美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格
(标记一)
|
根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定的季度报告 |
截至季度结束日期的财务报告
或者
|
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书 |
过渡期从_____________________至_____________________
委员会文件号
(按其章程规定的确切名称)
|
|
(国家或其他管辖区的 |
(纳税人识别号码) |
公司成立或组织) |
(公司总部地址)
(邮政编码)
(
(报告人的电话号码,包括区号)
请在检查标记处注明注册人(1)是否已在证券交易法第13或15(d)条所规定的过去12个月(或注册人需要提交此类报告的较短期间)内提交了所有必须提交的报告,并且(2)自过去90天以来一直受到此类提交要求的限制。
请勾选是否在过去12个月内(或为此期间)根据Regulation S-t法规第405条规定需提交每个交互数据文件的电子文件。
请勾选标记以说明注册人是大型快速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请查看《交易所法》第120亿.2条中“大型快速申报人”、“加速申报人”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
加速量申报人 ☐ |
非加速报告人 ☐ |
更小的报告公司 |
|
新兴成长公司 |
如果是新兴成长型公司,在选中复选标记的同时,如果公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则,则表明该公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则。☐
请在复选标志处注明公司是否为壳公司(根据交易所法令第12b-2条的定义)。
是的
下面指示了作为2024年8月1日各个发行人普通股类别的流通股数。
普通股数量 |
|
类别名称 |
未偿还金额 |
A类普通股,每股价值$.01 |
|
B类普通股,每股价值$.01 |
根据1934年证券交易法第12(b)条规定注册的证券:
每一类别的名称 |
交易标的 |
注册交易所名称 |
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指数
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项目1。 |
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事项二 |
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第3项。 |
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事项4。 |
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项目1。 |
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项目1A。 |
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事项二 |
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第3项。 |
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事项4。 |
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项目5。 |
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项目6。 |
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基本报表。
RUSH ENTERPRISES,INC.和子公司
基本报表
2024年6月30日和2023年12月31日
(以千为单位,除股份外)
6月30日, |
12月31日 |
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2024 |
2023 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金、现金等价物和受限制的现金 |
$ | $ | ||||||
应收账款净额 |
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来自附属公司的应收票据 |
– |
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净存货 |
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预付费用和其他 |
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总流动资产 |
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资产和设备,净值 |
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经营租赁使用权资产,净值 |
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商誉净额 |
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其他资产净额 |
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总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东权益’股东权益 |
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流动负债: |
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库存融资票据应付款 |
$ | $ | ||||||
融资租赁费用流动部分 |
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经营租赁费用流动部分 |
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应付账款 |
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客户存款 |
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应计费用 |
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流动负债合计 |
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长期负债净额 |
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融资租赁义务,减:短期到期金额 |
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经营租赁义务,减去流动部分偿还 |
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其他长期负债 |
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递延所得税负债,净额 |
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股东权益: |
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优先股,面值$ |
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普通股,每股面值 $,授权股数:百万股;发行股数:分别为2024年6月30日和2023年12月31日:百万股;流通股数:分别为2024年6月30日和2023年12月31日:百万股 |
||||||||
额外实收资本 |
||||||||
以成本计量的库存股: |
( |
) | ( |
) | ||||
保留盈余 |
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累计其他综合收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
Rush Enterprises,Inc.股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益合计 |
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负债和股东权益总计’股东权益 |
$ | $ |
附注是这些合并财务报表的一部分。
综合利润表
(以千为单位,除每股额外指标)
(未经审计)
三个月之内结束 6月30日, |
销售额最高的六个月 6月30日, |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
收入 |
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新旧商用车销售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
售后产品和服务销售 |
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租赁销售 |
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财务和保险 |
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其他 |
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总收入 |
||||||||||||||||
销售产品成本 |
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新旧商用车销售 |
||||||||||||||||
售后产品和服务销售 |
||||||||||||||||
租赁销售 |
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产品销售总成本 |
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毛利润 |
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销售、一般和管理费用 |
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折旧与摊销费用 |
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资产出售损益 |
( |
) | ||||||||||||||
营业利润 |
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其他(费用)收入 |
( |
) | ||||||||||||||
利息费用,净额 |
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税前收入 |
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所得税费用 |
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净利润 |
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净利润归属于非控股利益 |
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净利润归属于Rush Enterprises,Inc。 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股应占归Rush Enterprises,Inc.的净利润: |
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基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
摊薄 |
$ | . |
$ | $ | $ | |||||||||||
加权平均股数: |
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基本 |
||||||||||||||||
摊薄 |
||||||||||||||||
每股普通股宣布的分红派息 |
$ | $ | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的一部分。
综合收益综合表
(以千为单位)
(未经审计)
三个月之内结束 |
销售额最高的六个月 |
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2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收益(损失), 净额(税后): |
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外币翻译 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他综合收益(损失)归属于Rush Enterprises,Inc。 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
综合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
少数股东应占综合收益 |
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综合收益归属于Rush Enterprises,Inc。 |
$ | $ | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的一部分。
股东权益合并报表(未经审计)’权益
(以千为单位)
(未经审计)
普通股票 股份 未偿还金额 |
$0.01 股票名义价值 |
额外的 已付款 |
国库 |
留存收益 |
累积的 其他 综合 |
总费用 冲刺 企业, 股份有限公司 股东的 |
非控制权益 |
总费用 股东的 |
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A类 | B类 | 数值 | 资本 | 股票 | 收益 | 收益(损失) | 股权 | 利息 | 股权 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2023年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | 19,537 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
期权行权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于期权、限制性股票和员工股票购买计划的股份补偿 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励解除限制 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
员工股票认购计划下的普通股发行 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 |
( |
) | – | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
A类普通股的现金股息宣布 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
B类普通股的现金股息宣布 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 年 3 月 31 日余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
期权行权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于期权、限制性股票和员工股票购买计划的股份补偿 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励解除限制 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
员工股票认购计划下的普通股发行 |
– | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
A类普通股宣布派发现金分红 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
B类普通股宣布派发现金分红 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年6月30日结余 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ |
普通股票 股份 未偿还金额 |
$0.01 股票名义价值 |
额外的 已缴纳 |
国库 |
留存收益 |
累积的 其他 综合 |
总费用 抢购 企业 股份有限公司 股东的 |
非控制权益 |
总费用 股东的 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
A类 | B类 | 数值 | 资本 | 股票 | 收益 | 收益(损失) | 股权 | 利息 | 股权 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
期权行权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
与期权、限制股份和员工股票购买计划相关的股票补偿 |
– | – | – | – | – | – | – | 13,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票授予的归属 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
员工股票认购计划下的普通股发行 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
申报的A类普通股的现金股息 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | (8,897 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
申报的B类普通股的现金股息 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | (2,692 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | – | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
– | – | – | – | – | – | 90,790 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年3月31日的结存 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
期权行权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
与期权、限制股份和员工购股计划有关的以股票为基础的补偿 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
限制股奖励的归属 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
员工股票认购计划下的普通股发行 |
– | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 |
(890 | ) | (194 | ) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
A类普通股的分红派息 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
B类普通股的分红派息 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年6月30日,余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ |
附注是这些合并财务报表的一部分。
综合现金流量表
(以千为单位)
(未经审计)
销售额最高的六个月 |
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6月30日, |
||||||||
2024 |
2023 |
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经营活动现金流量: |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
调整净利润以达到经营活动产生的现金流量 - |
||||||||
折旧和摊销 |
||||||||
出售固定资产的收益,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
员工股票和员工购股相关的股份补偿费用 |
||||||||
递延所得税费用 |
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应收账款及票据的净变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
存货的净变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
预付费用及其他货币的净变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
应付账款变动 |
||||||||
客户存款的净变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计费用的净变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营活动产生的现金流量净额 |
||||||||
投资活动现金流量: |
||||||||
购置房地产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
固定资产出售的收益 |
||||||||
业务收购,净现金收购 |
– | – | ||||||
其他 |
( |
) | ||||||
投资活动产生的净现金流出 |
( |
) | ( |
) | ||||
筹集资金的现金流量: |
||||||||
非交易汽车库存贷款取款净额 |
||||||||
获得长期债务 |
||||||||
偿还长期债务本金 |
( |
) | ( |
) | ||||
金融租赁义务的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
发行股份以支付股份补偿计划和员工持股计划相关的所得款项 |
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与股份奖励净结算相关的支付的税额 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金股利支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
已回购普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
筹资活动产生的现金净额 |
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现金、现金等价物和受限制现金净减少额 |
( |
) | ( |
) | ||||
汇率期货影响现金流 |
( |
) | ||||||
期初现金、现金等价物及受限制的现金 |
||||||||
期末现金、现金等价物及受限制的现金 |
$ | $ | ||||||
现金流量补充披露: |
||||||||
期间支付的现金用于: |
||||||||
利息 |
$ | $ | ||||||
所得税,减去退款 |
$ | 37,151 | $ | 46,502 | ||||
非现金活动: |
||||||||
在融资租赁下取得的资产 |
$ | $ |
附注是这些合并财务报表的一部分。
基本报表附注
(未经审计)
1 – 合并原则和报告基础
所附中期综合财务报表系由Rush Enterprises,Inc.及其子公司(以下统称“本公司”)按照美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例未经审计编制而成。本公司管理层认为已对附带的中期综合财务报表所做的所有调整均属于正常性范畴,且是必要的,以使运营成果得到公允引述。根据前述规则和条例,某些按照通用会计准则编制的其他信息和脚注披露在财务报表中,被简化或忽略。建议同时阅读披露于本公司关于截至2023年12月31日的10-K年度报告中的综合财务报表及注解。中期报告期内的业绩并不必然说明其他中期报告期或整个会计年度的业绩表现。
授权股数
2023年5月16日,公司股东批准了公司修正后的章程修正证书,将A类普通股授权股份数量增加至
普通股已发行股数
2023年7月25日, 公司董事会宣布进行股票分割。该股票分割以股利的形式实现,并于2023年8月28日向截至2023年8月7日持有该公司普通A类和B类股票的股东发放。普通股股东将获得每股普通股持有半股额的额外股份。本10-Q表中的所有股份和每股数据都已经调整为反映股票分割,就像它发生在最早期报告期的第一天一样。
拆分 公司董事会宣布对A类和B类普通股进行了股票分拆。该股票分拆以股息形式于2023年8月28日派发给2023年8月7日记录股东。作为记录日期持有公司普通股票的股东将获得每股普通股的额外一半股份。此10-Q表中的所有股份和每股数据都已进行了调整,以反映股票分拆好像在呈报的最早期间的第一天发生一样。
公司大多数境外子公司的功能货币是其本地货币。对于以其他货币作为功能货币进行交易的非美国子公司,其资产和负债按照当前汇率在资产负债表日期进行折算。所得和支出项目按照期间的加权平均汇率进行折算。由于将公司的外国运营的财务报表折算成美元所导致的调整被排除在净收益的确定之外,并记录在积累的其他综合收益中,即股东权益的其他组成部分。不以实体货币为功能货币的交易被重新计量为功能货币,从重新计量中获得的盈亏计入其他费用中。
公司的外国子公司Rush Truck Centres of Canada Limited (以下简称RTC Canada)的功能货币为加币。RTC Canada的经营业绩以每个季度每月的平均汇率转换为美元。RTC Canada的资产和负债使用资产负债表日的汇率转换为美元。其相关的翻译调整以公司的累计其他综合收益(亏损)的形式记录在合并股东权益表中的一个独立组成部分。
2 – 公司不时涉及各种类型的法律和行政诉讼及索赔。当损失已知或认为可能且金额可以合理估计时,公司在其简明合并财务报表中记录这些事项的负债。随着每个会计期间获得更多信息,公司会审核这些估计并在适当时调整损失准备金。如果某一事项可能导致负债,并且损失金额可以合理估计,则公司会估算并披露可能的损失或损失范围,以尽可能使合并财务报表信息不误导。如果损失概率很大或无法合理估计,则在其简明合并财务报表中记录负债。
公司业务经营过程中可能涉及诉讼。公司通过自保险和第三方超额保险(包括产品责任险)维持足够的责任保险额度。然而,未被保险或部分被保险的请求或无法获得赔偿的请求可能对公司的财务状况或业务结果产生重大不利影响。截至2024年6月30日,公司认为不存在任何单独或组合对其财务状况或业务结果可能产生重大不利影响的悬而未决的请求或诉讼。然而,由于诉讼的内在不确定性,无法保证任何特定请求或诉讼的解决不会对公司的财务状况或业务结果产生重大不利影响。
3 – 每股收益
下表列出基本每股收益和摊薄每股收益的计算(以千为单位,除每股金额外):
三个月之内结束 6月30日, |
销售额最高的六个月 6月30日, |
|||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
分子: |
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基本每股收益和稀释每股收益的分子-普通股股东可获得净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: |
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基本每股收益的分母-加权平均股数 |
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稀释性证券影响-员工期权和受限制股股票奖励 |
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稀释每股收益的分母-调整后的加权平均股数和假定换股数 |
||||||||||||||||
基本每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股和普通股等价物的稀释每股收益 |
$ | $ | $ | $ |
期权期末未行权或取消的普通股份期权,因为会导致稀释效应,未被计入每股稀释收益的三个月和六个月截至2023年和2024年6月30日的期权情况如下(以千为单位):
三个月之内结束 6月30日, |
销售额最高的六个月 6月30日, |
|||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
加权平均未稀释股票期权 |
4 – 股票期权和限制性股票奖励
评估和费用信息
公司根据《会计准则规范》(“ASC”)718-10处理基于股票的薪酬, 推迟薪酬计划– 股份补偿, 其中包括员工股票期权、受限制股票奖励以及与员工股票购买计划有关的员工股票购买权,根据估计公允价值计提补偿费用。
按照Black-Scholes期权定价模型计算员工期权的股票补偿费用,包括在销售、总务和管理费用中,2024年6月30日三个月期间共计$百万。
截至2024年6月30日,公司剩余履行责任为$
5 – 金融工具与公允价值
公司定期以公允价值计量某些金融资产和金融负债。金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和库存融资票据。公司的金融工具的账面价值近似公允价值,因其短期性质或存在利率期货,这些利率期货接近市场利率。截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司采用某些方法和估计假设估计金融工具的公允价值。由于这些项目的短期到期日,公司的流动资产和流动负债的账面价值近似公允价值。
公司长期债务的公允价值基于二级市场因子。因为公司的债务不被报价,所以估计是基于每个义务的特征,包括剩余期限、利率期货、信用评级、抵押品和流动性。由此,公司得出结论,其长期债务的评估测量输入代表其最低水平,为公司可获得类似债务的当前市场利率和公司当前的信贷状况。因此,这类债务的账面价值近似于公允价值。
6 – 片段信息
公司目前有
可报告的业务部门 - 卡车部门。卡车部门包括公司在美国和加拿大安大略省经营的一家商用车经销网络,为其客户提供集成一站式商用车需求的来源,包括新旧商用车的零售销售,售后部件,维修和碰撞中心设施;以及金融服务,包括新旧商用车购买的融资,保险产品和卡车租赁和租赁。商用车经销商被视为单个报告单位,因为它们具有相似的经济特征。公司的首席运营决策者在做出有关分配给该部门的资源和评估其绩效的决策时,考虑整个卡车部门,而不是单个经销商或其经销商内的部门。
公司还有归属于其他板块的收入。这些板块包括零售轮胎公司、保险代理公司和客栈经营,均包括在下面的所有其他板块中。这些板块都从未达到任何确定可报告板块的定量门槛。
公司还有归属于其他控件的收入。这些控件包括零售轮胎公司、保险代理公司和客栈经营,均包括在下面的所有板块中。这些板块都从未达到任何确定可报告板块的定量门槛。
各业务部门的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同。公司基于所得税前收入(不包括非常规项目)来评估业绩。
下表简要介绍了截至2024年6月30日和2023年同期的报告业务部门收入、继续经营业务的部门利润或亏损和部门资产(以千为单位):
卡车 分段 |
所有其他 |
总计 |
||||||||||
截至2024年6月30日的三个月 |
||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
分部营业收入 |
(72 | ) | ||||||||||
税前细分收入 |
( |
) | ||||||||||
分部资产 |
||||||||||||
在截至2024年6月30日的六个月中 |
||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
分部营业收入 |
( |
) | ||||||||||
税前细分收入 |
( |
) | ||||||||||
截至2023年6月30日的三个月 |
||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
分部营业收入 |
( |
) | ||||||||||
税前细分收入 |
( |
) | ||||||||||
分部资产 |
||||||||||||
在截至2023年6月30日的六个月中 |
||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
分部营业收入 |
||||||||||||
税前细分收入 |
7 –百万美元
公司有未被认可的所得税减免,总额为$
公司预计在未来12个月内未确认税收优惠金额不会有显著变化。截至2024年6月30日,截至2023年12月31日的税务年度仍受联邦税务机构审计,截至2023年12月31日的税务年度仍受州税务机构审计。
截至2023年12月31日的纳税年度仍受联邦税务局审计,截至2023年12月31日的纳税年度仍受州税务局审计。 截至2023年12月31日的纳税年度仍受州税务局审计。
8 – 营业收入
公司的非租赁和出租收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单一的交付要素,这些销售的收入将在客户取得控制时确认,通常是在成品交付给客户时。公司的主要收入流为以下几项:销售新旧商用车,安排有关的商用车融资和保险合同,提供商用车修理服务和销售商用车零部件。从客户收取的与产品销售有关的税款并支付给政府机关的款项不包括在营业收入中。
以下表格总结了公司在2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月和六个月内,不包括租赁收入的按营收来源分解的营业收入(以千为单位):
三个月之内结束 |
销售额最高的六个月 |
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2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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商用车销售收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零件营业收入 |
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商用车维修服务收入 |
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金融收入 |
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保险营收 |
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其他收入 |
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总费用 |
$ | $ | $ | $ |
所有公司的履约义务和相关收入通常在某个时点转移给客户。截至2024年6月30日,公司的资产负债表上没有任何重大合同资产或合同负债。与商用车销售、零配件销售、商用车维修服务、金融以及其他大部分收入有关的收入均与卡车业务板块有关。
所有板块的商用车销售、零配件销售、商用车维修服务、金融以及其他大部分收入均与卡车业务板块有关。
9 –租赁
作为出租方出租车辆
本公司主要将所拥有的商用车租赁给客户使用,租赁期为多年。
至 公司不会区分租赁和非租赁的元件。非租赁元件通常包括商用车的维修和许可证。变量的非租赁元件通常是基于里程计算。有些租赁合同中包含承租人在租约期满后购买商用车的选项。
公司的政策是按照每个客户的合同租赁期限以直线摊销法计算租赁和租赁车队的折旧。租赁单元在服务期间摊销至残值,残值在租赁期限届满时大约等于公允价值。这一政策导致公司在单元在使用期间实现合理的毛利,并在租赁期限结束时实现相应的出售收益或损失。
2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月和六个月的租赁收入如下(以千为单位):
三个月之内结束 |
销售额最高的六个月 |
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2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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最低租金支付 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非租赁付款 |
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总费用 |
$ | $ | $ | $ |
10 – 累计其他综合收益
以下表格显示了累计其他综合收益(损失)的元件(以千元为单位):
2023年12月31日的余额 |
$ | ( |
) | |
外币折算调整 |
( |
) | ||
2024年3月31日的余额 |
$ | ( |
) | |
外币折算调整 |
( |
) | ||
2024年6月30日的余额 |
$ | ( |
) |
公司的境外子公司RTC加拿大的功能货币是其当地货币。RTC加拿大的运营结果会使用该年度月度平均汇率被转化成USD。RTC加拿大的资产和负债会使用资产负债表日期有效的汇率被转化为USD。相关的汇兑调整记录在其他综合损益的股东权益单独组成部分以及综合收益表中。
11 – 应收账款和坏账准备
公司建立备付信贷损失准备金,以展示预期收回的应收账款净额。根据《会计准则更新第2016-13号》, 金融工具—信贷损失(第326号议题):金融工具信贷损失的计量公司根据历史经验、当前情况和合理预测,在报告日重新衡量金融工具预期信贷损失。
应收账款主要包括商用车销售应收账款、制造商应收账款、租赁、零配件和服务销售应收账款以及其他交易应收账款。公司根据违约概率、历史损失率、账龄及当前经济情况维护信用损失拨备。当公司已耗尽合理收回的努力并确定收回的可能性很小时,将清理账户余额。这些核销金额将计入信用损失拨备。
以下表格总结了信贷损失拨备的变化(以千为单位):
平衡 12月31日 2023 |
准备 六号 截至2020年8月31日九个月 2024年6月30日 |
核销 反对 补贴, 去除 康复 |
平衡 2024年6月30日 |
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商用车应收款 |
$ | $ | $ | − | $ | |||||||||||
制造商应收款 |
( |
) | ||||||||||||||
租赁、配件和服务应收款 |
( |
) | ||||||||||||||
其他应收款 |
( |
) | ||||||||||||||
总费用 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
12 – 收购
除非另有说明,否则以下收购被视为根据ASC 805“业务合并”进行会计处理。根据ASC 805,未包含前期信息,因为收购不被认为具有重大性。
2023年12月4日,公司收购了Freeway Ford Truck Sales, Inc.的某些资产,包括芝加哥伊利诺伊州的房地产和福特商用车特许经营权,以及商用车和零配件库存。交易价值约为$1000000,购买价格以现金支付。
2024年7月15日,公司收购了内布拉斯加州彼得比尔特的某些资产,包括在内布拉斯加州格兰德岛和诺斯普拉特的房地产和一家Peterbilt商用车特许经销商,以及商用车和配件库存。交易价值约为100万美元,并以现金支付购买价格。
本表格10-Q中包含的某些声明(或公司或代表公司不时在其他报告、提交证券交易委员会(资讯)、新闻发布会、网站发布或其他场合发表的声明),如果不是历史事实的陈述则构成《1995 年证券诉讼改革法》、《1933 年修订版证券法》(以下简称“1933年证券法”)第 27A 条以及《1934 年修订版证券交易法》(以下简称“1934年证券交易法”)第 21E 条所定义的前瞻性声明,尽管这些声明没有被特别醒目地标识出来。前瞻性声明包括关于公司财务状况、业务策略、以及公司管理层为未来运营制定的计划和目标的声明。这些前瞻性声明根据公司管理层的信念以及公司管理层作出的假设和目前可获得的信息,反映了公司对未来事件和趋势的最佳判断。使用诸如“将” 、“可能”、“预计”、“计划”、“估计”、“预测 ”、 “意图”、“期望”、“预期”、“应该”、“计划”、“计算” 以及与公司或其子公司或公司管理层相关联的类似词或短语,是为了识别前瞻性声明,但不是识别这种声明的唯一手段。前瞻性声明反映了我们对公司未来事件的当前看法,但面临可能导致实际结果与该声明中所述结果大相径庭的风险和不确定性。请阅读公司 2023 年12 月31 日止年度报告表格10-k 的第1A条内容,了解其中某些风险的讨论。其他未知或无法预测的因素也可能对未来的结果产生重大不利影响。尽管公司认为其在本表格10-Q的日期合理的期望,但不能保证这些期望是正确的。除非证券法要求公司这样做,否则公司不打算更新或修订任何前瞻性声明,公司也不承担公开发布任何前瞻性声明的修订的义务,不管是因为新信息、未来事件还是其他原因。’以及其他提交证券交易委员会资讯,或出现在新闻稿、会议、网站公告中的某些非历史事实的声明,均构成前瞻性声明,根据《1995年证券诉讼改革法》、《1933年修订版证券法》第27A条和《1934年修订版证券交易法》第21E条所定义,尽管这些声明没有被特别醒目地标识出来。“SEC”在本表格10-Q中的某些话语中,在未能明确标识出来的情况下,不是指历史事实,而是属于在《1995 年证券诉讼改革法》、《1933 年修订版证券法》(以下简称“1933年证券法”)第 27A 条及《1934 年修订版证券交易法》(以下简称“1934年证券交易法”)第 21E 条下的前瞻性声明。前瞻性声明包括关于公司财务状况、业务策略以及公司管理层未来运营的计划和目标的声明。 “前瞻性陈述” 在本表10-Q所包含的特定陈述(或公司或代表公司在其他报告、提交证券交易委员会(资讯)文件、新闻发布会、会议、网站发布或其它场合不时作出的),如果非历史事实,则可能构成《1995年证券诉讼改革法》第27条A以及《证券法》(1933年修改版)第27A项、《证券交易法》(1934年修改版)第21E项所涉定义的前瞻性声明,尽管这些声明未受特别醒目指明。前瞻性声明包括涉及公司财务状况、业务策略以及公司管理层计划和管理未来业务的陈述。 “证券法”未能指明,但是某些声明的涵义超越了对历史事实描述。这些声明并不构成就针对这些表述而言的证券交易委员会所监管的公开披露要求进行严格审查的形式上的关于风险因素的公司陈述。在内容执行上,这些声明具有向公司投资者传达管理层计划、预期、愿景或目标的功能。 “使拥有公司注册证券类别10%以上股权的官员、董事或实际股东代表签署人递交表格3、4和5(包括修正版及有关联合递交协议),符合证券交易法案第16(a)条及其下属规则规定的要求;”未能标识出来,但某些声明的意义超越事实陈述。这些声明不能就证券交易委员会监管的披露规定而言具备披露风险的公司陈述的形式上关于风险因素的局限性。它们的意义在公司投资者关系工作中,传达公司至上一层管理层的或管理层那边的计划、报告和期望。’这些前瞻性声明表达我们的关于未来事件和趋势的最佳意见,均基于公司管理层信念以及公司管理层的假设和目前可获得的信息。但对未来事态的风险和不确定性存在,并导致实际结果与其声明有很大可能不存在一致。总之,公司提醒读者在沉迷于上述前瞻性声明时应切实理解存在的风险和不确定性使得国外投资带有损失和风险,并建议根据公司在提交给证券交易委员会的其他报告以及公开披露的重大风险正式文件进行投资决策。’这些前瞻性声明表达我们的关于未来事件及趋势的最佳意见,均基于公司管理层信念以及公司管理层所做的假设和目前可获得的信息。但存在风险和不确定性,可能导致实际结果与这种声明有很大的不同。敬请参阅公司 2023 年 12 月 31 日止年度报告表格 10-K 的第1A条内容以了解某些这类风险的讨论。除非证券法要求公司,否则不打算更新或修订任何此类前瞻性声明,公司也不承担公开发布任何前瞻性声明的修订的义务,不管是因为新信息、未来事件或其他原因。就此而言,公司强调读者在考虑这些前瞻性声明时,应当充分认识到,实际结果可能因风险和不确定性而存在很大不同,并应根据公司在提交给证券交易委员会的其他报告及公开行政程序中披露的重大风险正式文件执行相关的投资决策。’考虑到此表格10-Q中的任何某种或多种陈述,包括未标明的陈述,均可能构成《1995年证券诉讼改革法》或《1933年修订证券法》第27(a)条或《1934年修订证券交易法》第21 (E) 条所述的前瞻性声明,而非历史陈述。此类前瞻性声明或涉及公司财务状况、业务策略和未来运营计划,这些声明是基于公司管理层的信仰以及公司管理层的假设和目前可获得的信息,属于公司的最佳意见。对于此类声明的实际结果,存在风险和不确定性,可能导致实际结果与声明存在很大不同,公司不承担更新或修订此类前瞻性声明的义务,除非证券法有所要求。 阅读当年12月31日的年度报告表格10-K的第1A项,了解可能影响公司的风险和不确定性。 “可能,” “应该” “继续,” “计划” “潜力,” “预计” “相信” “估计,” “预期”和页面。“打算” 还有其他用于识别前瞻性声明的词和表达方式,例如“计划”、“预测”、“期望”、“计算”以及其他等同词汇及短语。这些前瞻性的声明是基于公司管理层的信仰和公司管理层的假设和现有信息,属于公司的最佳意见,但对实际结果存在风险和不确定性,与本声明所言可能存在很大的差异。公司不打算更新或修订任何前瞻性声明,除非证券法要求。阅读公司于 2023 年 12 月 31 日止年度报告表格 10-K 的第 1A 条,以了解某些风险的讨论。根据其他提交证券交易委员会的报告和其他公开披露的重要风险因素正式文件作出投资决策。 “风险因素” 关于高尔夫设备业务中的风险要素和担保问题,请参见2015年12月31日年度报告表格10-K的第1A条。’关于公司前瞻性声明的特定事项,包括我们面临的未知风险和不确定性,我们在 2015 年 12 月 31 日提交的年度报告表格 10-K 第 1A 条中进行了详细说明。在考虑公司前瞻性声明时,您应当完全理解可能导致实际结果和开展的业务出现重大差异的风险和不确定性。公司不打算更新或修订任何前瞻性声明,除非证券交易委员会的监管要求。在公司网站上,我们公布了公司产品和服务的更详细描述及其他相关信息。请访问我们的在线投资者关系网站以了解更多信息。
应阅读本季度10-Q表格中其它包含的公司合并基本报表和相关注释,理解下文所述的评论。
关于公司常用商标的说明’s的申报文件
彼得比尔特® 是彼得比尔特汽车公司的注册商标。PACCAR® 是PACCAR, Inc.的注册商标。PacLease® 是PACCAR租赁公司的注册商标。Navistar® 是Navistar International, Inc.的注册商标。国际® 是Navistar, Inc.的注册商标。Idealease是Idealease, Inc.也被称为Idealease of North America, Inc.的注册商标。蓝鸟® 是蓝鸟投资公司的注册商标。IC Bus® 是IC Bus, LLC的注册商标。Hino® 是日野汽车株式会社的注册商标。五十铃® 是三菱五十铃汽车股份有限公司的注册商标。福特汽车® 是福特汽车公司的注册商标。Dennis Eagle® 是康明斯公司的注册商标。此报告包含其他公司的商标或商标。我们使用这些商标或商标不应表明任何与此类公司的认可或关系。® 包含其他贸易名称或其他公司商标的康明斯公司的注册商标。我们使用这些贸易名称或商标不应表明任何与此类公司的认可或关系。
总体来说
Rush Enterprises,Inc.成立于1965年,注册地为德克萨斯州,业务包括一个可报告的业务板块,即卡车板块,通过其子公司进行业务。我们的主要办公室位于德州纽布朗费尔斯的555 IH 35南路500号。
我们是一家提供商用车及相关服务的全方位集成式零售商。卡车部门包括我们运营的以“Rush Truck Centers”为名的商用车经销网络。Rush Truck Centers主要销售Peterbilt、International、Hino、Ford、Isuzu、Dennis Eagle、IC Bus和blue bird等商用车。通过我们战略性布局合理的Rush Truck Centers网络,我们为我们的商用车客户提供一站式服务,包括销售新旧商用车、售后配件销售、维修服务设施、融资、租赁和租赁以及保险产品。
我们的Rush Truck Centers主要位于美国和加拿大安大略省的高交通地区。自1966年以一家Peterbilt重型卡车经销商开始运营以来,我们已在23个州运营超过125家特许经营Rush Truck Centers。2019年,我们购买了加拿大RTC Canada公司50%的股权。2022年5月2日,我们购买了RTC Canada公司另外30%的股权,使我们的股权比例达到80%。RTC Canada目前在安大略省拥有和运营15家国际经销商。在购买额外的30%股权之前,我们使用股权法会计处理RTC Canada的股权。现在,RTC Canada的经营业绩已被纳入合并利润表、综合收益表、合并资产负债表和商用车销售数据中,截至2022年5月2日。
我们的业务策略包括通过我们的商用车销售网络为商用车行业提供解决方案。 我们通过提供销售新旧商用车以及租赁、金融服务、车辆升级、我们与康明斯合资的CNG燃料系统和车辆远程监控产品,提供综合性的客户需求解决方案。我们打算继续实施我们的业务策略,加强客户忠诚度,并通过收购新地点和在我们现有营业领域开设新的经销商来扩大我们的产品范围和扩展我们的经销商网络从而更好地服务我们的客户。
展望
商用车行业数据和预测服务提供商A.C.t. Research,目前预测2024年全美新的8级零售卡车销售量将达到228,700辆,较2023年减少15.8%。正如预期的那样,在第二季度,我们的销售增长表现良好,相比第一季度,这主要是由于对某些大客户的递交时间和继续强劲的职业船队需求。我们预计职业装备的销售在第三季度仍将保持强劲。然而,我们也预计2024年下半年新美国8级零售卡车的销售将会少于年初的销售量。我们预计我们在2024年新8级卡车销售中的美国市场份额将在5.7%至6.1%之间。这个市场份额百分比将导致2024年销售大约13,000至14,000辆新的8级卡车。此外,我们预计2024年在加拿大销售大约450辆新的8级卡车。
关于新的美国第4至第7级零售商用车销售,A.C.t.研究目前预测2024年销量将达到262,000辆,相比2023年增长3.7%。展望未来,生产量仍在增加,交货时间也有所提升。但是,我们还在持续监测车身制造商的延迟可能会对客户交付造成影响。目前,我们认为第3季度第4至第7级商用车销售将与第二季度的结果一致。我们预计在2024年,我们新的第4至第7级商用车销售将在美国市场占有率为4.9%至5.3%之间。这个市场份额将导致在2024年销售大约13,000到14,000辆的新第4至第7级商用车。此外,我们预计在加拿大将销售约500辆新的第5至第7级商用车。
我们预计在2024年出售约1800至2000辆轻型车和约6500至7500辆二手商用车。此外,我们预计在2024年租赁收入将保持不变。
关于我们的配件、服务和碰撞中心(统称为“售后产品和服务”),我们预计疲软的货运市场和持续高利率将继续对我们的公路客户产生负面影响,包括小运营商和大型车队。尽管该行业面临着艰难的经营环境,但我们相信,数年前做出的多元化客户群决策,以及第二季度初实施的运营成本削减措施,将使我们成功地应对这个困难的市场周期。我们还相信,与2023年相比,我们的售后产品和服务收入在2024年将保持基本持平或略有下降。
关键会计政策和估计
根据GAAP准则编制我们的中期未经审计的合并财务报表需要我们进行估计和假设,这些影响资产和负债、收入和支出以及相关的潜在资产和负债的揭示。根据GAAP准则,我们基于历史经验和各种其他我们认为在当时合理的假设做出估计。我们会进行持续评估我们的估计、判断和假设,虽然我们认为我们的估计、判断和假设是合理的,但它们是基于当时可用的信息。在不同的假设或条件下,实际结果可能会与这些估计有所不同。
我们的重要会计政策在我们的10-k表格的"管理讨论和分析财务状况和经营成果"部分的"关键会计政策和估计"标题下进行了讨论。我们的重要会计政策没有发生实质性变化。
经营结果
以下讨论和分析包括截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月运营历史业绩。
以下表格列出了指定时间段内的总收入的某些财务数据的百分比:
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
新旧商用车销售 |
64.1 | % | 62.5 | % | 62.2 | % | 61.6 | % | ||||||||
售后产品和服务销售 |
31.0 | 32.5 | 32.7 | 33.2 | ||||||||||||
租赁和租赁销售 |
4.3 | 4.4 | 4.5 | 4.5 | ||||||||||||
金融和保险 |
0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
其他 |
0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.4 | ||||||||||||
总收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
销售产品的成本 |
80.6 | 79.3 | 79.9 | 79.2 | ||||||||||||
毛利润 |
19.4 |
20.7 |
20.1 |
20.8 |
||||||||||||
销售、一般和管理 |
12.4 | 12.8 | 13.2 | 13.1 | ||||||||||||
折旧和摊销 |
0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | ||||||||||||
出售资产的收益(亏损) |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
营业收入 |
6.2 | 7.1 | 6.0 | 6.9 | ||||||||||||
其他收入 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
利息(收入)支出,净额 |
1.0 | 0.6 | 1.0 | 0.6 | ||||||||||||
所得税前收入 |
5.2 | 6.5 | 5.1 | 6.3 | ||||||||||||
所得税准备金 |
1.3 | 1.6 | 1.2 | 1.5 | ||||||||||||
净收入 |
3.9 | 4.9 | 3.9 | 4.8 | ||||||||||||
减去:归属于非控股权益的净收益 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
归属于Rush Enterprises, Inc.的净收入 |
3.9 | % | 4.9 | % | 3.9 | % | 4.8 | % |
下表列出了指定期间按营业收入来源计算的毛利润百分比:
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
毛利: |
||||||||||||||||
新旧商用车销售 |
30.7 | % | 30.6 | % | 30.4 | % | 29.3 | % | ||||||||
售后产品和服务销售 |
60.0 | 59.9 | 60.4 | 60.8 | ||||||||||||
租赁和租赁销售 |
6.4 | 6.5 | 6.3 | 6.5 | ||||||||||||
金融和保险 |
1.5 | 1.5 | 1.5 | 1.6 | ||||||||||||
其他 |
1.4 | 1.5 | 1.4 | 1.8 | ||||||||||||
毛利总额 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
下表列出了新重型、新中型、新轻型和二手商用车的单位销量和收入以及吸收比(收入单位为百万美元):
三个月之内结束 6月30日, |
销售额最高的六个月 6月30日, |
|||||||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
% 变更 |
2024 |
2023 |
% 变更 |
|||||||||||||||||||
车辆销售单位: |
||||||||||||||||||||||||
新重型车 |
4,128 | 4,300 | -4.0 | % | 7,622 | 8,665 | -12.0 | % | ||||||||||||||||
新型中型车 |
3,691 | 3,477 | 6.2 | % | 7,022 | 6,513 | 7.8 | % | ||||||||||||||||
新轻型车 |
537 | 452 | 18.8 | % | 993 | 956 | 3.9 | % | ||||||||||||||||
总新车销售单位 |
8,356 | 8,229 | 1.5 | % | 15,677 | 16,134 | -3.1 | % | ||||||||||||||||
二手车 |
1,723 | 1,869 | -7.8 | % | 3,541 | 3,553 | -0.3 | % | ||||||||||||||||
车辆营业收入: |
||||||||||||||||||||||||
新重型车 |
$ | 789.2 | $ | 773.9 | 2.0 | % | $ | 1,455.5 | $ | 1,510.6 | -3.6 | % | ||||||||||||
新型中型车 |
388,8 | 332.8 | 16.8 | % | 722.5 | 619.7 | 16.6 | % | ||||||||||||||||
新轻型车 |
32.8 | 26.9 | 21.9 | % | 60.2 | 54.9 | 9.7 | % | ||||||||||||||||
总新车营业收入 |
$ | 1,210.8 | $ | 1,133.6 | 6.8 | % | $ | 2,238.2 | $ | 2,185.2 | 2.4 | % | ||||||||||||
二手车营业收入 |
$ | 80.4 | $ | 107.7 | -25.3 | % | $ | 168.4 | $ | 210.4 | -20.0 | % | ||||||||||||
其他车营业收入(1) |
$ | 9.2 | $ | 9.5 | -3.2 | % | $ | 17.0 | $ | 16.9 | 0.8 | % | ||||||||||||
车行吸收比: |
134.0 | % | 139.7 | % | -4.1 | % | 131.6 | % | 138.6 | % | -5.1 | % |
(1) 包括卡车车身、拖车和其他新设备的销售。 |
关键业绩指标
吸收率
管理层使用多种绩效指标来评估我们商用车经销商的绩效,并认为Rush卡车中心的“吸收比率”非常重要。我们的吸收比率是通过将售后产品和服务部门的毛利润除以除新和二手商用车部门的销售费用和新和二手商用车库存的运营开支以外的所有经营开支计算得出的。当实现100%的吸收时,商用车销售的毛利润除销售佣金和库存成本以外,会直接影响营业利润。我们的商用车经销商在2024年第二季度实现了134.0%的吸收比率和在2023年第二季度实现了139.7%的吸收比率。
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月相比
收入
2024年第二季度总收入增加2400万美元,同比2023年第二季度增长1.2%。这一增长主要是由于该季度卡车销售强劲。
我们的售后产品和服务营收在2024年第二季度较2023年第二季度减少了2370万美元,降幅达3.6%。售后零部件和服务收入的下降主要是由于持续的货运衰退以及高利率影响我们的公路客户需求疲弱所致。
2024年第二季度,新旧商用车销售收入增加了4950万美元,相比于2023年第二季度增长了4%。这一增长主要是由于交付给某些大型车队客户的时间以及职业车队的持续强劲需求而导致的。
2024年第二季度销售了4128辆新的8级卡车,同比2023年第二季度4300辆新的8级卡车减少了4.0%。新的8级卡车销售减少主要是由于新卡车的生产已经跟上了以前积压的市场需求。
2024年第二季度我们销售了3691辆新的商用车,包括343辆公交车,与2023年第二季度3477辆新的中型商用车,包括462辆公交车相比增长了6.2%。类4至7商用车销售的增加主要是由于我们代表的制造商的强劲需求和商用车生产的增加。
2024年第二季度我们销售了537辆轻型车辆,较2023年第二季度销售的452辆轻型车辆增长了18.8%。
我们在2024年第二季度销售了1,723辆二手商用车,比2023年第二季度销售的1,869辆二手商用车下降了7.8%。由于低运价、更为常见的新卡车替代品和高利率期货,我们二手商用车销售同比出现下降。
2024年第二季度商用车租赁和出租收入下降了90万美元,降幅为1.0%,与2023年第二季度相比。这种商用车租赁和出租收入的下降主要是由于租赁车辆利用率的降低。
2024年第二季度,金融和保险业务收入减少30万美元,下降4.1%,与2023年第二季度相比。 主要是由于商用车购买者组合的变化所致。在2024年第二季度,我们的大部分销售面向大型车队,这些车队通常会安排自己的融资。我们更可能向业主运营者和较小的车队提供融资,这些车队在2024年第二季度的商用车销售中所占比例较小。金融和保险收入没有直接成本,因此对我们的营业利润贡献不成比例。
毛利润
2024年第二季度,毛利润下降2150万美元,下降5.2%,与2023年第二季度相比。毛利润占销售额的比例从2023年第二季度的20.7%降至2024年第二季度的19.4%。毛利润占销售额比例下降是由于我们产品销售组合的变化。商用车销售是一种低毛利润收入项目,占总收入的比例从2023年第二季度的62.4%增加到2024年第二季度的64.1%。售后产品和服务的收入是一种高毛利润收入项目,占总收入比例从2023年第二季度的32.5%下降到2024年第二季度的31.0%。
我们的售后产品和服务运营的毛利率在2024年第二季度降至37.5%,而2023年第二季度为38.1%。我们的售后产品和服务运营的毛利润在2024年第二季度降至2353万美元,而2023年第二季度为2478万美元。这种下降主要与当前货运衰退和高利率导致的需求下降有关。在历史上,零部件销售的毛利率范围从28%到30%,服务和碰撞中心运营的毛利率范围从66%到68%。在2024年第二季度,部件销售的毛利润占售后产品和服务全部毛利润的58.4%,而2023年第二季度为60.5%。服务和碰撞中心运营在2024年第二季度占售后产品和服务全部毛利润的38.8%,而2019年第二季度为39.5%。我们预计2024年售后产品和服务运营的综合毛利率区间为36.0%至38.0%。
2024年第二季度新的8级卡车销售毛利率从2023年第二季度的10.3%降至8.6%。这种下降主要是由于需求疲软和高水平的新卡车库存估值准备。2024年,我们预计从新的重型卡车销售中获得的总体毛利率约为8.5%至9.5%。
商用车销售毛利率在2024年第二季度增至19.2%,较2023年第二季度的11.8%增加。这主要是由于成功执行我们的二手卡车库存和销售策略。我们预计2024年商用车的毛利率将在15.0%至20.0%区间内。
2024年第二季度货车租赁和租赁销售的毛利率从2023年第二季度的30.5%下降至28.5%。此次下降主要与较低的出租利用率有关。我们预计2024年租赁和租赁销售的毛利率将在28.0%至30.0%左右。我们的政策是按照每个客户的合同租赁期限使用直线折旧法对我们的租赁车队进行折旧。出租单元在租赁期限到期时折旧到逼近公允价值的剩余值。
2024年第二季度,从卡车租赁和出租销售中获得的毛利率从2023年第二季度的30.5%降至28.5%。这种下降主要与较低的租赁利用率有关。我们预计2024年租赁销售的毛利率约为28.0%至30.0%。我们预计第三季度租赁利用率将略有增加,并将与历史利用率保持一致。随着我们租赁和出租车队的车龄不断降低,新车生产不断增加,我们预计我们的运营成本将继续逐渐降低。我们的政策是使用直线法在每个客户合同的租赁期内对租赁和出租车队进行折旧。租赁单位在租赁期满时折旧到近似公平价值的残值。
如上所述,金融和保险收入以及其他收入的直接成本有限,因此对毛利润的贡献不成比例。
销售、一般和管理费用
营销、一般及管理费用(SG&A)在2024年第二季度相对于2023年第二季度减少了530万美元,或2.1%。这种减少主要是由于我们的营业费用减少了。在2024年第二季度,SG&A费用占总收入的比例从2023年第二季度的12.8%下降到12.4%。过去五年中,年度SG&A费用占总收入的百分比从大约12.4%到14.4%。通常,当新旧商用车收入占总收入的比例增加时,SG&A费用占总收入的比例将处于该范围的较低端。对于2024年,我们预计SG&A费用占总收入的比例将在12.0%至14.0%的区间内。对于2024年,我们预计SG&A费用的销售部分将占新旧商用车毛利润的约25.0%至30.0%。
利息支出,净额
2024年第二季度,净利息支出增加720万美元,同比增长59.1%。利息支出的增加是由于车辆库存水平增加,变量利率债务的利率上升,与2023年第二季度相比。我们预计2024年净利息支出将增加,因为借款和与工作资本贷款以及库存计划债务相关的利息增加,但增幅将取决于存货水平、利率波动以及可用于库存计划安排的预付款金额。
税前收入
由于上述因素的影响,2024年第二季度税前收入较2023年第二季度减少了2550万美元,下降了19.5%。
所得税
2024年第二季度所得税下降了570万美元,降幅为17.9%,与2023年第二季度相比。2024年第二季度我们按24.5%的实际税率提供税金,2023年第二季度也是24.5%。我们预计2024年的实际税率在税前收入的24.0%至25.0%左右。
2024年6月30日结束的六个月,与2023年6月30日结束的六个月相比
除非下列规定,否则我们对本节讨论的事项的方差说明和未来预期纳入“截至2024年6月30日三个月的财务状况与结果,与2023年6月30日三个月相比”中。
2024年前六个月总收入较2023年同期下降1580万美元,降幅为0.4%。
2024年前六个月,新车和二手商用车销售额比2023年同期增长了1100万美元,增长了0.5%。
与2023年同期相比,2024年前六个月售后产品和服务收入减少了2270万美元,下降了1.7%。
2024年前六个月我们在美国销售了7391辆新的8级重型卡车,相比于2023年前六个月的8368辆减少了11.7%。根据A.C.t. Research的数据,2024年前6个月美国8级卡车市场的零售销售下降了16.0%,相比2023年前六个月。加拿大方面,2024年前六个月我们销售了231辆新的8级重型卡车,相比于2023年前六个月的297辆减少了22.2%。
2024年上半年,我们在美国销售了6,829辆新的4至7级中型商用车,其中包括734辆巴士,比2023年上半年的6,513辆新的4至7级中型商用车(包括805辆巴士)增加了4.9%。A.C.t.研究估计,在2024年上半年,美国新的4至7级商用车的销量约增长了1.4%,相比于2023年上半年。2024年上半年,我们在加拿大销售了193辆新的5至7级中型商用车,比2023年上半年的181辆增长了6.6%。
2024年上半年,我们销售了993辆新轻型车,较2023年上半年销售的956辆新轻型车增长了3.9%。
2024年上半年,我们出售了3541辆二手商用车,相比于2023年上半年的3553辆,下降了0.3%。
与2023年上半年相比,2024年上半年卡车租赁收入增加了40万美元,增长了0.2%。
2024年前六个月,金融和保险业的收入下降了140万美元,降幅为11.2%,相比于2023年前六个月。
毛利润
2024年前6个月毛利润减少了3040万美元,或3.7%,相比之下2023年前6个月。2024年前6个月,毛利润占销售额的比例为20.1%,2023年前6个月为20.8%。
2024年前6个月,售后产品和服务操作的毛利润率下降至37.0%,而2023年前6个月为38.0%。售后产品和服务的毛利润为4722万美元,而2023年前6个月为4939万美元。零部件销售的毛利润占售后产品和服务操作总毛利润的58.1%,2023年前6个月为61.0%。服务和碰撞中心操作占售后产品和服务操作总毛利润的41.9%,2023年前6个月为39.0%。
2024年前六个月,新的8类重型货车销售毛利率为9.1%,而2023年前六个月则为10.1%。
2024年前6个月,新4到7级中型商用车销售的毛利率相比于2023年前6个月持平,为8.8%。
2024年前六个月二手商用车销售毛利润率从2023年前六个月的10.5%增至20.5%。
2024年前六个月货车租赁销售毛利率下降至28.0%,而2023年前六个月为30.4%。
如上所述,金融和保险收入以及其他收入的直接成本有限,因此对毛利润的贡献不成比例。
销售、一般和管理费用
2024年上半年,SG&A费用增加150万美元,同比增长0.3%。2024年上半年,SG&A费用占营业收入的比例为13.2%,与2023年上半年的13.1%相比略有增加。
利息(收入)费用,净额
2024年前六个月的净利息支出比2023年前六个月增加了1420万美元,增长了61.2%。
税前收入
2024年前六个月的收入税前利润较2023年同期下降了5180万美元,下降了20.7%。
所得税规定
2024年前六个月所得税减少了1270万美元,下降了21.1%,相比于2023年前六个月。我们在2024年前六个月以24.1%的税率提供税款,而在2023年前六个月的税率为24.2%。
流动性和资本资源
我们的短期现金需求主要用于营运资本、库存融资、现有设施的翻新和扩建以及建造或购买新设施。历史上,我们通过保留利润、在我们的库存融资安排下借款以及银行融资来满足这些现金需求。截至2024年6月30日,我们拥有约67300万美元的营运资本,其中包括16730万美元的现金,可用于资助我们的业务。我们相信这些资金连同预计的营运资金流足以支持我们至少未来12个月的营运需求。有时,我们利用手头多余的现金来偿还我们在各种信贷协议下的未偿还借款。与BMO Harris Bank N.A.(“BMO Harris”)签订的库存融资协议(“库存融资协议”)所产生的利息被视为抵消我们的利息费用。
我们持续评估我们的流动性和资本资源,基于以下方面:(i)我们手头的现金及现金等价物;(ii)我们预计通过未来业务所创造的资金;(iii)我们的担保信用额度下的可借额度,某些贷款协议下的工作资本信用额度以及我们的库存贷款协议;以及(iv)资本配置策略的潜在影响以及任何拟议或未完成的未来交易,包括但不限于收购、股票回购、分红派息或其他资本支出。我们相信,至少在未来的十二个月内,我们将拥有足够的流动性来满足我们的债务服务和工作资本要求、承诺和风险、债务偿还、收购、资本支出以及任何经营要求的需要。
我们有一个安全的授信额度,最高可借款2500万美元。截至2024年6月30日,在这个授信额度下没有任何未清偿的提款,但是已经质押了1.89亿美元用于担保与自保产品相关的各种信用证,留下610万美元可用于未来借款截至2024年6月30日。
我们的开多期债务、库存融资协议和与富国银行全国性协会的授信协议(“WF授信协议”)要求我们满足各种财务比率,例如杠杆比率、资产覆盖比率和固定费用覆盖比率。截至2024年6月30日,我们符合与租赁和出租单元有关的所有有担保债务、库存信贷协议和WF授信协议的债务契约。我们预计在可预见的未来不会违反这些契约。
我们预计在2024年购买或租赁商用车辆,价值约在1.7亿至1.8亿美元,以满足客户需求。我们还计划在2024年购买重复项目,如计算机、店铺工具和设备以及公司车辆,资本支出约为3.5亿至4亿美元。
在2024年第二季度,我们支付了1350万美元的现金股息。此外,在2024年7月31日,我们的董事会宣布每股A类和B类普通股派发现金股息0.18美元,于2024年9月10日向截至2024年8月13日的所有登记股东派发分红派息,比我们在2024年第一季度支付的现金股息增长了5.6%。我们预计将继续每季度支付现金股息。然而,由于分红派息的宣布和支付取决于我们董事会的业务判断,并将取决于历史和预测收益、资本需求、契约合规和财务状况以及我们董事会认为相关的其他事实。
2023年12月6日,我们宣布:董事会批准了一项新的股票回购计划,授权管理层随时回购我们的A类普通股和/或B类普通股的总额高达1.5亿美元,有关新股票回购计划的实施,原计划定于2023年12月31日到期的前股票回购计划已经终止。如果有回购,将根据我们认为适当的时间和金额进行,可能通过按照联邦证券法规定的公开市场交易价格进行的私下议定交易或其他方式进行。股票回购计划下的回购时间、数量和价值将由管理层自行决定,并将取决于许多因素,包括市场状况、股票价格及其他因素,包括与彼得比尔特经销商协议的所有权要求有关的因素。截至2024年6月30日,我们已回购了7700万美元的普通股,在目前的股票回购计划下。目前的股票回购计划将于2024年12月31日到期,可能随时暂停或中止。
我们预计通过我们的营业现金流资助现有设施的改造和扩建以及常规支出。我们有能力通过营业现金流或融资为新设施的施工或购买提供资金。
截至2024年6月30日,我们没有其他资本支出的承诺。然而,我们将继续为我们的租赁和租赁业务购买车辆,并根据市场机会授权资本支出来改善或扩展我们现有的经销店设施和施工或购买新设施。
现金流量
以下表格总结了我们所示时期的现金流量(以千美元为单位):
截至6月30日的六个月 |
||||||||
2024 |
2023 |
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提供的净现金(用于): |
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运营活动 |
$ | 115,525 | $ | 114,016 | ||||
投资活动 |
(161,128 | ) | (188,946 | ) | ||||
融资活动 |
29,180 | 65,704 | ||||||
现金净增加(减少) |
$ | (16,423 | ) | $ | (9,226 | ) |
经营活动产生的现金流量
经营活动现金流量包括净利润调整后的非现金项目和营运资本变化所产生的影响。2024年上半年,经营活动产生了净现金流入11550万美元。经营活动产生的现金流入主要包括净利润15030万美元,以及与折旧和摊销相关的非现金调整11430万美元,股票授予的补偿1960万美元和递延所得税费用的现金流入150万美元。经营活动提供的现金包括16970万美元的营运资产和负债净变动。营运资产和负债净变动包括了来自应付账款增加的390万美元现金流入,被应收账款增加的3400万美元、存货增加的6340万美元、其他资产增加的760万美元、客户存款减少的4920万美元和应计费用增加的1940万美元所抵消的现金流出。我们大部分商用车库存是通过与我们的信贷协议的帐面计划融资的。
在2023年前六个月,投资活动中使用的现金为1.889亿美元。投资活动中使用的现金主要包括用于收购财产和设备的现金。在2023年前六个月,财产和设备的收购总额为1.86亿美元,主要包括机械和店铺设备、家具和房地产以及设施、改善现有经销商设施以及用于我们的租赁业务的租赁车辆的购买花费了1.386亿美元。
投资活动产生的现金流量
2024年上半年,投资活动使用现金为16110万美元。投资活动的现金流主要用于购买固定资产。2024年上半年,购买固定资产总额为17250万美元,主要包括购买机器和店铺设备、家具和固定装置、房地产业和设施、对我们现有汽车经销商设施的改进以及为我们的租赁业务购买租赁车辆的14010万美元。
2023年上半年,投资活动使用的现金为1.889亿元。投资活动使用的现金主要包括用于购置房地产、设备的现金。2024年上半年,房地产、设备的购置总额为1.86亿元,主要购置机器和车间设备、家具和固定资产、房地产和设施、对现有经销商设施进行改进以及为我们的租赁业务购买租赁车辆花费了1.386亿元。
筹资活动产生的现金流量
筹资活动现金流量包括长期借款和偿还,以及非交易的库存融通净收益。 2024年上半年的筹资活动实现了净现金筹集活动29.2百万元,主要与股权激励计划相关的发行股份收入1.15亿元,非交易的库存融通净收益8.84亿元和12亿元的长期债务借款有关。这些现金流入源被12亿元的长期债务和资本租赁义务的本金偿还、与股权奖励相关的税金950万元、回购普通股所用的950万元和支付现金红利所用的2720万元所抵消。长期债务的借款主要与租赁业务的购买单位有关。 分红派息支付使用的现金为2,720万美元。
在 2023 年的前六个月中,融资 这些活动使融资活动提供的净现金为6,570万美元,主要涉及与股权薪酬计划相关的股票发行产生的970万美元现金流入,1.910亿美元来自应付底图票据的净提款、非贸易和6.534亿美元长期债务的借款。这些现金流入被用于偿还长期债务和资本租赁义务本金的6.941亿美元、与净股权奖励结算相关的税收700万美元、用于回购普通股的6,390万美元和用于支付现金分红的2340万美元所抵消。长期债务的借款主要与为租赁业务购买单位有关。
2021年9月14日,我们与签字贷方(“ WF贷方”)和作为管理代理人(“WF代理”)的美国富国银行,国家协会(“WF”)签订了WF信贷协议。根据WF信贷协议(经过修订),WF贷方已同意向我们提供最多1.75亿美元的循环信贷贷款,用于我们的某些资本支出,包括Idealease租赁和出租车队的商用车采购以及一般的营运资金需求。我们预计主要会使用WF信贷协议下可用的循环信贷贷款购买Idealease租赁和出租车队的商用车。我们可以在WF信贷协议规定的期限前随时借款、还款和重新借款。根据WF信贷协议,借款按年计息,并在每个利息付款日(根据WF信贷协议的定义)支付,利率为(A)每日简单、担保的隔夜融资利率(“SOFR”)加上1.25%或1.5%的公司整体杠杆率,或(B)在SOFR转换日期之后,SOFR加上1.25%或1.5%的公司整体杠杆率。 WF信贷协议于2026年9月14日到期,但在发生并持续存在违约事件期间,WF代理有权终止承诺并宣布所有未偿还的本金和利息到期支付,或者在要求的贷方的要求下必须这样做。我们可以随时终止承诺。截至2024年6月30日,我们在WF信贷协议下的未偿还金额约为16460万美元。
2023年11月1日,我们与PACCAR租赁公司(“PLC”)签订了第二次修订的库存融资和购买货物担保协议,并于2024年4月9日进行了修订(“PLC协议”)。根据PLC协议的条款,PLC同意提供高达37500万美元的循环信贷贷款,以资助我们的某些资本支出,包括商用车购买和通过我们的PacLease加盟店租赁或出租的其他设备。我们可以在PLC协议的规定下随时借入,偿还并重新借入款项,直至到期日,但是在任何日期,未偿还本金金额不得超过借款基数,并且我们必须保持19000万美元的最低余额。PLC协议下的垫款年息,按照我们的选择,每月第五天支付,年息利率以(A)贷款基准利率减去1.95%的浮动利率为基础,但利率浮动下限为0%,或者(B)在我们与PLC对固定利率的每次借款的每种情况下确定固定利率。PLC协议于2025年12月1日到期,但任何一方都有权在书面通知180天后随时终止PLC协议。截至2024年6月30日,我们在PLC协议下有约13320万美元未偿还款项。
我们大部分商用车的购买都按照制造商开具发票后的15至60天或更短时间内付款的条款进行。Navistar Financial Corporation和Peterbilt提供交易条款,为某些新商用车提供无息库存期。这个无息期一般为15至60天。如果商用车在无息期内没有售出,我们就在库存信贷协议下为其提供融资。2021年9月14日,我们与BMO Harris及其签字的贷方签订了库存信贷协议。该库存信贷协议包括10亿美元的总贷款承诺。在2023年6月1日之前,库存信贷协议的借款利率为年利率<A>,即上个月最后一天确定的伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的1个月计算,最低为零,再加上<B>1.10%并每月支付。2023年5月31日,我们与库存信贷协议第一次修正案签署,该修正案将基准利率更改为SOFR。自2023年6月1日起,在库存信贷协议下的借款现在以每年利率<A>计算,即大于零和大于SOFR,每月支付,加上<B>1.20%。用于购买二手库存的库存信贷协议借款限额为1.5亿美元,用于营运资金的贷款限额为2亿美元。库存信贷协议的有效期到2026年9月14日,尽管BMO Harris有权在任何时间在书面通知360天后终止,我们也可以在任何时间终止,但受到特定有限例外的限制。2024年6月30日,我们在库存信贷协议下的未偿借款约为10亿美元。截至2024年6月30日的前6个月库存信贷协议下的日均未偿借款约为97280万美元。我们利用手头的多余现金偿还库存信贷协议下的未偿借款,所得的利息收入被认为是库存信贷协议下我们应付利息支出的抵消。
2022年5月31日,RTC Canada与蒙特利尔银行(“BMO”)签署了某项BMO循环租赁和租赁信贷协议(“RTC Canada循环信贷协议”)。根据RTC Canada循环信贷协议的条款,BMO同意提供多达12000万加元的循环信贷贷款,用于资助RTC Canada的某些资本支出,包括商用车购买以及通过RTC Canada的Idealease特许经营权租赁或出租的其他设备,另外当RTC Canada请求并经过BMO同意时,可提供额外的2000万加元。在2024年6月1日之前,RTC Canada循环信贷协议下的预付款将按照加拿大报价美元利率(“CDOR”),加上1.35%,每个日历月的第一个工作日支付。2024年6月1日,RTC Canada签署了RTC循环信贷协议第一修正案,将基准利率改为加拿大隔夜回购利率(“CORRA”)。自2024年6月1日起,在RTC循环信贷协议下的借款现在按照每月可转换为回购利率加1.72%的利率支付。RTC Canada循环信贷协议将于2026年9月14日到期。截至2024年6月30日,我们在RTC Canada循环信贷协议下的预付款约为5740万加元。
2022年7月15日,RTC Canada与BMO签署了《修订和重订的BMO批发融资和安防半导体协议》(以下简称“RTC Canada库存计划”协议)。根据修订后的协议条款,BMO同意向RTC Canada提供高达1.167亿加元的循环信用贷款,以为RTC Canada购买新旧车辆库存提供融资。购买旧车库存的贷款限制为当时可用信贷额度的20%。RTC Canada可以从时间到时间地借入,偿还和重新借款,直至到期日,但是,任何日期的未偿还本金金额不得超过上述有关新旧车的信贷额度。2024年6月1日之前,以加元为单位的垫款借款按年计息,每月支付,利率为加元拆借利率CDOR加0.90%。自2024年6月1日起,RTC Canada库存计划协议下需要进行加元垫款的现金支出按年计息,每月支付,利率为加元风险基准加1.27%。此外,在2023年6月1日之前,以美元为单位的垫款借款每月支付利率为LIBOR加1.10%。2023年6月1日,RTC Canada与RTC Canada库存计划协议中的第一修订失败,更改了与美元垫款有关的基准利率为SOFR。自2023年6月1日起,RTC Canada库存计划协议下需要进行美元垫款的现金支出按年计息,每月支付,利率为美元风险基准利率SOFR加1.20%。RTC Canada库存计划协议将于2026年9月14日到期。截至2024年6月30日,RTC Canada库存计划协议下未偿还借款约为7229.97加元。RTC Canada库存计划信贷协议的日均未偿还借贷约为6220万加元,在截至2024年6月30日的六个月期间。
未完成订单
截至2024年6月30日,我们的商用车订单备货量约为1,812.1亿美元,而2023年6月30日的商用车订单备货量约为4,041.6亿美元。订单备货的减少主要反映了新8类卡车的需求下降,这是由于产能赶上了积压需求,货运费率低和利率高。我们的备货是每个特定商用车类型的新商用车数量乘以我们在Rush Truck Centers的每种商用车类型最近平均销售价格确定的季度性的。我们备货仅包括确认订单。但是,这些订单有可能被取消。如果发生订单取消,我们没有合同权利获得在我们备货中反映的全部收入。定制商用车交付时间因卡车规格和订购车型的需求而异。我们销售大多数新的重型商用车是通过客户特殊订单进行的,而我们销售大多数中型和轻型商用车是从库存中进行的。截至2024年6月30日,我们几个主要的车队客户的订单包括在我们的备货中,我们预计将在2024年填补大部分我们的备货订单。鉴于货运费率和高利率所引起的困难行业环境对新商用车需求产生的负面影响,我们认为,填满我们的备货订单需要更长时间,目前反映在我们备货订单中的大量商用车订单的风险可能会增加。
季节性
我们的货车部门具有适度的季节性。任何单一客户类型的季节性采购模式对新商用车销售的季节性影响,都被我们商店的不同地理位置和各种客户基础所缓解,包括区域型和全国车队,地方和州政府,公司和业主运营者。然而,售后产品和服务业务在历史上在第二和第三季度的销售量通常较高。
周期性
我们的业务依赖于许多因素,包括一般经济状况、货运费率、燃油价格、利率波动、信贷可用性、环境和其他政府法规以及客户业务周期。根据A.C.t. Research发布的数据,新商用车辆的单位销售量在这些一般经济状况的影响下历史上有着相当大的周期性变化。美国新8级商用车的总零售销售额从2013年的约187600美元到2019年的约281440美元不等。通过地理扩张、专注于高利润售后产品和服务以及扩大我们的客户群,我们尝试减少一般经济状况或影响8级商用车行业的周期性趋势对我们收益的负面影响。
环保母基标准和其他政府法规
我们受联邦、州和当地的环境法律和法规的约束,其涵盖以下内容:排放到空气和水中的物质;地下和地上储存罐的操作和清除;危险物质、石油和其他材料的使用、处理、存储和处置;以及环境影响的调查和修复。与商用车辆经销商一般以及车辆服务、零部件和碰撞修复中心的运营特别相关的是,我们的业务涉及生成、使用、存储、处理和承包危险物质或废物以及其他环境敏感性材料的回收或处置。为了遵守这些法律和法规,我们已经和将继续承担资本支出、营运支出和其他成本。
我们的运营涉及危险和非危险材料的使用、处理、储存和处理,受联邦《资源保护和回收法》(Resource Conservation and Recovery Act,简称RCRA)和类似的州法规的规定。根据这些法规,联邦和州环境机构制定了批准的处理、储存、处理、运输和处置受监管物质的方法,我们必须遵守。我们的业务还涉及地上和地下储罐的运营和使用。这些储罐受RCRA和类似的州法规的定期测试、容纳、升级和拆除的约束。此外,如果发生对目前或先前的地上或地下储罐的泄漏或其他排放情况,可能需要调查或修复。
根据联邦《综合环境响应、补偿和责任法》(Comprehensive Environmental Response, Compensation and Liability Act,CERCLA)以及各州相应法规,我们可能与第三方回收、处理或处置设施有关材料相关的责任。这些法规规定,不考虑过失或行为是否合法,对环境影响进行调查和修复可能会导致责任。这些法规的责任方可包括发生影响地点的所有者或运营商,以及处置或安排处置在这些地点释放的有害物质的企业。这些责任方还可能负责对自然资源造成的损害。此外,邻近土地所有者及其他第三方因有害物质或其他物质释放导致的人身伤害和财产损失也常常提出索赔。
联邦清洁水法和类似的州法规要求遏制潜在的油类或危险物质泄漏,并要求制定泄露应急计划。某些操作的废水排放受水质保护计划的管制。同样,联邦清洁空气法和类似的州法规通过许可制度和制定标准及其他要求来监管各种空气排放。
环境保护局(“EPA”)和国家公路交通安全管理局(“NHTSA”)代表美国交通部发布了相关规定,以减少温室气体(“GHG”)排放并提高中重型卡车和公共汽车的燃油效率,适用于2027年至最新款车型。2024年3月,EPA发布了有关减少中重型卡车和公共汽车的GHG排放的额外规定,适用于2027年至2032年的车型。此外,2021年8月,美国总统签署行政令,旨在提高燃油效率,进一步减少GHG排放,加快“零排放”车辆的开发。该行政命令要求EPA和交通部长采取新规定和法规,从2027年最早开始针对商用车辆。同样,在2020年6月,加利福尼亚空气资源委员会(“CARB”)颁布了最终规定,旨在逐步淘汰内燃机商用车的销售,要求生产商在加利福尼亚州销售的每辆商用车中必须有一定百分比的“零排放车辆”或“近零排放车辆”,从2024年车型开始。2023年7月,CARB和包括康明斯在内的重型商用车辆和发动机制造商共同成立了“清洁卡车合作伙伴关系”,制造商同意在适用的地方遵守CARB的排放要求,无论任何实体是否挑战CARB的规则制定权,并且CARB同意与制造商一起合理地提前时间以满足CARB的要求并在施加新规定之前进行协商。此外,CARB同意将其氮氧化物排放规则与EPA对齐,这些规则从2027年车型开始生效,并修改目前生效的其2024年氮氧化物排放规定,制造商可以提供一定的抵消来满足CARB的排放目标,以换取销售旧型发动机的能力。自2020年7月以来,17个美国州和哥伦比亚特区签署了一份联合谅解备忘录,采纳了CARB的排放规定的至少一部分,并承诺彼此共同推进和加速3至8级商用电动车市场的发展。其中六个州是我们经营新商用车辆经销商的州:加利福尼亚州、科罗拉多州、内华达州、新墨西哥州、北卡罗来纳州和弗吉尼亚州。备忘录的签署者都同意确保到2050年全部新的3至8级商用车辆为零排放,中间目标为到2030年30%的零排放车辆。实现这些目标可能需要制定新的法律和法规,我们目前无法预测这些法律和法规是否会对我们的业务产生不利影响。额外的规定,或CARB对其现有规定的执行,可能导致增加合规成本、额外的营业限制或我们的产品和服务的需求变化,这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们不认为我们目前存在任何重大环保负债,以及遵守环保法规将对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。然而,一些我们的经销商发现存在土壤和地下水的影响。此外,环保法规十分复杂且随时可能发生变化。此外,在收购中,我们可能会承担新的或未预见的环保费用或负债,其中一些可能是重大的。在我们处置资产或我们收购的公司之前的处置中,我们可能会保留环保费用和负债的风险,其中一些可能是重大的。遵守现行或修改后的法律法规,更严格的现有法规解释或未来发现的环境条件可能需要我们增加支出,这可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。此外,这些法律可能会影响我们销售的产品的需求。
市场风险是指可能由于金融市场价格的不利变化(包括利率风险和其他相关市场利率或价格风险)而影响公司财务状况、经营业绩或现金流的损失风险。
通过与我们的库存融资协议、WF信贷协议、PLC协议以及与金融销售相关的贴现率有关的利率期货,我们面临市场风险。我们的库存融资债务基于SOFR和CORRA,WF信贷协议基于SOFR,RTC Canada循环协议基于CORRA,PLC协议基于基准利率。截至2024年6月30日,我们在BMO Harris、WF、PLC和BMO融入总额为$138520万。假设SOFR、CORRA或基准利率增加或降低100个基点,年利息费用可能相应增加或减少约$1380万。
本公司在管理层的监督和参与下,包括公司首席执行官和致富金融(临时代码)进行了披露控制和程序的有效性评估,截至本报告覆盖期结束时。根据该评估,首席执行官和致富金融(临时代码)认为,我们的披露控制和程序于2024年6月30日有效,以确保在1934年证券交易所法规定的时限内记录、处理、汇总和报告必须披露的信息,积极沟通给公司管理层,包括公司首席执行官和致富金融(临时代码),以便及时作出必要的披露决策。
2024年6月30日结束三个月期间,我们的财务报告内部控制并未发生对我们的内部控制产生重大影响或可能对其产生重大影响的变化。
我们在业务运营过程中,时常会涉及诉讼。我们通过自我保险和第三方超额保险(包括产品责任险)来维护责任保险金额,保险金额由管理层评估。然而,未经保险或部分受保险的索赔,或者对于无法获得赔偿的索赔,可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。截至2024年6月30日,我们认为目前没有正在等待解决的诉讼或索赔,无论是单个还是聚合的,都不太可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。由于诉讼的固有不确定性,不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们在该解决发生的财政期间的财务状况或业绩产生重大不利影响。
虽然我们在尽力识别、管理和减轻与我们业务相关的风险和不确定性,但在现实情况下,在某种程度上会一直存在风险和不确定性。我们的2023年年度报告第一部分1A项描述了与我们业务相关的一些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
我们在2023年度报告中披露的风险因素未发生实质性变化。
本公司在2024年第二季度期间没有进行任何未经注册的股票销售。
2024年第二季度公司股票回购活动概要如下:
时期 |
总 Michael J. Escalante 假设本说明书所涵盖的所有普通股均已出售完成,在2023年11月29日发行和流通的普通股数量的基础之上,假设所有股票均购买,假定销售股东将拥有的所有已发行普通股的百分比 已购买 (1)(2)(3) |
平均值 已支付价格 每股 (1) |
股票总数 已购股份 作为 公开 公布计划 计划或项目(2) |
近似的 购买的股票价值 可能仍需购买的股票 或计划(3) 股票价值 购买状态和进展 |
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2024年4月1日至4月30日 |
867 | $ | 43.32 | (4) | 867 | $ | 76,755,627 | |||||||||
2024年5月1日至5月31日 |
10,432 | 42.52 | (5) | 10,432 | 76,311,727 | |||||||||||
2024年6月1日至6月30日 |
81,953 | 42.34 | (6) | 81,953 | 72,839,543 | |||||||||||
总费用 |
105,418 | 105,418 |
(1) |
每股平均购买价格的计算不考虑与回购股份相关的任何费用、佣金或其他成本。 |
(2) |
该股票代表公司回购的A类普通股和B类普通股。 |
(3) |
2023年12月6日,我们宣布批准了一项新的股票回购计划,自2023年12月5日起生效,授权管理层随时回购我们的 A类普通股和/或B类普通股的总计不超过1.5亿美元。 |
(4) |
代表867股b类普通股,平均每股43.32美元。 |
(5) |
以每股42.98美元平均价格购入5,810股A类普通股和以每股41.95美元平均价格购入4,622股B类普通股。 |
(6) |
代表72557股A类普通股,每股平均支付价格为42.71美元,以及9396股B类普通股,每股平均支付价格为39.47美元。 |
在2024年6月30日结束的三个月内,
公司的董事或高管(根据1934年证券交易法的16a-1(f)规定定义)是否采用、终止或修改了Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排(如Regulation S-K第408条所定义的那样)。
3.4 |
Rush Enterprises, Inc修正和重制章程的第一次修正案(包含于公司2021年5月24日提交的8-K表格附件3.1中) |
10.1 |
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10.2 |
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10.3 |
BMO租赁和租赁信贷协议的第一次修正,日期为2024年6月1日,由RTC-Canada、公司和BMO共同签署(包含于公司2024年6月6日提交的8-K表格附件10.1中) |
10.4 |
修正和重制的BMO批发融资和担保协议的第二次修正,日期为2024年6月1日,由RTC-Canada和BMO签署(包含于公司2024年6月6日提交的8-K表格附件10.2中) |
31.1* |
根据2002年Sarbanes-Oxley法案第302条规定,CEO证明书(遵守13a-14(a)和15d-14(a)规则) |
31.2* |
根据2002年Sarbanes-Oxley法案第302条规定,CFO证明书(遵守13a-14(a)和15d-14(a)规则) |
32.1** |
|
32.2** |
|
101.INS |
XBRL实例文档-该实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标签嵌入在内置XBRL文档中 |
Inline XBRL扩展架构文档 |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
Inline XBRL扩展计算关系文档 |
内联XBRL分类扩展计算关联文档 |
Inline XBRL扩展定义关系文档 |
内联XBRL分类扩展定义关联文档 |
Inline XBRL扩展标签关系文档 |
行内XBRL分类扩展标签链接库文档 |
Inline XBRL扩展表示关系文档 |
行内XBRL分类扩展演示链接库文档 |
104 |
封面页交互式数据文件(嵌入行内XBRL并包含于Exhibit 101中) |
* |
本报告一并提交。 |
** |
本展览不应被视为《证券交易法》第18条的文件,或以其他方式接受该条款的责任,并不应视为被引用到《1933年证券法》或《1934年证券交易法》的任何申报文件中。 |
根据1934年证券交易法的要求,注册者已经要求其代表签署本报告,该代表有充分的授权。
RUSH 企业有限公司 | ||
日期:2024 年 8 月 9 日 |
作者: |
/S/ W.m. “生锈的”匆忙 |
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W.m. “Rusty” Rush |
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总裁、首席执行官和 |
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董事会主席 |
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(首席执行官) |
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日期:2024 年 8 月 9 日 |
作者: |
/S/STEVEN L. KELLER |
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史蒂文·凯勒 |
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首席财务官兼财务主管 |
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(首席财务和会计官) |