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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表 10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日
或者
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從 _____________ 到 _____________
委託文件編號：001-39866001-32641
布魯克代爾老年生活公司。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州 20-3068069 (所在州或其他司法管轄區) （納稅人識別號碼）
(615) Brentwood， 田納西州 37027 ，（主要行政辦公地址） (郵政編碼)
(註冊人的電話號碼，包括區號) (615 ) 221-2250
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱 交易標誌 在其上註冊的交易所的名稱 普通股，每股面值0.01美元。 Date: 請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange By: /s/ Dawn L. Kussow 請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請在以下勾選，並註明是否爲以下兩項：(1)在過去12個月內(或註冊者需要提交此類報告的較短期間內)提交所有必須提交的根據1934年證券交易法第13或第15(d)條規定提交的報告，並且(2)在過去90天內受到此類提交要求的要求。(小型報告公司)是 ☒ 無 ☐
在過去的12個月內（或在註冊申報人需要提交這些文件的更短時間內），根據規則405的交互式數據文件提交要求，註冊申報人是否已經提交每個應提交的交互式數據文件。是 ☒ 無 ☐
請在以下空格內打勾，表示公司是大型加速審核註冊處理者、加速審核註冊處理者、非加速審核註冊處理者、小型報告公司或新興成長型公司。詳見《證券交易法》規則120億.2中的「大型加速審核註冊處理者」、「加速審核註冊處理者」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人 ☒ 加速文件提交人 ☐ 非加速文件提交人 ☐ 較小的報告公司 ☐ 新興成長公司 ☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請勾選以下選項以指示註冊人是否爲外殼公司(根據交易所法規則12b-2定義)。是☐ 否 ☒
截至2024年8月7日， 197,201,015 註冊人普通股票的每股面值爲0.01美元，未計算限制性股票和限制性股票單位。
目錄
布魯克代爾老年生活公司。
10-Q表格
截至2024年6月30日的季度
頁碼 第I部分 項目1。 事項二 第3項。 事項4。 第二部分 項目1。 項目1A。 事項二 項目5。 項目6。
第I部分財務信息
項目1. 基本報表
布魯克代爾老年生活公司。
簡明合併資產負債表
(以千爲單位，除了股票金額)
6月30日, 12月31日 資產 (未經審計) 流動資產 現金及現金等價物 $ 290,018 $ 277,971 有價證券 19,727 29,755 受限現金 43,959 41,341 2,687,823 49,782 48,393 預付費及其他流動資產，淨額 89,343 80,908 總流動資產 492,829 478,368 房地產、廠房設備和租賃無形資產，淨值 4,256,490 4,330,629 經營租賃權使用資產 603,816 670,907 受限現金 28,527 30,356 商譽 27,321 27,321 其他資產淨額 41,903 35,854 總資產 $ 5,450,886 $ 5,573,435 負債和股東權益 流動負債 開多次數 $ 60,939 $ 41,463 融資租賃償還的當前部分 1,123 1,075 經營租賃償還的當前部分 199,226 192,631 應付賬款 74,700 66,526 應計費用 231,908 242,668 可退還費用和遞延收入 54,189 55,753 流動負債合計 622,085 600,116 長期債務，減去當期部分 3,679,102 3,655,850 融資租賃義務，減去流動部分 150,240 150,774 經營租賃負債減去短期部分 584,556 683,876 遞延所得稅負債 5,627 5,987 其他負債 67,603 71,679 負債合計 5,109,213 5,168,282 優先股，$0.00010.01 50,000,000 否
— — 普通股，每股面值爲 $0.0001；0.01 400,000,000 207,728,540 和頁面。198,780,826 股份發行量爲197,201,015 和頁面。188,253,301 分別擁有 和 股已發行股份
2,077 1,988 股本溢價 4,346,116 4,342,362 即期收購庫藏股；截至2022年9月25日，共計157,773股，截至2022年6月26日，共計157,087股。10,527,525
(102,774 ) (102,774 ) 累積赤字 (3,905,205 ) (3,837,912 ) 總的Brookdale Senior Living Inc.股東權益 340,214 403,664 非控股權益 1,459 1,489 股東權益總計 341,673 405,153 負債和所有者權益總額 $ 5,450,886 $ 5,573,435
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
布魯克代爾老年生活公司。
簡明合併利潤表
（未經審計，單位爲千，除每股數據外）
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 2024 2023 2024 2023 居民費用 $ 739,709 $ 710,161 $ 1,483,950 $ 1,423,565 管理費用 2,616 2,510 5,234 5,087 代管社區承擔的報銷費用 35,216 33,999 71,188 68,953 其他經營收入 — 4,122 — 6,450 營業收入總額和其他營業收入 777,541 750,792 1,560,372 1,504,055 設施運營費用（不包括設施折舊和攤銷費用 $81,706 , $77,846 , $161,610 在截至2024年4月30日和2023年10月31日的三個和六個月中，公司分別記錄了2,055美元和4,621美元的利息費用。157,163 ）
537,507 531,118 1,080,057 1,061,925 一般及行政費用（包括非現金股份-based補償費用 $3,975 , $2,969 , $7,248 在截至2024年4月30日和2023年10月31日的三個和六個月中，公司分別記錄了2,055美元和4,621美元的利息費用。6,073 ）
46,664 45,326 92,396 93,945 設施經營租賃費用 50,964 50,512 102,460 96,639 折舊和攤銷 88,028 84,448 174,155 169,382 資產減值 — 520 1,708 520 銷售社區的虧損（收益），淨額 — (36,296 ) — (36,296 ) 爲管理社區而產生的費用 35,216 33,999 71,188 68,953 營業收支（虧損） 19,162 41,165 38,408 48,987 利息收入 4,714 6,115 9,492 11,441 利息支出: 債務 (53,778 ) (52,256 ) (107,234 ) (102,571 ) 融資租賃承諾 (5,110 ) (5,453 ) (10,171 ) (12,005 ) 推遲融資成本的攤銷 (2,334 ) (1,899 ) (4,591 ) (3,839 ) 衍生品公允價值變動 (345 ) 5,173 2,742 4,269 未納入合併報表的投資利潤（損失） — (1,153 ) — (1,730 ) 資產銷售的非經營性收益（損失），淨 199 860 903 860 其他非營業收入（虧損） 199 3,197 3,537 6,346 稅前收益（虧損） (37,293 ) (4,251 ) (66,914 ) (48,242 ) 所得稅利益(費用) (449 ) (275 ) (409 ) (847 ) (37,742 ) (4,526 ) (67,323 ) (49,089 ) 歸屬於非控股權益淨(收益)虧損 15 16 30 30 淨利潤（虧損）歸屬於布魯克代爾老年居住公司普通股東 $ (37,727 ) $ (4,510 ) $ (67,293 ) $ (49,059 ) 每股基本和稀釋後的淨利潤（虧損）歸屬於布魯克代爾老年居住公司普通股東 $ (0.17 $ (0.02 $ (0.30 $ (0.22 計算每股基本和稀釋後的淨利潤（虧損）所使用的加權平均股數 226,789 225,404 226,340 224,994
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
布魯克代爾老年生活公司。
壓縮的合併股權聲明
(未經審計，以千爲單位)
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 2024 2023 2024 2023 期初總權益餘額 $ 375,448 $ 540,854 $ 405,153 $ 584,153 普通股： 期初餘額 $ 2,035 $ 1,988 $ 1,988 $ 1,978 股份發行用於結算預付股票購買合同 32 — 67 — 股票發行用於權證行使 9 — 9 — 受限股和受限股單位的淨額 1 — 19 16 爲員工稅收而扣留的股份 — — (6 ) (6 ) 期末餘額 $ 2,077 $ 1,988 $ 2,077 $ 1,988 額外的實收資本： 期初餘額 $ 4,342,191 $ 4,333,556 $ 4,342,362 $ 4,332,302 與受限制股票授予相關的補償費用 3,975 2,969 7,248 6,073 用於結算預付股票認購合同的股份發行 (32 ) — (67 ) — 爲行使認股權而發行的股份數量 (9 ) — (9 ) — 限制股票和限制股票單位，淨額 (1 ) — (19 ) (16 ) 爲員工稅款而保留的股份數量 (8 ) (21 ) (3,399 ) (1,855 ) 期末餘額 $ 4,346,116 $ 4,336,504 $ 4,346,116 $ 4,336,504 庫藏股票： 期初和期末餘額 $ (102,774 $ (102,774 $ (102,774 $ (102,774 累計赤字: 期初餘額 $ (3,867,478 ) $ (3,693,450 ) $ (3,837,912 ) $ (3,648,901 ) 淨利潤（虧損）歸屬於Brookdale Senior Living Inc.普通股東 (37,727 ) (4,510 ) (67,293 ) (49,059 ) 期末餘額 $ (3,905,205 ) $ (3,697,960 ) $ (3,905,205 ) $ (3,697,960 ) 非控制權益： 期初餘額 $ 1,474 $ 1,534 $ 1,489 $ 1,548 歸屬於非控制權益的淨利潤(虧損) (15 ) (16 ) (30 ) (30 ) 期末餘額 $ 1,459 $ 1,518 $ 1,459 $ 1,518 期末總股本 $ 341,673 $ 539,276 $ 341,673 $ 539,276 普通股份交易活動 普通股的流通股份： 期初餘額 193,013 188,235 188,253 187,249 用於結算預付股票購買合同的股份發行 3,152 — 6,709 — 用於行使認股權的股份發行 942 — 942 — 限制股票和限制股票單位，淨額 95 6 1,873 1,551 員工稅款代扣的股份 (1 ) (6 ) (576 ) (565 ) 期末餘額 197,201 188,235 197,201 188,235
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
布魯克代爾老年生活公司。
壓縮的合併現金流量表
(未經審計，以千爲單位)
截至6月30日的六個月 2024 2023 經營活動產生的現金流量 $ (67,323 ) $ (49,089 ) 調整爲符合經營活動提供的淨現金流的淨利潤（虧損）： 折舊和攤銷淨額 178,746 173,221 資產減值 1,708 520 與未納入合併報表範圍的企業合營的資產損益份額 — 1,730 從累計淨利潤的份額中分配的與未納入合併報表範圍的企業合營的資金 — 430 入場費攤銷 — (732 ) 延遲入場費收益的收入 — 477 遞延所得稅（收益）計提 (360 ) 188 營業租賃費用調整 (26,572 ) (22,362 ) 衍生品公允價值變動 (2,742 ) (4,269 ) 資產出售損益，淨額 (903 ) (37,156 ) 非現金股份報酬支出 7,248 6,073 財產和意外傷害保險收入 (2,688 ) (3,927 ) 其他非經營性（收益）損失 — (2,542 ) 經營性資產和負債變動: 2,687,823 (1,390 ) 7,550 預付費支出和其他資產，淨額 (855 ) 11,711 通過應付票據融資的預付保險費 (15,702 ) (13,004 ) 應付賬款及應計費用 (14,380 ) 3,782 可退還費用和遞延收入 (1,563 ) 13,021 作爲出租人資本支出補償的經營租賃資產和負債 1,300 2,244 經營活動產生的淨現金流量 54,524 87,866 投資活動產生的現金流量 購買有市場流通的證券 (19,591 ) (110,754 ) 市場able證券的銷售和到期兌換 30,000 65,100 資本支出，淨額，與相關應付款項 (95,973 ) (109,825 ) 收購資產，扣除現金淨額 — (574 ) 資產出售收益，淨額 7,017 43,059 財產和意外保險賠償收益 2,704 8,789 購買利率上限工具 (8,513 ) (3,019 ) 利率上限工具收益 9,129 3,423 其他 (176 ) (109 ) 投資活動產生的淨現金流量 (75,403 ) (103,910 ) 籌資活動產生的現金流量 債務收益 81,271 25,532 償還債務和融資租賃義務 (41,077 ) (72,917 ) 支付融資成本，淨相關應付 (3,074 ) (676 ) 支付代扣股票的員工稅款 (3,405 ) (1,861 ) 籌集資金的淨現金流量 33,715 (49,922 ) 現金、現金等價物和受限制的現金的淨增加（減少） 12,836 (65,966 ) 期初現金、現金等價物和受限制的現金餘額 349,668 474,548 期末現金、現金等價物和受限制的現金餘額 $ 362,504 $ 408,582
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
布魯克代爾老年生活公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務描述
Brookdale Senior Living Inc.及其附屬公司（以下簡稱"Brookdale"或"公司"）是美國全國主要養老社區運營商。公司致力於以同情、尊重、卓越和誠信的方式來豐富所服務人員的生活。公司運營和管理着獨立生活、輔助生活、記憶照護以及繼續關懷養老社區（"CCRCs"）。公司的養老社區和廣泛的網絡，幫助爲老年人提供關懷、聯繫和服務，讓他們感到賓至如歸。截至2024年6月30日，公司擁有xx個養老社區，佔據公司社區組合的大部分份額，租賃xx個養老社區，管理xx個養老社區。 649 公司致力於使其服務對象以同情、尊重、卓越和誠信的方式豐富他們的生活。公司經營和管理獨立生活、輔助生活、記憶護理和繼續關懷養老社區（"CCRCs"）。公司的養老社區和全面的網絡有助於爲老年人在一個像家一樣的環境中提供關懷、聯繫和服務。截至2024年6月30日，公司擁有xx個養老社區，佔據公司社區組合的大部分份額，租賃xx個養老社區，管理xx個養老社區。 342 公司擁有xx個養老社區，即公司社區組合的大部分份額，租賃xx個養老社區，管理xx個養老社區。 277 公司擁有xx個養老社區，租賃xx個養老社區，即公司社區組合的大部分份額。 30 公司擁有xx個養老社區，租賃xx個養老社區，管理xx個養老社區。
附註：審計意見和財務報表
報告範圍
附註未經審計的簡明合併基本報表已按照美國通用會計準則（"GAAP")和證券交易委員會（"SEC")的規定和條例，根據Form 10-Q的季度報告編制。在管理層的意見中，這些財務報表包括一切必要的正常和經常性調整，以公正地呈現公司的財務狀況、經營業績和現金流量。年度財務報表中的某些信息和腳註披露被簡化或省略。公司認爲所包含的披露是充分的，對中期結果的展示是公平的。中期財務報表並不能完全代表一整個財務年度的財務狀況或經營業績。這些中期財務報表應與公司於2024年2月21日提交SEC的年度報告Form 10-K中包含的經審計財務報表和附註一併閱讀。
合併原則
經過整理的合併財務報表包括Brookdale及其合併子公司的帳戶。公司未完全擁有的合併實體的所有權益以非控股權益的形式呈現在附帶的未經審計的合併財務報表中。合併中消除了公司間的結算餘額和交易，並且淨利潤減少了歸屬於非控股權益的部分淨利潤。
使用估計
按照美國通用會計準則（GAAP）編制的簡明合併財務報表及相關披露需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設影響着簡明合併財務報表和相關附註中所報告的金額。估計用於但不限於營業收入、資產減值、自保險準備金、業績相關補償、應收信用減值準備、折舊與攤銷、租賃交易、所得稅和其他不確定事項。儘管這些估計是根據管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳了解制定的，但實際結果可能與原始估計有所不同。
重新分類
爲符合當前財務報表呈現，某些之前期間金額已進行重新分類，對公司簡明綜合財務狀況或經營業績無影響。
3.公平價值計量
流動證券
截止到2024年6月30日和2023年12月31日，可市場銷售的證券爲$ million，根據第三方定價服務提供的估值按照估值層次結算在第2層19.7 萬美元和29.8 分類爲第2層的可市場銷售的證券$ million分別以由第三方定價服務提供的估值爲基礎按照公允價值計量模型計價。
利率衍生工具
公司的衍生資產包括利率上限和掉期工具，用於有效管理公司部分長期可變利率債務在特定利率以上的風險。公司未將利率上限和掉期工具指定爲避險工具，因此這些工具的公平價值變動將在變動期間計入收益中。利率期貨頭寸的估值是基於各自交易對手開發的模型進行的，這些模型使用即時可獲得的市場參數（如遠期收益率曲線）作爲基礎，並在估值層級中分類爲二級。公司在評估衍生品公允價值時考慮交易對手的信用風險。
下表總結了截至2024年6月30日的公司隔夜擔保融資利率（「SOFR」）利率上限工具。
（單位：百萬美元） 當前名義餘額 $ 1,257.5 加權平均固定上限利率 3.90 % 加權平均剩餘期限 0.7 年預計資產公允價值（包括其他資產淨額） $ 15.5
截至2023年12月31日，利率上限工具的估計公允價值爲$13.3 百萬美元。
以下表格總結了截止到2024年6月30日的公司SOFR利率掉期工具。
（單位：百萬美元） 當前非正式餘額 $ 220.0 固定利率 4.25 % 剩餘期限 1.3 年預計資產公允價值（包括在其他資產中，淨額） $ 1.6
截至2023年12月31日，利率互換工具的估計公允價值爲$1.6 百萬美元。
長期債務
公司主要使用基於公司當前借款利率以及與債務期限和擔保程度相似的債務的貼現現金流分析來估計其債務的公允價值。公司根據第三方定價服務提供的評估來估計其可轉換優先票據的公允價值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司有一筆約爲美元的長期債務。長期債務的公允價值分別爲約美元，根據估計數據。公司的長期債務公允價值披露屬於估值層級的第2級分類。3.7 3.5 億美元和3.4 公司的長期債務公允價值披露屬於估值層級的第2級分類。
4. 營業收入
公司通過付款來源將與客戶的合同收入進行分解，因爲公司認爲這樣最能反映其營業收入和現金流受經濟因素影響的性質、金額、時間和不確定性。 居民費用的收入按付款來源如下。
截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 2024 2023 2024 2023 私人支付 94.1 % 93.8 % 94.0 % 93.7 % 政府報銷 4.6 % 4.8 % 4.6 % 4.9 % 其他第三方支付計劃 1.3 % 1.4 % 1.4 % 1.4 %
請參考註釋13以了解營業收入按報告部門的細分。
公司的收入合同中的付款條款和條件因合同類型和支付來源而異，儘管通常包括在30天內付款。住戶費用收入通常根據公司的獨立生活、輔助生活和記憶護理居住協議事先每月結算一次。單獨或某些醫療服務的住戶費用收入通常每月事後結算。此外，公司的一些收入合同包括一次性費用，通常在住戶根據公司的獨立生活、輔助生活和記憶護理居住協議入住時預先計費和收款。從住戶預先收取的收入額被視爲遞延收入，直到履行義務完成爲止。
該公司截至2024年6月30日及2023年12月31日的未來營業收入總額（包括在資金可退還費用及推遲收入以及其他負債之中）爲$ million。48.8 萬美元和48.3 {$X百萬，包括作爲可能對價記錄的$X百萬。}23.0 萬美元和24.1 該公司截至2024年6月30日及2023年12月31日的預付月度住戶費總額爲$ million，且已經收到。在2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月期間，公司分別確認了$ million的收入，並計入了截至2024年1月1日和2023年1月1日之前推遲收入的餘額中。42.8 萬美元和44.9 根據ASC 606-10-50-14，該公司不披露原預定持續時間爲一年或更短的剩餘履約義務的金額。
5. 資產、廠房及設備和租賃無形資產淨額
截至2024年6月30日和2023年12月31日，房地產、固定資產和租賃無形資產淨值，包括融資租賃資產，如下所示。
（以千計） 2024年6月30日 2023年12月31日 土地 $ 497,829 $ 500,649 建築物和改善 5,372,852 5,348,133 傢俱和設備 1,143,172 1,111,408 常駐租賃無形資產 281,041 282,411 施工進度 35,412 33,905 資產負債租賃和租賃改進 1,110,127 1,070,900 固定資產和租賃無形資產 8,440,433 8,347,406 累計折舊及攤銷費用 (4,183,943 ) (4,016,777 ) 房地產、廠房設備和租賃無形資產，淨值 $ 4,256,490 $ 4,330,629
具有明確有用壽命的長期資產按照其預計有用壽命的直線法折舊或攤銷（或在某些情況下，按照預計有用壽命或租賃期限中較短的那個）進行，並在出現減值跡象時進行減值測試。公司在其固定資產、房屋和設備以及租賃無形資產上確認了折舊和攤銷費用爲$88.0 萬美元和84.4 百萬美元，截至2024年6月30日和2023年分別爲174.2 萬美元和169.4 分別爲2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月中，公司的折舊和攤銷費用爲百萬美元。公司未對截至2024年6月30日的三個月內發生的任何減值費用進行確認。公司認可了$ 沒有 2024 年 6 月 30 日結束的六個月，該公司並未確認任何減值費用。公司認可了$1.7 三個月的收入爲xx萬美元，六個月截至2024年6月30日的收入爲xx萬美元。0.5
6. 債務
長期債務包括以下內容。
（以千計） 2024年6月30日 2023年12月31日 到2025年至2047年到期的固定利率按揭借款票據；加權平均利率爲 4.26
$ 1,941,759 $ 1,953,414 到2025年至2030年到期的可變利率按揭借款票據；加權平均利率爲 7.76 %和7.74 %，分別截至2024年6月30日和2023年12月31日
1,566,960 1,524,907 到期日爲2026年10月的可轉換票據；截至2024年6月30日和2023年12月31日的利率爲 2.00
230,000 230,000 到期日爲2025年11月的有形權益單元優先攤銷票據；截至2024年6月30日和2023年12月31日的利率爲 10.25
13,827 17,990 到期於2024年的保險費融資票據；截至2024年6月30日的利率爲 7.40 的等於2024年6月30日的利率
14,486 — 淨遞延融資成本 (26,991 ) (28,998 ) 所有長期債務 3,740,041 3,697,313 流動部分 60,939 41,463 長期負債總額，減去當前部分 $ 3,679,102 $ 3,655,850
截至2024年6月30日，公司簡明綜合資產負債表內的長期負債（減去流動部分）包括$億的可延展到2025年1月到期的抵押貸款票據,100.0 其中，這些貸款票據到期時總額爲$百萬 兩個 一年 ，根據公司滿足特定條件的情況下，可由公司行使延展選項。
截至2024年6月30日，我們91.3 預期電力使用量的3.4 億美元，公司總負債中的非追索權貨物級抵押貸款。
截至2024年6月30日，$58.8 公司的5千萬美元信用證未使用，並且沒有現金借款未償還。100.0 公司還有一項單獨的擔保信用證授信額度，截至2024年6月30日，可提供高達2000萬美元的信用證，截至該日期，已發行500萬美元。17.0 截至2024年6月30日，公司另有一項擔保信用證授信額度，可提供500萬美元的信用證，其中截至該日期，已發行300萬美元。15.7 截至該日期，已發行300萬美元。
2024年按揭融資
2024年2月，公司獲得了$期權50.0 百萬美元的貸款，以對社區的第一優先抵押擔保 11 貸款利率爲變量利率，等於基礎點 SOFR 加上一個利差。 350 該債務將在2027年2月到期 兩個 一年 延期期權，可根據一定的績效標準行使。
金融條款
公司的某些債務文件包含限制和財務契約，例如要求公司保持規定的最低流動性、淨值和股東權益水平以及債務服務比率，並要求公司在合併、整個投資組合範圍內、多社區範圍內、單個社區範圍內和/或實體範圍內不超過規定的槓桿比率。此外，公司的債務文件通常包含非金融契約，例如要求公司遵守醫療補助或醫療保險要求並保持保險覆蓋。
公司未能遵守適用的契約條款可能構成適用債務文件下的違約事件。許多公司的債務文件都包含交叉違約條款，因此在其中一份文件下的違約可能導致其他債務和租約文件（包括與其他債權人和出租人簽訂的文件）的違約。此外，公司的抵押債務由其社區擔保，並且在某些情況下，由公司和/或其子公司提供擔保。
截至2024年6月30日，公司符合其債務協議的財務條款。
7. 租賃
截至2024年6月30日，公司經營了 277 長租方式運營的社區（263 運營租賃和 14 融資租賃）。公司的租賃安排中，絕大部分都是以總租賃方式結構化的。在總租賃下，多個社區通過不可分割的租賃方式租用。在某些情況下，公司對子租戶在總租賃下的履約和租金支付義務提供擔保。針對總租賃組合中的一個或有限數量的屬性發生違約可能導致整個總租賃組合違約。
與這些社區相關的租約通常是固定利率租賃合同，每年根據消費者物價指數或租賃物業收入的變化確定固定的租金增加率。公司承擔所有運營成本，包括修理和維護費用、地產稅和保險。租約通常提供續租或延期選項，租期爲x年，在某些情況下也可以選擇購買。 5 至20 年，並且在某些情況下提供購買選項。
社區租約包含其他慣例條款，可能包括轉讓和控制變更限制、維修和資本支出義務、終止條款和財務約定，例如要求公司保持規定的最低流動性、淨資產和股東權益水平以及租賃覆蓋比率，無論是在整體、投資組合、多社區、單社區和/或實體範圍內。此外，公司的租賃文件通常包含非財務約定，例如要求公司遵守醫療保險或醫療補助提供商的要求並保持保險覆蓋。
如果公司未能遵守相應的契約，可能構成適用租賃文件的違約事件。公司的很多債務和租賃文件都包含交叉違約條款，這意味着一份文件的違約可能導致其他債務和租賃文件的違約（包括與其他貸款人和出租人簽訂的文件）。某些租賃文件包含改正條款，一般情況下，如果需要的契約未能達到，公司可以發佈額外的租賃按金。此外，公司的租賃由其社區擔保，在某些情況下，由公司和/或其子公司擔保。
截至2024年6月30日，公司已經遵守了其長期租賃協議的財務約定。
每當情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，將對租賃權使用資產進行減值測試。公司未 沒有
經營和融資租賃費用摘要（包括在簡明彙編的綜合損益表上的相應呈現方式）以及租賃現金流出如下。
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 經營租賃 （以千計）
2024 2023 2024 2023 設備運營費用 $ 2,176 $ 1,732 $ 4,096 $ 3,358 場地租賃費用 50,964 50,512 102,460 96,639 營業租賃費用 53,140 52,244 106,556 99,997 營業租賃費用調整 (1)
13,483 11,557 26,572 22,362 出租方資本支出的運營租賃資產和負債變動 (1,051 ) — (1,300 ) (2,244 ) 運營租賃的經營淨現金流出 $ 65,572 $ 63,801 $ 131,828 $ 120,115
(1) 表示現金經營租賃支付額與經營租賃費用之間的差異。
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 融資租賃 （以千計）
2024 2023 2024 2023 折舊和攤銷 $ 2,898 $ 4,091 $ 5,770 $ 10,476 利息費用：融資租賃義務 5,110 5,453 10,171 12,005 融資租賃費用 $ 8,008 $ 9,544 $ 15,941 $ 22,481 融資租賃的經營性現金流出 $ 5,110 $ 5,453 $ 10,171 $ 12,005 融資租賃的融資性現金流出 265 2,126 527 7,978 融資租賃的淨現金流出總額 $ 5,375 $ 7,579 $ 10,698 $ 19,983
截至2024年6月30日，在簡明合併資產負債表中確認的未來最低租金支付總額，包括社區、辦公室和設備租賃金額如下（以千美元計）。
截止日期爲12月31日的年份 營業租賃 融資租賃 在2023年6月13日成交之前，Argos USA與美國交通部聯邦公路管理局簽署了一項與遵規有關的和解協議，要求其中一個獨立監管機構直至2025年6月來監控招標、授予公共基金土地的合同和我們的就緒混凝土和水泥業務，在我們的商業行爲準則、反壟斷合規政策和反壟斷合規計劃方面。 $ 129,816 $ 10,209 2025 261,680 7,004 2026 147,137 6,988 2027 148,971 6,237 2028 85,882 6,071 此後 252,096 21,146 總租賃支付 1,025,582 57,655 購買選擇責任和未來出售財產的非現金收益 — 145,136 假定利息和變動租金付款 (241,800 ) (51,428 ) 租賃義務總額 $ 783,782 $ 151,363
截至2024年6月30日後，公司與Omega Healthcare Investors, Inc.（以下簡稱「Omega」）根據現有的子租約進行了修訂，公司繼續從Omega租賃社區。公司修訂的子租約的初始期限到2037年12月31日到期。作爲修訂的一部分，Omega同意在2037年12月31日前爲社區的資本支出提供高達X百萬美元的資金。租賃合同下的年租金不會調整，僅限於在截至Y百萬美元的資本支出的補償範圍內，在2028年6月30日之前以一定的分期還款方式提供。關於剩餘的Z百萬美元的補償範圍，租賃合同下的年租金將根據每次還款金額乘以N%的比例逐年增加。 24 公司在截至2037年12月31日的初始期限內繼續從Omega租賃社區。作爲修訂的一部分，Omega同意在2037年12月31日前爲社區的資本支出提供高達X百萬美元的資金。租賃合同下的年租金不會調整，僅限於在截至Y百萬美元的資本支出的補償範圍內，在2028年6月30日之前以一定的分期還款方式提供。關於剩餘的Z百萬美元的補償範圍，租賃合同下的年租金將根據每次還款金額乘以N%的比例逐年增加。80.0 Omega同意在2037年12月31日前爲社區的資本支出提供高達X百萬美元的資金。租賃合同下的年租金不會調整，僅限於在截至Y百萬美元的資本支出的補償範圍內，在2028年6月30日之前以一定的分期還款方式提供。關於剩餘的Z百萬美元的補償範圍，租賃合同下的年租金將根據每次還款金額乘以N%的比例逐年增加。30.0 百萬美元的$80.0 關於剩餘的Z百萬美元的補償範圍，在2028年6月30日之前以一定的分期還款方式提供。50.0 百萬美元的可擴大授信額度，作爲終期貸款借款80.0 關於剩餘的Z百萬美元的補償範圍，租賃合同下的年租金將根據每次還款金額乘以N%的比例逐年增加。 9.5 億美元50.0 款項將於2025年1月1日起分期可用，視租賃合同規定的年度報銷上限。根據修訂條款，租金將按照現有租賃升級器條款每年遞增，預計自2028年起，根據租賃業績可能會有小幅的有條件租金調整。公司初步估計，租賃修改將使其資產負債表中的使用權資產和租賃義務每項增加約$220.0
8. 訴訟
公司在業務過程中涉及到訴訟和索賠，其認爲這些訴訟和索賠與養老護理行業中的其他公司基本相當，包括但不限於由此而來的關於公司社區的人員配備和遵守消費者保護法和《美國殘疾人法》的集體訴訟。某些索賠和訴訟要求巨額賠償，可能需要支付大量費用來進行辯護和解決。因此，公司根據業務性質、歷史經驗、可用性和行業標準，投保了相應的一般責任、職業責任和其他保險，保額和保險條款自認爲合適。公司目前的保單針對每份索賠設有免賠額，幷包含了不同的保險範圍排除條款。公司使用其全資子公司作爲自我保險的方式，以保險方式承擔其一般和職業責任保險計劃中的某些風險。因此，對於低於一定金額的索賠，公司實際上是自我承保的
扣除額，適用於超出公司全資子公司保險公司資金水平的索賠，以及未被此類保單覆蓋或超出保單限額部分的索賠。
高級生活和醫療行業不斷受到政府監管機構的審查，這可能導致與合規事項有關的審查、審計、調查、執法行動或訴訟。此外，公司還要接受各種政府審查、審計和調查，以驗證其遵守醫療保險和醫療補助計劃以及其他適用法律和法規的情況。醫療保險與醫療補助服務中心（"CMS"）已經聘請第三方公司來審查索賠數據，評估賬單的合理性。審計承包商除了可以識別超額付款外，還可以將涉嫌違規的情況報告給政府機關。此外，各州的總檢察長還積極執法消費者保護法，特別是與高級生活行業有關的法律。政府審查的不利結果可能導致指控、處罰、其他刑事或民事罰款和懲罰、超額付款的退款、付款懸停、參與醫療保險和醫療補助計劃的終止以及對公司業務聲譽的損害。公司應對和辯護這些審計、審查和調查所需的成本可能是相當大的。
2020年6月，公司及多名現任和前任高級主管被列爲被告人，被控違反聯邦證券法的一個虛擬集體訴訟。該訴訟聲稱被告人在公司的業務、運營和合規政策、遵守適用法規和法令、以及人員配備方面做出了重大虛假陳述和遺漏，導致公司的股價在2016年8月至2020年4月之間被人爲抬高。地方法院於2021年9月駁回了該訴訟，並判定被告人勝訴，原告方沒有提起上訴。在2020年10月至2021年6月期間，公司的所謂股東還提起了幾個股東派生訴訟，分別在田納西州中部地方法院和特拉華州地方法院進行審理，並被轉移到田納西州中部地方法院進行合併訴訟。2024年1月，法院駁回了該派生訴訟。原告方已向美國第六巡迴上訴法院上訴了此駁回決定。另一個派生訴訟仍在田納西州中部地方法院等待處理，聲稱代表公司對某些現任和前任高級主管以及董事違反對公司所承擔義務的索賠。起訴書的實質性指控與先前所述的證券訴訟相似。 兩個 在2024年1月，法院駁回了這些派生訴訟。原告方已向美國第六巡迴上訴法院上訴。另外一個派生訴訟仍在田納西州中部地方法院等待處理，代表公司對某些現任和前任高級主管以及董事的違反對公司所承擔義務的索賠。起訴書與先前所述的證券訴訟相似。 之一 。每期分期付款應於該年的兩個 派生訴訟仍在田納西州中部地方法院等待處理，代表公司對某些現任和前任高級主管以及董事的違反對公司所承擔義務的索賠。起訴書的實質性指控與先前所述的證券訴訟相似。
9.股票補償
根據公司2014年全員激勵計劃，受限股票單位和股票獎勵發放如下。
(以千爲單位, 除了加權平均數) 限制股票單位和股票授予 加權平均授予日期公允價值 授予日期總公允價值 2024年3月31日止三個月 2,224 $ 6.36 $ 14,148 2024年6月30日結束的三個月 17 $ 6.86 $ 115
10. 每股收益
公司可能具有稀釋性的普通股等價物，包括可兌換優先股票、權證、未獲獎勵限制股票、限制股票單位和預付股票購買合同。
2021年10月1日，公司發行了$230.0 a) 所有對公司的財務信息的記錄、處理、總結和報告能力可能產生負面影響的重大缺陷和重要弱點的設計或運行；2.00 2026年到期的%可轉換高級票據（以下簡稱"Notes"）。截至2024年6月30日，Notes的結算最大股份數爲 38.3 萬（考慮到在特定公司或其他事件發生時發行的額外股份）。
2020年7月26日，公司向Ventas, Inc.（"Ventas"）發行了一份購買證（"Warrant"），以購買股份 16.3 萬元普通股，每股面值$0.01 ，每股價格爲$3.00 該購買證可由Ventas隨時行使，全額或部分行使，直至2025年12月31日。行權價格和行權股份數目受到某些防稀釋調整的影響，包括現金分紅派息、股票送轉、拆股並股、股票重新分類、非現金分配、特定普通股回購以及業務合併交易。在2024年6月30日結束的三個月內，公司通過Ventas部分行使購買證，發行了 942,424 股普通股，淨額爲扣除了股份用於支付合計行權價格的股份。截至2024年6月30日，該購買證仍然有效，可購買公司 1.7 百萬股普通股。 14.6 百萬股普通股。
在2022年12月31日結束的三個月裏，公司發行了%有形股權單位（「單位」），每個單位的公開發行價格爲$，總計發行價爲$百萬。 2,875,000 其帳戶的全部權益7.00 單位，每單位的公開發行價格爲$。50.00 單元。143.8 ，每個單位由一份預付股票購買合同和一份帶有初始本金金額爲$的高級攤銷票據組成。8.8996 根據合同條款，除非提前結算，公司有義務在2025年11月15日前向持有人交付最低爲，最高爲公司普通股的股份，具體數量視公司普通股每日成交量加權平均價格而定。 12.9341 15.1976 20 在結算日期之前的交易日中。在2024年6月30日的三個月和六個月內， 243,662 和頁面。518,662 在持有人選擇的情況下，Units被分成兩個元件，預付股票購買合同和高級攤銷票據，並且公司在2024年6月30日的三個月和六個月內，交付了 3,151,548 和頁面。6,708,425 公司的普通股股票，以解決這些預付股票購買合同。截至2024年6月30日， 2,356,338 預付股票購買合同仍未解決，而Units的預付股票購買合同解決後可以發行的股票數量最多爲 35.8 股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
基本每股收益（「EPS」）是通過將淨利潤（損失）除以權重平均發行的普通股份數計算得出，在給予單位的預付股票購買合同組分結算的最小股份數生效之後。 下表總結了在簡明合併利潤表中呈現的基本加權平均股份的計算。
截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 加權平均流通股份 194,788 188,218 192,425 187,808 加權平均可根據購買合同發行的最低股份數 32,001 37,186 33,915 37,186 基本加權平均股本 226,789 225,404 226,340 224,994
攤薄後每股收益包括基本每股收益的元件，並且同時考慮了稀釋性普通股等價物。攤薄後每股收益反映了可能發生的稀釋，如果可轉換爲普通股的證券或其他工具被行使或可能導致普通股發行。在計算攤薄後每股收益時，加權平均已發行股份不包括根據庫存法或轉換法爲反稀釋的可能稀釋證券，以及基於報告期末達到適用績效指標的績效股權獎勵。 公司擁有以下潛在的普通股未來發行股，這些股票由於淨虧損的原因，在兩個時期均被排除在計算歸屬於普通股股東的攤薄淨利潤（損失）每股中。
截至6月30日，
（單位百萬） 2024 2023 可轉換優先票據 38.3 38.3 權證 14.6 16.3 限制性股票和限制性股票單位 6.5 6.5 購買合同下可發行的增量股份 5.3 6.5 總費用 64.7 67.6
11.所得稅
2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月，公司的有效稅率主要是由於2024年6月30日結束的三個月內記錄的營運損失減值準備的增加，相對於2023年6月30日結束的三個月。公司2024年6月30日和2023年結束的六個月的有效稅率差異主要是由於2024年3月31日結束的三個月內受限制股票單位解鎖的稅收優惠增加，相對於2023年3月31日結束的三個月。
公司在截至2024年6月30日的三個月內，記錄了總計美元的延遲聯邦、州和地方稅收減免，這被抵銷了相應金額的估值準備，爲美元。9.1 公司在截至2024年6月30日的三個月內，記錄了總計美元的延遲聯邦、州和地方稅收減免，這被美元估值準備的增加部分抵銷了。9.2 公司在截至2024年6月30日的六個月內，記錄了總計美元的延遲聯邦、州和地方稅收減免，這被美元估值準備的增加部分抵銷了。16.7 公司在截至2024年6月30日的六個月內，記錄了總計美元的延遲聯邦、州和地方稅收減免，這被美元估值準備的增加部分抵銷了。16.3 公司在截至2023年6月30日的三個月內，記錄了總計美元的延遲聯邦、州和地方稅收減免，這被增加了美元的估值準備部分抵銷了。1.4 公司在截至2024年6月30日的三個月內，記錄了總計美元的延遲聯邦、州和地方稅收減免，這被增加了相應金額的估值準備部分抵銷了。
準備金評估爲$1.3 百萬美元。公司記錄了截至2023年6月30日的六個月的累計遞延聯邦、州和地方稅收益爲$10.8 百萬美元，這一數額被準備金評估增加額抵消了。11.0 截至2021年3月27日，未償還本金總額爲$。
公司每個季度評估其遞延稅資產，以判斷是否需要根據是否有更大可能性某部分遞延稅資產無法實現而進行估值準備。2024年6月30日和2023年12月31日，公司的估值準備爲$490.5 萬美元和474.2 2024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。
2024年和2023年上半年評估準備金增加是由於期間內的經營虧損以及預期未來稅務負債的逆轉抵消未來稅務扣除。
公司記錄了與現金稅務立場相關的利息費用，截至2024年6月30日止的三個和六個月，這些費用已包括在所得稅費用或期間利益中。截至2024年6月30日，2019年至2022年的稅務申報將由稅務機構進行未來審查。此外，往年的淨營運虧損可能在審計中被調整。
12.現金流信息的追加披露
銷售額最高的六個月 （以千計） 2024 2023 現金流披露的補充信息： 支付的利息 $ 117,143 $ 114,194 繳納的所得稅淨額（減去退款） $ 1,213 $ (946 ) 資本支出淨額（減去相關應付款）： 資本支出-非開發淨額 $ 102,916 $ 127,727 資本支出 - 開發部分，淨額 433 904 資本支出 - 非開發部分 - 可由出租方報銷 1,300 2,244 應付賬款 (8,676 ) (21,050 ) 淨現金支付 $ 95,973 $ 109,825 資產收購，扣除現金收購金額： 預付費支出和其他資產，淨額 $ — $ 23 房地產、廠房設備和租賃無形資產，淨值 — 6,872 非合併營業計劃投資 — (3,395 ) 其他負債 — (384 ) 其他非經營性淨損失（收益） — (2,542 ) 淨現金支付 $ — $ 574 資產出售淨收益: 預付費支出和其他資產，淨額 $ (362 ) $ (1,538 ) 房地產、廠房設備和租賃無形資產，淨值 (6,311 ) (23,733 ) 可退還費用和遞延收入 — 9,347 其他負債 559 10,021 資產出售的非經營性損益（收益），淨額 (903 ) (860 ) 銷售社區的虧損（收益），淨額 — (36,296 ) 淨現金收入 $ (7,017 ) $ (43,059 ) 非現金經營、投資和籌資活動補充附表： 非現金租賃交易，淨額： 房地產、廠房設備和租賃無形資產，淨值 $ 38 $ (51,584 ) 經營租賃權使用資產 3,420 178,409 融資租賃承諾 (38 ) 88,886 營業租賃負債 (3,420 ) (215,711 ) 淨利 $ — $ —
受限現金主要包括用於利率上限、房地產稅、房地產保險、資本支出以及根據抵押債務協議要求的債務服務儲備的存款，以及用於自保險留存風險的安全按金，以及用於某些CCRCs的監管準備金。 以下表格提供了在簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和受限現金的調解，其總額等於在簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總和。
（以千計） 2024年6月30日 2023年12月31日 現金、現金等價物和限制性現金的調節： 現金及現金等價物 $ 290,018 $ 277,971 限制性現金-流動 43,959 41,341 限制性現金 - 非流動資產 28,527 30,356 總現金、現金等價物和受限制現金 $ 362,504 $ 349,668
13. 分部信息
公司在加利福尼亞州爲其辦公空間租賃了一個子租約，該租約於2023年11月開始，最初租約期至2026年1月。該租約替代了同一地址於2022年1月開始的租約，最初租約期至2024年1月（於2024年1月結束）。此外，該公司還租用其他租期少於十二個月的空間；因此，在資產負債表上不承認此租約爲營運租約。三 報告部門：獨立生活；輔助生活和記憶護理；CCRCs。經營部門被定義爲企業的組成部分，從中進行業務活動，可以賺取收入和發生費用；其獨立財務信息是可得到的；其經營業績由首席運營決策者定期審核，以評估單個部門的表現並做出有關分配資源給該部門的決策。
獨立生活 。該公司的獨立生活領域包括自有或租賃社區，這些社區主要是爲希望生活在像家一樣的住宅環境中而無需所有權努力的中高收入老年人設計的。公司的大多數獨立生活社區由單一社區中的獨立生活單元和輔助生活單元組成，通過爲居民提供廣泛的老年人獨立生活和輔助生活服務，以滿足他們不斷變化的需求，使他們能夠就地養老。
輔助生活和記憶護理。 公司的輔助生活和記憶護理部門包括自有或租賃的社區，爲公司的居民提供住房和全天候的日常生活援助。公司的輔助生活和記憶護理社區包括獨立的多層社區和較小的單層獨立社區。公司還在專門爲患有阿爾茨海默病和其他癡呆症的居民設計的獨立記憶護理社區提供記憶護理服務。
CCRCs。 公司的CCRCs部分包括擁有或租賃的大型社區，提供各種居住安排和服務，以滿足廣泛的身體能力和醫療需求。
大多數公司的CCRCs在同一校園內提供獨立生活、輔助生活、記憶護理和熟練護理。
所有板塊其他。 所有板塊其他包括公司根據管理協議運營的社區。根據這些社區的管理協議，公司除了收取管理費外，還會就其代表所有者發生的支出獲得報銷。
下表列出了選擇的分段財務數據。
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 營業收入和其他營業收入： 獨立生活 (1)
$ 149,542 $ 140,888 $ 298,490 $ 281,544 幫助生活和記憶護理 (1)
507,191 490,286 1,018,063 979,090 CCRCs (1)
82,976 83,109 167,397 169,381 所有其他 37,832 36,509 76,422 74,040 總收入和其他營業收入 $ 777,541 $ 750,792 $ 1,560,372 $ 1,504,055 業務部門運營利潤： (2)
獨立生活 $ 50,334 $ 46,361 $ 98,977 $ 93,194 助理生活和記憶護理 136,155 124,616 273,613 249,209 CCRCs 15,713 12,188 31,303 25,687 所有其他 2,616 2,510 5,234 5,087 總部門營業收入 204,818 185,675 409,127 373,177 總務及行政費用（包括非現金股權激勵費用） 46,664 45,326 92,396 93,945 設施經營租賃費用 50,964 50,512 102,460 96,639 折舊和攤銷 88,028 84,448 174,155 169,382 資產減值 — 520 1,708 520 銷售社區的虧損（收益），淨額 — (36,296 ) — (36,296 ) 營業收支（虧損） $ 19,162 $ 41,165 $ 38,408 $ 48,987
截至 （以千計） 2024年6月30日 2023年12月31日 總資產： 獨立生活 (3)
$ 1,174,509 $ 1,206,021 輔助生活和記憶護理 3,227,652 3,315,921 綜合性護理社區 598,719 612,521 企業和其他所有板塊 450,006 438,972 總資產 $ 5,450,886 $ 5,573,435
(1) 所有營業收入和其他營業收入都來自美國的外部第三方。
(2) 細分營業收入指的是細分收入和其他營業收入減去細分設施營業費用（不包括設施折舊和攤銷）以及代表受管理社群發生的費用。
(3) 公司的商譽總賬面金額包含在獨立生活業務部門內，截至2024年6月30日和2023年12月31日分別爲美元27.3
項目2. 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
1995年私人證券訴訟改革法案下的庇護聲明
本10-Q表季度報告中的某些陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響，包括所有非歷史事實陳述的陳述以及與我們的意圖、信念或預期有關的陳述。前瞻性陳述通常可通過使用前瞻性術語來識別，例如 「可能」、「將」、「可以」、「潛在」、「打算」、「期望」、「努力」、「尋求」、「預測」、「估計」、「相信」、「項目」、「繼續」、「計劃」、「目標」 或其他類似的詞語或表達，包括陳述關於我們的預期財務和運營業績。這些前瞻性陳述基於某些假設和預期，我們預測結果或未來計劃或戰略實際效果的能力本質上是不確定的。儘管我們認爲任何前瞻性陳述中反映的預期都基於合理的假設，但我們無法保證我們的假設或預期會實現，實際結果和業績可能與預期存在重大差異。可能對我們的運營和未來前景產生重大不利影響或可能導致事件或情況與前瞻性陳述不同的因素包括但不限於對老年人支付居民費的能力產生不利影響的事件，包括經濟、房地產市場、消費者信心或股票市場和常住家庭成員的失業率的下滑；包括醫療保險和醫療補助在內的政府報銷計劃的報銷率、方法或時機的變化計劃；老年住房建設和開發的影響、行業佔用率下降和競爭加劇的影響；住房市場狀況、監管變化、自然行爲和氣候變化的影響；我們居住協議的終止和我們租賃的生活空間空缺；未能維護我們信息系統的安全和功能，未能防止網絡安全攻擊或泄露，或遵守適用的隱私和消費者保護法，包括HIPAA; 我們的根據我們的計劃完成資本支出的能力；我們識別和尋求開發、投資和收購機會的能力以及我們成功整合收購的能力；收購資產的競爭；我們按照商定的條款或根本完成待處理或預期的處置、收購或其他交易的能力，包括滿足成交條件方面的能力、未獲得監管部門批准或受意外條件約束的風險以及不確定性收盤時機，以及我們在未來識別和抓住任何此類機會的能力；與實施我們的戰略相關的風險，包括爲執行我們的戰略優先事項而採取的舉措及其對我們業績的影響；COVID-19 疫情的影響，包括對國家經濟、債務和股票市場以及我們市場中當地經濟的影響，以及對我們和我們的業務、經營業績、現金流、收入、支出、流動性以及我們的戰略舉措的影響，包括未來的增長計劃，這將取決於許多因素，其中一些因素是無法預見的，包括從疫情中復甦的速度和一致性以及該疾病的復甦或變種；我們使用淨營業虧損結轉減少未來納稅額的能力受到限制；延遲獲得監管部門批准；金融市場中斷或社區評估價值或表現下降影響我們在債務到期時獲得融資或延期或再融資的能力，以及我們的融資成本；我們產生足夠現金流的能力支付所需的利息、本金和長期租賃款項，爲我們計劃的資本項目提供資金；任何不遵守我們任何債務或租賃協議（包括其中包含的財務或其他契約）的影響，包括貸款人或出租人在我們不遵守任何此類協議時宣佈交叉違約的風險，以及由於任何由此產生的租約終止和止贖行動而導致我們的財產損失的風險；無法承擔；續訂、重組或延長租約，或在任何現有租賃期限結束時或之前行使購買期權；我們的債務和長期租賃對我們流動性和業務運營能力的影響；市場利率的上升增加了我們的債務成本；我們按照我們可接受的條件獲得額外資本的能力；主要管理人員離職和管理層變動可能造成的干擾；員工競爭加劇或員工短缺，競爭加劇導致的工資壓力，低迷失業水平，最低水平工資增長和加班法以及工會活動的變化；我們任何社區的環境污染；不遵守現行環境法；對針對我們的投訴，包括假定的集體訴訟投訴，以及可能由於 COVID-19 或我們的應對努力而提起的法律訴訟和責任索賠的頻率和規模；對任何訴訟、索賠或其他法律或監管程序的負面宣傳；回應成本以及由此產生的負面決定來自：政府的調查、審查、審計和調查；遵守日益增加和不斷變化的監管（包括新的披露義務）的成本和困難；就業相關法律法規的變化或我們未能遵守的情況；與當前全球經濟狀況和總體經濟因素相關的風險，例如通貨膨脹、大宗商品成本、燃料和其他能源成本、勞動力市場的競爭、工資、福利和保險、利息稅率，稅率，地緣政治緊張局勢或衝突，以及圍繞聯邦選舉的不確定性；季節性傳染病或 COVID-19 或其他傳染病疫情對我們經營的市場的影響；激進股東的行爲，包括代理人競賽；以及我們在向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的文件中不時詳述的其他風險，包括 「項目1A」 中規定的風險。風險因素” 包含在截至年度的10-k表年度報告中
在考慮前瞻性聲明時，您應該牢記這些SEC文件中的風險因素和其他警示聲明。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性聲明中的任何一種，這些聲明反映了本季度10-Q表格的提交日期時管理層的觀點。我們不能保證未來的結果、活動水平、績效或成就，並且，除非法律要求，我們特此聲明，對於本季度10-Q表格中包含的任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，我們明確不承擔公開發布的義務，以反映我們對此的期望或基於哪種或基於何種陳述的事件、條件或情況的變化。
除非另有規定，否則在本季度報告（Form 10-Q）中對Brookdale、「我們」、「我們的」或「公司」的引用，指的是Brookdale Senior Living Inc.以及其合併子公司。
概述
作爲全國領先的養老社區運營商，截至2024年6月30日，我們在41個州運營和管理了649個社區，可以爲約59,000名居民提供服務。我們爲居民提供跨最有吸引力的養老行業板塊的廣泛連續服務。我們運營和管理獨立生活、輔助生活、記憶照料和終身照顧退休社區（"CCRCs"）。截至2024年6月30日，我們擁有342個社區（30,970個單元），租賃277個社區（19,857個單元），和管理30個社區（4,579個單元）。
我們的高級生活社區和廣泛的網絡幫助爲老年人提供照顧、聯繫和服務，讓他們感受到家的溫馨。我們在醫療保健、酒店業和房地產業方面的專業知識爲居民提供改善健康、追求激情、結交新朋友以及與親人保持聯繫的機會。通過在居民需求變化時提供一系列服務選項，我們提供更連續的照護，使老年人能夠在原地老化，我們相信這有助於他們長期與我們共同居住。居民能夠在原地老化的能力對我們居民家庭也有好處，他們關心他們年邁親戚的照護決定。
社區交易
截至2024年6月30日結束的三個月後，我們修改了與Omega Healthcare Investors, Inc.（"Omega"）的現有主租賃協議，根據協議，我們繼續從Omega租賃24個社區（2,555個單位）。修改後的主租賃協議的初始期限將於2037年12月31日到期。作爲協議的一部分，Omega同意提供高達$8000萬的資金，用於支付截至2037年12月31日與社區相關的資本支出。在協議下租金將不會因高達$8000萬專用資金池中的高達$3000萬的資本支出的償還而調整，在2028年6月30日之前可以分階段提取。至於剩餘的該專用資金池中的$5000萬，根據協議，租賃協議下的年租金將按照每筆償還金額乘以9.5%的比例進行前瞻性增加。該$5000萬將從2025年1月1日起根據租賃協議中規定的特定年度償還上限分階段提取。根據修改協議的條款，租金將按照現有租賃升級器的條款每年遞增，並根據2028年的租賃表現情況可能會產生潛在的次要租金調整。我們初步估計，租賃修改將使在我們的簡明合併資產負債表上承認的使用權資產和租賃義務每筆約增加約$220.0百萬美元。
經營結果
以下討論應與我們的基本報表和相關注釋一起閱讀，這些報表和註釋包括在本季度10-Q表格的"項目1. 基本報表"中。任何特定期間的業務結果並不一定能反映未來任何期間的結果。
我們在經營和管理業務以及報告業績時使用以下所述的經營指標。
• 按照同一社區基礎呈現的高級住房運營結果和數據反映了一組一致的社區人口的結果和數據，排除了社區組合變化的影響。運營結果不包括自然災害費用和相關的保險賠償。我們將我們的同一社區組合定義爲在比較年份的整個期間內進行合併並運營的社區。不包括在同一社區組合中的合併社區包括自上一年初以來收購或處置的社區，被視爲待售資產的某些社區，計劃處置的某些社區，正在進行擴建、重建和改造項目的某些社區，以及遭受重大事故事件影響其運營的某些社區。我們的管理層在決策和高管薪酬的組成部分中使用同一社區的運營結果和數據。 以同一社區爲基礎的高級住房運營結果和數據反映了一組一致的社區人口的結果和數據，排除了我們社區組合的變化對其的影響。 排除了我們社區組合的變化對高級住房運營結果和數據的影響，以此反映出一組一致的社區人口的結果和數據。運營結果不包括自然災害費用和相關的保險賠償。我們將我們的同一社區組合定義爲在比較年份的整個期間內進行合併並運營的社區。不包括在同一社區組合中的合併社區包括自上一年初以來收購或處置的社區，被視爲待售資產的某些社區，計劃處置的某些社區，正在進行擴建、重建和改造項目的某些社區，以及遭受重大事故事件影響其運營的某些社區。我們的管理層在決策和高管薪酬的組成部分中使用同一社區的運營結果和數據。
我相信這些結果和數據爲投資者提供了有用的信息，因爲它使得可以比較營業收入、費用和其他經營指標與一個相同的組合在不同時間段內，並且不考慮未合併和運營的社區的影響，以及在比較期間收購或處置的社區（或計劃處置），以及那些受到已完成或正在進行的與發展相關的資本支出項目影響的社區的結果。
• 每間可出租客房營業收入 平均每月老年住房居民費用收入（或平均每月每個可用房間的老年住房居民費用收入）被定義爲該期間對應投資組合的居民費用收入（不包括爲生活在我們社區以外的老年人提供的私人職務服務的收入和入住費攤銷），除以該期間對應投資組合的可用單元的加權平均值，再除以該期間的月份數。我們在綜合層面上以及與我們的獨立生活、輔助生活和記憶護理以及CCRC部門相關的細分層面上測量RevPAR。我們的管理層在決策制定和高管薪酬組成方面使用RevPAR，並且我們相信這個指標爲投資者提供了有用的信息，因爲這個指標是反映老年住房入住率和費率的影響的老年住房居民費用收入表現的指標。
• 每個可出租公寓單元平均每月收入 或者平均每個月的高級住房居民費用收入（每個佔用單位），被定義爲相應期間的居民費用收入（不包括爲社區外的老年人提供的私人服務的收入和入場費攤銷），除以相應期間相應組合的佔據單位的加權平均數，再除以期間的月數。我們通過在市場上測量RevPOR，測量總部水平以及我們的獨立生活，輔助生活和記憶護理以及CCRC的細分市場水平。 我們管理團隊在決策過程中使用RevPOR，並且我們認爲此措施爲投資者提供有用信息，因爲它反映出我們從一個佔用單位每月獲得的高級住宅居民費用收入的平均金額，而不考慮入住率。 RevPOR是我們高級住房收入表現的重要驅動因素。 我們管理層使用RevPOR進行決策，並且我們認爲該度量提供了對投資者有用的信息，因爲它反映出我們從每個佔據單位每月平均獲得的高級住宅居民費用收入的金額，而不考慮入住率。 RevPOR是我們高級住房收入表現的重要驅動因素。
• 加權平均入住率反映了在報告期內由業主和承租社區利用的單位的百分比。我們針對獨立生活、輔助生活和記憶護理、綜合退休社區等部分測量入住率，同時也在綜合老年住房和同一社區的基礎上測量該指標。我們的管理層使用加權平均入住率，我們相信這個指標能爲投資者提供有用的信息，因爲它是我們老年住房營業收入表現的重要驅動因素。
本節包括非GAAP績效指標調整後的EBITDA。請參閱下文的"非GAAP財務指標"，了解我們對該指標的定義和其他重要信息，包括與美國通用會計原則（"GAAP"）最相近的指標的衡算。
比較2024年6月30日和2023年的三個月
摘要運營結果
以下表格總結了我們2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月的整體運營結果。
三個月已結束 增加（減少） （以千計） 2024 2023 金額 百分比 居民費 $ 739,709 $ 710,161 $ 29,548 4.2 % 設施運營費用 537,507 531,118 6,389 1.2 % 淨收益（虧損） (37,742) (4,526) 33,216 NM 調整後 EBITDA 97,816 81,372 16,444 20.2 %
居民費用的增加主要歸因於同社區RevPAR的增長5.9%，其中包括同社區RevPOR的增長4.1%和同社區加權平均入住率的增加130點子。這種增長部分被自去年同期開始以來的社區處置所抵消，導致2024年6月30日結束的三個月內居民費用減少了1,440萬美元，與去年同期相比。
設施運營費用的增加主要歸因於同一社區設施運營費用的3.6％增加，主要是由於廣泛的通貨膨脹壓力和估計保險費用的增加，部分抵消了優質勞動力使用的減少，主要是合同勞動力的減少和估計激勵性報酬成本的減少。
增加部分被上一年同期開始以來社區的處置所部分抵消，導致2024年6月30日結束的三個月的設施運營費用比上一年同期少1280萬美元。
淨虧損增加主要是因爲2023年6月30日結束的三個月內，我們銷售了最後一個入場費社區，淨識別了3630萬美元的收益，並且設施運營費用增加，部分抵消了居民費用的增加。
調整後的EBITDA增加主要歸因於居民費用的增加，部分抵消了設施運營費用的增加，2023年6月30日結束的三個月內其他營業收入減少410萬美元，以及35個社區的租金支付金額調整爲現金設施運營租賃支付金額，因爲在前一年的期間進行了租賃修訂。
運營成果 - 高級住房部分
下表總結了我們三個高級住房部門（獨立生活、輔助生活和記憶護理，以及連鎖社區）在2024年和2023年6月30日結束的三個月內的綜合運營結果和數據，包括按同一社區計算的運營結果和數據。詳見後續頁面上各個單獨部門運營結果的管理討論和分析。
三個月之內結束 增加（減少） （以千爲單位，除社區、單位、入住率、每間每夜平均收入和每間每夜平均消費收入之外） 2024 2023 數量 百分比 居民費用 $ 739,709 $ 710,161 $ 29,548 4.2 % 其他經營收入 $ — $ 4,122 $ (4,122) (100.0)% 設備運營費用 $ 537,507 $ 531,118 $ 6,389 1.2 % 社區數量（期末） 619 641 (22) (3.4) % 總平均單位 50,927 52,030 (1,103) (2.1) % 每間可出租客房營業收入 $ 4,835 $ 4,544 $ 291 6.4 % 加權平均入住率 78.1 % 76.5 % 160 bps 不適用 每個可出租公寓單元平均每月收入 $ 6,193 $ 5,939 $ 254 4.3 % 相同社區的運營結果和數據 居民費用 $ 725,865 $ 685,095 $ 40,770 6.0 % 其他經營收入 $ — $ 4,050 $ (4,050) (100.0) % 設備運營費用 $ 527,080 $ 508,549 $ 18,531 3.6 % 社區的數量 611 611 — — % 平均總單元數 50,131 50,126 5 — % 每間可出租客房營業收入 $ 4,826 $ 4,556 $ 270 5.9 % 加權平均入住率 78.1 % 76.8 % 130 bps 不適用 每個可出租公寓單元平均每月收入 $ 6,177 $ 5,934 $ 243 4.1 %
獨立生活領域
下表總結了我們獨立生活板塊在2024年和2023年6月30日結束的三個月的營運結果和數據。我們的所有68個社區都包含在我們的同一社區投資組合中。
三個月之內結束 增加（減少） （以千爲單位，除社區、單位、入住率、每間客房平均收入和每房間平均收入之外） 2024 2023 數量 百分比 居民費用 $ 149,542 $ 140,670 $ 8,872 6.3 % 其他經營收入 $ — $ 218 $ (218) (100.0)% 設備運營費用 $ 99,208 $ 94,527 $ 4,681 5.0 % 社區數量（期末） 68 68 — — % 總平均單位數 12,573 12,573 — — % 每間可出租客房營業收入 $ 3,965 $ 3,729 $ 236 6.3 % 加權平均入住率 79.9 % 78.9 % 100 bps 不適用 每個可出租公寓單元平均每月收入 $ 4,959 $ 4,727 $ 232 4.9 %
該部門居民費用的增加主要歸因於該部門RevPAR的增長，其中包括RevPOR的增長4.9%以及加權平均入住率提高了100個點子。該部門的RevPOR增長主要是因爲2024年1月1日生效的年度入住率增加。該部門加權平均入住率的增加主要反映了我們在重建因疫情而損失的入住率方面的關鍵措施的影響。
該部門設施運營支出的增加主要歸因於普遍的通貨膨脹壓力和估計保險費用的增加。
輔助生活和記憶護理部分
下表總結了截至2024年6月30日和2023年同一社區基礎上我們的輔助生活和記憶關懷部門的營運結果和數據，包括同一社區基礎上的運營結果和數據。
三個月之內結束 增加（減少） （以千爲單位，除社區、單位、入住率、每間每夜平均收入和每間每夜平均消費收入之外） 2024 2023 數量 百分比 居民費用 $ 507,191 $ 486,523 $ 20,668 4.2 % 其他經營收入 $ — $ 3,763 $ (3,763) (100.0)% 設備運營費用 $ 371,036 $ 365,670 $ 5,366 1.5 % 社區數量（期末） 534 555 (21) (3.8) % 平均總單元數 33,622 34,442 (820) (2.4) % 每間可出租客房營業收入 $ 5,018 $ 4,703 $ 315 6.7 % 加權平均入住率 77.6 % 76.3 % 130 bps 不適用 每個可出租公寓單元平均每月收入 $ 6,462 $ 6,164 $ 298 4.8 % 相同社區的運營結果和數據 居民費用 $ 500,329 $ 470,538 $ 29,791 6.3 % 其他經營收入 $ — $ 3,699 $ (3,699) (100.0)% 設備運營費用 $ 365,066 $ 351,973 $ 13,093 3.7 % 社區的數量 527 527 — — % 平均總單元數 33,242 33,239 3 — % 每間可出租客房營業收入 $ 5,017 $ 4,719 $ 298 6.3 % 加權平均入住率 77.7 % 76.3 % 140 bps 不適用 每個可出租公寓單元平均每月收入 $ 6,459 $ 6,182 $ 277 4.5 %
該部門居民費用的增加主要歸因於該社區同社區RevPAR的增加，其中同社區RevPOR增加了4.5％，同社區加權平均入住率增加了140個點子。同社區RevPOR的增加主要是由於2024年1月立即生效的年度現場費率增加。同社區加權平均入住率的增加主要反映了我們在重建因大流行而損失的入住率方面的關鍵舉措的影響。該部門居民費用的增加部分被自去年同期初以來社區處置部分抵消，導致2024年6月30日結束的三個月內的居民費用比去年同期減少了1050萬美元。
該業務部門設施運營費用的增加主要是由於同一社區設施運營費用的增加，主要是由於廣泛的通貨膨脹壓力和估計保險費用的增加，部分抵消了估計的激勵補償成本的減少和高級勞動力的使用，主要是合同勞動力。 該業務部門設施運營費用的增加部分地抵消了自去年同期以來社區的處置，導致2024年6月30日結束的三個月內設施運營費用比去年同期減少了850萬美元。
CCRCs部分
下表總結了截至2024年和2023年6月30日的CCRCs段的運營結果和數據，包括按同一社區計算的運營結果和數據。
三個月已結束 增加（減少） （以千計，社區、單位、佔用率、RevPAR 和 revPor 除外） 2024 2023 金額 百分比 居民費 $ 82,976 $ 82,968 $ 8 — % 其他營業收入 $ — $ 141 $ (141) (100.0)% 設施運營費用 $ 67,263 $ 70,921 $ (3,658) (5.2) % 社區數量（期末） 17 18 (1) (5.6) % 平均單位總數 4,732 5,015 (283) (5.6) % RevPAR $ 5,845 $ 5,500 $ 345 6.3 % 加權平均入住率 76.1 % 72.0 % 410 bps 不適用 RevPor $ 7,685 $ 7,636 $ 49 0.6 % 相同的社區運營業績和數據 居民費 $ 75,994 $ 73,887 $ 2,107 2.9 % 其他營業收入 $ — $ 133 $ (133) (100.0)% 設施運營費用 $ 62,805 $ 61,871 $ 934 1.5 % 社區數量 16 16 — — % 平均單位總數 4,316 4,314 2 — % RevPAR $ 5,869 $ 5,709 $ 160 2.8 % 加權平均入住率 76.5 % 74.0 % 250 bps 不適用 RevPor $ 7,675 $ 7,712 $ (37) (0.5) %
該板塊居民費用的增加主要歸因於該板塊同社區RevPAR的增加，其中同社區平均入住率增加了250個點子，同社區RevPOR下降了0.5%。同社區平均入住率的增加主要反映了我們對重建因疫情而失去的入住率的關鍵舉措的影響。同社區RevPOR的下降主要是由於入住者結構向獨立生活的居民和低級護理收入的轉變所致，部分抵消了2024年1月1日生效的年度現行費率增加。該板塊居民費用的增加部分被自前一年度開始以來社區的處置所抵消，在2024年6月30日結束的三個月內，該處置導致居民費用減少了390萬美元，與前一年度相比。
該部門設施運營費用的下降主要歸因於自去年同期以來的社區處置，導致2024年6月30日結束的三個月內，設施運營費用減少了430萬美元，較去年同期減少。部分抵消設施運營費用下降的是同一社區設施運營費用的增加，主要歸因於廣泛的通脹壓力和預計保險費用的增加，部分抵消了優秀勞動力的使用減少，主要是合同勞動力。
經營結果 - 其他收入和支出
以下表格總結了截至2024年6月30日和2023年的三個月內，我們運營結果中的其他收入和費用項目。
三個月已結束 增加（減少） （以千計） 2024 2023 金額 百分比 管理費 $ 2,616 $ 2,510 $ 106 4.2 % 代表託管社區產生的報銷費用 35,216 33,999 1,217 3.6 % 代表託管社區產生的費用 35,216 33,999 1,217 3.6 % 一般和管理費用 46,664 45,326 1,338 3.0 % 設施運營租賃費用 50,964 50,512 452 0.9 % 折舊和攤銷 88,028 84,448 3,580 4.2 % 資產減值 — 520 (520) (100.0)% 出售社區的損失（收益），淨額 — (36,296) (36,296) (100.0)% 利息收入 4,714 6,115 (1,401) (22.9) % 利息支出 61,567 54,435 7,132 13.1 % 未合併企業的收益（虧損）權益 — (1,153) (1,153) (100.0)% 出售資產的非營業收益（虧損），淨額 199 860 (661) (76.9) % 其他營業外收入（虧損） 199 3,197 (2,998) (93.8) % 所得稅福利（準備金） (449) (275) 174 63.3 %
一般和管理費用。 一般和管理費用的增加主要是由於與去年同期相比，非現金的股權激勵費用增加。一般和管理費用包括截至2024年6月30日和2023年6月30日爲止的三個月內的交易和組織重組成本爲10萬美元。交易成本包括與收購、處置、融資和租賃活動直接相關的費用，主要包括法律、財務、諮詢、專業費用和其他第三方費用。組織重組成本包括與我們努力降低一般和管理費用以及高級領導層變動有關的費用，包括解僱費用。
設施經營租賃費用。 設施經營租賃費用的增加主要是由於在上一年度的租賃條款修改導致租賃成本的分類變更，從融資租賃變更爲經營租賃。
折舊與攤銷 折舊和攤銷費用的增加主要是由於上年度開始以來社區翻新、公寓升級和其他重大建築基礎設施項目的完成，部分抵消了上年度期間租賃成本從融資租賃變更爲經營租賃的分類變更。
社區銷售盈虧，淨額。 社區銷售盈虧淨額的下降是由於在2023年6月30日結束的三個月內售出我們僅剩的按揭費用社區。
利息費用 利息支出增加主要是由於先前期間利率衍生品公允價值上漲以及長期債務利息支出增加，主要是由於可變利率指數增加。
所得稅的盈餘(規定)。 截至2024年6月30日的三個月的有效稅率與2023年的差異，主要是由於2024年6月30日與2023年6月30日相比，在經營虧損期間增加了減值準備。
2024年6月30日結束的三個月內，我們錄得了合計910萬美元的延期聯邦、州和地方稅收補益，但由於減值準備增加了920萬美元，所以兩者相互抵消。
我們每個季度評估我們的遞延稅款資產，判斷是否根據未來是否可能實現部分遞延稅款資產，有無需計提估值準備。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的估值準備分別爲49050萬和47420萬。
2024年6月30日和2023年同期六個月的比較
摘要運營結果
下表總結了我們截至2024年和2023年6月30日的總體營業結果。
六個月已結束 增加（減少） （以千計） 2024 2023 金額 百分比 居民費 $ 1,483,950 $ 1,423,565 $ 60,385 4.2 % 設施運營費用 1,080,057 1,061,925 18,132 1.7 % 淨收益（虧損） (67,323) (49,089) 18,234 37.1 % 調整後 EBITDA 195,432 169,995 25,437 15.0 %
居民費用的增加主要歸因於同社區RevPAR的增長6.1%，其中同社區RevPOR增長了4.2%，同社區加權平均入住率增長了140個點子。這一增長部分抵消了自去年同期開始以來社區的處置，導致2024年6月30日結束的六個月內居民費用減少了3010萬美元，與去年同期相比。
設施運營費用增加主要是由於同一社區設施運營費用增加了4.0％，主要是由於普遍通貨膨脹壓力，由於閏年多支出了一天的費用，估計的保險費用增加，以及嚴重天氣事件導致的財產修理費用增加，部分抵消了主要是由於使用高薪勞動力，主要是合同勞動力的減少。這種增加部分被於前一年同期以來社區的處置部分抵消，導致2024年6月30日結束的六個月內的設施運營費用比去年同期減少了2640萬美元。
淨虧損增加主要是由於2023年6月30日結束的六個月內，我們出售了最後一個入場費社區，從而獲得了3630萬美元的收益，設施運營費用增加，其他營業收入減少，折舊和攤銷費用增加，債務利息費用增加與去年同期相比。這些變化部分地被居民費用的增加抵消了。
調整後的稅息折舊攤銷增加主要是由居住費用的增加部分抵消，同時也受到設施運營費用增加及35個社區990萬美元租金支付的變更爲現金設施運營租賃支付的影響，這是由於上一年度的租賃修訂引起的。
運營成果 - 高級住房部分
以下表格總結了我們的三個高級住房部門（獨立生活、輔助生活和記憶護理，以及綜合社區）在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的經營結果和數據，包括基於同一社區的經營結果和數據。請參閱關於各個部門的經營結果的管理層討論和分析，詳情請見下頁。
六個月已結束 增加（減少） （以千計，社區、單位、佔用率、RevPAR 和 revPor 除外） 2024 2023 金額 百分比 居民費 $ 1,483,950 $ 1,423,565 $ 60,385 4.2 % 其他營業收入 $ — $ 6,450 $ (6,450) (100.0)% 設施運營費用 $ 1,080,057 $ 1,061,925 $ 18,132 1.7 % 社區數量（期末） 619 641 (22) (3.4) % 平均單位總數 50,983 52,104 (1,121) (2.2) % RevPAR $ 4,844 $ 4,548 $ 296 6.5 % 加權平均入住率 78.0 % 76.4 % 160 bps 不適用 RevPor $ 6,211 $ 5,951 $ 260 4.4 % 相同的社區運營業績和數據 居民費 $ 1,454,992 $ 1,371,039 $ 83,953 6.1 % 其他營業收入 $ — $ 6,265 $ (6,265) (100.0)% 設施運營費用 $ 1,054,776 $ 1,014,660 $ 40,116 4.0 % 社區數量 611 611 — — % 平均單位總數 50,126 50,125 1 — % RevPAR $ 4,838 $ 4,559 $ 279 6.1 % 加權平均入住率 78.1 % 76.7 % 140 bps 不適用 RevPor $ 6,198 $ 5,947 $ 251 4.2 %
獨立生活領域
下表概述了截至2024年6月30日和2023年同期我們獨立生活板塊的運營結果和數據，包括基於同一社區的運營結果和數據。我們獨立生活板塊的所有68個社區都包含在我們的同一社區投資組合中。
六個月已結束 增加（減少） （以千計，社區、單位、佔用率、RevPAR 和 revPor 除外） 2024 2023 金額 百分比 居民費 $ 298,490 $ 281,272 $ 17,218 6.1 % 其他營業收入 $ — $ 272 $ (272) (100.0)% 設施運營費用 $ 199,513 $ 188,350 $ 11,163 5.9 % 社區數量（期末） 68 68 — — % 平均單位總數 12,569 12,572 (3) — % RevPAR $ 3,958 $ 3,729 $ 229 6.1 % 加權平均入住率 79.8 % 78.8 % 100 bps 不適用 RevPor $ 4,961 $ 4,734 $ 227 4.8 %
該細分市場住宿費的增長主要歸因於細分市場RevPAR的增加，包括RevPOR增長4.8%和加權平均入住率增加100個點子。細分市場RevPOR的增長主要是由於2024年1月1日生效的全面租金調整。細分市場的加權平均入住率增長主要反映出我們在重建因疫情而喪失的入住率方面的關鍵舉措的執行情況。
該部門設施運營費用的增加主要歸因於廣泛的通貨膨脹壓力、由於閏年多出一天的費用、主要由於嚴重天氣事件導致的物業維修費用增加以及爲居民提供的增加的無線互聯網接入和估計的保險費用增加，部分抵消了估計的激勵報酬成本下降。截至2024年6月30日，該段同社區設施運營費用不包括40萬美元的自然災害費用。
輔助生活和記憶護理部分
以下表格總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日期間，我們的輔助生活和記憶護理部門的運營業績和數據，包括基於同一社區進行的運營業績和數據。
六個月已結束 增加（減少） （以千計，社區、單位、佔用率、RevPAR 和 revPor 除外） 2024 2023 金額 百分比 居民費 $ 1,018,063 $ 973,300 $ 44,763 4.6 % 其他營業收入 $ — $ 5,790 $ (5,790) (100.0)% 設施運營費用 $ 744,450 $ 729,881 $ 14,569 2.0 % 社區數量（期末） 534 555 (21) (3.8) % 平均單位總數 33,682 34,429 (747) (2.2) % RevPAR $ 5,027 $ 4,706 $ 321 6.8 % 加權平均入住率 77.6 % 76.1 % 150 bps 不適用 RevPor $ 6,478 $ 6,184 $ 294 4.8 % 相同的社區運營業績和數據 居民費 $ 1,002,824 $ 942,197 $ 60,627 6.4 % 其他營業收入 $ — $ 5,651 $ (5,651) (100.0)% 設施運營費用 $ 729,716 $ 703,341 $ 26,375 3.7 % 社區數量 527 527 — — % 平均單位總數 33,241 33,239 2 — % RevPAR $ 5,028 $ 4,724 $ 304 6.4 % 加權平均入住率 77.6 % 76.2 % 140 bps 不適用 RevPor $ 6,479 $ 6,202 $ 277 4.5 %
該業務部門居民費用的增加主要歸因於同社區RevPAR的增加，其中包括同社區RevPOR的4.5%增長和同社區加權平均入住率的增加140個點子。同社區RevPOR的增加主要是由於2024年1月1日生效的年度定價機制的結果。同社區加權平均入住率的增加主要反映了抗擊疫情期間因重點舉措而重新吸引住房，以恢復失去的入住率。與上一期相比，該業務部門居民費用的增加部分抵消了過去一年以來的社區出售，使2024年6月30日結束的六個月內的居民費用減少了1940萬美元。
該部門設施運營費用的增加主要是由於該部門同一社區設施運營費用的增加，這主要歸因於大範圍的通貨膨脹壓力，閏年多支出了一天的費用，預計保險費用增加，以及嚴重天氣事件導致財產修復費用增加，部分抵消了使用高額勞動力，主要是合同勞動力的減少，預計獎勵報酬成本的減少，以及信用損失的減少。該部門設施運營費用的增加部分抵消了與上年同期相比，自上年同期開始的社區出售導致的設施運營費用減少1570萬美元，截至2024年6月30日的六個月內。2024年6月30日至2023年6月30日期間，該部門同一社區設施運營費用不包括分別爲240萬美元和70萬美元的自然災害費用。
CCRCs部分
下表總結了截至2024年6月30日和2023年同期的我們的CCRCs分部的運營結果和數據，包括同一社區的運營結果和數據。
六個月已結束 增加（減少） （以千計，社區、單位、佔用率、RevPAR 和 revPor 除外） 2024 2023 金額 百分比 居民費 $ 167,397 $ 168,993 $ (1,596) (0.9) % 其他營業收入 $ — $ 388 $ (388) (100.0)% 設施運營費用 $ 136,094 $ 143,694 $ (7,600) (5.3) % 社區數量（期末） 17 18 (1) (5.6) % 平均單位總數 4,732 5,103 (371) (7.3) % RevPAR $ 5,896 $ 5,495 $ 401 7.3 % 加權平均入住率 76.1 % 72.7 % 340 bps 不適用 RevPor $ 7,750 $ 7,557 $ 193 2.6 % 相同的社區運營業績和數據 居民費 $ 153,678 $ 147,570 $ 6,108 4.1 % 其他營業收入 $ — $ 342 $ (342) (100.0)% 設施運營費用 $ 125,895 $ 122,990 $ 2,905 2.4 % 社區數量 16 16 — — % 平均單位總數 4,316 4,314 2 — % RevPAR $ 5,935 $ 5,701 $ 234 4.1 % 加權平均入住率 76.5 % 74.3 % 220 bps 不適用 RevPor $ 7,758 $ 7,675 $ 83 1.1 %
該業務部門住戶費用的減少主要歸因於自上一年度以來社區的處置，導致2024年6月30日結束的六個月內住戶費用減少1070萬美元，相比上一年度期間。 這一減少部分被業務部門同社區每間客房平均收益（RevPAR）的增加所抵消，其由同社區加權平均出租率增加220個點子和同社區每間客房平均收益增加1.1％所組成。 業務部門同社區加權平均出租率的增加主要反映了我們在重建因疫情而喪失的入住率方面的關鍵舉措的影響。 業務部門同社區每間客房平均收益的增加主要是由於2024年1月1日生效的年度定價調整，部分抵消了住戶結構從獨立生活型住戶轉向的影響。
該部門設施運營費用的減少主要歸因於自去年同期至2024年6月30日以來社區的處置，導致設施運營費用減少了1070萬美元，相比之下。去年同期。部分抵消了該部門設施運營費用的減少，主要歸因於廣泛的通貨膨脹壓力，一年多一天的費用，以及估計保險費用的增加，部分抵消了高級勞動力使用的減少，主要是合同勞動力。
經營結果 - 其他收入和支出
以下表格總結了截至2024年6月30日和2023年我們經營業績中的其他收入和支出項目。
六個月已結束 增加（減少） （以千計） 2024 2023 金額 百分比 管理費 $ 5,234 $ 5,087 $ 147 2.9 % 代表託管社區產生的報銷費用 71,188 68,953 2,235 3.2 % 代表託管社區產生的費用 71,188 68,953 2,235 3.2 % 一般和管理費用 92,396 93,945 (1,549) (1.6) % 設施運營租賃費用 102,460 96,639 5,821 6.0 % 折舊和攤銷 174,155 169,382 4,773 2.8 % 資產減值 1,708 520 1,188 NM 出售社區的損失（收益），淨額 — (36,296) (36,296) (100.0)% 利息收入 9,492 11,441 (1,949) (17.0) % 利息支出 119,254 114,146 5,108 4.5 % 未合併企業的收益（虧損）權益 — (1,730) (1,730) (100.0)% 出售資產的非營業收益（虧損），淨額 903 860 43 5.0 % 其他營業外收入（虧損） 3,537 6,346 (2,809) (44.3) % 所得稅福利（準備金） (409) (847) (438) (51.7) %
代表管理社區支出的費用以及代表管理社區支出的費用已得到報銷。 有關費用增加及代表受管理社區支出的增加主要歸因於由於兩個時期內由社區廣泛通脹壓力引起的社區成本增加。
一般和管理費用。 總體行政費用的減少主要歸因於組織重組成本的減少，與去年同期相比，主要是由於2023年6月30日結束的六個月內我們高級領導團隊變動所導致的離職費用的減少，部分抵消了與去年同期相比非現金以股票爲基礎的薪酬費用的增加。總體行政費用包括2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月內的交易和組織重組費用，分別爲50萬美元和370萬美元。交易費用包括與收購、處置、融資和租賃業務直接相關的費用，主要包括法律、財務、諮詢、專業費用和其他第三方費用。組織重組費用包括與我們努力降低總體行政費用和高級領導團隊變動有關的費用，包括離職費用。
設備經營租賃費用。 設備經營租賃費用的增加主要是由於租賃成本從融資租賃變更爲經營租賃，這是由於上一年度的租賃修訂所致。
折舊和攤銷。 折舊及攤銷費用的增加主要是由於社區翻新、公寓升級和其他重要建築基礎設施項目的完成，自上一年度初以來，部分抵消了上一年度租賃費用從融資租賃調整爲經營租賃的分類變更。
社區銷售的盈虧額，淨額 淨社區銷售盈利的減少是由於在2023年6月30日結束的六個月中售出了我們僅剩的一家入場費社區。
利息費用。 利息費用增加主要是由於長期債務利息費用的增加, 主要是由於可變利率指數的上升.
所得稅（條款）的福利。 2024年6月30日結束的六個月的有效稅率與2023年的差異主要是由於2024年3月31日結束的三個月與2023年3月31日結束的三個月相比，限制性股票單位解除限制的稅收福利增加。
截至2024年6月30日的六個月，我們錄得了總計爲1670萬美元的聯邦、州和地方遞延稅收益，部分抵消了對計提減值準備的樣本1630萬美元的增加。截至2023年6月30日的六個月，我們錄得了總計爲1080萬美元的聯邦、州和地方遞延稅收益，該收益被增加了1100萬美元的計提減值準備所抵消。
流動性和資本資源
本節包括非GAAP流動性指標調整後自由現金流。請參閱下文的「非GAAP財務指標」，了解我們對該指標的定義和其他重要信息，包括與最相近的GAAP指標的對應關係。
流動性
以下是經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量情況的總結，反映在簡明的合併現金流量表和我們的自由現金流中。
六個月已結束 增加（減少） （以千計） 2024 2023 金額 百分比 由（用於）經營活動提供的淨現金 $ 54,524 $ 87,866 $ (33,342) (37.9) % 由（用於）投資活動提供的淨現金 (75,403) (103,910) (28,507) (27.4) % 由（用於）融資活動提供的淨現金 33,715 (49,922) 83,637 NM 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） 12,836 (65,966) 78,802 NM 期初的現金、現金等價物和限制性現金 349,668 474,548 (124,880) (26.3) % 期末現金、現金等價物和限制性現金 $ 362,504 $ 408,582 $ (46,078) (11.3) % 調整後的自由現金流 $ (31,813) $ (28,720) $ (3,093) (10.8) %
經營活動現金淨額減少主要是因爲與政府撥款和信貸有關的去年同期收到的2530萬元現金、激勵補償支付增加以及設施運營費用增加，部分抵消了與去年同期相比的住戶費用增加。
投資活動中的淨現金使用減少主要歸因於可市場變動的證券購買減少9,120萬美元以及用於資本支出的現金支付減少1,390萬美元，與上年同期相比。這些變化部分抵消了資產出售淨收益減少3,600萬美元和可市場變動的證券出售和到期兌付減少3,510萬美元。
資金籌集（使用）活動的淨現金變動主要歸因於當前年度週期內11個社區的抵押貸款5000萬美元和上一年度週期內我們的最後一個付費社區的抵押貸款還款2960萬美元。
自由現金流的變化主要是由於經營活動提供的淨現金減少，部分抵消了與去年同期相比2480萬美元的非開發性資本支出減少。
我們歷來的主要流動資金來源是：
• 現金餘額、現金等價物和可交易證券；
• 經營活動現金流量;
• 從我們的信貸設施中獲得的收益；
• 通過非合併的創業公司安排產生的所有基金類型;
• 抵押融資或資產的再融資收益；
• 在債務或股權市場上籌集的資金；和
• 資產處置所得。
在較長期內，我們預計將繼續通過這些主要的流動性來源爲我們的業務提供資金。
在短期內，我們預計我們的流動性需求主要來自：
• 營運資金；
• 營運成本包括勞動成本、一般行政費用和供應成本；
• 債務、利息和租金支付；
• 投資於我們的醫療保健和健康項目；
• 交易對價和相關費用；
• 資本支出和改進；
• 在我們的金融工具和保險計劃中需要提供的現金抵押品；和
• 其他公司倡議（包括信息系統和其他戰略項目）。
另外，如果我們發現潛在的租賃重組機會或者可以行使的租賃購買期權，我們可能會利用流動性。
我們的槓桿率很高，債務和租賃義務也很重大。截至2024年6月30日，我們總計有37億美元的債務，具有加權平均利率爲5.61％。截至該日期，我們總債務的91.3％或34億美元是非追索物業級抵押融資。
截至2024年6月30日，我們的運營和融資租賃義務總額爲9億美元，並且在截至2025年6月30日的十二個月內，我們將需要支付約2.746億美元的現金租賃支付，用於現有的運營和融資租賃。
截至2024年6月30日，總流動性爲34580萬美元，其中包括29000萬美元的無限制現金及現金等價物（不包括7250萬美元的受限現金），1970萬美元的可交易證券，以及3610萬美元的擔保信貸額度。截至2024年6月30日的總流動性較2023年12月31日的總流動性增加了520萬美元。這一增加主要歸因於5000萬美元的抵押債務融資，部分抵消了調整後自由現金流的負3180萬美元以及抵押債務的償還。
我們實際的流動性和資金籌集需求取決於多種因素，包括我們的營運結果、實際的資本支出水平、一般的經濟狀況和資本成本，以及其他在我們於2023年12月31日提交給證券交易委員會（「SEC」）的年度報告Form 10-k「第1A項：風險因素」中描述的因素。由於可用於我們社區的抵押融資金額通常取決於其評估價值和表現，其評估價值的降低，包括由於房地產市場狀況不利的改變，或者其表現，可能導致可用的抵押融資金額低於社區到期的債務。此外，我們無法滿足個別社區的承保標準可能會限制我們利用歷史上用於這些社區的貸款來源，包括房利美和房地美。截至2024年6月30日，我們擁有的社區中有9%沒有抵押債務。
截至2024年6月30日，我們的流動負債超過流動資產$12930萬。其中，我們的流動負債中包括$20030萬的運營和融資租賃債務的當前部分，相關使用權資產在我們的簡明合併資產負債表中不計入流動資產。我們目前估計我們的歷史主要流動性來源主要是我們的經營現金流，加上手頭的現金和現金等價物餘額，以及從各種資產融資和再融資中獲得的資金，將足以滿足我們在至少未來12個月期間的流動性需求。我們將繼續尋找保護和增強我們流動性的機會，包括通過提高我們的每間客房平均收入（RevPAR），保持適當的費用紀律，繼續爲到期債務進行再融資或行使可行的延期選擇權，繼續評估我們的資本結構和債務和股權市場的狀況，以及變現非戰略性或表現不佳的資產。但無法確保融資將繼續按照我們的預期條件或根本不可獲得，或者我們的努力將成功變現某些資產或行使延期選擇權。
我們已經完成了2024年到期的所有抵押債務再融資。我們無法行使可用的延期期權或獲得足夠覆蓋2025年及以後到期債務的再融資收益可能會對我們的流動性產生不利影響，並可能導致我們尋求其他替代融資來源，這些來源可能不太吸引人或者無法獲得。估計運營結果或其他主要流動性來源的現金流不足可能會對我們的狀況產生影響。
對我們籌資計劃或支持我們策略的投資產生了不利影響。爲了保持部分歷史或計劃水平的活動，我們可能會增加債務或租賃融資以提供額外資金支持。不能保證這樣的額外融資會可獲得，或者是我們可接受的條件。
爲了支持我們的策略，資助我們計劃的資本支出或投資可能需要額外的資金。我們預計會定期評估我們的融資備選方案並靈活地利用資本市場。如果我們現有的資源不足以滿足我們的流動性需求，我們可能需要出售額外的股權或債務證券。任何此類額外股權證券的出售都將稀釋我們現有股東的持股比例，而且我們不能確定在我們自己能夠接受的金額和條件下能夠獲得額外的公開或私人融資。任何新發行的股權證券可能享有比我們普通股更高的權利、優先權或特權。如果我們無法籌集到額外資金或按照我們能夠接受的條件獲得資金，我們可能不得不推遲或放棄我們的計劃。
資本支出
我們的資本支出包括社區層面、公司層面和開發層面的資本支出。社區層面的資本支出包括維護支出（包括每次超過1,500美元的常規社區維護）、社區翻新、單元升級（包括單元裝修超過500美元每個單元）以及其他重大建築基礎設施項目（包括更換重大建築系統）。公司層面的資本支出包括信息技術系統和設備的支出，以及因事故損失而進行的資產修復或更換。開發層面的資本支出包括社區擴建、重大社區再開發和重新定位項目，以及新社區的開發。
下表總結了截至2024年6月30日的六個月內我們合併業務的資本支出。
（以千計） 社區層面的資本支出淨額 (1)
$ 85,909 企業級的資本支出淨額 17,007 非開發的資本支出淨額 (2)
102,916 開發的資本支出淨額 433 總的資本支出淨額 $ 103,349
(1) 反映了投資金額，扣除承租方130萬美元的返還。
(2) 金額包含在調整後的自由現金流中。
總體而言，我們預計2024年全年的非開發資本支出（扣除預計出租人補償）將約爲1.8億美元。我們預計2024年的資本支出將由現金、現金等價物、經營活動現金流、出租人補償以及財產和意外保險索賠補償來資助。
信貸額度
2023年12月，我們與Capital One National Association等相關方對循環信貸協議進行了修訂。修訂後的協議提供了最多10000萬美元的承諾金額，可以以現金或信用證形式提取。信貸額度將於2027年1月到期，我們有權在滿足一定條件的情況下將信貸額度延長兩個額外的約一年期限。根據提取的總承諾比例，信貸額度所提取的金額將以「SOFR」加上適用的利差，利差範圍爲2.5%至3.0%計息。此外，截至2024年6月30日，該額度未使用部分還有每年0.25%的季度承諾費。循環信貸額度目前以對我們的一級抵押品和部分社區的負負擔進行擔保。承諾額度的可用容量將根據與擔保信貸額度相關的某些計算以及信貸額度的可變利率而定時變動。
截至2024年6月30日，我方100.0百萬美元的擔保信用設施下有58.8百萬美元的信用證未償還，沒有現金借款，並且該設施還有3610萬美元的可用額度。此外，我方還有一個單獨的擔保信用證設施，截至2024年6月30日，該設施提供了最多1700萬美元的信用證，截至該日期，已發行了1570萬美元信用證。
長期租賃
截至2024年6月30日，我們在長期租約下運營了277個社區（263個經營租賃和14個融資租賃）。我們租賃安排的絕大多數都是以主租賃形式構建的。根據主租賃，許多社區通過不可分割的租賃形式租用。在某些情況下，我們保證了我們子公司承租人在主租約下的履約和租金支付義務。由於此類主租賃的性質，如果沒有適用房東的同意，重新組合我們的租賃組合或調整租約的經濟條件將變得困難。此外，與主租賃組合中的個別物業或有限數量的物業有關的違約事件可能會導致整個主租賃組合違約。
與這些社區相關的租賃通常是固定利率租賃，年度遞增額定款項要麼是固定的，要麼基於消費者價格指數或租賃物業營業收入的變量。截至2024年6月30日的六個月內，約88%的社區租賃支付受固定年度遞增率或基於消費者價格指數和受限的變量年度遞增率的權重平均最大年度增幅爲2.7%，適用於固定年度遞增率或基於消費者價格指數受限的變量年度遞增率的社區租賃款項。其餘的社區租賃支付受變量年度遞增率主要基於消費者價格指數的變動。我們對所有經營成本負責，包括維修和保養、物業稅和保險。租約期一般包括5年至20年的續租或延長期權，並且在某些情況下包括購買期權。
社區租賃協議還包括其他慣常條款，其中可能包括轉讓和控制變更限制、維護和資本支出義務、終止條款以及財務契約，例如要求我們保持規定的最低流動性、淨資產和股東權益水平以及租賃覆蓋比率。我們的租賃文件通常還包括非財務契約，例如要求我們遵守醫療保險或醫療補助提供商的要求並保持保險覆蓋。某些租賃合同包括補救條款，通常允許我們在未達到所要求的契約條件時存入額外的租賃按金。
我們的某些總租約包含半徑限制，限制了我們在特定現有社區的指定距離內擁有、開發或收購新社區的能力。這些半徑限制可能會對我們擴張、開發或收購老年住房社區和運營公司的能力產生負面影響。
截至2024年和2023年6月30日，我們的經營租賃的現金租賃支付分別爲1.331億美元和1.224億美元，而融資租賃的現金租賃支付分別爲1070萬美元和2000萬美元。截至2025年6月30日的12個月內，我們將需要根據現有的經營和融資租賃合同支付現金租賃金額爲2.746億美元。
債務和租賃契約條款
我們的長期債務和租賃文件中的某些條款和財務契約限制了我們，例如要求我們保持規定的最低流動性、淨資產和股東權益水平，債務償還和租賃覆蓋率，並要求我們不得超過規定的槓桿比率，在綜合、組合、多個社區、單個社區和/或實體基礎上計算。淨資產通常按照GAAP規定的股東權益計算，並在某些情況下，通過無形資產或負債進行調整，或通過累計折舊和攤銷進行調整，並/或進一步根據特定的其他指定調整進行調整。債務償還和租賃覆蓋率通常按照收入減去營業費用（包括隱含的管理費用和資本支出儲備金）除以債務（本金和利息）或租賃支付計算。這些契約包括在我們某些長期債務文件中的要求，要求我們在每個季末確定日期至少保持1.3億美元的流動性。截至2024年6月30日，我們的流動性爲3.45億美元。
此外，我們的債務和租賃文件通常包含非財務契約，例如要求我們遵守醫療保險或醫療補助提供者的要求並保持保險覆蓋。我們未能遵守適用的契約可能構成適用債務或租賃文件下的違約事件。我們的許多債務和租賃文件包含跨違約條款，因此在這些工具中的違約可能導致其他債務和租賃文件（包括與其他放貸人和出租人簽訂的文件）的違約。
此外，我們的抵押債務由我們的社區提供擔保，在某些情況下，我們的長期債務和租賃由我們和/或我們的一家或多家子公司提供擔保。因此，如果發生了我們任何債務或租賃文件的違約事件（在某些情況下，依據治癒條款），相應的債權人或出租人將有權宣佈所有相關的未償還債務或現金租賃義務立即到期支付，對我們抵押的社區進行抵押拍賣，終止我們的租賃權益，對擔保債務和租賃進行抵押拍賣，停止我們經營租賃的社區，並/或進行其他可行的救濟措施。
出租人。此外，違約事件可能會觸發我們其他債務和租賃文件中的交叉違約條款（包括與其他貸款人或出租人簽訂的文件）。我們無法保證在違約事件後加速到期時我們能夠償還債務或租賃義務。
截至2024年6月30日，我們已遵守債務協議和長期租賃協議的財務條款。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
這份第10-Q表格中包含了調整後的EBITDA和調整後的自由現金流量這兩個衡量財務狀況的指標，這兩個指標並不按照美國通用會計準則(GAAP)計算。非GAAP財務指標的呈現旨在幫助投資者更好地了解影響我們業績和流動性的因素和趨勢。然而，投資者不應將這些非GAAP財務指標視爲按照GAAP確定的財務指標的替代，包括淨利潤、營業收入(虧損)或經營活動中提供的淨現金。(使用)。我們提醒投資者，按照我們對這些非GAAP財務指標的定義呈現的金額可能與其他公司披露的類似指標不可比較，因爲並非所有公司都按照相同的方式計算非GAAP指標。我們敦促投資者審查從按照GAAP確定的最相似的財務指標到這些非GAAP財務指標的下列調節。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項非GAAP業績指標，我們將其定義爲淨利潤（虧損）不包括：所得稅效益/準備金，非經營性收入/費用項目以及折舊和攤銷。並進一步調整以排除與非現金、非運營、交易、成本削減或組織重組有關的收入/費用，這些項目被管理人員視爲不屬於我們底層核心運營業績的一部分，並且管理人員認爲會影響期間間業績的可比性。在此呈現的期間中，這些其他項目包括非現金減值損失、經營租約費用調整、非現金股權補償費用以及交易和組織重組費用。交易費用包括與收購、處置、融資和租賃活動直接相關的費用，主要包括法律、財務、諮詢、專業費用和其他第三方費用。組織重組費用包括與我們努力降低總部和行政費用以及高級管理層變動有關的費用，包括解僱費用。
我們認爲，將調整後的稅息折舊攤銷前利潤作爲績效指標進行展示對投資者是有用的，因爲(i)這是我們管理層在預算和其他計劃工作中使用的指標之一，用於審查我們的歷史和未來核心運營績效，並作出日常運營決策；(ii)它提供了對管理層可以在短期內影響的操作因素的評估，即收入和組織的可控成本結構，通過消除與我們的融資和資本結構以及管理層不視爲我們潛在覈心運營績效的一部分的其他項目，這些項目會影響績效在不同時期之間的可比性；(iii)我們相信研究分析師和投資者使用這個指標來評估我們的經營結果和評估我們行業的公司；(iv)我們使用這個指標來計算部分高管薪酬。
調整後的息稅折舊與攤銷前利潤具有一定的侷限性作爲績效指標，包括：（i）排除的利息和所得稅是在我們目前的融資和資本結構下運營業務所必需的；（ii）排除的折舊、攤銷和減值損失可能代表我們的社區、商譽和其他資產的磨損、價值下降，並可能預示着未來對資本支出的需求；而（iii）我們可能會發生與所做調整類似的收入/費用，例如資產出售的收益/損失、設施營業租賃終止或債務修正和消滅、非現金股權補償費用以及交易和其他費用，此類收入/費用可能會對我們的經營業績產生重大影響。
下表將調整後的EBITDA與淨利潤(損失)進行了協調。
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 $ (37,742) $ (4,526) $ (67,323) $ (49,089) 所得稅徵（免）額 449 275 409 847 與未納入合併報表範圍的企業合營的資產損益份額 — 1,153 — 1,730 資產出售的非經營性損益（收益），淨額 (199) (860) (903) (860) 其他非經營性（收益）損失 (199) (3,197) (3,537) (6,346) 利息費用 61,567 54,435 119,254 114,146 利息收入 (4,714) (6,115) (9,492) (11,441) 營業收支（虧損） 19,162 41,165 38,408 48,987 折舊和攤銷 88,028 84,448 174,155 169,382 資產減值 — 520 1,708 520 銷售社區的虧損（收益），淨額 — (36,296) — (36,296) 營業租賃費用調整 (13,483) (11,557) (26,572) (22,362) 非現金股份報酬支出 3,975 2,969 7,248 6,073 交易和組織重組成本 134 123 485 3,691 調整後的EBITDA $ 97,816 $ 81,372 $ 195,432 $ 169,995
調整後自由現金流
調整後的自由現金流是一種非GAAP流動性指標，我們定義爲：在淨現金提供（使用）經營活動之前，從累計淨收益中分配的非合併風險投資的分配款項，通過以應付票據融資的形式籌集的預付保險費變動，租賃相關資產和負債的變動用於租賃終止，支付/收到的租賃終止產生的收益/損失的現金以及租賃人根據經營租賃的資本支出補償；加上：財產和意外事故保險賠款以及可退還入場費的收入淨額，減去：非開發資本支出和融資租賃義務的支付。非開發資本支出包括企業和社區層面的資本支出，包括與我們的社區的維護、裝修、升級和其他重大建築基礎設施項目有關的支出，並以租賃人補償爲淨額呈現。非開發資本支出不包括用於：社區擴張、重大社區重新開發和重新定位項目以及新社區的資本支出。
我們認爲將調整後的自由現金流呈現爲流動性指標對投資者很有用，因爲(i) 它是我們管理層用於預算和其他規劃目的的指標之一，用於審查我們歷史和未來的經營流動性來源，並審查我們償還未償債務、向股東支付分紅、進行股票回購以及進行資本支出（包括開發性資本支出）的能力；和(ii) 它爲管理層提供了一個指標，用於判斷當前支出決策是否需要調整。
調整後的自由現金流作爲一種流動性指標存在重要侷限性，包括：(i) 它不代表可用於分紅、股份回購或自由支配支出的現金，因爲某些非自由支配支出，包括強制性債務本金支付，並未在此指標中反映；(ii) 與設施租賃終止的收益/損失相關的非經常性費用的現金部分通常代表可能對我們的流動性產生重大影響的費用/收益；以及 (iii) 現金支出的時間安排，包括非開發性資本支出的時間安排，限制了該指標在短期比較中的實用性。
下表調解了由經營活動提供的自由現金流調整後的淨現金
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 經營活動產生的淨現金流量 $ 55,670 $ 63,824 $ 54,524 $ 87,866 投資活動產生的淨現金流量 (68,457) (41,891) (75,403) (103,910) 籌集資金的淨現金流量 (20,375) (50,093) 33,715 (49,922) 現金、現金等價物和受限制的現金的淨增加（減少） $ (33,162) $ (28,160) $ 12,836 $ (65,966) 經營活動產生的淨現金流量 $ 55,670 $ 63,824 $ 54,524 $ 87,866 從累計淨利潤的份額中分配的與未納入合併報表範圍的企業合營的資金 — (430) — (430) 預付保險費用與應付票據融資的變化 (7,617) (6,301) 15,702 13,004 資產和負債的變化，包括租賃資本支出的出租人賠償 (1,051) — (1,300) (2,244) 非開發的資本支出淨額 (52,325) (64,815) (102,916) (127,727) 財產和意外保險賠償收益 62 2,367 2,704 8,789 融資租賃償付 (265) (2,126) (527) (7,978) 調整後自由現金流 $ (5,526) $ (7,481) $ (31,813) $ (28,720)
第3項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，因爲信貸融資和其他變量利率債務利率的變動。市場利率和價格的波動會對收入和長期債務價值產生影響。截至2024年6月30日，我們58.4%，或22億美元的長期債務採用了平均加權固定利率爲4.08%。截至2024年6月30日，我們有15億美元的長期可變利率債務，平均利率爲7.76%。
在正常的業務過程中，我們與主要的金融機構進行一些利率上限和掉期協議，以管理我們在可變利率債務的升至一定利率水平上的風險。截止到2024年6月30日，我們1.5億美元的長期可變利率債務的指數是SOFR加242個點子的加權平均水平。因此，我們與長期可變利率債務相關的年度利息費用會直接受到SOFR的波動影響。截止到2024年6月30日，我們14億美元，佔94%的長期可變利率債務受到利率上限或掉期協議的約束，而1億美元的可變利率債務沒有受到任何利率上限或掉期協議的約束。截至2024年6月30日，我們的SOFR利率上限和掉期協議的加權平均固定利率爲3.95%，加權平均剩餘期限爲0.8年。我們許多長期可變利率債務工具包含條款，要求我們在現有利率上限協議到期時獲得額外的利率上限協議。獲得附加利率上限協議的成本可能抵消我們現有利率上限協議的好處。
以下表格反映了在2024年6月30日增加SOFR點子對應的每年額外債務利息支出。
指數增加
（以點子爲單位）
年利息支出增加 (1)
（單位百萬）
100 $ 1.5 200 2.9 500 6.4 1,000 11.4
(1) 截至2024年6月30日，考慮到利率上限和利率互換協議的情況後的金額。
第4項。 控件和程序
披露控件和程序的評估
在我們的管理監督下，並在首席執行官和致富金融(臨時代碼)的參與下，我們評估了我們的信息披露控制和程序的有效性（如在《1934年證券交易法》修訂版第13a-15(e)和15d-15(e)條款下定義的）。根據此評估，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)分別得出結論，截至2024年6月30日，我們的信息披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2024年6月30日結束的本季度內，我們的內部財務報告控制未發生任何變化（如《交易所法》第13a-15(f)和15d-15(f)條規定），該變化對我們的內部財務報告控制造成重大影響，或者合理可能對我們的內部財務報告控制造成重大影響。
第二部分。其他信息
項目1. 法律訴訟
本季度10-Q表格中第I部分第1項所附的基本報表附註8中的信息已通過引用納入本文。
項目1A. 風險因素
在我們於2023年12月31日結束的年度報告的第一部分第1A項所列出的風險因素中，沒有發生任何實質性變化。
項目2. 未註冊的股權證券銷售和使用收益
下表包含了2024年6月30日後一季度公司或任何「關聯買方」按照交易法案第18條A（3）定義從事的普通股購買的信息。
時期 總費用 (1)
平均值 購買股票的總數 根據計劃或方案購買的股票的近似美元價值（以千爲單位） (2)
4/1/2024 - 4/30/2024 — $ — — $ 44,026 5/1/2024 - 5/31/2024 1,216 6.86 — 44,026 6/1/2024 - 6/30/2024 — — — 44,026 總費用 1,216 $ 6.86 —
(1) 全部由用於支付限制性股票單位解鎖時應繳納的稅款的股票組成。這種股票保留的平均單股購買價格基於限制性股票單位解鎖日期的收盤價，如果該日期不是交易日，則基於緊接該解鎖日期之前的最近交易日的收盤價。
(2) 2016年，我們的董事會批准了一個股票回購計劃，授權我們購買總計1億美元的普通股票。股票回購計劃旨在通過多種方式實施購買，包括公開市場購買、私下協商交易或區塊交易，或者採用這些方法的任意組合，依據適用的內幕交易和其他證券法律法規。購買的規模、範圍和時間將基於業務、市場和其他條件和因素，包括價格、監管和合同要求以及資本可用性。回購計劃並不承諾我們會收購任何特定數量的普通股，該計劃可隨時由我們自行決定暫停、修改或終止，無需事先通知。根據該計劃回購的股票將作爲庫藏股持有。截至2024年6月30日，仍有4400萬美元可用於回購計劃。
第5項. 其他信息
內部人員不斷採用或終止交易安排
在截至2024年6月30日的財政季度中，我們的任何董事或高管都沒有進行任何旨在滿足規則10b5-1（c）的股票購買或出售的任何合同，指示或書面計劃或任何其他「非規則10b5-1交易安排」，除了以下內容： 採納 終止
附件 6.
附件編號 描述 3.1 3.2 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 4.9 4.10 10.1 31.1 31.2 32 101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔 101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算關聯文檔 101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義關聯文檔 101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤關聯文檔 101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示關聯文檔 104 公司截至2024年6月30日的第十季度10-Q表格的封面，格式爲內聯XBRL（包含在展示文件101中）。
簽名
innate pharma
布魯克代爾老年生活公司 （註冊人） 作者： /s/ 黎明 L. 庫索 姓名： 黎明 L. 庫索 標題： 執行副總裁兼首席財務官 日期： 2024年8月9日