美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格
(Mark One)
交易所法案1934
截至季度结束日期的财务报告
或者
交易所法案1934
过渡期从
委托文件编号：001-39866
（按其章程规定的确切名称）
（国家或其他司法管辖区） 公司成立或组织） | （IRS雇主 （标识号码） |
(主要领导机构的地址)
(
（报告人电话号码）
☐
请在复交行为者在过去的12个月（或复交行为者所需更短期限内）已经按照规则405提交了所有需要提交的互动数据文件，并要求复交行为者进行提交。
请在交易所法规则120.2规定的“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义中选中相应选项。
大型加速文件申报人 | ☐ | 加速文件申报人 | ☐ | ||
☒ | 更小的报告公司 | 成长型公司 |
如果是新兴成长型企业，请勾选是否选择不使用按照《证券交易法》第13(a)条规定的新或修订财务会计准则的过渡期。
请用勾选标记指示复交行为者是否为外壳公司（如“交易所法规”12b-2规定）。是
根据证券法第12(b)条注册的证券：
每种类别的证券 | 交易标的 | 注册的交易所名称 |
有关前瞻性声明的警告声明
根据1995年《私人证券诉讼改革法案》，本季度10-Q表中的某些陈述，包括但不限于与我们未来运营相关的陈述，构成了“前瞻性陈述”。本季度报告中除历史事实陈述外，所有其他陈述均为前瞻性陈述，可能包括“预计”，“相信”，“估计”，“期望”，“预测”，“打算”，“可能”，“计划”，“项目”，“实现”，“应该”，“转变”，“愿意”等类似表达的词语。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就，以及行业结果与本季度报告中所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
前瞻性陈述包括与以下相关的陈述：
| ● | 我们未来经济表现的预测； |
| ● | 我们从霍华德休斯控股有限公司（“HHH”）分离后作为独立上市公司的能力； |
| ● | 我们分离自HHH后实现预期好处的能力； |
| ● | 我们预期的配股； |
| ● | 我们运营所需的预期资本和房地产发展机会； |
| ● | 科技对我们的业务和业务的影响; |
| ● | 我们业务的预期表现; |
| ● | 物业开发的预期开始和完成时间; |
| ● | 我们未来流动性、发展机会、发展支出和管理计划的估计; 和 |
| ● | 关于上述事项的假设或与之相关的描述。 |
可能影响未来结果或导致实际结果与前瞻性陈述不符的一些风险、不确定性和其他重要因素包括：
| ● | 与我们与HHH的分离和关系相关的风险； |
| ● | 宏观经济条件，如资本市场的波动性、通货膨胀、利率上升以及全国经济长期衰退或下滑； |
| ● | 离散性消费支出模式变化或消费者口味或偏好变化； |
| ● | 我们在房地产业的投资风险和房地产行业趋势; |
| ● | 我们能否获得有利的经营和发展资金，或是否能获得资金，包括我们能否获得或再融资债务资本; |
| ● | 债务和资本市场的可用性; |
3
| ● | 我们续租合同或重新出租可用空间的能力； |
| ● | 我们的有效竞争能力； |
| ● | 我们成功识别、收购、开发和管理有利于我们的物业的能力； |
| ● | 不确定性和对我们供应链的干扰，包括劳动力短缺和运输延迟的影响； |
| ● | 我们资产集中在曼哈顿和拉斯维加斯地区的风险，包括区域和当地经济以及当地房地产状况的波动； |
| ● | 极端天气条件或气候变化，包括自然灾害，可能造成财产损坏或中断业务； |
| ● | 水和电力短缺对我们业务的影响； |
| ● | 我们财产被有害或有毒物质污染； |
| ● | 灾难性事件或地缘政治条件，如COVID-19大流行和其他公共卫生危机可能干扰我们的业务； |
| ● | 实际或威胁的恐怖活动和其他暴力行为，或对此类事件的威胁感的认知； |
| ● | 未被保险或超过适用保险限额的损失； |
| ● | 与信息技术网络和相关系统（包括我们自己和第三方经营和管理的系统）的中断或故障相关的风险，包括数据泄漏和其他网络安全攻击； |
| ● | 吸引和留住关键人员的能力; |
| ● | 由于财产的共同所有权以及无法成功吸引合适的战略合作伙伴（包括创业公司合作伙伴），我们无法控制某些财产； |
| ● | Pershing Square对我们的巨大影响，包括根据其在投资者权利协议和我们公司章程中的权利。 |
| ● | 本文中所描述的其他风险和不确定因素。 |
尽管我们目前认为本季度报告中包含的前瞻性陈述所表达的计划、期望和预期结果是合理的，但所有的前瞻性陈述本质上都是主观的、不确定的，并且可能会发生变化，因为它们涉及重大的风险和不确定性，包括我们无法控制的风险和不确定性。新的因素会不时出现，我们无法预测每个新因素对我们业务的性质或潜在影响。鉴于这些不确定性，我们提醒你不要过分依赖这些前瞻性陈述。本季度报告中的前瞻性陈述仅与陈述发表的日期有关。除非法律另有规定，否则我们不承担更新或修订我们的前瞻性陈述以反映陈述发表后发生的事件或情况的任何义务。
4
第一部分—财务信息
项目1：基本报表
豪华公司的海港娱乐部门
简化合并资产负债表
(未经审计)
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： | |||
（以千为单位） | 2024 |
| 2023 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
建筑和设备 | $ | | $ | | ||
减：累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
土地 |
| |
| | ||
发展 |
| |
| | ||
| |
| | |||
| |
| | |||
现金及现金等价物 |
| |
| | ||
受限现金 |
| |
| | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
待摊费用，净额 |
| |
| | ||
经营租赁使用权资产，净值 |
| |
| | ||
其他资产净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 |
|
|
|
| ||
应付抵押贷款-净额 | $ | | $ | | ||
营业租赁负债 |
| |
| | ||
应付账款和其他负债 |
| |
| | ||
负债合计 |
| |
| | ||
承诺和担保（见注7） |
|
|
|
| ||
股东权益 |
|
|
|
| ||
净母公司投资 |
| |
| | ||
股东权益总计 |
| |
| | ||
负债和所有者权益总额 | $ | | $ | | ||
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
5
豪华公司的海港娱乐部门
收入综合报表
(未经审计)
| 2022年6月30日止的三个月 |
| 2022年6月30日止的六个月 | |||||||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 | |||||
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
|
| |
| |
| |
| | ||||
租赁收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他收入 |
| |
| — |
| |
| | ||||
总收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| |
| |
| |
| | |||||
| |
| |
| |
| | |||||
营业成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
坏账损失（恢复）准备金 |
| |
| |
| |
| ( | ||||
普通和管理 |
| |
| |
| |
| | ||||
折旧和摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| — |
| ( |
| — |
| | ||||
总支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他。 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他收入（损失），净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
其他合计 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
营业亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息费用，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
税前亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税（收益）费用 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
6
豪华公司的海港娱乐部门
简明的综合现金流量表
(未经审计)
| 2022年6月30日止的六个月 | |||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 | ||
经营活动产生的现金流量 |
|
|
|
| ||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
用于调节净损失和经营活动产生的现金流量的调整项目为: |
|
|
|
| ||
折旧费用 |
| |
| | ||
摊销 |
| |
| | ||
推迟融资成本的摊销 |
| |
| | ||
|
| ( |
| ( | ||
股票报酬支出 |
| |
| | ||
其他 |
| — |
| | ||
CASH FLOWS FROm FINANCING ACTIVITIES |
| |
| | ||
应收账款减值准备 |
| |
| | ||
来自母公司的净转账 |
|
|
|
| ||
应收账款 |
| |
| ( | ||
其他资产净额 |
| ( |
| | ||
待摊费用，净额 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和其他负债 |
| |
| | ||
经营活动使用的现金 |
| ( |
| ( | ||
投资活动产生的现金流量 |
|
|
|
| ||
| ( |
| ( | |||
| ( |
| ( | |||
| ( |
| ( | |||
| |
| — | |||
投资活动使用的现金 |
| ( |
| ( | ||
筹资活动产生的现金流量 |
|
|
|
| ||
| ( |
| ( | |||
| |
| | |||
融资活动提供的现金流量 |
| |
| | ||
经营性现金流净额 |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物及受限制的现金余额 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物及受限制的现金余额 |
| |
| | ||
现金、现金等价物和受限制的现金的调节 |
|
|
|
| ||
现金及现金等价物 |
| |
| | ||
受限现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物及受限制的现金余额 | $ | | $ | | ||
现金流量补充披露 |
|
|
|
|
|
|
支付的利息 |
| $ | |
| $ | |
资本化利息 | | | ||||
非现金交易 | ||||||
| $ | ( |
| $ | ( | |
| |
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
7
豪华公司的海港娱乐部门
压缩的综合权益报表
(未经审计)
|
|
| ||||
（以千为单位） |
| 投资 |
| 所有权益 | ||
2024年3月31日的余额 | $ | | $ | | ||
净亏损 |
| ( |
| ( | ||
|
| |
| | ||
2024年6月30日的余额 | $ | | $ | | ||
2023年3月31日的余额为 | $ | | $ | | ||
净亏损 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
2023年6月期末资产负债表 | $ | | $ | | ||
2023年12月31日余额 | $ | | $ | | ||
净亏损 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
2024年6月30日的余额 | $ | | $ | | ||
2022年12月31日前余额 | $ | | $ | | ||
净亏损 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
2023年6月期末资产负债表 | $ | | $ | | ||
随附说明是这些简明合并财务报表的一部分。
8
豪华公司的海港娱乐部门
简明财务报表附注
（除非另有说明，金额单位为千美元）
(未经审计)
1.重大会计政策摘要
公司描述 在2023年10月5日，霍华德休斯控股公司（“HHH”）宣布拟成立新的部门，即霍华德休斯的海港娱乐部门（“海港娱乐部门”），该部门包括HHH在纽约和拉斯维加斯的娱乐相关房地产资产和业务，包括下曼哈顿的海港地区（“海港”），250 Water Street，位于海港直接相邻的一块一英亩的开发用地，以及
HHH打算将Seaport Entertainment部门拆分为独立的上市公司Seaport Entertainment Group Inc. (“SEG”或“公司”)，通过按比例向HHH的股东免税分配SEG的普通股股份以实现分拆。分拆于2024年7月31日完成。根据分拆协议，持有HHH普通股截至2024年7月29日收盘时，即分配日的股东，
。SEG普通股于2024年8月1日开始在纽约美国交易所交易，交易代码为“SEG”。
另外，在分离之际，公司于2024年7月31日与HHH签署了一份循环信用协议（“循环信用协议”），HHH作为贷方。循环信用协议提供了亿美元的循环承诺，利率为
为了实现分离，公司的子公司在2024年7月31日发行了
9
公司计划进行一项配售（“配售”），通过无偿分配方式向我们的普通股股东提供可转让的认购权，以购买最多
组合原理和报告基础 随附的未经审计的简明合并财务报表代表霍华德·休斯Seaport Entertainment部门的资产、负债和业务，将转移给Seaport Entertainment Group Inc.，以及Seaport Entertainment Group Inc.的资产、负债和业务。 Seaport Entertainment Group Inc.的结果在这些未经审计的合并财务报表中称为“Seaport Entertainment Group”、“SEG”、“公司”、“我们”或“我们的”。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据HHH的合并财务报表和会计记录编制的独立基础上的。这些报表反映了Seaport Entertainment Group的未经审计的简明合并历史经营结果、财务状况和现金流量，符合美国通用会计准则（“GAAP”）。
包含在本季度报告Form 10-Q（“季度报告”）中的未经审计的中期财务信息反映了管理层认为对于公平陈述所述期间的经营结果、财务状况、权益和现金流量必要的所有调整，其中所有调整均为正常和常规性质。本季度报告中包含的信息应与我们的合并财务报表及附注一同阅读，这些报表及附注作为补充资料99.1号展示在于2024年7月23日提交给证券交易委员会的Form 10的修正案5。
2023年12月31日的简明合并资产负债表信息来源于年度审计财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。截至2024年6月30日的本季度和年初至今期间的运营结果未必能反映其他中期期间或整个年度的预期结果。
未经审计的简版组合财务报表被视为Seaport Entertainment Group被划出HHH并结合的全部报告期。简版组合财务报表包括了一定的资产和负债，这些资产和负债曾由HHH持有，与公司有具体联系。划出的财务报表的资产和负债以历史成本为基础呈现。
公司内的所有重要的公司间交易已被消除。公司与HHH之间的交易在简版组合财务报表中被视为在交易记录时有效结算，除了在注解12中描述的交易以现金方式结算的情况下。这些公司间交易结算的总净效果在简版组合现金流量表中反映为融资活动，在简版组合资产负债表中反映为母公司净投资。 相关方交易 这些未经审计的简版组合财务报表包括以下费用分摊：(1)在HHH内集中提供的某些支持职能，包括但不限于物业管理、开发、高管监督、财务、内部审计、法务、信息技术、人力资源、通信、设施和风险管理；(2)员工福利和薪酬，包括股份-based薪酬。这些费用根据直接投入在公司项目上的时间进行分配，剩余部分根据收入、人数、工资成本或其他因素进行分配。
Please provide the missing part of the input for translation.
10
适用措施。有关费用分配的讨论和计量，请参阅第12注。 相关方交易.
管理层认为，这些未经审计的合并财务报表的假设，包括分配费用的假设，合理地反映了公司在所报期间利用的服务或受益。然而，这些未经审计的合并财务报表可能不反映出公司在所报期间作为独立公司的经营业绩、财务状况和现金流。公司如果作为独立公司，实际成本将取决于多种因素，包括所选择的组织结构、是否外包职能或由员工执行以及在高级领导、企业基础设施和信息技术等领域所做的战略决策。
HHH的债务责任和相关融资成本未包括在公司的未经审计的合并财务报表中，因为公司业务并非HHH与债务持有人之间债务义务的一方。此外，公司不保证HHH的任何债务义务。
未经审计的综合合并利润表中的所得税费用计算是基于公司作为独立资金运作并在所经营司法辖区内单独申报纳税的情况。因此，现金纳税支付和当期和递延税项可能不反映公司在分拆前或分拆后的实际税务余额。
HHH在企业层面上维护着股权激励计划。公司的员工参与了这些计划，与公司员工相关的成本部分已计入未经审计的综合合并利润表中。然而，未经审计的综合合并资产负债表不包括与股权激励计划相关的任何股权发行。
这些未经审计的合并财务报表中的股权余额代表总资产减总负债的过剩部分，包括公司和HHH之间的公司间余额（净母公司投资）。
流动性和持续经营 公司历来通过有效管理运营、资本支出、开发和重建活动以及现金流量，利用HHH提供的中央财务和其他共享服务来管理流动性风险。公司目前无法从经营活动中产生足够的流动性来支持未来12个月的运营。为了缓解这种情况，HHH于2024年7月31日，在分拆之前向公司注入了300万美元的资本，用于支持公司的经营、投资和融资活动。此外，公司还预计通过认购权发行筹集净收益300万美元，并在可再融资信贷协议下获得多达500万美元的额外流动资金。管理层认为，手头的现金以及根据分拆和分配协议，HHH注入的300万美元现金以及通过认购权发行筹集的资本，再加上可再融资信贷协议可用的金额，将提供足够的流动资金，以满足公司未来至少12个月的义务。
此外，公司预计在下一个财政年度开始时的全球、区域和市场运作中提供所需的货币金额。
公司的未经审计综合财务报表是根据适用于作为持续经营依据的会计政策编制的。持续经营的基础假设为可预见的未来，资金将可用于未来业务运营，并且资产的实现、清偿负债、或履行可能义务和承诺将在业务的正常程序中发生。
使用估计 按照GAAP准则编制财务报表要求管理层进行估计和假设。这些估计和假设将影响资产和负债的报告金额，以及财务报表日期的披露的或有资产和负债的金额，以及报告期间收入和费用的金额。这些估计和假设包括但不限于，开发成本的资本化、所得税准备、用于减值分析的未来现金流量和减值计算中使用的公允价值、应收账款和递延税款的可收回金额、有形资产的初始估值等
11
根据已获得的无形资产以及依据其上进行折旧和摊销的资产的相关可使用寿命。还根据未来收入和成本进行了估计和假设。实际结果可能与这些和其他估计有所不同。
现金及现金等价物 现金和现金等价物包括到期日在购买时期限为三个月或更短的高流动性投资，以及与美国主要银行的存款。这些存款超出了FDIC限额，并被置于高质量机构以最小化交易对手信用风险的集中度。
限制性现金 受限现金反映了公司名下在托管账户中分隔的金额，主要与Water Street 250号的开发活动相关，并涉及公司尚未偿还的抵押贷款本金和利息。根据2024年8月，并在Water Street 250号的诉讼最终解决后，有关250 Water Street的托管金额以美元的形式支付给纽约市。请参阅注释7 -
应收账款净额 应收账款包括租户应收款、直线租金应收款和其他应收款。管理层每季度会审查租户应收款和直线租金资产的收回能力。根据ASC 842的要求 租约 （ASC 842），此分析包括对逾期账户的审查，并考虑了诸如租户信用质量、当前经济状况和客户付款趋势变化等因素。当租赁应收款或将来的租赁款项的全额收回不太可能时，会计提取应收款余额的准备金，并按现金基础确认将来的租金收入。公司还根据ASC 450 附带条件 （ASC 450）为可预见且能够合理估计的损失记录准备金。
其他应收款主要是与短期交易应收款有关。公司通过向客户销售商品和服务而面临信用损失。根据ASC 326的要求 金融工具 - 信贷损失 （ASC 326），公司根据历史收款经验和未来预期按季度评估其与这些应收账款相关的信贷损失风险。截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有重要的逾期应收账款，并且没有重要的核销或以前核销的金额的收回。
以下表格代表了作为附表的未经审计的合并资产负债表中应收账款净额的构成部分，并扣除了被视为无法收回的金额：
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： | |||
（以千为单位） | 2024 | 2023 | ||||
租户应收款项 | $ | | $ | | ||
平折租赁应收款 |
| |
| | ||
其他应收款 |
| |
| | ||
应收账款净额（a） | $ | | $ | | ||
| （a） | $ |
| 2022年6月30日止的三个月 |
| 2022年6月30日止的六个月 | |||||||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
损益表位置 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
租赁收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
坏账损失（恢复）准备金 |
| |
| |
| |
| ( | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
12
截至2024年6月30日，我们
2. 对非全资合资企业的投资
公司在业务常态下与合作伙伴和创业公司合作，重点投资于运营在公司房地产资产和其他娱乐相关投资的企业。由于公司在这些合资企业中没有控制利益，因此在下面的时期内不进行合并报表。因此，公司主要根据股权法报告其利益。此外，根据《规则S-X，Rule 3-09和Regulation S-X，Rule 4-08(g)》的要求，公司评估其股权法投资的重要性，并分别出具年度财务报表或摘要财务信息。
非合并企业的投资包括以下内容：
| （a） |
| 账面价值 |
| (b) | |||||||||||||||||
三个月的结束时间 | 六个月截至 4月30日 | |||||||||||||||||||||
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： |
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： |
| 6月30日， |
| 6月30日， | |||||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||||
股权法投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
$（b） |
| | % | | % | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
(c)（c） |
| — | % | | % |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
万股权证，代表公司以现金支付的权利，以获得对Jean-Georges餐厅更多所有权的选择。由于这种投资没有明确的公允价值，公司选择了衡量替代方案。 (b) (d) |
| | % | | % |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
adjustment |
| | % | | % |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||
(e) |
|
|
|
|
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
|
|
|
| $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
| （a） |
| （b） |
| （c） |
| (d) |
| (e) | $ |
13
Endorphin Ventures贡献了剩下的％
Ssäm Bar 2016年，公司与MomoPier, LLC（“Momofuku”）成立了Pier 17餐厅C101, LLC（“Ssäm Bar”），在帆船公园的Pier 17开设一家餐厅和酒吧，并于2019年开业。公司根据合资公司的分配优先权确认其收益或损失，这可能随时间而波动。Ssäm Bar餐厅在2023年第三季度关闭，并于2024年5月清算。公司在2024年第三季度收到了对该创业公司剩余资产的清算分配。
Tin Building由Jean-Georges打造 2015年，公司与VS-Fulton Seafood Market, LLC（“Fulton Partner”）共同组建了Fulton Seafood Market, LLC（“Tin Building by Jean-Georges”）来经营一个
公司拥有Tin Building的
截至2024年6月30日，Jean-Georges Tin Building被归类为可变利益实体(VIE)，因为股东作为一个整体缺乏操控金融利益的特征。公司进一步得出结论，公司不是VIE的主要受益方，因为公司无权指导最大程度影响其经济绩效的与餐厅相关的活动。由于公司无法量化将来可能与该投资相关的额外资本贡献的最大金额，公司目前的最大损失敞口等于2024年6月30日投资的$
公司对Jean-Georges Tin Building的投资符合披露截至2024年6月30日和2023年的摘要财务状况的门槛。相关财务报表信息总结如下：
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： | |||
（以千为单位） | 2024 | 2023 | ||||
资产负债表： | ||||||
总资产 | $ | | $ | | ||
总负债 |
| |
| | ||
总股本 | $ | | $ | | ||
14
三个月的结束时间 |
| 六个月截至 4月30日 | ||||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
损益表 | ||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
毛利率 |
| |
| |
| |
| | ||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
房地产、厂房及设备。
15
4. 其他资产和负债
其他资产，净额 下表总结了其他资产的重要组成部分，净额：
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： | |||
（以千为单位） | 2024 | 2023 | ||||
无形资产 | $ | | $ | | ||
|
| |
| | ||
下表总结了应付账款和其他负债的重要组成部分： |
| |
| | ||
预付费用 |
| |
| | ||
其他 |
| — |
| | ||
其他资产净额 | $ | | $ | | ||
租户和其他押金
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： | |||
（以千为单位） | 2024 | 2023 | ||||
递延收益 | $ | | $ | | ||
应付账款及应计费用 |
| |
| | ||
|
| |
| | ||
有担保的按揭负债 |
| |
| | ||
应计利息 |
| |
| | ||
已抵押的应付抵押贷款 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
应付账款和其他负债 | $ | | $ | | ||
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： | |||
（以千为单位） | 2024 | 2023 | ||||
固定利率债务 | ||||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
未摊销的融资成本 |
| ( |
| ( | ||
应付抵押贷款-净额 | $ | | $ | | ||
16
以下表格总结了公司的抵押贷款:
2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||||||||||||
|
| 利息 |
|
|
| 利息 |
| |||||||
September 1, 2026 | 主要 | 利率 | 到期日 | 主要 | 利率 | 到期日 | ||||||||
公司截至2024年6月30日和2023年12月31日有一笔固定利率债务义务。所示利率基于债务的票面利率。（a） | $ | |
| | % | million and there were | $ | |
| | % | 与分离相关，在2024年7月31日，与250 Water Street相关的可变利率抵押贷款进行了再融资，HHH支付下了未偿余额的200万美元。 | ||
与分离相关，在2024年7月31日，与250 Water Street相关的可变利率抵押贷款进行了再融资，HHH支付下了未偿余额的200万美元，SEG再融资了剩余的300万美元。（b） |
| |
| | % | 2026年9月1日 |
| |
| | % | 2026年9月1日 | ||
6. 公允价值 | $ | |
| $ | |
|
|
| ||||||
| （a） | |
| （b） | |
$
公允价值计量 变量利率债务
(b)
|
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||||||||||
公允价值 | 搬运 | 预计 | 搬运 | 预计 | ||||||||||
（以千为单位） | 等级制度 | 数量 | 公允价值 | 数量 | 公允价值 | |||||||||
资产： | ||||||||||||||
| 第一层次 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
应收账款净额（a） |
| 三级 |
| |
| |
| |
| | ||||
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
（b） |
| 二级 |
| |
| |
| |
| | ||||
（b） |
| 二级 | $ | | $ | |
| |
| | ||||
| （a） | $ |
| （b） |
17
2024年6月30日。请参阅注释5- 净应付抵押贷款 有关详细信息，请参阅公司的判断，即假设信贷市场有效运作，并假定债务持有到到期日，贴现率反映了与期限和信用质量相似的贷款或贷款组合的大致当前借贷率。
由于利率可变并根据具有类似风险和期限的工具的当前市场利率调整，公司可变利率债务的账面价值接近公允价值。
7. 承诺和担保 向供应商的承诺 截至 2023 年 12 月 30 日，公司对合同制造商未完成的商品的未完成采购订单约为美元，其中大部分预计将在未来 的 内支付。截至 2023 年 12 月 30 日，公司对组件供应商的预计承诺在 百万美元量级，其中大部分预计将由我们的合同制造商支付和/或在未来 的 内用于制造成品。由于需求预测波动以及与合同制造商和供应商的持续谈判，这些承诺可能会发生变化。这些承诺涉及特定于搜诺思产品的组件，并包括以下内容：1）向第三方制造商和供应商的间接义务，2）由合同制造商拥有的库存以制造搜诺思产品，以及3）由合同制造商向其上游供应商作出的采购承诺。
诉讼在业务的正常过程中，公司不时涉及与其物业所有权和运营相关的诉讼。管理层认为，可能最终产生的正常业务法律诉讼所导致的任何责任不会对公司的综合财务状况、运营结果或流动性产生重大影响。
250 Water街 2021年，公司获得了其250 Water街开发项目所需的批准，该项目包括经济适用房和市场租金公寓、面向社区的空间和办公空间。2021年5月，公司获得了纽约市地标保护委员会（“LPC”）对250 Water街项目提出的设计方案的批准。公司于2021年12月通过纽约市统一土地利用审查程序（ULURP）获得最终批准，允许将开发权转移到停车场用地。公司于2022年第二季度开始了初步的基础建设和自愿场地修复工作，并于2023年12月完成了修复工作。
在2021年和2022年，公司成功应对了各种诉讼，这些诉讼挑战了开发批准，旨在阻止该项目的施工。
2022年7月，又提起了一项诉讼，挑战了地标保护委员会的批准。2023年1月，法院裁定支持申请人，撤销了LPC颁发的适当性证书（“COA”）。公司立即对这一裁决提起上诉，要求纽约州最高法院的上诉庭对此进行裁决，2023年6月6日，上诉庭的一致判决推翻了底级法院的决定，恢复了COA的有效性。随后，2023年6月29日，申请人提出动议，请求重新审理或申请将上诉庭的裁决上诉到纽约州法院的三级法院。2023年8月31日，上诉庭全面否决了申请人的动议。随后，申请人在最高法院提出动议，请求允许向该法院上诉。2024年5月21日，最高法院否决了这一动议。申请人已无法进一步上诉，判决已定。
营业租赁 公司从第三方租赁土地或建筑物，将其记录在经营租赁权益资产、净值和经营租赁负债上。详见《注释10》-“附注”中的其他信息。 租约 三个月截至2024年6月30日和2023年6月30日的合同租金支出为100万美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的合同租金支出为200万美元。合同租金金额中包括的直线租金摊销为100万美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的直线租金摊销为200万美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的直线租金摊销为300万美元。
8. 所得税
公司对中期的税费计提是根据其年度当前和递延实际税率的估计进行的，同时还考虑了离散项目的调整。在所述的中期时间内，公司产生了营业亏损。与此损失有关的所得税利益是
18
9. 营业收入
与客户签订的收入（不包括与租赁相关的收入）在实际将承诺的货物或服务的控制权转移给公司客户并且反映公司预期换取这些货物或服务而应得的对价的情况下确认。
以下列出了公司按收入来源细分的营业收入：
2022年6月30日止的三个月 |
| 2022年6月30日止的六个月 | ||||||||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
与客户合同收益 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他收入 |
| |
| — |
| |
| | ||||
总费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
一次性确认的: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| |
| |
| |
| | ||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
租赁收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合同资产和负债
截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为
| 合同 | ||
（以千为单位） | 负债 | ||
2022年12月31日余额 | $ | | |
| ( | ||
| | ||
2023年6月30日的余额 | $ | | |
2023年12月31日的余额 | $ | | |
| ( | ||
| | ||
2024年6月30日的余额 | $ | | |
| 小于1 |
|
| ||||||
（以千为单位） | 年 | 1-2年 | 此后 | ||||||
| | | |||||||
19
公司的剩余履约义务将根据已知的合同取消、客户协议的修订和适当的延期进行调整。
在截至2024年6月30日和2023年的三个月内，
在截至2024年6月30日和2023年的六个月内，一个客户的营业收入分别约占公司总营业收入的
10. 租约
承租安排 公司决定一个安排在开始时是否属于租赁。经营性租赁包括在“经营性租赁权益资产，净值”和“经营性租赁义务”中。租赁权益资产代表公司在租期内使用基础资产的权利，而租赁负债代表公司出租所产生的租金支付的义务。根据租赁期内的未来最低租金支付的现值，在租赁开始日期确定的时候确认经营性租赁权益资产和负债。由于大部分公司的租赁合同不包含隐含的费率，公司在确定未来租金支付的现值时使用可获得的租赁开始日期的递增借贷利率的估计值。经营性租赁权益资产还包括已支付的租金减去任何租赁激励和初始直接成本。公司没有任何融资租赁。公司选择了对其租赁协议中的租赁组件和非租赁组件不进行分离的实际简化方法，适用于所有类别的基础资产。公司的某些租赁协议包括非租赁组件，如固定的共用区维护费用。公司将租赁（主题842）应用于单个合并租赁组件。
公司的承租人合同主要包括经营性租赁，主要用于地上租赁和其他房地产。公司的大部分租赁合同尚有剩余租赁期限，租赁期限不等于
公司的租赁资产和负债如下：
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： | |||
（以千为单位） | 2024 | 2023 | ||||
资产 | ||||||
经营租赁使用权资产，净值 | $ | | $ | | ||
负债 |
|
|
|
| ||
营业租赁负债 | $ | | $ | | ||
租赁费用组成如下:
三个月的结束时间 |
| 六个月截至 4月30日 | ||||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
营业租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
变量租金成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
总租金成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
20
2024年6月30日之前的未来最低租赁付款如下所示：
（以千为单位） |
| 经营租赁 | |
2024年余下的时间 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此后 |
| | |
总租赁支付 |
| | |
减：隐含利息 |
| ( | |
租赁负债的现值 | $ | | |
经营租赁现金流
| 2022年6月30日止的六个月 | |||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 | ||
支付与租赁负债计量相关的现金： |
|
|
|
| ||
elected | $ | | $ | | ||
| 6月30日， |
| 6月30日， |
| |
其他信息 | 2024 | 2023 |
| ||
剩余平均租赁期限（年） |
|
|
|
| |
经营租赁 |
|
| |||
加权平均折扣率 |
|
|
|
| |
经营租赁 |
| | % | | % |
$
| 2022年6月30日止的三个月 |
| 2022年6月30日止的六个月 | |||||||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| |||
（以千为单位） | 租金 | ||
2024年余下的时间 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此后 |
| | |
总费用 | $ | | |
21
当租金的收取能够合理确保并且租户已经获得或控制了租赁资产的实际使用权时，最低租金收入将以直线法进行确认。作为租户报告的一部分，销售额将以百分比租金的形式代替固定最低租金进行确认。在未经审计的合并利润表中报告的最低租金收入还包括已获得的物业上的超过和低于市场租赁的摊销。
11. 分段业务
公司在加利福尼亚州为其办公空间租赁了一个子租约，该租约于2023年11月开始，最初租约期至2026年1月。该租约替代了同一地址于2022年1月开始的租约，最初租约期至2024年1月（于2024年1月结束）。此外，该公司还租用其他租期少于十二个月的空间；因此，在资产负债表上不承认此租约为营运租约。
所有业务均在美国境内进行。公司报告的分段如下：
| ● | 房东操作 - 包括公司与超过 |
| ● | 酒店 - 包括公司全资或通过合资企业拥有和经营的历史区和码头17的餐厅和零售业务，以及通过许可和管理协议经营的业务，并包括对Jean-Georges Restaurants的股权。 |
| ● | 赞助、活动和娱乐——包括赞助、活动以及在纽约的海港产生的其他收入 |
分段业务运营结果如下：
|
|
| Operations |
| ||||||||
房东 | | |||||||||||
（以千为单位） | 操作 | 酒店 | 娱乐 | 总费用 | ||||||||
2024年6月30日止的三个月 | ||||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总分部费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
折旧和摊销 |
| ( | ||||||||||
利息费用，净额 |
| ( | ||||||||||
| ( | |||||||||||
| ( | |||||||||||
税前亏损 |
| ( | ||||||||||
所得税效益(费用) |
| — | ||||||||||
净亏损 | $ | ( | ||||||||||
截至2023年6月30日的三个月 | ||||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总分部费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
折旧和摊销 |
| ( | ||||||||||
利息费用，净额 |
| ( | ||||||||||
| ( | |||||||||||
| ( | |||||||||||
税前亏损 |
| ( | ||||||||||
所得税效益(费用) |
| — | ||||||||||
净亏损 | $ | ( | ||||||||||
22
| ||||||||||||
房东 | | |||||||||||
（以千为单位） | 操作 | 酒店 | 娱乐 | 总费用 | ||||||||
2024年6月30日止六个月 | ||||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总分部费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
| ( | ||||||
利息费用，净额 |
|
|
|
|
| ( | ||||||
|
|
|
|
| ( | |||||||
|
|
|
|
| ( | |||||||
税前亏损 |
|
|
|
|
| ( | ||||||
所得税效益(费用) |
|
|
|
|
| — | ||||||
净亏损 |
|
|
|
| $ | ( | ||||||
截至2023年6月30日的六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总分部费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
| ( | ||||||
利息费用，净额 |
|
|
|
|
| ( | ||||||
|
|
|
|
| ( | |||||||
|
|
|
|
| ( | |||||||
税前亏损 |
|
|
|
|
| ( | ||||||
所得税效益(费用) |
|
|
|
|
| — | ||||||
净亏损 |
|
|
|
| $ | ( | ||||||
| 6月30日， |
| 运营租赁负债： | |||
（以千为单位） | 2024 | 2023 | ||||
$ | | $ | | |||
酒店 |
| |
| | ||
| |
| | |||
总部门资产 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
23
母公司净转入 如在附注1中讨论的 重要会计政策之摘要 在报表基础和下文中已经讨论，母公司净投资主要受到HHH提供的共享功能相关服务费用分摊和HHH提供的贡献的影响，其中HHH提供的净资金提供或分配的结果。母公司净投资的组成部分为：
| 三个月的结束时间 |
| 六个月截至 4月30日 | |||||||||
6月30日， | 6月30日， | |||||||||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
公司总部费用和其他分配 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非现金股份补偿费用 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
million and $ | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2022年6月30日止的三个月 |
| 2022年6月30日止的六个月 | ||||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| |
| | |
| | ||
| |
| | |
| | ||
| ( |
| ( | ( |
| ( | ||
总费用 |
| |
| | |
| | |
24
除非另有说明，公司与HHH之间的公司间交易已纳入这些未经审计的简明合并财务报表，并被视为在记录交易时已有效结算。这些公司间交易的结算总净影响在未经审计的简明合并现金流量表上反映为融资活动，在未经审计的简明合并资产负债表上反映为净母公司投资。
股权补偿 公司员工参与HHH的股份补偿计划，并基于向公司提供的服务分配了一部分股份补偿费用。直接归因于公司的员工服务的非现金股份补偿费用收入为($
关联方管理费 HHH 为公司提供管理房地产资产的服务，公司报销 HHH 的费用，并支付给 HHH 管理费用。根据公司与 HHH 之间的管理费用协议，每月结算的未付款项反映在未审核的综合资产负债表中，作为截至每个资产负债表日期尚未支付的关联方应付款项。在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六个月内，未审核的综合资产负债表反映了相对于房东管理费尚未支付的微不足道的应付款项。这些房东管理费总额为
如第2节所述– 投资于非合并企业CCMC，Jean-Georges餐厅的全资子公司，是公司的关联方，也为公司的零售和餐饮业务提供管理服务，无论是独资还是通过与第三方合作伙伴的合作。 CCMC管理的公司业务包括但不限于Jean-Georges的The Tin Building，The Fulton和Malibu Farm等地点。根据各种管理协议，CCMC负责雇用和管理为食品和饮料业务提供服务以及餐厅的所有员工，以及食品和饮料业务的日常运营和会计。到2024年6月30日和2013年12月31日为止，未经审计的合并资产负债表反映了提供给CCMC用于资助运营的应收款项，分别为百万美元，以及分别欠CCMC的应付款项，金额分别为百万美元，用于公司应支付的可退还费用。公司应支付给CCMC的关联方管理费共计百万美元。
关联方租金收入 公司拥有Lawn Club和Jean-Georges管理的Tin Building的房地产资产，这些资产是出租的。详见备注2–投资合营公司一节。 对非全资子公司的投资公司持有这些合营公司的非控股权益，并按照权益法核算其权益。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，未经审计的综合资产负债表反映了公司从这些合资企业收到的应收账款分别为美元
25
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，未经审计的简明合并损益表反映了与这些关联方相关的租金收入为美元
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，未经审计的简明合并损益表反映了与这些关联方相关的租金收入为美元
关联方其他应收账款 截至2024年6月30日和2023年12月31日，未经审计的简明合并资产负债表包括美元
13。后续事件
2024 年 7 月 31 日，通过 HHH 的分发，分离完成
此外，与分离有关的是，该公司的一家子公司向HHH发行了A系列优先股，以换取HHH对某些资产的出资；公司与作为贷款人的HHH签订了循环信贷协议；HHH还清了与水街250号相关的现有抵押贷款，公司对剩余的美元进行了再融资
参见注释 1 — 重要会计政策摘要 和注释 5 — 应付抵押贷款，净额 以获取更多信息。
26
项目2.财务状况与经营结果的管理讨论与分析
管理层讨论和分析财务状况和经营业绩
除非上下文另有要求，在本管理讨论和对财务状况和经营业绩的分析（“MD&A”）中，“Seaport Entertainment Group”，“SEG”，“公司”，“我们”，“我们”或“我们”的引用应指于2024年7月31日与霍华德休斯控股公司（“HHH”）分离（“分离”）时转移至Seaport Entertainment Group Inc.的与霍华德休斯控股公司相关的资产、负债和经营活动，以及Seaport Entertainment Group Inc.的资产、负债和经营活动。以下讨论应被视为对我们2024年6月30日和2023年6月30日以及2024年6月30日和2023年6月30日结束的未经审计的综合财务报表的补充，并应结合我们在本季度报告的其他地方包括的相关附注以及其他地方。本讨论包括涉及风险、不确定性、假设和其他因素的前瞻性声明，包括该季度报告的其他地方所描述的在“风险因素”一节描述的。实际结果可能因这些因素而与前瞻性声明中讨论的结果有实质性的不同。我们提醒您不要对仅于本季度报告日期时有效的此信息产生过度依赖。我们无需更新此信息，除非法律要求，无论是否因新信息、将来事件或其他原因。
对编号附注的所有引用具体指我们未经审计的综合财务报表中包括在本季度报告中的附注。在本MD&A中使用的大写词汇，若未定义，具有与该等附注相同的含义。
所以，根据我们的合并财务报表中以千美元为单位表达的金额，计算出相邻期间的货币金额变动，然后四舍五入到最近的百万。因此，某些变动可能无法根据四舍五入到最近的百万计算。
概述
总体概述
本公司的组建目的是拥有、运营和开发一系列位于娱乐与房地产交叉领域的独特资产。我们现有的投资组合涵盖了各种休闲和娱乐活动，包括现场音乐会、精品餐厅、专业体育和高端与体验式零售。我们主要通过我们的三个运营板块来分析我们的资产组合：（1）房东运营、（2）酒店业务和（3）赞助、活动和娱乐，并专注于通过专职管理现有资产、拓展合作伙伴关系、战略收购和开发和重建项目的完成，为股东创造价值。
房东运营房东运营代表我们在位于曼哈顿下城东河岸边一个历史悠久的邻里Seaport的物理房地产资产的所有权利和运营。房东运营资产包括：
· | Pier 17，一个综合性建筑，包含餐厅、娱乐、办公空间和Pier 17的屋顶露天音乐会场地； |
· | Tin Building，一个综合性建筑，包含了一个烹饪目的地，提供各种餐厅、酒吧、杂货市场、零售和私人用餐的体验； |
· | 福尔顿市场大楼，一个混合使用的建筑，包括办公和零售空间，其中包括一个电影院和一个以“经典草坪游戏”和鸡尾酒为重点的体验式零售概念; |
· | 历史区零售和其他位置，包括博物馆街区，谢默霍恩大楼等; |
27
· | 250 Water Street是一块全方位发展用地，获得了可负担得起的和市场价格的住房、办公室、零售和面向社区的集会场所的区域规划许可。 |
· | 85 South Street是一栋八层的住宅楼。 |
我们在房东运营部门的资产主要是通过与纽约市签订的长期地面租赁合同所拥有的，该合同已经进行了修改，使公司在目前的到期时间2072年之后的额外48年内有延展选择。我们将继续专注于填补房东运营业务组合中的空缺，并认为这是推动新增业务增长的机会。
酒店业务。 酒店业务代表了我们在各种餐饮经营业务中的所有权利益。我们通过与第三方合作或独立全资拥有，并经营，包括授权和管理协议，在六家精品餐厅、休闲餐厅、鸡尾酒酒吧和娱乐场所（The Fulton、Mister Dips、Carne Mare、Malibu Farm、Pearl Alley和The Lawn Club）拥有租户，以及我们未合并的创业公司Jean-Georges旗下的Tin Building，该公司提供20多种餐饮体验，包括餐厅、酒吧、杂货市场、零售和私人订餐。这些企业都是我们的租户，向我们的房东运营支付租金。此外，我们还持有Jean-Georges Restaurants 25%的股权。Jean-Georges Restaurants的全资子公司Creative Culinary Management Company（“CCMC”）是我们的关联方，为海港的某些零售和餐饮企业提供管理服务。我们的目标是利用食品和饮料领域的机会，利用不断增长的消费者对独特餐厅体验的需求，以进一步扩大公司的烹饪版图。
赞助、活动和娱乐业务。 赞助、活动和娱乐业务包括拉斯维加斯Aviators三A级小联盟棒球队（“Aviators”）和拉斯维加斯露天球场（Las Vegas Ballpark），以及时尚秀购物中心的空中权益、Pier 17屋顶上的活动和我们在拉斯维加斯球场和海港的所有赞助协议。Aviators是奥克兰运动家队的三A级分部，他们在位于Summerlin市中心的拉斯维加斯球场进行比赛，该球场可容纳1万人。正如在上面房东运营中提到的，Pier 17的屋顶是一个顶级室外音乐会场地，举办了受欢迎的夏季音乐会系列活动，既有新兴音乐家又有知名音乐家的表演。我们认为Pier 17的屋顶是继续推动活动和娱乐业务增长的机会，因为对现场音乐的需求强劲且不断增长。
与HHH分离
2024年7月31日，HHH通过对所有SEG普通股的按比例分配，完成了对SEG的分拆，并分配给截至2024年7月29日收盘时HHH股东持有的全部流通股份（“Separation”）
与分拆相关的，公司于2024年7月31日与HHH签署了一项分离和分配协议以及其他各种协议，包括过渡服务协议、雇员事项协议、税务事项协议和循环信贷协议。此外，HHH在分离之前向公司注资了2340万美元，以支持公司的运营、投资和融资活动。有关分离的更多讨论，请参见本季度报告中包含的未经审计的合并财务报表附注1 – 重要会计政策的说明
报告范围
我们过去作为HHH的一部分而不是作为独立的公司运营。随附的未经审计的合并财务报表是基于HHH的合并财务报表和会计记录的独立基础上编制的。根据美国通用会计准则（“GAAP”），这些报表反映了Seaport Entertainment Group根据会计原则一般公认的美国的合并历史业绩、财务状况以及现金流量。这些报表可能不包含如果公司在所呈报期间作为一个单独的独立实体存在将会发生的所有支出
这些未经审计的合并财务报表是假设公司已从HHH中分拆并在所有报告期间合并的情况下呈现的
28
特定资产和负债的归属已经由HHH持有，但这些资产和负债可以明确地或可以归属于与分离有关的被转让的业务。
有关这些报表呈现基础的进一步讨论，请参阅财务报表附注第1部分——《财务报表摘要附注》中包含的未经审计的合并财务报表。
影响我们业务的关键因素
我们相信我们的业绩和未来的成功取决于许多因素，这为我们提供了重大的机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文所讨论的内容以及本季度报告中题为“风险因素”的部分。
管理策略和运营变革
正如本报告其他地方所述，我们在历史上作为HHH的一部分运作，而不是作为一个独立的公司。因此，我们的历史业绩反映了公司的管理策略和运营，基于HHH的方向和策略。此外，我们的历史业绩也反映了来自HHH的费用配置，包括（1）在HHH内部提供的某些支持功能，包括但不限于高管监督、资金、会计、财务、内部审计、法律、信息技术、人力资源、通讯和风险管理；和（2）员工福利和报酬，包括以股票为基础的报酬。作为一个独立的上市公司，我们与这些财务报表中分配给我们的支持功能相关的持续成本可能与以往不同，并且可能超出原有的数额。分离后，HHH将继续通过协议费用提供一些过渡期内的服务。除了一次性成本来设计和建立我们的公司职能外，我们还将承担成为独立上市公司相关的额外成本，包括额外的劳动力成本，如工资、福利和潜在的奖金和/或基于股票的报酬计划用于增加员工来建立某些历史上由HHH支持而过渡服务协议未涵盖的企业职能以及公司治理成本，包括董事会报酬和支出、审计和其他专业服务费、年度报告和代理声明成本、证券交易委员会申报费、过户代理费用、咨询和法律费用和上市费用。分离后，我们未来的成果和成本结构可能会因我们的管理团队实施的新策略和运营变革而有所不同，这可能包括对我们选择的组织结构的变更、业务职能是否外包或由公司员工执行，以及在高管领导、公司基础设施和信息技术等领域作出的战略决策。
“Tin Building and our investment in the Tin Building by Jean-Georges” by Jean-Georges餐厅的Tin Building餐厅
公司拥有Tin Building餐厅，该餐厅在2022年第三季度完工并投入使用，属于我们的房东业务板块。公司将Tin Building餐厅的所有可出租空间租给了Tin Building by Jean-Georges联营企业，该企业从事酒店业务，公司对其进行股权投资，并按照权益法报告其持股权益。根据Tin Building by Jean-Georges联营企业的资本供应和分配规定，公司目前承认该创业公司的所有经济利益。公司在房东业务板块的租金收入中确认了来自Tin Building by Jean-Georges的租赁付款，并在酒店业务板块的未合并创业设施的权益中确认了其在联营企业中的收益或亏损的份额。由于公司目前承认来自Tin Building by Jean-Georges 100%的营业利润或亏损，Tin Building的租赁对公司的净亏损没有净影响。然而，作为下文定义的房东业务调整后的运营利润(EBITDA)和净营业额(Net Operating Income, NOI)，仅包括与Tin Building租赁付款相关的租赁收入，而不包括从未合并创业企业中的租赁费用。
Tin Building by Jean-Georges由Jean-Georges餐厅拥有的CCMC管理。Tin Building by Jean-Georges在2022年8月进行了软开业，9月下旬举行了盛大开幕庆典，扩展了面向包括就餐、购物和外卖在内的各种体验。由于劳动力短缺，营业时间最初受到限制，此创业公司在运营初期遭受了较高的营业亏损；然而，在2022年第四季度，尽管劳动力短缺仍然存在，营业时间得以延长至每周七天。在2023年，Tin Building by Jean-Georges每周营业七天，营业情况良好。
29
然而，Jean-Georges合资公司在Tin Building的营业亏损保持较高，因为该创业公司继续完善其经营模式，且Seaport在2023年至2024年第一季度期间经历了恶劣的天气条件。在2024年第二季度，Tin Building的业绩改善主要是由于营业费用和劳动成本的降低。由于公司目前资助任何营运不足，并在该创业公司中认可了所有经济利益，Tin Building by Jean-George的未来成功可能对我们的运营结果产生重大影响。
季节性
我们的运营高度季节性，受天气条件的影响很大。我们的户外场地上的音乐会和飞行员棒球赛主要在5月至10月之间进行，在天气温暖和较好的夏季月份，我们的餐厅通常会看到更多的顾客流量，这有助于增加这些时期的营业收入。然而，天气相关的干扰，例如洪水和暴雨，可能会对我们的夏季运营产生负面影响。例如，户外音乐会可能不得不因恶劣天气取消或重新安排，这可能导致营收损失。同样，洪水可能导致我们的餐厅临时关闭，打乱我们的供应链，从而导致潜在的营收损失和增加的成本。
在秋季和冬季，我们的运营往往由于更冷的天气而放缓，这导致户外活动减少，餐厅的客流量减少，以及飞行员棒球赛季结束。这种季节性模式导致这些时期的营收较低。此外，严寒的冬季天气条件，如暴风雪和严寒温度，可能进一步阻止顾客光顾我们的餐厅，进一步影响我们的营收和现金流量。我们的季节性还会导致现金及现金等价物、应收账款、待摊费用以及应付账款和其他负债在不同时间出现波动。
房租续约和入住
截至2024年6月30日和2023年12月31日，作为出租方，我们的零售、办公和其他物业租赁的加权平均剩余期限约为七年，不包括续约选项。我们的物业产生的租金收入的稳定性主要取决于我们租户支付租金的能力以及我们收集租金、续约到期的租约、在租约到期或终止后重新租赁空间、租赁当前空置物业以及维持或提高租金率。如果我们的物业变空置，我们将放弃租金收入，同时仍需支付财产税和维护物业，直到它被重新租赁，这可能对我们的运营结果产生负面影响。截至2024年6月30日，我们在海港的房地产资产出租率为67%。其中包括一份在17号码头的租约，该租约将于2025年12月到期，并占到我们2023年总租金收入的12%。我们将继续监控我们的租赁续约和入住率。
通胀压力
通胀可能对我们所有板块的财务结果产生影响。在房东运营中，我们的某些租约包含租金上涨因素，但在高通胀期间可能不足够。对于出租给第三方租户的物业，通胀对我们的物业和营业费用的影响有限，因为我们的大部分租约是净租约，物业水平费用通常由租户报销。通胀和成本上升还可能对我们的租户和他们的信用状况产生不利影响，如果物业水平费用的增加超过了他们收入的增长。对于未出租的物业和我们的餐厅占用的物业，我们更容易受到物业和营业费用的通胀压力。对于我们的酒店和赞助、活动和娱乐板块，通胀压力对我们的盈利能力有直接影响，因为成本上升以及潜在的顾客减少可能对营业收入产生负面影响。
影响可比性的重大项目
分离成本。 该公司发生了与计划中与HHH的分离相关的税前费用，主要与法律和咨询费用相关，分别为2024年6月30日结束的三个月和六个月分别为790万和1710万美元。 相应的2023年6月30日结束的三个月和六个月的的无审计简明合并利润表中未发生或记录与计划中的分离相关的费用。
30
共享服务费用。 HHH为公司提供一些服务，包括（1）在HHH内进行集中式提供的某些支持功能，包括但不限于执行监督、财务、会计、财务、内部审计、法务、信息技术、人力资源、通信和风险管理等；和（2）员工福利和薪酬，包括股权补偿。公司的未经审计的简式合并财务报表反映了这些费用的分配。当无法实际认定或根据公司受益的时间发生直接归属于成本的费用时，使用比例成本法，主要基于营业收入、人数、薪资成本或其他适用的指标。公司记录了与共享服务相关的费用，这些费用不直接归属于公司，三个月截止到2024年6月30日和2023年的费用分别为390万和380万，六个月截止到2024年6月30日和2023年的费用分别为750万和670万。
非GAAP措施
房东运营净营业收入
除了使用GAAP要求的报告之外，我们还使用一些非GAAP的绩效指标，因为我们认为这些指标有助于更好地了解我们的运营结果，使与同行公司的运营结果比较更有意义。管理层不断评估我们报告的非GAAP绩效指标的有用性、相关性、限制性和计算方法，以确定如何向公众提供相关信息，因此这些报告的指标可能会有所变化。
房东运营净营业收入（“房东运营净营业收入”）是我们认为在衡量房东运营业务期间内的业绩变化方面有用的非GAAP补充指标。由于房地产物业的所有权和运营直接相关，房东运营净营业收入的年度差异通常是由于租金率、入住率、租户结构和营业费用的变化。我们将房东运营净营业收入定义为营业收入（租金收入、租户回收和其他收入）减去营业费用（房地产税、维修和维护、营销和其他物业费用）。房东运营净营业收入不包括直线租金和租户激励摊销净额；利息费用净额；土地租金摊销；其他收入（损失）；未完成的概念的费用；折旧和摊销；开发相关的营销费用；房地产和其他资产出售或处置的收益，净额；减值和在未合并的合资企业的股权盈利（损失）。
虽然我们认为房东经营净营业收入能够为投资者提供有关我们的房东经营业务绩效的有用信息，但由于上述排除因素，房东经营净营业收入仅应作为评估此类资产财务绩效的一个补充指标，而不是代替按照通用会计准则计算的净利润。
31
经营结果
2024年6月30日和2023年的三个月份进行比较
下表列出了我们的营业成果：
截至6月30日的三个月： |
| 变更 |
| ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| $ |
| % |
| ||
营业费用 |
|
|
|
|
|
| |||||
| $ | 18,651 | $ | 22,080 | (3,429) | (16) | % | ||||
|
| 8,914 |
| 9,734 | (820) | (8) | % | ||||
租赁收入 |
| 6,317 |
| 5,727 | 590 | 10 | % | ||||
其他收入 |
| 59 |
| — | 59 | 未出现数据1 | |||||
总收入 |
| 33,941 |
| 37,541 | (3,600) | (10) | % | ||||
费用 |
|
|
|
|
|
| |||||
| 12,544 |
| 14,834 | (2,290) | (15) | % | |||||
| 8,367 |
| 8,607 | (240) | (3) | % | |||||
营业成本 |
| 12,921 |
| 10,874 | 2,047 | 19 | % | ||||
应收账款减值准备 |
| 1,307 |
| 6 | 1,301 | 未出现数据1 | |||||
普通和管理 |
| 18,613 |
| 7,037 | 11,576 | 165 | % | ||||
折旧和摊销 |
| 5,333 |
| 13,170 | (7,837) | (60) | % | ||||
其他 |
| — |
| (382) | 382 | (100) | % | ||||
总支出 |
| 59,085 |
| 54,146 | 4,939 | 9 | % | ||||
其他。 |
|
|
|
|
|
| |||||
其他收入，净额 |
| (91) |
| (18) | (73) | 406 | % | ||||
其他合计 |
| (91) |
| (18) | (73) | 406 | % | ||||
营业亏损 |
| (25,235) |
| (16,623) | (8,612) | 52 | % | ||||
利息费用，净额 |
| (3,210) |
| (627) | (2,583) | 412 | % | ||||
| (6,552) |
| (10,896) | 4,344 | (40) | % | |||||
税前亏损 |
| (34,997) |
| (28,146) | (6,851) | 24 | % | ||||
所得税（收益）费用 |
| — |
| — | — | — | |||||
净亏损 | $ | (34,997) | $ | (28,146) | (6,851) | 24 | % | ||||
1 | 不具意义 |
总部和行政
32
折旧和摊销费用。 截至2024年6月30日三个月的折旧和摊销费用减少了780万美元，或60%，至530万美元，相比之下，去年同期为1320万美元。这一变化主要是由于公司在2023年第三季度承认的折旧费用减少导致的。建筑物和设备。
利息支出，净额利息费用净额增加了260万美元，或412%，至320万美元，截至2024年6月30日三个月，相比之下，去年同期为60万美元。这一变化主要是由于开发资产的减少220万美元和担保抵押贷款的利息费用增加了50万美元，部分抵销了20万美元的利息收入增加。
联营企业的股权亏损。 联营企业的股权亏损减少了430万美元，或40%，至660万美元，截至2024年6月30日三个月，相比之下，去年同期为1090万美元。这一变化主要是由于Jean Georges的Tin Building亏损减少了360万美元，以及与2023年第四季度开业的Lawn Club有关的收入增加了50万美元。
截至2024年6月30日的六个月的比较
以下表格列出了我们的营业收入:
截至6月30日的六个月： |
| 变更 |
| ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| $ | % |
| |||
营业费用 | |||||||||||
| $ | 22,831 | $ | 26,161 | (3,330) | (13) | % | ||||
|
| 12,918 |
| 14,956 | (2,038) | (14) | % | ||||
租赁收入 |
| 12,764 |
| 11,169 | 1,595 | 14 | % | ||||
其他收入 |
| 82 |
| 3 | 79 | 未出现数据1 | |||||
总收入 |
| 48,595 |
| 52,289 | (3,694) | (7) | % | ||||
费用 |
|
|
|
|
|
| |||||
| 17,405 |
| 20,822 | (3,417) | (16) | % | |||||
| 13,935 |
| 15,488 | (1,553) | (10) | % | |||||
营业成本 |
| 22,825 |
| 20,011 | 2,814 | 14 | % | ||||
坏账损失（恢复）准备金 |
| 2,260 |
| (13) | 2,273 | 未出现数据1 | |||||
普通和管理 |
| 35,167 |
| 12,493 | 22,674 | 181 | % | ||||
折旧和摊销 |
| 13,407 |
| 26,400 | (12,993) | (49) | % | ||||
其他 |
| — |
| 21 | (21) | (100) | % | ||||
总支出 |
| 104,999 |
| 95,222 | 9,777 | 10 | % | ||||
其他。 |
|
|
|
|
|
| |||||
其他收入，净额 |
| (83) |
| 3 | (86) | 未出现数据1 | |||||
其他合计 |
| (83) |
| 3 | (86) | 未出现数据1 | |||||
营业亏损 |
| (56,487) |
| (42,930) | (13,557) | 32 | % | ||||
利息费用，净额 |
| (5,756) |
| (1,257) | (4,499) | 358 | % | ||||
| (16,832) |
| (21,716) | 4,884 | (22) | % | |||||
税前亏损 |
| (79,075) |
| (65,903) | (13,172) | 20 | % | ||||
所得税（收益）费用 |
| — |
| — | — | — | |||||
净亏损 |
| (79,075) |
| (65,903) | (13,172) | 20 | % | ||||
| 1 | 不具意义 |
33
包含在段调整EBITDA中的项目
有关包含在调整EBITDA中的营业收入和营业费用的重大差异的讨论，请参见段营业业绩。
不包含在段调整EBITDA中的项目
以下包括与段活动无直接关系的费用和其他项目的重大差异信息。
总部和行政一般及行政成本在截至2024年6月30日的六个月内增长了2270万美元，增长了181%，至3520万美元，而上年同期为1250万美元。此变化主要是由于分离成本增加了1710万美元，人员和间接费用增加了660万美元，基于各种分摊方法从HHH分摊的共享服务费用增加了50万美元，以及与公司电子商务平台开发在上年同期减少了160万美元的费用不再在当前期间发生。
折旧和摊销费用。 折旧和摊销费用下降了1300万美元，或49％，至1340万美元，截至2024年6月30日，与去年同期的2640万美元相比。这一变化主要是由于第三季度公司建筑物和设备的减值导致折旧费用减少。
利息支出，净额利息费用净额增加了450万美元，或358％，至580万美元，截至2024年6月30日，与去年同期的130万美元相比。这一变化主要是由于资本化到开发资产的金额减少了350万美元，以及担保按揭贷款利息费用增加了110万美元，部分抵消了利息收入增加了40万美元。
未合并企业的权益损失。 未合并企业的权益损失减少了490万美元，或22％，至1680万美元，截至2024年6月30日，与去年同期的2170万美元相比。这一变化主要是由于Tin Building by Jean Georges的亏损减少了410万美元，以及Ssäm Bar的亏损减少了50万美元，该餐厅于2023年第三季度关闭。
业务分部运营结果
房东经营
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润
下表展示了房东运营部门的调整后息税折旧及摊销前利润
| 截至三个月结束 |
| 截至2022年4月30日的六个月内 |
| |||||||||||||||||||
6月30日， | 变更 | 6月30日， |
| 变更 |
| ||||||||||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| $ |
| % |
| 2024 |
| 2023 |
| $ |
| % |
| |||||||
租赁收入 | $ | 6,317 | $ | 5,727 | $ | 590 | 10 | % | $ | 12,764 | $ | 11,169 | $ | 1,595 |
| 14 | % | ||||||
其他收入 |
| 59 |
| — |
| 59 | 未出现数据1 |
| 82 |
| 3 | 79 |
| 未出现数据1 | |||||||||
总收入 |
| 6,376 |
| 5,727 |
| 649 | 11 | % |
| 12,846 |
| 11,172 | 1,674 |
| 15 | % | |||||||
营业成本 |
| (9,847) |
| (8,166) |
| (1,681) | (21) | % |
| (18,115) |
| (15,598) | (2,517) |
| (16) | % | |||||||
应收账款减值准备 |
| (320) |
| (6) |
| (314) | 未出现数据1 |
| (518) |
| (51) | (467) |
| 未出现数据1 | |||||||||
营业费用总计 |
| (10,167) |
| (8,172) |
| (1,995) | (24) | % |
| (18,633) |
| (15,649) | (2,984) |
| (19) | % | |||||||
其他收入，净额 |
| — |
| 1 |
| (1) | (100) | % |
| 5 |
| 9 | (4) |
| (50) | % | |||||||
总支出 |
| (10,167) |
| (8,171) |
| (1,996) | (24) | % |
| (18,628) |
| (15,640) | (2,988) |
| (19) | % | |||||||
调整后的EBITDA | $ | (3,791) | $ | (2,444) | $ | (1,347) | (55) | % | $ | (5,782) | $ | (4,468) | $ | (1,314) |
| (29) | % | ||||||
34
截至2024年6月30日三个月的报告增长和货币不变增长 (同比)
与去年同期相比，房东运营调整后的EBITDA亏损增加了130万美元，主要是由于以下原因：
租赁收入截至2024年6月30日的三个月内，租金收入增加了60万美元，增长了10%，达到630万美元，而去年同期为570万美元。这一变化主要是由于富尔顿市场大楼自2023年末起开始执行亚历山大·王的租赁合同，租金收入增加了130万美元。部分抵消了在舍默霍恩行、锡尔大楼和17号码头分别减少了30万美元、30万美元和10万美元的收入。
运营成本截至2024年6月30日的三个月内，运营成本增加了170万美元，增长了21%，达到980万美元，而去年同期为820万美元。这一变化主要是由于劳动力成本增加了120万美元、专业服务费增加了90万美元，以及市场营销和广告费用增加了40万美元，部分抵消了国家营业税减少了30万美元和保险费用减少了20万美元。
坏账准备.坏账准备在2024年6月30日结束的三个月内增加了30万美元，而上年同期金额微不足道，主要是由于2024年6月30日结束的三个月内设立了租户储备。
截至2024年6月30日的六个月，
房东业务调整后的调整后税息、折旧及摊销前利润（EBITDA）亏损较上年同期增加了130万美元，主要原因如下：
租赁收入.截至2024年6月30日结束的六个月内，租金收入增加了160万美元，增长14%，达到1280万美元，而上年同期为1120万美元。这一变化主要由于富尔顿市场大楼租金收入增加250万美元，原因是2023年末亚历山大·王（Alexander Wang）的租约的开始。这一增长部分抵消了Schermerhorn Row的租金减少30万美元，Pier 17的租金减少30万美元和The Tin Building的租金减少20万美元。
运营成本.运营成本在2024年6月30日结束的六个月内增加了250万美元，增长16%，达到1810万美元，而上年同期为1560万美元。这一变化主要是由于劳动力成本增加130万美元和专业服务费增加120万美元。
存疑帐户准备金存疑帐户准备金在2024年6月30日结束的六个月内增加到50万美元，而在前一年同期则为微不足道的金额，主要是由于在2024年6月30日结束的六个月内设立了租户储备。
非GAAP措施
房东运营净营业收入
有关房东运营净营业收入的非GAAP措施讨论，请参阅上文以获取有关房东运营调整后息税折旧及摊销前利润与房东运营净营业收入的有用性、相关性、局限性和计算的额外信息和披露。房东运营调整后息税折旧及摊销前利润与房东运营净营业收入的对账表如下所示。
35
房东经营调整后的营业利润与房东经营净营业收入的对账：
截至三个月结束 |
|
| 截至2022年4月30日的六个月内 |
|
| ||||||||||||||||||
| 6月30日， | 变更 | 6月30日， | 变更 |
| ||||||||||||||||||
$ |
| 2024 |
| 2023 |
| $ |
| % |
| 2024 |
| 2023 |
| $ |
| % |
| ||||||
房东经营的净营业收入损失比去年同期增加了150万美元，主要是由于营业费用和坏账准备金增加，部分抵消了上述提到的租金收入增加。 | $ | (3,791) | $ | (2,444) | $ | (1,347) | (55) | % | $ | (5,782) | $ | (4,468) | $ | (1,314) |
| (29) | % | ||||||
调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
|
| 777 |
| 677 | 100 | 15 | % |
| 1,223 |
| 1,394 |
| (171) |
| (12) | % | |||||||
其他 |
| 4 |
| (1) | 5 | (500) | % |
| (4) |
| (10) |
| 6 |
| (60) | % | |||||||
$ | (3,010) | $ | (1,768) | $ | (1,242) | (70) | % | $ | (4,563) | $ | (3,084) | $ | (1,479) |
| (48) | % | |||||||
截至2024年6月30日三个月的报告增长和货币不变增长 (同比)
截至2024年6月30日的六个月，
酒店
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润
| 截至三个月结束 |
|
| 截至2022年4月30日的六个月内 |
| ||||||||||||||||||
6月30日， | 变更 | 6月30日， | 变更 |
| |||||||||||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| $ |
| % |
| 2024 |
| 2023 |
| $ |
| % |
| |||||||
| $ | 8,914 | $ | 9,734 | $ | (820) | (8) | % | $ | 12,918 | $ | 14,956 | $ | (2,038) |
| (14) | % | ||||||
总收入 |
| 8,914 |
| 9,734 |
| (820) | (8) | % |
| 12,918 |
| 14,956 |
| (2,038) |
| (14) | % | ||||||
| (8,367) |
| (8,607) |
| 240 | 3 | % |
| (13,935) |
| (15,488) |
| 1,553 |
| 10 | % | |||||||
营业成本 |
| (1,236) |
| (1,059) |
| (177) | (17) | % |
| (1,789) |
| (1,762) |
| (27) |
| (1) | % | ||||||
应收账款减值准备 |
| — |
| — |
| — | 未出现数据1 |
| (101) |
| (2) |
| (99) |
| 未出现数据1 | ||||||||
营业费用总计 |
| (9,603) |
| (9,666) |
| 63 | 1 | % |
| (15,825) |
| (17,252) |
| 1,427 |
| 8 | % | ||||||
其他收入，净额 |
| 3 |
| 2 |
| 1 | 50 | % |
| 5 |
| 9 |
| (4) |
| (44) | % | ||||||
总支出 |
| (9,600) |
| (9,664) |
| 64 | 1 | % |
| (15,820) |
| (17,243) |
| 1,423 |
| 8 | % | ||||||
调整后的EBITDA | $ | (686) | $ | 70 | $ | (756) | 未出现数据1 | $ | (2,902) | $ | (2,287) | $ | (615) |
| (27) | % | |||||||
| 1 | 不具意义 |
截至2024年6月30日三个月的报告增长和货币不变增长 (同比)
36
款待费用。款待费用在2024年6月30日结束的三个月中减少了200,000美元，或3％，至840万美元，相比之下，去年同期为860万美元，主要是由于变量成本（如食品和饮料成本以及劳动力成本）的减少，这些成本通常与款待收入的减少相一致。
截至2024年6月30日的六个月，
款待调整后EBITDA损失增加了60万美元，与去年同期相比主要由以下原因导致：
款待收入。款待收入在2024年6月30日结束的六个月中减少了200万美元，或14％，至1,290万美元，相比之下，去年同期为1,500万美元。这一变化主要是由于餐厅业绩下降导致的130万美元减少，主要发生在The Fulton、Carne Mare和Malibu Farms，以及Cobble & Co和Garden Bar等地的小型临时活动导致的70万美元减少，而2024年上半年没有类似的活动。餐厅业绩下降主要与2024年第一季度的恶劣天气条件有关。
款待费用酒店业务费用在截至2024年6月30日的六个月内减少了160万美元，或者10%，达到了1390万美元，相比之下，前一年同期为1550万美元，主要是由于变量成本的减少，如食品和饮料成本以及劳动力成本，这些成本一般与酒店收入的减少相一致。
赞助活动和娱乐
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润
下表显示了赞助，活动和娱乐领域的调整后息税前利润（EBITDA）：
| 截至6月30日的三个月： | 变更 | 截至6月30日的六个月： | 变更 |
| ||||||||||||||||||
2024 | 2023 | $ |
| % | 2024 | 2023 | $ | % |
| ||||||||||||||
|
| $ | 18,651 |
| $ | 22,080 |
| $ | (3,429) |
| (16) | % | $ | 22,831 |
| $ | 26,161 |
| $ | (3,330) |
| (13) | % |
总收入 |
| 18,651 |
| 22,080 |
| (3,429) | (16) | % |
| 22,831 |
| 26,161 |
| (3,330) | (13) | % | |||||||
| (12,544) |
| (14,834) |
| 2,290 | 15 | % |
| (17,405) |
| (20,822) |
| 3,417 | 16 | % | ||||||||
营业成本 |
| (1,838) |
| (1,649) |
| (189) | (11) | % |
| (2,922) |
| (2,650) |
| (272) | (10) | % | |||||||
应收账款减值准备 |
| (987) |
| — |
| (987) | 未出现数据1 |
| (1,641) |
| 65 |
| (1,706) | 未出现数据1 | |||||||||
营业费用总计 |
| (15,369) |
| (16,483) |
| 1,114 | 7 | % |
| (21,968) |
| (23,407) |
| 1,439 | 6 | % | |||||||
其他收入，净额 |
| (94) |
| (21) |
| (73) | 348 | % |
| (92) |
| (15) |
| (77) | 513 | % | |||||||
总支出 |
| (15,463) |
| (16,504) |
| 1,041 | 6 | % |
| (22,060) |
| (23,422) |
| 1,362 | 6 | % | |||||||
调整后的EBITDA | $ | 3,188 | $ | 5,576 | $ | (2,388) | 43 | % | $ | 771 | $ | 2,739 | $ | (1,968) | 72 | % | |||||||
| 1 | 不具意义 |
截至2024年6月30日三个月的报告增长和货币不变增长 (同比)
37
这一变化主要是由于Seaport音乐会系列营业收入减少270万美元，主要与2024年第二季度举行的11场音乐会的时间安排有关，而2023年第二季度举行的19场音乐会相比减少。此外，Las Vegas Ballpark的零售额减少120万美元，Aviators门票收入减少40万美元，主要是由于本季度出席人数较低。这些减少部分被Seaport的赞助收入增加60万美元部分抵消，这主要是由于本季度签订了四项新的赞助协议，以及Las Vegas Ballpark的特别活动收入增加40万美元，主要是由于本季度举办了额外的活动。
赞助、活动和娱乐成本赞助、活动和娱乐成本减少230万美元，或15%，至1250万美元，截至2024年6月30日的三个月，而去年同期为1480万美元。这一变化主要是由于Seaport音乐会系列成本减少140万美元，主要是由于本期举办的音乐会较少，以及Las Vegas Ballpark成本减少80万美元，主要是由于预期中的出席人数较低、零售额较低和劳动力成本较低。
坏账准备至2024年6月30日止三个月的坏账准备增加至100万美元，而去年同期没有活动，主要是由于Seaport的Winterland Skating概念的50万元准备，以及Las Vegas Ballpark的事件的40万元准备，都是在2024年6月30日结束的三个月内设立的。
截至2024年6月30日的六个月，
赞助、活动和娱乐调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）较去年同期减少200万美元，主要是由于以下原因：
赞助、活动和娱乐收入。赞助、活动和娱乐收入在截至2024年6月30日的六个月内减少了330万美元，或13％，至2280万美元，而去年同期为2620万美元。这种变化主要是由于Seaport音乐会系列收入减少了270万美元，主要与2024年上半年举办的11场音乐会的时间安排有关，而2023年上半年举办了19场音乐会。此外，Las Vegas Ballpark的餐饮销售减少了130万美元，Aviators门票收入减少了40万美元，主要是由于目前期间的人数较少。这些减少部分抵消了Las Vegas Ballpark特殊活动收入增加了70万美元，Seaport赞助收入增加了40万美元（由于在2024年上半年签署了四项新的赞助协议）和Seaport私人活动收入增加了40万美元。
赞助、活动和娱乐成本。赞助、活动和娱乐成本在截至2024年6月30日的六个月内减少了340万美元，或16％，至1740万美元，而去年同期为2080万美元。这种变化主要是由于Las Vegas Ballpark相关成本减少了170万美元，主要是由于销售成本和劳动力成本降低，与人数较少以及餐饮销售减少有关；Seaport音乐会系列成本减少了140万美元，主要是因为当前期间举办的音乐会较少；以及与Seaport季节性Winterland滑冰概念相关的故障和拆除成本减少了30万美元。
呆账准备。截至2024年6月30日的六个月内，呆账准备增加至160万美元，而去年同期金额微不足道，主要是由于Seaport冬季滑冰概念的100万美元准备以及Las Vegas Ballpark活动的50万美元准备，这两者均于2024年6月30日的六个月内设立。
流动性和资本资源
我们过去是HHH集团内的一个部门，该集团采用集中管理和资金融资的方式进行运营。这种安排不反映我们作为一个独立的上市公司在给定期间融资运营的方式。HHH公司在总部层面持有的现金及现金等价物无法具体归属于我们，并且因此未在我们的未经审计的汇编基本财务报表中予以反映。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的
38
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的现金及现金等价物分别为330万美元和180万美元。有限现金分别为4220万美元和4200万美元。限制性现金是隔离存放在与250 Water Street的开发活动以及公司应付按揭的本金和利息相关的托管账户中的其他金额。2024年8月，在250 Water Street诉讼最终解决后，与250 Water Street相关的托管金额4000万美元被释放给纽约市。有关250 Water Street诉讼的详细信息，请参见附注7 - 基本报表。 承诺和不确定事项有关250 Water Street诉讼的详细信息，请参见本季度报告中包含的未经审计已汇总简化合并基本报表的附注。
由于我们不是法律义务人，也不是这些债务的担保人，因此在所呈现的任何期间内，我们的第三方长期债务及相关利息费用未分配给我们。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的第三方按揭负债分别为15510万美元和1.556亿美元，与我们的250 Water Street开发项目和拉斯维加斯棒球场有关。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的按揭贷款没有任何未使用的借方承诺可用于物业开发。关于分离事宜，于2024年7月31日，与250 Water Street相关的浮动利率按揭贷款进行了再融资，HHH支付了未偿本金余额的5370万美元，SEG以SOFR利率加4.5%的利差进行了6130万美元的再融资，并计划于2029年7月1日到期。
在分离后，我们的资本结构和流动性来源与我们的历史资本结构有所不同，因为HHH不再为我们的运营、合资企业投资以及开发和再开发项目提供融资。我们的开发和再开发项目需要大量资金，并且在追求时，将需要重要的额外资金。我们资金满足运营需求和开发及再开发项目的能力将取决于我们未来继续管理经营活动现金流的能力，以及我们能否以可接受的条件获得债务或股权融资。此外，我们通常必须向贷款人提供完成担保，以配合其为我们的开发和再开发项目提供融资。此外，在2024年7月31日，HHH的子公司（与分离有关）发行了14.000% A系列优先股，每股面值0.01美元，总计清算优先权为1000万美元。管理层认为我们现有的现金余额、受限现金余额、分离前由HHH提供的资金，加上预期的借款能力和对资本市场的准入，以及我们的权益发行和相关支持承诺的收益，总体来看，(i)在应付所有目前和长期的债务到期时，包括我们的第三方按揭负债，提供充足的流动性，(ii)提供足够的流动性来满足资本支出和开发及再开发项目的资金需求。然而，我们未来获取以可接受的条件和约束获得额外债务或股权融资的能力将受到许多因素的影响，包括(1)我们的信用评级，包括我们的任何信用评级的下调或缺乏信用评级，(2)整体资本市场的流动性，以及(3)当前的经济状况，因此无法保证我们将能否未来成功或完全获得额外的债务或股权融资，这可能对我们的流动性和资本资源产生负面影响。我们的经营活动现金流量陈述表中所呈现的现金流量可能不反映我们如果作为独立的上市公司在所呈现的期间内运作时将会识别的现金流量。
在分配之前，HHH额外注入现金给公司，以支持其运营，直到最终确定永久的资本结构。但是，我们预计HHH与公司不会有长期的持续关系，HHH不会对公司有任何持续的财务承诺。
预期再融资
公司预计在2024年第三季度分配后进行一次17500万美元的认购权发行。与认购权发行相关，公司已与Pershing Square签订了备案协议，该协议通过其投资基金提供咨询，是我们最大的股东。根据该协议，Pershing Square已同意（i）以每股25美元的价格行使其相对认购权，购买公司普通股的认购权，并且（ii）在认购权到期后购买未购买的股票，最多达17500万美元。如果没有其他股东参与认购权发行，备案协议可能导致Pershing Square附属基金持有约72.3％的公司普通股。通过认购权发行筹集的任何资金都将进一步增强公司的资产负债表。凭借超过20340万美元的流动性，主要包括（i）根据分隔和分配协议由HHH提供的2340万美元现金，（ii）认购权发行的预期总收益和（iii）
39
根据循环信贷协议可用金额，我们相信我们将有足够的资金支持现有业务并促进公司的业务计划。
现金流量
2024年6月30日和2023年六个月末
下表概述了我们的现金流量:
截至6月30日的六个月： | ||||||
（以千为单位） |
| 2024 |
| 2023 | ||
经营活动使用的现金 |
| $ | (39,149) |
| $ | (7,911) |
投资活动使用的现金 |
| (33,027) |
| (55,395) | ||
融资活动提供的现金流量 | $ | 73,907 | $ | 48,582 | ||
经营活动
投资活动
筹资活动
合同义务
40
我们从第三方以租赁土地或房屋。按期付款算为即期费用，并已在租赁期内直线计算。2024年6月30日和2023年的合同租金支出为160万美元，2024年6月30日的六个月达到了370万美元。直线租金摊销，包括在合同租金中的金额分别为2024年6月30日和2023年的3个月的60万美元，以及2024年6月30日和2023年的6个月的120万美元。2024年6月30日和2023年12月31日的租赁义务概述可以在本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表的附注10 - 租赁中找到。
重要会计估计
根据GAAP编制财务报表要求管理层做出明智的判断、假设和估计，这些估计影响资产、负债、收入和费用的报告金额。我们的估计基于历史经验和其他各种我们认为在这种情况下合理的假设。事实和情况的变化或其他附加信息可能导致修订估计，实际结果可能与这些估计不同。
我们认为，在本季报中包含的未经审计的简明合并财务报表的附注1 - 重大会计政策总结中，下述会计政策涉及更高程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些是完全了解和评估我们的财务状况和经营结果最关键的。
减值
方法论
每当事件或情况的变化表明账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的长期资产以确定潜在的减值指标。尽管账面价值可能超过某些属性的估计公允价值，但只有在其账面价值预计无法通过预计的未来未贴现现金流收回时，房地产资产才被认为是减值的。在必要时，减值准备的多余部分将视为营运费用并减少资产的账面价值。调整后的账面价值表示资产的新成本基础，按资产的剩余使用寿命进行折旧。
判断和不确定性
如果资产的账面价值无法收回并超过其公允价值，则会确认减值损失。用于确定可收回性和估计公允价值的现金流量预测具有内在的判断性，并反映当前和预计的租金、出租率、定价、开发成本、销售速度、资本化率、销售成本和相应资产的预计持有期。因此，对预期现金流量的评估是高度主观的，并且在一定程度上基于假设，这些假设可能与未来期间的实际结果存在实质差异。主要假设中任何不利变化可能导致预期未来现金流量的减少，并可能表明资产减值。与主要假设相关的不确定性可能影响减值的时机。尽管我们认为我们的假设是合理的，但这些假设的变化可能对我们的财务结果产生重大影响。
可变利益实体
方法论
我们的未经审计的合并财务报表包括我们所有的账户，包括我们拥有多数股权并控制的子公司和为我们承担主要受益人责任的VIE。在截至2024年6月30日和2023年12月31日的六个月期间，公司不是任何VIE的主要受益人，因此公司不会合并任何持有可变利益的VIE。
41
判断和不确定性
公司在首次参与创业公司时确定是否是对创业公司主要受益人，并在持续评估中重新评估是否是对创业公司主要受益人。确定实体是否属于创业公司以及公司是否是创业公司的主要受益人是基于创业公司的事实和情况，需要做出重要的判断，例如实体是否属于创业公司，公司对创业公司的利益是否是变量利益，对最大程度影响实体经济绩效的活动的确定，公司是否控制这些活动，以及公司是否有义务承担创业公司的损失或有权收取创业公司的重大利益。
截至2024年6月30日，公司对Jean-Georges的料亭有变量利益，并截至2023年12月31日，公司对Jean-Georges和Ssäm Bar的料亭有变量利益。Ssäm Bar餐厅在2023年第三季度关闭，创业公司于2024年5月清算。公司确定自2024年6月30日和2023年12月31日起，不是料亭主要受益人，因为公司无权指导最大程度影响料亭经济绩效的料亭活动。因此，公司根据股权法核算其对创业公司的投资。
对非合并创业公司的投资
方法论
公司对未合并创业公司的投资按股权法核算，只要根据投资的合同权利，公司能够对创业公司的业务施加重大影响。按股权法，公司对创业公司的投资以成本记账，并随后调整为承认公司对创业公司盈亏的可分配份额。业务所收到的股息和分配额应视为对投资金额的减少。
根据规则S-X，第3-09条和规则S-X，第4-08(g)条，公司根据这些规则的要求评估其股权法投资的重要性，并分别提供单独的年度财务报表或摘要财务信息。
对于创业公司没有实质影响力且投资没有明确的公允价值的情况，该业务选择了以成本减值、加减可观察到的价格变动为基础的计量替代方案，对证券进行计量。这些价格变动是指与投资发行人相同或相似的证券进行的有序交易引起的变化。
判断和不确定性
一般而言，合资企业经营协议规定资产、负债、资金义务、利润和损失以及现金流根据所有权比例共享。对于某些股权法投资，合资企业经营协议中关于根据资本账户余额分配现金流的条款、利润和损失的分配以及优先股回报可能导致公司的经济利益与其声明的所有权或如适用的话，公司在收到优先股回报后的最终分红利益不一致。对于这些投资，公司根据合资企业的分红优先权确认收入或损失，这可能会随时间波动，并且可能与其声明的所有权或最终分红比例不同。
开发成本资本化
方法论
开发成本主要包括与特定开发物业投入使用相关的直接成本，作为正在开发的物业的一部分进行资本化。在将建筑物投入使用之前，与开发新物业或重新开发现有物业相关的建设和改造成本将被资本化。成本包括规划、工程、设计、直接材料、劳动力和分包。
42
成本。房地产税、公用事业费用、与特定物业销售有关的直接法律和专业费用、利息、保险费用以及施工期间发生的某些员工费用也被资本化。资本化工作从开发活动开始，到项目完成、暂停或者公司决定不继续进行项目的日期结束。与公司决定不继续进行项目的资本化成本在没有被判定可收回的情况下被列为费用。资本化利息成本基于施工期内的合格支出和利率。与重建相关的拆除费用按照发生时的费用列为费用，除非拆除包含在公司的开发计划中并且在资产收购日期即将开始。资产投入使用后，根据公司政策进行折旧。如果管理层不再具有完成开发的能力或意图，之前资本化的成本会进行减值评估。
判断和不确定性
开发成本的资本化需要判断，并且可能直接而重大地影响我们的业绩，例如：（i）如果我们没有将应该资本化的成本资本化，那么在开发期间我们的营业费用将被高估，而开发的房地产的后续折旧将被低估；或者（ii）如果我们将不应该资本化的成本资本化，那么在开发期间我们的营业费用将被低估，而房地产的后续折旧将被高估。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们分别资本化了390万和2020万的开发成本。
项目 3. 关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露
利率风险
对于我们的可变利率抵押贷款，我们面临利率风险，因为利率上升会导致我们的付款增加。对于我们的固定利率抵押贷款，利率上升可能会在到期时使我们更难再融资这笔债务。
有关我们的债务及管理层根据GAAP要求估计债务公允值的过程的其他信息，请参见上文的流动性和资本资源章节以及本季度财务状况和经营成果的管理层讨论和分析和附注5——抵押贷款，净额的无审计简式财务报表附注。
以下表格总结了截至2024年6月30日根据预计到期日期的债务偿付现金流及相关加权平均利率：
|
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 此后 |
| 总费用 | |||||||||
应付按揭贷款 |
| $ | 963 |
| $ | 1,997 |
| $ | 117,097 |
| $ | 2,201 |
| $ | 2,311 |
| $ | 32,481 |
| $ | 157,050 |
6,997 |
| 7.97 | % |
| 7.53 | % |
| 7.16 | % |
| 4.92 | % |
| 4.92 | % |
| 4.92 | % |
|
| |
项目4. 控制与程序
披露控件和程序的评估
43
根据交易所法规13a-15(b)的规定，该公司在本季度报告覆盖期结束时进行了一次评估，由管理层监督并参与，包括该公司的首席执行官和首席财务官，评估了该公司披露控制和程序的设计和运行效果。根据这一评估，该公司的首席执行官和首席财务官得出结论：截至本季度报告覆盖期结束时，该公司的披露控制和程序能够合理地提供确保该公司在根据交易所法规提交或提供的报告中所要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告，并在适当时累积并沟通给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所要求的披露的决策。
财务报告内部控制的变化
截至2024年6月30日的季度内，我们的财务报告内部控制未发生任何变化，这可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分——其他信息
项目1. 法律诉讼
我们目前及时不时参与与业务正常运作有关的法律诉讼程序。管理层根据最新可获得的信息定期评估我们的负债和业务进行。目前或将来诉讼的结果无法准确预测；然而，截至2024年6月30日，我们相信没有对我们构成重大不利影响的未决诉讼或索赔，无论是单独还是合计。更多信息，请参见本季度报告中包含的第7条 - 承诺和附带条件注释 - 综合财务报表。
项目1A ：风险因素
在于2024年7月23日提交给SEC的修订版10号表中“风险因素”部分未发生重大变化。您应仔细阅读和考虑10号表中描述的风险和不确定性，以及本季度报告中包含的所有其他信息，包括“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”部分以及我们的简明合并财务报表和相关附注，以及我们不时提交给SEC的其他文件。
项目 2. 未注册的股权销售及资金用途
无。
项目 3. 高级有价证券的违约
无。
第4项矿业安全披露。
不适用。
44
第5项其他信息。
规则10b5-1交易安排
在2024年6月结束的财季中，我们公司的董事或高管没有进行任何操作
项目 6. 陈列品和契约款项(第6页)
45
10.9 | ||
10.10 | 截至2024年7月31日的利息和费用担保协议，由公司为了Mizuho Capital Markets LLC 的利益签署（通过公司于2024年8月6日提交的S-1表格修订号1第10.18附录引用） | |
10.11 | ||
10.12 | 2024年7月31日的赔偿和担保协议，由公司与美国国家信托公司Computershare之间签订（参考公司于2024年8月1日提交给美国证券交易委员会的8-k表的展示10.9） | |
10.13+ | 2024年8月1日的雇佣协议修正案，由公司与Anton Nikodemus之间签订（参考公司于2024年8月1日提交给美国证券交易委员会的8-k表的展示10.10） | |
10.14+ | 《雇佣协议补充》，2024年8月1日，公司与马修·帕特里奇之间（参照公司于2024年8月1日提交的8-k表格附件10.11） | |
10.15+ | 公司与Lucy Fato之间的雇佣协议修订，日期为2024年8月1日，（参照公司于2024年8月1日提交的8-k表格的展览10.12） | |
10.16 + | 豪利娱乐集团公司2024年股权激励计划下的股票期权协议形式（以公司于2024年8月1日提交的8-k表格附表10.13为参考） | |
10.17+ | 豪利娱乐集团公司2024年股权激励计划下的限制性股票单位协议形式（以公司于2024年8月1日提交的8-k表格附表10.14为参考） | |
31.1* | 根据1934年修订的《证券交易法》第13a-14(a)和第15d-14(a)条的规定，采用2002年《萨班斯 - 豪利法案》第302条采纳的正式执行事实的首席执行官认证 | |
31.2* | 根据1934年修改的《证券交易法》第13a-14(a)和第15d-14(a)条的规定，采用2002年《萨班斯 - 豪利法案》第302条采纳的正式执行事实的首席财务官认证 | |
32.1** | ||
32.2** | ||
Inline XBRL实例文档 | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
Inline XBRL扩展架构文档 | XBRL分类扩展架构文档 | |
Inline XBRL扩展计算关系文档 | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
46
Inline XBRL扩展定义关系文档 | XBRL分类扩展定义链接库文档 | |
Inline XBRL扩展标签关系文档 | XBRL分类扩展标签链接库文档 | |
Inline XBRL扩展表示关系文档 | XBRL分类扩展演示链接库文档 | |
104* | 封面互动数据文件（格式为内联XBRL，并包含在展示101中） |
*通过此提交
+ | 管理合同或补偿计划或安排。 |
47