注1 - 组织、业务运营描述和 未来展望

Patria Latin American Opportunity Acquisition Corp. (the “Company”) is a blank check company incorporated in Cayman Islands on February 25, 2021. The Company was formed for the purpose of effecting a merger, capital stock exchange, asset acquisition, ordinary shares purchase, reorganization, or similar business combination with 之一 or more businesses (the “Business Combination”). The Company is an emerging growth company and, as such, the Company is subject to all of the risks associated with emerging growth companies.

On May 9, 2024 the Company received a written notice from the Listing Qualifications Department of The Nasdaq Stock Market (“Nasdaq”) indicating that since the Company’s aggregate market value of its outstanding warrants was less than $1 million, the Company was no longer in compliance with the Nasdaq Global Market continued listing criteria set forth in Listing Rule 5452(b)(C), which requires the Company to maintain an aggregate market value of its outstanding warrants of at least $1 million (the “Notice”). The Notice additionally indicated that the Company, pursuant to the Listing Rules, has 45 calendar days, or until June 24, 2024, to submit a plan to regain compliance. The Company submitted a plan to regain compliance on July 31, 2024. As of the date of this report, the Company has not received a response from Nasdaq. If Nasdaq accepts the Company’s plan, the Company will have 180 calendar days from the date of the Notice, or until November 5, 2024, to evidence compliance. If Nasdaq were to reject the Company’s plan, Nasdaq rules permit the Company to appeal the decision to a hearings panel.

As of June 30, 2024, the Company had not commenced any operations. All activities for the period from February 25, 2021 (inception), through June 30, 2024, relates to the Company’s formation, and the initial public offering (“IPO”) described below, and post-IPO expenses. The Company will not generate any operating revenues until after the completion of a Business Combination, at the earliest. The Company will generate non-operating income in the form of realized and unrealized gains on investments from the proceeds derived from the IPO.

2022年3月14日，公司完成了其IPO的发行 23,000,000 个单位（“单位”）。每个单位由公司普通A类股一股（每股面值0.00001美元）和一份权利组成，该权利可用于购买公司普通A类股的0.5股和 3,000,000 单位作为承销商完全行使超额配售选择的结果 之一 每单位包括公司的一股A类普通股，面值$每股0.0001 每股普通股），以及公司的一半可赎回认股权证（每一个全权证，一份“公共认股权证”） 之一 每个公共认股权证均使持有人有权购买 之一 每股普通A类股为$11.50 每股，需根据情况进行调整。 该单位的售价为$10.00 每单位售价为，为公司带来总收益$230,000,000.

公司的发起人是Patria SPAC LLC， 一家开曼群岛免税有限合伙公司（以下简称“发起人”）。 与IPO的结束同时，根据 私募认股权购买协议，公司完成了私人出售 14,500,000 认股权证（以下简称“私募认股权 证”和加上公开认股权证，合称“认股权”）给发起人以$1.00 每个私人认股权证，为公司带来总的募得款项为$14,500,000.

交易成本为13,779,665，其中包括$8,050,000 递延承销费用应付，$4,600,000 承销费用付款和$1,129,665 其他发行成本中的$，其中 $314,508 已支出，并计入$13,456,157 计入临时股权的$。

2022年3月14日IPO结束后，$金额236,900,000 ($10.30 每单位）来自IPO和私募权证销售的收益， 包括$225,400,000 of the proceeds from the IPO (which is net of $4,600,000 of the underwriters’ fees) and $11,500,000 of the proceeds of the sale of Private Placement Warrants, was placed in a U.S.-based trust account (the “Trust Account”) at J.P. Morgan Chase Bank, N.A. maintained by Continental Stock Transfer & Trust Company, acting as trustee. The funds in the Trust Account were invested only in U.S. government securities, within the meaning set forth in Section 2(a)(16) of the Investment Company Act 1940, as amended (the “Investment Company Act”), having a maturity of 185 days or less or in money market funds meeting certain conditions under Rule 2a-7 promulgated under the Investment Company Act which invest only in direct U.S. government treasury obligations. Except with respect to earnings on the funds held in the Trust Account after the redemption that may be released to the Company to pay its taxes, if any, the proceeds from the IPO and the sale of the Private Placement Warrants held in the Trust Account will not be released from the Trust Account until the earliest of: (i) the completion of the Initial Business Combination; (ii) the redemption of the Class A Ordinary Shares included in the Units (the “Public Shares”) if the Company is unable to complete the Initial Business Combination by 27 months after the closing of our IPO on March 14, 2022 (the “Combination Period”); or (iii) the redemption of the Public Shares properly submitted in connection with a shareholder vote to amend the Company’s amended and restated memorandum and articles of association to (A) modify the substance or timing of the Company’s obligation to allow redemption in connection with the Initial Business Combination or to redeem 100% of the Public Shares if the Company has not consummated the Initial Business Combination within the Combination Period or (B) with respect to any other material provisions relating to shareholders’ rights or pre-Initial Business Combination activity. The proceeds deposited in the Trust Account could become subject to the claims of the Company’s creditors, if any, which could have priority over the claims of the Company’s public shareholders. The remaining proceeds outside the Trust Account may be used to pay for business, legal and accounting due diligence on prospective acquisitions and continuing general and administrative expenses.

注2-重要会计政策摘要

附注3 - 首次公开募股

根据首次公开发行，公司于2022年6月21日出售23,000,000单位，购买价格为$10.00每个单位由一股A类普通股、一份可赎回认股权证（每整张权证为“公开认股证券”）和一份权益组成，在公司完成首次业务组合时，每十分之一A类普通股配发一份权益。每两个公开认股证券授予持有人有权以每股11.50美元的行权价格购买一股A类普通股，视情况调整（详见注8）每个单位包括一股A类普通股和半个可赎回权证（“公开认股权证”）。 每个公开认股权证均使持有人有权购买 之一 股份的A类普通股，行权价格为$11.50每股整数部分。

公司在IPO（“承销商”）中向承销商授予了购买多达 的额外单位的45天期权，该期权已于IPO日全额行使。 3,000,000 2023年6月12日，

公司授予承销商在IPO（“承销商”）中有权购买多达 的45天期权，全额行使在IPO日。 6,119,519 公司股东根据附注1提到的特别股东大会，赎回了A类普通股。在这些赎回之后， 22,630,481 普通股仍然未偿还，包括 16,880,481A类普通股和5,750,000 B类普通股。

2024年6月12日， 12,339,057 公司股东根据附注1提到的特别股东大会，赎回了A类普通股。在这些赎回之后， 10,291,424 普通股仍然未偿还，包括 4,541,424A类普通股和5,750,000 普通A类股份。

注4 - 私人配售认股权证

与IPO结束同时，承销商合计购买了 14,500,000 私募认购权证的价格为$1.00 每个私募认购权证的价格为每个$14,500,000 。每个私募认购权证可按$的价格行权购买 之一 普通A类股份。11.50 per share. The proceeds from the sale of the Private Placement Warrants were added to the net proceeds from the IPO held in the Trust Account. If the Company does not complete a Business Combination within the Combination Period, the proceeds from the sale of the Private Placement Warrants will be used to fund the redemption of the Public Shares (subject to the requirements of applicable law) and the Private Placement Warrants will expire worthless. Upon the purchase of the Private Placement Warrants by the Sponsor, the Company recorded the excess proceeds received over the fair value of the Private Placement Warrants as additional paid-in capital amounting to $9,251,000.

第5条-关联方交易

创始股份

On March 3, 2021, one of our officers paid $25,000, to cover certain of our offering costs, in exchange for an aggregate of 7,187,500 Class b ordinary shares (the “Founder Shares”), which were temporarily issued to such officer until such shares were transferred to our sponsor in April 2021. Our Sponsor was formed on March 9, 2021. In February 2022, our Sponsor forfeited 1,437,500 Founder Shares for no consideration, remaining with 5,750,000 Founder Shares. Prior to the IPO, on March 9, 2022, our Sponsor transferred 30,000 我们将创始人股份分配给我们的三位独立董事。这些股份 90,000 股份不受没收。将创始人股份分配给董事属于ASC 718范围。根据ASC 718，与权益类奖励相关的股份报酬在授予日期时以公允价值衡量。公司使用蒙特卡洛模型估算授予的创始人股份的公允价值。 90,000 2022年3月授予公司董事的创始人股份的公允价值为$662,245或$ 7.36 每股。创始人股份授予受制于绩效条件，即初始业务组合的发生。在ASC 718下，仅当绩效条件发生的概率为确定时才确认与创始人股份相关的股份报酬费用。公司确定绩效条件不太可能发生，因此，截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有确认股份报酬费用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，未确认的股票补偿费用为$662,245.

在2022年3月14日，承销商充分行使了超额配售选择权；因此， 750,000 创始股份现已不再受到没收的限制。

赞助商同意在以下较早发生的情况之前不转让、转让或出售其创始人股份和转换后发行的任何A类普通股： (A) 我们初次商业组合完成后的一年；或 (B) 在我们初次企业组合之后，如果A类普通股的最后报告销售价格等于或超过$12.00 每股价格（根据股份再分配、股本资本化、重组、资本重组等进行调整）不得超过初始业务组合后的任何 20**连续交易日中的任意一段。30**天的交易日期间开始。150 天后，或者初始业务组合完成后次日，我们完成清算、合并、合并、股票交易所、重组或其他类似交易，导致我们所有的公众股东有权将他们的A类普通股换成现金、证券或其他财产。

创始人股份将与初始业务组合完成同时或紧随其后按股东的选择转换，或者在股东的选择下的任何较早日期（在这种情况下，股东已放弃从托管账户收取资金的任何权利）按一对一基础进行转换，根据股份再分配、股本资本化、重组、资本重组等进行调整，并根据本文提供的进一步调整。如果与公司初始业务组合一起发行或视为发行了额外的A类普通股或与股权挂钩的证券，那么所有创始人股份转换后可发行的A类普通股的数量将总计等于 20％的A类普通股的总数量，即在该转换后的流通A类普通股总数（在考虑公众股东对A类普通股的任何赎回的影响后），包括发行的A类普通股总数，或者视为发行的或与初始业务组合有关的公司发行的或视为发行的任何股权挂钩证券或权利的转换或行权的A类普通股总数，不包括任何可转换为或可转换为发行或将要发行给初始业务组合中任何卖方的A类普通股或股权挂钩证券，并且不包括发给赞助方的私人配售认股权证，或者公司的决策人员，在运营资金贷款转换时发行的任何A类普通股；前提是创始人股份的转换永远不会在一对一以下发生。

附注6 - 承诺和或存在的条件

注册权益

创始股和私募认股权证持有人，包括可能通过转换营运资金贷款而发行的任何股份（以及可能通过转换营运资金贷款并行使私募认股权证而发行的任何A类普通股），将有权根据在IPO完成前签订的注册权协议行使注册权。这些持有人将有权享有某些要求和“顺势”注册权。但是，注册权协议规定公司不必在适用的限制期届满前办理或允许任何注册或使任何注册声明生效。公司将承担提请任何这类注册声明文件所需的费用。

承销协议

公司授予包销商从IPO日期起45天的期权，以购买多达额外的 3,000,000 单元，用于覆盖超额配售。 包销商与IPO结束时同时充分行使了超额配售期权。 包销商有权获得每单元$0.20的现金包销折扣（或$4,600,000）的IPO募集总收入中的递延包销佣金。此外，包销商将有权获得每单元$0.35 的递延包销佣金（或$8,050,000）的IPO募集总收入中的递延包销佣金，待公司完成首次业务组合。递延包销佣金将在公司完成首次业务组合并依照包销协议条款的情况下从信托账户中的款项中支付给包销商。

2023年12月4日，公司收到了J.P.摩根证券有限公司的一封已执行的延迟包销费豁免函，它之一，告知公司放弃对信托账户中持有的任何有关业务组合的递延包销费的任何权利。 豁免不包括应支付给花旗环球市场有限公司的递延包销费（代表 50在适用费用中（总递延承销费用的百分比）。

注7 - 衍生权证负债

公司对此进行了核算 26,000,000 权证 与首次公开发行有关（ 11,500,000 认股权证的和 14,500,000 私人发行认股权证）根据 ASC 815-40规定的指导方针。该指南规定，由于权证不符合资本处理的条件， 每个权证必须记录为一项负债。因此，公司将每个权证分类为其公允价值的负债。此 负债需在每个资产负债表日进行重新计量。随着每次重新计量，权证 负债将调整至公允价值，公允价值变动将在公司的利润表中确认。

每个完整的权证都使持有人有权购买 之一每个定向增发权证可按$每股的价格行使为一类A普通股。11.50 每股，须调整。只有整个认股权可行权。认股权将于初步业务合并完成后行使 30 天后到期 月内。2023年和2022年的三个和九个月期权授予均以授予日公司普通股的公允价值相等的行权价格授予，并且是非法定股票期权。 初步业务合并完成后或提前赎回或清算后

公开认股权只能行使整数股。分离单位时不发行零头公开认股权，只有整个公开认股权可交易。公开认股权将于初步业务合并完成后天后行使 30 天后完成初步业务合并，前提是公司在证券法下针对可行使公开认股权发行的A类普通股拥有有效的注册声明，并提供与之相关的最新招股说明书，这些股份已在持有人的居住地州的证券，或蓝天，法律中注册，合格或豁免注册（或允许持有人在某些情况下以无现金 方式行使其公开认股权的结果是（i）公司未在60日内拥有有效的注册声明）^th 首次商业组合结束后的第一个工作日，或者（ii）根据“赎回”部分所述的赎回通知。赎回 当每个A类普通股的价格等于或超过$10.00）。公司已同意，公司将尽快但绝不迟于其首次商业组合结束后的 的第五个工作日，采取商业上合理的努力向美国证券交易委员会（SEC）提交就首次公开招股（IPO）注册声明的事后生效修 正文件，或者涵盖Warrant行使后可发行的A类普通股的新注册声明，并将尽商业上合理的力量在公司首次商业组合结束后的 的第五个工作日使之生效，并将保持与那些A类普通股相关的当前招股说明书，直到Warrant到期或者被赎回。如果用于行使 公开Warrant的股份未按照上述要求根据证券法登记，公司将被要求允许持有人以无现金方式行使其公开Warrant。然而，除非 发行股份的行使符合行使证券法州的注册要求或合格，否则不得行使任何权证这种情况下，公司不会有义务向寻求行使其Warr ant的持有人发行任何股份。尽管以上规定，如果公司的A类普通股在公开Warrant的任何行使时不被列在可满足证券法第18（b） （1）节“被覆盖证券”的定义的任何国家证券交易所上，则公司可以选择要求行使其公开Warrant的持有人以符合证券法第3（a） （9）节的“无现金方式”行使方法行使其公开Warrant，如公司这样选择的，公司不需要提交或保持有效的注册声明，并且所有这种 选择的公司，公司将尽商业上合理的努力根据适用的蓝天法律注册或合格的股份，到最大限度上没有豁免可用。 20 自其首次商业组合结束后的第五个工作日起，公司将尽商业上合理的努力向SEC提交IPO注册声明的事后生效修正文件或新的 注册声明，其中涵盖了Warrant行使后可发行的A类普通股，并将尽商业上合理的努力确保上述行为在公司首次商业组合结束后的 的第五个工作日内生效，以及在公司首次商业组合结束后的第五个工作日内保持与相同相关的招股说明书，直到Warrants到期或者 被赎回。 60 公司首次商业组合结束后的第五个工作日，公司将尽商业上合理的努力将招股说明书保持当前，其中涵盖了Warrant行使后可 发行的A类普通股，直到Warrants到期或者被赎回。如果用于行使的公开Warrants的股份未按照上述要求根据证券法登记，公司 将要求持有人以无现金方式行使其公开Warrants。然而，不得以现金或无现金方式行使任何Warrant，并且公司不需要向寻求行 使其Warrants的持有人发行任何股份，除非在行使时发行相应股份根据该州的证券法已经注册或合格，或者存在注册的豁免 。尽管以上规定，如果公司的A类普通股在任何公开Warrant行使时不被列在可满足证券法第18（b）（1）节上的国家证券交易所 上，因而符合“被覆盖证券”的定义，公司可以自行选择要求行使其公开Warrant的持有人根据证券法第18（b）（1）节的确定在 “无现金方式”下行使其公开Warrant，并且在公司做出这种选择的情况下，公司不需要提交或保持有效的注册声明，并且如公司 没有做出这种选择，公司将尽商业上合理的努力根据适用的蓝天法注册或合格相应股份，以最大限度地排除其未被豁免的情形。

注8 - 股东赤字

优先股 - 公司授权发行每股，享有由公司董事会随时确定的各种指定、表决和其他权利和优先权。截至2024年6月30日和2023年12月31日， 1,000,000 优先股，面值为$0.0001 发行否首选股为

A类普通股 - 公司 有权发行 200,000,000 每股A类普通股的面值为美元0.0001 每股普通股。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有 4,541,424和页面。23,000,000 股份，分别为已发行并处于流通中的A类普通股，可能面临 回购风险。

B类普通股 公司有权发行 20,000,000每股面值为$的B类普通股0.0001 每股。截至2024年6月30日和2023年12月31日， 5,750,000 发行了b类普通股并且仍然在流通当中。

A类普通股持有人和b类普通股持有人将作为一个单一类别就提交给公司股东表决的所有事项进行表决，除非法律或证券交易所规定要求；但b类普通股持有人将有权投票在首次业务组合之前或继续公司在开曼群岛以外的司法管辖区（包括公司批准通过转移继续在开曼群岛以外的司法管辖区的特殊决议而需要修改公司的组织文件或采纳公司的新组织文件，每种情况都是由于公司批准转移而引起）。

注释9 - 公允价值衡量

以下表格显示了截至2024年6月30日，按照公允价值衡量的公司资产和负债的信息。

以下表格显示了截至2023年12月31日公司以重复方式计量的资产和负债的信息，包括公司用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。

权证作为负债进行会计处理，根据 ASC 815-40 测量，且根据每个报告日期确定的公允价值进行记录。权证公允价值的变动每个期间记录在经营报告中。

在报告期末确认从 Level 1、2 和 3 转移。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，未有任何级别转移。下表显示了 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 公允价值的衍生权证负债变动情况：