美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告 |
截至季度结束日期的财务报告
或者
根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定的过渡报告。 1934年证券交易法第15(d)条。 |
委托文件编号：001-39866
（依据其宪章指定的注册名称）
(该州或其他司法管辖区 公司成立或组织） |
（IRS雇主 |
（公司总部地址） |
(邮政编码) |
公司电话号码，包括区号：（
根据1934年证券交易法第12(b)条规定注册的证券:
每一类别的名称 |
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交易 符号: |
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注册交易所名称 |
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请在以下复选框中打勾，指示注册人：(1)在前12个月(或注册人被要求提交这些报告的更短期间内)已经提交了1934年证券交易法第13或15(d)条规定需要提交的所有报告；以及(2)在过去的90天内一直受到了此类文件提交要求的限制。
请在以下复选框中打勾，指示注册人是否已经电子提交了根据Regulation S-T规则405条(本章节的§232.405条)需要提交的所有互动数据文件在过去的12个月内(或注册人被要求提交这些文件的更短期间内)。
勾选以下选框，指示申报人是大型加速评估提交人、加速评估提交人、非加速评估提交人、小型报告公司或新兴成长型公司。关于“大型加速评估提交人”、“加速评估提交人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义，请参见《交易所法规》第12亿.2条。
大型加速文件提交人 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件提交人 |
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☐ |
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较小的报告公司 |
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新兴成长公司 |
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如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。
请在以下空格内打勾，表示注册人是不是外壳公司（按交易所法则120亿.2条定义）。 是 ☐ 否
请使用复选标记表示注册者是否已经提交了根据1934年证券交易法第12条、第13条或第15（d）条的规定在法庭确认的计划下发行证券所需提交的所有文件和报告。是
截至2024年8月6日，注册人拥有
CareMax, Inc.
第10-Q表的季度报告
2024年6月30日止本季度报告
目录
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1 |
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2 |
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3 |
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4 |
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6 |
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事项二 |
分销计划 |
24 |
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第3项。 |
有关市场风险的定量和定性披露 |
44 |
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45 |
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47 |
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|
项目1。 |
法律诉讼 |
47 |
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47 |
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47 |
||
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47 |
||
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47 |
||
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47 |
||
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48 |
||
第一部分 — 财务社交信息
项目1.基本报表
CAREMAX, INC.
压缩的综合资产负债表TED资产负债表
(未经审计)
（以千为单位，除股份数和每股数据外）
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6月30日, |
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12月31日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款净额 |
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其他资产 |
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流动资产合计 |
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资产和设备，净值 |
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经营租赁权使用资产 |
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商誉净额 |
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无形资产, 净额 |
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其他 |
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||
总资产 |
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$ |
|
|
$ |
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||
负债和股东(赤字)权益 |
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流动负债 |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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||
应计费用 |
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||
风险结算负债 |
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关联方负债 |
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||
第三方债务的流动部分，净额 |
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经营租赁负债流动部分 |
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||
其他流动负债 |
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||
总流动负债 |
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||
衍生工具负债 |
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||
长期借款，净 |
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||
长期经营租赁负债 |
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||
其他负债 |
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||
总负债 |
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|||
股东（赤字）权益 |
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优先股（ |
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A类普通股（$9,879,248股，截至2024年3月31日
和截至2023年12月31日有7,871,643股） |
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股本溢价 |
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累积赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益合计 |
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( |
) |
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负债合计及股东权益（亏损） |
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$ |
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$ |
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|||||||
附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。
(1)
CAREMAX, INC.
压缩的合并状态表运营数据报表
(未经审计)
（以千为单位，除股份数和每股数据外）
|
截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
营业收入 |
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||||
基于风险的医疗保健收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
基于风险的医疗补助金收入 |
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||||
政府价值导向的护理收入 |
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||||
其他收入 |
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总收入 |
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营业费用 |
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||||
外部提供者成本 |
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护理成本 |
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||||
销售及营销费用 |
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公司、总务和行政 |
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折旧和摊销 |
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长期资产减值（注1） |
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商誉减值 |
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||||
营业费用总计 |
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运营亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
非营业性（支出）收入 |
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利息费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
衍生负债公允价值变动 |
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( |
) |
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（损失）获得关于待收股利负债的再评估 |
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( |
) |
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其他收入，净额 |
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总非营业性支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
税前亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税费用 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
净亏损 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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||||
加权平均基本股本数1 |
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||||
每股加权平均摊薄股数1 |
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每股净亏损 |
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Basic |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
Diluted |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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1股份数量已根据公司于2024年1月31日完成的股票拆分进行了重述 公司于2024年1月31日完成的股票拆分反向合并后已更新股份数量。 |
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||||||||||||||
附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。
(2)
CAREMAX, INC.
压缩的合并财务报表股东（赤字）权益变动表
(未经审计)
(以千为单位，除股票数据外)
|
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2024年和2023年的三个月截至6月30日 |
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|
A类普通股 |
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优先的 |
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额外的 |
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累积的 |
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股东总股本 |
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股份 |
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|
数量 |
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|
股票 |
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实收资本 |
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赤字 |
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（递延）权益 |
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2024年3月31日余额 |
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$ |
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$ |
— |
|
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
股票补偿费用 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
— |
|
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||
基于股权补偿奖励的分红 |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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净亏损 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
2024年6月30日余额 |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
|
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||||||
2023年3月31日余额 |
|
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$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
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|
|
— |
|
|
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||
基于股权补偿奖励的分红 |
|
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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— |
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转为权益类其他应收款 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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净亏损 |
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|
— |
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— |
|
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|
— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
2023年6月30日的余额 |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月 |
|
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|
A 类普通股 |
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|
首选 |
|
|
额外 |
|
|
累积 |
|
|
股东总数 |
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|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
实收资本 |
|
|
赤字 |
|
|
（赤字）权益 |
|
||||||
余额-2023 年 12 月 31 日 |
|
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$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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股票薪酬支出 |
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— |
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|
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— |
|
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|
— |
|
|
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|
— |
|
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|
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||
在股票薪酬奖励归属后发行股票 |
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|
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
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— |
|
|
净亏损 |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
余额——2024 年 6 月 30 日 |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
余额-2022年12月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
股票薪酬支出 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
在股票薪酬奖励归属后发行股票 |
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|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
对先前归类为负债的或有对价进行重新分类 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
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|
||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
余额-2023 年 6 月 30 日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。
(3)
CAREMAX, INC.
简明合并 综合损失表 现金流量表
(未经审计)
(以千为单位)
|
|
截至6月30日的六个月 |
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|||||
|
|
2024 |
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2023 |
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||
经营活动产生的现金流量 |
|
|
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|
|
|
||
净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
调整净亏损为现金及现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧与摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
||
债务发行成本和折扣摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
开多的资产减值 |
|
|
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|
||
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
||
延迟所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
衍生负债公允价值变动 |
|
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|
|
|
( |
) |
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收益（因重估可获得未来收益的负债） |
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( |
) |
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以付息负担代替支付现金利息 |
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非现金融资租赁支出 |
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拨备 |
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( |
) |
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商誉减值 |
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摊销租赁权资产 |
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|
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||
其他非货币交易，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性资产和负债变动: |
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|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
风险清算负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应计费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
关联方负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动产生的现金流量净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
投资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
购买固定资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动中内部净现金流出净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
筹资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
借款的净额 |
|
|
|
|
|
|
||
债务本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务发行成本支付 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
筹资活动中内部净现金流出净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物的（减少）增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金及现金等价物-期初余额 |
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物-期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。
(4)
CAREMAX公司。
现金流量表 (续)
(未经审计)
(以千为单位)
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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非现金活动补充进度表： |
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通过应付账款资助的房地产和设备增加 |
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$ |
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$ |
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转为权益类其他应收款 |
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融资房地产和设备购买 |
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由于租赁重新计量而导致的使用权资产和租赁负债变化 |
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交易租赁义务获取的右 of use 资产 |
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补充现金流量信息： |
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支付的利息现金 |
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附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。
(5)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
注1。业务的描述及相关事项 和连续经营
CareMax，Inc。（“CareMax”或“公司”），前身为Deerfield Healthcare Technology Acquisitions Corp.（“DFHT”），是一家特拉华州的公司，于2020年7月宣布其首次公开发行（“IPO”）作为一家公开交易的专用收购公司，旨在通过其中一种或数种业务组合来实现合并、股票交易、资产收购、股份购买、重组或类似的业务组合。CareMax通过医生和致力于病人整体健康和医疗保健的专业医疗保健人员，为其患者提供高品质、以价值为基础的护理和慢性疾病管理服务。截至2024年6月30日，该公司在美国各地拥有中心并管理附属提供商，提供综合的医疗保健和社会服务，以及一个专有的软件和服务平台，为美国各地的医生提供数据、分析和基于规则的决策工具/工作流程。
2020年12月18日，DFHT与CareMax Medical Group，L.L.C.，一家佛罗里达有限责任公司（“CMG”），以及在业务组合协议中列出的公司，IMC Medical Group Holdings，LLC，一家特拉华有限责任公司（“IMC”），IMC Holdings，LP，一家特拉华有限合伙公司和Deerfield Partners，L.P.签订了一份业务组合协议（“业务组合协议”）。业务组合（如下所定义）于2021年6月8日（“结束日期”）完成，DFHT收购了CMG的股权利益和IMC的股权利益的%。CMG和IMC成为DFHT的全资子公司。在由业务组合协议和相关融资交易引起的交易完成（“结束”）后，合并公司的名称改为CareMax，Inc。
除非上下文另有规定，“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”在业务组合完成之前的期间指CMG及其子公司，在业务组合完成后的期间指CareMax，Inc.及其子公司。
在业务组合完成后的2021年第二半年，公司收购了Senior Medical Associates, LLC、Stallion Medical Management，LLC、Unlimited Medical Services of Florida, LLC、Advantis Physician Alliance，LLC、Business Intelligence & Analytics LLC以及其他三家公司。
2022年11月，公司收购了Steward Health Care System的医疗保健价值业务（“Steward Value Based Care”），该交易是“Steward Acquisition”。2024年5月6日，Steward Health Care System LLC和其附属公司通过在美国德克萨斯州南区破产法院提交自愿申请，启动了一项法院重组程序，根据美国破产法的第11章获得救济。如之前披露的，公司在Steward Acquisition中与Steward Health Care System的附属公司签订了某些合同。2024年6月，在这些破产程序的一部分中，Steward Health Care System试图拒绝某些这样的履行合同。请参阅注5. 商誉及其他无形资产，以获取更多信息。
企业持续经营评估
公司的简明合并财务报表的编制是基于公司将继续作为连续经营的假定下进行的，这意味着公司将在业务正常进行的情况下实现资产和偿付负债和承诺。合并业务完成后，公司自经营直至2021年6月30日一直存在定期亏损和负现金流情况，并且相信，在公司成功采取以下减少营业费用或剥离特定资产或业务的措施之前，如果没有如下所述，公司将在可预见的将来继续发生净亏损和负现金流情况。公司获得了有限的豁免权，允许其违反贷款协议（如下所定义）中的某些违约和行政条款，直至2024年8月15日，但豁免权可能会在某些特定事件发生时提前终止，请参阅说明书中第7号注释。 债务及关联方债务此外，截至2024年6月30日，公司违反了某些财务和行政条款（例如，在租金到期时未能支付）并且在某些租赁协议下违约，如第12号说明中所述。尽管公司在2024年6月30日有1640万的现金及现金等价物和9750万的应收账款，但在公司成功实施如下所述管理计划之前，公司认为将无法满足其信贷协议中的最低流动性要求和最大杠杆比例契约，并且将无法遵守某些金融契约 租约在某些公司租赁中。公司已任命首席重组官并聘请外部顾问为其提供重组和交易服务以及相关法律咨询和协助。
(6)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
为解决公司的资本需求，公司正在采取措施减少经营费用并追求各种股本和债务再融资和其他战略选择，包括出售某些资产。如果公司无法成功实施其计划或未能从其债权人和出租人获得充分的救济，则公司可能会按照美国破产法第11章进行重组。因此，公司已确定存在重大疑虑，即其作为连续经营的能力存在重大疑虑，截至本报告日的日期。
无法保证公司能够按可接受的条件，如有，实施其运营计划或筹集额外的股本或债务融资。本季度报告表格10-Q中所包含的简明合并财务报表已按连续经营的会计基础编制，而这些财务报表不包括可能由于这种不确定性而产生的任何调整。2024年6月30日结束的三个月中，公司认可与某些资产组和放弃租赁有关的减值损失，这些减值损失与进一步说明书中所述的触发事件有关。请参阅第5、第6、
商誉及其他无形资产 资产和设备和注脚12 租约减值分析牵涉到重大判断，实际结果可能与我们的估计相差很大。我们可能需要在未来录入额外的减值损失。
股票拆细
在2024年1月31日（“生效日期”），公司进行了一次股票的反向拆分（“反向拆分”），即公司每股面值为每股 $ 的A类普通股（“A类普通股”）自动转换为一股A类普通股。 ，每股面值为 $ 的公共股份
在所有期间的财务报表和附注中，关于A类普通股的股票数量和每股数据（除面值外）都已进行调整，以反映反向拆分。
长期资产减值损失
公司评估其长期资产的可收回性，包括其他无形资产、财产和设备、使用权资产等，每当事实和情况表明其账面价值可能无法完全收回时。在截至2024年6月30日的三个月中，公司对其资产组进行了减值评估。减值评估是由Steward Health Care System拒绝特定合同引起的，该问题在上文的业务合并和收购部分进一步解释。减值评估也是由公司在截至2024年6月30日的三个月中放弃了多个租赁物业和决定在2024年6月30日后停止使用其他租赁物业引起的。 业务合并和收购章节上。 根据这些事件和减值评估的结果，公司确认了长期资产减值损失，总额为$13300万，其中包括财产和设备减值和财务使用权资产的放弃共计$2520万(请参阅附注6以获取更多信息);使用权资产放弃$5900万(请参阅附注12以获取更多信息);和其他无形资产减值$4880万(请参阅附注5，其他资产。
长期资产减值：公司对其长期资产的评估，包括其他无形资产，财产和设备和使用权资产，每当事实和情况提示其账面价值可能无法完全收回时。
(7)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
附注2. 显著会计政策摘要
呈报依据及合并原则
未经审计的简明合并财务报告根据美国通用会计准则（“GAAP”）编制，并根据证券交易委员会（SEC）10-Q表格的规定和《证券交易委员会协条例》第八条的规定编制。未经审计的简明合并财务报告包括公司及其全资子公司的账户和业务。联营公司账目和交易在合并时消除。上年度未经审计的简明合并财务报告中的某些金额已重新分类以符合本年度的披露要求。
该公司受这些新税法的影响不大。
公司报告的板块为美国医疗保险、Optum保健、Optum Insight和Optum Rx。有关公司板块的更多信息，请参见Part I, Item I，“业务”和Part II, Item 8,“财务报表和附注”中的第13条注释。
公司首席运营决策者（“CODM”）是公司首席执行官，定期审查合并基础的财务经营业绩，以便分配资源和评估财务业绩。公司根据CODM的审核确定业务板块，并作为单一的业务板块进行报告。所呈现的期间中，公司的所有长期资产以及所有收入均在美国。除资产减值政策的长期资产会计政策外，我们的重大会计政策和预测未作改变。详情请参阅我们于2024年3月18日向SEC提交的年度报告《10-K》。
重要会计政策
财务报表符合GAAP的编制，需要管理层进行涉及合并财务报表和附注的估计和假设。在财务报表中使用显著估计的领域包括但不限于以下方面：与风险调整有关的收入和相关应收账款、服务成本和相关负债、购买价款分配，包括无形资产和应计款项的公允价值估计，包括商誉和无形资产的估价和相关减值测试，衍生负债的估值以及固定资产和无形资产，包括内部开发软件的估计使用寿命。实际结果可能与这些估计有所不同。
使用估计
将有限使用寿命的长期资产定期进行减值测试，只要事态或情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回。如果存在减值迹象，则通过将资产的账面价值与相关的预计未折现的未来现金流量进行比较来测试其可收回性，其中包括预期的未来现金流量的金额和时间。如果预计的未折现现金流量小于资产的账面价值，则认为该资产已减值并将其账面价值减记至公允价值。 在长期资产减值测试的公允价值估计中，使用未来现金流量模型涉及几个假设。公司假设的变化可能会在很大程度上影响公允价值估计。我们公允价值估计所必须依赖的假设为：（i）预期现金流量；（ii）折现率。这些以及其他假设可能根据具体事实和情况在未来发生变更。虽然公司认为所用于估算未来现金流量的假设是合理的，但无法保证预计的未来现金流量将实现。因此，如实际结果与估计差异不利，则可能直到后期才会确认减值损失。使用不同的假设会增加或减少贴现现金流量，因此可能会改变减值决策。
长期资产的减值损失
基于长期资产的相对公允价值确定资产减值损失。资产减值损失在财务会计报表的长期资产减值损失中确认。
“跳跃上市公司创业法案”（JOBS法案）102（b）（1）条规定，新兴增长型企业可参照私人企业的情况，不必遵守新的或修订的财务会计准则，直到要求私人企业（即尚未有证券法登记声明有效或未在1934年草案的“证券交易法”第13条下注册证券类别的公司）遵守新的或修订的财务会计准则。 JOBS法案规定，公司可以选择退出延长过渡期并遵守适用于非新兴增长型企业的要求，但是任何这样的退出选举是不可逆转的。公司已选择不退出此类过渡期，这意味着当发布或修订标准并且对于公共或私人企业有不同的适用日期时，作为新兴增长型企业的公司可以在私人企业采用新的或修订的标准。这可能会使得与其他既非新兴增长型企业也没有退出使用延长过渡期的公开公司的简明合并财务报表进行比较难以或不可能，因为不同会计准则可能存在潜在差异。此外，作为新兴增长型企业，公司不受《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条的审计人员核查要求的约束，公司的独立注册会计师事务所不必评估和报告财务报告的内部控制效iveness。
资产减值损失是基于长期资产的相对公允价值来确认的，资产减值损失在公司简明合并利润表中确认。
(8)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
新兴成长公司
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，即《债务-具有转换和其他期权的债务》（子课题470-20）和《衍生金融工具和套期保值-实体的合同》（子课题815-40）：关于转换工具和实体自有权益合同的会计处理，旨在简化特定具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括转换工具和实体自有权益的合同。该指南允许采用全面回顾或修改后回顾采用。该指南将于2025财年第一季度对公司生效，并允许提前采用。公司正在评估本指南的实施对简明合并财务报表的影响。
尚未采用的会计声明
（Subtopic 470-20）债务-具有转换和其他期权以及（Subtopic 815-40）衍生工具与套期保值-实体自有合同的内容 ’。 本指南旨在简化具有负债和权益特征的某些金融工具的会计处理，包括转换工具和实体自有权益的合同。该指南允许采用全面回顾或修改后回顾采用。该指南将于2025财年第一季度对公司生效，并允许提前被采用。公司正在评估本指南的实施对简明合并财务报表的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，报告业务板块披露的改进本准则要求披露所报送的全部报告部门的利润或损失和资产的年度和中期重要分部费用，还要求披露CODm的职称和职位以及CODm如何在评估分部绩效和决定如何分配资源时使用报告的分部利润或损失。本准则预期通过提供额外有关上市公司重要部门费用和财年期间更及时详细的部门信息披露，改进财务报告。ASU适用于2023年12月15日之后开始的公司财年，和2024年12月15日之后开始的财年内的中期报告期。允许提前采用。公司正在评估采用这项会计准则对其财务披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 《所得税(Topic 740)：所得税披露改善》，ASU No. 2023-09。ASU中的修正要求上市公司按年度披露比例调节中的特定类别，以及按司法管辖区分类披露已支付的所得税。该ASU适用于2024年12月15日后开始年度的上市公司，允许提早采纳。我们目前正在评估该标准对我们的合并财务报表和相关披露的影响。 （ASU 2023-09）。ASU 2023-09要求披露报告实体的有效税率和收入税的分解信息。该准则适用于2025年1月1日开始的公司财年。该指南将在前瞻性基础上应用，并有选择性地回顾性应用该准则。允许提前采用。 公司目前正在评估采用这一会计准则对其财务披露的影响。
注释3. 应收账款
公司应收账款扣减未付款的外部供应商成本。当满足以下所有条件时存在抵消权利：1）双方各欠对方确定的金额；2）报告方有权用欠对方的款项抵消所欠款项；3）报告方有意抵消；4）抵消权利可被法律执行。公司认为截至2024年6月30日和2023年12月31日，所有上述条件均存在。
截至2024年6月30日和2023年12月31日, $
(9)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
公司重新评估了关键假设和估计，基于此分析，确定了营业收入、外部供应商成本、短期和长期应收账款、净风险结算负债的估计变更。因此，公司在各自的 period 中承认了下列对先前年度估计的变更（（以千为单位）):
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截至6月30日的六个月 |
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对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
2024 |
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2023 |
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营业收入 |
$ |
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$ |
( |
) |
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外部提供者成本 |
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( |
) |
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) |
短期和长期应收账款，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
风险结算负债 |
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( |
) |
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— |
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截至2024年6月30日的六个月中，利好的净发展受到利好的医保风险收入结算驱动，涉及2023年，相比于包括风险收入准备金在内的往期计提，以及医保和医疗补助风险支出的利好发展。截至2023年6月30日的六个月中，与前一年的服务日期有关的发展主要受到一家保健计划的 MSO 成员资格的新的、更新的信息、一个不寻常的早期流感季节以及一个医疗补助保健计划更加实时的数据的推动。
信贷风险集中
公司的构成占收入的10%或以上的支付方组成的收入和应收账款余额如下（n/a - 表示余额或活动低于10%）：
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营业收入 |
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截至2024年6月30日的三个月 |
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截至2024年6月30日的六个月 |
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截至2023年6月30日的三个月。 |
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截至2023年6月30日的半年报表 |
支付者A |
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支付方B |
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不适用 |
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支付方C |
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支付方D |
不适用 |
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成员E |
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支付方F |
不适用 |
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不适用 |
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不适用 |
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短期和长期应收账款，净额 |
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
支付者A |
不适用 |
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支付方B |
不适用 |
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支付方C |
不适用 |
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不适用 |
支付方D |
不适用 |
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不适用 |
成员E |
不适用 |
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不适用 |
支付方F |
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截至2024年6月30日，公司的信用损失准备金为 $
注释4. 再保险
公司购买灾难性成本的停损保险，以限制患者损失的风险。保险费用和保单赔款在公司的简明合并损益表的外部提供者成本中报告。
公司的停损保单旨在限制给任何一个患者支付的福利。公司的停损限额在每个相应的医疗保健计划合同或其他第三方合同中定义，并且一般区间为每年$的每个患者。 4 -
(10)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
回收费用为2024年6月30日终止的三个月和六个月分别为 - 百万美元。 $
注意事项5. G商誉和其他无形资产
商誉
公司政策为每年12月31日或在触发减值事件可能发生时进行商誉减值测试。
截至2024年6月30日，公司确定了多个触发事件，包括公司A类普通股市值降低以及斯图尔特医疗保健系统提出拒绝公司作为斯图尔特收购的一部分所签订的部分服务合同的申请。我们基于公司市值估算了单一报告单位的公允价值。此外，公司通过比较其债务和股权的账面价值与公允价值，对企业层面的商誉进行减值测试。根据这些分析，公司得出结论，其公允价值超过其账面价值，其他资产减值也未被识别。我们基于公司市值估算了单一报告单位的公允价值。此外，公司通过比较其债务和股权的账面价值与公允价值，对企业层面的商誉进行减值测试。根据这些分析，公司得出结论，其公允价值超过其账面价值，其他资产减值也未被识别。
截至2024年3月31日，我们的总股东权益超过我们的市值。因此，我们主要考虑了合理的控制溢价，并基于公司市值估算了单一报告单位的公允价值。基于此分析，商誉减值被识别。
截至2023年6月30日，公司市值低于其账面价值，管理层认为这是需要进行中期商誉减值定量分析的触发事件。因此，公司进行了市值调节表，以进一步评估截至2023年6月30日公司的估算公允价值余额，并支持暗含的控制溢价。根据进行的定量分析，管理层得出结论，公司的估算公允价值超过其账面价值约$%。因此，在截至2023年6月30日的三个月内，商誉减值被记录。
由于利率上升的经济不确定性和市场波动，加之最近的银行业危机和其他行业发展，公司股价和市值出现了下降。管理层认为此类下降是需要进行中期商誉减值定量分析的触发事件。公司进行了市值调节表，以评估公司截至2023年3月31日的估算公允价值余额，并支持暗含的控制溢价。根据进行的定量分析，公司估算公允价值截至2023年3月31日低于其账面价值，下降了%或$，商誉减值在截至 2023年6月30日的六个月中成为商誉减值的一部分。
公司累计商誉减值为$以下表格总结了各主要类别无形资产的总账面价值、累计摊销及净账面价值。
其他无形资产
（以千为单位）):
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总账面价值 |
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累积的 |
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减值费用 |
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净资产 |
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2024年6月30日 |
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风险合同 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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服务提供商网络 |
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( |
) |
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( |
) |
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竞业禁止协议 |
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( |
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商标 |
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其他 |
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( |
) |
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总费用 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
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(11)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
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总账面价值 |
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累积的 |
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净资产 |
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2023年12月31日 |
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风险合同 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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服务提供商网络 |
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( |
) |
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||
竞业禁止协议 |
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( |
) |
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||
商标 |
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( |
) |
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||
其他 |
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( |
) |
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总费用 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每当事件或情况表明资产减值不可恢复时，本公司会对长期资产进行检查。2024年6月，在其破产程序的一部分，Steward Health Care System决定拒绝与本公司签订的某些合同，这些合同是作为Steward收购的一部分而签订或收购的，这是MSO资产组的触发事件。请参考附注1，“业务及持续关注点描述”。 通过将MSO资产组的账面价值与预计未折现的未来现金流量进行比较来衡量持有和使用的长期资产的可恢复性。账面价值超过了未折现的未来现金流量，并基于进一步的评估，对MSO资产组中潜在长期资产的账面价值超过其公允价值的部分确认减值损失。通过超额收益模型确定无形资产的公允价值。在2024年6月30日结束的三个和六个月期间，本公司在我们的简明合并利润表中记录了4,880万美元的减值长期资产损失。在截至2023年6月30日的三个和六个月期间，未确认任何其他无形资产减值损失。，以获取更多信息。
此外，公司重新评估了MSO资产组中包含的无形资产的有用寿命，并将1480万美元的加速摊销前瞻性地记录在剩余预计有用寿命的六个月内。
在2024年6月30日结束的三个和六个月期间，摊销费用合计
$分别为2024年6月30日结束的三个和六个月期间 $
备注6. 资产和设备
2024年6月30日和2023年12月31日的资产和设备包括以下内容( 参见注释12（以千为单位）):
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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租赁改良 |
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$ |
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$ |
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汽车 |
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家具和设备 |
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软件 |
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租赁融资下的资产 $ (1) |
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施工进度 |
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总费用 |
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减：累计折旧及摊销 (2) |
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( |
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( |
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总体资产和设备，扣除折旧 $ |
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$ |
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$ |
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(1)
(2)
在建工程主要包括公司中心的租赁改善工程未开始。
2024年6月30日结束的三个月内，公司对未能达到预期业绩的中心进行了审核，并废弃了某些租赁物业。这是公司长期资产组进行减值评估的触发事件。详见注释1。 业务和持续经营的描述，以获取更多信息。
通过比较资产组的账面价值和预计的未减现金流，评估了资产组的收回能力。账面价值超过未减现金流，并基于进一步评估，对长期资产的账面价值超过其公允价值的金额进行减值。公允价值是使用成本恢复法估算的。
此外，公司重新评估了其在2024年6月30日之后不再使用的中心所持有的资产和设备的有用寿命，并将其估计的有用寿命调整为与该资产组件所使用的相应ROU资产的剩余有用寿命相一致。因此，在未来估计的剩余有用寿命的六个月内，将会计提前折旧 $340万。
(12)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
由于这些分析，公司在2024年6月30日结束的三个和六个月内的财务报表中，将非租赁相关的资产和设备减值费用计为 $710万以及租赁融资放弃费用 $
百万。
折旧费用，包括与租赁融资权利和义务资产相关的摊销，共计 $
第7条注记。欠款和关联方借款
授信协议 (Credit Agreement)
2022年5月，公司签订了一份授信协议（“授信协议”），提供总计高达$的长期贷款，包括（i）总额为$的初始期限贷款（“初始期限贷款”）和（ii）总额为$的延期期限贷款设施（“延期期限贷款”）。授信协议允许公司根据其中规定的条款、条件和契约，签订某些增量设施。2022年5月，公司已提取了初始期限贷款的$，并使用其中约$的净收益偿还了其于2021年6月8日签订之信贷协议的未偿还债务，并确认相关债务清偿损失$。授信协议包含某些契约，限制公司及其子公司的能力，包括新增负债、留置处分或抵押权、进行某些投资、进入出售租赁交易或出售某些资产、进行某些受限支付或分红派息、进入合并、与关联方进行交易以及修改某些协定，但在每种情况下都需要受到授信协议规定的例外和其他限制。授信协议还包含契约，要求公司满足至少$的最低流动性要求，如果公司实现了某个调整后的EBITDA，则该要求可以降低至$，并维持基于公司的合并EBITDA计算的最大总杠杆率，其中，新开办中心的损失在开办后的月份内被排除在该比率计算之外，这个最大总杠杆率最初为1.00，从2022年9月30日结束的财季开始，受到一系列逐步降低的影响。对于截至2026年9月30日及以后的财季，公司必须维持最大总杠杆率不超过。
授信协议包含某些契约，限制公司及其子公司的能力，包括新增负债、留置处分或抵押权、进行某些投资、进入出售租赁交易或出售某些资产、进行某些受限支付或分红派息、进入合并、与关联方进行交易以及修改某些协定，但在每种情况下都需要受到授信协议规定的例外和其他限制。
对于截至2026年9月30日及以后的财季，公司必须维持最大总杠杆率不超过。
2023年3月8日（“修订结束日期”），公司签订了一份第二次修订协议（“第二次修订协议”）以修改授信协议，其中包括（i）设立总量为$的新增迟发期限贷款b设施（“迟发期限贷款b设施”）；（ii）为公司现有的总额为$的迟发期限贷款修订承诺到期日。
(13)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
就 $
在2024年3月15日，公司签署了《关于信贷协议的豁免和第三次修订协议》(“第三次修订协议”)。第三次修订协议的修改包括但不限于：(i)在规定的有限范围内免除贷款协议下某些违约事由，直至2024年5月15日(“第三次修订指定期间”)，但可能会在发生某些指定事件时提前终止豁免；(ii)在第三次修订指定期间内增加适用的利差比率 % ，该利差额外的利息公司可以选择作为未偿还贷款的本金资本化；(iii)修改贷款协议中的某些契约，包括但不限于在第三次修订指定期间内将最低流动性要求降至
在2024年6月17日，公司签署了《有限豁免和信贷协议第五次修订协议》(“第五次修订协议”)。第五次修订协议的修改包括但不限于：在规定的有限范围内继续免除贷款协议下的某些违约事由，直至2024年6月24日为止，在发生了某些规定事件的情况下可能提前终止豁免期。
在2024年6月21日，公司签署了《有限豁免和信贷协议第六次修订协议》(“第六次修订协议”)。第六次修订协议的修改包括但不限于：在规定的有限范围内继续免除贷款协议下的某些违约事由，直至2024年6月28日为止，在发生了某些规定事件的情况下可能提前终止豁免期。
在2024年6月28日，公司签署了《有限豁免和信贷协议第七次修订协议》(“第七次修订协议”)。第七次修订协议的修改包括但不限于：在规定的有限范围内继续免除贷款协议下的某些违约事由，直至2024年7月8日为止，在发生了某些规定事件的情况下可能提前终止豁免期。
有关公司在2024年7月签署的扩大第七次和第八次修订的信息，请参见……。
请参阅附带的基本报表注释16，以获取额外的详细信息。 后续事件,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内，公司分别提取了
万美元的延迟放款期贷款。 $
贷款与担保协议-相关方债务
公司于2022年11月与Sparta Merger Sub I Inc.签署了贷款与担保协议（“贷款与担保协议”），目标方还包括Sparta Merger Sub II Inc.、Sparta Merger Sub I LLC和Sparta Merger Sub II LLC。担保人包括Steward Accountable Care Network, Inc.（现更名为Steward Accountable Care Network, LLC）和Steward National Care Network, Inc（现更名为Steward National Care Network, LLC）。借款人包括Steward Accountable Care Network, Inc（现更名为Steward Accountable Care Network, LLC）和Steward National Care Network, Inc（现更名为Steward National Care Network, LLC）。贷款人包括CAJ Lending LLC和Deerfield Partners L.P.，代理服务由CAJ提供，此次贷款的总体积数为4600万美元。此次债务的五名有关方包括董事Carlos A. de Solo、总裁兼首席执行官Mr.Alberto de Solo以及公司执行副总裁兼首席运营官Mr.Joseph N. De Vera和贷款人CAJ。
(14)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
根据贷款与担保协议，贷款人为借款人提供了总额为4500万美元的定期贷款（“定期贷款”），用于支付2022年1月1日至Steward收购完成时期间Medicare基于价值的付款应收账款的预估价值，减去支付给收购的Steward公司医生的该类款项（“融资净前期Medicare AR”）的金额。
定期贷款设定了固定利率，年利率为10.8％。此外，借款人支付了①借款总额的1.75％作为备用金，计入了负债减值。②在贷款担保期内适用的任何额外利息（如适用）应每月按期后优先将其资本化为本金。
2023年10月，公司用联邦政府发放的MSSP款项还清了贷款与担保协议下到期的所有债务，该贷款与担保协议已终止。
Elevance 健康
2022年10月，公司在与Elevance Health（前身为Anthem）的合作协议中签署了一份400万美元的期票，到期日为2023年，在此次借款中，设定了固定利率，年利率为8.5％。
融资租赁
租约有关公司金融租赁的信息，请参阅注释12.
截至 截至2023年6月30日和2023年12月31日，债务包括下列负债： （以千万美元为单位):
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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信贷协议下的负债，加权平均利率为 |
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$ |
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$ |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，平均利息为%的融资租赁义务，并在各种日期到期。 |
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其他 |
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405,105 |
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( |
) |
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( |
) |
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减：当前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
长期部分 |
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$ |
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$ |
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392,309 401,485（以千为单位）):
年 |
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数量 |
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2024年余下的时间 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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总费用 |
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$ |
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未偿还的贷款余额全部列入了我们的简明合并资产负债表中的流动负债。
(15)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
违反贷款协议的任何条款或贷款协议中规定的其他事件的发生，可能导致发生同一项贷款的违约事件，并引起贷款人根据该协议加速我们的债务义务以及采取其他救济措施和/或触发我们的长期租赁的交叉违约。因此，截至2024年6月30日，与贷款协议有关的未偿还债务全部纳入我们的简明合并资产负债表中的流动负债中。
有关业务和持续经营的说明，请参阅注释1。 所有业务板块应该注重持续经营。
备注 8。基于股票的薪酬
公司的 2021 年长期激励计划（“2021 年计划”）允许授予股权激励给高管、董事、员工和其他服务提供者。2021 年计划允许授予初始股票池
我们未行权的基于股票的薪酬包括按时间授予的股票奖励、按业绩授予的股票奖励和期权。我们的股权奖励通常在三年内解除限制，但须在解除限制日期持续提供服务给公司。
截至2024年6月30日的六个月期间,
在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三个和六个月内，公司共计确认了基于股票的薪酬支出 $
备注 9.每股净亏损
下表根据已发行普通股的加权平均数列出了所示时期内每股基本亏损和摊薄后的每股净亏损的计算结果 (以千计，股票和每股数据除外):
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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归属于CareMax, Inc. A类普通股股东的净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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已发行基本股的加权平均值 |
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加权平均摊薄后已发行股票 |
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每股净亏损： |
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基本 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
稀释 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
以下可能具有摊薄作用的已发行证券被排除在摊薄后的每股净亏损的计算范围之外，因为它们的影响本来是反稀释的，或者因为此类证券所依据的股票的发行取决于期末尚未满足的某些条件的满足：
(16)
CAREMAX, inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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A系列和B系列认股权证 |
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公开和私募认股权证 |
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偶然考虑 |
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未归属的限制性股票单位 |
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未归属绩效股票单位（假设） |
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未归期权 |
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总计 |
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注10：公平价值计量
以公允价值计量的金融工具
以下表格显示公司资产和负债的信息，这些资产和负债是按照公允价值计量的，并指示了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构（ 公有认股权证衍生的认股权证衍生（以千为单位）):
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公正价值 |
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||||||||||
2024年6月30日 |
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|
|
报价市场交易 |
|
|
不同观察期间的变化和结算成本调整的影响等其他因素等，也称为间接收益率 |
|
|
不同观察期间的变化和结算成本调整的影响等其他因素等，也称为间接收益率 |
|
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描述 |
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账面价值 |
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（一级） |
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（三级） |
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非市场可观察到的输入（三级） |
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公有认股权证衍生的认股权证衍生 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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||
以公允价值计量的总负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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|
公正价值 |
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||||||||||
2023年12月31日 |
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|
|
报价市场交易 |
|
|
不同观察期间的变化和结算成本调整的影响等其他因素等，也称为间接收益率 |
|
|
不同观察期间的变化和结算成本调整的影响等其他因素等，也称为间接收益率 |
|
||||
描述 |
|
账面价值 |
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|
（一级） |
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（三级） |
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|
非市场可观察到的输入（三级） |
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私募认股权证衍生的认股权证衍生 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
||
公有认股权证的公允价值是使用此类认股权证的上市市场价格进行计量的。 |
|
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
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|
||
以公允价值计量的总负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|||
衍生权证债务
在每个计量日期，私募认股权证的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型进行估算的。蒙特卡洛模拟中涉及的假设包括：预期股票价格波动率、预期寿命、无风险利率和股息收益率。公司根据符合股票权证剩余预期寿命的选择性同行公司的历史波动率估算其普通股的波动率。无风险利率基于授予日期的美国国库无息票收益曲线，短期类似于认股权证剩余预期寿命的到期时间。认股权证的预期寿命被假定等于其剩余合同期限。股息率基于历史利率，公司预计将保持在零。
关于衍生认股权证负债的公允价值变动，公司认为其损失低于
在2024年6月30日结束的三个月和六个月内，我们在其他综合收益下确认了$百万的外汇远期合同未实现收益。截至2024年6月30日，我们预计将重新分类$净收益百万，减税后，从积累的其他综合收益中。百万美元。在
贷款协议嵌入式衍生金融工具
贷款协议嵌入式衍生金融工具的公允价值是使用现金流折现模型进行估算的。这涉及到重要的第3级输入和假设，包括各自的触发事件发生的概率和我们风险调整的折现率。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，公司对贷款协议嵌入式衍生金融工具的公允价值变动实现了收益，分别为240万美元和0美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，公司对贷款协议嵌入式衍生金融工具的公允价值变动每期均为0美元。截至2024年6月30日，嵌入式衍生金融工具的账面价值为
(17)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
美元。级别1、2和3之间的转移在报告期末确认。在2024年6月30日结束的三个月和六个月内，
没有发生级别之间的转移。
（以千为单位）：
截至2023年12月31日的余额 |
$ |
|
|
衍生认股权负债公允价值变动 |
|
( |
) |
2024年6月30日的余额 |
$ |
— |
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2023年6月30日止第三级负债的活动按公允价值计量情况如下 （以千为单位）：
截至2022年12月31日的余额 |
$ |
|
|
衍生认股权负债公允价值变动 |
|
( |
) |
应计可变对价公允价值变动 |
|
( |
) |
再分类为不确定收益补偿款项 |
|
( |
) |
截至2023年6月30日的余额 |
$ |
|
非以公允价值计量的金融工具
债务
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|
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公正价值 |
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||||||||||
2024年6月30日 |
|
账面价值 |
|
|
报价市场交易 |
|
|
不同观察期间的变化和结算成本调整的影响等其他因素等，也称为间接收益率 |
|
|
不同观察期间的变化和结算成本调整的影响等其他因素等，也称为间接收益率 |
|
||||
(以千为单位) |
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（一级） |
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（三级） |
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非市场可观察到的输入（三级） |
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负债 |
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固定利率债务(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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浮动利率债务(a) |
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总费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公正价值 |
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2023年12月31日 |
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账面价值 |
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报价市场交易 |
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不同观察期间的变化和结算成本调整的影响等其他因素等，也称为间接收益率 |
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不同观察期间的变化和结算成本调整的影响等其他因素等，也称为间接收益率 |
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(以千为单位) |
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（一级） |
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（三级） |
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非市场可观察到的输入（三级） |
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负债 |
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固定利率债务(a) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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浮动利率债务(a) |
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— |
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— |
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总费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a)以上债务金额不包括债务发行成本或贴现的影响。
长期资产的减值损失
作为其2024年6月30日长期资产减值评估的一部分，公司对某些长期资产进行了非经常性公允价值重测，这导致在其简明合并利润表中记录了长期资产减值损失。根据ASC主题360的要求，通过将受影响的资产组的公允价值与其2024年6月30日的账面价值进行比较，确定了减值损失。 物业、厂房和设备和ASC主题350 无形资产-商誉和其他使用第三级输入进行计算。
参见注1， 业务和持续经营的说明，注5， 商誉及其他无形资产，注6， 资产和设备和注12， 租约，以获取更多信息。
注11. 关联方交易关联公司
(18)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
2021年，公司与Related Cm Advisor，LLC（“顾问”），即The Related Companies，L.P.（“Related”）的子公司，签订了独家房地产咨询协议（“咨询协议”）。根据该协议，顾问同意以独家方式为公司提供某些房地产咨询服务。与咨询协议有关，公司向顾问发行了一定数量的权证，在发行时就行使，以及额外的权证，这些权证将随着顾问为咨询协议下的每个中心提供服务而逐渐行使。截至2023年12月31日，仍有一定数量的权证未发行。
该协议下的房地产权证与其他相关方进行交易。
我们在成本销售中分别确认了$董事会委任了Related的执行副总裁Bryan Cho担任公司的三类董事。Cho先生的任命是根据咨询协议作出的，该协议规定顾问有权指定一名董事担任董事会成员，但顾问及其关联人须继续满足一些条件，包括顾问及其关联方持有至少一定数量的A类普通股。作为公司的董事，Cho先生的薪酬与公司的其他非雇员董事相同。
截至2024年6月30日和2023年12月31日该公司记录了其他所有基金类型中与此交易有关的长期负债 $
在Steward Health Care System的过渡服务协议方面，公司分别在2023年和2024年分别计入了980万美元和2,210万美元的费用，归入总公司、通用和管理费用中的其他费用中。
资产 收购和
在2024年6月30日结束的三个月和六个月内，我们在其他综合收益下确认了$百万的外汇远期合同未实现收益。截至2024年6月30日，我们预计将重新分类$净收益百万，减税后，从积累的其他综合收益中。房地产业
截至2024年6月30日和2023年12月31日公司应付Steward Health Care System或其关联方的负债为 员工福利计划
2022年11月，公司与CAJ和Deerfield签订了《贷款及担保协议》（详见注7），
债务及关联方债务，CAJ和Deerfield是放贷人。2023年10月，公司用联邦政府MSSP付款的收益偿还了《贷款及担保协议》下到期的所有债务， 而《贷款及担保协议》也被终止。该公司董事Carlos A. de Solo先生，公司总裁兼首席执行官Alberto de Solo先生，公司执行副总裁兼首席运营官Joseph N.
董事Kevin Berg先生是Deerfield的高级顾问。作为该公司的董事，Berg先生的报酬方式与该公司的其他非雇员董事相同。
(19)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
注意事项12. 租赁
公司已签订运营和融资租赁协议，涉及的中心和办公空间到2043年以及之后不同时间到期，包括公司有理由行使的续约期权。
公司的合并资产负债表中，融资租赁期权和租赁负债的位置如下（（以千为单位）):
|
合并资产负债表项目 |
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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融资租赁的使用权资产，净额。 |
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$ |
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$ |
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电子融资租赁流动负债 |
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长期融资租赁负债 |
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— |
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1截至2024年6月30日的账面价值反映了在注1中进一步描述的减值情况 资产和设备. |
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||||||||
2融资租赁负债的分类为流动负债，反映了涉及融资租赁违约的支付加速。有关详细信息，请参见下面的租赁违约和放弃。 以下内容为有关租赁违约和放弃的详细信息。 租赁成本如下 |
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以下内容为公司的合并利润表项目 （以千为单位）：
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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截至2024年6月30日，运营和融资租赁负债的期限如下（ |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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营业租赁成本 |
公司、总务和行政 |
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$ |
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$ |
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$ |
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融资租赁费用： |
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租赁资产的摊销 |
折旧和摊销 |
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— |
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租赁负债利息 |
利息费用 |
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— |
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— |
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变量租金成本 |
公司、总务和行政 |
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短期租赁成本 |
公司、总务和行政 |
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总租金成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
截至 179,152（以千为单位）):
年 |
|
营业租赁 |
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融资租赁 |
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2024年余下的时间 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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总租赁义务未打折现值 |
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减：现值折扣 |
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租赁负债的现值 |
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在2024年6月30日结束的三个月内，公司对表现下降的中心进行了运营审查，此后短期性质的5项融资租赁属性和15项经营租赁属性以及5项未开始并且租期短暂的租赁属性被废弃。 公司停止了这些属性的租金支付，这在大多数情况下都构成了有关租赁协议的违约事件。在发生违约事件后，我们的房东通常可以采取的救济措施包括但不限于终止该租赁协议，收回并重新出租租赁属性并要求我们继续承担有关该租赁协议下的所有义务，包括该租赁协议下租金与重新出租租赁属性租金的差额，或要求我们支付该租赁协议剩余期限的租金款项， 减去重新出租所得（如有）。由于这些违约事件，截至2024年6月30日，3500万的经营租赁负债被重新分类为经营租赁负债的流动部分，1900万的融资租赁负债被重新分类为第三方负债的流动部分，在公司的合并资产负债表中。
以下内容为关于租赁违约和放弃的详细信息。
(20)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
除了2024年6月30日以前废弃的租赁，如注1所述，
业务和持续经营情况的说明公司决定在2024年6月30日后停止使用额外租赁的物业。这些租赁已在固定资产减值分析中考虑，并通过公司评估这些资产剩余使用寿命来进一步描述，详见注释1。 业务和持续经营情况的说明。 截至2024年6月30日，在减值长期资产中，公司认定了运营和融资租赁权益资产的弃置费用分别为5900万美元和1810万美元，并在2024年6月30日的简明合并利润表中予以抵消。详见注释1。
此外，公司确定了一些额外的营运租赁物业计划在2024年6月30日后弃置，但没有记录任何减值。公司重新评估了这些物业的剩余使用寿命，并将相关的加速摊销1310万美元按预计的剩余使用期限未来记录。
租赁协议相关的其他信息如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
剩余平均租赁期限（年） |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均折扣率 |
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经营租赁 |
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计量负债的支付现金 (以千为单位) |
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经营租约的经营现金流量 |
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融资租赁的经营活动现金流量 |
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截至2024年6月30日， 公司是尚未开始的租赁方，汇总了未来预估租赁支付额约为
第13条所得税
所得税费用为$
(21)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
注意事项14. 承诺和不确定事件
合规性
医疗保健行业受联邦、州和地方政府的许多法律和法规约束。这些法律和法规包括但不限于许可证、认证、政府医疗保健计划参与要求、患者服务的报酬以及医疗保险和医疗补助欺诈和滥用等问题。最近，政府针对医疗保健提供者可能违反欺诈和滥用法规的调查和指控活动增加。违反这些法律法规可能导致被驱逐出政府医疗保健计划，并对患者服务的报酬产生显着罚款和处罚，以及显着的回款。遵守这些法律和法规，特别是与医疗保险和医疗补助计划有关的法律和法规，可能受到政府审查和解释，以及此时尚未确定的监管行动。管理层认为公司在现行法律和法规方面基本符合。
诉讼
公司不时涉及各种法律行动、要求、索赔、诉讼、政府调查和审计以及与正常业务有关的其他法律事项。除下文所述外，管理层未发现在2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月和六个月期间认定的任何重大法律行动。 与此相关的州和外国法律和法规，例如适用于医疗保健项目或服务费用，包括私人保险商报销的防欺诈和虚假索赔法律，要求药品制造商遵守药品行业自愿的遵守准则和联邦政府制定的相关合规性指南，或限制可能支付给卫生保健提供者的款项，药品制造商必须报告与医生和其他医疗保健提供者或市场开销有关的信息;以及在某些情况下管理健康信息的州和外国的法律，其中许多在重要方面彼此不同，而且往往不受HIPAA的主权原则限制，因此使合规难度加大。 如注释12所述，在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间，公司未能按照某些中心租赁协议的规定支付租金，这导致了相关租赁协议的违约事件。对于公司未能支付租金的某些租赁中心的房东已对公司提起了违约诉讼。在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间，与这些租赁有关的总租债负债被分类为公司的简明合并资产负债表中的流动负债。
如上述第12条所述， 租约同注释12中所述，在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间，公司未能按照某些中心租赁协议的规定支付租金，这导致了相关租赁协议的违约事件。对于公司未能支付租金的某些租赁中心的房东已对公司提起了违约诉讼。在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间，与这些租赁有关的总租债负债被分类为公司的简明合并资产负债表中的流动负债。
注15. 变量利益实体医疗保健实体
本公司与纽约医疗保健公司、田纳西州医疗保健有限责任公司和德克萨斯州医疗保健有限责任公司（一起称为“PC公司”）以及 Care Optical 公司签订了行政服务协议（“ASA”），旨在雇佣医疗保健提供者为在纽约、田纳西州和德克萨斯州的患者提供医疗保健服务，并提供为低视力症患者提供验光服务的眼科服务。本公司认为，基于 ASA，本公司对 PC 公司和 Care Optical 有变量利益，协议规定 PC 公司和 Care Optical 向本公司支付管理费，以换取本公司提供的管理和行政服务，因此这给本公司带来了风险和潜在回报。根据 GAAP 的定义，PC 公司和 Care Optical 的实际资产规模不足以为其业务活动提供充足的融资支持，因此，PC 公司和 Care Optical 被视为是 VIE 实体。
为判断本公司是否对 PC 公司和 Care Optical 公司拥有控制性财务利益，因此是否是 PC 公司和 Care Optical 公司的主要受益人，本公司考虑以下因素：（i）本公司是否拥有指导 PC 公司和 Care Optical 公司运营的权力，这会极大地影响它们的经济活动；（ii）本公司是否有承担 PC 公司和 Care Optical 公司损失的义务或有权获得可能对它们具有重大影响的收益的权利。本公司得出结论，PC 公司和 Care Optical 公司的成员和雇员均没有个人拥有指导 PC 公司和 Care Optical 公司运营的权力。根据 ASA，本公司负责提供有利于 PC 公司和 Care Optical 公司患者数量增长、各自人口健康需求的管理、向这些患者提供必要的医疗保健服务，以及 PC 公司和 Care Optical 公司收到健康计划的营业收入的支持，此外，本公司在 PC 公司和 Care Optical 公司的变量利益中拥有权利，可能获得这些权益所带来的显著利益。PC 公司和 Care Optical 公司单一成员是本公司的雇员。根据这一分析，本公司得出结论，它是 PC 公司和 Care Optical 公司的主要受益人，因此需要合并 PC 公司和 Care Optical 公司的资产负债表、业务利润和现金流量表。
此外，由于 PC 公司和 Care Optical 公司的单一成员名义上只做了极少量的首次股权投资，而且 CareMax 对 PC 公司和 Care Optical 公司提供了财务支持（如贷款），并提供了上述安排，单一成员持有的权益缺乏经济实质，不给成员提供参与 PC 公司和 Care Optical 公司产生的剩余利润或损失的能力。因此，PC 公司和 Care Optical 公司认可的所有收入和费用均分配给 CareMax。
(22)
康美药业有限公司。
基本报表注解
(未经审计)
下表总结了 PC 公司和 Care Optical 公司的财务状况和业务运营情况（
以下表格总结了PCs和Care Optical的财务状况和业务情况（（以千为单位）):
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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总资产 |
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$ |
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负债合计 |
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截至2024年6月30日的三个月 |
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截至2024年6月30日的六个月 |
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截至2023年6月30日的三个月。 |
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截至2023年6月30日的半年报表 |
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营业收入 |
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营业费用 |
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注意事项16：后续事件。
2024年7月8日，公司与某个信贷协议达成了扩展的有限赔偿与第七修正案（“扩展第七修正案”）。扩展第七修正案通过有限方式延长了信贷协议下某些违约事件的豁免期至2024年7月10日，在某些特定事件发生时豁免期可能提前终止。
2024年7月10日，公司与某信贷协议达成了有限赔偿和第八个修正案（“第八个修正案”）。第八个修正案修改了信贷协议，主要包括提供新的$1000万定期贷款（“第八个修正案期限贷款”）以及新的累进延迟支取期限贷款设施，总本金为$4000万。该等贷款统称为“延迟支取期限贷款”并与第八个修正案期限贷款共同构成“第八个修正案贷款”。第八个修正案贷款应在信贷协议下先于先前授予的所有贷款之前偿还，并将于较早的下列日期到期：年化利率Term SOFR加3%，未使用授信额的年息费率为1%，这些利息和费用将通过将该金额资本化并添加到第八个修正案贷款的未偿余额中支付。在签订第八个修正案贷款时，借款方已支付给贷款方总授信额的1%；当第八个修正案贷款偿还或获得其他满足时，贷款方将获得额外费用，使资金的最低总现金回报额达到2%。第八个修正案要求公司继续保持最低流动资金额度并在预算范围内运营，并使用任何归属于医疗保障共享储蓄计划的应收账款的净现金收入来提前偿还信贷协议下的全部贷款。 第八个修正案还通过有限方式延长了信贷协议下某些违约事件的豁免期至2024年8月15日，在某些特定事件发生时豁免期可能提前终止。
(23)
项目2. 管理层讨论与分析财务状况和运营结果
除非上下文另有规定，本节中对“CareMax”、“我们”、“我们的”和“公司”的引用都指CareMax，Inc及其合并的附属公司。. 以下讨论和分析概述了我们公司在以下期间的财务状况、经营结果、流动性、资本资源和现金流量所受到的重要影响因素。以下讨论和分析应与我们在本季度报告的其他地方所包含的压缩合并财务报表和相关注释一起阅读。
前瞻性声明
本报告包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港规定进行的前瞻性声明。这些前瞻性声明代表我们的信念或当前基于管理层目前可获得的假设和信息对未来事件的预期、计划或预测，包括许多公司无法控制的已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素。单词“预计”、“相信”、“继续”、“计划”、“期望”、“估计”、“可能”、“可能”、“应该” 这种诸如此类的类似字词或可比较的术语可以识别前瞻性声明，但是没有这些词并不意味着一份声明不是前瞻性声明。由于各种风险、不确定性和其他因素，实际结果可能会与这些前瞻性声明中讨论的不同，这些因素包括但不限于我们于2023年12月31日结束的年报（“年报”）中列出的那些在3月18日向证券交易委员会（“SEC”）提交的标题为“风险因素”的章节中所包含的那些：
(24)
(25)
由于这些因素的不确定性，管理层无法评估每个因素对业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性声明所包含的结果实质上不同的程度。
任何展望性声明仅反映声明当日的情况，我们不承担更新这些声明或本报告日期之后发生的任何情况的义务。可能会出现新的因素，而不可能预测可能影响我们业务和前景的所有因素。
我们的业务
截至2024年6月30日，CareMax在佛罗里达州、纽约州和田纳西州经营着50个中心。CareMax提供全方位的医疗服务，包括初级和预防保健、专科服务、诊断测试、慢性病管理以及在全球货币契约下的牙科和眼科服务。
CareMax的全面、高度互动的医疗保健服务，由其CareOptimize技术平台提供支持。 CareOptimize是一个特别设计的端到端技术平台，可以汇总数据并使用专有算法和机器学习技术分析这些数据，以支持更明智的医疗保健决策，并将护理决策集中在预防慢性疾病管理和社会卫生因素上。CareMax相信，CareOptimize旨在推动更好的结果并降低成本。 CareMax已经转变，不再向新的外部客户出售CareOptimize平台的软件订阅费，而是专注于向其托管服务组织（“MSO”）的关联实践提供软件，以进一步提高所关联提供商的财务、临床和质量结果。
CareMax的中心为其患者提供24/7的医疗保健和社会服务，并提供包括初级医疗保健、专科医疗保健、远程医疗、健康及健身、验光、牙科、药房和运输在内的全面高触感医疗保健和社会服务套件。CareMax不同于其他保健交付方式的特色在于其专注于垂直整合医疗服务和社区中心的服务。CareMax的目标是尽早干预，以全面、个性化的方式管理其病患会员的慢性病，以积极、整体的方式对患者的结果产生积极影响，降低整体医疗保健成本。CareMax专注于为不发达社区提供高质量的医疗保健。
尽管CareMax的主要重点是为65岁+的医保老年人提供护理（2024年6月30日为止的六个月中大约83％和2023年为期78％的收入来自这些病人），但我们还通过医疗补助计划以及商业保险计划向儿童和成年人提供服务。 CareMax的中心为大多数接受护理的医保病人提供组织了私人保险公司管理，经Medicare批准并与其签订合同的MA计划。使用MA计划，病人获得与原始的医保相同的全部覆盖范围，包括紧急护理，大多数计划还包括处方药覆盖范围。在许多情况下，MA计划提供比原始医保更多的福利，包括口腔，视觉，听力和健康计划。我们与几乎所有的全国和大多数区域，地方医保优势计划签订合同。
除了医保优选合同，我们还通过我们的医疗服务组织为其他医保患者提供各种价值导向的合同，例如医保共享储蓄计划（"MSSP"）和ACO REACH。
股票拆细
2024年1月31日（“生效日期”），公司进行了1比30的普通股（每股面值为$0.0001）逆向股份分割（“逆向拆股”）。由于逆向拆股，截至生效日期发行和流通的每30股普通股自动转换为1股普通股。逆向拆股未发行任何碎股。代替分配碎股，记录股东有权收到碎股的股东有权
(26)
将分数股份四舍五入为最接近的整数。 反向分割自动且比例地调整了公司普通股的所有已发行和流通股份，以及生效时待行使的认股权条件。对所有待行使的股票期权和认股权的行权价和可行使股份数进行了比例调整。 我们的普通股或优先股的面值未发生变化。
所有基本报表及注释中涉及到的A类普通股份数量及每股数据（除票面价值外）已调整以反向分割的方式呈现。
Steward医疗保健重组
2024年5月6日，Steward医疗保健系统及其附属公司通过向美国德克萨斯州南区破产法院提出自愿救济申请并提交申请书，开启了一项法庭重组程序。正如之前披露的那样，该公司与Steward医疗保健系统的附属公司就Steward收购事宜达成了某些协议。在2024年6月，作为这些破产程序的一部分，Steward医疗保健系统提出要拒绝这些合同中的某些合同。请参阅本报告中包括的简明合并基本报表的注释1以获取更多信息。 业务和持续经营情况的说明请参阅本报告所包含的简明合并基本报表的注释1以获取更多信息。
开多资产减值
本公司会定期审核其长期资产（包括其他无形资产、不动产和设备以及租赁权资产）的可收回性，每当实际情况表明其账面价值可能无法完全收回时。在截至2024年6月30日的三个月内，本公司进行了资产组的减值评估。减值评估是由Steward Health Care System拒绝某些合同而引发的（详见上文“Steward Health Care Restructuring”）。在3个月内，本公司还放弃了一些租用的财产，并决定在2024年6月30日后停止使用额外的租赁财产，这也触发了减值评估。 Steward Health Care重组 上述减值评估还是由本公司在截至2024年6月30日的三个月内放弃了许多租赁财产并决定在2024年6月30日后停止使用其他租赁财产引起的。
根据这些事件和减值评估结果，公司认定资产的减值为$13300万，包括：
影响我们业绩的关键因素
我们的患者
如上所述，公司与医疗保险、医疗补助以及商业保险计划合作。虽然CareMax目前主要为医疗保险患者提供服务，但我们也接受医疗保险服务费的患者。
截至*日期患者数 |
2022年6月30日 |
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2022年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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2023年3月31日 |
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2023年6月30日 |
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2023年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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2024年3月31日 |
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2024年6月30日 |
|
|||||||||
医疗保险优势 |
|
37,000 |
|
|
39,500 |
|
|
93,500 |
|
|
95,500 |
|
|
102,500 |
|
|
107,000 |
|
|
111,500 |
|
|
107,000 |
|
|
104,000 |
|
医保政府VBC |
|
— |
|
|
— |
|
|
109,500 |
|
|
107,000 |
|
|
101,000 |
|
|
99,500 |
|
|
97,500 |
|
|
95,000 |
|
|
94,000 |
|
医疗补助 |
|
29,500 |
|
|
31,500 |
|
|
33,500 |
|
|
33,500 |
|
|
30,500 |
|
|
28,500 |
|
|
25,500 |
|
|
31,000 |
|
|
22,000 |
|
商业用途 |
|
21,500 |
|
|
22,000 |
|
|
22,000 |
|
|
34,500 |
|
|
38,500 |
|
|
38,000 |
|
|
36,000 |
|
|
17,000 |
|
|
16,500 |
|
总数 |
|
88,000 |
|
|
93,000 |
|
|
258,500 |
|
|
271,000 |
|
|
272,500 |
|
|
273,000 |
|
|
270,000 |
|
|
250,000 |
|
|
236,500 |
|
*由于四舍五入可能导致数据不完全相加
因为CareMax接受多种保险类型，所以在审查其表现的关键因素时，它使用医疗保险等价会员（“MCREM”）价值。为了确定医疗保险等价，CareMax估计通常所需要的支持金额
(27)
根据这种动态，一名Medicare患者接收到的支持水平相当于三名Medicaid或商业保险患者接收到的支持水平。这是因为Medicare患者平均患有更高水平的慢性病和急性病症，需要更高水平的护理。因此，使用3：1比率进行年度会员总数的对比，使其更具有可比性。 MCREm的会员细分如下：
截至MCREm数据统计时间* |
2022年6月30日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
|
2023年3月31日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
2024年3月31日 |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
医疗保险优势 |
|
37,000 |
|
|
39,500 |
|
|
93,500 |
|
|
95,500 |
|
|
102,500 |
|
|
107,000 |
|
|
111,500 |
|
|
107,000 |
|
|
104,000 |
|
医保政府VBC |
|
— |
|
|
— |
|
|
109,500 |
|
|
107,000 |
|
|
101,000 |
|
|
99,500 |
|
|
97,500 |
|
|
95,000 |
|
|
94,000 |
|
医疗补助 |
|
9,900 |
|
|
10,600 |
|
|
11,100 |
|
|
11,200 |
|
|
10,100 |
|
|
9,500 |
|
|
8,400 |
|
|
10,300 |
|
|
7,400 |
|
商业用途 |
|
7,100 |
|
|
7,300 |
|
|
7,400 |
|
|
11,400 |
|
|
12,900 |
|
|
12,700 |
|
|
11,900 |
|
|
5,700 |
|
|
5,500 |
|
总数 |
|
54,000 |
|
|
57,400 |
|
|
221,500 |
|
|
225,100 |
|
|
226,500 |
|
|
228,700 |
|
|
229,300 |
|
|
218,000 |
|
|
210,900 |
|
*由于四舍五入可能导致数据不完全相加
医疗保险优势计划患者
截至2024年6月30日，康哲药业大约有104,000名医疗保险受益人，其中99%签订了基于价值的协议。医疗保险价值为基础的护理协议中，约37%的患者签订了全面风险合同。这意味着CareMax被选为患者的主要护理提供者，并对一些或所有的患者医疗费用负责。康哲药业应享受医疗保险计划从CMS获得的保费的约定百分比（通常由于公司承担的风险较大，这些保费占到绝大多数）。定期进行调节，如果保费超过医疗保险计划支付的医疗费用，CareMax将从医疗保险计划获得支付。如果医疗保险计划支付的医疗费用超过保费，CareMax需要偿还医疗保险计划。
医疗保险政府价值导向护理（“VBC”）计划
截至2024年6月30日，CareMax约有94,000名医疗署签约患者，其中约92％在MSSP计划中，8％在ACO REACH计划中。 MSSP由CMS赞助。 MSSP允许参与“受理账户护理组织”（“ACO”）的成员在管理向医保受益人提供的医疗服务的成本和质量时获得一部分成本节省。如果有，则向ACO参与者支付的款项是根据ACO参与者相对于其CMS基准所产生的成本节省在每年计算一次并每年支付一次。根据MSSP，ACO必须满足某些资格才能获得其分摊节约成本的全部金额，否则将什么也得不到或需要为承担的分摊损失负责。MSSP规定CMS要为每个参与者制定节省目标基准，如果参与者要分享节约成本。满足MSSP的质量表现标准的ACO将有资格获得其分配的受益者医疗支出低于CMS提供的医疗支出基准时的节省。在达到最低储蓄率（“MSR”）后，ACO才能根据质量绩效标准获得高达75％的节省，前提是为分配给该ACO的受益人达到MSR； ACO还需要承担40％的赤字。一旦超过了MSR，所有低于CMS提供的基准的节约将与ACO分享。
医疗补助受助者
截至2024年6月30日，CareMax约有22,000名医疗補助患者，其中100%签订了价值协议。大约91%的医疗補助价值协议患者签订了全额风险合同。使用MCREm指标，管理这些医疗補助患者所需的支持水平相当于大约7,400名医疗保险患者。在佛罗里达州，大多数医疗補助受益人都参加了州级医疗保险管理护理计划。
与 Medicare 承担风险相似，CareMax 获得了佛罗里达州卫生保健管理局（“AHCA”）从 Medicaid 计划收到的保费的一定比例（由于公司承担的风险通常是绝大多数）。定期进行对账，如果保费超过 Medicaid 计划支付的医疗费用，则 CareMax 从 Medicaid 计划中获得支付。如果 Medicaid 计划支付的医疗费用超过保费，我们需要向 Medicaid 计划进行赔款。
(28)
商业患者
截至2024年6月30日，CareMax管理了约16,500名商业患者，其中100％在基于价值的协议下，为优质和利用性能提供仅正面激励措施。使用MCREm指标，管理这些商业患者所需的支持水平相当于约5,500名医疗保险患者。
CareMax关心少量商业病人（占公司总病人数不到1%），在没有与特定健康计划建立管理关系的情况下，通过他们的医疗计划按服务费进行报销。
CareMax的按服务计费收入，直接从商业计划中获得，每位患者的收入通常低于其针对处于风险中的患者的每位患者收入，部分原因在于按服务计费收入仅涵盖它直接向患者提供的初级保健服务，而风险收入旨在为其提供的服务以及其承担的与风险患者有关的第三方医疗费用承担风险进行补偿。
与付款人签订的合同
我们的经济模型依赖于与管理和推广美国全国的医疗保险计划的支付方建立容量合作伙伴关系。CareMax已与许多不同的支付方为医疗补充保险的患者、医疗补助患者和ACA患者建立了战略价值基础的关系。在2024年6月30日结束的六个月中，我们三个最大的支付方关系分别是支付方A、支付方C和支付方b，它们分别产生了我们营业收入的20%、19%和14%。在截至2023年6月30日的六个月中，我们三个最大的支付方关系分别是支付方A、支付方C和支付方E，它们分别产生了我们营业收入的26%、22%和16%。这些与我们全国伙伴的现有合同和关系以及对CareMax模型价值的理解，降低了进入新市场的风险，因为CareMax通常在进入新市场之前寻求支付者合同的签定。维护、支持和发展这些关系，特别是在CareMax进入新市场时，对我们的长期成功至关重要。我们认为CareMax的模型与其支付方伙伴的模型非常相符——为患者提供更好的健康结果、提高患者满意度、推动患者和营业收入的增长。这种利益一致性有助于确保我们与支付方伙伴的持续成功。
有效管理我们患者的医疗费用
我们与支付方的合同规定为按人头数结算，这要求我们谨慎管理我们患者的医疗费用。我们的外部提供商成本是我们最大的费用类别，占截至2024年6月30日的六个月的总营业费用的55%和截至2023年6月30日的六个月的总营业费用的53%。我们的医疗模式重点放在利用初级护理环节来避免高昂的下游医疗费用，例如急性入院。我们的患者保留在急诊室或医院寻求医疗服务的自由；我们不会限制他们的医疗服务使用。因此，如果我们不能有效管理我们患者的健康，我们可能会面临潜在的大额医疗索赔。我们为我们的患者使用超额医疗保险，保护我们免受超过一定水平的医疗索赔的影响。
业务的季节性
由于我们服务的双重符合资格的患者数量众多（即同时符合医疗保险和医疗补助资格），故每年的选登期不会对我们的业务增长产生实质性影响。我们通常会在第一季度看到ACA患者数量大幅增加，这是由ACA年度选登期（10月至12月）导致的结果。然而，这并不是我们业务的主要组成部分。
我们的运营和财务业绩将因衡量时段的不同而存在一定的波动性。这种波动性在以下领域尤为明显：
每个患者的营业收入
我们由高风险病人得到的营业收入取决于我们与支付方合作伙伴协商的保费百分比，以及我们准确地记录病人病情的能力。每年我们的每位患者收入都会因季节性波动而有所变化，通常会在一年内逐渐下降。每年一月，康哲药业（CMS）会根据前一年记录的健康状况为每位患者修订危险因素调整系数，导致每位患者收入的变化。随着年份的推进，我们的每位患者收入会下降，通常新患者加入时收入会更少。
(29)
完整或准确的文档（因此风险调整分数较低）对患者死亡率产生了不成比例的影响，而我们更高风险（因此收入更大）的患者受到了影响。营业收入。
外部提供商成本
外部服务提供商的成本会随季节变化而有所不同，取决于许多因素，但最显著的是天气。某些疾病，如流感病毒，在寒冷的月份更普遍，这可能导致这些时间段的医疗开支增加。因此，我们预计在第一季度和第四季度会出现更高水平的每位患者医疗费用。医疗费用还取决于某一时期的工作日天数。较短时期由于工作日较少而产生较少的医疗费用。工作日还可能会产生年度对比问题，如果一年与另一年有不同数量的工作日，则会产生年度对比问题。我们还预计，如果未来出现像COVID-19这样的另一场流行病，我们也将会受到影响，这可能导致总医疗费用的增加或减少，具体取决于感染的严重程度、感染的持续时间以及医疗服务的供应与可用性对我们患者的影响。
付款方结算
关于我们的MSSP合同，来自康哲药业的去年结算通常在每年第四季度进行，这导致我们的应收账款、经营现金流和现金余额在整个年度内具有变化性。
中心投资
我们在佛罗里达州以内和以外的地方都投资了全新的中心。全新的中心需要前期资金和运营支出，这些支出通常在短期内无法完全通过收益得到偿还，因此我们预计我们的全新中心在回本之前会有一段时间的无盈利期。我们在全新中心开业之前所发生的成本包括 （1）在全新中心开业之前，与全新中心的运营、合同、物理或监管基础设施有特殊关联的员工的额外薪资开支;（2）在全新中心开业之前与全新中心直接相关的法律成本，包括执行租赁、健康计划合同和其他协议等服务; （3）与新场地的实地调查、设计、许可和其他“软成本”相关的其他费用；以及（4）在中心开业前的租金和设施费用。一旦全新中心开业，我们就会发生开业后的亏损，这些亏损包括在全新中心认可的中心级运营亏损直到全新中心回本为止。全新中心开业后的亏损包括分配给全新中心的营业收入、外部提供方成本和护理成本。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们合并计算，全新中心的前期开支和后期亏损共计940万美元和1160万美元。
关键业务指标
除符合美国通用会计准则（“GAAP”）的财务信息外，管理层还审查一些营运和财务指标，包括以下主要指标，以评估其业务、衡量其绩效、识别影响其业务的趋势、制定业务计划并做出战略决策。
使用非 GAAP 财务信息
本报告中包含的某些财务信息和数据未经审计，不符合Regulation S-X。据此，这些信息和数据可能不会包含在公司向SEC提交的任何周期性报告、信息或代理声明、招股说明书或注册声明中，或者可能会被调整或以不同的方式呈现。本报告中包含的某些与调整后的税息及折旧前利润（Adjusted EBITDA）和平台贡献等财务信息和数据不依照GAAP编制。这些非GAAP财务业绩指标并不是我们的财务业绩或流动性的GAAP财务业绩指标，不应当被作为衡量我们财务业绩的替代指标，也不应被作为衡量流动性的净现金流量或其他根据GAAP得出的业绩指标的替代手段。公司认为这些非GAAP财务业绩指标为管理层和投资者提供有关公司财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息。管理层使用这些非GAAP财务业绩指标进行趋势分析和预算和计划的目的。
(30)
公司认为使用这些非GAAP财务指标为投资者评估预测的运营结果和趋势、比较公司财务指标与其他类似公司提供类似的非GAAP财务指标提供了另一个工具。管理层并非孤立地或作为GAAP财务指标的替代品来考虑这些非GAAP指标。这些非GAAP财务指标的主要限制是它们排除了根据GAAP要求记录在公司财务报表中的重要费用和收入。此外，它们具有固有的局限性，因为它们反映了管理层根据排除或包含哪些费用和收入来确定这些非GAAP财务指标的判断。为弥补这些限制，管理层在GAAP结果的基础上提供非GAAP财务指标。您应该查看公司的GAAP财务报表，该报表已包含在本报告中。
调整后的EBITDA
从公司截至2023年6月30日为止的Form 10-Q起，公司修正了调整后的EBITDA调解计算，不再回溯加回先前包含在业务整合成本调整中的留任奖金和重复薪酬等补偿成本。
调整后的EBITDA被定义为利息支出、折旧和摊销、长期资产减值、衍生品和盈余计划的再评估、商誉减值、股票补偿、业务组合整合成本、收购和处置相关成本、所得税费用以及其他被管理层认为是一次性的收入或费用之前的净利润或损失。
调整后的息税折旧及摊销前利润被视为我们绩效的补充衡量指标，本指标既不是根据美国通用会计准则（GAAP）所要求的，也不是它所呈现的。管理层认为，使用调整后的息税折旧及摊销前利润为投资者提供了另一个工具，用于评估持续经营业绩和趋势，并将其财务指标与可能向投资者呈现类似非GAAP财务指标的可比公司进行比较。不过，在计算这些指标时排除的类似于未来可能发生的费用的非常规或非经常性项目可能会被我们承担。此外，我们计算这些指标的展示不应被视为推断我们未来的结果不会受到非正常或非经常性项目的影响。我们计算的调整后的息税折旧及摊销前利润可能与其他公司计算的类似命名的指标不可比，因为所有公司可能不会以相同的方式计算调整后的息税折旧及摊销前利润。由于这些限制，调整后的息税折旧及摊销前利润不应被单独视为根据GAAP计算的绩效指标的替代品。
调整后的EBITDA对账
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
|
|
||||||||||||
(以千计) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
同比变化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
同比变化 |
|
||||||
净亏损 |
|
$ |
(170,558 |
) |
|
$ |
(32,376 |
) |
|
$ |
(138,181 |
) |
|
$ |
(213,966 |
) |
|
$ |
(114,458 |
) |
|
$ |
(99,507 |
) |
利息支出 |
|
|
20,376 |
|
|
|
13,197 |
|
|
|
7,179 |
|
|
|
40,131 |
|
|
|
23,908 |
|
|
|
16,224 |
|
折旧和摊销 |
|
|
6,512 |
|
|
|
6,828 |
|
|
|
(315 |
) |
|
|
13,218 |
|
|
|
13,404 |
|
|
|
(187 |
) |
长期资产的减值 |
|
|
132,990 |
|
|
|
— |
|
|
|
132,990 |
|
|
|
132,990 |
|
|
|
— |
|
|
|
132,990 |
|
重新评估衍生负债和或有盈利负债 |
|
|
(2,355 |
) |
|
|
15,786 |
|
|
|
(18,141 |
) |
|
|
26 |
|
|
|
(21,456 |
) |
|
|
21,482 |
|
商誉减值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
98,000 |
|
|
|
(98,000 |
) |
基于股票的薪酬 |
|
|
2,396 |
|
|
|
2,464 |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
4,761 |
|
|
|
4,762 |
|
|
|
(1 |
) |
业务合并整合成本 (1) |
|
|
399 |
|
|
|
686 |
|
|
|
(287 |
) |
|
|
780 |
|
|
|
1,402 |
|
|
|
(622 |
) |
收购和处置相关成本 (2) |
|
|
(669 |
) |
|
|
815 |
|
|
|
(1,484 |
) |
|
|
383 |
|
|
|
1,436 |
|
|
|
(1,053 |
) |
其他 (3) |
|
|
(421 |
) |
|
|
(535 |
) |
|
|
114 |
|
|
|
(312 |
) |
|
|
(722 |
) |
|
|
410 |
|
所得税支出 |
|
|
177 |
|
|
|
177 |
|
|
|
— |
|
|
|
354 |
|
|
|
355 |
|
|
|
(1 |
) |
调整后 EBITDA |
|
$ |
(11,152 |
) |
|
$ |
7,042 |
|
|
$ |
(18,194 |
) |
|
$ |
(21,634 |
) |
|
$ |
6,630 |
|
|
$ |
(28,265 |
) |
|
截至6月30日的三个月 |
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||
(以千为单位) |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
咨询和法律费用（a） |
$ |
389 |
|
$ |
237 |
|
$ |
760 |
|
$ |
519 |
|
其他 (b) |
|
10 |
|
|
449 |
|
|
20 |
|
|
883 |
|
|
$ |
399 |
|
$ |
686 |
|
$ |
780 |
|
$ |
1,402 |
|
(31)
(a) 代表与整合两家私人公司并购相关的咨询和法律费用。
(b) 主要代表供应商支出，这些支出被识别为临时性或重复性支出和/或超出公司业务日常所必需的并不需要运行公司的支出’业务。
|
截至6月30日的三个月 |
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||
(以千为单位) |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
顾问和其他专业费用 (a) |
$ |
(1,112 |
) |
$ |
(34 |
) |
$ |
(588 |
) |
$ |
(292 |
) |
补偿成本 (b) |
|
444 |
|
|
849 |
|
|
972 |
|
|
1,728 |
|
|
$ |
(669 |
) |
$ |
815 |
|
$ |
383 |
|
$ |
1,436 |
|
（a）包括支付给我们与交易合同有关的第三方交易咨询公司的费用，包括于2022年11月完成的Steward交易。此外，成本还包括与拟议的或已完成的交易或潜在处置直接相关的法律和会计费用。
（b）包括为实现与已关闭交易有关的协同效应而直接参与服务的员工的递增薪资补偿费用。
|
截至6月30日的三个月 |
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||
（以千计） |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
利息收入 |
$ |
(277 |
) |
$ |
(602 |
) |
$ |
(945 |
) |
$ |
(855 |
) |
遣散费 |
|
— |
|
|
— |
|
|
694 |
|
|
— |
|
其他 |
|
(144 |
) |
|
67 |
|
|
(61 |
) |
|
133 |
|
|
$ |
(421 |
) |
$ |
(535 |
) |
$ |
(312 |
) |
$ |
(722 |
) |
经营度量和非GAAP平台贡献
除我们的GAAP财务信息外，我们还审查了许多经营和财务指标，包括以下主要指标，以评估我们的业务，衡量我们的绩效，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划和做出战略决策。
除了平台贡献是截止到指定日期的三个月期间，其他指标都是截止到指定日期的。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
非通用会计原则的运营指标 |
2022年6月30日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
|
2023年3月31日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
2024年3月31日 |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
中心 |
|
48 |
|
|
51 |
|
|
62 |
|
|
62 |
|
|
62 |
|
|
62 |
|
|
56 |
|
|
55 |
|
|
50 |
|
市场 |
|
6 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
6 |
|
|
6 |
|
患者（MCREM）* |
|
54,000 |
|
|
57,400 |
|
|
221,500 |
|
|
225,100 |
|
|
226,500 |
|
|
228,700 |
|
|
229,300 |
|
|
218,000 |
|
|
210,900 |
|
价值计量护理安排中的患者（MCREM） |
|
81.0 |
% |
|
78.2 |
% |
|
97.6 |
% |
|
99.0 |
% |
|
99.4 |
% |
|
98.8 |
% |
|
98.8 |
% |
|
99.1 |
% |
|
99.4 |
% |
平台贡献（$万） |
$ |
21.6 |
|
$ |
20.6 |
|
$ |
25.6 |
|
$ |
24.7 |
|
$ |
28.6 |
|
$ |
21.1 |
|
$ |
(55.6 |
) |
$ |
9.1 |
|
$ |
3.7 |
|
* MCREm是指将一个医疗保险受益人的支持水平视为相当于三个医疗补助或商业保险受益人的医疗保险电子计量（MCREM） |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||
中心
我们将我们的中心定义为在特定时间段结束后仍开业并招收患者的初级医疗中心。
患者（MCREM）
MCREm患者既包括处于风险MA患者（这些患者的全部医疗费用由我们承担），也包括风险和非风险，非MA患者。我们将所有有风险的患者定义为那些在特定时期选择我们作为其初级医疗服务提供者，并对一些有限风险承担下行风险的合同。只有在我们被保险计划告知该患者不再活跃之前，处于风险的患者才能在我们的系统中保持有效。正如上面所讨论的，CareMax计算支持压力位的数量。
(32)
通常情况下，一位医疗保险患者所接收到的支持程度相等于三位医疗补助或商业保险患者所接收到的支持程度。
平台贡献
我们将平台贡献定义为毛利润加上折旧和摊销、在医疗成本中确认的股权补偿和其他调整项，如下所示。毛利润被定义为营业收入减去（i）外部供应商成本；（ii）医疗成本，包括股权补偿计入在内；以及（iii）折旧和摊销费用。我们认为这个指标最能反映我们护理模式的经济效益，因为它包括了我们的病人护理所涉及的所有医疗索赔费用以及我们在我们的诊所为病人提供护理所需的成本。一个诊所成熟后，我们期望该诊所的平台贡献在绝对美元以及营业收入所占百分比上都会增加。这种增长将是由于随着时间的推移改善病人贡献经济效益以及我们能够在我们诊所的成本上产生运营杠杆的能力所推动的。即使在我们现有诊所的经济效益改善的情况下，如果我们按照一种倾向于新诊所更多的诊所比例开业，我们的总平台贡献也可能不会增加。
下表提供了毛利润的调节，该调节为最相似的GAAP财务指标，用以表现平台贡献:
|
三个月之内结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||
(以百万为单位) |
2022年6月30日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
|
2023年3月31日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
2024年3月31日 |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
毛利润（a） |
$ |
15.4 |
|
$ |
14.8 |
|
$ |
17.2 |
|
$ |
17.1 |
|
$ |
20.4 |
|
$ |
12.0 |
|
$ |
(63.5 |
) |
$ |
1.5 |
|
$ |
(3.6 |
) |
折旧和摊销 |
|
4.9 |
|
|
4.6 |
|
|
7.2 |
|
|
6.6 |
|
|
6.8 |
|
|
6.8 |
|
|
7.6 |
|
|
6.7 |
|
|
6.5 |
|
基于股票的补偿费用 |
|
1.3 |
|
|
1.2 |
|
|
1.2 |
|
|
1.0 |
|
|
1.3 |
|
|
1.2 |
|
|
0.1 |
|
|
0.7 |
|
|
0.7 |
|
其他调整项目（b） |
|
0.1 |
|
|
0.1 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1.0 |
|
|
0.2 |
|
|
0.2 |
|
|
0.1 |
|
平台提供的贡献 |
$ |
21.6 |
|
$ |
20.6 |
|
$ |
25.6 |
|
$ |
24.7 |
|
$ |
28.6 |
|
$ |
21.1 |
|
$ |
(55.6 |
) |
$ |
9.1 |
|
$ |
3.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
（a）毛利润反映了先前包括在企业、一般和行政费用中的基于股票的补偿费用的重新分类，这使得2022年6月30日结束的三个月中的毛利润减少了$130万，2022年9月30日结束的三个月中的毛利润减少了$120万，2022年12月31日结束的三个月中的毛利润减少了$120万。 |
|
||||||||||||||||||||||||||
（b）其他调整项目包括与后业务组合整合倡议相关的额外成本和其他一次性中心级费用。在2023年9月30日结束的三个月中，2023年12月31日结束的三个月中和2024年3月31日结束的三个月中，其他调整项目分别包括$100万，$20万和$20万的中心员工离职费用。 |
|
||||||||||||||||||||||||||
我们目前没有任何产品获得销售批准，也没有产生任何营业收入。未来，我们可能会从我们与药物候选品有关的合作伙伴或许可协议、以及任何获得批准的产品的产品销售中产生营业收入，而我们不希望在未来至少数年内（即便有可能）获得批准。我们生成产品收入的能力将取决于成功开发和最终商业化AV-101以及我们可能追求的任何其他药物候选品。如果我们未能及时完成AV-101的开发或获得监管批准，我们未来营业收入和经营业绩以及财务状况将受到严重不利影响。
营业收入
医疗风险营收和医疗补助风险营收。 我们的医疗保健风险和医疗补助风险营收主要包括我们或我们管理的MSO提供的医疗服务的定额费用，这是与各种MA支付者直接制定的全球定额协议。 定额是每月为每个患者支付的固定金额，用于预付医疗保健服务的交付费用，我们通常对超过固定付款的医疗费用负责，并能够保留任何产生的盈余，如果医疗费用低于固定付款。 我们的部分按定额支付的收入通常是根据选择我们为他们的主要护理提供者的MA患者数量每月预付给我们的。 我们的定额费率是根据MA计划从CMS获得的保费的百分比确定的，用于我们的有风险成员。 这些保险费是通过与CMS进行的竞争投标过程确定的，基于当地市场的医疗保健成本和患者注册的平均利用率。 医疗保险使用“风险调整模型”支付定额，该模型根据每个患者的健康状况（重症程度）向提供者提供补偿。 高重症患者的支付者将获得更多的保费，而低重症患者的支付者将获得较少的保费。 根据风险调整模型，定额基于提交的前一年的入选者数据进行中期支付，并在编制最终数据后的后续期间进行调整。 由于保险费通过此风险调整模型进行调整，因此我们的定额支付将与我们的支付合作伙伴与CMS的保费变化相关。 未来期间的风险调整可能会受到COVID-19及我们无法准确记录我们患者的健康需求的影响，这可能会对我们的营收产生不利影响。
在佛罗里达州，医疗补助的保费由佛罗里达 AHCA 决定，基础费率根据历史使用数据由第三方精算公司进行年度调整。费率是根据特定的年龄、性别和地理位置分组而定的。AHCA 使用“零和”风险调整模型，每季度为某些患者群体设定病情严重度，根据评分情况，可能会定期将保费从病情严重度低的健康计划转移到病情严重度高的健康计划。
(33)
政府基于价值的医疗服务营业收入。 政府基于价值的医疗服务营业收入主要由通过CMS赞助的MSSP获得的收入组成。MSSP允许ACO在管理向老年医保受益人提供的医疗服务的成本和质量时获得成本节约的份额。ACO参与者的支付（如果有的话）每年计算一次，并由CMS根据ACO参与者相对于ACO参与者的CMS基准产生的成本节约支付一次。在MSSP下，ACO必须满足某些条件才能获得其可分配成本节约的全部金额，否则将无法获得任何内容或将负责共同承担亏损。MSSP规则要求CMS为每个ACO制定节约基准，如果ACO要获得共享节约，则必须实现这些节约。符合MSSP质量绩效标准的ACO将有资格获得节约的一部分，前提是其分配的受益人医疗支出低于CMS提供的医疗支出基准。在ACO可以获得节约的份额之前，必须达到最低节约率（“MSR”）。一旦超过MSR，CMS提供的基准以下的所有节约都将以特定百分比与ACO共享。MSR根据分配给ACO的受益人数量而异。
其他营业收入。 其他营业收入主要包括专业医疗组织和药房收益。这些收益是预付款，以固定金额每月每位病人支付，仅用于提供基本医疗服务，CareMax对超出固定支付的医疗费用不负责。按人头支付的收益通常是根据选择我们作为主治医生提供者的病人数量，每月向CareMax支付的。我们的人头支付费率是固定合同费率。其他包括医疗保健效果数据和信息集（“HEDIS”）的激励款项和按照健康计划的收费服务支付的任何服务收入。其他收益还包括在与某些付款人签订的合同下赚取的辅助费用，用于提供某些护理协调和其他护理管理服务。这些服务提供给这些付款人覆盖的病人，无论这些病人是否从我们的附属医疗组织接受护理。对于部分风险或仅上行合同中的基本医疗服务收入，药房收入和由CareOptimize产生的收入均在其他收益中报告。
研究和开发
外部提供商费用。 外部提供商成本包括医疗保健以外由提供商提供的危险患者使用的服务。这些包括由健康计划支付的索赔和未支付索赔的估计。没被支付的索赔的估计储备包括作为应收款项的减少，因为我们不支付医疗索赔。实际索赔费用将因患者使用医疗保健服务的估计和实际差异、费用金额和其他因素而有所不同。我们通常会根据月度基础与付款方合作伙伴协调我们的医疗索赔费用，并在必要时调整我们关于已发生但未支付索赔的估计。在我们上调或下调以前期间的已发生但未支付索赔的估计的情况下，对我们当前期间的结果会产生相应的有利或不利影响，这可能会反映出我们性能长期趋势的变化或不变。考虑到医疗保健支出在医疗保险人群中的趋势和患者随着年龄增长所带来的疾病负担增加，我们预计我们的医疗索赔费用以绝对美元数和PMPm基础上都会增加。
公司重新评估了关键假设和估计，基于此分析，确定了营业收入、外部供应商成本、短期和长期应收账款、净风险结算负债的估计变更。因此，公司在各自的 period 中承认了下列对先前年度估计的变更（（以千为单位）):
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||
增加（减少） |
2024 |
|
|
2023 |
|
||
收入 |
$ |
8,475 |
|
|
$ |
(22,964 |
) |
外部提供商成本 |
|
(12,231 |
) |
|
|
(1,736 |
) |
短期和长期应收账款，净额 |
|
(926 |
) |
|
|
(21,228 |
) |
风险结算负债 |
|
(21,631 |
) |
|
|
— |
|
截至2024年6月30日的六个月期间，降幅主要由传统医疗保险计划医务人员费用有利因素驱动，部分抵消了来自2022日服务的医疗保险计划全风险计划医务人员费用不利因素。截至2023年6月30日的六个月期间，去年服务日期的发展主要受到一家医疗保险计划MSO会员新的、更新后的信息、不合时令的早季流感季节以及一家医疗保险计划更为及时的数据影响。
护理费用。 护理费用包括我们为未被计划支付的病患提供的额外医疗服务的费用。这些服务包括病人运输、宠物-医疗产品、车辆保险和其他专业费用，如牙科或视力。在某些情况下，我们已经为这些健康计划覆盖的服务谈判了更好的价格。 此外，其他费用。
(34)
关爱的范畴包括租金、电费、水费、房屋设施维护和运营成本，以及诊所和支持人员的报酬。
护理费用还包括分配给隶属IPA医生和医生团体的费用。我们与我们的MSO签订合同的医生团体的费用与其他临床和MSO费用合并，以确定我们对承担风险和按服务计费的安排的盈利能力。医生团体经济不是按独立提供者基础评估的，因为MSO相关的医疗费用在合同级别上合并。
我们通过基于特定中心在一定时间内实际发生的费用以及在中心集中发生并按比例分配给中心的费用计算中心级别费用，来衡量我们的定额协议的增量成本。这些费用根据这些患者利用的就诊时间段数与所有患者利用的时间段总数进行分配给我们的有风险的患者。然而，并非所有就诊时间段都是相同的，不需要我们投入相同的努力和费用。某些类型的就诊需要更多的时间和资源，因此提供内部服务会导致更高的费用。通常，刚开始加入CareMax的患者利用更高比例的这些更具有综合治疗的就诊，因此我们可以更好地了解患者并正确评估并记录患者的健康状况。
销售和市场费用。销售和市场费用代表着与员工相关的开支，例如薪资、佣金和相关福利，包括销售和市场部门的股票补偿。这些费用还包括与营销和社区关系有关的成本，例如电台和电视广告、活动和促销品。
企业、总部及行政开支。 企业、总部、和行政开支代表员工相关的开支，如薪酬和相关福利，包括支持职能如财务、法律、人力资源和业务发展的股权激励。此外，这些开支还包括企业技术、第三方专业服务和企业占用成本。
折旧和摊销费用。 折旧和摊销费用主要来自我们的资本投资，包括固定资产折旧和摊销有明确定义寿命的无形资产。
长期资产的减值损失资产长期减值包括对无形资产、房地产和设备资产以及租赁资产的减值。
非经营性收入（费用）
利息费用。 利息费用主要包括对未偿还借款的利息支付、付息资本积累、债务发行成本及抵债减免。
衍生负债公允价值变动。 衍生负债公允价值变动包括公开发行权证和定向增发权证以及信贷协议嵌入衍生品的公允价值变动。 w公开发行权证、定向增发权证和信贷协议嵌入衍生品的公允价值变动。
对可变收购成本利益的再计量盈(损)。 对可变收购成本利益的再计量盈(亏)涵盖了可变收购成本利益公允价值的变化。
其他收入（支出）净额其他收入（支出）净额包括杂项非经营企业支出和收入。
(35)
经营结果
2024年6月30日结束的三个月与2023年6月30日结束的三个月相比。
以下表格列出了我们所示时期的简明合并经营数据：
|
截至6月30日的三个月 |
|
||||||||||
（以千计） |
2024 |
|
2023 |
|
$ Change |
|
% 变化 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基于医疗保险风险的收入 |
$ |
154,857 |
|
$ |
155,486 |
|
$ |
(629 |
) |
|
(0.4 |
%) |
基于风险的医疗补助收入 |
|
22,865 |
|
|
30,054 |
|
|
(7,189 |
) |
|
(23.9 |
%) |
基于政府价值的医疗收入 |
|
14,690 |
|
|
22,206 |
|
|
(7,516 |
) |
|
(33.8 |
%) |
其他收入 |
|
6,215 |
|
|
16,694 |
|
|
(10,479 |
) |
|
(62.8 |
%) |
总收入 |
|
198,627 |
|
|
224,440 |
|
|
(25,814 |
) |
|
(11.5 |
%) |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外部提供商成本 |
|
153,115 |
|
|
156,995 |
|
|
(3,880 |
) |
|
(2.5 |
%) |
护理费用 |
|
42,593 |
|
|
40,192 |
|
|
2,400 |
|
|
6.0 |
% |
销售和营销 |
|
1,378 |
|
|
3,327 |
|
|
(1,949 |
) |
|
(58.6 |
%) |
公司、一般和行政 |
|
14,780 |
|
|
20,849 |
|
|
(6,069 |
) |
|
(29.1 |
%) |
折旧和摊销 |
|
6,512 |
|
|
6,828 |
|
|
(315 |
) |
|
(4.6 |
%) |
长期资产的减值 |
|
132,990 |
|
|
— |
|
|
132,990 |
|
|
100.0 |
% |
成本和支出总额 |
|
351,368 |
|
|
228,191 |
|
|
123,177 |
|
|
54.0 |
% |
营业亏损 |
|
(152,741 |
) |
|
(3,750 |
) |
|
(148,991 |
) |
|
(3,972.6 |
%) |
非营业（支出）收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
(20,376 |
) |
|
(13,197 |
) |
|
(7,179 |
) |
|
(54.4 |
%) |
衍生负债公允价值的变化 |
|
2,355 |
|
|
434 |
|
|
1,921 |
|
|
442.8 |
% |
调整或有盈利负债造成的损失 |
|
— |
|
|
(16,220 |
) |
|
16,220 |
|
|
100.0 |
% |
其他收入，净额 |
|
382 |
|
|
534 |
|
|
(153 |
) |
|
(28.6 |
%) |
营业外支出总额 |
|
(17,639 |
) |
|
(28,449 |
) |
|
10,809 |
|
|
38.0 |
% |
所得税前亏损 |
|
(170,381 |
) |
|
(32,199 |
) |
|
(138,182 |
) |
|
(429.1 |
%) |
所得税支出 |
|
(177 |
) |
|
(177 |
) |
|
— |
|
|
0.0 |
% |
净亏损 |
$ |
(170,558 |
) |
$ |
(32,376 |
) |
$ |
(138,182 |
) |
|
(426.8 |
%) |
*由于四舍五入可能导致数据不完全相加
医疗保险风险收入。 2024年6月30日结束的三个月医疗保险风险收入为1.549亿美元，比2023年6月30日结束的三个月的1.555亿美元下降了60万美元，降幅为0.4%。主要原因是在高风险医疗保险患者总数增加10.6%以及大约900万美元不利的以往期间发展的影响下，保险费减少了9.9%。
医疗补助按风险计算的收入。 2024年6月30日结束的三个月中，医疗补助按风险计算的收入为2290万美元，较2023年6月30日结束的三个月的3010万美元减少了720万美元，下降了23.9%。主要是由于风险医疗补助患者总数减少了27.1%，部分抵消了费率增加了4.4%。
政府价值导向的护理收入政府价值导向医疗保健营业收入在2024年6月30日结束的三个月内为1470万美元，比2023年6月30日结束的三个月的2220万美元减少了750万美元，下降了33.8％。这是由于相比上年，估计的MSSP共享节约较低，以及由于降低了与往期应计的相关估算而导致的不利往期发展。
其他收入其他营业收入为620万美元，截至2024年6月30日三个月的减少了1050万美元，相比于2023年6月30日三个月的1670万美元减少了62.8%。这主要是由于部分风险收益减少，风险合同转化为全风险以及基于激励计划的收入减少。
外部提供者成本外部供应商费用为2024年6月30日结束的三个月内为1.53亿美元，比2023年6月30日结束的三个月的1.57亿美元减少390万美元，下降了2.5%。轻微下降主要受益于约490万美元的有利净先期期间发展，部分抵消了索赔成本的下降和处于风险中的患者总数的2.5%增长。
护理成本. 截至2024年6月30日结束的三个月，护理费用为4260万美元，同比增长240万美元，增长6.0%，而2023年6月30日结束的三个月的费用为4020万美元。
(36)
销售和市场费用。 2024年6月30日结束的三个月销售和营销费用为140万美元，较2023年6月30日结束的三个月的330万美元减少了190万美元，或58.6%。这种下降是由于2024年销售人员和营销工作的减少，与我们减少营业费用的倡议有关，与2023年相比。
公司、一般和行政费用。 截至2024年6月30日三个月结束时，公司、一般和行政费用为1480万美元，较2023年6月30日三个月结束时的2080万美元减少了610万美元，降幅为29.1%。增长主要是由于我们推行减少营业费用的计划，降低了与薪资相关的费用，部分抵消了咨询和法律费用的增加。
折旧和摊销费用。 截至2024年6月30日的三个月，折旧和摊销费用为650万美元，较2023年6月30日的三个月的680万美元下降30万美元，下降4.6％。
开多长期资产的减值。 2024年6月30日结束的三个月，长期资产的减值为1.33亿美元，包括无形资产、租赁凭证资产和房地产及设备的减值。详情请参见注释1， 业务和持续经营的描述请参阅本报告所包含的简明合并基本报表的注释1以获取更多信息。
利息费用利息费用为2024年6月30日结束的三个月为2040万美元，较2023年6月30日结束的三个月的1320万美元增加了720万美元，增幅为54.4％ 。此增加是由于增加的借款和更高的加权平均利率。请参考基本报表中的第7注获取有关2024年6月30日未偿借款的补充信息。 债务及关联方债务请参考我们包含在本报告中的简明合并财务报表中的附注7，了解截至2024年6月30日未偿还借款的额外信息。
衍生负债公允价值变动公司在截至2024年6月30日的三个月内，因公允价值为负债金融工具记录了240万美元的增值，相对于2023年6月30日的三个月的40万美元增加了190万美元，增长了442.8%。这是由于在2024年6月30日的三个月内信贷协议中嵌入衍生工具的公允价值降低所导致的。
根据可变获得业绩奖励责任重估产生亏损。 截至2023年6月30日三个月内，我们因相关的Steward收购的可变获得业绩奖励责任重估而记录了损失1620万美元，这是由于公司A类普通股股票市场价从2023年3月31日到2023年6月30日增加所致。由于可变获得业绩奖励考虑从2023年6月30日重新分类为资本公积金，因此2024年6月30日三个月内未发生任何活动。
其他收入，净额。 2024年6月30日结束的三个月中，其他收入净额为40万美元，较2023年6月30日结束的三个月的其他收入净额50万美元减少了20万美元，降幅为28.6%。
(37)
2024年6月30日结束的六个月与2023年6月30日结束的六个月相比
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
（以千计） |
2024 |
|
2023 |
|
$ Change |
|
% 变化 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基于医疗保险风险的收入 |
$ |
323,359 |
|
$ |
277,079 |
|
$ |
46,280 |
|
|
16.7 |
% |
基于风险的医疗补助收入 |
|
60,518 |
|
|
55,680 |
|
|
4,838 |
|
|
8.7 |
% |
基于政府价值的医疗收入 |
|
33,505 |
|
|
32,216 |
|
|
1,288 |
|
|
4.0 |
% |
其他收入 |
|
13,491 |
|
|
32,449 |
|
|
(18,958 |
) |
|
(58.4 |
%) |
总收入 |
|
430,872 |
|
|
397,424 |
|
|
33,449 |
|
|
8.4 |
% |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外部提供商成本 |
|
334,056 |
|
|
267,668 |
|
|
66,388 |
|
|
24.8 |
% |
护理费用 |
|
85,726 |
|
|
78,819 |
|
|
6,907 |
|
|
8.8 |
% |
销售和营销 |
|
4,441 |
|
|
7,092 |
|
|
(2,651 |
) |
|
(37.4 |
%) |
公司、一般和行政 |
|
34,888 |
|
|
44,813 |
|
|
(9,926 |
) |
|
(22.1 |
%) |
折旧和摊销 |
|
13,218 |
|
|
13,404 |
|
|
(187 |
) |
|
(1.4 |
%) |
长期资产的减值 |
|
132,990 |
|
|
— |
|
|
132,990 |
|
|
100.0 |
% |
商誉减值 |
|
— |
|
|
98,000 |
|
|
(98,000 |
) |
|
(100.0 |
%) |
运营费用总额 |
|
605,318 |
|
|
509,797 |
|
|
95,521 |
|
|
18.7 |
% |
营业亏损 |
|
(174,446 |
) |
|
(112,373 |
) |
|
(62,073 |
) |
|
(55.2 |
%) |
非营业（支出）收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
(40,131 |
) |
|
(23,908 |
) |
|
(16,224 |
) |
|
(67.9 |
%) |
衍生负债公允价值的变化 |
|
(26 |
) |
|
1,540 |
|
|
(1,567 |
) |
|
(101.7 |
%) |
调整或有盈利负债的收益 |
|
— |
|
|
19,916 |
|
|
(19,916 |
) |
|
(100.0 |
%) |
其他收入，净额 |
|
992 |
|
|
721 |
|
|
271 |
|
|
37.5 |
% |
营业外支出总额 |
|
(39,165 |
) |
|
(1,730 |
) |
|
(37,435 |
) |
|
(2,163.7 |
%) |
所得税前亏损 |
|
(213,612 |
) |
|
(114,103 |
) |
|
(99,509 |
) |
|
(87.2 |
%) |
所得税支出 |
|
(354 |
) |
|
(355 |
) |
|
1 |
|
|
0.2 |
% |
净亏损 |
$ |
(213,966 |
) |
$ |
(114,458 |
) |
$ |
(99,507 |
) |
|
(86.9 |
%) |
*由于四舍五入可能导致数据不完全相加
医疗保险风险收入。 2024年6月30日结束的六个月内，医疗保险风险基金的营业收入为3,234万美元，同比增长16.7%或4,630万美元，而2023年6月30日结束的六个月内的收入为2,771万美元。这一增长主要是由于处于风险状态的医疗保险患者总数增加了17.4％，以及净上期发展金额约为1,300万美元的有利因素。此外，在2023年6月30日结束的六个月内确认的收入受到不利的净上期发展金额的影响，金额为2,280万美元，主要是因为该期间收到了更多的当前成员数据。
医疗补助按风险计算的收入。 2024年6月30日结束的六个月内，医疗补助风险基础收入为6050万美元，比2023年6月30日结束的六个月的5570万美元增加了480万美元，增幅为8.7％。这主要是由35.5％的费率增加驱动，部分抵消了处于风险之下的医疗补助患者总数的19.8％的减少。
政府价值导向的护理收入政府基于价值的医疗收入在2024年6月30日结束的六个月内为3350万美元，比2023年6月30日结束的六个月的3220万美元增加了130万美元，增长了4.0%。
其他收入其他营业收入2024年6月30日止六个月为1350万美元，相比于2023年6月30日止六个月的3240万美元减少了1900万美元，降幅达58.4%。主要是由于部分风险收入减少，因为风险合同正在转为全面风险，并且收益奖励计划的收入降低所致。
外部提供者成本截至2024年6月30日的六个月，外部提供商成本为3.341亿元，相比截至2023年6月30日的2677万元增加了6640万，增长了24.8%。这一增长主要是由索赔成本的增加和处于风险状态的患者总数增加了9.2%所驱动的，部分抵消了1200万的有利净先前期开发。此外，承认的2023年6月30日结束的六个月的外部供应商成本受到2120万元的不利净先前期开发影响，主要是由于在该期间收到了更多的现行会员数据。
护理成本六月30日结束的六个月内，护理费用为8570万美元，比2023年6月30日结束的六个月的7880万美元增加了690万美元，增幅为8.8%。增长原因是药店成本增加，但相对于上一时期，当前时期的员工人数和与工资相关的成本有所减少，部分抵消了增长。
(38)
销售和市场费用。 截至2024年6月30日的六个月内，销售和营销费用为440万美元，较2023年6月30日的710万美元减少270万美元，降幅达到37.4%。这一降幅是由于2024年相比于2023年，我们减少了销售人员和营销力度，以此来减少营业费用。
公司、一般和行政费用。 2024年6月30日结束的6个月内，公司总行政费用为3490万美元，较2023年6月30日结束的6个月的4480万美元减少了990万美元，下降了22.1%。这主要是因为我们的减少营业费用的计划，导致了较低的与工资有关的费用。
折旧和摊销费用。 2024年6月30日结束的六个月中，折旧及摊销费用为1320万美元，比2023年6月30日结束的六个月中的1340万美元减少了20万美元，降低了1.4%。
开多长期资产的减值。 2024年6月30日结束的六个月内，长期资产减值为1.33亿美元，其中包括无形资产、租赁权资产和房地产及设备减值。请参见注释1， 业务和持续经营的描述请参阅本报告所包含的简明合并基本报表的注释1以获取更多信息。
商誉减值。 在截至2023年6月30日的六个月内，公司确认了一项9800万美元的商誉减值。这种减值主要是由于公司的A类普通股市值下降所致。请参阅注释5。 商誉和其他无形资产请参阅本报告所包含的简明合并基本报表的注释1以获取更多信息。
利息费用截止到2024年6月30日，利息费用为4010万美元，比截止到2023年6月30日的2390万美元增加了1620万美元，增长了67.9%。这是由于借款增加和加权平均利率较高导致的。请参见第7条注释。 债务及关联方债务请参考我们包含在本报告中的简明合并财务报表中的附注7，了解截至2024年6月30日未偿还借款的额外信息。
衍生负债公允价值变动公司在截至2024年6月30日的六个月内录得衍生负债公允价值损失不到$10万，相比于截至2023年6月30日录得$150万收益，下降了$160万，或101.7%。这一下降是由于公司A类普通股市场价值在前一期间的下降所驱动的。
重估无条件收益分担责任获利。 我们录得2023年6月30日结束的六个月中的1990万美元收益。这一收益是由于公司A类普通股自2022年12月31日以来的市场价值下降所推动的。由于无条件收益分担考虑从2023年6月30日起重新分类为股本溢价，因此在截至2024年6月30日的六个月中没有活动。
其他收入，净额。 截至2024年6月30日的六个月，其他收入净额为100万美元，比2023年6月30日的六个月的70万美元增加了30万美元，增长了37.5%。
流动性和资本资源
概述
截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为1640万美元。
我们主要的流动性来源是我们的中心和MSO运营所产生的现金以及我们在信贷方面的借款。我们已经使用这些资金来满足我们的资本需求，包括工资和劳务、福利和其他员工相关费用、产品和供应费用、第三方客户服务、账单和催款、物流费用、资本支出，包括病人设备、中心和办公室租赁费用、保险费、收购以及债务服务。
未来的资本支出将取决于许多因素，包括患者成交量、营业收入增长率、我们在新市场和现有市场扩张的速度和规模以及任何未来的收购。我们的许多资本支出是在患者开始服务之前提前进行的。某些运营成本是在设备服务期和初次患者设置期间产生的。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资，除了手头的现金和我们信贷设施下的借款，以支持我们的业务运营或增长，包括债务融资。
(39)
根据我们与这些健康计划的协议，在我们开设每个新诊所时，某些健康计划可能会为我们提供服务。如果我们需要额外的外部资金，我们可能无法以可接受的条件或根本无法筹集到资金。如果期望的额外资本无法获得，我们的业务、运营结果和财务状况都将受到实质性和不利的影响。
有关业务和持续经营的说明，请参阅注释1。 业务和持续经营的描述请参阅本报告中出现的基本报表以了解我们的经营持续性考虑的详细信息。鉴于我们近期的财务表现和当前的预测，我们预计在基本报表发行之日起的十二个月内，将无法满足信贷协议规定的最大杠杆率和最小流动性契约，以及某些租赁协议的财务契约。因此，信贷协议下未偿还的负债，以及与我们违约的特定营运和融资租赁协议相关的一些租赁负债，在基本财务平衡表中被归类为流动负债。
信贷额度
授信协议 (Credit Agreement)
2022年5月，公司签订了一项信贷协议（“信贷协议”），提供多达3亿美元的期限贷款，包括（i）总本金为1.9亿美元的初始期限贷款（“初始期限贷款”）和（ii ）总本金为1.1亿美元的延迟期贷款设施（“延迟期贷款”）。信贷协议允许公司根据其中规定的条款、条件和契约进入某些增量设施。2022年5月，公司提取了1.9亿美元的初始期限贷款，并使用了约1.21亿美元的净收益来偿还其现有信贷协议下的未偿还债务并确认有关的债务熄灭损失为620万美元。
《信贷协议》含有与可选择及强制还款、违约利息以及潜在立法变化相关的嵌入式衍生品。嵌入式衍生品与主合同分离，当：(a) 嵌入式衍生品拥有的经济特性与主合同的经济特性不明显或密切相关，且(b) 具备同等条款的单独独立工具将被视为衍生工具时，其以公允价值计价。公司已确定《信贷协议》中的某些嵌入式衍生品符合这些标准，因此独立和分开地估值，而且每个报告期都计入公允价值。
2023年3月，公司签订了《授信协议第二次修订协议》。第二次修订协议修改了授信协议的内容，包括：(i) 提供一个新的最高可延迟支取的额度为6000万美元的贷款设施; (ii) 将公司现有的1.1亿美元最高可延迟支取贷款的承诺期限自修订结束日起延长至45天;(iii) 将授信协议下的贷款首次分期偿还的起始时间由2024年3月31日延长至2025年5月31日; (iv) 自授信协议签署日起两周年之后, 减少公司可以选择资本化的利息额度从4.00%降至3.50%, 从签署日起三周年之后开始降至3.00%, 从2025年12月10日起开始降至1.50%; (v) 允许增加最高4500万美元的特别优先循环授信额度，并规定该额度全部可用于一般企业用途;以及 (vi) 修改授信协议的预付条款，使其自修订结束日起生效。
信贷协议包括某些契约，限制了公司及其子公司承担额外负债、抵押或负担的能力，进行某些投资、进行出售租赁交易或出售某些资产、进行某些受限制支付或支付股息、进行合并、与关联方交易以及修改某些协议的能力，但在信贷协议中规定的例外情况和其他限制下除外。信贷协议还包括要求公司满足5000万美元的最低流动资金要求，并在公司达到一定调整后的EBITDA情况下将其降低至2500万美元，以及根据公司的综合EBITDA，根据信贷协议定义，在开始新中心36个月后将删减新损失计算的比率达到最大总净杠杆比率最初为8.50比1.00，从2022年9月30日结束的财务季度开始，这个比率会依次减少。对于2026年9月30日结束及以后的财务季度，公司必须保持最大总净杠杆比率不大于5.50比1.00。
(40)
2024年3月15日（“第三修约生效日期”），公司与我们的某些附属公司作为担保人，签署了一份信贷协议豁免和第三修约协议（“第三修约协议”），参与同为借款人的放贷人和Jefferies Finance LLC作为行政代理人和抵押代理人。第三修约协议对信贷协议进行了修改，包括但不限于：（i）通过在规定的有限范围内，于第三修约指定期间至2024年5月15日之间的某个时间点豁免信贷协议中的某些违约事件（在发生某些特定事件时可能提前撤销豁免）；（ii）在第三修约指定期间内将适用利率浮动幅度增加2.00％，我们可以将该额外利息以未偿还贷款本金形式用于资本化；（iii）修改信贷协议中的某些契约条款，包括但不限于，在第三修约指定期间内将最低流动资产要求降至$10,000,000，并向放贷人提供额外的报告。
在2024年6月17日，公司签署了《有限豁免和信贷协议第五次修订协议》(“第五次修订协议”)。第五次修订协议的修改包括但不限于：在规定的有限范围内继续免除贷款协议下的某些违约事由，直至2024年6月24日为止，在发生了某些规定事件的情况下可能提前终止豁免期。
在2024年6月21日，公司签署了《有限豁免和信贷协议第六次修订协议》(“第六次修订协议”)。第六次修订协议的修改包括但不限于：在规定的有限范围内继续免除贷款协议下的某些违约事由，直至2024年6月28日为止，在发生了某些规定事件的情况下可能提前终止豁免期。
在2024年6月28日，公司签署了《有限豁免和信贷协议第七次修订协议》(“第七次修订协议”)。第七次修订协议的修改包括但不限于：在规定的有限范围内继续免除贷款协议下的某些违约事由，直至2024年7月8日为止，在发生了某些规定事件的情况下可能提前终止豁免期。
有关公司在2024年7月签署的扩大第七次和第八次修订的信息，请参见……。
截至2024年6月30日，延迟提款贷款已无剩余可用额度。
根据公司所作的选举，截至2024年6月30日，信贷协议下的借款利率为Term SOFR（计算为纽约联邦储备银行网站上发布的过夜担保融资利率加上适用的信贷利差调整后的选定利息期），加上适用的利差率为11.00%。根据信贷协议的规定，公司选举将6.00%的利息资本化为本金金额。由于此选举，适用利差的现金利息部分增加了0.50%。信贷协议下的分期偿还付款应在2025年5月31日开始，以每季度支付一次，总本金金额相当于初始期限贷款和延迟付款期限贷款的未偿本金的0.25%。信贷协议下的所有金额应于2027年5月到期。
截至2024年6月30日，公司已经按照第七修正案修订的信贷协议履行了所有金融契约。
bhg-20240621贷款和安全协议
2022年11月，公司与Sparta Merger Sub I公司（一家特拉华州公司，为公司的全资子公司）、Sparta Merger Sub II公司（一家特拉华州公司，为公司的全资子公司）、Sparta Merger Sub I LLC（一家特拉华州有限责任公司，并为公司的全资子公司，以下简称Merger LLC I）、Sparta Merger Sub II LLC（一家特拉华州有限责任公司，并为公司的全资子公司，与Merger LLC I合称“担保方”）、Steward Accountable Care Network，Inc.（现更名为“Steward Accountable Care Network，LLC”）和Steward National Care Network，Inc.（现更名为Steward National Care Network，LLC，均为借款人）、CAJ Lending LLC（以下简称CAJ）和Deerfield Partners L.P.（以下简称贷款人）签订了贷款与担保协议（以下简称“贷款与担保协议”），CAJ作为代理人和抵押品代理（以其此类资格，称为“代理人”）。公司董事、总裁兼首席执行官Carlos A. de Solo先生，公司执行副总裁兼首席运营官Alberto de Solo先生以及公司高级副总裁兼法律顾问Joseph N. De Vera先生在CAJ有利益。
(41)
根据贷款和安防-半导体协议，放款人向借款人提供了总本金为3550万美元的定期贷款（“定期贷款”）。公司利用定期贷款的收益来为与Steward收购相关的融资净结余闭合医疗保险部分提供基金支持。
该批贷款的年利率为12%，此外，借款人应支付相当于该批贷款总本金金额3%的设施费。
贷款和安防半导体协议在2023年11月30日或借款人从联邦政府收到融资净结算医疗保险账款后的三个业务日之前到期。2023年10月，公司用来自联邦政府MSSP的付款清偿了所有未偿还的3550万美元贷款和安防半导体协议的债务，该贷款和安防半导体协议被终止。
Elevance健康合作协议
根据我们与Elevance Health的合作协议，Elevance Health同意为与其合作的每个新中心提供高达100万美元的债务融资。
2022年10月，针对Elevance Health的合作协议，我们签署了一份100万美元的期票，到2032年10月到期。根据上述期票获得的资金将用于资助与Elevance Health合作开设的一个新中心的成本。
融资租赁
我们根据不可取消的融资租赁协议租用了我们的某些中心设施。有关详细信息，请参阅基本报表附注12中的提示，包括剩余租赁付款计划表。此类租赁的剩余期限为19至20年。 租约有关其他信息，请参见基本财务报表附注12，包括剩余租赁付款的计划表。这些租赁的剩余期限在19至20年之间。
公司的财务租赁、两个经营租赁和一份尚未开始的租赁，都包含了各种条款，其中要求公司保持10000万的最低股东权益和2500万的最低现金余额。有关特定租约的违约事件，请参阅基本报表附注12。 租约请参阅基本报表附注，了解关于某些租赁的违约事件的信息。
现金流量
下表总结了我们所呈现的期间现金流量：
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截至6月30日的六个月 |
|
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（以千计） |
2024 |
|
|
2023 |
|
||
用于经营活动的净现金 |
$ |
(48,114 |
) |
|
$ |
(43,263 |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
(794 |
) |
|
|
(5,234 |
) |
融资活动提供的（用于）净现金 |
|
(189 |
) |
|
|
61,477 |
|
经营活动截至2024年6月30日的六个月内，经营活动所使用的净现金流量为4810万美元，较2023年6月30日的4330万美元增加了490万美元。这主要是由于在2024年6月30日的六个月内支付了700万美元的MSSP保证金（2023年没有）。
投资活动截至2024年6月30日和2023年，投资买入租赁改善和医疗设备推动本期投资活动产生的净现金流出为80万和520万美元，分别。这些投资主要是用于我们的医疗中心。
融资情况 活动。 2024年6月30日结束的六个月内，融资活动产生的净现金流出额为20万美元，包括与融资设备购买相关的付款。2023年6月30日结束的六个月内，融资活动产生的净现金流入额为6150万美元，主要源于我们的延迟付款期限设施调取的6200万美元，减去相关折扣和发行成本后的净额。
(42)
合同义务和承诺s
我们的主要承诺包括根据信贷协议和我们中心的营运及融资租赁履行的义务。
不设为资产负债表账目之离线安排
截至2024年和2023年6月30日，除尚未开始的经营租赁或金融租赁之外，我们没有任何离题安排。
《就业机会法》
《职业机会和创新法案》第102(b)(1)条豁免新兴成长公司遵守新或修订的财务会计准则的要求，直到私营公司（即那些没有声明有效的《证券法》注册声明或没有注册在《交易所法》下的证券品种）被要求遵守新或修订的财务会计准则。该法案规定公司可以选择选择退出扩展转换期并遵守适用于非新兴成长公司的要求，但这种选择退出是不可撤销的。我们已选择不退出这种扩展过渡期，这意味着当一个标准被发布或修改并且它对公共或私人公司具有不同的应用日期时，作为新兴成长公司，我们可以在私营公司采用新的或修订的标准的时间采用这个新的或修订后的标准。这可能会使我们的合并财务报表同一个既不是新兴成长公司也不是已选择退出使用扩展转换期的公共公司之间的比较困难或不可能，因为所使用的会计准则可能会存在差异。
关键会计政策和估计
除下面所注明的外，我们的重要会计估计没有任何实质性变化，这些估计的年报在2023年12月31日提交给了美国证券交易委员会，并于2024年3月18日提交。
长期资产的减值损失
基于长期资产的相对公允价值确定资产减值损失。资产减值损失在财务会计报表的长期资产减值损失中确认。
在确定长期资产减值审核的公允价值估计时，使用了一个涉及多个假设的未来现金流模型。公司假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响。我们公允价值估计中的关键假设有：（一）预计现金流量和（二）贴现率。这些和其他假设可能会根据具体事实和情况在未来进行更改。尽管公司认为用于估计未来现金流的假设是合理的，但不能确保预期的未来现金流能够实现。因此，如果实际结果对估算产生不利影响，则可能无法在早期确认可能已应确认的减值损失。使用不同的假设将增加或减少贴现现金流，因此可能会改变减值判断。
根据长期资产的相对公允价值确认资产减值损失。在我们的综合损益简明合并报表中，长期资产减值损失是以长期资产减值为基础确认的。
截至2024年6月30日，公司确定了触发事件，并对其开多资产进行了减值评估。公司资产组的公允价值是基于现金流折现法确定的。根据所进行的评估，公司确认了1.33亿美元的长期资产减值损失。
中期商誉评估
公司政策是每年12月31日或如果可能导致减值事件发生则在中期基础上进行商誉减值测试。公司于2024年6月30日识别到了触发事件并对商誉进行了测试。
(43)
减值。公司单一报告单位的公允价值基于公司的市值。基于该分析，未发现商誉减值。
公司估计，公司A类普通股价值下降1%不会导致商誉减值的认定。
最近的会计声明
请参考注释2， 重要会计政策之摘要请参阅本报告中包含的基本报表，以获得更多信息。
项目3：关于市场风险的定量和定性披露
我们是根据交易所法规120亿.2规定而被定义为较小的报告公司，并且不需要根据该项要求提供其他信息。
(44)
项目4.控制程序和规定
披露控件和程序的评估
我们维护披露管制和程序，旨在确保按照证券交易所法案的规定，在 SEC 的规则和表格指定的时间段内记录、处理、总结和报告所需的信息，并累计和传达给我们的管理层，包括我们的行政总裁和致富金融（临时代码）等，以便及时作出所需的披露决策。
在监督和管理参与下，包括我们的首席执行官和致富金融（临时代码）官员，我们评估了截至2024年6月30日我们的披露控制和程序的有效性（该术语的定义见“交易所法规”13a-15（e）和15d-15（e）），根据该评估，我们的首席执行官和致富金融（临时代码）官员得出结论：由于财务报告内部控制中的重大缺陷，我们的披露控制和程序在2024年6月30日之前不具备有效性。
尽管下面描述了确定的主要缺陷，我们的管理层进行了额外的分析、对账和其他事后程序，得出结论：本表格10-Q中包含的简明综合财务报表在所有重要方面公平地反映了公司所呈现期间的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表内部控制缺陷：在准备2020年12月31日和2022年3月31日期间的财务报表过程中，我们发现了与复杂金融工具的解释和会计，包括每股收益有关的内部控制方面的重大缺陷。这些重大缺陷截至于2023年3月31日，尚未得到纠正。重大缺陷是内部控制缺陷或缺陷组合，在财务报告的内部控制方面存在一定的可能性，以致不能及时发现或防止公司年度或中期财务报表的重大错误。我们的管理层得出结论，我们对于公司发行的某些复杂金融工具的解释和会计的控制并未被有效地设计或维护。
基本报表内部控制存在不足或不足的组合，导致合理可能性出现资产负债表和利润表的重大错误未能及时预防或发现。
正如2023年12月31日美国公开公司10-K表单的第9A项《管理层对财务报告的内部控制报告》中所披露的，以下重大缺陷截至2023年12月31日仍未得到解决: 我们缺乏足够数量的专业人员，他们具备适当的知识、培训和经验，能够与我们作为一家公开公司的会计和报告要求相适应地进行分析、记录和披露会计事项，此项重大缺陷导致我们不能设计和维护正式的控制措施，来分析、核算和披露复杂的交易，包括金融工具和待支付收益负债的核算。这些重大缺陷导致：
在对2023年12月31日评估后，管理层发现了一项额外的重大缺陷，这是因为公司未能设计和维护有效的控制措施来核对基本报表和账上应收账款交易，包括验证基础的营业收入和账上应收账款交易记录的条款是否得到正确记录。这个重大缺陷被认为存在于2023年12月31日，导致了基本报表、外部供应商费用、账上应收账款净额和风险结算负债方面的微小错误，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日结束的年度以及截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2024年3月31日的季度简明合并财务报表。he 公司未能设计和维护有效的控制措施来核对基本报表和账上应收账款交易，包括验证基础的营业收入和账上应收账款交易记录的条款是否得到正确记录。这个重大缺陷被认为存在于2023年12月31日，导致了基本报表、外部供应商费用、账上应收账款净额和风险结算负债方面的微小错误，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日结束的年度以及截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2024年3月31日的季度简明合并财务报表。
(45)
这些实质性缺陷可能导致基本报表出现重大差错或披露重大差错，而这些差错无法预防或检测出来。
材料弱点的修正计划
自确定了2023年12月31日财政年度10-k表格中披露的重大弱点后，管理层制定了纠正计划并采取了措施解决每个重大弱点的根本原因。我们目前的努力包括以下内容：
关于与营业收入和应收账款交易有关的其他财务状况弱点，我们仍在制定我们的纠正计划，包括（i）评估负责这些交易会计的人员的人员配备水平、技能和资质，（ii）增强我们现有的收入确认控制活动和流程的设计，以及（iii）改进我们的收入确认模型的详细审查过程。
尽管我们在2024年6月30日之前已实施了控制措施以解决先前确定的重大缺陷，但这些控制措施还没有得到有效地实施和运营足够长的时间以评估是否已纠正这些重大缺陷。虽然不能保证会实现这种纠正，也不能保证不会发现其他重大缺陷，但我们相信我们正在朝着实现财务报告和披露控制程序内部控制有效性的方向取得进展。我们正在采取的行动正在接受高级管理审核以及审计委员会监督。我们还可能得出结论，需要采取其他措施来纠正我们的财务报告内部控制缺陷，这可能需要对控制设计和实施进行进一步的更改。
财务报告内部控制的变化
2024年6月30日结束的季度内，我们的财务报告内部控制未发生任何重大影响或有可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
(46)
宾夕法尼亚州第二部分 - 其他信息
I条款1. 法律诉讼
从时间上来看，CareMax可能会参与各种法律诉讼和因业务而产生的索赔。虽然诉讼和索赔的结果本质上是不可预测和不确定的，但CareMax目前没有作为任何法律诉讼的一方，如果这些诉讼的结果对CareMax产生了不利影响，无论是单独还是合并，都不会对CareMax的业务、营运业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，除非在本报告的“诉讼”第14条中另有规定。 承诺和不确定事项，我们在本报告中列示了简明综合财务报表。无论结果如何，诉讼都可能会对CareMax产生不利影响，因为需要承担辩护和和解成本、分散管理资源等因素。
项目 1A. 风险因素
除以下所列外，我们认为对我们业务、经营业绩和财务状况具有重大影响的主要风险没有发生重大变化，这些风险因素在我们于2023年12月31日提交的年度10-K表格中已披露。
由于Steward Health Care Systedm的破产诉讼，我们根据现有协议拥有的权利可能受到损害。
与 Steward 收购的结束有关，CareMax 和 Steward Health Care Network, Inc.（SHCN）签订了一份独家接入协议，根据该协议，SHCN 被要求在诊所风险协议下的初始期限内，为 CareMax 提供其参与提供者网络的独家使用权，期限为十年，自动续期十年，除非双方在初始期限到期前提供180天通知而不再续约。在与接入协议和其他附属协议有关联的情况下，SHCN 将其与诊所风险合同有关的权利、义务和责任移交给了 CareMax，包括但不限于 SHCN 执行与参与提供者签订的某些独家条款的权利。在 Steward 收购之后的两年中，SHCN 有合同义务将任何终止与 CareMax 签署的提供者协议的参与提供者从其网络中删除。此外，CareMax 与 Steward Health Care System 的拥有医生实践医生的独家直接参与提供者协议达成了期限为十年的初始协议，自动续期十年，除非双方在初始期限到期前提供180天通知而不再续约。
2024年5月6日，Steward医疗保健系统及其部分附属机构通过在美国德克萨斯州南部的美国破产法庭主动申请破产保护，开启了重组进程。作为这些破产程序的一部分，Steward医疗保健系统在2024年6月动议废除Steward医疗保健系统及/或其附属机构与CareMax及/或其附属机构之间的某些履行合同，包括但不限于专属访问协议、就业提供者参与者协议和其他附属协议。
如果破产法院批准 Steward 医疗保健网络的要求解除履行的合同，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，尤其是对管理服务组织而言。
I第2条。未注册的股票股权销售和使用收益
无。
《小丑》第三条。对优先证券的违约。
无。
《小丑》第四条。矿山安全披露。
无。
项目1 控件第5条. 其他信息
董事和高级职员的证券交易计划
(47)
在上一个财季期间，我们的任何董事或高管（如证交所法规16a-1（f）中定义的）都没有告知我们交易所法案规则16a-1（f）的定义。
项目1 控件6号展品
以下展品是作为报告的一部分或纳入其参考的。
没有。 |
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展品描述 |
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有限豁免和信贷协议第四修正案，由CareMax, Inc.、其附属担保方、贷款方以及作为行政代理人和抵押代理人的杰富瑞金融有限责任公司于2024年5月14日签署。 |
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有限豁免和信贷协议第五修正案于2024年6月17日由CareMax, Inc.、其附属担保方、贷款方以及作为行政代理人和抵押代理人的杰富瑞金融有限责任公司于2024年6月17日签署。 |
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有限豁免和信贷协议第六修正案于2024年6月21日由CareMax, Inc.、其附属担保方、贷款方以及作为行政代理人和抵押代理人的杰富瑞金融有限责任公司于2024年6月21日签署。 |
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有限豁免和信贷协议第七修正案于2024年6月28日由CareMax, Inc.、其附属担保方、贷款方和作为行政代理人和抵押代理人的杰富瑞金融有限责任公司于2024年6月28日签署。 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15 (d) -14 (a) 条对首席执行官进行认证。 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15 (d) -14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
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101.INS* |
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内联 XBRL 实例文档 |
101.CAL* |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.SCH* |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.DEF* |
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB* |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE* |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104* |
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封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
*随此提交。
**随此呈交。
根据《规则S-k，条款（601）（b）（10）》，本展览会的某些部分已被省略。
†根据《规则S-k，条款601(a)(5)》，本展示某些附件和日程安排已被省略。发起人同意在SEC要求时提供所有省略的展览和日程安排的副本。
(48)
签名
根据1934年证券交易法的规定，签字人已经授权，该报告已由注册人代表签署。
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CareMax Inc. |
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日期：2024 年 8 月 9 日 |
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/s/ 卡洛斯 A.de Solo |
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姓名： |
卡洛斯·A·德索罗 |
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标题： |
总裁、首席执行官兼董事 （首席执行官） |
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日期：2024 年 8 月 9 日 |
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/s/ 凯文·维尔格斯 |
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姓名： |
凯文·维尔格斯 |
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标题： |
执行副总裁、首席财务官兼财务主管 （首席财务和首席会计官） |
(49)