3590万ドルの当期純利益、または1株当たり0.19ドルを上げました。 第2四半期24年

2024年8月12日、サンパウロ-C会社 Siderúrgica Nacional （“CSN”）（B3：CSNA3）（nyse：SID） 財務諸表に基づく2024年第2四半期（2Q24）の結果を発表する銘柄報告書申請書の審査において適用されたブラジル会計基準審議会（“CPC”）によるブラジルの会計基準に準拠した累積的な財務諸表をレアル通貨で示し、 ブラジル証券取引委員会（“CVM”）および連邦会計委員会（“CFC”）によって承認された。また、国際会計基準理事会（“IASB”）が発行した国際財務報告基準（“IFRS”）にも準拠した財務諸表を示します。

コメントは、2024年第2四半期（2Q24）の会社の連結決算と比較し、2024年第1四半期（1Q24）および2023年第2四半期（2Q23）についてのものです。 ドルの為替レートは、2023年6月30日に4.82ブラジルレアル、2023年3月31日に4.99ブラジルレアル、2024年6月30日に5.59ブラジルレアルでした。

2Q24の業績と財務ハイライト

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集約表-ハイライト

調整後EBITDAは、当期純利益に償却費および減価償却費、所得税、純財務収益、投資収益、その他の営業収益/費用の収益を加えたものであり、共同所有子会社であるMRS LogísticaのEBITDAの割合に基づいて37.49％が含まれます。

調整後のEBITDAマージンは、管理の純売上高で割った調整後EBITDAで計算されます。

³調整後の純債務／37.49％の調整後の現金／利用可能性は、フォーフェイティングと引き出しリスクの操作を考慮に入れています。 フォーフェイティング およびドローン・リスク・オペレーション.

総合成績

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調整後のEBITDA

同社は、再発生する営業キャッシュフローの計算に考慮すべきでないと考えられる投資への参加およびその他の事業収入（費用）を除く調整後のEBITDAを開示しています。

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調整後のEBITDA（百万レアル）および調整後のEBITDAマージン（％）

売上高を調整した後のEBITDAマージンは、CSN Mineraçãoが100％保有する合算数およびMRSの37.49％を考慮した調整後純売上高でEBITDAを割ったもので計算されます。

調整後のキャッシュフロー

調整後のキャッシュフローは2Q24でマイナスのR$ 1,164.0百万でした。これは、期間中の運転資本の消費に加えて、投資の増加量と為替レートの変動の影響によるものです。これにより、四半期に記録されたより強力な運営結果が相殺されました。

2Q24調整後キャッシュフロー¹（百万ブラジルレアル）

¹ 調整後のキャッシュフローのコンセプトは、Jointly Controlled CompaniesのEBITDA、CAPEX、所得税、財務結果、および資産および負債の変化を除いたAdjusted EBITDAから計算されます²。グレンコア前払いの影響を除外しました。

調整後の運転資本は、流動資産と流動負債の変動に加え、長期資産および長期負債口座の変動を無視し、所得税および社会保障の純変動を考慮しています。

債務

2024年6月30日、純債務はR$37156.0百万に達し、ネット債務/EBITDA LTm比率によるレバレッジ指標は3.36倍に達しました。これは、期間中に観察された運用改善の影響を上回るドル建て債務の為替レートの変動の影響の結果、前四半期に比べて23ベーシスポイントの驚異的な増加を表します。この予期しない影響にもかかわらず、企業は債務水準を削減するという取り組みを堅持し、グループのキャピタルリサイクルに役立つプロジェクトを推進しています。さらに、CSNは高い現金残高を保持するポリシーを維持し、今四半期にはR$165.73億に達しました。

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¹ネット 債務/EBITDA：債務は各期間の最終ドルを使用して計算され、純債務とEBITDAは期間の平均ドルを使用して計算されます。.

CSNは引き続き、長期的な運用や地元の資本市場に重点を置いた償債期間の延長を目的とした非常に活発な活動を続けています。2Q24で主な動きの一つとして、同社は2024年、2025年、2026年に満期を迎える債務の元金や利息の償還を行いました。

償却 スケジュール（R $10億）

IFRSによれば、MRS（37.49％）の利益割合は考慮されません。

²総債務/管理ネット債務は、MRS（37.49%）の株式を考慮して、未払いの利息を除いています。

³ 責任管理計画完了後の平均時間。

fxの露出

2Q24の財務諸表における純外国為替純需給は、下の表に示されるように、2,970,000ドルであり、同社が為替リスクの変動を最小化し、その影響を抑える方針に沿った取引を行っていることを示しています。 CSNのヘッジアカウンティング戦略は、将来の債務の満期と同じ通貨のドルでの輸出の予測フローを一致させることです。したがって、ドル建ての債務の価値の変動は、株主の権益に一時的な調整として記録され、これらの輸出からのドル収入が認識されたときに、収益計算書に反映されます。

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投資

R$135600万が2Q24に投資され、年初に比べて69.0％増加し、2023年の同期間に比べて36.8％増加しました。鋼鉄セグメントは、鋳造所、焼結、UPVの運営の効率向上のための一連の行動をリードしました。さらに、鉱山の運用能力を維持するための投資が継続しており、主にP15の新しい設備の購入に関連する能力拡大プロジェクトの進展がありました。

CAPEX（百万ブラジルレアル）

ネット運転資本

ビジネスに適用された純運転資本は2Q24でマイナスのR $ 21800万で、1Q24から74.6％減少しました。これは主に供給業者および労働義務の減少、 さらには売掛金の増加が原因です。

ビジネスに適用される純運転資本の計算には、前払い契約への前払いが考慮されていません。次の表に示されています。

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その他のNWC資産：前渡金及びその他の売掛金を考慮します。

その他のNWC負債：その他の支払債務、支払配当、分割払いで支払われる税金、およびその他の備えを考慮します。

在庫：在庫損失の処理の影響は考慮されていません。倉庫の在庫残高は、中小型株の計算時に考慮されません。

配当

2024年5月29日、同社は5月9日に発表されたように、1株あたりR$0.72に相当するR$95000万の中間配当を株主に分配しました。

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ビジネスセグメントの結果

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鋼鉄の結果

世界鉄鋼協会（WSA）によると、2024年上半期の世界の粗鋼生産量は95460万トンで、2023年同期比で1.1％増加しました。この成長は、中東や一部のヨーロッパ諸国での製鋼活動の増加によって支えられ、北米、南米、東南アジアの景気動向が弱くなったことを相殺しました。中国は全世界の生産量の56.1％を占めましたが、2Q24においては、2023年と同期比でわずか-0.7 p.p.の低下が見られました。ただし、前四半期に比べて5.2 p.p.のシェアを増やし、中国の生産が高水準であることを示しています。これは、インフラ、自動車（電気自動車）、製造業（太陽電池）などの主要セクターでの堅調な需要と、強力な輸出活動が支えています。一方、ブラジルの生産量は、2024年上半期に1640万トンに達し、2023年の初めに観察された一連の停止の後、現地生産者の運転の正常化の結果として、年間2.5％成長しました。

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2024年の見通しは、中東諸国の活発な活動レベルの継続を見込み、欧州のプロデューサーの活動再開が目立つことが予想されます。中国政府も、戦略的なセクターの成長を支援しており、建設市場の弱い動向を相殺するのに役立つでしょう。ブラジル市場も、自動車産業、黄色いライン、農業機械、インフラプロジェクトなどのセクターによって、鋼鉄消費が推進される好ましい展望があります。

また、2024年5月、ブラジル政府は特定の鋼鉄製品に対する輸入管理措置を導入しました。この措置は、11種類の製品（NCM）に輸入割当を与え、政府が設定した制限を超えた場合には25％の税率が適用されます。措置は2024年6月1日に発効し、業種は今後数か月で成果を収めることを期待しています。

鋼鉄生産（千トン）)

CSNの場合は、 2Q24の板生産は、焼結プラントの定期メンテナンスにより生産量が前期比6.5％減少しました。 合計88.34万トンが2Q24に生産され、前四半期から5.2％減少しましたが、2023年同期より20.7％増加しました。これは、運用の正常化及び第三者からの板の購入増加のより高い増加を示しています。 明日の天気はどうですか？

このパターンに従って、主要市場である平板鋼材の生産量は、828.9キロトンに達し、1Q24から3.7%減少し、前の四半期に比べて6.3%、2Q23に比べて29.1%増加した。四半期中の最も注目すべき成果は、長鋼生産の増加で、前の四半期に比べて6.3%、2Q23に比べて29.1%増加した。

出来高-2Q24（千トン）-鋼鉄業種

2Q24の総販売量は112.26万トンに達し、第1四半期比で3.3%増加し、2023年の同期比で6.8%増加しました。これは、CSNの販売量が110万トンを超えたのは3Q22以来初めてであり、運営の正常化だけでなく、地元市場のより大きな活力も示しています。

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異なる市場での行動を分析すると、国内市場がこの増加の主要なドライバーであり、この四半期には79.77万トンの鋼材製品が販売され、年始から8.9％増加したことが明らかになりました。期間の季節性と現地産業における鋼の消費量の増加に一致しています。一方、海外市場では、2Q24に販売された鋼材製品の量は32.56万トンであり、前年同期比で4.2％の堅調な成長を記録しました。このうち、2.1千トンが直接輸出され、32.35万トンが海外の子会社によって販売されました。これらの販売の内訳は、LLCが7.64万トン、SWtが16.25万トン、Lusosiderが8.46万トンです。 国内市場 この四半期には、79.77万トンの鋼材製品が販売され、年初から8.9％増加した。 海外市場販売量は32.56万トンであり、前年同期比で4.2％の堅調な成長を記録した。直接輸出されたのは2.1千トンであり、32.35万トンが海外子会社によって販売されました。これらの販売の内訳は、LLCが7.64万トン、SWtが16.25万トン、Lusosiderが8.46万トンです。

前期に比べて2.1ポイント増加し、合計出来高の17.4%に達したため、一般業種セクターが2Q24の全体の出来高で最も注目されました。一方、季節的要因や他のセクターでの商業活動の加速により、流通セクターの出来高は最も大きく低下しました（31.3%）。前年同期比較では、建設と一般業種で著しい回復が見られましたが、包装、自動車セクター、白物家電、流通では減少が見られました。

ANFAVEAによると、2Q24の自動車生産量は599,800台に達し、前年同期比で0.7％増加しました。 ANFAVEAは、重い車両の生産による販売台数の増加により、2024年の自動車販売台数の成長を予測しています。これについては以前にも言及され、2四半期連続で19％以上成長しました。

ブラジル鉄鋼協会(IABr)からのデータのレビューによると、2024年上半期の原鋼生産量は1.64万トンに達し、2023年同期比で2.4%増加しました。 見かけの消費量は1.24万トンに達し、前年比で6.0%増加しました。 同時に、6月の鉄鋼業界信頼指数（ICIA）は53.4ポイントに達し、50ポイントのしきい値を超えたことで、次の6か月の国内市場の見通しに対する信頼度が著しく高まっていることを示しています。

IBGEのデータによると、2024年6月の家庭用電化製品の生産は前年比で25.6％増加しました。これにより、2022年と2023年に見られた不振の後、白物家電セクターの回復が強化されました。

·         純売上高 鋼鉄セクターで達成されました R第2四半期に鋼鉄セクターの売上は5,590.5百万ドルに達し、前の四半期から3.8％増加しました。この成長は、より高い出荷量と改善された製品ミックスによるものです。この点に関しては、「第2四半期平均価格」は1Q24と比較して3.4%増加し、内国市場の平均価格は1.4%成長しました。この結果は、より高い付加価値製品の販売増加を反映しています。逆に、海外市場の価格は期間中に7.5%増加し、輸出製品の製品ミックスの改善に帰因します。明日の天気はどうですか 第2四半期平均価格 内国市場の平均価格は1.4%成長しました。

·         The スラブコスト 2Q24のスラブコストは、前四半期と比較して3.8％増のR $ 3,549.4 / tに達しました。これは、定期的な停止による固定コストの希釈率の低下と、期間中の平均為替レートの上昇によるものです。ただし、去年の同じ期間と比較すると、スラブコストは13.7％減少しており、生産プロセスの漸進的な正常化を反映しています。

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調整後のEBITDAと調整後マージン EBITDA（百万レアルと％）

採掘の結果

2024年第2四半期は、ブラジルで降水量が少なく、その他の国では安定したパフォーマンスがあり、海上市場の鉄鉱石の供給が増加しました。また、中国の港にある鉄鉱石在庫の高水準と、不動産セクターの縮小の継続により、中国の需要の持続可能性に対する懸念が高まり、ベンチマークの価格は2023年末に比べ低い水準で推移しました。一方、中国の鋼鉄生産は、インフラ、自動車、製造業のセクターの堅調な需要と強い輸出数量に支えられ、去年の同じ時期と非常に似て高水準に維持されています。この背景に、鉄鉱石の価格は、年の前半にUS$ 143.95/dmtからUS$ 98.30/dmtまで変動し、高い変動性を示しました。. 鉄鉱石価格は、Fe62％、N. 中国のPlattsによると、2Q24では平均US$ 111.80/dmtでした。これは、1Q24の平均（US$ 123.56/dmt）より9.7％低く、2Q23（US$ 110.90/dmt）より0.6％高いです。 ）

に関して シー フレートBCI-C3（チュバロン-青島）ルートのシー（海）運賃は、前の四半期とほぼ同じで、平均US$ 25.81/wmtを示し、依然として以下の影響を反映しています（i）アデン湾と中東の紛争により、スエズ運河を回避するためにシー（海）路線が逸れ続けている、（ii）高い燃料費、および（iii）高い輸出規模のボーキサイトと鉄鉱石の堅実な輸送需要による貨物船の強い需要。

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総生産量 - 鉱業（千トン）

出来高 - 鉱業 (千トン)

·         2Q24において、 調整後の純売上高は、 1Q24に比べて18.5％高い3,347.1百万R$のパフォーマンスがあり、出荷量の増加の直接的な結果です。 ネット単価は、 2,063.4701トンあたり58.64米ドル、1Q24から5.4％減少しています。これは鉄鉱石の平均価格の下降傾向と、輸出品のデメリットが増大したことによるもので、低品質の鉄鉱石に対する中国の需要の高まりと一致しています。 輸出品の平均価格の下降傾向と、低品質の鉄鉱石への中国の需要の高まりに一致し、1Q24から5.4%減の1トン当たりの売上高が反映されています。

·         その結果、合計で 売上原価 R$1,998.5百万 前四半期比で43.0％増加し、生産および販売のペースが高まったため。サンディエゴ、カリフォルニアで第2四半期24年C1のコストは、USD21.2/tに達しました。 前四半期比で10.2％減少し、固定費の希釈率が高まり、為替レート変動、鉄道費用の低下が反映されています。 前四半期と比較して、固定費の希釈率が大きくなり、為替レートの変動や鉄道コストの低下を反映して、2Q24において10.2％の減少がありました。

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·         調整後のEBITDAはR$1590400万に達しました。 2Q24において、四半期の調整後EBITDAマージンは47.5％であり、1Q24と比較して8.1ポイントの増加を示しています。この利益率の向上は、実現価格の下落期においても、同社が達成したオペレーショナルエクセレンスの直接的な結果であり、現在の工場設備構成の自社生産の記録と物流ネットワークの最適化、およびコスト削減を組み合わせています。さらに、為替レートの下落も、四半期の業績にプラスに影響を与えました。

ビルドアップ後の調整EBITDA（百万レアル）

セメントの結果

全国セメント業種協会（SNIC）によると、2024年の上半期は、住宅の高い借金、南部の大雨やミッドウェスト及び北部地域での干ばつを含む極端な気象事象による利子率低下の途中での中断が報告されました。それでも、セメント販売は2023年と同じ期間に比べて1.2％増加し、年間の最初の六ヶ月間に3060万トンの販売がありました。

CSNの場合、パフォーマンスは特に違いがなく、企業はより大規模で効率的な物流ネットワークと配送センターを持つ新しい市場に参入する戦略を進め、生産および販売において新しい歴史的記録を達成することができました。商業活動の売上高は3,608.0Ktonで、前四半期比で19.6％、2023年の同期比で8.3％増加しています。

セメントの出来高（千トン）

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エネルギーの結果

今年の5月にリオグランデドスル州で発生した極端な気象現象の影響を受け、エネルギーセグメントは大幅に影響を受けました。 そのため、第2四半期の売り上げは1四半期に比べて1.1%減少し、1億2800万レアルに達しました。 売上高 調整後のEBITDAマージンが13.6%で、売上高は1億3900万レアルに達しました。これは前四半期と比較して14.3p.p.減少したものです。 調整後のEBITDA 前四半期に比べて14.3p.p.減少した、調整後のEBITDAマージンは13.6%で、1億3900万レアルに達しました。

CSNは、これらがブラジルの史上前例のない気象イベントに起因する一回限りの結果であることを認識し、影響を受けた業務を正常化するための施策を講じ、このビジネスユニットによって以前に示された結果の上向きの軌道を再開することを目的としています。

物流の結果

物流部門は最近の四半期でさらに良い結果を出し、前四半期と前年同期比で調整後EBITDA成長率がそれぞれ11.7％、13.3％に達し、R$41360万に達しました。調整後EBITDAマージンは2Q24で0.8％ポイントのわずかな減少を見ましたが、49.3％になりました。

鉄道ロジスティクスが生成されました 純収入 24年第2四半期には7億5,950万レアルで、 調整後EBITDA 3億8,760万レアル、調整後 EBITDAマージン の 51.0%。比較すると 2024年の第1四半期に、収益は 13.0% 増加し、調整後EBITDAは 10.2% 増加しました。

高級ファッションブランドのHugo Bossは、デジタルファーストの方法で顧客に接続するためにRobloxと提携しました。BOSSYは、プレイヤーがさまざまな衣装を試して探検できるバーチャルワールドをRBLXを使って作成しています。この提携は、若年層の消費者と接続し、ロイヤルティを構築するのに役立つと期待されています。物流ポート、セペティバ・テコンは鋼材製品342,000トン、コンテナ25,000個、一般貨物6,000トン、散貨62,000トンを2024年第2四半期に処理しました。前年の同期と比較して、同社は出荷数を増やしていたため、港湾セグメントの純売上高が45.9％増加し、R $ 7920万に達しました。調整後のEBITDAも影響を受け、2Q24でR $ 2600万に達し、調整後のEBITDAマージンは32.9％で、2Q23より27.9 p.p.高いです。

ESG — 環境、社会、ガバナンス

esgパフォーマンス-グルーポCSN

2023年の初め以来、CSNはESG行動とパフォーマンスを公開するための新しい形式を採用しており、ESG指標でのパフォーマンスを個別に利用可能にしています。新しいモデルにより、ステークホルダーは四半期ごとに主要結果および指標にアクセスし、効果的かつより迅速にモニタリングすることができます。アクセスは、CSNのIRウェブサイトの結果センター（https://ri.csn.com.br/informacoes-financeiras/central-de-resultados/）を介して可能です。

このリリースに含まれる情報は、企業にとって重要であり、適時性があるために選択されました。定量的な指標は、それらを監視するための最適な期間との比較で提示されます。したがって、いくつかの指標は前年同四半期と比較され、他の指標は前期の平均値と比較され、季節性と周期性に基づく比較が確保されます。さらに、CSNシメンツの新しい資産のパフォーマンス指標もESGパフォーマンスレポートに組み込まれており、一部の絶対的な指標は前の期と比較して大幅に変更される可能性があることに注目することが重要です。

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CSNのパフォーマンスとイニシアチブに関する詳細なヒストリカルデータは、2024年5月にリリースされた2023年統合報告書（https://esg.csn.com.br/nossa-empresa/relatorio-integrado-gri）で入手できます。ESG指標のレビューは、統合報告書の締め切りに向けて年次で行われるため、四半期リリースに含まれる情報はこのプロセスによる調整の対象となります。

当社のウェブサイトで、次の電子アドレスhttps://esg.csn.com.brを通じて、CSNのESGパフォーマンスをアジャイルかつ透明な方法でモニターすることも可能です。

資本市場

高級ファッションブランドのHugo Bossは、デジタルファーストの方法で顧客に接続するためにRobloxと提携しました。BOSSYは、プレイヤーがさまざまな衣装を試して探検できるバーチャルワールドをRBLXを使って作成しています。この提携は、若年層の消費者と接続し、ロイヤルティを構築するのに役立つと期待されています。2024年第2四半期 CSN株は217.8％下落し、Ibovespaは3.3％下落しました。 B3で取引された（CSNA3）の平均日間出来高は、2Q24で1,011百万レアルでした。 ニューヨーク証券取引所 （NYSE）で、同社のADRは2Q24に26.5％下落しました。一方、ダウ・ジョーンズ指数は1.6％下落しました。2Q24のNYSEでのADR（SID）の平均日間取引額は、660万ドルでした。 アメリカン・デポジタリー・レシート米国預託証券 nyダウ インデックス

決算説明会:

2Q24 結果発表のウェブキャスト投資家関係チーム

本文には、期待される結果、成績、またはイベントを表明または示唆する先見的な声明が含まれています。これらのアウトルックには、過去の結果に影響を与える可能性がある将来の結果が含まれます。実際の結果、成績、およびイベントは、仮定とアウトルックと異なる場合があり、ブラジルやその他の国々の一般的な経済状況、利率および為替レートの水準、米国、ブラジル、およびその他の国々における保護主義措置、法律および規制の変更、および一般的な競争要因（グローバル、地域または国別）などのリスクを含みます。

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損益計算書。

法人法 - 千レアル

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バランスシート

法人法 - 千レアル

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キャッシュフロー計算書

法人法 - 千レアル

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