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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________
表格 10-Q
_________________________
(标记一个)
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。
截至2024年6月30日季度结束 July 28, 2024.         
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告

过渡期从 至

委员会档案编号： 001-14077
_________________________
威廉索拿玛公司
（依凭章程所载的完整登记名称）
_________________________
特拉华州
(依据所在地或其他管辖区)
的注册地或组织地点)
3250凡尼斯大道, 旧金山, 加州 CA
(总部办公地址)
94-2203880
(国税局雇主识别号码)
识别号码)
94109
（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号：(415) 421-7900

(如与上次报告不同，列明前名称、前地址及前财政年度)
_________________________

根据法案第12(b)条规定注册的证券：
每个类别的标题：交易
标的：		每个交易所的名称
注册于：
普通股，每股面值 $0.01WSM
纽约证券交易所，公司。
请打勾选项以表示以下事项：（1）登记人在过去12个月（或要求登记人提交报告的较短期限）内已提交证券交易法1934年第13或15(d)条款要求提交的所有报告；（2）在过去90天内，登记人一直须遵守上述提交要求。 是 ☒ 没有 ¨
请勾选以下选项，以表明申报人是否在过去12个月内（或该要求申报人提交此类文件较短期间）按照Regulation S-t §§232.405的第405条规定，以电子方式提交了所有交互式数据文件。 是 ☒ 否 ¨
请勾选指示登记者是否为大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅交易所法规120亿2条，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「较小的报告公司」和「新兴成长型公司」的定义。
大型加速归档人☒加速档案提交者
¨
非加速归档人
¨
较小报告公司☐
新兴成长企业☐  
如果一家新兴成长型公司，请用勾选标记表示该申报人已选择不使用根据证交所法案13(a)条款提供的任何新的或修订过的财务会计准则的延长过渡期。 ¨
请打勾表示申报人是否为外壳公司（如交易所法规第120亿2条所定义）。 是 ☐ 没有 ☒
截至2024年8月18日， 126,339,342 登记人的普通股股份已发行。

目录

威廉索拿玛公司
第10-Q表格报告
于2024年7月28日结束的季度

目 录

第一部分财务资料
  页面
项目一。
项目二。
第三项目。
第四项。
第二部分其他资讯
项目一。
项目 1A。
项目二。
第三项目。
第四项。
第五项。
第六项



目录

第一项：基本报表（未经审核）
威廉索拿玛公司
简明合并损益表
(未经查核)
 
截至十三周
截至二十六周
(以千为单位，每股金额除外)July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
净收入$1,788,307 $1,862,614 $3,448,655 $3,618,065 
营业成本961,981 1,105,047 1,819,814 2,185,439 
毛利润826,326 757,567 1,628,841 1,432,626 
销售、一般及管理费用536,410 486,019 1,015,097 961,601 
营收289,916 271,548 613,744 471,025 
利息收益，净额
15,208 3,335 31,261 8,833 
税前收益305,124 274,883 645,005 479,858 
所得税79,379 73,376 153,594 121,820 
净收益$225,745 $201,507 $491,411 $358,038 
基本每股盈利$1.76 $1.57 $3.83 $2.75 
稀释每股盈利$1.74 $1.56 $3.78 $2.73 
基础128,256 128,326 128,334 130,012 
稀释129,810 129,051 130,103 131,173 

请阅读简明联合财务报表备注。
威廉索拿玛公司
综合损益简明合并财务报表
(未经查核)
 
截至十三周的结果
截至二十六周的结果
(以千为单位)July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
净收益$225,745 $201,507 $491,411 $358,038 
其他综合损益：
外汇转换调整(49)2,171 (1,391)(34)
衍生金融工具公允值变动，减税$0, $(56), $0。30.
— (157)1 85 
重新归类调整衍生金融工具实现收益的税后净额（）33), $104, $(33）和$276.
94 (296)94 (782)
综合收益$225,790 $203,225 $490,115 $357,307 

请阅读简明联合财务报表备注。

1
目录

威廉·索诺玛股份有限公司。
缩表合并资产负债表
(未经查核)

截至日期
(以千为单位，每股金额除外)7月28日，
2024		1月28日，
2024		7月30日,
2023
资产
流动资产合计
现金及现金等价物$1,265,259 $1,262,007 $514,435 
应收帐款净额112,492 122,914 117,045 
商品库存，净额1,247,426 1,246,369 1,300,838 
预付款项99,409 59,466 73,521 
其他流动资产19,711 29,041 26,293 
全部流动资产2,744,297 2,719,797 2,032,132 
物业及设备，扣除折旧后净值975,137 1,013,189 1,036,407 
营运租赁权使用资产1,150,180 1,229,650 1,232,925 
递延所得税资产，扣除递延所得税负债后净额106,080 110,656 73,610 
商誉77,307 77,306 77,322 
其他长期资产，净额158,671 122,950 119,415 
资产总额$5,211,672 $5,273,548 $4,571,811 
负债及股东权益
流动负债
应付账款$595,601 $607,877 $597,104 
应计费用207,633 264,306 184,996 
普通股：$576,458 573,904 435,369 
应纳所得税款53,373 96,554 127,581 
营业租赁负债233,361 234,517 222,155 
其他流动负债92,369 103,157 96,645 
流动负债合计1,758,795 1,880,315 1,663,850 
长期经营租赁负债1,081,108 1,156,104 1,168,221 
其他长期负债121,539 109,268 118,785 
总负债2,961,442 3,145,687 2,950,856 
库藏股，以成本 and
股东权益
Total stockholders’ equity0.01 面额为0.0001； 7,500 授权股份为 无 已发行
— — — 
0.01 面额为0.0001； 253,125 授权股份为 127,788, 128,301 和 128,289
1,278 1,284 1,283 
资本公积额额外增资538,172 587,960 550,866 
保留收益1,728,063 1,555,595 1,084,772 
累积其他全面损失(16,848)(15,552)(14,540)
4, 6 和 6
(435)(1,426)(1,426)
股东权益总额2,250,230 2,127,861 1,620,955 
负债和股东权益总额$5,211,672 $5,273,548 $4,571,811 

请阅读简明联合财务报表备注。
2
目录

威廉索拿玛公司
股东权益缩编合并财务报表
(未经查核)
 
 
普通股
额外的
实收资本
资本		保留收益
累积盈余		累计
其他
综合
收入（损失）		财政部
股票		总计
股东权益
股权
(以千为单位)股份金额
$128,301 $1,284 $587,960 $1,555,595 $(15,552)$(1,426)$2,127,861 
净收益— — — 265,666 — — 265,666 
外汇转换调整— — — — (1,342)— (1,342)
公允价值变动损益，税后净额— — — — 1 — 1 
Repurchases of common stock1
687 6 (86,787)— — (227)(87,008)
Stock-based compensation expense(313)(2)(957)(42,822)— — (43,781)
Dividends declared1
— — (1,218)— — 1,218 — 
以股份为基础之报酬支出— — 22,191 — — — 22,191 
宣布的分红派息— — — (74,030)— — (74,030)
128,675 $1,288 $521,189 $1,704,409 $(16,893)$(435)$2,209,558 
净收益— — — 225,745 — — 225,745 
外汇转换调整— — — — (49)— (49)
— — — — 94 — 94 
1
35 — (1,842)— — — (1,842)
购回普通股 2
(922)(10)(2,808)(127,700)— — (130,518)
以股份为基础之报酬支出— — 21,633 — — — 21,633 
宣布的分红派息— — — (74,391)— — (74,391)
127,788 $1,278 $538,172 $1,728,063 $(16,848)$(435)$2,250,230 
1金额已扣除用于员工税金的股份。
2普通股收购包括截至2024年7月28日已经纪录在保留收益中的$缴纳的货物税。0.7 记录在保留盈余中的2024年7月28日中的累计货物税。




















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威廉索拿玛公司
股东权益缩编合并财务报表
(未经查核)
 
 
普通股
额外的
实收资本
资本		保留收益
累积盈余		累计
其他
综合
收入（损失）		财政部
股票		总计
股东权益
股权
(以千为单位)股份金额
2023年4月30日的结余132,453 $1,325 $572,455 $1,141,819 $(13,809)$(739)$1,701,051 
净收益— — — 156,531 — — 156,531 
外汇转换调整— — — — (2,205)— (2,205)
公允价值变动损益，税后净额— — — — 242 — 242 
分红派息折平调整后的（利益）损失，扣除税金— — — — (486)— (486)
发行股份为奖金 1
996 10 (49,327)— — (201)(49,518)
回购普通股 2
(5,005)(50)(14,778)(286,573)— (1,000)(302,401)
Stock-based compensation expense1
— — (334)(180)— 514 — 
以股份为基础之报酬支出— — 23,282 — — — 23,282 
宣布的分红派息— — — (59,671)— — (59,671)
$128,444 $1,285 $531,298 $951,926 $(16,258)$(1,426)$1,466,825 
净收益— — — 201,507 — — 201,507 
外汇转换调整— — — — 2,171 — 2,171 
公允价值变动损益，税后净额— — — — (157)— (157)
— — — — (296)— (296)
1
25 — (432)— — — (432)
2
(180)(2)(547)(9,547)— — (10,096)
以股份为基础之报酬支出— — 20,547 — — — 20,547 
宣布的分红派息— — — (59,114)— — (59,114)
128,289 $1,283 $550,866 $1,084,772 $(14,540)$(1,426)$1,620,955 
1金额已扣除用于员工税款的扣留股份.
2普通股收购包括截至2024年7月28日已经纪录在保留收益中的$缴纳的货物税。2.5截至2023年7月30日，该数额已记录在保留盈余中。
请阅读简明联合财务报表备注。
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威廉索拿玛公司
简明财务报表现金流量表
(未经查核)
 
截至二十六周的结果
(以千为单位)July 28, 20242023年7月30日
经营活动现金流量：
净收益$491,411 $358,038 
Changes in:
折旧与摊提113,264 110,843 
商品存货2,963 14,185 
非现金租赁费用129,608 126,981 
推延所得税(5,931)(3,841)
Accrued expenses and other liabilities10,139 12,334 
以股份为基础之报酬支出44,846 44,159 
其他(1,578)(1,647)
变动情况：
应收帐款10,393 (1,502)
筹资活动中的净现金流出(1,415)154,712 
预付费用及其他资产(66,647)(6,615)
应付账款(26,617)87,840 
应计费用及其他负债(54,924)(67,955)
普通股：$2,800 (43,699)
营业租赁负债(131,848)(135,206)
应纳所得税款(43,181)66,358 
经营活动产生的净现金流量473,283 714,985 
投资活动之现金流量:
购买不动产和设备(70,946)(92,880)
其他(13)211 
投资活动中使用的净现金(70,959)(92,669)
来自筹资活动的现金流量:
购回普通股(173,603)(310,000)
(135,768)(116,643)
(88,851)(49,950)
(398,222)(476,593)
汇率对现金及现金等价物的影响(850)1,368 
现金及现金等价物净增加3,252 147,091 
期初现金及现金等价物余额1,262,007 367,344 
期末现金及现金等价物$1,265,259 $514,435 

请阅读简明联合财务报表备注。

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威廉索拿玛公司
基本报表附注
(未经查核)
注解 A. 基本报表 - 报表来源
这些基本报表包括Williams-Sonoma, Inc.及其全资附属公司（"公司," “我们,” “我们”或“我们的”）。截至2024年7月28日、2024年1月28日和2023年7月30日的简明合并资产负债表、简明合并收益表、简明合并全面收入表以及十三和二十六周的股东权益简明合并财务报表，以及二十六周的简明合并现金流量表，已由我们编制，未经审核。在我们看来，这些基本报表包括了所有必要的调整（包括正常循环调整），以公允地呈现资产负债表日期的财务状况和十三和二十六周的业务结果。合并交易和账户已在我们的合并财务报表中被消除。在此呈报的2024年1月28日的资产负债表，已从我们截至2024年1月28日止的年度10-k表格中的经审计合并资产负债表中衍生。
公司的财政年度截止日期为最接近1月31日的星期日。所有对"财政2024年"的引用均表示将于2025年2月2日结束的53周财政年度; 对"财政2023年"的引用均表示于2024年1月28日结束的52周财政年。
2024年7月28日结束的十三周和二十六周的营运结果并不一定代表整年的营运结果。
根据美国普遍接受的会计原则（U.S. GAAP）编制的年度财务报表通常包含某些信息和脚注披露，现已省略。应阅读这些基本报表以及所附注释，以及我们截至2024年1月28日财政年度的年度报告10-K中包含的合并财务报表和注释。
从2021财政年度开始，持续到2022财政年度，全球供应链中断导致库存收据和订单延误，原材料成本上升，以及运输相关费用增加。这些中断在2022财政年度第四季有所改善。然而，这些供应链挑战所产生的成本影响了我们2023财政年度上半年的综合收益表。
普通股股份划分
在2024年7月9日，公司通过股票股利实施了一次1比1的股票分割。本季度报告表格10-Q 中的所有历史股份和每股金额（不包括库藏股金额）均已经过回溯式调整，以反映股票分割。普通股的股份保留每股价值为$的面值。因此，由于股票分割而增加的股份的面值相等的金额已经从资本公积转入普通股。 2所有历史分拆前每股股份和每股金额，在本季度报告表格10-Q 中，都已经回溯调整，以反映股票分割。股份的分拆保留每股价值为$的面值。0.01 根据股票分割，由于股份的增加而导致的金额已从资本公积转为普通股。
期间外调整
在我们的10-k表格提交后，在2024年4月，公司确定在2021年、2022年和2023年的财政年度中，过度认识运费支出的累计金额为$49.0百万。公司在定性和定量上对错误进行了评估，并确定对先前的中期和年度期间没有重大误报。公司随后评估了累计预留金是否对其预计的2024财政结果有重大影响，并确定该累计金额并不重大。因此，截至2024年7月28日的财务报表包括了2024财年第一季度记录的一笔超期调整金额，用于减少营业成本和应付款项，从而修正了2024年1月28日的合并资产负债表中的累计错误。49.0百万，纪录于2024财政年度第一季度，用于减少营业成本和应付款项，从而在2024年1月28日的合并资产负债表中更正了累计错误。
最近公布的会计准则
2023年11月，美国财务会计准则委员会（"FASB"）发布了会计准则更新（"ASU"）2023-07。 分节报告（TOPIC 280）：改进报告的分节披露ASU更新了可报告部门披露要求，主要通过加强关于重要部门费用和评估部门绩效所使用资讯的披露。该ASU对截至2023年12月15日后开始的财政年度以及截至2024年12月15日后财政年度内的中期时段生效，允许提前适用。我们目前正在评估此ASU对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
在2023年12月，FASb发布了ASU 2023-09, 所得税（话题740）：增强所得税披露。ASU的改进主要通过对汇率调解和所得税支付信息进行更改，以满足投资者对增强所得税信息的要求。本ASU将于2024年12月15日之后的财政年度开始生效。
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目录

开放早期采用。 目前正在评估此ASU对我们的基本报表和相关披露的影响。
备考b。 借款安排
信贷设施
我们拥有一笔授信额度（「信用额度」），额度为$500 百万美元的无担保循环信贷（「循环信贷」）。我们的循环信贷可用于借入循环贷款或要求开出信用证。根据我们的通知，我们可以要求现有或新的放款人自行选择，将循环信贷增加至最多$250 百万美元，以提供最多$750 百万美元的无担保循环信用。
截至2024年7月28日和2023年7月30日的13和26周内，我们在Revolver下有借款。 无 此外，截至2024年7月28日，我们发行但尚未动用的保函有$百万。12.0 保函主要用于保证与工伤赔偿和其他保险计划相关的负债。我们的Revolver将于2026年9月30日到期，届时所有未偿还的借款必须偿还，所有未解除的保函必须以现金押条方式解决。我们可以选择延长到期日，但需经贷款人批准。
可变利率适用于循环贷款，我们可以选择：(i)受安全隐夜间融资利率（"SOFR"）影响，加上基点和基于我们的杠杆比率的适用差额，范围为 10 %或(ii)根据信贷安排中定义的基准利率，再加上基于我们的杠杆比率的适用差额，范围为 0.91%。 1.775%。 0%。 0.775%.
我们的信贷计划包含一些限制性贷款契约，包括但不限于财务契约，要求最大杠杆比率（将溢价债务调整为在利息、所得税、折旧、摊销和租赁费用之前的盈余），以及限制我们承担负债、设定留置权、进行收购、合并或合并，以及处置资产的契约。截至2024年7月28日，我们在信贷计划下的财务契约方面符合条款，根据我们目前的预测，我们预计在接下来的12个月内仍然符合条款。
信用状设施
我们有 三 总额为$的非抵押信用证备用金额。35 我们的信用证备用金额包含与我们的信用证设施一致的约束条款。根据我们的信用证备用金额的未偿还金额按照信用证设施中所定义的基本利率加上根据我们的杠杆比率确定的适用点差计息。截至2024年7月28日，我们的信用证备用金额的总余额为$，这只代表了我们对尚未取得合法拥有权的存货购买的未来承诺。于2024年8月16日，我们以基本相同的条款对我们的信用证备用金额进行了部分续签，总额为$。0.7 我们曾对总额为$的信用证备用金额进行了续签，续签条款基本相同。 两个 我们的信用证备用金额总额为$，此款项仅代表对未来资金支出的承诺，我们尚未取得法律拥有权。30截至2024年8月16日，我们以基本相同的条款更新了总额为$的信用证备用金额。 两个 信用证功能将于2025年8月18日到期，未来在这些信用证功能下发行的最晚到期日是2026年1月15日。 一 信用证功能的总金额为$。5 的信用证功能将于2026年9月30日到期，这也是未来在该功能下发行的信用证的最晚到期日。
注意事项C。 股票报酬
我们修订及重新制订的2001年长期奖励计划（「计划」）提供了期权、非合格期权、以股票结算的股票增值权利、限制性股票奖励、受限股票单位（包括基于绩效的单位）、延期股票奖励（统称为「股票奖励」）和股息等值，最高可达到一总计权益的期权 85.4百万股。截至2024年7月28日，大约有百万股可供未来授予。奖励可能根据我们的计划授予公司（「董事会」）的董事、职员、职员及非职员成员，或任何母公司或附属公司。由于奖励行使或释放而发行的股份主要通过发行新股来资助。 9.5 Shares issued as a result of award exercises or releases are primarily funded with the issuance of new shares.
股票奖励
年度股票礼物的发放仅限于某些数量。 二百万 股票礼物发放给员工一般平均分配在某一段时间内。 四年 某些以服务为基础的股票礼物，根据预先确定的财务目标，其支付条件会变动，通常于设定期限内平均分配。 三年 某些股票礼物和其他协议中包含有弹性加速及突发事件的分配条款，其中包括但不限于养老、残疾、死亡、合并或类似企业事件。 一年非相关联董事会成员在初次当选为董事会成员后以及每年股东年会当天（只要他们继续担任非相关联董事会成员），将自动获得股票奖励。非相关联董事还可以根据公司规定的条款选择全部接受。
7
目录

他们每年的现金补偿，是以(i)完全获得的股票单位或(ii)完全获得的延迟发放股票单位的形式支付。
股份补偿费用
在截至2024年7月28日的13周和26周内，我们作为销售、总务和行政费用（SG＆A）的一部分，共计认列了$百万的股票报酬费用。21.8 百万美元和44.8 在截至2023年7月30日的13周和26周内，我们作为SG＆A的一部分，共计认列了$百万的股票报酬费用。20.8 百万美元和44.2 百万。
注意：D。 每股盈利
基本每股收益是以本期净收益除以加权平均流通股数计算而得。稀释每股收益则是以本期净收益除以加权平均流通股数及带有普通股等价物的流通股数（使用库藏股票法）计算而得。普通股等价物指的是根据股票获授予的股份，若包含在内将会对每股收益具稀释效应。
以下是基本和稀释每股盈利计算中使用的净收益和股份数的调和。
(以千为单位，每股金额除外)净收益期权
平均股份		累积盈余
每股
截至2024年7月28日的13周
基础$225,745 128,256 $1.76 
稀释性股份奖励的影响1,554 
稀释$225,745 
129,810
$1.74 
截至2023年7月30日的13周
基础$201,507 128,326 $1.57 
稀释性股票奖项的影响725 
稀释$201,507 
129,051
$1.56 
截至2024年7月28日的二十六周
基础$491,411 128,334 $3.83 
稀释性股票奖励的影响1,769 
稀释$491,411 130,103 $3.78 
截至2023年7月30日的二十六周
基础$358,038 130,012 $2.75 
稀释性股票奖励的影响1,161 
稀释$358,038 131,173 $2.73 
反稀释型股票奖励的效果对于截至2024年7月28日和2023年7月30日的十三周和廿六周并不显著。
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注记 E. 分部报告
我们根据业务活动的管理和评估来确定我们的经营部门。我们的每个品牌都是一个经营部门。由于它们具有相似的经济和其他定性特征，我们将经营部门合并为一个可报告的部门。
以下表格总结了我们2024年7月28日和2023年7月30日结束的13周和26周的品牌净收入。
 
截至十三周年结束 1
截至二十六周结束 1
(以千为单位)July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
宜家家具公司$725,323 $786,308 $1,402,658 $1,554,022 
West Elm458,779 484,106 889,088 936,499 
Williams Sonoma239,867 244,513 478,106 483,934 
Pottery Barn Kids and Teen259,408 255,987 481,210 472,208 
其他 2
104,930 91,700 197,593 171,402 
总计 3
$1,788,307 $1,862,614 $3,448,655 $3,618,065 
1每个品牌内包括业务对业务的净收入。
2主要包括来自Rejuvenation、我们的国际特许经营业务、Mark and Graham和GreenRow的净收入。
3包括我们国际业务（包括我们在澳洲、英国和我们的特许经营业务）的净收入，大约为$79.0 百万美元和82.0 分别为2024年7月28日至2023年7月30日结束的13周和26周，分别为约$$百万。152.5 百万美元和152.8 分别为2024年7月28日至2023年7月30日结束的26周，总额为约$$百万。
根据地理位置，长寿资产（不包括透过年度录得的所得税资产和无形资产）如下所示：
截至日期
(以千为单位)July 28, 20242024年1月28日
2023年7月30日
美国。$2,199,597 $2,273,905 $2,295,497 
国际71,569 79,720 81,751 
总计$2,271,166 $2,353,625 $2,377,248 
注意事项F. 承诺事项与可能负担之事项
我们参与与业务常态相关的诉讼、索赔和诉讼程序。随著我们业务的扩展和公司的成长，这些目前并不重要的争议案件数量正在增加。在管理层的看法下，我们会审查是否需要保留任何损失的预备金，并在有可能会导致责任并且如果有的话，损失的金额可以合理评估时建立预备金。鉴于预测这些事项的结果的困难性，可能无法确定是否有损失的可能性，或者在案件接近解决之前可以合理估计损失的金额，在这种情况下，直到那时才会确定是否建立预备金。对我们提出的任何索赔，无论其是否具有法律依据，都可能导致昂贵的诉讼，需要大量管理时间并分散重要的运营资源。这些诉讼、索赔和诉讼程序的结果无法确定。然而，我们相信这些当前事项的最终解决不会对我们的基本报表产生重大不利影响。
附注 G. 股票回购计划和分红派息
股票回购计划
在截至2024年7月28日的十三周内，我们回购了我们的普通股。 921,466 平均成本为$140.89 美元，总成本为129.8 百万，不包括股票回购的增值税（净发行）0.7 在截至2024年7月28日的二十六周内，我们回购了我们的普通股。 1,235,264 平均成本为$140.54 美元，总成本为173.6 百万，不包括股票回购的增值税（净发行）0.7 百万。截至2024年7月28日，我们当前的股票回购计划尚有$826.4 百万。截至2024年7月28日，我们当前的股票回购计划尚有$百万剩余。
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目录

在截至2023年7月30日的十三个星期期间，我们回购了股票 179,418 以平均成本$55.74 美元，总成本为10.0 百万（不包括股票回购的消费税（扣除发行）$0.1 在截至2023年7月30日的二十六个星期期间，我们回购了股票 5,200,854 以平均成本$59.61 美元，总成本为310.0 百万（不包括股票回购的消费税（扣除发行）$2.5 百万美元之间。
截至2024年7月28日、2024年1月28日和2023年7月30日，我们持有价值$的库藏股票，该库藏股票表示用于满足未来某些外国司法管辖区股票激励套装解决的股票发行费用。0.4 百万和1.4百万和$1.4分别为100万美元，代表用于满足未来某些外国司法管辖区股票激励套装解决的股票发行费用。
我们的股票回购计划可能会透过公开市场和私下协商的方式进行，时间和数量将由管理层视为适当进行。回购的时机和实际股份数将取决于各种因素，包括价格、企业和监管要求、资本可用性和其他市场条件。
分红派息
在2024年7月9日，公司通过股票派息进行了2比1的股票分割。先前的每股现金股利已经根据股票分割进行了追溯调整。请参见 附注A 有关更多信息。
我们分红派息$0.57 15.10.45 于2024年7月28日及2023年7月30日结束的13周内，每股普通股分别为。
我们宣布了$的现金分红派息。1.14 15.10.90 在截至2024年7月28日和2023年7月30日的二十六周内，我们的季度现金分红可能随时受到限制或终止。
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目录

注意 H. 公平价值计量
公允价值是在测量日期时，在市场参与者之间进行有序交易时，从出售资产中获得的价格，或从转移负债中支付的价格。
我们根据ASC 820所建立的公允价值层次结构判断金融和非金融资产和负债的公允价值。 公允价值衡量ASC 820定义了三个用于衡量公允价值的输入层次，如下所示：
•第一层次: 包括对于相同 资产 或 负债 在活跃市场方面的报价价格；
•Level 2: 包括除Level 1可观察输入以外的可观察输入，例如在相似资产或负债的活跃市场上的报价价格；在非活跃市场上对于相同或相似资产或负债的报价价格；或者还有其他可观察或可通过可观察市场数据为资产或负债的完整期限提供证实的输入。
•三级：包括很少或没有市场活动支持的不可观察的输入，对于底层资产或负债的公平价值具有重大意义。
我们的现金及现金等价物的公平价值是基于一级输入，其中包括相同资产在活跃市场上的报价价格。
长期资产
我们审核所有长期资产的携带价值是否存在损耗，主要在个别店铺层面上，每当事件或情况的变化表明资产的携带价值可能无法收回时。我们使用公平价值层次所定义的3级输入，以非重复基础衡量财产和设备的公平价值。我们使用由市场数据所证实的2级输入来非重复基础衡量租赁资产。如果2级输入不容易获得，我们将使用3级输入。这些长期资产的公平价值基于预估未来现金流量的现值，并使用与风险相称的折现率。
我们商店资产公允价值测量中使用的重要不可观察输入是销售增长/下降、毛利率、就业成本、租金上卷、市场租金率、我们经营的当地房地产市场变化、通胀和零售行业的整体经济。这些输入中任何一个出现重大波动都有可能显著影响我们对公平价值的测量。
在2024年7月28日结束的13周和26周内，我们认列了资产减损费用 $百万。1.3 其中包括：(i)对运营租赁权益资产的减损 $百万，用于低效商店的核销，以及(ii)对不动产和设备的核销 $百万，用于低效商店。1.0 百万 三 百万0.3 低效商店 一年。 低效商店
截至2023年7月30日的十三个星期内，我们认列了资产减损费用 $3.1 百万，主要与租赁改善有关的 两个 不佳的店铺。截至2023年7月30日的二十六个星期内，我们认列了资产减损费用 $11.4 百万，其中包括 (i) 租赁使用权资产的核销金额 $3.9 百万，(ii) 租赁改善的核销金额 $3.8 百万，用于 四 表现不佳的店铺以及(iii) 因我们Outward, Inc. 子公司部门Aperture退出所导致的资产和设备折旧资产$3.7 百万美元，源于我们Outward, Inc. 子公司部门Aperture退出导致的。
在2023和2024年6月30日结束的三个和六个月中，有资产减损处理记录。更新计算公司进行中的研究和开发资产（“IPR&D”）公平价值所使用的关键假设可能会改变公司未来短期内回收IPR&D资产的带值估计。 无 于2024年7月28日至2023年7月30日期间，在13周和26周期间，Level 3类别的转移进和转移出。
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注意事项I。 累计其他综合损益
其他综合收益（损失）按组件的累积变动数净额，扣税后如下：
(以千为单位)外币
翻译		现金流
避险		其他累积额
综合
收入（损失）
$
$(15,457)$(95)$(15,552)
外汇转换调整(1,342)— (1,342)
Other comprehensive income (loss)— 1 1 
其他全面收益（损失）(1,342)1 (1,341)
$$(16,799)$(94)$(16,893)
外汇转换调整(49)— (49)
$
— 94 94 
其他全面收益（损失）(49)94 45 
Foreign currency translation adjustments$(16,848)$— $(16,848)
Balance at April 30, 2023
$(14,458)$649 $(13,809)
外汇转换调整(2,205)— (2,205)
衍生金融工具公允价值变动— 242 242 
对衍生金融工具的实现（获益）损失进行重分类调整— (486)(486)
其他全面收益（损失）(2,205)(244)(2,449)
$$(16,663)$405 $(16,258)
外汇转换调整2,171 — 2,171 
— (157)(157)
— (296)(296)
其他全面收益（损失）2,171 (453)1,718 
$(14,492)$(48)$(14,540)

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营业收入
商品销售
通过我们的电子商务渠道、零售店以及我们的业务客户和特许经营商销售商品的营业收入，在每种情况下均在商品控制转移给客户的时间点确认。商品可以在我们的商店领取，也可以递送给客户。对于在商店领取的商品，控制权在销售时转移到客户名下。对于递送给客户的商品，在递送已完成时或者我们对支付拥有当前权利时（对于某些商品，发生在商品转交给运输公司进行递送时），控制权已转移。我们从营收中排除政府部门征收的税款，包括与产生收入相关且与销售有关的增值税和其他销售相关税款。我们的付款条款主要是在商品销售时点，以及对于大部分服务。我们选择将运输和处理视为履行活动，而不是作为独立履行义务。
货品销售收入报告后，扣除销售退货金额。我们根据历史退货趋势和目前的产品销售表现预估未来的退货金额。 截至2024年7月28日、2024年1月28日和2023年7月30日，我们在我们的简明合并资产负债表中记录了预期销售退货负债，金额大约为美元。32.7 百万和52.4 百万美元和47.8 并且，我们在其他流动负债中记录了相应的资产，预计将退回的商品存货的预期清算价值约为美元。8.3 百万和16.3 百万美元和14.9 在我们的简明合并资产负债表中，将预期退货商品存货的净实现价值记录为其他流动资产，金额约为美元。
请查看 附注 E 披露按营运部门分类的净收入。
礼品卡和其他延迟收入
当现金支付超前满足履行责任时，我们会延迟营业收入并记录负债，主要与商品销售、储值卡、客户忠诚计划和信用卡发行商提供的奖励有关。
我们发行的储值卡可在日后购买商品时使用。我们的储值卡不设有到期日期。储值卡的营业收入在卡片兑换并将商品控制权转移给客户时点上被认定。毁损收入的认定方式与我们历史兑换模式一致，同时考虑相关的褫夺法律。毁损收入按我们的卡片预计兑换期间（大约）进行认定，其中大部分毁损收入在卡片发行后进行认定。毁损收入对我们的简明合并财务报表不具有重大影响。 四年其中大部分毁损收入在卡片发行后进行认定。 一年 毁损收入对我们的基本报表不具有重大影响。
我们有客户忠诚度计划，允许会员在每次符合购买条件的交易中获得积分。顾客可以通过我们的私人品牌和联合品牌信用卡消费获得积分，也可以作为我们非信用卡相关的忠诚计划的一部分来获得积分。通过两个忠诚度计划获得的积分使会员可以获得可以在日后购买商品时兑换的证书。这种顾客选择是一种实质权利，因此代表对顾客的一个独立履行义务。按照积分的单独售价，将忠诚计划会员所获得的积分或证书的分配报酬予以推迟，并在我们的简明合并资产负债表中记录在礼品卡和其他周转资金中。单独售价的测量将考虑到顾客在一次独立交易中将获得的折扣，以及根据历史模式，我们预计将签发和兑换的证书。这种测量适用于我们对积分或证书的履约义务组合，因为所有履约义务具有相似的经济特征。我们认为，如果这种测量适用于每个个别履约义务，对我们的这份简明合并财务报表的影响不会有实质不同。当证书被顾客兑换时，将为这些履约义务识别收入。这些义务涉及的合同期限不超过，由于我们的证书通常在签发后内到期。 一年因为我们的证书通常在签发后内到期，所以这些义务涉及的合同期限不超过。 剩余的六个月，即2024年12月31日届满时和2025年12月31日结束时。 因为我们的证书通常在签发后内到期，所以这些义务涉及的合同期限不超过。
我们与信用卡发行商签订协议，与我们私人品牌和合作品牌信用卡相关，在此协议中，我们接受现金激励以交换承诺提供的服务，例如授权我们的品牌名称和为客户推销信用卡计划。根据这些协议承诺的不涉及忠诚计划的服务是相互关联的，因此被视为单一履行义务。在合同期内，我们在随著承诺的服务传递而开始认列收入。
截至2024年7月28日、2024年1月28日和2023年7月30日，我们在我们的简明合并资产负债表中将礼品卡和其他周转资金负债记录为（$）576.5 百万和573.9 百万美元和435.4 分别记录为百万美元，作为我们简明合并资产负债表中当前负债的礼品卡和其他周转资金。截至2024年7月28日，我们的礼品卡和其他周转资金余额与2023年7月30日相比增加主要是由于在某些产品类别上收取的预付款项。
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项目2. 管理层对财务状况及经营成果之讨论及分析
前瞻性陈述
本季度10-Q表格中包含一些涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，同时还有一些假设，如果这些假设不能完全实现或证明不正确，可能导致我们的业务和营运结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果有实质差异。此类前瞻性陈述包括与以下相关的声明：继续变化的总体经济环境以及对消费者信心和消费支出的影响；通胀的持续影响以及通胀控制措施（包括利率变化）对消费支出的影响；全球冲突（如乌克兰和中东的冲突）以及各种原材料短缺对我们的全球供应链、零售店运营和顾客需求的影响；劳动力和物资短缺；我们增长计划的结果；对当前会计规则的新解释或变更；我们能否预测消费者的偏好和购买趋势；依赖及时引进和顾客接受我们的商品；基于天气、政治、竞争和其他不受我们控制条件的消费者支出变化；店铺开张的延迟；竞争公司提供类似概念或产品；及时和有效地从国内外供应商获取商品以及通过供应链向店铺和顾客交货；有效的库存管理；我们处理顾客退货的能力；电子市场、基础设施和监管方面的不确定性；多渠道和多品牌的复杂性；我们引进和发展新品牌和品牌扩展的能力；因全球业务扩展而面临的挑战；依赖外部资金来源营运资本；金融市场干扰；我们控制就业、租赁、供应链、产品、运输和其他营运成本的能力；我们改善系统和流程的能力；我们的信息技术基础设施变更；一般政治、经济和市场条件和事件，包括战争、冲突或恐怖主义行为的影响；目前和潜在未来关税的可能性及我们减轻影响的能力；增加的企业所得税的可能性；以及其他风险和不确定性，以及对上述任何事项的信念和假设的陈述。您可以通过使用“可能”、“应该”、“预计”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜在”、“持续”或类似术语来识别这些及其他前瞻性陈述，还有负面术语或其他可比术语。以上所述可能导致我们的结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果有实质差异的风险、不确定性和假设包括但不限于“”标题下讨论的。风险因素此文件中的「」以及我们截至2024年1月28日止财政年度的10-k表格上提及的风险、不确定性和假设，以及我们不时在其他公开文件和公开公告中讨论的风险、不确定性和假设。此文件中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本文日期可取得的资讯，我们不承担更新这些前瞻性陈述的义务。
概观
Williams-Sonoma, Inc.（以下简称“公司”、“我们”、“我们”）是一家专营高品质可持续产品的特殊零售商。我们的产品，包括九个品牌 - Williams Sonoma、Pottery Barn、Pottery Barn Kids、Pottery Barn Teen、West Elm、Williams Sonoma Home、Rejuvenation、Mark and Graham 和 GreenRow - 通过电子商务网站、直邮目录和我们的零售店销售。这些品牌也是我们的忠诚度和信用卡计划The Key Rewards的一部分，为会员提供整个Williams-Sonoma品牌系列的独家福利。我们在美国、波多黎各、加拿大、澳洲和英国运营，并向全球客户提供国际运送服务，并且在中东、菲律宾、墨西哥、韩国和印度有非关联的特许经营店铺以及在某些地区的电子商务网站。我们也很自豪地成为我们行业的领导者，凭借我们以价值为基础的文化和实现可持续发展目标的承诺。
对2024财年第二季结束于2024年7月28日的财务状况、业绩及流动性和资本资源，与2023财年第二季结束于2023年7月30日以及2024财年上半年结束于2024年7月28日的财务状况、业绩及流动性和资本资源进行讨论与分析，应搭配我们的摘要合并财务报表及相关附注一同阅读。所有运营业绩变动的解释将按重要性顺序进行讨论。
财务结果（截至2024财年第二季）
2024财年第二季度净收入减少了7430万美元，降幅为4.0％，公司品牌营收（"公公司对比同店销售"）下降了3.3％。这一减少主要是由于持续存在的顾客对购买家具的犹豫，部分抵销了新兴品牌和我们儿童家居业务的表现强劲。
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在2024财政第二季度中，我们最大的品牌Pottery Barn看到了7.1%的可比品牌营业收入（"品牌比较") 下降，这是由于高价家具销售减少所驱动，部分抵销了我们装饰、娱乐和季节性节日类别的相对强劲。Pottery Barn Kids和Teen品牌在2024财政第二季度看到了1.5%的品牌比较增长，这是由我们宿舍和返校季商品的强劲表现所推动。
West Elm在2024财政第二季度品牌比较销售额下降了4.8%，这是由于West Elm仍受到家具类别客户购买力的影响，因为该品牌家具产品占比高以及我们减少促销活动的策略，部分抵销了新产品推出的优势。
Williams Sonoma品牌在2024财年第二季度品牌同店销售额下降了0.8％，这是由于电器销售减少所导致的，部分被我们的新产品和独家产品的强劲销售及我们家居业务的强劲销售部分抵销。
截至2024财年第二季，每股稀释盈利为1.74美元，较2023财年第二季的1.56美元高。
截至2024年7月28日，我们的现金及现金等价物总额达13亿美元，并在2024财年上半年实现营运现金流量达4.73亿美元。除了现金余额外，我们还在本季度结束时没有未结清的循环信贷。我们的流动性状况使我们能够通过在2024财年上半年投资7090万美元进行资本支出，并通过股票回购和分红在2024财年上半年提供股东回报达3.094亿美元。
期间外调整
在我们提交10-k表格后，2024年4月，公司确定在2021年、2022年和2023年度过度认列了运费支出，累计金额为4900万美元。公司以定性和定量方法评估了错误，确定没有前期或年度期间有重大错误陈述。公司随后评估了过度预缴金额对其预期2024年度财务业绩是否重大，并确定累计金额不重大。因此，截至2024年7月28日的二十六周的简明合并财务报表包括4900万美元的跨期调整，记录在2024财政第一季度，以减少营业成本和应付帐款，从而更正了2024年1月28日的合并资产负债表上的累计错误。
展望未来
展望年底，我们专注于三个关键重点，包括（i）重返增长，（ii）提升我们世界一流的客户服务和（iii）推动盈利能力。我们相信这些关键重点将使我们与竞争对手脱颖而出，并让我们实现长期增长和盈利能力。我们拥有一系列品牌，服务于各种类别、美学和生活阶段，并且建立了强大的全渠道平台和制造行业，这将使我们在下一阶段的增长中处于有利地位。然而，不确定的宏观经济环境，包括缓慢的房地产市场、升高的利率期货、裁员、通货膨胀压力、政治不确定性和全球地缘政治紧张局势可能会继续影响我们的业绩。有关风险信息，请参阅我们截至2024年1月28日的年度报告Form 10-k第一部分第1A项目中的“”风险因素”在我们截至2024年1月28日的年度报告Form 10-k第一部分第1A项目中
净收入
净收入主要包括通过我们的电子商务网站、零售商店和直邮目录向客户销售商品的收入，以及从客户处收取的运费，用于向他们的家庭交付商品。我们的收入还包括向我们的B2B客户和特许经营商销售的商品，与我们的私人标签和合作品牌信用卡相关的信用卡发行方提供的奖励，以及与我们储值卡相关的断裂收入。商品销售收入报告时已扣除销售退货。
财政2024年第二季度与财政2023年第二季度对比
2024 财政年度第二季度的净收入下降了 $74.3 百万或 4.0％，公司同店销售下降了 3.3％。这一下降是由于消费者对购买家具的犹豫不决，部分地被新兴品牌和儿童家居业务的力量所抵销。
2024财年上半年 vs. 2023财年上半年
2024财年上半年净营收下降了16940万美元，降幅为4.7%，公司可比销售下降4.1%。这是由于持续的顾客对家具购买的犹豫，部分抵消了新兴品牌和儿童家居家具的强势。
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可比品牌营业收入
可比品牌营业收入包括可比的电子商务销售，包括通过我们的直邮目录和商店销售，以及运费、销售退货和与当期销售相关的其他折扣。可比商店的定义是在前12个月内总毛平方英尺变化不超过20％的永久商店，并且在同一财政月内连续开放至少12个月而没有关闭超过7天。Outlet可比商店收入已纳入其相应的品牌中。各个品牌的商业收入也包括在可比品牌营业收入中。我们的国际特许经营商的销售不包括在可比品牌营业收入中，因为他们的商店和电子商务网站不由我们营运。某些业务的销售在我们认为这些销售对评估其业绩有意义之前也被排除在外。此外，新概念的可比品牌收入在我们认为这些销售对评估品牌的业绩有意义之前将不会单独披露。
截至十三周年结束 1
截至二十六周结束 1
可比品牌营业收入增长（下滑）July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
宜家家具公司(7.1)%(10.6)%(8.9)%(5.8)%
West Elm(4.8)(20.8)(4.4)(18.4)
Williams Sonoma(0.8)(0.7)0.1 (2.5)
Pottery Barn Kids and Teen1.5 (9.0)2.1 (6.5)
总计 2
(3.3)%(11.9)%(4.1)%(9.1)%
1 可比品牌营业收入包括每个品牌内的业务收入。
2 可比品牌营业收入增长包括Rejuvenation、Mark and Graham和GreenRow的业绩。
 商店数量 平均出租面积 每个商店
每家商店的平均租用面积
  2024年4月28日开幕结案买方July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
宜家家具公司184 3 (2)185 190 15,100 15,000 
Williams Sonoma156 2 — 158 164 6,900 6,900 
West Elm121 1 — 122 123 13,200 13,200 
Pottery Barn Kids45 — — 45 46 7,900 7,700 
Rejuvenation11 — — 11 9 8,100 8,000 
总计517 6 (2)521 532 11,400 11,300 
期末店舖售出面积  3,855,000 3,886,000 
期末店舖租赁面积  5,948,000 6,036,000 

毛利润
毛利润等于我们的净收入减去营业成本。营业成本包括（i）商品成本，包括商品成本、进口运费、运送至店铺的费用和其他库存相关成本，如更换、损坏、过时和缩水；（ii）租金及占用费用，包括租金、其他占用费用（包括物业税、公共区维护和水电费）和折旧；和（iii）运输成本，包括第三方运输服务和运输材料。
我们在营业成本中的费用分类可能与其他上市公司不可比拟，因为我们将与我们的分销网络无关的成本不纳入营业成本中。这些成本包括分销网络的雇用、第三方仓储管理和其他与分销相关的行政费用，这些费用记录在销售、一般和行政费用（"SG＆A"）中。

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截至十三周的结果
(以千为单位)July 28, 2024% Net
收益		2023年7月30日% Net
收益		2022年7月31日
收益
毛利润 1
$826,326 46.2 %$757,567 40.7 %$928,809 43.5 %
1包括2024财年第二季度、2023财年和2022财年的占用费用分别为1.972亿美元、2.033亿美元和1.930亿美元。
财政2024年第二季度与财政2023年第二季度对比
毛利润增加了$68.8百万，或9.1%，相较于2023财年第二季。 毛利率由2023财年第二季的40.7%增加到46.2%。 毛利率增加了550个基点，主要是由于（一）商品利润增加了380个基点，以及（二）供应链效率增加了180个基点，包括减少退货、更换、住宿和损坏以及限制市场外和多次出货；部分抵消了（三）因销售下降而导致的10个基点的占用成本杠杆。
2023财政第二季度 vs. 2022财政第二季度
毛利润较2022财年第二季度减少1.712亿美元，下降了18.4%。毛利率由2022财年第二季度的43.5%下降为40.7%。毛利率下降280个基点的主要原因是：(i)由于供应链中断和全球通胀压力的影响，我们吸收了较高的产品成本、海洋运费、滞期和仓租等较高的投入成本，(ii)由于超市外运输和多次运送多单元订单，我们的出口客户运输成本较高，(iii)由于我们在东、西海岸新的配送中心增加的成本造成的占用成本增加，以支持我们的长期增长，部分抵消了这些负面因素，(iv)我们自有产品的定价能力较高，(v)我们坚持不进行整体促销活动，(vi)我们的零售店优化项目。
 
截至二十六周的结果
(以千为单位)July 28, 2024% Net
收益		2023年7月30日% Net
收益		2022年7月31日% 净利
收益
毛利润 1
$1,628,841 47.2 %$1,432,626 39.6 %$1,757,357 43.6 %
1包括2024财年上半年、2023财年和2022财年各自的占用费用分别为3.934亿美元、4.059亿美元和3.794亿美元。
2024财年上半年 vs. 2023财年上半年
毛利净额较2023财年上半年增加1.962亿美元（增幅13.7%）。毛利率由2023财年上半年的39.6%增至47.2%。此760个基点的毛利率提升主要源于：（一）更高的商品利润率增加430个基点，（二）供应链效能提升210个基点，包括减少退货、更换、调解和损坏，限制跨地区和多次出货，以及（三）超期运费调整增加140个基点；部分抵销收益。占用成本的去杠杆化则使占比下降20个基点，降低了销售额。
2023财年上半年 vs. 2022财年上半年
毛利润较2022财年上半年减少3.247亿美元，或18.5%。毛利率从2022财年上半年的43.6%下降至39.6%。毛利率下降400个基点的主要原因是，（i）较高的投入成本，由于我们吸收了较高的产品成本、海运费用、滞期费用和滞期费用，这是供应链中断和全球通胀压力影响的结果，（ii）较高的出口客户运输成本，由于市场外运输和多项订单多次运输，（iii）较高的占用成本，由于我们东、西岸的新配送中心增加的额外成本，以支持我们的长期增长，部分抵销了（iv）我们自有产品价格上涨的力量，（v）我们放弃促销活动的承诺，和（vi）我们的零售店优化计划。
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销售、总务及行政费用
SG&A包括我们的零售店、配送和制造设施、客户服务中心、供应链运营（采购、收货和检验）以及企业行政职能相关的非占用性成本。这些成本包括就业、广告、第三方信用卡处理、减值和其他一般性支出。
截至十三周的结果
截至二十六周的结果
(以千为单位)July 28, 2024% 网络收入2023年7月30日% 网络收入July 28, 2024% 净收入2023年7月30日% 净收入
销售、一般及管理费用$536,410 30.0 %$486,019 26.1 %$1,015,097 29.4 %$961,601 26.6 %
财政2024年第二季度与财政2023年第二季度对比
与2023财年第二季度相比，销售及行政费用增加了5040万美元，增幅为10.4%。销售及行政费用占净收入的比例从2023财年第二季度的26.1%增加至30.0%。这个390个基点的增幅主要由以下两个因素推动：(i)员工支出增加了200个基点，主要是由于绩效激励薪酬的提高；(ii)广告支出增加了150个基点。
2024财年上半年 vs. 2023财年上半年
SG&A在2023财年上半年增加了5350万美元，增幅为5.6%。 SG&A占净收入的比例从2023财年上半年的26.6%增加到29.4%。这个280个基点的增加主要是由于（i）广告费用增加了160个基点，以及（ii）由于绩效激励补偿增加了140个基点的雇用费用所致，这不包括超出期间的货运调整的益处； 部分抵消了（iii）在2023财年上半年记录的1580万美元的退出成本和830万美元的员工削减计划，这些在2024财年上半年未再发生。
所得税
2024财年上半年的有效税率为23.8％，2023财年上半年的有效税率为25.4％。税率下降主要是由于（i）2024财年上半年股票报酬税收盈余多得益，以及（ii）收益结构改变的税负效果，部分抵消了（iii）2023财年与不确定税务立法时效相关的到期。
自2021年经济合作暨发展组织（"OECD"）宣布OECD/G20包容性基地侵蚀和利润转移框架（"Framework"）以来，许多国家已开始制定立法以实施OECD国际税收框架，包括Pillar Two最低税收制度。为了减轻跨国企业在实施初期遵守OECD全球反基地侵蚀规则的管理负担，OECD制定了临时的“过渡性国家比比安全港”（"Safe Harbor"）。这个过渡性安全港适用于截至2026年12月31日或之前开始的会计年度，但不包括于2028年6月30日后结束的会计年度。根据安全港原则，对于此类司法管辖区的补充税被视为零，前提是至少符合该司法管辖区的一项安全港测试。
我们所经营的地区，包括加拿大、英国、荷兰、意大利和越南，已于2024年1月1日起实施第二支柱架构。根据安全港规则，公司的子公司在2024年上半年不受第二支柱最低税收的限制。
未来适用时，支柱二最低税将被视为期间成本。我们将继续评估支柱二框架对未来时期的潜在影响，并监控其他国家的立法发展，特别是我们经营的地区。
流动性和资本资源
现金材料需求
本季度公司的现金需求、承诺和潜在风险没有发生实质变化，详情请参阅公司《年度报告》Form 10-k的第 II 部分第 7 项。 本公司年度报告Form 10-k于2024年1月28日结束的财政年度中的第 II 部分第 7 项已被参阅并纳入本文。 本公司年度报告Form 10-k于2024年1月28日结束的财政年度中的第 II 部分第 7 项已被参阅并纳入本文。
股票回购计划和分红派息
请查看 G注意 请参阅我们的简明合并基本报表 股份回购计划和分红派息， 详情请参阅本季度申报表第10-Q表格中的第1项目。
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流动性展望
在2024财政年度的余下时间里，我们计划利用我们的现金资源来支持我们的库存和与库存相关的购买、就业相关成本、广告和营销倡议、缴纳所得税、股票回购、租金支付、股息支付，以及购买物业和设备。
我们相信我们手头现金、业务现金流量和可用的信贷设施将提供足够的流动性，以支持我们业务运营，以及股票回购、分红派息、资本支出和其他流动性需求，这些与我们业务运营在未来12个月内相关。我们目前不知道任何其他的趋势或需求、承诺、事件或不确定因素，将导致我们的流动性在任何重大方式上增加或减少，这些将影响我们在接下来的12个月或更久的时间内的资本需求。
流动性来源
截至2024年7月28日，我们持有13亿美元的现金及现金等价物，其中大部分存放在带利息的活期存款账户和货币市场基金中，其中7,400万美元由我们的国际子公司持有。与我们所在行业的情况一致，我们的现金余额具有季节性特征，历史上第四季度的现金水平明显高于其他时期。
除了手头现金余额外，我们还有一项信贷设施（"信贷设施"），提供了一项5千万美元无抵押循环信贷额度（"循环信贷额度"）。我们的循环信贷额度可以用于借入循环贷款或申请信用证的发行。根据我们的通知，我们可以要求现有或新的贷款人自愿增加循环信贷额度，最多增加2千5百万美元，以提供总额达到7千5百万美元的无抵押循环信贷额度。
在2024年7月28日结束的13个星期和26个星期以及2023年7月30日结束的13个星期里，我们在我们的循环信用工具下没有借款。此外，截至2024年7月28日，我们尚未使用但已发行的即期信用状中有1200万美元的未兑现信用状。这些即期信用状主要是为了保障与工伤赔偿和其他保险计划相关的负债。
我们的信贷计划包含一些限制性贷款契约，包括但不限于财务契约，要求最大杠杆比率（将溢价债务调整为在利息、所得税、折旧、摊销和租赁费用之前的盈余），以及限制我们承担负债、设定留置权、进行收购、合并或合并，以及处置资产的契约。截至2024年7月28日，我们在信贷计划下的财务契约方面符合条款，根据我们目前的预测，我们预计在接下来的12个月内仍然符合条款。
信用状设施
我们有三个无担保信用证设施，总额为3500万美元。我们的信用证设施包含了与我们的信贷设施一致的契约。根据信贷设施定义的基准利率以及我们的杠杆比例，未退还金额的利息将产生，再加上适用的利差。截至2024年7月28日，我们的信用证设施的总未偿金额为70万美元，这仅代表未来对资金采购的承诺，而我们尚未取得法律拥有权。于2024年8月16日，我们续签了两个金额为3000万美元的信用证设施，条款基本一致。这两个信用证设施将于2025年8月18日到期，而在这些设施下发出的未来信用证的最晚到期日为2026年1月15日。另一个金额为500万美元的信用证设施到期日为2026年9月30日，这同时也是在该设施下发出的未来信用证的最晚到期日。
经营活动现金流量
截至2024财年上半年，经营活动产生的净现金为4.733亿美元，相较于2023财年上半年的7.150亿美元。2024财年上半年，经营活动产生的净现金主要归因于调整非现金项目的净收益，部分抵消了预付费用和其他资产增加（由于所得税支付时间和与新合同相关的存款的差异）以及应计费用和其他负债的减少。与2023财年上半年相比，经营活动产生的净现金主要因存货支出增加、应付帐款减少（由于供应商支付的时间差）和应付所得税减少而减少，部分抵销了调整非现金项目的净收益的增加。
投资活动产生的现金流量
截至2024财年上半年，投资活动中使用的净现金为7100万美元，相较于2023财年上半年的9270万美元，主要归因于与科技、供应链增强和商店施工相关的物业和设备购买。
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来自融资活动的现金流量
在2024财年上半年，融资活动使用的净现金为3.982亿美元，而2023财年上半年为4.766亿美元，主要原因是普通股回购、分红派息和与股票认购权相关的税款代扣金的支付。与2023财年上半年相比，2024财年上半年的融资活动使用的净现金减少，主要原因是普通股回购减少，但与股票认购权相关的税款代扣金增加部分抵销了这个减少。
季节性
我们的业务需求受到明显的季节性变化影响。从历史来看，我们的相当大比例的收入和净收入都是在10月至1月期间实现的，而净收入和净收益水平通常在2月至9月期间较低。我们认为这是零售行业常见的模式。为了应对和在假日销售季节期间，我们在我们的零售店、分销中心和客户服务中心主要聘请了大量的临时员工。
重要会计估计
管理层对财务状况和营运结果的讨论和分析是基于我们按照美国通用会计原则（US GAAP）编制的简明合并财务报表。编制这些简明合并财务报表需要我们作出影响资产、负债、收入和费用以及相关附注披露的金额的估计和假设。这些估计和假设将持续评估，并基于历史经验和其他各种因素在合理情况下。实际结果可能与这些估计差异显著。在2024年度第二季度，与我们在2024年1月28日结束的财政年度的年报10-K中讨论的重要会计估计没有发生显著变化。
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项目3. 有关市场风险的定量及质化资讯揭露
我们面临市场风险，包括美国和外国市场显著恶化、美国利率期货变动、外币兑换率波动，以及经济不确定性的影响，可能会影响我们在海外经营的业务中支付给供应商的价格。我们不从事金融交易进行交易或投机。
利率风险
我们的旋转信贷具有变动利率，当使用时，我们会面临与利率变动相关的风险。在2024财年第二季度期间，我们没有在旋转信贷下借款。
此外，我们还有固定收入和变动收入投资，其中短期投资被归类为现金及现金等价物，也会受到市场利率的变动影响。截至2024年7月28日，我们的投资主要是存款性带息需求存款和货币市场基金，其列示的成本大致接近其公允价值。
外汇风险
我们从美国以外的供应商购买绝大多数库存，这些交易主要以美元计价，因此，在2024财年第二季度或2023财年第二季度，我们与这些国际采购交易相关的外币影响对我们来说并不重要。然而，由于我们支付绝大多数国际采购采用美元，美元相对其他外币贬值可能使我们面临增加采购成本的风险，因为供应商会努力抵消任何与货币贬值相关的利润损失。我们无法确定这些增加成本对我们的基本报表或营运结果可能产生的影响。
此外，我们在加拿大、澳洲、英国以及整个亚洲和欧洲的业务使我们面临与外汇汇率波动相关的市场风险。我们几乎所有的采购和销售都以美元计价，这限制了我们面临这种风险的程度。然而，我们的一些境外业务的功能性货币不是美元。虽然2024财年第二季度或2023财年第二季度的外汇汇率波动对我们的影响不大，但我们在业务所在国家的汇率波动仍然具有一定的不确定性。此外，对于我们业务而言，假设外汇汇率发生10%的变动对历史或当前的简明合并财务报表不会产生重大影响。随著我们在全球的不断扩张，我们境外业务所面临的外汇汇率风险可能会增加。为了降低这种风险，我们可能按照我们的风险管理政策，对我们的一部分外汇风险进行避险，采用外汇远期合同。
通货膨胀
尽管由于所需的估算具有不确定性，因此准确衡量通胀对我们的基本报表和业务运作的影响非常困难，但我们已经经历了不同程度的通胀，部分原因是由于各种供应链中断、运输成本上升、产品成本上升、供应链中的劳动成本上升以及疫情和不确定的经济环境造成的其他干扰。我们认为迄今为止，通胀对我们的基本报表和业务运作的影响，若有也是微不足道的。然而，我们不能保证未来通胀不会对我们的业务运作和财务状况产生重大影响，其中包括2024财政第二季和2023财政第二季全球普遍经历的通胀升温。全球趋势，包括通胀压力，正在削弱客户情绪，负面影响消费者支出行为，并减缓消费者对我们产品的需求。然而，在2024财政第二季和2023财政第二季期间，我们独特的营运模式和定价权有助于减轻这些成本增加。我们无法或未能抵销通胀的影响可能会损害我们的业务、财务状况和业务运作。
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项目4. 控制项及措施
揭示控制和程序的评估
截至2024年7月28日，管理层进行了评估，我们的首席执行官（“CEO”）和致富金融(临时代码)官员参与其中，确定了我们的资讯披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的管理层，包括CEO和致富金融(临时代码)官员，得出结论，认为我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在《1934年证券交易法》修订案下必须披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括CEO和致富金融(临时代码)官员，以便就必要的披露进行及时讨论，并且这样的信息在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间内被记录、处理、总结和报告。
财务报告内部控制变更
在2024财政年度第二季度期间，我们的内部财务控制未发生任何变动，对我们的内部财务控制具有或可能具有实质影响的变动。
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其他资讯第二部分
项目 1. 法律诉讼
该项所需的信息包含在本10-Q表格第I部分的简明综合基本报表中。 and 到我们的本10-Q表格第I部分的简明综合基本报表。
项目1A. 风险因素
请查看 第I部分，项目1A 请参阅我们截至2024年1月28日结束的年度报告形式10-k，关于我们业务相关的风险和不确定性的描述。在目前的季度报告期间，这些风险因素没有重大变化。
项目 2. 未经注册的股票销售及所得款项之用途
以下表格提供了截至2024年7月28日的关于我们在2024财年第二季度回购的普通股的信息。如需更多信息，请参阅 G注意 本10-Q表格的第I部分中的我们的简明核算基本报表。
财政年度
已购买总数量 1
每股平均购买价格
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 1
在该计划下可能尚未购买的股票的最大金额
2024年4月29日 - 2024年5月26日250,354 $139.89 250,354 $921,197,000 
2024年5月27日至2024年6月23日80,982 $139.84 80,982 $909,873,000 
2024年6月24日至2024年7月28日590,130 $141.45 590,130 $826,397,000 
总计921,466 $140.89 921,466 $826,397,000 
股票回购计划可能通过公开市场和私下交易进行，在管理层认为合适的时间和金额内进行。股票回购的时机和实际回购股数将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性和其他市场条件。股票回购计划没有到期日期，可以随时限制或终止，无需事先通知。
第3项. 高级证券违约
不适用。
项目4. 坑道安全披露
不适用。
项目5. 其他资讯
内幕人士是否采用或终止交易安排
在2024财政第二季，我们的董事或主管当中没有人 采用 或 终止 根据S-k条例408号所定义的“Rule 10b5-1交易安排”或“非Rule 10b5-1交易安排”。



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项目6. 附件
(a) 展品
展览
数字		  展品描述
3.1*
31.1*  
31.2*  
32.1*  
32.2*  
101*  
以下为公司截至2024年7月28日的季度报告（Form 10-Q）所格式化的基本报表: (i) 简明综合收入表, (ii) 简明资产负债表, (iii) 简明股东权益变动表, (iv) 简明现金流量表, (v) 简明附注, 以及(vi) 基本报表附注，作为文字区块并包含详细的标签。
104*  封面交互资料档案（以内联XBRL格式化并包含在提交的介绍资料档案102下）。

*随函附上
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签名

根据1934年证券交易所法案的要求，本公司已经授权下述人员代表本公司签署此报告。
威廉索拿玛公司
作者： Jeffrey E. Howie
 Jeffrey E. Howie
 执行副总裁暨致富金融(临时代码)及会计财务主管
（信安金融主要财务负责人）

作者： /s/ Jeremy Brooks
 Jeremy Brooks
 高级副总裁兼首席会计主管
(主要会计主管)

日期：2024年8月23日

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