美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-K

截至本财政年度止6月30日, 2024

或

由_至_的过渡期

委员会文件号： 1-10542

CLARI，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

7201西友好大道

格林斯博罗, 北卡罗来纳州 27410

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(336) 294-4410

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

没有一

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人，则通过勾选标记进行验证。是的 ☐ 不是 ☒

如果注册人无需根据该法案第13条或第15（d）条提交报告，则通过勾选标记进行验证。是的 ☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 没有 ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 没有 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见该法案第120亿.2条规则）。是的 ☐ 没有 ☒

截至2023年12月29日，注册人非关联公司持有的注册人有投票权普通股的总市值约为 $103,597,545. 注册人没有无投票权股票。

截至2024年8月20日，登记人普通股上市股数g的 18,255,019.

前瞻性陈述

本报告包含《1933年证券法》(经修订)第27A节和《1934年证券交易法》(经修订)第21E节所指的与我们的计划、目标、估计和目标有关的“前瞻性陈述”。表达对我们未来的预期的声明，或与产品、销售、收入、支出、成本、战略、计划或收益有关的预测或估计，都是此类声明的典型，是根据1995年私人证券诉讼改革法作出的。前瞻性陈述是基于管理层对我们未来业绩的信念、假设和预期，考虑到管理层目前可以获得的信息。“相信”、“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“将会”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“预期”、“打算”、“寻求”、“努力”以及类似重要性的词语或此类词语的否定，表明或表明存在前瞻性陈述。这些陈述不是历史事实的陈述；它们涉及风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果、业绩或财务状况与我们在任何前瞻性陈述中明示或暗示的对未来结果、业绩或财务状况的预期大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于：

所有这些因素都难以预测，包含可能对实际结果产生重大影响的不确定性，并且可能超出我们的控制范围。新的因素时有发生，管理层不可能预测所有此类因素或评估每个此类因素对公司的影响。任何前瞻性陈述仅限于此类陈述发表之日，我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况，除非联邦证券法可能要求。

鉴于上述所有考虑因素，我们重申前瞻性陈述并不能保证未来业绩，我们警告您不要依赖它们。

CLARI，Inc.

表格10-K的年报

截至2024年6月30日的财政年度

目录

财政年度

Unfi，Inc.的财年，其国内子公司及其在萨尔瓦多的子公司于每年6月或7月的周日结束，最接近6月30日。Unfi，Inc.' s 2024、2023和2022财年分别于2024年6月30日、2023年7月2日和2022年7月3日结束。Unfi，Inc.'其其余重大运营子公司的财年于6月30日结束。2023财年和2022财年，Unfi，Inc.之间没有发生重大交易或事件的财年结束以及此类全资子公司的财年结束。Unify，Inc.' 2024财年和2023财年各有52周，而2022财年则有53周。

介绍

除非另有说明，所有金额（每股金额除外）均以千（000）为单位呈列。

标准杆T I

第1项。 业务

Unifi，Inc.是一家成立于1969年的纽约公司(连同其子公司Unifi、The Company、We、We或Our)，是一家制造和销售由聚酯和尼龙制成的创新的可回收和合成产品的跨国公司，主要面向其他纱线制造商和针织商(Unifi的“直接客户”)，这些公司为服装、袜子、家居、汽车、工业、医疗和其他终端市场(Unifi的“间接客户”)生产纱线和/或面料。我们有时将这些间接客户称为“品牌合作伙伴”。涤纶产品包括部分取向纱(“POY”)和变形、溶液和筒子纱染色、加捻、整束和拉伸缠绕纱线，每种纱线都有原丝或回收纱两种。回收的解决方案，由消费前和消费后的废物制成，包括塑料瓶片(“鳞片”)、聚酯聚合物珠子(“芯片”)和短纤维。尼龙产品包括原丝或回收变形纱、溶液染色纱线和氨纶包覆纱。

CLARI拥有纺织行业最全面的产品供应之一，包括一系列专业、增值和商品解决方案，主要市场位于北美、中美洲、南美洲、亚洲和欧洲。CLARI在四个国家拥有直接制造业务，并参与了一家在美国（“美国”）运营的合资企业。

CLARI根据CLARI分销其产品的主要地区拥有三个可报告部门：

CLARI可报告分部的其他信息见随附综合财务报表附注24“业务分部信息”。

战略概述和经营业绩

CLARI致力于对以下领域进行战略性和协同投资：

我们的供应链在全球多个地区得到了发展和增强，使我们能够向我们所服务市场的主要客户（尤其是服装）提供多样化的纤维和聚合物。这些纺织产品得到了SEARCH运营子公司的质量保证、产品开发、产品和面料认证、标签和联合营销以及技术和客户服务团队的支持。我们通过改进运营和业务流程并从基于可持续发展的举措（包括聚酯和尼龙回收）中获得价值，开发了这个成功的运营平台。

我们认为，进一步的商业扩张将需要源源不断的新技术和创新，以产生对消费者有意义的产品。与我们的回收平台一起，Unifi拥有重要的纱线技术，可为当今市场提供最佳的性能特征，包括防水、阻燃、土壤释放、以更少的用水量实现更高的色牢度，以及防止紫外线等属性。为了实现进一步的增长，Unifi仍然专注于创新，为未来的应用向市场推出下一波纤维和聚合物。随着我们的投资和增长，可持续发展仍然是我们的核心。我们相信，在纤维和聚合物的应用中提高对回收解决方案的认识，并与志同道合的品牌合作伙伴进一步推进基于可持续发展的倡议，将是我们未来成功的关键。我们还相信，我们的制造工艺以及我们的技术知识和能力将使我们能够扩大市场份额，并与新的和现有的客户一起开发新的纺织项目。最终，将领先的创新与我们卓越、高质量的品牌和灵活的区域商业模式相结合，将实现潜在的销售和盈利增长。

2024财年财务业绩

2024财年，虽然销量有所增加，但美洲部门原材料投入成本下降导致销售价格下降，对我们产生利润和现金流的能力产生了不利影响。我们继续经历全球需求环境疲软，导致销售水平远低于历史趋势，持续的定价压力和通胀影响对毛利率构成压力。为了应对疲软的经营业绩，我们在2024财年实施了盈利能力改进计划，主要包括裁员和销售转型努力，旨在降低运营费用并增加毛利率机会。尽管经营环境困难，但我们继续专注于增值产品商业化并通过创新和可持续发展创造差异化，同时还将销售渠道扩大到传统服装最终用途之外。

2024财年，随着国内竞争对手克服早期竞争性进口定价压力而退出，巴西分部全年经营业绩连续改善，定价动态正常，市场份额也有所增长。

2024财年，亚洲分部业绩增长主要是由于（i）强劲的销售组合以及（ii）尽管全球需求持续疲软，但销量仍高于2023财年。由于其轻资产模式和缺乏固定成本吸收，亚洲分部能够更好地抵御产品需求的波动，这在我们的美洲和巴西分部等资产密集型业务需求疲软的情况下可能会不利。

除了纺织行业的具体需求挑战外，我们的业务还受到以下因素的不利影响：（i）通胀对消费者支出的影响;（ii）消费者和客户的利率上升，包括对客户库存持有成本的影响。现有的挑战和未来的不确定性，特别是全球需求、劳动生产率和潜在的进一步通胀，可能会恶化和/或持续很长一段时间，对我们的财务表现产生重大影响。未来销售价格调整的需要可能会影响我们保留当前客户计划以及在某些地区成功竞争新计划的能力。

我们仍然致力于恢复和提高全球业务的盈利能力，同时增强和满足对增值创新和可持续产品的需求。

全球冲突

虽然我们认识到乌克兰和中东冲突对全球市场和供应链造成的破坏，但我们并未受到直接影响。我们间接认识到，对石油或其他全球市场的额外或长期影响可能会对我们的全球原材料成本造成进一步的通胀压力或不可预见的不利影响。

REPREVE®

2000年代初，通过将我们自己的生产废物回收为有用的聚酯纤维，我们朝着建立一个注重可持续发展和环境责任的重要供应链迈出了第一步。经过近二十年的发展，我们的REPREVE品牌已成为全球品牌、零售和纺织合作伙伴首选的典型回收纤维。REPREVE 最常见的纤维形式如下：聚酯短纤维、聚酯丝、尼龙短纤维和尼龙丝，构成我们的REPREVE Fiber平台。我们还销售REPREVE Chip，这是一种回收聚酯树脂产品。除了REPREVE提供的高质量、多功能性和广泛的应用之外，CLARI还结合了REPREVE产品的透明度、可追溯性和认证，以支持客户自己的可持续发展叙述。

REPREVE是我们的旗舰和发展最快的品牌。作为扩大REPREVE消费者品牌认知度的一部分，CLARI与各个品牌合作伙伴和其他跨越体育、音乐和户外活动的实体建立了以回收为重点的赞助关系。REPREVE品牌日益增长的成功和知名度继续提供新的增长机会，使REPREVE能够扩展到新的最终用途和市场，以及该品牌在当前客户中的持续增长。 这推动了全球品牌和零售商的吸引力，他们从REPREVE的创新和可持续发展方面获得价值和持久的消费者兴趣 提供.扩大REPREVE的销售是我们业务战略的重要组成部分，我们希望相应地提高利润率并加深与客户的关系。

跟踪REPREVE品牌增长的主要指标是REPREVE Fiber销售额。REPREVE Fiber代表CLARI在其回收平台上的纤维产品系列，无论是否采用附加技术。在我们2022、2023和2024财年的合并净销售额中，REPREVE Fiber销售额分别占36%、30%和32%，即293，080美元、186，161美元和188，517美元。2023财年和2024财年REPREVE Fiber销量下降主要是由于这两年全球需求疲软。

资本投资

2021财年至2023财年，由于我们计划向美洲和巴西部门投资约100,000美元，用于购买新的eAFk Evo加弹机械，资本投资有所增加，与我们的传统设备相比，这种机械具有显著的效率、生产率和灵活性。我们对目前在我们工厂运行的eAFk Evo加弹机的性能指标感到鼓舞，我们预计这些升级将在未来产品需求复苏时产生有意义的投资回报。由于2023财年需求环境疲软，预计2024财年需求持续疲软，Unifi与设备供应商谈判了两项合同修改。当时，约75%的项目已在美洲完成，100%已在巴西完成。合同修改使联发办得以将剩余的设备采购和安装活动推迟到2025年9月。鉴于目前低迷的销售和设施利用率，这一行动可以改善短期和中期流动资金，并使未来资本支出与预期的未来业务活动水平更好地匹配。

2025财年，我们预计将在资本项目上投资10，000至12，000美元，包括进一步提高美洲的生产能力和技术增强以及年度维护资本支出。

股份回购

除了资本投资和债务退休外，SEARCH还可能利用多余现金进行战略性股票回购。2018年10月31日，CLARI宣布公司董事会（“董事会”）批准了一项股份回购计划（“2018年SPP”），根据该计划，CLARI被授权收购最多50，000美元的普通股。根据2018年SPP，可以不时在公开市场上以现行市场价格或通过私人交易或大宗交易进行购买。回购的时间和金额将取决于市场状况、股价、适用的法律要求和其他因素。股份回购授权是酌情决定的，没有到期日。

截至2024年6月30日，CLARI已以每股15.90美元的平均价格回购了701股普通股，其中没有发生在2024财年，剩余38，859美元可用于2018年SPP下回购。CLARI将继续评估使用运营的超额现金流或现有借款回购额外股票的机会，同时保持足够的流动性来支持其运营需求并为未来的战略增长机会提供资金。

主要市场的发展

美洲

我们在美国的业务，萨尔瓦多和哥伦比亚根据多米尼加共和国-中美洲自由贸易协定（“CAFTA-DR”）和美国-墨西哥-加拿大协定（“USMCA”）开展业务。在USMCA成立之前，我们受益于一项类似的历史协议，即北美自由贸易协定（“NAFTA”）。

在整个2022年和2023财年，我们经历了投入成本上升、竞争阻力和制造业生产力减弱的不利压力。此外，2023财年和2024财年，由于主要品牌和零售商的库存去库存努力导致全球需求下降，美洲分部的销量有所下降。然而，从2024财年下半年开始，我们的整体销售额出现了缓慢但稳定的改善，这主要是由于我们加大了商业努力和投资组合多元化。展望未来，我们相信我们的美洲业务仍然有能力抓住长期增长机会，我们正在努力减轻任何潜在的经济衰退影响。

巴西

Unifi的巴西业务在我们的战略中发挥着关键作用。这部分业务主要受以下因素影响：(I)进口纤维、织物和制成品(与我们的美国业务类似)带来的价格压力，(Ii)巴西的通货膨胀率，以及(Iii)巴西雷亚尔(BRL)的价值变化。南美洲的经济和政治动荡仍然具有挑战性，尽管我们近年来表现强劲。Unifi继续(I)通过与客户合作，使用我们的差异化产品(包括REPREVE)开发计划，积极追求混合浓缩和市场份额，以及(Ii)实施工艺改进和制造效率计划，以帮助降低单位成本。REPREVE品牌在巴西的增长仍然是我们的重点，因为该细分市场的销售额不包括大量的REPREVE。此外，我们在巴西安装的eAFk Evo机械在制造效率方面取得了极大的成功，相关的成品得到了客户的高度评价。

亚洲

由于亚洲存在巨大的产能，CLARI的亚洲业务仍然是我们战略的重要组成部分，这增强了我们通过全球供应链为客户提供服务的能力。亚洲地区的竞争仍然很激烈;然而，亚洲对SEARCH产品的兴趣和需求帮助支撑了近年来强劲的基本销量。我们对与主要品牌和零售商开展的项目感到鼓舞，这些项目受益于我们全球产品组合的多元化和创新。

展望未来，我们预计将利用我们在亚洲取得成功的轻资产供应链和服务模式，扩展到印度、欧洲、非洲和中东的其他市场。

随着我们将业务扩展到美洲以外的地区，我们将继续评估支持客户需求所需的资本投资水平，并打算相应地分配我们的资源。

行业概述

CLARI经营纺织行业，在这一广泛的类别中，还经营纱线、织物、纤维和最终用途产品（例如服装和袜子、汽车、工业、医疗和家居用品等）的各自市场。尽管纺织行业是全球性的，但也有几个独特的区域或其他地理市场，这些市场通常影响着该行业参与者的业务战略和运营。由于美国政府签订的自由贸易协定和其他贸易法规，美国纺织业本身就是一个独特的地理市场，通常会与北美、南美和中美洲的其他地理市场或地区结合起来考虑。

根据聚酯和原材料市场研究和分析的全球领导者PCI WoodMackenzie汇编的数据，自1980年以来，全球聚酯纱线需求一直在稳步增长。2003年，聚酯纤维取代棉成为全球纤维销量最大的纤维。聚酯估计占全球纤维消费量的56%，预计到2025年全球需求将每年增长约3.0%至3.5%。尼龙估计占全球纤维消费量的5%。此外，由于尼龙的成本较高，该行业可能会将某些产品从尼龙转型为聚酯。聚酯和尼龙纤维行业加起来约占北美纺织品消费的62%。

根据美国国家纺织组织委员会的数据，2023年美国纺织和服装行业的总发货量约为648亿美元，美国纺织和服装行业出口了近297亿美元的纺织和服装产品。美国纺织业仍然是制造业的一大雇主。

贸易监管和原产地规则

使用聚酯和尼龙纱线进口到美国的成品服装类别的税率一般在16%至32%之间。多年来，尽管对这些进口产品征收关税，但来自未参加自由贸易协定或贸易优惠计划的国家的面料和制成品进口量大幅增加。这一增长的主要驱动力是海外运营成本下降、外国政府对纺织行业的补贴、美国零售商海外采购的增加、中国加入世界贸易组织以及阶段性取消所有纺织品和服装配额。尽管全球服装进口占美国市场的很大一部分，但遵循一般“纱线向前”原产地规则的区域性自由贸易协定（定义如下）为由区域性纤维、纱线和面料制成的服装提供免税优势，使CLARI有机会参与这个不断增长的市场。

CLARI在服装市场的大量客户生产的成品符合美洲分部以及哥伦比亚和秘鲁自由贸易协定（统称为“区域自由贸易协定”）覆盖的地区免税待遇资格要求。区域自由贸易协定包含原产地规则要求，以使所涵盖的产品有资格享受免税待遇。对于织物、纱线（例如POY）、纤维（丝和短纤维）等纺织品以及由它们制成的某些服装，产品通常需要在相应区域内完全成型。CLARI是区域自由贸易协定覆盖地区最大的原丝纱线制造商，也是少数合格合成纱线生产商之一。

美国2020年采用USMCA并未对该地区的纺织品和服装贸易产生重大影响。USMCA包含严格的原产地规则，并堵住了北美自由贸易协定中允许非原产地投入的几个漏洞，例如缝纫线、口袋和窄弹性织物。

美国立法通常被称为“贝瑞修正案”，规定美国国防部购买的某些纺织品和服装制品必须在美国制造，并且必须由美国生产的纱线和纤维组成。我相信它是符合贝瑞修正案采购计划的聚酯和尼龙丝的最大生产商。

CLARI将符合区域自由贸易协定和贝瑞修正案规定的特定原产地规则要求销售的纤维称为“合规纱线”。CLARI在美洲部门的销售额中约有一半是根据区域自由贸易协定或Berry修正案的条款作为合规纱线销售的。

Unifi认为，原产地规则的要求和区域自贸协定中相关的免税成本优势，加上贝里修正案以及对供应商响应能力和改善库存周转率的日益增长的需求，将确保现有纺织业的一部分仍将设在美洲。因此，Unifi预计美洲部分覆盖的地区将继续保持其服装生产在美国零售业的份额。Unifi认为，这些市场中剩余的合成服装生产更专业化，更具防御性，在某些情况下，服装生产商正在将项目带回该地区，作为针对某些品牌和零售商的平衡采购战略的一部分。由于Unifi是地区自贸协定下仅有的几家重要的合规纱线生产商中最大的一家，Unifi继续利用其免税加工资格地位，增加其与地区和国内面料生产商的业务份额，这些生产商将产品运往该地区。

最近努力使国内和进口产品之间的定价动态正常化，导致对来自某些在美洲市场竞争的国家的聚酯变形纱线进口征收反倾销和反补贴税。因此，来自以下国家的进口产品已被征收额外关税：

虽然这些关税的最终短期和长期影响尚不清楚，但CLARI预计这些反补贴和反倾销税率将在帮助CLARI纱线在美国市场相对于相应进口纱线的竞争地位正常化方面发挥重要作用。此外，我们预计政府将继续支持这些努力，因为两位总统候选人都对中国进口的影响感到担忧。

竞争

Unifi所在的行业是全球化的，竞争非常激烈。Unifi不仅作为全球纱线生产商竞争，还作为某些纺织品的区域供应链的一部分进行竞争。在合规纱线的销售方面，Unifi与有限数量的国内外涤纶和锦纶纱线生产商展开竞争。在不合规纱线的销售方面，Unifi与更多能够满足客户要求的质量、可靠性和及时性的聚酯和锦纶纱线的国内外生产商展开竞争。Unifi受到进口纺织品、服装和袜子产品的影响，这些产品对Unifi的某些市场的聚酯和尼龙产品的需求产生了不利影响。几家外国竞争对手拥有显著的优势，包括较低的工资、原材料成本和资本成本，以及对美元的有利外币汇率，这些都可能降低Unifi的产品或相关供应链的竞争力。虽然竞争对手传统上专注于大批量的大宗商品产品，但现在他们越来越专注于Unifi历史上能够利用来产生更高利润率的特种产品。

CLARI在美洲地区聚酯纱线的主要竞争对手是Acquafil O ' Mara; United Textiles of America S.de RL de CV; NanYa Plastics Corp. of America（“NanYa”）;和CS Central America SA de C. V. 2024财年，主要竞争对手AKRA，SA德CV，关闭了位于墨西哥蒙特利的聚酯制造工厂，为我们提供了获得更多市场份额的机会。

CLARI在巴西的主要竞争对手是进口纱线和纤维的贸易商。2024财年，我们最大的国内竞争对手Petroquimica Suape（Companhia Petroquimica de Pernambuco）停止了变形纱线生产，为我们提供了在该地区获得更多市场份额的机会。

CLARI在亚洲的业务面临着该地区多家纱线制造商的竞争，无法识别它们。然而，我们在亚洲地区的大部分产品组合都以特种产品和回收产品以及有助于实现差异化的全球采购和支持模式为特色。

CLARI在美国尼龙纱线销售的主要竞争对手是Sapona Manufacturing Company，Inc.和麦克迈克尔·米尔斯公司

在全球范围内，我们REPREVE产品的竞争对手包括远东新世纪、铁进、兰蒂奇和Polygenta的回收品牌。

原材料、供应商和采购

Virgin Chip和POY美洲分部的主要原材料供应商是NanYa。 对于巴西部门，Reliance Industries，Ltd.是POY的主要供应商。美洲分部尼龙原材料的主要供应商是UNF America，LLC（“UNFA”）; The LyCMA Company;和Nilit Ltd.（“Nilit”）。UNFA是一家合资企业，由CLARI持股50%。目前，有多家国内外供应商可满足CLARI对其回收产品的采购要求。我们在美国使用的大部分塑料瓶都是通过公开市场交易从美国各地的各个实体获得的，而我们的亚洲子公司则从亚洲各个国家和实体采购回收材料。

对于其在美国的业务，CLARI从美国的各种来源生产和购买某些用于合规纱线的原材料纤维，CLARI在其REPREVE回收中心生产部分芯片需求，并主要从外部供应商购买其余需求，用于其国内纺纱工厂生产POY。此外，CLARI还从各个供应商处购买尼龙和聚酯产品进行转售。尽管CLARI在获得原材料需求方面通常没有困难，但CLARI过去曾经历过某些原材料供应中断或限制。

CLARI位于北卡罗来纳州Reidsville的瓶子加工工厂为REPREVE回收中心提供高质量的片状来源，并出售给外部各方。结合最近回收方面的技术进步，我们相信瓶子加工工厂生产的片状增强了我们将REPREVE发展到其他市场的能力，例如非织造布、地毯纤维和包装。

SEARCH I使用的主要原材料的价格持续波动，很难或不可能预测趋势或即将到来的发展。无论如何，CLARI密切监控这些动态因素，目前不从事聚酯或尼龙原材料的对冲。

产品、技术和相关市场

我们的原生和回收产品销往所有地区，范围从特种产品、增值产品到商品。我们为各种最终用途市场提供产品，主要是服装、工业、家具和汽车。

我们估计2024财年的综合净销售额分布在我们的一级终端市场，如下所示：

除上述外，CLARI还将其研发工作与客户和市场的需求相结合，开发增强纱线特性的创新技术。这些技术的应用可以带来各种不同的好处，包括：防水性、防火性、去污性、以更少的用水量实现增强的色坚牢度以及免受紫外线的侵害等属性。

随着我们继续将产品组合多元化到服装之外并寻求新的终端市场，我们预计将获得利润增长的销售并提高设施利用率。我们最近推出了基于Textile Takeback平台和Thermaloop隔热材料的新产品，这表明我们扩大了产品组合和增强的技术能力。

顾客

CLARI的美洲部门、巴西部门和亚洲部门分别为约500、400和600名客户提供服务，这些客户均分布在不同的地理市场。CLARI的产品根据客户规格制造，并根据客户订单要求发货。客户付款条款通常与我们参与地区的现行行业实践一致。

CLARI的合并净销售额并不严重依赖于单一直接客户，并且没有单一直接客户占CLARI合并净销售额的10%或以上。2024财年，OIA Global占亚洲分部销售额的13%，Milliken & Company占美洲分部销售额的10%。截至2024年6月30日，CLARI的十大直接客户约占2024财年合并净销售额的24%，约占应收账款的34%。然而，CLARI的合并净销售额依赖于相对少数品牌合作伙伴的需求。

销售和市场营销

Unifi雇佣了一支内部销售队伍，主要在美国、巴西、中国、萨尔瓦多、哥伦比亚、土耳其和欧洲的销售办事处开展业务。Unifi还依赖独立的销售代理在其他几个国家进行销售。Unifi寻求建立牢固的客户关系，并在整个供应链中建立和加强这些关系。通过与客户的频繁沟通，在产品开发方面的合作，以及与主要下游品牌和零售商的接触，Unifi为其产品创造了显著的拉动销售和品牌认知度。例如，Unifi与品牌和零售商合作，教育和创造对其产品的需求，包括最近在美国和全球多个活动和场所涉及REPREVE和其他性能技术产品的活动。然后，Unifi与主要的布料厂合作伙伴合作，利用Unifi的产品为这些品牌和零售商开发特定的面料。在其中许多方面，工发组织利用并整合了其研究和开发人员的资源。此外，Unifi正在通过与流行品牌和零售商的综合销售点和在线营销来加强联合品牌激活，使消费者能够在多个零售渠道找到REPREVE和其他高性能技术产品。在建立了许多商业和品牌项目的基础上，这一战略在Unifi取得了成功。

产品定制和制造流程

CLARI使用先进的生产工艺在北美、中美洲和巴西以经济高效的方式制造高品质产品，并将相关技术知识转移到其在亚洲的轻资产业务，以便与值得信赖的供应链合作伙伴一起制造。

Unifi的涤纶POY的附加加工包括变形、染色、加捻、整经、牵伸、缠绕和覆盖。变形过程包括使用高速机器拉伸、加热和假捻POY，以生产具有不同物理特性的纱线，具体取决于其最终用途。变形赋予纱线更大的体积、强力、弹性、一致的染色能力和更柔软的手感，从而使其适合用于针织和机织面料。溶液染色和筒子染色允许客户为销售到不同市场的纱线匹配特定的颜色要求。加捻将真正的捻线结合到长丝纱线中，可以用于各种用途，如缝纫线、家居用品和服装。整经机将变形纱线和覆盖纱线放置在经轴上，供客户在经编和织造应用中使用。牵伸卷绕工艺利用热量和拉伸POY来生产中等强度的扁平纱线。最后，覆盖操作利用氨纶芯子来生产具有更大弹性、压缩或舒适性的纱线。

CLARI在亚洲的子公司通过与当地制造商的合同制造安排提供相同的高质量和创新的产品和技术。这种轻资产模式允许我们的产品无缝集成到客户的全球供应链中。随着我们扩大亚洲业务以满足全球客户的需求，我们将继续利用轻资产模式，现有基础设施可以适应我们的高技术流程，同时不断评估对额外的SEARCH资产的需求，以应对不断变化的市场动态。

研究与开发

CLARI主要在美国雇用研发人员，他们与CLARI的客户、品牌合作伙伴和其他人密切合作，开发各种新纱线并改进现有纱线和织物的性能。除其他外，CLARI评估趋势并使用最新技术来创造创新纱线，以满足不断变化的消费者偏好的需求。CLARI的大部分品牌纱线，包括其旗舰REPREVE品牌，都源自其研发计划。作为其研发计划的一部分，CLARI还包括使用持续改进方法来提高其制造和其他运营效率，以提高产品质量并节省成本。

2024财年、2023财年和2022财年，CLARI的研发成本（包括员工成本）分别为9，599美元、10，871美元和12，103美元。

知识产权

CLARI在美国以及世界其他国家和司法管辖区注册了许多商标。由于其当前的品牌知名度和潜在的增长机会，CLARI相信其注册的REPREVE商标组合是其最重要的商标资产。如果商标继续使用并受到适用法律的适当保护，注册商标的所有权通常不会到期。

CLARI许可某些商标，包括Dacron® 和Softec™，来自Invista S.a.r.l.（“INVISTA”）。

CLARI还利用其创新的制造专业知识、方法和流程来生产并向客户和品牌合作伙伴提供专有解决方案。CLARI依赖美国和其他国家的版权和商业秘密法以及保密协议来保护这些权利。

人力资本

截至2024年6月30日，CLARI拥有约2，900名员工，其中包括约200名根据临时劳动合同工作的人员。截至2024年6月30日，美洲、巴西和亚洲分部以及公司办事处的员工人数分别约为1，900人、800人、100人和100人。虽然巴西部门的员工已加入工会，但SEARCH国内或其他外国子公司雇用的劳动力目前均不受集体谈判协议的保护。我相信公司与员工的关系良好。

我们相信员工的保留、成长和发展的重要性。CLARI努力为员工提供有竞争力的薪酬和福利待遇，以及在整个组织中培养人才的专业发展机会。我们专注于员工健康和安全举措，通过全面的培训和监控实践来加强工作场所安全。我们还重视来自不同背景的人员和想法，并不断努力创建更加多元化的员工队伍和包容性的组织。

地理数据

符合美国公认会计原则（“GAAP”）报告的地理信息包含在随附合并财务报表附注24“业务分部信息”中。有关CLARI海外业务伴随的风险的信息包含在“第1A项。本报告中的风险因素”。

季节性

CLARI不受季节性的显着影响;然而，CLARI通常在其财年第四季度经历最高销量。排除53周而不是52周财年的影响，对CLARI一年中特定时期运营业绩的最显着影响是由于CLARI或其客户在某些假期或传统停工期间计划停工制造。

积压

SEARCH I的未完成订单水平受许多因素的影响，包括特定订单的时间和特定产品的交货时间，以及客户取消相关订单的能力或能力。因此，DeliverI不认为未完成订单或积压的数量是未来销售预期水平的有意义的指标，也不认为对于了解DeliverI的整体业务至关重要。

营运资金

CLARI通过运营产生的现金流以及根据需要的短期借款为其运营资金需求提供资金。有关更多详细信息，请参阅“第7项”中的“流动性和资本资源”。本报告中的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

通货膨胀率

在2022财政年度之前，联发办的投入成本经历了稳定和可预测的增长。然而，在2022财年，Unifi与许多其他纺织品制造商和一系列其他行业一起，开始在一系列投入成本上经历高于平均水平的通胀压力，包括但不限于劳动力、运费、能源和原材料。因此，我们在2022财年开始实施响应性的销售价格调整，以保护毛利率。在2023年历年，联发办经历了这些通胀压力的轻微下降，但其中一些投入成本仍高于历史水平。虽然到目前为止，我们的销售价格调整已成功缓解了大部分已发生的通胀压力，但投入成本的进一步大幅波动可能无法立即通过销售价格调整来恢复，我们的毛利率可能会受到影响。然而，我们密切监控我们的投入成本，我们预计将保持对成本波动的快速反应能力，以将对收益的任何潜在不利影响降至最低。

除了2022年、2023年和2024财年经历的当前通胀环境之外，CLARI预计，用于生产和运输其产品的某些消耗品以及公用事业和劳动力的成本可能会继续长期上升。DeliverI预计通过提高运营效率和提高售价来减轻成本上升的影响，但通胀上升可能是对DeliverI盈利能力产生负面影响的一个因素。

过去，销售价格调整主要与聚酯和尼龙原材料价格的变化有关，但当前的经济环境要求销售价格调整适应所有类别投入成本的显着增加，包括包装、用品、添加剂和劳动力。对于我们的大部分投资组合，我们能够在2022财年实施售价调整以保护毛利率。然而，美国和中美洲的一些售价调整在2022财年没有足够快地实现，无法避免我们投资组合某些部分的暂时毛利率下降。虽然我们在2022财年至2024财年期间比前几年更好地应对了动态成本环境，但固定成本吸收和制造生产力对我们的毛利率产生了不利影响，并且仍然是CLARI盈利能力的当前阻力，尤其是在美洲部门。

环境问题

UNIFI受到各种联邦、州和地方环境法律和法规的约束，限制使用、储存、搬运、释放、排放和处置在其业务中使用或产生的各种危险物质和废物(以及根据这些法律和法规可能承担的补救义务)。这些法律包括联邦水污染控制法案、清洁空气法案、资源保护和回收法案(包括与地下储罐有关的条款)、综合环境响应、补偿和责任法案，通常被称为“超级基金”或“环境与环境保护法”，以及与这些法律对应的各州法律。UNIFI的业务还受到与工作场所安全和工人健康有关的法律和法规的管理，主要是《职业安全和健康法》及其颁布的条例，其中除其他外，建立了关于危险材料的暴露标准和噪音标准，并规范了工作场所中危险化学品的使用。

我相信其已获得并在所有重大方面遵守联邦、州或地方法律为其业务运营所需颁发的所有重要许可证。CLARI还相信，其生产设施的运营和废物处理基本上符合适用的联邦、州和地方法律和法规，并且没有与环境控制设施相关的重大持续或预期资本支出来保持遵守此类规定。CLARI因向环境排放材料而产生正常运营成本，但不认为这些成本是重大的或与其国内竞争对手的成本不一致。

2004年9月30日，Unifi公司的子公司Unifi Kinston，LLC(“UK”)完成了从INVISTA收购位于北卡罗来纳州Kinston(“Kinston”)的涤纶长丝制造资产的交易。金斯顿地块的土地是根据与E.I.DuPont de Nemour(“DuPont”)签订的99年土地租约(“土地租约”)租用的。自1993年以来，杜邦一直根据《资源保护和恢复法》纠正行动计划，在美国环境保护局和北卡罗来纳州环境质量部(DEQ)的监督下对金斯顿遗址进行调查和清理。该计划要求杜邦确定所有潜在的环境问题领域(“AOCs”)，评估已确定的AOCs的遏制程度，并对AOCs进行补救，以符合适用的法规标准。自2008年3月20日起，英国签订了一项租赁终止协议，涉及将金斯顿工地的某些资产转让给杜邦。该协议终止了土地租赁，并免除了英国未来在环境补救方面的任何责任，但如有要求，参与杜邦公司除外，涉及英国在2004年至2008年期间运营的Kinston站点。目前，Unifi没有任何依据来确定它是否或何时将对AOCs承担任何责任或义务，或对此承担任何潜在责任的程度。英国继续拥有在2004年与INVISTA的交易中获得的财产(“Kentec场地”)，该财产受到杜邦先前业务的污染，并受到DEQ的监控。杜邦已对Kentec现场进行了补救，杜邦已获得DEQ的授权，可以停止除自然衰减之外的进一步补救。在将责任移交给英国之前，杜邦和英国有责任监测并向DEQ报告Kentec现场的环境状况。自2019年4月10日起，英国根据其与INVISTA的合同义务承担了Kentec现场的唯一补救责任，并从杜邦获得了180美元的净监测和报告费用。在监测方面，英国希望每年抽样并向环境保护部报告。目前，Unifi预计不需要任何主动站点补救，但预计与主动站点补救相关的任何成本(如果需要)可能都不重要。

合资企业和未合并附属公司

CLARI参与了一家位于美国的合资企业，为美洲部门提供原材料。截至2024年6月30日，DeliverI已为这项未合并的联属投资记录了1，603美元。有关CLARI未合并附属公司的其他信息见“第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析“在本报告中和副标题”下对未合并关联公司的投资”在随附合并财务报表附注10“其他非流动资产”中。

可用信息

Unifi的网站是Www.unifi.com。我们的年度报告Form 10-k、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-k、根据1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的所有修正案，以及我们向美国证券交易委员会提交或提供的委托书和其他信息，都可以在我们的网站上免费获得。我们将这些文件以电子方式传输到美国证券交易委员会后，将在合理可行的情况下尽快提供。除非这些文件中另有说明，否则我们网站上或链接到我们网站或从我们网站链接的信息不是本报告的一部分，也不会通过引用的方式纳入本报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。此外，我们的网站上提供了许多公司治理材料，包括审计委员会、薪酬委员会和公司治理和提名委员会的章程、公司治理指南、商业行为和道德准则、道德商业行为政策声明、高级财务和高管道德准则、内幕交易政策和基于激励的薪酬追回政策。此类公司治理材料以及我们的任何美国证券交易委员会报告及其所有修正案的副本也可以通过以下方式免费获取：致函北卡罗来纳州格林斯伯勒西友好大道7201号Unifi，Inc.，邮编：27410，收件人：秘书。

第1A项。 风险因素

影响CLARI业务和运营的许多因素都涉及风险和不确定性。下文描述的因素是一些可能对CLARI的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大负面影响的风险。您在评估CLARI或做出涉及CLARI的任何投资决策时应考虑所有此类风险。

战略风险

CLARI面临着来自国内外纱线生产商以及外国面料、服装和其他纺织产品进口商的激烈竞争。由于CLARI和CLARI开展业务的供应链通常不会根据与纺织客户或品牌合作伙伴的长期合同运营，因此这些竞争因素可能会导致CLARI的客户或品牌合作伙伴迅速转向其他生产商。

Unifi不仅与国内外纱线生产商竞争，还与向美国和其他Unifi开展业务的国家进口国外来源的面料、服装和其他纺织品的进口商竞争，特别是在商品纱线产品方面。纺织行业的主要竞争因素包括价格、质量、产品造型、性能属性和差异化、品牌声誉、生产和整理的灵活性和位置、交货时间和客户服务。某些客户和品牌合作伙伴的需求以及特定产品的特点决定了这些不同因素的相对重要性。Unifi的大量外国竞争对手拥有显著的竞争优势，这些优势可能包括较低的劳动力和原材料成本、位于Unifi现有供应链之外的生产设施、政府补贴以及对美元有利的外币汇率。如果这些优势中的任何一个增加，如果未来出现新的和/或更大的竞争对手，或者如果Unifi的品牌声誉受到不利影响，Unifi的产品可能会变得不那么有竞争力，其销售额和利润可能会因此下降。特别是，人民币对美元的贬值可能会导致Unifi的产品在定价方面竞争力下降，和/或可能导致美洲地区的市场份额被中国进口商品抢走，从而对Unifi的销售和利润产生不利影响。虽然外国竞争对手传统上专注于大宗商品生产，但实体现在越来越专注于附加值产品和无品牌的回收产品。来自无品牌回收纱线的竞争加剧，可能会导致我们的旗舰品牌REPREVE的市场份额下降。Unifi可能无法继续有效地与外国制造的纺织和服装产品竞争，这将对其业务、财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。同样，为了最大限度地提高自己的供应链效率，客户和品牌合作伙伴有时会要求Unifi的产品从特定的地理位置生产和采购，这些地理位置离客户的布厂很近，或者从客户的角度来看，具有其他理想的特性。这些地点有时位于Unifi现有全球供应链的足迹之外。如果Unifi无法根据客户要求或地区需求的其他变化来转移生产，我们可能会失去销售，并对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。

我们的销售额的很大一部分取决于一些大型品牌合作伙伴的需求。

Unifi的战略包括向其他纱线制造商和针织商(Unifi的直接客户)销售产品和解决方案，这些公司为服装、袜子、家居、汽车、工业、医疗和其他终端市场(Unifi的间接客户)的品牌和零售商生产纱线和/或面料。我们有时将这些间接客户称为“品牌合作伙伴”。虽然我们通常不直接从我们的品牌合作伙伴那里获得收入，但我们对直接客户的销售量与我们品牌合作伙伴的需求挂钩，因为我们的直销通常构成我们品牌合作伙伴供应链的一部分。我们总销售额的很大一部分与为有限数量的品牌合作伙伴提供的持续计划捆绑在一起。我们未来的经营业绩取决于我们最大品牌合作伙伴的成功，以及我们产品多元化和间接客户基础的成功。因为我们通常不是在长期合同的基础上运营，我们的客户和品牌合作伙伴可以在几乎不通知我们的情况下停止将我们的产品纳入他们自己的产品中，并且几乎不会受到惩罚。失去一个大型品牌合作伙伴，以及未能增加新客户来取代相应的销售损失，将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

SEARCH原材料价格的大幅波动和能源成本的上升可能导致生产成本增加。CLARI试图通过响应性提价将生产成本的增加转嫁给客户。然而，任何此类价格上涨只有在可能跨越一个或多个季度的时间滞后后才有效，在此期间，SEARCH及其利润率会受到负面影响。

以石油为基础的化学品和回收塑料瓶构成了Unifi原材料的重要组成部分。这些产品的价格和相关能源成本是不稳定的，取决于全球供需动态，包括地缘政治风险。虽然Unifi不时签订原材料供应协议，但这些协议通常根据所报的市场价格提供指数定价。因此，供应协议只能针对价格波动提供有限的保护。Unifi试图将原材料成本的增加转嫁给客户，但有时做不到。如果可能，通常会有一段时间滞后，对Unifi在一个或多个季度的利润率产生不利影响。某些客户受到基于指数的定价模式的约束，在这种模式下，Unifi的价格根据上一季度某些原材料成本的变化进行调整。其他客户的价格调整必须独立协商。在原材料价格上涨稳定且销售量与传统水平一致的普通市场条件下，Unifi历来成功地在其指数定价客户的原材料价格上涨后的一至两个会计季度内以及非指数定价客户的原材料价格上涨后的两个会计季度内成功地实施了价格调整。由于价格上涨，Unifi过去已经失去了(并预计未来可能会失去)客户给竞争对手。此外，竞争对手可能能够以更低的成本获得原材料，因为市场法规有利于Unifi运营的某些外国地点的当地生产商，而某些其他有利于Unifi而不是其他生产商的市场法规可能会被修改或废除。此外，通货膨胀可能会增加材料、劳动力和/或能源的成本，从而产生长期影响，其中任何成本都可能对Unifi保持令人满意的利润率的能力产生不利影响。如果Unifi不能及时将这种成本增加转嫁给客户(或者如果由于价格上涨而将大量客户流失给竞争对手)，结果可能是实质性的，对其业务、财务状况、运营结果或现金流不利。

根据石油原料、回收瓶子和其他原材料的价格波动性，原生芯片和回收芯片之间的价格差距可能会使原生原材料比回收原材料更具成本效益，这可能会对CLARI销售其REPREVE品牌回收产品的能力产生不利影响。

CLARI业务的成功与其品牌的实力和声誉息息相关。如果我们的一个或多个品牌的声誉严重受损，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

Unifi在品牌和营销活动上投入了大量资金，我们的某些品牌，特别是我们的REPREVE 品牌，有广泛的认可度。我们的财务成功直接依赖于我们品牌的成功。如果我们的营销计划或产品计划不能对品牌形象或其吸引消费者的能力产生预期的影响，品牌的成功可能会受到影响。如果我们的一个品牌因产品召回、与产品相关的诉讼、假冒产品的销售或其他损害我们品牌所代表的质量和价值的情况而对其声誉造成重大损害，我们的财务业绩也可能受到负面影响。我们战略的一部分还包括将我们的商标授权给品牌合作伙伴、客户、独立承包商和其他第三方。例如，我们将我们的REPREVE商标授权给品牌合作伙伴，这些合作伙伴在其营销材料上将该商标作为联合品牌环境可持续发展产品叙事的一部分。尽管我们通过质量控制机制和对被许可方施加的合同义务共同努力保护我们的品牌，但存在一些被许可方可能没有完全遵守这些机制和义务的风险。如果我们一个或多个品牌的声誉严重受损，可能会对我们的销售、运营结果、现金流和/或财务状况产生不利影响。

CLARI未来的成功将部分取决于其保护和维护其知识产权的能力，而CLARI无法执行这些权利可能会导致其失去销售、减少其已发展的任何竞争优势，或以其他方式损害其业务。

CLARI未来的成功部分取决于其保护和维护其拥有或许可的商标和其他知识产权权利的能力，包括其专有知识、方法和流程。CLARI依赖美国和其他国家的商标、版权和商业秘密法以及保密协议来保护其知识产权。然而，CLARI可能无法阻止第三方、员工或承包商未经授权使用其知识产权、违反保密协议或独立开发与CLARI类似的技术。他人未经授权使用CLARI的知识产权可能会导致其销售额下降、降低CLARI已发展的任何竞争优势或以其他方式损害其业务。

金融风险

CLARI拥有大量海外业务，其综合运营和业务业绩可能会受到与在海外开展业务相关的风险（包括外币汇率波动风险）的不利影响。

Unifi在巴西、中国、哥伦比亚、萨尔瓦多和土耳其都有海外业务，并参与了一家位于美国的合资企业。此外，为了帮助客户服务，Unifi不时与第三方独立承包商签约，在世界各地的地点提供销售和分销、制造和其他运营和行政支持服务。Unifi为美洲和亚洲以及欧洲各国的客户提供服务。Unifi的海外业务受到其国内业务没有遇到的某些政治、税收、经济和其他不确定性的影响，这些不确定性可能会对Unifi的供应链或其海外业务的其他方面产生实质性影响。国际经营的风险包括贸易壁垒、关税、外汇管制、国家和地区劳工罢工、社会和政治动荡、一般经济风险、遵守各种外国法律(包括税法)、通过外国法律制度执行协议和收取应收款的困难、对UNIFI或其任何美国子公司的分配或视为分配的税收、维持最低资本要求以及进出口管制。由于上述任何风险出现重大不利发展，联发办的综合业务和业务结果可能会受到不利影响。

通过其海外业务，CLARI还面临外币汇率波动的风险。外币汇率的波动将影响SEARCH报告业绩的期间比较。此外，CLARI在实行外汇管制的国家开展业务。这些控制措施可能会限制SEARCH从其国际业务和合资企业转移资金或以其他方式将当地货币兑换为美元的能力。这些限制可能会对SEARCH从其海外业务获取现金的能力产生不利影响。

此外，由于其海外业务，CLARI的员工、承包商或代理人可能从事适用于公司的美国法律和法规禁止的商业行为，例如《反海外腐败法》或我们开展业务的其他国家/地区的反贿赂和腐败法律法规。CLARI维持禁止这些做法的政策，但仍然面临其一名或多名员工、承包商或代理人（特别是位于或来自此类做法习惯存在的国家/地区的员工）从事违反这些法律和法规的商业行为的风险。任何此类违规行为，即使违反了CLARI的政策，也可能对其业务或财务业绩产生不利影响。

我可能需要承担更大的税务责任。

CLARI在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税和其他税。SEARCH I的国内和国外所得税负债取决于确定赚取和征税利润的司法管辖区。此外，缴纳的税款金额须遵守CLARI对我们运营所在司法管辖区适用税法的解释。税法的变化，包括美国税收改革立法产生的进一步监管发展、我们运营所在司法管辖区的司法解释以及 为响应经济合作与发展组织提供的行动项目而制定的多司法管辖区变更可能会对UNITI的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时需要大量的判断、知识和经验。

CLARI需要现金来偿还其债务并为资本支出和战略计划提供资金，而其为这些目的产生足够现金的能力取决于许多超出其控制范围的因素。

CLARI的主要流动性来源是其信贷安排下的运营和借款产生的现金流。CLARI偿还债务以及为计划资本支出和战略举措提供资金的能力将取决于其从运营中产生未来现金流的能力。这种能力在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他超出ICPI控制范围的因素的影响。该业务可能无法从运营中产生足够的现金流，并且CLARI的未来借款可能无法足以使CLARI偿还其债务并为其其他流动性需求提供资金。任何此类事态发展都将对SEARCH I产生重大不利影响。

Unifi目前在我们相关经营地区的大型外国银行持有大部分现金存款，管理层相信它有能力相对较快地将现金汇回美国，尽管管理层认识到从外国子公司汇回现金确实存在各种内在风险。如果《2022年信贷协议》(定义见下文)或《建设融资安排》(“贷款对手方”)中的任何一家金融机构无法履行其承诺，我们的流动性可能会受到不利影响，我们可能无法为我们的运营提供足够的资金，并在债务到期时偿还债务。我们积极监测所有贷款交易对手，没有一家表示他们可能无法履行承诺。此外，我们定期审查我们的贷款交易对手，考虑到机构的稳定性和关系的其他方面。根据我们的监测活动，我们目前相信我们的贷款交易对手将能够履行他们的承诺。

操作风险

SEARCH的某些原材料依赖有限的来源，供应中断可能会增加生产成本，导致生产效率低下，或导致生产停止。

SEARCH I依赖有限数量的第三方提供某些原材料供应，例如POY、芯片、染料和化学品。尽管存在替代原材料来源，但SEARCH I可能无法以可接受的条件从其他来源获得足够的此类材料供应，甚至根本无法从其他来源获得。CLARI依赖USMCA/NAFTA、CAFTA-DR和 Berry Amendment是生产合规纱线的原材料合格供应商。这些供应商的原材料供应链也面临风险。任何原材料供应的重大中断或削减都可能导致CLARI在很长一段时间内减少或停止生产，或要求CLARI提高定价，其中任何情况都可能对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

我们的一个设施的中断可能会损害我们的业务并导致重大损失，导致销售额下降，并增加我们的成本和费用。

自然灾害、工业事故、电力或水资源短缺、极端天气条件、流行病或流行病以及其他人为灾难或灾难性事件可能会扰乱我们的运营和业务。我们为各种风险提供商业财产损坏和业务中断保险，并设有我们认为足够的限额，用于报销固定资产损坏和由此造成的运营中断。然而，任何这些业务中断的发生都可能会损害我们的业务并导致重大损失，导致销售额下降，并增加我们的成本和费用。这些事件造成的任何干扰都可能需要大量支出和恢复时间才能恢复运营，并且还可能对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响，因为损失没有保险或超过保险赔偿额，并且此类干扰对我们与客户的关系产生不利影响。

如果发生网络安全漏洞，我们的业务和运营可能会受到影响。

随着时间的推移，未经授权进入我们的信息技术系统的企图已经变得越来越复杂。这些尝试可能与工业或其他间谍活动有关，包括秘密将恶意软件引入我们的计算机和网络，以及假冒授权用户等。我们寻求发现和调查所有安全事件，并防止其再次发生，但在某些情况下，我们可能不知道事件或其规模和影响。我们有针对网络攻击的网络责任保险，我们认为有足够的限额来补偿我们的计算机、设备和网络的损坏以及由此导致的运营中断。然而，网络攻击的任何中断都可能需要大量支出和恢复时间才能完全恢复运营，如果损失未投保或超过保险赔偿，以及此类中断对我们与客户的关系造成不利影响，还可能对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。我们过去一直是网络安全攻击的目标，虽然此类攻击没有对我们的运营、业务或客户关系造成实质性影响，但此类攻击可能在未来造成影响。

盗窃、未经授权使用或发布我们的知识产权和/或机密业务信息可能会损害我们的竞争地位，降低我们对研发和其他战略计划的投资价值，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。如果任何网络安全漏洞导致我们客户或品牌合作伙伴的机密信息不当披露，我们可能会因此承担重大责任和声誉损害。此外，未来为信息技术系统的安全投入额外资源可能会显着增加开展业务的成本或对我们的财务业绩产生不利影响。

总体经济状况、政治状况和/或消费者支出水平的下降或变化可能会导致对纺织产品（包括SEARCH产品）的需求下降。

Unifi的产品主要用于服装、袜子、家居、汽车、工业、医疗和其他终端市场的面料生产。对家具和其他耐用品的需求往往受到具有全球或区域全行业后果的经济状况的重大影响。对多个类别服装的需求受到消费者可自由支配支出的影响。可自由支配支出受到许多我们无法控制的因素的影响，包括一般商业状况、利率、通胀、消费者债务水平、消费信贷的可获得性、货币汇率、税收、能源价格、失业趋势以及其他影响消费者信心和支出的事项。因此，对纺织品的需求往往会随着美国和其他经济体的商业周期、全球贸易流动的变化以及经济和政治条件的变化而变化。此外，对Unifi的经营业绩和现金流产生负面影响的长期经济低迷可能导致未来的重大减值费用，以减记某些资产的账面价值，包括设施和设备、可摊销无形资产和股权关联公司。

我们认识到乌克兰和中东冲突对全球市场和供应链造成的破坏。虽然波动性和不确定性持续存在，但我们在冲突地区没有重要的客户或供应链合作伙伴，我们也没有受到冲突的直接影响。我们间接认识到，对石油或其他全球市场的额外或长期影响可能会对我们的全球原材料成本造成进一步的通胀压力或不可预见的不利影响。

消费者支出、客户偏好、时尚趋势和CLARI产品最终用途的变化可能会削弱CLARI的竞争地位，导致CLARI产品竞争力下降，其销售额和利润可能会因此下降。 此外，最终消费者零售和服装市场可能会继续经历困难的条件和其他转型，这可能会对CLARI的业务和财务状况产生不利影响。

一般风险

贸易政策的不利变化和/或违反现有贸易政策可能会显着削弱CLARI的竞争地位，并对其业务产生重大不利影响。

在纺织行业中，Unifi销售其产品的许多市场，特别是服装、袜子和家居市场，都面临着激烈的外国竞争。未来，Unifi销售其产品的纺织行业内的其他市场可能会受到更激烈的外国竞争。目前有许多贸易法规和关税，以保护美国纺织业免受来自低价外国生产商的竞争，如中国、印度和越南的生产商。政治和政策驱动的影响正在使国际贸易法规发生重大波动。未来此类贸易法规或关税的变化可能会使Unifi产品的价格低于其竞争对手的商品或供应链中竞争对手的成品，这可能对Unifi的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。在美国和我们开展业务的其他国家/地区进口关税的这种变化也可能导致为支持Unifi的运营而进口的产品的直接和间接成本增加，和/或适用于我们产品出口到美国以外的反补贴或响应性变化。

据行业专家和行业协会称，有大量的POY和服装产品非法转运到美国以及CLARI竞争的美洲地区的某些其他国家。非法转运涉及通过谎称纺织品和服装是特定原产国的产品来规避关税（或包括特定原产国的纱线）以避免缴纳更高的关税或从区域自由贸易协定（例如USMCA/NAFTA和CAFTA-DR）中获得好处。如果非法转运不受到监控，并且如果执法不能有效限制，这些发货可能会对SEARCH的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。

为了有效竞争，我们必须吸引和留住合格的员工，如果我们不这样做，可能会损害我们的业务和运营成果。

为了有效竞争，我们必须吸引和留住合格的员工。我们未来的经营成果和成功取决于留住关键人员和管理层，以及扩大我们的技术、销售和营销、创新和行政支持。对合格人员的竞争非常激烈，特别是与我们制造设施所在的国内社区的小时工有关。我们无法确定未来是否能够吸引和留住合格的人才，这可能会损害我们的业务和运营业绩。

灾难性或非常事件，包括流行病或流行病，例如COVID-19大流行，可能会扰乱全球经济活动和/或需求，并对我们的财务表现和运营业绩产生负面影响。

广泛的公共卫生紧急情况或流行病、流行病或传染病的爆发，例如COVID-19大流行，已经并可能在未来对CLARI的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。全球卫生危机可能在多大程度上影响我们的业务和经营业绩，将取决于高度不确定且无法准确预测的未来发展，包括可能因此出现的新医疗和其他信息，以及政府实体或其他机构采取的行动遏制危机或治疗其影响。

与气候变化、本地化能源管理举措、其他环境影响和遵守新报告法规相关的风险可能会对CLARI的业务和运营产生负面影响。

CLARI的业务容易受到与气候变化相关的风险的影响，包括但不限于我们的供应链中断，这可能会影响我们产品的生产和分销以及原材料的可用性和定价。天气事件的频率和强度的增加可能会导致供应链中断、能源和资源配给，或者我们的制造设施之一或制造合作伙伴的设施发生不利事件。此外，对气候变化的监管反应可能会对我们的运营产生不利影响。此外，能源基础设施的薄弱可能会导致供应中断，从而间接影响我们的运营，并可能对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。

2024年3月，美国证券交易委员会发布了一项最终规则，要求注册人在其年度报告和注册报表中提供气候披露。目前，新规则的披露要求将从2027财年开始对SEARCH I生效，并持续到2032财年。美国上诉法院已对新规则提出法律挑战，美国证券交易委员会宣布将自愿暂停其最终气候披露规则，等待司法审查。因此，最终的披露要求和报告时间轴目前尚不清楚，遵守最终形式的新披露要求的成本也不清楚。

项目10亿。 无法解决教育署职员评论

没有。

项目1C. 网络人安全

风险管理与战略

作为公司整体风险管理和合规计划的一部分，我们开发了企业网络安全计划，旨在检测、识别、分类和缓解网络安全和其他数据安全威胁。我们的企业网络安全计划按风险级别对潜在威胁进行分类，我们通常根据这些风险分类优先考虑威胁缓解工作，同时专注于维护系统的弹性。近年来，我们增加了对检测、识别、分类和缓解环境中网络安全和其他数据安全威胁的能力的投资。如果我们发现潜在的网络安全或其他数据安全问题，我们已定义了应对此类问题的程序，包括解决在应对此类问题时何时以及如何与公司管理层、董事会、其他利益相关者和执法部门接触的程序。

该公司的企业网络安全计划侧重于漏洞管理、访问管理和用户意识培训。除其他事项外，该公司还实施计划的补丁和系统更新，并主动扫描漏洞。我们定期聘请合格的第三方专家评估公司的信息技术基础设施，并确定漏洞和继续关注和改进的机会。该公司使用行业标准的技术、流程和功能，旨在保护我们的系统和数据，并检测潜在的可疑活动。我们定期为有权使用公司信息技术系统的用户提供网络安全培训和用户教育。我们每月进行社会工程测试，以提高钓鱼意识和安全意识。该公司监控整个组织的服务器和终端设备，以检测网络攻击的迹象。我们维护并实施响应和恢复计划，以恢复系统和数据。我们还将针对网络攻击的网络责任保险作为我们全面保险组合的一部分。由于我们意识到与第三方服务提供商相关的风险，因此我们实施了监督、识别和管理与我们最重要的第三方服务提供商相关的网络安全威胁的风险的流程。

我们过去经历过有针对性和非有针对性的网络安全攻击和事件，未来我们可能会经历类似的攻击。在所报告的几年里，我们没有发现任何网络安全威胁的风险，包括之前任何网络安全事件造成的风险，这些风险已经或合理可能对公司产生重大影响，包括我们的业务战略、运营业绩或财务状况。有关我们面临的网络安全威胁风险的更多信息，请参阅“运营风险-如果出现网络安全漏洞，我们的业务和运营可能会受到影响，” 在“第1A项。本报告中的风险因素”。

治理

网络安全风险的日常管理由公司的信息技术安全团队在首席信息官(“CIO”)的直接监督下进行。公司的事件响应计划包括针对严重或高度严重信息安全事件的明确上报矩阵，涉及向CIO的通知，CIO进一步将严重或高度严重事件上报给公司的网络事件指导委员会(“CSC”)，该委员会由CIO、首席财务官、总法律顾问和内部审计经理组成。根据已查明的网络安全事件的性质，视需要包括相关业务单位的其他高级管理人员。信息和通信技术中心负责提供支持、指导和监督联检组的事件响应，包括确定评估升级和披露的必要性的重要性。重要性评估是使用联邦证券法中建立的框架进行的，重点是信息对合理投资者的重要性。

董事会认识到信息安全以及缓解网络安全和其他数据安全威胁的重要作用，这是我们保护和维护客户、员工和供应商信息以及有关CLARI的非公开信息的机密性和安全性的努力的一部分。尽管董事会作为一个整体最终负责监督我们的风险管理职能，但董事会利用其委员会协助其风险监督职能。董事会审计委员会主要负责监督风险评估和风险管理，包括与网络安全和其他技术问题相关的风险。

审计委员会定期审查我们的网络安全和其他技术风险、控制措施和程序。审计委员会每季度收到首席信息官关于我们的网络安全框架以及我们降低网络安全风险和应对任何数据泄露的计划的报告。公司的信息技术安全团队及其网络安全基础设施由向首席执行官汇报的首席信息官监督。这位首席信息官在信息技术领域担任过各种职位超过29年。

此外，CLARI管理层准备并审查和讨论对我们在整个企业范围内的风险进行季度评估。我们实施严格的企业风险管理计划，每季度更新一次，旨在提请审计委员会注意我们最关键的风险进行评估，包括网络安全风险。

项目2.P马戏团

下表包含截至2024年6月30日CLARI拥有或租赁的主要物业的信息（不以千计）：

管理层相信CLARI的所有运营物业都维护良好，状况良好。2024财年，CLARI在美洲部门的制造设施在今年大部分时间内都处于产能不足的状态，主要是由于整个服装供应链的需求下降。管理层在可预见的未来没有发现任何产能限制。

项目3.法律 诉讼

我们不时成为正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序的一方。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼，当可能发生责任并且损失金额可以合理估计时，我们会记录准备金。我们认为，任何这些程序（单独或总体）预计不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。我们为某些风险提供责任保险，但须遵守某些自我保险限额。

项目4.地雷安全披露

不适用。

有关我们高管的信息 干事

以下是公司高管的姓名和年龄的描述，指出了每个人在公司担任的所有职位和职位以及每个人过去五年的主要职业或就业情况。SEARCH I的每位执行人员均由董事会选举产生，任期自选举之日起，直至此后被董事会罢免。

Edmund m.英格尔 - 年龄：59岁-英格尔先生自2020年6月以来一直担任CLARI首席执行官和董事会成员。 2019年5月至2020年6月，他担任Indorama Ventures回收集团的首席执行官，Indorama Ventures是一家世界级化学品公司，也是PEt和纤维领域的全球综合领导者，为多元化最终用途市场的主要客户提供服务。2018年5月至2019年5月，他担任Indorama Wellman International部门的董事长兼首席执行官。在此之前，Ingle先生在CLARI工作了大约30年，期间他担任过各种关键领导职位，包括全球企业可持续发展副总裁、供应链副总裁、公司片状和芯片业务总经理、REPREVE副总裁兼总经理® Polymers、公司尼龙业务总经理兼全球采购总监。

阿尔伯特·P·凯里 - 年龄：72岁-凯里先生自2019年4月起担任董事会执行主席。 凯里先生此前曾于2019年1月至2019年3月担任董事会非执行主席。2019年3月，凯里先生从百事可乐公司退休，一家消费品公司，在该公司工作了38年，曾担任多个高级领导职位，包括2016年3月至2019年1月担任百事可乐北美首席执行官，2015年7月至2016年3月担任百事可乐北美饮料首席执行官，2011年9月至2015年7月担任百事可乐美洲饮料首席执行官，2006年6月至2011年9月担任菲多利北美总裁兼首席执行官。

安德鲁·J（AJ）Eaker - 年龄：39 -Eaker先生自2024年1月起担任CLARI执行副总裁兼首席财务官，自2022年12月起担任CLARI财务主管，并自2017年6月起担任CLARI主要国内运营子公司副总裁。Eaker先生此前曾于2023年8月至2024年1月担任CLARI临时首席财务官。自2014年3月加入CLARI以来，Eaker先生还担任过各种其他职位，领导和职能职责不断增加，包括财务副总裁、企业财务经理和助理财务总监。Eaker先生是北卡罗来纳州的一名注册会计师，于2009年至2014年在毕马威会计师事务所（KPMG LLP）的审计业务开始了他的职业生涯。

宁红军 - 年龄：57 -宁先生自2020年7月起担任CLARI执行副总裁，自2020年3月起担任Unify纺织（苏州）有限公司（“UTSC”）（CLARI在中国的子公司）总裁，自2017年6月起担任Unify亚太区总裁。 此前，他于2013年9月至2017年6月担任UTSC副总裁，于2008年8月至2013年9月担任UTSC销售与营销总监，并于2006年1月至2008年8月担任前CLARI中国合资企业销售与营销总经理。

布莱恩·D摩尔 - 年龄：54岁-摩尔先生曾担任CLARI执行副总裁和Unfi Manufacturing，Inc.总裁，该公司在美国的主要运营子公司，自2024年1月以来。摩尔先生此前曾于2023年3月至2024年1月担任CLARI直销和运营高级副总裁，并于2020年9月至2023年3月担任全球品牌销售副总裁。摩尔先生于1993年首次加入CLARI，并在公司担任过许多其他关键职位，包括领导CLARI的亚洲市场。 2005年至2018年，Moore先生担任Scovill Fasteners Ltd.亚太区董事总经理以及全球销售、营销和亚洲运营副总裁。2018年至2020年，他担任全球扣合系统和配件制造商Prym Fashion的首席执行官。

梅雷迪思·S博伊德 - 年龄：38岁-博伊德女士自2024年1月起担任CLARI执行副总裁兼首席产品官。博伊德女士此前曾于2020年9月至2024年1月担任CLARI可持续发展、技术与创新高级副总裁，并于2019年4月至2020年9月担任全球创新高级副总裁。 博伊德女士于2007年加入CLARI，并担任过其他多个关键职位，包括品牌销售副总裁和全球业务发展集团负责人。博伊德女士还担任合成纱线和织物协会（SYFA）和纺织技术中心（TTC）咨询委员会的董事会成员。

部分第二部分：

项目5.注册人普通股市场，相关股权股票持有人事项与发行人购买股权证券

CLARI的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）上市交易，代码为“UFI”。

截至2024年8月21日，CLARI普通股有115家创纪录的持有者。个人和实体实际拥有的大量已发行普通股以Cede & Co.的名义注册。Cede & Co.是The Depository Trust Company的代理人，该公司是银行和经纪公司的证券托管机构。CLARI估计其普通股约有4，400名受益所有者。

过去两个财年没有支付股息，并且SEARCH I不打算在可预见的未来支付现金股息。CLARI当前的债务义务包含某些限制性付款和限制性投资条款，包括在某些情况下对股息支付和股票回购的限制。有关CLARI债务义务的信息见随附合并财务报表附注12“长期债务”。

购买股票证券

2018年10月31日，CLARI宣布董事会批准了2018年SPP，根据该计划，CLARI有权收购最多50，000美元的普通股。根据2018年SPP，可以不时在公开市场上以现行市场价格或通过私人交易或大宗交易进行购买。回购的时间和金额将取决于市场状况、股价、适用的法律要求和其他因素。股份回购授权是酌情决定的，没有到期日。

截至2024年6月30日，CLARI已以每股15.90美元的平均价格回购了701股普通股，其中没有发生在2024财年，剩余38，859美元可供根据2018年SPP回购。CLARI将继续评估使用运营的超额现金流或现有借款回购额外股票的机会，同时保持足够的流动性来支持其运营需求并为未来的战略增长机会提供资金。

2024财年，CLARI预扣了12股股票，以履行股票薪酬奖励净股份结算交易项下的税款预扣税义务。

2023财年，SEARCH I预扣了7股股份，以履行股票薪酬奖励净股份结算交易项下的税款预扣税义务。

2022财年，CLARI以每股14.84美元的平均价格回购了617股普通股。

业绩图-股东重返普通股

下面的图表比较假设对SEARCH I普通股、标准普尔小型股600指数（包含与SEARCH密切相关的包容性特征的基准指数）和纽约证券交易所综合指数（广泛股票市场指数）各投资100美元，所有这些都是在2019年6月28日。由此产生的累积总回报假设股息（如果有的话）被再投资。过去的表现并不代表未来的表现。

项目6. [回复送达]

项目7.管理层的讨论和分析F财务状况和经营成果

以下是管理层对随附综合财务报表所含期间影响CLARI运营的某些重要因素以及财务状况的重大变化的讨论和分析。管理层的讨论和分析应与本报告的其余部分一起阅读，但应了解可能存在前瞻性陈述。“附注”是指合并财务报表随附的附注。

战略优先事项

我们相信，CLARI在最近财年的基本表现反映了我们为世界各地的客户和品牌合作伙伴提供差异化解决方案的全球举措的实力。我们的供应链在全球多个地区得到了发展和增强，使我们能够向我们所服务市场的主要客户（尤其是服装）提供多样化的纤维和聚合物。这些纺织产品得到SEARCH运营子公司的质量保证、产品开发、产品和面料认证、标签、联合营销以及技术和客户服务团队的支持。我们通过改进运营和业务流程并从基于可持续发展的举措（包括聚酯和尼龙回收）中获得价值，开发了这个成功的运营平台。

我们认为，进一步的商业扩张将需要源源不断的新技术和创新，以产生对消费者有意义的产品。与我们的回收平台一起，Unifi拥有重要的纱线技术，可为当今市场提供最佳的性能特征，包括防水、阻燃、土壤释放、以更少的用水量实现更高的色牢度，以及防止紫外线等属性。为了实现进一步的增长，Unifi仍然专注于创新，为未来的应用向市场推出下一波纤维和聚合物。随着我们的投资和增长，可持续发展仍然是我们的核心。我们相信，在纤维和聚合物的应用中提高对回收解决方案的认识，并与志同道合的品牌合作伙伴进一步推进基于可持续发展的倡议，将是我们未来成功的关键。我们还相信，我们的制造工艺以及我们的技术知识和能力将使我们能够扩大市场份额，并与新的和现有的客户一起开发新的纺织项目。最终，我们相信，将领先的创新与我们卓越、高质量的品牌和灵活的区域商业模式相结合，将有助于实现潜在的销售和盈利增长。

重大发展和趋势

我们最近财务业绩的主要驱动因素包括：

一旦全球经济压力消退，我们相信美洲部门的增量收入将来自我们的反倾销请愿和围绕纺织纱线公平贸易的努力以及对创新和可持续产品的持续需求。亚洲分部继续满足对回收产品的需求，并成为未来增长的重要组成部分。巴西分部已恢复到更加正常的表现水平，预计将保持健康的销量和利润率。随着亚洲市场的改善，亚洲低成本进口巴西的数量预计将会减少。

2024财年发生或正在发生以下事态发展和趋势：

原材料成本和外币汇率波动

原材料成本占SEARCH产品成本的很大一部分。SEARCH I使用的主要原材料的价格持续波动，并且很难或不可能预测趋势或即将到来的发展。

对于我们的大部分投资组合，我们能够在整个2022财年实施售价调整，以应对投入成本的上升。尽管售价上涨反应迅速，但我们在2022财年和2023财年仍然面临着巨大的毛利润压力，主要来自美国劳动力短缺和投入成本的快速增长。2024财年，尽管服装市场的REPREVE销售额下降影响了我们的盈利能力，但我们在2024财年的大部分时间里原材料价格稳定。

全球原油价格的持续波动可能会影响Unifi的聚酯和尼龙原材料成本。虽然无法预测影响的时间或数量，也无法预测最近原油价格的波动是稳定、增加还是减少，但Unifi密切监测这些动态因素。此外，Unifi试图将原材料成本的增加转嫁给客户，但由于市场压力，这并不总是可能的。当可以实施涨价时，通常会有一段时间滞后，对Unifi及其一个或多个季度的利润率产生不利影响。某些客户受到基于指数的定价模式的约束，在这种模式下，Unifi的价格根据上一季度某些原材料成本的变化进行调整。其他客户的价格调整必须独立协商。在原材料成本上涨稳定且销售量与传统水平一致的普通市场条件下，Unifi历来成功地在原材料价格上涨后的一到两个会计季度内为所有客户实施价格调整。

CLARI还受到巴西雷亚尔和人民币（“人民币”）价值大幅波动的影响，巴西雷亚尔和人民币（“人民币”）分别是我们巴西和中国业务的当地货币。当我们子公司的业绩以相对优惠的利率转化为美元时，巴西雷亚尔和人民币的升值可以改善我们的净销售额和毛利润指标。然而，此类强化可能会对这些外国司法管辖区持有的美元价值造成不利影响。I预计BRL和RMB价值的持续波动将影响我们的关键绩效指标和实际财务业绩，尽管影响的幅度取决于波动的重要性，并且无法预测影响的时间或数量。

2024财年、2023财年和2022财年，巴西雷亚尔兑美元加权平均汇率分别为5.01、5.17和5.21。2024财年、2023财年和2022财年，人民币兑美元加权平均汇率分别为7.22、6.94和6.45。

全球冲突

虽然我们认识到乌克兰和中东冲突对全球市场和供应链造成的破坏，但我们并未受到直接影响。我们间接认识到，对石油或其他全球市场的额外或长期影响可能会对我们的全球原材料成本造成进一步的通胀压力或不可预见的不利影响。

关键绩效指标和非GAAP财务指标

SEARCH I不断审查绩效指标以衡量其成功。这些绩效指标构成了管理层讨论和分析的基础，包括以下内容：

EBITDA、调整后EBITDA、调整后净（损失）收入、调整后每股收益、调整后营运资本和净债务（统称为“非GAAP财务指标”）并非根据GAAP确定，并且不应被视为根据GAAP确定的绩效指标的替代品。非GAAP财务指标的计算是主观的，基于管理层认为应该包括或排除哪些项目，以便为企业的基本经营业绩提供最合理和可比的观点。我们可能会不时修改用于确定非GAAP财务指标的金额。在适用的情况下，管理层的讨论和分析包括对构成非公认会计原则财务指标对账的项目的具体考虑。

我们相信，这些非GAAP财务指标更好地反映了CLARI的基本运营和绩效，并且将其用作运营绩效指标，为投资者和分析师提供了不受资本结构、资本投资周期和相关资产年龄差异影响的经营业绩指标，以及其他可比公司。

管理层使用调整后的EBITDA(I)作为经营业绩的衡量标准，因为它帮助我们在一致的基础上比较我们的经营业绩，因为它消除了(A)与我们的资产基础直接相关(主要是折旧和摊销)和/或(B)我们预计不会作为我们正常业务的一部分定期发生的项目的影响；(Ii)出于规划目的，包括编制年度经营预算；(Iii)作为评估我们的经营业绩以及产生和偿还债务、为资本支出提供资金和扩大业务的能力的估值指标；以及(4)作为确定其他收购和处置价值的一种衡量标准。调整后的EBITDA是用于确定可变薪酬的关键绩效指标。我们还认为，调整后的EBITDA是衡量偿债能力的适当补充指标，因为它是运营产生的现金的高水平替代指标，并与我们的固定费用覆盖率相关。

管理层使用调整后的净（损失）收入和调整后的每股收益（i）作为净经营业绩的衡量标准，因为它们有助于我们一致地比较此类业绩，因为它们消除了（a）我们预计不会定期发生的项目的影响，以及（b）我们预计不会作为我们基本应税业务一部分发生的所得税拨备部分;（ii）用于规划目的，包括编制我们的年度运营预算;及（iii）作为确定其他收购和处置价值的措施。

管理层使用调整后的营运资本作为CLARI生产效率以及管理库存和应收账款能力的指标。

管理层使用净债务作为流动性和杠杆指标，以确定如果所有现金和现金等值物都用于偿还债务本金，将剩余多少债务。

有关每个非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的调节，请参阅下面的“非GAAP调整”。

2024、2023和2022财年运营业绩审查

CLARI的2024财年和2023财年各为52周，而2022财年为53周。2022财年额外的一周包括约8，700美元的净销售额，对毛利润的影响微不足道，以及约400美元的销售、一般和行政（“SG & A”）费用。

综合概览

下表提供了：

下表是对净（损失）收入重要组成部分的讨论和分析。

净(亏损)收益

NM--没有意义

非公认会计准则调整

EBITDA和调整后EBITDA（非GAAP财务指标）

根据GAAP报告的净（损失）收入与EBITDA和调整后EBITDA的金额对账如下。

调整后净（损失）收入和调整后每股收益（非GAAP财务指标）

下表列出了（i）扣除所得税前（损失）收入（“税前（损失）收入”）、所得税拨备（“税收影响”）和净（损失）收入与调整后净（损失）收入的对账以及（ii）稀释每股收益与调整后每股收益的对账。