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| 2024年8月20日 | gziegler@托爾兄弟.com | ||||
托爾兄弟公司報告了2024財年第三季度的業績。
2024年8月20日，賓夕法尼亞州沃思金頓市——Toll Brothers，Inc.（紐交所：TOL）（TollBrothers.com）是全國領先的豪宅建築商，今天宣佈截至2024年7月31日的第三季度業績。
2024財年第三季度財務亮點（與2023財年第三季度相比’）:
•淨利潤和每股收益分別爲37460萬美元和每股3.60美元（按稀釋後每股計算），較2023財年第三季度的淨利潤爲41480萬美元和每股3.73美元（按稀釋後每股計算）有所下降。
•稅前收入爲50360萬美元，較2023財年第三季度的55300萬美元有所下降。
•房屋銷售收入爲27.2億美元，比2023財年第三季度增長2％；交付房屋2,814套，增長11％。
•網籤合同金額爲24.1億美元，比2023財年第三季度增長11%;簽約房屋數量也增長了11%，達到2,490套。
•報告期末積壓價值爲70.7億美元，較2023財年第三季度下降10％；積壓的住房單元數量爲6,769個，下降了7％。
•房屋銷售毛利率爲27.4％，相比於2023財年第三季度的房屋銷售毛利率27.8％。
•調整後的房屋銷售毛利率，不包括利息和庫存摺價，爲28.8％，相比於FY2023第三季度的調整後房屋銷售毛利率29.3％。
•作爲家居銷售收入的百分比，SG&A爲9.0％，較2023財年第三季度的8.6％有所增加。
•經營活動所得收入爲4,9720萬美元。
•其他收入、投資聯營企業的收入以及土地銷售和其他的毛利率爲110萬。
•公司以平均每股118.57美元的價格回購了約210萬股，總購買價值爲245.9百萬美元，全年回購額爲427.1百萬美元。公司現預計將在2024財年回購約6000萬美元的股票。
道格拉斯C.耶利（Douglas C. Yearley, Jr.），董事長兼首席執行官表示：“我們很高興地宣佈又一個季度的強勁業績。在第三季度，我們以平均價格968,000美元交付了2,814套住房，實現了創紀錄的第三季度家庭銷售營業收入27.2億。我們調整後的毛利率在本季度達到28.8％，受益於有利的組合和我們在住宅建設運營中更高的效率，我們的SG&A毛利率爲9.0％，超出了指引點子20個。收入和毛利率的雙重超額表現推動了每股攤薄收益達3.60美元的季度業績。
「網籤合同量和金額同比增長約11％，7月份是本季度最強的月份。我們也對8月前三週的存款和流量活動感到鼓舞。隨着按揭利率降至一年最低點並繼續下降、有利的人口統計數據以及繼續存在的房源供求失衡，我們樂觀地認爲需求將在2024財年末和2025年保持強勁。」
「基於我們在第三季度的業績表現和對第四季度的預期，我們提高了所有關鍵住宅建築指標的全年指引，包括調整後的毛利率，我們現在預計全年毛利率約爲28.3％。我們還預計每股攤薄收益將在14.50美元至14.75美元之間，股本回報率約爲22.5％。」
“我們的目標是在本財年結束之前從410個社區運營，今年社區數量將增長11％。第三季度末，我們擁有或控制了72,700個土地批次，爲我們提供了足夠的土地，以在2025年及以後的財政年度中增加社區數量。我們擁有健康的資產負債表，淨債務低，無重要的近期債務到期，並且擁有充足的流動性。在第三季度，我們回購了24600萬美元的普通股，使今年至今的回購總額達到了42700萬美元。我們繼續產生強大的經營性現金流並且我們是
作爲我們繼續向股東返還資本和投資於增長的一部分，我們將預計的股票回購總額從5億美元增加到6億美元。
| 第四季度及2024財年財務指引： | |||||||||||
| 第四季度 | 全年2024財政年度 | ||||||||||
| 交付量 | 3,275 - 3,375台 | 10,650-10,750個單位 | |||||||||
| 每套房屋的平均交付價格 | $940,000 - $950,000 | 975,000美元 | |||||||||
| 調整後的房屋銷售毛利率 | 27.5 | % | 28.3 | % | |||||||
| 作爲房屋銷售收入百分比的SG&A | 8.6 | % | 9.4 | % | |||||||
| 社區數量截至期末 | 410 | 410 | |||||||||
| 其他收入、來自未納入合併範圍實體的收入，以及土地銷售和其他方面的毛利率 | 4700萬美元 | 26000萬美元 | |||||||||
| 稅率 | 26.0 | % | 25.4 | % | |||||||
| 2024年7月31日和2023年財務季度亮點（未經審計）: | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 淨利潤 | 37460萬美元，即每股攤薄後3.60美元 | 41480萬美元，即每股攤薄後3.73美元 | |||||||||
| 稅前收入 | 50360萬美元 | 55300萬美元 | |||||||||
| 包括家庭銷售成本中的稅前存貨減值： | 550萬美元 | 340萬美元 | |||||||||
| 家庭銷售收入 | 27.2億美元和2,814個單元 | 26.7億美元和2,524個單元 | |||||||||
| 淨簽約合同 | 24.1億美元和2,490個單元 | 21.6億美元和2,245個單元 | |||||||||
| 每個社區的淨簽約合同 | 6.2個單元 | 6.6個單元 | |||||||||
| 季末積壓訂單 | 70.7億美元和6,769個單元 | 78.7億美元和7,295個單元 | |||||||||
| 積壓訂單中每個房屋的平均價格 | $1,044,000 | $1,079,500 | |||||||||
| 銷售毛利率 | 27.4 | % | 27.8 | % | |||||||
| 調整後的房屋銷售毛利率 | 28.8 | % | 29.3 | % | |||||||
| 房屋銷售成本中包含的利息成本占房屋銷售收入的比例 | 1.2 | % | 1.4 | % | |||||||
| 銷售和行政費用占房屋銷售收入的比例 | 9.0 | % | 8.6 | % | |||||||
| 營業收入 | $49720萬，佔總收入的18.2% | $51510萬，佔總收入的19.2% | |||||||||
| 其他收入、來自未納入合併範圍實體的收入，以及土地銷售和其他方面的毛利率 | 110萬美元。 | $3940萬 | |||||||||
| 銷售和其他成本中包含的稅前土地和其他損失 | $380萬 | $— | |||||||||
| 季度取消訂單佔期初訂單的比例 | 2.4 | % | 3.2 | % | |||||||
| 季度取消訂單佔簽署合同的比例 | 6.4 | % | 9.8 | % | |||||||
2
| 截至2024年7月31日和2023年7月31日的九個月的財務摘要（未經審計）： | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 淨收入 | 11.0 億美元，攤薄後每股 10.40 美元 | 926,500,000美元，攤薄後合每股8.28美元 | |||||||||
| 稅前收入 | 14.6 億美元 | 12.4 億美元 | |||||||||
| 稅前庫存減值包含在房屋銷售收入成本中 | 3540 萬美元 | 2240 萬美元 | |||||||||
| 房屋銷售收入 | 73.0 億美元和 7,382 個單位 | 69.1億美元和6,842個單元 | |||||||||
| 淨簽訂的合同 | 74.1 億美元和 7,573 個單位 | 58.9億美元和6,039套 | |||||||||
| 房屋銷售毛利率 | 26.9 | % | 26.7 | % | |||||||
| 調整後的房屋銷售毛利率 | 28.6 | % | 28.5 | % | |||||||
| 房屋銷售收入成本中包含的利息，占房屋銷售收入的百分比 | 1.3 | % | 1.4 | % | |||||||
| SG&A，占房屋銷售收入的百分比 | 9.8 | % | 9.7 | % | |||||||
| 運營收入 | 14.3 億美元，佔總收入的 19.0% | 11.7億美元，佔總收入的16.7％ | |||||||||
| 其他收入、來自未合併實體的收入以及土地銷售和其他的毛利率 | 2.135 億美元 | 5710 萬美元 | |||||||||
| 稅前土地和其他減值包含在土地銷售和其他收入成本中 | 440 萬美元 | 1770 萬美元 | |||||||||
額外信息：
•截止至2024財年第三季度末，公司現金及現金等價物餘額爲893.4百萬美元，較2023財年末的13億美元和2024財年第二季度末的10.3億美元有所下降。在2024財年第三季度末，公司的196億美元循環信貸額度中有17.7億美元可用，該額度定於2028年2月到期。.
•2024年7月19日，公司已向截至2024年7月5日收市的股東每股支付季度股息0.23美元。
•截至2024財年第三季度末，股東權益爲74.1億美元，與2023財年末的68億美元相比。
•2024財年第三季度末每股賬面價值爲73.46美元，相比2023財年結尾的65.49美元。
•該公司在2024財年第三季度的資本債務比率爲27.6％，而在2024財年第二季度末爲28.0％，在2023財年年末爲29.6％。該公司在2024財年第三季度以淨資本負債比率的形式結束了該季度(1) 19.6％，而在2024財年第二季度末爲18.7％，在2023財年年末爲17.7％。
•該公司在2024財年第三季度結束時擁有和認購了大約72,700塊地塊，相比一個季度之前的71,800塊和一年前的70,200塊。其中大約50％或36,300塊爲所有權，其中包括儲備的19,300塊地塊已經實質性改善。
•2024財年第三季度，公司花費約37470萬美元購買了約2100塊土地。
•該公司在2024財年第三季度結束時擁有404個銷售社區，而在2024財年第二季度結束時爲386個，在2023財年第三季度結束時爲345個。
(1)請查閱下文「非GAAP財務度量衡和調整」以獲取公司淨債務與資本比率計算的更多信息。
3
托爾兄弟將通過其網站投資者關係部分（investors.TollBrothers.com）實時廣播由主席兼首席執行官道格拉斯·C·耶利小姐於2024年8月21日（東部時間）上午8:30主持的電話會議，討論這些結果及其對第四季度和2024財年的前景展望。參與者被鼓勵在演示開始前至少十五分鐘登錄並下載任何必要的軟件，以進入呼叫，進入托爾兄弟網站，點擊投資者關係頁面，然後選擇「事件和演講」 。
看漲直播可以現場收聽，並提供在線重播。
企業名稱托爾兄弟是官方名稱，不進行翻譯。
托爾兄弟公司是一家財富500強企業，是全美領先的豪華住宅建築商。該公司成立於57年前的1967年，並於1986年成爲一家上市公司。它的普通股票在紐約證券交易所上市，標的爲「TOL」。該公司服務於首次購房者、升房者、空巢老人、活躍老年人以及第二個家庭的買家，以及城市和郊區租戶。托爾兄弟公司在24個州內的60多個市場開發樓盤：亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、特拉華州、佛羅里達州、佐治亞州、愛達荷州、印第安納州、馬里蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、內華達州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州、猶他州、弗吉尼亞州和華盛頓州，以及哥倫比亞特區。該公司擁有自己的建築、工程、抵押、標題、土地開發、保險、智能家居-腦機、以及景觀子公司。該公司還開發規劃區和高爾夫球場社區，並經營自己的材木分銷、房屋組件裝配和製造業務。
2024年，托爾兄弟連續10年入選《財富》全球最受讚賞公司排行榜，公司董事長兼首席執行官道格拉斯·C·耶利小姐被《巴倫》雜誌評爲25位頂尖CEO之一。托爾兄弟也被《建築師》雜誌評爲年度建築商，併成爲第一個兩次獲得《專業建築師》年度建築商獎項的公司。欲了解更多信息，請訪問TollBrothers.com。
托爾兄弟公司在其網站的投資者關係（investors.TollBrothers.com）部分披露有關其業務、財務表現和其他事項的信息，並提供其證券申報文件、投資者活動通知以及盈利和其他新聞發佈的鏈接。
來自財富雜誌，©2024財富傳媒知識產權有限公司。保留所有權利。在許可下使用。
4
前瞻性聲明
2024年7月31日結束的第三季度的信息將受到公司監管報告、相關財務和會計報告程序以及外部審計程序的最終確認。
本發佈可能包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的先見性聲明。這些聲明的特徵是它們不涉及嚴格歷史或現實的事宜且一般討論或涉及未來事件。這些聲明包含「預計」、「估計」、「期望」、「計劃」、「打算」、「相信」、「可能」、「可以」、「能夠」、「可能」、「應該」、「可能」、「將」等類似含義的詞語。這樣的聲明可能包括但不限於：有關通貨膨脹和利率期貨的預期；我們運營或可能運營的市場；我們的戰略優先事項；我們的土地收購、土地開發和資本配置優先事項；市場情況；我們房屋的需求；我們的定製房屋和規格房屋策略；預期的營業成果和指南；家庭交付；資金及狀況；收入變化；盈利變化；利潤率變化；覈算處理變化；包括預期的人工和材料成本在內的收益成本；出售、一般貨運及行政費用；利息費用；庫存降價；家庭保修和施工缺陷索賠；未確認的稅收效益；預期的稅收退款；銷售步伐和價格；家庭買家取消的影響；公司增長和拓展；我們參與的合資企業；我們投資於非合併實體的預期結果；我們獲取或處置土地並尋求房地產機遇的能力；我們獲得批准並開放新社區的能力；我們營銷、建造和銷售房屋和物業的能力；我們從積壓訂單交付房屋的能力；我們獲取材料和承包商的能力；我們產生流動性和資本所需的能力來進行正常的業務經營或擴大業務並利用機遇；以及法律訴訟、調查和索賠的結果。
這些聲明中包含的任何或所有前瞻性聲明都不是未來業績的保證，可能會證明不準確。這可能是由於不正確的假設或已知或未知的風險和不確定性的結果而發生。影響我們業務並可能導致實際結果與這些前瞻性聲明不同的主要風險和不確定性 - 以及所做的假設 - 包括但不限於：持續肺炎疫情的影響仍然不確定，不能預測，將取決於未來發展，包括大流行策略的影響所適用的政府機構，疫苗的繼續有效性和有效性，足夠的測試和治療措施以及Covid-19的廣泛免疫力的流行率；一般經濟狀況的影響，包括就業率、住房開工、房屋抵押貸款融資的利率水平和美元的實力；我們產品的市場需求，這與各個美國業務部門的實力以及美國和國際經濟條件有關；讓人滿意並且價格合理的土地的可用性以及我們控制、購買、持有和開發這樣的土地的能力；獲取適當的資本，在可接受的條款下；我們運營的地理集中度；競爭水平；木材、其他原材料、房屋組件和勞動力的價格和可用性；美國貿易政策的影響，包括對建築用品徵收關稅和稅費以及其他國家採取的報復性措施；天氣的影響以及地震、火山、火災、洪水、乾旱、風暴、颶風、害蟲侵入和其他自然災害的風險，以及這些自然災害導致的延遲，消費者需求減少，短缺和勞動力或材料的價格上漲；
•一般經濟狀況的影響，包括就業率、房屋開工率、通貨膨脹率、利率和抵押貸款利率、住房抵押貸款融資可用性以及美元的強弱；
•我們產品的市場需求，這與各美國業務部門和美國及國際經濟條件的實力有關；
•讓人滿意且價格合理的土地的可用性以及我們控制、購買、持有和開發這樣的土地的能力；
•可接受的條件下獲得充足的資本；
•我們運營的地理集中度；
•競爭水平；
•木材、其他原材料、房屋組件和勞動力的價格和可用性；
•美國貿易政策的影響，包括對建築用品徵收關稅和稅費以及其他國家採取的報復性措施；
•天氣影響和地震、火山、火災、洪水、乾旱、風暴、颶風、蟲害和其他自然災害帶來的損失風險，以及與此類自然災害相關的延遲、消費者需求降低、保險無法獲得、勞動力或材料短缺和價格上漲的風險；
•戰爭、恐怖主義行爲或傳染病爆發（例如Covid-19）所帶來的風險；
•聯邦和州稅收政策；
•運輸成本；
•土地利用、環保等政府法規的影響；
•法律訴訟或爭端以及備付金的充足性；
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•與任何未預見的負債、未來資本支出、收入、支出、收益、負債、財務狀況、損失和未來前景相關的風險；
•重要管理人員潛在損失的影響；
•會計準則的變化；
•與未經授權訪問我們的計算機系統、盜取我們和我們的房屋買家的機密信息或其他形式的網絡攻擊有關的風險；和
•其他因素請參見我們於2023年10月31日結束的年度報告中所述的「風險因素」以及我們隨後向證券交易委員會（「SEC」）提交的文件。
上述因素或我們在其他報告或公開聲明中提到的因素將是決定我們未來表現的重要因素。因此，實際結果可能與我們的前瞻性聲明所預期的不同。
前瞻性聲明僅在其發佈之日有意義。我們不會公開更新任何前瞻性聲明，無論是因爲新信息、未來事件或其他原因。
爲了進一步討論我們認爲可能導致實際結果與預期和歷史結果不同的因素，請參閱我們最新提交給美國證券交易委員會的年度報告表格10-k下標題爲「風險因素」和「財務狀況和業務結果的管理討論與分析」下的信息以及隨後提交給美國證券交易委員會的報告。本討論是根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的規定提供的，我們所有的前瞻性聲明都受到本部分所包含或所引用的警示性聲明的完全限制。
6
托爾兄弟公司及其子公司
簡明合併資產負債表
（以千爲單位）
| 7月31日 2024 | 選定的合併營運信息： 2023 | ||||||||||
| (未經審計) | |||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 893,422 | $ | 1,300,068 | |||||||
| 庫存 | 10,198,060 | 9,057,578 | |||||||||
| 資產、施工和辦公設備 - 淨值 | 459,234 | 323,990 | |||||||||
| 應收賬款、預付費用和其他資產 | 577,993 | 691,256 | |||||||||
| 待售抵押貸款 | 137,627 | 110,555 | |||||||||
| 客戶託管存款 | 109,783 | 84,530 | |||||||||
| 對未合併實體的投資 | 983,592 | 959,041 | |||||||||
| $ | 13,359,711 | $ | 12,527,018 | ||||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 負債： | |||||||||||
| 貸款支付 | $ | 1,099,787 | $ | 1,164,224 | |||||||
| 優先票據 | 1,596,873 | 1,596,185 | |||||||||
| 按揭公司貸款設施 | 125,417 | 100,058 | |||||||||
| 客戶存款 | 523,982 | 540,718 | |||||||||
| 應付賬款 | 675,471 | 597,582 | |||||||||
| 應計費用 | 1,777,553 | 1,548,781 | |||||||||
| 應付所得稅 | 129,582 | 166,268 | |||||||||
| 負債合計 | 5,928,665 | 5,713,816 | |||||||||
| 股東權益： | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
| 普通股，於2024年7月31日和2023年10月31日發行的112,937股 | 1,129 | 1,129 | |||||||||
| 額外實收資本 | 692,700 | 698,548 | |||||||||
| 保留盈餘 | 7,701,274 | 6,675,719 | |||||||||
| 庫存股，成本爲2024年7月31日和2023年10月31日的11,998和9,146股 | (1,016,277) | (619,150) | |||||||||
| 累計其他綜合收益 | 36,038 | 40,910 | |||||||||
股東權益總額 | 7,414,864 | 6,797,156 | |||||||||
| 非控股權益 | 16,182 | 16,046 | |||||||||
| 股東權益總計 | 7,431,046 | 6,813,202 | |||||||||
| $ | 13,359,711 | $ | 12,527,018 | ||||||||
7
托爾兄弟公司及其子公司
簡明合併利潤表
(除每股數據和百分比外，金額以千元計)
(未經審計)
| 截至三個月結束 7月31日 | 截至九個月的結束日期 7月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營收： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅銷售 | $ | 2,724,472 | $ | 2,674,602 | $ | 7,303,328 | $ | 6,914,122 | |||||||||||||||||||||||||||
| 土地銷售和其他 | 3,472 | 13,040 | 209,950 | 60,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,727,944 | 2,687,642 | 7,513,278 | 6,974,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業成本: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅銷售 | 1,977,162 | 72.6 | % | 1,931,949 | 72.2 | % | 5,339,671 | 73.1 | % | 5,065,750 | 73.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 土地銷售和其他 | 8,778 | 252.8 | % | 11,578 | 88.8 | % | 31,918 | 15.2 | % | 74,863 | 123.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 1,985,940 | 1,943,527 | 5,371,589 | 5,140,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率-房屋銷售 | 747,310 | 27.4 | % | 742,653 | 27.8 | % | 1,963,657 | 26.9 | % | 1,848,372 | 26.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率-土地銷售和其他 | (5,306) | (152.8) | % | 1,462 | 11.2 | % | 178,032 | 84.8 | % | (14,195) | (23.4) | % | |||||||||||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 244,813 | 9.0 | % | 229,004 | 8.6 | % | 712,557 | 9.8 | % | 668,038 | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | 497,191 | 515,111 | 1,429,132 | 1,166,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未納入合併範圍實體的(虧損)利潤 | (10,514) | 30,548 | (13,799) | 20,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入-淨額 | 16,950 | 7,358 | 49,234 | 50,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 503,627 | 553,017 | 1,464,567 | 1,237,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 129,016 | 138,228 | 368,781 | 310,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 374,611 | $ | 414,789 | $ | 1,095,786 | $ | 926,535 | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | 3.64 | $ | 3.77 | $ | 10.51 | $ | 8.36 | |||||||||||||||||||||||||||
| 稀釋每股收益 | $ | 3.60 | $ | 3.73 | $ | 10.40 | $ | 8.28 | |||||||||||||||||||||||||||
| 現金分紅宣佈 | $ | 0.23 | $ | 0.21 | $ | 0.67 | $ | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加權平均股份數目: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 102,980 | 110,003 | 104,299 | 110,871 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 攤薄 | 104,014 | 111,123 | 105,361 | 111,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 有效稅率 | 25.6% | 25.0% | 25.2% | 25.1% | |||||||||||||||||||||||||||||||
8
托爾兄弟公司及其子公司
補充數據
（以千爲單位）
(未經審計)
| 截至三個月結束 7月31日 | 截至九個月的結束日期 7月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 庫存減值和註銷包括房屋銷售收入成本: | |||||||||||||||||||||||
前期開發成本和期權註銷 | $ | 1,759 | $ | 895 | $ | 4,518 | $ | 9,343 | |||||||||||||||
| 用於未來社區的土地所有權 | — | 369 | — | 694 | |||||||||||||||||||
用於經營社區的土地所有權 | 3,700 | 2,100 | 30,840 | 12,400 | |||||||||||||||||||
| $ | 5,459 | $ | 3,364 | $ | 35,358 | $ | 22,437 | ||||||||||||||||
| 包括土地銷售及其他成本的土地和其他減值 | $ | 3,800 | $ | — | $ | 4,400 | $ | 17,700 | |||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | $ | 20,145 | $ | 20,156 | $ | 55,428 | $ | 54,249 | |||||||||||||||
| 已發生利息 | $ | 28,381 | $ | 27,753 | $ | 84,545 | $ | 94,381 | |||||||||||||||
| 利息支出: | |||||||||||||||||||||||
| 計入房屋銷售收入成本 | $ | 32,803 | $ | 37,004 | $ | 91,121 | $ | 99,642 | |||||||||||||||
| 計入土地銷售及其他成本 | 802 | 1,258 | 1,821 | 6,086 | |||||||||||||||||||
| $ | 33,605 | $ | 38,262 | $ | 92,942 | $ | 105,728 | ||||||||||||||||
| 控制的家庭用地: | 7月31日 2024 | 7月31日 2023 | |||||||||||||||||||||
| 擁有股份 | 36,345 | 35,245 | |||||||||||||||||||||
| 期權 | 36,384 | 34,981 | |||||||||||||||||||||
| 72,729 | 70,226 | ||||||||||||||||||||||
2024年7月31日和2023年10月31日的庫存如下（金額以千元爲單位）:
| 7月31日 2024 | 選定的合併營運信息： 2023 | ||||||||||
| 土地銷售定金及未來社區的成本 | $ | 571,400 | $ | 549,035 | |||||||
| 土地及土地開發成本 | 2,855,478 | 2,631,147 | |||||||||
| 與正在施工的住宅相關的土地及土地開發成本 | 3,488,892 | 2,916,334 | |||||||||
| 土地及土地開發總成本 | 6,915,770 | 6,096,516 | |||||||||
| 在建房屋 | 2,784,577 | 2,515,484 | |||||||||
樣板房 (1) | 497,713 | 445,578 | |||||||||
| $ | 10,198,060 | $ | 9,057,578 | ||||||||
（1）包括我們每個正在運營的模型住宅所關聯的撥付土地和土地開發成本。
9
托爾兄弟在以下五個地理區域開展業務，目前的業務通常位於以下列出的州：
•北部：康涅狄格州、特拉華州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、密歇根州、新澤西州、紐約州和賓夕法尼亞州
•中大西洋地區：喬治亞州、馬里蘭州、北卡羅來納州、田納西州和弗吉尼亞州
•南部：佛羅里達州、南卡羅來納州和德克薩斯州
•山脈：亞利桑那州、科羅拉多州、愛達荷州、內華達州和猶他州
•太平洋：加利福尼亞州，俄勒岡州和華盛頓州
| 截至三個月結束 7月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位 | $（百萬美元） | 平均單價 $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北 | 386 | 390 | $ | 375.1 | $ | 377.7 | $ | 971,800 | $ | 968,600 | |||||||||||||||||||||||||
| 中大西洋地區 | 362 | 247 | 335.7 | 288.5 | $ | 927,400 | $ | 1,167,900 | |||||||||||||||||||||||||||
| 南部 | 934 | 732 | 776.3 | 632.6 | $ | 831,100 | $ | 864,200 | |||||||||||||||||||||||||||
| 蒙塔納山 | 774 | 775 | 670.0 | 726.0 | $ | 865,700 | $ | 936,800 | |||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋 | 358 | 380 | 566.4 | 648.4 | $ | 1,581,900 | $ | 1,706,400 | |||||||||||||||||||||||||||
| 住宅建築 | 2,814 | 2,524 | 2,723.5 | 2,673.2 | $ | 967,800 | $ | 1,059,100 | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司和其他費用 | 1.0 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總住宅銷售量 | 2,814 | 2,524 | 2,724.5 | 2,674.6 | $ | 968,200 | $ | 1,059,700 | |||||||||||||||||||||||||||
| 土地銷售和其他 | 3.5 | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併總計 | $ | 2,728.0 | $ | 2,687.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合約 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北 | 329 | 344 | $ | 334.7 | $ | 330.7 | $ | 1,017,300 | $ | 961,300 | |||||||||||||||||||||||||
| 中大西洋地區 | 354 | 317 | 340.4 | 296.4 | $ | 961,600 | $ | 935,300 | |||||||||||||||||||||||||||
| 南部 | 763 | 632 | 626.9 | 513.8 | $ | 821,600 | $ | 812,900 | |||||||||||||||||||||||||||
| 蒙塔納山 | 721 | 605 | 658.1 | 481.1 | $ | 912,700 | $ | 795,200 | |||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋 | 323 | 347 | 447.4 | 541.5 | $ | 1,385,100 | $ | 1,560,500 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合併總計 | 2,490 | 2,245 | $ | 2,407.5 | $ | 2,163.5 | $ | 966,900 | $ | 963,700 | |||||||||||||||||||||||||
| 待定訂單量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北 | 998 | 1,035 | $ | 1,067.7 | $ | 1,051.1 | $ | 1,069,800 | $ | 1,015,600 | |||||||||||||||||||||||||
| 中大西洋地區 | 904 | 1,039 | 906.3 | 1,060.8 | $ | 1,002,600 | $ | 1,021,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 南部 | 2,173 | 2,439 | 1,972.2 | 2,245.8 | $ | 907,600 | $ | 920,800 | |||||||||||||||||||||||||||
| 蒙塔納山 | 1,838 | 1,867 | 1,824.8 | 1,917.9 | $ | 992,800 | $ | 1,027,300 | |||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋 | 856 | 915 | 1,295.6 | 1,599.2 | $ | 1,513,600 | $ | 1,747,700 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合併總計 | 6,769 | 7,295 | $ | 7,066.6 | $ | 7,874.8 | $ | 1,044,000 | $ | 1,079,500 | |||||||||||||||||||||||||
10
截至九個月的結束日期 7月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 單位 | $ (百萬) | 平均單價 $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北 | 1,024 | 1,155 | $ | 983.0 | $ | 1,081.9 | $ | 960,000 | $ | 936,700 | |||||||||||||||||||||||||
| 中大西洋地區 | 1,017 | 687 | 976.0 | 787.2 | $ | 959,700 | $ | 1,145,900 | |||||||||||||||||||||||||||
| 南部 | 2,369 | 1,880 | 1,967.5 | 1,544.8 | $ | 830,500 | $ | 821,700 | |||||||||||||||||||||||||||
| 蒙塔納山 | 1,945 | 2,090 | 1,727.0 | 1,880.4 | $ | 887,900 | $ | 899,700 | |||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋 | 1,027 | 1,030 | 1,650.0 | 1,619.1 | $ | 1,606,600 | $ | 1,571,900 | |||||||||||||||||||||||||||
| 住宅建造 | 7,382 | 6,842 | 7,303.5 | 6,913.4 | $ | 989,400 | $ | 1,010,400 | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司和其他費用 | (0.2) | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總住宅銷售額 | 7,382 | 6,842 | 7,303.3 | 6,914.1 | $ | 989,300 | $ | 1,010,500 | |||||||||||||||||||||||||||
| 土地銷售和其他 | 210.0 | 60.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併總計 | $ | 7,513.3 | $ | 6,974.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合同 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北 | 1,066 | 1,068 | $ | 1,085.7 | $ | 1,012.0 | $ | 1,018,500 | $ | 947,600 | |||||||||||||||||||||||||
| 中大西洋地區 | 976 | 884 | 928.0 | 886.0 | $ | 950,800 | $ | 1,002,300 | |||||||||||||||||||||||||||
| 南部 | 2,230 | 1,796 | 1,843.6 | 1,433.2 | $ | 826,700 | $ | 798,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 蒙塔納山 | 2,206 | 1,433 | 1,971.5 | 1,194.4 | $ | 893,700 | $ | 833,500 | |||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋 | 1,095 | 858 | 1,584.5 | 1,367.5 | $ | 1,447,000 | $ | 1,593,800 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合併總計 | 7,573 | 6,039 | $ | 7,413.3 | $ | 5,893.1 | $ | 978,900 | $ | 975,800 | |||||||||||||||||||||||||
注：由於四捨五入，數額可能不會加起來。
未合併實體：
與我們有利益關係的實體在2024年和2023年7月31日三個月和九個月的收入和合同相關信息，以及2024年和2023年7月31日備貨如下：
| 單位 | $（百萬美元） | 平均單價 $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至7月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 136 | 2 | $ | 155.7 | $ | 8.1 | $ | 1,144,900 | $ | 4,048,500 | |||||||||||||||||||||||||
| 合同 | 26 | 11 | $ | 32.1 | $ | 18.3 | $ | 1,236,000 | $ | 1,662,800 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至7月31日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 176 | 8 | $ | 196.6 | $ | 31.5 | $ | 1,116,900 | $ | 3,942,100 | |||||||||||||||||||||||||
| 合同 | 81 | 63 | $ | 97.6 | $ | 88.5 | $ | 1,204,500 | $ | 1,404,800 | |||||||||||||||||||||||||
| 2022年7月31日備貨情況： | 54 | 136 | $ | 61.0 | $ | 153.5 | $ | 1,129,000 | $ | 1,129,000 | |||||||||||||||||||||||||
11
非GAAP度量協調錶
本新聞稿包含公司調整後的房屋銷售毛利率、調整後淨利潤、調整後稀釋每股收益以及公司淨債務與資本比率的報告。
這四項措施是非按照通用會計準則（「GAAP」）計算的非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標不應被視爲可替代、或優於可比較的GAAP財務指標，並且可能與其他房屋建築公司使用的非GAAP指標不同。
公司管理層在制定經營和戰略決策以及評估我們的業績時，考慮了這些非通用會計準則財務指標，包括其他可能使用類似非通用會計準則財務指標的住宅建築商。公司管理層認爲這些非通用會計準則財務指標有助於投資者理解我們的運營和槓桿作用，並可以幫助比較公司與其他提供類似信息的住宅建築商。
調整後房屋銷售毛利率
以下表格將公司按照GAAP計算的房屋銷售毛利率與公司調整後的房屋銷售毛利率（一項非GAAP財務指標）進行了對比。調整後的房屋銷售毛利率計算公式爲：（一）房屋銷售毛利率加上在房屋銷售成本中確認的利息和在房屋銷售成本中確認的庫存減記除以（二）房屋銷售收入。
調整後的住宅銷售毛利率對賬
（金額以千爲單位，百分比除外）
| 截至三個月結束 7月31日 | 截至九個月的結束日期 7月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 營收-房屋銷售 | $ | 2,724,472 | $ | 2,674,602 | $ | 7,303,328 | $ | 6,914,122 | ||||||||||||||||||
| 銷售成本-房屋銷售 | 1,977,162 | 1,931,949 | 5,339,671 | 5,065,750 | ||||||||||||||||||||||
| 房屋銷售毛利率 | 747,310 | 742,653 | 1,963,657 | 1,848,372 | ||||||||||||||||||||||
| 添加： | 利息費用-銷售成本中-房屋銷售 | 32,803 | 37,004 | 91,121 | 99,642 | |||||||||||||||||||||
| 銷售成本中的庫存減值和報廢-房屋銷售 | 5,459 | 3,364 | 35,358 | 22,437 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的房屋銷售毛利率 | $ | 785,572 | $ | 783,021 | $ | 2,090,136 | $ | 1,970,451 | ||||||||||||||||||
| 房屋銷售毛利率佔銷售收入百分比 | 27.4 | % | 27.8 | % | 26.9 | % | 26.7 | % | ||||||||||||||||||
| 調整後的房屋銷售毛利率佔銷售收入百分比 | 28.8 | % | 29.3 | % | 28.6 | % | 28.5 | % | ||||||||||||||||||
公司管理層認爲，調整後的房屋銷售毛利率是對投資者有用的財務指標，因爲它允許他們評估我們的住宅建築業務的表現，而不受資本化利息成本和庫存減值的影響。調整後的房屋銷售毛利率的使用還協助公司管理層評估我們住宅建築業務的盈利能力，並在社區位置和產品組合方面做出戰略決策。
12
前瞻性調整後的房屋銷售毛利率
公司未提供預計2024財年第四季度和整個財年的房屋銷售毛利率或GAAP和預期調整後的房屋銷售毛利率的協調對比，因爲這種度量不能在前瞻性基礎上提供，需要進行不合理的努力，因爲庫存減值基於未來活動和觀察，因此無法預測2024財年第四季度和整個財年的潛在不可預測和潛在顯着影響。
調整後淨利潤和攤薄每股收益的調節
以下表格將公司的淨利潤和每股收益（按照GAAP計算）與公司的調整後淨利潤和每股稀釋收益（一項非GAAP財務指標）進行了對比說明。
調整後的淨利潤和攤薄每股收益對比
(金額以千元爲單位，每股數據除外)
| 截至三個月結束 7月31日 | 截至九個月的結束日期 7月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 374,611 | $ | 414,789 | $ | 1,095,786 | $ | 926,535 | ||||||||||||||||||
| 減去： | 通過向商業開發商出售一塊土地所得到的淨收入 | — | — | (124,119) | — | |||||||||||||||||||||
| 調整後淨利潤 | $ | 374,611 | $ | 414,789 | $ | 971,667 | $ | 926,535 | ||||||||||||||||||
| 攤薄每股收益 | $ | 3.60 | $ | 3.73 | $ | 10.40 | $ | 8.28 | ||||||||||||||||||
| 減去： | 通過向商業開發商出售一塊土地而導致的每股稀釋收益 | — | — | (1.18) | — | |||||||||||||||||||||
| 調整後的攤薄每股收益 | $ | 3.60 | $ | 3.73 | $ | 9.22 | $ | 8.28 | ||||||||||||||||||
13
淨債務-資本比率
下表將公司按照GAAP計算的負債比資本比率與公司淨負債比資本比率（一項非GAAP財務指標）進行了對賬。淨負債比資本比率的計算公式爲（i）總負債減去按揭庫存貸款減去現金及現金等價物除以（ii）總負債減去按揭庫存貸款減去現金及現金等價物加上股東權益。
淨債務與資本比率調節
（金額以千爲單位，百分比除外）
| 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2023年10月31日 | ||||||||||||||||||
| 貸款支付 | $ | 1,099,787 | $ | 1,113,126 | $ | 1,164,224 | ||||||||||||||
| 優先票據 | 1,596,873 | 1,596,644 | 1,596,185 | |||||||||||||||||
| 按揭公司貸款設施 | 125,417 | 127,541 | 100,058 | |||||||||||||||||
| 總債務 | 2,822,077 | 2,837,311 | 2,860,467 | |||||||||||||||||
股東權益總額 | 7,414,864 | 7,307,974 | 6,797,156 | |||||||||||||||||
| 總資本 | $ | 10,236,941 | $ | 10,145,285 | $ | 9,657,623 | ||||||||||||||
| 債務與資本的比率 | 27.6 | % | 28.0 | % | 29.6 | % | ||||||||||||||
| 總債務 | $ | 2,822,077 | $ | 2,837,311 | $ | 2,860,467 | ||||||||||||||
| 減： | 按揭公司貸款設施 | (125,417) | (127,541) | (100,058) | ||||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | (893,422) | (1,030,530) | (1,300,068) | |||||||||||||||||
| 總淨債務 | 1,803,238 | 1,679,240 | 1,460,341 | |||||||||||||||||
股東權益總額 | 7,414,864 | 7,307,974 | 6,797,156 | |||||||||||||||||
| 總淨資本 | $ | 9,218,102 | $ | 8,987,214 | $ | 8,257,497 | ||||||||||||||
| 淨負債-資本比率 | 19.6 | % | 18.7 | % | 17.7 | % | ||||||||||||||
公司管理層使用淨債務資本比率作爲其總體槓桿率的指標，並認爲這是一項有用的財務衡量標準，有助於投資者了解公司運營中使用的槓桿。
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14