2024年8月FY25投資者指標 附件99.1

本演示文稿包含前瞻性陳述，即對未來事件的預測、投射或其他陳述。這些陳述基於目前的期望和假設，可能受到風險和不確定因素的影響。由於風險因素部分和我們的10-k表格、10-Q表格以及其他提交給證券交易委員會的報告和申報書中討論的因素，實際結果可能有很大不同。我們不承擔更新前瞻性陳述的義務。

議程揭示框架更新 針對FY25段落變化的指標變化 FY25 Q1展望更新

SEC申報（10-Q和10-K）業務 業務亮點和績效的比較視圖（根據GAAP和不變貨幣）使投資者能夠評估我們在實現抱負目標方面的進展，提供業績趨勢的透明度反映我們產品和服務的不斷演進 從產品、客戶和合作夥伴的角度來看的動力和創新爲了增強投資者對我們業務的理解，微軟定期披露補充財務信息、業務亮點和主要績效因數 盈利新聞稿和簡報 盈利評論 投資者指標 披露框架

2014財年分段結構25財年分段 結構生產力和業務流程生產力和業務流程辦公產品和雲服務辦公室商業產品和雲服務微軟365 商業產品和雲服務微軟365 商業雲 微軟365 商業產品辦公室消費者產品和雲服務微軟365 消費者產品和雲服務微軟365 消費者雲端辦公室消費者產品動態產品和雲端服務Dynamics 365 Dynamics 產品和雲服務Dynamics 365 Dynamics 產品動力學產品LinkedIn 智能雲端智能雲端服務器產品和雲服務Azure及其他雲服務服務器產品和雲端服務Azure及其他雲端服務 雲服務服務器產品服務器產品企業和合作夥伴服務企業和合作夥伴服務更多個人運算更多個人運算Windows Windows OEm Windows OEm Windows和設備Windows OEm和設備Windows商業版 產品和雲端服務Windows其他Windows其他裝置搜索和新聞廣告搜索和新聞廣告遊戲Xbox內容和服務遊戲Xbox內容和服務Xbox硬件Xbox硬件25財年更新—細分結構

關鍵區段變更——微軟 我們將來自微軟365商業元件的收入彙集在生產力和業務流程（PBP）部分，以符合業務管理方式。微軟365商業產品和雲服務現在將在SEC申報中報告，我們的KPI也被調整。Microsoft 365商業產品和雲端服務現在包括：Office商業產品和雲端服務收入，已在PBP中企業行動+安全性（EMS）和Power BI每使用者收入，此前在智慧雲（IC）區段中Azure報告的Windows商業產品和雲端服務收入（以前）在更多個人運算（MPC）區段中的Windows中報告微軟365商業版的雲部分將被報告爲「微軟365商業雲」，而內部部署部分將報告爲「微軟365商業產品」。其他部門變化Copilot Pro的收入已從PBP部門的Office消費者產品和雲端服務轉移到MPC部門的搜索和新聞廣告，以符合業務管理方式。然後我們重新命名，考慮到產品的目前品牌，「Office消費者產品和雲服務」到「微軟365消費者產品和雲服務」。Nuance企業營收已從服務器產品和雲端服務轉移到PBP區段中的動力學產品和雲端服務的IC區段。Nuance醫療保健收益仍在服務器產品和雲端服務中。這些變更與企業管理方式更符合。視窗收入（現在不包括Windows商業收入（如上所述）和裝置收入現在將在SEC申報中一起報告，以將PC市場驅動的企業收入彙集在一起收入從MPC部門的搜索和新聞廣告轉移到IC中的Azure細分，因此將包含在Microsoft Cloud指標中，以更好地與類似商業服務的25財年更新-細分變更

度量標準更改

25財年投資者商業指標 指標商業預訂增長商業剩餘績效義務商業收入年金組合微軟雲收入和收入增長微軟雲毛利率百分比微軟365商業雲收入增長微軟 365商業基地增長微軟365消費者雲端收入增長微軟365消費者用戶使用者生產力與業務流程；智慧雲動態365營收增長LinkedIn收入增長Azure和其他雲服務 營收增長Windows OEm和設備收入增長Xbox內容和服務收入增長更多個人計算搜索和新聞廣告收入（例如TAC）增長

由於微軟365商業部門的改變，「微軟365商業雲收入增長」指標在PBP部門中被創建以使業務管理一致。該指標由以下組成：Office 365商業收入、EMS收入和Power BI每用戶收入，此前屬於IC部門中的Azure指標中的部分Windows商業收入、此前屬於MPC部門中的Windows商業指標。EMS收入和Power BI每用戶收入移入微軟365商業雲指標後，Azure指標現在更接近消費業務。將「Office 365商業席位增長」改名爲「微軟365商業席位增長」以與產品品牌一致。哪些不會改變？用於Office 365商業席位增長的定義和計算對於微軟365商業席位增長保持不變。微軟365商業雲指標不會有所變化。

Microsoft 365 商業雲 指標變更 FY24 業務結構 生產力和業務流程 辦公產品和雲服務 辦公商業產品和雲服務 Office 365 商業 Office 商業產品 Office 消費者產品和雲服務 動力學產品和雲服務 Dynamics 365 Dynamics 產品 LinkedIn 智能雲 服務器產品和雲服務 Azure 和其他雲服務 Azure 消費 EMS 和 Power BI 每用戶 其他雲服務 服務器產品 企業和合作夥伴服務 更多個人計算 Windows Windows 原始設備製造商 Windows 商業產品和雲服務 Windows 商業雲 Windows 商業產品 Windows 其他 裝置 搜尋和資訊廣告 遊戲 Xbox 內容和 服務 Xbox 硬件 FY25 業務結構 生產力和業務流程 Microsoft 365 商業產品和雲服務 Microsoft 365 商業雲 Office 365 商業 EMS 和 Power BI 每用戶 Windows 商業雲 Microsoft 365 商業產品 Office 商業產品 Windows 商業產品 Microsoft 365 消費者產品和雲服務 Microsoft 365 消費者雲 Office 消費者產品 動力學產品和雲服務 Dynamics 365 動力學產品 LinkedIn 智能雲 服務器產品和雲服務 Azure 和其他雲服務 Azure 消費 其他雲服務 服務器產品 企業和合作夥伴服務 更多個人計算 Windows 和裝置 Windows 原始設備製造商和裝置 Windows 其他 搜尋和資訊廣告 遊戲 Xbox 內容和服務 Xbox 硬件

爲了與相應的Copilot Pro營收變動對應，將微軟365消費者訂閱用戶數指標中的Copilot Pro訂閱用戶數移出，並將Windows OEM營收增長和設備營收增長指標替換爲「Windows OEM和設備營收增長」指標，以配合電腦市場驅動的業務管理。我們提高了微軟365商業版、微軟365消費者版、Dynamics 365和Azure的雲計算營收增長指標，將其作爲關鍵績效指標（KPI），取代了以前的「產品和雲服務」KPI。變更如下： 其他指標變更 FY24指標 FY25指標 Office商業版產品和雲服務營收增長微軟365商業版雲計算營收增長 Office消費者版產品和雲服務營收增長微軟365消費者版雲計算營收增長 Dynamics產品和雲服務營收增長Dynamics 365營收增長 服務器產品和雲服務營收增長Azure和其他雲服務營收增長

24財年按報告的24財年重新整理 投資者指標24財年第一季24財年第二季24財年第三季24財年第四季24財年第二季第二季24財年第二季24財年第三季24財年第四季微軟365商業雲收入增長（同年）1以前未報告20%/19%20%/18%17%15%/16%18%Azure和其他雲服務收入 增長（同比）1、2、329%/28%30%/28%31%29%/30%30%31%/30%33%/31%35%34%/35%33%33%人工智能服務積分貢獻Azure3分6分7分8分6分5分9分10分11分9分9分9分WindowsOEm和裝置收入增長（同年）4不 以前報告的(5)%4%2%(1)%/0%0%搜索和新聞廣告收入（不包括TAC）增長（同比）310%/9%8%/7%12%19%12%8%/7%6%/4%8%15%/16%9%季度增長率包括非GAAPCC增長（GAAP%/CC%）。25財年投資者 指標重新整理本簡報中的變更帶來重大影響的重新指標本簡報中的測量結果變更：(1)在幻燈片9上註明的微軟365商業指標變更；(2)在幻燈片6上註明的Nuance Enterprise變更；(3)搜尋 幻燈片6上註明的指標變更；(4)在幻燈片6上註明的Windows OEm和設備測量結果變更

FY25年第一季度展望更新

2024年7月30日之前的財務影響：對整體收入增長和各個部門水平的影響低於1點；COGS增長低於1點；對經營增長沒有意義的影響沒有變化。 以下是具體的收入預測： - 生產力和業務流程收入：20.3至20.6億美元 - 收入：27.75至28.05億美元 - 智能雲收入：28.6至28.9億美元 - 收入：23.80至24.10億美元 - 更多個人計算收入：14.9至15.3美元 - 10億美元收入：12.25至12.65億美元 成本方面，COGS爲19.95至20.15億美元，其中包括約0.7億美元的購買會計調整以及與動視整合和交易相關的成本。無變動的運營費用爲15.2至15.3億美元，其中包括約0.2億美元的購買會計調整以及Activision收購所產生的整合和交易相關的成本。 其他方面，預計的收入和支出約爲-650萬美元，有效稅率約爲19%，25財年第一季展望沒有變化。 我們將根據之前討論的結構報告我們25財年第一季度的結果。因此，在本簡報中我們只提供了針對2024年7月30日的機械更新預測的具體變化。

在2024年7月30日之前，Microsoft Cloud商業預訂在到期日持續增長，前景商業收入增長約爲70%。微軟雲端毛利率保持不變。生產力和業務流程方面，Office 365商業收入以固定貨幣計算增長約14%，Microsoft 365商業雲收入以固定貨幣計算增長約15%。有關商業產品收入方面，高中青少年中位數下降了，而消費產品和雲端服務收入保持在較低至中單位數字增長。Microsoft 365消費者產品和雲服務收入保持不變。LinkedIn收入呈高單位數字增長，動態產品和雲服務收入保持在較低至中青少年增長。智能雲端方面，Azure及其他雲端服務收入以固定貨幣計算增長約28%至29%，Azure及其他雲端服務收入保持連續下降1至2個百分點。服務器產品收入在較低單位數字下降，而企業和合作夥伴服務收入保持不變。個人電腦方面，Windows OEM收入相對穩定，而設備收入保持在較低至中單位數字增長。Windows商業產品和雲服務收入保持在中單位數字增長。在Microsoft 365商業雲和產品收入前景方面高於遊戲收入，增長約30年代中期，包括Activision收購後的淨影響約40個百分點。遊戲收入保持不變。Xbox內容和服務收入增長到低於50年代中期，而搜索和新聞廣告收入（除TAC）增長到較高至中青少年。Activision收購的淨影響包括調整Activision內容從第三方到第一方的移動。

附錄

FY25投資者計量定義 商業指標商業訂單增長：針對商業產品和雲服務，營業收入增長的總和，再加上未實現收入的餘額變化和待開票餘額的變化商業剩餘履約義務：分配給未來履約義務的商業營業額，其中包括未實現收入和將在未來期間開票和認定爲營業收入的金額商業營業收入年金組成：銷售收入在多個期間內認定的百分比微軟雲服務營業收入和增長：來自微軟365商業雲、Azure和其他雲服務，LinkedIn的商業部分、Dynamics 365和其他 商業雲屬性的營業收入微軟雲服務毛利率百分比：我們微軟雲服務業務的毛利率百分比

微軟365商業雲營業收入增長：來自微軟365商業訂閱的營業收入，包括微軟365商業、交易所、SharePoint、微軟Teams、微軟365安全與合規性、企業移動裝置 + 安全性、Windows商業的雲端部分、Power BI的使用者部分、微軟Viva和微軟365的Copilot商業用戶數增長：期末的微軟365商業用戶數，這些用戶是由微軟365商業訂閱支付的用戶。微軟365消費者雲營業收入增長：來自微軟365消費者訂閱和其他消費者服務的營業收入。微軟365消費者訂閱用戶數：期末的微軟365消費者訂閱用戶數。Dynamics 365營業收入增長：來自Dynamics 365的營業收入，包括ERP、CRM、Power Apps和Power Automate等一系列智慧、雲端的應用。LinkedIn營業收入增長：來自LinkedIn的營業收入，包括人才解決方案、行銷解決方案、高級訂閱和銷售解決方案。Azure和其他雲端服務的營業收入增長：來自Azure和其他雲端服務的營業收入，包括雲端和人工智能的使用型服務、GitHub雲端服務、Nuance Healthcare雲端服務、虛擬桌面產品和其他雲端服務。FY25投資者評度定義：生產力與業務流程；智慧雲

Windows OEm和設備收入增長：通過OEm渠道銷售的Windows專業版和非專業版授權銷售，以及第一方設備銷售，包括Surface、HoloLens和PC配件Xbox內容和服務收入增長：來自Xbox內容和服務的收入增長：來自Xbox內容和服務，包括第一和第三方內容（包括遊戲和遊戲內容）、Xbox Game Pass和其他訂閱、Xbox雲端遊戲、廣告、第三方光盤版權費以及其他雲端服務搜尋和新聞廣告收入（除TAC）增長：搜尋和新聞廣告收入（不包括流量獲取成本（TAC）支付給Bing Ads網絡發行商和新聞合作伙伴25財年投資者指標定義更多個人電腦