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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________
表格 10-Q
_________________________
(標記一個)
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 July 28, 2024.         
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告

過渡期從 至

委員會檔案編號： 001-14077
_________________________
威廉索拿玛公司
（依憑章程所載的完整登記名稱）
_________________________
特拉華州
(依據所在地或其他管轄區)
的註冊地或組織地點)
3250凡尼斯大道, 舊金山, 加州 CA
(總部辦公地址)
94-2203880
(國稅局雇主識別號碼)
識別號碼)
94109
（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：(415) 421-7900

(如與上次報告不同，列明前名稱、前地址及前財政年度)
_________________________

根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每個類別的標題：交易
標的：		每個交易所的名稱
註冊於：
普通股，每股面值 $0.01WSM
紐約證券交易所，公司。
請打勾選項以表示以下事項：（1）登記人在過去12個月（或要求登記人提交報告的較短期限）內已提交證券交易法1934年第13或15(d)條款要求提交的所有報告；（2）在過去90天內，登記人一直須遵守上述提交要求。 是 ☒ 沒有 ¨
請勾選以下選項，以表明申報人是否在過去12個月內（或該要求申報人提交此類文件較短期間）按照Regulation S-t §§232.405的第405條規定，以電子方式提交了所有交互式數據文件。 是 ☒ 否 ¨
請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速歸檔人☒加速檔案提交者
¨
非加速歸檔人
¨
較小報告公司☐
新興成長企業☐  
如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ¨
請打勾表示申報人是否為外殼公司（如交易所法規第120億2條所定義）。 是 ☐ 沒有 ☒
截至2024年8月18日， 126,339,342 登記人的普通股股份已發行。

目錄

威廉索拿玛公司
第10-Q表格報告
於2024年7月28日結束的季度

目 錄

第一部分財務資料
  頁面
項目一。
項目二。
第三項目。
第四項。
第二部分其他資訊
項目一。
項目 1A。
項目二。
第三項目。
第四項。
第五項。
第六項



目錄

第一項：基本報表（未經審核）
威廉索拿玛公司
簡明合併損益表
(未經查核)
 
截至十三週
截至二十六週
(以千為單位，每股金額除外)July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
淨收入$1,788,307 $1,862,614 $3,448,655 $3,618,065 
營業成本961,981 1,105,047 1,819,814 2,185,439 
毛利潤826,326 757,567 1,628,841 1,432,626 
銷售、一般及管理費用536,410 486,019 1,015,097 961,601 
營收289,916 271,548 613,744 471,025 
利息收益，淨額
15,208 3,335 31,261 8,833 
稅前收益305,124 274,883 645,005 479,858 
所得稅79,379 73,376 153,594 121,820 
淨收益$225,745 $201,507 $491,411 $358,038 
基本每股盈利$1.76 $1.57 $3.83 $2.75 
稀釋每股盈利$1.74 $1.56 $3.78 $2.73 
基礎128,256 128,326 128,334 130,012 
稀釋129,810 129,051 130,103 131,173 

請閱讀簡明聯合財務報表備註。
威廉索拿玛公司
綜合損益簡明合併財務報表
(未經查核)
 
截至十三周的結果
截至二十六周的結果
(以千為單位)July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
淨收益$225,745 $201,507 $491,411 $358,038 
其他綜合損益：
外匯轉換調整(49)2,171 (1,391)(34)
衍生金融工具公允值变动，减税$0, $(56), $0。30.
— (157)1 85 
重新歸類調整衍生金融工具實現收益的稅後净額（）33), $104, $(33）和$276.
94 (296)94 (782)
綜合收益$225,790 $203,225 $490,115 $357,307 

請閱讀簡明聯合財務報表備註。

1
目錄

威廉·索诺玛股份有限公司。
縮表合併資產負債表
(未經查核)

截至日期
(以千為單位，每股金額除外)7月28日，
2024		1月28日，
2024		7月30日,
2023
資產
流動資產合計
現金及現金等價物$1,265,259 $1,262,007 $514,435 
應收帳款淨額112,492 122,914 117,045 
商品庫存，淨額1,247,426 1,246,369 1,300,838 
預付款項99,409 59,466 73,521 
其他流動資產19,711 29,041 26,293 
全部流動資產2,744,297 2,719,797 2,032,132 
物業及設備，扣除折舊後淨值975,137 1,013,189 1,036,407 
營運租賃權使用資產1,150,180 1,229,650 1,232,925 
递延所得税资产，扣除递延所得税负债后净额106,080 110,656 73,610 
商譽77,307 77,306 77,322 
其他長期資產，淨額158,671 122,950 119,415 
資產總額$5,211,672 $5,273,548 $4,571,811 
負債及股東權益
流動負債
應付賬款$595,601 $607,877 $597,104 
應計費用207,633 264,306 184,996 
普通股：$576,458 573,904 435,369 
應納所得稅款53,373 96,554 127,581 
營業租賃負債233,361 234,517 222,155 
其他流動負債92,369 103,157 96,645 
流動負債合計1,758,795 1,880,315 1,663,850 
長期經營租賃負債1,081,108 1,156,104 1,168,221 
其他長期負債121,539 109,268 118,785 
總負債2,961,442 3,145,687 2,950,856 
庫藏股，以成本 and
股東權益
Total stockholders’ equity0.01 面額為0.0001； 7,500 授權股份為 無 已發行
— — — 
0.01 面額為0.0001； 253,125 授權股份為 127,788, 128,301 和 128,289
1,278 1,284 1,283 
資本公積額額外增資538,172 587,960 550,866 
保留收益1,728,063 1,555,595 1,084,772 
累積其他全面損失(16,848)(15,552)(14,540)
4, 6 和 6
(435)(1,426)(1,426)
股東權益總額2,250,230 2,127,861 1,620,955 
負債和股東權益總額$5,211,672 $5,273,548 $4,571,811 

請閱讀簡明聯合財務報表備註。
2
目錄

威廉索拿玛公司
股東權益縮編合併財務報表
(未經查核)
 
 
普通股
額外的
實收資本
資本		保留收益
累積盈餘		累計
其他
綜合
收入（損失）		財政部
股票		總計
股東权益
股權
(以千為單位)股份金額
$128,301 $1,284 $587,960 $1,555,595 $(15,552)$(1,426)$2,127,861 
淨收益— — — 265,666 — — 265,666 
外匯轉換調整— — — — (1,342)— (1,342)
公允價值變動損益，稅後淨額— — — — 1 — 1 
Repurchases of common stock1
687 6 (86,787)— — (227)(87,008)
Stock-based compensation expense(313)(2)(957)(42,822)— — (43,781)
Dividends declared1
— — (1,218)— — 1,218 — 
以股份為基礎之報酬支出— — 22,191 — — — 22,191 
宣布的分紅派息— — — (74,030)— — (74,030)
128,675 $1,288 $521,189 $1,704,409 $(16,893)$(435)$2,209,558 
淨收益— — — 225,745 — — 225,745 
外匯轉換調整— — — — (49)— (49)
— — — — 94 — 94 
1
35 — (1,842)— — — (1,842)
購回普通股 2
(922)(10)(2,808)(127,700)— — (130,518)
以股份為基礎之報酬支出— — 21,633 — — — 21,633 
宣布的分紅派息— — — (74,391)— — (74,391)
127,788 $1,278 $538,172 $1,728,063 $(16,848)$(435)$2,250,230 
1金額已扣除用於員工稅金的股份。
2普通股收購包括截至2024年7月28日已經紀錄在保留收益中的$繳納的貨物稅。0.7 記錄在保留盈餘中的2024年7月28日中的累計貨物稅。




















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威廉索拿玛公司
股東權益縮編合併財務報表
(未經查核)
 
 
普通股
額外的
實收資本
資本		保留收益
累積盈餘		累計
其他
綜合
收入（損失）		財政部
股票		總計
股東权益
股權
(以千為單位)股份金額
2023年4月30日的結餘132,453 $1,325 $572,455 $1,141,819 $(13,809)$(739)$1,701,051 
淨收益— — — 156,531 — — 156,531 
外匯轉換調整— — — — (2,205)— (2,205)
公允價值變動損益，稅後淨額— — — — 242 — 242 
分紅派息摺平調整後的（利益）損失，扣除稅金— — — — (486)— (486)
發行股份為獎金 1
996 10 (49,327)— — (201)(49,518)
回購普通股 2
(5,005)(50)(14,778)(286,573)— (1,000)(302,401)
Stock-based compensation expense1
— — (334)(180)— 514 — 
以股份為基礎之報酬支出— — 23,282 — — — 23,282 
宣布的分紅派息— — — (59,671)— — (59,671)
$128,444 $1,285 $531,298 $951,926 $(16,258)$(1,426)$1,466,825 
淨收益— — — 201,507 — — 201,507 
外匯轉換調整— — — — 2,171 — 2,171 
公允價值變動損益，稅後淨額— — — — (157)— (157)
— — — — (296)— (296)
1
25 — (432)— — — (432)
2
(180)(2)(547)(9,547)— — (10,096)
以股份為基礎之報酬支出— — 20,547 — — — 20,547 
宣布的分紅派息— — — (59,114)— — (59,114)
128,289 $1,283 $550,866 $1,084,772 $(14,540)$(1,426)$1,620,955 
1金額已扣除用於員工稅款的扣留股份.
2普通股收購包括截至2024年7月28日已經紀錄在保留收益中的$繳納的貨物稅。2.5截至2023年7月30日，该数额已记录在保留盈余中。
請閱讀簡明聯合財務報表備註。
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威廉索拿玛公司
簡明財務報表現金流量表
(未經查核)
 
截至二十六周的結果
(以千為單位)July 28, 20242023年7月30日
經營活動現金流量：
淨收益$491,411 $358,038 
Changes in:
折舊與攤提113,264 110,843 
商品存貨2,963 14,185 
非現金租賃費用129,608 126,981 
推延所得稅(5,931)(3,841)
Accrued expenses and other liabilities10,139 12,334 
以股份為基礎之報酬支出44,846 44,159 
其他(1,578)(1,647)
變動情況：
應收帳款10,393 (1,502)
籌資活動中的淨現金流出(1,415)154,712 
預付費用及其他資產(66,647)(6,615)
應付賬款(26,617)87,840 
應計費用及其他負債(54,924)(67,955)
普通股：$2,800 (43,699)
營業租賃負債(131,848)(135,206)
應納所得稅款(43,181)66,358 
經營活動產生的淨現金流量473,283 714,985 
投資活動之現金流量:
購買不動產和設備(70,946)(92,880)
其他(13)211 
投資活動中使用的淨現金(70,959)(92,669)
來自籌資活動的現金流量:
購回普通股(173,603)(310,000)
(135,768)(116,643)
(88,851)(49,950)
(398,222)(476,593)
匯率對現金及現金等價物的影響(850)1,368 
現金及現金等價物淨增加3,252 147,091 
期初現金及現金等價物餘額1,262,007 367,344 
期末現金及現金等價物$1,265,259 $514,435 

請閱讀簡明聯合財務報表備註。

5
目錄

威廉索拿玛公司
基本報表附註
(未經查核)
註解 A. 基本報表 - 報表來源
這些基本報表包括Williams-Sonoma, Inc.及其全資附屬公司（"公司," “我們,” “我們”或“我們的”）。截至2024年7月28日、2024年1月28日和2023年7月30日的簡明合併資產負債表、簡明合併收益表、簡明合併全面收入表以及十三和二十六周的股東權益簡明合併財務報表，以及二十六周的簡明合併現金流量表，已由我們編製，未經審核。在我們看來，這些基本報表包括了所有必要的調整（包括正常循環調整），以公允地呈現資產負債表日期的財務狀況和十三和二十六周的業務結果。合併交易和帳戶已在我們的合併財務報表中被消除。在此呈報的2024年1月28日的資產負債表，已從我們截至2024年1月28日止的年度10-k表格中的經審計合併資產負債表中衍生。
公司的財政年度截止日期為最接近1月31日的星期日。所有對"財政2024年"的引用均表示將於2025年2月2日結束的53週財政年度; 對"財政2023年"的引用均表示於2024年1月28日結束的52週財政年。
2024年7月28日結束的十三週和二十六週的營運結果並不一定代表整年的營運結果。
根據美國普遍接受的會計原則（U.S. GAAP）編製的年度財務報表通常包含某些信息和腳註披露，現已省略。應閱讀這些基本報表以及所附註釋，以及我們截至2024年1月28日財政年度的年度報告10-K中包含的合併財務報表和註釋。
從2021財政年度開始，持續到2022財政年度，全球供應鏈中断導致庫存收據和訂單延誤，原材料成本上升，以及運輸相關費用增加。這些中斷在2022財政年度第四季有所改善。然而，這些供應鏈挑戰所產生的成本影響了我們2023財政年度上半年的綜合收益表。
普通股股份劃分
在2024年7月9日，公司通過股票股利實施了一次1比1的股票分割。本季度報告表格10-Q 中的所有歷史股份和每股金額（不包括庫藏股金額）均已經過回溯式調整，以反映股票分割。普通股的股份保留每股價值為$的面值。因此，由於股票分割而增加的股份的面值相等的金額已經從資本公積转入普通股。 2所有歷史分拆前每股股份和每股金額，在本季度報告表格10-Q 中，都已經回溯調整，以反映股票分割。股份的分拆保留每股價值為$的面值。0.01 根據股票分割，由於股份的增加而導致的金額已從資本公積轉為普通股。
期間外調整
在我們的10-k表格提交後，在2024年4月，公司確定在2021年、2022年和2023年的財政年度中，過度認識運費支出的累計金額為$49.0百萬。公司在定性和定量上對錯誤進行了評估，並確定對先前的中期和年度期間沒有重大誤報。公司隨後評估了累計預留金是否對其預計的2024財政結果有重大影響，並確定該累計金額並不重大。因此，截至2024年7月28日的財務報表包括了2024財年第一季度記錄的一筆超期調整金額，用於減少營業成本和應付款項，從而修正了2024年1月28日的合併資產負債表中的累計錯誤。49.0百萬，紀錄於2024財政年度第一季度，用於減少營業成本和應付款項，從而在2024年1月28日的合併資產負債表中更正了累計錯誤。
最近公佈的會計準則
2023年11月，美國財務會計準則委員會（"FASB"）發布了會計準則更新（"ASU"）2023-07。 分節報告（TOPIC 280）：改進報告的分節披露ASU更新了可報告部門披露要求，主要通過加強關於重要部門費用和評估部門績效所使用資訊的披露。該ASU對截至2023年12月15日後開始的財政年度以及截至2024年12月15日後財政年度內的中期時段生效，允許提前適用。我們目前正在評估此ASU對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
在2023年12月，FASb發布了ASU 2023-09, 所得稅（話題740）：增強所得稅披露。ASU的改進主要通過對匯率調解和所得稅支付信息進行更改，以滿足投資者對增強所得稅信息的要求。本ASU將於2024年12月15日之後的財政年度開始生效。
6
目錄

開放早期採用。 目前正在評估此ASU對我們的基本報表和相關披露的影響。
備考b。 借款安排
信貸設施
我們擁有一筆授信額度（「信用額度」），額度為$500 百萬美元的無擔保循環信貸（「循環信貸」）。我們的循環信貸可用於借入循環貸款或要求開出信用證。根據我們的通知，我們可以要求現有或新的放款人自行選擇，將循環信貸增加至最多$250 百萬美元，以提供最多$750 百萬美元的無擔保循環信用。
截至2024年7月28日和2023年7月30日的13和26周內，我們在Revolver下有借款。 無 此外，截至2024年7月28日，我們發行但尚未動用的保函有$百萬。12.0 保函主要用於保證與工傷賠償和其他保險計劃相關的負債。我們的Revolver將於2026年9月30日到期，屆時所有未償還的借款必須償還，所有未解除的保函必須以現金押條方式解決。我們可以選擇延長到期日，但需經貸款人批准。
可變利率適用於循環貸款，我們可以選擇：(i)受安全隱夜間融資利率（"SOFR"）影響，加上基點和基於我們的槓桿比率的適用差額，範圍為 10 %或(ii)根據信貸安排中定義的基準利率，再加上基於我們的槓桿比率的適用差額，範圍為 0.91%。 1.775%。 0%。 0.775%.
我們的信貸計劃包含一些限制性貸款契約，包括但不限於財務契約，要求最大槓桿比率（將溢價債務調整為在利息、所得稅、折舊、攤銷和租賃費用之前的盈餘），以及限制我們承擔負債、設定留置權、進行收購、合併或合併，以及處置資產的契約。截至2024年7月28日，我們在信貸計劃下的財務契約方面符合條款，根據我們目前的預測，我們預計在接下來的12個月內仍然符合條款。
信用狀設施
我們有 三 總額為$的非抵押信用證備用金額。35 我們的信用證備用金額包含與我們的信用證設施一致的約束條款。根據我們的信用證備用金額的未償還金額按照信用證設施中所定義的基本利率加上根據我們的槓桿比率確定的適用點差計息。截至2024年7月28日，我們的信用證備用金額的總餘額為$，這只代表了我們對尚未取得合法擁有權的存貨購買的未來承諾。於2024年8月16日，我們以基本相同的條款對我們的信用證備用金額進行了部分續簽，總額為$。0.7 我們曾對總額為$的信用證備用金額進行了續簽，續簽條款基本相同。 兩個 我們的信用證備用金額總額為$，此款項僅代表對未來資金支出的承諾，我們尚未取得法律擁有權。30截至2024年8月16日，我們以基本相同的條款更新了總額為$的信用證備用金額。 兩個 信用證功能將於2025年8月18日到期，未來在這些信用證功能下發行的最晚到期日是2026年1月15日。 一 信用證功能的總金額為$。5 的信用證功能將於2026年9月30日到期，這也是未來在該功能下發行的信用證的最晚到期日。
注意事項C。 股票報酬
我們修訂及重新制訂的2001年長期獎勵計劃（「計劃」）提供了期權、非合格期權、以股票結算的股票增值權利、限制性股票獎勵、受限股票單位（包括基於績效的單位）、延期股票獎勵（統稱為「股票獎勵」）和股息等值，最高可達到一總計權益的期權 85.4百萬股。截至2024年7月28日，大約有百萬股可供未來授予。獎勵可能根據我們的計劃授予公司（「董事會」）的董事、職員、職員及非職員成員，或任何母公司或附屬公司。由於獎勵行使或釋放而發行的股份主要通過發行新股來資助。 9.5 Shares issued as a result of award exercises or releases are primarily funded with the issuance of new shares.
股票獎勵
年度股票禮物的發放僅限於某些數量。 二百萬 股票禮物發放給員工一般平均分配在某一段時間內。 四年 某些以服務為基礎的股票禮物，根據預先確定的財務目標，其支付條件會變動，通常於設定期限內平均分配。 三年 某些股票禮物和其他協議中包含有彈性加速及突發事件的分配條款，其中包括但不限於養老、殘疾、死亡、合併或類似企業事件。 一年非相關聯董事會成員在初次當選為董事會成員後以及每年股東年會當天（只要他們繼續擔任非相關聯董事會成員），將自動獲得股票獎勵。非相關聯董事還可以根據公司規定的條款選擇全部接受。
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目錄

他們每年的現金補償，是以(i)完全獲得的股票單位或(ii)完全獲得的延遲發放股票單位的形式支付。
股份補償費用
在截至2024年7月28日的13周和26周内，我們作為銷售、總務和行政費用（SG＆A）的一部分，共計認列了$百萬的股票報酬費用。21.8 百萬美元和44.8 在截至2023年7月30日的13周和26周内，我們作為SG＆A的一部分，共計認列了$百萬的股票報酬費用。20.8 百萬美元和44.2 百萬。
注意：D。 每股盈利
基本每股收益是以本期淨收益除以加權平均流通股數計算而得。稀釋每股收益則是以本期淨收益除以加權平均流通股數及帶有普通股等價物的流通股數（使用庫藏股票法）計算而得。普通股等價物指的是根據股票獲授予的股份，若包含在內將會對每股收益具稀釋效應。
以下是基本和稀釋每股盈利計算中使用的淨收益和股份數的調和。
(以千為單位，每股金額除外)淨收益期權
平均股份		累積盈餘
每股
截至2024年7月28日的13周
基礎$225,745 128,256 $1.76 
稀釋性股份獎勵的影響1,554 
稀釋$225,745 
129,810
$1.74 
截至2023年7月30日的13週
基礎$201,507 128,326 $1.57 
稀釋性股票獎項的影響725 
稀釋$201,507 
129,051
$1.56 
截至2024年7月28日的二十六週
基礎$491,411 128,334 $3.83 
稀釋性股票獎勵的影響1,769 
稀釋$491,411 130,103 $3.78 
截至2023年7月30日的二十六週
基礎$358,038 130,012 $2.75 
稀釋性股票獎勵的影響1,161 
稀釋$358,038 131,173 $2.73 
反稀釋型股票獎勵的效果對於截至2024年7月28日和2023年7月30日的十三週和廿六週並不顯著。
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目錄

註記 E. 分部報告
我们根据业务活动的管理和评估来确定我们的经营部门。我们的每个品牌都是一个经营部门。由于它们具有相似的经济和其他定性特征，我们将经营部门合并为一个可报告的部门。
以下表格总结了我们2024年7月28日和2023年7月30日结束的13周和26周的品牌净收入。
 
截至十三周年結束 1
截至二十六週結束 1
(以千為單位)July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
宜家家具公司$725,323 $786,308 $1,402,658 $1,554,022 
West Elm458,779 484,106 889,088 936,499 
Williams Sonoma239,867 244,513 478,106 483,934 
Pottery Barn Kids and Teen259,408 255,987 481,210 472,208 
其他 2
104,930 91,700 197,593 171,402 
總計 3
$1,788,307 $1,862,614 $3,448,655 $3,618,065 
1每個品牌內包括業務對業務的淨收入。
2主要包括來自Rejuvenation、我們的國際特許經營業務、Mark and Graham和GreenRow的淨收入。
3包括我們國際業務（包括我們在澳洲、英國和我們的特許經營業務）的淨收入，大約為$79.0 百萬美元和82.0 分別為2024年7月28日至2023年7月30日結束的13周和26周，分別為約$$百萬。152.5 百萬美元和152.8 分別為2024年7月28日至2023年7月30日結束的26周，總額為約$$百萬。
根據地理位置，長壽資產（不包括透過年度錄得的所得稅資產和無形資產）如下所示：
截至日期
(以千為單位)July 28, 20242024年1月28日
2023年7月30日
美國。$2,199,597 $2,273,905 $2,295,497 
國際71,569 79,720 81,751 
總計$2,271,166 $2,353,625 $2,377,248 
注意事項F. 承諾事項與可能負擔之事項
我們參與與業務常態相關的訴訟、索賠和訴訟程序。隨著我們業務的擴展和公司的成長，這些目前並不重要的爭議案件數量正在增加。在管理層的看法下，我們會審查是否需要保留任何損失的預備金，並在有可能會導致責任並且如果有的話，損失的金額可以合理評估時建立預備金。鑒於預測這些事項的結果的困難性，可能無法確定是否有損失的可能性，或者在案件接近解決之前可以合理估計損失的金額，在這種情況下，直到那時才會確定是否建立預備金。對我們提出的任何索賠，無論其是否具有法律依據，都可能導致昂貴的訴訟，需要大量管理時間並分散重要的運營資源。這些訴訟、索賠和訴訟程序的結果無法確定。然而，我們相信這些當前事項的最終解決不會對我們的基本報表產生重大不利影響。
附註 G. 股票回購計劃和分紅派息
股票回購計劃
在截至2024年7月28日的十三周內，我們回購了我們的普通股。 921,466 平均成本為$140.89 美元，總成本為129.8 百萬，不包括股票回購的增值稅（淨發行）0.7 在截至2024年7月28日的二十六周內，我們回購了我們的普通股。 1,235,264 平均成本為$140.54 美元，總成本為173.6 百萬，不包括股票回購的增值稅（淨發行）0.7 百萬。截至2024年7月28日，我們當前的股票回購計劃尚有$826.4 百萬。截至2024年7月28日，我們當前的股票回購計劃尚有$百萬剩餘。
9
目錄

在截至2023年7月30日的十三個星期期間，我們回購了股票 179,418 以平均成本$55.74 美元，總成本為10.0 百萬（不包括股票回購的消費稅（扣除發行）$0.1 在截至2023年7月30日的二十六個星期期間，我們回購了股票 5,200,854 以平均成本$59.61 美元，總成本為310.0 百萬（不包括股票回購的消費稅（扣除發行）$2.5 百萬美元之間。
截至2024年7月28日、2024年1月28日和2023年7月30日，我們持有價值$的庫藏股票，該庫藏股票表示用於滿足未來某些外國司法管轄區股票激勵套裝解決的股票發行費用。0.4 百萬和1.4百萬和$1.4分別為100萬美元，代表用於滿足未來某些外國司法管轄區股票激勵套裝解決的股票發行費用。
我們的股票回購計劃可能會透過公開市場和私下協商的方式進行，時間和數量將由管理層視為適當進行。回購的時機和實際股份數將取決於各種因素，包括價格、企業和監管要求、資本可用性和其他市場條件。
分紅派息
在2024年7月9日，公司通過股票派息進行了2比1的股票分割。先前的每股現金股利已經根據股票分割進行了追溯調整。請參見 附註A 有关更多信息。
我們分紅派息$0.57 15.10.45 於2024年7月28日及2023年7月30日結束的13週內，每股普通股分別為。
我們宣布了$的現金分紅派息。1.14 15.10.90 在截至2024年7月28日和2023年7月30日的二十六周內，我們的季度現金分紅可能隨時受到限制或終止。
10
目錄

注意 H. 公平價值計量
公允價值是在測量日期時，在市場参與者之間進行有序交易時，從出售資產中獲得的價格，或從轉移負債中支付的價格。
我們根據ASC 820所建立的公允價值層次結構判斷金融和非金融資產和負債的公允價值。 公允價值衡量ASC 820定義了三個用於衡量公允價值的輸入層次，如下所示：
•第一層次: 包括對於相同 資產 或 負債 在活躍市場方面的報價價格；
•Level 2: 包括除Level 1可觀察輸入以外的可觀察輸入，例如在相似資產或負債的活躍市場上的報價價格；在非活躍市場上對於相同或相似資產或負債的報價價格；或者還有其他可觀察或可通過可觀察市場數據為資產或負債的完整期限提供證實的輸入。
•三級：包括很少或沒有市場活動支持的不可觀察的輸入，對於底層資產或負債的公平價值具有重大意義。
我們的現金及現金等價物的公平價值是基於一級輸入，其中包括相同資產在活躍市場上的報價價格。
長期資產
我們審核所有長期資產的攜帶價值是否存在損耗，主要在個別店鋪層面上，每當事件或情況的變化表明資產的攜帶價值可能無法收回時。我們使用公平價值层次所定義的3級輸入，以非重複基礎衡量財產和設備的公平價值。我們使用由市場數據所證實的2級輸入來非重複基礎衡量租賃資產。如果2級輸入不容易獲得，我們將使用3級輸入。這些長期資產的公平價值基於預估未來現金流量的現值，並使用與風險相稱的折現率。
我們商店資產公允價值測量中使用的重要不可觀察輸入是銷售增長/下降、毛利率、就業成本、租金上捲、市場租金率、我們經營的當地房地產市場變化、通脹和零售行業的整體經濟。這些輸入中任何一個出現重大波動都有可能顯著影響我們對公平價值的測量。
在2024年7月28日結束的13週和26週內，我們認列了資產減損費用 $百萬。1.3 其中包括：(i)對運營租賃權益資產的減損 $百萬，用於低效商店的核銷，以及(ii)對不動產和設備的核銷 $百萬，用於低效商店。1.0 百萬 三 百萬0.3 低效商店 一年。 低效商店
截至2023年7月30日的十三個星期內，我們認列了資產減損費用 $3.1 百萬，主要與租賃改善有關的 兩個 不佳的店鋪。截至2023年7月30日的二十六個星期內，我們認列了資產減損費用 $11.4 百萬，其中包括 (i) 租賃使用權資產的核銷金額 $3.9 百萬，(ii) 租賃改善的核銷金額 $3.8 百萬，用於 四 表現不佳的店鋪以及(iii) 因我們Outward, Inc. 子公司部門Aperture退出所導致的資產和設備折舊資產$3.7 百萬美元，源於我們Outward, Inc. 子公司部門Aperture退出導致的。
在2023和2024年6月30日結束的三個和六個月中，有資產減損處理記錄。更新計算公司進行中的研究和開發資產（“IPR&D”）公平價值所使用的關鍵假設可能會改變公司未來短期內回收IPR&D資產的帶值估計。 無 於2024年7月28日至2023年7月30日期間，在13週和26週期間，Level 3類別的轉移進和轉移出。
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注意事項I。 累計其他綜合損益
其他綜合收益（損失）按組件的累積變動數淨額，扣稅後如下：
(以千為單位)外幣
翻譯		現金流
避險		其他累積額
綜合
收入（損失）
$
$(15,457)$(95)$(15,552)
外匯轉換調整(1,342)— (1,342)
Other comprehensive income (loss)— 1 1 
其他全面收益（損失）(1,342)1 (1,341)
$$(16,799)$(94)$(16,893)
外匯轉換調整(49)— (49)
$
— 94 94 
其他全面收益（損失）(49)94 45 
Foreign currency translation adjustments$(16,848)$— $(16,848)
Balance at April 30, 2023
$(14,458)$649 $(13,809)
外匯轉換調整(2,205)— (2,205)
衍生金融工具公允价值变动— 242 242 
對衍生金融工具的實現（獲益）損失進行重分類調整— (486)(486)
其他全面收益（損失）(2,205)(244)(2,449)
$$(16,663)$405 $(16,258)
外匯轉換調整2,171 — 2,171 
— (157)(157)
— (296)(296)
其他全面收益（損失）2,171 (453)1,718 
$(14,492)$(48)$(14,540)

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營業收入
商品銷售
通過我們的電子商務渠道、零售店以及我們的業務客戶和特許經營商銷售商品的營業收入，在每種情況下均在商品控制轉移給客戶的時間點確認。商品可以在我們的商店領取，也可以遞送給客戶。對於在商店領取的商品，控制權在銷售時轉移到客戶名下。對於遞送給客戶的商品，在遞送已完成時或者我們對支付擁有當前權利時（對於某些商品，發生在商品轉交給運輸公司進行遞送時），控制權已轉移。我們從營收中排除政府部門徵收的稅款，包括與產生收入相關且與銷售有關的增值稅和其他銷售相關稅款。我們的付款條款主要是在商品銷售時點，以及對於大部分服務。我們選擇將運輸和處理視為履行活動，而不是作為獨立履行義務。
貨品銷售收入報告後，扣除銷售退貨金額。我們根據歷史退貨趨勢和目前的產品銷售表現預估未來的退貨金額。 截至2024年7月28日、2024年1月28日和2023年7月30日，我們在我們的簡明合併資產負債表中記錄了預期銷售退貨負債，金額大約為美元。32.7 百萬和52.4 百萬美元和47.8 並且，我們在其他流動負債中記錄了相應的資產，預計將退回的商品存貨的預期清算價值約為美元。8.3 百萬和16.3 百萬美元和14.9 在我們的簡明合併資產負債表中，將預期退貨商品存貨的淨實現價值記錄為其他流動資產，金額約為美元。
請查看 附註 E 披露按營運部門分類的淨收入。
禮品卡和其他延遲收入
當現金支付超前滿足履行責任時，我們會延遲營業收入並記錄負債，主要與商品銷售、儲值卡、客戶忠誠計劃和信用卡發行商提供的獎勵有關。
我們發行的儲值卡可在日後購買商品時使用。我們的儲值卡不設有到期日期。儲值卡的營業收入在卡片兌換並將商品控制權轉移給客戶時點上被認定。毀損收入的認定方式與我們歷史兌換模式一致，同時考慮相關的褫奪法律。毀損收入按我們的卡片預計兌換期間（大約）進行認定，其中大部分毀損收入在卡片發行後進行認定。毀損收入對我們的簡明合併財務報表不具有重大影響。 四年其中大部分毀損收入在卡片發行後進行認定。 一年 毀損收入對我們的基本報表不具有重大影響。
我們有客戶忠誠度計劃，允許會員在每次符合購買條件的交易中獲得積分。顧客可以通過我們的私人品牌和聯合品牌信用卡消費獲得積分，也可以作為我們非信用卡相關的忠誠計劃的一部分來獲得積分。通過兩個忠誠度計劃獲得的積分使會員可以獲得可以在日後購買商品時兌換的證書。這種顧客選擇是一種實質權利，因此代表對顧客的一個獨立履行義務。按照積分的單獨售價，將忠誠計劃會員所獲得的積分或證書的分配報酬予以推遲，並在我們的簡明合併資產負債表中記錄在禮品卡和其他週轉資金中。單獨售價的測量將考慮到顧客在一次獨立交易中將獲得的折扣，以及根據歷史模式，我們預計將簽發和兌換的證書。這種測量適用於我們對積分或證書的履約義務組合，因為所有履約義務具有相似的經濟特徵。我們認為，如果這種測量適用於每個個別履約義務，對我們的這份簡明合併財務報表的影響不會有實質不同。當證書被顧客兌換時，將為這些履約義務識別收入。這些義務涉及的合同期限不超過，由於我們的證書通常在簽發後內到期。 一年因為我們的證書通常在簽發後內到期，所以這些義務涉及的合同期限不超過。 剩余的六个月，即2024年12月31日屆滿时和2025年12月31日結束时。 因為我們的證書通常在簽發後內到期，所以這些義務涉及的合同期限不超過。
我們與信用卡發行商簽訂協議，與我們私人品牌和合作品牌信用卡相關，在此協議中，我們接受現金激勵以交換承諾提供的服務，例如授權我們的品牌名稱和為客戶推銷信用卡計劃。根據這些協議承諾的不涉及忠誠計劃的服務是相互關聯的，因此被視為單一履行義務。在合同期內，我們在隨著承諾的服務傳遞而開始認列收入。
截至2024年7月28日、2024年1月28日和2023年7月30日，我們在我們的簡明合併資產負債表中將禮品卡和其他週轉資金負債記錄為（$）576.5 百萬和573.9 百萬美元和435.4 分別記錄為百萬美元，作為我們簡明合併資產負債表中當前負債的禮品卡和其他週轉資金。截至2024年7月28日，我們的禮品卡和其他週轉資金餘額與2023年7月30日相比增加主要是由於在某些產品類別上收取的預付款項。
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項目2. 管理層對財務狀況及經營成果之討論及分析
前瞻性陳述
本季度10-Q表格中包含一些涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，同時還有一些假設，如果這些假設不能完全實現或證明不正確，可能導致我們的業務和營運結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果有實質差異。此類前瞻性陳述包括與以下相關的聲明：繼續變化的總體經濟環境以及對消費者信心和消費支出的影響；通脹的持續影響以及通脹控制措施（包括利率變化）對消費支出的影響；全球衝突（如烏克蘭和中東的衝突）以及各種原材料短缺對我們的全球供應鏈、零售店運營和顧客需求的影響；勞動力和物資短缺；我們增長計劃的結果；對當前會計規則的新解釋或變更；我們能否預測消費者的偏好和購買趨勢；依賴及時引進和顧客接受我們的商品；基於天氣、政治、競爭和其他不受我們控制條件的消費者支出變化；店鋪開張的延遲；競爭公司提供類似概念或產品；及時和有效地從國內外供應商獲取商品以及通過供應鏈向店鋪和顧客交貨；有效的庫存管理；我們處理顧客退貨的能力；電子市場、基礎設施和監管方面的不確定性；多渠道和多品牌的複雜性；我們引進和發展新品牌和品牌擴展的能力；因全球業務擴展而面臨的挑戰；依賴外部資金來源營運資本；金融市場干擾；我們控制就業、租賃、供應鏈、產品、運輸和其他營運成本的能力；我們改善系統和流程的能力；我們的信息技術基礎設施變更；一般政治、經濟和市場條件和事件，包括戰爭、衝突或恐怖主義行為的影響；目前和潛在未來關稅的可能性及我們減輕影響的能力；增加的企業所得稅的可能性；以及其他風險和不確定性，以及對上述任何事項的信念和假設的陳述。您可以通過使用“可能”、“應該”、“預計”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”、“持續”或類似術語來識別這些及其他前瞻性陳述，還有負面術語或其他可比術語。以上所述可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果有實質差異的風險、不確定性和假設包括但不限於“”標題下討論的。風險因素此文件中的「」以及我們截至2024年1月28日止財政年度的10-k表格上提及的風險、不確定性和假設，以及我們不時在其他公開文件和公開公告中討論的風險、不確定性和假設。此文件中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本文日期可取得的資訊，我們不承擔更新這些前瞻性陳述的義務。
概觀
Williams-Sonoma, Inc.（以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”）是一家專營高品質可持續產品的特殊零售商。我們的產品，包括九個品牌 - Williams Sonoma、Pottery Barn、Pottery Barn Kids、Pottery Barn Teen、West Elm、Williams Sonoma Home、Rejuvenation、Mark and Graham 和 GreenRow - 通過電子商務網站、直郵目錄和我們的零售店銷售。這些品牌也是我們的忠誠度和信用卡計劃The Key Rewards的一部分，為會員提供整個Williams-Sonoma品牌系列的獨家福利。我們在美國、波多黎各、加拿大、澳洲和英國運營，並向全球客戶提供國際運送服務，並且在中東、菲律賓、墨西哥、韓國和印度有非關聯的特許經營店鋪以及在某些地區的電子商務網站。我們也很自豪地成為我們行業的領導者，憑藉我們以價值為基礎的文化和實現可持續發展目標的承諾。
對2024財年第二季結束於2024年7月28日的財務狀況、業績及流動性和資本資源，與2023財年第二季結束於2023年7月30日以及2024財年上半年結束於2024年7月28日的財務狀況、業績及流動性和資本資源進行討論與分析，應搭配我們的摘要合併財務報表及相關附註一同閱讀。所有運營業績變動的解釋將按重要性順序進行討論。
財務結果（截至2024財年第二季）
2024財年第二季度淨收入減少了7430萬美元，降幅為4.0％，公司品牌營收（"公公司對比同店銷售"）下降了3.3％。這一減少主要是由於持續存在的顧客對購買傢具的猶豫，部分抵銷了新興品牌和我們兒童家居業務的表現強勁。
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在2024財政第二季度中，我們最大的品牌Pottery Barn看到了7.1%的可比品牌營業收入（"品牌比較") 下降，這是由於高價傢具銷售減少所驅動，部分抵銷了我們裝飾、娛樂和季節性節日類別的相對強勁。Pottery Barn Kids和Teen品牌在2024財政第二季度看到了1.5%的品牌比較增長，這是由我們宿舍和返校季商品的強勁表現所推動。
West Elm在2024財政第二季度品牌比較銷售額下降了4.8%，這是由於West Elm仍受到傢具類別客戶購買力的影響，因為該品牌傢具產品占比高以及我們減少促銷活動的策略，部分抵銷了新產品推出的優勢。
Williams Sonoma品牌在2024財年第二季度品牌同店銷售額下降了0.8％，這是由於電器銷售減少所導致的，部分被我們的新產品和獨家產品的強勁銷售及我們家居業務的強勁銷售部分抵銷。
截至2024財年第二季，每股稀釋盈利為1.74美元，較2023財年第二季的1.56美元高。
截至2024年7月28日，我們的現金及現金等價物總額達13億美元，並在2024財年上半年實現營運現金流量達4.73億美元。除了現金餘額外，我們還在本季度結束時沒有未結清的循環信貸。我們的流動性狀況使我們能夠通過在2024財年上半年投資7090萬美元進行資本支出，並通過股票回購和分紅在2024財年上半年提供股東回報達3.094億美元。
期間外調整
在我們提交10-k表格後，2024年4月，公司確定在2021年、2022年和2023年度過度認列了運費支出，累計金額為4900萬美元。公司以定性和定量方法評估了錯誤，確定沒有前期或年度期間有重大錯誤陳述。公司隨後評估了過度預繳金額對其預期2024年度財務業績是否重大，並確定累計金額不重大。因此，截至2024年7月28日的二十六周的簡明合併財務報表包括4900萬美元的跨期調整，記錄在2024財政第一季度，以減少營業成本和應付帳款，從而更正了2024年1月28日的合併資產負債表上的累計錯誤。
展望未來
展望年底，我們專注於三個關鍵重點，包括（i）重返增長，（ii）提升我們世界一流的客戶服務和（iii）推動盈利能力。我們相信這些關鍵重點將使我們與競爭對手脫穎而出，並讓我們實現長期增長和盈利能力。我們擁有一系列品牌，服務於各種類別、美學和生活階段，並且建立了強大的全渠道平台和製造行業，這將使我們在下一階段的增長中處於有利地位。然而，不確定的宏觀經濟環境，包括緩慢的房地產市場、升高的利率期貨、裁員、通貨膨脹壓力、政治不確定性和全球地緣政治緊張局勢可能會繼續影響我們的業績。有關風險信息，請參閱我們截至2024年1月28日的年度報告Form 10-k第一部分第1A項目中的“”風險因素”在我們截至2024年1月28日的年度報告Form 10-k第一部分第1A項目中
淨收入
凈收入主要包括通過我們的電子商務網站、零售商店和直郵目錄向客戶銷售商品的收入，以及從客戶處收取的運費，用於向他們的家庭交付商品。我們的收入還包括向我們的B2B客戶和特許經營商銷售的商品，與我們的私人標籤和合作品牌信用卡相關的信用卡發行方提供的獎勵，以及與我們儲值卡相關的斷裂收入。商品銷售收入報告時已扣除銷售退貨。
財政2024年第二季度與財政2023年第二季度對比
2024 財政年度第二季度的凈收入下降了 $74.3 百萬或 4.0％，公司同店銷售下降了 3.3％。這一下降是由於消費者對購買傢具的猶豫不決，部分地被新興品牌和兒童家居業務的力量所抵銷。
2024財年上半年 vs. 2023財年上半年
2024財年上半年凈營收下降了16940萬美元，降幅為4.7%，公司可比銷售下降4.1%。這是由於持續的顧客對傢具購買的猶豫，部分抵消了新興品牌和兒童家居傢具的強勢。
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可比品牌營業收入
可比品牌營業收入包括可比的電子商務銷售，包括通過我們的直郵目錄和商店銷售，以及運費、銷售退貨和與當期銷售相關的其他折扣。可比商店的定義是在前12個月內總毛平方英尺變化不超過20％的永久商店，並且在同一財政月內連續開放至少12個月而沒有關閉超過7天。Outlet可比商店收入已納入其相應的品牌中。各個品牌的商業收入也包括在可比品牌營業收入中。我們的國際特許經營商的銷售不包括在可比品牌營業收入中，因為他們的商店和電子商務網站不由我們營運。某些業務的銷售在我們認為這些銷售對評估其業績有意義之前也被排除在外。此外，新概念的可比品牌收入在我們認為這些銷售對評估品牌的業績有意義之前將不會單獨披露。
截至十三周年結束 1
截至二十六週結束 1
可比品牌營業收入增長（下滑）July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
宜家家具公司(7.1)%(10.6)%(8.9)%(5.8)%
West Elm(4.8)(20.8)(4.4)(18.4)
Williams Sonoma(0.8)(0.7)0.1 (2.5)
Pottery Barn Kids and Teen1.5 (9.0)2.1 (6.5)
總計 2
(3.3)%(11.9)%(4.1)%(9.1)%
1 可比品牌營業收入包括每個品牌內的業務收入。
2 可比品牌營業收入增長包括Rejuvenation、Mark and Graham和GreenRow的業績。
 商店數量 平均出租面積 每個商店
每家商店的平均租用面積
  2024年4月28日開幕結案買方July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
宜家家具公司184 3 (2)185 190 15,100 15,000 
Williams Sonoma156 2 — 158 164 6,900 6,900 
West Elm121 1 — 122 123 13,200 13,200 
Pottery Barn Kids45 — — 45 46 7,900 7,700 
Rejuvenation11 — — 11 9 8,100 8,000 
總計517 6 (2)521 532 11,400 11,300 
期末店舖售出面積  3,855,000 3,886,000 
期末店舖租賃面積  5,948,000 6,036,000 

毛利潤
毛利潤等於我們的淨收入減去營業成本。營業成本包括（i）商品成本，包括商品成本、進口運費、運送至店鋪的費用和其他庫存相關成本，如更換、損壞、過時和縮水；（ii）租金及佔用費用，包括租金、其他佔用費用（包括物業稅、公共區維護和水電費）和折舊；和（iii）運輸成本，包括第三方運輸服務和運輸材料。
我們在營業成本中的費用分類可能與其他上市公司不可比擬，因為我們將與我們的分銷網絡無關的成本不納入營業成本中。這些成本包括分銷網絡的雇用、第三方倉儲管理和其他與分銷相關的行政費用，這些費用記錄在銷售、一般和行政費用（"SG＆A"）中。

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截至十三周的結果
(以千為單位)July 28, 2024% Net
收益		2023年7月30日% Net
收益		2022年7月31日
收益
毛利潤 1
$826,326 46.2 %$757,567 40.7 %$928,809 43.5 %
1包括2024財年第二季度、2023財年和2022財年的占用费用分别为1.972亿美元、2.033亿美元和1.930亿美元。
財政2024年第二季度與財政2023年第二季度對比
毛利潤增加了$68.8百萬，或9.1%，相較於2023財年第二季。 毛利率由2023財年第二季的40.7%增加到46.2%。 毛利率增加了550個基點，主要是由於（一）商品利潤增加了380個基點，以及（二）供應鏈效率增加了180個基點，包括減少退貨、更換、住宿和損壞以及限制市場外和多次出貨；部分抵消了（三）因銷售下降而導致的10個基點的佔用成本杠杆。
2023財政第二季度 vs. 2022財政第二季度
毛利潤較2022財年第二季度減少1.712億美元，下降了18.4%。毛利率由2022財年第二季度的43.5%下降為40.7%。毛利率下降280個基點的主要原因是：(i)由於供應鏈中斷和全球通脹壓力的影響，我們吸收了較高的產品成本、海洋運費、滯期和倉租等較高的投入成本，(ii)由於超市外運輸和多次運送多單元訂單，我們的出口客戶運輸成本較高，(iii)由於我們在東、西海岸新的配送中心增加的成本造成的佔用成本增加，以支持我們的長期增長，部分抵消了這些負面因素，(iv)我們自有產品的定價能力較高，(v)我們堅持不進行整體促銷活動，(vi)我們的零售店優化項目。
 
截至二十六周的結果
(以千為單位)July 28, 2024% Net
收益		2023年7月30日% Net
收益		2022年7月31日% 淨利
收益
毛利潤 1
$1,628,841 47.2 %$1,432,626 39.6 %$1,757,357 43.6 %
1包括2024財年上半年、2023財年和2022財年各自的佔用費用分別為3.934億美元、4.059億美元和3.794億美元。
2024財年上半年 vs. 2023財年上半年
毛利淨額較2023財年上半年增加1.962億美元（增幅13.7%）。毛利率由2023財年上半年的39.6%增至47.2%。此760個基點的毛利率提升主要源於：（一）更高的商品利潤率增加430個基點，（二）供應鏈效能提升210個基點，包括減少退貨、更換、調解和損壞，限制跨地區和多次出貨，以及（三）超期運費調整增加140個基點；部分抵銷收益。佔用成本的去槓桿化則使占比下降20個基點，降低了銷售額。
2023財年上半年 vs. 2022財年上半年
毛利潤較2022財年上半年減少3.247億美元，或18.5%。毛利率從2022財年上半年的43.6%下降至39.6%。毛利率下降400個基點的主要原因是，（i）較高的投入成本，由於我們吸收了較高的產品成本、海運費用、滯期費用和滯期費用，這是供應鏈中斷和全球通脹壓力影響的結果，（ii）較高的出口客戶運輸成本，由於市場外運輸和多項訂單多次運輸，（iii）較高的佔用成本，由於我們東、西岸的新配送中心增加的額外成本，以支持我們的長期增長，部分抵銷了（iv）我們自有產品價格上漲的力量，（v）我們放棄促銷活動的承諾，和（vi）我們的零售店優化計劃。
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銷售、總務及行政費用
SG&A包括我們的零售店、配送和製造設施、客戶服務中心、供應鏈運營（採購、收貨和檢驗）以及企業行政職能相關的非佔用性成本。這些成本包括就業、廣告、第三方信用卡處理、減值和其他一般性支出。
截至十三周的結果
截至二十六周的結果
(以千為單位)July 28, 2024% 網絡收入2023年7月30日% 網絡收入July 28, 2024% 凈收入2023年7月30日% 凈收入
銷售、一般及管理費用$536,410 30.0 %$486,019 26.1 %$1,015,097 29.4 %$961,601 26.6 %
財政2024年第二季度與財政2023年第二季度對比
与2023财年第二季度相比，销售及行政费用增加了5040万美元，增幅为10.4%。销售及行政费用占净收入的比例从2023财年第二季度的26.1%增加至30.0%。这个390个基点的增幅主要由以下两个因素推动：(i)员工支出增加了200个基点，主要是由于绩效激励薪酬的提高；(ii)广告支出增加了150个基点。
2024財年上半年 vs. 2023財年上半年
SG&A在2023財年上半年增加了5350萬美元，增幅為5.6%。 SG&A佔淨收入的比例從2023財年上半年的26.6%增加到29.4%。這個280個基點的增加主要是由於（i）廣告費用增加了160個基點，以及（ii）由於績效激勵補償增加了140個基點的雇用費用所致，這不包括超出期間的貨運調整的益處； 部分抵消了（iii）在2023財年上半年記錄的1580萬美元的退出成本和830萬美元的員工削減計劃，這些在2024財年上半年未再發生。
所得稅
2024財年上半年的有效稅率為23.8％，2023財年上半年的有效稅率為25.4％。稅率下降主要是由於（i）2024財年上半年股票報酬稅收盈餘多得益，以及（ii）收益結構改變的稅負效果，部分抵消了（iii）2023財年與不確定稅務立法時效相關的到期。
自2021年經濟合作暨發展組織（"OECD"）宣布OECD/G20包容性基地侵蝕和利潤轉移框架（"Framework"）以來，許多國家已開始制定立法以實施OECD國際稅收框架，包括Pillar Two最低稅收制度。為了減輕跨國企業在實施初期遵守OECD全球反基地侵蝕規則的管理負擔，OECD制定了臨時的“過渡性國家比比安全港”（"Safe Harbor"）。這個過渡性安全港適用於截至2026年12月31日或之前開始的會計年度，但不包括於2028年6月30日後結束的會計年度。根據安全港原則，對於此類司法管轄區的補充稅被視為零，前提是至少符合該司法管轄區的一項安全港測試。
我們所經營的地區，包括加拿大、英國、荷蘭、意大利和越南，已於2024年1月1日起實施第二支柱架構。根據安全港規則，公司的子公司在2024年上半年不受第二支柱最低稅收的限制。
未來適用時，支柱二最低稅將被視為期間成本。我們將繼續評估支柱二框架對未來時期的潛在影響，並監控其他國家的立法發展，特別是我們經營的地區。
流動性和資本資源
現金材料需求
本季度公司的現金需求、承諾和潛在風險沒有發生實質變化，詳情請參閱公司《年度報告》Form 10-k的第 II 部分第 7 項。 本公司年度報告Form 10-k於2024年1月28日結束的財政年度中的第 II 部分第 7 項已被參閱並納入本文。 本公司年度報告Form 10-k於2024年1月28日結束的財政年度中的第 II 部分第 7 項已被參閱並納入本文。
股票回購計劃和分紅派息
請查看 G注意 請參閱我們的簡明合併基本報表 股份回購計劃和分紅派息， 詳情請參閱本季度申報表第10-Q表格中的第1項目。
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流動性展望
在2024財政年度的餘下時間裡，我們計劃利用我們的現金資源來支持我們的庫存和與庫存相關的購買、就業相關成本、廣告和營銷倡議、繳納所得稅、股票回購、租金支付、股息支付，以及購買物業和設備。
我們相信我們手頭現金、業務現金流量和可用的信貸設施將提供足夠的流動性，以支持我們業務運營，以及股票回購、分紅派息、資本支出和其他流動性需求，這些與我們業務運營在未來12個月內相關。我們目前不知道任何其他的趨勢或需求、承諾、事件或不確定因素，將導致我們的流動性在任何重大方式上增加或減少，這些將影響我們在接下來的12個月或更久的時間內的資本需求。
流動性來源
截至2024年7月28日，我們持有13億美元的現金及現金等價物，其中大部分存放在帶利息的活期存款帳戶和貨幣市場基金中，其中7,400萬美元由我們的國際子公司持有。與我們所在行業的情況一致，我們的現金餘額具有季節性特徵，歷史上第四季度的現金水平明顯高於其他時期。
除了手头现金余额外，我们还有一项信贷设施（"信贷设施"），提供了一项5千万美元无抵押循环信贷额度（"循环信贷额度"）。我们的循环信贷额度可以用于借入循环贷款或申请信用证的发行。根据我们的通知，我们可以要求现有或新的贷款人自愿增加循环信贷额度，最多增加2千5百万美元，以提供总额达到7千5百万美元的无抵押循环信贷额度。
在2024年7月28日結束的13個星期和26個星期以及2023年7月30日結束的13個星期裡，我們在我們的循環信用工具下沒有借款。此外，截至2024年7月28日，我們尚未使用但已發行的即期信用狀中有1200萬美元的未兌現信用狀。這些即期信用狀主要是為了保障與工傷賠償和其他保險計劃相關的負債。
我們的信貸計劃包含一些限制性貸款契約，包括但不限於財務契約，要求最大槓桿比率（將溢價債務調整為在利息、所得稅、折舊、攤銷和租賃費用之前的盈餘），以及限制我們承擔負債、設定留置權、進行收購、合併或合併，以及處置資產的契約。截至2024年7月28日，我們在信貸計劃下的財務契約方面符合條款，根據我們目前的預測，我們預計在接下來的12個月內仍然符合條款。
信用狀設施
我們有三個無擔保信用證設施，總額為3500萬美元。我們的信用證設施包含了與我們的信貸設施一致的契約。根據信貸設施定義的基準利率以及我們的槓桿比例，未退還金額的利息將產生，再加上適用的利差。截至2024年7月28日，我們的信用證設施的總未偿金額為70萬美元，這僅代表未來對資金採購的承諾，而我們尚未取得法律擁有權。於2024年8月16日，我們續簽了兩個金額為3000萬美元的信用證設施，條款基本一致。這兩個信用證設施將於2025年8月18日到期，而在這些設施下發出的未來信用證的最晚到期日為2026年1月15日。另一個金額為500萬美元的信用證設施到期日為2026年9月30日，這同時也是在該設施下發出的未來信用證的最晚到期日。
經營活動現金流量
截至2024財年上半年，經營活動產生的淨現金為4.733億美元，相較於2023財年上半年的7.150億美元。2024財年上半年，經營活動產生的淨現金主要歸因於調整非現金項目的淨收益，部分抵消了預付費用和其他資產增加（由於所得稅支付時間和與新合同相關的存款的差異）以及應計費用和其他負債的減少。與2023財年上半年相比，經營活動產生的淨現金主要因存貨支出增加、應付帳款減少（由於供應商支付的時間差）和應付所得稅減少而減少，部分抵銷了調整非現金項目的淨收益的增加。
投資活動產生的現金流量
截至2024財年上半年，投資活動中使用的淨現金為7100萬美元，相較於2023財年上半年的9270萬美元，主要歸因於與科技、供應鏈增強和商店施工相關的物業和設備購買。
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來自融資活動的現金流量
在2024財年上半年，融資活動使用的淨現金為3.982億美元，而2023財年上半年為4.766億美元，主要原因是普通股回購、分紅派息和與股票認購權相關的稅款代扣金的支付。與2023財年上半年相比，2024財年上半年的融資活動使用的淨現金減少，主要原因是普通股回購減少，但與股票認購權相關的稅款代扣金增加部分抵銷了這個減少。
季節性
我們的業務需求受到明顯的季節性變化影響。從歷史來看，我們的相當大比例的收入和淨收入都是在10月至1月期間實現的，而淨收入和淨收益水平通常在2月至9月期間較低。我們認為這是零售行業常見的模式。為了應對和在假日銷售季節期間，我們在我們的零售店、分銷中心和客戶服務中心主要聘請了大量的臨時員工。
重要會計估計
管理層對財務狀況和營運結果的討論和分析是基於我們按照美國通用會計原則（US GAAP）編制的簡明合併財務報表。編制這些簡明合併財務報表需要我們作出影響資產、負債、收入和費用以及相關附註披露的金額的估計和假設。這些估計和假設將持續評估，並基於歷史經驗和其他各種因素在合理情況下。實際結果可能與這些估計差異顯著。在2024年度第二季度，與我們在2024年1月28日結束的財政年度的年報10-K中討論的重要會計估計沒有發生顯著變化。
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項目3. 有關市場風險的定量及質化資訊揭露
我們面臨市場風險，包括美國和外國市場顯著惡化、美國利率期貨變動、外幣兌換率波動，以及經濟不確定性的影響，可能會影響我們在海外經營的業務中支付給供應商的價格。我們不從事金融交易進行交易或投機。
利率風險
我們的旋轉信貸具有變動利率，當使用時，我們會面臨與利率變動相關的風險。在2024財年第二季度期間，我們沒有在旋轉信貸下借款。
此外，我們還有固定收入和變動收入投資，其中短期投資被歸類為現金及現金等價物，也會受到市場利率的變動影響。截至2024年7月28日，我們的投資主要是存款性帶息需求存款和貨幣市場基金，其列示的成本大致接近其公允價值。
外匯風險
我們從美國以外的供應商購買絕大多數庫存，這些交易主要以美元計價，因此，在2024財年第二季度或2023財年第二季度，我們與這些國際採購交易相關的外幣影響對我們來說並不重要。然而，由於我們支付絕大多數國際採購採用美元，美元相對其他外幣貶值可能使我們面臨增加採購成本的風險，因為供應商會努力抵消任何與貨幣貶值相關的利潤損失。我們無法確定這些增加成本對我們的基本報表或營運結果可能產生的影響。
此外，我們在加拿大、澳洲、英國以及整個亞洲和歐洲的業務使我們面臨與外匯匯率波動相關的市場風險。我們幾乎所有的采購和銷售都以美元計價，這限制了我們面臨這種風險的程度。然而，我們的一些境外業務的功能性貨幣不是美元。雖然2024財年第二季度或2023財年第二季度的外匯匯率波動對我們的影響不大，但我們在業務所在國家的匯率波動仍然具有一定的不確定性。此外，對於我們業務而言，假設外匯匯率發生10%的變動對歷史或當前的簡明合併財務報表不會產生重大影響。隨著我們在全球的不斷擴張，我們境外業務所面臨的外匯匯率風險可能會增加。為了降低這種風險，我們可能按照我們的風險管理政策，對我們的一部分外匯風險進行避險，採用外匯远期合同。
通貨膨脹
儘管由於所需的估算具有不確定性，因此準確衡量通脹對我們的基本報表和業務運作的影響非常困難，但我們已經經歷了不同程度的通脹，部分原因是由於各種供應鏈中斷、運輸成本上升、產品成本上升、供應鏈中的勞動成本上升以及疫情和不確定的經濟環境造成的其他干擾。我們認為迄今為止，通脹對我們的基本報表和業務運作的影響，若有也是微不足道的。然而，我們不能保證未來通脹不會對我們的業務運作和財務狀況產生重大影響，其中包括2024財政第二季和2023財政第二季全球普遍經歷的通脹升溫。全球趨勢，包括通脹壓力，正在削弱客戶情緒，負面影響消費者支出行為，並減緩消費者對我們產品的需求。然而，在2024財政第二季和2023財政第二季期間，我們獨特的營運模式和定價權有助於減輕這些成本增加。我們無法或未能抵銷通脹的影響可能會損害我們的業務、財務狀況和業務運作。
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項目4. 控制項及措施
揭示控制和程序的評估
截至2024年7月28日，管理層進行了評估，我們的首席執行官（“CEO”）和致富金融(臨時代碼)官員參與其中，確定了我們的資訊披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的管理層，包括CEO和致富金融(臨時代碼)官員，得出結論，認為我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們在《1934年證券交易法》修訂案下必須披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括CEO和致富金融(臨時代碼)官員，以便就必要的披露進行及時討論，并且這樣的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間內被記錄、處理、總結和報告。
財務報告內部控制變更
在2024財政年度第二季度期間，我們的內部財務控制未發生任何變動，對我們的內部財務控制具有或可能具有實質影響的變動。
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其他資訊第二部分
項目 1. 法律訴訟
該項所需的信息包含在本10-Q表格第I部分的簡明綜合基本報表中。 and 到我們的本10-Q表格第I部分的簡明綜合基本報表。
項目1A. 風險因素
請查看 第I部分，項目1A 請參閱我們截至2024年1月28日結束的年度報告形式10-k，關於我們業務相關的風險和不確定性的描述。在目前的季度報告期間，這些風險因素沒有重大變化。
項目 2. 未經註冊的股票銷售及所得款項之用途
以下表格提供了截至2024年7月28日的關於我們在2024財年第二季度回購的普通股的信息。如需更多信息，請參閱 G注意 本10-Q表格的第I部分中的我們的簡明核算基本報表。
財政年度
已購買總數量 1
每股平均購買價格
作為公開宣布計劃的一部分購買的股票總數 1
在該計劃下可能尚未購買的股票的最大金額
2024年4月29日 - 2024年5月26日250,354 $139.89 250,354 $921,197,000 
2024年5月27日至2024年6月23日80,982 $139.84 80,982 $909,873,000 
2024年6月24日至2024年7月28日590,130 $141.45 590,130 $826,397,000 
總計921,466 $140.89 921,466 $826,397,000 
股票回购计划可能通过公开市场和私下交易进行，在管理层认为合适的时间和金额内进行。股票回购的时机和实际回购股数将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性和其他市场条件。股票回购计划没有到期日期，可以随时限制或终止，无需事先通知。
第3項. 高級證券違約
不適用。
項目4. 坑道安全披露
不適用。
項目5. 其他資訊
內幕人士是否採用或終止交易安排
在2024財政第二季，我們的董事或主管當中沒有人 採用 或 終止 根據S-k條例408號所定義的“Rule 10b5-1交易安排”或“非Rule 10b5-1交易安排”。



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項目6. 附件
(a) 展品
展覽
數字		  展品描述
3.1*
31.1*  
31.2*  
32.1*  
32.2*  
101*  
以下為公司截至2024年7月28日的季度報告（Form 10-Q）所格式化的基本報表: (i) 簡明綜合收入表, (ii) 簡明資產負債表, (iii) 簡明股東權益變動表, (iv) 簡明現金流量表, (v) 簡明附註, 以及(vi) 基本報表附註，作為文字區塊並包含詳細的標簽。
104*  封面交互資料檔案（以內聯XBRL格式化並包含在提交的介紹資料檔案102下）。

*隨函附上
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簽名

根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。
威廉索拿玛公司
作者： Jeffrey E. Howie
 Jeffrey E. Howie
 執行副總裁暨致富金融(臨時代碼)及會計財務主管
（信安金融主要財務負責人）

作者： /s/ Jeremy Brooks
 Jeremy Brooks
 高級副總裁兼首席會計主管
(主要會計主管)

日期：2024年8月23日

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