利用採用新的或修訂後會計準則的延長過渡期，直至這些準則適用於私人公司的那個時候。
我們是根據《就業機會與減稅法案》定義的新興增長型公司。該法案爲新興增長型公司提供了在五個財年內豁免公開公司報告要求的特定例外。
12


公司仍然是一家新興成長型公司。作爲這些豁免的一部分，我們只需要提供兩個財政年度的審計財務報表，而不是三個。我們已經減少了披露義務，例如執行薪酬，並且不需要遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404（b）節關於我們的財務報告內部控制的審計人證明的要求。此外，JOBS法案允許我們在私人公司需要遵守新的或修訂的財務會計準則之前推遲採納新的或修訂的財務會計準則的選擇。
現金、現金等價物和受限制的現金
截至2024年6月30日和2023年12月31日，現金、現金等價物和受限現金包括以下內容：
6月30日,
2024		12月31日
2023
流動資產：
現金及現金等價物$19,016 $38,348 
限制性現金 - 流動資產 (1)
940 4,395 
開多期資產:
作爲抵押品的限制性現金 (2)
2,493 4,499 
總現金、現金等價物和受限制現金$22,449 $47,242 
(1) 截至2024年6月30日的限制性現金包括$940 截至2023年12月31日的限制性現金包括$3,361 與Sunoma貸款的債務儲備相關的限制性現金和$1,034 與我們的互聯互通付款的存款相關的限制性現金$
(2) 作爲抵押品保留的限制性現金代表我們債務設施上的抵押品要求。
短期投資
公司認爲購入時原期限超過三個月的定期存款和存單等高流動性投資爲短期投資。截至2024年6月30日和2023年12月31日，短期投資金額爲$開空，分別由具有1個月至12個月期限的貨幣市場帳戶投資組成，這些貨幣市場帳戶中的金額是流動的，可用於一般用途。8,585 和 $9,875 截至報告日期，2024年6月30日和2023年12月31日，共計$開空的短期投資包括投資於到期日在1個月至12個月之間的貨幣市場帳戶中的現金。這些貨幣市場帳戶中的金額是流動的，可供一般使用。
我們的短期投資通常投資於由信用極高的交易對手和政府支持的國庫券發行的商業票據。這些投資通常沒有FDIC保險，我們對這些投資承擔交易對手風險。
業績補償負債
根據2022年7月完成的業務整合，並根據贊助商信函協議，ArcLight CTC Holdings II, L.P. (以下簡稱「贊助商」)同意將其A類普通股的% 10（作爲其ArcLight b類普通股在閉市前立即轉換而成）受到與VWAP目標有關的累計授權和沒收條件的約束 60 一段時間內公司的A類普通股維持在目標VWAP水平以上的% 10,000,000 OPAL Fuels股權持有人有資格在業績實現期間的每個業績實現事件中獲得總計 b類和D類普通股776 和 $1,179 每當資產負債表日期重新計量並計算變動後的公允值，任何公允值變動將被列爲公司的簡明合併利潤表的統計信息中的衍生工具公允值變動部分327 和 $4,638 在其簡化及合併的利潤表中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司分別在其簡化及合併的資產負債表中記錄$721 和 $1,900，分別在其簡化及合併的資產負債表中記載。

13


可贖回的非控股權益
可贖回的非控股權益代表公司對OPAL燃料的控制和合並，但不擁有的部分。可贖回的非控股權益代表公司對以前投資者發行的B類單位。公司根據加權平均持股比例來分配歸可贖回的非控股權益所有的淨利潤或虧損。可贖回的非控股權益所有的淨利潤或虧損反映在簡明合併利潤表中。 144,399,037 公司根據加權平均持股比例來分配歸可贖回的非控股權益所有的淨利潤或虧損。可贖回的非控股權益所有的淨利潤或虧損反映在簡明合併利潤表中。
在每個資產負債表日期上，被歸類爲可贖回的非控制權益的次級股權如有必要會上調至其最大贖回價值，並以股東權益做出相應調整。 截至2024年6月30日，最大贖回價值爲$597,069.
項目開發和啓動成本
公司正在建設多個生物甲烷項目，爲此公司需要承擔開發成本，例如法律諮詢費用、合資企業結構費用、向填埋場所有者支付的版權費、罰款、和解金、場地租賃費用和認證費用。此外，公司還需要承擔一些新的生物甲烷項目在頭兩年內開始運營的費用，如虛擬輸氣管道成本（直到實體管道連接之前所產生的卡車運輸費用）和啓動費用。這些費用是項目生命週期中暫時性和非重複性的。歷史上，公司將這些費用包括在銷售成本-生物甲烷燃料和銷售、總務和行政費用中，但沒有相應的收入。截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月，公司在營業費用中分別列示這些費用，以向財務報表讀者提供關於我們運營中的生物甲烷項目的持續盈利能力的更多信息。
下表提供了屬於該費用類別的各種費用的信息：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
網站租賃費用$293 $252 $568 $506 
法律和專業費用102 401 390 676 
特許權使用費— 333 — 833 
虛擬管道成本 2,540 — 2,659 700 
管理服務 (1)
— 75 30 201 
其他— 54 73 82 
項目總開發和啓動成本 $2,935 1,115 3,720 2,998 
(1) 與Fortistar向各項目收費有關。詳見註釋。10 關聯方獲得更多信息。
每股淨收益
公司的A類普通股基本每股收益是根據該期間A類普通股的平均未流通股數進行計算。
公司的攤薄每股收益包括2022計劃下的公司尚未行使的股權獎勵的影響（如基本報表中其他地方定義），可贖回的非控股權益（OPAL燃料B類單位），可贖回的優先非控股權益，業績獎勵。
應收賬款淨額
0 和 $0 個。
資產養老負債
14


公司按照FASB ASC 410《固定資產養老義務》覈算養老義務，要求企業在發生養老義務並且可以合理估計公允價值時將該義務的公允價值記錄爲長期負債，並相應增加相關資產的賬面價值。折現養老成本的資本化金額將隨着租賃子合同或現場租賃協議的期限的增加而被累加。養老義務被視爲三級公允價值衡量，因爲用於衡量公允價值的輸入是不可觀察的。公司通過計算養老資產退役成本的預計現值來估計養老義務的公允價值。此估計需要假設和判斷關於負債的存在、償還負債所需的現金外流的金額和時機、通脹因素、信用調整貼現率以及法律、監管、環境和政治環境的變化。此外，公司根據歷史信息和當前市場情況確定三級公允價值衡量。 養老義務和環保義務根據FASB ASC 410《固定資產養老義務及環保義務》的規定進行覈算，要求在發生養老義務並且可以合理估計公允價值時將該義務的公允價值記錄爲長期負債。估計的養老義務的公允價值作爲長期負債記錄，相關資產的賬面價值相應增加。折現養老成本的資本化金額將隨着子合同或租賃協議的期限的增加而累積。養老義務被視爲三級公允價值衡量，因爲用於衡量公允價值的輸入是不可觀察的。 公司根據FASB ASC 410《固定資產養老義務及環保義務》的規定覈算養老義務，要求在發生養老義務並且可以合理估計公允價值時將該義務的公允價值記錄爲長期負債。估計的養老義務的公允價值作爲長期負債記錄，相關資產的賬面價值相應增加。折現養老成本的資本化金額將隨着子合同或租賃協議的期限的增加而累積。養老義務被視爲三級公允價值衡量，因爲用於衡量公允價值的輸入是不可觀察的。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司預計其全部資產養老義務的價值爲$7,594 和 $6,728，分別爲。
截至2024年6月30日，資產養老責任的變化如下：
6月30日,
2024
2023年12月31日餘額 - 流動資產和非流動資產 $6,728 
本年度增加額
592 
增值費用274 
總資產養老責任7,594 
減：當前部分(1,952)
總資產養老責任，減去流動部分$5,642 
收入確認
公司的營業收入安排通常包括單一的履約義務，用於轉讓貨物或服務。通過應用「有權開具發票」簡化措施，公司確認了RNG、CNG和電力的營業收入，該簡化措施適用於會計準則中允許根據 與客戶簽訂合同的營業收入 客戶有權開具發票的對應金額與直接轉移給客戶的價值相符時，公司可以根據某些公共CNG加氣站的貨物或服務履約義務額確認營業收入，這些CNG加氣站與客戶沒有合同關係。在此類情況下，公司在客戶控制燃料的時刻確認營業收入。
公司還在全國範圍內提供維護服務。維護包括監控設備並根據需要更換零部件，以確保設備的最佳性能。服務協議所產生的營業收入將隨着服務的提供而逐漸確認。容量費根據一年中的高峰時段而波動，容量費的收入將按月確認爲已賺取。
公司與天然氣生產商（「生產商」）達成協議，使用公司的RNG收集系統來運輸生產商的天然氣。履行義務是將生產商的天然氣交付到協商的州際天然氣管道的交付點。爲生產商運輸的天然氣數量是根據特定的表讀數來測量的。價格以合同約定的價格固定，生產商在月末後大約30天支付。因此，運輸銷售是根據時間逐步確認的，使用產出法來測量進展。 兩個 公司與天然氣生產商（「生產商」）達成協議，使用公司的RNG收集系統來運輸生產商的天然氣。履行義務是將生產商的天然氣交付到協商的州際天然氣管道的交付點。爲生產商運輸的天然氣數量是根據特定的表讀數來測量的。價格以合同約定的價格固定，生產商在月末後大約30天支付。因此，運輸銷售是根據時間逐步確認的，使用產出法來測量進展。
公司向擁有可再生燃氣發電設施的客戶提供信貸貨幣化服務。公司將從這些服務中的信用豁免務中獲得營業收入，承擔客戶的將信用代幣鑄造出來的任務。公司通過提供這些服務獲得非現金補償，以RINs（再生燃料標識號）或LCFSs（低碳燃料標識號）的形式，根據合同簽訂時估計的公允價值，在流動資產中確認所獲得的RINs或LCFSs作爲待出售的環境信貸。
2021年11月29日，公司與NextEra簽訂了一項購買和銷售協議，用於環保母基所產生的可再生天然氣燃料業務。根據該協議，公司計劃賣出最少百分之 90的環保母基，並根據約定價格減去指定額的成本，將獲得淨收益。
15


環保母基成交量每個季度銷售的指定環境屬性將額外產生每個環境屬性的費用，除了指定的折扣。協議自2022年1月1日起生效。截至2024年6月30日和2023年，公司根據此合同錄得的淨收入減去折扣和費用爲$25,409 和 $11,852 2024年6月30日和2023年截止的六個月內，公司根據此合同錄得的淨收入減去折扣和費用爲$48,645 和 $18,060，分別爲。
在2020年，公司與一方交易對手達成協議，在我們的可再生天然氣設施之一出售LCFS，爲期多年，以固定的合同價格進行交易，合同中有特定的底價和上限價。交易對手有權利將任何超額支付（按照調整後的石油價格信息服務價格與合同底價之間的差額計算）應用於合同期內未來銷售的LCFS。截至2024年6月30日，公司在簡明合併資產負債表中將$作爲其他長期負債的一部分。 7 公司與一方交易對手在合同期內以固定價格銷售LCFS，並且合同中規定了每個LCFS的特定底價和上限價。交易對手有權利將超過底價的付款與合同期內未來銷售的LCFS相抵。截至2024年6月30日，公司在簡明合併資產負債表中記錄了$作爲其他長期負債的一部分。2,522 截至2024年6月30日，公司在簡明合併資產負債表中將$作爲其他長期負債的一部分。
在2022年第三季度和第四季度，我們可再生能源投資組合的全資子公司與一家環保屬性營銷公司簽訂了購買和銷售協議，以賣出與可再生沼氣相關的環保屬性（「ISCC碳信用」），並以每百萬英熱單位（「MMBtus」）的合同固定價格回購黃氣。其中之一的合同從設施認證之日起爲期 years，帶有自動續約選項。另一個合同於2023年8月終止。在2023年第三季度，又有 other Renewable Power設施與 term 和條件類似的購買和銷售協議。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，公司實現了淨收入 $ 兩個 來自我們可再生能源投資組合的 wholly-owned 子公司與環保屬性營銷公司簽訂了購買和銷售協議，以出售與可再生生物甲烷相關的環境屬性（「ISCC碳信用」），以每百萬英熱單位（「MMBtus」）的合同固定價格購買黃氣。其中一個合同有 term 年的合同，自設施認證之日起，可自動續約。另一個合同於2023年8月終止。2023年第三季度，又有 other Renewable Power 設施分別簽訂了 term 年的購買和銷售協議，與之前的合同具有類似的條款和條件。公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內實現淨收入 $ 3 在2022年第三季度和第四季度，我們可再生能源投資組合的 wholly-owned 子公司與一家環保屬性營銷公司簽訂了購買和銷售協議，以出售與可再生沼氣相關的環保屬性（「ISCC碳信用」），並以合同固定價格每百萬英熱單位回購黃氣。其中一個合同有 term 年的合同，自設施認證之日起，具有自動續約選項。另一個合同於2023年8月終止。在2023年第三季度，other Renewable Power 設施又簽訂了 term 年的購買和銷售協議，與之前的合同具有類似的條款和條件。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，公司實現了淨收入 $ 三 在2022年第三季度和第四季度，我們可再生能源投資組合的 wholly-owned 子公司與一家環保屬性營銷公司簽訂了購買和銷售協議，以出售與可再生沼氣相關的環保屬性（「ISCC碳信用」），並以每百萬英熱單位的合同固定價格回購黃氣。其中一個合同有 term 年的合同，自設施認證之日起，可自動續約。另一個合同於2023年8月終止。2023年第三季度，又有 additional Renewable Power設施分別簽訂了 term 年的購買和銷售協議，與之前的合同具有類似的條款和條件。 3 三個月截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司實現了淨收入 $4,671 和 $4,525分別在合同下以環保母基的一部分記錄爲收入-可再生能源在簡明綜合經營報表中。截至2024年6月30日和2023年，公司的淨收入分別爲$8,288 和 $9,693分別在合同下以環保母基的一部分記錄爲收入-可再生能源在簡明綜合經營報表中。
環保母基等環境屬性的銷售，如RINs、可再生能源證書(RECs)、ISCC碳信用和LCFS，通常在相關證書交付給買方時被記錄爲營業收入。然而，如果合同規定環保屬性的所有權在生產時轉讓、公司向買方的價格固定且銷售款項的收回是確定的，公司可能會在相關可再生能源銷售時確認此類環保屬性的收入。
管理運營費用是爲垃圾填埋場的燃氣收集系統的運營、維護和修理而賺取的。營業收入是根據收集的每百萬熱量單位的LFG體積和在該場地產生的兆瓦時數（"MWhs"）來計算的。當LFG被收集和可再生能源被交付時，將承認這筆收入。
公司爲客戶建造加油站的工程有多項固定價格合同。包括變更訂單在內的這些合同的收入根據時間分攤，並通過截至目前爲止發生的成本與每個合同的估計總成本進行比較來測量進展。管理層認爲發生的成本是衡量這些合同進展的最佳可用指標，因此採用了這種方法。在所呈報的任何期間中，爲履行某些合同而進行的資本化成本均無實質性影響。
公司擁有爲客戶提供燃油銷售協議下使用的加油站。公司根據約定價格對這些客戶進行賬單結算，根據已開具發票金額以符合「權利開票」便捷措施。對於一些沒有與客戶簽訂合同的公共加油站，公司在客戶掌控燃油的時點上確認收入。
公司不時與客戶簽訂汽油購買協議，根據協議，公司承包設計和建造一個加油站，以交換公司在一定年限內向客戶提供CNG/RNG燃氣。按照ASC 840的標準，這些協議被認定爲租賃，並歸類爲營業租賃。通常情況下，這些協議不要求最低消費量，因此沒有最低支付額。在採用ASC 842的時候，公司採用了不重新評估分類的實踐便利。有關租賃收入的詳細信息，請參閱註釋8。 租約按照ASC 840的標準，公司得出結論，這些協議符合租賃標準，並歸類爲營業租賃。通常情況下，這些協議不需要任何最低消費量，因此沒有最低支付額。在採用ASC 842的時候，公司採用了不重新評估分類的實踐便利。有關租賃收入的詳細信息，請參閱註釋8。 租賃
訂閱和支持收入包括以下內容（以百萬美元爲單位）：
以下表格顯示了根據產品線劃分的營業收入。
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截至6月30日的三個月銷售額最高的六個月
6月30日,
 2024202320242023
可再生能源銷售
$6,833 $8,393 $12,652 $17,996 
第三方施工8,705 15,093 19,495 22,247 
服務5,102 4,000 10,437 8,904 
棕色燃料幣銷售5,768 7,821 11,370 15,351 
環保母基積分 (1)
42,370 17,690 78,047 30,368 
零件銷售751 1,149 1,148 1,336 
其他276 — 617 — 
營業收入總額69,805 54,146 133,766 96,202 
租賃收入 (2)
1,145 896 2,136 1,797 
總收入$70,950 $55,042 $135,902 $97,999 
(1) 包括2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月分別來自美國以外國家的客戶的收入爲$4,671 和 $4,525分別爲2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月，來自美國以外國家的客戶的收入分別爲$8,288 和 $9,693分別來自美國以外國家的客戶的收入爲$
(2) 租賃收入大約涉及 二十九 燃料購買協議之中，我們與 兩個 個我們的RNG燃料站具有最低供貨或付款約定，並且來自電力購買協議的收入爲 兩個 個我們的可再生能源設施中的收入，我們確定已經將發電廠的使用控制權轉移給購買方。
截止2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，營業收入的分別爲%，%，餘下的營業收入是通過一次性交付產品和服務來確認的。 12%和27截止2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，營業收入的分別爲%，%，餘下的營業收入是通過一次性交付產品和服務來確認的。 14%和23截止2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，營業收入的分別爲%，%，餘下的營業收入是通過一次性交付產品和服務來確認的。
其他收入
以下表格顯示了由其他收入構成的項目。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
Accounts receivable$— $— $— $(338)
可與VIEs解除合併交易所獲得的收益 (1)
— 122,873 — 122,873 
以非金融資產交換獲得的服務所得的收益 (2)
432 236 1,097 506 
其他收入$432 $123,109 $1,097 $123,041 
(1) 2023年5月30日，代表emerald和盛世企業解除合併的非現金收益。
(2) 表示作爲收到的服務的對價而轉讓的RIN的公允價值。
合同餘額
下表提供了與顧客簽訂的應收款項、合同資產和合同負債的相關信息：
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 6月30日,
2024		12月31日
2023
2,687,823 $24,220 $27,623 
合同資產：
資產和超額計費成本$10,662 $4,630 
應收留存款，淨額2,114 2,160 
合同資產總額$12,776 $6,790 
合同負債：
超預算收入及估計收益$6,262 $6,314 
合同責任總額$6,262 $6,314 
公司會根據約定的合同條款發放賬單，並根據工作進展情況收取款項，按定期間隔（例如按季度或每月）或在達到合同里程碑時收取款項。3,746 2023年6月30日前的六個月內，公司實現了金額爲$的營業收入，該金額包含在2023年12月31日的"合同負債"中。8,013 金額爲$的營業收入包含在2022年12月31日的"合同負債"之中。
營業租賃負債-流動和非流動
公司爲OPAL擁有的設施和擁有可再生燃料生成設施的第三方客戶提供配送和信用貨幣化服務。公司將這些服務的營業收入視爲代表客戶鑄幣的信用貨幣。公司通過提供這些服務獲得非現金補償，以RIN或LCFS的形式，並根據合同起始估計公允價值將所收到的環保信用列入燃料站服務和環保信用以當前資產的出售，在每個資產負債表日曆史公允價值盤點，並進行評估，以確保其按照成本和淨現實價值較低的原則記錄。由於歷史上較高的LCFS定價，合約起始時的公允價值可能顯著高於期末資產負債表日生成的環保信用的淨現實價值。 2024年和2023年截至6月30日，公司在其簡明合併利潤表中將$記錄爲銷售成本 - 燃料站服務的一部分，以調整環保信用持有權利的成本和淨現實價值較低。2024年和2023年截至6月30日的六個月，公司在其簡明合併利潤表中將$記錄爲銷售成本 - 燃料站服務的一部分，以調整環保信用持有權利的成本和淨現實價值較低。3,694 和 $1,797 2024年和2023年截至6月30日，公司在其簡明合併利潤表中將$記錄爲銷售成本 - 燃料站服務的一部分，以調整環保信用持有權利的成本和淨現實價值較低。2024年和2023年截至6月30日的六個月，公司在其簡明合併利潤表中將$記錄爲銷售成本 - 燃料站服務的一部分，以調整環保信用持有權利的成本和淨現實價值較低。6,850 和 $3,015 2024年和2023年截至6月30日，公司在其簡明合併利潤表中將$記錄爲銷售成本 - 燃料站服務的一部分，以調整環保信用持有權利的成本和淨現實價值較低。2024年和2023年截至6月30日的六個月，公司在其簡明合併利潤表中將$記錄爲銷售成本 - 燃料站服務的一部分，以調整環保信用持有權利的成本和淨現實價值較低。
加油站服務施工積壓
公司的剩餘執行承諾（"積壓訂單"）代表合同承諾未承認的營業收入價值。公司的積壓訂單可能會在每個報告期根據重大新合同承諾的時間差異而大幅變化。截至2024年6月30日，公司的積壓訂單爲$42,814 其中$的營業收入與2023年1月1日之前的生產週期有關，$424,125的成交量與截至2023年12月31日的財政年度有關；公司對於新的天然氣、石油和碳氫化合物銷售的預估發生變化，金額爲$876,704，其中$64,900的成交量與2022年10月1日之前的生產週期有關，$811,804的成交量與2022年12月31日截止的三個月有關。37,427 將在接下來的 12個月內確認爲營業收入。
主要維護

重大維護是維護費用的一部分，包括內燃機、燃氣壓縮機和發電機的整修。重大維護費用按發生時計入費用。 截止到2024年6月30日爲止的三個月，重大維護費用爲 $2,464 和 $2,154 截止到2024年6月30日爲止的六個月，重大維護費用包含在銷售成本-可再生能源中，金額爲 $5,373 和 $4,230分別爲。

由於某些濃度引起的脆弱性

可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物、限制性現金、短期投資、衍生工具和貿易應收賬款。該公司在幾家主要金融機構持有現金、現金等價物和限制性現金，其中大部分超過了聯邦存款保險公司的保險限額。從歷史上看，公司沒有因爲這種信用風險的集中而遭受任何損失。該公司的臨時現金投資政策是限制對任何一家金融機構的美元投資金額，並監督這些機構的信用評級。儘管由於以下原因，公司可能面臨信用損失
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由於存款人未能履行其義務，公司預計這些交易的結算不會對其經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。
所得稅
公司根據 ASC Topic 740 對應的收入稅進行覈算，該稅項要求按照預計差異將資產和負債的財務報告與稅務基礎之間的差異上的稅務收益或費用進行確認，並應用實施的稅率，該差異預計將在差異發生相反的年度逆轉時產生。這種差異的淨稅收影響以遞延稅資產和負債的形式反映在公司的簡明合併資產負債表上。當公司認爲某部分或全部遞延稅資產將無法實現時，遞延稅資產會受到減值準備的影響。公司根據 ASC Subtopic 740-270 的規定計算中期稅負，即預計稅負率應用於年初至今累計的稅前收入或虧損。 所得稅會計處理 當公司確認預期將逆轉的資產和負債的財務報告和稅務基礎之間的臨時差異時，按照 ASC Topic 740 的規定，需按實施年度的簽署稅率確認差異的稅務收益或費用。這種臨時差異的遞延稅收影響體現在公司的簡明合併資產負債表上，作爲遞延稅資產和負債。當公司認爲某部分或全部遞延稅資產不太可能實現時，遞延稅資產會受到減值準備的減少。公司根據 ASC Subtopic 740-270 的規定，計算中期稅費規定；對於中期期間，公司估計年度有效所得稅率，並將估計的稅率應用於累計年初至今的稅前收入或虧損。 公司根據 ASC Topic 740 進行所得稅計算，該要求根據預計在資產和負債的財務報告和稅務基礎之間的臨時差異會逆轉的年度上實施的稅率來確認差異的稅務收益或費用。公司會將這些臨時差異的淨稅效應反映在公司的簡明合併資產負債表上，作爲遞延稅資產和負債。當公司認爲某部分或全部遞延稅資產不太可能實現時，遞延稅資產會按照商業判斷進行減少。公司根據 ASC Subtopic 740-270 的規定計算中期稅費；對於中期期間，公司估計年度有效所得稅率，並將該估計稅率應用於年至今的稅前收入或虧損。公司根據 ASC Topic 740 進行所得稅計算，該要求根據在資產負債財務報表和稅務基礎之間的臨時差異預測逆轉，應用年份內實施的稅率確認差異的稅務益處或支出。這些臨時差異的淨稅效應反映在公司的簡明合併資產負債表上，作爲遞延稅資產和負債。有估計減稅效應的遞延稅資產會在公司認爲不太可能實現某一部分或全部的遞延稅資產時減少。公司根據 ASC Subtopic 740-270 的規定計算中期稅收；對於中期期間，公司預測年度有效所得稅率，並將該預估稅率應用於稅前收入或虧損。
重要客戶、供應商和信用風險集中度
截至2024年6月30日的三個和六個月，兩位客戶分別佔營業收入的××%。 53截至2023年6月30日的三個和六個月，三位客戶分別佔營業收入的××%。 47%和46截至2024年6月30日，兩位客戶佔應收賬款的××%。 53截至2023年12月31日，兩位客戶佔應收賬款的××%。 54應收賬款的百分比。
公司可能面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金及現金等價物和應收賬款。公司將現金存放在位於美利堅合衆國的信用質量高的金融機構。公司定期對其客戶進行信用評估。
截至2024年6月30日, 一個供應商佔賬款的 30應付賬款中，截至2023年12月31日，一個供應商佔賬款的 32應付賬款中，一個供應商佔賬款的
3. 其他實體投資
公司在對其無控制權，但具有對經營和財務政策行使重大影響力的聯營企業的投資中使用股權法進行覈算。公司對這些未納入合併財務報表的聯營企業的投資以股權法在公司的簡明合併資產負債表中反映，並且公司所佔比例的淨收入（如有）在公司的簡明合併利潤表中作爲股權法投資的收益（虧損）收入進行列示。
我們繼續評估運營發展情況和我們現有權益法投資業務預期擴張的影響。根據我們的分析，我們確定我們的權益法投資已經發展成爲我們RNG業務板塊業務的重要、基本部分，因爲它們提供了關鍵的額外產能。因此，我們已經確定，將來自權益法投資的收入（損失）作爲營業收入的呈現更具意義和對財務報表讀者更有用。因此，我們已重新分類所提供的所有期間的權益法投資收入（損失）部分爲營業收入。
公司選擇採用累計收益法來對從股權法投資者處獲得的分配進行分類。除非分配超過了投資者的累計股權收益，否則分配被分類爲經營活動的現金流入；如果超過了投資者的累計股權收益，則超額部分被分類爲投資活動的現金流入。
下表顯示了對其他實體的投資變動情況：
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松彎貴族路GREPSJIParagon公司總費用
所有權百分比50 %50 %20 %50 %50 %
2023年12月31日的餘額
$21,062 $22,174 $2,015 $1,567 $160,281 $207,099 
淨利潤來自權益法投資2,135 3,030 (291)(258)6,248 $10,864 
公司的貢獻
— — — 4,500 4,050 $8,550 
權益法投資收益分配 (1
(2,042)(2,850)— — (3,777)$(8,669)
權益法投資投資回報分配 (2)
(558)— — — (2,364)$(2,922)
累計其他綜合收益— — — — 515 $515 
基礎差異攤銷 (3)
(93)(295)— — (2,470)$(2,858)
2024年6月30日餘額
$20,504 $22,059 $1,724 $5,809 $162,483 $212,579 
(1) 記錄爲截至2024年6月30日的經營活動現金流量的一部分。
(2) 作爲截至2024年6月30日期間投資活動現金流的一部分記錄。
(3) 2024年6月30日止六個月的綜合經營利潤表中反映的股權法下的投資收益。
下表總結了淨利潤的股權法投資：


截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
營業收入$25,567 $6,925 $50,974 $14,464 
毛利潤9,919 8,225 21,013 9,876 
淨虧損8,693 (2,686)19,397 (2,899)
(1)
$3,800 (998)$8,006 $(293)

(1) 淨利潤包括我們從權益法下投資中獲得的淨利潤，包括任何基準差異的攤銷。

4. 房地產、廠房及設備、淨值
截至2024年6月30日和2023年12月31日，固定資產淨值如下：
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6月30日,
2024		12月31日
2023
廠房和設備$262,264 $205,188 
CNG/RNG加油站56,725 51,749 
施工中 (1)
158,663 175,060 
建築2,585 2,585 
土地1,303 1,303 
服務設備2,591 2,481 
租賃改良815 815 
汽車457 489 
辦公傢俱和設備307 307 
計算機-半導體軟件277 277 
土地租賃 - 融資租賃6,096 6,469 
車輛 - 融資租賃2,288 2,580 
其他612 591 
 494,983 449,894 
減：累計折舊(109,528)(110,401)
固定資產淨額$385,455 $339,493 
(1)包括2024年6月30日和2023年6月30日分別爲$，以及2024年6月30日和2023年6月30日分別爲$的稅前福利，涉及根據ASU No.2016-09的收入稅費承擔的離散福利。1,055 和 $5,475 在截至2024年6月30日和截至2023年12月31日的六個月內，我們的OPAL期限貸款設施上將產生了利息。
2023年10月20日，我們的全資子公司與華盛頓燃氣照明公司（WGL）簽署了資產購買和銷售協議（以下簡稱「協議」）。該子公司在弗吉尼亞州曼納薩斯的威廉王子縣垃圾填埋場建造了一個RNG生產設施，將垃圾填埋氣轉化爲RNG。根據協議的規定，該子公司有義務開發、計劃和許可一條氣體管道延伸線和相關的互聯設施（以下簡稱「管道項目」），將RNG從該設施運送到WGL的管道的一個互聯點。根據協議的條款和條件，WGL將在管道項目最終完成後以一千萬美元的購買價格從該子公司購買管道項目。25成交取決於弗吉尼亞州公司委員會批准該協議，以及符合慣例的成交條件，並且最晚成交日期爲2024年10月20日或之前。在2024年第二季度，協議已經修訂，將最終成交日期延遲到2025年第一季度。截至2024年6月30日，我們在我們的簡明合併資產負債表中記錄了一筆{"2"}的資本支出，該支出已計入財產、廠房和設備。2,881 一百萬美元
截至2024年6月30日，施工項目包括對RNG發電設施的資本支出，包括但不限於波爾克縣、棉花木和中央谷RNG項目以及RNG配氣設施。波爾克縣預計將於2024年第四季度投入運營。除中央谷RNG項目外，其餘設施預計將於2025年投入運營。有關中央谷RNG項目的詳細信息，請參閱註釋17。 承諾和不確定事項 供獲取更多信息。
2024年6月30日和2023年結束的三個月內，物業、設備的折舊費用分別爲$4,076 和 $3,3722024年6月30日和2023年結束的六個月內，折舊費用分別爲$7,569 和 $6,677，分別爲。
5. 無形資產淨值
無形資產淨額分別於2024年6月30日和2023年12月31日如下:

2024年6月30日
成本累積的
攤銷		無形資產
資產，
淨利		已授予和預期於2021年1月2日授予股份
平均值
攤銷
時期
（年）
電力購買協議$8,999 $(7,536)$1,463 18.1
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變速器/配電互連1,600 (1,600)— 15.1
知識產權43 (40)3 5.0
無形資產總額$10,642 $(9,176)$1,466  
2023年12月31日
成本累積的
攤銷		無形資產
資產，
淨利		已授予和預期於2021年1月2日授予股份
平均值
攤銷
時期
(年)
電力購買協議$8,999 $(7,926)$1,073 18.1
1,600 (1,076)524 15.1
知識產權43 (36)7 5.0
無形資產總額$10,642 $(9,038)$1,604  
2024年6月30日結束的三個月和六個月的攤銷費用分別爲$71 和 $138分別爲。2023年6月30日結束的三個月和六個月的攤銷費用分別爲$153 和 $313分別爲。在2024年6月30日，預計未來無形資產攤銷費用如下：
截至2024年12月31日的六個月$136 
隱含利息
2025267 
2026231 
2027171 
2028171 
此後490 
 $1,466 
6. 商譽
下表總結了從期初到期末各報告細分部門的商譽變動情況（如有）。
RNG燃料 加油站服務總費用
2023年12月31日的餘額
$51,155 $3,453 $54,608 
2024年6月30日餘額
$51,155 $3,453 $54,608 
7. 借款
以下表格總結了截至2024年6月30日和2023年12月31日各種債務融資的借款情況：
22


2024年6月30日2023年12月31日
OPAL長期貸款211,618 186,618 
減：未攤銷債務發行成本(9,065)(10,086)
減：當前部分(4,211)— 
OPAL長期貸款，減去債務發行成本198,342 176,532 
Sunoma貸款21,672 22,453 
減：未攤銷債務發行成本(790)(835)
減：當前部分(1,689)(1,608)
Sunoma貸款，扣除債務發行費用19,193 20,010 
非流動借款總計$217,535 $196,542 
截至2024年6月30日，預計債務的本金到期日如下，不包括截至簡明合併資產負債表日期爲止的未使用債務融資額度：
OPAL貸款Sunoma貸款總費用
根據協議，至今公司已向BMS支付了與lumateperone有關的1000萬美元的里程碑付款。可能還有剩餘的里程碑付款總額爲6000萬美元。根據協議，公司還可能需根據每個授權產品向BMS支付達約6000萬美元的其他里程碑付款的層級分單數位百分比的專利權使用費，範圍從銷售授權產品的5％到銷售授權產品的低於5％。公司有義務向BMS支付其他特許權的非專利權支付的百分比。 $— $826 $826 
隱含利息
20258,338 1,756 10,094 
20268,009 1,898 9,907 
20277,695 2,051 9,746 
2028187,576 2,213 189,789 
此後
$— 12,928 12,928 
 $211,618 $21,672 $233,290 
OPAL期限貸款
2021年10月22日，OPAL燃料中間控股有限責任公司（「OPAL中間控股」），該公司的間接全資子公司，與一家貸款銀行的銀行聯盟簽訂了一項125,000 本公司的子公司OPAL中持有公司（「OPAL中間控股」）於2021年10月22日與一家銀行聯盟簽訂了一項長期貸款協議（以下簡稱「OPAL期貸款」）。
2023年9月1日，OPAL Intermediate Holdco進行了現有信貸協議的重組，並與OPAL Intermediate HoldCo作爲借款人，借款人的直接和間接子公司作爲擔保方（「擔保方」），作爲貸款人的貸款人，Apterra Infrastructure Capital LLC，Barclays Bank PLC，BofA Securities，Inc.，Celtic Bank Corporation，花旗銀行，N.A.，摩根大通銀行，N.A. Investec Inc.和icbcmacau n2909 Standard Bank PLC作爲聯合主承銷商，美國銀行，N.A.作爲行政代理行。現有的四家貸款人蔘與了新的信貸協議。
信貸協議規定最多可提供美元450.0 百萬美元的初始和延遲發放的授信貸款（這些延遲發放的授信貸款在閉關後最多可提供 18 個月）和50.0 百萬美元的循環貸款。預計從該授信額撥出的資金用於基金借款人和擔保人的其他一般公司用途。公司支付了約9,976美元的交易費用和支出。信貸協議項下的未償還金額由 Opal Intermediate Holdco 的間接子公司的資產擔保。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，未償貸款餘額（包括流動和非流動部分），不包括延期融資費用，分別爲$211,618 和 $186,618。在2024年第二季度，公司額外貸款了$25,000。此外，公司利用復消貸款額度的$13,694 ，爲借款人和擔保方提供信用證的發行。
信貸協議項下的未償還貸款最初按照成交速度加利率計提利息。 3.5，在期間內每年增加 0.25每季度開始於2025年3月31日，按照 1每季度貸款本金未償還金額進行攤銷，借款人有義務進行基於槓桿的現金回購範圍
23


來自 25可以降低至0.75%每年100借款人和擔保人的可分配現金的百分比，以及特定其他強制性預付款要求的。到期貸款和循環貸款在2028年9月1日到期。
信貸協議要求借款人在2023年12月31日結束的每個財務季度的最後一天進行測試，維持不低於的合併債務償債能力比率，1.0，並在延遲支取期間維持不高於的合併債務現金流比率，1.0，在此之後維持不高於的合併債務現金流比率，1.0。 1.2 到1.0，以每個財政季度末結束之日爲基準進行測試，同時在延遲支取週期內，維持不高於的合併債務與現金流比率，1.0，並在此後保持不高於的合併債務與現金流比率，1.0。 4.5 在延遲支取期間，維持不高於的合併債務與現金流比率，1.0，並在此後不得高於的合併債務與現金流比率，1.0。 4.0 在延遲支取期間，維持不高於的合併負債現金流比率，1.0，並在此後不得高於的合併負債現金流比率，1.0。
信貸協議包括某些習慣性和與項目相關的肯定和否定的契約，包括對分配的限制和違約事件，包括支付違約、違反契約、控制權變更、嚴重不正確或誤導性的陳述或保證、破產或其他破產事件和某些與項目相關的違約事件。截至2024年6月30日，公司符合OPAL期貸的財務契約。此外，OPAL期貸還包括對分配和新增債務的限制。

該公司在延遲支取期間有能力並符合一定的信貸和項目相關的前提條件，將其他新收購的具有相當可再生能源項目開發的子公司加入到相同的信貸安排中以獲得相應的資金。
Sunoma貸款
2020年8月27日，作爲公司間接全資子公司的Sunoma與Live Oak Banking Company簽訂了一項債務協議（"Sunoma貸款協議"），貸款本金總額爲$20,000。Sunoma支付了$635 作爲融資費用。Sunoma貸款的餘額由Sunoma的資產擔保。
Sunoma貸款協議包含某些財務契約，要求Sunoma保持（i）最大債務與淨資產的比率不超過 5:1 (ii) 最低電流比不小於 1.0 以及 (iii) 過去四個季度的最低還本付息覆蓋率不低於 1.25。2022年7月19日，Sunoma完成了建築貸款向永久貸款的轉換，並將承諾金額從美元上調20,000 到 $23,000。自2024年6月30日起，Sunoma遵守了《蘇諾瑪貸款協議》下的財務契約。
Sunoma貸款協議下的借款利率爲基準利率加上 3.5大約7.75%，到期日爲2033年7月19日。公司需要從2023年10月起每季度支付本金分期償還金額爲$380 開始。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，未償貸款餘額（包括流動和非流動部分），不包括延期融資費用，分別爲$21,672 和 $22,453，分別爲。
Sunoma的重要資產分別在2024年6月30日和2023年12月31日的壓縮綜合資產負債表中列示。請參閱附註12。 可變利益實體請參閱定價補充說明書獲取更多信息。
可轉換票據應付款
50,000，該公司又借出了額外的，將貸款延長至2023年12月31日。Pristec是一家晚期科技公司，全球擁有108項有關原油和其他石油產品冷裂化的專利。該公司已被授予將該貸款轉換爲100股股票以價爲的權利。在公司自行決定的情況下，公司還有選擇按相同條件進入收入分享的選擇權。總欠款（包括利息）截至2023年12月31日和2024年3月31日分別爲8.00%的附加費用。
公司於2023年9月1日全額償還了未償餘額。
市政貸款
FM3，公司間接全資子公司，簽訂了一項貸款協議，用於最初由市政府資助的連通施工。該貸款已於2023年4月全額償還。
優先擔保信貸設施
2015年9月21日，本公司間接全資子公司FM3作爲借款人與貸款銀團簽署了一項高級擔保貸款協議（"高級擔保貸款協議"），該協議規定了總本金金額爲$150,000，其中包括(i) $的定期貸款和(ii) 高達$的營運資本信用證設施，以及(iii) 高達$的債務償付儲備和流動性設施125,000 19,000 6,000.
24


2023年3月20日，公司全額還清了該融資工具下的未償還貸款。
利率
2024
9.3%和7.9，分別。
截至2024年6月30日的三個和六個月的Sunoma貸款利率爲 8.5%和8.4%。
2023
截止2023年6月30日的三個月和六個月，包括債務發行成本攤銷在內的優先擔保信貸額度的加權平均實際利率是 5.6%，包括利差加美元倫敦銀行間同業拆借利率。該額度已於2023年3月全額償還。
截至2023年6月30日止三個月和六個月的OPAL定期貸款的加權平均有效利率，包括債務發行成本攤銷。 9.2%和8.8%.
截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，Sunoma貸款的利率爲 8.0%.

截至2023年6月30日止三個月和六個月內，可轉換票據應付款的付款形式利率爲 8.0%.

截至2023年6月30日，市政貸款的加權平均利率爲 3.0%.

下表總結了公司2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的利息支出情況：
截至6月30日的三個月銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
優先擔保信貸設施$— $— $2 $281 
— 581 — 1,144 
Sunoma貸款440 449 901 894 
(1)
3,549 — 6,318 19 
5 — 10 — 
774 184 1,462 312 
攤銷延期融資費用564 345 1,119 795 
融資租賃利息支出141 21 288 37 
利息收入 (484)(624)(1,150)(1,885)
總利息支出$4,989 $956 $8,950 $1,597 
(1) 不包括已簽訂但尚未開始的租賃支付$的租賃支付。640 和 $2,074 分別作爲2024年6月30日及2023年6月30日三個月及六個月期間資本化並計入固定資產。不包括$1,981 和 $3,785 分別作爲2023年6月30日三個月及六個月期間資本化並計入固定資產。不包括$

8. 租約
以下是屬於ASC 842的合同類型：
25


出租方合同

燃料供應商協議

燃料供應商協議（「FPAs」）用於銷售棕色氣體，提供服務和維護站點。公司與客戶簽訂合同，在客戶的物業上設計和建造加油站，以換取公司在一定年限內向客戶提供CNG/RNG。這些被視爲具有可變考慮的運營租賃。根據ASC 842的規定，收入應在實現的期間確認。
電力購買協議
電力購買協議（"PPAs"）用於銷售我們可再生能源設施產生的電力。所有我們的可再生能源設施都採用固定定價或基於市場價格的指數定價。 兩個 所有我們的可再生能源設施將電廠的控制權轉讓給購買者，因此被分類爲經營租賃。公司選擇不重新評估ASC 842下這些租賃的分類標準變化。 兩個 因此，我們未對這些PPAs進行分類標準變更後進行修改。 兩個 採納日期後這些合同沒有進行修改。
燃油站服務收入中包括$935 和 $1,707 分別與2024年6月30日結束的三個月和六個月的FPAs的租賃部分相關。其中包括$632 和 $1,202 分別與2023年6月30日結束的三個月和六個月的FPAs的租賃部分相關。其中包括$
可再生能源收入中包括 $210 和 $429 與2024年6月30日結束的三個和六個月的PPA租賃有關。包括 $264 和 $595 與2023年6月30日結束的三個和六個月的PPA租賃有關。包括 $
承租人合同
場地租賃/土地租賃
公司通過其間接擁有的各種子公司持有填埋場/乳製品農場的場地租賃權，用於建設可再生天然氣發電設施。通常情況下，租金支付期限內的租金支付不重要，除了乳製品設施的租金支付。 三 我們的可再生天然氣發電設施 - Beacon 和我們中央谷項目的兩個場地 - MD Digester（「MD」）和VS Digester（「VS」）的租金支付是關鍵所在。在2024年第二季度，公司修改了MD和VS的商業運營日期，延長了租賃期限。從2024年第二季度開始，公司將此視爲租賃修改，並根據借款利率增加其使用權資產和相應的租賃負債。 20至24 個月，這改變了兩份租約的租賃期限。從2024年第二季度開始，公司將此視爲租賃修改，根據增量借款利率，在2024年6月30日的資產負債表上，增加了其使用權資產和相應的租賃負債。1,218 。截至2024年6月30日的資產負債表表上，公司使用增量借款利率，增加了其使用權資產和相應的租賃負債，金額爲$。 7.28%.
2023年12月27日，OPAL與對方簽訂了一份修訂後的租賃協議，修訂了付款條款，包括最低成交量要求，要求OPAL按照每加侖CNG泵送付租金$1 每年最低成交量爲租賃期限。
公司認定網站租賃爲融資租賃，因爲租金總額的現值大大超過土地面積的公允價值。因此，公司於2023年12月27日記錄了使用權資產和相關的租賃負債。
辦公室租賃
公司在2018年1月31日原租約期滿後，與辦公室和倉庫空間簽訂了新的租賃合同。租賃續約期爲 36 個月，幷包含了續租 24 個月的選項。2020年9月，公司行使了這個選項。2022年3月，公司簽訂了租賃修訂協議，將租賃期延長至2026年1月。
公司確定該 三 場地租賃和 之一 辦公樓租賃是經營租賃。
26


根據ASC 842，租賃合同分爲融資租賃和經營租賃，這種分類影響實體財務報表中費用確認的模式和分類。對於經營租賃，ASC 842要求在實體的損益表中確認單一的租賃費用，按照租賃期限均攤租賃成本，通常採用直線法。使用權資產代表租賃期間使用基礎資產的權利，相關的租賃負債表示按照租賃協議的合同條款支付租賃款項的責任。
根據上述指導，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，場地租賃的租金費用包括在成本銷售――RNG燃料中。辦公租賃的租金費用包括在銷售、總務和行政費用中，截至2024年6月30日的三個月以及2023年6月30日。
汽車租賃
公司大約租賃 104 我們的FM3和OPAL燃料站服務子公司中租賃了車輛。租約包括在租約期滿時的回購期權，租金總額基本上代表了資產的公允價值。
根據ASC 842，公司確定車輛租賃屬於融資租賃。對於融資租賃，ASC 842要求在損益表中承認使用權資產攤銷作爲折舊和攤銷費用的一部分，同時承認融資租賃負債的利息作爲利息費用。因此，公司按照其2024年和2023年六個月截至6月30日的損益表，將車輛租賃費用確認爲折舊、攤銷和歸併費用的一部分，以及利息和融資費用淨額。
根據ASC 842發佈的租賃披露
ASC 842下的披露要求的目的是使用戶能夠評估實體財務報表中來自租賃安排的現金流量的金額、時間和不確定性。除了上述包括的補充定性租賃披露之外，以下是旨在實現ASC 842規定目標的定量披露。
截至2024年6月30日和2023年12月31日的使用權資產和租賃負債如下:
27


描述資產負債表位置2024年6月30日2023年12月31日
資產：
經營租賃 (1):
網站租賃 租賃資產$12,438 $11,330 
辦公室租賃 租賃資產747 971 
13,185 12,301 
融資租賃 (1):
車輛租賃 固定資產淨額2,288 2,580 
場地租賃物業、廠房和設備，淨值6,096 6,468 
8,384 9,048 
總資產$21,569 $21,349 
短期借款： (1):
網站租賃租賃負債-流動部分205 $130 
辦公室租賃租賃負債-流動部分528 508 
車輛租賃 - 融資應計費用及其他流動負債771 827 
場地租賃 - 融資應計費用及其他流動負債471 571 
1,975 2,036 
場地租賃非流動租賃負債-長期部分12,315 11,222 
辦公室租賃非流動租賃負債-長期部分331 602 
車輛租賃-金融其他長期負債1,505 1,801 
場地租賃-金融其他長期負債5,771 5,587 
19,922 19,212 
租賃負債的總額$21,897 $21,248 

(1) 經營租賃權使用資產和經營租賃負債代表剩餘租期內租金支付的現值。使用的折現率範圍爲 2.30可以降低至0.75%每年7.28%.
下表列出了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日三個月和六個月的租賃費用的元件：
描述損益表中的地點截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
場地租賃的運營租金支出 銷售成本 - RNG燃料$282 $263 $565 $526 
辦公租賃的經營租賃費用銷售、一般及行政費用121 121242242
代管款和存款折舊、攤銷和升值費用245 141479281
租賃負債的利息費用 - 融資租賃利息和融資費用淨額141 2128837
$789 $546 $1,574 $1,086 
公司截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月內沒有重要的短期租賃費用。
28


公司在2024年6月30日結束的六個月內沒有簽訂超過12個月的經營租賃合同。
加權平均剩餘租賃期限（年）2024年6月30日
經營租賃 21.2年
6.6年
加權平均折扣率
經營租賃7.05 %
融資租賃 6.60 %
以下表格顯示截至2024年6月30日的未經摺扣的租賃合同上的租金總額：
網站租賃辦公室租賃 汽車租賃租賃網站 - 財務總費用
加權平均折扣率
7.6 %2.3 %7.6 %6.1 %
根據協議，至今公司已向BMS支付了與lumateperone有關的1000萬美元的里程碑付款。可能還有剩餘的里程碑付款總額爲6000萬美元。根據協議，公司還可能需根據每個授權產品向BMS支付達約6000萬美元的其他里程碑付款的層級分單數位百分比的專利權使用費，範圍從銷售授權產品的5％到銷售授權產品的低於5％。公司有義務向BMS支付其他特許權的非專利權支付的百分比。
$536 $271 $551 $481 $1,839 
20251,129 562 996 963 3,650 
20261,129 47 841 963 2,980 
20271,129 — 459 963 2,551 
20281,129 — 12 963 2,104 
此後
19,971 — — 3,287 23,258 
25,023 880 2,859 7,620 36,382 
租賃負債的現值12,520 859 2,276 6,242 21,897 
租賃負債-流動部分205 528 771 471 1,975 
非流動租賃負債-長期部分12,315 331 1,505 5,771 19,922 
租賃負債的總額$12,520 $859 $2,276 $6,242 $21,897 
$12,503 $21 $583 $1,378 $14,485 

9. 衍生金融工具和公允價值計量
利率掉期
以下表格總結了截至2024年6月30日的利率互換情況：
利率互換對簡明綜合利潤表的影響如下：

29


截至6月30日的三個月銷售額最高的六個月
6月30日,		衍生工具公允價值變動損益確認之地點
 2024202320242023
利率掉期$— $— $— $—  
掉期— 20 — (46)
— 812 — 812  
 $— $832 $— $766 衍生工具公允價值變動淨額
商品掉期合同
公司使用商品互換合約來對沖電力市場價格的不利波動。公司對這些合約不適用對沖會計準則。因此，未實現和已實現的盈虧被認爲是可再生能源收入的組成部分，在簡明合併利潤表和衍生金融資產——流動及非流動負債表中進行了確認。這些被視爲在公允值層級中的二級工具。通過使用商品互換，公司使自己面臨信用風險和市場風險。信用風險是交換合約當事方未按照合約條款履行義務的風險。當交換合約的公允價值爲正時，對方欠公司一筆款項，從而產生信用風險。公司通過與財務穩健的交易對手簽訂合同來管理信用風險。爲了減輕這一風險，管理層每年對交易對手的信用風險敞口進行監控，並將必要的信用調整反映在金融衍生工具的公允值中。當交換合約的公允價值爲負時，公司欠交易對手一筆款項，從而產生市場風險，即市場價格高於合約價格，導致公司無法參與獲得更高收入的機會。
公司於2019年11月與Mendocino Capital LLC（「NextEra」）簽訂了一份國際掉期和衍生品協會（"ISDA"）協議。根據協議，公司進行了 兩個 2022年10月進行了額外的商品掉期，期限爲 之一至發生 ，合同價格在$之間65.50 和 $68.50 每兆瓦時的價格。預計交換將按月進行實物交割。公司選擇了正常購買和正常銷售的例外情況，在ASC 815下不適用公允價值會計。 衍生品 和保值公司將繼續每季度評估其正常購買和正常銷售的選舉。
公司於2022年11月與NextEra達成了一份新的商品掉期，有效期爲 發生 ，合同價格爲每兆瓦時81.50 。
2023年11月，公司與一家公用事業供應商簽訂了一份供電協議，購買用於我們其中一個RNG設施的電力，期限爲 發生 ，每月名義數量在 1,875和頁面。2,145 萬千瓦時（「kWh」），固定合同價格爲$0.0599 /kWh。預計按月實物交割電力結算遠期合同。公司選擇了正常購買正常銷售例外，不適用ASC 815的公允價值會計。公司將繼續每季度評估其正常購買和正常銷售的選擇。
以下表格總結了截至2024年6月30日期間和2023年12月31日期間的商品掉期。截至2024年6月30日結束的三個月和六個月內沒有新增的商品掉期合同。

交易日期起止時期期限每年名義數量（兆瓦時）平均合同價格（每兆瓦時）
2022年10月17日 2023年1月1日2024年12月31日70,176 $68.50 
2022年11月17日2023年1月1日2024年12月31日35,088 $81.50 

下表總結了2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月內商品掉期對聯合資產負債表的影響:


30


公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。 這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。 由此產生的外匯收益和虧損計爲銷售、一般和管理費用。（損失）收益確認的地點截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
商品互換 - 已實現（損失）收益
收入 - 可再生能源
$231 $509 $409 $880 
商品掉期 - 未實現收益（損失）
收入 - 可再生能源
(228)(160)(324)762 
總實現和未實現收益（損失）
收入 - 可再生能源
$3 $349 $85 $1,642 


以下是2024年6月30日和2023年12月31日商品互換相關的衍生資產和負債的總結表：


公正價值公允價值確認處在資產負債表中的位置
2024年6月30日2023年12月31日
指定爲經濟套期保值的衍生工具
商品互換未實現收益的流動部分$309 $633 衍生金融資產，本期部分

其他衍生負債
2022年7月21日，公司爲未償付的特別認購權證和私募認購權證、向Meteora的看跌期權以及贊助人獎勵和OPAL獎勵記錄了衍生工具負債。私募和公開認購權證在2022年第四季度被轉換爲A類普通股。與Meteora的看跌期權於2023年1月到期。贊助人獎勵和OPAL獎勵的公允價值變動被記錄爲2023年和2024年6月30日結束的三個月和六個月期間的衍生工具公允價值變動，淨額，列示於簡明合併利潤表中。

下表總結了2024年和2023年六個月截至6月30日其他衍生負債公允價值變動對簡明合併利潤表的影響:
衍生品負債截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月衍生工具公允價值變動損益確認之地點
2024202320242023
向Meteora購買看跌期權$— $— $— $(311)
贊助商利潤分成獎勵776 (172)1,179 138 
OPAL利潤分成獎勵— 500 — 4,500 
$776 $328 $1,179 $4,327 衍生工具公允價值變動淨額
公允價值計量
金融工具的公允價值，包括長期債務和衍生工具，定義爲在願意交易的各方之間的當前交易中可以交換的金額。由於現金及現金等價物、應收賬款淨額、應付賬款和應計費用的短期到期，它們的賬面價值接近公允價值。
公司的長期債務的賬面價值被視爲公允價值遞延的二級項目，爲$。217,535 和 $196,542 截至2024年6月30日和2023年12月31日，由於我們的利率是變動的，並反映了當前市場利率，其賬面價值接近公允價值。
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公司遵循ASC 820，關於公允價值計量的要求，建立了一個三層公允價值層級並優先使用估值技術中的輸入來衡量公允價值。這些層級包括： 公允價值計量，關於公允價值計量的要求，建立了一個三層公允價值層級並優先使用估值技術中的輸入來衡量公允價值。這些層級包括：
1級——定義爲在活躍市場上的相同工具的報價價格等可觀察輸入；
第2級——指在活躍市場中報價的類似工具、在非活躍市場中報價的相同或類似工具，或者所有重要輸入都是可觀察市場數據的模型推導估值；
3級——定義爲觀察不到的輸入，市場數據很少或根本不存在，因此需要實體自行開發假設。
財務資產和負債根據對公允價值衡量具有重要影響的最低輸入水平進行分類。公司對輸入對公允價值衡量的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次結構水平中的定位。
公司基於適用的地理市場能源遠期曲線來確定其能源商品掉期合約的價值。 這些遠期曲線是基於紐約商品交易所(NYMEX), Amerex Energy Services和Tradition Energy提供的行情。 公司認爲所使用的定價指數不涉及管理層的重大判斷。 因此，公司根據用於確定公允價值的可觀察市場利率將這些商品掉期合約劃分爲評估層次結構中的2級。
公司通過在發生資產養老累計負債時記錄資產養老負債的公允價值來計算資產養老負債。公司通過計算資產養老負債的現值來估計資產養老負債的公允價值。此估計需要假設和判斷存在負債，現金流出來償還負債的金額和時間，通貨膨脹因素，信貸調整折現率以及考慮法律、法規、環境和政治環境的變化。此外，公司根據歷史信息和當前市場情況確定Level 3公允價值測量。這些假設代表Level 3輸入，這些輸入經常發生變化。因此，資產養老負債的公允價值測量會受到這些不可觀察輸入值在測量日期上的變化的影響。公司使用貼現現金流模型，將估計用於養老資產的現金流出根據預期貼現率貼現爲現值。僅僅貼現率的顯著增加（減少）可能導致明顯更低（更高）的公允價值測量。 公司根據不同的貼現率估計其資產養老負債的公允價值。 5.75可以降低至0.75%每年8.5%.
2024年6月30日的贊助商尾款獎項公允價值是根據每日潛在結果的蒙特卡洛估值模型確定的，該模型與封盤期間的分佈相關。估值所使用的假設如下： 四年 估值中所使用的假設如下：

•當前股票價格爲——公司的收盤股價爲$4.09 截至2024年6月30日；
•預期的波動性 -50%，基於所選行業同行公司的歷史波動性和隱含波動性，這些公司被認爲與我們的業務相當，對應於獎勵的預期期限；
•無風險利率 — 4.50% 基於美國國債收益率曲線，該曲線有效於發行時點對應預期 4.1 年期賺取期間的零息美國國債。
•股息率 - 零.

截至2024年6月30日和2023年12月31日，OPAL獲得的股權獎勵公允價值確定爲零，因爲其到期日爲2024年12月31日，公司預計不會達到業績目標。

截至2024年6月30日，一級、二級或三級公允價值層次之間沒有資產調撥。
公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的按公允價值重複計量的資產和負債如下所示，按照層級劃分，在公允價值層級框架內設置：
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2024年6月30日的公允價值
 一級二級三級總費用
負債：
資產退役義務$— $— $7,594 $7,594 
分紅派息負債— — 721721 
資產：
(1)
22,449 — — 22,449 
短期投資8,585 — — 8,585 
商品掉期合同— 309— 309 
截至2023年12月31日的公允價值
 一級二級三級總費用
負債： 
資產退役義務$— $— $6,728 $6,728 
分紅派息負債— — 1,900 1,900 
資產：
(1)
47,242 47,242 
短期投資9,875 — — 9,875 
商品掉期合同— 633 — 633 
(1) 包括2024年6月30日和2023年12月31日的貨幣市場帳戶餘額 $6,356 和 $31,965，分別爲2024年6月30日和2023年12月31日。

2024年6月30日結束的六個月內，公司的三級工具（其中包括相關的養老責任）的公允價值變動摘要已列於附註2中。 重要會計政策之摘要.

10. 關聯方
相關方由Fortistar和其他關聯公司、子公司以及與Fortistar或NextEra共同控制的其他實體代表。

與關聯方進行非控制權益的出售
2021年11月29日，作爲交易協議的一部分，OPAL燃料公司發行了新授權的普通單位和A-1系列優先單位，以換取Hillman RNG Investments, LLC的非控股權益。Hillman是Fortistar的附屬公司。 14 以換取Hillman在RNG項目子公司中的非控股權益，總對價爲$。 300,000 在業務組合完成後，A-1系列優先單位已轉換爲可贖回的優先非控股權益。公司記錄了截至2024年6月30日的三個月和六個月的優先股股息，分別爲$。 四個 30,000605 和 $1,209 675 和 $1,330 分別爲2023年6月30日止的三個月和六個月，詳見備註13。 可贖回的非控股權益，可贖回的優先非控股權益和股東赤字。獲得更多信息。

發行可贖回的優先非控權益

2021年11月29日，NextEra訂閱了高達 1,000,000 系列A優先單位，可於2022年6月30日之前由公司全額或分期發行。截至2022年12月31日，公司已劃取$100,000併發行了1,000,000 系列A優先單位。公司記錄了截至2024年6月30日三個月和六個月的優先股股息分別爲$2,013 和 $4,027 。公司記錄了截至2024年6月30日三個月和六個月的優先股股息爲$2,174 和 $4,282 。公司記錄了截至2023年6月30日三個月和六個月的優先股股息爲$。請參閱附註
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13. 可贖回的非控制權益、可贖回的優先非控制權益和股東赤字，有關詳細信息。

環保母基購買和銷售協議

2021年11月29日，公司與NextEra簽訂了環保母基業務所產生的環境屬性的購銷協議。根據該協議，公司計劃賣出至少 90%的環境屬性，並根據約定的價格減去一定折扣後獲得淨收益。每個季度賣出的環境屬性數量將額外產生每個環境屬性的費用，另加一定折扣。該協議於2022年1月1日生效。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司根據該合同獲得淨收益，折扣和費用後爲$15,881 和 $31,376，分別記錄爲RNG燃料收入的一部分，以及$9,528 和 $17,269，分別記錄爲燃料站服務收入的一部分。截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司根據該合同獲得淨收益，折扣和費用後爲$9,412 和 $14,127，分別記錄爲RNG燃料收入的一部分，以及$2,440 和 $3,933其中電樁業務收入、洗車業務收入以及油站業務收入分別以此合同的一部分來記錄，計入營業收入-燃料站服務。請參閱註釋2。 重要會計政策之摘要獲得更多信息。

ISDA和REC銷售合同中的商品互換合同

公司於2019年11月與NextEra簽署了ISDA協議。根據協議，公司定期進行商品掉期合約交易。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有 兩個 未了解的商品掉期合約。公司將這些商品掉期合約的實現和未實現損益作爲可再生能源收入的一部分進行記錄。詳見第9注。 衍生金融工具和公允價值計量 此外，公司與NextEra簽訂了將可再生能源證書和容量以市場價格出售給NextEra的合約，該合約適用於多個可再生能源設施。公司爲2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月內根據這些合約記錄了1,804 和 $1,747 收入。公司錄得了3,330 和 $3,274 作爲2024年和2023年截至6月30日的半年收入。

與關聯方購買投資
2021 年 8 月，公司收購了 100雷諾茲的所有權百分比，雷諾茲是一家RNG生產設施，售價爲美元12,020 其資金來自手頭的現金。雷諾茲持有的股權投資 1,570 GREP 中的 b 類單位表示 20現金對價爲美元的利息百分比1,570 哪個擁有 50Biotown的百分比，Biotown是一家正在開發的發電設施，將改建爲可再生天然氣設施。雷諾茲的交易是從一家受共同控制的附屬公司收購資產。該公司的賬目是 20權益法下對GREP的股權投資百分比。該公司錄得淨虧損美元220 和 $566 作爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中其在淨虧損中所佔的份額。該公司錄得淨虧損美元291 和 $436 作爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中其在淨虧損中所佔的份額。

與權益法投資實體簽訂營收合同
公司的全資子公司OPAL燃料站服務於2020年12月與Pine Bend，2021年3月與Noble Road，2021年7月與Biotown，2021年12月與emerald簽訂了合同，負責分發可再生天然氣（RNG）並生成和推廣相應的燃料標識號（RINs）。公司以RINs或LCFSs的形式獲得非現金對價，根據合同簽訂時的預估公允價值將所獲得的RINs和LCFSs確認爲庫存。此外，OPAL燃料站服務爲公司的所有全資子公司提供相同的服務。從全資子公司所獲得的收入在簡明合併財務報表中完全被消除。
這些合同的有效期均爲 10 年。公司爲提供這些服務而獲得非現金考慮，以RINs或LCFSs的形式，並根據合同啓動時的估計公允價值確認收到的RINs或LCFSs爲存貨。Pine Bend和Noble Road分別於2022年第一季度和第三季度，並於2023年第三季度上線Emerald。截至2024年6月30日和2023年6月30日三個月結束，公司在這一協議下獲得 $2,100 和 $555的環保處理費，淨交叉段調整，在燃料站服務收入中計入綜合財務報表中。截至2024年6月30日和2023年6月30日六個月結束，公司獲得 $4,439 和 $1,141的環保處理費，淨的
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在這項協議下，互爲分段的消除在燃料站服務收入中包括在簡明合併的經營報表中。
關聯方的服務協議
2020年12月31日，OPAL Fuels與Fortistar LLC（以下簡稱「Fortistar」）簽署了一份管理、運營和維護服務協議（「行政服務協議」），根據該協議，Fortistar爲公司提供管理、運營和維護服務。該協議於2023年12月31日到期，如無異議，雙方可自動續約一年，除非任何一方選擇以書面方式終止合同。 180 在公司解散或由於特定情況下，公司受擔保貸款人終止合同的情況下，合同提供按照行政服務協議中約定的費率支付根據實際時間發生的服務費，以及每年固定的$結算以反映通貨膨脹調整。此外，該協議規定公司因Fortistar提供的任何服務將獲得相應的抵消。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，公司員工並未向Fortistar提供實質性服務。580 按照合同約定的服務費率支付根據實際時間發生的服務費，以及每年固定的$年度支付，可根據通貨膨脹進行調整。此外，該協議規定公司因Fortistar提供的任何服務將獲得相應的抵消。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，公司員工並未向Fortistar提供實質性服務。
2021年6月，公司與Fortistar的附屬公司Costar Partners LLC（「Costar」）簽訂了一份管理服務協議。根據該協議，Costar爲公司提供信息技術（「IT」）支持服務，軟件使用許可證服務，第三方基礎設施和安防服務管理以及根據公司需要的其他IT服務。協議規定，Costar將根據實際發生的費用和每個用戶的軟件應用許可費用來進行補償。協議的初始期限爲 如果特定的歸屬里程碑得到實現，可以行使DaVita Warrant。但行使股數必須遵守股權總數的限制，不能超過公司的\u2026%的股權。DaVita Warrant將被分四個階段歸屬，詳見下表：（一） 在延長供貨協議接到通知後，DaVita Warrant的\u2026%被歸屬。（二） 在公司按照與DaVita的供貨協議通過過濾服務獲得淨收入後，DaVita Warrant的\u2026%被歸屬。（三） 在公司從DaVita獲得根據供貨協議達成的淨收入指標後，DaVita Warrant的\u2026%被歸屬。（四） 在公司從DaVita供貨協議達成的淨收入指標在紫外線過濾服務批准之內36個月達到一定水平後，DaVita Warrant的\u2026%被歸屬。 並且根據約定，在公司解散或在某些情況下由公司的擔保債權人終止之前，協議將自動續簽一年一次。
2023年10月10日，公司董事會任命Scott Contino先生爲臨時首席財務官。Contino先生在過去的十八年中一直擔任Fortistar的首席財務官。就此任命，公司根據現有的行政服務協議的條款與Fortistar簽訂了一份臨時服務協議（"臨時服務協議"）。根據臨時服務協議，公司將按約定的小時費率支付Fortistar，使每月費用不超過$50，累計基礎上。截至2024年6月30日的三個月和六個月，公司分別支付了$150 和 $300，包括在損益表中的銷售、一般和管理費用。
下表總結了以上描述的協議中包含的各種費用，這些費用包括在「銷售、一般和管理」費用中：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
人員配備和管理服務$534 $412 $996 $987 
租金 - 固定報酬172 164 343 329 
IT服務800 731 1,504 1,457 
總 $1,506 $1,307 $2,843 $2,773 

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日的相關方在我們的簡明合併資產負債表中的各項餘額：

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資產負債表位置2024年6月30日2023年12月31日
資產：
交易AR - NextEra關聯方應收賬款$14,738 $18,696 
負債：
應付款項相當於股本法投資實體應付賬款，關聯方6,633 5,692 
新紀元能源公司應付賬款，關聯方501 501 
人員配備和管理服務- Fortistar應付賬款，關聯方777 622 
IT服務 - 科斯塔應付賬款，關聯方258 209 
關聯方負債合計$8,169 $7,024 
11. 可報告分部和地理信息
公司分爲以下報告段: 四個 根據可再生能源發電、分配組合的特點以及其他產品和服務的性質，公司改變了內部報告，從2023年第三季度開始將來自REC和ISCC碳信用證的收入從RNG燃料轉至可再生能源板塊。這主要是爲了反映戰略業務變化，將從可再生能源設施產生的環境屬性所獲得的所有收入都歸爲同一板塊。因此，公司重新分類了2023年6月30日止三個和六個月的收入，分別爲$5,800 和 $11,245和$，這些收入來自REC和ISCC碳信用證的銷售，從收入-RNG燃料轉至收入-可再生能源。
我們將可報告的板塊披露與提供給首席運營決策者的信息和內部報告對齊。因此，公司重新評估了其可報告的板塊，並對所有之前的時期進行了修訂，以使板塊披露具有可比性。
•燃料幣。 RNG燃料板塊涉及與棕氣和環保積分的發電和銷售直接關聯的所有RNG供應，幷包括:

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。發展和施工 - RNG設施，長期燃料幣權益合同已經或正在進行中，並且正在建設RNG發電設施。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。RNG供應運營設施-包括垃圾填埋場中的RNG發電、提取和銷售-以及相關的RIN和LCFS。

截至2024年6月30日的三個月和六個月，公司按股權法覈算了其對Pine Bend、Reynolds、Noble Road、GREP、Paragon和SJI的利益，在其簡明合併利潤表中合併了Beacon、New River、Polk County、Cottonwood、Central Valley、Prince William和Sunoma的經營業績。截至2023年6月30日的三個月和六個月，公司按股權法覈算了其對Pine Bend、Reynolds、Noble Road和GREP的利益，在其簡明合併利潤表中合併了Beacon、New River、Central Valley、Prince William和Sunoma的經營業績。截至2023年5月30日，公司解除了對emerald和sapphire的合併。因此，公司將emerald和sapphire從2023年1月1日到2023年5月30日期間合併，並將其在2023年6月的股權法投資中作爲Paragon的所有權益計入。
截至2024年6月30日，中央谷，波爾克縣，科頓伍德，SJI聯營公司（大西洋和伯靈頓）和盛世企業項目尚未投入運營。威廉王子在2024年第二季度開始運營。
•加油站服務。 公司通過其加油站服務部門在價格日，即標普500指數收盤價爲5,434.43，道瓊斯工業平均指數收盤價爲39,765.64，基金收盤價爲74.17美元。公司爲第三方車輛加油站的所有者提供施工和維護服務，並進行燃料加註活動，包括環保母基的產生和鑄造。這一部分包括：
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◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。爲RNG/CNG加油站提供服務和維護合同。包括一個製造業-半導體部門，負責建造緊湊型加油系統和卸油系統。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。第三方CNG加油站施工-通常爲客戶提供設計/建造服務，並擔任總承包商，合同通常爲擔保最高價格或固定價格，通常持續不到一年。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。用於車輛車隊的RNG和CNG燃料加油站 - 這包括棕色氣體的加油/銷售以及環保信用的生成和貨幣化。該公司運營爲車輛加油的加油站。這還包括這些設施的開發和施工。

•可再生能源投資組合。 可再生能源投資組合通過富含甲烷的填埋場和消化器氣體收集系統發電，然後將發電量銷售給美國各地的公共事業公司。可再生能源投資組合主要在加利福尼亞南部運營。

•公司。 該部分包括主要由公司層面管理和維護的活動，主要包括但不限於：
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。執行、會計、財務、銷售等活動，例如：工資單、股票補償費用、差旅和其他相關費用。
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。保險，專業費（審計、稅務、法律等）。
公司已確定每個營運部門符合美國通用會計準則下報告部門的特徵。 四個 公司的活動和資產與報告部門無關的部分總結在下面的"其他"類別中。這些包括企業投資收入、利息收入和利息支出、所得稅費用以及其他未分配成本。 四個 公司根據淨利潤評估績效。
截至6月30日的三個月銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
營收：
$12,248 $14,455 $22,331 $29,818 
RNG燃料 (1)
44,738 17,556 87,530 31,844 
加油站服務 (2)
45,547 34,155 87,197 58,730 
其他 (3)
274 — 616 17 
段間消除
(6,290)(4,199)(10,798)(7,946)
權益法投資(25,567)(6,925)(50,974)(14,464)
 $70,950 $55,042 $135,902 $97,999 
____________
(1) 包括我們的權益法投資收入。
(2) 包括在簡明綜合財務報表中消除的內部業務收入。
(3) 其他包括從運營和管理未納入合併範圍的實體以及Fortistar Contracting LLC獲得的管理費用收入。

截至6月30日的三個月銷售額最高的六個月
6月30日,
 2024202320242023
利息和融資費用，淨額：
可再生能源 $25 $6 $85 $(258)
RNG燃料 (5,011)(939)(9,302)(1,594)
加油站服務(47)83(24)93 
公司192(261)323(59)
股權法投資(148)155 (32)221 
 $(4,989)$(956)$(8,950)$(1,597)
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截至6月30日的三個月銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
折舊、攤銷和增值:
可再生能源$1,013 $1,449 $2,013 $2,901 
RNG燃料 2,936 2,292 5,282 4,316 
加油站服務1,290 848 2,609 1,638 
其他(1)
— 11 — 27 
權益法投資(970)(972)(1,924)(1,687)
 $4,269 $3,628 $7,980 $7,195 
(1)其他包括無法分配給任何部門的無形資產攤銷和折舊費用。

截至6月30日的三個月六個月已結束
6月30日
2024202320242023
淨收益（虧損）
可再生能源 $2,288 $5,059 $2,215 $9,601 
RNG 燃料 1,826 1,491 4,751 (2,777)
加油站服務7,069 1,858 12,791 1,899 
企業(13,075)106,640 (25,178)98,274 
權益法投資3,800 (998)8,006 (293)
 $1,908 $114,050 $2,585 $106,704 

銷售額最高的六個月
6月30日,
20242023
購置固定資產和設備的現金支付：
加油站服務11,504 12,356 
RNG燃料 38,238 59,653 
 $49,742 $72,009 
 6月30日
2024		十二月三十一日
2023
總資產：
可再生能源 $34,774 $37,479 
RNG 燃料 355,155 342,176 
加油站服務155,256 152,625 
企業
24,548 15,230 
權益法投資212,579 207,099 
 $782,312 $754,609 
地理信息：公司的資產和營業收入產生的活動都駐紮在美利堅合衆國。
12. 可變利益實體
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我們確定我們是否是VIE的主要受益方是在我們最初參與VIE時，並且我們會在持續評估中重新評估我們是否是VIE的主要受益方。我們判斷我們是否是VIE的主要受益方是基於每個VIE的事實和情況，並需要進行判斷。我們在確定VIE的最重要活動以及我們是否有權力指導這些活動方面的考慮，包括但不限於VIE的目的和設計，以及傳遞給投資者的風險，VIE的表決權益，VIE的管理、服務和/或其他協議，對VIE最初設計的參與，以及明示或隱含的財務擔保的存在。如果我們是具有對最重要活動具有權力的一方，我們滿足了主要受益方的「權力」標準。如果我們沒有對最重要活動具有權力，或者我們判斷所有重大決策都需要第三方的同意，那麼我們不能滿足主要受益方的「權力」標準。
我們評估我們在VIE中的變量利益，既從個體角度又從綜合角度進行判斷，以判斷我們是否有權利吸收或敢接收VIE可能重大的損失。判斷我們的變量利益對VIE的重要性需要進行判斷。在確定我們的變量利益的重要性時，我們考慮變量利益的條款、特徵和規模，VIE的設計和特徵，我們在VIE中的參與以及與變量利益相關的做市活動。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有以下創業公司的股權： 七 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有以下創業公司的股權：Sunoma、GREP、emerald、盛世企業、Paragon、SJI合資企業（Atlantic和Burlington）以及Central Valley。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，GREP、Paragon和SJI均作爲權益法投資進行了披露，其餘的 兩個 VIEs Sunoma和Central Valley由公司進行合併。
在2020年，公司與第三方合資創辦的創業公司Sunoma中獲得了一項可變收益權，該第三方不承擔任何權益風險，但按比例參與利潤或虧損的分配，金額可能相當可觀。此外，Sunoma中的資產被用作Sunoma貸款的抵押物，該貸款的款項被用於Sunoma設施的部分建設融資。因此，Sunoma的重要資產和負債在2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中以括號標註。
公司確定這些實體除了emerald和盛世企業之外都是VIE，並作爲管理成員作用，公司是主要受益人。公司被視爲主要受益人有兩個條件：
•作爲管理成員，公司有權對這些實體的重要經濟活動進行指揮，包括爲每個實體制定戰略、運營和資本決策；並 兩個 企業作爲管理成員，有權對這些實體的重要經濟活動進行指揮，包括爲每個實體制定戰略、運營和資本決策；並
•公司有責任吸收潛在損失，以換取可能對VIE有重大意義的潛在收益；
作爲主要受益人，公司根據ASC 810下的變量利益實體模型指引整合這些實體。 整合.
我們對每個我們的VIE的變量利益主要來自我們對會員權益的所有權，施工承諾，我們提供的運營和維護服務以及我們爲VIE提供的環保信用處理服務。
以下表格總結了截至2024年6月30日和2023年12月31日的綜合再保理平衡表的主要項目。下面的信息是根據相似的風險和回報特徵以及我們與商業實體的參與性質的綜合基礎上呈現的：
•所有VIE都是RNG設施，並且它們在RNG燃料供應板塊下報告；
•我們對這些實體的興趣主要是基於股權，因此具有相似的風險和回報特徵；
只能用於償還VIEs的資產金額被括在簡明綜合資產負債表中，幷包含在下表中列出的資產總額中。
39


 截至
6月30日,
2024		截至
12月31日
2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物$533 $166 
2,687,823 388 33 
限制性現金-流動940 4,395 
待售環保信用 29 29 
資產預付款和其他流動資產的變動68 107 
總流動資產1,958 4,730 
物業、廠房和設備，淨值25,884 26,626 
限制性現金，非流動資產2,063 1,850 
總資產$29,905 $33,206 
負債和權益
流動負債:
應付賬款$50 $744 
應付賬款，關聯方669 1,046 
應計費用812 647 
應計工資
38 — 
其他流動負債97 92 
1,689 1,608 
流動負債合計3,355 4,137 
19,193 20,010 
其他長期負債2,683 211 
負債合計25,231 24,358 
股權
股東權益4,157 7,893 
不可贖回的非控股利益 517 955 
股東權益總計4,674 8,848 
總負債和股權$29,905 $33,206 

13. 可贖回的非控制權益、可贖回的優先非控制權益和股東赤字

普通股

截至2024年6月30日，有（i） 30,058,569 份A類普通股已發行並 28,422,786 流通，（ii） 71,500,000 份New OPAL類b普通股已發行並流通（b類普通股除投票權外不具有任何經濟價值，如下所述），（iii） 否 份C類普通股已發行並流通，以及（iv） 72,899,037 份D類普通股（D類普通股除投票權外不具有任何經濟價值，如下所述）

股份轉換

於2024年3月12日，Fortistar通過其子公司OPAL Holdco LLC轉換了 71.5萬股公司的D類普通股，每股有 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 票的普通股，換髮相同數量的新發行的B類普通股，每股有 之一 票。此交易不會對Fortistar或OPAL Holdco LLC持有的公司的經濟利益產生任何影響。Fortistar進行此轉換是爲了使公司的A類普通股有資格被包括在某些股票市場指數中，這些指數是很多廣泛投資的共同基金和交易所交易的指數型基金的基礎。交換後，Fortistar持有 72,899,037 股D類普通股和 71,500,000B類普通股
40



ATM計劃

2023年11月17日，OPAL Fuels Inc.（以下簡稱「公司」）與b. Riley Securities, Inc.，Cantor Fitzgerald & Co.以及Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated（每家機構分別稱爲「代理商」，合稱爲「代理商們」）簽署了一份按市場發行銷售協議（以下簡稱「銷售協議」），根據該協議，公司可以通過代理商進行發行和銷售其A類普通股，其總髮售價達到美元75百萬。

公司將根據銷售協議，向每個代理商支付相當於每股A類普通股銷售收益的最高百分之 3.0每個這樣的A類普通股銷售的總收益的

公司發行了代表股，作爲發行初始公開股的承銷商代表的承銷補償部分。代表股與公開股相同，但承銷商同意在公司完成初始業務組合前不轉讓、轉讓或出售任何此類代表股。代表股被FINRA認爲是補償，因此在FINRA規則5110(e)(1)項下，其在此次發行銷售開始日後180天的期限內被限制。此外，承銷商已同意(i)放棄有關這些股票的贖回權，關於公司的初始業務組合(BC)完成，以及(ii)放棄關於這些股票從信託帳戶（如下文所定義的帳戶）獲得清算分配的權利，如果公司在2024年6月5日之前沒有完成其初始業務組合，則放棄這些股票（如果公司通過我們的贊助人或其關聯方的延長存款時間，最長可延長至2024年11月5日）。36,353 2024年6月30日結束的六個月內，根據ATM計劃以價格在$之間購買了A類普通股。4.34 和 $5.68 $3,056,984170.

可贖回的優先非控制權益

2021年11月29日，作爲交易所協議的一部分（「Hillman交易」），公司發行了A-1優先單位以換取Hillman在RNG項目子公司中的非控股利益。 300,000 公司向Hillman發行Series A-1優先單位，以換取Hillman在RNG項目子公司中的非控股權益。 四個 公司以「Hillman交易」爲交換，向Hillman發行A-1優先單位，以換取Hillman在RNG項目子公司中的非控股利益。

2021年11月29日，NextEra訂閱了高達 1,000,000 在2022年6月30日之前，公司可以自行決定發行Series A優先單位（全部或逐步發行）。在2023年12月31日年底，公司已動用了$100,000併發行了1,000,000 Series A優先單位。

在業務合併完成後，公司承擔了OPAL Fuels發行和未償付的A-1優先單位和A優先單位。公司將A-1優先單位和A優先單位記錄爲可贖回優先非控股權益。公司選擇在每個報告期結束時調整優先單位的賬面價值爲贖回價值，並在首個報告期後立即攤銷發行費用。
下面的表格總結了可贖回優先非控股權益的變動情況，該權益代表2023年12月31日至2024年6月30日期間OPAL Fuels層面的A系列和A-1系列優先單位。

A-1優先單位A優先單位系列
單位數量單位數量總費用
2023年12月31日餘額
300,000 $30,604 1,000,000 $102,013 $132,617 
OPAL Fuels應享有的優先股分紅派息— 1,011 — 3,364 4,375 
普通A類股東應享有的優先股分紅派息— 198 — 663 861 
支付優先股分紅派息— (1,813)— (6,040)(7,853)
2024年6月30日的餘額。
300,000 $30,000 1,000,000 $100,000 $130,000 


可贖回優先單位條款

A輪及A-1輪優先股單位（以下稱爲「優先股單位」）基本具有相同的條款和特性，具體如下：

投票權：發給Hillman的A-1優先單位沒有任何投票權。發給NextEra的A優先單位在阻止公司進行某些行動方面有限的權利，包括（i）大規模發行新債務或股權（ii）與非同等地位的關聯方進行交易（iii）大規模處置資產和（iv）在公司主營業務之外進行大規模資產收購。

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股息：優先單位有權按以下利率獲得股息 8每年百分比。每個單位的股息從發行之日起開始累計，無論是否申報，均應在每個季度末支付。分紅是強制性的，是累積性的。允許公司選擇發行額外的優先單位（實物支付）以代替第一批現金 八 股息支付日期。公司選擇在所有期限內以實物支付股息。在發生某些違約事件時，年度股息率提高到 12%。此外，股息率增加了 2% 用於每個無關的默認未修復事件，最大值爲 20%.

清算優先權：在公司清算的情況下，每個持有A系列和A-1系列單位的持有人有權按比例分紅基於每單位的原始發行價$100 加上可供分配的公司資產中支付公司債務和負債以及清算費用之後的任何應計未付股息。

贖回：公司可以在發行後的任何時間贖回可贖回優先單位，價格等於每單位原始發行價$100 每單位加上任何應計未付的股息。持有優先單位的持有人可以按每單位原始發行價$100 每單位加上任何應計未付的股息，於以下情況下贖回：(i)發生特定的控制事件(ii)起始日期後 公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別，使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債，該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。 從發行之日起的 30 天，除了發行給Hillman的優先單位只能在首次發行給NextEra的優先單位的四週年紀念日之後的

轉換：如果公司在可選的贖回下未能贖回優先單位，持有人可以選擇將優先單位轉換爲普通單位， 年息增加到 12%，之後在一年後進一步增加到 14%，以後每90天增加 2%，上限爲 20%。公司還必須在贖回任何Hillman A-1系列優先單位之前贖回所有已行使贖回選擇權的NextEra A系列優先單位。如果選擇，持有人可以將其所有優先單位或部分優先單位轉換爲普通單位，計算方法如下：(i)優先單位數量乘以(ii)$100 加上應計未付現金紅利，除以(iii)轉換價格。轉換價格等於以下方式確定的公司普通單位的價值，如果延遲贖回的第一年進行轉換，則減少 20%折扣，第二年減少 25%折扣。 30以後享受%折扣：

1. 使用公司普通股的成交量加權平均價格（VWAP）。 20天 成交量加權平均價格（VWAP）是指公司普通股的成交量加權平均價格。

2. 否則，如果公司的淨資產按公平市場價值出售並分配，普通單位持有人預計將收到的收益。

可贖回的非控股權益

業務組合完成後， OPAL燃料及其成員導致現有的有限責任公司協議被修訂和重述，並與此同時，關閉前立即發行並持續存在的OPAL燃料LLC的普通單位全部重新分類爲 144,399,037 B類單位。每個B類單位配對一份由公司發行的非經濟份額的D類普通股。每對B類單位和1份D類普通股可按持有人選擇交換爲1份A類普通股或1份C類普通股。進行A類普通股交換時，公司有權以市值贖回股份。

可贖回的非控股權益在簡明合併變動表中被呈現爲中檔股權，同時也被呈現在可贖回非控股權益、可贖回優先非控股權益和股東權益中。在每個資產負債表日，如果需要，可贖回的非控股權益會被調整至其贖回價值，其中股東權益會相應調整。截至2024年6月30日，公司記錄了$597,069 作爲贖回價值，基於5個交易日加權平均價爲$4.13每股.

42


14. 每股淨(損失)收益
A類普通股基本每股收益是通過將歸屬於A類普通股股東的淨利潤（虧損）除以期間內A類普通股加權平均未稀釋股本數計算的。截至2024年6月30日的三個月和六個月的基本每股收益不包括 1,635,783 庫藏股份， 763,908 已發行並流通但視業績完成指標而定的股份。在2023年第一季度，看跌期權已行使，A類普通股被取消的股份數爲 197,258 股。
截至2024年6月30日的三個月和六個月的A類普通股攤薄收入每股不包括可贖回的優先非控制權益，因爲截至2024年6月30日尚未滿足實質轉換的不確定性條件。它不包括 144,399,037 OPAL Fuels B類單位代表可贖回的非控制權益，其影響是抗稀釋的。它不包括 716,650 贊助商獲得獎和 10,000,000 OPAL獲得獎因其目標股價和調整後的EBITDA不確定條件截至2024年6月30日尚未滿足。根據2022年計劃發行的未行權限制性股票單位和期權不包括其影響是稀釋的。未行權績效單位根據2022年計劃未包括因其績效條件截至2024年6月30日尚未滿足。
2023年6月30日結束的三個月和六個月的A類普通股每股攤薄收益不包括可轉讓優先非控股權益和可轉換票據應付款項，因爲截至2023年6月30日，轉換實質性附帶條件尚未滿足。它不包括 144,399,037 OPAL燃料B類單位代表可贖回的非控股權益，其影響是反稀釋的。 它不包括 763,908 贊助商業績獎勵和 OPAL業績獎勵，因爲截至2023年6月30日，其目標股價和調整後的息稅前利潤條件尚未滿足。不包括根據2022計劃發行的未實行的股票期權，因爲其影響是稀釋的。根據2022計劃發行的未實行的績效單位不包括在內，因爲績效條件尚未滿足，截至2023年6月30日。 10,000,000 根據2022計劃發行的未實行的績效單位不包括在內，因爲績效條件尚未滿足，截至2023年6月30日。
B類普通股和D類普通股不參與公司的收益或損失，因此不屬於參與性證券。因此，在兩類法計算下，B類普通股和D類普通股的基本和稀釋每股收益沒有單獨呈現。
下表總結了每股基本和稀釋淨虧損的計算方法：
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
淨利潤歸屬於A類普通股股東
(153)17,924 (469)$16,345 
普通A類股權基本加權平均股份27,674,567 26,977,682 27,523,150 27,179,488 
期權、限制性股票單位、績效單位、可轉換應付票據、獲利股份、可贖回優先非控股權益、可贖回非控制權益的稀釋效應— 270,957 — 377,212 
稀釋後A類普通股的加權平均股數27,674,567 27,248,639 27,523,150 27,556,700 
每股A類普通股的淨（損益）收益
基本$(0.01)$0.66 $(0.02)$0.60 
攤薄$(0.01)$0.66 $(0.02)$0.59 
15. 所得稅
43


由於公司的up-C結構與業務組合一起生效，公司預計將成爲一個納稅實體。然而，由於公司在歷史上一直處於虧損狀態，作爲公司投資Opal Fuels的淨營業虧損和其他遞延稅資產而形成的遞延稅資產將被全部計提遞延稅負債準備。在業務組合之前，OPAL Fuels是作爲一家有限責任公司組織的，唯一的部分擁有子公司除外，該子公司按C-Corporation身份報送所得稅申報。公司採用資產負債表方法覈算其所得稅。已確認與未來稅收後果相關的遞延稅資產和遞延稅負債，這部分稅收後果是通過財務報表中現有資產和負債與其相應的稅基之間差異和營業虧損及稅收抵免項產生的。遞延稅資產和遞延稅負債的計量採用預期適用於預計將收回或結算這些暫時性差異的應納稅收入的法定稅率。稅率變化對遞延稅資產和遞延稅負債的影響應該在通過的會計期間中予以確認。確定所得和其他稅收的規定以及遞延稅資產和遞延稅負債需要做出判斷。在業務常規過程中，存在稅收最終結果不確定的交易和計算。此外，公司的各種稅務申報將由各種稅務機構進行審計。儘管公司相信其估計是合理的，但實際結果可能會有所不同。
截至2024年和2023年6月30日止的三個月和六個月，公司記錄 零 所得稅費用。截至2024年和2023年6月30日止的三個月和六個月，有效稅率爲 0％。公司的有效稅率與美國21%的法定稅率之間的差異主要是因爲對公司美國淨遞延稅資產記錄了全額減值準備金。公司每季度評估遞延稅資產的實現情況，並在更有可能而不是不可能的情況下建立減值準備金，可能無法實現全部或部分遞延稅資產。
16. 股票認股支出
公司於2022年採納了2022年股權激勵計劃（以下簡稱「2022計劃」），該計劃於2022年7月21日獲得股東批准。2022計劃旨在（i）爲公司或其附屬公司選定的員工、董事和獨立承包商提供額外激勵，他們的貢獻對於公司的增長和成功至關重要，（ii）增強這些人對公司及其附屬公司的承諾，（iii）激勵這些人忠誠、勤勉地履行自己的職責，（iv）吸引和留住能力強、專注奉獻的個人，他們的努力將促使公司長期增長和盈利。2022計劃允許發放股票期權、股票增值權、受限股票、限制性股票單位和其他以股票爲基礎的獎勵。公司已註冊了 19,811,726 股份可根據本計劃發行。
在截至2024年3月31日的三個月內，公司發行了 360,298 7728474股期權 1,110,031限制性股票單位456,308 分配的表現單位給公司的某些員工。這些表現單位的適用表現週期爲2024年1月1日至2026年12月31日，並且所有這些表現單位預計於2027年3月31日解禁，以實現一定的業績標準。根據黑-斯科爾斯模型和股票價格爲$進行測定，期權的公允價值爲$3.40 基於Black Scholes模型，以$爲股價計算得出期權的公允價值爲$4.96，行使價格爲$5.02，期權有效期爲 10 年，年風險無息利率爲 3.96％ 55%. 另外，公司發行了限制性股票單位給董事會。 190,526 於首個週年日起% 董事會獲得。 100股權獎勵的總公允價值爲$9,971.
2022年計劃在截至2024年6月30日的六個月內的股權獎勵總結如下：
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總髮行單位數 授予日期的平均每個受限單位的公允價值加權平均值期權行權價總公允價值（以千爲單位）歸屬條件
限制性股票單元：
截至2023年12月31日未解除限制的受限股票單位
949,936 $6.98 $6,627 
平均分期授予期權 之一或。三年.
在2024年6月30日前六個月內授予
1,300,557 4.98 6,479 
平均分期授予期權 之一或。三年.
2024年解禁
(321,070)6.99(2,244)
用於結算稅款而被扣減(112,402)6.97(783)
2024年停止持有
(7,911)5.69(45)
截至2024年6月30日未受限制的股票單位
1,809,110 5.55 10,034 
股票期權(1):
截至2023年12月31日未解禁的獎勵
175,890 $5.26 $6.97 $925 
3 平均分期歸屬於 三年
在截至2024年6月30日的六個月內授予
360,298 3.40 5.021,225 
3 平均分期歸屬於 三年
截至2024年6月30日的未行權期權
536,188 4.01 5.66 2,150 
截至2024年6月30日的已行權可行權期權
62,327 5.26 6.97 328 
績效股票單位：
截至2023年12月31日的未歸屬獎勵
239,680 6.97 1,671 
1002026年3月31日歸屬的百分比
2024年6月30日結束的六個月內授予
456,308 4.97 2,267 
1002027年3月31日解鎖%
2024年止沒收
(1,865)6.97 (13)
截至2024年6月30日尚未行使的股票單位
694,123 5.65 3,925 
截至2024年6月30日尚未解鎖的獎勵總額
3,039,421 $5.30 $16,109 
(1) 股票期權的到期時間爲 10-年。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，股票期權分別有 62,327和頁面。0可行權價格如上所示。未行使的股票期權的累計內在價值爲 零 截至2024年6月30日和2023年12月31日，該未行使的股票期權的總體內在價值爲

45



以上股票獎勵計劃和總公司股權獎項的股票補償費用包含在銷售、總務和管理費用中：
截至6月30日的三個月銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
2022年度計劃$1,682 $1,717 $2,535 $2,528 
$160 $160 $320 $320 
 $1,842 $1,877 $2,855 $2,848 
17. 承諾和不確定事項
信用證
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司被要求維持 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。和頁面。九 ，分別爲了支持某些公司子公司的義務，發出了信用狀共計$14,727 和 $14,783，這些信用狀是爲了支持貸款人、公用事業、政府機構和PPA電力互連協議下的獨立系統運營商的義務，以及替代債務儲備。至今爲止， 否 迄今爲止，這些信用證的金額爲
購買期權
公司在加利福尼亞州爲其辦公空間租賃了一個子租約，該租約於2023年11月開始，最初租約期至2026年1月。該租約替代了同一地址於2022年1月開始的租約，最初租約期至2024年1月（於2024年1月結束）。此外，該公司還租用其他租期少於十二個月的空間；因此，在資產負債表上不承認此租約爲營運租約。兩個 與客戶簽訂合同，提供一定期限的CNG。 七和頁面。$244,200，將在歸屬期內按比例確認。客戶有選擇權終止合同，並以固定金額每年遞減的價格購買公司的CNG加油站。
2015年7月，公司與一位客戶簽訂了一份燃料銷售協議，其中包括由公司在客戶場地上建設和管理的一個CNG加油站。合同期滿後，客戶有權以固定金額購買CNG加油站。CNG加油站的成本記錄在固定資產帳戶中，並在合同期內按照折舊進行攤銷。 匯兌損益和其他全面收益（虧損） 2015年7月，公司與一位客戶簽訂了一份燃料銷售協議，其中包括由公司在客戶場地上建設和管理的一個CNG加油站。合同期滿後，客戶有權以固定金額購買CNG加油站。CNG加油站的成本記錄在固定資產帳戶中，並在合同期內按照折舊進行攤銷。
法律事項
公司在業務正常進行過程中參與了各種索賠事宜。管理層認爲這些索賠事宜的結果不會對公司的財務狀況、經營成果或現金流量產生重大不利影響。
以下是截至本報告日期的公司重大未決法律訴訟相關信息，除了與業務相關的普通日常訴訟。
中央谷項目

2021年9月，公司間接全資子公司MD與VEC Partners, Inc.（即CEI Builders）簽訂了一個固定價格的工程、採購和施工合同（簡稱「施工合同」）用於設計和施工一個以乳牛糞便爲原料的全套可再生天然氣生產設施。2021年12月，公司的第二個間接全資子公司VS與CEI簽訂了一份幾乎完全相同的EPC合同，用於設計和施工與同一項目相關的第二個設施。CEI根據這兩份EPC合同的業績由一家持牌保險公司提供充分保證。EPC合同）CEI）

CEI已提交一系列的變更訂單請求，旨在將每個合同的EPC合同價格增加約$的金額14百萬（即總計約$百萬），用於支付主要由兩個事件引起的成本上漲：（一）根據承包的績效擔保要求，對CEI設計圖紙進行的修改和（二）CEI的主要設備製造商違約。該公司對幾乎所有額外費用的責任抱有異議。28董事會已通過決議授權允許庫克大規模沽出股票，套現超過3億港元。公司一直努力設法減少行政支出。

46


2024年1月5日，該公司提起了民事訴訟，標題爲MD Digester, LLC等人訴VEC Partners, Inc.等人；加利福尼亞州聖華金縣高等法院；訴訟編號STK-CV-UCC-2024-0000185並啓動了相關的仲裁程序，以獲得對索賠的正式裁決，AAA案例編號爲01-24-0000-0775。在AAA訴訟中作出裁決之前，高等法院的訴訟將暫停。AAA 的訴訟尚未定爲聽證會。公司和CEI分別提名了一名仲裁員（每人一名”當事方選定的仲裁員”），當事方選定的仲裁員指定了第三名仲裁員擔任該小組的主席。由於這些事項的程序性狀況，沒有發現任何情況。

根據EPC合同的規定，CEI要求在訴訟和相關仲裁程序期間繼續工作；然而，CEI實際上停止了工作。2024年6月26日，MD向CEI發出了違約通知和要求補救通知。CEI未能按要求補救，2024年7月30日，MD因違約終止了CEI的合同。MD已通知CEI的債券擔保人終止合同，並要求其按照債券進行履行。

2024年7月11日，VS發出違約通知和要求糾正通知，告知CEI其違約情況並給予其糾正的機會。 CEI的糾正期尚未到期，公司希望CEI能夠完成糾正。 然而，如果未能實現糾正，VS打算評估所有選擇下一步措施，包括終止CEI並要求根據適用債券要求履行。

公司認爲對CEI的索賠有重大依據，並決心積極維護自己的權益。然而，由於訴訟和相關仲裁處於初級階段，終止的新穎性以及與債券保證人的訴訟和仲裁程序的進行情況和討論的不確定性，公司認爲現階段無法合理估計訴訟和相關仲裁的可能結果、解決時間或對Central Valley項目或公司業務、財務狀況或經營結果的最終影響，如果有的話。

47



項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析
在基本報表管理討論與財務狀況和運營結果部分中，「OPAL」，「we」，「us」，「our」和「Company」均指 OPAL Fuels Inc. 及其合併子公司。應與公司截至2024年6月30日以及2024年和2023年6月30日三個和六個月的未經審計的簡明合併財務報表，公司的年度報告表格10-k中包含的經審計的合併財務報表及相關附註一起閱讀。除歷史信息外，本討論與分析還包括一些從容的前瞻性陳述，反映了我們目前的預期。公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述有實質不同。
概述
該公司是垂直整合的領先者，負責捕捉並轉化沼氣爲低碳強度的可再生天然氣（RNG）和可再生能源。 OPAL燃料還在重型公路運輸和其他難以脫碳化的工業板塊的RNG營銷和分銷方面處於領先地位。 RNG在化學上與用於烹飪、供暖家用和供應天然氣發動機燃料的天然氣相同，但它是通過回收由腐爛有機廢物產生的有害甲烷排放而生產的。 我們已經參與了25年以上的沼氣能源行業。

沼氣是由微生物在無氧條件下分解有機物產生的。沼氣由非化石廢氣組成，甲烷含量高，是可再生能源發電廠利用的燃料幣的主要組成部分。沼氣可以收集和處理以去除雜質，用作燃料幣（一種高BTU燃料）並注入現有的天然氣管道中，因爲它與化石天然氣完全可以互換。部分處理過的沼氣可以直接用於供暖應用（作爲中BTU燃料）或用於可再生能源的生產。我們主要的沼氣來源是（一）填埋氣，這是在垃圾填埋場中有機廢物分解產生的，和（二）乳製品糞便，通過厭氧消化器處理後產生沼氣。

我們還爲全國各地的貨車車隊設計、開發、建設、運營和服務加油站，以天然氣替代柴油作爲他們的運輸燃料。我們已經參與替代車輛燃料行業約13年，並建立了一個不斷擴大的加油站網絡來提供可再生天然氣。此外，我們最近開始爲氫燃料站實施設計、開發和施工服務，並正在尋求將生物氣增氣源擴展到其他廢物流。

截至2024年6月30日，我們擁有並運營着24個項目，其中9個是RNG項目，15個是可再生能源項目。截至該日期，我們運營的RNG項目的設計容量爲520萬MMBtus每年，我們運營的可再生能源項目的額定容量爲105.8 MW每小時。除了這些正在運營的項目外，我們還積極推進我們的RNG發電能力的擴展，因此，我們還有一套RNG項目正在施工中，並有一套處於開發階段的項目組合，其中六個目前的可再生能源項目將在可預見的將來被考慮轉換爲RNG項目的候選項目。
關鍵會計政策和估計
我們對我們的財務狀況和經營成果的討論和分析是基於我們的中期未經審計的簡明合併財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則（「U.S. GAAP」）和SEC的規則和法規編制的，適用於中期財務報表。編制這些財務報表需要我們進行評估和判斷，這些評估和判斷影響了報告的資產和負債額、收入、費用以及與財務報表日相關的附錄資產和負債的披露。在不同的假設和條件下，實際結果可能會與這些估計值有所不同。

重要會計政策是反映判斷不確定性及在不同假設和條件下可能導致根本不同結果的重要判斷。以下是我們認爲最重要的會計政策，因爲它們一般需要較高程度的判斷。有關我們所有會計政策的詳細描述，請參見注釋2。 重要會計政策之摘要請參見本報表和第二部分第7項「重要會計政策和估計」所列之《年度報告》10-K表中包括的我們的簡明綜合財務報表。自2023年12月31日結束的年度報告10-K以來，我們的關鍵會計估計沒有發生重大變化。

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使用估計
根據美國通用會計準則對簡明綜合財務報表的編制要求管理層進行估計和假設，這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額，披露簡明綜合財務報表日期的附屬資產和負債，以及報告期間的收入和費用金額。實際結果可能會與這些估計不同。公司的重要估計和假設涉及固定資產、廠房及設備的預期使用壽命，股權報酬的價值以及包括權證負債、未來支付負債、看跌期權在未來購買協議上的價格以及利率掉期和商品掉期合同的公允價值。實際結果可能會與這些估計不同。
影響我們經營業績的關鍵因素和趨勢
影響我們運營結果和財務狀況的主要因素是RNG、可再生能源以及相關的環保屬性市場，以及獲得合適的沼氣生產資源的途徑。在本報告的其他地方討論了影響我們業務的其他因素和趨勢。風險因素在本報告的其他地方討論了影響我們業務的其他因素和趨勢。
市場對可再生天然氣的需求
我們的轉換生物燃氣和相關環境屬性，包括RINs和LCFS學分，受美國聯邦和州能源法規以及對可再生能源產品的商業興趣的影響較大。 RINs和LCFS學分市場源於法規要求煉油商和調合商將可再生內容納入交通燃料中。美國環保署每年根據2007年能源獨立與安全法案設立的要求，制定D3（纖維素生物燃料，要求溫室氣體減排60%）RINs的建議可再生容量義務（「RVOs」）。 2023年6月，美國環保署通過新的Set規則設定了2023年至2025年的RVOs。預計這三年的RVO將減少該期間RIN定價的波動性。在州一級，低碳燃料倡議爲RNG的經濟效益提供了增強，特別是在加利福尼亞和俄勒岡建立了多個成熟的計劃（還有其他幾個州也積極考慮類似加利福尼亞、華盛頓和俄勒岡的LCFS倡議）。聯邦和州的監管發展可能導致我們生產的RINs和LCFS學分的市場需求發生重大變化。這將對我們的營業收入、淨利潤和現金流產生相應的影響。
運輸，包括重型卡車運輸，在美國產生約30%的總CO₂和其他對氣候有害的溫室氣體排放，將這一板塊轉變爲低碳和負碳燃料是減少全球溫室氣體排放的關鍵一步。商業運輸車隊採用以RNG爲動力的車輛的採納率將顯著影響我們產品的需求。
我們還接受天然氣和柴油的商品價格的影響，這些商品作爲生物天然氣的替代燃料，從而影響對生物天然氣的需求。
可再生能源市場
我們還通過銷售我們的生物氣-可再生能源項目所產生的可再生能源以及相關的ISCC碳信用額度和可再生能源證書來產生收入。ISCC碳信用額度和可再生能源證書存在是因爲歐洲和美國的法律和政府監管要求，並且與可再生能源、LFG、ISCC碳信用額度或可再生能源證書相關的法律或政府政策的變化可能會影響這種能源和信用限額的市場和定價。
我們定期評估將現有的可再生能源項目轉換爲沼氣生產的機會。我們正在與我們的垃圾填埋場和可再生能源合作伙伴進行談判，以達成協議使LFG資源能夠產生沼氣。我們所獲得的可再生能源價格的變動，與ISCC碳信用和可再生能源證書相關的變動，以及將我們的LFG站點轉換爲沼氣生產所需的收入機會和轉換成本，可能對我們未來的盈利能力產生重大影響。
監管環境

我們從事的行業板塊受環保母基管制，並正在從中受益。政府政策可以通過提供購買可再生天然氣（RNG）和環境屬性的激勵措施來增加我們產品的需求。這些政策不斷變化，並且存在不確定性。對這些政策的不利變化可能對我們產品的需求產生重大影響。有關更多信息，請參閱我們的年度10-K表格中的風險因素。
49



截至2023年12月31日的財務業績報告 我們業務的財務表現取決於用於發電與可再生能源的稅收和其他政府激勵措施，這些措施隨時可能發生變化，並且這些變化可能對我們的增長策略產生負面影響。 政府法規變得越來越嚴格，遵守法規變化可能導致顯著增加的營業費用。
季節性
我們的運營結果受季節性影響。RNG的銷售可能會因爲一些客戶在夏季增加消費而受到影響。此外，由於冬季天然氣總體需求的增加，RNG的價格在秋季和冬季較高。東北美國的可再生電力項目所產生的收入，所有板塊以市場價格出售。這些收入受到溫暖和寒冷天氣的影響，因此我們季度運營結果和現金流的一部分受到區域溫度變化導致的定價變化的影響。某些固定價格的定購協議在一定程度上管理了這些季節性差異。
我們業績的關鍵元素
我們通過銷售RNG燃料、可再生能源以及相關的環保屬性，以及通過爲使用天然氣驅動其車隊的商用運輸車輛建造、燃料供應和維修加油站來創造營業收入。這些營業收入來源在我們的簡化合並利潤表中以以下標題呈現：

•燃料幣。 RNG燃料部分包括RNG供應，以及相關的商品天然氣和環保母基的發電和銷售，包括：

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。RNG生產設施 - 設計、開發、建設、維護和運營將原始沼氣轉化爲管道質量天然氣的設施；和
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。我們對經營和施工項目都很感興趣。

•加油站服務。 公司通過其加油站服務部門, 我們向第三方車輛加油站業主提供施工和維護服務，並進行燃油分發活動，包括環保母基的產生和鑄造。該業務包括：

◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。製造業部門負責建造緊湊型加油系統和排油系統；
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。設計/施工合同，公司作爲燃料加油站的總承包商，通常以保證最高價格或固定價格合同形式提供給客戶，一般持續時間不超過一年；
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。RNG/CNG加油站的服務和維護合同；和
◦控制支出，同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。RNG和CNG燃料加油站 - 包括RNG，CNG的加油（或銷售）以及環保積分的產生和貨幣化。我們經營的加油站提供CNG和RNG燃料給車輛使用。

•可再生能源投資組合。 可再生能源部門通過焚燒垃圾填埋場的沼氣發電，併產生與之相關的環境屬性，如ISCC碳補償和可再生能源證書，然後將其銷售給美國各地的公共事業公司。
我們與每個收入類別相關的銷售成本如下：
•燃料幣。 包括對生物氣站業主的版稅支付，用於生產的生物氣；服務提供商費用；與生產過程、公用事業、運輸、儲存和保險相關的工資和其他間接費用；以及生產設施的折舊。
•加油站服務。 包括設備供應商費用、服務提供商費用以及工資和其他間接費用。
•可再生能源。 包括土地使用費用；服務提供商費用；與生產過程相關的工資和其他間接費用；公用事業費用；以及生產設施的折舊。
銷售、一般及行政費用包括公司總部職能部門的成本，包括附屬公司向我們提供的服務成本和市場推廣費用。
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減值和攤銷主要與固定資產的折舊以及由公司合併財務報表和互聯合同產生的無形資產的攤銷有關。我們正在擴大可再生天然氣和可再生能源的生產能力，預計隨着新項目投入使用，折舊費用將增加。
客戶集中度和相關的信用風險
以下表格總結了截至2024年6月30日和2023年12月31日的已合併應收賬款淨額的客戶對應百分比，其中沒有其他單一客戶在這些期間佔我們合併應收賬款的10%或更多。
2024年6月30日2023年12月31日
A客戶 (1)
38 %40 %
客戶 B
15 %14 %
(1) 與NextEra簽訂的購買和銷售協議中涉及環保母基的銷售。
下表總結了在該期間具有佔合併收入10%或更大比例的客戶的合併收入的百分比。在這些期間，沒有其他單一客戶佔合併收入的比例超過10%:
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
客戶 A
38 %24 %38 %21 %
客戶 B
15 %14 %15 %14 %
客戶 C— %— %— %10 %

2024年6月30日止三個月和六個月的營運業績 2023:
運營數據
下表總結了2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的運營數據：
垃圾填埋生物氣體設施的容量和利用概要

三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
垃圾填埋地燃料幣設施的容量和利用率(1)(2)(3)(4)
設計容量（百萬燃料幣）
1.5 0.9 2.8 1.8 
進氣量（百萬燃料幣）1.1 0.7 2.1 1.4 
進氣設計容量利用率（%）
74 %79 %77 %77 %
RNG燃料幣產量（百萬MMBtus）
0.9 0.6 1.7 1.2 
入口燃氣利用率（%） (5)
82 %86 %81 %86 %

(1) 可再生天然氣設施的設計容量是指設施在進口處能夠接受和處理的原料沼氣的體積，並且在相關週期內進行處理。設計容量以OPAL公司的所有權份額（即扣除合資夥伴所有權）的形式呈現，並根據週期內的天數進行計算。在一個季度期間上線的新設施根據商業運營的天數進行按比例分配。

(2) 進氣口設計容量利用率是以一定時期內的進氣燃料幣量除以該時期的總設計容量來衡量的。進氣燃料幣量隨時間變化，取決於廢物場上沉積廢物的數量和質量以及廢物管理實踐，以及廢物場燃料幣收集系統的施工、運營和維護情況等因素。每個設施的設計容量通常與其廢物場的廢物管理實踐有關。
51



預計在相關燃料幣權協議期間，垃圾填埋場將產生垃圾填埋氣。公司預計進氣設計容量利用率將在未來數年中以綜合基礎處於75-85%的區間內。通常，新建設施的業績往往處於該區間的下限，並隨着設施成熟和生物燃料資源在開放填埋場增加而展現增長的利用率。

(3) 入口燃料幣的利用率以產生的燃料幣體積除以入口燃料幣體積進行測量。 入口燃料幣的利用率隨時間變化，取決於設施的可用性和效率以及垃圾填埋氣體的質量（即甲烷、氧氣、氮氣和其他氣體的濃度）。 公司一般預計入口燃料幣的利用率在80%至90%的範圍內。

(4) 公司的乳製品項目，即Sunoma和Biotown的數據不可用。

(5) 進氣燃料利用率（％）在截至2024年6月30日的三個月和六個月內較低 主要是由於emerald RNG項目處於啓動階段，因爲它在2023年第四季度開始運營。


三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
可再生能源
裝機容量（兆瓦時）(1)
105.8 112.5 105.8 112.5 
該時段裝機容量（百萬兆瓦時） (1)
0.23 0.24 0.50 0.50 
可再生能源發電量（百萬兆瓦時）
0.09 0.11 0.17 0.23 
設計容量利用率 (%) (2)
38 %47 %37 %48 %
(1) 可再生能源設備的銘牌容量是製造商預期的每個設備在ISO條件下的容量，可能不反映項目的實際產量，這取決於許多變量，包括但不限於：(i) 沼氣的數量和質量，(ii) 設備的運行時間，包括調度和維護停機時間，和(iii) 設備的實際效率。

(2) 可再生能源發電設備的銘牌容量利用率是指一定時期內可再生能源發電量與設計容量的比值。考慮到（i）歷史設計的未利用容量，（ii）可用性（與可再生天然氣設施相比具有較高的維護要求）和（iii）Emerald RNG工廠的投入運營，這將導致Arbor Hills工廠的低調度水平（雖然將採用備用模式但仍然是運營組合中的一部分），該公司的設計容量利用率預計將保持在50％以下。

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
生產的RNG燃料數量（百萬MMBtus）
0.9 0.6 1.7 1.2 
銷售的RNG燃料數量（百萬GGEs）
18.7 11.0 35.1 19.3 
總交付量（百萬GGEs）
36.6 35.5 71.6 67.9 
以下是截至2024年6月30日我們投資組合中正在運營和施工的隨機數生成項目的列表：
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OPAL的設計產能份額（每年MMBtu） (1)
沼氣的來源
所有權 (2)
預期商業運行日期 (5)
正在運營的RNG項目：
Greentree1,061,712 LFG100%無數據
帝國1,061,712 LFG100%無數據
emerald (2)
1,327,140 LFG50%無數據
新河663,570 LFG100%無數據
貴族路 (2)
464,499 尋組隊 50%無數據
松彎路 (2)
424,685 尋組隊 50%無數據
生物城 (2)
48,573 乳製品10%無數據
Sunoma (3)
192,350 乳製品90%無數據
威廉王子 (4)
1,725,282 LFG100%
無數據
小計6,969,523 
RNG正在進行施工中的項目:
山頂 (6)
255,500 乳製品100%
見腳註 6
範德沙夫 (6)
255,500 乳製品100%
見腳註 6
波爾克縣1,060,000 LFG100%2024年第四季度
盛世企業 (2)
796,284 LFG50%2024年第三季度
大西洋 (2)
331,785 LFG50%
2025年第三季度
Cottonwood (7)
664,884 
LFG
100%
見腳註7
小計3,363,953 
總費用10,333,476 
(1) 反映公司對未完全擁有的項目的設計能力的所有權份額（即與合資夥伴的所有權相減）。設計能力是指工廠在進料口和處理方面能夠接受的沼氣體積，可能不反映項目實際產生的可再生天然氣的實際產量，這將取決於諸多變量，包括但不限於（i）沼氣的數量和質量、（ii）設施的運營時間以及（iii）設施的實際效率。
(2) 我們在基本報表中將這些項目的所有權利益記錄爲股權法下的投資。
(3) 該項目設有規定，會隨着時間調整或「翻轉」我們可獲得的分配百分比，通常是通過達到以項目投資爲計算基準的 hurdle rate（內部回報率）來觸發。
(4) 威廉王子於2024年4月開始了創業初期的運營階段。
(5) 施工中的RNG項目預計的商業運營日期（「COD」）是基於本報告日期時的公司估計。 COD是估計值，可能會因爲公司無法控制的其他因素而發生變化，包括：（i）監管/許可審批時間、（ii）供應鏈中斷和（iii）施工時間。
(6) 請參閱第II部分，項目1：法律訴訟 第17條註釋 承諾和不確定事項 至財務報表。
53



(7) Cottonwood項目的施工於2024年第二季度開始，並預計將在與我們的其他RNG項目相一致的時間框架內完成 - 大約18-20個月。
可再生能源項目
以下是我們投資組合中正在運營的可再生能源項目列表：
裝機容量（兆瓦每小時） (1)
當前可轉換的可再生能源項目 (2)
運營中的可再生能源項目：
西庭5.2 是
洛瓦3.0 —
米拉馬能源3.2 是
聖馬科斯1.8 —
Santa Cruz1.6 —
聖地亞哥 - 米拉馬爾6.5 是
西科維納6.5—
夏洛特港2.9—
湯頓3.6 —
阿伯山 (3)
28.9 無數據
C&C6.3 是
奧爾巴尼5.9 —
康哲藥業和CMS14.4 是
先鋒8.0 —
（ODFL）的評級從強於預期調整爲適度持有，目標股價由225美元下調至196美元。儘管明年的需求前景可能比13個月前更好，但該公司建議回到觀望的立場，並認爲對於第三季度和第四季度來說，估值「過高」。8.0 是
總費用105.8 
施工中的可再生能源項目：
Fall River (4)
2.4 —
(1) 名義功率是製造商對每個設施在標準條件下的預期產能，可能並不反映項目的實際生產情況，這取決於許多變量，包括但不限於 (i) 生物氣的數量和質量，(ii) 設施的運行時間，和 (iii) 設施的實際生產力。

(2) 我們已確定我們的可再生能源項目中有一些是目前的燃料幣轉換候選項目。公司根據以下因素確定合適的燃料幣轉換候選項目：（i）LFG的數量和質量，（ii）與管道互連的接近程度，（iii）與主機站簽訂包括場地租賃和燃料幣使用權協議在內的合同能力等。公司將來可能會改變將可再生能源項目轉換爲燃料幣項目的決策。公司認爲披露可再生能源轉換候選項目可以展示這些轉換對現有可再生能源組合的影響。

(3) 儘管隨機數生成轉換已經完成，但目前計劃阿伯山可再生能源電廠將繼續以備用和緊急情況下的有限運行，直到2031年3月。

(4) 預計將於2024年第四季度完成施工。
2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的比較
下表顯示了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的每個項目在連續時間段內的變化情況。

54



 截至6月30日的三個月$
變更		%
變更		截至6月30日的六個月$
變化		%
變更
（以千計）2024202320242023
營收：
$19,445 $10,631 $8,814 83 %$37,172 $17,380 $19,792 114 %
加油站服務
39,257 29,956 9,301 31 %76,399 50,784 25,615 50 %
可再生能源12,248 14,455 (2,207)(15)%22,331 29,835 (7,504)(25)%
總收入70,950 55,042 15,908 29 %135,902 97,999 37,903 39 %
營業費用：
銷售成本 - RNG燃料
8,321 7,609 (712)(9)%16,659 14,153 (2,506)(18)%
銷售成本 - 燃料站服務
30,938 27,476 (3,462)(13)%61,273 47,768 (13,505)(28)%
銷售成本 - 可再生能源
8,899 8,761 (138)(2)%18,157 17,139 (1,018)(6)%
項目開發和啓動成本
2,935 1,115 (1,820)(163)%3,720 2,998 (722)(24)%
銷售、總務和管理費用13,699 12,823 (876)(7)%26,860 26,391 (469)(2)%
定期折舊、攤銷和貼現4,269 3,628 (641)(18)%7,980 7,195 (785)(11)%
股權法下投資的（收益）損失
(3,800)998 4,798 481 %(8,006)293 8,299 2832 %
總支出65,261 62,410 (2,851)5 %126,643 115,937 (10,706)9 %
營業收入（損失）
5,689 (7,368)13,057 177 %9,259 (17,938)27,197 152 %
其他費用收益
利息和融資費用淨額(4,989)(956)(4,033)(422)%(8,950)(1,597)(7,353)(460)%
債務清償損失— (1,895)1,895 100 %— (1,895)1,895 100 %
衍生工具公允價值變動淨額776 1,160 (384)(33)%1,179 5,093 (3,914)(77)%
其他收入 432 123,109 (122,677)(100)%1,097 123,041 (121,944)(99)%
稅前淨利潤（虧損）1,908 114,050 (112,142)(98)%2,585 106,704 (104,119)(98)%
所得稅費用— — — — %— — — — %
1,908 114,050 (112,142)(98)%2,585 106,704 (104,119)(98)%
淨利潤歸屬於可贖回非控制權益
(753)93,460 (94,213)(101)%(2,380)85,227 (87,607)(103)%
淨利潤歸屬於不可贖回非控制權益
196 (183)379 207 %198 (480)678 141 %
2,618 2,849 (231)(8)%5,236 5,612 (376)(7)%
淨利潤歸屬於A類普通股股東
(153)17,924 (18,077)(101)%(469)16,345 (16,814)(103)%
55



收入
（以千計）截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20242023$ 變化20242023$ 變化
RNG燃料
棕色燃料幣銷售$909 $787 $122 $1,908 $2,305 $(397)
總體燃料幣加油站服務(1)
18,224 9,753 8,471 34,560 14,949 19,611 
其他312 91 221 704 126 578 
電力銷售19,445 10,631 8,814 37,172 17,380 19,792 
加油站服務
$5,795 3,278 2,517 11,170 7,462 3,708 
$(1)
18,988 6,438 12,550 34,542 10,833 23,709 
$5,962 5,087 875 11,192 10,219 973 
施工 8,512 15,153 (6,641)19,495 22,270 (2,775)
$39,257 29,956 9,301 76,399 50,784 25,615 
可再生能源
總可再生能源電力$7,091 $8,656 $(1,565)$13,386 $18,590 $(5,204)
(2)
5,157 5,799 (642)8,945 11,245 (2,300)
12,248 14,455 (2,207)22,331 29,835 (7,504)
總營收$70,950 $55,042 $15,908 $135,902 $97,999 $37,903 
(1) 環保母基燃氣燃料部門的環保屬性收入與RINs和LCFSs的銷售收入相關。 燃料站服務部門的RNG營銷收入與生成和銷售RINs和LCFSs相關的費用有關。
(2) 可再生電力板塊的環保特性收入包括通過銷售ISCC碳排放權和RECs賺取的收入。
RNG 燃料
截至2024年6月30日的三個月內，RNG燃料的營業收入增加了880萬美元，同比增長了83%。主要是由於RIN銷售量增加了400萬美元，LCFS銷售量增加了200萬美元，以及與去年同期相比，RIN定價增加了250萬美元。
截至2024年6月30日的六個月，燃料幣的營業收入同比增加了1980萬美元，增長了114％，相對於截至2023年6月30日的六個月。這主要是由於公司在2023年決定持有燃料識別號(RINs)作爲手頭的庫存，從而導致燃料識別號(RINs)銷售量增加了930萬美元，燃料識別號(RINs)定價的年度增長導致800萬美元的增加，2023年下半年EPA制定的規則最終確定後帶來的230萬美元的LCFS銷售收入增加，以及提供服務給權益法下公司所賺取的60萬美元的管理費增加，部分抵消了由於年度體積下降導致的低褐煤燃料銷售的減少。
加油站服務
截至2024年6月30日的三個月內，燃料站服務的營業收入同比增長了930萬美元，增長了31%。這主要是由於Emerald和Biotown的RIN和LCFS挖礦服務的收入增加了500萬美元，由於銷售量和RIN定價的增加，第三方RIN銷售增加了710萬美元，第三方LCFS銷售增加了60萬美元，棕煤氣銷售增加了250萬美元，由於價格和銷售量的增加，服務收入增加了80萬美元，施工收入減少了670萬美元抵銷此增長。
截至2024年6月30日的六個月內，油站服務的營業收入同比增加2560萬美元，增幅爲50%。這主要是由於RIN和LCFS鑄幣服務的收入增加了990萬美元，這是由於新設施（emerald、biotown）的供應量增加。
56



第三方RIN銷售額增加了1330萬美元，原因是銷售量和RIN價格的增加，第三方LCFS銷售額增加了70萬美元，棕色燃料幣銷售額增加了370萬美元，原因是價格和銷售量的增加，服務收入增加了100萬美元，但建築收入減少了280萬美元。

可再生能源
2024年6月30日結束的三個月中，可再生能源的營業收入相比於2023年6月30日結束的三個月減少了220萬美元，或者15%。這主要是由於我們的兩個可再生能源設施轉換爲RNG設施造成的收入損失130萬美元，電價同比下降造成的收入減少130萬美元，以及來自我們一家可再生能源設施的銷售量增加導致的收入增加100萬美元。此外，來自ISCC碳信用點銷售減少了60萬美元。
可再生能源的營業收入在2024年6月30日結束的六個月內與2023年6月30日結束的六個月相比減少了750萬美元，下降了25%。這一變化主要歸因於我們兩個可再生能源設施轉爲RNG設施和計劃關閉一個設施導致的290萬美元收入損失，來自ISCC碳信用和RECs銷售下降的230萬美元收入以及電力定價下降但容量增加抵消的250萬美元。
銷售成本
RNG 燃料
與2023年6月30日結束的三個月相比，2024年6月30日結束的三個月，RNG燃料的銷售成本增加了70萬美元，增長了9%。主要原因是威廉王子在2024年第二季度開始線上運營。
環保母基燃料銷售成本比2023年6月30日止6個月增加了250萬美元，增幅爲18%。主要是由於環保信用銷售的版稅增加了100萬美元，2024年第二季度Prince William的投產帶來了70萬美元的增加，以及與往年相比，當年營業費用如易耗品、燃料幣和例行維護增加了80萬美元。
加油站服務
截至2024年6月30日的三個月內，燃料站服務的銷售成本增加了350萬美元，增長了13%，與2023年6月30日的三個月相比。這主要是由於環保母基銷售增加了880萬元，而設備、零部件和施工成本減少了550萬元，這與施工收入的下降相吻合。
2024年6月30日止的6個月燃油站服務銷售成本比2023年6月30日止的6個月增加了1350萬美元，增長了28%。主要原因是由於環保母基銷售額增加了1540萬美元所致的高出油費用的增加，抵消了設備、零件和施工成本減少的230萬美元的節省，與施工收入的減少相一致。
可再生能源
與2023年6月30日結束的三個月相比，2024年6月30日結束的可再生能源銷售成本增加了10萬美元，或2%。
2024年6月30日止的六個月內，可再生能源的銷售成本增加了100萬美元，增長了6%，與2023年6月30日止的六個月相比。這主要是由於一個可再生能源設施出現了大規模維護成本和非計劃維護成本的增加，同時轉換了兩個可再生能源設施爲RNG設施以及版權費和非人工成本的降低。
項目開發和啓動成本
截至2024年6月30日的三個月內，項目開發和啓動成本比2023年6月30日的三個月增加了180萬美元，增長了163％。這主要是由於威廉王子的虛擬管道成本抵消了2023年第二季度對翡翠和盛世企業的去除合併。
截至2024年6月30日的六個月內，項目開發和啓動費用增加了70萬美元，增幅爲24%，與2023年6月30日的六個月相比。這主要是由於千里達的虛擬管道成本，抵消了2023年第二季度對葵花寶典和盛世企業的去除。
57



銷售、總務和管理費用
銷售、一般和管理費用在截至2024年6月30日的三個月內，與2023年6月30日的三個月相比，總額增加了90萬美元，或7%。主要是由於補償費用增加了50萬美元，企業費用如營銷和專業費用增加了40萬美元。
截至2024年6月30日的六個月，銷售、一般及管理費用總額增加了50萬美元，或2%，相較於截至2023年6月30日的六個月。這主要是由於薪酬成本的增加。
定期折舊、攤銷和貼現
折舊、攤銷和增值在2024年6月30日結束的三個月內微增60萬元，增長18%，與2023年6月30日結束的三個月相比。這主要是因爲2024年第二季度正式投入運營的Prince William的折舊費用。
折舊、攤銷和增值按財務報表顯示，截至2024年6月30日的六個月中，較2023年6月30日的六個月增加了800,000美元，增幅爲11%。這主要是因爲2024年第二季度開始運營的Prince William的折舊費用。
股權法下的投資收益（損失）
截至2024年6月30日的三個月內，歸屬於權益法投資的淨利潤增加了$480萬，增長了481%，與截至2023年6月30日的三個月相比。這主要歸因於Emerald在2023年下半年開始運營以及來自Pine和Noble Road的較高淨利潤。
截至2024年6月30日的六個月內，歸屬於股權法投資的淨利潤增長了830萬美元，增幅爲2832%，相較於截至2023年6月30日的六個月。這主要歸因於Emerald在2023年下半年上線以及Pine和Noble Road的淨利潤增加。
利息和融資費用淨額
利息和融資費用淨額比2023年6月30日結束的三個月增加了400萬美元，增幅爲422%。這主要是由於OPAL期貸款再融資後利息支出增加了350萬美元，導致借款增加和資本化利息減少，遞延融資成本的攤銷增加了30萬美元，並且融資租賃利息增加。
截至2024年6月30日的六個月，利息和融資費用淨增長了740萬美元，增長了460%，與截至2023年6月30日的六個月相比。這主要是由於OPAL Term Loan的利息支出增加了630萬美元，該貸款在2023年第三季度再融資後到期，導致未償還債務餘額增加，資本化利息減少；承諾費和其他費用增加110萬美元；融資租賃利息和遞延融資成本的攤銷增加60萬美元；利息收入減少80萬美元，但可轉換票據應付款項於2023年第三季度全額還清，節省了110萬美元的利息； 第一季度2023年還清了Senior Secured Credit Facility的貸款，節省了30萬美元的利息。
債務清償損失
2023年5月30日，OPAL Intermediate Holdco 2將其在OPAL Term Loan II項下的權利和義務轉讓給Paragon。Paragon的創業公司合作伙伴以其所需的交易費用部分償還了公司826美元。
公司在截至2023年6月30日的簡明綜合損益表中將剩餘的延期融資成本1,895美元列爲債務清償損失。截至2024年6月30日止三個月和六個月的債務清償並未造成損失。
衍生工具公允價值變動，淨額
截至2024年6月30日的三個月內，衍生品公允價值變動淨額減少了40萬美元，下降了33%，相比於2023年6月30日的三個月。這主要歸因於2023年6月份終止利率掉期獲得的80萬美元收益，與2024年6月份股權交易收益的40萬美元減少抵消。
截至2024年6月30日的六個月內，衍生工具公允價值變動淨額減少了390萬美元，降幅爲77%，相比之下，截至2023年6月30日的六個月內減少了。這主要歸因於340萬美元的收益減少。
58



負債年度同比增加，2023年解除利率互換合約錄得的80萬美元收益抵銷了期權看跌的30萬元較低損失。
其他收入
其他收入比2023年6月30日結束的三個月減少了12270萬美元，或100%，與2023年6月30日結束的三個月相比。主要是因爲2023年在撤消emerald和盛世企業時錄得的12290萬美元收益，抵消了將非金融資產轉讓給供應商時高出30萬美元的收益。
其他收入在2024年6月30日止六個月與2023年6月30日止六個月相比減少了12190萬美元，下降了99%。這主要是由於2023年以來對VIE解離中錄得的12290萬美元收益，抵消了向供應商轉讓非金融資產的收益增加70萬美元，以及與前一年相比權證交易所發生的損失減少了30萬美元。
淨利潤歸屬於可贖回非控制權益
淨利潤歸屬於可贖回非控制權益在2024年6月30日結束的三個月內下降了9420萬美元，101%，與2023年6月30日結束的三個月相比。2024年和2023年6月30日結束的三個月的淨利潤反映了屬於OPAL燃料股權持有人的收益部分。這一下降主要是由於當前期間與同一上年期間相比的較低淨利潤。
2024年6月30日結束的六個月淨(虧損)利潤歸屬於可贖回非控制權益的部分較2023年6月30日結束的六個月下降8760萬美元，降幅103%，反映了歸屬於OPAL燃料股權持有人的收益的部分。這一下降主要歸因於當前期間與去年同期相比淨利潤較低。
淨利潤歸屬於不可贖回非控制權益
淨利潤（虧損）歸屬於不可贖回的非控股權益增加了0.4百萬美元，比2024年6月30日結束的三個月，增加了207%，與2023年6月30日結束的三個月相比。這反映了創業公司合作伙伴在我們售出部分所有權後，在某些RNG設施中的淨收益（虧損），但在我們的基本報表中進行了合併。2024年6月30日結束的三個月內，這些實體分別是Sunoma和Central Valley。2023年6月30日結束的三個月內，這些實體分別是Sunoma，Central Valley以及Emerald和Sapphire的兩個月。增長主要歸因於Sunoma賺取的更高淨利潤以及在2023年5月解除合併的Emerald和Sapphire的淨虧損降低。
2024年6月30日結束的六個月的淨利潤（淨虧損）歸屬於不可贖回的非控股權益增加了70萬美元，增長了141%，與截至2023年6月30日結束的六個月相比。這反映了在我們的基本報表中納入的某些RNG設施中，合資公司合作伙伴的收入（虧損）。2024年6月30日結束的六個月的這些實體包括Sunoma和Central Valley。2023年6月30日結束的六個月的實體包括Sunoma和Central Valley整個六個月，以及Emerald和Sapphire直到2023年5月30日。增長主要歸因於Sunoma賺取的淨利潤較高，以及在2023年5月攤銷Emerald和Sapphire時減少的淨虧損。
可贖回的優先股份分紅給非控制權益
2024年6月30日結束的三個月內，可贖回優先非控股權益減少了20萬美元，相比於2023年6月30日結束的三個月。它們每季度支付8%的股息。這個減少主要是因爲當前期間所計提的付款利息較低，與上一年度的同期相比，股息每季度支付，而不是以付款利息的方式支付。
6月30日結束的六個月內，可贖回的優先非控股權益相對於2023年6月30日結束的六個月減少了40萬美元。它們攜帶8%的股息，每季度支付一次。這種減少主要是因爲與上一年同期相比，當前期間的有償利息累積較低，因爲股息是每季度支付而不是以實物支付。


59



流動性和資本資源
流動性
截至2024年6月30日，我們的流動性包括現金及現金等價物，其中包括2240萬美元的受限現金和860萬美元的短期投資。此外，我們在延遲發放貸款合同下還有23840萬美元的額度，以及在OPAL Term Loan的可撤銷貸款合同下還有3630萬美元的額度。
我們預計我們可用現金連同我們的其他資產、預計的經營現金流、各種債務設施下的可用信貸額度以及對預期資本來源的訪問將足以滿足我們在本報告日期之後至少十二個月的現有承諾。如我們產品需求減少或者我們管理生產設施的能力受限，可能導致經營現金流較低，進而影響我們進行投資的能力並可能需要調整我們的增長計劃。
爲了未來的增長，我們預計通過股權或債務融資尋求額外的資金。我們未來融資需求的金額和時間將取決於許多因素，包括我們項目開發努力的速度和結果。我們可能無法以可接受的條件獲得任何額外融資，或者根本無法獲得。我們在需要時獲得資本的能力不是保證的，如果在需要時無法獲得資本或獲得的資本數量不足，我們可能被要求延遲、縮減或放棄部分或全部的開發項目和其他業務，這可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果造成重大損害。
截至2024年6月30日，我們的總負債（不包括遞延融資成本）爲2.333億元，其中，OPAL貸款項下的2.116億元和Sunoma貸款項下的0.217億元。
作爲我們運營的一部分，我們根據行政服務協議爲我們的公司總部安排辦公空間，同時還有辦公空間、倉庫空間和車隊的運營租賃。
我們打算按時支付各種債務工具下的款項，並在適當時機追求提前償還和/或再融資的機會。
請查看註釋7。 借款， 至我們的摘要綜合財務報表。
現金流量
下表呈現了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的現金流量：
截至6月30日的六個月
（以千計）20242023
經營活動產生的淨現金流量
$14,251 $7,786 
投資活動產生的淨現金流量
(54,080)(28,180)
籌資活動使用的淨現金流量
15,036 (29,701)
現金、受限現金和現金等價物淨減少
$(24,793)$(50,095)
經營活動產生的淨現金流量
2024年6月30日結束的六個月期間，運營活動提供的淨現金爲1430萬美元，比2023年6月30日結束的六個月期間的780萬美元增加了650萬美元。運營活動提供的現金的增加歸因於同比增加的營業收入，因收入增加而增加了870萬美元，抵消了負的運營資本變動。
投資活動中使用的淨現金流量
2024年6月30日結束的六個月內，投資活動產生的淨現金流爲5410萬美元，相比2023年6月30日結束的六個月裏的2820萬美元增加了2590萬美元。這主要是由於短期投資中投入的現金減少了4670萬美元，權益法投資分配減少了480萬美元（其中870萬美元計入經營活動現金流），對權益法投資的貢獻減少了860萬美元，而從2023年開始不再納入其報表的可變利益實體解除合併的現金減少了1190萬美元，以及2024年相比於2023年用於建設各種可再生天然氣發電和加註設施的支付減少了2230萬美元。
60



籌資活動現金流量淨額
截止2024年6月30日爲止的六個月期間，融資活動提供的淨現金爲1500萬美元，同比2023年6月30日爲止的融資活動使用的淨現金2970萬美元增加了4470萬美元。此增長主要源於OPAL期限貸款收益增加了1500萬美元，優先股利潤支付減少了790萬美元，合資公司聯合投資方提供的融資成本補償減少了80萬美元。而Senior Secured Facility和OPAL期限貸款償還減少了3660萬美元，2023年解約看跌期權支付減少了1640萬美元，非控股權益收益減少了1280萬美元，Sunoma貸款償還增加了80萬美元，股權獎勵釋放稅金增加了60萬元。
資本支出和其他現金承諾
我們需要現金來資助我們的資本支出、營業費用和運營資本以及其他需求，包括與燃料銷售相關的成本；用於設計和建設新的加油站和可再生天然氣生產設施的支出；債務償還和回購；維護我們的電氣化生產設施，支持我們的運營，包括維護和改進我們的製造行業設施；支持我們的銷售和營銷活動，包括支持立法和監管倡議；對其他實體的投資；進行併購，包括收購以擴大我們的可再生天然氣生產能力；利用機會進行市場擴張，包括地理上和麪向新客戶市場的擴張；以及爲其他活動或追求以及其他一般企業目的籌資。
截至2024年6月30日，我們預計在未來12個月內將花費約23740萬美元用於目前正在建設中的項目和加油站以及我們在股權法下的投資項目中的貢獻份額。這些支出不包括我們與合資夥伴的預期貢獻，主要涉及我們開發和建設新的可再生能源設施以及購買用於我們的加油站服務和可再生能源業務中的設備。.
除上述之外，我們還有車隊和辦公室租賃的租約承諾以及在各種債務融資工具下的季度攤銷付款義務。請參閱註釋7。 借款 和註釋8。 租約 獲取更多信息，請參閱我們的簡化合並財務報表和註釋。
我們相信，我們手頭的現金及現金等價物、預期的經營現金流以及我們對預期資本來源的准入將足以滿足我們預期的資金需求。我們將繼續尋求額外的資金機會，以促進增長並優化我們的資本結構。
項目3.有關市場風險的定量和定性披露
公司不需要提供本項要求的信息，因爲它是一家「小型報告公司」。

項目4.控制和程序

披露控件和程序的評估

我們的管理層，由我們的聯席首席執行官和我們的臨時首席財務官（分別爲我們的共同首席執行官和首席財務官）參與，截至本季度10-Q表所覆蓋的期末，評估了我們在《證券交易法》13a-15（e）或15d-15（e）規定下所定義的披露控制和程序的有效性。《證券交易法》所定義的「披露控制和程序」是指一家公司的控制和其他程序，旨在確保一家公司在根據《證券交易法》提交的報告中需要披露的信息在指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保一家公司在根據《證券交易法》提交的報告中需要披露的信息被累積並通報給該公司的管理層，包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人，以便及時作出有關所需披露的決策。管理層認識到，無論控制和程序設計和運作得多好，都只能提供合理保證來實現其目標，並且在評估可能的控制和程序的成本效益關係時，管理層必須運用自己的判斷。

61



根據交易法案第13a-15(b)或15d-15(b)條規定，截至2024年6月30日，我們的聯席首席執行官和臨時財務主管得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序對本報告期間的披露是有效的。

財務報告內部控制的變化

在根據《交易所法》第13a-15(f)條或15d-15(f)條的規定進行的對2024年6月30日截止的季度進行的評估中，未發現對我們的財務報告內部控制（如交易所法第13a-15(d)條或15d-15(d)條所定義）造成重大影響或有可能重大影響的任何變化。



62



第II部分-其他信息

項目1.法律訴訟

我們時常參與各種與業務經營相關的法律訴訟和索賠，其中一些可能具有重大影響。我們的業務也受到廣泛的監管，這可能導致對我們進行監管程序。 我們相信，我們目前的任何法律程序的結果都不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

中央谷項目

公司的一個間接子公司MD Digester, LLC（「MD Digester」）於2021年9月簽訂了一個固定價格的工程、採購和施工合同（「EPC合同」），用於設計和建造一個以乳製品牛糞爲原料的全套可再生天然氣生產設施。馬里蘭州2021年12月，公司的第二個間接子公司VS Digester, LLC（「VS Digester」）進入了一個固定價格的工程、採購和施工合同（「EPC合同」），用於設計和建造一個以乳製品牛糞爲原料的全套可再生天然氣生產設施。EPC合同）CEIVS”）與CEI簽訂了一份幾乎相同的EPC合同，用於與同一項目相關的第二個設施的設計和施工。CEI在這兩個EPC合同下的表現均由持牌保證人提供全額擔保。

CEI提交了一系列的變更訂單請求，旨在將每個合同的EPC合同價格增加約1400萬美元（即總共約2800萬美元），以支付主要由兩個事件引起的成本上漲：（i）修改CEI的設計圖紙以滿足其承包的性能保證要求，以及（ii）CEI的一個主要設備製造商的違約。該公司對所有額外費用的責任存在爭議。

2024年1月5日，公司提起了一起民事訴訟，標題爲MD Digester, LLC. et. al. vs. VEC Partners, Inc. et. al.; 加利福尼亞州聖華金縣高級法院，案號爲STk-CV-UCC-2024-0000185，並啓動了相關的仲裁程序，以獲取對索賠的正式裁定，AAA案號爲01-24-0000-0775。高級法院的訴訟將被暫停，等待AAA程序的裁決。AAA程序尚未確定聽證會日期。公司和CEI分別提名了一名仲裁員（每個人稱爲「Party-selected Arbitrator」）由Party-selected仲裁員任命第三名仲裁員擔任主席。由於這些事項的程序狀態，尚未進行任何發現。由於這些事項的程序狀態，尚未進行任何發現。

根據EPC合同的規定，CEI要求在訴訟和相關仲裁程序期間繼續工作；然而，CEI實際上停止了工作。2024年6月26日，MD向CEI發出了違約通知和要求補救通知。CEI未能按要求補救，2024年7月30日，MD因違約終止了CEI的合同。MD已通知CEI的債券擔保人終止合同，並要求其按照債券進行履行。

2024年7月11日，VS發出違約通知和要求糾正通知，告知CEI其違約情況並給予其糾正的機會。 CEI的糾正期尚未到期，公司希望CEI能夠完成糾正。 然而，如果未能實現糾正，VS打算評估所有選擇下一步措施，包括終止CEI並要求根據適用債券要求履行。

公司認爲對CEI的索賠有重大依據，並決心積極維護自己的權益。然而，由於訴訟和相關仲裁處於初級階段，終止的新穎性以及與債券保證人的訴訟和仲裁程序的進行情況和討論的不確定性，公司認爲現階段無法合理估計訴訟和相關仲裁的可能結果、解決時間或對Central Valley項目或公司業務、財務狀況或經營結果的最終影響，如果有的話。

項目1A.風險因素

我們在2023年12月31日結束的年度報告（文件10-k）中向SEC披露了「風險因素」，目前沒有實質性的變化。《2023年12月31日年度報告文件10-k》中描述的風險並不是我們所面臨的唯一風險。目前我們還不知道的其他風險和不被我們認爲重要的不確定性，也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。

項目2. 未註冊的股權銷售和款項使用
無。
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項目3. 面對高級證券的違約情況

無。

項目4.礦山安全披露

不適用。
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項目5.其他信息

規則10b5-1交易計劃。

在2024年6月30日前的財務季度內，公司的任何董事或高管未 採納或。終止 任何10b5-1(c)規則的肯定防禦條件或任何「非10b5-1交易安排」的購買或出售公司證券的合同、指令或書面計劃，公司的任何董事或高管都沒有。

項目6.附件

展示編號描述
3.1*
3.2*
31.1
31.2
31.3
32.1**
32.2**
32.3**
101.INS內聯XBRL實例文檔
101.SCH嵌入式XBRL分類擴展架構文檔
101.CALInline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.PRE行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
104包含在內嵌XBRL文檔中的封面互動數據文件。

*已經提交過。
**本證明不被視爲根據經修正的1934年證券交易法（交易所法案）第18條的目的而提交，也不受該條款的責任約束，也不應被視爲被納入任何根據經修正的1933年證券法或交易所法案的申報文件中。

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簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
日期：2024年8月9日
OPAL Fuels Inc.
通過：/s/ Jonathan Maurer
姓名：「是的，有關於Prince William其餘的一年內的擴張計劃嗎？」
標題：聯席首席執行官
OPAL Fuels Inc.
通過：/s/ Adam Comora
姓名：Adam Comora
標題：聯合首席執行官
OPAL Fuels Inc.
通過：Scott Contino
姓名：Scott Contino
標題：臨時首席財務官

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