注1 - 組織、業務運營描述和 未來展望

Patria Latin American Opportunity Acquisition Corp. (the 「Company」) is a blank check company incorporated in Cayman Islands on February 25, 2021. The Company was formed for the purpose of effecting a merger, capital stock exchange, asset acquisition, ordinary shares purchase, reorganization, or similar business combination with 之一 or more businesses (the 「Business Combination」). The Company is an emerging growth company and, as such, the Company is subject to all of the risks associated with emerging growth companies.

On May 9, 2024 the Company received a written notice from the Listing Qualifications Department of The Nasdaq Stock Market (「Nasdaq」) indicating that since the Company’s aggregate market value of its outstanding warrants was less than $1 million, the Company was no longer in compliance with the Nasdaq Global Market continued listing criteria set forth in Listing Rule 5452(b)(C), which requires the Company to maintain an aggregate market value of its outstanding warrants of at least $1 million (the 「Notice」). The Notice additionally indicated that the Company, pursuant to the Listing Rules, has 45 calendar days, or until June 24, 2024, to submit a plan to regain compliance. The Company submitted a plan to regain compliance on July 31, 2024. As of the date of this report, the Company has not received a response from Nasdaq. If Nasdaq accepts the Company’s plan, the Company will have 180 calendar days from the date of the Notice, or until November 5, 2024, to evidence compliance. If Nasdaq were to reject the Company’s plan, Nasdaq rules permit the Company to appeal the decision to a hearings panel.

As of June 30, 2024, the Company had not commenced any operations. All activities for the period from February 25, 2021 (inception), through June 30, 2024, relates to the Company’s formation, and the initial public offering (「IPO」) described below, and post-IPO expenses. The Company will not generate any operating revenues until after the completion of a Business Combination, at the earliest. The Company will generate non-operating income in the form of realized and unrealized gains on investments from the proceeds derived from the IPO.

2022年3月14日，公司完成了其IPO的發行 23,000,000 個單位（「單位」）。每個單位由公司普通A類股一股（每股面值0.00001美元）和一份權利組成，該權利可用於購買公司普通A類股的0.5股和 3,000,000 單位作爲承銷商完全行使超額配售選擇的結果 之一 每單位包括公司的一股A類普通股，面值$每股0.0001 每股普通股），以及公司的一半可贖回認股權證（每一個全權證，一份「公共認股權證」） 之一 每個公共認股權證均使持有人有權購買 之一 每股普通A類股爲$11.50 每股，需根據情況進行調整。 該單位的售價爲$10.00 每單位售價爲，爲公司帶來總收益$230,000,000.

公司的發起人是Patria SPAC LLC， 一家開曼群島免稅有限合夥公司（以下簡稱「發起人」）。 與IPO的結束同時，根據 私募認股權購買協議，公司完成了私人出售 14,500,000 認股權證（以下簡稱「私募認股權 證」和加上公開認股權證，合稱「認股權」）給發起人以$1.00 每個私人認股權證，爲公司帶來總的募得款項爲$14,500,000.

交易成本爲13,779,665，其中包括$8,050,000 遞延承銷費用應付，$4,600,000 承銷費用付款和$1,129,665 其他發行成本中的$，其中 $314,508 已支出，並計入$13,456,157 計入臨時股權的$。

2022年3月14日IPO結束後，$金額236,900,000 ($10.30 每單位）來自IPO和私募權證銷售的收益， 包括$225,400,000 of the proceeds from the IPO (which is net of $4,600,000 of the underwriters’ fees) and $11,500,000 of the proceeds of the sale of Private Placement Warrants, was placed in a U.S.-based trust account (the 「Trust Account」) at J.P. Morgan Chase Bank, N.A. maintained by Continental Stock Transfer & Trust Company, acting as trustee. The funds in the Trust Account were invested only in U.S. government securities, within the meaning set forth in Section 2(a)(16) of the Investment Company Act 1940, as amended (the 「Investment Company Act」), having a maturity of 185 days or less or in money market funds meeting certain conditions under Rule 2a-7 promulgated under the Investment Company Act which invest only in direct U.S. government treasury obligations. Except with respect to earnings on the funds held in the Trust Account after the redemption that may be released to the Company to pay its taxes, if any, the proceeds from the IPO and the sale of the Private Placement Warrants held in the Trust Account will not be released from the Trust Account until the earliest of: (i) the completion of the Initial Business Combination; (ii) the redemption of the Class A Ordinary Shares included in the Units (the 「Public Shares」) if the Company is unable to complete the Initial Business Combination by 27 months after the closing of our IPO on March 14, 2022 (the 「Combination Period」); or (iii) the redemption of the Public Shares properly submitted in connection with a shareholder vote to amend the Company’s amended and restated memorandum and articles of association to (A) modify the substance or timing of the Company’s obligation to allow redemption in connection with the Initial Business Combination or to redeem 100% of the Public Shares if the Company has not consummated the Initial Business Combination within the Combination Period or (B) with respect to any other material provisions relating to shareholders’ rights or pre-Initial Business Combination activity. The proceeds deposited in the Trust Account could become subject to the claims of the Company’s creditors, if any, which could have priority over the claims of the Company’s public shareholders. The remaining proceeds outside the Trust Account may be used to pay for business, legal and accounting due diligence on prospective acquisitions and continuing general and administrative expenses.

注2-重要會計政策摘要

附註3 - 首次公開募股

根據首次公開發行，公司於2022年6月21日出售23,000,000單位，購買價格爲$10.00每個單位由一股A類普通股、一份可贖回認股權證（每整張權證爲「公開認股證券」）和一份權益組成，在公司完成首次業務組合時，每十分之一A類普通股配發一份權益。每兩個公開認股證券授予持有人有權以每股11.50美元的行權價格購買一股A類普通股，視情況調整（詳見注8）每個單位包括一股A類普通股和半個可贖回權證（「公開認股權證」）。 每個公開認股權證均使持有人有權購買 之一 股份的A類普通股，行權價格爲$11.50每股整數部分。

公司在IPO（「承銷商」）中向承銷商授予了購買多達 的額外單位的45天期權，該期權已於IPO日全額行使。 3,000,000 2023年6月12日，

公司授予承銷商在IPO（「承銷商」）中有權購買多達 的45天期權，全額行使在IPO日。 6,119,519 公司股東根據附註1提到的特別股東大會，贖回了A類普通股。在這些贖回之後， 22,630,481 普通股仍然未償還，包括 16,880,481A類普通股和5,750,000 B類普通股。

2024年6月12日， 12,339,057 公司股東根據附註1提到的特別股東大會，贖回了A類普通股。在這些贖回之後， 10,291,424 普通股仍然未償還，包括 4,541,424A類普通股和5,750,000 普通A類股份。

注4 - 私人配售認股權證

與IPO結束同時，承銷商合計購買了 14,500,000 私募認購權證的價格爲$1.00 每個私募認購權證的價格爲每個$14,500,000 。每個私募認購權證可按$的價格行權購買 之一 普通A類股份。11.50 per share. The proceeds from the sale of the Private Placement Warrants were added to the net proceeds from the IPO held in the Trust Account. If the Company does not complete a Business Combination within the Combination Period, the proceeds from the sale of the Private Placement Warrants will be used to fund the redemption of the Public Shares (subject to the requirements of applicable law) and the Private Placement Warrants will expire worthless. Upon the purchase of the Private Placement Warrants by the Sponsor, the Company recorded the excess proceeds received over the fair value of the Private Placement Warrants as additional paid-in capital amounting to $9,251,000.

第5條-關聯方交易

創始股份

On March 3, 2021, one of our officers paid $25,000, to cover certain of our offering costs, in exchange for an aggregate of 7,187,500 Class b ordinary shares (the 「Founder Shares」), which were temporarily issued to such officer until such shares were transferred to our sponsor in April 2021. Our Sponsor was formed on March 9, 2021. In February 2022, our Sponsor forfeited 1,437,500 Founder Shares for no consideration, remaining with 5,750,000 Founder Shares. Prior to the IPO, on March 9, 2022, our Sponsor transferred 30,000 我們將創始人股份分配給我們的三位獨立董事。這些股份 90,000 股份不受沒收。將創始人股份分配給董事屬於ASC 718範圍。根據ASC 718，與權益類獎勵相關的股份報酬在授予日期時以公允價值衡量。公司使用蒙特卡洛模型估算授予的創始人股份的公允價值。 90,000 2022年3月授予公司董事的創始人股份的公允價值爲$662,245或$ 7.36 每股。創始人股份授予受制於績效條件，即初始業務組合的發生。在ASC 718下，僅當績效條件發生的概率爲確定時才確認與創始人股份相關的股份報酬費用。公司確定績效條件不太可能發生，因此，截至2024年6月30日和2023年12月31日，沒有確認股份報酬費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，未確認的股票補償費用爲$662,245.

在2022年3月14日，承銷商充分行使了超額配售選擇權；因此， 750,000 創始股份現已不再受到沒收的限制。

贊助商同意在以下較早發生的情況之前不轉讓、轉讓或出售其創始人股份和轉換後發行的任何A類普通股： (A) 我們初次商業組合完成後的一年；或 (B) 在我們初次企業組合之後，如果A類普通股的最後報告銷售價格等於或超過$12.00 每股價格（根據股份再分配、股本資本化、重組、資本重組等進行調整）不得超過初始業務組合後的任何 20**連續交易日中的任意一段。30**天的交易日期間開始。150 天后，或者初始業務組合完成後次日，我們完成清算、合併、合併、股票交易所、重組或其他類似交易，導致我們所有的公衆股東有權將他們的A類普通股換成現金、證券或其他財產。

創始人股份將與初始業務組合完成同時或緊隨其後按股東的選擇轉換，或者在股東的選擇下的任何較早日期（在這種情況下，股東已放棄從託管帳戶收取資金的任何權利）按一對一基礎進行轉換，根據股份再分配、股本資本化、重組、資本重組等進行調整，並根據本文提供的進一步調整。如果與公司初始業務組合一起發行或視爲發行了額外的A類普通股或與股權掛鉤的證券，那麼所有創始人股份轉換後可發行的A類普通股的數量將總計等於 20％的A類普通股的總數量，即在該轉換後的流通A類普通股總數（在考慮公衆股東對A類普通股的任何贖回的影響後），包括髮行的A類普通股總數，或者視爲發行的或與初始業務組合有關的公司發行的或視爲發行的任何股權掛鉤證券或權利的轉換或行權的A類普通股總數，不包括任何可轉換爲或可轉換爲發行或將要發行給初始業務組合中任何賣方的A類普通股或股權掛鉤證券，並且不包括髮給贊助方的私人配售認股權證，或者公司的決策人員，在運營資金貸款轉換時發行的任何A類普通股；前提是創始人股份的轉換永遠不會在一對一以下發生。

附註6 - 承諾和或存在的條件

註冊權益

創始股和私募認股權證持有人，包括可能通過轉換營運資金貸款而發行的任何股份（以及可能通過轉換營運資金貸款並行使私募認股權證而發行的任何A類普通股），將有權根據在IPO完成前簽訂的註冊權協議行使註冊權。這些持有人將有權享有某些要求和「順勢」註冊權。但是，註冊權協議規定公司不必在適用的限制期屆滿前辦理或允許任何註冊或使任何註冊聲明生效。公司將承擔提請任何這類註冊聲明文件所需的費用。

承銷協議

公司授予包銷商從IPO日期起45天的期權，以購買多達額外的 3,000,000 單元，用於覆蓋超額配售。 包銷商與IPO結束時同時充分行使了超額配售期權。 包銷商有權獲得每單元$0.20的現金包銷折扣（或$4,600,000）的IPO募集總收入中的遞延包銷佣金。此外，包銷商將有權獲得每單元$0.35 的遞延包銷佣金（或$8,050,000）的IPO募集總收入中的遞延包銷佣金，待公司完成首次業務組合。遞延包銷佣金將在公司完成首次業務組合並依照包銷協議條款的情況下從信託帳戶中的款項中支付給包銷商。

2023年12月4日，公司收到了J.P.摩根證券有限公司的一封已執行的延遲包銷費豁免函，它之一，告知公司放棄對信託帳戶中持有的任何有關業務組合的遞延包銷費的任何權利。 豁免不包括應支付給花旗環球市場有限公司的遞延包銷費（代表 50在適用費用中（總遞延承銷費用的百分比）。

注7 - 衍生權證負債

公司對此進行了覈算 26,000,000 權證 與首次公開發行有關（ 11,500,000 認股權證的和 14,500,000 私人發行認股權證）根據 ASC 815-40規定的指導方針。該指南規定，由於權證不符合資本處理的條件， 每個權證必須記錄爲一項負債。因此，公司將每個權證分類爲其公允價值的負債。此 負債需在每個資產負債表日進行重新計量。隨着每次重新計量，權證 負債將調整至公允價值，公允價值變動將在公司的利潤表中確認。

每個完整的權證都使持有人有權購買 之一每個定向增發權證可按$每股的價格行使爲一類A普通股。11.50 每股，須調整。只有整個認股權可行權。認股權將於初步業務合併完成後行使 30 天后到期 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。 初步業務合併完成後或提前贖回或清算後

公開認股權只能行使整數股。分離單位時不發行零頭公開認股權，只有整個公開認股權可交易。公開認股權將於初步業務合併完成後天后行使 30 天后完成初步業務合併，前提是公司在證券法下針對可行使公開認股權發行的A類普通股擁有有效的註冊聲明，並提供與之相關的最新招股說明書，這些股份已在持有人的居住地州的證券，或藍天，法律中註冊，合格或豁免註冊（或允許持有人在某些情況下以無現金 方式行使其公開認股權的結果是（i）公司未在60日內擁有有效的註冊聲明）^th 首次商業組合結束後的第一個工作日，或者（ii）根據「贖回」部分所述的贖回通知。贖回 當每個A類普通股的價格等於或超過$10.00）。公司已同意，公司將盡快但絕不遲於其首次商業組合結束後的 的第五個工作日，採取商業上合理的努力向美國證券交易委員會（SEC）提交就首次公開招股（IPO）註冊聲明的事後生效修 正文件，或者涵蓋Warrant行使後可發行的A類普通股的新註冊聲明，並將盡商業上合理的力量在公司首次商業組合結束後的 的第五個工作日使之生效，並將保持與那些A類普通股相關的當前招股說明書，直到Warrant到期或者被贖回。如果用於行使 公開Warrant的股份未按照上述要求根據證券法登記，公司將被要求允許持有人以無現金方式行使其公開Warrant。然而，除非 發行股份的行使符合行使證券法州的註冊要求或合格，否則不得行使任何權證這種情況下，公司不會有義務向尋求行使其Warr ant的持有人發行任何股份。儘管以上規定，如果公司的A類普通股在公開Warrant的任何行使時不被列在可滿足證券法第18（b） （1）節「被覆蓋證券」的定義的任何國家證券交易所上，則公司可以選擇要求行使其公開Warrant的持有人以符合證券法第3（a） （9）節的「無現金方式」行使方法行使其公開Warrant，如公司這樣選擇的，公司不需要提交或保持有效的註冊聲明，並且所有這種 選擇的公司，公司將盡商業上合理的努力根據適用的藍天法律註冊或合格的股份，到最大限度上沒有豁免可用。 20 自其首次商業組合結束後的第五個工作日起，公司將盡商業上合理的努力向SEC提交IPO註冊聲明的事後生效修正文件或新的 註冊聲明，其中涵蓋了Warrant行使後可發行的A類普通股，並將盡商業上合理的努力確保上述行爲在公司首次商業組合結束後的 的第五個工作日內生效，以及在公司首次商業組合結束後的第五個工作日內保持與相同相關的招股說明書，直到Warrants到期或者 被贖回。 60 公司首次商業組合結束後的第五個工作日，公司將盡商業上合理的努力將招股說明書保持當前，其中涵蓋了Warrant行使後可 發行的A類普通股，直到Warrants到期或者被贖回。如果用於行使的公開Warrants的股份未按照上述要求根據證券法登記，公司 將要求持有人以無現金方式行使其公開Warrants。然而，不得以現金或無現金方式行使任何Warrant，並且公司不需要向尋求行 使其Warrants的持有人發行任何股份，除非在行使時發行相應股份根據該州的證券法已經註冊或合格，或者存在註冊的豁免 。儘管以上規定，如果公司的A類普通股在任何公開Warrant行使時不被列在可滿足證券法第18（b）（1）節上的國家證券交易所 上，因而符合「被覆蓋證券」的定義，公司可以自行選擇要求行使其公開Warrant的持有人根據證券法第18（b）（1）節的確定在 「無現金方式」下行使其公開Warrant，並且在公司做出這種選擇的情況下，公司不需要提交或保持有效的註冊聲明，並且如公司 沒有做出這種選擇，公司將盡商業上合理的努力根據適用的藍天法註冊或合格相應股份，以最大限度地排除其未被豁免的情形。

注8 - 股東赤字

優先股 - 公司授權發行每股，享有由公司董事會隨時確定的各種指定、表決和其他權利和優先權。截至2024年6月30日和2023年12月31日， 1,000,000 優先股，面值爲$0.0001 發行否首選股爲

A類普通股 - 公司 有權發行 200,000,000 每股A類普通股的面值爲美元0.0001 每股普通股。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有 4,541,424和頁面。23,000,000 股份，分別爲已發行並處於流通中的A類普通股，可能面臨 回購風險。

B類普通股 公司有權發行 20,000,000每股面值爲$的B類普通股0.0001 每股。截至2024年6月30日和2023年12月31日， 5,750,000 發行了b類普通股並且仍然在流通當中。

A類普通股持有人和b類普通股持有人將作爲一個單一類別就提交給公司股東表決的所有事項進行表決，除非法律或證券交易所規定要求；但b類普通股持有人將有權投票在首次業務組合之前或繼續公司在開曼群島以外的司法管轄區（包括公司批准通過轉移繼續在開曼群島以外的司法管轄區的特殊決議而需要修改公司的組織文件或採納公司的新組織文件，每種情況都是由於公司批准轉移而引起）。

註釋9 - 公允價值衡量

以下表格顯示了截至2024年6月30日，按照公允價值衡量的公司資產和負債的信息。

以下表格顯示了截至2023年12月31日公司以重複方式計量的資產和負債的信息，包括公司用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構。

權證作爲負債進行會計處理，根據 ASC 815-40 測量，且根據每個報告日期確定的公允價值進行記錄。權證公允價值的變動每個期間記錄在經營報告中。

在報告期末確認從 Level 1、2 和 3 轉移。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，未有任何級別轉移。下表顯示了 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 公允價值的衍生權證負債變動情況：