美国
证券交易委员会 及交易所
华盛顿特区，20549
表单
（马克 一）
截至年度季度结束
或
过渡期为从_____________至_____________
委员会
档案编号：
(根据公司章程所述的注册人的正确名称)
（注册地点或其他管辖区的州份 注册或组织） |
（联邦国税局雇主身分识别号码） 识别号码 | |
| （总执行办公室地址） | (邮递区号 (邮递区号) |
（申报人的电话号码，包括区号）
不适用
(如有更改，请填写更改前的名称、地址和财政年度)
| 每个类别的标题 | 交易标志 | 在哪个交易所上市的名字 | ||
| |
请打勾表示，公司（1）已按照1934年证券交易所法的第13条或15(d)条的规定，于过去12个月内提交了所有要求提交的报告（或公司被要求提交该等报告的较短期间内提交了报告），并且（2）在过去90天内一直受到该等提交要求的约束。
请用核记符号指示，是否在前12个月（或在要求提交和发布此类文件的较短期间）内，申报人已按照S-t法规第405条（本章第232.05条）的规定，以电子方式提交并在其公司网站上发布了所有要求提交并发布的互动资料文件。
以勾选记号表示，表明登记者是大型加速存档者，加速存档者，非加速存档者，较小的报告公司或新兴成长公司。请参阅《交易所法》第120条2条中“大型加速存档者”、“加速存档者”、“较小的报告公司”和“新兴成长公司”的定义。（请勾选一个）：
| 大型 加速期报告者 ☐ | 加速期报告者 ☐ | ||
| 较小
报告公司 | |||
| 新兴
成长公司 |
若属新兴成长公司，则请在适用于依据第13(a)款拟定的任何新或修订财务会计准则时，打勾表示注册人已选择不使用过度过渡期遵守该准则。 ☐
请勾选是否登记者为外壳公司（依照交易所法规120亿2的定义）。是 ☐ 否
根据该法案第12(b)条纪录的证券：
公司普通股11月16日库存数量$ 面值截至2024年8月14日为 .
目录
| 财务报表第一部分 | 1 |
| 项目1. 精简版基本报表 | 1 |
| 项目2. 管理层讨论及财务状况和营运业绩分析 | 14 |
| 项目3. 市场风险之定量与质化披露 | 22 |
| 第四项事项。控制和程序。 | 22 |
| 其他资讯第二部分 | 23 |
| 第一项。法律诉讼。 | 23 |
| 项目 1A. 风险因素 | 23 |
| 项目2. 未注册出售股权及资金用途 | 39 |
| 项目3. 违约情况（针对优先证券） | 39 |
| 项目4. 矿山安全披露 | 39 |
| 第5项 其他资讯 | 39 |
| 项目6. 附件 | 39 |
| i |
前进 查看和警告声明
所有在本季度10-Q表格中包含或参照的陈述，除了对历史事实的陈述或描述之外，都是基于1933年证券法修正案第27A条和1934年证券交易法修正案第21E条的含义的前瞻性陈述，或称证券法和交易法。前瞻性陈述的示例包括但不限于对预计净销售额、成本和费用以及毛利率的陈述；我们的会计估计、假设和判断；对我们产品的需求；新冠病毒疫情对包括美国、本地和外国经济、战争和包括涉及俄罗斯联邦和乌克兰的当前军事行动在内的事项的影响和后果，我们的业务运营、融资能力以及员工的健康和生产力；我们行业的竞争性和预期增长；生产能力和目标；我们实现收购并成功整合其业务的能力；以及我们对额外资本的需求。这些前瞻性陈述基于我们对行业和业务、管理层的信念以及我们所做的某些假设的当前期望、估计、近似值和投射，所有这些都可能发生变化。前瞻性陈述通常可通过“预期”、“预计”、“打算”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“能够”、“潜在”、“继续”、“进行中”等类似的表达和这些词的变体或否定形式进行识别。这些陈述并不保证未来的业绩，并且受到很难预测的风险、不确定性和假设的影响。因此，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中所表达的结果存在实质和不利的差异，原因包括但不限于本季度10-Q表格中第II部分第1A项中列举的各种因素以及第I部分第2项“财务状况和业绩经营的管理讨论与分析”中列举的各种因素。这些前瞻性陈述仅于本季度10-Q表格的日期作出。我们无义务基于任何原因修订或公开更新任何前瞻性陈述，除非法律另有要求。
财务 介绍
在本季度的10-Q表中，所有金额均以千为单位，除了股份和每股的数据以及另有注明的地方。
| ii |
第一部分 - 财务信息
项目 1. 简明财务报表
POLAR POWER, INC.
缩短的资产负债表
（数字以千为单位，不含股份和每股数据）
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| (未经查核) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产合计 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收帐款 | ||||||||
| 存货 | ||||||||
| 预付款项 | ||||||||
| Accrued liabilities and other current liabilities | ||||||||
| 所得税应收 | ||||||||
| 全部流动资产 | ||||||||
| 应付票据，流动部分 | ||||||||
| 营运租赁权利资产，净额 | ||||||||
| 物业及设备，扣除折旧后净值 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 资产总额 | $ | $ | ||||||
| 负债及股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 客户存款。 | ||||||||
| 应计负债及其他流动负债 | ||||||||
授信额度 | ||||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | ||||||||
| $ | ||||||||
| 营运租赁负债，流动部分 | ||||||||
| 流动负债合计 | ||||||||
| 扣除当期偿还后之经营租赁负债净额 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承诺和条件 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股，面额$0.01，授权股数为5,000,000股，发行且流通股数为截至2024年6月30日和2023年12月31日之184,668,188股和181,364,180股。 每股面额为 股份已授权 股份发行及流通 | ||||||||
| 0.01 每股面额为 股份已授权 股份发行和 | ||||||||
| 资本公积额额外增资 | ||||||||
| 累积亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| ）股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
请参阅简明财务报表附注
| 1 |
POLAR POWER, INC.
未经审核 缩表运营状况
（数字以千为单位，不含股份和每股数据）
| 三个月结束了 6月30日， | 六个月结束了 6月30日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利润 | ||||||||||||||||
| 营业费用 | ||||||||||||||||
| 销售和市场推广费用 | ||||||||||||||||
| 研发费用 | ||||||||||||||||
| 总务与行政 | ||||||||||||||||
| 营业费用总计 | ||||||||||||||||
| 营业利益（损失） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入（费用） | ||||||||||||||||
| ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 总其他收入（费用），净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 净利润（损失） | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| $ | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||||
| 基本和稀释后的加权平均股份 | ||||||||||||||||
请参阅简明财务报表附注
| 2 |
POLAR POWER, INC.
未经审核 股东权益简表
(以千为单位，除股份数据外)
截至2024年6月30日止三个月
| 普通股 | 额外的 | (积累 | 财政部 | 总计 股东的 | ||||||||||||||||||||
| 数字 | 金额 | 资本金 | 股票 | 股权 | ||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日结余（未经审核） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 净利润 | — | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日资产负债表（未经审计） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
六 2024年6月30日结束的六个月
| 普通股 | 额外的 实收 | (累积 | 财政部 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||
| 数字 | 金额 | 资本金 | 股票 | 股权 | ||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的资产负债表（未经审计） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
2023年6月30日结束的三个月
| 普通股 | 额外的 实收 | （累计 | 财政部 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||
| 数字 | 金额 | 资本金 | 赤字） | 股票 | 股权 | |||||||||||||||||||
| 2023年3月31日资产负债表（未经稽核） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的账目平衡表（未经审核） | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
截至2023年6月30日的六个月
| 普通股 | 额外的 已付资本 | （累积 | 财政部 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||
| 数字 | 金额 | 资本金 | 股票 | 股权 | ||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日的结存 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
请参阅简明财务报表附注
| 3 |
POLAR POWER, INC.
未经审计 简明现金流量表
（以千为单位）
| 六个月结束了 6月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流量： | ||||||||
| 净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 调整为使净亏损转化为经营活动所使用现金： | ||||||||
| 折旧与摊提 | ||||||||
| 营运资产和负债的变动 | ||||||||
| 应收帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 员工留任税额减免 | ||||||||
| 存货 | ( | ) | ||||||
| 预付款项 | ||||||||
| 应付所得税款项 | ||||||||
| 经营租赁权使用资产 | ||||||||
| 应付账款 | ( | ) | ||||||
| 客户存款。 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计费用及其他流动负债 | ||||||||
| 营业租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 营运活动之净现金提供（使用）量 | ( | ) | ||||||
| 投资活动之现金流量: | ||||||||
| 购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动中使用的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自筹资活动的现金流量: | ||||||||
| 偿还应付票据 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 筹资活动提供的净现金 | ||||||||
| 期初现金及现金等价物 | ||||||||
| 现金及现金等价物期末余额 | $ | $ | ||||||
请参阅简明财务报表附注
| 4 |
POLAR POWER, INC.
基本报表附注
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月
(以千为单位，除了股份、每股数据以及其他特别指出的地方)
(未经查核)
注意事项 1 – 组织和重要会计政策的摘要
该 公司
Polar Power, Inc.成立于华盛顿州，最初名为Polar Products, Inc.，并在1991年更名为Polar Power, Inc.。2016年12月，Polar Power, Inc.在特拉华州重新注册（以下简称“公司”、“我们”或“我们”）。公司设计、制造并销售直流（或DC）电力系统，以提供可靠且低成本的能源，用于脱离电网、网络讯号不佳、备援电源、电动车充电以及纳米电网等应用。公司的产品整合了直流发电机、专有的电子控制系统、锂矿电池以及太阳能光伏技术，以提供电信、防卫、汽车、纳米电网、电动车充电和工业市场低运营成本和低排放。
持续经营
伴随的基本报表已经根据公司将作为持续经营状态进行准备。截至2024年6月30日，公司记录了净损失$ 。
截至2024年6月30日，公司现金余额为$，可借款额为$，股东权益为$，工作资本为$。
通胀的影响
较高通胀持续影响，美联储采取应对通胀的行动，其中最明显的是利率期货持续上升以及能源价格上涨造成对未来经济环境的不确定性，这种不确定性将持续演变，我们认为，已经影响了公司在2023年的业务并可能继续影响到2024年的业务。政府赤字和债务增加、货币政策收紧，以及潜在的长期利率可能上升，可能导致企业资本成本上升，并导致公司的营业费用增加。
未经审核财务资讯的简报
公司截至2024年6月30日和2023年6月30日之三个月和六个月的未经审核简明基本报表，已根据美国公认会计原则（"GAAP"）的暂编财务资讯标准和适用于10-Q表格及S-k条例的规定，拟备了。因此，这些基本报表并不包括GAAP为完整财务报表所要求的所有信息和注脚。不过，这些信息反映了管理层认为必要为了公司财务状况和营运成果的公正呈现所进行的所有调整（仅包括正常循环性调整）。暂编期的业绩并不一定代表全财政年度的业绩。截至2023年12月31日的资产负债表信息来源于公司于2023年12月31日和2022年12月31日的年度报告中所包括的经过审核的财务报表中，这些财务报表包括在了2024年4月1日提交给证券交易委员会（SEC）的的10-k表格中。应当结合该报告阅读这些基本报表。
| 5 |
遵守GAAP准则制定财务报表需要管理层进行估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期时的资产和负债金额以及条款资产和负债披露，同时影响报告期间的营业收入和费用金额。重要的估计涉及确定帐款损失准备的假设、以净实现价值评估存货的假设、长期资产的减值测试、逆向税资产的实现性和相关估值准备、保固准备的应计、潜在负债的应计、用于服务发行的股票工具评估的假设，以及公司流动性的确定假设。实际结果可能与这些估计不同。
营业收入 认列
本公司根据会计准则编码（“ASC”）606《与客户的合同收入（ASC 606）》，确认营业收入。
公司的营业收入主要来自产品销售。产品销售收入是在履行合同条款的性能义务被满足时确认的，对公司来说，这是在产品或服务被交付或运送给客户时基于书面销售条款时，同时控制权也转移。营业收入是根据公司预期与客户交换产品或服务时预计收到的对价金额来衡量的。公司根据产权何时转移以及风险和所有权的转移来确定交付是否已经发生，这通常发生在公司把产品交给客户的运输商或交付产品给客户的地点时。公司定期审查客户的财务状况，以确保收款的可收回性合理确保。
公司还收入来自工程服务、技术支持和销售支援公司直流电源系统的配件。在将控制权转移给客户且履行公司履格义务后，公司才会确认营业收入。公司的工程服务、技术支持服务和产品配件的营业收入在与客户的每笔交易中均有明确定义，并且目前还不具有重要性。
公司还从设备租赁中认识收入。公司的租金收入到目前为止并不重要，并且在截至2024年6月30日和2023年的三个月和六个月的总收入中占不到百分之一。公司的租赁合同是固定价格合同，为固定时间而签订，包括运费和送货费用，按照租赁期间的直线方法进行认列。
| 6 |
分解净销售额
以下表格显示公司按产品类别区分的净销售额：
| 截至六月三十日止三个月的 6月30日， | ||||||||
2024 (未经查核) | 2023 (未经查核) | |||||||
| 直流电源系统 | $ | $ | ||||||
| 工程及技术支援服务 | ||||||||
| 配件 | ||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | ||||||
| 截至6月30日的六个月 6月30日， | ||||||||
2024 (未经查核) | 2023 (未经查核) | |||||||
| 直流电力系统 | $ | $ | ||||||
| 工程与技术支援服务 | ||||||||
| 配件 | ||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | ||||||
以下的表格显示了公司按客户类型分解的净销售额：
| 截至六月三十日止三个月的 6月30日， | ||||||||
2024 (未经查核) | 2023 (未经查核) | |||||||
| 电信 | $ | $ | ||||||
| 政府/军工 | ||||||||
| 海军 | ||||||||
| 其他 (为各行业提供备用直流电源)) | ||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | ||||||
| 截至6月30日的六个月 6月30日， | ||||||||
2024 (未经查核) | 2023 (未经查核) | |||||||
| 电信业务 | $ | $ | ||||||
| 政府/军事 | ||||||||
| 海军 | ||||||||
| 其他（为各个行业提供备用直流电源）) | ||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | ||||||
以下表格显示了公司根据我们客户的不同地理区域的净销售额：
| 三个月结束 | ||||||||
| 6月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| (未经查核) | (未经查核) | |||||||
| 美国 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 印度尼西亚 | ||||||||
| 非洲 | ||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | ||||||
| 六个月结束时 | ||||||||
| 6月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| (未经查核) | (未经查核) | |||||||
| 美国 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 印度尼西亚 | ||||||||
| 日本 | ||||||||
| 非洲 | ||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | ||||||
截至2024年6月30日和2023年，国际销售总额为$。
| 7 |
存货
存货以成本或净可变现价值中较低者列报，成本按先进先出（“FIFO”）法确定。公司根据对存货需求的预估预测记录存货的调整，考虑到存货周转率、手头存货数量、未完成的客户订单数量、预测的需求、当前价格、竞争定价以及类似产品的趋势和表现等因素。如果估计的净可变现价值确定为低于存货记录成本，则差额将在发生的期间认列为损失。一旦存货已经减损，它就为存货创造了一个新的成本基础，可能不能随后重估。截至2024年6月30日的三个月和六个月，以及截至2023年12月31日的年度，有存货减损。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，库存包括以下内容：
2024年6月30日 （未经审计） | 12月31日， 2023 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 成品 | ||||||||
| 总库存量 | $ | $ | ||||||
产品 保固
公司在销售后的特定时间内无偿为客户提供零部件和人工的有限保固。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已计提了营业收入保固备抵负债$
| 保固预估变更 | 2024年6月30日 （未经审计） | 12月31日， 2023 | ||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 保修准备金 | ||||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
| 8 |
该公司定期向董事、董事会成员和顾问发放基于股票的报酬，以酬谢所提供的服务。这些发放的股票遵从发放日期确定的条款而解冻和到期。
员工、董事及从非员工购买商品和服务的基于股票的支付，包括员工股票期权的授予，在财务报表中根据其授予日期的公平价值按照ASC 718确认。 报酬-股票报酬员工的股票期权授予一般是按时间获得的，根据授予日期的公平价值计量，并根据奖励授予的条件，报酬成本将在获得权限期间以直线或分级方式认可。非员工的报酬费用的认可时间与方式与公司付现金购买服务的时间和方式相同。授予的股票期权的公平价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型使用某些假设与无风险利率、预期波动率、预期寿命和未来分红有关。Black-Scholes期权定价模型中使用的假设可能会对将来期间记录的报酬成本产生重大影响。
收入 税收
在2024年和2023年的三个月和六个月结束时，公司没有记录任何所得税费用，因为公司在此期间的所得税报告中出现了亏损。
该公司以资产负债法来核算所得税，即资产负债法则对可抵扣的暂时差异认定为递延税资产，对应的则是暂时差异的应纳税递延所得税负债。该公司已核记了全额的减损准备，因为该公司目前认为这些递延税资产有更大的可能不能实现。
金融资产和负债的公允价值衡量
公司在确定投资的公平价值时使用不同的输入，并定期对这些资产进行衡量。在资产负债表中以公平价值记录的金融资产根据衡量其公平价值所使用的输入所涉及的客观程度进行分类。
财务会计准则董事会（FASB）提供的权威指南对这些金融资产的公平估值与输入数据的主观性之间存在以下直接相关的级别：
| 等级 1 | 相同资产或负债在活跃市场上的报价。 | |
| 等级 2 | 可直接或间接观察到的除活跃市场上的报价之外的输入。 | |
| 等级 3 | 基于公司假设的不可观察输入。 |
由于这些工具的短期到期日，某些金融资产和负债，如现金及现金等价物、应收款项和应付款项的携带金额与其公允价值相近。由于这些责任的利率基于市场利率，所以循环信用及应付票据的携带金额与其公允价值相近。
| 9 |
浓度
营业收入。
截至2024年6月30日和2022年6月30日的三个月内，销售电信客户占总收入的
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，销售额占电信客户总收入的百分之
应收帐款截至2024年6月30日，公司客户的两个最大应收帐款账户占公司总应收帐款的
应付帐款截至2024年6月30日，公司对于3个最大供应商的应付款项占公司应付款项的百分之
基本 每股净利润（亏损）是以该期间流通在外的普通股加权平均数除以净利润（亏损）计算的。稀释 每股盈利是以适用于普通股股东的净利润除以流通在外的普通股加权平均数加上所有潜在稀释普通股数量，这里假设全部潜在的稀释普通股股份已通过库存股法发行。当潜在的普通股有稀释作用时，它们的影响将被排除在计算之外。 如果行使价格低于报告期间普通股的平均公平市场价值，那么潜在稀释证券的稀释效应将反映在稀释每股净利润中。
6月30日， 2024 | 6月30日， 2023 | |||||||
| (未经查核) | (未经查核) | |||||||
| 期权 | ||||||||
| 认股证 | ||||||||
| 总计 | ||||||||
| 10 |
最近的 会计准则
在2016年9月，美国财务会计准则董事会（FASB）发布了ASU No. 2016-13《信用损失 - 金融工具之信用损失测量（ASC 326）》。 该标准将大大改变企业测量多数金融资产的信用损失的方法，包括应收帐款和票据。 该标准将以“预期损失”模型取代当前的“已发生损失”方法，公司将根据预期损失而不是已发生损失的情况认定拨储。 企业将把本标准的规定作为适用期间第一个报告期开始时累计效应调整到保留盈余中。 作为一家较小规模的报告公司，ASU 2016-13对于该公司于2023年1月1日生效。 采用ASU 2016-03对该公司的经营业绩、财务状况或现金流量没有实质影响。
2023年11月，财务会计准则局发布ASU 2023-07，该标准旨在通过加强对重要板块费用类别的披露改进报告的板块披露要求，这些披露通常提供给首席营运决策者并纳入每个板块利润或损失的报告指标。此外，此更新还要求在中期披露时提供有关报告板块利润或损失和资产的所有年度披露，并要求仅有一个可报告板块的实体根据ASC 280提供所有所需的披露，包括重要板块开支披露。本标准于2024年1月1日对公司生效。采用ASU 2023-07对公司业绩、财务状况或现金流量没有重大影响。节段资讯报告（主题280）：改善报告的可报告节段披露 此标准旨在借由增强有关定期提供给首席营运决策者的重要节段费用类别的披露，以及包含在每个报告指标的节段利润或损失中，从而改进可报告的节段披露要求。此外，该更新还要求在中期披露时提供有关可报告节段利润或损失和资产的所有年度披露，并要求只有一个可报告节段的实体提供ASC 280所要求的所有披露，包括重要节段费用披露。这项准则于2024年1月1日对公司生效。引入ASU 2023-07对公司的经营成果、财务状况或现金流量没有重大影响。为了改善可报告节段披露要求，主要通过对重要节段费用类别的披露进行增强，这些披露通常向首席营运决策者提供并包含在每个报告的节段盈利或损失的指标中，FASb于2023年11月发布了ASU 2023-07。更新还要求在中期报表中提供有关报告的节段盈利或损失和资产的所有年度披露，对于仅有一个可报告的节段的实体，还要求提供ASC 280所要求的所有披露，包括重要节段费用披露。此标准从2024年1月1日起对该公司生效。ASU 2023-07的采用对公司的经营成果、财务状况或现金流量没有重大影响。分部报告ASU 2023-07的采用对公司的经营成果，财务状况或现金流量没有重大影响。
在2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2023-09号《所得税（主题740）：所得税披露改进》。ASU 2023-09要求上市公司每年（1）在税率调解中披露特定类别，以及（2）为符合定量阈值的调解项目提供额外资讯（如果这些调解项目的影响等于或超过将预税收入或亏损乘以适用的法定所得税率所计算金额的5%）。ASU 2023-99适用于2024年12月15日后开始的年度报告期，可提前适用。公司预计该指引不会对我们的财务报表或财务报表附注产生实质影响。
注意 2 - 资产及设备
房地产和设备包括以下内容：
2024年6月30日 (未经查核) | 12月31日， 2023 | |||||||
| 生产工具、夹具、治具 | $ | $ | ||||||
| 车间设备和机械 | ||||||||
| 车辆 | ||||||||
| 租赁改良 | ||||||||
| 办公设备 | ||||||||
| 软体 | ||||||||
| 固定资产和设备总成本 | ||||||||
| 减：累积折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 物业及设备，扣除折旧后净值 | $ | $ | ||||||
房地产和设备折旧和摊销费用分别为2024年和2023年6月30日结束的三个月，分别为$
2024年6月30日至2023年6月30日期间，资产和设备的折旧和摊销费用分别为$
注意 3 – 相关方应付票据
2023年，公司的首席执行官向公司提供了三笔贷款，总本金金额为$
2024年6月30日 (未经查核) | 12月31日， 2023 | |||||||
| 固定资产应付票据总额 | $ | $ | ||||||
| 扣除当期部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付票据，非流动部分 | $ | $ | ||||||
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公司在过去几年中签订了几项购买新设备的融资协议。这些融资安排的期限为几年至几年，利率介于每年％，以所购设备作为抵押品，并于2023年9月至2024年7月到期。截至2024年6月30日，未偿还票据的本息每月合计约为$ 年至年，利率为每年% %，以所购设备作为抵押品，并 %。 在2023年9月至2024年7月之间到期。截至2024年6月30日，未偿还票据的本息每月合计约为$.
备注 5 - 信用额度
授信 设施
自2020年9月30日起，该公司与Pinnacle Bank（以下简称「Pinnacle」）签订了一份贷款和担保协议（以下简称「贷款协议」）。
截至2023年12月31日，授信额度下的未偿余额为$
凭据担保的借款以每日结余按照某一利率计算利息，但绝不低于
Pinnacle可在事先发出九十天书面通知或一旦发生违约事件时随时终止贷款协议。根据贷款协议，公司向Pinnacle授予了公司现有及随后取得或产生之所有资产的安全利益。该贷款协议还包含了一项财务承诺，要求公司达到有效有形净值，该净值在2024年6月30日达到。
借款协议要求公司支付一年一度的设施费，金额等于
| 已解除期权数量 | 加权平均 | |||||||
| 期权 | 行使价格 | |||||||
| 截至2023年12月31日的杰出表现。 | $ | |||||||
| 已授予股份 | ||||||||
| 截至2024年6月30日卓越（未经审计） | $ | |||||||
| 可行使，截至2024年6月30日（未经审计） | $ | |||||||
自2016年7月8日起，公司董事会核准了Polar Power 2016全权激励计划（“2016 Plan”），授权发行多达 公司向员工和顾问发放普通股作为激励，奖励限制为最多 股以限制至任何参与者在任何一个日历年度。
于2024年6月30日和2023年12月31日，公司拥有总共可行使的期权 公司普通股的股份。这些期权已完全授予，行使价格范围从$ $. 的期权将在2027年12月到期 剩余的期权将在2028年4月到期。
在2024年6月30日，未行使的期权仍然存在 在2024年6月30日，这些期权具有内在价值
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注： 7 – 股票认股权证
在2023年3月31日，公司持有著购买联合共同股股票的权证，发行日期为2020年7月7日，总共有 股。于2023年11月9日，这些权证以无现金的方式进行交换，换取 股普通股，依据权证交换协议。发行这些股份并取消权证后，公司在2023年12月31日或2024年6月30日已经不再持有任何未执行的权证。
注意事项 8 - 营运租赁
公司给其仓库和办公设施签订了两份经营租赁协议。
该公司还有第三份以月租形式签订的租赁合约，并需支付$
租赁费用和租赁相关的补充现金流资讯的元件如下:
六个月 2024年6月30日 | 六个月 2023年6月30日 | |||||||
| 租赁成本 | ||||||||
| 营业租赁成本（其中$，包括在一般管理费用中，$包括在销售成本中，在公司截至2024年6月30日的营运报表中，以及在2023年同期，分别为$） | $ | $ | ||||||
| 其他信息 | ||||||||
| 加权平均剩余租约期限 - 经营租约（年） | ||||||||
| 平均折扣率-经营租赁 | % | % | ||||||
有关租赁期间的补充资产负债表信息如下：
| 在 2024年6月30日、2023年12月31日截至，我们的合约负债主要涉及未满足的履行义务，为客户提供使用和更新在线内容的权利，剩余合约期限内的金额分别为5.763亿美元和3.751亿美元。合约负债属于流动和非流动负债，在我们的简明合并资产负债表中分别列示为「预收收入」和「其他非流动负债」，截至2024年6月30日、2023年12月31日。 | 在 ，而这些股票分别为 | |||||||
| 营运租赁 | ||||||||
| 长期经营租赁资产，扣除累计摊销金额$ | $ | $ | ||||||
| 短期经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
| 长期经营租赁负债 | ||||||||
| 总经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
公司租赁负债到期时间如下（以千元为单位）：
| 年结 | 营运租赁 | |||
| 2,828 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 租约支付总额 | ||||
| 减：隐含利息/现值折扣 | ( | ) | ||
| 租赁负债现值 | $ | |||
三个月截至2024年6月30日和2023年6月30日的租金费用分别为$
员工保留信用
《2021年12月大规模拨款法案》将雇员留任信贷（ERC）计划延长至2021年12月。该信贷覆盖合格工资的％，以及继续提供员工健康福利的费用，以每位员工每季度为上限。由于我们经历了营业收入下降，我们在2021年12月31日结束的财年中获得了约$ ERC的资格。公司在附带的资产负债表中以ERC应收账款的金额为$金额，截至2023年12月31日。在2024年5月，公司收到了$ ERC应收账款。
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项目 2. 管理层对财务状况和营运结果的讨论及分析
您应该阅读我们的基本报表的财务状况和经营结果，以及本季度报告表格10-Q中其他地方包含的相关附注和其他财务信息。此外，除历史信息外，此讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性声明。我们的实际结果可能与以下讨论有所不同。可能导致或有助于这些差异的因素包括但不限于下文确定的因素，以及本报告中标题为“风险因素”和其他位置讨论的因素。我们的历史结果未必代表未来任何时期所预期的结果，而任何中间时期的结果未必代表预期的整年结果。
参考「公司」、「Polar」、「我们」或「我们」指的是 Polar Power, Inc. 所有金额均以千元为单位，除非另有说明，不包括股份和每股数据。
概览
我们设计、制造和销售直流电源发生器、可再生能源和冷却系统，主要应用于电信市场，较小程度上应用于其他市场，包括军工、电动车、船舶和工业。我们不断多元化客户基础，并以日益增长的速度将我们的产品销售到非电信市场和应用中。关于客户多样性的变化在财务部分中有报告。
在我们服务的各种市场中，我们的直流电源系统为没有接入公用事业电网的应用提供可靠且低成本的直流电源（例如主要电源和移动应用），或者对临时电源需求十分批判，无法在公用事业电网失效时停止供电（例如备用电源应用）。
我们相信以直流发电机为基础建立电力系统更加高效，因为这样更容易将它与电池储存和太阳能光伏系统整合在一起，这些系统也是基于直流运行的。通信、水泵、照明、车辆和船舶推进、安防系统等许多应用仅使用直流电源。许多微型电网和能源储存是以直流为基础的，并使用逆变器将直流转换为交流电。
为满足这些不同的市场需求，我们提供以下几种配置的直流电源系统，输出功率范围从5千瓦到50千瓦：
| ● | 基本电源系统 . 这些固定系统将直流发电机和自动控制与远程监控集成在一个环境调节外壳中。 | |
| ● | 混合电源系统 . 这些系统将锂离子电池（或其他先进电池化学品）与我们独有的电池管理系统相结合，形成标准直流电源系统。 | |
| ● | 直流太阳能混合电源系统 . 这些静态系统将光伏和其他可再生能源整合到我们的直流混合电源系统中。 | |
| ● | 移动电源系统。 这些是非常轻便且小巧的电源系统，用于电动车充电、机器人、通信和安防。 |
在2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月中，我们总净销售额的95%和97%，分别落在电信市场。在2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月中，销售给国际客户占总净销售额的25%和29%，销售给军工客户占总净销售额的3%和2%，销售给其他客户则分别占总净销售额的2%和1%。
在2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月中，分别有89%和96%的总净销售额在电信市场内。在2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月中，国际客户的销售额分别占总净收入的20%和28%；军工客户的销售额分别占总净收入的10%和3%；其他客户的销售额分别占总净收入的2%和1%。
我们持续在国际市场和我们服务的各个市场扩大我们的客户群。过去两年，我们向国际市场的客户销售的直流电源系统的总净收入占年平均值的20%以上。在此之前，对国际客户的销售平均低于每年总收入的10%。我们在南太平洋地区有几个电信客户，他们购买我们的直流发电机来发展该地区的电信基础设施。 我们相信5g概念网络的实施和持续发展，以及发展乡村和不发展国家的电信基础设施的计划，将在未来五到十年继续推动我们在电信市场的增长。
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在2023年，我们推出了以丰田1KS引擎为基础的主要功率直流发电机，专门适用于丙烷、天然气和极长的运行寿命。我们相信，随著对小型柴油引擎的安装限制日益增加，以及由于严格的EPA法规导致其供应受限，将迫使人们转向天然气和丙烷(LPG)发电机。在世界许多地区，LPG和天然气的成本低于柴油燃料。我们的新LPG和天然气发电机将为实现长期计划中的强劲增长和多元化提供强大机遇。
太阳能结合丰田 1KS和4Y引擎，再加上我们的发电机和控制系统，为包括暖通空调、制冷、充电桩、峰值功率削减、离网电源和家庭和业务备份电网在内的应用提供干净和可再生能源。
在2023年5月，我们宣布计划通过升级我们的移动CHAdeMO充电桩至通用结合式充电系统标准，以达到移动电动车充电市场。我们预计将于2024年第四季度完成充电桩的升级工作。移动电动车充电桩用于提供一种快速充电解决方案，用于那些电动车在到达固定充电设施之前已经耗尽电量的紧急道路服务。
我们也继续将我们的直流发电机市场销售给军工、先进运动和海洋市场，作为我们持续的客户分散策略的一部分。军工在战场上对机器人、 无人机和电脑化的需求增加，推动了对直流发电机的电池充电的需求。军工销售有利之处在于它们通常代表长期合同，并且往往涵盖了产品开发的成本。由于在舒适度和燃油效率方面的性能提高，海洋销售的兴趣在国内和境外都显著增加。此外，由于许多湖泊和水道对柴油和汽油引擎的使用日益受到限制，我们的天然气和丙烷发电机在此领域具有潜力。在家庭和办公室为电动车辆和堆高机充电使用天然气和丙烷仍然是一个不断发展的市场。柴油移动式充电器用于紧急道路救援也是如此。
我们期待在电力网不稳定的地区（即，无线基站连接至会断电超过八小时的电力网的地区），和离电网的地区（即，无线基站未连接至电力网的地区）应用中，包括电信基站、商业和住宅备用电源、电动车充电设施、"小型电网"和各种其他电力应用，将有助于扩大我们的天然气/液化石油气（丙烷）产品线在国内和国际市场。我们计划开发新的直流电源系统配置、电池储存和太阳能产品，以优化我们解决方案与各种应用需求之间的匹配。
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通货膨胀的影响
通胀和物价快速变动对我们截至2024年6月30日的三个月和六个月期间的营运没有产生影响。全球经济的快速变化可能导致通胀显著上升，可能对我们的财务状况在2024年及以后产生影响。我们的销售极少部分是由于固定合同而产生的，对我们的毛利影响微乎其微。
最近 业务活动
截至2024年6月30日，我们的销售积压金额为5,733美元，其中美国的电信客户占79％，军工市场客户占12％，海洋市场客户占7％，其他市场客户占2％。
在2024年6月30日结束的三个月内，我们获得了约2,900美元的税款退款和过去年度申请的员工保留信用 (ERC)付款。
在2024年7月，Michael Field被任命为本公司的董事。Field先生加入我们的董事会，并在董事会的审计委员会、报酬委员会以及提名和企业治理委员会中服务。他是报酬委员会的主席，以及提名和企业治理委员会的主席。Field先生在全球制造业和设备领域拥有超过四十年的经验，涵盖了工程和科技开发、精益制造、工厂和系统集成、产品管理和渠道拓展。他曾在UTC Carrier Corporation、PRI Automation和Brooks Automation担任过重要的营运和管理职位，并且目前是The Raymond Corporation的总裁兼首席执行官，该公司从事物料处理市场。
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关键 会计政策和估计
根据美国通用会计准则（“GAAP”），公司财务报表的准备需要管理层进行估计和假设，这些估计和假设影响财务报表日期时的资产和负债金额以及报告期间的费用金额。其中一些判断可能具有主观性和复杂性，因此，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计有很大差异。管理层基于历史经验和在该环境下被认为是合理的各种假设，将其估计值与财务报表整体相关联。这些结果是从其他来源无法明显显示的资产和负债的携带值进行判断的基础。管理层定期评估用于制定估计的关键因素和假设，利用目前可用的信息、事实和情况的变化、历史经验和合理的假设。在这样的评估之后，如果认为适当，这些估计值将进行相应调整。实际结果可能与这些估计有所不同。重要估计包括与预设资金回款、库存回款和退货、长期资产减值分析、递延税款资产衡量准备、所得税计提、潜在负债计提、认股权储备和用于服务发行的股权工具估值所使用的假设有关的估计。我们对于于2023年12月31日结束的年度报告中所述的关键会计政策没有变化，这些关键会计政策并未对我们的简明财务报表和相关附注产生影响。
新的会计准则的影响
请参阅我们的简明财务报表附录的「注1 - 组织和重要会计政策的概述 - 最近的会计准则」。
财务 绩效摘要与展望
我们截至2024年6月30日的三个月净销售额为4660美元，较2023年6月30日的三个月净销售额5587美元减少了17%。我们截至2024年6月30日的六个月净销售额为6434美元，较2023年同期净销售额9777美元减少了34%。
截至2024年6月30日的季度，我们的净销售额较2024年第一季度的1775美元增长了163％，达到了4660美元。我们的一级电信客户已批准我们在2023年下半年被要求暂缓的订单运送。在2024年第二季度，我们还向索罗门群岛的客户成功交付了十套混合动力系统，总价值1165美元。
截至2024年6月30日，我们的总未结存货为$5,733，其中美国的电信客户占79％，军工市场的客户占12％，海洋市场的客户占7％，其他市场的客户占2％。在截至2024年6月30日的六个月期间内，我们从非一级电信客户收到的已购订单总额为$3,814。
我们相信，通过开拓新市场的机会，如家庭和公寓建筑、新能源车和无人机、温室、游泳池等，对于清洁燃料和太阳能混合直流电能的发电，我们正朝著多样化客户群取得重要进展。
请参阅本季度10-Q报告第24页开始的「风险因素」，以进一步考虑。
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营运结果
下方所列的表格比较了我们一个期间内运营结果，呈现了每个期间的结果，从一个期间到另一个期间的变化，以及以美元和百分比变化计算的结果，以及每个期间作为净收入百分比的结果。列出的各栏位如下：
| ● | 每个表格的前两个数据列显示了每个期间的绝对结果。 | |
| ● | 名为“金额变异”和“百分比变异”的列显示了结果的变化，包括金额和百分比。这两列将有利的变化显示为正数，不利的变化则显示为负数。例如，当我们的净收入从一个期间增加到下一个期间时，这个变化在两列中都显示为正数。相反，当费用从一个期间增加到下一个期间时，这个变化在两列中都显示为负数。 | |
| ● | 每个表格的最后两列以净收入的百分比显示每个期间的结果。 |
2024年6月30日结束的三个月，相较于2023年6月30日结束的三个月
三个月结束 6月30日， | 美元 变异数 | 百分比 变异数 |
百分比 营业净额中的 期末 6月30日， | |||||||||||||||||||||
2024 （未经审计） | 2023 （未经审计） | 有利的 （不利的） | 有利的 （不利） | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 4,660 | $ | 5,587 | $ | (927 | ) | (17 | )% | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| 销货成本 | 2,828 | 4,112 | 1,284 | 31 | % | 60.7 | % | 73.6 | % | |||||||||||||||
| 毛利润 | 1,832 | 1,475 | 357 | (24 | )% | 39.3 | % | 26.4 | % | |||||||||||||||
| 销售和市场推广费用 | 264 | 310 | 46 | 15 | % | 5.7 | % | 5.5 | % | |||||||||||||||
| 研究与开发支出 | 195 | 338 | 143 | 42 | % | 4.2 | % | 6.0 | % | |||||||||||||||
| 总务和行政费用 | 913 | 1,137 | 224 | 20 | % | 19.6 | % | 20.4 | % | |||||||||||||||
| 营业费用总计 | 1,372 | 1,785 | 413 | 23 | % | 29.4 | % | 31.9 | % | |||||||||||||||
| 营业利益（损失） | 460 | (310 | ) | 770 | 248 | % | 9.9 | % | (5.5 | )% | ||||||||||||||
| 利息和融资成本 | (179 | ) | (126 | ) | (53 | ) | (42 | )% | (3.8 | )% | (2.3 | )% | ||||||||||||
| 利息收入 | 220 | — | 220 | — | % | 4.7 | % | — | ||||||||||||||||
| 净损失 | $ | 501 | $ | (436 | ) | $ | 937 | 215 | % | 10.8 | % | (7.8 | )% | |||||||||||
营业收入。 截至2024年6月30日的三个月，营业收入较2023年同期$5,587降至$4,660，下降了$927，降幅达17%。销售额下降主要归因于资格合格的员工短缺，无法满足生产需求。截至2024年6月30日的三个月，我们最大的美国电信客户贡献了我们40%的总营业收入，我们第二大客户是波多黎各的电信客户，占我们总营业收入的27%，而我们第三大客户是所罗门群岛的电信客户，占我们总营业收入的22%。至于2023年同期，我们总营业收入的49%来自我们最大的美国电信客户，而我们第二大客户是巴布亚新几内亚的电信客户，占我们总营业收入的26%。在这两个时期，没有其他客户的营业收入超过总营业收入的10%。
美国电信客户的净销售额占我们截至2024年6月30日的总净销售额的70%，而2023年同期则为68%。我们的国际销售额在截至2024年6月30日的三个月内占总净销售额的25%，而在2023年同期的国际销售额为29%。
销售成本在2024年6月30日结束的三个月内，销售成本减少了1,284美元，或31％，至2,828美元，较2023年同期的4,112美元减少。 2024年6月30日结束的三个月内，销售成本占净销售额的比例下降至60.7％，较2023年同期的73.6％下降，主要是由于工厂间接费用吸收相较于2023年同期有所减少。
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毛利润。 我们在2024年6月30日结束的三个月内，毛利润为1,832美元，较2023年同期1,475美元增加357美元，增长24%。此增加主要是由于制造业劳动效率提升和以前已计提为陈旧库存的109美元利用。截至2024年6月30日季度结束，我们的毛利润占净销售额的比例为39.3%，较2023年同期的26.4%提高。
销售和市场营销费用。 在2024年6月30日结束的三个月内，销售和营销费用减少了46美元，或15％，至264美元，与2023年同期的310美元相比。该减少归因于销售支持人员和相关旅行费用在该季度内与2023年同期相比的减少。
研究和发展费用。 截至2024年6月30日的三个月内，研究和发展费用减少了143美元，或42%，至195美元，与2023年同期的338美元相比。此减少主要是因为在截至2024年6月30日的三个月内相较于2023年同期，研究和发展支援人员和咨询服务减少。我们计划在2024年招募额外的工程师，以支持新产品开发和客户多样化努力。
一般及行政费用. 总务及行政开支在截至2024年6月30日的三个月内减少了$224，降低了20%，从2023年同期的$1,137降至$913。在2024年6月30日截至的三个月内，总务及行政开支的减少主要是由于总务及行政人员的减少。
利息和财务成本截至2024年6月30日的三个月，利息费用为179美元，相比于2023年同期的126美元。我们本期的利息费用主要来自于从Pinnacle银行的信贷额度增加所致。
净利润（损失）。 由于上述因素，截至2024年6月30日三个月的期间，我们报告了净利润为501美元，每股基本和稀释盈利为0.03美元，相比之下，2023年同期的净损失为436美元，每股基本和稀释为（0.03）美元。
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六个月结束 6月30日， | 美元 变异数 | 百分比 变异数 | 结果如下： 百分比 为毛利润净额比销售净额 截至期末 6月30日， | |||||||||||||||||||||
2024 （未经审计） | 2023 （未经审计） | 有利 （不利） | 有利 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 6,434 | $ | 9,777 | $ | (3,343 | ) | (34 | )% | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| 销货成本 | 5,005 | 7,548 | 2,543 | 34 | % | 77.8 | % | 77.2 | % | |||||||||||||||
| 毛利润 | 1,429 | 2,229 | (800 | ) | (36 | )% | 22.2 | % | 22.8 | % | ||||||||||||||
| 销售和市场推广费用 | 494 | 642 | 148 | 23 | % | 7.7 | % | 6.6 | % | |||||||||||||||
| 研究与开发支出 | 415 | 684 | 269 | 39 | % | 6.5 | % | 7.0 | % | |||||||||||||||
| 总务和行政费用 | 2,040 | 2,248 | 208 | 9 | % | 31.7 | % | 23.0 | % | |||||||||||||||
| 营业费用总计 | 2,949 | 3,574 | 625 | 17 | % | 45.8 | % | 36.6 | % | |||||||||||||||
| 营运亏损 | (1,520 | ) | (1,345 | ) | (175 | ) | (13 | )% | (23.6 | )% | (13.8 | )% | ||||||||||||
| 利息和财务成本 | (342 | ) | (204 | ) | (138 | ) | (68 | )% | (5.1 | )% | (2.1 | )% | ||||||||||||
| 利息收入 | 221 | — | 221 | — | % | 3.4 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||
| 净损失 | $ | (1,641 | ) | $ | (1,549 | ) | $ | (92 | ) | (6 | )% | (25.5 | )% | (15.8 | )% | |||||||||
营业收入。 截至2024年6月30日的六个月，净销售额下降3,343美元，或34％，至6,434美元，而2023年同期为9,777美元。销售额下降主要归因于2024年第二季度制造人员短缺，以及年初出货开始缓慢，因为我们最大的客户要求推迟出货。截至2024年6月30日的六个月，我们面向美国最大的电信客户的销售额占总净销售额的42％，我们第二大客户是波多黎各的电信客户，占总净销售额的20％，而我们第三大客户是所罗门群岛的电信客户，占总净销售额的16％。截至2023年同期，我们最大的美国电信客户为我们总净销售额的49％，我们第二大客户是南太平洋岛国的电信客户，占总净销售额的26％。在任何一个时期，除了这些客户外，没有其他客户的营业收入超过总净销售额的10％。
截至2024年6月30日的六个月中，美国的电信客户的净销售占我们总净销售的69％，而截至2023年同期的占比为68％。我们的国际销售在2024年6月30日的六个月中占总净销售的20％，而在2023年同期的国际销售占比为28％。
截至2024年6月30日的六个月销售成本下降了2,543美元，或34%，至5,005美元，而2023年同期为7,548美元。截至2024年6月30日的六个月销售成本占净销售的比例保持不变，为77.8%，而2023年同期为77.2%。
毛利润。 截至2024年6月30日的六个月内，毛利润下降了800美元，或22.2%，至1429美元的毛利润，相比之下，2023年同期的毛利润为2229美元。我们截至2024年6月30日的六个月内的毛利润占净销售额的百分比为22.2%，相比之下，2023年同期为22.8%。
销售和市场营销费用。 截至2024年6月30日的六个月期间，销售和市场推广费用减少了148美元，下降了23%，至494美元，与2023年同期的642美元相比。这一减少是由于销售支援人员和旅行相关费用的减少。我们计划通过增加人员和产品展示来扩大市场推广工作，以支持我们的多元化策略并扩大我们的客户群。在所有市场片段中扩大我们的客户群。
研究和发展费用。 在截至2024年6月30日的六个月内，研发支出下降了269美元，或39％，至415美元，相比之下，2023年同期为684美元。这是由于在截至2024年6月30日的六个月内，与2023年同期相比，研发支持人员和咨询服务的减少所致。我们计划在2024年下半年招募额外的工程师，以支持增长和客户多样化努力。
一般及行政费用在截至2024年6月30日的六个月内，总务和行政费用下降了208美元，或9％，至2,040美元，而2023年同期为2,248美元。2024年6月30日结束的六个月内总务和行政费用的减少主要是由于总务和行政人员的减少。
利息和财务成本. 截至2024年6月30日的六个月内，利息和财务成本为342美元，相比之下2023年同期为204美元，增加了138美元。我们当前期间的利息支出主要源于向Pinnacle Bank的信用额度增加借款。
净亏损。 截至2024年6月30日的六个月中，我们的净亏损为1,641美元，基本和摊薄每股为$(0.09)，相对于2023年6月30日的六个月中的净损失1,549美元，基本和摊薄每股为$(0.12)。
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流动性 及资本资源
资金来源
在2024年6月30日结束的六个月内，我们的营运主要来自手头上的现金。截至2024年6月30日，我们的工作资本为10,153美元，相比之下，2013年12月31日工作资本为11,775美元。这个工作资本减少了1,622美元，主要是由于营运活动提供了190美元的现金流，投资活动使用了18美元的现金流，融资活动则为398美元的现金流。
在2024年6月30日和2023年12月31日，我们的净贸易应收账款分别为2,310美元和1,676美元。在2024年6月30日，1,845美元（80％）和287美元（12％）代表两个最大的未结账客户余额，而在2023年12月31日，1,156美元（69％）和264美元（16％）代表两个最大的未结账客户余额。
截至2021年12月31日，我们承认了与ERC相关的2000美元，以支付2021年期间支出的薪酬和福利费用，产生了可退税的税收抵免。ERC通过为业主和员工提供奖励，鼓励他们继续保留工人在薪资表上，并为符合条件的员工的工资的一定百分比提供税收抵免。2024年5月，我们收到了2000美元的ERC应收款项。
截至2024年6月30日，我们的可用资本资源主要由$1,119的现金及现金等价物组成，而截至2023年12月31日为$549。我们预计未来的资本资源主要由手头现金、营运所产生的现金（如果有）、经由Pinnacle Bank信贷设施的提领（如果有）以及未来的负债或股票融资（如果有）组成。
授信 设施
2020年9月30日起，我们与Pinnacle签订了一份贷款和安全协议，或称贷款协议。该贷款协议于2020年10月7日进行了第一次修改。该贷款协议的初期期限为2022年9月30日结束。2022年11月3日，我们与Pinnacle签署了第二次修改的贷款和安全协议，为期两年，到2024年9月30日到期。
贷款协议提供一个循环信贷担保，我们可以在需要时向Pinnacle提交申请并得到进一步款项，金额限制在(a)我们应收账款和其他合同权益和账款的净面值的85%以及(b)我们部分库存的成本或批发市场价值的35%和$2,500的较低者内。一开始，循环信贷担保的未偿余额总额限制在$4,000。在2023年5月25日，我们签署第四项修订协议以修改贷款协议中的可用进一步款项金额，从而使循环信贷担保的未偿余额总额不能超过$6,000，并将特定电信客户的浓度百分比从50%调整为75%，以符合合格账款的定义。
于2023年9月5日，公司与贷款协议达成第五次修订，根据协议：(a)同意修正贷款协议下的可用预付款项，使得循环信贷协议下的未付逾额不得超过七百五十万美元($7,500,000)，(b)将适用于某些一级电信客户的资格标准从发票日的九十 (90) 天延长至发票日的一百二十 (120) 天，以符合合格账户的定义，(c)将存货预付款比率从 35% 提高至合格存货价值的 40%，(d)将存货预付款限额从两百万美元($2,000,000)提高至四百万美元($4,000,000)。
按日余额计算利息，利率为优惠利率的1.25%，或者标准利率。但标准利率不得低于每年3.75%。凭借库存的预付款项为日余额的一部分所产生的利息，利率为优惠利率的2.25%。或者库存利率。但库存利率不得低于每年4.75%。贷款协议还包含一项财务条款，要求我们达到有效有形净值，即不包括所有无形资产的总资产减去我们的总负债加上我们从Pinnacle的高级官员、股东或员工那里获得的贷款，金额超过每个财务季度结束时的6,000美元，由Pinnacle决定。
2024年6月30日，根据贷款协议，我们尚欠4,683美元的未清余额。截至2024年6月30日，我们在贷款协议下还有643美元的可用余额，我们相信我们已经遵守了贷款协议的条款和条件。
现金流
下表列出了以下各个六个月期间现金的重要来源和使用情况：
6月30日， 2024 | 6月30日， 2023 | |||||||
| (未经查核) | (未经查核) | |||||||
| 净现金提供（使用） | ||||||||
| 营运活动 | $ | 190 | $ | (2,804 | ) | |||
| 投资活动 | (18 | ) | (194 | ) | ||||
| 融资活动 | 398 | 3,079 | ||||||
| 现金增加量 | $ | 570 | $ | 81 | ||||
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营运活动
2024年6月30日结束的六个月营运活动提供的净现金为190美元，相比之下，2023年同期的营运活动使用的净现金为2,804美元。2024年提供的净现金增加主要是由于净亏损为1,641美元，应收ERC减少2,000美元，可退还所得税减少787美元以及应收帐款减少1,165美元。
投资 活动
2024年6月30日止的六个月内，投资活动中的净现金流出为18美元，相较于2023年同期的投资活动中的净现金流出194美元。投资活动中的净现金流出主要是因为购置固定资产和设备。
融资 活动
截至2024年6月30日为止的六个月内，来自融资活动的净现金为398美元，而2023年同期则使用了3079美元进行融资活动。此次提供的现金主要来自与Pinnacle Bank的信贷。
备料量
截至2024年6月30日，我们的销售积压总额为5,733美元。积压金额表示我们预计未来将要认列的营业收入，这是根据从客户那里收到的采购订单和其他采购承诺所证实的，但尚未开始工作或正在进行工作。2024年6月30日的积压额由以下组成：79％是电信客户购买的直流电源系统，11％是来自军工市场的客户购买，7％是来自海洋市场的客户购买，2％是来自其他市场的客户购买。总的积压金额中，86％是美国客户的购买，14％来自国际市场的客户。我们相信我们的大部分积压订单将在未来的十二个月内出货。然而，我们不能保证我们能够及时成功履行这些订单和承诺，或者最终能够认列我们积压中所反映的金额作为营业收入。
项目 3. 对市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目 4. 控制与程序
揭露控制和程序评估
我们的管理层，在本季度报告Form 10-Q涵盖期结束时，由我们的首席执行官和我们的信安金融主管共同参与，对我们的资讯揭露控制和程序（根据《交易所法》第13a-15(e)和15d-15(e)条规定）进行评估。根据该评估，我们的首席执行官和信安金融主管已经得出结论，截至2024年6月30日，我们的资讯揭露控制和程序在合理保证水平上是有效的。管理层认识到，无论设计和运营得多么出色，任何控制和程序都只能提供达到目标的合理保证，我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时，必须运用其判断力。
财务报告内部控制的变化
根据《交易所法》第13a-15(d)条和第15d-15(d)条的要求，我们在2024年6月30日结束的三个月和六个月内，对于财务报告的内部控制未发现任何变化，对于我们的内部控制是否有实质影响或合理可能有实质影响。
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第二部分 - 其他信息
项目 1. 法律诉讼
我们可能偶尔会涉及业务日常运作中产生的一般商业纠纷。目前我们并未参与可能合理预期对我们的业务、前景、财务状况或运营结果产生重大不良影响的法律诉讼。
项目 1A. 风险因素
在决定购买、持有或卖出我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下所述的风险，以及本季度报告表格10-Q中包含的其他资讯以及我们向美国证券交易委员会提交的其他申报，包括后续的10-Q表格和8-K表格。下面所述的风险和不确定性并非我们面临的唯一风险。我们目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性，也可能影响我们的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定性实际发生，对我们、我们的业务、财务状况、营运和/或流动性可能造成重大不利影响。在那种情况下，我们的普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失您的全部或部分投资。
与我们的业务和行业相关的风险
COVID-19疫情和恢复对我们的业务、销售、运营结果和财务状况产生了重大的负面影响，而这种影响可能会持续下去。
新冠肺炎大流行和复苏对全球经济造成了广泛和严重的影响，特别是自2020年以来在美国，但在2023年和2024年则影响较小。COVID-19的后果和复苏可能会继续对我们的营运业绩产生重大和实质的不利影响，包括我们的销售减少和从供应商那里延迟获取原材料。
此外，COVID-19疫情和恢复对许多国家的经济和金融市场产生了不利的影响，这可能影响我们的负债水平、我们产生足够现金流以支付我们的债务的需求，以及我们遵守规范我们负债的协议的能力。在市场持续恶化并且净销售继续下跌以及COVID-19疫情和恢复的其他影响的情况下，我们可能需要额外的流动性。市场需要额外流动性的情况还可能受联邦政府无法提高债务上限或解决长期银行和金融危机的影响。这样的干扰可能会影响更广泛的资本市场，进而可能影响我们取得资本市场的能力。我们无法保证我们能够以可接受的条款获得额外的融资来源或流动性，或根本就无法提供任何保证。
COVID-19疫情及其对我们业务和营运结果的最终影响尚不明确，将取决于未来的发展情况，这些情况高度不确定且无法确定，包括COVID-19的持续时间和可能的再次爆发，以及政府、我们、我们的客户或供应商可能采取的任何额外的预防和保护措施，这可能导致长时间的业务中断和营运降低。目前无法合理估计其造成的财务影响，但我们预计它将继续对我们的业务、财务状况和营运结果产生实质影响。
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恐怖主义袭击和战争威胁可能以无法预测的方式影响我们业务的所有方面，包括收入、成本和股价。
战争和其他地缘政治事件的影响，包括但不限于俄罗斯对乌克兰的入侵和哈马斯-以色列的冲突以及随之而来的战争，很难预测。这些地缘政治不确定性很可能对欧盟、英国和其他国家产生重大影响，包括美国。这些军事行动扩展到乌克兰、以色列和加萨地带之外的威胁也可能产生负面影响。石油和天然气价格的大幅上涨已经发生并可能继续对中央银行产生额外的通胀压力，包括联邦储备系统（FRB）。联邦储备系统可能在2024年继续进行利率上调，但目前对于这些上调的程度、时间和频率尚不完全清楚。由于这些冲突，网络攻击的威胁增加，可能会影响美国的银行及其客户。此外，美国和欧洲国家对俄罗斯联邦实施了非常重大的金融制裁，包括针对俄罗斯银行和富豪的有针对性制裁，以及停止 Nord Stream 2 燃料币管道的认证。他们拒绝俄罗斯银行使用全球银行间金融电讯协会（SWIFt），这有望减缓国际贸易并使此类交易的成本增加，这也可能对美国的银行及其客户造成负面影响。作为对俄罗斯军事行动的回应，许多公司在欧元区和美国的总部已经停止了与俄罗斯的业务往来，这可能对这些公司的盈利能力产生负面影响。国际动荡已经并可能继续对股市普遍产生负面影响，进而对我们的股票价格产生影响。
俄罗斯-乌克兰战争的持续或升级，以及哈马斯和以色列的冲突都可能会影响我们供应商和/或客户的业务运营，造成供应链限制或客户支出延迟。目前还不清楚这些事件的完全影响，但它们可能会对我们的业务、财务状况、营运结果和股价产生重大不利影响。
我们过去已经遭受了重大损失，并且未来可能还会遭受损失，这可能会妨碍我们的业务运营，并阻碍我们扩展业务。
我们在过去已经遭受了巨大的损失。截至2024年6月30日的半年度，我们遭受了约1,641美元的净损失。在2023年和2022年结束的年度，我们分别遭受了约6,548美元和5,584美元的综合损失。我们未来可能会遭受净损失和毛损失。我们预计将依赖手头上的现金、业务产生的现金（如有）、我们信用额度提供的借款以及未来融资活动的收益（如有），来资助我们业务的所有现金需求。额外的损失可能会妨碍我们的业务运营，并阻碍我们扩展业务。
我们完全依赖于一个美国电信市场内的客户对我们的DC基站电源系统的销售，并从中获得绝大部分的营业收入。我们扩大客户群、产品组合或营运市场的努力可能会失败，并可能减缓我们的营业收入增长率。
我们的业务收入主要来自于将我们的DC基础电源系统销售给电信市场上的一个客户，AT&t。 与他们的销售量可能年年改变很大。任何不利影响对这个客户或其他此市场的客户销售这些电源系统的因素，包括市场接受度、产品竞争、性能和可靠性、声誉、价格竞争以及经济和市场环境，都可能不利影响我们的业务和营运结果。
此外，我们与一级电信无线运营商客户的业务关系如有不利变化，或是客户实施和部署我们产品出现延误，可能对我们的操作结果和财务状况产生重大不利影响。我们计划投资发展电动车充电器、住宅和商业用电力产品以及更高容量直流混合太阳能系统的控制项，可能无法带来预期的销售增长，并可能降低我们的营业收入增长率。
我们许多直流电源系统都涉及长期的设计和销售周期，这可能对我们的营业成果和财务绩效产生不利影响。
我们的直流电源系统设计和销售周期从与潜在客户的初次接触到出货可能会很长。在做出购买决定之前，客户通常会考虑很多因素。在购买我们的产品之前，很多客户通常需要进行大量的技术评审、测试和评估，需要很长的时间（即三到二十四个月），还需要对竞争产品进行评估，并在组织的多个管理层级中获得批准。在客户评估我们的产品的期间，我们可能需要承担大量的销售和服务、工程和研发费用，以定制我们的产品以满足客户的应用需求。我们还可能需要付出大量的管理工作，增加制造能力，在收到订单之前订购长交货期的元件或购买大量的元件和其他库存。即使在评估过程之后，潜在客户可能还是不会购买我们的产品。
在客户同意购买我们的DC电源系统前，产品开发时间可能相当长。我们开发整合解决方案的过程可能需要大量的工程资源，包括设计、原型制作、建模、测试和应用工程。这个周期的长短受到许多因素的影响，包括技术规范的难易程度、设计的复杂性以及客户的采购过程。在我们投入时间和资源进行产品设计和开发，到从销售该产品收入的时间之间可能会有一段相当长的时间。这个流程的长度，加上开发周期中的意外延迟以及COVID-19大流行和恢复对我们展示产品给现有和潜在客户的影响，可能会对我们的营业收入和财务状况产生实质影响。
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我们与大多数客户没有长期承诺的重要收入，可能无法留住现有客户，吸引新客户，或用新客户取代离开的客户，提供可比拟的收入和利润。
由于我们通常无法从客户那里获得确定的、长期的成交量承诺，我们的大部分销售都来自个别的订单。今后，我们仍然需要确保新的订单以维持和增长我们的收入。因此，我们无法保证我们的收入和业务将来能够增长。我们无法保持和扩大与客户的关系可能会对我们的业务和营运结果造成重大不利影响。
我们目前在电信市场的销售高度集中，如果在我们能在多元化市场和客户方面取得重大突破之前，对于我们的直流电源系统需求在该市场中下降，将会导致销售额大幅减少并对我们的盈利能力产生负面影响。
目前，我们主要专注于向电信公司制造、销售直流电源系统。我们可能无法将业务焦点从这些活动转移到其他潜在市场，以该产品。因此，电信市场出现新的竞争性直流电源产品或成本更低的替代技术，可能会减少对我们产品的需求。在这个市场对我们的直流电源系统需求下降可能会对我们的销售和营运业绩产生重大不利影响。
我们面临库存风险，可能需要在将来对库存进行核销。
我们以成本或净实现价值之较低者来评估存货价值。如果预估的净实现价值确定低于存货的记录成本，将提供相应的资金来减少存货项目的携带金额，以符合较低的净实现价值决策。净实现价值的确定可能很复杂，因此需要管理层进行假设并施以高度判断。为了使管理层能够适当地确定净实现价值，通常考虑以下事项：存货周转率统计、我们设施中的存货数量、未填满的客户订单数量、预测的消费者需求、目前的价格、竞争定价、季节性因素、消费者趋势以及类似产品或配件的表现。事实或情况的后续变化不会导致先前记录的减值恢复。
如果我们关于净实现价值的估计不准确，包括我们关于库存的估计，或者客户对我们产品的需求以不可预见的方式发生变化，我们可能会进一步对我们的库存进行减值。
原材料和元件的缺乏、短缺或成本增加可能对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们的业务需要铝、铜、引擎、电子产品和永磁铁等原材料。像铝和铜这样的商品根据全球经济状况的变动性很大。全球经济前景的提升可能导致原材料成本的大幅增加。此外，我们在发电机中使用钴和透永磁铁，全球能符合我们标准的供应商数量有限。全球新能源车的制造业增加可能对这些磁铁的成本或供应产生不利影响。在我们目前的生产量下，我们无法以固定价格购买大量的这些商品；然而，我们有多个供应来源可以满足我们短期预测所需的原材料。各种因素可能会降低原材料和元件的供应，并且未来可能会出现短缺情况。由于全球对商品需求增加或其他原因，原材料供应的交货时间增加可能会显著延长材料的收货时间和/或增加产品的材料成本。例如，由于COVID-19疫情和复苏，我们目前正在遭受某些关键元件的供应延迟和价格上涨的影响。由于这些延迟，我们的标准八周交货时间增加到十四周。此外，如果由于原材料的无法获得或短缺而中断生产，且我们无法找到替代的第三方供应商或重新设计我们的产品以适应不同的元件或材料，我们可能会在制造和运营中遇到幵小，包括产品短缺、运输成本增加和重新设计成本增加。如果我们的原材料或元件供应持续中断或交货周期延长，我们的业务、营运结果或财务状况可能会受到重大不利影响。
我们所竞争的市场竞争激烈。许多竞争对手拥有比我们更丰富的财务和其他资源，其中一个或多个竞争对手可能利用他们更丰富的财务和其他资源来以我们为代价获得市场份额。
如果我们的业务如预期般持续发展，我们预期我们将在不久的将来增加收入。如果由于资本限制或其他原因，我们无法及时履行现有的订单或采购，然后及时履行预期的未来订单，我们的客户和潜在客户可能决定使用竞争的直流电源系统或继续使用交流电源系统。如果我们无法及时满足产品和服务的需求，我们的客户和潜在客户可能选择从我们的竞争对手购买产品。我们的一些大型竞争对手可能会愿意降低价格并接受较低利润率，以与我们竞争。此外，我们可能会面临来自拥有建立的工业品牌和分销网络的大型国际或国内公司的新竞争，进入我们的最终市场。我们产品的需求也可能受到我们对设计和功能变化的应对能力，对价格下行压力的应对能力以及为我们的产品提供比竞争对手更短的交货期的能力的影响。如果我们无法成功应对这些竞争压力，我们可能会失去市场份额，这可能对我们的业绩产生不利影响。我们不能保证我们将能够在我们的市场中成功竞争，或在我们的行业板块继续演变时有效地与现有和新竞争对手竞争。
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科技的迅速变化可能阻碍我们跟上技术资源、保持竞争产品和服务的更新。
我们和我们的客户所在的市场以快速的科技变革为特点，特别是在电信市场中。重大的科技变革可能使我们现有和潜在的新产品、服务和技术变成过时。我们未来的成功在很大程度上依赖于以下能力：
| ● | 有效地识别和开发领先的节能科技； | |
| ● | 继续发展我们的技术专长； | |
| ● | 用新的、改进的和具有竞争力的技术提升我们现有的产品和服务；和 | |
| ● | 以具有成本效益和及时的方式回应科技变革。 |
如果我们无法成功应对科技变革，或者无法以具成本效益且及时的方式做出回应，则我们的业务将遭受重大不利影响。我们无法保证我们能够成功应对不断变化的科技。此外，其他人开发的技术可能使我们的产品、服务和技术变得不具竞争力或过时。即使我们成功应对科技进步，整合新科技可能需耗费大量时间和费用，我们无法保证我们能够成功地及时且具成本效益地适应我们的产品、服务和技术。
如果我们无法及时开发新的和改进的产品和服务，并获得市场认可，我们的竞争位置和营运结果可能会受到损害。
我们的未来成功将取决于我们继续开发新的和增强的直流电源系统和相关产品和服务，并及时且具成本效益地在市场上取得认可。我们和我们的客户所在的市场以新产品和服务的频繁推出、行业标准和监管要求的不断演变、政府激励措施和客户需求的变化为特征。我们产品和服务的成功开发和市场认可取决于多个因素，包括：
| ● | COVID-19大流行对全球市场的影响; | |
| ● | 我们市场潜在客户的需求和偏好的变化; | |
| ● | 准确预测市场需求，包括监管问题; | |
| ● | 及时完成并引入新产品和服务，以避免过时。 | |
| ● | 新产品和服务的品质、价格和性能； |
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| ● | 竞争产品和服务的可用性、质量、价格和性能； | |
| ● | 我们的客户服务和支援能力以及反应能力； | |
| ● | 与现有和潜在客户的关系的成功发展；以及 | |
| ● | 行业标准的变化。 |
我们可能会遇到财务或技术困难或限制，这可能阻止我们推出新产品或增强功能的产品或服务。此外，这些新产品和服务可能在推出后发现问题。我们可能需要大幅修改这些产品和服务的设计以纠正问题。行业标准和客户喜好和需求的快速变化可能阻碍我们的产品和服务在市场上的接受度。
产品和服务的开发及增强将需要大量额外的投资，可能会对我们的管理、财务和运作资源造成压力。如果市场对我们的产品或服务缺乏接受度，或者我们无法从这些开发或增强中产生足够的收入来弥补其开发成本，可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们可能会在推出新产品和服务以及增强方面遇到延迟或其他问题，任何此类延迟或问题可能会导致客户放弃购买我们的产品和服务，转而购买竞争对手的产品和服务。
我们无法保证我们最近开发或未来开发的产品和服务将获得市场接受。如果我们的新产品和服务未能获得市场接受，或者我们未能开发出获得市场接受的新产品和增强型服务，我们的增长前景、营运成果和竞争地位可能会受到不利影响。
自然灾害和其他无法控制的事件可能对我们产生重大不利影响。
自然灾害或其他灾难事件，包括COVID-19大流行和复苏，可能会对我们的业务运营、国际商务和全球经济造成损害或干扰，并可能对我们产生严重的负面影响。我们的业务运营可能会受到自然灾害、火灾、电力短缺、流行病和其他我们无法控制的事件的干扰。虽然我们有危机管理和灾害应对计划，但这些事件可能会使我们难以或不可能向客户提供服务，并可能降低对我们服务的需求。
我们在与主要原料供应商的关系上存在依赖性，其中一家主要供应商部分或全部损失，或者未能及时找到替代供应商或制造商，均可能不利影响我们的业务。
我们与第三方引擎供应商以及其他主要供应商建立了关系，从中获得我们动力系统的元件。我们为我们的直流电源系统购买标准配置的引擎，并在很大程度上依赖于我们的主要引擎供应商Yanmar Engines Company（“ Yanmar”），Toyota Corporation（“ Toyota”）和Perkins Engines Company Limited（“ Perkins”）的及时供应。在截至2024年6月30日的三个月内，Yanmar，Toyota和Perkins的引擎分别占我们的直流电源系统销售引擎元件的86％，0％和10％，分别占我们在同一期间的2023年销售的引擎元件的总数的约53％，0％和36％。在截至2024年6月30日的六个月内，Yanmar，Toyota和Perkins的引擎分别占我们直流电源系统销售引擎元件总数的88％，1％和7％，分别占我们在同一期间的2023年销售的引擎元件的总数的约58％，1％和34％。我们还使用Isuzu，Kubota和在较小程度上Volvo Penta的引擎。在2023年3月，我们的4Y Toyota引擎获得了EPA认证，这是我们20至30千瓦直流电源系统使用的较大引擎型号。我们与任何这些供应商都没有长期合同或承诺。如果任何这些引擎供应商未能及时提供具备排放认证的引擎，或未能提供符合我们质量、数量或成本要求的引擎，或停止制造我们从中购买的任何引擎或停止向我们提供其中任何引擎，或供应链因COVID-19大流行或其他前所未有事件而中断或延迟，我们无法及时或以对我们可接受的条款获得替代来源，我们制造产品的能力可能会受到重大不利影响。
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我们直流电源系统中一些关键元件的价格上升可能会对我们的营运结果和现金流产生重大不利影响。
由于市场力量的波动，包括原材料成本的变化，我们DC电源系统的一些关键元件的价格是不受我们控制的。这些价格上涨的原因有时是由于商品供应短缺、劳动力成本增加或市场力量造成的长期供应短缺。特别是发动机的价格可能经常且往往显著波动。我们与两家关键发动机供应商没有任何长期合约或承诺。从供应商那里获得的关键元件所使用的原材料价格上升可能导致我们供应商收费的价格上升。如果我们在DC电源系统的关键元件方面遭遇供应商的价格上涨，我们的生产成本将增加。在竞争激烈的市场环境下，我们可能无法将这些成本增加转嫁给我们的客户，以更高的销售价格形式。如果我们的竞争对手没有遭受相应的元件成本增加，我们将更难转嫁价格上涨，并且我们的竞争地位可能受到损害。因此，关键元件成本的增加可能会对我们的利润和营运结果以及现金流量产生不利影响。
我们的一部分主要元件在外国采购，使我们暴露于可能在美国不存在的其他风险。
我们的一部分关键元件，例如引擎、磁铁和冷却系统，是从境外供应商购买的，主要是亚洲地区。我们的国际采购使我们面临许多潜在风险，除了与第三方采购有关的风险之外。这些风险包括：
| ● | 通货膨胀或政治经济条件的变化； | |
| ● | 不稳定的监管环境； | |
| ● | 进出口关税的变化； | |
| ● | 货币汇率波动； | |
| ● | 交易限制； | |
| ● | 劳动纷扰； | |
| ● | 物流和通信挑战；和 | |
| ● | 其他限制和繁重的税收。 |
这些因素可能会对我们在境外采购元件的能力产生不利影响。特别是，如果美元对我们向外国供应商购买原材料的货币汇率大幅贬值，我们的营业成本可能会大幅增加，这将对我们的营运结果产生不利影响。
原材料和元件的缺乏、短缺或成本增加可能对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们的业务需要铝、铜和永久磁铁等原材料。铝和铜等大宗商品因全球经济状况的影响而存在显著的价格波动。全球经济展望的提高可能导致我们的原材料成本显著上升。此外，我们在发电机中使用永久磁铁，在全球范围内能够满足我们标准的供应商有限。全球新能源车的制造增加可能对这些磁铁的成本或供应产生不利影响。在目前的生产量下，我们无法以固定价格购买大量的这些大宗商品；然而，我们有多个原材料供应来源以满足我们近期的预测需求。各种因素可能减少原材料和元件的供应，未来可能不时发生短缺。由于全球对大宗商品需求的增加，原材料供应的交货时间延长可能会显著提高我们产品的材料成本。如果由于原材料不可用或短缺导致生产中断，我们无法找到替代的第三方供应商或重新设计我们的产品以适应不同的元件或材料，我们可能会在制造和业务运营中遇到扰动，包括产品短缺、更高的运输成本和重新设计成本。如果我们的原材料或元件供应中断或我们的交货时间延长，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
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我们在两个设施制造和组装大部分产品。这些设施运营出现长期中断将导致我们的销售和盈利能力下降。
我们在位于加州加德纳的两个生产设施中制造和组装我们的直流电源系统。无论是由于COVID-19大流行和恢复、设备或信息技术基础设施故障、劳动力困难、因地震、火灾、洪水、其他灾难或其他运营问题所造成的，对我们的制造和组装设施运作的长期中断都会导致我们的销售和盈利能力下降。如果在我们的设施发生业务中断，我们可能无法将制造和组装能力转移到其他地点，接受供应商提供的材料或满足客户的出货需求，这将导致严重后果。这样的事件可能对我们的财务状况和营运结果产生重大不利影响。
我们的业务运营受到重大的政府监管。
我们的业务运营受到某些联邦、州、地方和国外法律法规的约束。例如，我们的产品、服务和技术受到与建筑规范、公共安全、电气连接、安防协议和当地和州的许可要求相关的法规的约束。我们所受的法规可能会变化，可能会有附加的法规，或者现有的法规可能会以某种方式应用，从而对我们产品或服务的实施和运营创造特殊要求，这可能会显著影响甚至消除我们的某些收入或市场。此外，我们遵守此类法规可能会产生重大费用或负债。此外，我们的一些客户必须遵守众多法律法规，这可能会影响他们购买我们的产品、服务和技术的意愿和能力。
对现行法律、法规或其解释的修改或未来法律和法规的采用可能会对我们的业务产生不利影响，迫使我们修改或改变运营方式，增加成本和产品、服务和科技的价格。此外，我们无法保证我们能够出于财务或其他原因遵守所有适用的法律和法规。如果我们未能遵守这些法律和法规，我们可能面临重大罚款或限制，这可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的某些产品用于重要的通信网络中，可能会使我们面临重大的责任索赔。
因为我们为通信行业的客户提供的某些产品被用于重要的通信网络，所以如果我们的产品不能正常工作，我们可能会面临重大的责任索赔。我们向客户保证我们的产品将按照产品规格运行。如果我们的产品未能符合这些规格，我们的客户可能会要求我们纠正这个失败，或者提出损害赔偿要求。我们与客户协议中旨在限制我们面临的责任索赔的条款可能无法排除所有潜在索赔。此外，我们可能拥有的任何保险政策可能无法充分限制我们在这方面的暴露。责任索赔可能要求我们在诉讼中花费大量时间和金钱，或支付巨额损害赔偿。这些索赔，无论成败与否，都将是昂贵且耗时的辩护，并可能转移管理层的注意力，严重损害我们的声誉和业务。
我们可能会受到未能遵守适用于我们在海外活动中的法律的不利影响，包括美国《反海外腐败行为法》和其他类似的全球反贿赂法。
美国对外不正当行为防范法案（FCPA）及其他司法管辖区类似的反贿赂法禁止总部位于美国的公司及其中介机构向非美国官员行贿以获取或保留业务机会。我们可能在某些世界各地存在政府腐败问题的地区寻求机会，并且在某些情况下，遵守反贿赂法可能与当地的习俗和做法相冲突。我们的政策要求遵守所有适用的反贿赂法。此外，我们要求我们的合作伙伴、分包商、代理人以及其他为我们工作或代表我们工作的人遵守FCPA和其他反贿赂法。尽管我们已制定了旨在确保我们、我们的员工、代理商以及其他在外国工作的人遵守FCPA和其他反贿赂法的政策和程序，并进行了培训，但无法保证该等政策、程序或培训能够在我们的代理人、员工和中介机构采取的行动或疏忽情况下保护我们免受FCPA或其他法律的责任。如果我们被认定有FCPA违规行为（无论是因为我们自己的行为或疏忽，还是他人的行为或疏忽），我们可能面临严重的刑事或民事处罚，或其他制裁措施，对我们的声誉、业务、营运成果或现金流量可能产生重大不利影响。此外，检测、调查和解决实际或被指控的FCPA违规行为是昂贵的，可能消耗我们高级管理人员的大量时间和精力。
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我们暴露在与国际销售相关的风险中，未能有效管理这些风险可能会损害我们的业务。如果我们未能将业务扩展至国际市场，我们的收入和营运结果可能会受到不利影响.
除了我们向美国客户销售外，我们可能越来越依赖于向国际客户销售，以追求扩大全球业务。在2024年和2023年6月30日结束的三个月中，我们对国际客户的销售分别占总营业收入的25%和29%。在2024年和2023年6月30日结束的六个月中，我们对国际客户的销售分别占总营业收入的20%和28%。我们继续预计，我们未来收入的一个重要部分将来自对开发中国家客户的国际销售。因此，任何国际、政治、经济或地理事件的发生可能导致收入显著下降。在全球经营活动中存在著重大风险，需要大量财务承诺来支持这些业务。这些业务提出了许多挑战，包括监督每个地点的日常运作惯例，处理员工福利和员工行为。此外，遵守适用于我们的国际业务的复杂外国和美国法律和法规，增加了我们在国际司法管辖区开展业务的成本。这些众多且有时相互冲突的法律和法规包括内部控制和披露规则、数据隐私和过滤要求、反腐败法（如FCPA）以及其他禁止向政府官员行贿的当地法律，以及反竞争法规等。
违反这些法律和法规可能会导致我们、我们的管理层或员工面临罚款和刑事处罚，禁止我们经营业务及在一个或多个国家提供产品和服务，并可能会对我们的品牌、国际扩展努力、吸引和留住员工、业务和营运结果产生重大影响。尽管我们已实施了旨在确保遵守这些法律和法规的政策和程序，但无法保证我们的员工、承包商或代理人不会违反我们的政策。
在国际业务中，一些风险和挑战包括：
| ● | 新冠肺炎疫情对全球市场和国际电信市场以及发电市场的影响； | |
| ● | 对国内产品或解决方案的需求或偏好，可能减少对我们产品的需求； | |
| ● | 法规要求的意外变化； | |
| ● | 关税及其他贸易壁垒和限制的实施； | |
| ● | 对关键科技的进出口限制； | |
| ● | 由于文化和地理分散而导致的管理沟通和整合问题； | |
| ● | 在各个国家遵守各种法律和法规的负担； | |
| ● | 执行合同的困难； | |
| ● | 某些国家对知识产权保护的不确定性； | |
| ● | 对我们的销售和其他交易适用多个司法管辖区的所得税法律和法规，包括低税率和高税率的司法管辖区，增加了复杂性和不确定性； | |
| ● | 关税和贸易壁垒，出口管制和其他管制和合同限制我们销售产品的能力； | |
| ● | 外国员工需遵守美国和外国法律的风险增加，包括出口和反垄断法规、FCPA和任何保障公平贸易实践的贸易法规。 | |
| ● | 在某些地区存在更高风险的不公平或腐败的商业行为，以及可能影响财务结果并导致基本报表重编或不正当销售安排的风险； | |
| ● | 潜在的不利税务后果，包括多种可能重叠的税务结构；
| |
| ● | 一般经济和地缘政治条件，包括战争和恐怖主义行为； | |
| ● | 缺乏合格的第三方融资的可用性； | |
| ● | 货币 汇率控制。 |
虽然这些因素和这些因素的影响很难预测，但其中任何一个或多个因素都可能对我们的业务、财务状况和营运成果产生不利影响。
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透过安防漏洞进行的网络攻击可能会导致业务中断、营业收入减少、成本增加、法律责任索赔或损害我们的声誉或竞争地位。
安防漏洞可能由我们的硬件、软体、员工、承包商或我们部署的政策引起，这可能会导致外部方获取我们的网络、数据中心、云数据中心、公司电脑、制造系统和/或我们在供应商、供应商和客户处的账户访问权限。外部方可能会获取我们的数据或我们客户的数据，或者攻击网络导致服务被拒绝或企图勒索我们的数据或系统。漏洞可能由于账户安全措施不足而引起，例如在解雇时未能及时取消员工访问权限。为了减轻这些安全问题，我们在整个组织中实施了措施，包括防火墙、备份、加密、员工信息技术政策和用户账户政策。然而，不能保证这些措施足以避免遭受网络攻击。如果发生任何此类安全漏洞，我们无法保护敏感数据，我们与业务合作伙伴和客户的关系可能会受到重大损害，我们的声誉可能会受到重大损害，而且可能承担诉讼风险和可能的重大责任。
此外，如果我们无法充分维护我们的资讯技术基础设施，可能会出现停机和数据丢失。过多的停机可能会影响我们按时和高效地交付产品给客户或开发新产品的能力。这样的中断和数据丢失可能会不利地影响我们履行订单并中断其他流程的能力。由于这些中断引起的销售延误或损失客户可能会不利地影响我们的财务业绩、股价和声誉。
加利福尼亚州在2018年颁布了《加利福尼亚消费者隐私法》，即CCPA，自2020年1月1日生效。我们和我们的业务合作伙伴或承包商如果未能完全遵守CCPA和其他法律，可能面临巨额罚款并需要进行繁琐的整改措施。此外，我们或我们的业务合作伙伴或承包商所经历的数据安全漏洞可能导致商业机密或其他知识产权的损失，敏感商业数据的公开披露，以及我们员工、客户、供应商、承包商和其他人的个人身份信息（包括敏感个人信息）的曝光。
未经我们或代表我们的未经授权的使用、揭示或访问任何由我们或代表我们维护的个人资讯，无论是通过我们系统的漏洞、供应商或供应商系统的漏洞，被未经授权的方使用或揭示，或通过员工或承包商的错误、盗窃或滥用，或以其他方式，均有可能对我们的业务造成伤害。如果发生任何此类未经授权的使用、揭示或访问个人信息的情况，我们的业务运营将严重受到干扰，我们可能面临私人方的需求、索赔和诉讼，以及调查、相关举措和监管机构的处罚。此外，我们可能需要支付相当大的费用来通知受影响的个人和实体，并以其他方式来遵守与未经授权访问、使用或披露个人信息相关的众多外国、联邦、州和地方法律和法规。最后，对于任何被认为或实际上未经授权访问、使用或披露此类信息的情况，都可能损害我们的声誉，严重损害我们吸引和保留客户的能力，并对我们的业务、财务状况和营运结果产生不利影响。
风险 与我们的知识产权相关的风险
如果我们无法充分保护我们的知识产权，我们可能会损失重要的专有技术，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于我们开发和保护专有的科技和知识产权，以区别我们的产品、服务和科技与竞争对手的产品、服务和科技。未经授权使用我们的知识产权和专有技术可能会对我们的业务造成重大损害。
从历史上来看，我们主要依靠商标、著作权和商业秘密法，以及非竞争和保密协议、合同条款、授权安排和专有软体和制造流程，来确立和保护我们的智慧财产权。尽管我们在业务中持有多个未注册的著作权，但我们相信我们业务的成功更依赖于我们的专有科技、资讯、流程和专业知识，而不是专利或商标注册。此外，我们很多专有资讯和科技可能无法获得专利；如果我们决定在未来申请专利和/或商标，可能未能成功获得任何未来的专利或注册商标。
尽管我们努力保护知识产权，现行法律仅提供有限保护，我们的措施可能不足以保护我们的权利或防止他人声称侵犯他们的专有权。未经授权的第三方可能试图复制、逆向工程或以其他方式获取、使用或开发我们产品和服务的各个方面，独立开发类似技术，或以我们视为专有的信息。我们无法向您保证我们的竞争对手不会独立开发类似或优于我们技术的技术，或绕过我们的知识产权进行设计。此外，部分外国国家的法律可能不像美国法律那样完全或以同样的方式保护我们的专有权。
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我们可能需要诉讼来执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密，以及判断其他公司的专利权在未来的有效性和范围。然而，诉讼可能导致重大成本和管理和财务资源的分散。我们无法保证任何此类诉讼将取得成功，或者我们将在对我们提出的反论中取得胜利。我们未能保护任何重要的知识产权或我们为了执行这些权利而采取的任何诉讼可能会对我们的业务产生重大不利影响。
若我们面临第三方对知识产权侵权的指控，我们可能会面临昂贵的诉讼，需负担重大损害赔偿，或是受到卖出产品和服务的能力限制。
虽然我们现在并不知道我们的产品、服务或技术有侵犯他人的知识产权，但我们无法确保我们的产品、服务和技术在现在或将来不会侵犯第三方所拥有的有效知识产权。此外，我们也无法保证第三方不会声称我们侵犯了他们的知识产权。
近年来，美国涉及专利和其他知识产权的诉讼显著增加。 将来，由于涉嫌侵犯他人知识产权而参与诉讼可能性越大。成功对我们提出侵权主张可能导致重大的财务责任，要求我们进行版税或许可安排，或者在其他方面实质性地干扰我们业务的进行。此外，即使我们在这些主张上成功，这些诉讼可能需耗费大量时间和金钱进行辩护或和解，并可能导致我们时间和精力以及运营资源的分散，这可能实质且不利地影响我们的业务。任何潜在的知识产权诉讼还可能迫使我们执行以下一项或多项行动：
| ● | 停止贩卖、合并或使用侵犯智慧财产的产品和服务； | |
| ● | 向侵犯智慧财产权的所有者获取销售或使用相关技术的许可，该许可可能无法以商业上合理的条款获取，或者根本无法取得；或者 | |
| ● | 重新设计使用该技术的产品和服务。 |
如果我们被迫采取这些行动之一，我们的业务可能会受到严重损害。虽然我们有商业责任保险，但这种保险可能无法涵盖此类潜在索赔，或者可能不足以支付我们因可能负担的所有责任的赔偿金额。
风险 与我们的普通股相关
我们的营运结果在不同期间可能会出现显著波动，这使得我们的营运结果难以预测，并且可能导致某一特定期间的营运结果低于可比的期间和时常的预期。
我们的营运结果在我们的营运历史中从季度到季度、时段到时段和年度之间出现了显著波动，未来由于各种因素的影响，这种波动很可能会继续存在，其中许多因素是我们无法控制的。可能影响我们营运结果的一些因素包括，但不限于本季度10-Q表中“管理讨论与分析财务状况和营运结果 – 重要会计政策”部分所列举的。
由于我们对许多这些因素几乎无法控制，因此我们的营运结果很难预测。任何这些因素的不利变化都可能对我们的业务和营运结果产生负面影响。
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我们的营业收入、净利润和其他营运结果在很大程度上依赖客户订单和项目的规模和时间，以及项目完成的时机。我们很难预测接收大型个别订单的时间以及项目完成的时间。由于我们的营业费用是根据中长期预期营收计算的，且我们的营业费用中有很高比例是相对固定的，所以营收的缺口或延迟可能导致我们的营运结果在季度之间变化很大，并可能导致重大的运营损失或盈利率在某个季度中下降。如果我们的营业收入在某个季度低于预期，我们可能无法或不宜迅速降低开支以应对收入不足，这可能导致我们在该季度遭受重大的营运损失或盈利率下降。
基于这些因素以及在本季度10-Q表格中讨论的其他风险，您不应该依赖我们营运结果的季度对季度、期间对期间或年度对年度的比较来作为日后表现的指标。我们的营运结果的每季、期间和年度比较并不一定具有意义，也不能代表日后的表现。因此，我们的营运结果或我们的营业收入储备很可能在某些时候低于历史水平或公开市场分析师和投资者的预期，这可能导致我们普通股的交易价格显著下降。
我们的董事长、总裁和执行长拥有我们普通股的重要比例，并将对需要股东批准的事项行使重大影响力，不论其他股东的意愿如何。
我们的董事长、总裁、首席执行官和秘书Arthur D. Sams先生有益地拥有我们约32%的普通股。因此，Sams先生对管理具有重大影响力，对涉及股东批准的重大事项，包括董事会的年度选举和重大企业交易（例如合并或其他销售我们公司或我们的资产）具有重大控制能力，可预见的将来。这种集中控制可能限制股东影响企业事项的能力，因此，我们可能采取股东认为不利的行动。因此，我们的普通股市场价格可能受到不利影响。
我们普通股的价格波动性很大，您可能会损失全部或部分投资。
我们普通股的交易价格具有波动性，可能受到各种因素的影响而出现大幅波动，其中一些因素超出我们的控制，包括有限的交易量。除了在本《季度报告》第 10-Q 表单中“风险因素”和其他部分中讨论的因素外，还包括但不限于以下因素：
| ● | 现有科技和产品，或可能出现的新科技和产品所带来的竞争; | |
| ● | 主要客户的流失，包括AT&t和verizon Wireless; | |
| ● | 我们季度营运结果的实际或预期变化; |
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| ● | 未能达到投资社区或我们向公众提供的估计和预测; | |
| ● | 我们的资金状况; | |
| ● | 宣布或期待进行额外融资努力; | |
| ● | 发行债务或股票证券; | |
| ● | 我们无法成功进入新市场或开发新产品； | |
| ● | 实际或预期我们竞争对手的业绩波动或他们各自的增长率变化； | |
| ● | 我们或我们的股东在未来出售我们的普通股； | |
| ● | 纳斯达克资本市场上我们的普通股交易量； | |
| ● | 行业板块的市场条件； | |
| ● | 股票市场的整体表现和一般政治经济条件； | |
| ● | 我方或竞争对手推出新产品或服务； | |
| ● | 关键管理、工程或其他人员的增添或离职； | |
| ● | 有关我们或我们所属行业的研报、正面或负面建议、证券分析师或行业分析师撤回的研究覆盖; | |
| ● | 类似公司的市场估值变化; | |
| ● | 与知识产权和其他专有权相关的争议或其他发展; | |
| ● | 会计实务变化; | |
| ● | 重大诉讼，包括股东诉讼；以及 | |
| ● | 其他事件或因素，其中许多是我们无法控制的。 |
此外，公开股本市场一直经历著极端价格和成交量波动，这些波动影响并将继续影响许多公司股本证券的市场价格。这些波动通常与这些公司的业务表现无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及一般经济、政治和市场条件如经济衰退、利率变动或国际货币波动，可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。
股票价格下跌可能影响我们筹集进一步运营资金的能力，这可能对我们的继续运营产生不利影响。
我们普通股价格长期下跌可能导致我们普通股流动性减少，并降低筹集资本的能力。我们可能尝试通过出售股权来获得进行计划业务所需的所有基金类型的重大部分，因此，我们普通股价格下跌可能对我们的流动性和业务造成不利影响，因为这种跌幅可能会不利影响投资者投资我们的证券的意愿。如果我们无法筹集所有已计划业务所需的基金，我们可能被迫从其他计划使用的基金进行重新配置，并可能对我们的业务计划和业务产生重大负面影响，包括开发新产品或服务的能力以及继续目前的业务。结果，我们的业务可能受损，我们可能被迫减少或中止业务。如果我们无法通过出售普通股筹集足够资金，我们也可能无法履行财务债务，并可能被迫减少或中止业务。
我们不预期支付现金分红派息，因此股东必须依赖股价上涨才能获得投资回报。
我们从未宣告或支付现金股息。如果有的话，我们打算保留未来盈利的相当部分，以资助业务的运营、发展和增长。未来决定宣布股息将由董事会自由裁量，受适用法律规定，并取决于多个因素，包括我们的财务状况、营运结果、资本需求、合约限制、普遍业务状况和其他董事会认为相关的因素。因此，只有我们普通股价格的增值（可能永远不会发生）才能提供回报给股东。
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我们无法满足某些上市要求可能导致我们的普通股从纳斯达克资本市场摘牌，这可能会使我们的股东更难卖出我们的普通股。
我们的普通股在纳斯达克上市。纳斯达克有几项定量和定性要求，公司必须遵守以维持这个上市，包括每股最低1.00美元的最低买盘价格（“买盘价格规则”）。2023年11月24日，我们收到来自纳斯达克证券市场（“纳斯达克”）上市资格部门的不足通知书，指示我们的普通股可能会因为连续30个工作日，我们的普通股的买盘价格低于每股1.00美元的最低要求，而被从纳斯达克上市潜在除牌根据纳斯达克市场规则5550(a)(2)（“买盘价格规则”）。纳斯达克的不足通知书对我们的普通股上市没有立即影响，我们的普通股目前继续在纳斯达克资本市场以“POLA”标的交易。
纳斯达克通知指出，根据纳斯达克市场规则5810(c)(3)(A)，我们将有180日历日，或直至2024年5月22日，来恢复符合标准。2024年5月17日，我们提交了延长符合标准的时间要求，并于204年5月30日收到纳斯达克的延长函，授予我们直到2024年11月18日来符合标准。
如果在2024年11月18日之前的任何时间，我们的普通股票的买盘价格连续10个业务日高于1.00美元每股或以上，纳斯达克的工作人员将提供书面通知，通知我们已达到买盘价格规则的合规要求。
如果我们在2024年11月18日之前未能恢复符合买盘规则的资格，我们的普通股将可能被摘牌。如果我们收到我们的普通股正在被摘牌的通知，纳斯达克上市规则允许我们向摘牌审议小组上诉对纳斯达克做出的摘牌决定。
我们打算监控我们普通股的收盘买盘价格，并且可能在适当情况下考虑可用的期权，以恢复买盘价格规则的合规性，例如逆向股票分割。然而，无法保证我们能够恢复符合买盘价格规则，或者将以其他纳斯达克上市规则符合合规性。
2023年12月18日，公司的董事会成员彼得·格罗斯辞去了公司的董事会成员的职务。在辞职时，格罗斯先生是一位独立董事，担任稽核委员会成员、薪酬委员会主席和提名和企业治理委员会主席。2024年1月5日，公司收到了纳斯达克的通知信函，根据格罗斯先生的辞职，公司不再符合纳斯达克上市规则5605的标准。根据纳斯达克上市规则5605(c)(4)的规定，公司有权在回复符合标准之前获得治愈期（i）在公司下一次年度股东大会或2024年12月18日之前；或（ii）如果下一次年度股东大会在2024年6月17日之前举行，则公司最迟必须在2024年6月17日前证明符合标准。
自2024年7月25日起，我们任命Michael Field为公司董事会的新成员，并任命他作为独立董事担任稽核委员会委员、薪酬委员会主席和提名和企业治理委员会主席。通过接纳Michael Field加入董事会，我们相信我们已经恢复符合纳斯达克上市规则5605，于2024年7月25日生效。然而，无法保证我们将继续符合纳斯达克上市规则5605或其他纳斯达克上市规则。
如果股票退市，我们可能在场外交易市场上进行交易，甚至在粉红单上进行交易，这将大幅降低对我们普通股的投资流动性。
如果证券或行业分析师不发布对我们业务的研究报告，或者发布不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易成交量可能会下跌。
我们普通股的交易市场部分依靠证券或行业分析师对我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果没有证券或行业分析师对我们公司进行报导，我们普通股的交易价格可能会受到负面影响。如果我们获得证券或行业分析师的报导，并且其中一位或多位对我们的普通股评级下调，改变他们对我们的股票的观点或发布不准确或不利的业务研究，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报导，或者不定期发布关于我们的报告，我们的普通股的需求可能会减少，我们可能会失去在金融市场的曝光度，这可能会导致我们的股价和成交量下降。
我们 不受特拉华州总公司法第203 条的规定约束，这可能对您的投资产生负面影响。
我们在公司组织文件中选择不受德拉华州公司法第203条或第203条的规定约束。总的来说，第203条禁止持有德拉华州公司的上市公司与“持股有兴趣的股东”进行“业务组合”，在该人成为持股有兴趣的股东之后的三年内，除非业务组合以规定的方式获得批准。 “业务组合”包括合并、资产出售或其他交易，导致持股有兴趣的股东获得财务利益。 “持股有兴趣的股东”是指与联属企业和关联方一起持有（或在某些情况下，在三年前持有）公司15%或更多表决股份的人。我们决定不受第203条的约束，将允许，例如，我们的董事会主席、总裁、首席执行官和秘书阿瑟·D·萨姆斯（其实际持有我们约32.0%的普通股）转让超过我们15%表决股份给第三方而免受第203条所施加的限制。这可能会使我们更容易受到未经我们董事会批准或未能有效阻止或延迟此类收购而完成的收购的影响。
我们公司章程及特拉华州法律的一些条款可能产生反收购效应，有可能阻止他人收购我们，即使收购对股东有利，也可能阻止股东试图更换或罢免现任管理层。
根据我们的公司章程和公司规则，以及德拉瓦州法律的规定，这些规定可能会使第三方收购我们变得更加困难，或者即使这样做将对我们的股东有利，也可能增加收购我们的成本。这些规定包括：
| ● | 行使召集股东特别会议的权力，仅由董事会、总裁或首席执行官执行； | |
| ● | 关于股东提案和提名竞选董事会职位的提前通知要求； | |
| ● | 董事会有权在无需股东批准的情况下，根据董事会自行确定的条款发行优先股，该优先股的权益可能优于持有普通股的股东的权益。 |
我们公司同意书和章程中的这些反托管条款及其他条款，可能会增加股东或潜在收购方获得我们董事会控制权或发起受当时董事会反对的行动的困难，同时可能延迟或阻碍涉及我们公司的合并、要约收购或代理战。这些条款也可能抑制代理战，使您和其他股东更难选举您选择的董事，或使我们采取您希望的其他公司行动。任何改变控制权交易的延迟或阻止，或改变我们董事会组成的变化，都有可能导致我们普通股市场价格下跌。
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我们的公司章程指定德拉瓦州库兰法院为唯一和专属的法庭，可提起我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼程序，这可能会限制我们股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工争议获得有利的司法论坛的能力。
根据我们的公司章程，除非我们书面同意选择其他法院，否则德拉瓦州法务部将是唯一和专属的法院：(i) 对我们提起的任何代理诉讼或诉讼，(ii) 对我们的董事、高级职员或其他员工应尽的信托义务的违约主张，(iii) 对德拉瓦州公司法、我们的公司章程或我们的章程提出的任何主张，或 (iv) 凭内部事务原则提出的针对我们的主张。
为避免疑义，上述独家法院管辖条款不适用于任何根据证券法或交易法所产生的索赔。交易法第27条建立了对所有旨在执行交易法或其下规则和法规所创建的任务或责任的诉讼具有独家联邦管辖权，而证券法第22条创造了对于所有旨在执行证券法或其下规则和法规所创建的任务或责任的诉讼具有联邦和州法院的共同管辖权。
我们章程中关于管辖权的选择条款可能会限制我们股东在司法论坛中提起对我们、董事、高级职员、雇员或代理人的索赔所选择的有利论坛，这可能会阻止这些诉讼对我们、董事、高级职员、雇员和代理人的提起，即使一旦成功，可能对我们的股东有益。适用的法院可能对案件做出与其他法院不同的判断或结果，包括股东可能选择提起诉讼的所在地法院，这些判断或结果可能对我们更为有利。至于将德拉瓦州商事法庭设为某些类型诉讼的唯一管辖法庭的条款，对于在德拉瓦州商事法庭提起诉讼的股东，他们可能要承担与追究该等诉讼有关的额外诉讼成本，特别是对于不居住在或靠近德拉瓦州的股东来说。最后，如果法院认为我们章程中的这一条款在某一或某些指定类型的诉讼或程序方面不适用或无法执行，我们可能需要承担与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外成本，这可能对我们产生重大不利影响。
如果我们无法维护一个有效的财务报告内部控制制度，我们可能无法准确报告我们的财务结果或防止欺诈行为。因此，股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这将有损于我们的业务和普通股的交易价格。
有效的基本报表内部控制对我们提供可靠的财务报告是必要的，并且连同充分的披露控制和程序，旨在防范欺诈。未能实施所需的新控制或改进控制，或在实施中遇到困难可能使我们无法履行报告义务。此外，我们根据萨班斯-豪利法案第404条进行的任何测试，或我们独立注册的会计师事务所随后进行的任何测试，可能会揭示基本报表内部控制的缺陷，这些缺陷被认为是实质性的弱点，或者可能需要对我们的基本报表进行前瞻性或追溯性的更改，或识别其他需要进一步关注或改进的领域。劣质的内部控制也可能使投资者对我们报告的财务信息失去信恳智能，这可能对我们的普通股的交易价格产生负面影响。
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我们需要按季度披露内部控制和程序的变化，我们的管理层需要每年评估这些控制的效力。然而，只要我们符合证监会规则的「非加速文件提交者」资格，我们的独立注册会计师事务所将不需要根据第404条根据采计我们对财务报表控制的有效性的证明。对我们内部控制效力的独立评估可能会发现管理层评估中未能发现的问题。未被发现的内部控制重大缺陷可能导致财务报表重制，并需要我们支付整改费用。
我们作为一家上市公司，因运营而产生了显著的成本，我们的管理层预计将投入大量时间进行上市公司合规程序。
作为一家上市公司，我们因为遵守适用于我们的法规和披露义务而产生了相当大的法律、会计和其他费用，包括遵守《萨班斯-奥克斯利法》以及由证监会和纳斯达克实施的规则。证监会和其他监管机构不断制定新的规则和法规，对现有的法规进行额外的修改，这些都需要我们遵守。在2010年7月，美国国会通过了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，即《多德-弗兰克法案》。《多德-弗兰克法案》中有相当重要的公司治理和高管薪酬相关条款，这些条款要求证劵监测会在这些领域制定额外的规则和法规。股东活跃、当前的政治环境以及政府的高度干预和监管改革可能会导致大量的新法规和披露义务，这可能会增加我们的遵从成本并以方式影响我们目前无法预知的业务运营方式。我们的管理层和其他人员花了大量时间用于这些合规计划和监控上市公司的报告义务，由于《多德-弗兰克法案》以及预计未来将出台的更多公司治理和高管薪酬相关规则、法规和指引，我们很可能需要花更多的时间和成本来遵守这些合规计划和规则。这些规则和法规让我们承担了相当大的法律和财务合规成本，并使一些活动变得更加耗时和昂贵。
为了符合上市公司的要求，我们可能需要进行各种活动，包括实施新的内部控制和程序，并聘请新的会计或内部审计人员。Sarbanes-Oxley法案要求我们保持有效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制。我们正在继续开发和完善我们的披露控制和其他程序，以确保我们在向SEC提交的报告中需要披露的信息在指定的时间内记录、处理、汇总和报告，并且在根据交易法案需要在报告中披露的信息被累积并传达给我们的首席执行官和财务主管。我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能变得不足，未来可能会发现我们内部财务报告的控制存在弱点。
无法开发或维护有效的控制措施可能会对定期管理评估和年度独立注册会计师对我们财务报告内部控制效能的证明报告产生不利影响，我们可能需要在根据Sarbanes-Oxley法案404条向SEC提交的定期报告中包括该报告，损害我们的营运成果，使我们未能履行报告义务，或导致我们的前期财务报表重述。如果我们无法展示对Sarbanes-Oxley法案的遵从，我们的内部财务报导控制被认为是不足的，或者我们无法及时或准确地制作财务报表，投资者可能会对我们的营运成果失去信心，我们的普通股价格可能下跌。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克资本市场上市。
我们目前不需要遵守实施萨班斯-豪利法案第404条的SEC规定，因此还不需要为此目的对我们的内部财务报告的有效性进行正式评估。然而，我们需要遵守其中的一些规则，这些规则要求管理层在我们的季度和年度报告中签署财务和其他信息，并在我们的下一份年度报告开始时提供我们内部财务报告有效性的年度管理报告。这份评估将需要披露我们的管理层或独立注册的会计师事务所在我们的内部财务报告中确定的任何实质缺陷。我们才刚开始耗费巨资并具有挑战性地编制系统和处理文件，以符合这些要求。我们可能无法及时完成我们的评估、测试和任何所需的整改。在评估和测试过程中，如果我们确定我们的内部财务报告存在一个或多个实质缺陷，我们将无法宣称我们的内部财务报告有效。
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透过未来销售和发行我们普通股、执行认股权或根据我们的股权激励计划行使购买普通股的权利，可以提高我们的资本金，但也可能导致股东持股比例进一步稀释，使股价下跌并限制我们的营运。
我们预计未来将需要大量的资本来继续进行计划中的业务，包括任何潜在的收购、购买资本设备、招聘新人员以及继续作为上市公司的运营活动。在通过公开和私募股权发行和负债融资的组合方式寻求额外的资本时，我们的股东可能会面临重大稀释。在通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本的情况下，我们现有股东的所有权利可能会受到稀释，而其条款可能包括对我们股东权益不利的清算或其他优先权。债务和应收资金筹集可能会与股权组件结合，例如购买我们普通股的认股权证，这也可能导致现有股东的所有权稀释。承担债务将导致增加固定的付款义务，同时也可能导致一些约束性契约，例如限制我们承担额外债务和其他营运限制，这可能不利地影响我们进行业务的能力。如果未能获得充足的资金，我们可能会缩减某些操作活动，包括销售和营销，以降低成本和维持业务，并对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
根据我们于2016年颁定的全面股票激励计划（简称2016计划），我们可以授予对我们的普通股高达1,754,385股的股权奖励。截至2024年6月30日，我们已授予购买140,000股普通股的期权及发行了161,347股普通股作为2016计划下向高管、员工和顾问支付的股票报酬。我们已注册了1,754,385股普通股，可供在我们的2016计划下发行。行使期权或根据我们的2016计划授予的股份的销售可能导致对我们现有股东的实质稀释，这可能导致我们的股价下跌。
我们发行优先股可能会对我们普通股的市场价值产生不利影响，稀释普通股股东的表决权并延迟或阻止变更控制权的发生。
我们的董事会有权在不需要股东进一步投票或行动的情况下，发行多达5,000,000股优先股，可以是一个或多个系列，指定每个系列的股数，以及确定该等系列的权利、特权和限制，包括股息权、表决权、赎回权、股票赎回价格或价格以及该等系列的清算优先权。
发行带有股息或转换权、清算优先权或其他对持有优先股股东有利的经济条款的首选股股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，因为通过将资金投资于普通股，普通股的投资可能变得不太有吸引力。例如，普通股的投资者可能不愿以高于一系列可转换首选股的转换价的价格购买普通股，因为持有人的优先股事实上有权以较低的转换价购买普通股，导致普通股的持有人经济上受到稀释。
此外，发行具有表决权的优先股可能会对我们其他类表决股东的表决权产生不利影响，无论是通过稀释我们其他类表决股的表决权（如果他们作为一个单一类投票），还是赋予任何此类优先股持有者权利去阻挡一项行动，即使该行动已获得我们其他类表决股东的同意。发行优先股也可能会延迟、推迟或阻止我们公司的控制权变更，而无需股东进一步采取行动，即使股东为其股份提供溢价。
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项目 2. 未登记的股票出售和资金用途
无。
项目 3. 面对高级证券时的违约行为
不适用。
项目 4. 矿山安全披露。
不适用。
项目 5. 其他资讯
无。
项目 6. 附件
参考本报告所附之附件指数
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指数 展览橱窗
| 展览 编号 |
描述 | |
| 31.1 | 根据1934年通过的《证券交易法》第13a-14(a)条的规定，按照2002年萨班尼斯-豪利法案第302条的规定采纳的证明书要求 | |
| 31.2 | 根据1934年修订的《证券交易法》第13a-14(a)条的规定，按照2002年萨班尼斯-豪利法案第302条的规定采纳的证明书要求 | |
| 32.1 | 根据2002年萨班尼斯-豪利法案第906条的规定，根据18 U.S.C.第1350条要求的首席执行官和临时代码致富金融(临时代码) | |
| 101.INS | 内嵌 XBRL 实体文档 | |
| 101.SCH | 内嵌XBRL分类扩展模式 | |
| 101.CAL | 内嵌 XBRL 延伸计算连结底座 | |
| 101.DEF | 内嵌 XBRL 延伸定义连结底座 | |
| 101.LAB | 内嵌 XBRL 延伸标签连结底座 | |
| 101.PRE | 内嵌 XBRL税务学扩展介绍链结库 | |
| 104 | 交互式资料文件封面（包含于Inline XBRL文件中） |
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签名
根据《证券交易法》的要求，报告申报人已授权其代表在此签署该报告。
| 日期：2024年8月14日 | POLAR POWER，INC。 | |
| 作者： | /s/ Arthur D. Sams | |
| Arthur
D. Sams 会长兼执行长兼秘书 | ||
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